展品99.2

企業演示文稿2022年9月29日

2關於本演示文稿的免責聲明通過參加演示文稿的會議或閲讀演示文稿材料，您同意遵守以下限制：本演示文稿中的信息由益生生物公司的代表準備。本集團於投資者會議上就本公司與Summit Healthcare Acquisition Corp建議的業務合併(“交易”)所作的陳述，以供參考之用。(“首腦會議”)，不作其他目的。本演示文稿的任何部分不得構成任何合同、承諾或投資決定的基礎，也不得依賴於該合同或承諾或投資決定。本演示文稿不是關於任何證券或潛在交易的委託書或委託書、同意或授權，也不構成出售或邀請購買Summit或本公司任何證券的要約，或徵求任何投票或批准，也不得在任何司法管轄區進行任何證券銷售，在任何司法管轄區，此類要約、招攬或銷售在根據任何此類司法管轄區的證券法註冊或獲得資格之前是非法的。除非招股説明書符合修訂後的1933年證券法的要求，否則不得提出證券要約。不作任何陳述或保證不對本文所含信息或觀點的公平性、準確性、完整性或正確性作出任何明示或暗示的陳述或保證，也不應依賴其。本公司、峯會或其各自的任何董事、高級管理人員、合作伙伴、員工、附屬公司、代理商, 對於因使用本演示文稿或其內容而造成的任何損失或與本演示文稿相關的其他任何損失，顧問或代表應承擔任何責任或責任(疏忽或其他)。此處列出的信息未經獨立核實，可能會進行更新、完善、修訂和修改，此類信息可能會發生重大變化。本報告基於自本報告之日起生效的經濟、監管、市場和其他條件。它應理解，後續發展可能會影響本演示文稿中包含的信息，本公司、Summit及其各自的任何董事、高級管理人員、合作伙伴、員工、附屬公司、代理商、顧問或代表均無義務更新、修改或確認這些信息。關於前瞻性陳述的警示性陳述本陳述包括1995年美國私人證券訴訟改革法中“安全港”條款所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述可以通過使用“估計”、“計劃”、“計劃”、“預測”、“打算”、“將”、“預期”、“預期”、“相信”、“尋求”、“目標”或其他類似的詞語來識別，這些詞語預測或表明未來的事件或趨勢，或者不是歷史事件的陳述。這些前瞻性陳述還包括但不限於，關於收入和其他財務和業績指標的預測、估計和預測的陳述，與公司臨牀和臨牀前計劃有關的預期里程碑，對市場機會和預期的預測，合併後公司的估計隱含企業價值, 公司擴大和發展業務的能力，合併後公司的優勢和預期增長，合併後公司尋找和留住人才的能力，合併後公司在交易完成後的現金狀況，Summit和公司完成擬議交易的能力，以及與交易條款和時間相關的預期(視情況而定)。這些陳述是基於各種假設，無論是否在本報告中確定的，以及頂峯公司和公司管理層目前的預期，並不是對實際業績的預測。這些表述涉及風險、不確定因素和其他因素，可能導致實際結果、活動水平、業績或成就與這些前瞻性表述明示或暗示的內容大不相同。儘管Summit和公司都認為本陳述中包含的每個前瞻性陳述都有合理的依據，但Summit和公司都提醒您，這些陳述是基於事實和目前已知的因素以及對未來的預測，這些陳述本身就是不確定的。此外，表格F-4中的委託書/招股説明書中將描述與擬議交易有關的風險和不確定因素, 預計將由公司向美國證券交易委員會提交，以及公司或峯會不時向美國證券交易委員會提交的其他文件。這些文件可能會確定和處理其他重要的風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能導致實際事件和結果與前瞻性陳述中包含的內容大不相同。峯會和公司都不能向你保證，本報告中的前瞻性陳述將被證明是準確的。這些前瞻性陳述會受到許多風險和不確定性的影響，包括但不限於由於未能獲得Summit股東的批准或未能滿足企業合併協議中的其他結束條件而導致完成合並的能力、可能導致企業合併協議終止的任何事件的發生、確認合併的預期收益的能力、

免責聲明繼續㸦㸧公眾股東提出的贖回請求的金額，與交易相關的成本，全球新冠肺炎疫情的影響，交易因宣佈和完成交易而擾亂當前計劃和運營的風險，任何潛在訴訟、政府或監管程序的結果，以及其他風險和不確定因素，包括將由公司提交給美國證券交易委員會的註冊聲明中在“風險因素”項下包括的風險和不確定性，以及在截至12月31日的10-K表格年度報告中在“風險因素”項下包括的那些風險和不確定性。該公司在2021年峯會報告以及隨後的10-Q表格季度報告和其他提交給美國證券交易委員會的文件中都提到了這一點。可能存在峯會和公司目前都不知道的其他風險，或者峯會和公司目前認為不重要的風險，也可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果不同。鑑於這些前瞻性陳述中的重大不確定性，本陳述中的任何內容都不應被視為任何人的陳述，即本文所述的前瞻性陳述將會實現，或此類前瞻性陳述的任何預期結果將會實現。本演示文稿中的前瞻性陳述代表了頂峯集團和本公司截至本演示文稿之日的觀點。隨後發生的事件和事態發展可能會導致這些觀點發生變化。然而，雖然Summit和公司未來可能會更新這些前瞻性陳述，但目前沒有這樣做的打算，除非適用法律要求這樣做。因此，你應該, 不依賴於這些前瞻性陳述，因為它們代表了峯會或公司在本陳述日期之後的任何日期的觀點。除非法律另有要求，否則Summit和公司均不承擔更新這些前瞻性陳述的責任。財務信息；使用預測，除非另有説明，否則本演示文稿中包含的財務信息和數據未經審計，以法定賬目草案為基礎，不符合S-X法規，並須接受上市公司會計監督委員會關於年度數據的審計，以及關於季度數據的審計師審查。因此，此類信息和數據可能不包括、可能調整或可能以不同的方式呈現在將提交給美國證券交易委員會的註冊説明書和其中包含的委託書/招股説明書中。您應該審查公司的審計財務報表，這些報表將包括在與擬議交易有關的註冊聲明中。此外，本報告中包括的所有公司歷史財務信息都是初步的，可能會發生變化。本演示文稿還包含該公司的某些財務預測。本公司的獨立審計師和Summit的獨立審計師都沒有研究、審查、編制或執行任何有關預測的程序，以便將其納入本演示文稿，因此，他們都沒有就本演示文稿發表意見或提供任何其他形式的保證。這些預測僅用於説明目的，不應被認為必然預示着未來的成果。在本演示文稿中, 提供上述預測信息的某些目的是為了與歷史數據進行比較。預期財務信息背後的假設和估計本質上是不確定的，受到各種重大商業、經濟和競爭風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與預期財務信息中包含的結果大相徑庭。由於許多公司無法控制的因素，預測本身就是不確定的。因此，不能保證預期結果表明合併後公司在交易後的未來表現，也不能保證實際結果不會與預期財務信息中顯示的結果大不相同。在本陳述中納入預期財務信息不應被視為任何人表示預期財務信息中所載的結果將會實現。行業和市場數據本演示文稿還包含來自第三方來源的信息、估計和其他統計數據。此類信息涉及許多假設和限制，並且由於市場研究中使用的技術和方法的性質，第三方來源不能保證此類信息的準確性。告誡你不要過分看重這樣的估計。頂峯和本公司均未獨立核實該第三方信息，也未就該第三方信息的準確性、完整性、及時性、可靠性或可用性作出任何明示或暗示的陳述。頂峯和本公司可能已在必要時補充了此類信息, 考慮到其他行業參與者的公開信息。商標本演示文稿可能包含其他公司的商標、服務標記、商號和版權，這些都是其各自所有者的財產，公司和Summit使用這些商標、服務標記、商號和版權並不意味着與這些商標、服務標記、商號和版權的所有者有從屬關係或得到他們的認可。僅為方便起見，本演示文稿中提及的某些商標、服務標誌、商號和版權可能不帶TM、SM©或®符號，但公司及其附屬公司將根據適用法律，最大限度地主張適用所有人(如果有)對這些商標、服務標誌、商號和版權的權利。3.

