美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，郵編：20549

表格10-K

(標記一)

截至本財政年度止6月30日，2022

或

由_至_的過渡期

委託文件編號：001-41220

CFSB銀行股份有限公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

註冊人的電話號碼，包括區號：(617) 471-0750

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題 交易代碼 註冊的每個交易所的名稱

股票，面值每股普通股0.01美元 CFSB 納斯達克股票市場

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是的☐不是 ☒

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是的☐不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。是，☐不是☒

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是的☐不是 ☒

註冊人的非聯營公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值，參照最近完成的第二季度末的最後一次銷售價格計算為#美元。0.

截至2022年9月19日，註冊人有6,521,642普通股股份，$0.01每股面值，已發行。

目錄表

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第一部分

本年度報告包含符合1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第21E節的前瞻性陳述，這些前瞻性陳述可通過使用以下詞語來識別，如：“估計”、“項目”、“相信”、“打算”、“預期”、“假設”、“計劃”、“尋求”、“預期”、“將會”、“可能”、“應該”、“表明”、“將會”、“相信，“沉思”、“繼續”、“目標”和意義相近的詞語。這些前瞻性陳述包括但不限於：

這些前瞻性陳述基於我們目前的信念和預期，固有地受到重大商業、經濟和競爭不確定性和意外事件的影響，其中許多是我們無法控制的。此外，這些前瞻性陳述受到有關未來業務戰略和決策的假設的影響，這些假設可能會發生變化。我們沒有義務也沒有義務在本報告發布之日之後更新任何前瞻性陳述。

除其他因素外，下列因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達的預期結果或其他期望大相徑庭：

2

由於這些以及各種各樣的其他不確定性，我們未來的實際結果可能與這些前瞻性陳述所表明的結果大不相同。

它EM1.商務。

CFSB銀行股份有限公司

CFSB Bancorp，Inc.(“CFSB Bancorp”或“公司”)是一家聯邦公司，成立於2022年1月，作為殖民地聯邦儲蓄銀行共同控股公司重組的一部分，成為殖民地聯邦儲蓄銀行(“銀行”)的銀行控股公司。CFSB Bancorp自注冊成立以來，除持有本行普通股、保留約50%的股票發行所得現金淨額、向本行員工持股計劃提供貸款外，並未從事任何其他業務活動。

CFSB Bancorp於2022年1月12日完成了與銀行共同控股公司重組相關的股票發行。該公司以每股10.00美元的價格出售了2,804,306股普通股，總收益為2,800萬美元。與重組有關，該公司還向殖民地聯邦儲蓄銀行慈善基金會捐贈了130,433股普通股和250,000美元現金，並向其聯邦特許的共同控股公司15比奇，MHC發行了3,586,903股普通股。公司普通股於2022年1月13日開始在納斯達克證券市場交易，交易代碼為“CFSB”。

CFSB Bancorp作為銀行的控股公司，有權從事適用法律和法規允許的其他業務活動，其中可能包括收購銀行和金融服務公司。我們目前沒有收購其他金融機構或金融服務公司的協議，儘管我們可能會在未來決定這樣做。

CFSB Bancorp的現金流將取決於淨髮行收益的投資收益以及從該行獲得的任何股息。該銀行可能支付的股息金額受到監管部門的限制。最初，CFSB Bancorp將不擁有或租賃任何財產，而是向銀行支付使用其房地、傢俱和設備的費用。我們打算只聘用擔任CFSB Bancorp高級職員的人士擔任該行高級職員。然而，我們將不時使用世行的支持人員。我們將根據銀行員工在CFSB Bancorp工作的時間向銀行支付報酬；但是，CFSB Bancorp不會單獨補償這些個人。CFSB Bancorp可能會在未來擴大業務的範圍內，酌情招聘更多員工。

MHC海灘15號

15比奇，MHC成立於2022年1月，是一家聯邦特許的互惠控股公司，與銀行重組為“雙層”互惠控股公司的組織形式有關。MHC海灘15號

3

只要CFSB Bancorp存在，它將擁有CFSB Bancorp普通股的大部分流通股。作為一家共同控股公司，15比奇，MHC是一家非股份制公司。

15比奇，MHC的主要資產是它在重組和發行中收到的CFSB Bancorp的普通股和初始資本為10萬美元的現金。目前，預計15海灘MHC的唯一業務活動是擁有CFSB Bancorp的大部分普通股。15比奇，MHC被授權從事聯邦法律允許的共同控股公司的任何其他商業活動，包括投資貸款和證券。15比奇，MHC受到聯邦儲備委員會的全面監管和審查。

殖民地聯邦儲蓄銀行

我們在諾福克縣的三個提供全方位服務的銀行辦事處和一個提供有限服務的銀行辦事處開展業務。我們認為我們的主要貸款市場區域是諾福克和普利茅斯縣；然而，我們偶爾會以位於我們主要貸款市場以外的物業為抵押進行貸款。我們的業務主要包括吸收公眾存款，並將這些存款與運營產生的資金一起投資於一户至四户住宅房地產貸款，其次是多户房地產貸款、商業房地產貸款、二次抵押貸款、房屋淨值信用額度和消費貸款。視市場情況，我們將繼續專注於擴大資產負債表和改善盈利能力，繼續發放一至四户住宅按揭貸款，並增加多户和商業房地產貸款的發放。

截至2022年6月30日，我們的總資產為3.662億美元，總存款為2.871億美元，總股本為7,430萬美元。截至2022年6月30日的財年，我們的淨收益為442,000美元，而截至2021年6月30日的財年，我們的淨收益為140萬美元。

企業信息

我們的主要執行辦公室位於馬薩諸塞州02170海灘街昆西15號，我們的電話號碼是(617471-0750)。我們的網站地址是：www.conciialfed.com。本公司網站所載或可透過本網站查閲的資料並非本10-K表格的一部分，亦不會以引用方式併入本表格10-K。

可用信息

根據交易法，我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他文件。美國證券交易委員會維護一個互聯網站，其中包含報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人(包括我們)的信息，這些信息以電子方式向美國證券交易委員會備案。公眾可以在www.sec.gov上獲得我們向美國證券交易委員會提交的任何文件。在以電子方式向美國證券交易委員會提交報告和修正案後，我們還可以在美國證券交易委員會網站上免費查看和下載我們提交給美國證券交易委員會的每份文件的副本。

市場面積

我們在位於馬薩諸塞州諾福克縣的三個提供全方位服務的銀行辦事處和一個提供有限服務的銀行辦事處開展業務。我們認為我們的主要貸款市場地區是馬薩諸塞州的諾福克和普利茅斯縣；然而，我們偶爾會以我們主要貸款市場以外的物業為抵押進行貸款。

諾福克縣位於馬薩諸塞州波士頓的正南方。該縣包括馬薩諸塞州東部的28個社區，所有這些社區都是波士頓的居住郊區。諾福克縣是馬薩諸塞州聯邦最富有的縣，其特點是在波士頓大都會統計區工作的白領專業人員高度集中。根據美國人口普查局的數據，截至2021年7月1日，諾福克縣總人口為724,505人。從2020年到2021年，諾福克縣內的年人口增長率下降了0.2%。

根據美國人口普查局2016年至2020年的數據：

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此外，根據美國勞工統計局的數據，2022年6月，諾福克縣的失業率為3.1%，而馬薩諸塞州和美國的失業率分別為3.7%和3.5%。

競爭

在貸款和吸收存款方面，我們的市場都面臨着激烈的競爭。我們的市場區域高度集中了金融機構，包括大型貨幣中心和地區性銀行、社區銀行和信用社。我們的一些競爭對手提供我們目前不提供的產品和服務，如信託服務和私人銀行業務。我們對貸款和存款的競爭主要來自商業銀行、儲蓄機構、抵押銀行公司、消費金融公司和信用社。我們面臨着來自短期貨幣市場基金、經紀公司、共同基金和保險公司對存款的額外競爭。

截至2021年6月30日(可獲得信息的最新日期)，我們的市場份額佔馬薩諸塞州諾福克縣總存款的0.78%，使我們在諾福克縣43家銀行中排名第23位。

借貸活動

我們的主要貸款活動是一至四户住宅房地產貸款，其次是多户房地產貸款、商業房地產貸款、二次抵押貸款、房屋淨值信用額度和消費貸款。根據市場狀況和我們的資產負債分析，我們預計將更多地關注多户和商業房地產貸款的來源，以努力使我們的整體貸款組合多樣化，並提高我們投資組合的整體收益。我們通過專注於為消費者和企業提供個性化服務來競爭。由於我們的結構，我們能夠快速應對客户的要求，並能夠與我們的競爭對手相比具有競爭力的價格。我們的響應能力歷來使我們能夠發展和留住我們的客户基礎。

貸款組合構成。下表列出了我們在指定日期按貸款類型劃分的貸款組合的構成。截至2022年6月30日和2021年6月30日，我們沒有待售貸款。

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合同到期日。下表列出了我們的貸款組合在2022年6月30日的合同到期日。活期貸款，沒有規定還款時間表或期限的貸款，以及透支貸款被報告為一年或更短時間內到期。表中列出的是合同到期日，並未反映重新定價或提前還款的影響。實際到期日可能不同。

固定利率貸款與可調整利率貸款。下表列出了我們在2022年6月30日的固定利率和可調整利率貸款，這些貸款在2023年6月30日之後合同到期。

一户到四户住宅房地產貸款。我們歷史上的主要貸款活動一直是一到四户業主自住的住宅按揭貸款，這些貸款幾乎都是以我們市場區域內的物業為抵押的。截至2022年6月30日，一至四户住宅房地產貸款總額為1.411億美元，佔我們總貸款組合的80.8%。截至2022年6月30日，我們一户至四户住宅房地產貸款的平均本金餘額為241,000美元。

我們目前提供一至四户家庭的住宅房地產貸款，期限最長為30年。我們發起的一到四户住宅房地產貸款通常是根據房利美和房地美的指導方針進行承銷的。我們目前在我們的投資組合中保留了我們發起的所有一到四户住宅房地產貸款。我們主要發起固定利率的一至四户家庭住宅房地產貸款，但在更有限的基礎上，也發起可調利率貸款。截至2022年6月30日，我們的一至四户住宅房地產貸款中，1.33億美元(94.3%)為固定利率，而一至四户住宅房地產貸款中的800萬美元(5.7%)為浮動利率。由於借款人有權再融資或提前償還貸款，一至四户住宅房地產貸款的未償還期限通常比合同條款短得多。我們一般將按揭貸款的按揭成數限制在售價或評估價值的80%，以較低者為準。

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我們的可調利率一至四户住宅房地產貸款的期限從10年到30年不等，初始期限通常為一年、三年或五年，此後每年進行一定幅度的調整，近年來一直與一年期固定期限的美國國債利率掛鈎。利率可增加或減少的最高限額取決於合同下限(通常是貸款的初始利率)，一般為每年2%，終身利率上限通常為貸款初始利率的6%。

儘管可調利率抵押貸款可能會在一定程度上降低我們對市場利率變化的脆弱性，因為它們會定期重新定價，但隨着利率的上升，借款人應支付的必要款項也會增加(受利率上限的限制)，從而增加借款人違約的可能性。同時，較高的利率可能會對借款人償還貸款的能力和基礎抵押品的可銷售性產生不利影響。合同利率的上調也受到我們最高定期和終生利率調整的限制。因此，可調利率抵押貸款在補償市場利率變化方面的有效性可能有限。

截至2022年6月30日，一户至四户住宅房地產貸款組合中的1,880萬美元，即13.3%，是由非業主自住物業擔保的。我們通常將這些貸款發放給與我們有過借款關係的個人。一般來説，如果貸款是向個人借款人以外的實體發放的，我們要求對這些財產進行個人擔保。我們不會為非業主自住物業提供超過八成按揭貸款。

我們的建築貸款通常是借款人正在改善物業的一至四户住宅業主自住的物業。建築信用風險受成本超支和市場狀況的影響。截至2022年6月30日，375,000美元，佔我們一到四户住宅房地產貸款的0.3%是建築貸款。

我們沒有為永久性的一户至四户住宅房地產貸款提供“只計利息”的按揭貸款(借款人在最初一段時間內支付利息，之後貸款轉換為全額攤銷貸款)。我們也沒有提供規定本金負攤銷的貸款，如“期權臂”貸款，即借款人支付的利息低於貸款所欠利息，導致貸款有效期內本金餘額增加。我們沒有提供“Alt-A”貸款(即通常以信用評分較高的借款人為對象的貸款，這些借款人使用其他文件借款，例如很少或根本不核實收入)。我們也不會向信用記錄較差的客户發放次級貸款。

我們要求為我們所有的一户到四户住宅房地產抵押貸款提供所有權保險，我們還要求借款人維持火災和擴大保險範圍的意外傷害保險(如果合適的話，還有洪水保險)，金額至少等於貸款餘額或改善工程的重置成本中較小的一個。我們不會對住宅房地產按揭貸款進行環境測試，除非在與貸款發放有關的評估中確定了對危險的具體關注。

在承銷住宅房地產貸款時，我們會審查和核實每個貸款申請人的就業情況、收入和信用記錄，如果適用，還會審查和核實我們與借款人的經驗。我們的政策是獲取所有借款人和擔保人的信用報告。我們還獲得非業主自住貸款的納税申報單和財務報表。一般來説，所有獲得住宅房地產貸款的房產都由獨立的評估師進行評估。

