apog-202208270000006845錯誤2023Q22月25日00000068452022-02-272022-08-2700000068452022-09-26Xbrli:共享00000068452022-08-27ISO 4217:美元00000068452022-02-26ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
_________________________________
表格10-Q
_________________________________
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末2022年8月27日
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
關於從到的過渡期
委託文件編號:0-6365
_________________________________
遠古企業股份有限公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
_________________________________
| | | | | | | | | | | | | | |
明尼蘇達州 | | | | 41-0919654 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | | | |
西78街4400號,520套房 | 明尼阿波利斯 | 明尼蘇達州 | | 55435 |
(主要執行辦公室地址) | | | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(952) 835-1874
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
_________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.33 1/3美元 | | 阿波格 | | 納斯達克股市有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。x 是 o不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。x 是 o不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | | x | | 加速文件管理器 | | ☐ |
| | | | | | |
非加速文件服務器 | | o | | 規模較小的報告公司 | | ☐ |
| | | | | | |
新興成長型公司 | | ☐ | | | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 | | ☐ |
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐ Yes x不是
截至2022年9月26日,22,208,074註冊人的普通股,每股面值0.33 1/3美元,已發行。
遠古企業股份有限公司。及附屬公司
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分 | 財務信息 | |
| | |
第1項。 | 財務報表(未經審計): | |
| | |
| 合併資產負債表 | 4 |
| | |
| 綜合經營成果 | 5 |
| | |
| 綜合全面收益表 | 6 |
| | |
| 合併現金流量表 | 7 |
| | |
| 合併股東權益報表 | 8 |
| | |
| 合併財務報表附註 | 10 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 21 |
| | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 26 |
| | |
第四項。 | 控制和程序 | 26 |
| | |
第II部 | 其他信息 | |
| | |
第1項。 | 法律訴訟 | 26 |
| | |
第1A項。 | 風險因素 | 27 |
| | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 27 |
| | |
第六項。 | 陳列品 | 27 |
| | |
簽名 | | 28 |
第一部分財務信息
第1項。財務報表
合併資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,股票數據除外) | | 2022年8月27日 | | 2022年2月26日 |
資產 | | | | |
流動資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 22,065 | | | $ | 37,583 | |
受限現金 | | 8,684 | | | — | |
應收賬款淨額 | | 231,853 | | | 168,592 | |
盤存 | | 98,046 | | | 80,494 | |
超出賬單的合同的成本和收益 | | 29,522 | | | 30,403 | |
其他流動資產 | | 34,048 | | | 20,820 | |
流動資產總額 | | 424,218 | | | 337,892 | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 232,766 | | | 249,995 | |
經營性租賃使用權資產 | | 42,505 | | | 47,912 | |
商譽 | | 129,476 | | | 130,102 | |
無形資產 | | 70,377 | | | 72,481 | |
其他非流動資產 | | 49,632 | | | 49,481 | |
總資產 | | $ | 948,974 | | | $ | 887,863 | |
負債與股東權益 | | | | |
流動負債 | | | | |
應付帳款 | | $ | 86,871 | | | $ | 92,104 | |
應計工資總額和相關福利 | | 41,338 | | | 50,977 | |
| | | | |
超過未完成合同的成本和收益的賬單 | | 29,616 | | | 8,659 | |
經營租賃負債 | | 11,498 | | | 12,744 | |
流動部分長期債務 | | — | | | 1,000 | |
其他流動負債 | | 64,060 | | | 67,462 | |
流動負債總額 | | 233,383 | | | 232,946 | |
長期債務 | | 250,834 | | | 162,000 | |
非流動經營租賃負債 | | 34,625 | | | 39,591 | |
非流動自保準備金 | | 23,038 | | | 22,544 | |
其他非流動負債 | | 50,354 | | | 44,583 | |
承擔和或有負債(附註8) | | | | |
股東權益 | | | | |
普通股:$0.33-1/3面值;授權50,000,000已發行和已發行的股份22,209,925和23,701,491分別 | | 7,403 | | | 7,901 | |
額外實收資本 | | 141,575 | | | 149,713 | |
留存收益 | | 240,245 | | | 254,825 | |
| | | | |
| | | | |
累計其他綜合損失 | | (32,483) | | | (26,240) | |
股東權益總額 | | 356,740 | | | 386,199 | |
總負債和股東權益 | | $ | 948,974 | | | $ | 887,863 | |
綜合經營成果
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
(單位為千,每股數據除外) | | 2022年8月27日 | | 2021年8月28日 | | 2022年8月27日 | | 2021年8月28日 |
淨銷售額 | | $ | 372,109 | | | $ | 325,797 | | | $ | 728,744 | | | $ | 651,803 | |
銷售成本 | | 287,173 | | | 277,795 | | | 558,191 | | | 536,091 | |
毛利 | | 84,936 | | | 48,002 | | | 170,553 | | | 115,712 | |
銷售、一般和行政費用 | | 52,864 | | | 51,070 | | | 105,265 | | | 102,739 | |
營業收入(虧損) | | 32,072 | | | (3,068) | | | 65,288 | | | 12,973 | |
| | | | | | | | |
利息支出,淨額 | | 1,698 | | | 1,072 | | | 2,904 | | | 2,310 | |
其他費用(收入),淨額 | | 173 | | | (105) | | | 1,483 | | | 209 | |
所得税前收益(虧損) | | 30,201 | | | (4,035) | | | 60,901 | | | 10,454 | |
所得税(福利)費用 | | (7,188) | | | (1,919) | | | 781 | | | 1,753 | |
淨收益(虧損) | | $ | 37,389 | | | $ | (2,116) | | | $ | 60,120 | | | $ | 8,701 | |
每股收益(虧損)-基本 | | $ | 1.71 | | | $ | (0.08) | | | $ | 2.72 | | | $ | 0.34 | |
每股收益(虧損)-稀釋後 | | $ | 1.68 | | | $ | (0.08) | | | $ | 2.66 | | | $ | 0.34 | |
加權平均基本流通股 | | 21,860 | | | 25,140 | | | 22,129 | | | 25,271 | |
加權平均稀釋後已發行股份 | | 22,245 | | | 25,140 | | | 22,563 | | | 25,637 | |
綜合全面收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
(單位:千) | | 2022年8月27日 | | 2021年8月28日 | | 2022年8月27日 | | 2021年8月28日 |
淨收益(虧損) | | $ | 37,389 | | | $ | (2,116) | | | $ | 60,120 | | | $ | 8,701 | |
其他綜合(虧損)收益: | | | | | | | | |
有價證券的未實現(虧損)收益,扣除美元(28), $2, $(102)及$1分別為税收(福利)費用 | | (106) | | | 4 | | | (382) | | | 4 | |
衍生工具的未實現(虧損)收益,扣除$(152), $(203), $(1,469)及$8分別為税收(福利)費用 | | (500) | | | (666) | | | (4,816) | | | 26 | |
外幣折算調整 | | (2,777) | | | (4,300) | | | (1,045) | | | 1,580 | |
其他綜合(虧損)收益 | | (3,383) | | | (4,962) | | | (6,243) | | | 1,610 | |
綜合收益(虧損)合計 | | $ | 34,006 | | | $ | (7,078) | | | $ | 53,877 | | | $ | 10,311 | |
合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 |
(單位:千) | | 2022年8月27日 | | 2021年8月28日 |
經營活動 | | | | |
淨收益 | | $ | 60,120 | | | $ | 8,701 | |
