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目錄


美國
證券交易委員會
華盛頓特區，20549
____________________________________________________________ 
形式10-K
(馬克一)
☒根據1934年證券交易法第13或15(D)節提交的年度報告
截至的財政年度2020年12月31日
或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
的過渡期            至            
佣金檔案編號0-16125
 Fastenal CO公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
明尼蘇達41-0948415
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
特雷爾大道2001號, 維諾娜, 明尼蘇達
55987-1500
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(507) 454-5374
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券：
每一類的名稱交易代碼註冊的每個交易所的名稱。
普通股，每股面值0.01美元快地納斯達克股票市場有限責任公司

根據該法第12(G)節登記的證券：
無
用複選標記標明註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人是  x*o
用複選標記表示註冊人是否不需要根據交易所法案的第13節或第15(D)節提交報告。o    不是的  x
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)，(1)已提交1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是  x*o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  x*o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器x加速後的文件管理器☐
非加速文件管理器☐規模較小的新聞報道公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否領導了fi編寫或發佈其審計報告的註冊公共會計fiRM根據薩班斯-奧克斯利法案(美國法典第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制有效性的評估，並證明其管理層對其財務報告內部控制有效性的評估。 ☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐ *x
截至2020年6月30日，也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日，註冊人的非關聯公司持有的普通股總市值為$24,488,427,338，以當日註冊人普通股的收盤價計算。為了確定這一數字，截至2020年6月30日，註冊人的所有高管和董事均被視為註冊人的附屬公司。這個數字只為本報告的表格10-K而提供，並不代表註冊人或任何該等人士承認該人的身分。
自.起2021年1月22日，註冊人有574,317,276已發行和已發行的普通股。


目錄


Fastenal公司
表格10-K的年報
目錄
 
頁
第一部分
第一項。
業務
3
項目1A。
危險因素
15
第1B項。
未解決的員工意見
21
第二項。
特性
22
項目3.
法律程序
23
項目4.
礦場安全資料披露
23
第二部分
第五項。
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權和證券的市場
24
第6項
選定的財務數據
25
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
26
第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露
41
第8項。
財務報表和補充數據
42
第9項
會計與財務信息披露的變更與分歧
64
第9A項。
管制和程序
64
第9B項。
其他資料
65
第三部分
第10項。
董事、高管與公司治理
65
第11項。
高管薪酬
67
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜
67
第13項。
某些關係和相關交易，以及董事獨立性
67
第14項。
首席會計師費用及服務
67
第四部分
第15項。
展品和財務報表明細表
68
第16項。
表格10-K摘要
69
簽名
71

目錄


以引用方式併入的文件
我們將於週六召開的年度股東大會的委託書的一部分，2021年4月24日(“委託書”)以引用方式併入第III部分。我們向股東提交的2020年度報告的部分內容以引用方式併入第II部分。
前瞻性陳述
本10-K表格中包含的某些陳述，或公司的其他報告以及公司不時做出的其他書面和口頭陳述，與歷史或當前事實並不嚴格相關。因此，它們被認為是“前瞻性陳述”，提供了對未來事件的當前預期或預測。這些前瞻性陳述是根據1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款作出的。此類陳述可以通過使用諸如預期、相信、應該、估計、期望、打算、可能、將、計劃、目標、項目、希望、趨勢、目標、機會以及類似的詞語或表達來識別，或者通過參考典型結果來識別。任何不純粹是歷史事實的陳述，包括估計、預測、趨勢和尚未發生的事件的結果，都是前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述一般與我們對運營的商業環境的預期、對未來業績的預測、我們感知的市場機會、我們的戰略、目標、使命和願景，以及我們對資本支出、税率、庫存水平、市場位置以及現場位置和新機器等效設備(包括工業自動售貨機和快速倉儲技術)的簽約、數字和其他產品供應、國民賬户佔總銷售額的百分比、我們的集成物理和虛擬模式的優勢的預期有關。以及我們在新冠肺炎大流行期間經歷的安全產品市場增長的可持續性。您應該明白，前瞻性陳述涉及各種已知和未知的風險和不確定性，可能會受到不準確假設的影響。因此, 任何前瞻性陳述都不能保證，實際結果可能大不相同。可能導致我們的實際結果與前瞻性表述中討論的不同的因素包括但不限於：經濟下滑(包括全球大流行導致的經濟衰退，包括持續的新冠肺炎大流行)，製造業或商業建築業的疲軟，銷售價格的競爭壓力，貿易政策或關税的變化，目前產品、客户或地理位置組合的變化，分支機構平均規模的變化，採購模式的變化，客户需求的變化，燃料或大宗商品價格的變化，惡劣天氣，外幣匯率的變化，我們的商業模式難以適應不同的國外商業環境，未能準確預測我們的商業戰略的市場潛力，新的商業戰略的引入或擴展，工業自動售貨機或現場競爭的加劇，隨着我們的工業自動售貨機業務的擴大，難以保持安裝質量，大量額外的工業自動售貨機租賃給客户，未能達到我們關於開設分支機構、關閉分支機構或擴大我們的工業自動售貨機或現場運營的目標和預期，我們的業務戰略執行目標的變化，困難或留住合格的人員，難以控制運營費用，難以收回應收賬款或準確預測未來的庫存需求，銷售趨勢的急劇變化，供應商生產提前期的變化，我們現金狀況的變化或我們需要進行資本支出，信貸市場波動，税法的變化或離散項目對未來税率的影響, 商業地產可用性或價格的變化，分銷、供應鏈或其他技術(包括從第三方獲得許可的軟件)和與該技術相關的服務的性質、價格或可用性的變化，從新的安全產品客户那裏獲得持續業務的困難，網絡安全事件，如果我們的產品有缺陷可能產生的潛在責任和聲譽損害，以及本表格中“項目1A.風險因素”項下10-K詳細説明的其他風險和不確定因素。每一份前瞻性聲明僅説明截至該聲明發表之日，我們沒有義務更新任何此類聲明，以反映該日期之後發生的事件或情況。

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美元金額的列報
本表格10-K中的所有美元金額均以百萬美元表示，但股票和每股金額除外，或者另有説明。在整個文檔中，基於非四捨五入的美元值的百分比和美元變動計算可能無法使用本文檔中的美元值重新計算，因為這些美元值進行了四捨五入。
股票拆分
本10-K表格中包含的所有信息都反映了2019年和2011年的二合一股票拆分情況。