多户家庭和商業房地產貸款。截至2022年6月30日，多户房地產貸款總額為1,430萬美元，佔我們貸款組合的8.2%。我們的多户房地產貸款通常由我們市場區域內由五個或五個以上出租單位組成的物業擔保。截至2022年6月30日，商業房地產貸款總額為1,480萬美元，佔我們貸款組合的8.5%。我們的商業房地產貸款一般由我們市場範圍內的寫字樓、小型零售設施、綜合用途設施和倉庫來擔保。我們目前提供多户家庭和商業房地產貸款，期限最長為30年。我們目前在我們的投資組合中保留了我們發起的所有多户和商業房地產貸款。

我們主要發起可調整利率的多户和商業房地產貸款，但我們確實在更有限的基礎上發起固定利率貸款。截至2022年6月30日，1,230萬美元或86.0%的多家庭房地產貸款有可調整利率，而我們的多家庭房地產貸款有200萬美元或14.0%的固定利率。截至2022年6月30日，1280萬美元(86.5%)的商業房地產貸款有浮動利率，200萬美元(13.5%)的商業房地產貸款有固定利率。我們的可調整利率多户和商業房地產貸款的利率在前五年通常是固定的，此後每年根據美國財政部一年期固定到期日利率外加保證金進行調整。

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截至2022年6月30日，我們未償還的多户房地產貸款的平均貸款額為622,000美元，我們最大的多户住宅房地產貸款的未償還餘額為190萬美元，以位於我們主要市場區域的一棟公寓樓為抵押。截至2022年6月30日，這筆貸款按原條款履行。截至2022年6月30日，我們的未償還商業房地產貸款的平均貸款規模為476,000美元，我們最大的商業房地產貸款的未償還餘額為240萬美元，以位於我們主要市場區域的救護車調度和維護中心的三處物業為抵押。截至2022年6月30日，這筆貸款按原條款履行。

在發起多户和商業房地產貸款時，我們考慮了許多因素。我們評估借款人的資質、收入水平和財務狀況，包括項目水平和全球現金流、信用記錄和管理專長，以及獲得貸款的物業的價值和狀況。在評估借款人的資格時，我們會考慮借款人的財務資源、借款人擁有或管理類似物業的經驗，以及借款人在本公司及其他金融機構的付款紀錄。在評估獲得貸款的物業時，我們考慮的因素包括按揭物業的還本付息及折舊前的淨營運收入、貸款額與按揭物業估值的比率，以及償債覆蓋率(營運收入淨額與償債能力的比率)。我們通常要求償債比率至少為1.20倍。多户和商業房地產貸款的貸款與價值比率最高可達獲得貸款的物業評估價值的80%。在承銷多户和商業房地產貸款時，我們會審查和核實每個貸款申請人的就業、收入和信用記錄。我們的政策是獲取所有借款人和擔保人的信用報告、財務報表和納税申報單。一般來説，所有獲得房地產貸款的房產都由獨立的評估師進行評估。一般來説，我們要求貸款本金提供個人擔保。

與一户到四户住宅房地產貸款相比，多户和商業房地產貸款涉及更大的信用風險，因為它們通常涉及更大的貸款餘額，集中在單個借款人或相關借款人羣體。此外，由產生收入的物業擔保的貸款的償付通常取決於物業的成功運營，因為貸款的償還通常在很大程度上取決於物業是否有足夠的收入來支付運營費用和償債。不受借款人或貸款人控制的經濟狀況的變化可能會影響貸款抵押品的價值或財產未來的現金流。此外，房地產價值的任何下降對商業房地產來説可能比住宅房地產更明顯。如果我們取消多户或商業房地產貸款的抵押品贖回權，將房地產資產轉換為現金的營銷和清算期可能是一個漫長的過程，持有成本很高。此外，空置、延遲維護、維修和市場污名可能會導致潛在買家期待銷售價格優惠，以抵消他們在物業恢復盈利所需的時間內的實際或預期經濟損失。根據個別情況，多户和商業房地產貸款的初始沖銷和隨後的損失可能是不可預測的，也可能是巨大的。

第二按揭貸款和房屋淨值信貸額度。截至2022年6月30日，第二抵押貸款和房屋淨值信用額度總計200萬美元，佔我們貸款組合的1.1%。第二，抵押貸款和房屋淨值信用額度是用於資助各種住房或個人需求的多用途貸款，一至四户家庭的主要或次要住房作為抵押品。我們通常在業主自住物業上發放房屋淨值信貸額度，利率可根據華爾街日報，外加保證金。我們通常發起房屋淨值信貸額度，最高貸款與價值比率為80%(包括基礎抵押貸款的價值)，期限長達20年。我們為業主自住物業提供固定利率的二次按揭貸款。我們發放這些貸款的最高按揭成數為80%(包括相關按揭貸款的價值)，年期最長可達15年。

承保這些貸款的程序包括評估申請人在其他債務方面的還款記錄、申請人履行現有債務和償還擬議貸款的能力，以及貸款與價值比率。儘管申請人的信譽是主要考慮因素，但承銷過程還包括對抵押品的價值(如果有)與建議的貸款金額進行比較。

消費者貸款。我們向個人提供各種消費貸款，包括家裝貸款、新車和二手車貸款。截至2022年6月30日，我們的消費貸款組合總計220萬美元，佔我們總貸款組合的1.3%，其中210萬美元是家裝貸款。住房改善貸款是無擔保的固定利率貸款，必須用於改善一至四户住宅房地產或多户房地產。

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貸款最高金額為15,000美元，期限為5年。汽車貸款的期限為兩年或兩年以下的車輛，最長為四年，車齡超過兩年的車輛。這些貸款將以高達車輛價值90%的貸款與價值比率發放。

消費貸款通常比一至四户住宅按揭貸款的風險更大，特別是在無抵押貸款或以傾向於貶值的資產為抵押的貸款的情況下。因此，消費貸款的收取主要取決於借款人持續的財務穩定，因此更有可能受到失業、離婚、疾病或個人破產的不利影響。在這些情況下，被收回的違約消費貸款抵押品可能無法為未償還貸款提供足夠的還款來源，剩餘價值往往不足以證明需要對借款人採取進一步的大規模追收行動。

貸款的發起、銷售、參與和購買

我們的大部分貸款是由我們的貸款人員產生的，並來自現有客户、房地產經紀人、會計師和其他專業人士的推薦。我們發起的所有貸款都是根據我們的政策和程序進行承保的。雖然我們同時發起固定利率和可調整利率貸款，但我們產生每種類型貸款的能力取決於相對的借款人需求和競爭對手銀行、儲蓄機構、信用合作社和抵押貸款銀行公司制定的定價水平。我們的貸款發放量受市場利率的影響很大，因此，我們的貸款發放量可能會因時期而異。我們不出售任何我們發起的貸款。

有時，我們可能會購買我們不是牽頭貸款人的貸款參與。有時，我們也可能購買整筆貸款。在這兩種情況下，我們都遵循我們一貫的貸款承銷和審批政策。截至2022年6月30日，我們在不是主要貸款人的情況下參與貸款的未償還餘額總計150萬美元，佔我們貸款組合的0.8%，其中包括由位於康涅狄格州的多户和商業房地產擔保的五個借款人關係。所有這些貸款都是按照其原始條款履行的。在截至2022年6月30日或2021年6月30日的年度內，我們沒有購買任何完整的貸款。在截至2022年6月30日或2021年6月30日的年度內，我們也沒有參與部分貸款。

貸款審批程序和權限

根據聯邦法律，殖民地聯邦儲蓄銀行被允許向任何一個借款人或一組相關借款人提供的貸款總額一般限於殖民地聯邦儲蓄銀行未減損資本和盈餘的15%(如果超過15%的金額是由“隨時可銷售的抵押品”擔保的，則為25%，或者對於某些住宅開發貸款，為30%)。截至2022年6月30日，基於15%的上限，殖民地聯邦儲蓄銀行對一個借款人的貸款上限約為980萬美元。同一天，殖民地聯邦儲蓄銀行沒有未償還餘額超過這一數額的借款人。截至2022年6月30日，我們與一個借款人的最大貸款關係為490萬美元，包括由多户房地產和混合用途房地產擔保的九筆貸款。這些貸款在那一天的表現符合它們的原始條款。

我們的貸款受書面承銷標準和發起程序的約束。對貸款申請的決定是基於潛在借款人提交的詳細信息、我們獲得的信用記錄以及由我們董事會批准的外部獨立持牌評估師準備的物業估值(與我們的評估政策一致)或內部評估(在法規允許的情況下)。

董事會已將貸款審批權授予貸款委員會，成員包括我們的首席執行官兼首席執行官、財務主管兼首席運營官總裁，零售貸款部副總裁，金融市場部副總裁，運營助理總裁。貸款委員會可批准不超過規定限額的個別貸款，視乎貸款類型如下：

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涉及政策例外的貸款還必須得到貸款委員會的批准和董事會的批准。

拖欠和不良資產

犯罪程序。在貸款逾期後第16天至第18天之間，向借款人發送逾期通知。當貸款逾期30天時，我們會給借款人郵寄一封信，提醒借款人拖欠貸款，並試圖親自聯繫借款人以確定拖欠的原因。如果有必要，在逾期45天時，將與借款人進行額外的聯繫，這通常包括一次面對面的會議，此後將定期監測賬户。物業將在拖欠的第30天至第90天期間接受檢查。當貸款達到拖欠的第60天時，我們將向借款人發送一封信，告知借款人他們的權利和我們的意圖，如果貸款違約在90天內沒有得到糾正，我們將繼續進行進一步的催收努力，包括止贖。在90天的治療期結束時，將決定是否開始止贖程序。當我們認為收回本金的可能性不大時，貸款就被註銷。每月向董事會提供所有逾期30天或以上的貸款的彙總報告。

陷入困境的債務重組。如果出於與借款人的財務困難相關的經濟或法律原因，我們向借款人提供了我們不會考慮的優惠，則貸款被歸類為問題債務重組。這通常包括修改貸款條件，例如將利率降至低於市場條件，將到期利息資本化或延長到期日，並可能部分免除到期本金。重組貸款的利息收入在借款人通過持續的還款履約期(通常為連續六個月)證明有能力按重組條款償還後應計。截至2022年6月30日和2021年6月30日，我們沒有出現問題債務重組。

CARE法案除了為企業和消費者提供財政援助外，還為聯邦支持的抵押貸款創建了一項容忍計劃，保護借款人免受因國家緊急狀態下的貸款寬鬆而產生的負面信用報告，併為金融機構提供了在有限時間內暫停美國公認會計原則中與問題債務重組相關的某些要求的選項，以考慮到新冠肺炎的影響。聯邦銀行業監管機構也同樣發佈了指導意見，鼓勵金融機構與因新冠肺炎影響而無法或可能無法履行合同付款義務的借款人謹慎合作。該指導意見得到了財務會計準則委員會的同意和CARE法案的條款，允許在善意的基礎上對2019年12月31日尚未還款的借款人根據新冠肺炎做出的修改，不被視為問題債務重組。修改可能包括延期付款、免除費用、延長還款期或其他付款延遲。我們與受新冠肺炎影響的客户合作，進行了26次貸款修改，總計950萬美元，截至2022年6月30日，沒有一項貸款處於修改付款狀態。

拖欠貸款。下表列出了我們在指定日期按類型和金額劃分的貸款拖欠情況。

逾期貸款和不良資產. 貸款是定期審查的。如果由於借款人的財務狀況惡化或貸款的價值惡化，很可能至少有一部分貸款無法按照原始條款收回，管理層將確定貸款是減值或不良的。

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基礎抵押品，如果貸款依賴抵押品的話。當貸款被確定為減值時，貸款損失準備中的貸款以預期未來現金流量的現值為基礎計量，但所有抵押品依賴型貸款均以抵押品的公允價值為基礎計量減值。非權責發生制貸款是不能收回的貸款，因此，這類貸款的利息將不再按權責發生制確認。所有拖欠90天或以上的貸款都被置於非應計狀態，除非貸款得到很好的擔保並正在收回過程中。當貸款處於非權責發生制狀態時，未支付的應計利息將完全沖銷，只有在按現金收付制或成本回收法收到的情況下，才會確認進一步的收入。

當合同本金或利息的支付已逾期90天，或管理層對本金或利息的進一步收集性有嚴重懷疑時，我們通常會停止對貸款的應計利息，即使貸款目前正在履行。如果貸款處於催收過程中且有擔保或擔保良好，則貸款可保持應計狀態。當一筆貸款處於非權責發生制狀態時，計入收入的未付利息將被沖銷。收到的非應計貸款利息按現金基礎確認。一般來説，當債務變為現款、在一段合理的時間內按照合同條款履行、合同本金和利息總額的最終可收集性不再存在疑問時，貸款就恢復到應計狀態。

截至2022年6月30日或2021年6月30日，我們沒有不良貸款。

擁有的房地產. 當我們因喪失抵押品贖回權而獲得不動產時，不動產被歸類為不動產所有。所擁有的房地產以公允價值減去估計的銷售成本進行記錄。收購後不久，我們會要求重新評估，或在可以接受的情況下進行評估，以確定該房產的當前市場價值。在上述釐定的適用期間內，如貸款的記錄價值超出物業的市值，則從貸款損失撥備中扣除；如現有撥備不足，則在上述任何一種情況下，從開支中扣除。收購後，所有因維護物業而產生的成本都將計入費用。然而，與物業開發和改善有關的成本按估計公允價值減去估計銷售成本的程度資本化。截至2022年6月30日或2021年6月30日，我們沒有房地產。

