附件99.1

經營和財務回顧與展望

關於未經審計的中期合併財務報表

截至2022年3月31日和2021年3月31日的六個月

在本報告中，如本文所用， 除非上下文另有指示，否則術語“ZK”、“公司”、“我們”或“我們”是指正康國際集團有限公司及其子公司的合併業務。“美元”和“$”指的是美國的合法貨幣美元，而“人民幣”和“人民幣”指的是中國的法定貨幣。提及“美國證券交易委員會”時，請參考美國證券交易委員會(SEC)。

您應閲讀以下關於我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，同時閲讀我們未經審計的綜合財務報表和本報告其他部分中包含的相關注釋(Form 6-K)，以及我們於2022年1月28日提交給美國證券交易委員會(SEC)的20-F年度報告(“2021年年度報告”)中對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析。本討論可能 包含基於當前預期的前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。由於各種因素的影響，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同，包括本報告以6-K表形式在其他地方確認的結果，以及2021年年度報告中在“第1A項”中列出的結果。風險因素“或2021年年度報告的其他部分 。

經營成果

以下 討論中的表格彙總了我們所示期間的綜合業務報表。此信息應與本新聞稿中其他部分包含的我們的合併財務報表一起閲讀。任何時期的經營結果不一定是未來任何時期可能預期的結果。

收入

截至2022年3月31日的6個月，收入增加了721,834美元 ，增幅為1.71%，從截至2021年3月31日的6個月的42,168,823美元增至42,890,657美元。收入的增長主要是由於與我們的不鏽鋼管道和管件產品相比，我們的不鏽鋼卷材和鎳材料的銷售額有所增加。在截至2022年3月31日的六個月中，不鏽鋼卷材和鎳材料的銷售額約佔我們總收入的65.36%，而在截至2021年3月31日的六個月中，這一比例為53.85%。

毛利

截至2022年3月31日的6個月，我們的毛利潤減少了740,649美元，降幅為15.73%，從截至2021年3月31日的6個月的4,707,758美元降至3,967,109美元。截至2022年3月31日的六個月的毛利率為9.25%，而截至2021年3月31日的六個月的毛利率為11.16%。毛利下降的主要原因是不鏽鋼卷材等低利潤率產品的銷售比例上升，而水和燃氣管道產品等高利潤率產品的銷售比例下降。由於不鏽鋼卷材產品平均售價下降，不鏽鋼卷材產品的毛利率約為0.57%，而我們的水和燃氣管道產品在截至2022年3月31日的六個月內毛利率一般為22.67%。

銷售和營銷費用

截至2022年3月31日的6個月，我們的銷售和營銷費用為930,052美元，而截至2021年3月31日的6個月為2,769,264美元。 與截至2022年3月31日的6個月相比，截至2022年3月31日的6個月的銷售和營銷費用減少了1,839,212美元，降幅為66.42%。這一減少主要是由於向本公司的子公司xSigma Corporation提供的營銷和推廣服務支付的營銷費用減少。於截至2021年3月31日止六個月內，本公司與於愛爾蘭共和國註冊成立的公司Dentoro Alliance LP(“顧問”)簽訂了一份顧問協議(“該協議”)。根據該協議，顧問同意為xSigma Corporation的業務發展提供營銷服務，包括網站開發、社交媒體和社區管理、內容創作和公關管理。 作為對顧問服務的交換，公司同意向顧問支付250,000股公司普通股。 股票的價值為每股3.58美元。

一般和行政費用

截至2022年3月31日的6個月，我們的一般和行政費用為2,232,863美元，而截至2021年3月31日的6個月為1,166,210美元。與2021年同期相比，截至2022年3月31日的6個月的一般和行政費用增加了1,066,653美元，增幅為91.46%。增加的主要原因是差旅費用和行政人員工資減少。