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第一部分

第1項。生意場
注-除非另有説明，本節中的信息是截至年底的信息。年終為2020年12月31日，除非包括或註明其他年份。
概述
Fastenal公司(連同我們的子公司，以下簡稱Fastenal或公司，或使用我們、我們的或我們的術語)始於1967年的合夥企業，1968年根據明尼蘇達州的法律成立。我們於1967年在明尼蘇達州的威諾納開設了第一家分支機構，這座城市今天的人口接近於Y 27,000。我們最初的營銷戰略是向中小城市的客户供應螺紋緊固件，隨後的幾年是向大城市的客户供應螺紋緊固件。隨着時間的推移，這一授權已經擴展到更廣泛的工業和建築供應，涉及九個以上的主要產品線(本文稍後將進行介紹)。我們的大部分交易是企業對企業，儘管我們也有一些無預約零售業務。在2020年底，我們有 3,268 市場中的位置(在下表中定義)25支持的國家/地區北美的15個配送中心(12個在美國，2個在加拿大，1個在墨西哥)，一家在歐洲，我們僱傭了20,365人。我們相信，我們的成功可以歸功於我們的員工的高素質和他們與客户的便利接近，以及我們為客户提供全方位產品和服務的能力，以降低他們的總採購成本。
我們的市場渠道
我們主要通過分支機構和現場地點吸引客户。分支機構和OnSite與我們的客户非常接近，前者通常在數英里內，後者通常在客户的實際位置內，它們共同構成了我們的“市場”網絡。我們的許多客户通過電子商務與我們打交道，但我們通過這個渠道進行的大部分銷售都是與那些使用電子商務通過我們的其他渠道補充我們服務的客户進行的。
下表顯示了我們過去十個財年每年的綜合淨銷售額；過去十個財年每個財年結束時的分支機構、現場和市場總地點數量；它們各自的銷售額，以及每個地點從我們的分支機構和現場地點產生的月平均銷售額；以及我們從非傳統來源產生的收入：
2020201920182017201620152014201320122011
淨銷售額$5,647.3 5,333.7 4,965.1 4,390.5 3,962.0 3,869.2 3,733.5 3,326.1 3,133.6 2,766.9 
公共分支機構2,003 2,114 2,227 2,383 2,503 2,622 2,637 2,687 2,652 2,585 
*分支機構收入(1)
$3,587.1 3,660.1 3,625.8 3,399.6 3,198.1 3,281.8 3,225.3 
**平均每輛車的銷售額
北京分行地址：(2)
$145.2 140.5 131.1 116.0 104.0 104.0 101.0 
現場位置(3)
1,265 1,114 894 605 401 264 214 
**增加現場收入(1)
$1,485.6 1,391.7 1,081.7 770.2 569.2 454.3 387.7 
**平均每輛車的銷售額
這是一個現場位置。(2)
$104.1 115.5 120.3 127.6 142.7 158.4 157.6 
其他收入(4)
$574.6 281.9 257.6 220.7 194.7 133.1 120.5 
市場內位置總數(5)
3,268 3,228 3,121 2,988 2,904 2,886 2,851 2,687 2,652 2,585 
(1) 可分別歸因於我們的傳統和國際分支機構以及我們的現場地點的收入。
(2) 每月平均銷售額分別考慮給定年份的分支機構和OnSite的平均活躍基數，將開始和結束位置計數計算在內，除以我們分支機構和現場位置的總收入，再分別除以12個月。這些信息數以千計。
(3) 有意省略2014年前的現場信息。雖然這類地點自1992年就已存在，但我們在2014年確定現場計劃為增長動力之前，並未具體跟蹤這些地點的數量。
(4) 這部分收入是在我們傳統的市場定位之外產生的，例如我們的定製內部製造、我們租賃的儲物櫃安排產生的收入以及其他非傳統收入來源。
(5) ‘市場定位Ions‘被定義為公共分支機構總數和現場位置總數之和。
這種結構隨着時間的推移而演變，這是Fastenal自成立以來的指導原則之一的結果：我們可以通過更接近客户來改善我們的服務。在我們歷史上的大部分時間裏，這都是通過開設分支機構和最近通過新的現場地點實現的。今天，我們相信很少有公司能提供我們在北美的市場定位覆蓋。在2020年，大致54% 我們的銷售額和D我們52%的市場地點位於主要的大都會統計局
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地區(MSA)；(美國和加拿大的人口超過50萬)，而我們20%的銷售額和18%的市場地點位於小型MSA(人口在50萬以下)，26%的銷售額和30%的我們的市場地點是在小型MSA(人口在50萬以下)，而我們的銷售額和30%的市場地點是在小型MSA(人口在50萬以下)，26%的銷售額和30%的市場地點市場上的地點不在MSA中。在我們看來，這已被證明是及時向客户提供廣泛產品和服務的有效手段。維護物理上接近客户運營的運營已經並將繼續代表我們服務方式的基礎。
我們有兩個主要版本分支機構位置:
1)一個“傳統分支機構”通常服務於各種各樣的客户，包括我們更大的全國和地區客户以及零售客户。地點的選擇主要是根據它們與我們的分銷網絡的距離、人口統計數據以及製造業和非住宅建築公司的就業數據。我們從所有產品線中提取庫存，為所有分支機構備貨，隨着時間的推移，我們的地區和分支機構人員可能會根據當地客户羣的需求定製庫存產品。從Fastenal成立到2013年，傳統的分支機構開張一直是公司的主要增長動力，在這段時間裏，我們每年都會出現淨開張。然而，新的增長動力、業務模式和業務工具(現場、自動售貨機、數字解決方案)已經出現，削弱了傳統分支機構在我們增長中的直接作用。在1994年我們在加拿大開設了第一家分店之前，傳統分店都完全設在美國。截至2020年底，我們在美國和加拿大擁有1868家傳統分支機構，佔58.6目標的百分比總銷售額。
傳統分支機構也因其經營風格而有所不同。一些地點是客户服務分支機構(CSB)，這些分支機構往往有一個展廳，在此期間向公眾開放的固定時間，以及我們為承包商設計的標準庫存產品模型。CSB在功能上類似於五金店，它們經常與非賬户或類似零售的客户進行一些業務。但是，此客户羣通常不到此類地點銷售額的10%。其他地點則以客户履行中心(CFCs)的形式運營，其特點是展廳有限、與公眾接觸的時間減少、更多地使用Will-Call以及特定於客户的庫存。這些網站的外觀和功能更像是工業供應站和庫存地點，而且往往不會與非賬户或零售類客户進行交易，除非這是與在線交易相關的遺囑通知安排。經營方式的選擇由當地領導作出，並基於當地市場考慮。
2.)“國際分支機構”是我們通常在美國和加拿大以外部署的格式。2001年，我們在墨西哥開設了一家分支機構，這是我們第一次向美國和加拿大以外的地區擴張。從那時起，我們繼續擴大我們的全球足跡，到2020年底，我們在美國和加拿大以外的23個國家開展業務。墨西哥是其中最大的一個，我們也在歐洲、亞洲和中南美洲開展業務。我們在美國和加拿大以外的國家的入市戰略主要側重於為不成比例地集中在製造業的大型國民賬户客户提供服務。從產品的角度來看，這些客户更傾向於計劃的緊固件支出，儘管非緊固件MRO支出在這些市場變得越來越普遍。儘管我們的國際業務近年來增長強勁，但我們在美國和加拿大以外的許多地區的知名度不如我們在美國和加拿大的知名度。然而，我們能夠在全球範圍內提供一致的服務模式，包括自動售貨機、倉儲和OnSites，這對我們的外國客户羣很有吸引力，其中大部分是北美公司的外國業務。截至2020年底，我們在美國和加拿大以外運營的國際分支機構有135家，佔總銷售額的4.9%。
傳統和國際分支機構向多個客户銷售產品。我們將繼續在公司認為合適的情況下開設傳統分支機構。然而，自2013年以來，該公司的分支機構總數每年都出現淨下降，其中2020年淨減少111家，2019年淨減少113家，2018年淨減少156家。自2013年以來，我們總共減少了684家分支機構。
現場位置可能會隨着時間的推移影響我們傳統分支機構數量的趨勢，但不是我們傳統分支機構關閉的主要原因。現場的概念並不新鮮，因為我們在1992年就達成了第一次這樣的安排。然而，在2014年我們將其確定為增長動力之前，這在很大程度上是一種增長緩慢的本地選擇。自2015年以來，我們已經進行了大量投資，以加快其在市場上的吸引力。在此模式中，我們從客户設施內的實際位置(或在某些情況下，在戰略上放置在場外位置)為單個客户提供專門的銷售和服務，庫存是特定於客户需求的。在許多情況下，我們正在將收入從現有分支機構位置轉移到客户，儘管我們開始看到更多新的客户機會因我們的現場能力而出現。這種模式最適合較大的公司，儘管我們相信我們能以比大多數競爭對手更低的收入水平提供更高程度的服務。根據我們的經驗，我們現場地點的銷售組合產生的毛利率低於我們分支機構地點的毛利率，但我們從客户那裏獲得了收入，我們的服務成本也更低。我們已經在美國確定了15,000多個有潛力實施現場服務模式的製造和建築客户地點。這些客户包括我們目前與之有全國客户關係的客户，以及由於我們在當地市場的存在而知道的潛在客户。然而，隨着人們對我們能力的認識不斷增強，我們已經與某些國家機構確定了更多的現場潛力, 省級和地方政府客户和學術界。我們還相信，隨着我們關注美國以外的現有國民賬户客户，我們現場解決方案的市場潛力將繼續擴大。國際機遇是巨大的，但與美國相比，我們的速度受到基礎設施相對落後的限制。我們預計，隨着時間的推移，來自現場安排的收入將大幅增加。我們經歷了淨增長 151、220和289個現場位置
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2020、2019年和2018年分別簽約了223個、362個和336個新的現場地點，並在2020、2019年和2018年分別簽署了223個、362個和336個新的現場地點。截至2020年12月31日，我們有1,265個現場門店，佔總銷售額的26.3%。我們相信這個市場每年可以支持375到400個新的現場簽約，我們的目標是在2021年簽約這麼多的地點。然而，我們認識到實現這一目標將是具有挑戰性的，因為新冠肺炎感染的持續流行使得使用客户設施和決策者變得困難。
我們相信，我們在市場上的地點的盈利能力受到每個地點產生的平均收入的影響。在任何市場中，與增長相關的某些成本至少在一定程度上是可變的，如與員工相關的費用，而其他成本，如租金和公用事業成本，往往是固定的。因此，事實證明，隨着時間的推移，市場內地點的銷售基礎不斷擴大，它通常會實現更高的運營利潤率。我們提高運營利潤率的能力受到以下因素的影響：(1)基於終端市場擴張和/或市場份額增長的總體增長，(2)市場位置的年齡(新地點的利潤往往較低，因為啟動成本和對於傳統分支機構而言，產生客户基礎所需的時間)，和/或(3)合理化行動，因為在過去幾年中，我們看到傳統分支機構基礎出現淨下降。當地或地區管理層可能決定關閉一家分店的原因有很多。主要客户可能已經遷移到市場的不同部分，工廠可能已經關閉，我們自己在市場中的供應鏈能力可能已經發展到允許我們用更少的傳統分支機構為某些地區提供服務，和/或我們的客户可能已經過渡到我們的現場模式。現場也可能會關閉，因為當地或地區管理層認為該地點的業務規模不太可能足以證明我們在現場的合理性，在這種情況下，關係通常會恢復到在當地的傳統分支機構進行管理。在傳統分支機構和現場地點，實現更高運營利潤率的途徑略有不同，因為前者往往有更多的固定成本要利用，而後者往往有較小的固定成本負擔，但對與員工相關的費用有更大的槓桿作用。在短期內, 現場計劃可能會損害我們現有分支機構網絡的盈利能力，因為它可能會將現有分支機構的既定收入抽走，即使其固定費用基本沒有變化。
下表彙總了我們每年年底運營的公共分支機構和現場位置，以及每年的開業、關閉和改建情況：
北美北美以外地區
美國加拿大墨西哥和加勒比海(1)小計中美洲和南美洲
(2)		亞洲
(3)		歐洲
(4)		小計總計
市場內位置-18/12/312,656 246 133 3,035 14 23 49 86 3,121 
起始分枝1,924 186 60 2,170 6 14 37 57 2,227 
開設分支機構1 1 5 7 — 1 4 5 12 
關閉/轉換的分支機構(5)
(119)(4)(1)(124)— (1)— (1)(125)
結束分支1,806 183 64 2,053 6 14 41 61 2,114 
啟動OnSite732 60 73 865 8 9 12 29 894 
打開的OnSite271 18 16 305 2 1 4 7 312 
關閉/轉換的OnSite(5)
(78)(7)(7)(92)(1)1 — — (92)
結束OnSite925 71 82 1,078 9 11 16 36 1,114 
市場內位置-19/12/312,731 254 146 3,131 15 25 57 97 3,228 
起始分枝1,806 183 64 2,053 6 14 41 61 2,114 
開設分支機構— — 3 3 — 5 4 9 12 
關閉/轉換的分支機構(5)
(117)(4)(1)(122)(1)— — (1)(123)
結束分支1,689 179 66 1,934 5 19 45 69 2,003 
啟動OnSite925 71 82 1,078 9 11 16 36 1,114 
打開的OnSite211 16 18 245 6 1 5 12 257 
關閉/轉換的OnSite(5)
(92)(6)(7)(105)— — (1)(1)(106)
結束OnSite1,044 81 93 1,218 15 12 20 47 1,265 
市場內位置-12/31/202,733 260 159 3,152 20 31 65 116 3,268 
(1) 墨西哥、波多黎各和多米尼加共和國
(2)巴拿馬、巴西、哥倫比亞和智利
(3)新加坡、中國、馬來西亞和泰國
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(4) 荷蘭、匈牙利、英國、德國、捷克共和國、意大利、羅馬尼亞、瑞典、波蘭、奧地利、瑞士、愛爾蘭、西班牙、法國和比利時
(5)非市場位置或現場位置轉換為分支機構、分支機構轉換為現場位置或非市場位置以及關閉分支機構或現場位置的淨影響。
我們在我們的網絡中利用其他類型的銷售地點，但這些地點往往更具專業性，數量相對較少，包括較少的佔我們總銷售點的5%。我們將繼續致力於建立一個龐大而強大的服務網絡，包括傳統的分支機構；為我們的業務奠定了不可或缺的基礎。在任何一年，都很難預測我們的分支機構總數是會上升還是下降。多麼無論如何，隨着我們對現場地點的預期增長，我們相信隨着時間的推移，我們的市場內地點總數將會增加。
我們的業務工具
Fastenal管理庫存(FMI)
隨着時間的推移，我們投資並開發了各種技術，使我們能夠使實物產品更接近客户位置的使用點，提高客户供應鏈(對客户和我們的人員)的可見性，和/或提高監視或控制使用情況的能力。雖然也有個別例外，但這些技術本身並不是市場渠道，而是被我們的分支機構和現場渠道用來加強對客户的服務。這些工具共同構成了我們的Fastenal管理庫存(FMI)功能。我們相信，我們完全集成的分銷網絡使我們能夠為各種規模的客户管理供應鏈。FMI計劃傾向於產生更高的商業交易頻率，再加上我們完全集成的分銷網絡，培養了與客户的牢固關係。
我們介紹了工業自動售貨機(FAST Vend)在2008年為我們的客户提供了更完善的產品監測和控制。好處包括減少消耗、減少採購訂單、減少產品處理和24小時產品供應，我們相信，憑藉我們廣泛的市場庫存和本地人員網絡，我們的公司擁有市場優勢。出於這些原因，該計劃在2011年開始獲得巨大的吸引力，到2020年底，我們在現場使用了大約110,700台設備(其中大約15,000台與特定零售客户的儲物櫃租賃計劃有關)。我們的討論通常集中在大約95,700個產品收入設備上。我們相信，工業自動售貨機在加強我們與客户的關係方面已經證明瞭它的有效性，並幫助簡化了使用它的供應鏈。我們還認為，在我們目前的裝機量開始接近我們認為市場可以支持的數量之前，我們仍有相當大的空間來擴大裝機量。我們估計，該市場可以支持多達170萬台工業自動售貨設備，因此，我們預計隨着時間的推移，安裝設備的數量將繼續增長。
我們的工業自動售貨機組合由24種不同的自動售貨機組成，其中15種為螺旋或儲物櫃形式。我們使用最多的型號包括基於螺旋線的FAST 5000以及我們的12門和18門儲物櫃；加在一起，這些產品約佔我們設備裝機量的70%。這些產品可以是可配置的，也可以有多種配置，以適應各種尺寸和形式的產品，這些產品將根據我們客户的獨特需求進行分配。每台設備的目標月收入通常從不到1,000美元到超過3,000美元不等，我們的旗艦產品FAST 5000的目標月吞吐量為2,000美元。
倉儲(快速庫存和快速倉儲)產品存放在客户設施的垃圾箱中的計劃與我們的自動售貨機業務相似，因為它涉及將產品移動到離客户設施內的客户使用點更近的地方。這樣的程序，我們稱之為FAST Stock，在工業供應行業已經存在了相當長的一段時間，打開的垃圾箱集中在一個貨架系統中，每個貨架系統存放客户操作中消耗的原始設備製造(OEM)緊固件、維護、維修和操作(MRO)緊固件和/或非緊固件產品。從歷史上看，這些垃圾箱只是裝產品的塑料容器，由我們的客户或Fastenal人員進行目測檢查，以確定補貨需求。在某些情況下，這些箱子被組織並標記成客户計劃表，其允許在產品處於最低所需水平時掃描產品。然而，我們在2019年推出了我們的FAST Bin技術，我們在2020年開始更積極地商業化。FAST Bin是FAST Stock演變為一套電子庫存管理解決方案，通過提供全天候連續庫存監控、實時庫存可見性和更高效的倉儲部件補充，實現流程控制自動化。這些技術有三種形式：(1)Scales利用高精度的重量傳感器系統實時測量手頭的準確數量，當庫存達到既定的最低水平時，自動向Fastenal發送訂單。(2)紅外線使用排列在各個垃圾箱內的紅外傳感器，以提供近似數量和庫存值的實時可見性, 當庫存達到設定的最低閾值時，自動向Fastenal發送訂單。(3)RFID是一種看板系統，它利用RFID標籤，以便當空箱從貨架上移走並放入補給區(也是同一貨架系統的一部分)時，會生成自動補貨訂單。這些技術提供了卓越的監控功能。這些功能提供了對消費變化的即時可見性，從而實現了精益供應鏈，避免了缺貨，併為客户和供應商提供了更高效的勞動力模式。
我們計劃從2021年開始改變我們對FMI的報告。從歷史上看，我們只報道過FAST Vend。然而，FAST Bin及其數字功能的開發和商業化，再加上工業自動售貨機，為我們提供了一套更廣泛的工具，用來最好地管理我們客户的產品消費和履行，我們相信這一點
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這將增強我們管理和發展OEM和MRO緊固件、液壓和氣動以及其他產品供應的能力。此外，我們認為FAST Bin在產品監控和數據收集方面為我們的客户提供的增值可以與我們的工業自動售貨解決方案相媲美。因此，從2021年開始，我們將開始報告“加權FMI設備”簽約和安裝，這是FAST Vend和FAST Bin的合併活動，轉換為可比計量單位，或“機器當量單位”(MEU)。此轉換採用每個已簽署或安裝的FMI設備的目標月吞吐量，並將其與我們的快速5000自動售貨設備每月2000美元的目標吞吐量進行比較。例如，一個目標月收入為2,000美元的RFID機箱將被計為‘1.00’臺機器當量($2,000/$2,000=1)。一個目標月收入為40美元的紅外線垃圾箱將被計入“0.02臺機器當量”(40美元/2000美元=0.02美元)。到2021年，我們預計加權FMI設備簽約量將在23,000到25,000 Meus之間。然而，與現場類似，我們認識到實現這一目標將是具有挑戰性的，因為新冠肺炎感染的持續流行使得使用客户設施和決策者變得困難。
下表包含有關加權FMI設備的顯示方式與我們之前提供的有關簽約和安裝的工業自動售貨信息(產品收入設備)有何不同的信息。
Q1Q2Q3Q4年刊
期間簽署的自動售貨設備計數20204,798 3,483 4,680 3,456 16,417 
20195,603 5,439 5,671 5,144 21,857 
20185,679 5,537 5,877 4,980 22,073 
期間簽署的機器等值自動售貨機計數20204,561 3,362 4,515 3,279 15,717 
20195,213 5,058 5,354 4,938 20,563 
20185,271 5,250 5,251 4,610 20,382 
在此期間簽署的機器等效FMI設備20204,564 3,364 4,517 3,279 15,724 
20195,213 5,075 5,364 4,941 20,593 
20185,271 5,250 5,251 4,610 20,382 
Q1Q2Q3Q4
期末安裝的自動售貨設備計數202092,124 92,615 94,395 95,733 
201983,410 85,871 88,327 89,937 
201873,561 76,069 78,706 81,137 
機器等效自動售貨機計數安裝在202079,230 80,123 82,236 83,802 
週期201969,258 71,942 74,686 76,792 
201858,571 61,405 64,205 66,784 
末尾安裝的機器等效FMI設備202079,233 80,128 82,243 83,809 
週期201969,258 71,959 74,713 76,822 
201858,571 61,405 64,205 66,784 
數字解決方案
我們還投資於數字解決方案，旨在為我們的客户提供戰略價值，利用當地庫存實現當天解決方案，並提供高效的服務。雖然我們的數字服務有交易元素，但我們投資的許多解決方案都是為了通過闡明客户供應鏈的各種元素來為客户增加價值。這些解決方案有多種形式：
1)事務性的。我們的交易或電子商務平臺(網絡垂直或集成目錄)為我們的客户提供了一種有效和高效地採購MRO和計劃外支出的方法。我們的電子商務解決方案之一，Fastenal Express，利用我們現有的地理位置，引導我們的客户選擇本地庫存的產品，以便為在線訂單提供當天或次日早些時候的服務。這使我們能夠超越最典型的24至48小時完成預期。雖然我們的交易性數字服務有零售部分，但其中的大部分收入來自我們的傳統客户羣，幾乎所有這些客户都是通過數字方式購買的，作為對Fastenal使用的其他渠道和工具的補充。我們將通過我們的交易平臺從客户位置產生的收入歸因於傳統上為該客户位置提供服務的市場位置。
2.)數字可見性。我們的某些數字能力旨在為我們的客户和我們自己提高運營效率，和/或通過照亮客户供應鏈來提供戰略價值。例如，我們已經開發了，並將繼續開發“移動性”應用程序，其中一個例子是我們的自動售貨應用程序，它提供了許多好處。它提供與客户在其使用點設備中的本地庫存位置有關的簡單、實時信息。它
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結合客户使用數據，為特定設備推薦優化的部件和數量，從而在減少缺貨的同時改善客户庫存。將我們的執行流程從基於自動售貨設備的鍵盤功能轉移到平板電腦或掃描交互，可以改進補貨流程，減少耗費的時間(更高效)，同時提高準確性(改進的質量保證)。我們將繼續構建我們的應用程序套件。我們還有“電子採購解決方案”。電子數據交換(EDI)是我們的系統與客户採購系統之間的連接-無論是直接集成到他們的企業資源規劃(ERP)系統，還是通過第三方採購網絡或市場。這些解決方案提供電子採購文檔(如採購訂單、提前發貨通知和直接和間接支出發票)的系統到系統交換。我們的電子採購解決方案在我們的FMI補貨活動和我們客户的採購系統之間架起了一座橋樑-創建了一個高效、準確和簡化的採購到付款(P2P)流程。‘Fast 360’在我們的FMI足跡和客户對我們託管服務模式的看法之間架起了橋樑。在我們管理客户的OEM和MRO產品線時，FAST 360將圍繞這些託管服務的數據作為一箇中心信息來源。這是通過我們的FMI技術提供關於我們的FAST Vend、FAST Bin和FAST Stock Footprint的定位數據，並通過FAST 360將這些數據和活動呈現給我們的客户來實現的。
3.)分析。我們提供基於解決方案的數字平臺(例如，網絡垂直或集成目錄)，通過創建一種將線上消費轉移到線下的方式來利用我們現有的戰略環境，從而照亮了我們的供應鏈能力。這是以“FAST 360 Analytics”的標籤銷售的，因為它是FAST 360數字可見性功能的以企業為中心的擴展。我們通過使用這些數字平臺和分析將產品從“非粘性”交易環境(在線)轉移到“粘性”戰略環境(這是我們的FMI計劃)，從而為我們的客户和我們自己帶來價值。通過降低總擁有成本(TCO)，我們通過這一指令創造了客户節省成本的機會，因為我們的目標是“縮減”計劃外高成本純粹的交易性支出。
我們相信，與作為獨立銷售渠道的電子商務相比，我們的綜合物理和虛擬模式與我們的全國性(且日益國際化)的範圍相結合，代表了行業分銷方面的獨特能力。隨着時間的推移，我們希望繼續構建和開發我們的數字解決方案。
我們相信，我們的全球市場渠道和業務工具，包括那些我們認為是增長動力的工具(OnSite、國際擴張、FMI和數字解決方案)是滿足特定客户羣體需求的替代手段。它們讓我們更接近客户，更接近產品的實際消費地點。這與我們的戰略是一致的，並通過提供差異化和“粘性”服務來提供顯著的價值。結合對終端市場計劃以及銷售(市場內和其他)和非銷售(工程、產品專家、製造等)的持續戰略投資對於員工而言，我們提供了大小競爭對手都難以複製的一系列功能。
我們在北美經營着15個地區配送中心。12個在美國-明尼蘇達州、印第安納州、俄亥俄州、賓夕法尼亞州、德克薩斯州、佐治亞州、華盛頓州、加利福尼亞州、猶他州、北卡羅來納州、堪薩斯州和密西西比州-還有3個在美國以外-加拿大的安大略省、加拿大的艾伯塔省和墨西哥的新萊昂州。我們還在歐洲經營着一家配送中心，位於荷蘭多爾德雷希特(Dordrecht)。這些配送中心為我們提供了大約460萬平方英尺的配送能力。這些配送中心的位置允許每週使用我們的卡車向我們的市場內地點送貨2到5次，並通過水陸運輸公司隔夜送貨，我們大約77%的北美市場地點每週接受4到5次服務。印第安納州和堪薩斯州的配送中心也是“主”樞紐，加利福尼亞州和北卡羅來納州的配送中心則充當“次要”樞紐，以支持各自地理區域內市場位置的需求，併為其他配送中心服務的市場內位置提供更廣泛的產品選擇。
我們目前在明尼蘇達州、印第安納州、俄亥俄州、賓夕法尼亞州、得克薩斯州、佐治亞州、華盛頓州、加利福尼亞州、北卡羅來納州、堪薩斯州和加拿大安大略省的配送中心設有自動化倉儲和檢索系統(ASR)。這11個配送中心以更快的速度和更高的效率運作，目前處理了我們大約95%的揀貨活動。隨着我們的規模和市場內分店數量的增加，我們希望隨着時間的推移增加和/或擴大新的配送中心。
我們的信息系統團隊開發、實施和維護用於支持Fastenal內部業務功能的基於計算機的技術。公司、數字、配送中心和自動售貨系統主要由中心位置提供支持，而每個銷售位置都使用本地安裝的銷售點(POS)系統。這些系統由內部定製開發、購買和訂閲許可軟件組成。專用廣域網(WAN)用於在系統和授權用户之間提供連接。
商標和服務標記
我們使用各種商標和服務商標開展業務，並使用與這些商標相關的各種設計和標籤線，包括通過客户服務實現增長®. 雖然我們不認為我們的業務在很大程度上依賴於我們的任何商標或服務標誌，但我們認為‘Fastenal’名稱和我們的其他商標和服務標誌對我們的業務很有價值。我們已經註冊或申請註冊各種
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商標和服務標誌。我們的註冊商標和服務標誌只要在使用中，其註冊得到妥善維護，並且沒有被發現成為通用商標，就被推定為在美國有效。只要商標和服務標誌仍在使用，商標和服務標誌的註冊通常也可以無限期續簽。
產品
Fastenal成立時是緊固件及相關工業和建築用品的分銷商。這包括螺紋緊固件、螺栓、螺母、螺釘、螺柱和相關墊圈，以及各種用品和硬件，如銷、機械鑰匙、混凝土錨、金屬框架系統、鋼絲繩、支柱、鉚釘和相關附件。我們的緊固件產品線主要以Fastenal產品名稱銷售，在2020、2019年和2018年分別佔我們合併淨銷售額的29.9%、34.2%和34.9%。
緊固件分佈複雜。在大多數情況下，產品的單位價值較低，但單位重量較高。這給將產品從供應商(大多數在北美以外)轉移到我們的配送中心，以及從我們的配送中心轉移到我們的分支機構、現場和客户位置帶來了挑戰。同時，緊固件在製造產品、建築工程和維護維修中普遍存在，而且在使用和應用方面也表現出很大的幾何變異性。在許多情況下，緊固件是機器正常運行時間和/或有效使用的關鍵部件。這些功能極大地影響了我們的物流發展、培訓和教育計劃、支持能力以及庫存決策，我們認為這些都是競爭對手難以複製的。
1993年，我們開始積極增加額外的產品線，這些產品線分別佔我們2020、2019年和2018年合併銷售額的70.1%、65.8%和65.1%。這些產品，我們稱之為非緊固件產品線，傾向於通過相同的分銷渠道，由相同的客户使用，並利用與原始緊固件產品線相同的物流能力。這一邏輯在今天是正確的，就像我們第一次開始使我們的產品多樣化時一樣。然而，隨着時間的推移，這些產品線的供應鏈已經以獨立於緊固件線的方式發展。例如，非緊固件產品線從我們工業自動售貨的發展中獲益不成比例。
最重要的非緊固件產品類別是我們的安全用品產品線，分別佔我們2020、2019年和2018年合併銷售額的25.5%、17.9%和17.2%。這一產品線在過去十年中取得了巨大的銷售增長，我們認為這直接歸功於我們在這段時間內在工業自動售貨機方面的成功。唯一的例外是，2020年安全銷售額佔綜合淨銷售額的百分比大幅增加，這直接歸因於當年因應新冠肺炎疫情對個人防護用品的需求大幅增加。我們的工具產品線在2020、2019年和2018年分別約佔合併淨銷售額的8.2%、9.9%和10.0%。
在過去的幾十年裏，我們在非緊固件產品中增加了“自有品牌”品牌(通常被稱為“獨家品牌”，或通過Fastenal獨家銷售的品牌)。這些自有品牌在2020、2019年和2018年每年約佔我們合併淨銷售額的13%。我們認為，考慮我們的自有品牌銷售額佔非緊固件銷售額的百分比也是合適的，原因有兩個：(1)緊固件與非緊固件的品牌與自有品牌動態不同；(2)非緊固件數據與同行報告的信息更具可比性，後者通常沒有我們這樣的緊固件業務。2020年、2019年和2018年，自有品牌分別約佔我們非緊固件總銷售額的18%、19%和19%。我們的自有品牌銷售佔2020年非緊固件銷售總額的百分比下降，這是由於與covid相關的個人防護產品(不是以自有品牌銷售)的強勁增長，而對其他安全產品的需求疲軟，許多其他安全產品的需求疲軟，因此我們的自有品牌銷售在2020年非緊固件銷售總額中所佔比例有所下降。它們是以自有品牌銷售的，受傳統制造業和建築業客户經濟疲軟的影響更大。在2020年前，當查看現場位置、分支機構和自動售貨機等特定銷售渠道時，我們通常會看到自有品牌產品的銷售額佔非緊固件銷售總額的百分比有所上升。然而，這些增長被我們在現場的相對銷售額增長所掩蓋，這些現場地點的自有品牌銷售額佔總銷售額的比例通常低於分支機構或通過自動售貨設備進行的銷售。
我們計劃在未來繼續增加其他產品線。
我們提供了按產品線分類的詳細銷售信息。在《公司附註》的註釋3中合併財務報表包括在本表格10-K後面部分。每條產品線可以包含多個產品類別。
庫存控制
我們的庫存水平是由我們的計算機系統、我們在市場上的銷售人員、我們的地區和地區領導以及我們的產品開發團隊決定的。用於此確定的數據來自我們所有銷售地點、各個銷售地點和不同地理區域的銷售活動。它還來自供應商信息和客户人口統計信息。計算機系統監視所有庫存物品的庫存水平，並觸發補充，或者根據所建立的最小-最高庫存水平，在必要時提示買家購買。所有分支機構都有基本庫存，並可能超出預設庫存水平，如下所示
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區、支行人員認為合適的。非分支機構銷售地點(主要是OnSite)基於客户特定安排的庫存。配送中心的庫存是根據各個配送中心服務的銷售地點的計算機化數據建立的。庫存數量通過一種我們稱之為“庫存再分配”的自動轉移機制不斷地重新平衡。
截至2020年底、2019年底和2018年底，我們在銷售地點持有的、靠近客户並在同一天可供使用的庫存分別約佔我們總庫存的59%、60%和61%。截至2020年底、2019年底和2018年底，我們配送中心和製造地點的庫存分別約佔我們總庫存的41%、40%和39%。配送中心和製造地點庫存與我們的卡車運輸網絡相結合，能夠以極具競爭力的成本提供快速的次日服務。
製造和支持服務運營
2020年，我們大約96%的合併淨銷售額來自其他公司生產的符合行業標準或客户特定要求的產品。其餘4%與我們的製造業務或我們的支持服務製造、修改或維修的產品有關。製造的產品主要包括非標準尺寸的螺紋緊固件和五金件，這些螺紋緊固件和五金件是根據客户的規格在我們的九個生產地點之一製造的，或者是根據我們的Holo-Krome製造的標準尺寸。®, 紅衣主教緊固件®，及斯潘索爾®產品線。支持服務組提供的服務包括但不限於工具和吊車的維修、鏈條吊索和軟管的製造、帶鋸片焊接以及其他輕型製造和製造。我們將來可能會增加更多的服務。然而，我們從事這些活動主要是為了向我們的客户提供服務，並預計他們未來將繼續貢獻我們合併淨銷售額的4%至6%。
供應來源
我們分銷的標準庫存產品使用大量供應商。我們網絡分銷的大部分物品都可以從多個來源購買，儘管有些庫存物品是優先採購的，以便於質量控制。。2020年，沒有一家供應商的庫存購買量超過5%。
就緊固件和我們的自有品牌非緊固件產品而言，我們有大量的供應商，但這些供應商主要集中在單一的地理區域，即亞洲。在亞洲，中國的供應商代表着重要的產品來源。因此，我們供應鏈的成本和效率取決於地理區域之間相對自由的貿易。
除了庫存，我們還有一些集中的採購活動。例如，我們為我們的分銷設備和車隊使用的供應商數量有限，而我們的工業自動售貨設備主要由一家供應商提供。然而，我們相信，如果有必要，這些措施都有可行的替代方案。
客户與營銷
我們相信，我們的成功可以歸功於我們為客户提供全線優質產品的能力，我們便利的地理位置和多樣化的提供這些產品的方法，以及我們員工卓越的服務方向和專業知識。我們的大多數客户都在製造業和非住宅建築市場。製造市場包括OEM和MRO客户，歷史上約佔我們業務的65%。非住宅建築市場包括一般承包商、電氣承包商、管道承包商、鈑金承包商和道路承包商，歷史上約佔我們業務的10%-15%。我們產品的其他用户包括農民、卡車司機、鐵路、石油勘探公司、石油生產和煉油公司、礦業公司、聯邦、州和地方政府實體、學校和某些零售業。
基於我們面向製造業和非住宅建築的客户概況，我們的業務在歷史上一直是週期性的。然而，我們相信，我們的模型有一定的保護措施，可以緩和我們業績圍繞週期性變化的波動性。首先，我們擁有大量客户，服務於更廣泛的製造業和非住宅建築市場的廣泛細分市場，儘管我們服務的一個行業的低迷可能會迅速蔓延到其他相互關聯的行業，無論是本地還是全球。然而，我們仍然相信，這種客户和市場細分的多樣性在一定程度上隔離了經濟變化的影響，這些變化不是跨多個行業和地理區域的。此外，雖然我們有很大一部分收入來自最終產品中包含的產品，但我們也有相當大一部分收入來自用於維護設施的產品。後一種收入來源往往直接受到週期性變化的影響，但其變化速度往往不那麼戲劇性。
1995年，我們開發了一種國民經濟核算該計劃旨在使我們的產品和服務在運營多個設施的客户中更具競爭力。這些客户往往擁有更復雜的供應鏈和結構來管理我們提供的OEM和MRO產品，同時，由於他們的規模和機會，他們擁有更大的談判能力。我們相信，作為日益國際化的全國性足跡的一部分，我們在當地的存在、我們提供一致水平的高接觸服務和廣泛產品供應的能力，以及我們在製造、質量控制和產品知識方面的輔助能力，都對這些較大的客户具有吸引力。我們相信我們的優勢在於
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隨着我們增加了其他渠道，如現場、FMI、數字解決方案和資源，以滿足這些客户的獨特需求，這些客户的地位只會得到加強。因此，2020年，國民賬户佔我們銷售額的55.0%，而2019年和2018年分別為53.6%和50.7%。我們相信，隨着時間的推移，面向國民賬户客户的銷售額將繼續佔我們總銷售額的百分比。
在市場中，我們的客户的業務活動通過“活躍賬户”進行跟蹤。客户通常在一個市場內位置擁有多個活躍賬户，這反映了他們對不同Fastenal服務的利用，並且經常在我們的全球網絡中的多個市場內地點擁有活躍賬户。2020年第四季度，我們的活躍客户總數S(定義為最近90天內購買活動總額至少為100美元的賬户)為近似值21.8萬日元，而我們的全部“核心客户”(定義為最近90天內每月購買活動至少500美元的平均賬户數)大約77,000人。在.期間2020年，我們只有一個客户佔我們合併淨銷售額的5%，而其餘所有客户都低於這一門檻。在2019年和2018年，沒有一個客户佔我們合併淨銷售額的5%或更多。
通過我們當地的市場銷售人員以及我們的非分支銷售人員，直銷仍然是我們業務的支柱。我們通過多渠道營銷支持我們的銷售團隊，包括直郵和數字營銷、平面和廣播廣告、有針對性的活動、促銷傳單和活動。近幾年來，我們的全國廣告都集中在納斯卡上。®通過與Roush Fenway賽車公司的合作獲得贊助® 作為17號車的主要贊助商 納斯卡® 世界盃系列賽，由克里斯·比舍爾(Chris Buescher)駕駛。2020年，當美國國家曲棍球聯盟(NHL)®)授予我們這項運動的首選MRO供應商。
季節性
季節性對我們的銷售有一些影響。第一季度和第四季度通常是我們銷量最低的時期，因為它們與北美的冬季月份重疊，在此期間，由於惡劣天氣，我們在非住宅建築市場對客户的直接和間接銷售通常會放緩。由於工廠停產，第四季度也往往受到感恩節(加拿大的10月和美國的11月)、聖誕節和新年假期的影響。相比之下，第二季和第三季的營收通常較高，因非住宅建築活動增強且假期相對較少(不過耶穌受難日有時會落在第二季，7月4日總會落在第三季)。
競爭
我們的業務競爭激烈，其中包括大型全國性分銷商，它們的業務往往集中在人口更稠密的地區，以及規模較小的地區性或地區性分銷商，它們在我們設有分支機構的許多較小市場上展開競爭。我們相信，影響我們產品市場的主要競爭因素是客户服務、價格、便利性、產品可用性和節約成本的解決方案。
產業佈局的市場策略是多種多樣的。在產品方面，隨着時間的推移，許多較大的分銷商傾向於提供寬泛的產品線；然而，它們往往仍然與特定的產品密切相關，這可能會影響它們奪取市場份額的能力。這種與特定產品線的關聯在規模較小的競爭對手中往往更為明顯，儘管許多規模較小的競爭對手確實部署了寬線模式。服務客户的方式更加多樣化。例如，許多競爭對手在他們的市場上保持着本地的分支機構的存在，而另一些競爭對手則使用麪包車在遠離他們的主倉庫的市場上銷售產品，而還有一些競爭對手則依賴目錄或電話營銷銷售。近年來，出現了電子商務解決方案，如網站，雖然這一渠道已被許多傳統分銷商接受，但它也將非傳統的、基於網絡的競爭對手引入市場。市場上支持的產品和服務模式的多樣性反映了客户羣同樣多樣化的產品和服務需求。我們的絕大多數客户利用多個渠道，從單一分銷商或從一系列分銷商採購他們在運營中需要的產品。
我們相信，通過在離客户位置更近的地方保持實物銷售和庫存，可以提供更好的服務和有競爭力的銷售優勢。因此，我們在小型、中型和大型市場都設有分支機構，每個分支機構都提供種類繁多的產品。在特定地區擁有大量分支機構的便利性，再加上我們能夠從位於中心位置的配送中心向這些分支機構提供頻繁的送貨服務，有助於產品的快速高效配送。我們還相信，我們的工業自動售貨機和倉儲解決方案由市場內位置提供支持，為我們的客户提供了一種獨特的方式，利用競爭對手難以複製的商業模式，方便地獲取產品和節約成本的解決方案。在每個市場地點培訓人員也能增強我們的競爭能力(見下文“員工”)。
我們的上門服務模式為我們在更大的客户中提供了戰略優勢。基於我們本地分支機構的核心業務戰略，Onsite模式通過定製服務為我們的客户提供價值，同時通過加強與這些客户的關係使我們獲得競爭優勢，在現有分支機構和分銷結構的情況下，所有這些都是以相對較低的增量投資實現的。
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人力資本資源
僱員
截至2020年底，我們僱傭了20365名全職和兼職員工。其中，大約72%的人擔任市場內或非分支機構銷售角色。我們對這些人員的描述如下：
20202019
市場內位置(分支機構和OnSite)12,680 13,977 
非市場銷售(1)
1,952 1,854 
*銷售小計14,632 15,831 
配送/運輸3,583 4,012 
製造業639 711 
行政性 (2)
1,511 1,394 
*未售出小計5,733 6,117 
總計20,365 21,948 
(1) 我們的非市場銷售員工數量近年來有所增加，這是因為我們更加重視支持我們的增長動力的資源，特別是現場和全國客户的增長。
(2) 行政管理主要包括我們的銷售支持、信息技術、財務和會計、人力資源以及高級領導角色和職能。近年來，由於對技術能力的日益重視，我們的管理員工數量也有所增加。例如，在2020年比2019年增加的行政員工中，有66.7%與我們信息技術團隊的增加有關。
員工簡檔
截至2020年12月31日，我們在全球擁有20,365名員工，其中16,820名員工分佈在美國境內，2,277名員工分佈在加拿大和墨西哥，1,268名員工分佈在全球其他22個國家和地區。我們大約72%的員工保持面向客户的銷售角色，每天在3268個市場地點之一與客户直接互動。我們剩餘的勞動力包括內部製造能力(3.1%)、專屬運輸和配送功能(17.6%)和行政支持功能(7.4%)，支持我們的銷售隊伍並繼續為客户創造價值。
根據我們2019年的EEO-1數據，這是我們最新提交的信息，在美國，女性和少數族裔分別佔我們勞動力的24.5%和20.9%。根據美國勞工統計局(U.S.Bureau of Labor Statistics)的數據，我們認為Fastenal的女性和少數族裔員工比例與製造業和建築業的女性和少數族裔員工比例一致(如果不是更高的話)，這代表了我們可能從其中挑選候選人的員工羣體。與2012年相比，我們的女性和少數族裔勞動力的增長速度分別比我們美國整體勞動力的增長速度快2.2倍和3.0倍。
健康與安全
員工的健康和安全仍然是我們業務各個方面的優先事項。我們對安全採取了多方面的方法，幫助我們瞭解和減少業務中的危險。培訓、審計、檢查、風險評估、安全指導和員工參與度都是幫助我們始終如一地管理設施和員工安全的計劃。我們的內部記分卡系統和安全管理系統確保我們保持對各種風險的關注，同時我們維持一個有助於創新和提高績效的包容性安全環境。隨着業務的發展，我們繼續擴大和發展我們的安全計劃，以更好地滿足我們的員工需求和工作場所條件。
我們致力於為員工提供更安全的工作環境，並不斷改進，這一承諾產生了出色的結果。一個被廣泛接受的衡量組織健康和安全的指標是經驗修正率(EMR)。組織的EMR是通過將公司過去和預期因工傷而遭受的損失與行業平均水平進行比較來建立的，行業平均水平由國家補償保險委員會編制，並考慮了獨特的變量，如組織的規模和特徵。行業平均水平以1.00 EMR為基準，比率的降低反映了組織實施卓越安全程序和協議的能力，從而實現了更安全的環境，並降低了人員和財務風險。在2020年，也就是計算這一數據的最近一年，Fastenal的EMR為0.45，比我們行業的平均業績比率高出55%。
2020年是獨一無二的，因為新冠肺炎大流行對包括我們在內的組織產生了影響。我們的反應一直在不斷演變，以適應動盪的環境：
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•業務連續性團隊實施了關於新冠肺炎大流行影響的定期溝通，包括健康和安全協議和程序。
•實施分級控制，以應對洗手、社會距離、清潔區域和頻率、個人防護設備和資源，以跟上不斷變化的條件。
•在全公司範圍內部署通過我們的自動售貨技術分發的面罩，以便在需要和推薦的區域使用。
•禁止所有員工進行所有非必要的國內和國際旅行。
•為全職和兼職員工提供額外的休假天數，以應對疾病。
•限制進入我們的非公共設施，如公司辦公室、配送中心、銷售辦公室和製造地點。
•僅在高風險地區通過預約或接送的方式提供公共分支機構通道。
•在關鍵運營設施中實施風險評估。
•實施協議，以應對實際和疑似新冠肺炎病例以及潛在的風險暴露。
•與客户緊密合作，滿足他們對新冠肺炎的具體要求，並維持服務。
•為我們的所有員工提供頻繁的最新信息，以分享我們如何幫助客户和彼此的故事，並披露組織內的新冠肺炎統計數據。
我們瞭解員工健康和安全的好處，並繼續投資於計劃、產品和資源。我們也理解公開分享信息時存在的信任和公平環境。作為向關鍵客户提供個人防護設備的重要供應商，我們還將繼續投資於產品和服務，以滿足我們客户和社區的健康和安全需求。
就業與薪酬理念
Fastenal的成功是由我們的人民定義的。我們的文化價值觀-野心, 誠信, 創新，和團隊合作-融入到我們的人力資源流程和協議的結構中，並告知我們的就業和薪酬理念。
有幾個原則支撐着我們的就業理念。一種是分散化：讓員工靠近我們客户的運營，並信任這些員工獨立做出本地決策，提供差異化的本地服務。第二，我們是一家充滿激情的從內部推動的公司，我們的信念是，如果你努力工作，做出偉大的決定，從錯誤中吸取教訓，樹立我們的文化價值觀，你應該獲得更大的機會和責任。
我們相信，這些原則培養了一種創業心態，並培育了一種信任和賦權的環境。
由於這與我們的薪酬理念有關，我們相信基本工資和獎金的結合和組合會激勵我們的員工取得高水平的個人和公司成功，因為這些目標和目的已經被反覆證明，只要付出更多的努力就可以實現。我們遵循簡單的原則。(1)計劃應該易於理解，目標和目的要清楚地傳達，並提供成功的資源。它們應該是由員工計算的，並且是由數字驅動的(例如，不是主觀的)。(2)總薪酬應該有一個重要的組成部分，這是基於員工在發展自己的業務和服務客户方面做得有多好。(3)員工在達致目標後，應儘快獲得獎勵。
我們大約有72%的員工每天或頻繁地與客户直接接觸，其餘的員工支持面向客户的員工的銷售工作。典型的薪酬安排提供了一個每月定期支付的基本金額，以及一個根據銷售額增長、實現的毛利潤或税前利潤以及對營運資本的審慎管理來賺取獎金金額(按月支付)的主要機會。在某些角色中，可能還有一部分薪酬基於對實現預定的部門或項目和成本控制目標的貢獻，主要集中在客户服務或更好地執行公司範圍內的活動。
因為我們認為，公司股票價值的增長應該是對取得長期成功的回報，這與作為所有者一致，所以我們有一個股票期權計劃。對於某些外籍員工，我們有股票增值權計劃。我們所有的員工都有資格獲得股票期權或股票增值權。
我們相信，我們的短期和長期獎勵和激勵相結合已被證明是成功的，這反映在我們歷史性的業績和可接受的員工留任和離職水平上。
我們的員工不受任何集體談判協議的約束，我們也沒有經歷過停工。我們相信我們的員工關係很好。
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人才獲取與發展
Fastenal的價值觀是我們就業過程中不可或缺的一部分，併成為領導的路標。最終目標很簡單：找到優秀的人才，邀請他們加入，並給他們留下來的理由。原因包括培訓、機會和友好的環境。從實際的角度來看，這意味着我們會吸引一大批候選人，然後根據他們的技能和能力聘用最適合這個職位的候選人。根據我們分散的領導結構，我們認為最適合做出這一決定的人是試圖填補空缺的地方領導人。根據我們從內部提拔的理念，我們知道，我們每招聘一名新員工，都會聘用一位潛在的未來領導者。
我們的人力資源部制定了高效的流程，以擴大我們的覆蓋範圍並匯聚不同的人才，同時平衡數據收集和存儲的需求和要求。我們創建了一個發佈職位和麪試職位的標準化框架，並通過Fastenal商學院進行了培訓。我們有一個多元化和合規性團隊，他們積極參與開發這一標準化框架，以確保其完整性。我們不僅對所有新員工遵循此流程，而且對任何內部調動和晉升都重複相同的流程。
Fastenal商學院(我們的內部企業大學項目，簡稱FSB)為我們的員工開發和提供一系列針對行業和公司的全面培訓和發展項目。這些課程通過課堂講師指導培訓、虛擬講師指導培訓和在線學習相結合的方式提供。FSB提供的核心課程側重於被確定為對我們員工績效的成功至關重要的關鍵能力。此外，我們在不同的學習機構內提供專門的教育軌道。這些學習機構是高級水平，提供特定的教育和開發，旨在專注於我們業務的關鍵方面，如領導力、有效的分支機構最佳實踐、銷售和營銷、產品、供應鏈和分銷。
產品採購努力
從信譽良好的供應商那裏採購是道德供應鏈的基礎。我們期望我們的供應商遵守所有法規和標準，並對希望與我們開展業務的供應商進行風險分析，以獲得確認其道德、質量和可靠性的額外證明文件，這樣我們就可以確保他們在這些方面符合我們的標準，並確保他們遵守Fastenal的供應商條款和行為準則以及全球供應商採購訂單條款和條件，因為我們受衝突礦產規則的約束。在第三方資源和全球數據庫掃描100多個機構名單、已知風險、不良媒體和財務狀況的幫助下，Fastenal監測與貿易有關的關鍵領域，包括雙重用途貨物和對受制裁國家(或實體)的利用，因為這些是國際貿易向受制裁方提供資本和受限制貨物、清洗毒販資金或以其他方式支持罪犯的常見方式。我們還評估供應商的用工方法，以確保他們使用適當的、得到適當補償的員工。
有了本地和全球供應商基礎，持續的監控和當地代表是必要的，以確保在風險可能明顯時觸發協議，確保防範質量差和/或質量受損以及可能影響我們在市場上聲譽的違規行為。這不僅在供應商審核和入職時執行，而且在與供應商關係的整個生命週期內執行。這一過程促進了一個支持Fastenal供應商條款和行為準則以及全球供應商採購訂單條款和條件的供應鏈。如果出現不合規或潛在風險，我們將與供應商合作糾正這種情況。如果不採取補救措施以確保供應商始終符合Fastenal的標準和行為準則，則可能會考慮替代供應來源，以確保我們供應鏈的完整性。供應鏈合規代表被安排在國際公司辦事處，以確保全球覆蓋和治理，確保無論客户的運營將他們帶到哪裏，Fastenal都擁有履行其供應鏈治理義務所需的基礎設施、資源和內部流程。
可用的信息
我們提供公司和投資者信息的網址是www.fast enal.com。我們網站上包含的或與我們網站相關的信息不會以引用方式併入本10-K表格年度報告中，因此不應視為本報告的一部分。
我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據證券交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的這些報告的修正案，在提交給SEC或提交給SEC後，在合理可行的情況下儘快可在我們的網站www.fast enal.com上免費獲取或通過我們的網站免費獲取。
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第1A項。危險因素
在評估我們的業務時，除了10-K表格中的其他信息外，還應考慮以下因素。我們的經營業績取決於許多因素，受到各種風險和不確定因素的影響。我們已知的可能導致我們的經營結果與預期結果不同或可能對我們的經營結果和盈利能力產生負面影響的重大風險和不確定因素如下：
公司風險
操作風險
我們銷售的產品可能會使我們承擔與客户使用這些產品相關的財產損失、環境損害、人身傷害或死亡的潛在物質責任。我們的一些客户在具有挑戰性的行業運營，這些行業存在發生災難性事件的重大風險。我們正在積極尋求將我們的銷售擴大到某些類別的客户，他們的一些業務可能會帶來更高的此類風險。如果這些事件中的任何事件與我們的客户使用我們的任何產品有關，這些客户、政府機構以及因此類事件而受傷或損壞的第三方都可能對我們提出索賠。此外，無論針對我們的索賠是否成功，圍繞這類活動的負面宣傳都可能對我們的聲譽造成不利影響。雖然我們維持保險範圍以減輕部分風險，並可能向我們的供應商追償因從他們採購的產品缺陷而產生的損失，但如果沒有足夠的保險、產品由我們製造或無法向我們的供應商尋求法律追索，或者我們的保險公司或供應商不願意或無法履行其對我們的義務，我們可能會因向我們索賠而遭受重大損失。
信息系統的正常運行中斷，或無法維護或升級我們的信息系統，或無法及時有效地轉換到備用系統，都可能擾亂運營，導致意外的成本增加和/或收入下降，並導致運營效率降低。我們的信息系統的正常運行對我們業務的許多方面至關重要，如果我們遇到與我們的信息系統相關的中斷或數據丟失，並且無法及時恢復，我們可能會受到不利影響。我們的信息系統受到強大的備份系統和流程的保護，包括物理和軟件保護以及遠程處理功能。儘管如此，信息系統仍然容易受到自然災害、斷電、未經授權的訪問、電信故障和其他問題的影響。此外，我們使用的某些軟件是從第三方那裏獲得許可的，並且與我們的信息系統相關的某些服務是由第三方提供的，這些第三方可以選擇終止他們的產品或服務或他們與我們的關係。我們也有可能無法改進、升級、維護和擴展我們的信息系統。我們處理訂單、保持適當的庫存水平、收取應收賬款、支付費用、維護公司和客户數據的安全以及我們的增長動力的成功，在不同程度上取決於我們的信息技術系統的有效和及時的操作和支持。如果關鍵信息系統發生故障，或者這些系統或相關軟件或服務以其他方式不可用，或者如果我們在確保、開發和以其他方式實施技術解決方案以支持我們的增長和運營時遇到更長的延遲或意外費用，這可能會對我們的盈利能力和/或增長能力產生不利影響。
網絡安全事件或違反數據隱私法律法規的行為可能會導致我們經歷某些運營中斷、產生大量額外成本、受到法律或監管程序的影響，或者損害我們在市場上的聲譽。我們的業務性質要求我們接收、保留和傳輸客户為購買產品或服務、在我們的網站上註冊或以其他方式與我們溝通和互動而提供的某些個人身份信息。雖然我們已經並將繼續採取重要措施來保護我們的客户和機密信息，但如果我們的數據安全系統或與我們互動的業務的數據安全系統受到損害，可能會導致與我們的客户或業務相關的信息被未經授權的人獲取。我們開發和更新流程和維護系統，努力防止這種情況發生，並建立和維護了信息披露控制和程序，使我們能夠準確和及時地披露任何重大事件，包括任何網絡安全事件，但這些流程和系統的開發和維護成本高昂，需要隨着技術變化和克服安全措施的努力變得更加複雜而持續監測和更新。因此，儘管我們為但是，發生網絡安全事件的可能性並不能完全消除。不能有屁股確保我們不會遭遇可能對我們的合併財務報表產生實質性影響的網絡安全事件。雖然我們也試圖獲得與我們互動的第三方將保護機密信息的保證，但第三方持有或訪問的數據的機密性可能會受到威脅。如果我們的數據安全受到損害，可能會中斷我們的運營，使我們承擔額外的法律、法規和運營成本，並損害我們在市場上的聲譽。此外，監管部門加大了對公司如何收集、處理、使用、存儲、共享和傳輸個人數據的關注。新的隱私安全法律法規，包括歐盟2016年一般數據保護條例、加州消費者保護法和其他類似的州隱私法，構成了越來越複雜的合規挑戰，這可能會增加合規成本，任何不遵守數據隱私法律法規的行為都可能導致重大處罰。
我們可能無法實現有關業務增長動力的目標。我們的銷售增長主要取決於我們吸引新客户和增加與北美和國外現有客户的活動的能力。近年來，我們增加了用於我們的增長動力的資源，包括FMI、OnSites、國民賬户、數字
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解決方案，以及我們的國際業務。雖然我們已經採取措施增強我們業務的增長動力，但我們不能向您保證這些步驟將導致銷售增長，而且由於新冠肺炎疫情，我們的增長動力對2020年的銷售增長沒有做出有意義的貢獻。如果不能實現我們關於FMI、OnSite、國民賬户、數字解決方案和國際業務的任何目標，或其他增長動力，都可能對我們的長期銷售增長產生負面影響。此外，未能為我們的現場渠道和FMI工具確定適當的目標，或一旦確定後未能説服適當的目標採用這些產品，可能會對我們能夠開設的新現場地點數量或我們能夠部署的FMI安裝數量的目標產生不利影響。
客户或產品組合的變化，銷售價格的下行壓力，以及訂單數量或時間的變化已經並可能導致我們未來的毛利率百分比波動或下降。我們客户或產品組合的變化已導致我們的毛利率百分比下降，並可能導致我們的毛利率百分比進一步波動或下降。例如，近二十年來，緊固件在我們銷售額中所佔的比例一直在下降。這對我們的毛利率造成了不利影響，因為我們的非緊固件產品的毛利率一般低於我們的緊固件產品。此外，由於新冠肺炎疫情的影響，我們的銷售額受到流行病相關用品(如個人防護用品和其他傳統上毛利率較低的安全相關產品)銷售激增的影響。同樣，近年來，來自國民賬户和/或現場客户的收入，由於其規模、可用業務和提供的產品範圍更廣(毛利率通常較低)，通常毛利率較低，因而毛利率通常較低，但往往比規模較小的收入增長更快。顧客。隨着時間的推移，包括2020年和2019年，客户和產品組合導致了我們毛利率的下降，並可能在2021年及以後繼續影響我們的毛利率百分比。然而，這種不利的組合影響是否以及在多大程度上會導致我們在任何一年的毛利率百分比下降，將取決於這些影響在多大程度上被該年度毛利率的積極影響所抵消。銷售價格的下行壓力，訂單數量或時間的變化，以及無法將更高的產品成本轉嫁給客户，也可能導致我們的毛利率百分比波動或下降。例如，在2020年第二季度，我們不得不從非傳統來源和未優化的供應鏈快速採購大量與流行病相關的產品，這對毛利潤產生了負面影響。我們可能會經歷通貨緊縮、客户要求降低成本的壓力或競爭加劇導致的銷售價格下行壓力。我們採購量的減少可能會因減少供應商數量津貼而對毛利潤產生不利影響。如果客户在市場上有現成的產品或供應商替代產品，我們可能無法將不斷上漲的產品成本轉嫁給客户。
我們的運營和管理費用可能比淨銷售額增長得更快，這可能導致我們無法實現將收入增長轉化為更高淨收益的相關目標。隨着時間的推移，隨着淨銷售額的增長，我們的運營和管理費用普遍增加，包括與工資、入住率、運費和信息技術等相關的成本。然而，從歷史上看，這些費用中的一部分沒有以與淨銷售額相同的速度增長，這使得我們能夠利用我們的增長，維持或擴大我們的運營利潤率。在各種情況下，我們可能無法像過去那樣繼續實現這種槓桿作用。例如，典型的情況是，當需求下降時，最常見的原因是週期性或一般市場因素(儘管可能是由於客户流失或其他公司特有的事件)，我們的運營和管理費用沒有淨銷售額下降得那麼快。未來我們也有可能選擇投資於運營和管理費用，這將導致成本增長快於淨銷售額的增長。此外，勞動力費率、能源成本和法律成本等市場變量的變動可能會導致我們無法管理我們的運營和管理費用，從而使我們能夠利用收入增長來獲得更高的淨利潤。如果這些情況中的任何一種或它們的組合在未來發生，即使我們能夠增加收入，我們的運營和税前利潤率也有可能下降。
我們在工業自動售貨(FAST Vend)和倉儲(FAST Stock和FAST Bin)工具方面的競爭優勢可能會消失，在FAST Vend的情況下，失去關鍵的設備和服務供應商可能會產生影響，並導致無法部署設備。我們相信，我們在工業自動售貨機和垃圾箱庫存方面擁有競爭優勢，這得益於我們的硬件和軟件、我們在當地的分支機構(使我們能夠更快地為設備和垃圾箱提供服務)、我們通過工業自動售貨機或垃圾箱庫存分配產品的深度，以及我們在北美的分銷實力。這些優勢是隨着時間的推移而發展起來的；然而，其他競爭對手可以通過自己的競爭激烈的平臺來應對我們不斷擴大的工業自動售貨機和倉儲地位。這樣的競爭可能會對我們擴大工業自動售貨和倉儲工具的能力產生負面影響，或者對該業務的經濟產生負面影響。此外，我們目前依賴有限數量的供應商提供我們的FAST Vend平臺中使用的自動售貨設備。雖然這些設備、軟件和服務可以從其他來源獲得，但失去現有供應商可能會造成破壞，並可能導致我們在未來12到18個月內無法實現與我們能夠部署的設備數量相關的目標。此外，如果客户將精力轉向短期中斷而不是長期戰略規劃，我們擴大工業自動售貨和倉儲工具部署的能力可能會受到類似新冠肺炎疫情的事件的限制。
識別新產品和產品線並將其整合到我們的銷售地點和分銷網絡的能力，可能會影響我們的競爭能力、創造額外銷售額的能力以及我們的利潤率。我們的成功在一定程度上取決於我們在銷售地點層面開發產品專業知識的能力，以及識別未來產品和產品的能力。
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補充現有產品和產品線，滿足客户需求的生產線。除非我們的產品選擇跟上競爭市場的趨勢或新產品的趨勢，否則我們可能無法有效競爭。此外，我們將新產品和產品線整合到分支機構和分銷網絡的能力可能會影響銷售和利潤率。
我們能否成功吸引和留住合格的人員來為我們的銷售地點配備員工，可能會影響勞動力成本、現有銷售地點的銷售以及我們的增長動力的成功執行。我們的成功在一定程度上取決於我們有能力吸引、激勵和留住足夠數量的合格員工，包括內部和外部分支機構員工、現場經理、全國客户銷售代表和支持人員，他們瞭解和欣賞我們的文化，並能夠向我們的客户充分展示這種文化。在某些領域，具備填補這些職位所需的必要能力和數量的合格人員可能供不應求，該行業的離職率很高，特別是對年資較低的員工來説。如果我們不能僱傭和留住能夠持續提供高水平客户服務的人員，正如他們對我們的文化和產品知識的熱情所表明的那樣，我們的銷售可能會受到實質性的不利影響。此外，對合格員工的競爭可能需要我們支付更高的工資來吸引足夠數量的員工。如果將來無法招聘和留住足夠數量的合格人員，也可能會推遲我們各種銷售渠道的擴張計劃。
我們無法吸引或更換主要高管，可能會分散我們高級領導層其他成員的注意力，並對我們現有的運營產生不利影響。我們的成功有賴於我們的主要行政官員和高級領導層的努力和能力。如果我們的高管團隊未來出現自願或非自願的空缺，我們業務的監督和/或領導力的中斷程度將取決於我們是否有能力過渡內部有才華的人或招募合適的繼任者來擔任這些角色。此外，在順利實施對我們執行團隊新成員的任何過渡或招聘合適的繼任者方面的困難，可能會分散我們高級領導團隊其他成員對我們現有業務的注意力。
我們可能無法有效地與傳統或非傳統競爭對手競爭，這可能會導致我們失去市場份額或侵蝕我們的毛收入和/或營業收入利潤和/或百分比。工業、建築和維修供應業雖然正在緩慢整合，但仍然是一個規模大、分散、競爭激烈的行業。我們當前或未來的競爭對手可能包括具有類似或更高市場佔有率、知名度以及財務、營銷、技術和其他資源的公司，我們相信他們將繼續在產品選擇、財務資源、技術進步和服務方面挑戰我們。來自實體零售商的日益激烈的競爭可能會導致我們失去市場份額，降低價格，或增加支出。同樣，在線零售商的出現，無論是作為我們傳統競爭的延伸，還是以主要的非傳統競爭對手的形式出現，都可能導致更容易、更快地發現價格，並採用激進的定價策略和銷售方法。但隨着時間的推移，這些壓力可能會侵蝕我們的毛收入和/或營業收入利潤和/或百分比。
我們可能無法成功整合收購併實現預期的效益和協同效應。近年來，我們已經完成了幾筆業務收購。我們預計將繼續進行戰略性收購，我們相信這些收購將在新的或現有的市場上擴大或補充我們的業務，或者進一步提高我們能夠向現有或未來的潛在客户提供的價值和產品。收購涉及許多風險和挑戰，其中包括被收購業務關鍵員工的潛在流失風險、無法實現預期的已確定的經營和財務協同效應、我們的資本轉移和我們管理層對其他業務問題的關注，以及與被收購業務整合相關的風險，包括我們的業務、我們的行業或影響收購背後的假設的一般經濟條件的意外變化。這些因素中的任何一個或多個都可能導致我們無法實現預期的收購收益。
法律、監管和合規風險
我們的業務在我們運營的每個司法管轄區都受到廣泛的運營法律和法規的約束。遵守這些法律和條例增加了做生意的成本，不遵守可能導致罰款或處罰以及終止合同。我們受到各種法律和法規的約束，包括但不限於：進出口要求、反賄賂和腐敗法、產品合規法、環境法、外匯管制和現金匯回限制、廣告法規、數據隱私(包括美國、加州消費者隱私法和歐盟的一般數據保護法規2016，其解釋因州和國家而異)和網絡安全要求(包括信息保護和事件應對)、關於供應商的關於供應或產品來源的法規、勞工和就業法，以及反此外，作為聯邦、州和地方政府機構的供應商，我們必須遵守與我們政府合同的形成、管理和履行特別相關的某些法律法規。在正常的業務過程中，我們也要接受政府的審計和詢問。持續的審計活動以及法律和監管環境的變化可能會增加做生意的成本，未來這些成本可能會因為這些法律和法規或其解釋的變化而增加。雖然我們已經實施了旨在促進遵守這些法律法規的政策和程序，但不能保證我們的員工、承包商或代理商不會違反這些法律法規或我們的政策。任何這樣的
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違規行為可能會導致罰款和處罰，損害我們的聲譽，如果是專門與政府合同有關的法律和法規，還可能導致這些合同的喪失。
税收法律法規要求合規努力，這可能會增加我們的經營成本，這些法律法規的變化可能會影響財務業績。在我們運營的司法管轄區內，我們受到各種税收法律法規的約束。遵守這些法律可能會增加我們的經營成本，而不遵守這些法律可能會導致審計或罰款或處罰。此外，我們在上述任何司法管轄區的未來有效税率可能會因税務優先次序的改變、法定税率的改變和/或税法或其解釋的改變而受到正面或負面的影響。最近最顯著的例子是美國於2017年12月頒佈的綜合税收立法，俗稱《減税和就業法案》(簡稱《税法》)。有一個較長期的風險，即税法對我們業務的有利方面可能會隨着未來財政或政治優先事項的變化而逆轉。
行業和一般經濟風險
操作風險
經濟或我們服務的主要市場的低迷以及其他因素可能會影響客户支出，這可能會損害我們的經營業績。一般來説，我們的銷售額代表客户在非必需品或消費需求上的支出。這一支出受到許多因素的影響，其中包括：
•一般商業條件，
•我們主要市場的商業狀況，
•利率，
•通貨膨脹，
•信貸市場的流動性，
•税收，
•政府的法規和行動，包括圍繞貿易政策，
•能源和燃料價格以及電價，
•失業趨勢，
•恐怖襲擊和戰爭行為，
•天災，包括但不限於天氣事件、地震、流行病等；以及
•影響客户信心和消費的其他事項。
無論是我們運營的國家或地方經濟，還是我們服務的主要市場的低迷，或上述任何其他因素的變化，都可能對我們的市場內地點的銷售額、通過我們其他銷售渠道的銷售額以及這些市場地點和其他銷售渠道的盈利水平產生負面影響。
這一風險在2019年和2020年表現得淋漓盡致。我們在2017年和2018年經歷了強勁的需求，為Fastenal帶來了兩位數的銷售增長。我們的增長從2019年第二季度開始放緩至個位數中位數，因為我們的許多涉及零部件、資本品和重型設備製造的客户受到全球貿易不確定性導致的成本上升和信心下降的影響。當這種情況發生時，這些客户往往會削減支出，這導致我們與這些客户的業務放緩。在2020年第二季度和第三季度，對新冠肺炎疫情的反應導致我們的傳統客户大幅減少支出，因為他們實施了關門、社交距離和安全政策。然而，我們的許多業務部門在2020年第二季度和第三季度經歷的疲軟，被向傳統和非傳統(如政府和醫療保健)客户銷售與流行病相關的用品(如個人防護用品和衞生產品)所抵消。雖然一旦疫情消退，我們打算保留一些不那麼傳統的客户作為安全和其他產品的定期買家，但他們是否會繼續從我們那裏購買產品還不確定。
新冠肺炎大流行對全球經濟狀況產生了重大影響，並可能產生實質性的不利影響
對我們的運營和業務產生影響。 新冠肺炎疫情於2020年第一季度末開始影響我們的運營，並可能繼續影響我們的業務，特別是如果政府當局強制關閉、在家工作的命令和/或社會距離協議，尋求自願關閉設施和/或實施其他限制。如果採取這樣的行動，可能會對我們配備足夠員工和維持運營的能力產生重大不利影響，削弱我們維持充足財務流動性的能力，並影響我們的財務業績。在2020年的大部分時間裏，新冠肺炎疫情對我們的財務業績產生了一些有利的影響。然而，隨着供應鏈適應環境，不確定這些有利影響是否會在未來再次出現，以抵消我們可能對我們的分支機構恢復公眾准入限制或客户減少產能(包括關閉設施)的影響。新冠肺炎疫情還導致我們的業務組合發生變化，原因是緊固件銷量下降，而安全業務的銷量增加。基於我們安全業務傳統上較低的毛利率百分比，這些轉變導致我們的毛利率百分比較低。這種對我們毛利率百分比的影響可能會在短期內持續下去，直到新冠肺炎的影響開始緩和。如果新冠肺炎改變客户購買模式，包括可持續的更高價格，也有可能對我們的毛利率百分比產生長期影響
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安全和衞生產品的組合。由於我們無法預測新冠肺炎疫情的持續時間或範圍，因此無法合理估計對我們運營業績的淨財務影響，但它可能是實質性的，並可能持續很長一段時間。
貿易政策可能會使從海外採購產品變得更加困難和/或成本更高，並可能對我們的毛利和/或營業利潤百分比產生不利影響。我們銷售的產品有很大一部分來自北美以外的地區，主要是亞洲。隨着時間的推移，我們進行了大量的結構性投資，以便能夠通過我們全資擁有的亞洲子公司Fastco Trading Co.，Ltd.直接從亞洲採購，也能夠間接從從國際來源採購產品的供應商那裏採購。由於國內緊固件產量不高，這最初是必要的，但隨着時間的推移，我們也擴大了非緊固件採購，目前可能很難在短期內調整我們的採購。有鑑於此，貿易政策的變化可能會影響我們的採購業務，影響我們確保足夠的產品為客户服務的能力，和/或影響我們產品的成本或價格，並可能對我們的毛利和營業利潤百分比以及財務業績產生不利影響。這些風險最近表現在美國與其貿易夥伴之間提高關税，主要是在2018年和2019年，要麼直接對我們進行貿易的產品，要麼間接對我們向其銷售的行業徵收關税，以及圍繞區域和全球貿易協定總體上的更大不確定性。中國是北美重要的產品來源地。此外，我們還在北美移動和採購產品。任何交易中斷(關税、產品限制等)加拿大、美國和墨西哥之間的貿易關係或它們各自與其他國家貿易關係的中斷都可能對我們的業務產生不利影響。不能保證這些幹擾在未來不會繼續或增加，與前面提到的國家或與我們有業務往來的其他國家。全球市場的這些變化對我們財務業績的影響程度將受到貿易政策變化的具體細節的影響。, 它們的時間和持續時間，以及我們部署工具解決這些問題的有效性。特別是，美國對我們大多數原產於中國的產品徵收關税，促使我們與客户一起審查和實施潛在的解決方案，以應對產品成本的增加。這些策略在應對未來任何關税方面的有效性尚不清楚。
貿易政策可能會對我們銷售到的行業產生不利影響，對我們的淨銷售額和利潤產生負面影響。美國相當大的政治不確定性可能會導致貿易政策的變化，這可能會擾亂地理需求趨勢。如果美國政府制定關税或税收來懲罰進口，使國內製造業受益，我們可能會改善國內銷售，這可能會對我們產生總體上的積極影響，因為我們85%的總收入來自美國。然而，任何這樣的行動都可能對我們的海外銷售產生不利影響，這反過來可能會對我們未來擴大海外分支機構的能力產生不利影響。此外，如果一個外國政府獨立於或迴應另一個國家的行動而進行自己的貿易保護，它可能會減少美國公司對出口的需求，從而對我們的淨銷售額和利潤產生負面的直接影響，或者更有可能的是間接影響。這些變化可能會對我們的財務業績產生不利影響。這一動態將適用於我們開展業務的每個國家，但沒有其他國家的淨銷售額超過我們淨銷售額的10%。
在國外生產的產品可能會因為與貿易政策無關的原因而停止供應，這可能會對我們的庫存水平和經營業績產生不利影響。我們從中國大陸、臺灣、韓國和其他國家獲得我們的某些產品，我們的供應商也從中國大陸、臺灣、韓國和其他國家獲得某些產品。我們的供應商可以隨時停止銷售在國外製造的產品，原因可能在我們或我們的供應商的控制之下，也可能不在我們的控制之下，包括外國政府法規、國內政府法規、政治動盪、戰爭、疾病、發貨中斷或延誤，或當地經濟狀況的變化。此外，集裝箱航運公司遇到財務或其他困難，可能會延誤從國外發貨的時間。如果我們不能及時將不願意或無法滿足我們要求的供應商或託運人替換為提供同樣有吸引力的產品和服務的其他供應商或託運人，我們的經營業績和庫存水平可能會受到影響。
我們產品中使用的能源成本和原材料成本的變化可能會影響我們的淨銷售額、銷售成本、毛利率百分比、分銷費用和佔用費用，這可能會導致運營收入下降。我們產品中使用的原材料成本(如鋼材)和能源成本可能會隨着時間的推移而大幅波動。這些成本的增加導致我們供應商的生產成本增加。這些供應商通常希望通過提價將增加的成本轉嫁給我們。我們分銷和分支機構運營的燃料成本也在波動。雖然我們通常試圖將更高的供應商價格和燃料成本轉嫁給我們的客户，或者修改我們的活動以減輕影響，但我們可能不會成功，特別是如果供應商價格或燃料成本迅速上漲的話。如果不能將任何此類增加的價格和成本完全轉嫁給我們的客户，或者不修改我們的活動以減輕影響，將對我們的運營收入產生不利影響。雖然燃料或原材料成本的增加可能對我們造成損害，但這些成本的下降，特別是如果嚴重的話，也可能通過造成銷售價格通縮(這可能導致我們的毛利潤下降)或通過對某些行業的客户造成負面影響(可能導致我們對這些客户的銷售額下降)而對我們產生不利影響。
工業、建築和維修供應行業正在整合，這可能會使它變得更具競爭力，並可能對我們的市場份額、毛利潤和營業收入產生負面影響。北美的工業、建築和維修供應業正在整合。這種整合是由客户需求和供應商能力推動的，這可能會導致該行業變得更具競爭力，因為供應商實現了更大的規模經濟，或者擁有新商業模式的競爭對手願意並能夠在特定產品上以較低的毛利潤運營。
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客户越來越意識到實施的總成本，以及在多個地點擁有一致的供應源的必要性。我們相信，這些客户需求可能會導致供應商減少，因為剩下的供應商會變得更大，並有能力成為穩定的供應來源。
不能保證我們將來能夠有效地利用整合的趨勢。我們行業的整合趨勢可能會使我們更難維持目前的毛利潤和營業收入。再者，由於我們的工業客户面對日益激烈的外國競爭，可能會把生意輸給外國競爭對手，或為了節省開支而把業務轉移到海外，我們在發展和維持市場佔有率方面可能會面對更大的困難。
惡劣天氣和其他交通網絡中斷可能會對我們的分銷系統和對我們產品的需求產生不利影響。我們向分支機構網絡提供高效的核心業務產品分銷的能力是我們整體業務戰略不可或缺的組成部分。配送中心或運輸港口的中斷可能會影響我們保持核心產品庫存和及時向客户交付產品的能力，這反過來可能會對我們的運營結果產生不利影響。此外，惡劣的天氣條件可能會對受影響特別嚴重的地區的產品需求產生不利影響。
我們目前對總市場潛力以及我們業務戰略的市場潛力的估計可能是不正確的。我們相信我們有一個巨大的增長機會，因為我們相信北美市場對我們銷售的產品的需求估計超過1400億美元。這一數字不是從一個獨立的組織或數據來源得出的，該組織或數據來源彙總和發佈了廣泛商定的需求和市場份額統計數據。取而代之的是，我們根據自己在產品市場上的經驗和評估其他來源的估計來確定這個數字。如果我們高估了我們的市場規模，而在這樣做的過程中低估了我們目前的市場份額，那麼我們增長機會的大小可能不像我們現在認為的那麼大。同樣，我們也對我們的一些具體增長戰略(如工業自動售貨機和現場位置)所擁有的機會進行了估計。在北美，我們我們相信，工業自動售貨的潛在市場機會約為170萬台，我們已經確定了19,000多個客户地點，有可能在我們傳統的製造和建築客户羣中實施我們的上門服務模式。我們已經確定了其他市場，如政府、醫療保健和學術界，以及我們可以向這些地區銷售我們的FMI解決方案，這將增加已確定的潛在工業自動售貨商或客户地點的數量。然而，我們在新興市場和地區的存在並不像我們的傳統市場和地區那樣成熟，這可能會延長銷售週期。與市場總規模的情況類似，我們使用自己的經驗和數據來得出這些潛在機會的大小，而不是獨立的來源。這些估計是基於我們今天的商業模式，而其他商業戰略的引入或擴展，如在線零售，可能會導致它們發生變化。此外，特定業務戰略的市場潛力可能會因市場變化(如客户集中度或需求的變化)、該業務戰略性質的變化或客户對該業務戰略的接受度低於預期而有所不同。我們不能保證我們的市場潛力估計是準確的，也不能保證我們最終會決定擴大我們的工業自動售貨機或現場服務模式，因為我們預計會達到完全的市場機會。
我們面臨着外幣匯率風險，匯率的變化可能會增加購買產品的成本，影響我們的海外銷售。因為我們的公司是在美國成立的，而且我們是在美國上市的，所以我們以美元為基礎報告我們的業績。由於與我們大多數非美國業務相關的功能貨幣是適用的當地貨幣，我們面臨正常業務過程中交易產生的外幣匯率風險。外國經濟相對強弱及其相關貨幣的波動可能會對我們以有競爭力的價格採購產品的能力和我們的海外銷售產生不利影響。從歷史上看，我們的主要匯率敞口一直是加元。不能保證加元和其他外幣的匯率波動不會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。雖然貨幣對衝工具的使用可能會為我們提供保護，使其免受貨幣匯率不利波動的影響，但我們目前沒有使用這些工具，而且我們在歷史上也沒有對衝過這種風險敞口。如果我們決定在未來這樣做，我們可能會放棄貨幣匯率有利波動可能帶來的好處。
信貸和流動性風險
緊縮的信貸市場可能會影響我們以合理條件獲得融資的能力，或者增加現有或未來融資的成本，利率波動可能會對我們的業績產生不利影響。截至2020年12月31日，我們有$405.0未償還債務總額，全部由根據我們的主票據協議(“主票據協議”)發行的高級無擔保本票組成，本金總額為405.0美元。截至2020年12月31日，我們在循環信貸安排(“信貸安排”)下沒有未償還的貸款。信貸安排項下的貸款按倫敦銀行同業拆息(LIBOR)計算年息，於2023年11月30日到期。。根據我們的主票據協議發行的票據由八個系列組成，在本10-K表格後面包括的合併財務報表附註10中有更詳細的描述。
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目錄