不良資產。截至2022年6月30日或2021年6月30日，沒有不良資產。如果非應計貸款按其原始條款流動，則在截至2022年6月30日的年度或截至2021年6月30日的年度沒有額外的利息收入。

分類資產。聯邦法規規定，將貸款和其他資產，如被貨幣監理署認為質量較差的債務和股權證券，歸類為“不合格”、“可疑”或“損失”。如果一項資產沒有得到債務人或質押抵押品(如果有的話)的當前淨值和償付能力的充分保護，則該資產被視為“不合格”。“不合格”資產包括那些具有“明顯的可能性”的資產，即如果缺陷得不到糾正，保險機構將遭受“一些損失”。被歸類為“可疑”的資產具有那些被歸類為“不合格”的資產所固有的所有弱點，另外一個特點是，根據目前存在的事實、條件和價值，這些弱點使“完全收集或清算”變得“高度可疑和不可能”。被歸類為“損失”的資產是那些被認為“無法收回”的資產，其價值極小，因此在沒有建立特定損失準備金的情況下作為資產繼續存在是沒有根據的。目前未使投保機構面臨足夠風險以保證歸入上述類別之一，但具有弱點的資產被我們的管理層指定為“特別提及”。

當投保機構將問題資產歸類為不合標準或可疑資產時，它可以設立管理層認為審慎的一般免税額，以彌補貸款組合中可能出現的應計損失。一般免税額是指為彌補與放貸活動有關的可能應計損失而設立的損失免税額，但與特殊免税額不同的是，這些損失免税額沒有分配給特定的問題資產。當一家保險機構將問題資產歸類為“損失”時，它要麼需要建立相當於該部分資產的100%的特定損失準備金，要麼需要對這一數額進行沖銷。監管當局會覆核一間機構對其資產類別和估值免税額的釐定，這可能會要求設立額外的一般或特別損失免税額。

根據我們的貸款政策，我們定期審查我們投資組合中的問題貸款，以確定是否有任何貸款需要根據適用的法規進行分類。貸款被列入“觀察名單”，最初是因為出現了新的財務弱點，即使貸款目前正在按協議履行，或者貸款雖然目前履行，但也存在弱點。如果一筆貸款的資產質量惡化，分類將根據情況和評估被更改為“特別提及”、“不合格”、“可疑”或“損失”。

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一般來説，逾期90天或以上的貸款被歸類為非應計項目，並被歸類為“不合標準”。管理層每季度審查我們觀察名單上每筆減值貸款的狀況。

在對我們資產進行審查的基礎上，我們在所示日期的分類貸款和特別提及貸款如下：

截至2021年6月30日的200萬美元特別提及資產包括向單一借款人發放的一筆商業房地產貸款。這筆貸款被從特別提及的資產中刪除，因為借款人的財務狀況有所改善。

貸款損失準備

貸款損失準備是管理層對截至財務狀況表日期的貸款組合中固有損失的估計，並記為貸款減少額。貸款損失準備因貸款損失準備金而增加，扣除回收後因沖銷而減少。被認為無法收回的貸款從貸款損失撥備中扣除，隨後收回的貸款(如果有)計入撥備。一旦確定償還全部或部分本金餘額的可能性極小，應收貸款的全部或部分本金餘額即被註銷。由於所有已查明的損失都會立即註銷，貸款損失撥備的任何部分都不限於任何一筆或一組貸款，整個撥備可用於吸收任何和所有貸款損失。

貸款損失準備金維持在被認為足以彌補可以合理預期的損失的水平。管理層每季度對津貼的充分性進行評價。撥備是根據我們過去的貸款損失經驗、投資組合中的已知和固有風險、可能影響特定借款人償還能力的不利情況、任何相關抵押品的估計價值、貸款組合的規模和構成、當前的經濟狀況和其他相關因素來計算的。這種評估本質上是主觀的，因為它需要材料估計，隨着獲得更多信息，這些估計可能會受到重大修訂。

津貼由具體部分、一般部分和未分配部分組成。具體部分涉及被歸類為減值的貸款。對於被歸類為減值貸款的貸款，當減值貸款的貼現現金流或抵押品價值或可見市場價格低於該貸款的賬面價值時，將建立撥備。對一大批規模較小的同質貸款餘額進行集體減值評估。我們不會單獨確定消費者貸款進行減值披露，除非此類貸款受到問題債務重組協議的約束。一般部分按不被視為減值的貸款類別涵蓋貸款池。這些貸款池根據每一類貸款的歷史損失率進行評估，並根據定性因素進行調整。這些定性風險因素包括：(1)拖欠、分類、非應計和減值貸款的水平和趨勢，以及貸款修改；(2)貸款組合和條款的性質和數量的趨勢，以及任何信貸集中的存在和影響，以及這種集中程度的變化；(3)風險選擇和貸款政策和程序的變化的影響，包括承保標準和收集、註銷和回收做法；(4)貸款部門管理層和其他相關人員的經驗、能力和深度；以及(5)國家、地區和地方的經濟和商業狀況以及各個細分市場的狀況，包括抵押品依賴貸款的基礎抵押品的價值。每個因素都被分配了一個值以反映改進, 穩定或下降的情況，基於管理層使用評估時可獲得的相關信息做出的最佳判斷。維持貸款損失準備金的未分配部分，以彌補可能影響管理層估計的可能

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損失。津貼的未分配部分反映了估算投資組合中具體和一般損失的方法所使用的基本假設所固有的不精確幅度。

我們將繼續監測和修改我們的貸款損失撥備，視情況而定。不能保證貸款損失準備水平將涵蓋貸款的所有固有損失，也不能保證如果經濟和其他條件與管理層用來確定當前貸款損失準備水平的經濟和其他條件有很大不同，則不需要對貸款損失準備進行今後的調整。

作為審查過程的一個組成部分，貨幣監理署定期審查我們的貸款損失準備金，作為審查的結果，我們可能不得不調整我們的貸款損失準備金。然而，監管機構並不直接參與貸款損失撥備的設立過程，因為這一過程是我們的責任，而撥備的任何增減都是管理層的責任。

貸款損失準備。下表列出了我們在所示年份的貸款損失準備金中的活動。

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貸款損失準備的分配。下表列出了按貸款類別分配的貸款損失津貼，以及在所列日期每個類別的津貼佔已分配津貼總額的百分比。分配給每個類別的貸款損失撥備不一定表明任何特定類別的未來損失，也不限制使用這一撥備來吸收其他類別的損失。

儘管我們認為我們使用現有的最佳信息來確定貸款損失撥備，但如果經濟狀況與評估時使用的假設有很大不同，未來可能有必要對撥備進行調整。鉅額虧損可能會耗盡津貼，並需要增加撥備來補充津貼，這將對收益產生不利影響。

投資活動

將軍。董事會負責批准和監督投資政策，董事會至少每年審查一次。我們投資政策的目標是：(1)根據我們的流動性政策提供滿足短期和長期業務需求所需的流動性；(2)保持高質量、多元化投資的平衡，將風險降至最低；(3)為質押要求提供抵押品；(4)在我們的流動性和信用風險目標的背景下產生合理的回報率；以及(5)幫助緩解利率風險。董事會已將監督和執行日常投資活動的主要責任委託給我們的總裁和首席執行官。總裁和首席執行官已任命投資主任協助監督我們的投資活動和策略。被授權的人員是我們的首席執行官總裁和首席執行官，財務主管兼首席運營官，以及金融市場部的副總裁。每個日曆月，投資官員可以代表我們買入或賣出最多200萬美元的單個證券和總計1000萬美元的證券。超過這些門檻的金額需要得到董事會的批准。董事會在每次會議上審查投資官員的活動。

我們目前的投資政策授權我們投資於各種類型的投資級投資證券和流動資產，包括美國國債(高達我們總投資組合的55%)、各種政府支持企業的證券(高達我們總投資組合的55%)、公司債券(高達我們總投資組合的55%)、抵押支持證券(高達我們總投資組合的75%)、抵押抵押債券(高達我們總投資組合的45%)、資產支持證券(高達我們總投資組合的10%)、市政債券(高達我們總投資組合的55%)、共同基金(高達我們總投資組合的10%)和聯邦保險機構的存單(高達我們總投資組合的10%)。我們不從事任何投資對衝活動或交易活動，也不購買任何高風險抵押貸款衍生產品、公司垃圾債券或某些類型的結構性票據。

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普遍接受的會計原則要求，在購買時，我們根據我們持有此類證券的能力和意圖，將債務證券指定為持有至到期、可供出售或交易。指定為可供出售的債務證券按公允價值報告，而指定為持有至到期的債務證券按攤銷成本報告。

截至2022年6月30日，我們的投資組合總額為1.454億美元，其中包括美國政府支持的企業發行的債務債券、抵押貸款支持證券和抵押貸款債券，以及公司債券和市政債券。在這一日期，1.452億美元被指定為持有至到期，20萬美元被指定為可供出售。截至2022年6月30日，我們還持有19.1萬美元的波士頓聯邦住房貸款銀行股票。作為波士頓聯邦住房貸款銀行的成員，我們被要求購買波士頓聯邦住房貸款銀行的股票，這些股票是按成本列賬的，並被歸類為限制性投資。

下表列出了截至2022年6月30日持有至到期證券組合每個合同到期日的加權平均收益率。實際到期日將不同於合同到期日，因為借款人可能有權催繳或預付債務，包括或不包括催繳或預付罰款。下表中的加權平均收益率是根據證券的攤銷成本計算得出的。

有關我們的投資證券組合的更多信息，請參閲我們的綜合財務報表附註3。

資金來源

將軍。傳統上，存款是我們用於貸款和投資活動的主要資金來源。我們還使用借款，主要是波士頓聯邦住房貸款銀行墊款，以補充現金流需求，出於利率風險目的延長負債期限，並管理資金成本。此外，我們從預定的貸款付款、貸款預付款、到期日、預付款和證券催繳、留存收益和賺取資產的收益中獲得資金。雖然定期貸款支付和盈利資產的收入是相對穩定的資金來源，但存款流入和流出的差異可能很大，並受到現行利率、市場狀況和競爭水平的影響。

押金。我們的存款主要來自我們主要市場區域內的居民。我們提供多種存款賬户，包括無息支票賬户、有息支票賬户、貨幣市場賬户、儲蓄賬户和存單。存款賬户的條件各不相同，主要的區別是所需的最低餘額、資金必須保留的時間和利率。截至2022年6月30日，我們的核心存款，即存單以外的存款，為1.869億美元，佔總存款的65.1%。作為我們業務戰略的一部分，我們打算繼續努力增加我們的核心存款，同時允許成本較高的存單在到期時流出。

利率、到期日、手續費和提款處罰都是定期制定的。存款利率和條款主要基於當前的運營戰略和市場利率、流動性要求、競爭對手支付的利率和增長目標。我們提供的各種存款賬户使我們在產生存款方面具有競爭力，並對客户需求的變化做出靈活的反應。我們吸收存款的能力受到我們經營所在的競爭市場的影響，競爭市場包括許多大小不一的金融機構，提供各種產品。我們相信，存款是一個穩定的資金來源，但我們吸引和維持有利利率存款的能力將受到市場狀況的影響，包括競爭和現行利率。

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下表列出了按賬户類型分列的存款總額在指定日期的分佈情況。

截至2022年6月30日和2021年6月30日，未投保存款(大於或等於25萬美元的存款，這是聯邦存款保險的最高金額)的總額分別為7540萬美元和6440萬美元。此外，截至2022年6月30日，我們所有未投保的存單總額為2,460萬美元。除了超過聯邦存款保險的最高限額外，我們沒有任何原因沒有保險的存款。下表列出了截至2022年6月30日的未投保存單的到期日。

借來的資金。我們可以在波士頓聯邦住房貸款銀行的股本和某些抵押貸款的擔保下，從波士頓聯邦住房貸款銀行獲得預付款。這種墊款可以根據幾個不同的信貸計劃進行，每個計劃都有自己的利率和期限範圍。我們用這種預付款來提供短期資金，作為我們存款的補充。只要這類貸款的重新定價條款與我們的存款不同，它們就可能改變我們的利率風險狀況。截至2022年6月30日，我們沒有波士頓聯邦住房貸款銀行的預付款。截至2022年6月30日，我們有能力借入7,070萬美元的波士頓聯邦住房貸款銀行預付款。

此外，截至2022年6月30日，我們在波士頓聯邦住房貸款銀行(Federal Home Loan Bank Of Boston)有240萬美元的可用信貸額度，2022年6月30日沒有一筆提取。

人力資本資源

員工

截至2022年6月30日，我們有28名全職員工。我們的員工沒有工會代表，也沒有集體談判協議的覆蓋範圍，我們相信我們與員工的關係是良好的。

多樣性和包容性

我們致力於創造和維護一個沒有基於膚色、種族、性別、國籍、族裔、宗教、年齡、殘疾、性取向、性別認同或表達或任何其他受適用法律保護的地位的歧視或騷擾的工作場所。我們的管理團隊和員工應該在工作場所展示和促進誠實、道德和尊重他人的行為。我們所有的員工都必須遵守