研究和開發費用

截至2022年3月31日的6個月，我們的研發支出為560,216美元，而截至2021年3月31日的6個月的研發費用為2,419,355美元。與2021年同期相比，截至2022年3月31日的6個月研發費用減少了1,859,139美元，降幅為76.84%。在截至2021年3月31日的六個月內，我們的各子公司開發了DEFI交易所、加密貨幣交易平臺和NFT平臺，而這些平臺在截至2022年3月31日的六個月內處於後期開發階段，因此相關費用大幅下降。

營業收入

由於上述因素，我們在截至2022年3月31日的6個月產生了243,977美元的營業收入，而截至2021年3月31日的6個月的營業虧損為1,647,071美元，營業收入增加1,891,048美元。

其他收入和支出

截至2022年3月31日的6個月，我們的利息收入和支出分別為4,493美元和465,466美元，而截至2021年3月31日的6個月的利息收入和支出分別為9,543美元和528,598美元。利息支出減少主要是由於2022財年半年度發生的銀行貸款減少。其他收入主要包括政府在地方政府創新激勵計劃下對公司的財政支持 。

淨收入

由於上述因素，本公司於截至2022年3月31日止六個月錄得淨虧損1,281美元，而截至2021年3月31日止六個月則錄得淨虧損1,916,893美元，溢利增加1,918,174美元。

外幣折算

我們的合併財務報表是以美元表示的，但我們運營子公司的本位幣是人民幣。經營業績和現金流量 按期內平均匯率換算，資產和負債按期末統一匯率換算，權益按歷史匯率換算。在將以人民幣計價的財務報表折算成美元的過程中產生的折算調整計入綜合收益。截至2022年3月31日的6個月，我們的外幣折算收益為871,641美元，而截至2021年3月31日的6個月的貨幣折算收益為1,863,153美元，減少了991,512美元。漲幅減少的主要原因是人民幣對美元貶值。

流動性與資本資源

截至2022年3月31日和2021年9月30日，我們的現金和現金等價物分別為5,244,796美元和13,525,298美元。我們相信，我們目前的現金、將從我們的運營和進入資本市場產生的現金將足以滿足我們至少未來12個月的營運資金需求。然而，我們沒有任何承諾由我們的關聯方提供的金額。我們也不依賴未來融資來滿足未來12個月的流動資金需求。然而，我們計劃擴大我們的業務，以實施我們在供水市場的增長戰略，並加強我們在市場上的地位。要做到這一點，我們可能需要更多的資本通過股權融資來增加我們的產量，滿足市場需求。

我們幾乎所有的業務都在中國進行，我們所有的收入、費用、現金和現金等價物都是以人民幣計價的。人民幣受制於中國的外匯管制法規，因此，由於中國的外匯管制法規限制了人民幣兑換美元的能力，我們可能難以在中國境外分配任何股息。

根據適用的中國法規，在中國的外商投資企業只能從按照中國會計準則和法規確定的累計利潤(如果有的話)中支付股息。此外，在中國境內的外商投資企業每年至少要按按中國會計準則計算的税後利潤的10%計提一般準備金，直至累計達到註冊資本的50%。這些儲備不能作為現金股息分配。外商投資企業董事會有權將其税後利潤的一部分劃撥給職工福利和獎金基金，除清算外，不得分配給股權所有者。根據中國法律，人民幣目前可以在未經國家外匯管理局(SAFE)事先批准的情況下，在公司的“經常賬户”(包括股息、貿易和服務相關外匯交易)下兑換成美元，但在未經國家外匯管理局(SAFE)事先批准的情況下，不能從公司的“資本賬户”(包括外國直接投資和貸款)兑換成美元。

對於該日期後應計的留存收益，我們的董事會可能會在考慮到我們的運營、收益、財務狀況、現金需求和可獲得性以及它認為相關的其他因素後宣佈分紅。任何股息的宣佈和支付，以及股息的金額，都將受到我們的章程、章程以及適用的中國和美國州和聯邦法律法規的制約，包括 打算宣佈股息的每一家子公司的股東的批准(如果適用)。