4免責聲明㸦繼續提供㸧其他信息以及在哪裏可以找到與擬議交易相關的信息，峯會和公司打算促使向美國證券交易委員會提交註冊説明書，其中將包括一份與峯會徵求股東就擬議交易進行表決的委託書將分發給峯會股東的委託書以及註冊説明書中所述的其他事項，以及與擬議交易相關的公司證券招股説明書。建議Summit的股東和其他感興趣的人士閲讀初步委託書/招股説明書及其任何修正案，以及最終委託書/招股説明書，一旦獲得，應與Summit為批准建議的交易而舉行的股東特別會議徵集代表的情況有關，因為這些文件將包含有關Summit、本公司和建議的交易的重要信息。在登記聲明提交併宣佈生效後，Summit將向其股東郵寄一份最終的委託書和其他相關文件，以確定就擬議交易進行投票的記錄日期。股東還可以免費獲得將包括在註冊説明書中的初步和最終委託書/招股説明書的副本，以及提交給美國證券交易委員會的關於擬議交易的其他文件和提交給美國證券交易委員會的其他文件，網址為www.美國證券交易委員會。美國證券交易委員會。政府。徵集峯會的參與者、公司及其各自的董事、高管和其他管理層成員和員工可根據美國證券交易委員會規則, 應被視為與擬議交易相關的向Summit股東徵集委託書的參與者。根據美國證券交易委員會規則，哪些人可能被視為與擬議交易相關的峯會股東邀約的參與者的信息，將在峯會提交給美國證券交易委員會的與交易相關的委託書/招股説明書中闡述。您可以在Summit公司2021年6月8日首次公開募股的最終招股説明書中找到更多有關Summit公司董事和高管的信息。有關委託書徵集參與者的更多信息以及對他們直接和間接利益的描述將在委託書/招股説明書中包括在內。股東、潛在投資者及其他有關人士在作出任何投票或投資決定前，應仔細閲讀委託書/招股説明書。您可以從上述來源獲得這些文檔的免費副本。

風險因素以下列出的風險是與益生生物股份有限公司業務相關的一般風險。本公司及其附屬公司(“YS集團”)及其所屬行業及擬進行的交易並不詳盡。本公司或第三方(包括Summit Healthcare Acquisition Corp)將在未來提交的文件中披露以下列表的全部內容。(“峯會”)就公司而言，與美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)。這些風險只是關於本演示的日期，我們不承諾更新此類披露。在未來提交給美國證券交易委員會的文件中強調的風險可能與以下列出的風險有很大不同，而且將比下面列出的風險更廣泛。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險也可能損害我們的業務、運營結果或財務狀況。在投資YS Biophma之前，您應審閲投資者説明書並進行您自己的盡職調查。與YS集團業務相關的風險和與YS集團營銷產品相關的產品風險YS集團依靠其營銷產品在短期內產生幾乎所有的收入。YS集團過去生產和商業化疫苗的經營歷史可能無法提供足夠的基礎來判斷其業務的生存能力、管理的有效性以及其營銷產品的未來盈利能力和前景。YS集團面臨着激烈的競爭。它的競爭對手可能比YS集團更早或更成功地發現、開發或商業化產品，或者開發比我們更先進或更有效的療法, 這可能會對YS集團的財務狀況及其成功營銷或商業化其營銷產品和候選產品的能力造成不利影響。YS集團的候選產品一旦商業化，可能會與其現有的市場產品展開競爭。如果中國狂犬病疫苗行業沒有像預期的那樣增長或下滑，YS集團擴大業務和經營業績的能力可能會受到實質性和不利的影響。YS集團的任何上市產品和候選產品的商業成功取決於其被最終用户、疾控中心、KOL和其他與疫苗或疾病預防行業相關的人接受的程度。如果YS集團銷售的產品和候選產品以及相關的製造、儲存、測試、交付和其他程序不符合要求的質量標準，YS集團的業務和聲譽可能會受到損害，其收入和盈利能力可能會受到重大不利影響。YS集團的業務可能會受到生物製藥行業的產品召回或缺陷，以及任何其他對疫苗行業的聲譽和公眾認知產生負面影響的醜聞和事件的實質性和不利影響。YS集團的上市產品和候選產品可能會導致不良的不良事件，或具有其他可能延遲或阻止其監管批准、限制已批准標籤的商業形象或導致糾紛、索賠的屬性, 任何監管批准後的訴訟或其他重大負面後果。YS集團疫苗所針對的傳染病的衰退或根除可能會對其銷售產生不利影響。YS集團候選產品的開發風險YS集團的成功在很大程度上取決於其候選產品在臨牀前或臨牀試驗階段的成功。臨牀前或臨牀試驗涉及一個漫長而昂貴的過程，結果不確定。YS集團可能無法及時或根本無法實現其候選產品的預期發展目標，這可能會對YS集團的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。臨牀前和臨牀研究涉及一個漫長而昂貴的過程，結果不確定。YS集團在完成臨牀前或臨牀研究方面可能會產生額外的成本或遇到延誤，或者最終無法完成YS集團候選產品的開發和商業化。早期臨牀試驗的結果可能不能預測後期臨牀試驗的結果。YS集團在確定或發現其他候選產品的努力中可能不會成功。由於YS集團的資源和資金有限，YS集團必須優先開發某些候選產品，而且過去也曾決定優先開發某些產品。這些決定可能被證明是錯誤的，並可能對YS集團的業務產生不利影響。YS集團可能會依賴第三方對其候選產品進行監測、支持和/或進行臨牀前或臨牀試驗。如果臨牀前和臨牀試驗組織沒有以可接受的方式進行, YS集團可能無法像預期的那樣開發候選產品並將其商業化。YS集團的未償債務和任何未來債務施加的限制可能會限制YS集團經營其業務和為其未來的運營或資本需求提供資金的能力。與廣泛的政府監管有關的風險生物製藥行業受到嚴格監管。相關法規和政策錯綜複雜，具有地區性，隨時可能發生變化。YS集團獲得和維持這些監管批准的能力尚不確定。政府法規和政策的任何變化都可能給YS集團的業務帶來額外的負擔，並對YS集團的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。5.