在美國信貸市場動盪和混亂的時期，融資可能會變得更加昂貴，也更難獲得。儘管考慮到我們當時的負債水平較低，2020年的市場動盪並未對我們的流動性或借款成本產生重大不利影響，但資金可獲得性收緊，企業債務的信用利差擴大。根據我們的信貸安排和主票據協議，我們目前有能力在未來增加借款。如果信貸市場波動再次出現，由於我們的信貸安排規定的基於LIBOR的利率，屆時我們信貸安排上的任何現有餘額的服務成本可能會增加。2017年7月，負責監管倫敦銀行間同業拆借利率的管理機構英國金融市場行為監管局宣佈，2021年後將不再強制或説服金融機構和小組銀行提交倫敦銀行間同業拆借利率。提交和公佈某些LIBOR期限利率的停止日期已延長至2023年年中，但尚不確定適用的LIBOR期限將於何時停止存在，以及LIBOR是否可能制定額外的改革，但預計LIBOR仍將不再作為商業貸款和其他債務的參考利率。我們的信貸工具目前使用LIBOR作為參考利率，雖然我們的信貸工具中有慣常的LIBOR替代條款，但過渡到LIBOR的替代品可能會對信貸市場造成一定的幹擾。雖然我們認為，考慮到我們的信貸安排的使用情況，影響不會很大，但我們還不清楚可能會產生什麼影響。此外，借入額外金額為股票購買、分紅、資本支出提供資金。, 以及其他流動性需求，或者為我們現有的債務進行再融資可能會很困難，而且這樣做的成本可能會很高。
一般風險因素
不能保證隨着時間的推移，我們的股價將繼續反映當前的市盈率。股價，包括我們的股價，通常被認為是收益乘以倍數的函數。這通常被稱為市盈率(或市盈率)。從歷史上看，投資者給予我們的市盈率或溢價高於我們通常與之相關的更廣泛的工業部門的典型市盈率。我們相信，憑藉長期卓越的增長、盈利能力和回報，我們獲得了這一溢價。然而，如果我們未能成功執行我們的增長戰略和/或未能駕馭圍繞我們業務的風險，包括本節中描述的風險，或者我們的行業(行業分佈，或工業股票總體)在市場上失去青睞，就不能保證投資者會繼續支付我們收益的溢價倍數，這可能會對我們的股價產生不利影響。
我們不能為未來的股息支付提供任何擔保，也不能保證我們將根據我們的股票購買計劃繼續購買我們普通股的股票。儘管我們的董事會歷來授權對我們的普通股支付季度現金股息，並表示未來打算這樣做，但我們不能保證未來將繼續支付股息或繼續以歷史水平增加股息。此外，儘管我們的董事會已經批准了股票購買計劃，並且我們通過這些計劃在2020、2018和之前幾年購買了股票，但我們可以隨時停止這樣做。未來繼續向我們的普通股支付季度紅利、增加紅利或購買我們的普通股的任何決定都將基於我們的財務狀況和經營結果、我們普通股的價格、信用狀況以及董事會認為相關的其他因素。
1B項。未解決的員工意見
沒有。
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目錄


