由城規會收購公司I提交

根據1933年《證券法》第425條

並當作依據規則14a-12提交

根據1934年的《證券交易法》

主題公司：TPB收購公司I

委員會檔案第001-40732號

日期：2022年9月15日

以下是艾米麗·張對TPB收購公司I(“TPBAC”)首席執行官David Friedberg的採訪節選。完整採訪的鏈接在此處：https://www.bloomberg.com/news/videos/2022-09-15/tpb-s-david-friedberg-on-lavoro-spac-deal-video.

企業參與者：

大衞·弗裏德伯格

艾米麗·張(彭博科技)：

一家巴西農業公司正計劃在一位最著名的氣候技術企業家的幫助下，通過SPAC在美國上市。Lavoro通過提供種子、化肥等一系列關鍵原料來幫助農民提高產量。現在我想直接談一談大衞·弗裏德伯格，他是一位長期的創始人，後來成為專注於氣候技術的投資者，他是剛剛與拉沃羅合併的Production Board的首席執行官，你可能知道他是All-in Podcast的聯合主持人。大衞，很高興你和我們在一起，你是這裏的大聽眾。和我們談談這筆SPAC交易背後的主題。為什麼選擇SPAC？為什麼是現在？

大衞·弗裏德伯格(TPBAC)：

我們在大約一年前專門成立了這個SPAC，專門進行戰略交易，這意味着我們正在尋找一個在我們熟悉的市場上規模化運營的企業--食品、農業、生物製造、生命科學--我們相信我們業務組合中存在的技術可以對他們的業務產生附加和增值作用。而且我們非常瞭解阿格。偶遇巴西最大的農業零售商Lavoro，拉丁美洲領先的農業投入品零售商，這項業務真的有一個令人難以置信的機會來改變農民在這個市場上的耕作方式。拉丁美洲是全球最大的農產品出口市場，也是世界上最大的卡路里供應國，因此這是一個巨大的機會，因為該市場的當地農民沒有利用最好的技術，他們沒有最大的生產力--也就是每英畝的產量。使用農業零售，我們可以真正接觸到這些農民，並真正將他們轉變為生物製劑、軟件和其他工具等新技術，這些技術可以極大地提高他們的生產率，從而帶來更多卡路里，更可持續的糧食生產。這是如此有影響力，因為這個地區現在在全球非常重要。

艾米麗·張(彭博科技)：

因此，當他們承受着很大的壓力時，我對做SPAC的決定很好奇。你知道，在過去的幾周裏，他們幾乎消失了。為什麼選擇它？為什麼選擇它作為交通工具？

大衞·弗裏德伯格(TPBAC)：

我們去年夏天成立了SPAC，所以我們一直是，你知道，這是我們唯一的表外工具。我們在生產板的其餘業務都是資產負債表驅動的資本，我們在資產負債表之外建立和投資業務。我們之所以這樣做，是因為有公開的市場投資者有興趣與我們合作。我們認為，這可能是一個非常好的機制，可以找到我們可以幫助的業務。這正是我們正在做的事情。因此，我們實際上將從我們的資產負債表中投資1億美元到這筆交易中。我們確實希望，我們的幾家企業將在未來與Lavoro合作，將新技術引入這個重要的市場。因此，這是一個非常棒的戰略工具，而SPAC實際上只是一個這樣做的機制，並在如此規模的企業中獲得有意義的所有權股份。我的意思是，如我們在演示文稿中所示，這項業務今年的營收約為16億美元，預計調整後的EBITDA今年將達到約1.72億美元，增長至277美元[百萬]明年。所以這是一項規模很大的業務，它是有利可圖的。我認為，通過我們可以在這裏應用的一些技術，可以真正推動利潤率的進一步提高和收入的進一步增長。

艾米麗·張(彭博科技)：

和我們談談你這麼長時間以來一直擅長的深度科技投資，在牛市和熊市中有什麼不同，你知道，顯然這些公司需要融資，但在困難時期，這可能是一個更難的推銷。

大衞·弗裏德伯格(TPBAC)：

嗯。所以，我的意思是，你説的完全正確。我的意思是，深度科技投資通常投資於一個里程碑式的項目。所以你看一些技術突破，你知道，證明一些東西是有效的，然後你籌集更多的資本，然後你證明下一個東西是有效的。最終你有了一個產品，然後你最終可以銷售產品和製造產品，最終你可以擴展到市場。因此，這需要幾年時間，需要以里程碑為基礎的增量來釋放資本。在這樣的市場中，你可以購買美國國債，然後賺取4%，或者，你知道，購買股息收益率為5%的優秀股票，這是一項不斷增長的業務，真的很難在高度投機性的長期投資週期中找到資金。因此，利率環境真的對深度科技構成了挑戰。這真的是一種挑戰，我認為我們最近在生物技術市場上看到了這一點。我不知道最新的統計數據，但截至幾周或幾個月前，生物技術約40%的公開發行股票的交易價格低於現金。因此，我認為這確實説明瞭深度科技企業面臨的挑戰。

