Vandermeer收購|1 Vandermeer收購2022年10月4日

Vandermeer收購|2安全港聲明本演示文稿包含前瞻性陳述。前瞻性表述包括但不限於預測、預測、指示或暗示未來結果、業績、流動性水平或成就的任何表述，可能包含“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“打算”、“項目”、“計劃”、“將會”、“可能會繼續”、“可能結果”或類似含義的詞語或短語。本演示文稿中的前瞻性陳述包括：我們對公司長期增長戰略的信心；我們的重點領域和管理舉措；我們對長期價值創造的定位；我們創造盈利增長的努力和能力；我們增加特種產品類別淨銷售額的能力；我們從特種產品銷售中獲得利潤和現金的能力；我們的多年資本分配計劃；我們努力和保持紀律嚴明的資本結構和資本分配戰略的能力；我們保持強勁資產負債表的能力；我們專注於運營改進計劃和商業卓越的能力。本新聞稿中的前瞻性陳述是基於我們管理層做出的估計和假設，儘管我們認為這些估計和假設是合理的，但本質上是不確定的。前瞻性表述涉及風險和不確定因素，可能導致我們的業務、戰略或實際結果與前瞻性表述大不相同。這些風險和不確定性包括我們在提交給證券交易委員會的文件中更詳細地討論的那些風險和不確定性。我們在一個不斷變化的環境中運營，在這個環境中，新的風險可能會不時出現。管理層不可能預測到所有這些風險。, 它也不能評估任何因素或因素組合可能在多大程度上導致我們的業務、戰略或實際結果與前瞻性陳述中包含的結果大不相同。可能導致這些差異的因素除其他外包括：定價和產品成本變化；產品銷售量；競爭；我們分銷產品的供需變化；我們經營的行業的週期性；房地產市場狀況；競爭對手、供應商和客户之間的整合；非中介化風險；產品或關鍵供應商和製造商的損失；我們對某些產品的國際供應商和製造商的依賴；潛在的收購以及此類收購的整合和完成；業務中斷；相對於我們的銷售量或我們生產的產品的價格的有效庫存管理；信息技術安全風險和業務中斷風險；在控制相關勞動力成本的同時吸引、培訓和留住高素質員工和其他關鍵人員的能力；與我們的業務和我們分銷的產品相關的產品責任和其他索賠和法律程序的風險敞口；自然災害、災難、火災、戰爭或其他意外事件；我們戰略的成功實施；我們的工會員工加薪或停工；聯邦、州、地方和其他法規規定的成本；與聯邦、州政府相關的合規成本, 和當地環保法律；新冠肺炎大流行和其他傳染性疾病的爆發及其對我們行業的潛在影響；有關強制性新冠肺炎疫苗的法規；我們經營業績的波動；我們的負債水平以及我們產生額外債務以滿足未來需求的能力；管理我們負債的工具的契約限制了我們管理層經營業務的自由裁量權；某些負債下的可變利率風險；我們已經完成了某些銷售回租交易以及由此產生的不可撤銷的長期租賃，其中許多是或將是融資租賃；事實是，我們租賃了許多配送中心，即使我們關閉了租賃的配送中心，我們仍將根據這些租賃承擔義務；無法籌集必要的資金來為所需的優先擔保票據回購提供資金；無法成功執行ASR；債務評級下調或撤回；我們的產品組合發生變化；油價上漲；股東行動主義；基於實際虧損經驗的與保險相關的可扣除/保留準備金的變化；我們遞延納税資產價值可能受損的可能性；我們預期的年度有效税率的變化可能是不穩定的；我們養老金計劃的精算假設的變化；與我們參與多僱主養老金計劃相關的成本和負債可能增加；我們的現金流和資本資源可能不足以償還我們現有或未來的債務；由於股價波動，我們可能成為證券集體訴訟的對象；維權股東的活動；限制我們支付普通股股息能力的負債條款；以及變化或解釋, 會計原則。鑑於這些風險和不確定性，我們提醒您不要過度依賴前瞻性陳述。除法律要求外，我們明確表示不承擔任何因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述的義務。非公認會計準則財務衡量標準。BlueLinx根據公認會計準則報告其財務業績。該公司還認為，與單獨使用報告的GAAP結果相比，介紹某些非GAAP指標可能對投資者有用，並可能提供對影響業務的因素和趨勢的更全面的瞭解。本文中使用的任何非GAAP衡量標準都與本文或本新聞稿所附財務表格中最直接可比的GAAP衡量標準相一致。該公司告誡説，非GAAP措施應被考慮作為對公司報告的GAAP結果的補充，但不能作為替代。非實質性的舍入差異。幻燈片、新聞稿和以前發佈的演示文稿之間可能存在非實質性的舍入調整和差異。本發言和在本次電話會議期間所作的相關發言是相互關聯的，旨在一併介紹和理解。

Vandermeer收購|3 Vandermeer收購開場白

範德米爾收購|4▪收購了私人所有的Vandermeer，Vandermeer是一家領先的建築產品批發分銷商，往績12個月的銷售額約為1.5億美元，為太平洋西北部、阿拉斯加、夏威夷、不列顛哥倫比亞省和艾伯塔省的250多家客户提供服務2022年10月3日▪簽署並完成了2022年10月3日▪收購總價：6700萬美元❑6,340萬美元收購該業務，根據初步估計，2022年9月的業績❑360萬美元收購斯波坎的分銷設施和房地產，WA▪立即增加稀釋每股收益(協同前)▪用手頭現金提供資金收購後，BlueLinx的淨槓桿沒有實質性變化，公司繼續擁有充足的流動性範德米爾收購/交易概述注：所有非公認會計準則數字的對賬見附錄