對淨收益與經營活動提供的(已用)現金淨額進行調整: | | | | |
折舊及攤銷 | | 21,448 | | | 25,808 | |
基於股份的薪酬 | | 3,394 | | | 3,261 | |
遞延所得税 | | 6,858 | | | (4,560) | |
資產減值 | | — | | | 15,403 | |
處置資產的收益 | | (695) | | | (1,355) | |
| | | | |
扣除遞延成本後的新市場税收抵免交易收益 | | 18,390 | | | — | |
新市場税收抵免交易的結算 | | (19,523) | | | — | |
非現金租賃費用 | | 6,160 | | | 6,216 | |
其他,淨額 | | 2,653 | | | 578 | |
經營性資產和負債變動情況: | | | | |
應收賬款 | | (65,760) | | | 15,520 | |
盤存 | | (17,636) | | | (3,607) | |
超出賬單的合同的成本和收益 | | 840 | | | 3,212 | |
應付賬款和應計費用 | | (8,226) | | | (10,895) | |
超過未完成合同的成本和收益的賬單 | | 21,051 | | | (2,144) | |
應退税和應計所得税 | | (20,486) | | | 1,981 | |
經營租賃負債 | | (6,684) | | | (6,240) | |
其他,淨額 | | (4,547) | | | 3,028 | |
經營活動提供的現金淨額(已用) | | (2,643) | | | 54,907 | |
投資活動 | | | | |
資本支出 | | (9,255) | | | (10,121) | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | | 4,122 | | | 1,292 | |
| | | | |
| | | | |
其他,淨額 | | 450 | | | 66 | |
投資活動使用的現金淨額 | | (4,683) | | | (8,763) | |
融資活動 | | | | |
信用額度借款 | | 409,880 | | | — | |
償還債務 | | (151,000) | | | (2,000) | |
按信用額度付款 | | (171,000) | | | — | |
債務發行成本的支付 | | (687) | | | — | |
行使股票期權所得收益 | | — | | | 4,115 | |
普通股回購和註銷 | | (74,312) | | | (22,419) | |
已支付的股息 | | (9,602) | | | (10,060) | |
其他,淨額 | | (2,815) | | | (1,853) | |
融資活動提供(使用)的現金淨額 | | 464 | | | (32,217) | |
(減少)現金、現金等價物和限制性現金增加 | | (6,862) | | | 13,927 | |
匯率對現金的影響 | | 28 | | | 617 | |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | | 37,583 | | | 47,277 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 30,749 | | | $ | 61,821 | |
非現金活動 | | | | |
應付帳款中的資本支出 | | $ | 2,019 | | | $ | 374 | |
合併股東權益報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 未償還普通股 | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | | | | | 累計其他綜合(虧損)收入 | | 股東權益總額 |
2022年2月26日的餘額 | | 23,701 | | | $ | 7,901 | | | $ | 149,713 | | | $ | 254,825 | | | | | | | $ | (26,240) | | | $ | 386,199 | |
淨收益 | | — | | | — | | | — | | | 22,731 | | | | | | | — | | | 22,731 | |
有價證券未實現虧損,淨額為#美元74税收優惠 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (276) | | | (276) | |
衍生工具未實現虧損,淨額為#美元1,317税收優惠 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (4,316) | | | (4,316) | |
外幣折算調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 1,732 | | | 1,732 | |
股票發行,註銷後的淨額 | | 100 | | | 33 | | | 23 | | | — | | | | | | | — | | | 56 | |
基於股份的薪酬 | | — | | | — | | | 1,597 | | | — | | | | | | | — | | | 1,597 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
股份回購 | | (1,571) | | | (524) | | | (10,350) | | | (63,438) | | | | | | | — | | | (74,312) | |
其他股份註銷 | | (30) | | | (10) | | | (198) | | | (1,120) | | | | | | | — | | | (1,328) | |
現金股利 | | — | | | — | | | — | | | (4,793) | | | | | | | — | | | (4,793) | |
2022年5月28日的餘額 | | 22,200 | | | $ | 7,400 | | | $ | 140,785 | | | $ | 208,205 | | | | | | | $ | (29,100) | | | $ | 327,290 | |
淨收益 | | — | | | — | | | — | | | 37,389 | | | | | | | — | | | 37,389 | |
有價證券未實現虧損,淨額為#美元28税收優惠 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (106) | | | (106) | |
衍生工具未實現虧損,淨額為#美元152税收優惠 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (500) | | | (500) | |
外幣折算調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (2,777) | | | (2,777) | |
股票發行,註銷後的淨額 | | (14) | | | (5) | | | 61 | | | — | | | | | | | — | | | 56 | |
基於股份的薪酬 | | — | | | — | | | 1,797 | | | — | | | | | | | — | | | 1,797 | |
股票期權的行使 | | 36 | | | 12 | | | (954) | | | — | | | | | | | — | | | (942) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他股份註銷 | | (13) | | | (4) | | | (114) | | | (540) | | | | | | | — | | | (658) | |
現金股利 | | — | | | — | | | — | | | (4,809) | | | | | | | — | | | (4,809) | |
2022年8月27日的餘額 | | 22,209 | | | $ | 7,403 | | | $ | 141,575 | | | $ | 240,245 | | | | | | | $ | (32,483) | | | $ | 356,740 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
合併股東權益報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 未償還普通股 | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | | | | | 累計其他綜合(虧損)收入 | | 股東權益總額 |
2021年2月27日的餘額 | | 25,714 | | | $ | 8,571 | | | $ | 154,958 | | | $ | 357,243 | | | | | | | $ | (28,027) | | | $ | 492,745 | |
淨收益 | | — | | | — | | | — | | | 10,817 | | | | | | | — | | | 10,817 | |
可出售證券的未實現收益,淨額為$0税費支出 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | |
衍生工具未實現收益,淨額為#美元211税費支出 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 692 | | | 692 | |
外幣折算調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 5,880 | | | 5,880 | |
股票發行,註銷後的淨額 | | 90 | | | 30 | | | (7) | | | — | | | | | | | — | | | 23 | |
基於股份的薪酬 | | — | | | — | | | 1,674 | | | — | | | | | | | — | | | 1,674 | |
股票期權的行使 | | 179 | | | 60 | | | 4,055 | | | — | | | | | | | — | | | 4,115 | |
股份回購 | | (357) | | | (119) | | | (2,218) | | | (10,288) | | | | | | | — | | | (12,625) | |
其他股份註銷 | | (20) | | | (7) | | | (121) | | | (607) | | | | | | | — | | | (735) | |
現金股利 | | — | | | — | | | — | | | (5,035) | | | | | | | — | | | (5,035) | |
2021年5月29日的餘額 | | 25,606 | | | $ | 8,535 | | | $ | 158,341 | | | $ | 352,130 | | | | | | | $ | (21,455) | | | $ | 497,551 | |
淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | (2,116) | | | | | | | — | | | (2,116) | |
可出售證券的未實現收益,淨額為$2税費支出 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 4 | | | 4 | |
衍生工具未實現虧損,淨額為#美元203税收優惠 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (666) | | | (666) | |
外幣折算調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (4,300) | | | (4,300) | |