風險因素㸦繼續㸧YS集團的上市產品和候選產品可能會受到不利的定價法規、第三方報銷做法或醫療改革舉措的影響，這可能會損害YS集團的業務。YS集團可能無法成功通過其目標省份的省級疾控中心資格預審，或無法獲得後續產品訂單。YS集團對疾控中心的出售使YS集團面臨與公共當局做生意有關的某些風險。在日常業務過程中，YS集團一直參與、並可能繼續參與索賠、糾紛、訴訟、仲裁或其他法律和行政程序。YS集團可能無法有效管理其銷售和營銷人員，因此可能會受到反腐敗法的處罰。YS集團的聲譽、業務、前景和品牌可能會因其採取的行動而受到重大不利影響。產品責任索賠或訴訟可能導致YS集團承擔重大責任。YS集團可能會受到限制，不能將其科學數據轉移到國外，並受人類遺傳資源方面的規定限制。YS集團及其CRO須遵守嚴格的隱私法律、信息安全政策以及與數據隱私和安全相關的合同義務，YS集團可能面臨與其管理YS集團臨牀試驗受試者的醫療數據以及其他個人或敏感信息相關的風險。YS集團的業務運營受到東南亞地區的監管、經濟、環境和競爭條件及變化的影響。如果YS集團未能遵守中華人民共和國的環境、健康和安全法律法規, 它可能會被罰款或罰款，或者產生成本，可能會對其業務的成功產生實質性的不利影響。中國的製藥行業受到高度監管，這些法規可能會發生變化，這可能會影響YS集團上市產品和候選產品的批准和商業化。與製造和商業化相關的風險YS集團目前依賴於銷售產品的製造設施，並仍在開發其他地點的額外設施。YS集團現有和新設施的任何中斷，或未能滿足GMP監管要求或其他監管要求，都可能對YS集團的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。YS集團上市產品造成的實際或預期產品污染事件可能會對其聲譽、經營業績和財務狀況產生重大和不利影響，並使YS集團承擔監管行動和合同責任。如果不能妥善管理正常的製造能力，可能會對YS集團的收入和盈利產生重大不利影響。如果YS集團不能進行有效的銷售和營銷，它的業務、財務狀況, 運營結果和前景可能會受到不利影響。在YS集團疫苗產品的運輸過程中，未能建立完整有效的冷鏈物流供應商網絡或以其他方式保持有效和全面的冷鏈物流，可能會對YS集團的疫苗產品造成極大的損害風險，YS集團的聲譽和業務將受到影響。假冒YS集團產品和非法疫苗可能會對其銷售和聲譽造成負面影響，並使YS集團面臨責任索賠。未能維持及預測庫存水平以配合市場對YS集團產品的需求，可能會導致YS集團出現銷售虧損或面臨庫存過剩風險及持有成本，從而對YS集團的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。YS集團的業務依賴於原材料的使用，而這些原材料的供應減少或成本增加可能對其業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。YS集團經營的是潛在有害的生物材料和其他可能造成環境污染或傷害他人的危險材料。與YS集團財務狀況和營運資金需求相關的風險YS集團自成立以來發生了重大虧損。YS集團可能會出現虧損或無法產生足夠的收入來實現未來令人滿意的盈利。YS集團的財務前景取決於其上市產品的銷售，以及其臨牀階段和臨牀前階段候選產品的成功開發和批准。YS集團可能需要獲得大量的額外融資來為其運營提供資金，如果在需要時未能獲得必要的資本，將迫使YS集團推遲、限制, 減少或終止其產品開發或商業化努力。在截至2022年3月31日的兩個財年，YS集團的經營活動出現了現金淨流出，並可能在可預見的情況下繼續經歷這種現金流出。YS集團於截至2022年3月31日止兩個會計年度產生淨負債及流動淨負債，並可能在可預見的未來繼續存在淨負債及流動淨負債，令YS集團面臨流動性風險。YS集團可能無法完全收回其遞延税項資產，這可能會影響YS集團未來的財務狀況。如果YS集團確定其無形資產要減值，YS集團的經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。6.

7風險因素㸦持續㸧YS集團面臨部分客户產生的信用風險。如YS集團延遲收取或無法向客户收取貿易應收賬款，其經營業績及財務狀況可能會受到不利影響。YS集團已經並可能繼續產生大量以股份為基礎的支付費用，這可能會對YS集團的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。與YS集團知識產權相關的風險YS集團專利權的頒發、範圍、有效性、可執行性和商業價值存在很大不確定性，不能保證YS集團的任何技術、上市產品或候選產品將受到有效和可強制執行的專利的保護或繼續受到保護。如果YS集團無法獲得並維持其上市產品和候選產品的專利保護，或者如果獲得的專利保護範圍不夠廣泛，第三方可以直接與YS集團競爭。獲得和維護YS集團的專利保護有賴於遵守政府專利機構提出的各種程序、提交文件、支付費用等要求，如果不符合這些要求，YS集團的專利保護可能會減少或取消。如果YS集團沒有獲得其可能開發的任何候選產品的專利期延長和數據獨佔權，YS集團的業務可能會受到實質性損害。專利法的發展可能會對YS集團的業務產生負面影響。如果YS集團不能對YS集團的商業祕密保密, 它的業務和競爭地位可能會受到損害。YS集團可能會受到質疑其專利發明權和其他知識產權所有權的索賠。YS集團可能被指控其或其員工、顧問或顧問不當使用或披露競爭對手或其現任或前任僱主的所謂商業祕密，或違反與競爭對手或其他第三方的競業禁止或競業禁止協議。YS集團可能無法保護和有效執行包括專利在內的知識產權。YS集團可能無法在全球範圍內保護其知識產權。YS集團可能會捲入保護或執行其知識產權的訴訟，這可能是昂貴、耗時和不成功的。如果在法庭或其他機構提出質疑，YS集團與其候選產品相關的專利權可能被認定為無效或不可執行。知識產權訴訟和訴訟可能會導致YS集團花費大量資源，並分散YS集團人員的正常職責。YS集團業務的成功可能取決於與第三方的許可、合作和其他戰略安排，YS集團不能向您保證其許可、合作或其他戰略努力會成功，或YS集團將從這些安排中獲得任何好處。知識產權不一定能解決所有潛在威脅。與YS集團總營部業務相關的風險, 運營結果和財務狀況可能會受到持續的新冠肺炎疫情的不利影響。YS集團在國際市場上的經營經驗和管理團隊有限。YS集團的國際擴張計劃可能會使YS集團面臨與國際製造、銷售和運營相關的風險。YS集團面臨着與其房地產相關的某些風險。根據適用的中國法律和法規，YS集團可能會因未能為其員工繳納足夠的社會保險和住房公積金而被罰款和處罰。根據適用的中國法律和法規，YS集團可能會因逾期繳納税款而被罰款和處罰。中國税務機關加強對收購交易的審查，可能會對YS集團未來可能進行的潛在收購產生負面影響。YS集團在很大程度上依賴其高級管理人員、關鍵研發人員和商業化人員的持續努力，如果YS集團失去他們的服務，YS集團的業務和前景可能會受到嚴重幹擾。YS集團可能會尋求合作、許可安排、合資企業、戰略聯盟、夥伴關係或其他戰略投資或安排，而這些投資或安排可能無法產生預期的效益，並對YS集團的業務產生不利影響。YS集團可能無法成功完成新的收購。即使YS集團成功收購了公司、產品或技術，YS集團也可能面臨與這些收購相關的整合風險和成本，這可能會對其業務、財務狀況和運營業績產生負面影響。YS集團可能需要大量額外資金用於其新的和現有的產品開發計劃和商業化努力，這些可能無法以可接受的條款提供, 或者根本就不是。如果YS集團無法在需要時以可接受的條件籌集資金，YS集團可能會蒙受損失，或被迫推遲、減少或終止此類努力。任何災難，包括衞生大流行和其他非常事件的爆發，都可能對YS集團的業務運營產生負面影響。

