美國 美國

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格 20-F

(標記 一)

☐ 根據1934年《證券交易法》第12(B)或(G)條所作的註冊聲明

或

☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告

對於 截止的財政年度3月31日, 2022

或

☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告

對於 ，從_到_的過渡期

或

☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的空殼公司報告

需要此空殼公司報告的事件日期 _

佣金 文件編號：001-41418

LYTUS 科技控股PTV。LTD.

(註冊人在其章程中明確規定的姓名)

不適用

(將註冊人姓名翻譯成英文)

英屬維爾京羣島

(公司或組織的管轄權 )

601 格蘭德珠峯, A翼
馬哈卡利石窟路
安德赫裏(東部)
孟買, 印度400 093

(主要執行辦公室地址 )

達哈梅什·潘迪亞

601 格蘭德珠峯, A翼
馬哈卡利石窟路
安德赫裏(東部)
孟買, 印度400 093

Tel: (284) 494-2810

電子郵件： 郵箱：darmesh@lytuscorp.com

(公司聯繫人姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼及地址)

根據該法第12(B)條登記或將登記的證券：

根據該法第12(G)條登記或將登記的證券：

無

(班級標題 )

根據該法第15(D)條負有報告義務的證券：

無

(班級標題 )

表明 截至年度報告所涵蓋期間結束時發行人的每一類資本或普通股的流通股數量：2022年3月31日，34,154,062普通股，並已發行和發行。

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示 。☐是☒ 不是

如果此報告是年度報告或過渡報告，請勾選標記以確定註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第 13或15(D)節提交報告。☐是☒不是

注-勾選 以上方框不會解除根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交報告的任何註冊人根據這些條款承擔的義務。

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2) 在過去90天內是否符合此類提交要求。☒是 ☐ No

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則(本章232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。☒ 是☐ 否

用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申請者”、“加速申請者”和“新興成長型公司”的定義 。

大型加速文件服務器☐加速文件服務器☐非加速文件管理器☐新興成長型公司☒

如果 一家根據美國公認會計原則編制財務報表的新興成長型公司，用勾號表示註冊人 是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守†根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。☐

† 新的或修訂的財務會計準則是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，並證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估 編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所。☐

用複選標記表示註冊人在編制本文件所包含的財務報表時使用了哪種會計基礎：

如果在回答上一個問題時勾選了“其他”，請用複選標記表示註冊人選擇遵循哪個財務報表項目。☐項目17☐項目18

如果 這是年度報告，請用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易所規則12b-2所定義)。☐是☒不是

Lytus Technologies Holdings PTV。LTD.

目錄表

引言

除 另有説明外，本《外國私人發行人年度報告》中對《20-F表格》(本《年度報告》)的所有提及均指 “我們”、“我們”、“本公司”、“本公司”或類似術語，均指 Lytus Technologies Holdings PTV。股份有限公司及其合併子公司。

本年度報告包含 將某些印度盧比金額按指定匯率轉換為美元金額，僅為方便讀者。除非 另有説明，否則我們已將損益項目平均折算為Rs。截至2022年3月31日的年度為74.40盧比，截至2021年3月31日的年度為74.17盧比。對於資產負債表項目，我們已按盧比的期末匯率折算。75.91截至2022年3月31日和R.S.73.20截至2021年3月31日。我們已按歷史匯率列報了權益賬户。我們不表示 本年度報告中提及的印度盧比金額或美元金額可以或可以轉換為美元 或印度盧比金額，視情況而定，以任何特定的匯率或根本不兑換。任何表格中確定為總金額的金額與其中列出的金額總和之間的任何差異都是由於舍入造成的。

在 本年度報告中，除非另有説明，否則所指的“美元”、“美元”和“美元”均指美元。

本年度報告包括經審計的年度合併財務報表，或“財務報表”。我們截至2022年3月31日和2021年3月31日止年度的經審計綜合財務報表是根據國際會計準則委員會(IASB)發佈的國際財務報告準則(IFRS)以及國際財務報告解釋委員會(IFRIC)發佈的解釋編制的。IASB是制定和批准IFRS的獨立私營機構。沒有一份財務報表是按照美國公認的會計原則編制的。

除非 另有説明，本年度報告中的財務信息是根據國際會計準則理事會發布的IFRS編制的。在做出投資決定時，投資者必須依靠他們自己對我們結果的審查 並諮詢他們自己的專業顧問。

除非 另有説明，否則本年度報告中包含的有關我們所在行業和市場的信息均基於來自獨立行業和研究機構、其他第三方來源(包括行業出版物、調查和預測)以及管理層估計的信息。管理層估計來自獨立行業分析師和第三方來源發佈的公開信息，以及我們內部研究的數據，並基於我們在審查 此類數據和我們對此類行業和市場的知識後做出的假設，我們認為這些假設是合理的。儘管我們相信來自這些 第三方來源的數據是可靠的，但我們尚未獨立核實任何第三方信息。此外，對我們所在行業的未來業績和我們未來業績的預測、假設和估計必然會受到各種因素的不確定性和風險的影響，包括“風險因素”和“關於前瞻性陳述的告誡”中描述的那些因素。這些因素和其他因素可能會導致結果與獨立各方和我們在估計中所表達的結果大不相同。

商標和服務標記

本年度報告中提及的所有 服務標誌、商標和商品名稱均為其各自所有者的財產。僅為方便起見， 本年度報告中提及的商標和商品名稱沒有使用®、©和™符號，但 此類提及不應被解釋為其各自所有者不會根據適用的法律在最大程度上主張其權利的任何指示。

有關前瞻性陳述的警示性説明

本年度報告包括前瞻性陳述。這些陳述涉及我們已知的風險、重大不確定性和其他因素，這些因素可能會導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與那些前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果、活動水平、業績或成就大不相同。

我們 在本年度報告中作出了陳述，包括“風險因素”、“經營和財務回顧及展望”、 “業務概述”以及其他構成前瞻性陳述的陳述。前瞻性陳述涉及風險和不確定性，例如有關我們的計劃、目標、預期、假設或未來事件的陳述。在某些情況下，您 可以通過“預期”、“估計”、“計劃”、“ ”項目、“繼續”、“正在進行”、“預期”、“我們相信”、“我們打算”、“ ”、“應該”、“將會”、“可能”等術語以及表示不確定性或未來可能、將會或預計將發生的行動的類似表述來識別前瞻性陳述。這些表述涉及估計、假設、已知和未知風險、不確定性 以及其他可能導致實際結果與前瞻性表述所表達或暗示的未來結果、業績或成就大不相同的因素。

前瞻性陳述的例子 包括有關以下方面的陳述：

這些陳述必然是主觀的，基於我們當前的計劃、意圖、目標、戰略、信念、預測和預期，涉及 已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，這些風險、不確定性和其他重要因素可能導致我們的實際結果、業績或成就或行業結果與此類陳述中描述或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。 實際結果可能與我們的前瞻性陳述中描述的預期結果大不相同，包括正確衡量和識別影響我們業務的因素或其可能影響的程度。關於我們業務戰略所基於的因素或業務成功與否的公開信息的準確性和完整性。 此外，行業預測可能不準確，特別是在很長一段時間內。

前瞻性的 聲明不應被解讀為對未來業績或結果的保證，也不一定是對我們的業績或結果能否實現的準確指示。前瞻性表述基於作出這些表述時可獲得的信息以及當時管理層對未來事件的信念，可能會受到風險和 不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際業績或結果與前瞻性表述中表達或建議的情況大不相同。可能導致實際結果、我們的業績或成就或行業結果與此類前瞻性陳述預期的結果大不相同的重要因素包括但不限於從本年度報告第1頁開始在“風險 因素”標題下討論的那些因素。

第 部分I

項目 1.董事、高級管理層和顧問的身份

不適用 。

第 項2.優惠統計和預期時間表

不適用 。

第 項3.關鍵信息

不適用 。

不適用 。

風險因素摘要

我們的業務受到許多風險和不確定因素的影響，包括本20-F表格年度報告中“風險因素”中所描述的風險和不確定性。在投資我們的普通股時，您應該仔細考慮這些風險和不確定性。一些主要風險和不確定性包括：

風險因素

投資我們的證券會帶來很大程度的風險。在您決定購買我們的證券之前，您應仔細考慮以下風險以及本年度報告中包含的其他信息，包括我們的歷史財務報表和本年度報告中其他地方的相關附註 。這些風險和不確定性中的任何一個都有可能對我們的業務、前景、財務狀況和經營結果造成重大不利影響，可能導致實際結果與我們所表達的任何前瞻性陳述大不相同 ，並導致我們證券的價值大幅縮水。請參閲“有關前瞻性陳述的警示性説明”。

我們 可能無法成功防止下列任何風險和不確定性可能導致的重大不利影響。這些潛在的風險和不確定性可能不是我們面臨的風險和不確定性的完整清單。可能存在我們目前未意識到或目前認為無關緊要的額外風險和不確定性，這些風險和不確定性在未來可能成為重大風險和不確定性，並對我們產生重大不利影響 。由於這些風險和不確定性中的任何一種，您可能會損失全部或大部分投資。

與我們的工商業相關的風險

我們的獨立註冊公共會計事務所的報告包含一段解釋性段落，表示懷疑我們是否有能力繼續作為一家“持續經營的企業”。

我們獨立註冊的會計師事務所的報告包含一段解釋性段落，表示懷疑我們是否有能力繼續作為一家“持續經營的企業”。考慮到下文討論的鉅額支付義務以及因新冠肺炎封鎖而加劇的現金流 以及截至2022年3月31日的年度經營活動中使用的現金流量577,367美元，以及截至2022年3月31日和2021年3月31日的年度運營活動中使用的現金流量25,493美元，我們目前的營運資本為負。根據Reachnet和Lytus印度之間的客户獲取協議(“客户獲取協議”)的條款，用户成功轉移後，我們預計能夠在正常業務過程中開展其運營，並根據印度電信管理局的指導方針，從我們約190萬個客户連接中的每個連接產生約130盧比(1.8美元)的流媒體訂閲費。有關客户獲取協議的詳細信息，請參閲“業務概述-Reachnet協議”。 我們相信這將使我們能夠顯著改善我們的現金狀況。

2022年3月31日，根據與Reachnet簽訂的客户獲取協議條款，我們有義務向Reachnet付款。我們打算在2023年3月31日或之前支付客户收購協議項下50%的付款義務，並在2024年3月31日或之前支付其餘50%的款項。

根據 客户獲取協議，我們還計劃從Reachnet收到截至2022年3月31日的約5,090萬美元(截至2021年3月31日的3,560萬美元)的其他 應收款， 反映在我們的賬簿中。這些資金預計將在2023年3月31日或之前收到。我們預計，在第三方審查報告結束後，這項和解將盡快實施。在此類和解後，公司預計 將擁有足夠的可用現金，以支付與業務相關的當前債務。有關更多信息，請參閲財務報表中關於其他收入的附註3A。

我們相信，在接下來的 12個月內，在成功執行客户獲取協議後，經營活動的現金流將會改善 ，原因如下：

為了進一步減輕當前營運資本和現金流為負的影響，我們還採取了額外的預防措施，與印度的金融機構和信貸合作伙伴 聯繫，創造並利用信貸額度和過渡性融資。

儘管做出了上述努力和期望，但不能保證我們將能夠在正常的業務過程中開展我們的業務，並且我們將能夠 從金融機構和信貸合作伙伴或其他機構獲得資金，以繼續我們的未來業務。我們可能需要尋求額外的 融資。所尋求的融資可能是股權或債務融資的形式，也可能是來自各種來源的融資的組合。 不能保證我們將創造足夠的收入或獲得必要的融資來繼續作為一家持續經營的企業， 如果做不到這一點，我們可能會停止運營。

Lytus的 平臺可能不會被市場接受.

如果沒有更廣泛的訂户接受，我們的平臺是否會被市場接受存在不確定性 。有幾個因素 可能會限制市場對我們平臺的接受，包括替代產品和服務的可用性，以及我們平臺服務相對於替代產品的價格 。訂户可能會使用其他產品和/或方法，而不使用我們的產品和/或方法。我們的業務計劃假設，儘管我們的平臺是市場上的新產品，但由於我們的集合和集成產品，訂户將選擇使用我們的平臺。

訂户 需要被説服使用我們的平臺服務，但不能保證我們會吸引足夠的訂户來為我們的平臺開發一個成功的市場。

鑑於我們經營的市場的性質，我們的收入和支出很難預測，因為它們可能會大幅波動。 這增加了我們的業績可能低於投資者和市場分析師預期的可能性，這可能會導致我們普通股的市場價格下跌。

我們的收入在歷史上一直起伏不定，未來可能也會起伏不定，這取決於許多因素，包括：

A 我們總運營費用的很大一部分，特別是人員和設施，都是在任何特定季度之前確定的。 因此，我們項目數量和時間的意外變化可能會導致任何特定季度的運營結果發生重大變化 。

由於政治不確定性，全球經濟的各個部分都很不穩定。我們的定價仍然具有競爭力，客户仍然專注於降低成本和節約資本。雖然我們相信我們擁有靈活的業務模式，可以減輕不確定或增長緩慢的經濟的負面影響，但我們可能無法維持歷史水平的盈利能力。因此， 不能保證我們將能夠保持我們的歷史盈利水平或提高未來的盈利能力。

我們平臺中的缺陷或故障可能會損害我們的聲譽、銷售額和盈利能力。

我們平臺的接受度取決於其有效性和可靠性。我們的平臺很複雜，而且還在不斷修改和改進，因此在首次引入或發佈新版本時可能會包含未檢測到的缺陷或錯誤。如果缺陷或錯誤導致我們的平臺出現故障，並且我們的客户對我們平臺的使用中斷，我們的聲譽可能會受到影響 ，我們的潛在收入可能會下降或延遲，而此類缺陷得到補救。我們還可能對缺陷和故障承擔責任 。

不能保證，儘管我們進行了測試，但在我們的平臺或新版本中不會發現錯誤。任何此類錯誤都可能導致 未來收入損失或延遲市場接納、轉移開發資源、損害我們的聲譽、不利訴訟或增加服務，其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

我們的800萬用户基數是根據190萬付費家庭用户乘以印度平均每户4.6用户的計算得出的，我們用來確定這些數字的假設可能並不準確。

我們的800萬用户基數是根據我們的190萬付費家庭訂户乘以印度每個家庭4.6個用户的行業平均值計算得出的。每個家庭4.6個用户的轉換率得到了聯合國經濟和社會事務部發布的《2021年家庭規模和構成數據庫》的支持。¹我們對家庭規模和用户數量的估計是基於有線電視行業測量用户數據的歷史實踐。例如，根據印度廣播受眾研究理事會發布的2020年宇宙更新報告²，2020年平均每户用户數為4.45户。儘管我們相信行業報告中的數字是合理的，但不能保證 我們使用的假設是準確的，因此每個家庭的成員數量可能不等於我們的活躍用户數量 。因此，我們的實際活躍用户數量可能不到800萬。

軟件 我們的服務器和通信系統的運行出現故障或未能實施系統增強功能可能會 損害我們的業務。

我們的成功取決於我們的服務器和通信系統的高效和不間斷運行。我們的網絡或數據收集過程出現故障 可能會阻礙服務，並可能導致用户流失。雖然我們的運營部門將制定災難恢復計劃 ，但它們可能無法充分保護我們。儘管我們採取了任何預防措施，但火災、洪水、颶風、斷電、通信故障、計算機病毒、入室入侵和我們計算機設施中的類似事件造成的損害可能會導致流向服務器和從服務器流向客户端的數據流中斷 。此外，如果我們的計算機環境無法提供我們所需的數據通信容量，可能會導致我們的服務中斷。如果服務器發生故障，我們可能需要 將我們的客户端數據收集操作轉移到服務器託管服務的替代提供商。這樣的轉移可能會導致我們向客户交付產品和服務的能力出現延遲。

此外， 系統增強、改進和系統完成後性能不佳的計劃交付出現重大延誤，可能會損害我們的聲譽和業務。自然災害、戰爭爆發、敵對行動升級和恐怖主義行為等事件造成的基礎設施長期中斷，特別是涉及我們 設有辦事處的城市，可能會對我們的業務造成不利影響。雖然我們計劃為我們的業務運營 購買財產和業務中斷保險，但我們目前沒有此類保險，而且我們未來獲得的任何此類保險可能不足以 賠償我們可能發生的所有損失。

我們 面臨與存儲客户及其最終用户的機密和專有信息相關的風險。

我們的 平臺旨在維護存儲在我們的服務器系統上的患者的機密和專有數據的機密性和安全性，其中可能包括敏感的個人數據。但是，任何安全漏洞或對這些 數據的其他未經授權的訪問都可能使我們面臨此類信息丟失的責任、耗時且昂貴的訴訟和其他可能的責任 以及負面宣傳。用於獲取未經授權的訪問或破壞系統的技術經常發生變化，通常難以識別和反應。我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防性或反應性措施 。

我們 可能會產生大量費用來進一步開發我們的平臺，而這可能永遠不會變得足夠成功。

我們的增長戰略需要成功推出我們的平臺並將其商業化。，並且不能保證這種情況會發生。我們的平臺一旦商業化，失敗的原因包括但不限於：

我們 不能確定我們的平臺和技術是否會獲得知識產權，如果我們不能保護我們的知識產權 ，我們的品牌和業務可能會受到影響。

我們 相信我們的成功和競爭地位將在一定程度上取決於我們為我們的平臺獲取和維護知識產權的能力 。儘管我們尋求在適用時為我們的知識產權獲得版權或商標保護，但我們可能無法成功做到這一點，或者我們獲得的版權或商標可能不足以保護我們的所有知識產權 。儘管我們努力保護我們的知識產權，但未經授權的各方可能會在未經我們同意的情況下嘗試複製或複製我們的知識產權或以其他方式使用我們的知識產權。監控未經授權使用我們的知識產權是一件困難且代價高昂的事情，我們不能確定我們所採取的措施能否有效地 防止我們的知識產權被盜用。如果我們在保護知識產權方面做得不成功，我們的業務和經營結果可能會受到不利影響。