股票發行,註銷後的淨額 | | 67 | | | 22 | | | — | | | — | | | | | | | — | | | 22 | |
基於股份的薪酬 | | — | | | — | | | 1,587 | | | — | | | | | | | — | | | 1,587 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
股份回購 | | (249) | | | (83) | | | (1,616) | | | (8,095) | | | | | | | — | | | (9,794) | |
其他股份註銷 | | (30) | | | (9) | | | (197) | | | (496) | | | | | | | — | | | (702) | |
現金股利 | | — | | | — | | | — | | | (5,025) | | | | | | | — | | | (5,025) | |
2021年8月28日的餘額 | | 25,394 | | | $ | 8,465 | | | $ | 158,115 | | | $ | 336,398 | | | | | | | $ | (26,417) | | | $ | 476,561 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
合併財務報表附註
(未經審計)
1.重要會計政策摘要
陳述的基礎
Apogee Enterprise,Inc.(我們、我們、我們或本公司)的合併財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。本10-Q表格中包含的信息應與公司截至2022年2月26日的10-K表格一併閲讀。我們在編制季度和年度財務報表時使用相同的會計政策。為公平列報季度和年初至今的經營業績所需的所有調整都反映在本報告中,屬於正常的經常性性質。截至2022年8月27日的三個月和六個月期間的業務結果不一定表明全年的預期結果。
在2023財年第一季度初,我們開始管理建築服務部門下的Sotawall和Harmon業務,以便為更大的定製幕牆項目創建單一、統一的產品。2022財年建築框架系統和建築服務部門的比較結果進行了重新預測,以反映Sotawall業務從建築框架系統部門進入建築服務部門的情況,從2023財年第一季度開始生效。
2.收入、應收款及合同資產和負債
收入
下表按確認時間分列收入總額(按部門披露收入,見附註12):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
(單位:千) | | 2022年8月27日 | | 2021年8月28日 | | 2022年8月27日 | | 2021年8月28日 |
在裝運時確認 | | $ | 174,693 | | | $ | 137,783 | | | $ | 335,857 | | | $ | 278,066 | |
隨着時間的推移得到認可 | | 197,416 | | | 188,014 | | | 392,887 | | | 373,737 | |
總計 | | $ | 372,109 | | | $ | 325,797 | | | $ | 728,744 | | | $ | 651,803 | |
應收賬款
財務報表中反映的應收款是預期收回的淨額。信貸損失準備金是根據預期損失建立的。預期損失是通過審查個人賬户、考慮賬齡、債務人的財務狀況、最近的付款歷史、當前和預測的經濟狀況以及其他相關因素來估計的。在開票時,應收賬款的賬齡受到監控,直到收回為止。當賬户在約定的付款條件內時,該賬户被視為活期賬户。當確定某項資產不再可收回時,該帳户即被註銷。建築合同保留金是指我們的客户在長期項目中扣留的金額,直到項目達到完成水平,客户向我們發放了金額。
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022年8月27日 | | 2022年2月26日 |
貿易賬户 | | $ | 146,035 | | | $ | 129,085 | |
建築合同 | | 65,482 | | | 12,857 | |
合同定金 | | 22,267 | | | 28,782 | |
應收賬款總額 | | 233,784 | | | 170,724 | |
減去:信貸損失準備金 | | 1,931 | | | 2,132 | |
應收賬款淨額 | | $ | 231,853 | | | $ | 168,592 | |
下表彙總了信貸損失準備中的活動:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022年8月27日 | | 2022年2月26日 |
期初餘額 | | $ | 2,132 | | | $ | 1,947 | |
在費用和費用中收取的附加費 | | 45 | | | 729 | |
扣除退税後的免税額 | | (244) | | | (514) | |
其他變化(1) | | (2) | | | (30) | |
期末餘額 | | $ | 1,931 | | | $ | 2,132 | |
(1) 外幣效應的結果 | | | | |
合同資產和負債
合同資產包括保留金、成本和超出賬單的收益,以及通常在確認的收入超過向客户開出的金額時產生的其他未開單金額。合同負債包括超出成本和收益的賬單以及合同的其他遞延收入。保留金歸入應收賬款,遞延收入歸入綜合資產負債表中的其他流動負債。
從履行義務完成到付款到期之間的時間段並不長。在我們的某些業務中,隨着時間的推移確認收入,進度賬單遵循商定的價值時間表,客户扣留費用,直到項目達到完成水平,客户向我們發放金額。
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022年8月27日 | | 2022年2月26日 |
合同資產 | | $ | 51,789 | | | $ | 59,185 | |
合同責任 | | 32,022 | | | 11,373 | |
| | | | |
合同資產和合同負債的變化主要是由於我們以長期合同運營的業務中項目活動的時間安排。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他與合同有關的披露 | | 截至三個月 | | 截至六個月 |
(單位:千) | | 2022年8月27日 | | 2021年8月28日 | | 2022年8月27日 | | 2021年8月28日 |
已確認與上一年末合同負債相關的收入 | | $ | 4,978 | | | $ | 2,479 | | | $ | 33,157 | | | $ | 16,579 | |
已確認的與事先履行業績義務有關的收入 | | 4,770 | | | 5,354 | | | 4,946 | | | 7,518 | |
我們的一些合同的預期期限超過一年,履約義務超過了這一時間框架。一般來説,這些合同是在我們的業務中找到的,這些業務通常是以長期合同運營的,這些合同會隨着時間的推移確認收入。截至2022年8月27日,與未履行義務相關的交易價格為預計在下列估計時間段內得到滿足,並確認相應的收入:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022年8月27日 |
在一年 | | $ | 501,856 | |
在兩年 | | 293,561 | |
超越兩年 | | 117,867 | |
總計 | | $ | 913,284 | |
3.補充資產負債表信息
盤存
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022年8月27日 | | 2022年2月26日 |
原料 | | $ | 51,284 | | | $ | 42,541 | |
在製品 | | 17,121 | | | 18,144 | |
成品 | | 29,641 | | | 19,809 | |
總庫存 | | $ | 98,046 | | | $ | 80,494 | |
其他流動負債
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022年8月27日 | | 2022年2月26日 |
保修 | | $ | 13,482 | | | $ | 11,786 | |
| | | | |
所得税和其他税 | | 6,519 | | | 15,770 | |
應計自我保險準備金 | | 12,471 | | | 8,796 | |
應計運費 | | 2,410 | | | 2,078 | |
遞延收入 | | 2,405 | | | 2,714 | |
其他 | | 26,773 | | | 26,318 | |
其他流動負債總額 | | $ | 64,060 | | | $ | 67,462 | |
其他非流動負債
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022年8月27日 | | 2022年2月26日 |
新市場税收抵免交易的遞延收益 | | $ | 9,250 | | | $ | 9,165 | |
退休計劃債務 | | 6,857 | | | 7,041 | |
遞延補償計劃 | | 7,290 | | | 9,483 | |
遞延税項負債 | | 7,611 | | | 2,296 | |
| | | | |
其他 | | 19,346 | | | 16,598 | |
其他非流動負債總額 | | $ | 50,354 | | | $ | 44,583 | |
4.金融工具
有價證券
通過我們的全資保險子公司稜鏡保險有限公司(PRISM),wE持有以下可供出售的有價證券,由市政債券和公司債券組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 攤銷成本 | | 未實現收益總額 | | 未實現虧損總額 | | 估計數 公允價值 |
2022年8月27日 | | $ | 11,344 | | | $ | 3 | | | $ | 565 | | | $ | 10,782 | |
2022年2月26日 | | 11,862 | | | 45 | | | 123 | | | 11,784 | |
PRISM使用再保險協議為我們的部分一般責任、工人賠償和汽車責任風險投保,以滿足法定要求。再保險公司要求Prism維持固定期限的投資,以便為Prism根據再保險協議承擔的義務提供抵押品。
這些債券在2022年8月27日的攤銷成本和估計公允價值,按合同到期日顯示如下。預期到期日可能不同於合同到期日,因為借款人可能有權要求或提前償還債務,包括或不包括罰款。
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 攤銷成本 | | 估計公允價值 |
在一年內到期 | | $ | 1,430 | | | $ | 1,419 | |
應在一年至五年後到期 | | 9,578 | | | 9,069 | |
在五年至十年後到期 | | 336 | | | 294 | |
| | | | |
| | | | |
總計 | | $ | 11,344 | | | $ | 10,782 | |
衍生工具
我們使用利率互換、外匯遠期合約、商品掉期和遠期購買合約來管理通常與匯率、利率和大宗商品價格波動相關的風險。以下信息解釋了我們使用的各種衍生工具和金融工具,這些工具是如何入賬的,以及這些工具如何影響我們的財務狀況和業績。
在2020財年,我們達成了一項利率互換協議,以對衝浮動利率循環信貸安排和定期貸款的利息支付帶來的現金流波動風險。截至2022年8月27日,利率互換合約的名義價值為1美元。30.0百萬美元。
我們定期簽訂遠期購買合同和/或固定/浮動掉期,以管理與鋁價波動和外匯匯率波動(主要與加元有關)相關的風險。這些合同的原始到期日一般不到一年。截至2022年8月27日,我們持有外匯遠期合約和美元名義價值為美元的鋁固定/浮動掉期。3.2百萬美元和美元12.2分別為100萬美元。
這些衍生工具記錄在我們的綜合資產負債表中的其他流動資產和負債中。與這些工具相關的收益或損失被記錄為累計其他全面收益的組成部分。
公允價值計量