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行為準則，為適當的行為設定標準，並要求參加年度培訓，以幫助防止、識別、報告和制止任何類型的歧視和騷擾。我們公司的招聘、招聘、發展、培訓、薪酬和晉升以資歷、業績、技能和經驗為基礎，不分性別、種族和民族。

有競爭力的薪酬和福利

我們努力提供薪酬、綜合福利和服務，幫助滿足員工的不同需求。我們的總獎勵方案包括有競爭力的薪酬、員工的全面醫療福利、家庭病假和靈活的工作時間安排。我們贊助401(K)計劃，並將員工的繳費匹配到一定的上限。此外，通過參與我們的員工持股計劃，我們幾乎所有的員工都是公司的股東，該計劃通過在遞延納税的基礎上向員工免費提供股票所有權來協調股東的利益。

員工發展和培訓

我們注重吸引、留住和培養優秀人才。我們通過提供廣泛的在線和講師指導的發展和持續學習計劃來強調員工的發展和培訓。鼓勵員工參加各種會議，並獲得成功所需的廣泛資源。

安全問題

我們員工的安全、健康和健康是重中之重。作為對新冠肺炎的迴應，我們保持安全協議，包括建議佩戴口罩和社交距離，增加清潔程序和現成的洗手液。這些方案考慮了疾病控制和預防中心和其他公共衞生當局的指導方針。

監督和監管

一般信息

作為一家聯邦儲蓄銀行，殖民地聯邦儲蓄銀行主要受貨幣監理署的審查、監督和監管，其次受聯邦存款保險公司作為存款保險人的審查、監督和監管。聯邦監管和監督制度建立了殖民地聯邦儲蓄銀行可以參與的全面活動框架，主要目的是保護儲户和聯邦存款保險公司的存款保險基金，而不是保護證券持有人。監管結構還賦予監管當局在其監督和執法活動以及審查政策方面的廣泛自由裁量權。這包括為管理目的對資產進行分類和建立貸款損失準備金。此外，殖民地聯邦儲蓄銀行是波士頓聯邦住房貸款銀行的成員並擁有波士頓聯邦住房貸款銀行的股份，波士頓聯邦住房貸款銀行是聯邦住房貸款銀行系統中的11家地區性銀行之一。

在這一監管制度下，監管當局對其監督、執行、規則制定和審查活動和政策擁有廣泛的自由裁量權，包括下列規則或政策：確定最低資本水平；限制股息支付的時間和數額；管理資產分類；為監管目的監督貸款損失準備金的充分性；以及確定評估和費用的時間和金額。此外，作為其審核權的一部分，銀行業監管機構根據資本、資產質量、管理、流動性、收益、利率敏感度等因素對銀行和儲蓄機構進行數字評級。這些評級本質上是主觀的，如果在一個或多個類別中獲得不太令人滿意的評級，可能會導致銀行業監管機構對金融機構採取執法行動。不太令人滿意的評級還可能阻止金融機構獲得進入資本市場、支付股息、收購其他金融機構或設立新分支機構所需的監管批准。

此外，我們必須遵守重要的反洗錢和反恐法律法規、社區再投資法案法律法規和公平貸款法律法規。政府機構有權對不遵守這些法律法規的機構實施罰款和其他制裁，這可能會嚴重影響我們的業務活動，包括我們收購其他金融機構或擴大分支機構網絡的能力。

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作為一家儲蓄和貸款控股公司，CFSB Bancorp必須遵守美聯儲的規章制度。它受到聯邦儲備委員會的審查和監督，並被要求向聯邦儲備委員會提交某些報告。根據聯邦證券法，CFSB Bancorp還受美國證券交易委員會的規章制度約束。

適用的法律或法規的任何變化，無論是由貨幣監理署、聯邦存款保險公司、聯邦儲備委員會、美國證券交易委員會還是國會做出的，都可能對CFSB Bancorp和殖民地聯邦儲蓄銀行的運營和財務業績產生重大不利影響。

以下是適用於CFSB Bancorp和殖民地聯邦儲蓄銀行的某些實質性監管要求。對法規和條例的描述並不是對這些法規和條例及其對CFSB Bancorp和殖民地聯邦儲蓄銀行的影響的完整説明。這些法律或法規的任何變化，無論是國會還是適用的監管機構，都可能對CFSB Bancorp、殖民地聯邦儲蓄銀行及其運營產生實質性的不利影響。

聯邦銀行監管

商業活動。聯邦儲蓄銀行的貸款和投資權力來自修訂後的《房主貸款法》和適用的聯邦法規。根據這些法律和法規，殖民地聯邦儲蓄銀行一般可以投資於以住宅和商業房地產、商業和工業及消費貸款、某些類型的債務證券和某些其他資產為抵押的抵押貸款，但須受適用的限制。殖民地聯邦儲蓄銀行還可在規定的投資限額範圍內設立“營運子公司”，從事殖民地聯邦儲蓄銀行不得從事的某些活動，包括房地產投資、證券和保險經紀業務。

貨幣監理署於2019年發佈了一項最終規則，實施《經濟增長、監管救濟和消費者保護法》(EGRRCPA)的一節，允許截至2017年12月31日資產不超過200億美元的符合條件的聯邦儲蓄銀行選擇以國家銀行的業務權力運營，通常遵守相同的限制和限制，而不轉換為國家銀行憲章。一家聯邦儲蓄銀行要進行所謂的“擔保儲蓄協會”選舉，就必須剝離國家銀行不允許的任何活動或投資。截至2022年6月30日，殖民地聯邦儲蓄銀行還沒有做出這樣的選擇。

資本要求。聯邦法規要求聯邦保險的存款機構滿足幾個最低資本標準：普通股一級資本與基於風險的資產的比率為4.5%，一級資本與基於風險的資產的比率為6.0%，總資本與基於風險的資產的比率為8.0%，一級資本與總資產的槓桿率為4.0%。

在確定用於計算基於風險的資本比率的風險加權資產額時，所有資產，包括某些表外資產(例如：追索權債務、直接信貸替代物、剩餘權益)乘以條例根據認為的資產類型所固有的風險分配的風險加權係數。對於被認為存在更大風險的資產類別，需要更高的資本金水平。普通股一級資本通常被定義為普通股股東權益和留存收益。一級資本通常被定義為普通股一級資本和額外的一級資本。額外一級資本包括若干非累積永久優先股及合併附屬公司權益賬中的相關盈餘及少數股權。總資本包括一級資本(普通股一級資本加上額外的一級資本)和二級資本。二級資本由符合指定要求的資本工具和相關盈餘組成，可能包括累積優先股和長期永久優先股、強制性可轉換證券、中間優先股和次級債務。二級資本中還包括貸款和租賃損失準備金，最高不得超過風險加權資產的1.25%。各類監管資本的計算以《條例》規定的扣除和調整為準。在評估一家機構的資本充足性時，貨幣監理署不僅考慮這些數字因素，還考慮質量因素，並有權在認為必要時為個別機構制定更高的資本要求。

除了建立最低監管資本要求外，如果該機構不持有由普通股一級資本的2.5%組成的“資本保護緩衝”，該法規還限制資本分配和向管理層支付某些可自由支配的獎金，以風險加權資產超過滿足其基於風險的最低資本要求所需的金額。

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EGRCPA要求聯邦銀行機構，包括貨幣監理署，為資產低於100億美元的機構設定8%至10%的“社區銀行槓桿率”。資本水平達到或超過該比率並在其他方面符合指定要求並選擇替代框架的機構，被視為符合適用的監管資本要求，包括基於風險的要求。這些機構發佈的最終規則將社區銀行槓桿率設定為一級資本與總平均資產之比為9%，自2020年1月1日起生效。符合條件的機構可以在其季度催繳報告中選擇加入和退出社區銀行槓桿率框架。暫時不再符合任何資格標準的機構將獲得兩個季度的寬限期，以重新獲得合規。未能在寬限期內達到資格標準或保持8%或更高的槓桿率，要求機構遵守普遍適用的監管資本要求。

CARE法案將社區銀行槓桿率降至8%，聯邦法規使降低後的槓桿率於2020年4月23日生效。發佈了另一項規定，通過將2021年日曆年的槓桿率提高到8.5%，此後提高到9%，從而過渡到9%的社區銀行槓桿率。該公司沒有選擇加入社區銀行槓桿率框架。

在2022年6月30日，殖民地聯邦儲蓄銀行的資本超過了所有適用的要求。

貸款給一個借款人。 一般來説，聯邦儲蓄銀行向單一或相關借款人發放的貸款或發放的信貸不得超過未減損資本和盈餘的15%。如果以可隨時出售的抵押品作抵押，則可提供相當於未減值資本和盈餘10%的額外貸款，抵押品通常包括某些金融工具(但不包括房地產)。截至2022年6月30日，殖民地聯邦儲蓄銀行符合貸款對一借款人的限制。

安全和健康標準。聯邦法律要求每個聯邦銀行機構為所有有保險的存款機構規定一定的標準。除其他外，這些標準涉及內部控制、信息系統和審計系統、貸款文件、信貸承保、利率風險敞口、資產增長、薪酬和該機構認為適當的其他業務和管理標準。機構間指導方針規定了聯邦銀行機構用來在資本受損之前識別和解決受保存款機構問題的安全和穩健標準。如果適當的聯邦銀行機構確定一家機構未能達到指南規定的任何標準，該機構可以要求該機構向該機構提交一份可接受的計劃，以實現對該標準的遵守。如果不執行這種計劃，可能會導致進一步的執法行動，包括髮出停止令或施加民事罰款。

立即採取糾正措施。除其他事項外，聯邦法律還要求聯邦銀行監管機構對不符合最低資本要求的機構採取“迅速糾正行動”。為此，該法律設立了五個資本類別：資本充足、資本充足、資本不足、資本嚴重不足和資本嚴重不足。根據適用的法規，如果一家機構的總風險資本比率為10.0%或更高，一級風險資本比率為8.0%或更高，槓桿率為5.0%或更高，普通股一級資本比率為6.5%或更高，則該機構被視為“資本充足”。如果一家機構的總風險資本比率為8.0%或更高，一級風險資本比率為6.0%或更高，槓桿率為4.0%或更高，普通股一級資本比率為4.5%或更高，則該機構的資本充足。如果一家機構的總風險資本充足率低於8.0%，一級風險資本充足率低於6.0%，槓桿率低於4.0%，普通股一級資本充足率低於4.5%，則該機構屬於“資本不足”。如果一家機構的總風險資本充足率低於6.0%，一級風險資本充足率低於4.0%，槓桿率低於3.0%，普通股一級資本充足率低於3.0%，則該機構被視為“資本嚴重不足”。如果一家機構的有形股本(定義見條例)與總資產的比率等於或低於2.0%，則該機構被視為“資本嚴重不足”。

在每個連續較低的資本類別中，受保存款機構受到更多限制和禁止，包括限制增長、限制存款利率、限制或禁止支付股息、限制接受經紀存款。此外，如果被保險的存款機構被歸類為資本不足類別之一，它必須向適當的聯邦銀行機構提交資本恢復計劃，控股公司必須保證該計劃的執行。根據其資本水平，一家被歸類為資本充足、資本充足或資本不足的銀行可能被視為下一個較低資本類別，如果適當的聯邦銀行機構

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通知和聽證機會，確定不安全或不健康的情況，或不安全或不健康的做法，需要這種治療。資本不足的銀行遵守資本恢復計劃，必須由任何控制資本不足的機構的公司提供擔保，擔保金額相當於當被視為資本不足時機構總資產的5.0%，或達到資本充足狀態所需的金額。如果一家“資本不足”的銀行未能提交一份可接受的計劃，它將被視為“資本嚴重不足”。“資本嚴重不足”的銀行必須遵守一項或多項額外限制，包括出售足夠有表決權的股票以使資本充足的監管命令、減少總資產的要求、停止接受代理銀行存款、解僱董事或高級管理人員、以及對存款利率、高管薪酬和母公司控股公司資本分配的限制。“資本嚴重不足”機構須採取額外措施，除極少數例外情況外，須在取得接管或保管人地位後270天內委任接管人或管理人。

前面提到的確立任選的“社區銀行槓桿率”監管資本框架的最終規則規定，資本超過社區銀行槓桿率並選擇使用該框架的合格機構，將被視為“資本充足”，以便迅速採取糾正行動。

2022年6月30日，殖民地聯邦儲蓄銀行達到了被視為“資本充足”的標準。

資本分配。 聯邦法規管理聯邦儲蓄銀行的資本分配，其中包括現金股息和其他計入儲蓄銀行資本賬户的交易。符合以下條件的聯邦儲蓄銀行必須向貨幣監理署申請批准資本分配：

即使沒有其他要求，作為儲蓄和貸款控股公司子公司的每一家儲蓄銀行都必須在董事會宣佈股息或批准資本分配之前至少30天向美聯儲提交通知。如果儲蓄和貸款控股公司的儲蓄銀行子公司正在向聯邦儲備委員會提交分紅通知，並且不需要向貨幣監理署申請分紅，則該儲蓄銀行必須在提交通知的同時向貨幣監理署提供一份向聯邦儲備委員會提交的通知的信息性副本。