我們的 收入高度依賴主要位於美國和印度的客户，以及集中在某些行業的客户；因此，經濟放緩或影響美國、印度或這些行業經濟健康的因素可能會對我們的業務產生不利影響。

我們大約100%的收入來自印度。如果美國或印度的經濟 繼續動盪或不確定，或者全球金融市場狀況惡化，我們服務的定價 可能會變得不那麼有吸引力，我們位於這些國家/地區的客户可能會大幅減少或推遲他們的技術支出 。IT服務支出的減少可能會降低對我們服務的需求，並對我們的收入和盈利能力產生負面影響。

我們的客户集中在某些關鍵行業。這些行業中任何一個行業的增長大幅放緩，或任何此類行業的廣泛變化，都可能減少或改變對我們服務的需求，並對我們的收入和盈利能力產生不利影響。此外，我們客户集中的一些行業，如醫療保健行業和流媒體行業，正在或可能會越來越多地受到政府監管和幹預。加強監管、改變現有監管或增加政府對我們客户所在行業的幹預可能會對他們的業務增長產生不利影響，因此 對我們的收入產生負面影響。

責任 醫療保健行業固有的問題，保險昂貴且難以獲得。

我們的業務使我們面臨潛在的責任風險，這是醫療保健行業固有的風險。雖然我們將採取預防措施，但我們認為 適合避免針對我們的訴訟，但不能保證我們將能夠避免重大責任風險。 醫療保健行業的責任保險通常很昂貴。我們已經為我們的平臺獲得了專業的賠償保險。不能保證我們能夠以可接受的條款維持這種承保範圍，也不能保證任何保險單 將針對潛在索賠提供足夠的保障。對我們提起的成功的責任索賠可能會超出我們所擔保的任何保險範圍，並可能對我們的業績或繼續我們平臺的能力產生重大不利影響。

我們發現了財務報告內部控制中的重大缺陷。如果我們不能建立和維護有效的財務報告內部控制制度，我們可能無法及時準確地報告我們的財務結果，這可能會對投資者的信心造成不利的 影響。

重大缺陷是指財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得公司財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。這些缺陷可能 導致其財務報表出現更多重大錯報，無法及時預防或發現。我們 發現了與我們的(I)信息技術一般控制和職責分工以及(Ii)與子公司和相關文件相關的交易的會計 方面的重大弱點。這是由於缺乏必要的業務流程、內部 控制、記錄保留政策，以及我們會計職能部門缺乏足夠數量的合格人員。

除非管理層設計並實施了有效的控制措施，並且通過測試得出結論認為這些控制措施是有效的，否則不會認為這些重大弱點已得到補救。

管理層將監控我們補救計劃的有效性，並做出管理層認為合適的更改。我們無法向您保證，我們正在採取的 措施將足以避免未來潛在的重大缺陷。因此，我們的財務報表的重大錯報可能仍有可能得不到及時預防或發現。

我們 將需要擴大我們組織的規模，並可能在管理增長方面遇到困難。

目前，我們是一家小公司。我們預計在員工人數、基礎設施和管理費用方面將經歷一段時間的擴張期，並預計將需要進一步擴張以應對潛在的增長和市場機會。未來的增長將使管理層成員承擔更多重大責任，包括識別、招聘、維護和整合新員工。我們未來的財務業績和有效競爭的能力將在一定程度上取決於我們有效管理未來任何增長的能力。

我們 依賴並將繼續依賴現有和未來的關鍵人員。

我們的成功在很大程度上將取決於我們的官員和關鍵管理員工的努力和能力。失去一名或多名關鍵員工的服務可能會對我們的運營產生重大不利影響。此外，隨着我們的業務模式的實施，我們將需要在我們運營的幾乎所有階段招聘和留住更多的管理層和關鍵員工。 關鍵員工將需要在我們的行業擁有強大的背景。我們不能保證能夠成功吸引和留住關鍵人員 。

我們 依靠信息技術來運營我們的業務並保持我們的競爭力，任何未能適應技術發展或行業趨勢的行為都可能損害我們的業務。

我們 依靠內部定製的複雜信息技術和系統提供多項在線服務、客户關係管理、通信和管理。隨着我們業務的規模和範圍不斷擴大，我們將 需要不斷改進和升級我們的系統和基礎設施，為客户提供增強的服務、特性和功能，同時以經濟高效的方式維護我們系統和基礎設施的可靠性和完整性。我們未來的成功還取決於我們在快速變化的消費者需求之前升級我們的服務和基礎設施的能力，同時繼續提高我們服務的性能、功能和可靠性以應對競爭對手的產品。

我們 可能無法像我們的競爭對手那樣快速地維護或更換我們的現有系統或引入新技術和系統， 以經濟高效的方式或根本不能。我們也可能無法投入足夠的財務資源來開發或獲取未來的新技術和系統 。

我們 可能無法有效地使用新技術，或者我們可能無法使我們的網站、交易處理系統和網絡 基礎設施適應消費者的要求或新興的行業標準。如果我們在推出新的或增強的解決方案時遇到重大延誤，我們的客户可能會放棄使用我們的服務，轉而使用我們的競爭對手的服務。

我們的 客户設備包括來自第三方供應商的許可證軟件，因為我們不斷推出新的產品服務。我們無法確定 此類技術許可證是否按商業上合理的條款提供(如果有的話)。這些事件中的任何一個都可能對我們的運營產生重大的不利影響

我們在一個競爭激烈的行業中運營。

雖然我們不知道是否有其他像我們這樣針對特定人羣的遠程監控物理治療遠程醫療計劃 ，但我們預計會遇到來自地方、地區或國家實體的競爭，其中一些實體在更大的物理治療領域擁有優越的資源或其他競爭優勢。激烈的競爭可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。我們還可能遇到來自健康領域公司的競爭。 這些競爭對手可能規模更大，資本更高，知名度更高。我們將在品牌名稱、服務質量、專業技術水平、廣告、產品和服務創新以及產品和服務的差異化方面與這些公司 競爭。因此，我們獲得可觀市場份額的能力可能會受到阻礙。儘管我們相信我們的服務將使我們 能夠為比傳統理療提供商更多的患者提供服務，但如果這些更成熟的辦公室或提供商開始提供與我們類似的 服務，他們的知名度或經驗可能會使他們佔據更大的市場份額。

在此之前，我們的產品測試和運營是有限的。

我們 已經構建了執行我們計劃的業務戰略所需的技術平臺和內容庫。當然，可能還有 其他因素阻礙我們成功營銷產品，包括但不限於我們有限的現金資源。此外，我們建議的報銷計劃和最終的運營結果可能會受到科學家、醫務人員、監管人員、統計學家和其他人的不同解釋的影響，這可能會推遲、限制或阻止我們執行建議的業務計劃。

我們的成功取決於我們招聘和留住經驗豐富的治療師的能力。

我們未來的收入來源取決於我們診所服務的社區醫生的推薦，以及我們與這些醫生保持良好關係的能力。我們的治療師是產生這些推薦的第一線，我們依賴他們的天賦和技能來成功地培養和維護與這些醫生的牢固關係。如果我們不能招聘和留住我們的經驗豐富和臨牀熟練的治療師，我們的業務可能會減少，我們的淨運營收入可能會下降。

我們依賴第三方系統和服務提供商，他們業務中的任何中斷或不利變化都可能對我們的業務產生重大不利影響。

我們 目前依賴某些第三方計算機系統、服務提供商和當地有線電視運營商來提供我們為客户提供的各種服務 。這些第三方系統和服務的任何性能中斷或惡化都可能對我們的業務產生重大不利影響。

我們的成功還取決於我們與這些第三方系統和服務提供商(包括我們的技術合作夥伴)保持關係的能力。如果我們與這些第三方中的任何一方的協議受到損害或終止，我們可能無法 及時或以商業上合理的條款找到替代系統支持來源，這可能會給我們的業務帶來巨大的額外成本或中斷。

我們 依賴於我們品牌的價值，任何未能保持或提高消費者對我們品牌的認知都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們 相信，對我們的品牌和我們子公司的品牌的持續投資對於維持和擴大我們的業務至關重要。我們 相信我們的品牌在我們擁有客户的市場中得到了很好的尊重和認可。然而，我們在印度電子商務領域相對較新，在我們開展新業務的新領域可能不會享有同樣的品牌認知度。自成立以來，我們已投資 開發和推廣我們的品牌，並預計將繼續投資以維護我們的品牌價值，我們希望這將使我們能夠與我們的競爭對手和新興競爭對手增加的支出競爭，並使我們能夠將 擴展到我們的品牌不為人所知的新地區。但是，不能保證我們能夠成功地維護或提升消費者對我們品牌的認知。即使我們的品牌推廣努力取得成功，這些努力也可能不具成本效益。 如果我們不能保持或提高消費者對我們品牌的認識，並以經濟高效的方式創造需求，這可能會對我們在電子商務領域的競爭能力產生負面影響，這將對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們 可能無法成功實施我們的增長戰略。

我們的增長戰略是通過投資技術和拓展新的地理市場來增強我們的服務平臺。我們在實施增長戰略方面的成功 可能受到以下因素的影響：

其中許多因素是我們無法控制的，不能保證我們會成功實施我們的戰略。

我們 在尋求戰略合作伙伴關係和收購方面可能不會成功，未來的合作伙伴關係和收購可能不會給我們帶來預期的好處 。

我們增長戰略的一部分是尋求戰略合作伙伴關係和收購。不能保證我們將成功實施這一戰略，因為它受到許多我們無法控制的因素的影響。

這一戰略還可能使我們面臨不確定性和風險，包括收購和融資成本、潛在的持續和不可預見的 或隱藏負債、管理資源轉移以及整合被收購企業的成本。我們可能會遇到困難，無法將被收購企業的技術與我們的現有技術以及被收購企業的員工整合到我們公司的各個部門和級別中，並且可能需要大量的時間和精力才能將被收購企業使用的業務流程與我們現有的業務流程整合在一起。此外，不能保證此類合作或收購將實現我們預期的目標或增加我們的收入。

如果我們無法繼續發現 並開拓新的市場機會，我們未來的收入可能會下降，因此我們的業務、財務狀況和 運營的結果可能會受到實質性的不利影響。

隨着更多參與者進入我們的市場，我們在特定市場的未來收入可能會下降 。我們可能無法吸引新客户或成功進入新市場。如果我們無法 繼續及時且具有成本效益地發現和開拓新的市場機會，我們未來的收入可能會下降 ，因此我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。

困難的 市場狀況、經濟狀況和地緣政治不確定性可能會對我們的業務產生不利影響，因為它們會對我們提供服務的市場的未來收入產生負面影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

困難的市場狀況、 經濟狀況和地緣政治不確定性過去曾對我們的業務和盈利能力產生不利影響，未來也可能對其產生不利影響。我們的業務受到國內和國際經濟和政治形勢的影響。這些因素 中的任何一個都可能對我們的業績和盈利能力產生重大不利影響。這些因素包括但不限於：

自2008年以來，全球金融市場經歷了重大中斷，美國、歐洲和其他經濟體 也經歷了一段時間的衰退。世界上一些主要經濟體的中央銀行和金融當局所採取的擴張性貨幣政策和財政政策的長期影響存在相當大的不確定性。不利的經濟狀況可能會對我們的業務和財務狀況產生負面不利影響。此外，國際市場的持續動盪可能會對我們利用資本市場滿足流動性需求的能力產生不利影響。

不斷變化的法律、規則和法規以及法律上的不確定性，包括税收法律法規的不利應用，可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。

我們的業務和財務業績可能會受到現有法律、規則和法規的不利變化或解釋的不利影響，或者適用於我們和我們的業務的新法律、規則和法規的頒佈，包括與互聯網和電子商務、消費者保護和隱私有關的法律、規則和法規。此類不利變化可能會減少對我們服務和產品的需求、增加成本和/或使我們 承擔額外的責任。例如，與互聯網和電子商務有關的法律和法規可能會繼續增加，可能涉及從互聯網或移動網絡檢索或傳輸信息的責任、用户隱私、税收以及通過互聯網銷售或提供的服務和產品的質量。此外，電子商務的增長和發展可能會導致更嚴格的消費者保護法，這可能會給在線企業帶來額外的負擔。

適用於我們的服務和產品的各種印度和國際銷售、使用、佔用、增值税和其他税收法律、規則和法規 應由適用的税務機關進行解釋。徵收這些税收的許多法規都是在互聯網、移動網絡和電子商務發展之前制定的。如果修改此類税收法律、規則和法規，採用新的不利法律、規則或法規，或對當前法律進行不利解釋，特別是在佔用、增值税或其他税收方面，結果可能增加我們的納税(預期或追溯) 和/或使我們受到處罰，如果我們將此類成本轉嫁給我們的客户，則會減少對我們服務和產品的需求。因此，任何此類更改或解釋都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。

印度的基礎設施 可能不會升級以支持更高的互聯網普及率，這可能需要我們進行額外的投資和支出 。

儘管尼爾森發佈的Bharat 2.0研究中的預測顯示，我們運營的市場有很大的增長空間，但不能保證這種增長會發生。此外，不能保證未來印度的互聯網普及率會增加，因為印度基礎設施升級工作的放緩或中斷可能會降低互聯網使用率的增長速度。因此，我們可能需要在替代分銷渠道上進行額外投資 。此外，印度互聯網普及率預期增長的任何放緩或負偏差都可能對我們的業務和前景產生不利影響。

我們的 運營結果會受到貨幣匯率波動的影響。

由於我們的主要運營子公司Lytus India的功能貨幣是印度盧比，我們面臨的外幣風險主要來自我們的非印度盧比計價的貿易和其他應收賬款、貿易和其他應付款以及現金和現金等價物 。

如果需要，我們 可能無法以可接受或完全可以接受的條款獲得額外融資，這可能會阻止我們發展 或增強我們的業務、利用未來的機會或應對競爭壓力或意外要求。

我們的業務有賴於充足的資金和充足的資本。如果我們需要籌集額外資金，我們可能無法在需要時獲得額外資金。如果我們不能在可接受的條件下籌集更多資金，我們可能無法 發展或增強我們的業務、利用未來的機會或應對競爭壓力或意外要求。

我們 在開發和增強我們的軟件時可能會遇到技術故障。

為了保持我們的競爭優勢，我們的軟件正在不斷開發中。存在發生軟件故障並導致服務中斷和其他意想不到的後果的風險，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們平臺或我們計算機系統上的任何服務的任何重大中斷，包括我們無法控制的事件，都可能阻止我們 在我們的平臺上處理或發佈交易，降低我們平臺的吸引力，並導致借款人或投資者的損失。

在發生平臺中斷或物理數據丟失的情況下，我們在平臺上履行服務義務、處理應用程序或提供產品和服務的能力可能會受到重大不利影響。我們平臺的令人滿意的性能、可靠性和可用性以及我們的底層網絡基礎設施對於我們的運營、客户服務、聲譽以及我們留住現有借款人和投資者的能力至關重要。我們的運營取決於我們保護我們的系統免受自然災害、電力或電信故障、空氣質量問題、環境條件、計算機病毒或試圖破壞我們的系統、犯罪行為和類似事件的破壞或中斷的能力。如果我們的設施出現服務失誤或損壞， 我們可能會遇到服務中斷以及安排新設施時的延誤和額外費用。我們服務的任何中斷或延遲，無論是由於第三方錯誤、我們的錯誤、自然災害還是安全漏洞造成的，無論是意外的 還是故意的，都可能損害我們與借款人和投資者的關係以及我們的聲譽。此外，在發生損壞或中斷的情況下，我們的保險單可能不足以賠償我們可能遭受的任何損失。

我們 在快速發展的業務環境中運營。如果我們不能有效地調整我們的業務以跟上這些變化的步伐， 我們的成功能力將受到不利影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和 運營結果產生重大不利影響。

我們行業的變化速度非常快。在如此快速變化的商業環境中運營涉及高度風險 。我們成功的能力將取決於我們有效適應這些不斷變化的市場條件的能力。如果我們不能跟上技術變革的步伐，我們可能就無法有效地競爭。我們業務環境的特點是快速的技術變化 、使用和客户要求和偏好的變化、包含新技術的產品和服務的頻繁推出 以及可能使我們現有的專有技術和系統過時的新行業標準和實踐的出現。 我們的成功在一定程度上將取決於我們的能力：

我們 無法向您保證，我們將能夠對不斷變化的市場狀況或客户要求做出及時響應。專有電子交易技術的發展帶來了重大的技術、金融和商業風險。此外，採用新的互聯網、網絡或電信技術可能需要我們投入大量資源來修改、調整和保護我們的 技術。我們不能向您保證我們將成功實施新技術或使我們的專有技術和交易處理系統 適應客户要求或新興行業標準，或者我們將能夠成功應對我們開發的任何技術的任何挑戰 。如果我們未能預見到技術進步、客户要求或不斷變化的行業標準，或在開發、推出或提供新服務、產品或增強功能方面出現重大延誤，則可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們 是納斯達克證券市場規則所指的“受控公司”，因此，我們可能依賴於豁免 某些為其他公司的股東提供保護的公司治理要求。

我們 是納斯達克商城規則第5615(C)(1)條所定義的“受控公司”，因為我們的首席執行官達梅什·潘迪亞先生持有我們50%以上的投票權。只要我們仍然是該定義下的受控公司，我們就被允許 選擇依賴並可能依賴於遵守某些公司治理要求的義務的某些豁免，包括：

因此，如果我們利用此類豁免，您可能無法獲得受納斯達克股票市場規則的所有公司治理要求約束的公司股東所享有的同等保護。我們目前不打算利用受控公司的豁免 。

由於與收購和投資相關的風險，我們的業務可能會受到重大不利影響。

我們可能會在未來尋求進一步的收購和投資，任何此類交易都伴隨着風險。例如，收購可能會對我們的財務和戰略地位和聲譽產生負面影響，或者被收購的業務可能無法推進我們的戰略目標。此外， 我們可能無法將被收購的業務成功整合到我們的業務中，因此我們可能無法從收購中實現預期的 好處。我們可能在被收購公司的市場、產品或技術方面缺乏經驗，而且我們最初可能依賴不熟悉的供應或分銷合作伙伴。收購可能會損害與客户、被收購企業的供應商或我們的顧問或供應商之間的關係。所有這些和其他潛在風險可能會轉移我們管理層對其他業務關注的注意力，任何這些因素都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們 可能受到知識產權侵權索賠，辯護成本可能很高，並可能擾亂我們的業務和運營。