金融資產及負債按對公允價值計量重要的最低水平投入按公允價值分級分類:第1級(相同資產或負債在活躍市場的未經調整報價);第2級(除第1級報價外的可見市場投入);及第3級(無法由可見市場數據證實的不可見投入)。我們沒有任何3級金融資產或負債。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 報價在 活躍的市場 (1級) | | 其他可觀察到的輸入(級別2) | | 總公允價值 |
2022年8月27日 | | | | | | |
資產: | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 15,034 | | | $ | — | | | $ | 15,034 | |
| | | | | | |
市政債券和公司債券 | | — | | | 10,782 | | | 10,782 | |
人壽保險現金退保額 | | — | | | 16,625 | | | 16,625 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
利率互換合約 | | — | | | 1,584 | | | 1,584 | |
負債: | | | | | | |
遞延補償 | | — | | | 10,299 | | | 10,299 | |
外幣遠期/期權合約 | | — | | | 82 | | | 82 | |
鋁套期保值合約 | | — | | | 3,515 | | | 3,515 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
2022年2月26日 | | | | | | |
資產: | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 19,288 | | | $ | — | | | $ | 19,288 | |
| | | | | | |
市政債券和公司債券 | | — | | | 11,784 | | | 11,784 | |
人壽保險現金退保額 | | — | | | 17,831 | | | 17,831 | |
| | | | | | |
鋁套期保值合約 | | — | | | 2,133 | | | 2,133 | |
利率互換合約 | | — | | | 718 | | | 718 | |
負債: | | | | | | |
遞延補償 | | — | | | 12,491 | | | 12,491 | |
外幣遠期/期權合約 | | — | | | 161 | | | 161 | |
| | | | | | |
貨幣市場基金和商業票據
貨幣市場基金的公允價值是根據活躍市場中相同資產的報價確定的。商業票據按公允價值計量,使用基於活躍市場中類似證券的報價的投入。這些資產包括在我們綜合資產負債表上的現金和現金等價物中。
市政債券和公司債券
市政債券和公司債券是根據最近類似證券交易的市場價格按公允價值計量的,並根據到期日在我們的綜合資產負債表中歸類為其他流動或其他非流動資產。
人壽保險的現金退保價值和遞延賠償
有資格參加某些不合格養老金和遞延補償計劃的某些僱員的生命保險合同是以信託形式持有的。合同的現金退還價值是基於業績衡量基金,這些基金掩蓋了某些遞延補償計劃參與者所作的延期投資分配。現金退回價值的變動記入其他費用。遞延補償負債餘額是根據參與方分配給基本業績計量基金的金額計算的。
衍生工具
利率互換是根據基準利率,使用其他可觀察到的市場投入,以公允價值計量的。遠期外匯和固定/浮動鋁合約以公允價值計量,並使用其他可觀察到的市場投入,例如遠期外匯點數、外幣匯率和遠期買入鋁價的報價。衍生品頭寸主要使用標準計算和模型進行估值,這些計算和模型使用容易觀察到的市場參數作為基礎。行業標準數據提供商是我們為利率、匯率和鋁價提供遠期和現貨匯率信息的主要來源。
非經常性公允價值計量
我們在非經常性基礎上按公允價值計量某些金融工具,包括商譽、無形資產、財產和設備以及使用權租賃資產。這些資產最初按公允價值計量和確認。
自購置或購買之日起確定的價值,僅限於外幣換算的價值變化。定期對這些資產進行減值測試,方法是將其各自的賬面價值與其所在報告單位或資產組的估計公允價值進行比較。倘若任何該等資產減值,吾等將確認相等於報告單位、減值資產或資產組的賬面價值超出其估計公允價值的金額的減值支出。報告單位的公允價值計量採用收益法進行估計,該模型包含需要重大管理層判斷的某些第三級投入,包括對經濟狀況、客户需求和競爭變化、收入增長率、毛利率、營業利潤率、資本支出、營運資本要求、終端增長率和貼現率的預測。與我們的商譽餘額和我們的無限期無形資產相關的報告單位的公允價值計量至少在每個會計年度的第四季度進行估計,以便在進行量化分析的情況下進行減值測試。
5.商譽及其他無形資產
商譽
商譽是指成本超過被收購企業有形資產淨值和已確認無形資產淨值的部分。我們在第四財季第一天每年對商譽進行減值評估,如果事件或環境變化表明商譽的賬面價值可能無法收回,我們會更頻繁地評估商譽的減值。
在2023財年第一季度初,我們開始管理建築服務部門下的Sotawall和Harmon業務,以便為更大的定製幕牆項目創建單一、統一的產品,從而將Sotawall和Harmon報告單位合併為一個報告單位。我們在這一變動之前和之後對這些報告單位的商譽進行了定性評估,並得出結論,商譽的賬面價值沒有必要進行調整。隨着Sotawall從建築框架系統部門轉移到建築服務部門,從我們的2023財年第一季度開始,商譽重新分配到每個部門中受影響的報告單位,使用ASC 350概述的相對公允價值方法,無形資產-商譽和其他。此外,對於所有報告單位,第一季度沒有確定減值的定性指標,因此沒有進行中期量化商譽減值評估。
下表列出了每個報告部門的商譽賬面金額,包括在2023財政年度第一季度使用相對公允價值方法從建築框架系統部門重新分配到建築服務部門的商譽金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 建築框架系統 | | 建築服務 | | 建築玻璃 | | 大規模 光學 | | 總計 |
2021年2月27日的餘額 | | $ | 93,099 | | | $ | 1,120 | | | $ | 25,322 | | | $ | 10,557 | | | $ | 130,098 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
外幣折算 | | 82 | | | — | | | (78) | | | — | | | 4 | |
2022年2月26日的餘額 | | 93,181 | | | 1,120 | | | 25,244 | | | 10,557 | | | 130,102 | |
| | | | | | | | | | |
各報告單位之間的重新分配(1) | | (2,048) | | | 2,048 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | |
外幣折算 | | (644) | | | (53) | | | 71 | | | — | | | (626) | |
2022年8月27日的餘額 | | $ | 90,489 | | | $ | 3,115 | | | $ | 25,315 | | | $ | 10,557 | | | $ | 129,476 | |
| | | | | | | | | | |
(1)表示由於從2023財年第一季度開始將Sotawall從建築框架系統部門過渡到建築服務部門,商譽的重新分配。 |
其他無形資產
活生生的無限無形資產
我們擁有某些已獲得的商號和商標的無形資產,這些商號和商標被確定為具有無限期的使用壽命。我們每年在與商譽相同的計量日期,也就是我們第四財季的第一天,或在事件或環境變化表明資產更有可能減值的情況下,更頻繁地測試無限期無形資產的減值。根據2022財年第四季度進行的減值分析,我們每個商號和商標的公允價值都超過了賬面價值。然而,由於2022財年第四季度發現的觸發事件,以及我們從2023財年開始將Sotawall業務整合到建築服務部門的計劃的最終敲定,我們確定Sotawall商號的賬面價值比公允價值高出$12.7百萬美元。我們確定Sotawall具有非實質性公允價值,導致該商號在2022財年末完全減值。我們在截至2022年2月26日的第四季度將這筆金額確認為減值費用。
有限壽命無形資產
長期資產或資產組,包括需要攤銷的無形資產以及財產和設備,只要發生事件或情況變化表明這些資產的賬面價值可能不是
可回收的。我們使用未貼現現金流量來確定是否存在減值,並使用貼現現金流量來衡量任何減值損失,以確定長期資產的公允價值。由於在2022財年第四季度發現的觸發事件,以及我們從2023財年開始將Sotawall業務整合到建築服務部門的計劃最終敲定,我們確定Sotawall的有限壽命無形資產截至2022年2月26日已減值。因此,我們確認了長期資產減值費用為#美元。36.72022財年第四季度,建築框架系統部門的有限壽命無形資產為100萬美元。
其他無形資產及相關累計攤銷的賬面總額為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | 減值費用 | | 外國 貨幣 翻譯 | | 網絡 |
2022年8月27日 | | | | | | | | | | |
已確定生存的無形資產: | | | | | | | | | | |
客户關係 | | $ | 89,495 | | | $ | (48,556) | | | $ | — | | | $ | (997) | | | $ | 39,942 | |
其他無形資產 | | 39,347 | | | (35,572) | | | — | | | (361) | | | 3,414 | |
總計 | | 128,842 | | | (84,128) | | | — | | | (1,358) | | | 43,356 | |
無限期-活着的無形資產: | | | | | | | | | | |
商標 | | 27,129 | | | — | | | — | | | (108) | | | 27,021 | |
無形資產總額 | | $ | 155,971 | | | $ | (84,128) | | | $ | — | | | $ | (1,466) | | | $ | 70,377 | |
2022年2月26日 | | | | | | | | | | |
已確定生存的無形資產: | | | | | | | | | | |
客户關係 | | $ | 122,961 | | | $ | (47,226) | | | $ | (33,608) | | | $ | 141 | | | $ | 42,268 | |
其他無形資產 | | 41,838 | | | (35,613) | | | (3,127) | | | (14) | | | 3,084 | |
總計 | | 164,799 | | | (82,839) | | | (36,735) | | | 127 | | | 45,352 | |
無限期-活着的無形資產: | | | | | | | | | | |
商標 | | 39,832 | | | — | | | (12,738) | | | 35 | | | 27,129 | |
無形資產總額 | | $ | 204,631 | | | $ | (82,839) | | | $ | (49,473) | | | $ | 162 | | | $ | 72,481 | |
固定壽命無形資產的攤銷費用為#美元。2.1百萬美元和美元3.9截至2022年8月27日和2021年8月28日的六個月期間分別為100萬美元。其他可識別無形資產的攤銷費用計入銷售費用、一般費用和行政費用。於2022年8月27日,已確定存續無形資產的估計未來攤銷費用為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2023年剩餘時間 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 |
預計攤銷費用 | | $ | 2,258 | | | $ | 4,362 | | | $ | 4,332 | | | $ | 4,315 | | | $ | 4,313 | |
6.債務
