July 27, 2022
公司財務部
英國能源與運輸局
美國證券交易委員會
公司財務部
地址:東北F街100號
華盛頓特區 20549-3561
回覆: | 塔爾加資源公司 |
截至2021年12月31日的財政年度的10-K表格
日期為2022年5月5日的8-K表格
File No. 001-34991
女士們、先生們:
以下是Targa Resources Corp.(本公司、本公司、本公司或本公司)對2022年7月14日美國證券交易委員會(證交會)公司財務部(員工)就公司於2021年2月24日提交給委員會的10-K表格(表格8-K)和公司於2022年5月5日提交給委員會的8-K表格(表格8-K)提出的意見作出的迴應。
為方便起見,每個回覆的前面都有員工 相應備註的準確文本,以粗體、斜體顯示。除非另有説明,所有對頁碼和標題的引用都對應於表格10-K和表格8-K。
截至2021年12月31日的財政年度的10-K表格
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
綜合經營成果
2021年 與2020年相比,第60頁
1. | 我們注意到您的解釋,所得税支出的增加主要是由於税前賬面收入的增加。然而,恢復供應,根據您在附註22中的披露,法定所得税税率和其他項目的變化也對您2021年的有效税率產生了重大影響。請討論和分析導致你的所得税支出發生實質性變化的因素,包括預計不會再次發生的項目。請參閲 規則S-K的第303項。 |
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第 頁2
迴應:
我們承認工作人員的意見,即除税前賬面收入增加外,其他項目對我們2021年的有效税率產生了實質性影響。與截至2020年12月31日的年度相比,導致截至2021年12月31日的年度所得税發生重大變化的因素包括:
i. | 所得税支出增加,主要原因是税前賬面收入增加,俄克拉荷馬州和路易斯安那州頒佈的所得税税率下調,以及2021年州税收錯誤的更正(這以前是作為恢復供應,如本公司對工作人員意見2的答覆中進一步討論的那樣); |
二、 | 這一增加被估值津貼的變化部分抵銷。 |
前瞻性地,我們將在季度和年度基礎上以類似的方式分析我們的所得税支出,以考慮披露和 管理層在隨後的Form 10-Q季度報告和Form 10-K年度報告中對財務狀況和運營結果的討論和分析。
合併財務報表附註
附註22--所得税,F-43頁
2. | 我們從您的披露中注意到,您在2021年額外記錄了2,330萬美元的所得税支出和 遞延税收負債的相應增加,以糾正與您2020年的州税收撥備相關的識別錯誤。請向我們提供您的SAB 99分析,以支持您的結論,即識別的錯誤對您的財務報表沒有重大影響。作為您迴應的一部分,請告訴我們這一錯誤更正在所得税對賬中的哪裏反映。此外,請提供有關恢復撥備以及2021年税率對賬中顯示的法定所得税税率的變化。請參閲FASB ASC740-10-50-12. |
迴應:
2021年第四季度,當發現國税撥備錯誤時,公司根據員工會計公告第99號(SAB 99?)進行了分析,其中包括定量和定性因素的分析。本公司的分析得出的結論是,無論是在截至2020年12月31日的年度還是在2021年,由於國家税收撥備錯誤而進行的調整都不是重大的。我們正另外向工作人員提供2022年2月編寫的SAB 99分析作為補充。
第2頁,共6頁
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第 頁3
如上所述,公司2020年的財務報表包括與將公司收入分攤給俄克拉何馬州有關的錯誤。這一錯誤導致本公司將增加的州税率用於其遞延税費,增加了州税延後負債,並誇大了與州 淨營業虧損相關的州税資產。此外,遞延國家税項負債用於支持本公司評估其估值撥備時與上一年度國家淨營業虧損相關的現有國家遞延税項資產。這三個項目的沖銷導致2021年錄得2330萬美元的支出。
2,330萬美元的州税撥備 錯誤由以下三項組成(扣除聯邦扣除額):
i. | 州遞延納税負債的州税調整收益5,930萬美元; |
二、 | 2,130萬美元的州税收調整費用,用於州淨營業虧損;以及 |
三、 | 6,130萬美元的費用,用於記錄針對公司 國家淨營業虧損結轉的額外國家税收估值津貼。 |
上面的前兩個項目包含在恢復撥備本公司歷史財務報表附註22中的所得税税率對賬以 10-K(所得税對賬)的形式列出。上述第三項連同對本期活動的調整已列入所得税對賬的估值免税額項目 。《所得税對賬表》複製如下,以供參考:
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
所得税對賬: |
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所得税前收入(虧損) |
$ | 436.9 | $ | (1,573.1 | ) | $ | (46.7 | ) | ||||
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 |
(350.9 | ) | (228.9 | ) | (250.4 | ) | ||||||
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所得税前歸屬於TRC的收入 |
86.0 | (1,802.0 | ) | (297.1 | ) | |||||||
聯邦法定所得税率 |
21 | % | 21 | % | 21 | % | ||||||
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關於聯邦所得税的規定 |
18.1 | (378.4 | ) | (62.4 | ) | |||||||
估值免税額 |
14.1 | 194.2 | | |||||||||
州所得税,扣除聯邦税收優惠後的淨額 |
(5.4 | ) | (51.2 | ) | (5.8 | ) | ||||||
CARE法案NOL結轉 |
| (16.9 | ) | | ||||||||
恢復撥備 |
(39.3 | ) | | | ||||||||
法定所得税率的變動 |
21.0 | | (14.4 | ) | ||||||||
永久性調整 |
4.1 | 4.5 | (6.3 | ) | ||||||||
股票薪酬不足 |
1.4 | | | |||||||||
其他,淨額 |
0.8 | (0.3 | ) | 1.0 | ||||||||
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所得税撥備(福利) |
$ | 14.8 | $ | (248.1 | ) | $ | (87.9 | ) | ||||