現在，我們以Lavoro為例，我認為如今生物技術領域經常發生的事情，以及其他更深入的科技投資週期將繼續發生的事情，是與大型企業合作。您的合作伙伴是一家擁有規模、覆蓋範圍、分銷和現金流的企業，如果您對技術的深入追求為其客户羣釋放了一些機會中的一些價值，那麼這些企業將真正受益。因此，我認為這是我們未來更有可能看到的。更少的風投讓你知道，在早期階段進行大筆支票投資，希望你知道要達到的目標，你可能會看到更多的戰略合作伙伴關係發生，讓這些東西越過終點線。

其他信息以及在哪裏可以找到它

建議的業務合併將提交TPBAC的股東考慮。Lavoro Limited(“Lavoro”)擬以F-4表格(“註冊説明書”)向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交註冊説明書，當中將包括初步及最終委託書將分發予TPBAC股東，內容涉及徵集委託書以供TPBAC股東就建議業務合併進行表決及註冊説明書所述其他事項，以及與完成建議業務合併相關而發行證券的招股説明書。登記聲明提交併宣佈生效後，TPBAC 將向其股東郵寄一份最終的委託書和其他相關文件，截止記錄日期為就擬議的業務合併進行投票。建議TPBAC的股東和其他感興趣的人閲讀初步的委託書/招股説明書及其任何修正案，以及最終的委託書/招股説明書，與TPBAC為批准擬議的業務合併而舉行的股東特別會議徵求代理人有關的，因為這些文件將包含關於TPBAC、Lavoro和擬議的業務合併的重要信息。股東還可以獲得初步或最終的委託書的副本，一旦獲得，以及其他向美國證券交易委員會提交的有關擬議業務合併的文件，以及SPAC免費向美國證券交易委員會提交的其他文件, 請訪問美國證券交易委員會的網站www.sec.gov，或將書面請求發送至：加州舊金山，萊特曼大道1號，A3-1套房，郵編：94129。

對本文所述任何證券的投資未經美國證券交易委員會或任何其他監管機構的批准或不予批准，也未有任何權威機構對本次發行的價值或此處包含的信息的準確性或充分性予以認可或認可。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

徵集活動中的參與者

TPBAC及其董事和高管可被視為與擬議交易相關的向TPBAC股東徵集委託書的參與者。天津PBAC董事和高管的名單以及他們在業務合併中的權益信息載於天津PBAC最初於2021年2月19日提交給美國證券交易委員會的S-1表格登記聲明(註冊號333-253325) 。關於這些人和其他可能被視為招標參與者的人的利益的其他信息將包含在登記聲明和委託書/招股説明書中。如上段所述，您可以免費獲取這些文檔副本。

前瞻性陳述

本通信不構成出售要約或徵求購買任何證券的要約，或徵求任何投票或批准，也不構成在任何司法管轄區在根據任何此類司法管轄區的證券法註冊或資格之前，此類要約、徵求或出售將是非法的任何證券出售。