與配資有關的申請或者通知，有下列情形的，機關可以不予批准：

此外，《聯邦存款保險法》一般規定，如果受保存款機構在進行資本分配後無法滿足任何適用的監管資本要求，則該機構不得進行任何資本分配。

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《社區再投資法案》和《公平貸款法》。根據《社區再投資法案》和相關法規，所有聯邦儲蓄銀行都有責任幫助滿足其社區的信貸需求，包括低收入和中等收入借款人。貨幣監理署必須評估聯邦儲蓄銀行遵守《社區再投資法案》的記錄。如果儲蓄銀行未能遵守《社區再投資法》的規定，至少可能導致分行或合併等某些公司申請被拒絕，或其活動受到限制。此外，《平等信貸機會法》和《公平住房法》禁止貸款人在其貸款做法中進行歧視。不遵守《平等信貸機會法》和《公平住房法》可能會導致貨幣監理署以及其他聯邦監管機構和司法部採取執法行動。

2020年6月，貨幣監理署發佈了一項最終規則，澄清和擴大了有資格獲得社區再投資法案信貸的活動，並根據該機構的説法，尋求創建一種更一致和客觀的方法來評估社區再投資法案的業績。最終規定於2020年10月1日生效，但在2024年1月1日之前，對殖民地聯邦儲蓄銀行的資產規模的機構來説，遵守修訂後的某些要求並不是強制性的。

《社區再投資法案》要求FDIC承保的所有機構公開披露其評級。殖民地聯邦儲蓄銀行在其最近的聯邦評估中獲得了“令人滿意的”社區再投資法案評級。

與關聯方的交易。聯邦儲蓄銀行與其附屬機構進行交易的權力受到聯邦儲備法第23A和23B條以及聯邦法規的限制。附屬公司通常是控制或與殖民地聯邦儲蓄銀行等有保險的存款機構共同控制的公司。CFSB Bancorp是殖民地聯邦儲蓄銀行的附屬公司，因為它控制着殖民地聯邦儲蓄銀行。一般而言，受保存款機構與其關聯機構之間的交易受到某些數量限制和抵押品要求的約束。此外，聯邦法規禁止儲蓄銀行向從事銀行控股公司不允許的活動的任何附屬機構放貸，也禁止購買附屬公司以外的任何附屬機構的證券。最後，與關聯公司的交易必須符合安全和穩健的銀行實踐，不涉及從關聯公司購買低質量資產，並以與非關聯公司的可比交易一樣有利於機構的條款進行。

殖民地聯邦儲蓄銀行向其董事、行政人員和10%的股東以及由這些人控制的實體提供信貸的權力目前受《聯邦儲備法》第22(G)和22(H)條以及聯邦儲備委員會O條的要求管轄。除其他事項外，這些規定通常要求向內部人士提供信貸：

此外，超過一定限額的信貸延期必須得到殖民地聯邦儲蓄銀行董事會的批准。根據所涉及的延期類型，對執行幹事的信貸延期有額外的限制。

執法部門。貨幣監理署對聯邦儲蓄銀行負有主要執法責任，並有權對所有與機構有關聯的各方採取執法行動，包括董事、管理人員、股東、律師、評估師和會計師，這些人故意或魯莽地參與可能對聯邦儲蓄銀行產生不利影響的不當行為。貨幣監理署的正式執行行動可從發佈資本指令或停止和停止令，到罷免該機構的官員和/或董事，再到任命一名管理人或保管人。民事罰款涵蓋範圍廣泛的違規行為和行為，目前最高可達每天10,000美元，除非認定為魯莽無視，在這種情況下，罰款最高可達每天51,800美元。如果一家機構遭受重大損失或違規者獲得大量金錢利益，明知違規行為可能會受到每天高達200萬美元的罰款。聯邦存款保險公司也有權終止存款保險或向聯邦存款保險公司建議

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貨幣監理署要求對某一特定儲蓄銀行採取執法行動。如果不採取此類行動，聯邦存款保險公司有權在特定情況下采取行動。

分支。沒有選擇“擔保儲蓄協會”地位的聯邦儲蓄銀行通常有權在美國任何一個或多個州及其領地設立分行。這種權力須經貨幣監理署批准才能設立新的分行。

存款賬户的保險。聯邦存款保險公司的存款保險基金為聯邦存款保險公司承保的金融機構(如殖民地聯邦儲蓄銀行)的存款提供保險，一般情況下，每個單獨承保的儲户最高可達25萬美元。FDIC向被保險的存款機構收取保費，以維持存款保險基金。

在FDIC基於風險的評估體系下，被認為風險較低的機構支付的FDIC評估較低。對資產低於100億美元的機構的評估是基於統計建模得出的財務衡量和監管評級，估計機構在三年內倒閉的可能性。

FDIC有權增加保險評估。任何大幅增加都將對殖民地聯邦儲蓄銀行的業務費用和業務結果產生不利影響。殖民地聯邦儲蓄銀行無法預測未來的評估利率。

FDIC可在發現機構從事不安全或不健全的做法、處於不安全或不健全的狀況以繼續運營或違反FDIC施加的任何適用法律、法規、規則、命令或條件時，終止存款保險。我們目前不知道有任何可能導致我們的存款保險終止的做法、條件或違規行為。

隱私法規。聯邦法規一般要求殖民地聯邦儲蓄銀行在建立客户關係時以及此後每年向客户披露其隱私政策，包括確定與誰共享客户的“非公開個人信息”。此外，殖民地聯邦儲蓄銀行必須為其客户提供與非關聯第三方共享其個人信息的能力，並且不向非關聯第三方披露帳號或訪問代碼以用於營銷目的。殖民地聯邦儲蓄銀行目前有一項隱私保護政策，並認為這一政策符合規定。

美國愛國者法案。殖民地聯邦儲蓄銀行受美國愛國者法案的約束，該法案賦予聯邦機構額外的權力，通過加強國內安全措施、擴大監視權力、增加信息共享和擴大反洗錢要求來應對恐怖主義威脅。《美國愛國者法案》包含旨在鼓勵銀行監管機構和執法機構之間共享信息的條款，並對金融機構施加了平權義務，如加強記錄保存和客户身份識別要求。

禁止搭售安排.除某些例外情況外，聯邦儲蓄銀行被禁止向任何其他服務提供信貸或提供任何其他服務，或確定或改變此類信貸或服務擴展的對價，條件是客户從該機構或其附屬機構獲得一些額外服務，或不從該機構的競爭對手獲得服務。

其他規例

殖民地聯邦儲蓄銀行收取或約定的利息和其他費用受州高利貸法和有關利率的聯邦法律的約束。貸款業務還受適用於信貸交易的州和聯邦法律的約束，例如：

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殖民地聯邦儲蓄銀行的存款業務也受以下規定的約束：

聯邦住房貸款銀行系統

殖民地聯邦儲蓄銀行是聯邦住房貸款銀行系統的成員，該系統由11家地區性聯邦住房貸款銀行組成。聯邦住房貸款銀行主要為成員機構提供中央信貸安排。聯邦住房貸款銀行的成員被要求收購併持有聯邦住房貸款銀行的股本。殖民地聯邦儲蓄銀行於2022年6月30日符合這一要求。根據波士頓聯邦住房貸款銀行的贖回條款，該股票沒有報價市值，按成本計價。殖民地聯邦儲蓄銀行根據最終可恢復性、波士頓聯邦住房貸款銀行股票的成本基礎審查減值。截至2022年6月30日，未發現減值。

控股公司條例

一般信息.CFSB Bancorp和15比奇，MHC是房主貸款法意義上的儲蓄和貸款控股公司。因此，CFSB Bancorp和15 Beach，MHC在聯邦儲備委員會註冊，並遵守適用於儲蓄和貸款控股公司的法規、審查、監督和報告要求。此外，聯邦儲備委員會對CFSB Bancorp、15比奇、MHC及其非儲蓄機構子公司擁有執行權。除其他事項外，這一權力允許聯邦儲備委員會限制或禁止被確定為對殖民地聯邦儲蓄銀行構成嚴重風險的活動。

可允許的活動。根據現行法律，CFSB Bancorp和15 Beach，MHC的業務活動一般僅限於1956年修訂的《銀行控股公司法》第4(K)節允許金融控股公司從事的活動，前提是滿足某些條件並選擇金融控股公司地位，以及允許多家儲蓄和貸款控股公司開展的活動。金融控股公司可以從事金融性質的活動，包括承銷股權證券和保險，以及與金融活動附帶或補充的活動。多項儲蓄和貸款控股公司通常僅限於《銀行控股公司法》第4(C)(8)節允許銀行控股公司從事的活動，但須經監管部門批准，以及聯邦法規授權的某些額外活動。CFSB Bancorp和15比奇、MHC尚未選擇金融控股公司地位。

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聯邦法律禁止儲蓄和貸款控股公司，包括CFSB Bancorp和15 Beach，MHC，直接或間接，或通過一個或多個子公司，在未經聯邦儲備委員會事先批准的情況下，收購另一家儲蓄協會或儲蓄和貸款控股公司超過5%的股份。在評估控股公司收購儲蓄機構的申請時，聯邦儲備委員會考慮的因素包括財務和管理資源、所涉公司和機構的未來前景、收購對聯邦存款保險基金的影響和風險、社區的便利和需求以及競爭因素。

聯邦儲備委員會不得批准任何可能導致多家儲蓄和貸款控股公司控制多個州儲蓄機構的收購，但以下兩個例外情況除外：

資本。除非聯邦儲備委員會另有建議，合併資產低於30億美元的儲蓄和貸款控股公司通常不受監管資本要求的約束。

力量的源泉。 多德-弗蘭克法案將“力量之源”原則擴展到儲蓄和貸款控股公司。美國聯邦儲備委員會已發佈法規，要求所有儲蓄和貸款控股公司成為其附屬存款機構的財務和管理力量來源。

股息和股票回購。美國聯邦儲備委員會發布了一份關於控股公司支付股息和回購普通股的政策聲明。一般來説，該政策規定，只有在控股公司的預期收益留存率似乎與組織的資本需求、資產質量和整體監管財務狀況一致的情況下，才應從當前收益中支付股息。聯邦儲備委員會的監管指導規定，在某些情況下，如公司過去四個季度的淨收入，扣除之前在此期間支付的資本分配，不足以為股息提供全部資金，或者公司的總體比率或收益保留率與公司的資本需求和整體財務狀況不一致時，應事先與聯邦儲備銀行的工作人員磋商。如果附屬銀行的資本不足，控股公司支付股息的能力可能會受到限制。聯邦儲備委員會的指導意見還規定，如果控股公司正在經歷財務疲軟，或者回購或贖回將導致此類股權工具的未償還金額在季度末與發生贖回或回購的季度初相比淨減少，則控股公司應在贖回或回購普通股或永久優先股之前通知聯邦儲備銀行的監管人員。這些監管政策可能會影響CFSB Bancorp支付股息、回購普通股或以其他方式進行資本分配的能力。

15比奇的股息豁免，MHC。CFSB Bancorp可以將其普通股的股息支付給公眾股東。如果這樣做，它還必須向MHC 15比奇支付股息，除非15比奇MHC選擇放棄收取股息。15海灘，MHC必須得到聯邦儲備委員會的批准，才能放棄從CFSB Bancorp獲得任何股息。美國聯邦儲備委員會發布了一項臨時最終規則，規定在某些情況下不會反對豁免股息，包括豁免不損害儲蓄銀行的安全和穩健運營，以及共同控股公司的大多數成員在過去12個月內批准共同控股公司免除股息。此外，對於15海灘、MHC等“非祖輩”共同控股公司，CFSB Bancorp和殖民地聯邦儲蓄銀行的每名高管或董事人員，以及該個人參與的任何符合税務條件的股票福利計劃或非符合税務條件的股票福利計劃，如持有豁免將適用的任何股票，必須放棄獲得宣佈的任何此類股息的權利。此外，在共同控股公司轉換為股票形式的情況下，在確定適當的交換比率時，必須考慮15比奇，MHC放棄的任何股息。

《管制規例》的更改

根據《銀行控制變更法》，任何人不得獲得對儲蓄和貸款控股公司(如CFSB Bancorp)的控制，除非事先給予聯邦儲備委員會60天的書面通知，並

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考慮到某些因素，包括收購方的財務和管理資源以及收購的競爭影響，沒有發出不批准擬議收購的通知。根據聯邦法律的定義，控制是指擁有、控制或持有代表任何類別有投票權的股票超過25%的不可撤銷的委託書，以任何方式控制機構多數董事的選舉，或監管機構確定收購人有權直接或間接對機構的管理或政策施加控制性影響。在某些情況下，例如所涉控股公司的股份是根據《交易所法》登記的，在收購一類有投票權的股票時，有一種控制的推定。

2002年薩班斯-奧克斯利法案

2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》旨在改善公司的責任，規定加強對上市公司會計和審計不當行為的懲罰，並通過根據證券法提高公司披露的準確性和可靠性來保護投資者。我們有旨在遵守這些法規的政策、程序和制度，我們審查和記錄這些政策、程序和制度，以確保繼續遵守這些法規。

新興成長型公司的地位

CFSB Bancorp是一家新興的成長型公司。只要CFSB Bancorp繼續是一家新興成長型公司，它就可以選擇利用適用於其他上市公司但不適用於“新興成長型公司”的各種報告要求的豁免，包括但不限於，在其定期報告和委託書中減少關於高管薪酬的披露義務，以及免除就高管薪酬舉行非約束性諮詢投票的要求，以及免除股東批准之前未獲批准的任何金降落傘支付的要求。作為一家新興的成長型公司，CFSB Bancorp也不受2002年薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條的約束，該條款要求其獨立審計師審查和證明其財務報告內部控制的有效性。CFSB Bancorp還選擇利用延長的過渡期，推遲採用適用於上市公司的新的或修訂的會計聲明，直到此類聲明適用於非上市公司。在一家公司是新興成長型公司期間，這樣的選舉是不可撤銷的。因此，它的財務報表可能無法與遵守這種新的或修訂的會計準則的上市公司的財務報表相比較。