我們擁有以美元為主的有限財務責任，因此中國對股息分配的外幣限制和規定不會對本公司的流動資金、財務狀況和經營業績產生重大影響。

現金流摘要

經營活動

截至2022年3月31日的6個月，經營活動中使用的現金淨額約為586萬美元，而截至2021年3月31日的6個月，運營活動中使用的現金淨額約為423萬美元。

在截至2022年3月31日止六個月的經營活動中使用的現金淨額主要是由於應收賬款增加約197萬美元，存貨增加約573萬美元，其他應收賬款增加約302萬美元，應計支出和其他流動負債減少約119萬美元，以及客户預付款減少約325萬美元， 對供應商的預付款減少約813萬美元，應付賬款增加約 約112萬美元。

在截至2021年3月31日止六個月的經營活動中使用的現金淨額主要是由於我們向某些供應商訂購原材料而預付款增加了約905萬美元，應付賬款減少了約438萬美元，應計費用和其他流動負債減少了約208萬美元， 應收賬款減少了約676萬美元，客户預付款增加了約291萬美元，其他應收賬款減少了約242萬美元。

投資活動

截至2022年3月31日的6個月，用於投資活動的現金淨額約為17萬美元，而截至2021年3月31日的6個月，用於投資活動的現金淨額約為0.06萬美元。

在截至2022年3月31日的六個月中，用於投資活動的現金淨額主要是由於購買了約12萬美元的設備。

在截至2021年3月31日的六個月中，投資活動提供的現金淨額主要是由於出售了大約60萬美元的設備。

融資活動

截至2022年3月31日的6個月，用於資助活動的現金淨額約為165萬美元，而截至2021年3月31日的6個月，用於資助活動的現金淨額約為2382萬美元。

在截至2022年3月31日的六個月內，用於資助活動的現金淨額主要是由於淨償還短期銀行貸款約282萬美元，以及向關聯方償還貸款淨額約65萬美元。用於融資活動的現金淨額主要被約236萬美元的短期投資淨收益所抵消。

在截至2021年3月31日的六個月中，融資活動提供的現金淨額主要來自股票發行和認股權證融資約2,734萬美元，以及來自短期銀行貸款的淨收益約35萬美元。融資活動提供的現金淨額 主要由向關聯方預支現金約288萬美元及償還關聯方應付款項約114萬美元抵銷。

關於未經審計的財務信息的報表

上述未經審計的財務信息 可能會在對公司的年終財務報表進行審計工作時進行調整，這可能會導致與該未經審計的財務信息產生重大差異。

安全港聲明

本報告包含《1995年私人證券訴訟改革法》所界定的前瞻性陳述。前瞻性陳述包括有關計劃、目標、目標、戰略、未來事件或業績以及潛在假設的陳述，以及除歷史事實陳述之外的其他 陳述。當公司使用“可能”、“將”、 “打算”、“應該”、“相信”、“預期”、“預期”、“項目”、“估計”或類似的表達方式，而不只是與歷史事件有關時，這是在作出前瞻性陳述。前瞻性陳述不是對未來業績的保證，涉及風險和不確定性，可能會導致實際結果與公司在前瞻性陳述中討論的預期大不相同。這些陳述會受到不確定性和風險的影響，包括但不限於以下 ：公司的目標和戰略；公司未來的業務發展；產品和服務的需求和接受度；技術的變化；經濟條件；聲譽和品牌；競爭和定價的影響； 政府法規；中國總體經濟和商業狀況的波動，以及公司向美國證券交易委員會提交的報告中包含的任何前述風險和其他風險或與之相關的假設。 出於這些原因和其他原因，提醒投資者不要過度依賴本新聞稿中的任何前瞻性陳述。其他因素在該公司提交給美國證券交易委員會的文件中進行了討論, 可在www.sec.gov上查看。公司沒有義務公開修改這些前瞻性陳述，以反映本新聞稿發佈之日之後發生的事件或情況。