第二項。特性
注-除非另有説明，本節中的信息是截至2020年12月31日的信息。
我們擁有並在某些情況下租賃以下設施(不包括銷售地點)：
定位目的租賃
手提箱位置(ASR)(1)
近似值
平方英尺
明尼蘇達州威諾納
配送中心和家庭辦公室(2)
246,000 259,000 
印第安納州印第安納波利斯配送中心547,000 
(3)
1,039,000 
俄亥俄州阿克倫配送中心103,000 182,000 
賓夕法尼亞州斯克蘭頓配送中心104,000 189,000 
德克薩斯州丹頓配送中心41,000 
(4)
176,000 
佐治亞州，亞特蘭大配送中心77,000 198,000 
華盛頓州西雅圖配送中心140,000 246,000 
加利福尼亞州莫德斯托配送中心和製造設施69,000 328,000 
猶他州鹽湖城配送中心和包裝設施(三棟樓)X— 156,000 
北卡羅來納州高地
配送中心(兩棟樓)(5)
132,000 680,000 
堪薩斯州堪薩斯城配送中心170,000 468,000 
傑克遜，密西西比州配送中心— 269,000 
加拿大安大略省基奇納配送中心128,000 242,000 
加拿大艾伯塔省埃德蒙頓配送中心X— 38,000 
阿波達卡，新萊昂州，墨西哥配送中心X— 46,000 
荷蘭多德雷希特配送中心X— 35,000 
中國上海當地再配送中心X— 16,000 
(1) 具有ASR的設施中包括的用於小部件存儲的手提箱位置總數。
(2)2018年，我們獲得了未來擴建家庭辦公室的土地，截至2020年12月，我們有更多的辦公空間正在建設中。
(3) 此屬性包含具有容量的ASR除了小零件的547,000個託盤位置之外，還有52,000個託盤位置。
(4)該設施包含一個可容納14,000個託盤位置的ASR，此外還有41,000個託盤日誌小零件的陽離子。
(5) 2018年12月下旬，我們在北卡羅來納州的High Point額外購買了一個配送中心，總面積約為750,000平方米抬起腳來。大約37.1萬平方英尺(約合371,000平方英尺)將由該建築的前業主租賃到2022年12月。我們目前使用約379,000平方英尺進行分銷活動。

我們還擁有並在某些情況下租賃以下支持設施(不包括銷售地點)：
定位目的租賃近似值
平方英尺
明尼蘇達州威諾納製造設施100,000 
印第安納州印第安納波利斯製造設施220,000 
休斯敦，得克薩斯州製造設施120,000 
沃林福德，康涅狄格州製造設施187,000 
伊利諾伊州羅克福德製造設施100,000 
馬來西亞柔佛製造設施30,000 
莫德里奇，捷克共和國製造設施X17,000 
英國利茲製造設施X28,000
明尼蘇達州威諾納用於辦公空間、存儲和包裝作業的多個設施240,000
印度班加羅爾國際信息技術辦公室X15,000

此外，我們在北美各個城市擁有167棟建築，這些建築是我們在市場上的分店所在地。
我們住的所有其他建築都是租來的。租用分支機構的範圍從大約Y 3,000至15,000平方英尺，租期最長為60個月(大多數初始租期為36至60個月)。
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我們目前擁有土地，用於未來配送中心的擴建和發展。如果EC如果未來經濟條件合適，我們將考慮購買分支機構的位置來容納我們的老分支機構。預計大多數新的分支機構位置將繼續租賃。我們的政策是磋商較短的租約條款，以便在有需要時把某些分行的業務遷往別處。我們的經驗是，有足夠的空間適合我們的需要，並可供租賃。

第三項。法律程序
有關我們的法律程序(如有的話)的説明載於 注11中的合併財務報表附註。

第四項。煤礦安全信息披露
不適用。

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第二部分

第五項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
普通股數據
本節中的美元金額以整數表示。
我們的股票在納斯達克股票市場交易，代碼是“FAST”。自.起2021年1月22日，我們普通股的記錄持有者約有1000人，其中包括代表大約34.8萬名受益者持有股票的被提名人或經紀交易商。
發行人購買股票證券
下表列出了2020年最後三個月每個月購買我們普通股的相關信息：
(a)(b)(c)(d)
期間中國股票總數為股
購得		平均價格
每股支付1美元		總人數：
購買了股份
作為公開討論的一部分
已宣佈的計劃
或程序(1)		最大數量(或
近似美元
根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的價值)(1)
2020年10月1日至31日0— 03,200,000
2020年11月1日至30日0— 03,200,000
2020年12月1日至31日0— 03,200,000
總計0— 03,200,000
(1) 2017年7月11日，我們的董事會設立了一項新的授權，允許我們回購最多1000萬股普通股。回購計劃沒有到期日。自2020年12月31日起，我們仍有權對ASE 3,200,000股在此授權下。
在2020年購買我們普通股的情況將在本表格10-K後面的標題“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”下進行描述。

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Fastenal公司普通股比較業績圖表
以下是一張圖表，將截至2020年12月31日的五年中，我們普通股的年度累計股東總回報與標準普爾500指數和道瓊斯美國工業供應商指數的年度累計股東總回報進行了比較。
業績圖表中股東總回報的比較假設2015年12月31日向Fastenal Company、標準普爾500指數(S&P500 Index)和道瓊斯美國工業供應商指數(Dow Jones US Industrial Supplier Index)投資了100美元，股息在支付時和支付時進行了再投資。
Fastenal公司、標準普爾500指數和道瓊斯美國工業供應商指數五年累計總回報的比較
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/815556/000081555621000008/fast-20201231_g1.jpg
201520162017201820192020
Fastenal公司$100.00118.51141.82139.60202.47276.51
標準普爾500指數100.00111.96136.40130.42171.49203.04
道瓊斯美國工業供應商指數100.00122.84128.08124.99165.27208.95
注-以上圖表和索引表來自Zacks SEC Compliance Services Group。

第六項。選定的財務數據
在此引用的是Fastenal公司2020年提交給股東的年度報告第4頁和第5頁上的十年精選財務數據，本10-K表格是其中的一部分，其中一部分已作為本年度報告的附件13提交
表格10-K

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第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下是管理層對某些重大因素的討論和分析，這些因素在隨附的綜合財務報表所包含的期間影響了我們的財務狀況和經營業績，應與該等綜合財務報表一併閲讀。這一部分的10-K大致討論了2020和2019年的項目，以及2020和2019年的同比比較。關於2018年項目的討論以及2019年和2018年之間未包括在本10-K表中的年初至今的比較，可以在我們截至2019年12月31日的財年10-K表年度報告的第二部分，第7項中的“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”中找到。
業務和運營概述
Fastenal是北美工業和建築用品批發分銷的領先者。我們通過一個由3200多個市場地點組成的網絡分銷這些物資。我們的大多數客户都在製造業和非住宅建築市場。製造市場包括原始設備製造(OEM)和製造、維修和運營(MRO)的產品銷售，在原始設備製造(OEM)中，我們的產品用於客户的最終產品，而在製造、維修和運營(MRO)中，我們的產品用於支持客户的設施和持續運營。非住宅建築市場包括一般承包商、電氣承包商、管道承包商、鈑金承包商和道路承包商。我們產品的其他用户包括農民、卡車司機、鐵路、石油勘探公司、石油生產和煉油公司、礦業公司、聯邦、州和地方政府實體、學校和某些零售業。從地理位置上看，我們的分支機構、現場位置和客户主要位於北美。
欣賞我們市場的幾個方面是有幫助的：(1)它很大。我們估計北美工業用品市場每年超過1400億美元(我們已經擴展到北美以外)，沒有一家公司在這個市場上佔有很大份額。(2)我們銷售的許多產品都是單獨便宜的，但管理、採購和運輸這些產品的成本和時間可能是相當有意義的。(3)採購專業人員經常花費不成比例的精力來管理低數量、低價值的MRO供應的高庫存單位(SKU)數量，這些庫存單位更好地分配給他們的高數量、高價值的OEM供應。(4)許多客户傾向於減少供應商數量以簡化業務，同時也利用各種技術和模式(包括我們的本地分支機構，當他們需要快速或意外的東西時)來提高可用性和減少浪費。(5)我們相信市場是有效的。對我們來説，這意味着如果我們為客户提供最大的價值，我們就可以擴大我們的市場份額。
我們解決市場這些方面問題的方法體現在我們的座右銘中通過客户服務實現增長。增長的概念很簡單：每天找到更多的客户，增加我們與他們的活躍度。然而，執行是一項艱苦的工作。首先，我們招募有服務意識的人員來支持我們的客户和他們的業務。其次，我們以分散的方式運營，幫助我們的客户識別最大的價值。第三，我們在面向客户的資源背後擁有一支偉大的團隊，以高效地運營並幫助確定新的業務解決方案。第四，我們努力創造強勁的利潤，這產生了為我們的增長提供資金和支持客户需求所需的現金流。最後，我們確定了使我們能夠更接近客户並獲得市場份額的驅動因素。
我們相信，如果我們能夠在最接近的經濟接觸點為我們的客户提供服務，我們的增長能力就會增強。有一段時間，最接近的經濟聯絡點是當地的分支機構。今天，在許多情況下，我們已經將分支機構搬到了客户設施內。通過我們的FMI設備和功能套件，我們還經常處於客户設施內的消費點。因此，我們的重點是瞭解客户的日常生活、他們的機會和障礙。通過每天做這些事情，Fastenal仍然是一個以增長為中心的組織。
新冠肺炎對我們業務的影響
2020年第二季度，新冠肺炎疫情對我們業務的影響有兩個方面。首先，當地和全國範圍內採取的行動，如在家待在家中的命令，大幅減少了商業活動，因為許多客户要麼關閉了自己的門店，要麼大幅減少了運力。這一影響在我們緊固件產品銷量的大幅下降中得到了體現。其次，為減輕疫情影響而採取的社會行動產生了對個人防護設備(PPE)和衞生產品的巨大需求，這類產品不僅面向某些傳統客户，而且還面向州和地方政府實體以及一線應急人員。我們安全產品銷量的大幅增長證明瞭這一效果。在此期間，個人防護用品和環衞產品銷售的改善抵消了總體經濟疲軟的影響。這些動態影響了我們整個2020年第二季度的業務，但4月份的影響最大，隨着業務限制的逐步放鬆，5、6月份的情況有所改善。