本新聞稿中的某些陳述屬於《1995年美國私人證券訴訟改革法案》中“安全港”條款所指的“前瞻性陳述”。此類“前瞻性陳述”符合美國“1995年私人證券訴訟改革法”中的“安全港”條款。前瞻性陳述可以通過使用“目標”、“估計”、“計劃”、“計劃”、“預測”、“打算”、“將會”、“預期”、“相信”、“尋求”、“目標”或其他類似的詞語來識別，這些詞語預測或指示未來的事件或趨勢，或者不是歷史事件的陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於有關Lavoro業務的增長及其實現預期業績的能力的陳述，包括與其預計收入、預計調整後EBITDA、企業價值和淨債務有關的陳述；Lavoro增長戰略的可行性，包括其在巴西、拉丁美洲和全球擴大市場份額、增加現有客户收入和完成收購的能力；農業投入品行業的機會、趨勢和發展，包括該行業未來的財務業績；Lavoro的總目標市場規模；業務合併的預期收益；對擬議的管道融資感興趣的任何跡象；對任何業務合併和任何相關融資的成交條件的滿足情況， TPBAC公眾股東提出的贖回請求金額和業務合併的完成情況, 包括業務合併的預期結構和結束日期及其現金收益的使用；預期的管理層和由此產生的發行人的董事；任何預期的股東批准；以及由此產生的發行人的形式所有權。這些聲明基於各種假設，無論是否在本通信中確定，並基於Lavoro和TPBAC管理層目前的預期，而不是對實際業績的預測。這些前瞻性陳述僅供説明之用，並不打算用作、也不得被任何投資者作為擔保、保證、預測或對事實或概率的明確陳述。實際事件和情況很難或不可能預測，並將與假設不同。許多實際事件和情況超出了Lavoro和TPBAC的控制範圍

這些前瞻性陳述會受到一系列風險和不確定性的影響，包括但不限於，雙方無法成功或及時完成擬議的業務合併，包括未獲得任何所需的監管批准、被推遲或受到可能對合並後的公司或擬議業務合併的預期利益產生不利影響、或無法獲得股東批准的意外情況的風險。交易可能無法在TPBAC的業務合併截止日期之前完成的風險，以及如果TPBAC尋求延長業務合併截止日期可能無法獲得延長的風險；未能滿足完成擬議交易的條件，包括TPBAC股東採納《業務合併協議》；在確定是否進行擬議交易時缺乏第三方評估；發生可能導致終止業務合併協議的任何事件、變更或其他情況；擬議交易的宣佈或懸而未決對Lavoro的業務關係、經營業績和總體業務的影響；擬議交易擾亂Lavoro目前的計劃和運營的風險，以及擬議交易在留住員工方面的潛在困難；可能對Lavoro、TPBAC或合併後的公司提起的任何與商業合併協議或擬議交易有關的法律訴訟的結果；維持TPBAC證券在國家證券交易所上市的能力；TPBAC證券的價格可能因各種因素而波動, 包括TPBAC計劃經營或Lavoro經營的競爭行業和受監管行業的變化，競爭對手之間經營業績的差異，影響TPBAC或Lavoro業務的法律法規的變化 Lavoro無法達到或超過其財務預測，以及合併資本結構的變化總體經濟狀況的變化，包括新冠肺炎疫情的結果；在擬議的交易完成後，實施業務計劃、預測和其他預期，並發現和實現其他機會的能力；國內外商業、市場、金融、政治、法律條件的變化；發生可能導致企業合併協議終止的事件、變化或其他情況；任何潛在的訴訟、政府和監管程序、調查和調查以及其他風險和不確定因素的結果不時在天津人民銀行首次公開募股的最終招股説明書、拉沃羅將提交的與擬議業務合併或未來相關的委託書/招股説明書中，以及在天津人民銀行提交給美國證券交易委員會的其他文件中顯示。如果這些風險中的任何一項成為現實，或者我們的假設被證明是錯誤的，實際結果可能與這些前瞻性陳述中暗示的結果大不相同。可能存在TPBAC和Lavoro目前都不知道的額外風險，或者TPBAC和Lavoro目前認為不重要的風險，這些風險也可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果不同。

此外，前瞻性陳述反映了TPBAC和Lavoro對未來事件的預期、計劃或預測，以及截至本新聞稿發佈之日的觀點。TPBAC和Lavoro預計後續事件和發展將導致TPBAC或Lavoro的評估發生變化。然而，雖然TPBAC和TPBAC可能會選擇在未來某個時候更新這些前瞻性陳述，但TPBAC和Lavoro明確表示不承擔這樣做的義務。這些前瞻性陳述不應被視為代表TPBAC或Lavoro在本新聞稿發佈之日之後的任何日期的評估。因此，不應過分依賴前瞻性陳述。

沒有要約或懇求

本通信和/或其他信息不構成出售要約或徵求購買任何證券的要約，或徵求任何投票或批准，也不構成在任何司法管轄區此類要約、招攬或出售在根據任何此類司法管轄區的證券法註冊或資格之前是非法的任何證券出售。該溝通和/或其他信息涉及通過私募新成立的控股公司普通股進行的潛在融資，該普通股將與交易相關地發行。本通信不應構成經修訂的1934年《證券交易法》第14節所定義的“徵集”。