在截至2022年8月27日的第二季度,我們修訂並擴大了我們承諾的循環信貸安排,以包括最高達$385百萬美元,2027年8月到期。作為修正案的一部分,我們償還了$150在循環信貸安排下借款的百萬定期貸款。截至2022年8月27日,我們的循環信貸安排下的未償還借款為$235.0百萬美元,而有不是截至2022年2月26日,循環信貸安排下的未償還借款。
我們的循環信貸安排包含兩個金融契約,要求我們將債務與EBITDA的比率保持在最高水平以下,並保持EBITDA與利息支出的最低比率。這兩個比率都是按季度計算的,EBITDA是按四個季度滾動計算的。截至2022年8月27日,我們遵守了這兩個金融公約。此外,截至2022年8月27日,我們總共有12.3與2023年至2032年財政年度到期的工業收入債券、建築合同和保險抵押品相關的正在進行的信用證數以百萬計,並減少循環信貸安排下的借款能力。
截至2022年8月27日,債務包括12.02036至2043財年到期的百萬工業收入債券。2022年3月,一美元1.0百萬工業收入債券到期並已償還。由於這些工具的浮動利率,所有工業收入債券的公允價值在2022年8月27日接近賬面價值。我們的信貸安排、定期貸款和工業收入債券將在附註4所述的公允價值層次中被歸類為2級。
我們還維持着兩項加拿大承諾的循環信貸安排,總額為#美元。25.0百萬(美元)。截至2022年8月27日,我們在加拿大承諾的循環信貸安排下的未償還借款為$3.8百萬美元,而有不是截至2022年2月26日,加拿大融資機制下的未償還借款。
利息支付為$2.8百萬美元和美元1.9截至2022年8月27日和2021年8月28日的六個月分別為100萬美元。
7.租契
我們租賃了我們業務中使用的某些建築物和設備。我們在一開始就確定一項安排是否包含租約。目前,我們所有的租賃安排都被歸類為經營性租賃。我們選擇了過渡指南允許的一攬子實際權宜之計,採用了ASC 842,其中允許我們繼續進行我們的歷史租賃分類。經營租賃資產及負債於租賃開始日按租賃期內租賃付款的現值確認。租賃費用在租賃期內以直線法確認。我們的租約有一到十年的剩餘租期,其中一些包括續訂選項,可以根據我們的單獨決定將租約再延長長達十年。我們已作出會計政策選擇,不在我們的綜合資產負債表上記錄原始期限為12個月或以下的租賃;此類租賃在租賃期限內按直線原則計提費用。
在確定租賃資產價值時,我們考慮固定或可變付款條件、預付款、獎勵措施以及延長、終止或購買的選項。續期、終止或購買選擇權只有在合理確定行使選擇權的情況下才會影響用於確定租賃資產價值的租賃期。我們根據類似期限內的估計增量借款利率,對每一筆租賃使用貼現率。我們選擇了實際的權宜之計,將租賃和非租賃部分(例如公共區域維護費用)作為一個單獨的租賃部分進行核算。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。我們在任何交易中都不是出租人。
租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
(單位:千) | | 2022年8月27日 | | 2021年8月28日 | | 2022年8月27日 | | 2021年8月28日 |
經營租賃成本 | | $ | 2,954 | | | $ | 3,518 | | | $ | 6,005 | | | $ | 6,899 | |
短期租賃成本 | | 346 | | | 240 | | | 660 | | | 464 | |
可變租賃成本 | | 857 | | | 734 | | | 1,763 | | | 1,457 | |
| | | | | | | | |
總租賃成本 | | $ | 4,157 | | | $ | 4,492 | | | $ | 8,428 | | | $ | 8,820 | |
與租約有關的其他補充資料如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 |
(除加權平均數據外,以千計) | | 2022年8月27日 | | 2021年8月28日 |
| | | | |
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | | $ | 7,069 | | | $ | 7,186 | |
用租賃資產換取新的經營租賃負債 | | $ | 701 | | | $ | 1,281 | |
加權平均剩餘租賃期限--經營租賃 | | 5.0年份 | | 5.7年份 |
加權平均貼現率-經營租賃 | | 2.86 | % | | 2.95 | % |
租賃負債的未來到期日如下:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022年8月27日 |
2023財年剩餘時間 | | $ | 6,676 | |
2024財年 | | 11,426 | |
2025財年 | | 10,018 | |
2026財年 | | 7,975 | |
2027財年 | | 6,479 | |
2028財年 | | 2,973 | |
此後 | | 3,786 | |
租賃付款總額 | | 49,333 | |
減去:代表利息的數額 | | 3,210 | |
租賃負債現值 | | $ | 46,123 | |
8.承付款和或有負債
債券承諾
在正常的業務過程中,主要是在我們的建築服務和建築框架系統部門,我們需要提供保證金或履約保證金,承諾向客户支付任何不履行義務的款項。2022年8月27日,$1.1這些類型的債券中有10億美元未償還,其中#361.1百萬在我們的積壓中。這些債券沒有規定的到期日。我們從未被要求就我們現有的業務支付保證金或履約保證金。
保修和與項目相關的或有事項
我們根據產品歷史責任索賠佔銷售額的比例,為產品保修和返工成本保留對已知索賠以及部分預期索賠的估計風險。索賠費用在支付時從應計項目中扣除。在任何特定時期可能對這些應計項目產生影響的因素包括:製造質量的變化、產品組合的變化以及銷售量的任何重大變化。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 |
(單位:千) | | 2022年8月27日 | | 2021年8月28日 |
期初餘額 | | $ | 13,923 | | | $ | 14,999 | |
額外應計項目 | | 6,918 | | | 4,400 | |
| | | | |
已支付的索賠 | | (4,201) | | | (5,871) | |
期末餘額 | | $ | 16,640 | | | $ | 13,528 | |
此外,由於我們的固定價格材料供應和安裝服務合同,主要是在我們的建築服務部門和我們的某些建築框架系統業務中,我們受到項目管理和安裝相關或有事項的影響。我們通過合同談判、積極的項目管理和保險範圍來管理這些風險敞口。
信用證
在2022年8月27日,我們有12.3如附註6所述,我們有340萬美元的信用證是在我們承諾的循環信貸安排下籤發的,對我們的借款能力和債務契約沒有任何影響。
購買義務
原材料承付款和資本支出的採購債務總額為#美元。225.2截至2022年8月27日。
新市場税收抵免(NMTC)交易
我們有三項尚未完成的NMTC安排,有助於支持業務擴展。投資者從這些交易中獲得的收益包括在我們綜合資產負債表中的其他流動負債和其他非流動負債中。NMTC安排自每筆交易之日起七年內100%重新獲得税收抵免。在每項安排終止時,這些收益將在收入中確認,以換取税收抵免的轉移。在安排這些安排時產生的直接和增量成本已遞延,並計入我們綜合資產負債表中的其他非流動資產。這些費用將在確認每項安排的相關收益時一併確認。在建設階段或每個項目的營運資金用途期間,我們需要持有專門用於資助每個資本項目的現金,這些現金在我們的綜合資產負債表中被歸類為限制性現金。包含在我們合併財務報表中的可變利息實體是由於這些交易的結構而產生的,因為這些計劃的投資者對它們的基本經濟沒有實質性的興趣。
在2023財年第一季度,終止了一項NMTC交易,並建立了一項新的NMTC交易作為替代。作為這些交易的結果,作為新成立的NMTC交易的一部分,以前收到的1950萬美元的收益得到了償還,1950萬美元被返還給了公司。這筆NMTC交易將在最初七年期限的剩餘時間內持有。
下表彙總了我們未完成的NMTC交易(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
開始日期 | | 終止日期 | | 遞延收益 | | 遞延成本 | | 淨收益 |
2016年6月 | | 2023年6月 | | $ | 6.0 | | | $ | 1.2 | | | $ | 4.8 | |
2018年9月 | | 2025年9月 | | 3.2 | | | 1.0 | | | 2.2 | |
May 2022 | | 2025年8月 | | 6.1 | | | 1.6 | | | 4.5 | |
總計 | | | | $ | 15.3 | | | $ | 3.8 | | | $ | 11.5 | |
訴訟
本公司是其正常經營活動附帶的各種法律程序的一方。特別是,與建築供應和服務行業的其他公司一樣,該公司經常涉及建築項目引起的各種糾紛和索賠,有時涉及重大的金錢損失或產品更換。我們過去和目前都面臨產品責任和保修索賠,包括與以前併入我們產品中的商業密封膠產品相關的某些法律索賠。該公司還受到僱傭做法、工人補償和一般責任事項等領域的訴訟。儘管很難準確預測任何此類訴訟的結果,但目前掌握的事實表明,任何事項都不會導致對本公司的運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響的損失。
9.基於股份的薪酬
業務結果中包括的基於股份的薪酬支出總額為#美元。3.4截至2022年8月27日的六個月期間為百萬美元和3.3在截至2021年8月28日的六個月期間,
股票期權與SARS
本六個月期間的股票期權和搜救活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票期權與SARS | | 股份數量 | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同壽命 | | 聚合內在價值 |
年初未清償債務 | | 370,800 | | | $ | 23.04 | | | | | |
| | | | | | | | |
行使裁決書 | | (145,060) | | | 23.04 | | | | | |
獎勵已取消/過期 | | (67,740) | | | 23.04 | | | | | |
期末未清償債務 | | 158,000 | | | $ | 23.04 | | | 0.9年份 | | $ | 2,000,280 | |
在期末歸屬或預期歸屬 | | 158,000 | | | $ | 23.04 | | | 0.9年份 | | $ | 2,000,280 | |
| | | | | | | | |
在截至2022年8月27日的六個月裏,不是行使股票期權的現金收益,因為所有股票期權都是以股票為基礎行使的。行權證券的總內在價值(行權當日的股價超過授予日的股價)為#美元。2.7百萬美元。截至2021年8月28日止六個月,行使股票期權所得現金收益為#美元。4.1行使的證券的總內在價值(行使日的股票價格超過授予日的股票價格)為#美元。2.3百萬美元。
高管薪酬計劃
在2022財年,董事會薪酬委員會實施了針對某些關鍵員工的高管薪酬計劃。在2023財年和2022財年的前兩個季度,我們以非既得股單位獎勵的形式發行了績效股票,使接受者有權獲得在各自績效期間結束時賺取的股票。授予時發行的股份單位數目等於履約股份的目標數目,並允許根據實現既定的業績目標--投資資本回報和在履約期間結束時使用--而獲得可變數目的股份。
非既得股獎勵和單位
本六個月期間的非既得股活動,包括業績股單位,摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
非既有股份和單位 | | 股份數和單位數 | | 加權平均授予日期公允價值 |
2022年2月26日未歸屬(1) | | 488,944 | | | $ | 30.14 | |
授與(2) | | 174,393 | | | 46.45 | |
既得 | | (134,499) | | | 27.94 | |
取消(3) | | (44,232) | | | 36.00 | |