公司喪失新興成長型公司地位的原因如下：(1)公司年度總收入達到或超過10億美元的會計年度的最後一天；(2)發行人根據1933年證券法的有效登記聲明首次出售公司普通股證券五週年後的會計年度的最後一天；(3)該公司在前三年期間發行了超過10億美元的不可轉換債券的日期；或(4)根據美國證券交易委員會法規，該公司被視為“大型加速申請者”的日期(一般情況下，非關聯公司至少持有7億美元的有表決權和無表決權的股權)。

税收

15比奇、MHC、CFSB Bancorp和殖民地聯邦儲蓄銀行與其他公司一樣，須繳納聯邦和州所得税，但下文討論的一些例外情況除外。以下關於聯邦和州税收的討論僅旨在總結實質性所得税事項，而不是對適用於15海灘、MHC、CFSB Bancorp和殖民地聯邦儲蓄銀行的税收規則進行全面描述。

在過去的五年裏，我們的聯邦和州納税申報單都沒有經過審計。

聯邦税收

會計核算方法。出於聯邦所得税的目的，殖民地聯邦儲蓄銀行目前採用權責發生制會計方法報告其收入和支出，並使用截至6月30日的納税年度提交聯邦所得税申報單。CFSB Bancorp和殖民地聯邦儲蓄銀行提交一份合併的聯邦所得税申報單。

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1996年的《小企業保護法》取消了對資產超過5億美元的儲蓄機構對壞賬準備金進行所得税核算的儲備法。在1995年後的納税年度，殖民地聯邦儲蓄銀行與商業銀行一樣，受到相同的壞賬準備金規則的約束。它目前使用的是經修訂的1986年《國內收入法》(“國內税法”)第585(B)(2)節規定的經驗法。

淨營業虧損結轉。隨着減税和就業法案的通過，不再允許淨營業虧損結轉，允許無限期結轉淨營業虧損。從2018年1月1日後開始的納税年度產生的淨營業虧損結轉限於抵消未來一年應納税所得額的最高80%。

資本損失結轉。 一般情況下，金融機構可以將資本損失結轉到前三個納税年度，並結轉到後五個納税年度。任何資本損失、結轉或結轉都被視為其所結轉年度的短期資本損失。因此，它與結轉年度的任何其他資本損失歸類，並用於抵消任何資本收益。在五年結轉期之後，任何未扣除的損失都不能再扣除。截至2022年6月30日，殖民地聯邦儲蓄銀行沒有資本損失結轉。

公司分紅。CFSB Bancorp通常可以將作為同一附屬公司集團成員從殖民地聯邦儲蓄銀行獲得的股息100%從其收入中剔除。

州税

馬薩諸塞州的金融機構被要求提交合並的所得税申報單。目前馬薩諸塞州對金融機構的消費税税率為聯邦應税收入的9.0%，對某些項目進行了調整。應納税所得額包括《國税法》規定的總收入，加上債券利息、票據利息和任何州(包括馬薩諸塞州)的負債證據，減去《國税法》規定允許的扣除，但不包括與收到的股息以及州或政治分區徵收的所得税或特許經營税有關的扣除。不允許對淨營業虧損和資本虧損進行結轉和結轉。

根據馬薩諸塞州的法律，金融機構或商業公司一般有權享受“證券公司”的特殊税收待遇，但條件是：(1)其活動僅限於代表其本人而不是作為經紀人買賣、交易或持有證券；(2)它已申請並獲得馬薩諸塞州税務局局長的“證券公司”類別。根據《國內税法》，證券公司也是銀行控股公司，必須繳納相當於其總收入0.33%的税款。根據《國內税法》，證券公司不是銀行控股公司，必須繳納相當於其總收入1.32%的税款。海灘街證券公司符合證券公司的資格，但不是銀行控股公司。因此，它已經獲得了馬薩諸塞州税務局的安全公司分類，並且沒有進行任何根據管理法規和馬薩諸塞州税務局發佈的各種法規、指令、信件裁決和行政公告被認為是不允許的活動。

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它EM 1A。風險因素。

與新冠肺炎疫情相關的風險

新冠肺炎疫情的經濟影響可能會對我們的財務狀況和運營業績產生不利影響。

鑑於疫情的持續和動態性質，我們無法預測新冠肺炎爆發對我們的業務和前景的持續影響。這種影響的程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展非常不確定，包括何時可以控制和減輕大流行。由於新冠肺炎疫情及其相關的不利經濟後果，我們可能面臨以下任何風險，其中任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、流動性、運營前景和業績產生重大不利影響：

此外，我們未來的成功和盈利能力在很大程度上取決於我們高管和董事的管理技能，他們中的一些人在我們公司擔任過多年的高管和董事職位。由於疫情爆發而導致的關鍵員工意外流失或不可用，可能會損害我們運營業務或執行業務戰略的能力。在關鍵員工流失或不可用的情況下，我們可能無法成功地找到和整合合適的繼任者。

上述因素中的任何一個或組合都可能對我們的業務、財務狀況以及運營和前景的結果產生負面影響。

與我們的借貸活動相關的風險

我們幾乎所有的貸款都是以房地產為抵押的，當地房地產市場的低迷可能會對我們的盈利能力造成負面影響。

截至2022年6月30日，我們的總貸款組合中約有1.725億美元，即98.7%由房地產擔保，其中大部分位於我們的主要貸款市場區域，即諾福克和普利茅斯縣、馬薩諸塞州及周邊地區。由於經濟低迷，我們的主要貸款市場和周邊市場的房地產價值未來會大幅下降，這可能會嚴重損害擔保我們貸款的特定抵押品的價值，以及我們在喪失抵押品贖回權時以履行借款人對我們的義務所需的金額出售抵押品的能力。這可能需要增加我們的貸款損失撥備，以應對擔保我們貸款的房地產價值的下降，這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生重大不利影響。

與地域更加多元化的大型金融機構不同，我們的盈利能力主要取決於我們主要市場領域的一般經濟狀況。當地的經濟狀況有很大的影響

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關於我們的住宅房地產和其他類型的貸款，包括借款人償還這些貸款的能力和擔保這些貸款的抵押品的價值。

此外，通貨膨脹、恐怖主義行為、敵對行動的爆發或其他國際或國內災難或其他我們無法控制的因素導致的總體經濟狀況大幅下降，可能會進一步影響這些當地經濟狀況，並可能進一步負面影響我們的財務業績。此外，通縮壓力雖然可能降低我們的運營成本，但可能會對我們的借款人，特別是我們的商業借款人以及獲得貸款的基礎抵押品的價值產生重大負面影響，這可能會對我們的財務表現產生負面影響。

如果我們的貸款損失準備金不足以彌補實際的貸款損失，我們的收入可能會減少。

我們對貸款組合的可收回性做出各種假設和判斷，包括借款人的信譽，以及用作償還許多貸款的抵押品的房地產和其他資產的價值。在確定貸款損失準備金的數額時，我們會審查我們的貸款以及我們的損失和拖欠經驗，並評估經濟狀況。如果我們的假設或分析結果不正確，我們的貸款損失撥備可能不足以彌補我們貸款組合中固有的損失，從而導致我們的撥備增加。此外，我們對貸款增長和增加我們的多户家庭和商業房地產貸款組合的重視，以及未來的任何信用惡化，包括新冠肺炎的結果，都可能要求我們增加未來的貸款損失撥備。截至2022年6月30日，我們的貸款損失撥備佔總貸款的百分比為1.00%。對我們津貼的實質性增加將大大減少我們的淨收入。

財務會計準則委員會推遲了當前預期信貸損失(CECL)標準的生效日期。CECL將於2023年7月1日對CFSB Bancorp生效。CECL將要求金融機構確定對貸款終身預期信貸損失的定期估計，並將預期信貸損失確認為信貸損失撥備。這將改變目前為已發生或可能發生的貸款損失提供撥備的方法，這可能需要我們增加信貸損失撥備，並大幅增加我們需要收集和審查的數據類型，以確定信貸損失撥備的適當水平。

此外，銀行監管機構定期審查我們的貸款損失撥備，作為此類審查的結果，我們可能被要求增加貸款損失撥備或確認進一步的貸款沖銷。我們的貸款損失撥備或貸款沖銷準備的任何增加都可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們打算增加多户和商業房地產貸款的發放量。這些貸款涉及信用風險，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

截至2022年6月30日，商業房地產貸款總額為1,480萬美元，佔我們貸款組合的8.5%，多户房地產貸款總額為1,430萬美元，佔我們貸款組合的8.2%。鑑於其較大的餘額和基礎抵押品的複雜性，多户和商業房地產貸款通常比我們發起的業主自住的一至四户住宅房地產貸款具有更大的風險。由於多户和商業房地產貸款的償還有賴於借款人物業或相關業務的成功管理和運營，因此此類貸款的償還可能會受到當地房地產市場或經濟不利條件的影響。新冠肺炎疫情的不利影響可能對獲得貸款的房產的價值或借款人的業務收入產生不利影響，從而增加不良貸款的風險。如果我們取消這些貸款的抵押品贖回權，我們對抵押品的持有期通常比一到四户住宅房產的持有期更長，因為抵押品的潛在購買者較少。此外，與一户到四户住宅貸款相比，多户和商業房地產貸款通常涉及對單個借款人或相關借款人羣體的更大貸款餘額。因此，在每筆貸款的基礎上，多户和商業房地產貸款的沖銷可能比我們的一至四户住宅房地產或消費貸款組合產生的沖銷更大。

隨着我們的多户和商業房地產貸款組合的增加，這些貸款的相應風險和潛在損失也可能增加，這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

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我們的非業主自住型一至四户住宅房地產貸款可能會使我們面臨更大的信用風險。

截至2022年6月30日，1,880萬美元，佔我們總貸款組合的10.8%，由非業主自住的一至四户住宅房地產擔保的貸款。截至2022年6月30日，我們所有的非業主自住型一至四户住宅房地產貸款都在按照還款條件履行。以非業主自住物業為抵押的一户至四户住宅貸款，一般會令貸款人面臨比業主自住物業為抵押的貸款更大的拖欠和損失風險，因為償還此類貸款主要取決於租户是否繼續有能力向業主(即我們的借款人)支付租金，如果業主找不到租户，則取決於業主在沒有租金收入來源的情況下償還貸款的能力。此外，非業主自住物業的實際狀況可能低於業主自住物業，原因是物業維修標準寬鬆，對抵押品物業的價值造成負面影響。

與我們的業務戰略相關的風險

我們的業務戰略包括貸款增長，如果我們不能增長或未能有效地管理我們的增長，我們的財務狀況和運營結果可能會受到負面影響。擴大我們的業務也可能導致我們的支出增長快於收入增長。

我們的業務戰略主要關注貸款增長，資金來自存款。要實現這樣的增長，我們可能需要吸引目前在我們市場領域的其他金融機構存款的客户。我們成功增長的能力將取決於多種因素，包括我們吸引和留住經驗豐富的銀行家的能力、持續提供理想的商業機會、在我們的市場領域來自其他金融機構的競爭水平，以及我們管理我們增長的能力。增長機會可能不可用，或者我們可能無法成功管理我們的增長。如果我們不有效地管理我們的增長，我們的財務狀況和經營業績可能會受到負面影響。此外，開設分行和擴大放貸能力可能涉及相當大的成本，通常需要一段時間才能產生必要的收入來抵消這些成本，特別是在我們尚未建立業務的地區。因此，在達到一定的規模經濟之前，任何此類業務擴張都將對我們的收益產生負面影響。如果我們在開設新分行方面遇到延誤，我們的費用可能會進一步增加。

我們很大一部分資產投資於證券，這些證券的收益率通常低於我們的貸款組合。

我們的經營業績在很大程度上取決於我們的淨利息收入。截至2022年6月30日，我們48.4%的資產投資於投資證券以及現金和現金等價物。這些投資的收益遠遠低於我們在投資組合中持有的貸款。雖然我們打算將更大比例的資產投資於貸款，以增加我們的淨利息收入，但我們可能無法增加我們可以接受的貸款來源。此外，截至2022年6月30日，我們的證券組合中有1.452億美元，即99.9%被指定持有至到期。因此，我們無法出售這些證券，以應對未來可能發生的利率變化。

我們依賴我們的管理團隊和其他關鍵人員來實施我們的業務戰略和執行成功的運營，如果失去他們的服務或無法招聘更多人員，我們可能會受到損害。

我們依賴於指導我們戰略和運營的高級管理團隊成員的服務。我們的高管和貸款人員擁有豐富的專業知識，對我們的市場和關鍵業務關係有廣泛的瞭解。他們中的任何一個都可能很難被取代。我們失去這些人，或者我們無法招聘更多的合格人員，可能會影響我們實施業務戰略的能力，並可能對我們的運營結果和我們在市場上的競爭能力產生實質性的不利影響。