範德梅爾收購|5▪符合特色產品戰略▪在太平洋西北部建立了有意義的增長平臺：❑在華盛頓州增加了三個分銷分支機構❑提供西雅圖和波特蘭(美國前15家MSA中的兩家)的直接訪問❑BlueLinx現在擁有從海岸到海岸的覆蓋範圍，並服務於所有50個州▪增加了關鍵特色產品類別的市場滲透率：❑Siding❑工程木材▪加強戰略供應商關係▪增強通過國家客户加速增長的能力Vandermeer收購/戰略理論注：約翰·伯恩斯房地產諮詢公司預測的最高增長MSA

Vandermeer收購|6 Vandermeer收購/西北地區首屈一指的建築產品批發分銷商Spokane Marysville Lynnwood Kent西雅圖#9 MSA波特蘭#13 MSA供應商>50客户>250銷售額~1.5億美元EBITDA利潤率~13%銷售辦事處分銷分支機構12個月財務業績(1)注：所有非GAAP數字的對賬見附錄(1)數據基於賣方提供的未經審計的財務狀況和2022年9月的初步估計

Vandermeer收購|7 BLUELINX/擴展的地理足跡BlueLinx地點‘21A-’23P R&R和SFHS增長我們現在服務於所有50個州，其地點位於增長最快的大都市統計地區(MSA)(1)75%(1)John Burns房地產諮詢公司Vandermeer地點預測的最高增長MSA

範德梅爾收購|8創造價值/戰略、紀律嚴明的併購方法▪專注的企業發展團隊帶來速度和紀律▪多渠道管道開發符合戰略標準高效整合▪對關鍵整合風險和緩解計劃進行審慎的預先密切評估▪預定義、詳細的整合計劃▪專門的項目管理負責人，以推動與業務領導者的整合目標標準與戰略1 2 3一致加快專業產品組合的轉變擴展到有吸引力的地區建立在增值服務的基礎上

範德梅爾收購|9個問題

範德梅爾收購|10該公司根據公認會計準則報告財務業績。該公司還認為，與單獨使用報告的GAAP結果相比，介紹某些非GAAP指標可能對投資者有用，並可能提供對影響業務的因素和趨勢的更全面的瞭解。本文中使用的任何非GAAP衡量標準都與本文或本新聞稿所附財務表格中最直接可比的GAAP衡量標準相一致。該公司告誡説，非GAAP措施應被考慮作為對公司報告的GAAP結果的補充，但不能作為替代。調整後的EBITDA和收購價格為往績12個月調整後的EBITDA倍數。BlueLinx將調整後的EBITDA定義為等於淨收益(虧損)加上利息支出和所有與利息支出相關的項目、所得税、折舊和攤銷，並根據某些非現金項目和其他特殊項目進行進一步調整，包括基於股票的薪酬補償費用、與併購活動有關的法律、諮詢和專業費用相關的一次性費用、物業銷售的收益或損失、房地產遞延收益的攤銷以及與重組活動相關的費用，如遣散費，以及其他重大和/或一次性、非經常性、非經營性項目。該公司公佈了調整後的EBITDA，因為它是管理層用來評估經營業績的主要指標。管理層認為，這一指標有助於加強投資者對企業財務業績和現金流的整體瞭解。管理層還認為，調整後的EBITDA有助於突出經營趨勢。調整後的EBITDA經常被證券分析師、投資者和其他感興趣的人用來評估公司, 其中許多公司在報告業績時提出了調整後的EBITDA衡量標準。本公司在本報告中列報了Vandermeer森林產品公司(“Vandermeer”)的調整後EBITDA，作為Vandermeer業務(不包括房地產購買)支付的購買價與Vandermeer往績12個月調整後EBITDA比率的一部分，該比率被公司稱為往績12個月調整後EBITDA倍數的收購價。該公司嚮往績12個月調整後EBITDA倍數列報收購價，因為這是管理層用來評估收購支付的價值的主要衡量標準。管理層認為，這一指標有助於加強投資者對收購評估估值的整體瞭解。投資銀行家、證券分析師、投資者和其他相關方在評估收購時通常使用收購價至往績12個月調整後EBITDA倍數。調整後EBITDA和購買價至往績12個月調整後EBITDA倍數均不是根據公認會計原則作出的陳述，也不打算根據根據公認會計原則確定的那些衡量財務狀況的更好指標進行陳述。由於計算方法的不同，本文使用的調整後EBITDA和收購價與往績12個月調整後EBITDA倍數不一定與其他公司的其他類似標題標題相比較。這些非公認會計準則計量在本演示文稿後面的“非公認會計準則計量對賬”表中進行了核對。調整後的EBITDA利潤率。BlueLinx定義調整後的EBITDA利潤率，我們有時將其稱為調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比, 將適用期間的調整後EBITDA除以適用期間的淨銷售額。我們認為，這一比率對投資者是有用的，因為它更清楚地定義了收益的質量和將銷售轉化為盈利的運營效率。由於計算方法的不同，這裏使用的調整後的EBITDA利潤率不一定與其他公司的其他類似標題的標題相比較。這一非公認會計準則計量在本演示文稿後面的“非公認會計準則計量對賬”表中進行了核對。非GAAP衡量標準

Vandermeer收購|11非公認會計準則對賬/補充財務信息注：這些計算基於賣方Vandermeer Forest Products提供的未經審計的財務狀況和對2022年9月業績的初步估計2022年9月(單位：百萬美元)淨收益18.6美元調整：折舊和攤銷費用$0.1其他，淨額0.5美元調整後EBITDA$19.3淨銷售額$150.5調整後EBITDA利潤率13%業務收購價格$63.4調整後EBITDA$19.3收購價格與調整後EBITDA倍數