風險因素㸦持續㸧中國或全球經濟嚴重或持續低迷可能對YS集團的業務、經營業績、財務狀況和前景產生重大不利影響。YS集團可能會為其一些候選產品尋求孤兒藥物獨家經營權，YS集團可能不會成功。在中國開展業務的風險美國證券交易委員會將採取額外的披露要求和監管審查，以應對與在中國有大量業務的公司相關的風險，這可能會增加YS集團或YS Biophma在完成業務合併後的合規成本，使其受到額外的披露要求，和/或暫停或終止其未來的證券發行，使融資變得更加困難。中國最近的監管發展可能會對在海外進行的上市和發行施加更多監督和控制，比如企業合併。有關業務合併或YS集團未來根據中國法律、法規或政策向外國投資者發行證券，可能需要中國政府當局的批准及/或其他要求。如果PCAOB無法檢查在中國設有辦事處的審計師，YS Biophma的證券可能會根據《要求外國公司承擔責任法案》被摘牌，其證券退市或退市威脅可能會對您的投資價值產生重大和不利影響。中國政府當局對YS集團業務運作的重大監督及酌情決定權可能導致其業務在業務合併後發生重大不利變化，以及YS集團的證券及YS Biophma的證券在業務合併後的價值。中國經濟的變化, 政治或社會條件或政府政策可能會對YS集團的業務和運營產生重大不利影響。中國或全球經濟的嚴重或長期低迷以及美中之間的政治緊張局勢可能會對YS集團的業務和財務狀況產生重大和不利的影響。YS集團的業務運作須受多項中國法律法規約束，由於中國法律制度發展迅速，該等法規的解釋及執行涉及重大不確定因素。有關中國居民離岸投資活動的中國法規可能會令YS Biophma的中國居民股東、實益擁有人及中國附屬公司承擔法律責任或受到懲罰、限制他們向其中國附屬公司注資的能力、限制其中國附屬公司增加其註冊資本或向YS集團分配利潤的能力，或以其他方式對吾等造成不利影響。YS集團的中國附屬公司在向其境外控股公司(包括YS Biophma)支付股息或支付其他款項方面受到限制，這可能會限制它們滿足流動資金要求的能力。匯率的波動可能會對您的投資價值和YS Biophma的運營結果產生實質性的不利影響。中國對境外控股公司對中國實體的貸款和直接投資的監管，以及政府對貨幣兑換的控制，可能會限制或延遲YS Biophma或YS Biophma使用離岸收益向其中國子公司提供貸款或額外出資, 這可能會對其流動性以及為其業務提供資金和擴大業務的能力造成不利影響。外匯管制可能會限制YS集團有效利用其在中國境外產生或融資的收入和收益的能力，並對您的投資價值產生不利影響。併購規則和其他一些中國法規可能會讓YS集團更難在中國通過收購實現增長。如未能遵守中國有關員工持股計劃或股票期權計劃註冊要求的規定，中國計劃參與者或YS Biophma可能會被處以罰款及其他法律或行政制裁。您有能力執行法律程序、執行判決或對YS Biophma、YS Biophma、Summit Healthcare或其在美國以外的某些高管和董事提起訴訟。S.將是有限的，可能需要額外的費用。作為在開曼羣島註冊成立的獲豁免公司，YS Biophma獲準採用與納斯達克企業管治上市標準有重大差異的若干企業管治事宜的母國慣例；與YS Biophma完全遵守納斯達克企業管治上市標準時相比，這些做法對投資者所提供的保障可能較少。你可能會面臨保護你的利益的困難，以及你通過U來保護你的權利的能力。S.法院可能會受到限制，因為YS Biophma是根據開曼羣島的法律成立的, YS Biophma開展了幾乎所有的業務，其大多數董事和高管居住在美國以外。中國的通貨膨脹和勞動力成本的增加可能會對YS集團的盈利能力和增長產生負面影響。在完成業務合併後，Ys Biophma可根據企業所得税法被視為中國税務居民，因此，其全球收入可能須繳納中國預扣税和企業所得税。YS集團和YS Biophma的股東面臨業務合併和其他間接轉讓中國居民企業股權的不確定性。應支付給YS Biophma外國投資者的股息和外國投資者出售YS Biophma證券的收益可能需要繳納中國税。8個