2022年8月27日未歸屬(4) | | 484,606 | | | $ | 36.09 | |
(1)包括2022-2024財年業績期間以目標水平授予和未償還的總計50,825個非既得股單位。
(2)包括2023-2025財年業績期間以目標水平授予和未償還的總計38,564個非既得股單位。
(3)包括2022-2024財年和2023-2025財年業績期間總共取消的9,690個非既得股單位。
(4)包括2022-2024年和2023-2025年業績期間分別按目標水平授予和發行的非歸屬股份單位總數為45,207個和34,492個。
在2022年8月27日,有$12.8與非既得股和非既得股單位獎勵有關的未確認薪酬成本總額的百萬美元,預計將在加權平均期間確認,加權平均期間約為27月份。截至二零二二年八月二十七日止六個月內,歸屬股份的總公平價值為$3.8百萬美元。
10.所得税
該公司在美國聯邦司法管轄區、美國各州司法管轄區、加拿大、巴西和其他國際司法管轄區提交所得税申報單。本公司在2019財年之前不再接受美國聯邦税務審查,或者在2013財年之前不再接受州和地方所得税審查。本公司在2018財年之後的幾年內不受美國聯邦審查,而且在美國各州或國際司法管轄區對本公司所得税申報單的審計活動非常有限。
在2023財年第二季度,該公司申請了與其在加拿大子公司Sotawall Limited的投資有關的某些税收減免,包括一文不值的股票損失扣除。這些扣除產生了淨税收優惠#美元。13.7百萬美元。
未確認税收優惠的總負債為#美元。5.32022年8月27日為100萬美元,相比之下,3.32022年2月26日,百萬美元。這一增長主要與2023財年第二季度與公司對加拿大子公司Sotawall Limited的投資有關的減税申請有關。與未確認的税收優惠相關的罰款和利息記錄在所得税費用中。
11.每股收益
下表列出了在計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的股份金額的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
(單位:千) | | 2022年8月27日 | | 2021年8月28日 | | 2022年8月27日 | | 2021年8月28日 |
基本每股收益-加權平均已發行普通股 | | 21,860 | | | 25,140 | | | 22,129 | | | 25,271 | |
非既得股授予的加權平均效應與股票期權的假設行使 | | 385 | | | — | | | 434 | | | 366 | |
稀釋後每股收益加權平均普通股和潛在已發行普通股 | | 22,245 | | | 25,140 | | | 22,563 | | | 25,637 | |
股票獎勵被排除在每股收益的計算之外,因為它的影響是反稀釋的(獎勵價格高於股票的平均市場價格) | | 120 | | | 4 | | | 120 | | | 8 | |
12.業務細分數據
我們有四報告細分市場:
•這個建築框架系統分部設計、設計、製造和完成建築物外部的鋁窗、幕牆、店面和入口系統。
•這個建築服務Segment集技術服務、項目管理和現場安裝服務於一體,設計、設計、製造和安裝建築玻璃和幕牆系統。
•這個建築玻璃用於商業建築定製窗和牆系統的高性能玻璃。
•這個大規模光纖(LSO)賽德賽為定製鏡框、博物館和技術玻璃市場生產高性能玻璃和亞克力產品。
在2023財年第一季度初,我們開始管理建築服務部門下的Sotawall和Harmon業務,以便為更大的定製幕牆項目創建單一、統一的產品。為了具有可比性,對2022財年的分部結果進行了重新預測。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
(單位:千) | | 2022年8月27日 | | 2021年8月28日 | | 2022年8月27日 | | 2021年8月28日 |
淨銷售額 | | | | | | | | |
建築框架系統 | | $ | 172,867 | | | $ | 136,973 | | | $ | 336,159 | | | $ | 273,741 | |
建築服務 | | 106,732 | | | 96,370 | | | 210,120 | | | 187,102 | |
建築玻璃 | | 77,352 | | | 79,373 | | | 153,617 | | | 162,404 | |
大規模的光纖 | | 25,166 | | | 23,543 | | | 50,328 | | | 47,771 | |
部門間抵銷 | | (10,008) | | | (10,462) | | | (21,480) | | | (19,215) | |
淨銷售額 | | $ | 372,109 | | | $ | 325,797 | | | $ | 728,744 | | | $ | 651,803 | |
營業收入(虧損) | | | | | | | | |
建築框架系統 | | $ | 20,512 | | | $ | 8,381 | | | $ | 44,177 | | | $ | 16,752 | |
建築服務 | | 5,490 | | | 7,139 | | | 8,417 | | | 11,365 | |
建築玻璃 | | 6,457 | | | (16,995) | | | 11,626 | | | (14,867) | |
大規模的光纖 | | 5,991 | | | 5,483 | | | 12,489 | | | 11,330 | |
公司和其他 | | (6,378) | | | (7,076) | | | (11,421) | | | (11,607) | |
營業收入(虧損) | | $ | 32,072 | | | $ | (3,068) | | | $ | 65,288 | | | $ | 12,973 | |
| | | | | | | | |
|
|
由於各個窗口、店面和幕牆系統的組合和集成各不相同,因此,在目前報告的細分市場收入之外,按產品類別報告產品收入是不切實際的。
13.結構調整
2021年8月11日,我們宣佈了調整和簡化業務結構的計劃。在2023財年第一季度,我們完成了這些計劃的執行,出售了位於德克薩斯州達拉斯的建築玻璃工廠的剩餘製造資產,價格為4.1百萬美元。剩餘資產的賬面價值為#美元。3.4100萬美元,我們確認了大約1美元的銷售收益0.6百萬美元,扣除相關交易成本,作為銷售成本的減少計入我們的綜合經營報表中。
下表概述了合併資產負債表中計入應計工資和相關成本及其他流動負債的與重組相關的應計餘額。所有餘額預計將在本財政年度內支付。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 建築框架 | | 建築玻璃 | | 公司和其他 | | 總計 |
2021年2月27日的餘額 | | $ | 2,872 | | | $ | 230 | | | $ | 161 | | | $ | 3,263 | |
重組費用 | | 2,000 | | | 1,036 | | | 1,039 | | | 4,075 | |
付款 | | (3,567) | | | (529) | | | (972) | | | (5,068) | |
其他調整 | | (865) | | | — | | | — | | | (865) | |
2022年2月26日的餘額 | | 440 | | | 737 | | | 228 | | | 1,405 | |
重組費用 | | — | | | 62 | | | — | | | 62 | |
付款 | | (171) | | | (531) | | | (136) | | | (838) | |
其他調整 | | (151) | | | (17) | | | — | | | (168) | |
2022年8月27日的餘額 | | $ | 118 | | | $ | 251 | | | $ | 92 | | | $ | 461 | |
14.後續活動
截至提交本文件之日,吾等已就潛在確認及披露的後續事項進行評估,並確定並無任何後續事項需要在綜合財務報表中予以確認或披露。
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告包括《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》一節,其中包含《1995年私人證券訴訟改革法》所指的“前瞻性陳述”。這些陳述反映了我們目前對未來事件和財務表現的看法。“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“估計”、“預測”、“項目”、“應該”、“將會”、“繼續”和類似的表述旨在識別1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。本文件中的所有預測和預測都是“前瞻性陳述”,基於管理層目前的預期或信念。我們還可能不時在我們向公眾發佈的其他材料中提供口頭和書面的前瞻性陳述,例如新聞稿、向證券分析師或投資者的演示文稿或公司的其他通信。我們在本報告和任何公開聲明中的任何或所有前瞻性陳述都可能與實際結果大不相同。
因此,我們希望提醒投資者,公司或代表公司作出的任何前瞻性陳述都會受到不確定性和其他因素的影響,這些因素可能會導致實際結果與此類陳述大不相同。有關可能對我們的業績產生重大影響的因素的信息,可在截至2022年2月26日的年度報告Form 10-K的“風險因素”部分以及隨後提交給美國證券交易委員會的文件中找到,其中包括Form 10-Q季度報告。
我們還想提醒投資者,其他因素在未來可能會被證明是影響公司經營業績的重要因素。新的因素不時出現;管理層不可能預測所有這些因素,也無法評估每個因素對業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
概述
我們在設計和開發增值玻璃和金屬產品和服務方面處於領先地位。我們的四個報告部門是:建築框架系統、建築玻璃、建築服務和大規模光學(LSO)。
在2022財年,我們對我們的業務和我們服務的市場進行了戰略審查,以建立包含三個關鍵要素的新企業戰略,討論如下:
1.成為我們目標市場的經濟領導者。我們將通過深入瞭解我們的目標市場,並將我們的業務與明確的入市戰略結合起來,通過差異化的產品和服務為客户創造價值,從而實現這一目標。我們還將堅持不懈地專注於運營執行,推動生產率提高,並保持具有競爭力的成本結構,以便我們可以為客户帶來更多價值,並提高我們自己的盈利能力。
2.積極管理我們的投資組合,以提高利潤率和回報。我們打算將我們的業務組合轉向更高的營業利潤率產品,並提高我們的投資資本表現回報率。我們將通過分配資源來發展我們表現最好的業務,積極解決業績不佳的業務,並投資增加新的差異化產品和服務來加速我們的增長,從而實現這一目標。
3.增強核心能力。我們正在從歷史上分散的運營模式轉變為以中心為主導的職能專業知識模式,使我們能夠利用企業的規模更好地支持業務需求。我們正在建立一個全公司範圍的操作系統,使用基於精益和持續改進的基礎上的通用工具和流程。這將得到強有力的人才管理計劃和對強有力的治理的承諾的支持,以確保合規和推動可持續的業績。
在2023財年第一季度初,我們開始管理建築服務部門下的Sotawall和Harmon業務,以便為更大的定製幕牆項目創建單一、統一的產品。2022財年建築框架系統和建築服務部門的比較結果進行了重新預測,以反映Sotawall業務從建築框架系統部門進入建築服務部門的情況,從2023財年第一季度開始生效。
以下精選財務數據應與公司截至2022年2月26日的10-K報表以及其中包括的綜合財務報表(包括綜合財務報表附註)一併閲讀。
與2022財年第二季度相比,2023財年第二季度亮點
淨銷售額
在截至2022年8月27日的三個月和六個月期間,合併淨銷售額比去年同期增長了14.2%,即4630萬美元,增長了11.8%,即7690萬美元,這主要是由於為抵消建築框架系統部門的通脹而採取的定價行動產生的流動,以及建築服務部門的銷量增長。
業務各組成部分之間的關係,佔淨銷售額的百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 2022年8月27日 | | 2021年8月28日 | | 2022年8月27日 | | 2021年8月28日 |