我們 不能確定我們的業務或業務的任何方面不會或不會侵犯或以其他方式侵犯第三方持有的商標、專利、版權、專有技術或其他知識產權。我們未來可能會不時受到與他人知識產權相關的法律程序和索賠的影響。此外，可能有第三方商標、專利、版權、專有技術或其他知識產權在我們不知情的情況下被我們的產品、服務或業務的其他方面侵犯。此類知識產權的持有者可尋求在印度、美國或其他司法管轄區對我們行使此類知識產權。如果對我們提出任何第三方侵權索賠， 我們可能被迫將管理層的時間和其他資源從我們的業務和運營中轉移出來，以對抗這些索賠， 無論其是非曲直。此外，印度知識產權法律以及授予商標、專利、版權、專有技術或其他知識產權的程序和標準在印度的應用和解釋 仍在發展中，不確定，我們不能向您保證印度法院或監管機構會同意我們的分析。 如果我們被發現侵犯了他人的知識產權，我們可能要為我們的侵權活動承擔責任 或可能被禁止使用此類知識產權，我們可能會產生許可費或被迫開發我們自己的替代產品。因此，我們的業務和經營結果可能會受到實質性的不利影響。

我們的 平臺和內部系統依賴於技術性很強的軟件，如果它包含未檢測到的錯誤，我們的業務可能會受到 不利影響。

我們的平臺和內部系統依賴於高度技術性和複雜性的軟件。此外，我們的平臺和內部系統 依賴於此類軟件存儲、檢索、處理和管理海量數據的能力。我們所依賴的軟件已經包含，現在或將來也可能包含未檢測到的錯誤或錯誤。我們依賴的軟件中的錯誤或其他設計缺陷可能會給客户和資金來源帶來負面體驗，推遲新功能或增強功能的推出， 會導致錯誤或影響我們保護客户或投資者數據或我們知識產權的能力。在我們所依賴的軟件中發現的任何錯誤、錯誤或缺陷 都可能損害我們的聲譽、客户或投資者的損失或損害賠償責任， 任何這些都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們的業務依賴於我們與業務合作伙伴和其他第三方保持關係的能力，我們 要承受與業務合作伙伴和其他第三方相關的風險。

我們 目前在我們業務的各個方面依賴於許多業務合作伙伴和其他第三方。此外，我們還與許多業務合作伙伴和其他第三方合作，為客户提供我們的服務。如果第三方服務提供商 無法正常運行，我們無法向您保證我們能夠以及時且經濟高效的方式找到替代方案， 或者根本不能。尋求、建立和維護與業務合作伙伴和其他第三方的關係，以及將他們的數據和服務與我們的系統集成，需要大量的時間和資源。

我們業務的順利運營還有賴於我們的業務合作伙伴和其他第三方遵守適用的法律和法規。任何關於商業合作伙伴和其他第三方的負面宣傳都可能損害我們的聲譽。如果發生上述任何一種情況，我們的業務和經營結果可能會受到重大不利影響。我們的聲譽與這些 業務合作伙伴和其他第三方相關，如果發生上述任何情況，我們的聲譽可能會受損。

我們面臨與健康大流行相關的風險，這些風險可能會影響我們的銷售和經營業績。

我們的業務可能會受到廣泛爆發的傳染病的影響，例如由新型冠狀病毒(新冠肺炎)引起的呼吸道疾病的爆發。這些可能包括中斷或限制我們的旅行和向客户交付產品的能力，以及暫時關閉我們的設施或我們客户和第三方服務提供商的設施 。

我們的業務以及我們供應商或客户的業務的任何中斷或延遲都可能對我們的銷售和經營業績產生不利影響。這也可能增加我們現金流的壓力，儘管截至本年度報告，這場全球大流行的規模和持續時間尚不確定。 此外，人類人口中爆發的傳染性疾病導致廣泛的健康危機，可能 對印度和許多其他國家的經濟和金融市場造成不利影響，導致經濟低迷，可能 影響對我們產品的需求，並對我們的經營業績產生重大影響。

大範圍的健康危機可能會對全球經濟造成不利影響，導致經濟低迷，從而影響對我們服務的需求。這種危機的未來影響是高度不確定和無法預測的，也不能保證這種危機不會對我們未來的業績產生實質性的不利影響。影響的程度(如果有的話)將取決於未來的事態發展，包括為遏制冠狀病毒而採取的行動。

我們 在可預見的未來不打算分紅。

股息政策取決於我們董事會的決定權，並將取決於我們的收益、財務狀況、資本要求和其他因素。不能保證即使我們盈利，我們的董事會也會宣佈分紅。根據英屬維爾京羣島法律，我們只能從我們的利潤或股票溢價賬户中的信用支付股息，並且我們必須在支付股息之前和之後具有償付能力，這意味着我們將能夠償還在正常業務過程中到期的債務 。

在印度做生意的風險

我們很大一部分業務和運營位於印度，我們在印度受到監管、經濟、社會和政治不確定性的影響。

我們很大一部分業務和員工位於印度，我們打算繼續發展和擴大我們在印度的業務 。因此，我們的財務業績和我們普通股的市場價格將受到匯率和管制、利率、政府政策變化(包括税收政策)、社會和內亂以及印度國內或影響印度的其他政治、社會和經濟發展的影響。

印度政府已經並將繼續對印度經濟的許多方面施加重大影響。自1991年以來，歷屆印度政府普遍推行經濟自由化和金融部門改革政策，包括大幅放寬對私營部門的限制。儘管如此，印度中央政府和邦政府作為生產者、消費者和監管者在印度經濟中的作用仍然很重要，我們不能向您保證這種自由化政策將繼續下去。 本屆政府成立於2009年5月，已經宣佈了支持前幾屆政府繼續推行經濟自由化政策的政策和舉措。然而，現政府是一個多黨聯盟，因此不能保證它將能夠獲得足夠的跨黨派支持來實施這些政策或倡議。經濟自由化的速度可能會改變，影響旅行服務公司、外國投資、貨幣匯率和其他影響在印度投資的事項的具體法律和政策也可能改變。印度經濟自由化和放松管制政策的重大變化或任何社會或政治不確定性可能會對印度的總體商業和經濟狀況以及我們的業務和前景產生不利影響。

由於印度國內市場是我們收入的重要來源，印度經濟增長放緩可能會影響我們的業務 。

我們業務的業績和增長必然取決於印度的經濟狀況，印度的經濟狀況可能會受到政治不穩定或地區衝突、世界其他地區經濟放緩或其他方面的實質性不利影響。印度經濟在很大程度上仍然是由農業部門的表現推動的，這一點很難預測。印度經濟在過去幾年裏取得了顯著增長。過去，印度經濟放緩損害了電商行業，因為消費者在網上購物的可支配收入減少。印度經濟未來的任何放緩都可能對我們銷售的產品的需求產生實質性的不利影響，從而影響我們的財務狀況和經營業績。

貿易逆差也可能對我們的業務和我們普通股的價格產生不利影響。印度與其他國家的貿易關係和貿易逆差，在很大程度上是由全球原油價格推動的，可能會對印度的經濟狀況產生不利影響。如果貿易逆差因全球原油價格上漲或其他原因而增加或不再可控，印度經濟，以及我們的業務、我們的財務業績和我們普通股的價格可能會受到不利影響。

印度在持續增長方面也面臨重大挑戰，其中包括需要大力發展基礎設施以及改善醫療保健和教育機會。如果印度的經濟增長無法持續或大幅放緩，我們的業務和前景可能會受到不利影響。

印度的電子商務業務容易受到外部事件的影響，如恐怖襲擊和其他暴力行為，這可能導致 在線交易量減少，影響我們的業務盈利能力。

涉及印度或其他鄰國的恐怖襲擊和其他暴力或戰爭行為可能會對印度市場和全球金融市場造成不利影響。此外，印度和其他國家之間國際關係的任何惡化都可能導致對地區穩定的擔憂，這可能會對我們普通股的價格產生不利影響。任何此類事件的發生都可能導致業務信心的喪失，並對我們的業務和財務業績產生不利影響。

自然災害可能會對印度經濟產生負面影響，並導致我們的業務受到影響。

印度 在過去幾年經歷了地震、海嘯、洪水和乾旱等自然災害。這些自然災害的範圍和嚴重程度決定了它們對印度經濟的影響。我們的所有業務和員工基本上都位於印度，不能保證我們未來不會受到自然災害的影響。任何此類災難的發生都可能導致業務信心的喪失，並對我們的業務和財務業績產生不利影響。

對外國在印度投資的限制 可能會阻止我們未來在印度進行收購或投資，這可能會對我們的運營業績、財務狀況和財務業績產生不利影響。

印度 監管外國人對印度公司的所有權，儘管近年來放寬了對外國投資的一些限制。 這些法規和限制可能適用於我們或我們的附屬公司，包括Lytus India和非印度居民的附屬公司，收購印度公司的股份，或我們或任何其他實體向我們集團內的印度公司提供資金。例如，根據其綜合外國直接投資政策，印度政府對外國在印度的投資提出了額外要求，包括對外國實體擁有或控制的印度公司進行下游投資的要求，以及將印度公司在有外國投資上限的行業中的所有權或控制權從印度居民或實體轉讓給外國人的要求。這些要求目前包括對此類投資的估值和資金來源的限制 ，並可能包括事先獲得外國投資促進局的批准，可能會對我們在印度進行投資的能力產生不利影響，包括通過Lytus India進行投資。不能保證我們將能夠就未來在印度的收購或投資獲得任何所需的批准，或者我們將能夠以令人滿意的條款獲得此類批准。

我們的業務和活動受2002年《競爭法》的監管。

經修訂的《2002年競爭法》或最近生效的《競爭法》的若干條款力求防止可能對競爭產生明顯不利影響的做法。根據《競爭法》，企業之間的任何安排、諒解或行動，無論是正式的還是非正式的，如果對競爭造成或可能造成明顯的不利影響， 都是無效的，將受到重大處罰。任何直接或間接決定採購或銷售價格、限制或控制生產、或通過地理區域或市場客户數量創造市場份額的協議，都被推定為對競爭產生明顯的不利影響。有關對競爭有明顯不利影響的某些收購、合併或合併的規定 尚未生效。如果這些規定將來生效， 可能適用於我們。

《競爭法》對印度商業環境的影響尚不清楚。如果我們或我們集團的任何成員，包括Lytus India， 受到《競爭法》任何條款的應用或解釋或印度競爭委員會發起的任何執法程序的直接或間接影響，或由於印度競爭委員會的審查或起訴而可能產生的任何不利宣傳，我們的業務和財務業績可能會受到實質性和不利的影響。

與我們普通股所有權相關的風險

我們的普通股最近才在納斯達克資本市場上市，不能保證我們能夠遵守納斯達克資本市場的持續上市標準。

我們的普通股於2022年6月15日在納斯達克資本市場開始交易。然而，不能保證任何經紀人都會有興趣交易我們的普通股。因此，如果您希望出售普通股，則可能很難 出售。我們不能保證我們 普通股的活躍和流動性交易市場將會發展，或者，如果發展，該市場將繼續下去。此外，不能保證我們能夠通過永久滿足納斯達克資本市場的持續上市要求而在任何時期內保持此類上市。 我們如果不能繼續滿足這些要求，可能會導致我們的普通股從納斯達克資本市場退市。

如果我們作為納斯達克上市公司的財務狀況惡化，我們可能無法達到在納斯達克資本市場繼續上市的標準。

納斯達克資本市場要求企業滿足特定要求，其股票才能繼續上市。如果我們的普通股 晚些時候從納斯達克資本市場退市，我們的股東可能會發現很難出售我們的普通股。 此外，如果我們的普通股晚些時候從納斯達克資本市場退市，我們可以申請在納斯達克資本市場公告牌或國家報價局維護的粉單上報價。公告牌 和粉單通常被認為是不如納斯達克資本市場有效的市場。此外， 如果我們的普通股沒有如此上市或在以後某個日期被摘牌，我們的普通股可能會受到“細價股” 規定的約束。這些規則對將低價證券出售給除既定客户和機構認可投資者以外的其他人的經紀自營商施加了額外的銷售慣例要求，並要求提交一份披露時間表，解釋 細價股票市場的性質和風險。因此，經紀自營商出售或做市我們普通股的能力或意願可能會下降。如果我們的普通股沒有這樣上市，或者在以後的某個日期從納斯達克資本市場退市，或者受到細價股監管的約束，我們的普通股很可能會價格下跌，我們的股東 會發現很難出售他們的普通股。

我們 是一家“外國私人發行人”，我們的披露義務不同於美國國內的報告公司。因此，我們可能不會向您提供與美國國內報告公司相同的信息，或者我們可能會在不同的 時間提供信息，這可能會使您更難評估我們的業績和前景。

我們 是外國私人發行人，因此，我們不受與美國國內發行人相同的要求。根據《交易所法案》，我們將承擔報告義務，在某種程度上，這些義務比美國國內的報告公司更寬鬆，頻率更低。例如，我們將不被要求發佈季度報告或委託書。我們不會被要求 披露詳細的個人高管薪酬信息。此外，我們的董事和高管將不會被要求 根據交易所法案第16條報告所持股權，也不會受到內幕短期利潤披露 和追回制度的約束。作為外國私人發行人，我們也將不受FD(公平披露)規則的要求，該規則 通常旨在確保特定的投資者羣體不會在其他投資者之前獲知發行人的特定信息。 然而，我們仍將受制於美國證券交易委員會的反欺詐和反操縱規則，例如 交易所法案下的規則10b-5。由於作為外國私人發行人對我們施加的許多披露義務與對美國國內報告公司施加的披露義務不同，您不應期望與美國國內報告公司提供的信息 同時收到關於我們的相同信息。

我們的管理人員、董事和主要股東擁有我們相當大比例的普通股，並將能夠對有待股東批准的事項施加重大的 控制。

我們的高級管理人員、董事和5%或以上的股東合計實益擁有我們約84.90%的已發行普通股。具體地説，我們的首席執行官達哈梅什·潘迪亞和董事合計實益擁有我們已發行普通股的75.80%，這使得 這些股東能夠對選舉董事和批准合併或其他業務合併交易等事項施加重大影響 。因此，我們的高級管理人員、董事和5%或更多的股東擁有極大的能力影響我們的管理層和事務，以及提交給股東批准的事項的結果。此外，這種所有權和投票權的集中可能會阻礙、推遲或阻止我們公司控制權的變更，這可能會剝奪我們的股東 在出售我們公司的過程中獲得普通股溢價的機會，並可能降低我們普通股的價格。這些行動 即使遭到其他股東的反對，也可能會採取。有關詳細信息，請參閲“主要股東和關聯方交易-主要 股東”。

作為一家新上市公司，我們 將增加成本，並受到額外法規和要求的約束， 我們的管理層將被要求投入大量時間處理新的合規問題，這可能會降低我們的利潤或使我們的業務 更難運營。

作為一家新上市公司，我們將產生重大的法律、會計和其他費用，這是我們作為私人公司沒有發生的 ，包括與上市公司報告要求相關的成本以及招聘和留住非執行董事的成本。 我們還已經並將產生與遵守美國證券交易委員會、美國證券交易委員會和納斯達克實施的《薩班斯-奧克斯利法》和相關規則相關的成本。一般情況下，上市公司用於報告和公司治理的費用一直在增加。我們預計這些規則和法規將增加我們的法律和財務合規成本 ，並使一些活動更加耗時和成本高昂，儘管我們目前無法以任何程度的確定性估計這些成本。我們的管理層將需要花費大量時間來確保我們遵守所有這些要求。 這些法律法規還可能使我們更難或更昂貴地獲得某些類型的保險，包括董事 和高級管理人員責任保險，我們可能會被迫接受降低的保單限額和承保範圍，或者產生更高的費用 以獲得相同或類似的承保範圍。這些法律和法規還可能使我們更難吸引和留住合格的 人員加入我們的董事會、董事會委員會或擔任我們的高管。此外，如果我們無法履行作為上市公司的義務，我們可能會受到普通股退市、罰款、制裁和其他監管 行動以及潛在的民事訴訟的影響。

我們普通股的市場價格可能會波動，這可能會導致您的投資價值縮水。

即使交易市場發展，我們普通股的市場價格也可能高度波動，並可能受到較大波動的影響。 全球證券市場經歷了重大的價格和成交量波動。這種市場波動，以及一般的經濟、市場或政治狀況，可能會降低我們普通股的市場價格，儘管我們的經營業績良好。此外，由於許多潛在因素，我們的運營結果可能低於公開市場分析師和投資者的預期，包括我們運營季度業績的變化、關鍵管理人員的增減、未能達到分析師的 收益預期、發佈關於我們行業的研究報告、訴訟和政府調查、法律或法規的變更或擬議的 影響我們業務的解釋或執行、市場對我們可能產生的任何債務或我們未來可能發行的證券的不良反應。類似公司的市場估值變化或媒體或投資界的猜測 ，我們的競爭對手宣佈重大合同、收購、處置、戰略合作伙伴關係、合資企業或資本承諾，或個別醜聞中對我們行業的負面宣傳，以及作為迴應，我們普通股的市場價格可能會大幅下跌。您可能無法以等於或高於首次公開募股價格的價格轉售您的普通股。在過去的幾年裏，股票市場經歷了極端的價格和成交量波動。在過去，隨着整個市場和公司證券的市場價格出現波動，這些公司經常會被提起證券集體訴訟。如果對我們提起這場訴訟, 可能導致大量成本和我們管理層的注意力和資源轉移，或者根本不會。

我們或我們的現有股東在公開市場上未來的 銷售或對未來銷售的看法可能會導致我們 普通股的市場價格下跌。

在公開市場出售大量普通股 ，或認為可能發生此類出售，可能會損害我們普通股的現行市場價格。這些出售，或這些出售可能發生，也可能使我們在未來以我們認為合適的時間和價格出售股權證券 變得更加困難。我們的4,572,158股普通股可以自由交易，不受限制 或根據修訂後的1933年證券法或證券法進一步註冊，但我們關聯公司持有的任何普通股，如證券法第144條所定義，只能在符合“有資格未來出售的普通股”中描述的限制條件下出售。目前由我們的現有股東持有的所有剩餘普通股，在遵守鎖定協議和證券 法案第144條所載限制的情況下，未來可能會在公開市場上出售。如果任何現有股東出售大量普通股，我們普通股的現行市場價格可能會受到不利影響。承銷商有權在不另行通知的情況下隨時解除全部或任何部分普通股，但須遵守任何禁售協議。隨着轉售限制的結束，如果我們受限股票的持有人出售我們的普通股，或者市場認為我們打算出售我們的普通股，那麼我們的普通股的市場價格可能會大幅下降。這些因素也可能使我們更難通過未來發行我們的普通股或其他證券來籌集額外資金。