風險因素㸦繼續㸧YS Biophma在中國面臨監管不確定性，這可能會限制其向其中國公民員工或顧問授予股票激勵獎勵的能力。海外監管機構可能很難在中國境內進行調查或收集證據。如果YS集團控制的印章、印章等無形資產的託管人或授權使用人不履行責任，或者挪用、挪用這些資產，其業務和運營可能受到重大不利影響。與YS Biophma普通股所有權相關的風險YS Biophma普通股的價格可能會波動，YS Biophma普通股的價值可能會下降。YS Biophma的證券市場可能無法發展或持續，這將對Summit Healthcare的證券的流動性和價格產生不利影響。經修訂的YS Biophma細則中的條文可能會阻礙、延遲或阻止YS Biophma控制權的變更，並可能影響YS Biophma普通股的交易價格。經修訂的YS Biophma條款將規定，開曼羣島的法院將是YS Biophma與其股東之間某些糾紛的獨家審理場所，這可能限制YS Biophma的股東獲得有利的司法論壇來處理對YS Biophma或其董事、高級職員或員工的投訴。與YS Biophma認股權證有關的認股權證協議將規定，YS Biophma同意任何因該協議引起或以任何方式與該協議有關的針對YS Biophma的訴訟、法律程序或索賠將在紐約州法院或紐約南區美國地區法院提起和執行，並不可撤銷地服從該司法管轄權, 它將是任何此類訴訟、訴訟或索賠的獨家法庭。這一排他性法院條款可能會限制YS Biophma認股權證持有人獲得他們認為是與此類協議有關的糾紛的有利司法法院的能力。如果YS Biophma沒有達到股票研究分析師的預期，如果他們沒有發表關於YS Biophma業務的研究或報告，或者如果他們發表不利評論或下調YS Biophma普通股的評級，YS Biophma普通股的價格可能會下降。YS Biophma因融資、收購、投資、YS Biophma的股權激勵計劃或其他方面而發行額外股本，將稀釋所有其他股東的權益。YS Biophma不打算在可預見的未來派發股息，因此，您能否實現投資回報將取決於YS Biophma普通股價格的升值。YS Biophma將是一家新興的成長型公司，可能會利用某些降低的報告要求。YS Biophma將是交易法規則所指的外國私人發行人，因此YS Biophma將不受適用於U。S.國內上市公司。YS Biophma未來可能會失去其外國私人發行人的地位，這可能會導致大量額外的成本和支出。作為在開曼羣島註冊成立的獲豁免公司，YS Biophma獲準在公司管治事宜上採用某些與納斯達克的公司管治要求大相徑庭的母國慣例；該等慣例對股東的保障可能較少。如果YS Biophma選擇在未來依賴此類豁免, 這樣的決定可能會對YS Biophma普通股的持有者提供較少的保護。作為一家上市公司，YS Biophma將有義務制定和維持對財務報告的適當和有效的內部控制，任何未能保持這些內部控制的充分性都可能對投資者對YS Biophma的信心產生不利影響，從而影響YS Biophma普通股的價值。由於YS Biophma計劃擴大業務，包括在税法可能不利的司法管轄區，YS Biophma的税率可能會波動，其納税義務可能會變得更加複雜，並受到税務當局審查的更大風險，或者YS Biophma可能會受到税法未來變化的影響，這些影響可能會對YS Biophma的税後盈利和財務業績產生不利影響。如果YS Biophma或其任何子公司被視為對U。S.聯邦所得税的目的，某些U。S.持有者可能受到不利的U。S.聯邦所得税後果。如果YS Biophma對美國來説是或成為一家“被動外國投資公司”。S.聯邦所得税目的，美國S.持有者可能受到不利的U。S.聯邦所得税後果。與Summit Healthcare和業務合併相關的風險通過與特殊目的收購公司的業務合併使公司上市的過程不同於通過傳統的首次公開募股(IPO)使公司上市的過程，可能會給我們的非關聯投資者帶來風險。頂峯公司現任董事和高管及其附屬公司的利益與股東的利益不同，或與股東的利益不同(並可能與股東的利益衝突), 因此，建議股東投票贊成批准企業合併存在潛在的利益衝突。這種利益衝突包括，如果不完成業務合併，預計贊助商以及峯會的董事和官員將失去他們在峯會的全部投資。9.

10風險因素㸦繼續㸧峯會董事在同意業務合併條款的變更或豁免時行使酌情權，在確定此類業務合併條款的變更或豁免條件是否適當且符合峯會的最佳利益時，可能會導致利益衝突。我們可能會被迫關閉業務合併，即使我們確定這不再符合Summit股東的最佳利益。最初的股東同意投票支持業務合併，無論Summit Public股東如何投票。Summit依賴於其董事和高級管理人員，他們的損失可能會對Summit完成業務合併的能力產生不利影響。Summit的董事和官員會將他們的時間分配給其他業務，從而導致他們在決定將多少時間投入到Summit的事務上存在利益衝突。這種利益衝突可能會對Summit完成業務合併的能力產生負面影響。他過去的表現。伯坦先生。Ken Poon或與Summit或其贊助商有關的實體，包括其管理團隊，可能不能預示對YS Biophma的投資的未來表現。發起人、Summit的董事、高級職員及其附屬公司可以選擇從Summit Public股東手中購買股份或認股權證，這可能會影響對企業合併的投票，並減少Summit的公眾“流通股”。“股東訴訟可能會阻止或推遲企業合併的結束或以其他方式對業務產生負面影響, 經營業績和財務狀況。新冠肺炎疫情引發了一場經濟危機，可能會推遲或阻止業務合併的完成。推遲完成業務合併可能會大大減少業務合併的預期收益。頂峯可能沒有足夠的資金來完善業務合併。如果Summit未能在規定的時間內完成這項業務合併或另一項業務合併，Summit將停止除清盤及贖回所有Summit公眾股份及清盤外的所有業務。如果在將信託賬户中的收益分配給Summit公共股東之前，Summit提出破產或破產申請，或非自願破產或破產申請未被駁回，則債權人在這類程序中的債權可能優先於其股東的債權，即使信託賬户中的資金也是如此，否則其股東因其清算而收到的每股金額可能會減少。如果休會建議未獲批准，且未獲得足夠票數批准完成業務合併，峯會董事會將無權將特別股東大會推遲至較晚日期以徵集更多投票，因此，業務合併將不獲批准。如果第三方對Summit提出索賠，信託賬户中持有的收益可能會減少，股東收到的每股贖回金額可能不到10美元。每股00美元。如果峯會後將信託賬户中的收益分配給峯會公眾股東, 如果首腦會議提交破產或破產請願書，或非自願破產或破產請願書未被駁回，則破產或破產法院可尋求追回此類收益，且首腦會議董事會成員可能被視為違反了其對債權人的受託責任，從而使其董事會成員和首腦會議成員面臨懲罰性賠償要求。即使業務合併的公告、行業變化和其他原因可能會產生重大不利影響，業務合併仍可能完成。於業務合併完成後，YS Biophma可能須隨後進行撇賬或撇賬、重組其業務，或產生可能對其財務狀況、經營業績及YS Biophma Securities價格產生重大負面影響的意外虧損、減值或其他費用或負債，從而可能導致Summit股東損失部分或全部投資。在過渡期內，頂峯不得進行某些可能對頂峯或其股東有利的交易。業務合併仍受制於Summit無法控制的條件，如果不滿足或放棄該等條件，則業務合併可能無法完成。已行使異議權利並遵循《開曼羣島公司法》規定的異議程序的股東隨後可能在特別股東大會後喪失其異議權利，包括因援引《開曼羣島公司法》第239條規定的豁免而推遲完成合並的情況, 在此情況下，持不同意見的股東將不會就其持有的Summit股份收取現金，而只有權收取合併代價，並於完成業務合併後成為YS Biophma的股東。如果Summit股東的股票在企業合併後價值縮水，其補救措施可能有限，而且由於Summit(以及尚存的YS Biophma公司)是根據開曼羣島的法律註冊成立的，股東在保護他們的利益以及股東通過美國保護其權利的能力方面可能面臨困難。S.聯邦法院可能會受到限制。首腦會議認股權證作為負債入賬，首腦會議認股權證價值的變化可能對首腦會議的財務結果產生實質性影響。

風險因素㸦持續與U有關的㸧風險。S.税收如果合併不符合守則第368(A)條規定的“重組”資格，則合併一般將向U徵税。S.持有者。與頂峯公眾股票贖回相關的風險您將不會對信託賬户中的資金擁有任何權利或利益，除非在某些有限的情況下。因此，為了清算您的投資，您可能會被迫贖回或出售您的Summit Public股票或Summit Public認股權證，可能會出現虧損。希望贖回Summit Public股票以換取信託賬户按比例部分的Summit Public股東必須遵守特定的贖回要求，這可能會使他們難以在最後期限之前行使贖回權。如果Summit Public股東未能遵守本委託書/招股説明書中規定的贖回要求，他們將無權贖回所持有的Summit Public股票，以換取信託賬户中按比例持有的資金。Summit沒有指定的最大贖回門檻。如果沒有這樣的贖回門檻，Summit可能會完成絕大多數股東不同意的業務合併。登記權利的授予及未來的行使可能會在完成業務合併後對YS Biophma普通股的市場價格產生不利影響。如果您或您所屬的股東“集團”被視為持有在IPO中發行的峯會公眾股份總數的15%以上，您(或，如果您是該集團的成員), 該集團的所有成員)將失去贖回所有該等股份的能力，超過峯會公開發行的首次公開募股股份的15%。不能保證股東決定是否贖回其Summit Public股票以換取信託賬户的按比例部分，這將使股東在未來的經濟狀況中處於更好的地位。11.