2020年第三季度和第四季度，疫情繼續對我們的業務產生重大影響。整個市場，特別是Fastenal，繼續進行某些修改，以平衡重新開業與員工和客户的安全。然而，我們運營的大多數市場在2020年下半年開始正常化。這改善了支持我們傳統分支機構和現場業務的製造和建築客户的前景，並緩和了我們在疫情爆發時對個人防護用品和環衞產品的需求水平。我們
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我們相信，我們在2020年第二季度後期經歷的經濟活動的連續增長持續到2020年第三季度和第四季度，儘管改善的速度仍然是漸進的。

根據更廣泛的社會趨勢，我們已採取措施保障員工的健康。這包括對外部人員關閉分支機構和公司設施，調整工作時間表以最大限度地擴大社會距離，在工作區域之間創造空間，提供充足的個人防護用品和清潔用品，制定在生病情況下緩解疾病的正式政策，利用工作職責允許的技術來實現在家工作，以及利用自動售貨機和移動等技術來創造社會距離。由於這些預防措施，我們的業務繼續有效運作，包括我們對財務報告的內部控制。

雖然也有例外，但我們的客户基本上繼續經營他們的業務，儘管截至目前病毒感染率仍然很高，與2020年第二季度形成鮮明對比的是，當時許多客户暫停了運營。儘管如此，關於新冠肺炎大流行的影響的規模和持續時間仍然存在重大不確定性。新冠肺炎迴應引發的對未來銷售和毛利率產生或可能產生負面影響的因素包括但不限於：我們的供應商製造或從製造商採購我們銷售的產品，或滿足交貨要求和承諾的能力的限制；我們的員工因疫情導致的疾病或地方、州或聯邦命令要求員工留在家裏而無法工作的能力；運營商向客户交付我們產品的能力的限制；我們的客户開展業務和購買我們的產品和服務的能力受到的限制。這包括但不限於：我們的供應商無法生產、或從製造商採購我們銷售的產品或滿足交貨要求和承諾的能力；我們的員工因疫情或當地、州或聯邦命令要求員工呆在家裏而無法工作的能力；運營商向客户交付我們的產品和服務的能力的限制；我們的客户開展業務和購買我們的產品和服務的能力的限制。以及我們的客户及時付款的能力的限制。在流動性方面，截至2020年底，我們幾乎所有的700.0美元銀行左輪手槍都可以在需要時使用。

我們將繼續積極監測情況，並可能根據聯邦、州或地方當局的要求或我們認為最符合我們的員工、客户、供應商和股東利益的情況，採取進一步行動來改變我們的業務運營。雖然我們無法確定或預測新冠肺炎疫情將對我們的業務、運營結果、流動性或資本資源產生的整體影響的性質、持續時間或範圍，但我們相信，分享我們公司今天的立場、我們對新冠肺炎的反應進展情況以及我們的運營和財務狀況可能隨着對抗新冠肺炎的進展而發生變化是很重要的。
高管概述
網絡%s與2019年相比，ALES在2020年增長了313.7美元，增幅為5.9%。與2019年相比，我們2020年的毛利潤增加了52.3美元，增幅為2.1%，佔淨銷售額的比例從2019年的47.2%下降到2020年的45.5%。與2019年相比，我們2020年的營業收入增加了84.5美元，增幅為8.0%，佔淨銷售額的比例從2019年的19.8%增加到2020年的20.2%。
我們在2020年的淨收益為859.1美元，與2019年相比增長了8.6%。我們的稀釋後每股淨收益在2020年為1.49美元，而2019年為1.38美元，增長8.4%。
儘管我們在2020年繼續推銷我們的增長動力，但新冠肺炎創造了一個不利於我們在正常商業條件下預期的簽約水平的環境。與此同時，大量資源轉向快速有效地保護、運輸和向新老客户提供個人防護設備，這些客户發現自己正在應對疫情帶來的短期危機條件。這些動態產生了重要的影響僅有223個新的NGS現場客户區域門店和16,417個新的工業自動售貨機2020年的設備。同樣的動力也帶來了非常強勁的日銷售額增長。年為51.0%在此期間，我們的安全產品線增長了129.7%，來自政府和醫療保健客户的收入增長了129.7%，這抵消了我們傳統制造業和建築業客户羣低增長的司機簽約和疲軟的活動。
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下表彙總了我們的絕對和全職當量(FTE；基於每週40小時)員工人數、我們在市場位置的投資(定義為公共分支機構地點總數和活躍現場地點總數的總和)、報告期末的工業自動售貨設備以及與上一期間末相比的百分比變化。
Q4
2020		Q4
2019		12個月
%變化
市場位置 -絕對員工人數
12,680 13,977 -9.3 %
市場內位置-FTE員工人數11,260 12,236-8.0 %
員工絕對人數合計20,365 21,948 -7.2 %
FTE員工總數17,836 18,968-6.0 %
公共分支機構的數量2,003 2,114-5.3 %
活動現場位置數1,265 1,11413.6 %
市場內地點的數量3,268 3,2281.2 %
市場內地點FTE人數與市場內地點的比率3:14:1
工業自動售貨機(安裝數量)(1)
95,733 89,9376.4 %
工業自動售貨設備與市場內位置的比率29:128:1
(1)這一數字主要是指主要分配產品和產生產品收入的設備，不包括作為儲物櫃租賃計劃一部分的大約15,000台設備，在該計劃中，這些設備主要用於設備的檢入/檢出。
在過去的12個月裏，我們的FTE員工總數減少了1132人。這反映了我們的市場內FTE員工人數減少了976人，以及我們配送中心和製造業務的員工人數減少。這些削減主要與努力管理費用有關，以應對新冠肺炎疫情導致的傳統制造業和建築業客户需求疲軟。這隻被非分支機構銷售和支持角色的增加部分抵消了。後者最顯著地反映了信息技術領域人員的增加，其中包括我們收購Apex某些資產所增加的員工，以及支持客户獲取和實施的角色，特別是與我們的增長動力和支持一般公司職能相關的角色。
2020年，我們開設了12家分支機構，關閉了123家分支機構，扣除轉換因素。2020年，我們激活了257個現場分店，關閉了106個，扣除改裝後的淨值。關閉的數量既反映了我們業務中的正常流失，無論是由於重新定義或退出客户關係，還是由於客户設施的關閉或搬遷，或者是客户的決定，以及我們對錶現不佳的地點的持續審查。我們的市場網絡構成了我們業務戰略的基礎，我們將繼續根據需要開設或關閉分店，以維持和改善我們的網絡，支持我們的增長動力，並管理我們的運營費用。
運營結果
以下是截至12月31日的綜合收益信息報表(佔淨銷售額的百分比)：
 202020192018
淨銷售額100.0 %100.0 %100.0 %
毛利45.5 %47.2 %48.3 %
運營和行政費用25.3 %27.4 %28.2 %
出售財產和設備的收益0.0 %0.0 %0.0 %
營業收入20.2 %19.8 %20.1 %
淨利息支出-0.2 %-0.3 %-0.3 %
所得税前收益20.1 %19.6 %19.9 %
注-由於四捨五入的差異，金額可能不是英尺。
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淨銷售額
注-日銷售額定義為該期間的總淨銷售額除以該期間的營業天數(在美國)。下表列出了截至12月31日期間的淨銷售額和日銷售額，以及這些銷售額與上一時期相比的變化：
202020192018
淨銷售額$5,647.3 5,333.7 4,965.1 
百分比變化5.9 %7.4 %13.1 %
工作日255 254 254 
日銷售量$22.1 21.0 19.5 
百分比變化5.5 %7.4 %13.1 %
匯率波動對日常銷售的影響-0.1 %-0.3 %0.1 %
收購對日常銷售的影響0.0 %0.1 %0.4 %
上文提到的2020年淨銷售額的增加主要是由於安全產品的單位銷售額增加，特別是與流行病有關的個人防護用品的銷售。在此期間，價格上漲的影響並不大。上述2019年淨銷售額的增長是由於單位銷售額增加，在較小程度上也是價格上漲的結果。2019年產品價格上漲是採取行動抵消產品成本增加的結果，我們認為這些增長對2019年的銷售增長貢獻了0.9%至1.0%。
2020年更高的銷量受到了世界各地政府和企業為解決新冠肺炎問題而採取的行動的很大影響，這在幾個方面影響了這一時期。首先，憑藉我們採購和運輸個人防護用品的能力，我們能夠滿足政府、急救人員和企業的需求，因為他們正在努力減輕大流行對我們社區的影響，並根據更嚴格的安全協議實現商業活動正常化。這帶來了全年可觀的個人防護用品銷售額。我們認為，這種趨勢的最佳代表是我們安全產品的日常銷售增長。51.0%的D對我們的政府和醫療保健客户的日銷售額增長F 129.7%。硒第二，我們處理了企業關閉、勞動力和供應鏈中斷的影響，以及作為政府和企業應對疫情的副產品的一般商業活動的減少。幾個指標最能説明這一點的影響。例如，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)發佈的美國工業生產(United States Industrial Production)E，2020年下降了7.1%。基於我們很大一部分銷售額來自美國，我們相信美國工業生產是我們市場狀況的一個很好的代表，而重要的12月份這一指標與我們在傳統制造和建築市場中經歷的疲軟是一致的。這也反映在緊固件的日常銷售上，這是我們最具週期性的產品線。緊固件日銷售量d202%的人口增長率為7.2%0。儘管傳統制造業和建築業活動從2020年第二季度的低迷水平逐步但穩步改善，但全年仍為負值。綜合這兩個變量，PPE較高的單位銷售額足以抵消我們傳統制造和建築業務單位銷售額的下降，從而導致2020年的單位淨銷售額更高。
我們的增長動力並沒有對2020年更高的銷量做出有意義的貢獻，我們認為，這在很大程度上是由於社交距離和針對新冠肺炎的安全指導方針導致難以獲得客户和設施的函數。2020年簽約工業自動售貨機16417台，比2019年減少24.9%。這確實將我們的裝機量在2020年末增加到95,733台設備，比2019年增長6.4%，但這一增長不足以抵消每台設備吞吐量的下降。因此，我們自動售貨設備的銷售額在2020年以較低的個位數速度下降。我們在2020年新激活了257個現場地點，比2019年減少了17.6%。這使我們能夠在2020年底將活躍站點增加到1,265個，比2019年增長13.6%，但這一增長不足以抵消我們更老、更成熟的現場地點銷售額的顯著下降。因此，在2020年間，我們現場分店的銷售額以較低的個位數速度下降。與2019年相比，我們的國民賬户客户在2020年確實增長了6.7%，儘管這是因為向客户銷售PPE，以應對在大流行期間運營的挑戰。
2019年較高的銷量主要來自兩個來源。首先是更高的潛在市場需求，美國工業生產在2019年增長了0.8%，緊固件的日銷售額在2019年增長了5.5%。然而，值得注意的是，2019年的潛在需求開始強勁，但全年都有所減弱。再次參考美國工業生產，2019年第一季度增長2.9%，但2019年第四季度下降0.9%。從2019年初到2019年底，這些指標的放緩反映了同期我們的單位銷售額增長放緩。
2019年我們增長的一個相對更大的貢獻者是我們增長倡議的成功。2019年共簽約工業自動售貨機21857台。雖然與2018年相比簽約量略有下降1.0%，但這也有助於我們的裝機羣在2019年底增長至89,937台自動售貨設備，比2018年增長10.8%。2019年，我們安裝基礎的增長主要是通過我們的自動售貨設備實現的銷售增長。2019年我們簽約了362個新的現場地點，比2018年增長了7.7%，截至2019年12月31日，我們有1114個活躍地點，增加了
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比2018年12月31日增長24.6%。2019年，我們活躍網站數量的增長主要是通過我們的OnSite在十幾歲左右實現的銷售增長。新的國民賬户合同的貢獻和現有國民賬户客户的強勁滲透導致我們的國民賬户客户在2019年的日銷售額比2018年增長了11.9%。
按產品線劃分的銷售額
緊固件、安全用品和所有其他產品線的銷售額大致構成如下：
202020192018
緊固件29.9%34.2%34.9%
安全用品25.5%17.9%17.2%
其他產品線44.6%47.9%47.9%
2020年產品組合的變化在很大程度上反映了影響我們在此期間銷售增長的因素。具體地説，對PPE的強勁需求帶來了我們安全產品的強勁銷售增長，而基礎條件的疲軟趨勢影響了我們的傳統制造和建築客户，導致我們緊固件產品的銷售下降。對其他產品的影響相對較小，因為某些行業受益於與流行病有關的需求(如清潔工產品)，而其他行業則受到潛在需求(如金屬切割和材料搬運)的負面影響。2019年產品結構的轉變是基於更傳統的因素。我們緊固件銷售額佔總銷售額百分比的下降源於兩個因素。第一，我們認為非緊固件產品比緊固件代表着更大的市場機會，我們在這個市場上的代表性相對較低。*隨着時間的推移，這導致非緊固件產品線增長更快，這一趨勢因我們主要通過工業自動售貨計劃銷售非緊固件產品的增長而放大。我們認為，這一因素影響了2019年，隨着時間的推移，將繼續推動緊固件在我們總銷售額中的比例下降。其次，相對於非緊固件銷售(更多與工廠運營而不是生產有關)，疲軟的工業生產環境對緊固件銷售，特別是OEM緊固件銷售產生了不成比例的負面影響。這種疲軟更多的是一個週期性因素，而不是結構性因素，因此在2020年(儘管被與大流行相關的影響壓倒)和2019年都是相關的。
年度銷售變化、連續趨勢和終端市場表現
本節重點介紹我們業務的三個截然不同的視圖-按月顯示的年銷售額變化、連續趨勢和終端市場表現。第一個關於按月銷售變化的討論提供了一個很好的機械視圖來了解我們的業務。第二個討論提供了一個框架，用於理解我們業務中的順序趨勢(即，將一個月與前一個月進行比較，並查看與前一個基準月相比的累計變化)。最後，我們相信關於終端市場表現的第三個討論提供了對我們各種類型客户活動的洞察力。
按月計算的年銷售額變化
在以下幾個月中，我們所有的銷售地點加在一起，日銷售額增長率為(與上年同月相比)：
 元月二月三月。四月可能六月七月8月九月份10月11月15日。12月
20203.6 %4.7 %0.2 %6.7 %14.8 %9.5 %2.6 %2.5 %2.2 %4.1 %6.8 %9.3 %
201913.3 %10.5 %12.7 %7.4 %9.5 %7.0 %6.1 %6.3 %5.8 %4.3 %5.7 %1.0 %
201812.0 %14.8 %13.1 %13.4 %12.5 %13.5 %12.0 %13.7 %13.5 %12.4 %12.3 %14.5 %
順序趨勢
我們發現，用爬樓梯的類比來思考我們業務的每月連續變化是有幫助的-這個階梯有幾個可預測的着陸，在這些地方連續的收益會有一個停頓(即4月、7月和10月到12月)，但一般來説，從1月到10月會攀升。10月的着陸然後為明年的開始建立了基準。
歷史已經在我們的商業週期中確認了這些登陸。它們通常與某些假期損害營業日和/或季節影響某些終端市場的月份有關，特別是非住宅建築。第一個登陸中心在復活節和之前的耶穌受難節假期，在3月和4月交替(2020年和2019年耶穌受難節發生在4月，2018年3月，2021年將在4月)，第二個登陸中心在7月4日。第三個着陸點集中在冬天的臨近，它主要對我們的非住宅建築業務和聖誕節/新年假期產生季節性影響。我們注意到的假期影響了趨勢，因為它們要麼逐月變化，要麼因為它們在一週內四處移動。
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下表顯示了我們每日銷售額的連續變化模式。標記為“Benchmark”的線是我們過去五年(2015-2019年)平均日銷售額連續變化的歷史平均值。“我們認為此時間框架用於顯示歷史模式，並可以作為當前業績的基準。”“2020”、“2019”和“2018”線代表我們實際連續的日銷售額變化。在“20Delta”、“19Delta”和“18Delta”線表示“Benchmark”和“18Delta”之間的差異。在正常情況下，下面顯示的連續趨勢與我們終端市場的波動直接相關。此外，在任何給定的月份，都有可能與基準發生重大偏差。然而，我們認為這並不能完全解釋2020年3月至2020年7月的連續變化率與基準之間的誇大增量。我們認為，這種持續時間和數量級的偏離在我們的業務中是不尋常的，與這一時期大流行的戲劇性影響有關。
值得注意的是，這些基準是歷史平均值。在需求旺盛的一年，我們的日銷售額增長率往往會有更多的月份超過基準，而不是低於基準。在需求疲軟的一年，我們往往會有更多月份低於基準，而不是超過基準。在這兩種情況下，都有一個隨機因素，這使得我們很難知道任何一個月的表現如何。
 
元月(1)
二月三月。四月可能六月七月8月九月份10月從1月到10月的累計變化。
基準-1.0 %1.2 %3.1 %0.1 %1.7 %1.8 %-3.4 %3.3 %2.2 %-2.5 %7.5 %
2020-1.3 %2.5 %-0.3 %3.9 %10.4 %-3.3 %-10.5 %3.8 %2.9 %-2.6 %5.5 %
20Delta-0.3 %1.3 %-3.4 %3.8 %8.7 %-5.1 %-7.0 %0.5 %0.6 %-0.1 %-2.0 %
2019-0.5 %1.4 %4.2 %-2.4 %2.5 %1.4 %-4.4 %3.9 %3.1 %-4.4 %4.9 %
19Delta0.4 %0.2 %1.1 %-2.5 %0.8 %-0.4 %-1.0 %0.6 %0.9 %-1.9 %-2.6 %
2018-1.3 %4.0 %2.1 %2.4 %0.6 %3.7 %-3.6 %3.8 %3.6 %-3.0 %13.9 %
18Delta-0.3 %2.8 %-1.0 %2.3 %-1.1 %2.0 %-0.2 %0.5 %1.3 %-0.5 %6.4 %
(1)1月份的數字代表了與前一個月相比的百分比變動，其餘的數字代表了與前一個月相比的百分比變動。
注-由於四捨五入的差異，金額可能不是英尺。
上面討論的連續每日銷售額變化模式的曲線圖，從前一個10月份的‘100’基數開始，到下一個10月份結束，如下所示：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/815556/000081555621000008/fast-20201231_g2.jpg
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終端市場表現
我們估計，在歷史上，我們大約65%的業務是與從事某種類型製造的客户合作的，其中很大一部分進入了重型設備市場。與前一年同期相比，這些製造業客户的每日銷售額增長(收縮)速度如下：
 Q1Q2Q3Q4年刊
20203.0 %-9.4 %-4.7 %1.7 %-2.5 %
201913.4 %9.1 %7.7 %5.1 %8.8 %
201814.3 %13.3 %13.0 %13.3 %13.5 %
我們的製造業務由兩個子集組成：工業生產業務(這是我們提供成為客户生產的成品的一部分的業務，有時被稱為OEM-原始設備製造)和維護部分(這是我們提供維護從事製造的客户的設施或設備的產品，有時被稱為MRO-維護、維修和運營)。工業業務更多地以緊固件為中心，而維護部分由所有產品類別代表。
要了解我們工業生產業務的變化，最好的方法是檢查我們緊固件產品線的結果(在正常業務條件下，該產品線佔我們業務的30%至35%)，該產品線受到我們與重型設備製造商業務變化的嚴重影響。從公司的角度來看，緊固件的日銷售增長率(收縮)與前一年同期相比如下(注：這一信息包括全終端市場)：
Q1Q2Q3Q4年刊
2020-2.6 %-16.4 %-6.9 %-2.3 %-7.2 %
201911.8 %5.5 %3.0 %1.8 %5.5 %
201811.8 %11.1 %10.8 %11.3 %11.2 %
上表中顯示的2018年第一季度緊固件日銷售增長率(收縮)包括Mansco(2017年3月31日收購)3.7個百分點。
相比之下，理解制造業務維修部分變化的最好方式是檢查我們的非緊固件產品線的結果。*從公司的角度來看，與前一年同期相比，非緊固件的日銷售額增長率如下(注：此信息包括全終端市場)：
Q1Q2Q3Q4年刊
20206.0 %25.6 %7.8 %11.2 %12.7 %
201912.7 %9.5 %8.0 %5.1 %8.8 %
201814.5 %14.8 %14.9 %14.6 %14.7 %
安全和清潔工這兩個產品線約佔非緊固件總銷售額的一半，由於應對新冠肺炎大流行產生的需求，2020年的銷售額出現了顯著增長。因此，我們的非緊固件生產線在2020年的變化並沒有像通常情況下那樣提供對我們傳統制造和建築客户趨勢的更多洞察力。儘管如此，我們已經在不包括大流行的多個週期中銷售了非緊固件產品，並相信我們可以做出幾個觀察。一般來説，我們的非緊固件業務也不能倖免於工業週期的影響。然而，我們通常預計，在任何週期內，它的表現都會超過我們的緊固件業務。這反映了三件事：非緊固件市場大於緊固件市場，相對於緊固件市場，我們在非緊固件市場的滲透率較低，工業自動售貨有利於非緊固件產品的銷售。這就是我們在2019年所經歷的。2020年，我們非緊固件業務的優異表現遠遠超出了我們傳統的優異表現驅動因素的解釋，反映了新冠肺炎對我們安全產品(特別是個人防護用品)以及清潔產品(如消毒液和濕巾)銷售的影響。
我們的非住宅建築和經銷商客户歷來佔我們業務的20%到25%，雖然在2020年略低於這一範圍的底部。將日銷售額增長(收縮)率降至20%至25%與前一年同期相比，這些客户如下：
 Q1Q2Q3Q4年刊
2020-1.2 %-10.0 %-11.5 %-8.3 %-7.8 %
201912.1 %6.0 %0.6 %0.7 %4.7 %
201811.7 %17.6 %19.2 %16.4 %16.3 %
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我們的非住宅建築和經銷商業務受到製造業、石油和天然氣以及基礎設施支出的嚴重影響。在2020年和2019年，如上所述的惡劣和放緩的生產環境，以及隨之而來的金屬和能源等大宗商品的惡化趨勢，導致我們的非住宅建築和經銷商客户的增長放緩。2020年，由於許多州和地區為了控制疫情而關閉了活動，項目暫停加劇了這種情況。
毛利
各期毛利百分比如下：
 Q1Q2Q3Q4年刊
202046.6 %44.5 %45.3 %45.6 %45.5 %
201947.7 %46.9 %47.2 %46.9 %47.2 %
201848.7 %48.7 %48.1 %47.7 %48.3 %
我們的毛利潤佔淨銷售額的百分比，2020年為45.5%，2019年為47.2%。2020年毛利率在三個項目的基礎上下降了170個基點。(1)安全和其他產品的產品利潤率下降，這本身反映了幾個趨勢。首先，在E 2020年第二季度，為了採購物資，我們利用了不熟悉的供應鏈，並優先安排了ac的速度。對效率的追求，導致利潤率較低。其次，在2020年第三季度和第四季度，某些與流行病相關的產品變得供過於求，我們庫存的利潤下降(口罩)，而其他產品供不應求，成本上升(手套)。隨着時間的推移，我們減輕了這些影響，但並沒有消除它們。第三，這些類別中的組合與利潤率呈負相關，因為一般來説，與COVID相關的產品利潤率較低，而組合中的利潤率增加。(2)產品結構的變化。緊固件是我們最大、毛利率最高的產品線，因為為客户採購和供應產品的交易成本很高。我們的緊固件產品線佔銷售額的比例從2019年的34.2%下降到2020年的29.9%。(3)管理費用和組織費用。這包括某些產品線銷售額下降對供應商返點的負面影響，清除陳舊和移動速度較慢的庫存的努力，以及去槓桿化與我們傳統制造和建築市場的週期性疲軟相關的某些固定和定期成本。這三個不利的變數部分被我們專屬船隊較好的成本狀況所抵消。我們運營着自己的卡車車隊，在供應商、我們的配送中心和我們的市場地點之間運送產品。我們相信，這為我們提供了一種競爭優勢，因為我們有能力高效、快速地移動產品，但支持和維護這些資產是有成本的。在經濟疲軟時期，收取運費以抵消這些成本可能會變得更加困難，和/或這些資產相對穩定的成本狀況可能會導致去槓桿化。我們在2020年通過降低搬家成本和勞動力成本成功緩解了這些挑戰。
2019年，我們的毛利潤佔淨銷售額的百分比與前一年相比有所下降。這一下降主要是由三個變量造成的。(1)產品和客户組合的變化，因為我們的緊固件產品線的淨銷售額增長相對較慢，而對我們最大的客户的淨銷售額增長相對較快，國民賬户是這些客户的一個很好的代表，這些客户的利潤率往往較低。(2)由於與運輸產品相關的成本，特別是運輸費、司機工資和燃料，我們的運費不斷上升。(3)由於美國與其貿易夥伴之間的爭端導致的普遍通脹和關税，我們的產品成本上升。2019年，我們實施了幾項行動來緩解這些成本上漲的影響，包括漲價。就全年而言，這些行動的淨影響微乎其微。然而，全年的影響有所不同，2019年上半年對毛利率的負面影響較大，2019年下半年的影響相對較小。
運營和行政費用
我們的運營和管理費用(包括物業和設備銷售收益)，佔淨銷售額的百分比，從2019年的27.3%提高到2020年的25.3%。這一改善是由於與員工相關的、與入住率相關的以及所有其他運營和管理費用的增長比銷售額的增長更為温和所致。與員工相關的費用使2020年運營和行政費用佔銷售額的比例比2019年提高了140至145個基點。與入住相關的費用使2020年運營和行政費用佔銷售額的比例比2019年提高了25至30個基點。所有其他運營和行政費用將2020年運營和行政費用佔銷售額的比例從2019年提高了40%至45個基點。
我們的運營和管理費用(包括物業和設備銷售收益)佔淨銷售額的比例從2018年的28.2%提高到2019年的27.3%。這一改善是由於與員工相關的、與入住率相關的以及所有其他運營和管理費用的增長比銷售額的增長更為温和所致。與員工相關的費用使2019年運營和行政費用佔銷售額的比例比2018年提高了40%至45個基點。與入住相關的費用使2019年運營和行政費用佔銷售額的比例比2018年提高了20%至25個基點。所有其他運營和行政費用在2018年的基礎上，2019年運營和行政費用佔銷售額的比例提高了20%至25個基點。
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員工關係的增長(收縮)Ted，與佔用相關的，以及其他L其他運營和行政費用(包括上一次的收穫房地產和設備銷售額)與上一年同期相比，見下表。
運營和管理費用總額的大約百分比十二個月期
202020192018
員工相關費用
68%至73%(1)
-2.0 %5.1 %11.1 %
與入住有關的費用15%至20%0.3 %2.8 %5.0 %
所有其他運營和行政費用10%至15%-7.2 %1.5 %5.2 %
(1) 2020年，與員工相關的費用佔我們總運營和管理費用的比例在68%-73%之間。2019年，與員工相關的費用佔我們總運營和管理費用的比例在65%-70%之間。
與員工相關的費用包括：(1)工資(包括現金薪酬、股票期權費用和利潤分享)，(2)醫療保健，(3)人事發展，(4)社會税。
我們與員工相關的2020年的費用比2019年有所下降。這與以下因素有關：由於傳統制造業和建築業市場需求疲軟，與降低成本努力相關的全職當量員工(FTE)人數及相關基本工資和就業税減少；由於傳統制造業和建築業市場需求疲軟，獎金和佣金減少；以及由於培訓從面對面轉向在線培訓，與Fastenal商學院相關的成本降低。這隻被我們利潤分享貢獻和醫療成本的增加部分抵消了。2019年，我們的員工相關費用比2018年有所增加。這與：(1)與支持我們業務增長的努力相關的FTE員工人數增加，(2)淨銷售額和淨收益增長導致績效獎金和佣金增加，(3)我們的利潤分享貢獻和期權獎勵增加，(4)每小時基本工資增加，以及(5)醫療成本增加。
下表彙總了我們的全時當量員工人數與上一期末相比的百分比變化：
十二個月期
202020192018
市場內位置(分支機構和OnSite)-8.0 %0.2 %5.7 %
非市場銷售(1)
5.4 %5.3 %3.3 %
銷售小計-6.2 %0.8 %5.4 %
配送/運輸-10.5 %2.2 %12.2 %
製造業-9.9 %-2.7 %12.0 %
行政管理(2)
8.7 %8.5 %7.3 %
非賣品小計-5.2 %3.1 %10.9 %
總計-6.0 %1.4 %6.8 %
(1) 我們的非市場銷售員工數量近年來有所增加，這是因為我們更加重視支持我們的增長動力的資源，特別是現場和全國客户的增長。
(2) 管理主要包括我們的銷售支持、信息技術、財務和會計、人力資源以及高級領導角色和職能。近年來，由於對技術能力的日益重視，我們的管理員工數量有所增加。例如，在2020年比2019年增加的行政員工中，有66.7%與我們信息技術團隊的增加有關。
佔用相關費用包括：(1)建築物租金和折舊，(2)建築物公用事業成本，(3)與我們的分支機構和分銷地點相關的設備，以及(4)工業自動售貨設備(我們認為自動售貨設備(不包括租賃的儲物櫃設備)是我們市場運營的合理延伸，並將折舊和維修成本歸類為佔用費用)。
2020年，我們與入住相關的費用比2019年略有增加。這主要是由於與2019年完成的設施擴建相關的較高折舊，但部分被我們分支機構較低的公用事業成本所抵消。2019年，我們與入住相關的費用比2018年有所增加。這主要是由於：年內完成的設施擴建導致的折舊增加；以及工業自動售貨設備的增加。
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所有其他營運及行政費用包括：(1)與銷售有關的交通費；(2)資訊科技(IT)費用；(3)一般公司費用，包括法律費用、一般保險費用、差旅及市場推廣費用等；及(4)繼續前進財產和設備的銷售。