由於英屬維爾京羣島法律規定的股東權利與美國法律規定的不同，作為股東，您獲得的保護可能較少。

我們的公司事務將由我們的組織章程大綱和章程、經修訂的《英屬維爾京羣島商業公司法》(《英屬維爾京羣島公司法》)和英屬維爾京羣島普通法管理。股東對我們董事提起法律訴訟的權利、小股東的訴訟以及我們董事根據英屬維爾京羣島法律承擔的受託責任受英屬維爾京羣島法律和英屬維爾京羣島共同法律的管轄。英屬維爾京羣島的普通法部分源於英屬維爾京羣島相對有限的司法判例，以及英格蘭和更廣泛的英聯邦的普通法，後者對英屬維爾京羣島的法院具有説服力，但不具約束力。我們股東的權利和我們董事在英屬維爾京羣島法律下的受託責任在英屬維爾京羣島法律中得到了很大程度的成文，但可能不像美國某些司法管轄區的法規或司法先例那樣明確規定。特別是，與美國相比，英屬維爾京羣島的證券法體系不太發達，而一些州(如特拉華州)擁有更全面的公司法體系和司法解釋。由於上述 ，我們普通股的持有者可能比作為美國公司股東更難通過對我們的管理層、董事或大股東採取行動來保護他們的利益。

BVI 公司可能無法發起股東派生訴訟，從而剝奪了股東保護其 利益的能力。

英屬維爾京羣島公司的股東可能沒有資格在美國聯邦法院提起股東派生訴訟。然而，英屬維爾京羣島公司的股東可以在英屬維爾京羣島法院提起派生訴訟，根據英屬維爾京羣島法案第184C條，有明確的法定權利啟動此類派生訴訟。可提起任何此類訴訟的情況，以及針對任何此類訴訟可採取的程序和抗辯，可能導致英屬維爾京羣島公司股東的權利比在美國組織的公司股東的權利受到更多限制。因此，如果股東認為公司發生了不當行為，他們可以選擇的選擇可能會更少 。英屬維爾京羣島法院也不太可能承認或執行美國法院基於美國證券法的某些責任條款作出的針對我們的判決；並根據美國證券法的某些刑事責任條款，在向英屬維爾京羣島提起的原始訴訟中對我們施加責任。英屬維爾京羣島沒有對在美國獲得的判決的法定承認，儘管英屬維爾京羣島的法院通常會 承認和執行有管轄權的外國法院的非刑事判決，而不會根據案情進行重審。英屬維爾京羣島法案為少數股東提供了一些有限的保護。成文法規定的主要保障是，股東可向英屬維爾京羣島法院申請命令，指示該公司或其董事遵守或禁止該公司或董事從事違反英屬維爾京羣島法或公司的組織章程大綱及章程細則的行為。根據英屬維爾京羣島法案, 在公司有針對其董事的訴訟理由的情況下，小股東有法定權利以公司名義和代表公司提起派生訴訟。這種補救辦法由英屬維爾京羣島法院酌情決定。股東 也可以對公司提起訴訟，理由是公司違反了作為成員應盡的義務。股東如認為公司的事務 已經、正在或可能以一種方式進行，或公司的任何一項或多項行為已經或正在以這種身份對他造成壓迫、不公平的歧視或不公平的損害，可向英屬維爾京羣島法院申請 命令以糾正這種情況。

可以援引保護股東的普通法權利，這在很大程度上取決於英國公司法。根據英國公司法的一般規則，稱為福斯訴哈博特案，法院通常會在少數股東的堅持下拒絕幹預公司的管理，這些股東對多數人或董事會對公司事務的處理表示不滿。然而，每個股東都有權根據英屬維爾京羣島法律和公司的組織文件 妥善處理公司事務。因此，如果控制公司的人一直無視公司法或公司章程大綱和章程的規定，法院可以給予救濟。一般而言，法院將介入的領域如下：(1)被投訴的行為不在授權業務的範圍內，或者是非法的，或者不能得到多數人的批准；(2)在違法者控制公司的情況下，對少數人構成欺詐的行為；(3)侵犯或即將侵犯股東個人權利的行為，如投票權；以及(4)公司未遵守要求獲得特別或非常多數股東批准的條款。這意味着，即使股東起訴我們成功，他們也可能無法追回任何東西來彌補所遭受的損失。

英屬維爾京羣島的法律為少數股東提供的保護可能少於美國法律，因此，如果少數股東對我們的事務處理不滿意，少數股東的追索權可能比美國法律下的少。

根據英屬維爾京羣島的法律，小股東的權利受到英屬維爾京羣島法案中涉及股東救濟和普通法(侵權或合同救濟)下的其他救濟的條款的保護。成文法規定的主要保障是， 股東可提起訴訟以強制執行公司的章程文件(即組織章程大綱和章程細則) ，因為股東有權根據英屬維爾京羣島法案和公司章程大綱和章程細則 處理公司事務。如果股東認為公司的事務已經或將會以對其股東不公平的損害、歧視或壓迫的方式進行，則該股東也可以根據法規提起訴訟。《英屬維爾京羣島法》還規定了對少數股東的某些其他保護，包括在調查公司和檢查該公司的賬簿和記錄方面。還可以援引保護股東的普通法權利，主要取決於英國普通法，因為英屬維爾京羣島針對商業公司的普通法是有限的。

作為一家在英屬維爾京羣島註冊成立的公司，我們被允許在公司治理問題上採用某些母國做法，這些做法與納斯達克公司治理上市標準有很大不同；與我們完全遵守納斯達克股票市場公司治理上市標準 相比，這些做法為股東提供的保護可能較少。

作為獲得豁免的英屬維爾京羣島公司將在納斯達克資本市場上市，我們遵守納斯達克股票市場公司治理上市標準 。然而，納斯達克股票市場規則允許像我們這樣的外國私人發行人遵循其母國的公司治理做法。作為我們的祖國，英屬維爾京羣島的某些公司治理做法可能與納斯達克的公司治理上市標準有很大不同。例如，我們不需要：

目前，我們不打算在公司治理方面依賴母國做法。然而，如果我們未來選擇遵循本國的做法，我們的股東獲得的保護可能會低於適用於美國國內發行人的公司治理上市標準 。

我們 可能是或可能成為被動型外國投資公司或PFIC，這可能會給美國投資者帶來不利的美國税收後果。

基於我們過去和預計的收入和資產構成，以及我們的資產估值(包括商譽)，我們不認為我們在最近一個納税年度是被動的外國投資公司(“PFIC”)，我們預計在本納税年度或可預見的未來不會成為 PFIC，儘管在這方面不能保證。

一般而言，在以下任何課税年度，我們都將成為PFIC：

我們是否為PFIC的決定每年進行一次。因此，由於我們資產或收入構成的變化，我們有可能在本課税年度或未來任何一個納税年度成為PFIC。由於我們的商譽價值是通過考慮我們普通股的預期市場價值來計算的，因此我們普通股價格的下降也可能導致我們成為 一家PFIC。

如果 在您持有我們普通股的任何課税年度內我們是PFIC，則我們的PFIC身份可能會導致不利的美國聯邦收入 如果您是美國持有者，請參見“税務事項-美國聯邦所得税 税收“例如，如果我們是或成為PFIC，根據美國聯邦所得税法律和法規，您可能會對我們的普通股 增加納税義務，並將受到繁瑣的報告要求的約束。請參閲“税務 事項-美國聯邦所得税-被動外國投資公司“不能保證我們在本課税年度或未來任何課税年度不會成為PFIC。

我們 是一家“新興成長型公司”，我們不能確定降低適用於“新興成長型公司”的披露要求是否會降低我們的普通股對投資者的吸引力。

根據JOBS法案的定義，我們 是一家“新興成長型公司”，我們可以利用非“新興成長型公司”的其他上市公司所沒有的某些豁免和免除 的各種報告要求。 尤其是，雖然我們是一家“新興成長型公司”(1)，但我們不會被要求遵守薩班斯-奧克斯利法案第404(B)節的審計師認證要求。(2)我們將不受 PCAOB可能採用的要求強制性審計公司輪換或對財務報表審計師報告進行補充的任何規則的約束，(3)我們 將在我們的定期報告和委託書中減少關於高管薪酬的披露義務，(4)我們 將不需要就高管薪酬或股東批准之前未獲批准的任何金降落傘付款進行不具約束力的諮詢投票 。我們目前打算利用降低的高管薪酬披露要求。 如果我們仍然是一家“新興成長型公司”，我們可能會利用其他豁免，包括根據多德-弗蘭克華爾街改革和客户保護法或 多德-弗蘭克法案的諮詢投票要求和高管薪酬披露豁免，以及免除薩班斯-奧克斯利法案第404(B)節的規定。此外，《就業法案》第107條 規定，新興成長型公司可以利用《證券法》第7(A)(2)(B)條規定的延長過渡期遵守新的或修訂後的會計準則。, 這意味着該公司可以推遲採用某些會計準則，直到這些準則適用於私營公司。我們已不可撤銷地選擇不受新的或修訂的會計準則的豁免 ，因此，我們將與其他非新興成長型公司的上市公司一樣遵守相同的新或修訂的會計準則。

在我們於2022年6月17日完成首次公開募股(br})五週年之後的財政年度結束之前，我們 可能仍是一家“新興成長型公司”，但在某些情況下，我們可能會提前 停止成為“新興成長型公司” ，包括(1)如果我們成為一家大型加速申報公司，(2)如果我們在任何財年的總收入超過10.7億美元 ，或(3)如果我們在任何三年期間發行超過10億美元的不可轉換票據。JOBS法案的確切含義仍取決於美國證券交易委員會和其他監管機構的解釋和指導，我們不能 向您保證我們將能夠利用JOBS法案的所有好處。此外，如果我們依賴《就業法案》授予的豁免和減免，投資者可能會發現我們的普通股 吸引力下降。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降，我們的普通股交易市場可能會變得不那麼活躍，我們的股價可能會下跌和/或變得更加波動。

第 項4.公司信息

答：公司的歷史和發展

我們的 公司信息

Lytus Technologies Holdings PTV。LTD(“我們”、“Lytus”、“Lytus Group”、“集團”或“公司”) 是根據英屬維爾京羣島(“英屬維爾京羣島”)法律於2020年3月16日註冊成立的控股公司。

於二零二零年二月二十一日，BVI公司Lituus Technologies Limited(“LTL”)、DDC有線電視網絡私人有限公司(“DDC”)與DDC所有股東(“DDC股東”)訂立股份購買協議，根據協議，Lituus Technologies Limited(“LTL”)收購4,900股股份，相當於DDC已發行股本的49%，收購總價為19,208,000盧比 (約255,000美元)。

2020年2月21日，LTL、DDC和DDC股東簽訂股份認購協議，根據協議，LTL有權認購900,000股完全可轉換優先股，相當於DDC完全可轉換優先股的100%，合計收購價為盧比。90,000,000(約合1,229,450美元)。2020年2月26日，DDC和DDC的股東與2020年4月1日被任命為我們的董事的Jagjit Singh Kohli先生 簽訂了另一份股份購買協議，據此，Kohli先生以總計784,000盧比(約合10,410美元)的收購價收購了DDC的200股股份，相當於DDC股本的2%。

2022年8月29日，由於子公司管理層的不合作，我們的董事會批准了一項解除DDC合併的計劃。我們的董事無法獲取和訪問DDC的賬簿、記錄和資產，並決定我們不再擁有管理DDC的財務和運營政策的控制權 ，以便從他們的活動中受益。因此，根據印度法律，根據計入單一交易的兩項或兩項以上安排，對DDC的控制權被視為自2022年8月1日起喪失，解除合併的生效日期被視為2021年4月1日。

由於解除合併附屬公司董事及管理層的不合作 ，董事會一直未能取得解除合併附屬公司的賬簿及記錄，即使董事會已採取一切合理步驟並已盡其最大努力解決此事。 董事會認為，本集團無權取得記錄以編制截至2022年3月31日止財政年度的解除合併附屬公司的準確及完整財務報表。

於2020年3月19日，吾等 與Lytus Technologies Private Limited(“Lytus India”)及其股東 訂立購股協議，據此，吾等以150,000盧比(約2,000美元)的收購價收購15,000股股份，相當於Lytus India的全部股本。我們以每股面值 從首席執行官的兄弟尼米什·潘迪亞手中收購了Lytus India。

於2020年10月30日，吾等與環球健康科學股份有限公司(“GHSI”)及GHSI的唯一股東訂立股份購買協議，據此，吾等收購了GHSI 75%的股權。GHSI成立於2020年，在我們收購之前沒有業務運營。我們之前通過GHSI在美國開展了遠程醫療業務。然而，從2021年4月1日起，由於與OEM的技術障礙，GHSI大幅削減了遠程醫療業務，我們的董事會正在重組其在美國的遠程醫療業務戰略，併為美國的患者開發其專有軟件。

2022年6月18日，我們收購了特拉華州Lytus Technologies，Inc.(“Lytus Inc.”)100%的股權，用於一般企業用途。目前，Lytus Inc.沒有任何業務活動。

自2021年4月1日起，由於失去對DDC的控制，我們已將DDC從合併財務報表中取消合併。我們的董事會已經評估了控制要素和風險敞口，並得出結論，失去控制從2021年4月1日起生效。

我們在印度的主要執行辦公室位於印度孟買Andheri(East)Andheri(East)A Wing Mahakali Caves Road，Awing Mahakali Caves Road，1601 Everest Grande，400 093，我們的電話號碼是(284)494-2810。我們的網站地址是www.lytuscorp.com。我們 網站上的信息或通過該網站訪問的信息不包含在本年度報告中。美國證券交易委員會擁有一個互聯網網站(www.sec.gov)，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和 信息聲明以及其他有關發行人的信息。

B. 業務概述

我們是一家不斷髮展的平臺服務公司，目前在印度各地擁有800萬活躍用户。³我們的業務模式主要包括：(A)分發線性內容流/電視服務；(B)開發技術產品，即遠程醫療。在大約190萬用户連接的基礎上，我們擁有超過800萬活躍客户的用户實力。根據邁克爾·鮑爾的研究報告⁴截至2019年的最新報告，印度的平均家庭規模為每個家庭4.6人。

Lytus平臺為我們的客户提供了一個一站式網站，可以訪問我們提供的所有服務。我們相信，我們強大的客户服務、廣泛的光纖網絡基礎設施接入以及巨大的市場佔有率使我們成為可選擇的服務提供商，併為我們提供提供在線產品的優勢。我們的業務模式基於共享的核心能力和能力，我們的用户羣是我們最大的資產。我們打算通過收購Global Health Science，Inc.(“GHSI”)和Lytus Technologies Inc.(“Lytus Health”)，從印度的電子商務熱潮和最近的遠程醫療監管中受益。GHSI和Lytus Health的集體管理層在美國擁有多年的遠程醫療經驗，我們相信這將幫助我們創建具有快速增長前景的盈利和可持續的商業模式。我們相信 我們深厚、卓越的本地專業知識使我們能夠以全面而高效的方式創建解決方案，以滿足客户的需求和偏好。我們對我們經營的市場擁有廣泛的本地知識，我們認為這是我們成功的關鍵組成部分。

Reachnet 協議

我們 通過收購印度老牌有線電視服務公司Reachnet的客户，建立了強大的客户基礎，並獲得了可觀的市場份額。Reachnet是一家獲得許可的多系統運營商(MSO)，從事向訂户播放/傳輸廣播頻道(既有也有再分發)的業務，收費取決於訂户選擇的服務和內容。Reachnet還擁有並運營光纜網絡，在全國各大城市設有辦事處。Reachnet使用這些網絡向Lytus印度的訂户提供服務。Reachnet還向第三方服務提供商收費提供其有線網絡以及管理人員和訂户管理服務。它在多個城市擁有廣泛的基礎設施和物流設施，為其昔日的訂户提供電視廣播/流媒體服務。我們已經收購了Reachnet的所有客户，這些客户主要位於印度的以下城市：孟買、海得拉巴、加爾各答、新德里和阿拉哈巴德。我們不一定要使用Reachnet作為流媒體服務的服務提供商，並且有能力 隨時與其他服務提供商簽訂協議，為我們的訂户提供流媒體服務。

根據Reachnet與Lytus India於2019年6月20日簽訂的客户獲取協議(“客户獲取協議”)的條款，這約190萬名客户屬於Lytus India。這些客户不是也不會是Reachnet的 互聯網接入或服務客户，但將由Reachnet 在我們允許的情況下提供的電視廣播/流媒體服務除外。Reachnet對這些客户沒有所有權，Reachnet代表我們提供的所有電視服務 都是以第三方獨立服務提供商的身份提供的。Lytus India和Reachnet之間的協議要求Reachnet作為第三方服務提供商維護繼續向客户提供電視廣播服務所需的基礎設施，並向其支付從提供電視廣播服務中獲得的收入的61%。所有服務(包括互聯網服務)實際上和法律上都是由我們向我們的訂户提供的。

在印度推出遠程醫療、OTT和其他服務產生的收入 將100%屬於我們。

Lytus的 客户將能夠通過以下方式以額外費用獲得OTT服務：

我們 已收購Reachnet的所有訂户，條件是我們對這些訂户產生的或與這些訂户相關的收入 擁有控制權和無條件權利。

有鑑於此，我們對我們從訂户獲得的收入擁有100%的控制權和100%的權利。Reachnet 對我們的訂户產生的收入沒有控制權、所有權或權利。

與Reachnet簽訂的 服務協議規定，Reachnet有義務保留其基礎設施以提供流媒體/電視廣播服務，並在我們的控制、管理和監督下，在不中斷或中斷的基礎上持續向我們的用户提供此類服務。提供這些服務的服務費是在一定範圍內確定的。根據當地行業實踐， 印度有線電視服務公司的平均行業EBITDA約佔流媒體總收入的57%。由於我們打算在未來幾年作為戰略合作伙伴與Reachnet合作，我們已同意向Reachnet支付流媒體/電視轉播總收入的61%的可變百分比的服務費。