主講人峯會醫療YS Biophma YS Biophma Ken Poon總裁和聯席首席投資官許大偉博士總裁&首席執行官吳春源(布倫達)12

1.交易結構及概述2.YS Biophma公司概述議程

第一節交易結構和概述

説明性所有權假設由SPAC公眾股東交易概述▪Summit Healthcare Acquisition Corp.以説明性的預付款企業價值8.49億美元▪與YS Biophma合併，在交易的同時，遠期購買協議(FPA)為3,000萬美元，每股10美元▪YS Biophma現有股東100%滾入合併實體▪收益將用於研發、管道開發、地理擴展和其他一般公司用途交易摘要説明性來源和用途3假設SPAC公眾股東贖回為0%説明性企業價值來源使用現有目標股東展期$849現有目標企業價值$849 SPAC信託賬户中可用現金200交易支出7遠期購買協議30淨現金到資產負債表223總來源$1,079總計使用$1,079説明性企業價值(以百萬美元計，不包括每股價值)股價$10.00未償還股票(M)83.42説明性貨幣前股本價值$834(+)淨債務$15説明性貨幣前企業價值$849(+)交易的潛在現金插圖後貨幣後企業價值$1,079注：不包括16.0 mm認股權證(10.0 mm SPAC公共認股權證，6.0百萬股保薦權證)，執行價為每股11.50美元。1.包括SPAC保薦人和獨立董事擁有的B類股份。2.只包括根據《財務行動協議》發行的A類股票。3.不包括總計5.75百萬股B類普通股和合並後實體可能發行的新股。73.5%19.7%3.5%3.3%YS Biophma股權展期SPAC公眾股東創始人股份1 FPA投資者2 15(單位：百萬美元，不包括每股價值)

資料來源：資本智商截至2022年9月9日可比生物製藥公司16家估值標杆分析EV/2023E收益倍數EV/2024E收益倍數8.6x 8.5x 8.3x 6.3x Walvax Biotech萬泰生物醫藥中國生物深圳康泰生物製品平均：7.9x 6.7x 6.9x 7.0x 5.0x平均Comps：6.4x Walvax Biotech萬泰生物製藥CanChina生物製品深圳康泰生物製品

注：1.峯會贊助商將沒收145萬股，並從合併後的實體新發行中獲得額外的紅股。未贖回的SPAC公眾股東將獲得的紅股上限為85%的贖回率，最高可獲得270萬股紅股。2.交換比率計算為(總股份與SPAC公眾股東/SPAC非贖回公眾股份)17非贖回SPAC公眾股東和FPA投資者的紅股結構▪非贖回SPAC公眾股東在收盤▪時可按比例獲得最多234萬股紅股池中的一部分，隨着贖回率的增加, 非贖回SPAC公眾股東和FPA投資者的成本基準減少，公允價值增加非贖回SPAC公眾股東將獲得的▪紅股，上限為85%贖回1▪FPA投資者將獲得39-145萬股紅股，基於相同的交換比率2 E經濟向非贖回SPAC公眾股東每股$vs.贖回率$6.0$9.0$12.0$15.0%25%50%75%85%90%100%説明性成本基礎($)説明性每股公允價值($)説明性贖回0.0%25.0%50.0%75.0%85.0%90.0%100.0%SPAC公開非贖回股份20.000 15.000 10.000 5.000 3.000 2.000-(+)紅利股份2.338 2.230 2.043 1.631 1.2860.857-向SPAC公眾股東發行的股份總數22.34 17.23 12.04 6.63 4.29 2.86-SPAC公開非贖回股份20.00 15.00 10.00 5.00 3.00 2.00-(X)説明性$10.0收購價$10.00$10.00$10.00$10.00$10.00$10.00$10.00$10.00 SPAC公開非贖回股份成本($mm)$200$150$100$50$30$20-(/)SPAC非贖回公眾股東的總股份22.34 17.23 12.04 6.63 4.29 2.86-説明性成本基準($)$8.95$8.71$8.30$7.54$7.00$7.00-説明性每股公允價值($)$11.17$11.49$12.04$13.26$14.29$14.29$14.29交換比率2 1.1169 1.1487 1.2043 1.3262 1.4286 1.4286 1.4286$8.95$7.00債務機制$11.17$14.29(除每股價值和交換比率外，以百萬為單位的$和數字)

18交易結構峯會SPAC股東YS Biophma Summit SPAC(開曼)合併子公司II(開曼)峯會SPAC(開曼)YS Biophma(Cayman)合併子公司一(開曼)合併子公司(開曼)合併子公司發行新股和認股權證與SPAC合併SPAC存續峯會股東YS Biophma股東峯會YS Biophma Listco(開曼)合併子公司II(開曼)YS Biophma股東合併子公司一將與Summit Healthcare收購公司合併(“Summit SPAC”)，隨着Summit SPAC為尚存公司(“尚存實體”)，並於第一次合併生效時成為YS Biophma Co.，▪(“YS Biophma”或“Target”)的全資附屬公司，SPAC股份及認股權證將自動註銷及不再存在，以換取YS Biophma股份及認股權證的收購權步驟1：第一合併步驟2：第二合併交易第二合併尚存實體將與尚存公司(“YS Biophma”或“Target”)合併，而Merge Sub II為尚存公司(“尚存公司”)，並仍為目標的全資附屬公司。

億盛生物製藥有限公司*(納斯達克股票代碼：YS)遼寧億盛生物製藥有限公司100%北京億盛生物科技有限公司美國億盛生物科技有限公司億盛生物(香港)控股有限公司億盛生物(新加坡)有限公司。哈德遜生物醫藥集團有限公司100%**哈德遜生物醫藥集團有限公司100%100%*業務合併和納斯達克上市進程完成後**哈德遜生物醫藥集團有限公司是De-SPAC交易的倖存實體，並將繼續作為YS Biopma有限公司的全資子公司。