淨銷售額 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
銷售成本 | 77.2 | | | 85.3 | | | 76.6 | | | 82.2 | |
毛利 | 22.8 | | | 14.7 | | | 23.4 | | | 17.8 | |
銷售、一般和行政費用 | 14.2 | | | 15.7 | | | 14.4 | | | 15.8 | |
營業收入(虧損) | 8.6 | | | (0.9) | | | 9.0 | | | 2.0 | |
利息支出,淨額 | 0.5 | | | 0.3 | | | 0.4 | | | 0.4 | |
其他費用(收入),淨額 | — | | | — | | | 0.2 | | | — | |
所得税前收益(虧損) | 8.1 | | | (1.2) | | | 8.4 | | | 1.6 | |
所得税(福利)費用 | (1.9) | | | (0.6) | | | 0.1 | | | 0.3 | |
淨收益(虧損) | 10.0 | % | | (0.6) | % | | 8.2 | % | | 1.3 | % |
實際税率 | (23.8) | % | | 47.6 | % | | 1.3 | % | | 16.8 | % |
毛利
截至2022年8月27日的三個月和六個月期間,毛利潤佔銷售額(毛利率)的百分比分別為22.8%和23.4%,而截至2021年8月28日的三個月和六個月期間的毛利潤分別為14.7%和17.8%。這兩個時期毛利率的增長都是由建築框架系統部門與通脹相關的定價行動以及建築玻璃和建築框架系統部門去年第二季度完成的重組行動帶來的好處推動的。上一年期間包括1850萬美元的重組費用,這些費用發生在第二季度,並記錄在銷售成本中。
銷售、一般和行政(SG&A)費用
截至2022年8月27日的三個月和六個月期間,SG&A費用佔銷售額的百分比分別為14.2%和14.4%,而去年同期分別為15.7%和15.8%。與上一年同期相比,SG&A在銷售額中所佔的百分比有所下降,這主要是由於以前完成的重組行動帶來的好處。
所得税費用
2023財年第二季度的有效所得税税率為23.8%,而去年同期的支出為47.6%;2023財年前六個月的實際所得税税率為1.3%,而上一財年為16.8%。在2023財年第二季度,該公司申請了與其在加拿大子公司Sotawall Limited的投資有關的某些税收減免,包括一文不值的股票損失扣除。這些扣除產生了1370萬美元的淨税收優惠。
細分市場分析
建築框架系統
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
(單位:千) | | 2022年8月27日 | | 2021年8月28日 | | 更改百分比 | | 2022年8月27日 | | 2021年8月28日 | | 更改百分比 |
淨銷售額 | | $ | 172,867 | | | $ | 136,973 | | | 26.2 | % | | $ | 336,159 | | | $ | 273,741 | | | 22.8 | % |
營業收入 | | 20,512 | | | 8,381 | | | 144.7 | % | | 44,177 | | | 16,752 | | | 163.7 | % |
營業利潤率 | | 11.9 | % | | 6.1 | % | | | | 13.1 | % | | 6.1 | % | | |
在截至2022年8月27日的三個月和六個月期間,建築框架系統公司的淨銷售額比去年同期增加了3590萬美元,增幅為26.2%,淨銷售額為6240萬美元,增幅為22.8%,這主要是由於與通脹相關的定價行動和更有利的銷售組合推動的。
與上年同期相比,本年度三個月和六個月期間的營業利潤率分別增長580個基點和700個基點,反映出定價和組合的改善,以及前一年完成的重組行動的好處,進一步加強了我們的競爭地位,抵消了成本上漲的影響。上一財年第二季度包括200萬美元的重組成本,這使上一財年三個月和六個月期間的營業利潤率分別減少了150和80個基點。
截至2022年8月27日,部門積壓約為2.86億美元,而本財年上一季度末約為3.1億美元。積壓是指已簽署的合同或確定訂單的美元金額,通常是競爭性投標過程的結果,預計這將在未來被確認為收入。積壓不是美國公認會計準則中定義的術語,也不是衡量合同盈利能力的指標。我們將積壓視為未來收入的指標之一,特別是在我們的較長交付期業務中。除了積壓外,我們還有大量交貨期短的項目,這些項目在同一報告期內完成登記和結算,不包括在積壓項目中。我們有強大的可見性超越積壓,因為項目授予,口頭承諾和投標活動不包括在積壓。
建築服務
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
(單位:千) | | 2022年8月27日 | | 2021年8月28日 | | 更改百分比 | | 2022年8月27日 | | 2021年8月28日 | | 更改百分比 |
淨銷售額 | | $ | 106,732 | | | $ | 96,370 | | | 10.8 | % | | $ | 210,120 | | | $ | 187,102 | | | 12.3 | % |
營業收入 | | 5,490 | | | 7,139 | | | (23.1) | % | | 8,417 | | | 11,365 | | | (25.9) | % |
營業利潤率 | | 5.1 | % | | 7.4 | % | | | | 4.0 | % | | 6.1 | % | | |
與去年同期相比,截至2022年8月27日的三個月和六個月的建築服務淨銷售額分別增長了1040萬美元和2300萬美元,增幅為10.8%和12.3%,這是由於積壓的項目執行數量增加所致。
與上年同期相比,本年度三個月和六個月期間的營業利潤率分別下降230個基點和210個基點,這主要反映了支持未來增長的投資成本增加以及業績減記對一些單獨項目的影響,但部分被數量增加所抵消。
截至2022年8月27日,由於運輸和醫療保健市場的重大新項目勝利,部門積壓約為7.85億美元,而本財年上一季度末的積壓約為6.81億美元。2022財年第二季度末的部門積壓金額約為7.16億美元。積壓是一種非GAAP財務指標,在上面的架構框架系統討論中進行了描述。
建築玻璃
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
(單位:千) | | 2022年8月27日 | | 2021年8月28日 | | 更改百分比 | | 2022年8月27日 | | 2021年8月28日 | | 更改百分比 |
淨銷售額 | | $ | 77,352 | | | $ | 79,373 | | | (2.5) | % | | $ | 153,617 | | | $ | 162,404 | | | (5.4) | % |
營業收入(虧損) | | 6,457 | | | (16,995) | | | 138.0 | % | | 11,626 | | | (14,867) | | | 178.2 | % |
營業利潤率 | | 8.3 | % | | (21.4) | % | | | | 7.6 | % | | (9.2) | % | | |
與去年同期相比,截至2022年8月27日的三個月和六個月的淨銷售額分別下降了200萬美元和880萬美元,降幅為2.5%和5.4%,主要反映了銷量的下降,部分被定價的改善所抵消。
本季度,該部門的營業收入為650萬美元,營業利潤率為8.3%,而去年同期的營業虧損為1700萬美元,營業利潤率為負21.4%。上一年第二季度包括1740萬美元的重組成本,而本年度第二季度反映了定價的改善、生產率的提高以及上一年完成的重組行動的積極影響,所有這些都抵消了通脹的影響。在截至2022年8月27日的6個月中,該部門的營業收入為1160萬美元,營業利潤率為7.6%,而去年同期的營業虧損為1490萬美元,營業利潤率為負9.2%
與上一財年同期相比,主要涉及上一財年第二季度發生的重組費用以及本財年期間生產率的提高和定價的改善。
大規模光纖(LSO)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
(單位:千) | | 2022年8月27日 | | 2021年8月28日 | | 更改百分比 | | 2022年8月27日 | | 2021年8月28日 | | 更改百分比 |
淨銷售額 | | $ | 25,166 | | | $ | 23,543 | | | 6.9 | % | | $ | 50,328 | | | $ | 47,771 | | | 5.4 | % |
營業收入 | | 5,991 | | | 5,483 | | | 9.3 | % | | 12,489 | | | 11,330 | | | 10.2 | % |
營業利潤率 | | 23.8 | % | | 23.3 | % | | | | 24.8 | % | | 23.7 | % | | |
與去年同期相比,截至2022年8月27日的三個月和六個月的LSO淨銷售額分別增加了160萬美元和260萬美元,增幅為6.9%和5.4%,這主要是由於銷量增加所致。
與上年同期相比,本年度三個月和六個月期間的營業利潤率分別增加了50個基點和110個基點,主要反映了銷量的增加和定價的改善,但部分被成本上漲所抵消。
流動性與資本資源
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選定的現金流數據 | | 截至六個月 |
(單位:千) | | 2022年8月27日 | | 2021年8月28日 |
經營活動 | | | | |
經營活動提供的現金淨額(已用) | | $ | (2,643) | | | $ | 54,907 | |
投資活動 | | | | |
資本支出 | | (9,255) | | | (10,121) | |
| | | | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | | 4,122 | | | 1,292 | |
| | | | |
融資活動 | | | | |
信用額度借款 | | 409,880 | | | — | |
償還債務 | | (151,000) | | | (2,000) | |
按信用額度付款 | | (171,000) | | | — | |
普通股回購和註銷 | | (74,312) | | | (22,419) | |
已支付的股息 | | (9,602) | | | (10,060) | |
經營活動。2023財政年度前6個月,業務活動使用的現金淨額為260萬美元,而上一年同期業務活動提供的現金淨額為5490萬美元,反映出與收入增長和通貨膨脹有關的週轉資本增加。
投資活動。2023財政年度前6個月,投資活動使用的現金淨額為470萬美元,主要是由930萬美元的資本支出推動的,但410萬美元的房地產、廠房和設備銷售收益部分抵消了這一淨額。前一年前六個月,投資活動使用的現金淨額為880萬美元,主要受資本支出1010萬美元的推動。
融資活動。2023財政年度前6個月,融資活動提供的現金淨額為50萬美元,而上一年期間融資活動使用的現金淨額為3220萬美元。本年度主要是由8790萬美元的淨債務借款推動的,但被總計7430萬美元的股票回購部分抵消,而去年同期為2240萬美元。
2023年財年前六個月,我們支付的股息總額為960萬美元(每股0.4400美元),而上一財年同期為1,010萬美元(每股0.4000美元)。在2023財年的前六個月,我們根據我們的授權股份回購計劃回購了1,571,139股股票,總成本為7,430萬美元。在2022財年的前六個月,我們根據股票回購計劃回購了589,533股股票,總成本為2200萬美元。自2004年股票回購計劃啟動以來,我們共回購了10,996,601股股票,總成本為3.816億美元。截至2022年8月27日,根據該計劃,我們有權額外回購1,253,399股票。我們將繼續評估未來的股票回購,考慮我們的現金流、債務水平和市場狀況,在我們所有資本配置選項的背景下,目標是為我們的股東實現長期價值最大化。