2020年12月10日，我們聘請了獨立的第三方審查員/顧問對Reachnet的運營進行例行系統審計，然後 根據客户獲取協議完成最終付款。2021年2月5日，Lytus India和Reachnet簽訂了客户獲取協議的第三份補充協議，根據該協議，雙方同意在完成第三方的系統和Reachnet及其訂户的運營審查後，本着誠信原則解決根據客户獲取協議應支付的款項。我們預計，在第三方審查報告得出結論後，這項和解將盡快實施。客户收購協議的商業條款保持不變， 不受任何意外情況的影響。鑑於當時印度新冠肺炎死灰復燃可能導致的另一次封鎖的不確定性，雙方還同意，將根據協議到期的金額抵銷將是一種選擇。由於Reachnet繼續向我們的客户提供服務並收取付款，因此擬議的審查對我們的運營 沒有影響 此次審查。

獨立審查從2021年4月1日開始，由於新冠肺炎相關的全國範圍內的封鎖， 在不同的州斷斷續續地實施到2022年1月，因此被中斷。雖然大部分審核已完成，但由於對第三方審核人員的新冠肺炎相關隔離限制導致資源調度延遲，導致審核的某些 部分仍未完成。隨着封鎖限制的放寬於2022年2月1日生效，審查的最後階段於2022年4月28日完成，並於2022年4月28日向我們提供了調查結果報告(Reachnet報告) 。

Reachnet報告：

Reachnet報告還驗證和認證了Reachnet在全國範圍內的運營系統的可行性。由於Reachnet報告的結果，我們預計不會對根據客户收購協議支付的5829萬美元的對價 進行任何修訂或重大調整。根據合同，我們打算在2023年3月31日或之前與Reachnet支付50%的款項，並在2024年3月31日或之前支付剩餘的50%。

我們的董事會在上一次會議(2022年7月27日)上討論了Reachnet問題，並正在繼續審查和考慮這一問題。我們預計我們的董事會將在預計於2022年10月舉行的下一次會議上得出結論。預計將根據顧問的意見並遵守印度法律的所有適用要求完成以下步驟：

根據Reachnet報告的結論，我們認為我們與Reachnet的商業安排沒有受到實質性影響，客户收購協議的最終結算不會對我們的運營結果產生實質性影響，也不會導致對採購價格、任何合同或我們與客户的關係進行任何重大調整。

業務 目標

我們已經擴大了規模，並打算通過追求有選擇的收購來繼續擴大我們的平臺。我們相信，我們從Lytus印度收購的訂户擴大了我們的分銷能力，並擴大了我們的服務範圍。我們通過將多家服務提供商和其他企業的客户引入Lytus平臺，將這些客户聚合在一起。我們根據與合作伙伴簽訂的服務協議，通過接入25,000公里已部署光纖和寬帶基礎設施的網絡 ，為客户提供服務。自我們 成立以來，我們一直在擴大我們的網絡功能和產品，同時擴大我們的客户基礎。

流媒體 和電視直播

Lytus印度提供技術支持的客户服務，包括流媒體和內容服務。目前的軟件正在進一步升級，以支持統一的集成平臺，通過該平臺將提供MedTech物聯網(物聯網)等多維服務。

在印度，只要流媒體是以IPTV格式進行的，該法規就不會區分電視廣播和流媒體。Lytus 擁有專業知識，並計劃通過升級現有有線網絡來提供更多增值服務，如MedTech IOT。 升級主要包括部署FTTH GPON和更改現有的STB/CPE。

Lytus印度為我們從Reachnet獲得的客户提供流媒體服務。

除了以印度為重點，我們計劃在非洲、印度尼西亞、英國和美國等地區擴大我們的國際業務。

遠程醫療

GHSI成立於2020年，在我們收購之前， 沒有業務運營。2020年10月30日，我們簽訂了股份購買協議，收購了GHSI 75%的股權 。收購完成後，引入了GHSI管理團隊，並將其與我們之前的 管理層進行了整合。我們還從GHSI獲得了一些我們認為對我們的業務很重要的合同。GHSI的遠程醫療服務旨在為美國的醫院網絡、大學醫學院、醫生網絡和個人診所提供管理和技術解決方案 其專有交付平臺使用使用醫療監控設備、視頻 功能和數據捕獲方法的數字通信技術。該平臺還使用人工智能生態系統資產，包括會話計算、智能機器人流程自動化(IRPA)和機器學習(ML)。該平臺目前在新澤西州、伊利諾伊州、佛羅裏達州和得克薩斯州推出，約有125名內科醫生通過醫院和診所網絡為約3,000名用户使用我們的系統。然而，由於來自OEM的技術障礙，該業務的收入大幅下降。為了應對這種下降， 我們計劃為我們在印度和美國的遠程醫療業務開發一款專有軟件。如果這種開發不成功， 我們計劃考慮收購一家總部位於印度的遠程醫療軟件公司。

我們的Lytus Health業務 打算專注於遠程患者監護設備。我們預計，這些安裝在參與醫生實踐的患者家中的設備將從各種符合HIPAA和FDA標準的供應商處獲得，並將預裝監控和報告軟件 。Lytus Health目前尚未開發用於美國患者的任何專有軟件 。

我們還預計Lytus Health的業務將專注於人工智能、機器學習和其他功能，我們認為這些功能是在美國和印度高效運營遠程醫療業務所必需的。

在印度，Lytus的遠程醫療業務已通過Lytus India開始重新調整其現有的本地有線電視運營商網絡基礎設施，以建立當地健康中心和診斷中心(“LHC”)。我們預計每5,000個客户中將有一個專門的LHC，每個LHC將配備訓練有素的醫療專業人員。LHC將為客户提供無法通過設備遠程 提供的額外患者服務。LHC提供的典型服務將包括心電圖、血液和尿液檢測、超聲波掃描等。 我們預計LHC網絡將成為患者、醫生和支持醫院合作伙伴之間更好地整合的重要紐帶。 我們還打算利用LHC網絡進行藥物輸送。

我們在印度的遠程醫療服務與我們在美國的遠程醫療模式不同。用於預約醫生預約和與醫生視頻會議的技術平臺 收集數據，然後將患者連接到提供醫療諮詢服務的醫生團隊 。我們的印度遠程醫療業務使用的技術平臺是由Lytus India開發的專有技術平臺，而我們的美國遠程醫療業務使用的技術平臺是從第三方獲得許可的。

我們的 集成服務列表

我們的 目標是通過向我們的用户提供更多在線服務來擴大我們的業務，以便我們可以成為滿足客户所有在線需求的一站式商店。我們認為，目前印度市場的互聯網普及率較低，這為我們為印度許多服務不足的地理區域提供在線服務提供了一個巨大的機會。

戰略路線圖

技術 繼續是我們行業變革的強大驅動力。我們對技術進行了投資，以在我們的 內容生產和分發、集中化、自動化和投資組合合理化的方法中開發更大的規模和速度。

此外，我們現在是一家上市公司，擁有以前無法獲得的潛在融資來源，我們相信 通過額外的客户收購，我們的業務將在未來三年內擴大。我們的目標是在我們目前的戰略地位基礎上實現盈利增長，成為一家佔主導地位的全球平臺服務公司。

我們戰略的關鍵要素包括：

我們 有六條發展原則：

當前市場和潛在市場

電視產業

我們目前在馬哈拉施特拉邦有業務，包括孟買、新德里、西孟加拉邦(包括加爾各答)、中央邦(包括印多爾邦和博帕爾)、北方邦和班加羅爾。在向印度人開放的所有媒體和娛樂選擇中，電視仍然是該國滲透率最高的媒體，滿足超過2億家庭的需求。

主要市場趨勢

在物聯網生態系統中越來越多地採用智能設備 ⁵

互聯網協議電視(IPTV)有望推動市場增長⁶

有線電視訂閲 由於在印度市場引入流媒體服務，過去幾年的收入大幅增長。流媒體目前正在與有線和衞星電視分享市場空間，但它正受到越來越多的關注。印度目前大約有40家OTT媒體服務提供商，通過互聯網分發流媒體。 2018年，印度的OTT市場價值2150盧比(2.9億美元)，2019年增長到3500盧比(4.73億美元)。 根據畢馬威的一份報告，印度用户在各種OTT平臺上的平均時間為20-50分鐘⁷每 天。互聯網現在已經成為大多數人娛樂的主流媒體。隨着互聯網普及率的不斷提高，印度的互聯網用户預計將從2017年的4.4596億增加到2021年的8.29億。基於來自Www.statista.com，根據麥肯錫全球研究院2019年3月發佈的一份關於數字印度的報告，截至2020年5月，印度有12億移動用户和5.65億互聯網用户，使其成為僅次於中國的世界第二大移動用户羣和互聯網用户羣⁸.

到2024年，印度媒體和娛樂業預計將達到約30.7萬盧比(439.3億美元)。從2019年到2024年，媒體和娛樂業將以13.5%的複合年增長率(CAGR)增長。2019年，主要細分市場是電視、印刷和電影，市場規模分別為7130億盧比(102.2億美元)、3330億盧比(47.6億美元)和1850億盧比(26.2億美元)。預計到2022年，它們將分別達到10250億盧比(146.7億美元)、3750億盧比(47.6億美元) 和2280億盧比(32.6億美元)。基於此，印度電視市場有機會為5000多萬户家庭提供服務，截至2018年，印度2.4億户家庭中有1.97億户家庭擁有電視機。⁹.

印度廣告業預計將成為亞洲增長第二快的廣告市場，僅次於中國。目前，廣告收入約佔印度國內生產總值的0.38%。¹⁰

印度數字媒體和娛樂平臺2019年增長13.3%，達到163,100盧比(233.4億美元)，為該國媒體和娛樂行業的增長做出了最大貢獻。印度的廣告收入預計將從2019年的6930億盧比(100億美元)增加到2024年的1.367萬億盧比(1956億美元)。印度的廣告支出增加到67,603盧比(96.7億美元)，2019年同比增長11%。

遠程醫療行業

新冠肺炎導致了醫療服務提供從傳統醫療模式向醫療模式的深刻轉變，在這種模式下，患者呆在家裏， 在沒有傳統醫療機構可用的資源的情況下獲得醫療保健。新冠肺炎造成嚴重短缺，並有可能使醫療基礎設施不堪重負。因此，我們相信，遠程醫療服務和移動醫療(如高級醫生出診、VNS、家庭PT、營養優化)以及高效管理和經濟高效的交付模式，將支持患者的醫療需求，緩解可用醫療資源的短缺，同時還為在家中或從家中尋求醫療指導的患者提供技術驅動的替代模式。醫療系統已經開始採用被稱為“遠程醫療”的應用程序，但到目前為止，這類應用程序主要提供帶有文本消息的雙向視頻會議。儘管存在超高速無線連接 ，但計算複雜的智能手機、商品化的高分辨率相機和其他現有解決方案在過去十年中在設計、用户界面、集成、數據可視化和人工智能功能的利用方面並沒有顯著提高 。

此外， 我們認為，除了基本體檢和基本服務交付之外，執行任何其他操作所需的平臺複雜性也沒有相應增加，從而滿足了對家庭遠程醫療服務日益增長的需求。我們相信，這種不斷增長的需求將需要通過高度安全的專用高速無線網絡進行全通道、多模式、多語言通信。將需要多點視頻會議以及與企業PBX、CRM、EMR平臺和其他系統的深度集成，以進行通信、診斷、管理和記錄保存。

我們 相信物聯網(IoT)革命已導致大量智能設備能夠捕獲和傳輸 各種數據域，包括醫療保健、環境、物流、教育、能源以及與高效和高效的醫療服務提供 相關的許多其他領域。通過患者佩戴的主動和被動傳感器以及下一代房間傳感器進行遠程患者監控 利用超寬帶脈衝雷達，高光譜成像將使家庭護理和遠程患者監控發生革命性變化。

我們 相信，有關心率、呼吸頻率、血壓、體温的傳統健康監測數據將得到擴展 ，以包括身體成分、睡眠模式、營養攝入量、認知和行為狀態、創傷評估、運動範圍監測和許多其他重要的健康參數。

隨着 新冠肺炎事件後採用遠程醫療計劃的需求增加，我們認為此類計劃需要我們提供的技術 能力。

我們的流媒體服務

我們 向住宅客户提供基於訂閲的視頻服務和互聯網服務，價格和相關費用 基於所選的服務類型，無論服務是捆綁銷售還是單獨銷售，並根據接收我們服務所需的設備 。我們的視頻客户會收到一個節目包，其中通常包括一個設備 ，該設備提供帶有家長控制的交互式電子節目指南、訪問按次付費服務，包括視頻點播(VOD)。客户可以選擇購買其他級別的服務，包括提供原創節目、不含商業廣告的電影、體育和其他特殊活動娛樂節目的付費頻道。我們幾乎所有的視頻節目都是高清的。

為了建立我們的 客户基礎，我們通過於2019年6月20日收購客户的協議收購了Reachnet Cable Services Private Limited的所有客户，並從2019年4月1日起收購了收入權利。Reachnet也是一家獲得許可的服務提供商， 已同意向這些客户提供流媒體服務。這些客户主要分佈在印度的以下大都市：孟買、海得拉巴、加爾各答、新德里和阿拉哈巴德。

我們的收入主要來自客户為我們的服務支付的月費。我們通常收取一次性安裝費 。我們相信，提供多種多樣的視頻節目選擇會影響客户訂閲和保留我們的流媒體服務的決定。我們通常根據多家供應商的書面合同獲得基本和高級節目。然而，媒體公司合併導致供應商減少，節目供應商的銷售能力增加。

我們通常需要支付許可費才能獲得節目 ，這通常是根據我們向其提供節目的客户數量 支付的。節目許可費可能包括支持頻道推出和/或持續營銷支持的“數量”折扣和財務獎勵，以及頻道植入或服務滲透的折扣。我們還提供VOD和按次付費的電影和活動頻道 ，這些頻道需要與內容提供商進行收入分成。

我們的 計劃合同通常為固定時間段，通常為多年，並可通過談判續訂。我們 將尋求以我們認為有利的條款續簽這些協議。但是，不能保證這些協議 將以優惠條款或可比條款續簽。如果我們無法與某些程序員就我們認為合理的條款 達成協議，我們將被迫將此類節目頻道從我們的陣容中移除，這可能會導致客户流失。

我們的廣告銷售部門為當地、地區和國家的企業提供在流媒體網絡和數字網點上的單個和多個服務區域進行廣告宣傳的機會。我們通過在各種平臺和網絡上銷售本地廣告獲得收入。我們龐大的全國覆蓋範圍為廣告客户提供了從單一提供商面向更廣泛地區受眾的機會，從而通過一筆交易接觸到更多客户。我們的規模還提供了投資新技術的規模，以 創建更有針對性和可尋址的廣告能力。

我們通過我們的合作伙伴 訪問450多個線性頻道的內容，使我們能夠通過使用DVB-C技術的射頻媒體以及IPTV/在線流媒體向我們的所有訂户提供這些頻道。

通過我們的成員，我們提供來自不同內容提供商的450多個線性頻道，如星空衞視(Disney)、Zee TV、索尼、IndiaCast、時代廣播、探索、Sun、Jaya TV、Eenadu TV、Turner International、Travel XP和BBC。我們還與擁有國家和地區電影和音樂庫的各種內容提供商 簽署了協議，如ADB Shemaroo、Super Cassette(T系列)、Surya Media Vision(Eros&Sonata)和Cine Prime。

Lytus 還開始播放為當地教育委員會定製的教育頻道，以迎合學校的需求，並計劃未來將重點 放在這一細分市場上。

我們的 流媒體解決方案來自一家名為“Secure TV”的美國供應商。我們的移動應用程序(JPR Channel)在Playstore上提供，目前只能由我們的家庭訂户使用。我們目前正在通過我們的OTT平臺播放所有免費到Air(包括家庭頻道) 和來自不同廣播公司的一些精選付費頻道。

Lytus 正在與全球各地的供應商密切合作，以進一步擴大我們的流媒體網絡/平臺的覆蓋範圍，並建設 最先進的FTTH(光纖到户)/G-PON網絡，以連接其現有和未來的訂户。為此，我們從思科、Harmonics、CommScope-USA、GOSPELL、中興通訊和安提克等供應商採購設備和其他設備，如射頻/混合/IPTV/OTT機頂盒、ONU、OLTS、頭端和NOC設備，最後採購無源組件 。

我們的遠程醫療服務

我們相信，Lytus Health在美國和印度擁有數十年遠程醫療經驗的強大管理團隊將開發定製的 解決方案和平臺，幫助我們在全球範圍內擴大遠程醫療服務。

我們的遠程醫療業務部門計劃專注於為印度大部分人口未得到滿足的醫療需求提供遠程醫療解決方案 。我們的願景是提供具有成本效益的遠程醫療服務，並作為傳統醫療保健系統的延伸。

我們 認為這種傳統醫療服務的擴展至關重要，因為：

隨着印度互聯網普及率的上升，光纖電纜的日益普及，帶寬的擴大，以及技術的進步，我們預計來自印度城市的醫生將能夠通過視頻電話會診遠程治療農村地區的患者。

在我們強大的光纖網絡和客户基礎上，我們計劃使用基於技術的創新來滿足印度農村地區患者和社會最重要的 未得到滿足的需求。

我們 打算使用醫療物聯網(IoMT)和人工智能(AI)等技術開發和提供預防性醫療保健性質的遠程醫療服務。我們最初的重點是藉助我們自己的智能設備和軟件系統提供基本的健康監測和數字聽診器服務，以及最後一英里的藥品遞送服務。此外，我們打算 利用臨牀信息學對信息進行整理，以便進行有效的數據分析，並與醫生/親屬/其他 利益相關者共享信息，以幫助制定更好的決策。

通過我們的流媒體服務和我們的設備，我們打算讓人們能夠進行自我健康監測，並將其與遠程診斷和安全的醫患諮詢相結合。我們相信，這將減少前往醫院的次數，同時還創建了一個生態系統，我們相信這種生態系統可以成為彌合城鄉醫療保健鴻溝的負擔得起的快速方式 。