第二節YS Biopma概述

YS Biopma傳染病免疫治療公司將成為變革性疫苗和治療生物製品領域的全球領導者我們的治療焦點21

YS Biophma一覽22 YS Biophma TM狂犬病疫苗收入強勁增長價格上漲和市場份額擴大推動YSJA TM狂犬病疫苗收入強勁增長YSJA TM狂犬病疫苗已接種約9300萬劑，效果和安全性得到證實，有潛力成為針對多種病毒變異的預防和治療性疫苗鼠兔狂犬病疫苗，世界衞生組織指定的創新疫苗，具有加速的方案和優越的療效，並有潛力提升護理水平依靠創新的鼠兔免疫調節技術平臺建立了在疫苗和生物製品生產、新產品發佈和商業化方面的基礎設施和專業知識1 2 3 4 5

YS一瞥-從發現到商業化的集成平臺23·成立於2002年·~880名員工-~180名研發-~200名一般行政-~420名製造-~80名內部商業化團隊·~120家服務提供商·~1,440名國家級疾控中心·YSJA TM(依生君安TM)狂犬病疫苗-接種約9,300萬劑·鼠兔狂犬病疫苗-計劃2022年下半年在東南亞進入第三階段試驗，2023年在中國進入更高級的臨牀試驗·鼠兔重組新冠肺炎疫苗-計劃在阿聯酋進入第二階段和第三階段試驗，2022年下半年菲律賓和巴基斯坦·12,000 m2瀋陽YSJA狂犬病疫苗GMP工廠-15 mm劑量年產能·新加坡14,500 m2設施將於2023年開工·瀋陽新冠肺炎鼠疫疫苗製造車間將於2022年完工·瀋陽鼠疫狂犬病疫苗製造車間12,000 m2將於2022年完工·4個研發基地位於北京、瀋陽、馬裏蘭和新加坡擁有20,000平方米的總面積·在30個國家獲得70多項專利和40多項申請·3項國家重點醫學創新項目獎·蛋白質結構設計和優化方面的核心研發能力-基因工程和重組技術-用於GMP生產的多細胞培養平臺-蛋白質和RNA配方和生產工程團隊研發組合製造

推動短期和長期增長的多樣化產品渠道24

國際領先醫療保健投資者支持的融資里程碑25 2012年A輪融資(20 mm美元)(1)2021年B輪融資(131 mm美元)(2)注：1.A輪投資者包括Asia Ventures II L.P.、F-Primer Capital Partners Healthcare Fund III LP、HH Sum XXXVI Holding Limited、OrbiMed New Horizons Master Fund，LP.、OrbiMed、海通證券旭宇國際有限公司、Epiphron Capital(Hong Kong)Limited；B系列投資者包括OrbiMed New Horizons Master Fund，LP.，Epiphron Capital(Hong Kong)Limited，3W Global Investment Limited和3W Global Fund，Ocean Pine Investment Fund II LP，AIHC Master Fund，MSA Growth Fund II，L.P.，Superstring Capital Mas Fund LP，五道口資本有限公司，GenneX China Growth Fund，Adjuvant Global Health Technology Fund DE，L.P.和Aduant Global Health Technoology Fund L.P.2022年4月2022年4月現有股東基於特許權使用費的R-Bridge基金

創新的鼠兔免疫調節技術平臺26信號通路鼠兔通過TLR3、RIG-I和MDA5信號通路誘導抗病毒/抗腫瘤作用▪PICA分子是一類定義明確的雙鏈RNAs分子，由公司的專利技術▪激動劑TLR3、RIG-I和MDA5受體信號通路▪合成，主要在內體表達，並在多種細胞和組織類型中表達，包括上皮細胞、肌肉細胞、某些腫瘤和抗原提呈細胞；RIG-I和MDA5是普遍表達的功能描述▪誘導天然免疫系統和獲得性免疫系統的激活▪激活樹突狀細胞並上調樹突狀細胞的共刺激和激活標誌如CD86和CD40▪內體雙鏈RNA可被TLR3識別▪胞內雙鏈RNA可被RIG-I樣受體家族感知包括RIG-I和MDA5▪誘導幹擾素的迅速產生，細胞因子，趨化因子和共刺激因子HPV疫苗(TLR4佐劑)帶狀皰疹疫苗(TLR4佐劑)乙肝疫苗(TLR9佐劑)幹擾素的抗病毒和抗腫瘤作用已得到證實，並導致美國FDA批准了幾種幹擾素產品説明：TLR3：Toll樣受體-3；RIG-I：維甲酸誘導基因-I；MDA5：黑色素瘤分化相關蛋白5 FDA批准的TLR佐劑疫苗具有強大的知識產權地位，擁有30多個國家的70+項專利

領先的疫苗平臺擁有20年的跟蹤記錄全面集成的創新生物製藥平臺跨越藥物發現、臨牀開發、製造和商業化27 Pika重組新冠肺炎疫苗Pika YS-On-00 1(免疫腫瘤療法)YSJA TM狂犬病疫苗Pika YS-HBV001(乙肝預防疫苗)Pika流感疫苗Pika YS-HBV002(乙肝治療性疫苗)Pika YS-ON-002(免疫腫瘤療法)Pika狂犬病疫苗Pika相關產品臨牀開發製造商業化

具有全球視野和本地執行專長的經驗豐富的管理團隊28張毅先生創始人兼董事長總裁博士兼首席執行官澤納伊達·莫哈雷斯CMO吳春元首席財務官侯雲德科學顧問委員會成員於永新科學顧問委員會成員馮曼峯科學顧問委員會成員·塔沃泰克生物療法·美國醫師學院首席執行官·強生，前副總裁，領導伊布魯替尼·禮來公司，腫瘤和危重護理產品管理科學顧問委員會前負責人·30多年發現經驗，免疫生物製品和疫苗的研究和商業化·中國多個國家重點新醫學創新項目的領導者·中國首個無蛋白狂犬病疫苗和人狂犬病免疫球蛋白的發明者·國家科學項目“SARS免疫球蛋白”的項目負責人·在美國生物技術/製藥行業和華爾街擁有25年以上的經驗·益生生物製藥公司前CFO·紐約Kamunting Street Capital Management的高級生物技術分析師·紐約Mehta Partners的醫療分析師·美國羅氏製藥公司的首席科學家·15年以上財務審計、醫療保健和消費品行業的企業財務管理經驗·吉林牛奶集團，前財務總監·FCCA安永前高級審計師、CGA持有者劉源疫苗研究主管市場營銷主管理想汽車·10年以上疫苗和疫苗佐劑發現和研究經驗·管理一系列疫苗項目的臨牀前和監管職能，包括鼠兔狂犬病疫苗, 新冠肺炎疫苗和乙肝疫苗候選人·15年以上製藥和疫苗行業銷售和營銷職能經驗·葛蘭素史克，前疫苗業務經理·輝瑞，前醫療信息專家·葛蘭素史克，前藥物代表·30年以上私營和國家政府部門醫療和臨牀研究經驗·疫苗和製藥產品方面的全球臨牀和監管經驗·諾華豐富的臨牀開發記錄，葛蘭素史克和武田·中國病毒學學會創始人、前理事長·2017年度中國國家最高科學技術獎傑出獲得者·疫苗研發60年經驗·工程院首席疫苗專家、美國國家食品藥品檢驗所首席疫苗專家高光博士科學顧問委員會成員·PATH高級技術官·美國FDA CBER審查員和檢查員·在美國和中國生物製品GMP監管、審查和檢查方面具有傑出的技術領導地位