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所得税調節中法定所得税税率線的變化是調整公司的州税收遞延餘額和州淨營業虧損以反映俄克拉荷馬州和路易斯安那州頒佈的較低法定所得税税率的結果。
第3頁,共6頁
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第 頁4
在公司未來的10-K表格( 包括截至2021年12月31日的年度財務報表)中,公司將提供更新的所得税調節計劃,如下所示,其中單獨顯示了對州税收撥備錯誤的更正:
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
所得税對賬: |
||||||||||||
所得税前收入(虧損) |
$ | 436.9 | $ | (1,573.1 | ) | $ | (46.7 | ) | ||||
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 |
(350.9 | ) | (228.9 | ) | (250.4 | ) | ||||||
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所得税前歸屬於TRC的收入 |
86.0 | (1,802.0 | ) | (297.1 | ) | |||||||
聯邦法定所得税率 |
21 | % | 21 | % | 21 | % | ||||||
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關於聯邦所得税的規定 |
18.1 | (378.4 | ) | (62.4 | ) | |||||||
估值免税額 |
(47.2 | ) | 194.2 | | ||||||||
州所得税,扣除聯邦税收優惠後的淨額 |
(5.4 | ) | (51.2 | ) | (5.8 | ) | ||||||
CARE法案NOL結轉 |
| (16.9 | ) | | ||||||||
國税撥備糾錯 |
23.3 | | | |||||||||
恢復撥備 |
(1.3 | ) | | | ||||||||
法定所得税率的變動 |
21.0 | | (14.4 | ) | ||||||||
永久性調整 |
4.1 | 4.5 | (6.3 | ) | ||||||||
股票薪酬不足 |
1.4 | | | |||||||||
其他,淨額 |
0.8 | (0.3 | ) | 1.0 | ||||||||
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所得税撥備(福利) |
$ | 14.8 | $ | (248.1 | ) | $ | (87.9 | ) | ||||
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日期為2022年5月5日的8-K表格
附件99.1
非公認會計準則財務指標
3. | 我們注意到,您已將風險管理活動排除在公司2022年估計淨收入與估計調整後EBITDA的對賬之外,這似乎改變了您以往提出這一前瞻性非GAAP衡量標準的方式。請告訴我們您為什麼做出這一更改,以及您如何看待非公認會計準則財務措施合規性和披露解釋中的問題100.02。作為您迴應的一部分,請向我們澄清調整後的EBITDA衡量標準中包含風險管理活動的調整的性質。 |
迴應:
?在公司報告的淨收入與報告的調整後EBITDA的對賬中的風險管理活動包括 未實現按市值計價不符合套期保值會計或未被指定為套期保值的公司衍生工具的損益。在將公司的估計年度淨收入與估計的年度調整後EBITDA進行核對時,可比對賬項目被標記為風險管理活動和其他(僅在不為零的情況下才顯示),並由 實際未實現按市值計價衍生工具的損益,以及沒有單獨列明的其他細微調整。
第4頁,共6頁
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第 頁5
公司不會對未來未實現的情況進行預測按市值計價於編制年度估計經調整EBITDA指引時,因未來商品價格變動而產生的損益。由於本公司的估計年度淨收入不包括任何估計的未實現收入按市值計價無論損益,風險管理活動和其他核對項目不需要在年度指導中達到估計的調整後息税折舊攤銷前利潤。
在我們提供更新的 估計調整後EBITDA指導以反映預期的重大變化的中期,公司的估計淨收入根據實際結果進行更新,包括未實現的 按市值計價衍生工具的損益在最近發佈的10-Q表格季度報告中報告。因此,實際結果被納入全年更新的估計調整後EBITDA的對賬。
本公司估計淨收入與日期為2022年5月5日的8-K表格中包含的2022年估計調整後EBITDA的對賬依據與本公司的歷史陳述一致,因此符合 非公認會計準則財務措施遵從性和披露解釋問題100.02。本公司沒有在2022年5月5日的8-K表格中公佈2022年第一季度業績的更新估計調整後EBITDA指導,而是重複了最初於2022年2月發佈的年度指導(以2022年2月24日的8-K表格),公司的估計淨收入保持不變,估計調整後EBITDA也保持不變。由於沒有發佈新的指導意見,估計的調整後EBITDA對賬沒有變動。
2022年6月16日,該公司發佈了一份新聞稿,宣佈了一項重大收購,為投資者提供了2022年最新的獨立 調整後EBITDA指引,以反映大宗商品市場的實力和生產者活動水平。與公司過去的做法一致,2022年6月更新的2022年估計調整後EBITDA納入了公司截至2022年3月31日的實際已公佈業績,因此,風險管理活動和其他項目1.7億美元出現在該新聞稿提供的對賬中,其中主要包括實際未實現的按市值計價衍生工具虧損1.782億美元,該公司在截至2022年3月31日的季度報告中報告了10-Q表格。
為了使格式更加清晰和一致 本公司淨收入與調整後EBITDA的實際對賬以及任何更新的中期對賬,我們將在未來的年度估計指導中包括餘額為零的風險管理活動和其他對賬項目。
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第5頁,共6頁
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第 頁6
如果您對上述內容有任何疑問,請直接與我聯繫,如果工作人員需要任何其他補充信息,請撥打(713)584-1000與我聯繫。
非常真誠地屬於你, | ||
塔爾加資源公司。 | ||
發信人: | /s/Jennifer R.Kneale | |
姓名: | 詹妮弗·R·奈爾 | |
標題: | 首席財務官 |
圍欄
抄送: | Thomas Zentner,Vinson&Elkins LLP |
第6頁,共6頁