我們的醫療保健服務旨在為人口中未得到滿足的醫療需求提供遠程醫療解決方案。我們的願景是提供具有成本效益的遠程醫療服務，並作為印度流行的傳統醫療系統的延伸。

隨着印度互聯網普及率的上升、光纖電纜的日益普及、帶寬的擴大和技術的進步，我們相信來自印度城市的醫生將有能力通過視頻電話會診來遠程治療農村地區的患者。 在一個錯誤成本很高的行業中，操作一致性和網絡可靠性至關重要。我們相信，我們的業務 將受益於集中決策和統一的技術平臺，以及協調一致的本地存在。我們位於印度的技術團隊正在進一步開發和增強我們的統一、可擴展的技術平臺。這個 技術平臺涵蓋了我們運營的所有相關方面，從數據管理、商業智能、流量優化 和消費者參與到基礎設施、物流和支付。不斷收集和分析數據以幫助優化運營， 使消費者體驗更加個人化和相關性，並使我們、選定的賣家和物流合作伙伴能夠做出知情的實時決策。

此外，我們的方法是與全球連鎖的醫療保險公司、製藥公司、醫院和診斷診所以及醫學 研究型大學合作。我們打算在國內發展一個醫療專業知識和醫療保健的生態系統。印度正在對醫療設備進行監管，從預防保健和家庭點播在線內容的角度來看， 打開了許多機會。

自我監控診斷需要有效且高效的通信設備和配電網絡的基礎設施。我們相信，我們的流媒體和電視廣播服務客户基礎，以及對重要光纖基礎設施的訪問，使我們處於有利地位，可以為大約180萬個家庭提供遠程醫療服務。超過800萬人的聚合客户羣將獲得遠程醫療服務以及遠程醫療設備和產品，以提高所提供的醫療服務的質量。

競爭

作為一家統一平臺服務公司，我們的各個業務部門面臨着來自在印度運營的其他服務提供商的競爭。

我們的 流媒體業務通常面臨來自以下服務提供商的競爭：

Hotstar

Hotstar(現為迪士尼+Hotstar)是印度訂閲量最大的OTT平臺，截至2018年由Star India所有，擁有約1.5億活躍用户和超過3.5億的下載量。根據Hotstar的2018年印度觀察報告，Hotstar上96%的觀看時間來自20分鐘以上的視頻，而三分之一的Hotstar訂户觀看電視節目。¹³

Netflix 在印度

美國流媒體服務Netflix於2016年1月進入印度。2017年4月，它被註冊為有限責任合夥企業(LLP)， 開始調試內容。2017財年，該公司實現淨利潤202萬盧比。2018財年，Netflix的收入為5.8億盧比。根據摩根士丹利研究院的數據，網飛在2018年7月的平均觀看時間最高，超過120分鐘 ，但觀看人數約為2000萬。截至2018年，Netflix擁有600萬訂户，其中5%-6%是付費會員 。¹⁴

Olly Plus

Olly Plus由Sk Line Products於2020年推出。Olly Plus是Odisha新的在線Odia OTT平臺，在這裏您可以在旅途中享受無限的Odia視頻、專輯、電影、喜劇視頻、短片、音頻故事和其他視頻。

由於遠程醫療在印度是一項相對較新的服務，Lytus在印度本地不會在這一細分市場面臨重大競爭。在印度擁有遠程醫療業務的初創企業包括DocOnline、Clinikk Healthcare、Practo和MedLife。所有這些公司都運營在線健康診所，提供在線醫生諮詢、在線藥房和醫療保險。我們目前的用户基礎為我們提供了專屬客户的基線 ，這使我們通過遠程健康監測設備和統一的內容管理Lytus平臺在遠程醫療服務方面擁有競爭優勢。

競爭優勢

我們 相信以下競爭優勢使我們有別於競爭對手：

創新

世界級網絡： 通過加強光纖網絡接入，我們打算提升客户體驗、增強可靠性並維持未來增長 。在這一能力的基礎上，利用現代技術，我們正在多元化進入新的增長領域，以擴大我們的業務範圍 。

加強 創新：長期以來，我們一直是行業內技術創新的領先者。我們正在採取措施以確保 我們保持並鞏固我們的市場份額。我們繼續將我們在不同技術升級方面的投資保持在與不斷變化的行業動態相一致的水平 。今天，我們是印度少數幾家將傳統的機頂盒轉變為Android機頂盒的公司之一，從而可以在一個平臺下訪問大量新設施。

價值

盈利 增長：推動我們核心消費者和企業市場的持續盈利收入和客户增長，同時持續尋找機會以拓寬業務視野。從傳統的聯繫人管理服務提供商，我們已發展成為重要的 在線內容管理服務提供商，並持續盈利。

有紀律的 資本配置：我們繼續投資於長期增長機會，同時建立我們的核心能力並參與戰略合作伙伴關係，以擴大我們的地理位置和產品。

生長

將 客户放在首位：專注於卓越的客户服務和技術領先地位，以進一步加強我們差異化的競爭地位，並通過涵蓋教育、娛樂、金融 技術和醫療保健等領域的集成數字平臺提升客户體驗。我們努力通過提高我們的網絡容量和覆蓋範圍來繼續超越客户的期望 同時擴大服務範圍。

成熟的 增長戰略：通過繼續執行我們專注於數據和光纖網絡能力的長期增長戰略，提供行業領先的性能。

員工

截至2022年3月31日，我們有 三名全職員工和五名兼職員工。由於DDC從我們公司解除整合，我們的員工人數大幅減少。更多信息見本文所列財務報表附註24。

知識產權 產權

我們 正在註冊我們的知識產權，以保護我們的商業利益並確保我們在行業中的競爭地位 。我們打算大力保護我們的技術和專有權利，但不能保證我們的努力一定會成功。即使我們的努力取得成功，我們也可能在捍衞我們的權利方面付出巨大代價。

截至2022年3月31日，我們已為Lytus申請了一個商標，並在印度和海外申請了兩個域名。

法律訴訟

我們不時地參與正常業務過程中出現的法律訴訟。任何此類程序，無論是否有價值，都可能是耗時、昂貴的，並導致大量運營資源和/或管理時間的轉移。

儘管法律訴訟的結果本質上很難預測，但我們目前沒有參與任何法律訴訟，其結果可能會對我們的業務或財務狀況產生重大不利影響。

政府 法規

我們經營的行業在美國和印度受到廣泛的政府法律和法規的約束。更具體地説， 在印度，我們的業務受管理外國投資的外匯法律、印度電信管理局發佈的指令、衞生和家庭福利部發布的法規和指令的監管。有許多法律法規管理流媒體和遠程醫療業務的運營，以及購買、銷售和共享有關消費者的個人信息，其中許多都是新的，並且還在繼續發展；因此，很難確定 現有和擬議的隱私法是否以及如何在未來適用於我們的企業。此外，政府法規可以在幾乎不通知的情況下更改，並可能導致對我們產品的更多監管，從而給我們帶來更大的監管負擔。

與我們的流媒體服務相關的法規

印度

以下是與我們在印度的流媒體相關的重要法律法規的概述。下文對法律和法規的描述並不詳盡，以印度法律的現行規定為基礎，這些規定可能會因隨後的立法、監管、行政或司法決定而改變或修改。

在印度引進有線電視之前，廣播完全由國家控制。1990年代初，印度政府對有線電視網絡和衞星廣播的出現措手不及。政府無法對通過外國衞星傳輸和廣播的電視進行檢查。由於缺乏對有線電視運營商的許可機制，導致大量有線電視運營商，在沒有任何監管的情況下播放節目。

拉賈斯坦邦高等法院在Shiv有線電視系統訴通過外國衞星的拉賈斯坦邦電視臺一案中首次提到必須獲得經營有線電視網絡的許可證。高等法院認為，沒有侵犯貿易自由權，因為有線網絡屬於《印度無線電報法》所規定的“無線電報設備”的定義範圍，因此必須有許可證才能經營這種網絡。這突顯了需要為印度有線電視網絡的監管制定一個框架，這導致了1995年《有線電視網絡(監管)法》的頒佈，從1994年9月29日起生效。

《1995年有線電視網絡(管制)法》(《有線電視法》)

《有線電視法》規定了印度有線電視網絡的運營。《有線電視法》規定，任何有意經營有線電視網絡的有線電視運營商都必須向有關地區的郵政局長登記。如果中央政府認為為了公眾利益有必要這樣做，可以規定每個有線電視運營商有義務通過DAS以加密形式傳輸或重新傳輸任何頻道的節目。

信息和廣播部根據《有線電視法》發佈了一份日期為2011年11月11日的通知(《DAS通知》)，強制要求每個有線電視運營商在這些城市分四個階段以加密的 形式通過數字可尋址系統傳輸或重傳任何頻道的節目，並從《DAS通知》中規定的日期起生效。第一階段包括孟買、德里、加爾各答和金奈等城市，這些城市的數字化必須在2012年6月30日之前完成。上述 截止日期2012年6月30日延長至2012年10月31日。第二階段包括38個城市，要求在2013年3月31日之前完成 。此外，第三階段和第四階段必須分別在2015年12月和2016年12月前完成。

《1994年有線電視網絡規則》(《有線電視規則》)

有線電視規則規定，作為有線電視運營商的註冊需要每12個月續簽一次。有線電視規則還規定，MSO必須申請註冊才能提供DAS服務。

1885年印度電報法(“電報法”)

《電報法》規定了所有形式的電報的使用，該術語已被定義為指用於或能夠用於以有線、視覺或其他電磁發射、無線電波或赫茲波、電流、電或磁的方式傳輸或接收任何性質的符號、信號、文字、圖像和聲音或情報的任何器具、儀器、材料或儀器。因此，使用設備或設備傳播電視信號和視頻傳輸屬於‘電報’的定義。

1933年印度《無線電報法》(“無線電報法”)

除了《電訊法》第4節規定的電報許可證外，陸基無線供應商和用户還需要根據《無線電報法》額外 頒發許可證。《無線電報法》第3條禁止任何人在沒有許可證的情況下擁有無線電報設備。根據《無線電報法》第5條，擁有無線和無線電設備並將其用於無線服務的許可證由《電報法》指定的電報機構頒發，即董事-郵政和電報總公司。

2007年《體育廣播信號(與普拉薩巴拉蒂強制共享)法案》(《強制信號共享法案》)

《強制性信號分享法》規定，通過強制與Prasar Bharati共享體育廣播信號，最大數量的聽眾和觀眾可以免費收看具有國家重要性的體育賽事。根據該法令，任何內容權利擁有者或持有者以及任何電視或無線電廣播服務提供商都不能通過任何有線或直接到户網絡或廣播評論在印度轉播“具有國家重要性的體育賽事”的電視直播或廣播評論，除非它同時與普拉薩爾·巴拉蒂共享沒有廣告的直播信號，以使普拉薩爾·巴拉蒂能夠在其地面網絡和直接到户網絡上轉播信號 。

印度電信監管局法案，1997(“TRAI法案”)

印度電信管理局(TRAI)於1997年根據修訂後的TRAI法案成立，目的是監管印度的電信服務，包括廣播和有線電視服務。TRAI被賦予主要的建議性、規章性和資費制定職能，包括(A)就引入新服務提供商的需要和時間提出建議，(B)就服務提供商的許可證條款和條件提出建議，(C)確保遵守許可證條款和條件，(D)有效管理電信，(E)制定服務質量標準，(F)對服務提供商提供的此類服務進行定期調查，以保護消費者的利益，以及(G)通知根據《TRAI法案》在印度境內和境外提供電信服務的費率。此外，《TRAI法》載有對公司違反《TRAI法》所犯罪行的處罰條款。

下列法規已由TRAI通知：a.適用於DAS通知區域的法規：

《2012年服務質量標準(數字可尋址有線電視系統)條例》(《DAS條例》)

DAS法規要求每個在整個DAS通知地區提供數字可尋址有線電視服務的MSO或其關聯的本地有線電視運營商(LCO) 必須設計申請格式，以尋求連接、斷開、重新連接以及獲取和歸還機頂盒。任何尋求連接、斷開、重新連接或轉移有線服務連接，或打算在MSO或其關聯LCO的運營區域內的地方獲得或歸還機頂盒的人，均需 向該MSO/LCO(視情況而定)提出申請。每個MSO/LCO應向提出要求的每個人提供有線電視服務。MSO/LCO不得在未提前 15天通知用户説明中斷原因的情況下，切斷與用户的有線電視服務或中斷任何頻道的廣播，並且在服務中斷期間，除機頂盒租金外，不得向用户收取其他服務費用。如果收到來自訂户的投訴，MSO/LCO應在8小時內對投訴作出迴應，並應在收到投訴後24小時內糾正至少90%的無信號投訴並恢復信號。此外，機頂盒的質量應符合印度標準局制定的印度標準。

《2012年電訊(廣播及有線電視服務)互連(數碼可尋址有線電視系統)規例》 (《互連DAS規例》)

《互連DAS條例》規定，電視頻道的廣播機構不得從事任何行為或活動，或訂立任何諒解或安排，包括與任何MSO簽訂獨家合約分銷其頻道，這可能會阻止任何其他MSO取得該等電視頻道以供分銷。此外，每家廣播機構應一視同仁地向每一家擁有規定頻道容量並已註冊的MSO提供其電視頻道的信號。各廣播公司應在收到請求之日起60天內，根據其參考互連要約(RIO)或經雙方同意，將電視頻道信號提供給MSO。每個MSO在尋求與廣播機構互聯互通時，應確保其為分發電視頻道而安裝的DAS符合本條例規定的DAS要求。自2013年1月1日起，在大孟買市界、德里、加爾各答和金奈的國家首府地區運營的MSO應具有至少500個頻道的承載能力，並且所有在上述地區運營且訂户基數 少於25,000的MSO應在2013年4月1日之前具備至少500個頻道的承載能力。如果收到來自訂户的投訴，MSO/LCO應在8小時內對投訴作出迴應，並應在收到投訴後24小時內糾正至少90%的無信號投訴並恢復信號。

2010年電信(廣播和有線電視)服務(第四)(可尋址系統)關税令(“關税令”)

TRAI 對(I)廣播公司向分銷商、(Ii)向MSO支付LCoS、 和(Iii)MSO/LCoS訂户支付的頻道和頻道花束的收費設置了上限。資費命令規定，每個MSO應以點菜方式向其訂户提供所有頻道 ，並應規定每個頻道的最高零售價，由訂户支付。免費廣播頻道的單點費率應統一。此外，如果MSO提供通道作為花束的一部分，則構成此類花束的通道的單選費率之和在任何情況下都不得超過該通道 所屬的該花束的費率的1.5倍。此外，構成該花束一部分的每個通道的單選速率在任何情況下都不得超過該通道所屬花束的通道平均速率的三倍。每個MSO應向TRAI報告其付費頻道的點菜費率和花束費率。

經修訂的“2004年電訊(廣播及有線電視服務)互連規例”(“互連規例”)

互聯條例適用於包括MSO在內的服務提供商之間關於所有電信服務(包括印度的有線電視服務)的互聯互通和收入分享的所有安排。《互聯互通條例》規定，廣播機構必須以一視同仁的條款向所有電視頻道分銷商提供信號。同樣，天空中的頭端 (“HITS”)運營商和MSO必須以非歧視的方式將從廣播公司接收的信號重新傳輸到LCoS。MSO不得從事任何實踐或活動，也不得達成任何諒解或安排，包括與任何電視頻道分銷商簽訂獨家合同，以阻止任何其他分銷商獲得此類電視頻道。此外，任何廣播公司/MSO/HITS運營商不得在未提前三週書面通知的情況下切斷電視頻道與電視頻道分銷商的電視頻道信號， 不得説明建議採取行動的簡要原因。

2004年電訊(廣播及有線電視)服務(第二)收費令，經修訂

Trai 對頻道和頻道羣的收費設置了上限，由(I)MSO支付給廣播公司，(Ii)LCoS支付給MSO，以及(Iii)MSO/LCoS的訂户支付。不含税的費用不得超過2007年12月1日現行費用的4%，包括由MSO向LCoS和 由MSO/LCoS向訂户提供的免費廣播、付費頻道、頻道組合和不屬於組合的獨立頻道。此外，每個MSO/LCO都需要向每個訂户提供該訂户應支付費用的賬單。

2009年《服務質量標準(廣播和有線服務)(有線電視-非CAS地區)條例》

《條例》規定了與有線電視服務的接通/斷開或轉換有關的規定，以及關於計費程序和與計費相關的投訴的規定。此外，《條例》詳細説明瞭處理投訴的機制，並規定了與非CAS地區的數字解碼器和數字有線電視服務的機頂盒有關的額外服務質量標準。

印度電視頻道上行政策指南，2011年(“上行指南”)

上行指南於2011年12月5日生效，規範了印度電視內容的收集、上行和廣播 。上行指南規定，除其他事項外，允許：(I)建立上行集線器/遠程端口；(Ii)非新聞和時事電視頻道(即不包含新聞和時事元素的頻道)的上行；(Iii)新聞和時事電視頻道的上行；以及(Iv)印度通訊社的上行；(br}(V)在C頻段和Ku頻段使用SNG/DSNG設備；以及(Vi)臨時上行。建立上行集線器/遠程端口，上行非新聞時事電視頻道，或上行新聞時事電視頻道，都需要獲得MIB的特定 許可，MIB授予的許可有效期為十年。

指南 和2007年互聯網服務許可證發放一般信息(“互聯網服務供應商許可證指南”)

網點發布了互聯網服務提供商許可證指南或非排他性地授予互聯網服務許可證。被許可公司被要求在簽署許可協議之日起24個月內提供服務。許可證有效期為15年 ，互聯網服務提供商可通過授權的有線電視運營商接入互聯網，無需額外許可，但須遵守《有線電視法》的規定 。此外，許可證受《電報法》和《TRAI法》的規定管轄。

服務提供商需要獲得許可證並與點 簽訂標準協議(“互聯網服務提供商許可協議”)，然後才能開始作為互聯網服務提供商運營。除了《網絡服務提供商許可指南》中要求被許可公司遵守的條件外，《網絡服務提供商許可協議》還規定了被許可公司必須遵守的其他要求。