具有全球視野和行業領導地位的尊敬的董事會29張毅先生創始人兼董事長總裁博士兼首席執行官·30多年免疫生物製品和疫苗的發現、研究和商業化經驗·多項國家重點新醫學創新項目的負責人·中國首個無白蛋白狂犬病疫苗和人狂犬病免疫球蛋白的發明者·國家科學計劃“SARS免疫球蛋白”項目負責人·上海交通大學會計學教授，休斯頓大學、亞利桑那州立大學和國立臺灣大學·在公共會計實踐和風險管理方面擁有豐富經驗·德勤、安永亞太生命科學和均富會計師事務所博士·獨立董事藥學博士、工商管理碩士獨立董事阿吉特·謝蒂博士、工商管理碩士獨立董事·華爾街梅塔合夥人有限責任公司創始人·在生物製藥投資和戰略方面擁有超過40年的諮詢經驗·製藥D.，南加州大學；加州大學洛杉磯分校工商管理碩士·揚森製藥公司前首席執行官兼董事長·總裁副校長，強生，美國·劍橋大學博士；卡內基梅隆大學MBA獨立董事譚紹景先生獨立董事·長期在3SBio和多家跨國公司取得成功，領導多筆變革性交易，在製藥和金融行業擁有豐富經驗·曾在禮來公司和默克公司工作·曾在雷曼兄弟亞洲公司和麥格理證券亞洲公司擔任私募股權投資者和醫療保健研究分析師·20年專注於全球醫療保健行業的投資銀行工作經驗，對美國和亞洲醫療保健市場有深入的瞭解。·InnoCare Pharma Limited首席財務官, 一家於2019年6月在聯交所(9969.HK)上市的公司。·瑞銀和美國銀行醫療研究Merryll Lynch高管董事·25年以上美國生物技術/製藥行業和華爾街工作經驗·益生生物製藥前首席財務官·紐約市Kamunting Street Capital Management高級生物技術分析師·紐約市Mehta Partners醫療分析師·美國羅氏製藥公司首席科學家

由產品發佈和市場擴張推動的全球和中國疫苗市場來源：專家採訪，NICPBP，F&S報告全球疫苗市場10億美元關鍵驅動因素：創新疫苗的推出和在新興市場的銷售擴張，包括中國未來的關鍵驅動因素：新疫苗銷售的擴大全球疫苗市場規模，2017-2030年中國疫苗市場產值，2017-2030年中國疫苗十大疫苗按批次發佈在中國排名，2021年人民幣27.7 31.8 37.2 38.9 46.0 52.9 62.4 72.4 83.1 93.9 104.1 113.5 122.2 131.0 2018年2019年2019年2021 2022E 2023E 2024E 2026E 2027E 2028E 2029E 2030E 31.2 46.5 53.5 74.4 92.6 140.3 172.4 202.8 235.5 263.9 289.8 314.0 338.6 2017年2019 2019 2020年2021 2022E 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E 2028E 2029E 2030E發佈1狂犬病疫苗983 2乙肝疫苗565 3腦膜炎疫苗563 4流感疫苗(包括HIB)5535水痘疫苗471 6脊髓灰質炎疫苗339 7 MMR疫苗281 8 HPV疫苗254 9日本腦炎疫苗224 10 DPT疫苗203 30

310億元巨大需求VS供應不足中國寵物狗和流浪狗數量增長迅速，並可能繼續增長中國人用狂犬病疫苗普及率仍然較低更嚴格的標準歷史上幾家供應商無法升級產品線和技術來源：專家訪談，NICPBP，F&S報告中國狂犬病疫苗每劑中標價格中值，2017-2030E中國狂犬病疫苗市場新叮咬數和疫苗普及率-強勁和可持續的需求和擴張4.5 3.7 3.8 6.0 9.4 12.2 15.3 18.7 22.1 25.3 28.1 30.3 31.9 33.3 2017 2018 2019 2020 2021 2022E 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E 2028E 2029E 2030E 49.1 52.3 55.2 40.6%65.7%75.5%2021 2025E 2030E狗和其他攜帶狂犬病的動物新叮咬2030E狂犬病疫苗接種率53.0 53.0 57.0 70.0 87.0 2017 2018 2019 2020 2021中國狂犬病疫苗市場產值，2017-2030E

中國推出第一支無鋁凍幹狂犬病疫苗YSJA TM狂犬病疫苗已接種9300多萬劑，具有良好的療效和安全性記錄上市狂犬病疫苗具有顯著的收入和商業化潛力257 503 FY2021 FY22(百萬元人民幣)YSJA狂犬病疫苗㸦FY2021-2022㸧收入

財務概述-實現收入增長和盈利能力改善33截至3月31日的損益年度，銷售成本(59,657)(117,066)毛利潤197,359 385,884銷售和分銷費用(73,485)(186,000)管理費用(155,335)(107,621)研發費用(94,387)(211,222)其他收入/(費用)(18,834)20,609財務成本(29,690)(2,717)税前虧損(174,372)(101,067)所得税抵免/(費用)(17,454)(4,937)本年度淨收入(191,826)(106,004)257(192)(106)-200 0 200 400收入增長和盈利2021財年收入淨虧損2022元人民幣(Mm)

財務概述-實現收入增長和盈利能力改善費用細目截至2021年3月31日的財政年度銷售和分銷費用21%管理費用44%研發費用27%財務成本8%銷售和分銷費用37%管理費用21%研發費用42%財務成本2%截至2022年3月31日的財政年度34

我們推動業務增長和創造價值的未來戰略35最大限度地發揮YSJA TM狂犬病疫苗在現有和新興市場的商業潛力加快先進流水線產品的開發和商業化繼續推進Pika和其他技術平臺並拓寬商業化潛力加強研發以加強產品和技術創新方面的競爭優勢通過國際合作和夥伴關係追求一體化的全球增長戰略1 2 3 4 5

即將到來的里程碑和未來24個月的發展36·鼠兔重組新冠肺炎疫苗(可注射)預計將在阿聯酋、菲律賓和巴基斯坦進入第二和第三階段試驗2022年2月·鼠兔狂犬病疫苗預計將在某些南亞和東南亞國家進入第三階段臨牀試驗，包括新加坡，菲律賓和巴基斯坦2022年2H2022年·鼠兔狂犬病疫苗預計在中國進入更高級的臨牀研究2023年·鼠兔重組新冠肺炎疫苗(吸入)/(治療性)預計2023年提交IND·Pika YS-ON-001(癌症)預計在2023年在中國完成I期試驗·Pika YS-HBV001預計2023年進入第二階段試驗研究2023年·Pika YS-HBV002預計2023年提交IND·Pika YS-ON 002預計2023年提交IND·Pika YS-On-002預計2023年提交IND·Pika YS-On-001預計2023年提交IND·Pika流感疫苗預計2023年提交IND

問答：謝謝