加在一起，2020年所有其他運營和行政費用都比2019年有所下降。這與以下因素有關：由於與COVID相關的限制導致旅行減少，與銷售相關的運費降低；我們的分支機隊合理化；由於與與COVID相關的限制導致旅行減少，旅行和餐飲費用大幅減少。這部分被信息技術支出增加所抵消。加在一起，2019年所有其他運營和行政費用都比2018年有所增加。這與：信息技術支出增加以及與銷售相關的運費增加有關。
淨利息支出
2020年我們的淨利息支出為9.1美元，而2019年為13.6美元，2018年為12.3美元。與2019年相比，2020年的下降是由於平均債務餘額略有下降，同時利率大幅下降。年內，我們根據我們的主票據協議持有的債務增加到405.0美元，作為修復部分債務和釋放左輪手槍借款能力的手段。這筆債務有不同的期限和利率，總體上處於有吸引力的水平。與2018年相比，2019年的增長主要是由於同期平均利率上升和平均債務餘額上升。
所得税
我們在2020年記錄的所得税支出為273.6美元，佔所得税前收益的24.2%。我們的所得税支出減少了5.3美元，這主要是由於與行使股票期權相關的福利和不確定税收職位準備金的變化有關的離散項目。
我們在2019年記錄的所得税支出為252.8美元，佔所得税前收益的24.2%。由於應用了美國國税局(IRS)就税制改革的某些方面發佈的指導方針澄清，以及與行使股票期權相關的税收優惠，我們的所得税支出減少了2.6美元。這降低了我們在此期間的税率30個基點。
淨收益
淨收益、每股淨收益(EPS)、淨收益變化百分比和EPS變化百分比如下：
美元金額20202019
    2018 (1)
淨收益$859.1 790.9 751.9 
基本每股收益1.50 1.38 1.31 
稀釋每股收益1.49 1.38 1.31 
百分比變化20202019
    2018 (1)
淨收益8.6 %5.2 %29.9 %
基本每股收益8.5 %5.3 %30.5 %
稀釋每股收益8.4 %5.2 %30.5 %
202020192018
税率24.2 %24.2 %23.8 %
(1)作為税法的結果，離散的税收項目在2018年為我們的淨收益帶來了7.1美元的收益。
在2020年至2019年期間，淨收益增加，主要是由於銷售強勁和營業利潤增加，而所得税支出的增加只部分抵消了這一增長。基本每股收益和稀釋後每股收益的增加也反映了我們在2020年購買了普通股。
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流動性與資本資源
經營活動提供的淨現金
經營活動提供的現金淨額(美元)和佔淨收益的百分比如下：
202020192018
提供的現金淨額$1,101.8 842.7 674.2 
淨收益的百分比128.3 %106.5 %89.7 %
2020年，我們的運營現金流佔淨收益的百分比增加是因為營運資本資產和負債在2020年是一個適度的現金來源，而不是在2019年大量使用現金。這包括延期oF$30.0英寸CARE法案產生的工資税和與時間相關的較高應付賬款餘額。2019年，我們運營現金流佔淨收益的百分比增加，反映出營運資本投資的拖累比2018年有所減少，在較小程度上也反映了更高的淨收入。
交易營運資金資產
貿易營運資本資產如下所示。年度美元變動和年度百分比變動如下：
美元兑換20202019
應收帳款，淨額$27.6 27.5 
盤存(28.9)87.7 
中歐貿易營運資金$(1.2)115.2 
應付帳款14.2 (0.7)
國際貿易營運資金，淨額(15.4)115.9 
年度百分比變化20202019
應收帳款，淨額3.7 %3.9 %
盤存(2.1)%6.9 %
中歐貿易營運資金(0.1)%5.8 %
應付帳款7.3 %(0.4)%
國際貿易營運資金，淨額(0.8)%6.4 %
注-由於四捨五入的差異，金額可能不是英尺。
2020年，應收賬款淨額的年度增長反映了銷售額的增長，這是由於對政府客户的銷售額大幅增加(2020年往往付款期限較短)以及年底的強勁收款。2019年，應收賬款淨額的年度增長不僅反映了我們銷售額的增長，也反映了我們的增長在很大程度上是由我們的國民賬户計劃推動的，在這些計劃中，我們的客户的付款期限往往比我們的整體客户羣更長。美國以外的客户的增長也相對強勁，這些客户的付款期限同樣往往比我們的整體客户羣更長。應收賬款的增長速度在整個2019年確實有所放緩，這在很大程度上反映了商業活動疲軟對應收賬款的影響。
隨着時間的推移，我們的庫存餘額將對商業活動做出反應，儘管各種因素與我們的月度銷售模式的關係往往比我們在應收賬款中所經歷的更為鬆散。其中一個原因是週期性的。我們從海外採購了大量產品，採購這些產品所需的交貨期通常比我們對未來月度銷售模式的可見性要長。因此，我們庫存的趨勢往往會滯後於經濟狀況的趨勢。第二個原因是我們的增長動力，包括我們的FMI產品、現場渠道和國際擴張，所有這些往往都需要大量的庫存投資。2020年，我們的庫存下降，反映了一系列因素，包括我們的傳統制造和建築客户由於業務活動疲軟而減少了庫存需求，自動售貨和現場簽約減少，以及旨在改善我們庫存平衡的計劃執行良好。這部分被我們在2020年第二季度增加的與COVID相關的PPE餘額所抵消，並在2020年下半年一直在下降，但我們在前一年沒有這樣的PPE庫存。2019年，我們的庫存增加以支持更高的銷售額，反映了安裝的自動售貨設備和活躍的現場地點數量的大幅增加，以及通脹和關税的影響。
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目錄


2020年，應付賬款的年度增長主要反映了某些付款的時機，這些付款從2020年第四季度下滑到2021年第一季度。2019年，應付賬款略有下降，原因是年終商業活動疲軟。
年底，我們銷售地點的庫存與我們的配送中心和生產地點的庫存比例大致如下：
202020192018
銷售地點59 %60 %61 %
配送中心和生產地點41 %40 %39 %
總計100 %100 %100 %
用於投資活動的淨現金
用於投資活動的現金淨額(美元)和佔淨收益的百分比如下：
202020192018
使用的現金淨額$281.7 239.7 173.9 
淨收益的百分比32.8 %30.3 %23.1 %

2020年用於投資活動的現金淨額的變化主要是由於用於購買APEX工業技術有限責任公司某些資產的淨現金增加了125.0美元，但這部分被我們淨資本支出的變化所抵消。2019年投資活動中使用的淨現金的變化主要與我們淨資本支出的變化有關。
物業和設備支出通常主要包括：(1)與工業自動售貨相關的採購；(2)與擴大和增強配送中心相關的物業和設備的採購；(3)為我們的信息處理系統購買軟件和硬件的支出；(4)增加車隊車輛的支出；(5)對某些自有或租賃分支機構物業的擴建、改善或投資；以及(6)增加製造和倉庫設備的支出。財產和設備的處置包括在正常業務過程中有計劃地處置某些皮卡、配送車輛和拖車。
以下是我們2020、2019年和2018年淨資本支出(美元)以及佔淨銷售額和淨收益的百分比的概述：
202020192018
製造、倉庫和包裝設備、工業自動售貨設備和設施$91.5 172.7 110.7 
為市場內位置開放和現有市場內位置的產品擴展提供貨架和相關用品15.7 12.3 9.6 
數據處理軟件和設備31.4 31.1 30.9 
房地產和分支機構位置的改善16.1 8.9 12.9 
車輛13.4 21.4 12.2 
購置物業和設備168.1 246.4 176.3 
出售財產和設備所得收益(10.6)(6.6)(9.5)
淨資本支出157.5 239.8 166.8 
淨銷售額的百分比2.8 %4.5 %3.4 %
淨收益的百分比18.3 %30.3 %22.2 %
與2019年相比，我們2020年的淨資本支出有所下降。隨着與大流行應對相關的財務不確定性出現，我們在2020年初降低了大多數跟蹤類別的資本支出預期。下降的原因是，我們在2019年進行投資後，設施容量和設備支出減少，我們收購Apex的某些資產和簽約量減少，自動售貨設備支出減少，我們專屬車隊的支出減少，製造設備支出減少。與2018年相比，我們2019年的淨資本支出有所增加，主要原因是樞紐物業和設備支出增加，以擴大現有產能和未來潛在擴張，自動售貨設備支出增加，以支持我們工業自動售貨計劃的增長，以及對我們卡車運輸資產的投資。

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目錄


我們預計2021年的淨資本支出將在170.0至200.0美元之間。這一較2020年的增長涉及威諾納一個非樞紐建設項目為支持增長而增加的支出，在2020年收緊支出控制後，大多數跟蹤類別的維護支出增加，以及資產出售的預期收益減少。這些因素將被自動售貨設備支出的下降略微抵消，這是因為我們收購了Apex的某些資產後，全年的單位成本較低。我們預計通過運營產生的現金、可用現金和現金等價物以及必要時的借款能力為我們的資本支出需求提供資金。
 
用於融資活動的淨現金
用於融資活動的現金淨額(美元)和佔淨收益的百分比如下：
202020192018
使用的現金淨額$754.4 595.1 446.5 
淨收益的百分比87.8 %75.2 %59.4 %
用於融資活動的淨現金的波動是由於我們的紅利支付水平和普通股購買水平的變化。這些數額被行使股票期權和債務淨付款(收益)部分抵消。這些項目以美元計算，佔收入的百分比如下：
202020192018
支付的股息$803.4 498.6 441.9 
淨收益的百分比93.5 %63.0 %58.8 %
普通股購買52.0 — 103.0 
淨收益的百分比6.1 %— 13.7 %
返還給股東的總金額$855.4 498.6 544.9 
淨收益的百分比99.6 %63.0 %72.5 %
行使股票期權所得收益$(41.0)(58.5)(13.4)
淨收益的百分比-4.8 %-7.4 %-1.8 %
現金支付(收益)，淨額$(60.0)155.0 (85.0)
淨收益的百分比-7.0 %19.6 %-11.3 %
使用的現金淨額$754.4 595.1 446.5 
淨收益的百分比87.8 %75.2 %59.4 %
股票購買
2020年，我們將以大約32.54美元的平均價格認購了160萬股我們的普通股。在20年內我們沒有購買任何普通股。2018年，我們以每股約25.75美元的平均價格購買了400萬股普通股。
分紅
我們聲明瞭一個2021年1月19日的季度股息為每股0.28美元。2020年，我們支付的年度股息總額為每股1.40美元。這包括1.00美元的定期季度股息和0.40美元的特別股息，這是由於我們的高現金餘額和有利的財務前景而於2020年12月支付的。2019年，我們支付了每股0.87美元的年度股息總額.
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債款
為了為擴大我們的工業自動售貨機業務、擴大我們的配送中心的產能和增加自動化的使用、支付股息以及在2020年購買我們的普通股、預付供應商以確保在疫情期間獲得關鍵產品以及收購Apex Industrial Technologies LLC的某些資產所需的大量現金提供資金，我們最近根據我們的信貸安排和我們的主票據協議進行了借款。
我們在信貸安排和主票據協議下的借款在2020年和2019年的每個季度都達到了峯值，具體如下：
高峯期借款20202019
第一季度$470.0 585.0 
第二季度640.0 535.0 
第三季度445.0 530.0 
第四季度495.0 445.0 

截至2020年12月31日，我們在信貸安排下沒有未償還貸款，在信貸安排下有未償還信用證的或有債務，面值總額為36.3美元。截至2020年12月31日，我們在主票據協議下的未償還貸款為405.0美元。我們的信貸安排和主票據協議的説明載於綜合財務報表附註10。
未匯出的外匯收入
大約186.8美元的現金和現金等價物由非美國子公司持有。這些資金可能會產生外幣兑換收益或損失，具體取決於持有現金的實體的本位幣。我們已經考慮了每個外國子公司和母公司的財務需求，並將繼續將這些資金再投資於支持我們在美國以外的擴張活動，即使在考慮到税法規定的視為匯回和過渡税之後也是如此。合併財務報表附註8討論了匯回與外國子公司投資相關的現金對所得税的影響。
通貨膨脹的影響
2020年，我們經歷了COVID相關用品價格水平的變化，某些供不應求的產品(如腈綸手套)出現通貨膨脹，某些產品(如一次性口罩)出現供過於求的通貨緊縮。這些都是與大流行相關的特定事件情況。由於與非COVID環境相關，我們經歷了2020年的產品成本相對於2019年的穩定。我們經歷了更高的產品成本由於普遍的通脹和關税，2019年與2018年相比有所下降，儘管隨着經濟活動放緩和貿易環境企穩，這些項目的影響在今年晚些時候確實有所緩和。年內，我們採取措施緩解產品成本上漲的影響，包括提高產品價格。這些行動無法抵消我們在2019年上半年經歷的毛利率百分比面臨的壓力，但在2019年下半年更有效地做到了這一點。
關鍵會計政策和估算
在按照美國公認會計原則編制我們的合併財務報表時，我們必須做出影響資產、負債、收入和支出報告金額以及相關披露的決定。這些決定包括選擇適用的適當會計原則和會計估計所依據的假設。在作出此類決定時，我們根據對相關情況、歷史經驗和精算估值的理解和分析作出判斷。實際金額可能與編制合併財務報表時估計的金額不同。
我們最重要的會計政策，包括收入確認和庫存，在合併財務報表附註1中進行了説明。一些重要的會計政策要求我們做出困難、主觀或複雜的判斷或估計。一項會計估計如同時符合以下兩項準則，即被視為關鍵：(I)該估計要求對作出該會計估計時高度不確定的事項作出假設，及(Ii)合理地使用不同的估計，或該估計的合理可能在不同期間發生的變動，可能會對我們的財務狀況、財務狀況的變化或經營結果的呈報產生重大影響。我們最重要的會計估計包括以下內容：
信貸損失準備-此準備金用於可能無法收回的應收賬款餘額。信貸損失撥備基於損益表方法，該方法調整期末資產負債表以考慮應收賬款合同期限內的預期虧損，並考慮歷史數據等因素作為未來預期虧損的基礎。如果商業或經濟狀況發生變化，我們的估計和假設可能會被認為是適當的調整。從歷史上看，實際所需準備金與估計數額沒有實質性差異。
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存貨計價-庫存估值基於對庫存趨勢的分析，包括對庫存水平、銷售信息和相對於產品銷售歷史的現有量的審查。我們估計是否需要調整的方法會不斷評估，以確定產品需求、市場狀況、庫存狀況或清算價值的重大變化等因素。如果商業或經濟狀況發生變化，我們的估計和假設可能會被認為是適當的調整。從歷史上看，實際需要的調整與估計金額沒有實質性差異。
一般保險準備金-這些準備金是用於與工傷賠償、財產和傷亡損失以及其他一般責任自保損失有關的一般索賠。準備金是基於對已報告的索賠和已發生但尚未報告的索賠的分析，這些索賠與我們的歷史索賠趨勢有關。我們對投保和未投保的風險進行持續審查，並利用這些信息建立適當的準備金水平。我們分析歷史趨勢、索賠經驗和損失發展模式，以確保將適當的損失發展因素應用於與索賠相關的已發生成本。從歷史上看，實際所需準備金與估計數額沒有實質性差異。
新會計公告
新會計聲明的説明載於合併財務報表附註1。
地理信息
有關我們按地理區域劃分的收入和長期資產的信息包含在合併財務報表附註的附註3和附註4中。與我們的海外業務相關的風險在本表格10-K前面的“前瞻性陳述”和“第1A項風險因素”的標題下進行了描述。
某些合同義務
截至2020年12月31日，我們有未償還的長期債務以及根據經營租賃租賃的設施、設備和車輛。我們未來有義務支付這類長期債務的本金和利息，以及根據這類經營租約支付最低租金的義務如下：
總計20212022年和2023年2024年和2025年2025年之後
長期債務本金$405.0 40.0 105.0 135.0 125.0 
長期債務利息(1)
47.8 10.8 18.8 10.5 7.7 
經營租約(2)
256.4 98.0 115.7 37.2 5.5 
總計$709.2 148.8 239.5 182.7 138.2 
(1) 我們的信貸安排項下未償還長期債務的利息是根據2020年12月31日的利率和餘額計算的。
(2)金額包括皮卡租賃的租賃負債，皮卡租賃的租賃期限通常不到一年，不作為經營租賃使用權資產計入合併資產負債表。
上表不包括採購存貨和其他貨物和服務的定購單和合同。我們的採購訂單是基於當前的分銷需求，由我們的供應商在短時間內完成的。我們沒有關於購買庫存或其他商品或服務的重要協議，規定了最低訂貨量。
由於圍繞這些負債的最終結算和時間的不確定性，不確定税收狀況的負債已從上表中剔除，我們認為這將是無關緊要的。關於所得税的討論載於合併財務報表附註8。
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第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着外匯匯率、大宗鋼材價格、大宗商品能源價格和利率變化帶來的某些市場風險。這些因素的變化會導致我們的收益和現金流出現波動。我們對這些市場風險的風險敞口進行評估和管理如下：
外幣匯率-外幣波動可能會影響我們的淨投資、我們在美國以外國家的業務以及以外幣計價的收益。從歷史上看，我們的主要匯率敞口一直是加元兑美元。我們估計的外幣匯率淨收益敞口在年底並不重要。從歷史上看，我們沒有對衝我們的外匯風險，因為到目前為止，我們的風險敞口還不是很大。材料。2020年，外幣匯率的變化使我們報告的淨銷售額減少了5.7美元，估計對我們淨收益的影響微乎其微。
商品鋼材定價-我們買賣各種類型的鋼材產品；這些產品主要包括不同類型的螺紋緊固件和相關五金。我們面臨商品鋼材定價的影響，以及我們將影響轉嫁給終端客户的相關能力。2020年期間，反映在許多市場指數中的大宗商品鋼材價格在年初大幅下跌，原因是商業活動因應對新冠肺炎疫情的行動而下降，隨着商業活動的反彈而大幅回升，2020年底高於上年年底的水平。2019年，許多市場指數反映的商品鋼材價格下跌。
商品能源價格-石油、汽油、柴油、天然氣和電力價格變化存在市場風險。在2020年期間，汽油和柴油的價格大多較低，因為應對新冠肺炎疫情的行動導致商業活動下降。因此，在2020年的大部分時間裏，我們都經歷了較低的燃料成本。2019年，汽油和柴油價格在年初穩定，但隨着經濟活動放緩，下半年開始下降。因此，我們在2019年經歷了穩定的燃料成本。化石燃料也經常是化學品和塑料的關鍵原料，這些原料構成了我們銷售的許多產品的關鍵原材料。儘管燃料價格在2020年的大部分時間裏都較低，但我們經歷了化學或塑料含量較高的產品的穩定價格，而不是更低的價格。2019年穩定的燃料成本導致了穩定的產品成本。我們相信，隨着時間的推移，這些風險在一定程度上會因為我們將運費和產品成本轉嫁給客户的能力、我們的效率R卡車配送網絡，以及隨着時間的推移，通過更高的效率管理與我們設施的供暖和製冷相關的佔用成本的能力。2020年，我們估計的大宗商品能源價格淨收益敞口並不重要。
利率-我們的信貸安排下的貸款按浮動利率計息與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎(或者，如果倫敦銀行同業拆借利率不再可用，則按照由信貸安排的行政代理確定並經我們同意的替代率)。因此，如果我們沒有有效的利率互換安排，LIBOR的變化可能會影響我們的經營業績和流動性。從歷史上看，我們沒有使用利率互換安排來對衝我們信貸安排下的浮動利率。2020年倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)每提高一個百分點，就會帶來大約1.3美元的額外利息支出。有關我們的信貸安排的説明載於綜合財務報表附註10。
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第八項。財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
Fastenal公司：
關於合併財務報表與財務報告內部控制的意見
我們審計了Fastenal公司及其子公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表，截至2020年12月31日的三年期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益表和現金流量表，以及列於目錄第15項(統稱為合併財務報表)的相關附註和財務報表明細表。我們還根據以下標準對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-集成框架 (2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們認為，上述綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日的三年期間每年的運營結果和現金流，符合美國公認會計原則。同樣，我們認為，本公司在所有實質性方面都保持了對截至2020年12月31日的財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，並對隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中包含的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是對公司的合併財務報表發表意見，並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作，以合理保證綜合財務報表是否無重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致)，以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的界定及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確、公平地反映公司資產交易和處置的記錄；(2)提供合理保證，記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)防止或者及時發現擅自收購、使用或者處置可能對財務報表產生重大影響的公司資產，提供合理保證。
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由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
庫存數量審計證據的充分性
正如綜合資產負債表中披露的那樣，截至2020年12月31日，該公司持有13.375億美元的庫存，其中大部分位於3268個市場地點。該公司跟蹤和確定合併庫存的過程依賴於永久庫存系統，該系統涉及多個信息技術(IT)系統的交互作用。
我們將評估獲得的與庫存數量相關的審計證據的充分性作為一項重要的審計事項。評估庫存數量的審計證據的充分性需要具有挑戰性的審計師判斷，以評估訪問的市場位置的數量，而且由於多個IT系統按位置跟蹤實物庫存數量的交互作用，因此需要具有專業技能和知識的IT專業人員參與。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序：我們評估了設計，並測試了與關鍵審計問題相關的某些內部控制的操作有效性。這包括IT應用程序控制，以及與訪問程序和數據、程序更改、程序開發和計算機操作相關的某些控制。它還包括與公司實物庫存週期盤點相關的某些控制措施。我們聘請了具有專業技能和知識的IT專業人員，他們協助測試某些IT控制，包括支持公司永久庫存系統的多個IT系統的接口。我們通過評估以下各項，將審計師的判斷應用於確定測試公司庫存數量的地點：
•我們訪問過的歷史庫存地點和之前實物清點的結果；
•按地點列出的庫存金額；以及
•公司的庫存週期盤點結果，包括按市場位置監測和遵守週期盤點計劃的結果。