《1999年電信資費令》(“1999年資費令”)

TRAI發佈的資費命令規定了在印度境內和印度境外提供電信服務的條款和條件，包括向印度以外的任何國家發送消息的費率和相關條件、押金、安裝費用、租賃、免費通話、使用費和任何其他相關費用或服務費。

美國

我們 計劃將流媒體業務擴展到美國。像許多OTT公司一樣，我們的運營受到政府機構的例行監管 。在互聯網上開展業務的公司受到許多美國國內法律和法規的約束。 此外，與用户隱私、言論自由、內容、廣告、信息安全和知識產權有關的法律和法規正在進行辯論，並正在考慮由世界上許多國家採用。在線企業面臨着未來可能通過的一些擬議立法的風險。

在 美國，有關在線服務提供商對其用户和其他第三方活動的責任的法律 有時會受到多項索賠的考驗，其中包括誹謗、誹謗、侵犯隱私和其他侵權索賠、非法活動、版權和商標侵權以及其他理論，這些理論基於搜索的材料、發佈的美國存托股份或用户生成的內容的性質和內容。任何要求在線服務提供商為其用户和其他第三方的活動承擔責任的法院裁決都可能損害我們的業務。

一系列其他法律和對現有法律的新解釋也可能對我們的業務產生影響。例如，1998年的《數字千年版權法》包含限制、鏈接或託管包括侵犯版權材料的第三方內容的責任的條款，但不一定消除這些責任。美國和國際的各種法律限制傳播被認為對兒童有害的材料，並對在線服務收集未成年人信息的能力施加額外限制。在數據保護領域，許多州都通過了法律，要求在個人數據出現安全漏洞時通知用户，例如加州的信息實踐法案。由於解釋的變化，未來遵守這些法律的成本可能會 增加。此外，任何不遵守這些法律的行為都可能使我們承擔重大責任。

對於用户可以通過其寬帶服務提供商訪問的服務和站點，由於政府未能保持互聯網的基本中立，我們 也面臨風險。這種未能實施網絡中立性的做法可能會限制互聯網的創新步伐，以及大型競爭對手、小企業和企業家開發和提供新產品、功能和服務的能力，這可能會損害我們的業務。

開展在線業務的公司也受聯邦、州和外國有關隱私和用户數據保護的法律約束。如果我們未能 遵守我們的隱私政策或隱私相關法律法規，可能會導致政府 當局或其他人對我們提起訴訟，這可能會損害我們的業務。此外，任何未能保護我們用户隱私和數據的行為都可能導致用户對我們的服務失去信心，最終導致用户流失，這可能會對我們的業務造成不利影響。

與我們建議的遠程醫療服務有關的條例

印度

印度政府已於2020年3月25日發佈了遠程醫療實踐指南(“遠程醫療指南”)。這些準則最終闡明瞭印度對遠程會診合法性的立場。現在，根據《遠程醫療指南》的要求，由註冊醫生(工商管理碩士及以上)提供遠程會診是合法的。遠程保健被定義為“通過電信和數字通信技術提供和促進健康和與健康相關的服務，包括醫療保健、提供者和患者教育、健康信息服務和自我保健”。它旨在 實現對適當幹預措施的及時訪問，包括更快的訪問、實時訪問和訪問以其他方式可能無法獲得的服務，幷包括利用信息技術平臺與患者進行溝通的所有渠道， 包括語音、音頻、文本和數字數據交換。

根據遠程醫療指南，醫生可以選擇遠程會診的媒介：醫生可以使用任何媒介為患者會診， 例如電話、手機或固定電話，聊天平臺如WhatsApp、Facebook Messenger等，其他移動應用程序或基於互聯網的數字平臺用於遠程醫療或數據傳輸系統，如Skype/電子郵件/傳真等。但是，在進行遠程會診之前，醫生應進行專業判斷，以確定遠程會診是否確實合適，以及是否符合患者的利益 。如果答案是肯定的，那麼醫生應該評估哪種媒介是遠程會診的首選媒介。例如，闌尾炎的主訴可能需要體檢，遠程會診可能不是首選。另一方面，一些常見的 投訴可能不需要體檢，甚至不需要實時諮詢。例如，頭痛或發燒的主訴可能並不總是需要醫生通過移動或計算機應用程序對患者進行身體或視聽檢查。然而，在某些情況下，例如，在出現過敏或炎症(如結膜炎)時，醫生可以選擇親自或通過遠程視聽會診對患者進行檢查。因此，對患者進行身體檢查還是遠程檢查，即通過遠程會診和遠程會診媒介，將由醫生本人根據具體情況作出決定。 但是，除非事先獲得書面同意，否則遠程會診醫生必須對患者數據保密。

醫生在遠程會診期間必須保持與面對面會診時相同的護理標準：遠程醫療指南 要求醫生在遠程會診期間對患者保持與面對面會診時相同的護理標準。 換句話説，遠程會診是通過移動應用程序、電子郵件或電話進行的，這一事實不能被 醫生視為對醫療疏忽指控的辯護。每個醫生都應該知道遠程會診的侷限性，並相應地建議或開出處方。

患者 對信息的準確性負責：在遠程會診過程中，如果醫生向患者詢問相關信息 ，則患者應披露正確的信息。遠程醫療指南明確指出，患者將對與醫生共享的信息的準確性負責，而不是醫生。然而，由於遠程會診的護理標準與面對面會診一樣高，因此在決定診斷或治療之前，醫生必須盡一切努力收集有關患者病情的充分醫療信息。如果患者提供了任何相互矛盾的信息，或者如果醫生對手頭的信息不能信服以做出專業決定，他可以要求患者提供他/她認為在其專業判斷中合適的文件或進行測試，而不必擔心承擔責任。患者 在第一次會診時必須確認身份。

護理者 被視為有權代表未成年人或無行為能力的患者：如果患者的年齡在16歲或以下，或者如果患者 因精神疾病(如痴呆症或因事故導致的身體殘疾)而喪失行為能力，則護理者被視為 有權代表患者進行諮詢。遠程醫療指南闡明，在這種情況下，遠程會診可以在沒有患者在場的情況下與照顧者一起進行。

在遠程會診中開具處方沒有固定的格式。遠程醫療指南建議了一種格式，但遵循 不是強制性的。但是，醫生必須通過電子郵件或任何消息平臺向患者提供簽名處方或電子處方的照片/掃描/數字副本。對開藥的限制(如成癮藥物或麻醉藥品或精神藥品等)對患者應堅守。請注意，只有在徵得患者明確同意的情況下，醫生才能將處方轉給藥房。

美國

醫療保健行業和醫療實踐在州和聯邦兩級都受到廣泛的監管。我們未來盈利運營的能力將在一定程度上取決於我們和我們關聯提供商維護所有必要許可證的能力 以及遵守適用的法律和規則運營的能力。這些法律和規則在繼續發展，因此我們投入大量資源來監控醫療保健和醫療實踐法規的發展。隨着適用法律和規則的變化，我們可能會 不時對我們的業務流程進行合規性修改。我們不能向您保證，未來法院或監管機構對我們業務的審查不會導致可能對我們的運營產生不利影響的決定，或者醫療保健 監管環境不會以限制我們運營的方式發生變化。

提供者許可、醫療實踐、認證及相關法律和指南

醫療實踐，包括提供行為健康服務，需要接受各種聯邦、州和地方認證和許可法律、法規和批准，其中涉及醫療保健的充分性、醫療實踐(包括提供遠程護理和交叉覆蓋實踐)、設備、人員、操作政策和程序，以及開藥的先決條件。其中一些法律在遠程醫療中的應用尚不清楚，並受到不同解釋的影響。

通過遠程醫療向患者提供專業醫療或行為健康服務的醫生和行為健康專業人員 在大多數情況下必須持有在患者所在州行醫或提供行為健康治療的有效執照。此外，某些州要求提供遠程醫療服務的醫生與患者實際所在的州相同。 如果不遵守這些法律和法規，可能會導致我們的服務被發現是不可報銷的，或者預先支付的費用將受到補償 並可能導致民事或刑事處罰。

企業行醫；拆分費用

我們 可能會與醫生或醫生所有的專業協會和專業公司簽訂合同，為他們的患者提供我們的服務 。我們還可以與這些醫生和醫生所有的專業協會和專業公司簽訂管理服務合同，根據這些合同，我們可以為他們提供賬單、日程安排和廣泛的其他服務，並且他們從他們從患者和第三方付款人那裏收取的費用中向我們支付這些服務的費用。這些合同關係 將受到包括紐約州、德克薩斯州和加利福尼亞州在內的各種州法律的約束，這些法律禁止非專業實體或個人拆分費用或行醫，旨在防止無證人員幹擾或影響醫生的專業判斷。此外，各州法律也普遍禁止與非專業或商業利益分享專業服務收入。除與提供醫療保健直接相關的活動外，其他活動可被視為許多州醫療實踐的要素。在某些州的企業藥品限制實踐中，諸如日程安排、合同、設定費率以及非臨牀人員的僱用和管理等決策和活動 可能會牽涉到對企業藥品實踐的限制 。

州 企業的醫藥實踐和費用分割法因州而異，在各州之間並不總是一致的。此外， 這些要求受到州監管機構廣泛的解釋權和執行權。其中一些要求可能 適用於我們，即使我們在該州沒有實際存在，僅基於我們與在該州獲得許可的提供商的約定 或向該州居民提供遠程醫療。不遵守可能導致針對我們和/或我們的提供商的不利司法或行政行動、民事或刑事處罰、收到來自州監管機構的停止和停止令、丟失提供商許可證、需要更改幹擾我們業務的提供商的聘用條款以及其他重大不利後果。

聯邦和州欺詐和濫用法律

聯邦史塔克法律

在我們建立遠程醫療服務後，我們將受到聯邦自我轉診禁令的約束，通常稱為斯塔克 法律。在適用的情況下，除非有例外情況，否則，如果醫生或醫生的直系親屬與實體有“經濟關係”，則禁止醫生將Medicare患者轉介到提供“指定健康服務”的實體。違反《斯塔克法》的處罰措施包括：拒絕為違反法規而訂購的服務付款、強制退還為此類服務支付的任何款項、對每項違規行為處以最高15,000美元的民事罰款、每項此類服務金額的兩倍，以及未來可能被排除在聯邦資助的醫療保健計劃之外。對於每個適用的 安排或計劃，參與規避《斯塔克法》禁令的計劃的人員可能被處以最高100,000美元的罰款。《斯塔克法》是嚴格責任法規，這意味着不需要證明違反法律的具體意圖。 此外，政府和一些法院認為，違反包括《斯塔克法》在內的各種法規的索賠可被視為違反聯邦虛假索賠法案(如下所述)，其依據是供應商在提交報銷申請時隱含地證明遵守了所有適用的法律、法規和其他規則。根據《斯塔克法》確定責任可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

聯邦 反回扣法規

我們 還將受聯邦反回扣法規的約束。《反回扣條例》措辭寬泛，禁止明知並故意提供、支付、徵求或接收任何形式的報酬，以換取或誘使(I)推薦受Medicare、Medicaid或其他政府計劃覆蓋的人，(Ii)提供或安排提供根據Medicare、Medicaid或其他政府計劃可報銷的物品或服務，或(Iii)購買、租賃或訂購或安排或推薦根據Medicare、Medicaid或其他政府計劃可報銷的任何物品或服務。某些聯邦法院認為，如果付款的一個目的是誘導轉診，則可能違反《反回扣法規》。 此外，個人或實體不再需要實際瞭解該法規或違反該法規的特定意圖，即可 實施違規，使政府更容易證明被告具有違規所需的精神狀態或“知情者” 。此外，政府可以斷言，包括因違反《反回扣條例》而產生的物品或服務的索賠，就《虛假索賠法》而言，構成虛假或欺詐性索賠，如下所述。違反《反回扣條例》 可能導致被排除在Medicare、Medicaid或其他政府計劃之外，以及民事和刑事處罰，包括每次違規罰款50,000美元和非法報酬的三倍。實施這些補救措施中的任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。除了 幾個法定例外情況, OIG發佈了安全港條例，其中概述了被認為根據《反回扣法規》受到保護而不被起訴的活動類別，只要符合所有適用的標準。財務關係未能滿足所有適用的安全港標準並不一定意味着該特定安排違反了《反回扣法規》。 然而，不完全滿足每個適用的安全港的行為和業務安排可能會導致 政府執法機構(如OIG)加強審查。

錯誤的 索賠法案

聯邦和州政府機構都繼續進行民事和刑事執法工作，作為對醫療保健公司及其高管和經理的眾多正在進行的調查的一部分。雖然有許多民事和刑事法規可以適用於醫療保健提供者，但這些調查中有相當一部分涉及聯邦虛假索賠法案。這些調查不僅可以由政府發起，也可以由聲稱直接瞭解欺詐的私人部門發起。可以對任何個人或實體提起這些“qui tam” 舉報人訴訟，指控該個人或實體故意或魯莽地向聯邦政府提出虛假或欺詐性的付款請求，或作出虛假陳述或使用虛假記錄使索賠獲得批准。此外，不適當地將多付款項保留60天或更長時間也是 虛假索賠法案訴訟的基礎，即使索賠最初是適當提交的。違反虛假索賠法案的處罰包括： 對每個虛假索賠處以5,500美元至11,000美元不等的罰款，外加最高為聯邦政府所承受損害金額的三倍。 違反虛假索賠法案可能為將其排除在聯邦資助的醫療保健計劃之外提供依據。此外，一些州也採用了類似的欺詐、舉報人和虛假索賠條款。

國家欺詐和濫用法律

幾個州也通過了類似的欺詐和濫用法律，如上所述。這些法律的範圍和解釋因州而異，由州法院和監管當局執行，每個州都有廣泛的自由裁量權。一些州欺詐和濫用法律 適用於由任何第三方付款人(包括商業保險公司)報銷的項目或服務，而不僅僅是由聯邦資助的醫療保健計劃報銷的項目或服務。根據此類州欺詐和濫用法律確定責任可能會導致罰款和處罰，並限制我們在這些司法管轄區開展業務的能力。

其他 醫保法

HIPAA 對向保險公司和其他非政府醫療服務付款人進行虛假或欺詐性索賠設立了幾個單獨的刑事處罰 。根據HIPAA，這兩項額外的聯邦罪行是：“醫療欺詐”和“與醫療事項有關的虛假陳述 ”。醫療欺詐法規禁止故意和魯莽地實施計劃或詭計 以欺詐任何醫療福利計劃，包括私人付款人。違反這項法規是一項重罪，可能會導致罰款、監禁或被排除在政府資助的項目之外。與醫療保健事項相關的虛假陳述法規禁止 故意以任何伎倆、計劃或裝置偽造、隱瞞或掩蓋重大事實，或作出與提供或支付醫療福利、項目或服務有關的任何重大虛假、虛構或欺詐性陳述。 違反該法規是重罪，可能會導致罰款或監禁。如果醫療保健提供者故意不退還多付的費用，政府可以利用這項法規 追究刑事責任。這些規定旨在懲罰向私人付款人提交索賠時的一些行為，與聯邦虛假索賠法案涵蓋的與政府醫療計劃相關的行為 。

此外，《民事經濟處罰法》還對以下行為實施民事行政處罰：向聯邦資助的醫療保健計劃不適當地收取服務費用，以及僱用或與被排除在聯邦資助的醫療保健計劃參與範圍之外的個人或實體簽訂合同。此外，任何人向聯邦醫療保險或聯邦醫療補助受益人提供或轉移任何報酬，包括免除共同支付和可扣除金額(或其中任何部分)，如果此人知道或應該知道可能會影響受益人對聯邦醫療保險或聯邦醫療補助應付項目或服務的特定提供者、從業者或供應商的選擇 ，則可能對每個不當行為承擔最高10,000美元的民事罰款。此外，在某些情況下，經常放棄聯邦醫療保險和醫療補助受益人的共同支付和免賠額的提供者也可能根據反回扣法規 和民事虛假索賠法案承擔責任，這可能會施加與不當行為相關的額外處罰。 禁令的法定例外之一是基於對財務需求的個性化確定或合理收集努力的耗盡而非例行公事、未經宣傳的免賠額或可扣除金額。然而，OIG強調，這一例外僅應偶爾使用 以滿足特定患者的特殊經濟需求。雖然這一禁令僅適用於聯邦醫療保健計劃受益人，但商業付款人向患者提供的共同支付和免賠額的例行豁免可能會牽涉到適用的州法律 ，其中包括非法的欺詐計劃、過高的服務費用、侵權幹預患者合同 以及成文法或普通法欺詐。

州和聯邦衞生信息隱私和安全法

有許多美國聯邦和州法律法規與PII的隱私和安全相關，包括健康信息。特別是，經HITECH修訂的1996年聯邦《健康保險攜帶和責任法案》及其實施條例，我們統稱為HIPAA，建立了隱私和安全標準，限制使用和披露PHI，並要求 實施行政、物理和技術保障措施，以確保電子形式的個人可識別健康信息的機密性、完整性和可用性。Teladoc、我們的提供商和我們的健康計劃客户都作為HIPAA涵蓋的實體受到監管 。自HIPAA綜合最終規則於2013年9月23日生效以來，HIPAA的要求 也直接適用於 創建、接收、維護或傳輸與向覆蓋實體提供服務相關的PHI的承保實體的獨立承包商、代理和其他“業務夥伴”。雖然我們是HIPAA下的承保實體 ，但當我們代表我們的附屬醫療集團工作時，我們也是其他承保實體的業務夥伴。

違反HIPAA的行為可能會導致民事和刑事處罰。每一次違規行為的民事罰款從100美元到50,000美元不等，對於同一日曆年度內違反相同標準的行為，罰款上限為每年150萬美元 。但是，單個違規事件可能會導致違反多個標準。我們還必須遵守HIPAA的違規通知規則。根據違規通知規則，承保實體 必須在違反不安全PHI的情況下無合理延遲地通知受影響的個人，這可能會危及PHI的隱私、安全或完整性。此外，如果違規事件影響的人員超過500人，則必須通知HHS和當地媒體。影響不到500人的違規行為必須每年向HHS報告。條例 還要求承保實體的業務夥伴將業務夥伴的違規行為通知承保實體。