與市場利率相關的風險

未來利率的變化可能會對我們的經營業績和資產價值產生負面影響。

淨收益是淨利息收入和非利息收入超過非利息支出和貸款損失準備的金額。淨利息收入佔我們收入的大部分，並基於以下差額：

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我們為資產賺取的利率和為負債支付的利率通常在合同期限內是固定的。像許多儲蓄機構一樣，我們的負債通常比我們的資產的合同到期日短。由於我們歷史上專注於一到四户住宅房地產貸款，其中大部分是固定利率的，這加劇了這種情況。這種不平衡可能會造成顯著的收益波動，因為市場利率會隨着時間的推移而變化。在利率上升的時期，我們從資產中賺取的利息收入可能不會像我們為債務支付的利息那樣快速增長。此外，利率上升可能會對我們發放貸款的能力和/或借款人償還可調利率貸款的能力產生不利影響，因為此類貸款的利息將隨着利率的上升而增加。在利率下降的時期，我們從資產中賺取的利息收入的減少速度可能會比我們為債務支付的利息更快，因為借款人提前償還抵押貸款，抵押貸款支持證券和可贖回證券被稱為抵押貸款，這要求我們以較低的利率將這些現金流再投資。

此外，利率的變化可能會影響貸款和抵押貸款支持證券及相關證券的平均壽命。利率下降通常會導致貸款和抵押貸款支持證券及相關證券的提前還款額增加，因為借款人會對債務進行再融資，以降低借貸成本。這就產生了再投資風險，即我們可能無法以與我們從預付貸款或證券賺取的利率相當的利率進行再投資的風險。此外，利率收益率曲線倒置，即短期利率(通常是金融機構借入資金的利率)高於長期利率(通常是金融機構為固定利率貸款提供資金的利率)，可能會降低金融機構的淨利差，並給發放較長期、固定利率抵押貸款的金融機構帶來金融風險。

市場利率的任何重大、意想不到的、長期的變化都可能對我們的財務狀況、流動性和經營結果產生重大不利影響。利率水平的變化也可能對我們的資產價值產生負面影響，並最終影響我們的收益。

我們通過使用模擬模型來監測利率風險，包括對我們的資產和負債的公允價值(我們的權益經濟價值或“Eve”)以及我們的淨利息收入在假設的市場利率發生一系列變化時將發生變化的金額進行估計。截至2022年6月30日，如果利率瞬間上升100個基點，我們估計Eve將下降8.6%，淨利息收入將下降2.1%。有關利率變化如何影響我們的進一步討論，請參閲“管理層對殖民地聯邦儲蓄銀行財務狀況和經營結果的討論和分析--市場風險管理”。

與競爭事務有關的風險

我們市場領域內的激烈競爭可能會限制我們的增長和盈利能力。

銀行業和金融服務業的競爭非常激烈。在我們的市場領域，我們與商業銀行、儲蓄機構、抵押貸款經紀公司、信用合作社、財務公司、共同基金、保險公司、證券經紀公司以及不受監管或監管較少的非銀行實體展開競爭，這些實體在本地和其他地方開展業務。其中許多競爭對手比我們擁有更多的資源和更高的貸款限額，並提供我們不提供或不能提供的某些服務。如果我們必須提高存款利率或降低貸款利率，我們的淨息差和盈利能力可能會受到不利影響。此外，我們的一些競爭對手以比我們提供的貸款更具吸引力的條件提供更低利率的貸款。競爭也使吸引和留住合格員工變得越來越困難，成本也越來越高。我們的盈利能力取決於我們繼續在我們的市場領域成功競爭的能力。

由於新的立法、監管和技術變革以及持續的整合，金融服務業的競爭可能會變得更加激烈。銀行、證券公司和保險公司可以在金融控股公司的保護傘下合併，金融控股公司幾乎可以提供任何類型的金融服務，包括銀行、證券承銷、保險(包括代理和承銷)和商業銀行。此外，科技降低了進入門檻，使金融科技公司、證券公司和專業財務公司等非銀行機構能夠提供傳統上由銀行提供的產品和服務，例如

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自動轉賬和自動支付系統。我們的許多競爭對手的監管約束較少，成本結構可能也較低。此外，由於其規模，許多競爭對手可能能夠實現規模經濟，因此可能提供比我們更廣泛的產品和服務，以及更優惠的產品和服務定價。我們預計，由於立法、監管和技術變化，以及金融服務業持續的整合趨勢，未來競爭將會加劇。有關更多信息，請參閲“殖民地聯邦儲蓄銀行業務--市場領域”和“-競爭”。

我們的資產規模可能會讓我們更難競爭。

我們的資產規模可能會使我們更難與其他規模更大、更容易負擔得起投資於吸引和留住客户所需的營銷和技術的金融機構競爭。由於我們的主要收入來源是我們從貸款和投資中賺取的淨利息收入，扣除存款和其他資金來源的利息，我們產生支付支出和為此類投資提供資金所需的收入的能力受到貸款和投資組合規模的限制。因此，我們並不總是能夠像我們的競爭對手那樣迅速地提供新的產品和服務。我們較低的收入也可能使提供有競爭力的工資和福利變得更加困難。此外，我們的客户基礎較小，可能會使我們很難從非傳統銀行活動中產生有意義的非利息收入。最後，作為一家規模較小的機構，我們受到了遵守新銀行和其他法規的成本不斷上升的不成比例的影響。

與法律法規相關的風險

法律和法規的變化以及遵守新法律和法規的監管成本可能會對我們的運營產生不利影響和/或增加我們的運營成本。

殖民地聯邦儲蓄銀行受到貨幣監理署的廣泛監管、監督和審查，CFSB Bancorp受到聯邦儲備委員會的廣泛監管、監督和審查。這種監管和監督管理機構及其控股公司可能從事的活動，主要是為了保護聯邦存款保險基金和殖民地聯邦儲蓄銀行的儲户和借款人，而不是為了我們的股東。

監管當局在其監管和執法活動中擁有廣泛的酌情權，包括對我們的業務施加限制，對我們的資產進行分類，以及確定我們的貸款損失撥備水平。這些法規與現有的税收、會計、證券、保險和貨幣法律、規則、標準、政策和解釋一起，控制金融機構開展業務的方法，實施戰略舉措和税務合規，並管理財務報告和披露。這種監管和監督的任何變化，無論是監管政策、法規、立法或監管行動的形式，都可能對我們的運營產生實質性影響。此外，會計準則的變化可能很難預測，我們和我們的獨立會計師事務所在解釋會計準則時可能會涉及判斷和酌情決定權。這些變化可能會對我們報告財務狀況和運營結果的方式產生實質性影響，甚至可能具有追溯性。

違反《美國愛國者法》、《銀行保密法》或其他法律法規可能會被處以罰款或制裁。

《美國愛國者和銀行保密法》要求金融機構制定計劃，防止金融機構被用於洗錢和恐怖活動。如果發現此類活動，金融機構有義務向美國財政部金融犯罪執法網絡辦公室提交可疑活動報告。這些規定要求金融機構建立程序，以識別和核實尋求開立新金融賬户的客户的身份。不遵守這些規定可能會導致罰款或制裁，包括限制進行收購或設立新的分支機構。我們採取的旨在幫助遵守這些法律法規的政策和程序可能無法有效地防止違反這些法律法規的行為。

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聯邦儲備委員會可能要求我們承諾資本資源來支持殖民地聯邦儲蓄銀行，而我們可能沒有足夠的機會獲得這種資本資源。

聯邦法律要求控股公司充當其附屬銀行的財務和管理力量的來源，並承諾投入資源支持該附屬銀行。根據“力量來源”原則，美聯儲可以要求控股公司向陷入困境的子公司注資，並可以指控控股公司因未能將資源投入子公司而從事不安全和不健全的做法。在控股公司可能沒有資源提供資本的情況下，可能需要注資，因此可能需要嘗試借入資金或籌集資本。控股公司對其附屬銀行的任何貸款，在支付權上從屬於該附屬銀行的存款和某些其他債務。在控股公司破產的情況下，破產受託人將承擔控股公司對聯邦銀行監管機構的任何承諾，以維持附屬銀行的資本。此外，破產法規定，基於任何此類承諾的債權將有權優先於該機構的一般無擔保債權人的債權，包括其票據債務的持有人的債權。因此，CFSB Bancorp為進行所需注資而必須進行的任何借款都變得更加困難和昂貴，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，我們有可能無法在需要時借到資金。

聯邦儲備委員會的貨幣政策和法規可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

除了受到一般經濟狀況的影響外，我們的收入和增長還受到聯邦儲備委員會政策的影響。聯邦儲備委員會的一項重要職能是調節貨幣供應和信貸狀況。聯邦儲備委員會用來實現這些目標的工具包括公開市場購買和出售美國政府債券、調整貼現率和改變銀行對銀行存款的準備金要求。這些工具以不同的組合使用，以影響整體經濟增長以及信貸、銀行貸款、投資和存款的分配。它們的使用也會影響貸款利率或存款利率。

美聯儲理事會的貨幣政策和監管在過去對金融機構的經營業績產生了重大影響，預計未來還會繼續這樣做。這些政策對我們的業務、財務狀況和經營結果的影響是無法預測的.

我們是一家新興成長型公司，如果我們決定只遵守適用於新興成長型公司的某些減少的報告和披露要求，可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。

我們是一家新興成長型公司，只要我們繼續是一家新興成長型公司，我們就可以選擇利用適用於其他上市公司但不適用於“新興成長型公司”的各種報告要求的豁免，包括但不限於，在我們的定期報告和委託書中減少關於高管薪酬的披露義務，以及免除就高管薪酬舉行非約束性諮詢投票的要求，以及免除股東批准之前未獲批准的任何金降落傘薪酬的要求。作為一家新興的成長型公司，我們也將不受薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條的約束，該條款將要求我們的獨立審計師審查和證明我們對財務報告的內部控制的有效性。我們還選擇利用延長的過渡期，推遲採用適用於上市公司的新的或修訂的會計公告，直到這些公告適用於私營公司。因此，我們的財務報表可能無法與符合這種新的或修訂的會計準則的上市公司的財務報表相比較。

我們可以保持“新興成長型公司”長達五年，或直到(1)第一個財政年度的最後一天，我們的年度總收入超過10.7億美元，(2)我們成為交易法第12b-2條規定的“大型加速申報公司”之日，如果截至我們最近完成的第二個財政季度的最後一個營業日，非附屬公司持有的我們普通股的市值超過7億美元，就會發生這種情況。或(3)我們在前三年期間發行了超過10億美元的不可轉換債券的日期。

因此，我們的股東可能無法獲得他們認為重要的某些信息，如果我們選擇依賴這些豁免，投資者可能會發現我們的普通股吸引力下降。這可能會導致我們普通股的交易市場不那麼活躍，我們普通股的價格可能會更加波動。

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我們有資格成為一家較小的報告公司，如果我們決定只遵守適用於較小報告公司的某些減少的報告和披露要求，可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。

我們是一家較小的報告公司，只要我們繼續符合較小報告公司的資格，我們就可以選擇利用適用於其他上市公司但不適用於較小報告公司的各種報告要求的豁免，包括但不限於，在我們的定期報告和委託書中減少關於高管薪酬的披露義務，以及在我們的年報中減少兩年而不是三年的經審計財務報表。只要我們不是加速申報者，我們就不會受到薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條的約束，該條款要求我們的獨立註冊公共會計師審查並證明我們對財務報告的內部控制的有效性。此外，作為一家非加速申報機構，我們向美國證券交易委員會提交定期報告的截止日期將更長。

只要我們的非關聯公司持有的投票權和非投票權股權(“公眾流通股”)低於2.5億美元，或我們的年收入低於1億美元，我們的公眾流通股低於7億美元，我們仍將是一家規模較小的報告公司和非加速申報公司。公眾流通股每年在公司第二個會計季度結束時確定，適用於所涉及的會計年度結束。

由於我們較小的報告公司和非加速申報機構的地位，我們的股東可能無法獲得他們認為重要的某些信息，如果我們選擇依賴這些豁免，投資者可能會發現我們的普通股吸引力降低。這可能會導致我們普通股的交易市場不那麼活躍，我們普通股的價格可能會更加波動。

與經營事項有關的風險

由於我們對技術的依賴，我們面臨着重大的運營風險。我們的信息技術系統可能會出現故障、中斷或安全漏洞。

信息技術系統對我們的業務至關重要。我們的業務要求我們收集、處理、傳輸和存儲大量關於我們的客户、員工以及我們自己的業務、運營、計劃和業務戰略的機密信息。我們使用各種技術系統來管理我們的客户關係、總賬、證券投資、存款和貸款。我們的計算機系統、數據管理和內部流程以及第三方的系統對我們的業績是不可或缺的。我們的運營風險包括員工或公司外部人員的瀆職風險、與交易處理和技術有關的錯誤、系統故障或中斷、違反我們的內部控制系統和合規要求，以及業務持續和災難恢復。第三方破壞金融機構數據安全的努力越來越多。此類攻擊包括計算機病毒、惡意或破壞性代碼、網絡釣魚攻擊、拒絕服務或信息或其他安全漏洞，這些漏洞可能導致未經授權發佈、收集、監控、誤用、丟失或破壞機密、專有和其他信息，損壞系統，或對網絡訪問或業務運營造成其他實質性中斷。儘管我們採取了保護措施，並相信我們沒有經歷過上述任何數據泄露事件，但我們的計算機系統、軟件和網絡的安全可能容易受到破壞、未經授權的訪問、誤用、計算機病毒或其他可能對信息安全產生影響的惡意代碼和網絡攻擊。由於導致安全漏洞的技術經常變化，我們可能無法主動解決這些技術或實施足夠的預防措施。