我們在年度內通過實地考察抽樣計算庫存數量，以評估公司的永續庫存記錄，從而測試庫存的存在和完整性。此外，我們評估了在庫存數量上獲得的審計證據的總體充分性。
/s/**畢馬威有限責任公司(KPMG LLP)
自1987年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
明尼蘇達州明尼阿波利斯
2021年2月8日

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目錄


Fastenal公司及其子公司
合併資產負債表
(除股票信息外，金額以百萬計)

  
12月31日
 20202019
資產
流動資產：
現金和現金等價物$245.7 174.9 
應收貿易賬款，扣除信貸損失準備淨額#美元12.3及$10.9，分別
769.4 741.8 
盤存1,337.5 1,366.4 
預繳所得税6.7 16.7 
其他流動資產140.3 157.4 
流動資產總額2,499.6 2,457.2 
財產和設備，淨額1,030.7 1,023.2 
經營性租賃使用權資產243.0 243.2 
其他資產191.4 76.3 
總資產$3,964.7 3,799.9 
負債與股東權益
流動負債：
債務的當期部分$40.0 3.0 
應付帳款207.0 192.8 
應計費用272.1 251.5 
經營租賃負債的當期部分93.6 97.4 
流動負債總額612.7 544.7 
長期債務365.0 342.0 
經營租賃負債151.5 148.2 
遞延所得税102.3 99.4 
承付款和或有事項(附註6、9、10和11)
股東權益：
優先股：$0.01面值，5,000,000授權股份，不是的已發行或已發行股份
— — 
普通股：$0.01面值，800,000,000授權股份，574,159,575和574,128,911分別發行和發行的股票
2.9 2.9 
額外實收資本61.9 67.2 
留存收益2,689.6 2,633.9 
累計其他綜合損失(21.2)(38.4)
股東權益總額2,733.2 2,665.6 
總負債和股東權益$3,964.7 3,799.9 
請參閲合併財務報表附註。
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目錄


Fastenal公司及其子公司
合併收益表
(除每股收益外，以百萬美元計)
截至12月31日的年度
 
202020192018
淨銷售額$5,647.3 5,333.7 4,965.1 
銷售成本3,079.5 2,818.3 2,566.2 
毛利2,567.8 2,515.4 2,398.9 
運營和行政費用1,427.4 1,459.4 1,400.2 
出售財產和設備的收益(1.4)(1.2)(0.5)
營業收入1,141.8 1,057.2 999.2 
利息收入0.6 0.4 0.4 
利息支出(9.7)(13.9)(12.6)
所得税前收益1,132.7 1,043.7 987.0 
所得税費用273.6 252.8 235.1 
淨收益$859.1 790.9 751.9 
基本每股淨收益$1.50 1.38 1.31 
稀釋後每股淨收益$1.49 1.38 1.31 
基本加權平均流通股573.8 573.2 573.9 
稀釋加權平均流通股575.7 574.4 574.3 
請參閲合併財務報表附註。
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Fastenal公司及其子公司
綜合全面收益表
(金額(百萬))
截至12月31日的年度

202020192018
淨收益$859.1 790.9 751.9 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
外幣換算調整(扣除税後淨額#美元0.02020、2019年和2018年)
17.2 6.4 (19.7)
綜合收益$876.3 797.3 732.2 
請參閲合併財務報表附註。

46
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Fastenal公司及其子公司
股東權益合併報表
(金額(百萬))
202020192018
普通股
年初餘額$2.9 2.9 2.9 
年終餘額2.9 2.9 2.9 
額外實收資本
年初餘額67.2 3.0 8.5 
行使的股票期權41.0 58.5 13.4 
購買普通股(52.0)— (24.0)
基於股票的薪酬5.7 5.7 5.1 
年終餘額61.9 67.2 3.0 
留存收益
年初餘額2,633.9 2,341.6 2,110.6 
淨收益859.1 790.9 751.9 
以現金支付的股息(803.4)(498.6)(441.9)
購買普通股— — (79.0)
年終餘額2,689.6 2,633.9 2,341.6 
累計其他綜合收益(虧損)
年初餘額(38.4)(44.8)(25.1)
其他綜合收益(虧損)17.2 6.4 (19.7)
年終餘額(21.2)(38.4)(44.8)
股東權益總額$2,733.2 2,665.6 2,302.7 
普通股每股支付的現金股息$1.40 0.87 0.77 
請參閲合併財務報表附註。
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Fastenal公司及其子公司
合併現金流量表
(金額(百萬))
截至12月31日的年度
202020192018
經營活動的現金流：
淨收益$859.1 790.9 751.9 
調整淨收益與經營活動提供的現金淨額(扣除收購後)：
財產和設備折舊153.3 144.6 134.1 
出售財產和設備的收益(1.4)(1.2)(0.5)
壞賬支出7.5 5.5 8.1 
遞延所得税2.9 15.0 33.8 
基於股票的薪酬5.7 5.7 5.1 
無形資產攤銷9.1 4.1 4.1 
扣除收購後的營業資產和負債變化：
應收貿易賬款(29.7)(30.4)(120.3)
盤存36.0 (84.4)(193.3)
其他流動資產17.1 (10.4)(28.9)
應付帳款14.2 (0.8)46.1 
應計費用20.6 10.7 46.8 
所得税10.0 (7.7)(15.5)
其他(2.6)1.1 2.7 
經營活動提供的淨現金1,101.8 842.7 674.2 
投資活動的現金流：
購置物業和設備(168.1)(246.4)(176.3)
出售財產和設備所得收益10.6 6.6 9.5 
為收購支付的現金(125.0)— (3.7)
其他0.8 0.1 (3.4)
投資活動所用現金淨額(281.7)(239.7)(173.9)
融資活動的現金流：
債務收益1,000.0 910.0 980.0 
以債務為抵押品的付款(940.0)(1,065.0)(895.0)
行使股票期權所得收益41.0 58.5 13.4 
購買普通股(52.0)— (103.0)
股息的支付(803.4)(498.6)(441.9)
用於融資活動的淨現金(754.4)(595.1)(446.5)
匯率變動對現金及現金等價物的影響5.1 (0.2)(3.5)
現金及現金等價物淨增加情況70.8 7.7 50.3 
年初現金及現金等價物174.9 167.2 116.9 
年終現金和現金等價物$245.7 174.9 167.2 
補充信息：
支付利息的現金$8.4 13.9 12.6 
繳納所得税的現金淨額$260.1 242.7 215.3 
請參閲合併財務報表附註。
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Fastenal公司及其子公司
合併財務報表附註

注1.主要會計政策業務概述和彙總
業務概述
Fastenal是工業和建築用品批發分銷領域的領先者，經營着以分支機構為基礎的業務(現場地點越來越多)。我們將我們的分支機構和現場位置統稱為市場內位置。我們已經結束了3,200市場內地點主要位於北美。
合併原則
綜合財務報表包括Fastenal公司及其子公司(統稱為“Fastenal”，或使用諸如“我們”、“我們的”或“我們”等術語)的賬目。所有重要的公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
收入確認
淨銷售額包括產品以及運輸和手續費，扣除對產品退貨和任何相關銷售激勵的估計後的淨額。收入是根據我們期望從轉讓產品中獲得的對價金額來衡量的。當我們履行合同規定的履約義務時，所有收入都會確認。我們通過將承諾的產品轉讓給客户來確認收入，大部分收入是在客户獲得產品控制權時確認的。我們在產品交付給客户或由客户提貨時確認運費和手續費的收入。我們根據歷史回報率估算產品回報。使用基於年終已知投入的概率評估，我們估計預計在合同期限內支付的銷售獎勵。我們的大多數合同都有單一的履約義務，本質上是短期的。在外國司法管轄區從客户收取並匯給政府當局的銷售税和增值税按淨額核算，因此不包括在淨銷售額中。
應收帳款
信貸的發放是基於對客户財務狀況的評估。應收賬款按其估計的可變現淨值列報。信貸損失撥備基於損益表方法，該方法調整期末資產負債表以考慮應收賬款合同期限內的預期虧損，並考慮歷史數據等因素作為未來預期虧損的基礎。
外幣兑換和交易
我們海外業務的本位幣通常是適用的當地貨幣。對於資產負債表賬户(留存收益除外)，使用截至資產負債表日期的當前匯率，對於按歷史匯率計算的留存收益，以及對於在適用期間使用加權平均匯率的收入和費用賬户，本位幣被換算成美元。換算調整作為股東權益的一個單獨組成部分遞延，標題為累計其他全面收益(虧損)。以外幣計價的交易所產生的損益計入銷售成本或經營管理費用。
現金和現金等價物
我們認為所有購買的原始到期日在三個月或以下的投資都是現金等價物。
盤存
庫存，包括待轉售的產成品，按成本(先進先出法)或可變現淨值中較低者列報。我們記錄超額、緩慢移動和陳舊庫存的估值調整，這些調整等於該庫存的成本和估計可變現淨值之間的差額。這些估計數是根據對當前庫存水平與預測和歷史庫存銷售額的審查和比較得出的。
財產和設備
財產和設備按成本列報。財產和設備折舊是在相關財產的預期經濟使用年限內使用直線折舊。只要發生事件或環境變化表明一項資產的賬面價值可能無法收回，就會對長期資產進行減值審查。如果
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Fastenal公司及其子公司
合併財務報表附註-續
在需要對長期資產或資產組進行可能減值測試的情況下，我們首先將資產或資產組預期產生的未貼現現金流與其賬面價值進行比較。如果長期資產或資產組的賬面價值不能按未貼現現金流量法收回，則在賬面價值超過其公允價值的範圍內確認減值。公允價值是通過各種估值技術確定的，包括折現現金流模型、報價市值和第三方獨立評估(視需要而定)。那裏有艾爾不是的IMP在這些合併財務報表中報告的三年中的任何一年中記錄的航空費用。
租約
我們確定一項安排在開始時是否包含租賃。經營租賃計入我們的經營租賃使用權(“ROU”)資產、經營租賃負債的當前部分以及綜合資產負債表中的經營租賃負債。
ROU資產代表我們在租賃期內控制標的資產使用的權利，租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產和租賃負債於開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。經營租賃ROU資產還包括任何預付租賃付款，不包括租賃獎勵。租賃費用在租賃期內以直線方式確認。
我們的許多租賃既包括租賃(例如，包括租金、税費和保險費的固定付款)，也包括非租賃組成部分(例如，公共區域或其他維護成本)，這是因為我們已為所有租賃選擇了分組租賃和非租賃組成部分的實際權宜之計，將其計入單個租賃組成部分。我們的皮卡租約通常有一個不可取消的租賃期，租期小於THAn 一年因此，我們選擇了實際的權宜之計，將這些短期租賃從我們的ROU資產和租賃負債中剔除。
大多數租約包括一個或多個續訂選項。租賃續訂選擇權的行使通常由我們自行決定；因此，大多數延長租賃期限的續訂不包括在我們的ROU資產和租賃負債中，因為它們不能合理確定是否行使。我們定期評估續期選項，當它們合理確定是否可以行使時，我們會將續期計入我們的租賃期。
由於我們的大部分租賃沒有提供隱含利率，我們使用基於租賃開始日可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。我們有一箇中央管理的國庫職能；因此，根據適用的租賃條款和當前的經濟環境，我們採用投資組合方法來確定增量借款利率。
其他長壽資產
其他資產包括預付存款、商譽和其他固定壽命的無形資產。商譽代表收購價格超過收購淨資產公允價值的部分。商譽每年進行減值審查。可識別無形資產在其估計壽命內按直線攤銷。
會計估計
根據美國公認會計原則(‘GAAP’)編制綜合財務報表，要求我們做出影響資產和負債、收入和費用的報告金額以及或有負債披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
保險準備金
我們對與工人賠償、汽車、健康和一般責任費用有關的某些損失進行自我保險。為了限制對重大索賠的風險敞口，為災難性索賠提供了具體的止損保險。自我保險責任是基於我們對已報告的索賠和已發生但尚未報告的索賠的估計。
產品保修
我們為我們的某些產品提供基本的有限保修。這些保修的具體條款和條件因銷售的產品而異。我們通常通過與原始設備製造商持有的產品保修來收回這些成本。從歷史上看，我們的保修費用是最低的。
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目錄
Fastenal公司及其子公司
合併財務報表附註-續
基於股票的薪酬
我們使用Black-Scholes估值模型來估計股票期權授予的價值。以股票為基礎的薪酬費用在歸屬期間以直線方式確認。我們的股票薪酬費用記錄在運營和行政費用中。
所得税
我們按資產負債法核算所得税。根據這一方法，遞延税項資產和負債被確認為可歸因於現有資產和負債的賬面金額與其各自計税基礎之間差異的未來税項後果。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量，該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含制定日期的期間的收入中確認。 
只有在所得税頭寸更有可能持續的情況下，我們才會認識到這些頭寸的影響。確認的所得税頭寸是以實現可能性大於50%的最大金額衡量的。確認或計量的變更反映在判斷變更發生的期間。我們在所得税費用中記錄與未確認的税收優惠相關的利息和罰金。
每股收益
每股基本淨收益的計算方法是普通股股東可獲得的淨收益除以本年度已發行普通股的加權平均股數。稀釋後每股淨收益與基本每股淨收益相似，不同之處在於已發行普通股的加權平均數量包括被視為“現金”的股票期權行使時(即當我們股票的市場價格高於我們已發行股票期權的行使價時)假定發行的增量股票。
細分市場報告
我們已經確定，對於我們的北美地區，我們符合會計準則中概述的彙總標準，因為這些地區具有相似的：(1)經濟特徵，(2)產品和服務，(3)客户，(4)分銷渠道，以及(5)監管環境。考慮到我們在北美以外的業務的重要性，我們將其作為一個單獨的業務部門進行報告。
新冠肺炎的影響
由於隔離、設施關閉以及旅行和物流限制，新冠肺炎疫情已經並可能進一步影響我們的運營以及我們供應商和客户的運營。我們最近安全相關產品的銷售量有所增加。然而，我們可能會意識到產品利潤率下降以及庫存減記，這是由於供應的改善以及從供應商訂購的過剩安全相關產品可能無法銷售的結果。新冠肺炎疫情對我們的業務、運營結果和財務狀況的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性，無法預測，包括但不限於新冠肺炎疫情的持續時間、蔓延、嚴重程度和影響，新冠肺炎疫情對客户和供應商的影響，地方及聯邦政府採取的補救措施和刺激措施，以及正常的經濟和經營狀況在多大程度上可以恢復。因此，我們目前還不能合理地估計影響。
股票分割
2019年4月17日，董事會批准了一項二-公司已發行普通股的一次性股票拆分。公司普通股持有者，面值$0.01在2019年5月2日收盤時，每股收到一每持有一股普通股，就可獲得額外的普通股。股票拆分於2019年5月22日收盤時生效。隨附的合併財務報表及其附註中列出的所有時期的所有歷史普通股和每股信息都已追溯調整，以反映股票拆分。
最近採用的會計公告
自2020年1月1日起，我們採用了財務會計準則委員會(FASB)會計準則更新(ASU)2016-13，金融工具信用損失的計量這改變了實體確認大多數金融資產減值的方式。根據該標準的定義，短期和長期金融資產受到即時風險的影響。
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Fastenal公司及其子公司
合併財務報表附註-續
在財務報表中確認估計的信貸損失，反映預計收回的淨額。採用這一標準對我們的合併財務報表產生了無形的影響。
2017年1月，FASB發佈了ASU 2017-01，企業合併(主題805)：澄清企業的定義它提供指導，幫助實體評估交易是否應計入資產或業務的收購(或處置)。ASU 2017-01要求成為一輛公交車性情，所獲得的一套資產和活動至少必須包括投入和實質性過程，這些投入和實質性過程共同極大地促進了創造產出的能力。該公司在2020年第一季度評估附註2中進一步討論的交易時採用了這一指導方針。“資產收購”.
最近發佈的會計公告
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響它在合同修改、套期保值關係和其他受參考利率改革影響的交易方面為美國公認會計準則(GAAP)提供了臨時的可選權宜之計和例外，以減輕實體的財務報告負擔，因為市場正從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率過渡到替代參考利率。該指南自發布時起生效，可能適用於2022年12月31日或之前進行的合同修改、達成的套期保值關係以及受參考匯率改革影響的其他交易，從選擇該指南的報告期開始。我們目前正在評估新指引對我們合併財務報表的影響。
注2.資產購置
於2020年3月30日，我們收購了Apex Industrial Technologies LLC(“Apex”)的某些資產，這些資產為我們的工業自動售貨業務自2008年以來用於向客户分發產品和租賃設備的自動售貨交付平臺的開發、設計和可擴展性做出了貢獻。在這筆交易中，我們購買了關鍵專利、設計、軟件和許可證的永久和不受限制的使用權，以及直接進入自動售貨設備供應鏈。
收購資產的總購買價為#美元。125.0。其中大部分是在成交時以現金支付的，儘管一小部分購買價格是以第三方託管的形式持有，最終付款取決於賣方的某些履約義務。我們用可用現金和我們無擔保循環信貸工具的借款收益為收購價格提供資金。我們將收購計入資產收購，因為收購的總資產的公允價值幾乎全部集中在我們的工業自動售貨業務的自動售貨交付平臺中使用的可識別無形資產。按相對公允價值計算，分配的可識別無形資產總額為#美元。123.8以及有形財產和設備合計$1.2。可確認無形資產的加權平均攤銷期限約為19.4好多年了。
注3.收入
收入的分類
各地理區域業務的會計政策與重要會計政策彙總表中的會計政策相同。收入歸因於基於銷售地點的國家/地區。在2020年間，我們只有一個客户代表5我們合併淨銷售額的%，而所有剩餘客户都低於這一門檻。在2019年和2018年，沒有一個客户佔我們合併淨銷售額的5%或更多。
在截至12月31日的期間內，我們與以下地理區域相關的收入如下：
十二個月期
202020192018
美國$4,825.3 4,568.9 4,285.5 
加拿大和墨西哥625.0 606.8 530.8 
北美5,450.3 5,175.7 4,816.3 
所有其他外國國家197.0 158.0 148.8 
總收入$5,647.3 5,333.7 4,965.1 
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Fastenal公司及其子公司
合併財務報表附註-續
截至12月31日的一段時間內，我們按終端市場劃分的銷售額百分比如下：
十二個月期
202020192018
製造業62.4 %67.5 %66.7 %
非住宅建築11.3 %12.9 %13.1 %
其他26.3 %19.6 %20.2 %
100.0 %100.0 %100.0 %
在截至12月31日的一段時間裏，我們按產品線劃分的銷售額百分比如下：
十二個月期
類型引進202020192018
緊固件(1)
196729.9 %34.2 %34.9 %
工具19938.2 %9.9 %10.0 %
切削工具19964.7 %5.7 %5.7 %
液壓與氣動19965.9 %6.8 %6.8 %
物料搬運19965.1 %5.9 %5.8 %
清潔用品19969.8 %7.8 %7.6 %
電力供應19974.1 %4.7 %4.7 %
焊接用品19973.5 %4.2 %4.1 %
安全用品199925.5 %17.9 %17.2 %
其他3.3 %2.9 %3.2 %
100.0 %100.0 %100.0 %
(1)緊固件產品線代表緊固件和其他用品。
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Fastenal公司及其子公司
合併財務報表附註-續
注4.長期資產
各地理區域業務的會計政策與重大會計政策彙總表中的會計政策相同。長期資產包括淨資產和設備、經營性租賃使用權資產、存款、商譽和其他淨無形資產。
年終財產和設備包括：
可折舊的人壽
以年為單位		20202019
土地— $51.9 41.8 
建築物及改善工程
15從現在到現在40
450.4 423.7 
自動化配送和倉儲設備
5至30
254.7 244.5 
貨架、工業自動售貨機和設備
3至10
1,141.3 1,036.2 
運輸設備
3至5
87.3 88.7 
在建— 99.0 132.0 
2,084.6 1,966.9 
減去累計折舊(1,053.9)(943.7)
財產和設備，淨額$1,030.7 1,023.2 
截至年底，我們的長期資產涉及以下地理區域：
202020192018
美國$1,344.9 1,238.4 947.7 
加拿大和墨西哥85.1 72.2 43.0 
北美1,430.0 1,310.6 990.7 
所有其他外國國家35.1 32.1 14.6 
長期資產總額$1,465.1 1,342.7 1,005.3 


附註5.應計費用
年終應計費用包括以下各項：
20202019
員工工資總額及相關税費$60.3 
(1)
28.7 
員工獎金和佣金22.3 17.9 
利潤分享貢獻16.2 13.8 
保險準備金41.0 41.1 
間接税54.3 67.4 
客户促銷和營銷57.9 52.2 
其他20.1 30.4 
應計費用$272.1 251.5 
(1) 包括延期支付#美元30.02020年《關愛法案》(CARE Act)產生的工資税。

注6.股東權益
分紅
在……上面2021年1月19日，我們的董事會宣佈季度股息為$0.28每股普通股將於以下日期以現金支付2021年3月3日在交易結束時向登記在冊的股東2021年2月3日。我們每年支付的現金股息總額為每股$1.40, $0.87，及$0.77分別在2020年、2019年和2018年。
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合併財務報表附註-續
股票期權
E生效日期：2021年1月4日我們董事會的薪酬委員會授予我們的員工總共購買 714,867我們普通股的行使行使價為$48.00每股。授權書生效日的收盤價為$47.65每股。同一天，我們的某些非僱員董事選擇放棄2021年年度現金預留的全部或部分，以換取總共26,643我們普通股的股票，行權價為$48.00每股。
下表總結了根據我們的股票期權計劃授予的截至2020年12月31日仍未償還的期權的細節，以及用於評估這些期權的假設。所有這類贈款均在授予之日營業結束時生效。
 