額外的流動性考慮。我們根據庫存水平、擴張計劃和其他營運資金需求,定期評估我們的流動性需求、資本需求和資源的可用性。
在截至2022年8月27日的第二季度,我們修訂和擴大了承諾的循環信貸安排,以包括2027年8月到期的最高3.85億美元的借款。作為修正案的一部分,我們用循環信貸安排下的借款償還了1.5億美元的定期貸款。截至2022年8月27日,我們的循環信貸安排下的未償還借款為2.35億美元,而截至2022年2月26日,循環信貸安排下沒有未償還借款。我們被要求定期支付未償還債務的利息,未來的利息支付將根據未償還借款金額和這段時間內的現行利率確定。
我們的循環信貸安排包含兩個金融契約,要求我們將債務與EBITDA的比率保持在最高水平以下,並保持EBITDA與利息支出的最低比率。這兩個比率都是按季度計算的,EBITDA是按四個季度滾動計算的。截至2022年8月27日,我們遵守了這兩個金融公約。
我們通過經營租賃獲得某些資產的使用權,如物業、製造設備、車輛和其他設備。截至2022年8月27日,此類租賃的未來付款為4930萬美元,其中670萬美元應在2023財年剩餘時間內支付,其中不包括初始期限為一年或一年以下的租賃。
截至2022年8月27日,我們有2.252億美元的未償還購買義務,其中總計1.178億美元的付款預計將在2023財年剩餘時間內到期。這些購買義務主要涉及原材料承諾和資本支出,預計不會影響未來的流動性,因為金額應通過客户賬單收回。
我們預計在2023財年為我們的固定收益養老金計劃貢獻70萬美元,這將等於或超過我們的最低資金要求。
截至2022年8月27日,我們為未確認的税收優惠預留了530萬美元。我們無法合理地估計,剩餘的未確認税收優惠最終將在未來哪些時期得到解決。
在正常的業務過程中,我們被要求提供保證金或履約保證金,承諾在任何不履行的情況下向我們的客户付款。截至2022年8月27日,這類債券中有11億美元未償還,其中3.611億美元未償還。這些債券沒有規定的到期日。我們從未被要求就我們現有的業務支付保證金或履約保證金。
在2020歷年,我們利用了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》中規定的推遲社會保障税僱主部分匯款的選項。這一延期使我們能夠在2020日曆年保留原本會匯給聯邦政府的現金。我們在2022財年第四季度支付了這些遞延社會保障税的第一期,總額約為680萬美元,預計將在2023財年第四季度支付第二期約680萬美元。
由於我們有能力從業務中產生強大的現金,以及我們承諾的循環信貸安排下的借款能力,我們相信我們的流動資金來源將足以滿足我們的短期和長期流動資金和資本支出需求。此外,我們相信我們有能力獲得短期和長期債務,以滿足我們在可預見的未來的融資需求。我們還相信,我們將能夠經營我們的業務,以便在下一財政年度繼續遵守我們現有的債務契約。
我們沒有表外安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或對投資者至關重要的資本資源產生當前或未來的影響。
展望
基於我們第二季度的業績和對前景日益增強的信心,我們已將全年調整後收益指引上調至稀釋後每股3.75美元至4.05美元的範圍,高於此前宣佈的3.50美元至3.90美元的範圍。我們預計全年收入將增長8%至10%,這主要是由我們的建築框架系統部門的增長推動的。該公司繼續預計全年資本支出約為4000萬美元。
*由於未來調整的幅度和時間的不確定性,如果沒有不合理的努力,非GAAP關於調整後每股攤薄收益(“調整後每股收益”)的指導與GAAP指導的協調在前瞻性基礎上是不可用的。這些調整可能包括減值費用、重組成本、收購
與項目相關的費用,以及重大資產出售的收益或損失。因此,該公司無法提供調整後每股收益與GAAP最直接可比財務指標的對賬,也無法處理不可用信息的可能重要性,這些信息可能對公司根據GAAP計算的未來財務業績具有重大意義。
關聯方交易
在截至2022年2月26日的財政年度的Form 10-K年度報告中,關於我們的關聯方交易的披露沒有發生重大變化。
關鍵會計政策
與我們在截至2022年2月26日的財政年度Form 10-K中披露的會計政策相比,我們的關鍵會計政策沒有實質性變化,但如下所述除外。
商譽、無限期無形資產和長期資產的減值
商譽
在2023財年第一季度初,我們開始管理建築服務部門下的Sotawall和Harmon業務,以便為更大的定製幕牆項目創建單一、統一的產品,從而將Sotawall和Harmon報告單位合併為一個報告單位。我們在這一變動之前和之後對這些報告單位的商譽進行了定性評估,並得出結論,商譽的賬面價值沒有必要進行調整。隨着Sotawall從建築框架系統部門轉移到建築服務部門,從我們的2023財年第一季度開始,商譽重新分配到每個部門中受影響的報告單位,使用ASC 350概述的相對公允價值方法,無形資產-商譽和其他。此外,對於所有報告單位,第一季度沒有確定減值的定性指標,因此沒有進行中期量化商譽減值評估。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
有關公司市場風險的討論,請參閲公司截至2022年2月26日的財政年度的Form 10-K年度報告。自2022年2月26日以來,市場風險沒有發生實質性變化。
第四項。控制和程序
a)披露控制和程序的評估:截至本報告所述期間結束時(評估日期),我們在包括首席執行官和臨時首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性(如修訂後的1934年證券交易法第13a-15(E)或15d-15(E)條所界定的)進行了評估。基於該評估,首席執行官和臨時首席財務官得出結論,截至評估日期,我們的披露控制和程序是有效的,以確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息:(I)在適用規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告,以及(Ii)積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和臨時首席財務官,以便及時做出關於需要披露的決定。
b)內部控制的變化:在截至2022年8月27日的財政季度內,公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這對公司的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
第二部分:其他信息
第1項。法律訴訟
本公司是其正常經營活動附帶的各種法律程序的一方。特別是,與建築供應和服務行業的其他公司一樣,該公司經常涉及建築項目引起的各種糾紛和索賠,有時涉及重大的金錢損失或產品更換。我們過去和目前都面臨產品責任和保修索賠,包括與以前併入我們產品中的商業密封膠產品相關的某些法律索賠。該公司還受到僱傭做法、工人補償和一般責任事項等領域的訴訟。儘管很難準確預測任何此類訴訟的結果,但目前掌握的事實表明,任何事項都不會導致對本公司的運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響的損失。
第1A項。風險因素
我們在截至2022年2月26日的財政年度的Form 10-K年度報告中討論的風險因素沒有實質性變化或增加。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表提供了該公司在2023財年第二季度購買自有股票的信息:
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期間 | | 購買的股份總數(A) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(B) | | 根據計劃或計劃可購買的最大股份數量(B) |
May 29, 2022 to June 25, 2022 | | 3,510 | | | $ | 41.19 | | | — | | | 1,253,399 | |
June 26, 2022 to July 23, 2022 | | 11,199 | | | 40.10 | | | — | | | 1,253,399 | |
July 24, 2022 to August 27, 2022 | | 1,606 | | | 41.47 | | | — | | | 1,253,399 | |
總計 | | 16,315 | | | $ | 40.61 | | | — | | | 1,253,399 | |
(a)本欄中的股份代表計劃參與者為履行與基於股份的薪酬相關的預扣税義務而向我們交出的股份總數。在本財季,我們沒有根據我們公開宣佈的回購計劃購買任何股票。
(b)在2003年4月10日宣佈的2004財年,董事會授權回購1500,000股公司股票。董事會於2008年1月24日宣佈增加750,000股;於2008年10月8日、2016年1月13日、2018年1月9日、2020年1月14日、2021年10月7日及2022年6月22日各公佈日期增加1,000,000股;以及於2018年10月3日及2022年1月14日各公佈日期增加2,000,000股。回購計劃沒有到期日。
第六項。陳列品
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3.1 | 重述的公司章程。(參考附件3.1併入註冊人截至2004年2月28日的10-K表格年度報告。)。 |
3.2 | 重新制定的公司章程修正案。(通過引用附件3.1併入註冊人於2020年1月16日提交的當前8-K表格報告中。) |
3.3 | 修訂和重訂Apogee企業公司章程(通過參考註冊人截至2021年5月29日的Form 10-Q季度報告的附件3.3併入)。 |
10.1 | 於2022年8月5日由Apogee Enterprise,Inc.作為借款人的Apogee Enterprise,Inc.,其中提及的貸款人,富國銀行全國協會作為行政代理、Swingline貸款人和發行貸款人,以及美國銀行全國協會作為辛迪加代理和發行貸款人的第三次修訂和重新簽署的信貸協議修正案3(通過引用公司於2022年8月11日提交的當前8-K報表的附件10.1併入)。 |
31.1# | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條頒發首席執行官證書。 |
31.2# | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條對首席財務官進行認證。 |
32.1# | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
32.2# | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。 |
101# | 以下材料摘自Apogee Enterprises,Inc.截至2022年8月27日的季度報告Form 10-Q,格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言):(I)截至2022年8月27日和2022年2月26日的綜合資產負債表,(Ii)截至2022年8月27日和2021年8月28日的三個月和六個月的綜合經營業績,(Iii)截至2022年8月27日和2021年8月28日的三個月和六個月的綜合全面收益報表,(Iv)截至2022年8月27日及2021年8月28日止六個月綜合現金流量表;(V)截至2022年8月27日及2021年8月28日止三個月及六個月綜合股東權益表;及(Vi)綜合財務報表附註。 |
104# | 封面交互數據文件(格式為iXBRL,包含在附件101中) |
| 標有(#)號的證物隨函存檔。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | | | | |
| | 遠古企業股份有限公司。 |
| | | |
日期:2022年9月29日 | | 作者:/s/泰·R·西伯霍恩 |
| | | 泰·R·西爾伯霍恩 總裁與首席執行官 (首席行政主任) |
| | | | | | | | | | | |
日期:2022年9月29日 | | 作者:/s/Mark R.Augdahl |
| | | 馬克·R·奧格達爾 臨時首席財務官 (首席財務會計官) |