州總檢察長也有權起訴針對本州居民違反HIPAA的行為。雖然HIPAA沒有創建允許個人在民事法院就違反HIPAA的行為提起訴訟的私人訴權，但其標準已被用作州民事訴訟中注意義務的基礎，例如那些因疏忽或魯莽濫用個人信息而提起的民事訴訟。 此外，HIPAA還要求HHS對HIPAA涵蓋的實體及其商業夥伴進行定期合規審計。 它還要求HHS建立一種方法，使因違反不安全的PHI而受到損害的個人可以獲得違規者支付的民事罰款的一定比例。鑑於HIPAA綜合最終規則、最近的執法活動和HHS的聲明，我們預計聯邦和州HIPAA將加大隱私和安全執法力度。

HIPAA 還要求HHS採用國家標準，建立所有醫療保健提供者在以電子方式提交或接收某些醫療保健交易時必須使用的電子交易標準。2009年1月16日，HHS發佈了最終規則， 要求HIPAA覆蓋的每個人必須在2013年10月2日實施ICD-10醫療編碼，該規則隨後被 延長至2015年10月2日。

許多州也有法律保護敏感和個人信息的隱私和安全，包括健康信息。這些法律可能類似於HIPAA和其他聯邦隱私法，甚至比它們更具保護性。例如，加利福尼亞州的法律 比HIPAA更嚴格。如果州法律比HIPAA更具保護性，那麼除了HIPAA之外，我們還必須遵守我們受其約束的州法律。在某些情況下，可能需要修改我們計劃的操作和程序，以符合這些更嚴格的州法律。這些州法律中的一些不僅可能對違規者施加罰款和懲罰，而且與HIPAA不同的是，一些法律可能會向那些認為自己的個人信息被濫用的個人提供私人訴訟權利。此外，州法律正在迅速變化，正在討論一項新的聯邦隱私法或聯邦違規通知法，我們可能會受到這一法律的約束。

除了HIPAA、州健康信息隱私和州健康信息隱私法律之外，我們還可能受到其他州和聯邦隱私法律的約束，包括禁止不公平隱私和安全做法的法律以及關於隱私和安全的欺騙性聲明 以及對某些類型的活動(如數據安全和短信)提出特定要求的法律。

近年來，發生了多起廣為人知的數據泄露事件，涉及PII的不當使用和披露。許多州 已通過制定法律來應對這些事件，要求個人信息持有者保持安全措施，並針對數據泄露採取某些 措施，例如向受影響的個人和州官員及時通知違規行為。 此外，根據HIPAA和我們與業務夥伴簽訂的相關合同，我們必須在發現違規行為後向合同合作伙伴報告未受保護的PHI違規行為 。在某些情況下，還必須通知受影響的個人、聯邦當局和其他人。

C. 組織結構

下圖説明瞭我們的組織結構(包括各種實體的成立或成立的管轄權)：

D.財產、廠房和設備

我們的總部位於印度孟買Andheri(East)Andheri(East)Mahakali Caves Road A Wing Mahakali Caves Road 601 Everest Grande，郵編400 093。我們所有的設施 都已出租。我們相信我們的設施足以滿足我們目前的需求，我們相信我們在延長租約條款方面不會遇到任何困難。下面簡要介紹我們的材料、有形固定資產，包括設施租賃：

項目 4A。未解決的員工意見

沒有。

項目 5.經營和財務回顧及展望

答： 經營業績。

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

您 應閲讀以下關於我們截至2022年3月31日和2021年3月31日的年度財務狀況和經營業績的討論和分析，以及我們經審計的綜合財務報表和本年度報告中其他部分包含的相關説明。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於各種因素的影響，我們的實際結果和選定事件的時間可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同，這些因素包括“風險因素”和本年度報告中其他部分闡述的因素。

公司概述

我們 是一家成長中的平臺服務公司，主要提供內容流/電視服務，在印度各地擁有800多萬活躍用户 。¹⁵我們的Lytus平臺通過當地醫療中心提供廣泛的流媒體服務和遠程醫療服務 。通過我們的平臺，我們的客户通過CPE設備/機頂盒建立了良好的聯繫，並 可以訪問包括我們未來將提供的遠程醫療服務在內的多維服務。

我們 相信，我們強大的客户基礎和廣闊的市場地位使我們能夠擴大我們的產品組合。我們一直專注於採用和實施能夠改變傳統流媒體服務提供商格局的技術。與那些與我們志同道合的人合作，我們努力為印度的半城市、城市人口提供遠程醫療方面無與倫比的服務。

我們打算通過收購GHSI和Lytus Health，從印度的電子商務繁榮和最近的遠程醫療監管中受益。GHSI和Lytus Health的管理團隊在美國遠程醫療領域擁有多年的開拓性經驗，我們相信這將幫助我們創建具有快速增長前景的可盈利和可持續的商業模式。我們相信，我們的深刻理解和本地專業知識使我們能夠以最全面、最高效的方式創建解決方案，以滿足我們消費者的需求和偏好。 我們對我們所在市場的物流和支付領域擁有廣泛的當地知識，我們認為這是我們成功的關鍵因素。

影響我們業績的關鍵因素

以下因素是已經並將繼續影響我們的業務、財務狀況、運營結果和前景的主要因素。

截至2022年3月31日的年度與截至2021年3月31日的年度比較

重大會計政策

我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析基於我們的綜合財務報表，該報表是根據國際財務報告準則(IFRS)編制的。

解除固結的基礎

當事件或交易導致失去對附屬公司的控制時，附屬公司的資產和負債(包括任何商譽)將被終止確認。以前在該實體的“其他全面收益”內的綜合全面收益表中確認的金額也重新分類為 綜合損益表和其他全面收益表，或根據特定標準要求直接轉入留存收益 。

該實體的任何留存權益按公允價值重新計量。 失去控制權之日留存權益的賬面價值與其公允價值之間的差額在綜合損益表和其他全面收益表中確認。

認股權證責任

根據國際會計準則32-金融工具：披露和列報，我們根據認股權證協議的具體條款，將認股權證作為權益工具、衍生負債或負債入賬。如果認股權證包含可能需要“現金淨額結算”的條款，因此不符合作為衍生工具處理的範圍例外，則認股權證將根據國際財務報告準則9-金融工具 作為衍生工具入賬。在沒有明示條款排除此類結算的情況下，可能需要 潛在“現金結算”的認股權證工具按其公允價值被初步歸類為金融負債，而不論該等工具是否有可能以現金結算。 我們將繼續將包含“淨現金結算”的權證的公允價值歸類為負債，直至股票 權證被行使、到期或以不再要求這些權證被歸類為負債的方式進行修訂。

未清償認股權證於資產負債表中確認為認股權證負債，並於開始之日按公允價值計量，其後於各報告期重新計量，並於綜合損益表及其他全面收益表中確認變動。

無形資產

單獨購買的無形資產 最初按成本計量。在企業合併中收購的無形資產在收購之日按公允價值確認。隨後，無形資產按成本減去任何累計攤銷和累計減值損失(如有)列賬。

無形資產的使用壽命評估為有限或不確定。有限年限無形資產在其預期使用年限的 期間按減記基礎攤銷。按有限壽命無形資產主要類別劃分的估計使用壽命如下：

定期無形資產的攤銷期限和攤銷方法每年都會進行審查。

對於無限期壽命期無形資產，每年對無限期壽命期的評估進行審查，以確定其是否繼續存在，如果不是，則對其進行減值或預期變更。 根據修訂估計。

收購附屬公司的商譽指(I)轉讓代價的總和、被收購方任何非控股權益的金額及被收購方任何過往股權於收購日的公允價值除以(Ii)收購的可識別淨資產的公允價值。子公司的商譽單獨確認為無形資產，並按成本減去累計減值損失入賬。。這些資產不攤銷，但每年進行減值測試。

出售子公司的損益包括與出售實體有關的商譽賬面價值。“

國際會計準則38要求實體 確認無形資產，無論是購買的還是自己創造的(按成本計算)，當且僅當：國際會計準則38.21

未來經濟效益的概率 必須基於對資產生命週期內存在的條件的合理和可支持的假設。 國際會計準則38.22對於單獨收購或以企業合併方式收購的無形資產，始終被認為滿足概率確認標準。國際會計準則38.33

國際會計準則第38號第25段規定，實體為單獨收購無形資產而支付的價格將反映對資產中體現的預期未來經濟利益流向實體的可能性的預期。換句話説，該實體預計會有經濟利益的流入，即使流入的時間或金額存在不確定性。因此，對於單獨獲得的無形資產，始終被認為滿足第(Br)21(A)段中的概率確認標準。《國際會計準則》第38條第26段規定，單獨取得的無形資產的成本通常可以可靠地計量。當購買對價為現金或其他貨幣資產形式的 時，尤其如此。

開發費用主要與開發的計算機軟件程序有關。此類計算機軟件程序不構成其他相關硬件的組成部分，被視為無形資產。當滿足以下標準時，與集團開發和採購計算機軟件程序直接相關的開發成本將作為無形資產進行資本化：

直接成本包括負責構建新計算機軟件程序的工程和技術團隊員工的工資和福利。

將計算機軟件程序的性能提升或擴展到其原始規格之外且可以可靠測量的支出，將 添加到軟件的原始成本中。與維護計算機軟件程序相關的成本在發生時確認為費用 。

已完成的正在進行的開發成本被重新分類為內部開發的無形資產。這些內部開發的無形資產隨後按成本減去累計攤銷和累計減值損失入賬。該等成本按估計可用年限採用直線法攤銷至綜合損益表及其他全面收益。進行中的開發成本未攤銷。

遞延發售成本

遞延發售成本包括 法律、會計、承銷商費用及截至結算日發生的其他成本，該等成本與擬進行的首次公開發售(IPO)直接相關，並將於擬進行的首次公開發售完成後計入股東權益。如果擬議的首次公開募股不成功，遞延成本和將產生的額外費用將計入運營。截至2022年3月31日和2021年3月31日，公司分別遞延了34,165美元和0美元的發行成本

來自與客户的合同收入和其他 收入

我們的收入幾乎全部來自訂閲我們的流媒體/電視廣播、內容管理服務和其他產品的客户按使用量收取的費用。一般情況下，客户簽訂為期12個月的合同，並根據使用量按月預先開具發票。

在截至2022年3月31日的財年中，我們的總收入為16,356,163美元，其中包括50,630美元的運營收入和16,305,533美元的其他收入，而在截至2021年3月31日的財年中，我們的總收入為16,549,460美元，其中包括1,900,987美元的運營收入和14,648,473美元的其他收入。總收入整體減少193,297美元，或1.17%，主要是由於子公司解除合併和減少了在GHSI的業務。

在截至2022年3月31日的財年中，營業收入為50,630美元，比截至2021年3月31日的財年的1,900,987美元減少了1,850,357美元，降幅為97.34%。這一減少主要是由於拆分和核銷了《全球倡議》中的子項和核銷餘額。

在截至2022年3月31日的財年中，其他收入為16,305,533美元，比截至2021年3月31日的財年的14,648,473美元增加了1,657,060美元或11.31%。這主要是由於重新計量認股權證負債的公允價值收益所致。¹⁵.

重新計量認股權證的公允價值收益 負債

截至2022年3月31日的年度其他收入為149萬美元 ，而截至2021年3月31日的年度為零。

F-13頁附註中提及的未清償認股權證在我們的資產負債表上確認為認股權證負債，並在開始之日按公允價值計量，隨後在每個報告期重新計量，變動在經營報表中記為其他收入的組成部分。

與客户的合同收入和其他收入包括：

成本 確認

成本和費用在發生時確認，並已根據其主要功能分類為下列類別：

收入成本

收入成本主要包括材料消耗成本17,722美元；截至2022年3月31日的期間，較截至2021年3月31日的924,934美元減少907,212美元或98%。於截至2021年3月31日止年度，收入成本主要包括材料消耗成本147,309美元；廣播/訂閲費用658,840美元；以及截至2021年3月31日止期間的租賃線路費用118,785美元，減少主要是由於附屬公司解除合併所致。

收入成本在發生時確認 ，並根據其主要功能分類。

人員配備費用

在截至2022年3月31日的財年，運營費用中最重要的部分是員工費用，為310,894美元，包括工資、福利和獎金，與截至2021年3月31日的財年的446,022美元相比，減少了135,128美元，降幅為30.30%。下降 主要是由於一家子公司的外匯波動和解除合併。

攤銷 和其他費用

其他運營費用主要包括一般和行政費用，如電費、軟件運行費、維修和維護費用、差旅費 等。

截至2022年3月31日的財年，法律和專業費用為832,319美元，比截至2021年3月31日的財年的392,954美元增加了439,365美元，增幅為111.81。這一增長主要是由於與上市費用相關的費用。

截至2022年3月31日的財年，攤銷和折舊成本為11,894,518美元，較截至2021年3月31日的財年的12,171,832美元減少277,314美元或2.28%。減少主要是由於外匯波動及附屬公司解除合併所致。

截至2022年3月31日的財年，其他運營費用為2,036,314美元，較截至2021年3月31日的財年的584,734美元增加了1,451,580美元，增幅為248%。增加主要是由於年內確認的認股權證開支所致。

流動性 與資本資源

我們預計的現金需求和預計的流動性來源取決於我們的實際結果以及我們支出的時間和金額等。由於我們的訂户基礎不斷擴大，我們預計最初的資金期將增加新產品，同時考慮到F-7頁所述的大筆付款義務後，營運資金也會受到負面影響(如F-7頁所述)。當我們根據設備分期付款計劃向客户提供設備時，會產生與設備相關的現金流的時間安排。

表外安排 表內安排

根據美國證券交易委員會的規定，我們 必須披露對我們的財務狀況具有或合理地可能會對當前或未來產生影響的表外安排，例如對投資者至關重要的財務狀況、收入或支出、經營業績、流動性、資本支出或資本資源的變化。資產負債表外安排是指任何未與我們合併的實體為當事人的交易、協議或合同安排，根據該安排，我們有：

編制這些 合併財務報表需要我們進行估計和判斷，以影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露。我們不斷評估我們的估計，包括與壞賬準備、財產和設備及無形資產的使用年限、評估長期資產減值時使用的假設、遞延税項資產估值、認股權證的公允價值估計以及對內部開發的無形資產資本化和進行中的開發成本的關鍵判斷有關的估計。

我們基於 歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設進行估計，這些假設的結果構成對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎，而這些資產和負債的賬面價值在其他來源並不容易顯現。 這些估計和假設未來的任何變化都可能導致我們報告的收入、費用、資產和負債的金額發生重大變化。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。

截至2022年3月31日和2021年3月31日，我們沒有任何未披露的 表外安排。

貿易及其他應收賬款

評估應收貿易賬款及來自Reachnet的其他應收賬款是否已減值：在計量應收賬款及與Reachnet相關的其他應收賬款的預期信貸損失(ECL)時，本集團使用合理及可支持的資料，該等資料是基於對不同經濟驅動因素未來走勢的假設，以及該等驅動因素將如何相互影響。違約概率構成測量ECL的關鍵輸入。違約概率是對給定時間範圍內違約可能性的估計，其計算 包括歷史數據、對未來狀況的假設和預期。

與電視廣播和OTT服務有關的支付協議受到電信部和印度政府其他部門的密切監管。有線電視行業的支付網關報告協議非常強大， 該行業與客户的大多數交易交互都受到政府的獨立審計。客户以電子方式在線處理的付款 會及時報告。

鑑於 Reachnet是Lytus India在電視業務方面的持續運營合作伙伴，基於以下原因，金額的可收集性不會構成重大風險：

請參閲會計政策關於無形資產和認股權證負債，分別載於F-17和F-36頁，以作假設和估計。

財產和設備減值以及不包括商譽的無形資產：

於每個報告日期，本集團會審核其物業及設備及無形資產的賬面金額，以確定是否有任何跡象顯示該等資產已出現減值虧損。如果存在任何此類跡象，則估計資產的可收回金額以確定減值損失的程度(如有)。若該資產並不產生獨立於其他資產的現金流量，本集團 估計該資產所屬的現金產生單位的可收回金額。當可以確定合理和一致的分配基礎時，公司資產也被分配給各個現金產生單位，否則它們被分配給可以確定合理和一致分配基礎的最小的現金產生單位組。

使用年限不定的無形資產至少每年進行一次減值測試，並在 報告期結束時有跡象表明資產可能減值。

可收回金額為公允價值減去處置成本及使用價值兩者中較高者。在評估使用價值時，估計的未來現金流量 使用税前貼現率折現至其現值，該貼現率反映了當前市場對貨幣時間價值的評估，以及尚未調整對未來現金流量的估計的資產特有的風險。將資產(或現金產生單位)的折扣率降至其可收回金額。減值虧損立即在損益中確認，除非有關資產以重估金額入賬，在此情況下，減值虧損被視為重估減值，且在減值損失 大於相關重估盈餘的範圍內，超額減值虧損在損益中確認。

若減值虧損其後撥回，則該資產(或現金產生單位)的賬面金額將增加至其可收回金額的修訂估計 ，但增加的賬面金額不會超過若該資產(或現金產生單位)在過往年度未確認減值虧損而應確定的賬面金額。減值損失的沖銷 損失立即在損益中確認，只要它消除了之前幾年為資產確認的減值損失。任何超過這一數額的增長都被視為重估增長。

評估應收貿易賬款和來自Reachnet的其他應收賬款是否減值

在計量應收賬款及與Reachnet相關的其他應收賬款的預期信貸損失(ECL)時，本集團使用合理及可支持的信息，該等信息基於對不同經濟驅動因素未來變動的假設，以及該等驅動因素將如何相互影響 。違約概率構成了衡量ECL的一個關鍵輸入。違約概率是對給定時間範圍內違約可能性的估計 ，其計算包括歷史數據、對未來狀況的假設和預期。

大範圍的健康危機可能會對全球經濟造成不利影響，導致經濟下滑，進而影響對我們服務的需求。疫情的未來影響 高度不確定，無法預測，也不能保證疫情不會對我們未來的結果產生實質性的不利影響。影響的程度(如果有的話)將取決於未來的發展，包括為遏制冠狀病毒而採取的行動。

運營結果

下表概述了我們在所示期間的綜合運營結果，包括絕對金額和佔總收入的百分比。