如果我們的內部控制系統崩潰，系統操作不當或員工行為不當，或我們的安全系統遭到破壞，包括機密或專有信息被不當處理、誤用或丟失，我們可能會遭受經濟損失、客户流失和聲譽損害，並面臨監管行動或民事訴訟。這些事件中的任何一個都可能對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此類損失可能沒有保險覆蓋範圍，或者在有保險的情況下，此類損失可能超過保險限額。

我們依賴第三方供應商，這可能會使我們面臨額外的網絡安全風險。

第三方供應商提供我們業務基礎設施的關鍵組件，包括某些數據處理和信息服務。因此，我們的運營面臨這些供應商無法按照我們與其簽訂的合同協議履行的風險，或者如果第三方供應商沒有續簽此類協議或以對我們不太有利的條款續簽，我們也可能受到不利影響。如果我們的第三方供應商

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如果我們遇到困難，或如果我們與這些服務提供商溝通有困難，我們充分處理和核算交易的能力可能會受到影響，我們的業務運營可能會受到不利影響，這可能會對我們的財務狀況和運營業績產生重大不利影響。對信息安全的威脅也存在於通過各種其他供應商及其人員處理客户信息的過程中。

我們可能會受到欺詐活動產生的風險和損失的影響，這些風險和損失可能會對我們的財務業績和運營結果產生不利影響。

作為一家銀行，我們很容易受到針對我們或我們客户的欺詐活動的影響，這些欺詐活動可能會導致我們或我們客户的財務損失或成本增加，我們的信息或我們的客户信息被披露或濫用，資產被挪用，我們客户的隱私被侵犯，訴訟或我們的聲譽受損。我們最容易受到欺詐和合規風險的影響，涉及我們發放給客户的貸款、自動結算所交易、電匯交易、自動櫃員機交易、支票交易、借記卡以及通過我們的在線銀行門户網站發放的貸款。

我們維持一套內部控制和保險覆蓋制度，以減輕此類風險，包括數據處理系統故障和錯誤，以及客户欺詐。如果我們的內部控制未能防止或發現任何此類事件，或任何由此產生的損失沒有投保或超過適用的保險限額，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

為滿足我們的上市公司報告要求而增加的財務和會計系統、程序和控制的成本將增加我們的費用。

作為一家上市公司的義務，包括大量的公開報告義務，將需要大量支出，並對我們的管理團隊提出額外要求。我們已經並將繼續對我們的財務報告和會計制度的內部控制和程序進行修改，以履行我們作為上市公司的報告義務。然而，我們採取的措施可能不足以履行我們作為上市公司的義務。2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條要求管理層對我們的財務報告內部控制的有效性進行年度評估，從我們預計將向美國證券交易委員會提交的第二份年度報告開始。任何未能實現和維持有效的內部控制環境都可能對我們的業務和股票價格產生重大不利影響。此外，我們可能需要額外聘請具有適當上市公司經驗和技術知識的合規、會計和財務人員，而我們可能無法及時做到這一點。因此，我們可能需要依賴外部顧問為我們提供這些服務，直到聘用到合格的人員。這些債務將增加我們的運營費用，並可能轉移我們管理層對我們運營的注意力。

與會計事項有關的風險

會計準則的變化可能會影響報告的收益。

負責制定會計準則的機構，包括財務會計準則委員會、美國證券交易委員會和其他監管機構，會定期修改指導財務報表編制的財務會計和報告指南。這些變化可能很難預測，並可能對我們記錄和報告財務狀況和運營結果的方式產生重大影響。在某些情況下，我們可能被要求追溯適用新的或修訂的指導意見。

如果管理層的估計和假設不正確，可能會對我們的合併財務報表和我們的財務狀況或經營業績產生實質性影響。

在編制交易所法案要求我們提交的定期報告(包括我們的合併財務報表)時，根據適用的規則和法規，我們的管理層正在並將被要求做出截至指定日期的估計和假設。這些估計和假設是基於管理層截至該日的最佳估計和經驗，存在很大的風險和不確定性。隨着情況的變化和更多信息的瞭解，可能會出現截然不同的結果。需要管理層作出重大估計和假設的最重要的領域包括我們對貸款損失撥備的充分性的評估。

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與我們的業務相關的其他風險

法律和監管程序以及相關事項可能會對我們產生不利影響。

我們已經並可能在未來參與法律和監管程序。我們認為大多數訴訟是在我們的正常業務過程中進行的，或者是行業的典型訴訟；然而，評估這些事項的結果本身就很困難，我們可能不會在任何訴訟或訴訟中獲勝。在這類訴訟和訴訟中可能會產生鉅額成本和管理分流，任何不利的裁決都可能對我們的業務、品牌或形象、或我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

社會對氣候變化的反應可能會對我們的業務和業績產生不利影響，包括間接影響我們的客户。

對氣候變化長期影響的擔憂已經並將繼續促使世界各國政府努力減輕這些影響。消費者和企業也可能會因為這些擔憂而自願改變自己的行為。我們和我們的客户將需要對新的法律法規以及因氣候變化擔憂而產生的消費者和企業偏好做出迴應。我們和我們的客户可能會面臨成本增加、資產價值下降和運營流程變化。對我們客户的影響可能會根據他們的特定屬性而有所不同，包括對碳密集型活動的依賴或在其中扮演的角色。對我們的影響之一可能是對我們的產品和服務的需求下降，特別是在某些行業。此外，我們可能會面臨一些客户的信譽下降或獲得貸款的資產價值下降的問題。我們在做出貸款和其他決策時將這些風險考慮在內的努力，包括通過增加與氣候友好型公司的業務，可能無法有效地保護我們免受新法律法規或消費者或商業行為變化的負面影響。

我們是一家社區銀行，我們維持聲譽的能力對我們業務的成功至關重要，如果做不到這一點，可能會對我們的業績產生實質性的不利影響。

我們是一家社區銀行，我們的聲譽是我們業務中最有價值的組成部分之一。我們業務戰略的一個關鍵組成部分是依靠我們在客户服務方面的聲譽和對當地市場的瞭解，通過從我們市場區域和鄰近地區的現有和潛在客户那裏捕捉新的商業機會來擴大我們的存在。因此，我們努力以提高我們聲譽的方式開展業務。這在一定程度上是通過招聘、聘用和留住員工，或者通過保留、任命或選舉董事來實現的，這些董事分享了我們的核心價值觀，即成為我們服務的社區的一部分，為我們的客户提供卓越的服務，並關心我們的客户和員工。如果我們的聲譽因我們員工或董事的行為、我們無法以吸引當前或潛在客户的方式進行運營或其他原因而受到負面影響，我們的業務以及我們的經營業績可能會受到重大不利影響。

與股票所有權相關的風險

在此次發行中購買股票的人將擁有CFSB Bancorp普通股的少數股份，並且不能對股東投票表決的大多數事項行使投票權。

公眾股東擁有CFSB Bancorp普通股的少數流通股。因此，除了15比奇，MHC以外的股東不能對股東投票表決的大多數事項行使投票權。15比奇，MHC擁有CFSB Bancorp的大部分普通股，並通過其董事會對股東投票表決的大多數事項行使投票權。管理殖民地聯邦儲蓄銀行的董事和高級管理人員還管理CFSB Bancorp和MHC海灘15號。15比奇，MHC的董事會和官員必須確保殖民地聯邦儲蓄銀行儲户(作為15比奇，MHC的成員)的利益得到代表，並在CFSB Bancorp股東投票表決的事項中得到考慮。因此，15比奇，MHC可能會採取公眾股東認為違反他們利益的行動。例如，15比奇，MHC可能會行使其投票控制權，以擊敗一名股東提名的CFSB Bancorp董事會成員。

此外，股東在沒有15比奇，MHC同意的情況下，將不能強制合併或第二步轉換交易，因為此類交易還需要得到所有未完成交易的大多數的批准

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CFSB Bancorp的有表決權股票，只有在15比奇、MHC投票批准此類交易的情況下才能實現。一些股東可能希望進行出售或合併交易，因為股東通常會從他們的股票中獲得溢價，或者第二步轉換交易，因為在完全轉換的基礎上，大多數全股票機構的交易倍數往往高於共同控股公司。然而，股東可以阻止第二步轉換或實施股權激勵計劃，因為根據當前的法規和政策，此類事項還需要得到15比奇、MHC以外的股東的單獨批准。

我們的普通股交易量不大，股價可能會大幅波動。

我們的普通股在納斯達克股票市場交易。某些經紀商目前在普通股上做市，但這樣的交易很少，而且成交量相對較小。管理層無法預測這些或其他經紀商是否會繼續在我們的普通股中做市。成交量不大的股票的價格可能比成交量大的股票更不穩定。我們的財務業績、我們或我們的競爭對手推出新產品和服務、有關銀行業的宣傳，以及影響銀行業的各種其他因素，都可能對普通股的市場價格產生重大影響。管理層也無法預測未來我們普通股的活躍公開市場將在多大程度上發展或維持下去。因此，股東可能無法按他們希望的數量、價格或時間出售他們持有的普通股。

聯邦儲備委員會的法規和政策實際上禁止15比奇，MHC放棄接受股息，這可能會阻止我們支付任何股息，我們的普通股。

CFSB Bancorp董事會有權在符合法律和法規要求的情況下宣佈普通股的股息。我們目前打算保留我們未來的所有收益，如果有的話，用於我們的業務，在可預見的未來，我們不希望為我們的普通股支付任何現金股息。未來任何派發現金股息的決定將由我們的董事會作出，並將取決於我們的財務狀況、經營結果、資本要求、聯邦儲備委員會法規和政策的限制、我們的業務戰略以及我們的董事會認為相關的其他因素。

根據聯邦儲備委員會的法規和政策，如果CFSB Bancorp向其公眾股東支付股息，它還將被要求向15比奇，MHC支付股息，除非15比奇，MHC放棄接受此類股息。美國聯邦儲備委員會在《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》(《多德-弗蘭克法案》)頒佈後實施的法規，實際上禁止聯邦特許的共同控股公司放棄其子公司宣佈的股息。關於共同控股公司可能放棄股息的適用要求的進一步討論，見“監督和監管-控股公司法規-15比奇的股息豁免”。除非聯邦儲備委員會的法規和政策發生變化，允許15比奇，MHC在不稀釋少數股東的情況下放棄接受CFSB Bancorp宣佈的股息，否則CFSB Bancorp不太可能支付任何股息。

各種因素可能會使收購嘗試變得更難實現。

股份制銀行或其控股公司以及個人不得獲得共同控股公司的控制權，如CFSB Bancorp。因此，唯一可能獲得共同控股公司控制權的人是其他共同儲蓄機構或共同控股公司。因此，CFSB Bancorp不太可能受到維權股東或其他金融機構的任何收購企圖。我們的章程和章程中也有一些條款可以用來推遲或阻止收購企圖，其中包括一項條款，禁止除15比奇以外的任何人投票超過已發行普通股10%的股份。此外，聯邦銀行法，包括監管批准要求，可能會使第三方在沒有董事會事先批准的情況下更難獲得CFSB Bancorp的控制權。

根據聯邦儲備委員會的規定，在股票發行完成後的三年內，未經聯邦儲備委員會事先批准，任何人不得直接或間接收購或要約收購超過10%的普通股的實益所有權。此外，根據聯邦法律，除某些豁免外，個人、實體或集團在獲得對儲蓄和貸款控股公司的控制權之前，必須通知聯邦儲備委員會。收購儲蓄和貸款控股公司10%或更多的任何類別有表決權的股票，建立了一個可推翻的推定，即收購者“控制”了儲蓄和貸款控股公司。此外，儲蓄和貸款控股公司必須事先獲得聯邦儲備委員會的批准，

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直接或間接擁有或控制任何金融機構控股公司或銀行超過5%的任何類別有表決權股份，包括殖民地聯邦儲蓄銀行。

此外，CFSB Bancorp章程中的一節規定，在發售結束後的五年內，除15比奇(MHC)外，任何人士不得直接或間接要約收購或獲得由15比奇(MHC)以外的人士持有的CFSB Bancorp任何類別股權證券超過10%的實益所有權，並且任何收購的股份超過這一限額將無權投票，也不會被計入與提交股東表決的任何事項相關的有投票權股票。

總體而言，我們章程和章程中的這些法定條款和規定使得任何潛在的收購行為在未經董事會批准的情況下獲得CFSB Bancorp的控制權非常困難，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

它EM 1B。未解決的員工評論。

沒有。

它EM 2.財產。

我們在馬薩諸塞州昆西的總辦事處以及在馬薩諸塞州霍爾布魯克和韋茅斯的另外兩個分支機構開展業務。我們還保留了一個有限的分支機構，位於馬薩諸塞州昆西的一個老年住房設施內，僅對該設施的居民開放。我們所有的分支機構都位於馬薩諸塞州的諾福克縣。截至2022年6月30日，我們房地產的賬面淨值為330萬美元，包括土地、建築和建築改進。

伊特M3.法律訴訟

有時，我們可能會在正常業務過程中捲入法律訴訟。我們目前不參與管理層認為會對我們的業務產生重大不利影響的任何法律程序。無論結果如何，訴訟都可能因辯護和和解費用、管理資源轉移、負面宣傳和聲譽損害等因素而對我們產生不利影響。

它EM 4.披露礦場安全