選項
授與		期權行權
(執行)價格		正在結賬的股票
日期價格
格蘭特的		2020年12月31日
批地日期選項
出類拔萃		選項
可操練的
2020年1月2日902,263 $38.00 $37.230 874,112 24,964 
2019年1月2日1,316,924 $26.00 $25.705 1,221,248 25,010 
2018年1月2日1,087,936 $27.50 $27.270 886,679 270,457 
2017年1月3日1,529,578 $23.50 $23.475 988,415 378,747 
2016年4月19日1,690,880 $23.00 $22.870 930,043 589,137 
2015年4月21日1,786,440 $21.00 $20.630 596,622 350,526 
2014年4月22日1,910,000 $28.00 $25.265 337,550 185,050 
2013年4月16日410,000 $27.00 $24.625 32,340 13,602 
2012年4月17日2,470,000 $27.00 $24.505 47,748 47,748 
總計13,104,021 5,914,757 1,885,241 
批地日期無風險
利率		預期壽命
中的選項數
年數		預期
分紅
產率		預期
股票
波動率		估計交易會
股票的價值
選擇權
2020年1月2日1.7% 5.002.4% 25.70 %$6.81 
2019年1月2日2.5% 5.002.9% 23.96 %$4.40 
2018年1月2日2.2% 5.002.3% 23.45 %$5.02 
2017年1月3日1.9% 5.002.6% 24.49 %$4.20 
2016年4月19日1.3% 5.002.6% 26.34 %$4.09 
2015年4月21日1.3% 5.002.7% 26.84 %$3.68 
2014年4月22日1.8% 5.002.0% 28.55 %$4.79 
2013年4月16日0.7% 5.001.6% 37.42 %$6.33 
2012年4月17日0.9% 5.001.4% 39.25 %$6.85 
上表中的所有期權均可授予，並可在最長時間內行使八年了。通常，每個選項都將大致終止伊利十年在授予日期之後。
每個基於股票的期權的公允價值為在授予之日使用Black-Scholes估值方法估算，該方法使用上述假設。無風險利率是根據授予時期權預期壽命內的美國國債利率計算的。預期壽命是我們預計員工羣體將行使其期權的平均時間長度，這是基於類似贈款的歷史經驗。股息率是根據我們當前的股息支出、已支付的歷史股息和預期的未來現金股息在期權的預期壽命內估計的。預期的股票波動性是基於我們的股票價格在相當於期權預期壽命的最近一段歷史時期內的變動。
55
目錄
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合併財務報表附註-續
我們股票期權計劃下的活動摘要包括以下內容：
選項
出類拔萃
鍛鍊
價格(1)
剩餘
生命(2)
截至2020年1月1日的未償還款項6,807,217 $24.890 6.09
授與902,263 $38.000 9.00
練習(1,630,664)$25.180 
取消/沒收(164,059)$27.640 
截至2020年12月31日的未償還款項5,914,757 $26.730 6.22
自2020年12月31日起可行使1,885,241 $24.230 4.71
 
選項
出類拔萃
鍛鍊
價格(1)
剩餘
生命(2)
截至2019年1月1日的未償還款項7,999,264 $24.765 5.61
授與1,316,924 $26.000 9.00
練習(2,325,073)$25.150 
取消/沒收(183,898)$24.630 
截至2019年12月31日的未償還款項6,807,217 $24.890 6.09
自2019年12月31日起可行使2,164,067 $24.510 4.30
(1) 加權平均行權價格。
(2) 加權平均剩餘合同期限(以年為單位)。
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內，行使的股票期權的內在價值總額為$26.7, $20.2，及$4.2分別為。內在價值代表行使日標的股份的行使價與公允價值之間的差額。
截至2020年12月31日，有$12.6根據員工股票期權計劃授予的未確認的未歸屬股票期權相關的未確認的基於股票的薪酬支出總額。這筆費用預計將在加權平均期內確認3.87好多年了。未來預計罰沒的任何變化都將影響這一金額。在2020、2019年和2018年，根據我們的員工股票期權計劃授予的股票期權的總授予日期公允價值為$6.1, $5.9，及$5.3分別為。
與我們的員工股票期權計劃相關的股票薪酬支出總額為$5.7, $5.7，及$5.1分別為2020、2019年和2018年。
已發行股票
已發行普通股股票如下：
202020192018
年初餘額574,128,911 571,803,838 575,183,072 
行使的股票期權1,630,664 2,325,073 620,766 
購買普通股(1,600,000)— (4,000,000)
年終餘額574,159,575 574,128,911 571,803,838 
56
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每股收益
下表對計算基本每股收益和稀釋每股收益時使用的分母進行了調整，並彙總了購買普通股股票的期權，這些股票由於具有反攤薄性質而被排除在稀釋收益計算之外：
和解202020192018
基本加權平均流通股573,778,761 573,202,152 573,933,834 
行使股票期權時所承擔的加權股份1,893,193 1,239,476 391,694 
稀釋加權平均流通股575,671,954 574,441,628 574,325,528 
排除的反稀釋期權摘要202020192018
購買普通股股份的期權846,041 — 3,159,514 
期權的加權平均行權價$38.00 — 27.51 
以上總結的任何攤薄影響都與我們股票的平均市場價格超過當時已發行的潛在攤薄股票期權的行權價格有關。
注7.退休儲蓄計劃
Fastenal公司及其子公司401(K)和員工持股計劃涵蓋我們在美國的所有員工。我們在加拿大的員工可以參加註冊退休儲蓄計劃。這兩個計劃的總體目的都是通過激勵員工定期繳納儲蓄，在退休期間提供額外的財務保障。除了員工的參與外，我們還根據既定的公式繳納年度利潤分紅。根據這個利潤分享公式記錄的費用是近似的y $16.2, $13.8，及$13.0分別為2020、2019年和2018年。
注8.所得税
所得税前收益來自以下來源：
202020192018
國內$1,046.7 977.6 905.0 
外方86.0 66.1 82.0 
所得税前收益$1,132.7 1,043.7 987.0 
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所得税費用(福利)的構成如下：
2020:電流延期總計
聯邦制$195.4 1.8 197.2 
狀態47.5 (0.5)47.0 
外方28.1 1.3 29.4 
所得税費用$271.0 2.6 273.6 
 
2019:電流延期總計
聯邦制$177.4 11.3 188.7 
狀態41.6 0.2 41.8 
外方22.1 0.2 22.3 
所得税費用$241.1 11.7 252.8 
 
2018:電流延期總計
聯邦制$143.8 27.4 171.2 
狀態38.8 0.2 39.0 
外方24.1 0.8 24.9 
所得税費用$206.7 28.4 235.1 
隨附的合併財務報表中的所得税費用與預期費用的差異如下：
202020192018
美國聯邦法定所得税税率21.0 %21.0 %21.0 %
按法定税率計算的美國聯邦所得税支出$237.9 219.2 207.3 
增加(減少)歸因於：
州所得税，扣除聯邦福利後的淨額36.3 32.8 30.2 
過渡税— — 1.2 
税法遞延税金的重新計量— — (11.5)
其他，淨額(0.6)0.8 7.9 
所得税總支出$273.6 252.8 235.1 
有效所得税率24.2 %24.2 %23.8 %
58
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導致年底遞延所得税資產和負債的暫時性差異的税收影響包括以下幾個方面： 
20202019
遞延所得税資產(負債)：
存貨成本計算和計價方法$5.3 4.3 
信貸損失撥備3.1 2.7 
保險準備金9.1 9.1 
客户促銷活動2.4 1.9 
基於股票的薪酬3.3 3.9 
經營租賃負債62.1 62.5 
税收狀況不確定帶來的聯邦和州利益0.8 0.8 
國外淨營業虧損和貸方結轉1.9 3.2 
外國估值免税額(2.2)(2.8)
其他，淨額(0.3)(0.0)
遞延所得税資產總額85.5 85.6 
財產和設備(117.6)(114.7)
經營租賃ROU資產(61.4)(61.7)
遞延所得税負債總額(179.0)(176.4)
遞延所得税負債$(93.5)(90.8)
未確認税收優惠總額的期初和期末金額核對如下：
20202019
年初餘額：$8.6 5.3 
與上一年度税收狀況有關的增加0.2 0.2 
與上一年度税收頭寸相關的減少額(0.1)(0.2)
與本年度納税狀況有關的增加0.8 4.7 
與訴訟時效失效相關的減少(0.7)(1.4)
安置點— — 
年末餘額：$8.8 8.6 
未確認税收優惠的負債中包括一筆非實質性的利息和罰金，我們將這兩項都歸類為所得税費用的一個組成部分。如果確認，對實際税率有利的未確認税收優惠總額並不重要。我們預計未確認的税收優惠總額在未來12個月內不會有重大變化。2020年和2019年的負債計入綜合資產負債表中的遞延所得税。
我們在美國聯邦司法管轄區、所有州以及各種地方和外國司法管轄區提交所得税申報單。對於美國聯邦考試，我們在2017年前的納税年度不再接受税務機關的所得税審查，在2015年前，對於外國、州和地方考試，我們也不再接受有限的例外。在2020年間，有不是的未確認税收優惠的實質性變化。
一般來説，我們的做法和意圖是，只有在税收影響為零或非常小的情況下，我們才會將海外子公司的收益永久再投資，並將收益匯回國內。因此，沒有為預扣税款或其他因匯回我們大約$美元而產生的税款提供遞延税款。365.2將外國子公司未分配的收益轉移到美國，因為這些收益繼續進行永久性再投資。
2017年12月22日，税法簽署成為法律。税法對美國税法進行了廣泛而複雜的修改，其中包括：從2018年1月1日起將美國聯邦企業所得税税率從35%降至21%，加快特定時期合格資本投資的支出，以及從全球税制過渡到地區税制，該税制要求公司對某些未匯回外國子公司的收益繳納一次性過渡税。
ASC 740要求公司記錄税法修改在制定期間的影響，對我們來説，這是2017財年。
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ASU 2018-05就税法的應用提供了指導，其中包括允許公司在無法獲得、準備或合理詳細分析必要信息以完成税法變更的會計核算時，在影響的測量期內記錄臨時金額。計量期在公司獲得、準備和分析完成其會計所需的信息後結束，但不能超過一年。
2018年完成了對税法所得税影響的核算，當時記錄了過渡税的最終影響和某些實物資產加速折舊的影響。
注9.經營租約
我們根據不可取消的經營租賃為幾個配送中心、幾個生產地點和某些分支機構租用空間。這些租約沒有重大的租金上漲假期、優惠、租約改善獎勵或其他擴建條款。此外，租約不包含或有租金條款。我們還以經營租賃的形式租賃某些半拖拉機、皮卡和計算機設備。
皮卡的某些經營租賃包含剩餘價值擔保條款，如果租賃車輛的公允價值低於保證的剩餘價值，則該條款一般將在經營租賃協議到期時到期。與這些租約有關的殘值擔保總額約為$。83.1。我們認為，根據經營租賃協議的任何條款為擔保義務提供資金的可能性微乎其微。
截至12月31日的一段時間內，我們營業租賃的成本構成如下：
20202019
租賃
設施和
裝備		租賃
車輛		總計租賃
設施和
裝備		租賃
車輛		總計
經營租賃成本$102.5 15.1 117.6 104.0 14.1 118.1 
可變租賃成本7.2 1.5 8.7 10.0 1.9 11.9 
短期租賃成本— 23.6 23.6 — 27.4 27.4 
總計$109.7 40.2 149.9 114.0 43.4 157.4 
可變租賃成本不包括ROU資產和租賃負債，主要包括我們租賃設施和設備的税金、保險和公共區域或其他維護成本，這些成本是根據出租人發生的實際成本以及與我們租賃車輛相關的可變里程成本支付的。
截至2020年12月31日，我們所有經營租賃的租賃負債到期日如下：
租賃
設施和
裝備		租賃
車輛		總計
2021$86.5 9.3 95.8 
202262.8 6.9 69.7 
202342.3 3.7 46.0 
202424.6 0.3 24.9 
202512.2 0.1 12.3 
2026年及其後5.5 — 5.5 
租賃付款總額$233.9 20.3 254.2 
減去：推定利息(8.6)(0.5)(9.1)
租賃負債現值$225.3 19.8 245.1 
60
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截至12月31日期間，我們所有經營租賃的加權平均剩餘租賃條款和折扣率如下：
剩餘租期和貼現率：20202019
加權平均剩餘租賃年限(年)
提供租賃設施和設備。3.473.26
*租賃車輛2.442.89
加權平均貼現率
中國租賃設施和設備2.37%3.18%
*租賃車輛2.39%2.70%
截至12月31日的一段時間內，與我們的經營租賃相關的補充現金流信息如下：
20202019
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
經營性租賃的經營性現金流出$115.8 117.2 
*以租賃資產換取新的經營租賃負債99.2 116.1 
注10.債務承諾
信貸安排、應付票據和承付款
年終未償債務和信用證包括以下內容：
2020年12月31日的平均利率未償債務
成熟性
日期		20202019
無擔保循環信貸安排1.09 %2023年11月30日$— 210.0 
高級無擔保應付本票，A系列2.00 %2021年7月20日40.0 40.0 
高級無擔保應付本票，B系列2.45 %2022年7月20日35.0 35.0 
高級無擔保應付本票，C系列3.22 %2024年3月1日60.0 60.0 
高級無擔保應付本票，D系列2.66 %2025年5月15日75.0 — 
高級無擔保應付本票，E系列2.72 %2027年5月15日50.0 — 
高級無擔保應付本票，F系列1.69 %2023年6月24日70.0 — 
高級無擔保應付本票，G系列2.13 %2026年6月24日25.0 — 
高級無擔保應付本票，H系列2.50 %2030年6月24日50.0 — 
總計405.0 345.0 
債務減少：債務的當前部分(40.0)(3.0)
長期債務$365.0 342.0 
無擔保循環信貸安排項下的未償還信用證--或有債務$36.3 36.3 
無擔保循環信貸安排
我們有一美元700.0已承諾的無擔保循環信貸安排(“信貸安排”)。信貸安排包括一項承諾信用證的子安排，金額為#美元。55.0。我們有能力和意向在未來12個月內使用現金償還信貸安排下的任何未償還借款，將被歸類為流動負債。信貸安排載有若干財務及其他契諾，而我們根據信貸安排借款的權利，其中一個條件是我們須遵守這些契諾。我們目前正在遵守這些公約。
信貸安排下的借款一般按年利率計息，利率相當於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，利息期限由我們選定，外加倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)和倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)。0.95%。我們為信貸安排中未使用的部分支付承諾費。這筆費用要麼是0.10%或0.125根據我們對信貸安排的使用情況，每年支付%。
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優先無擔保應付本票
我們根據主本票協議(“主本票協議”)發行了本金總額為#美元的高級無擔保本票。405.0。根據總票據協議，我們的總借款能力為$600.0；然而，該協議的任何一方機構投資者都沒有承諾購買該協議下的票據。這些票據在到期日之前不會攤銷，利息每季度支付一次。根據我們的總票據協議目前發行的票據，包括每個系列票據的到期日和固定年利率，載於上表。總鈔協議載有若干財務及其他公約，而我們亦遵守這些公約。
截至2020年12月31日，根據我們債務安排中定義的到期日，我們的未償債務所需支付的本金顯示在下表中，截至2020年12月31日：
本金支付
2021$40.0 
202235.0 
202370.0 
202460.0 
202575.0 
2026年及其後125.0 
總計$405.0 

注11.法律或有事項
我們捲入了某些法律行動。這些法律行動的結果並不在我們的完全控制範圍之內，可能在很長一段時間內都不會為人所知。在一些訴訟中，索賠人尋求損害賠償以及其他救濟，這可能需要大量支出或導致收入損失。當已知或被認為可能發生損失，且損失金額可以合理估計時，我們會記錄這些法律行動的責任。如果對已知或可能的損失的合理估計是一個範圍，而該範圍內的任何金額都不是比其他任何金額更好的估計，則應計該範圍的最小金額。如果損失是合理可能的，但不為人所知或可能發生，並且可以合理估計的，估計損失或損失範圍應予以披露。在大多數情況下，需要作出重大判斷才能估計要記錄的損失金額和時間。截至2020年12月31日，沒有我們認為可能或合理可能產生實質性不利結果的訴訟事項。
注12.後續事件
我們評估了所有後續事件活動，得出的結論是，除附註6披露的股息聲明和股票期權活動外，沒有發生任何後續事件需要在合併財務報表中確認或在合併財務報表附註中披露。
注13.選定季度財務數據(未經審計)
(除每股信息外，金額以百萬計)
2020:淨銷售額毛
利潤		税前
收益		網
收益		基礎網
每股收益
(1)
稀釋後每股淨收益
(1)
現金股利
普通股每股支付股數
第一季度$1,367.0 636.8 269.2 202.6 0.35 0.35 0.250 
第二季度1,509.0 671.6 313.7 238.9 0.42 0.42 0.250 
第三季度1,413.3 640.6 287.6 221.5 0.39 0.38 0.250 
第四季度1,358.0 618.8 262.2 196.1 0.34 0.34 0.650 
總計$5,647.3 2,567.8 1,132.7 859.1 1.50 1.49 1.400 
62
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Fastenal公司及其子公司
合併財務報表附註-續
2019:淨銷售額毛
利潤		税前
收益		網
收益


基礎網
每股收益
(1)
稀釋後每股淨收益
(1)
現金股利
普通股每股支付股數
第一季度$1,309.3 624.7 257.5 194.1 0.34 0.34 0.215 
第二季度1,368.4 641.2 271.4 204.6 0.36 0.36 0.215 
第三季度1,379.1 651.1 278.4 213.5 0.37 0.37 0.220 
第四季度1,276.9 598.4 236.4 178.7 0.31 0.31 0.220 
總計$5,333.7 2,515.4 1,043.7 790.9 1.38 1.38 0.870 
(1) 由於四捨五入的差異，金額可能不是英尺。

*合併財務報表附註結束*
63
目錄

第九項。會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。

第9A項。控制和程序
披露控制和程序
截至本報告期末，吾等在本公司主要行政總裁及主要財務總監的監督下，並在本公司主要財務總監的參與下，對本公司的披露控制及程序(定義見1934年證券交易法(“證券交易法”)第13a-15(E)及15d-15(E)條)進行評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的，以確保我們在根據證券交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並被積累並傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。
獨立註冊會計師事務所認證報告
本項目要求的證明報告載於本表格10-K前面的標題“項目8，財務報表和補充數據”之下。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
我們的管理層負責按照證券交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)的規定，建立和維護對財務報告的充分內部控制。該公司對財務報告的內部控制旨在根據美國公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：
(i)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的；
(Ii)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便根據美國公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及
(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
在首席執行官和首席財務官的監督下，我們根據#年的框架對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據我們的評估和這些標準，管理層認為，截至2020年12月31日，公司對財務報告保持了有效的內部控制。在公司最近結束的會計季度中，公司對財務報告的內部控制沒有發生變化，這對公司的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
/s/*丹尼爾·L·弗洛內斯(Daniel L.Florness)/s/**霍爾登·劉易斯(Holden Lewis)
丹尼爾·L·弗洛內斯霍爾頓·劉易斯
總裁兼首席執行官執行副總裁兼首席財務官
明尼蘇達州威諾納
2021年2月8日

64
目錄
第9B項。其他信息
沒有。
第三部分

第10項。董事、高管和公司治理
在此引用的信息出現在委託書中“建議#1-董事選舉”、“公司治理和董事薪酬-董事會領導結構和委員會成員”、“公司治理和董事薪酬-審計委員會”和“公司治理和董事薪酬-拖欠第16(A)條報告”的標題下。
自我們上次報告以來，證券持有人向董事會推薦被提名人的程序沒有實質性變化。
2004年1月，我們的董事會通過了對我們現有行為標準的補充，旨在將行為標準限定為SEC頒佈的S-K法規(道德準則)第406(B)項所指的道德準則。補充後的行為標準適用於我們的所有董事、高級管理人員和員工，包括但不限於我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官和控制人(如果有)，以及執行類似職能的人員(高級財務官)。根據“Fastenal是否有行為準則？”一節中的詳細説明，通過向我們提交申請，即可免費獲得補充的行為標準部分，這些部分構成了道德準則的必要要素。在我們網站www.fast enal.com的“投資者關係”部分的“投資者常見問題”頁面上。如果我們修改或放棄任何補充的行為標準部分(構成道德準則的必要要素)，並且該修改或放棄適用於我們的任何高級財務官，我們打算在修改或放棄之日起四個工作日內，在我們的網站www.fast enal.com上張貼對該修改或放棄的簡要描述、該修改或放棄適用的每位高級財務官的姓名以及修改或放棄的日期。
有關我們高管的信息
截至提交本10-K表格之日，以下個人是該公司的高管：
名字員工數量為
Fastenal
自.以來		年齡職位
丹尼爾·L·弗洛內斯199657總裁、首席執行官兼董事
威廉·J·德拉茲科夫斯基199549銷售執行副總裁
詹姆斯·C·詹森199250負責製造的執行副總裁
霍爾頓·劉易斯201651執行副總裁兼首席財務官
謝麗爾·A·利索夫斯基199453執行副總裁兼首席會計兼財務主管
查爾斯·S·米勒199946高級執行副總裁(銷售)
特里·M·歐文199952銷售運營高級執行副總裁
約翰·L·索德伯格199349信息技術高級執行副總裁
傑弗裏·M·瓦茨199649國際銷售部執行副總裁
雷恩·K·威塞庫普198857人力資源高級執行副總裁兼總監
弗洛內斯先生自2016年1月以來一直擔任我們的總裁兼首席執行官。從2002年12月到2015年12月，弗洛內斯先生擔任執行副總裁兼首席財務官。1996年6月至2002年11月，弗洛內斯先生擔任我們的首席財務官。在擔任首席財務官期間，弗洛內斯先生的職責不僅限於財務，還包括領導我們製造部門的一部分、我們的產品開發和採購以及公司的國民賬户業務。弗洛內斯先生自2016年1月以來一直擔任我們的董事之一。
自2019年10月以來，德拉茲科夫斯基先生一直擔任我們的銷售執行副總裁。德拉茲科夫斯基先生的職責包括我們美國西部業務的銷售和運營監督。2016年12月至2019年9月，德拉茲科夫斯基擔任負責國民賬户銷售的執行副總裁。從2014年10月到2016年12月，Drazkowski先生擔任我們負責國民賬户銷售的副總裁，從2013年9月到2014年9月，他擔任我們明尼蘇達州地區的區域副總裁，從2007年11月到2013年8月，他擔任我們的區域經理之一。在2007年11月之前，Drazkowski先生在我們公司擔任過各種銷售領導職務。
李·詹森先生自2016年1月以來一直擔任我們的製造業執行副總裁。Jansen先生的職責包括監督我們的工業服務、質量保證、航空航天、製造運營和EHS管理。2010年12月至2015年12月，詹森先生擔任我們的運營執行副總裁。由2007年11月至
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目錄
2010年12月，劉詹森先生擔任我們的執行副總裁-內部運營。2005年5月至2007年11月，Jansen先生擔任我們的系統開發負責人(該職位包括信息系統開發和分銷系統開發)。2000年4月至2005年4月，詹森先生擔任我們德克薩斯州地區的地區副總裁。
劉易斯先生自2016年8月以來一直擔任我們的執行副總裁兼首席財務官。2016年4月至2016年7月，劉易斯在FBR Capital Markets&Co.(一家提供全方位服務的投資銀行)擔任高級副總裁/股票研究-工業技術。2014年9月至2016年1月，劉易斯在奧本海默公司(Oppenheimer&Co Inc.)擔任董事總經理/股票研究-工業技術(Oppenheimer&Co Inc.，一家提供全方位服務的投資銀行)。2002年8月至2014年8月，劉易斯先生在BB&T Securities LLC(一家提供全方位服務的投資銀行)旗下的BB&T Capital Markets擔任董事總經理/股票研究-工業製造和分銷。在2002年8月之前，劉易斯先生自1994年以來在多個其他組織擔任過類似的職務。在加入Fastenal之前，劉易斯先生在每個職位上都負責研究公司的戰略和財務方向，以便向機構客户提出投資建議。
利索夫斯基女士自2020年12月以來一直擔任我們的執行副總裁-首席會計官和財務主管。從2016年8月到2020年11月，利索夫斯基女士擔任我們的財務總監、首席會計官和財務主管。利索夫斯基女士在2013年10月至2016年8月期間擔任我們的財務總監和首席會計官，並在2016年1月至2016年8月期間擔任我們的臨時首席財務官。從2007年3月到2013年10月，利索夫斯基女士擔任我們的財務總監。利索夫斯基女士於1994年加入Fastenal，在2007年3月之前，她在我們的財務和會計團隊中擔任過越來越多的職責。
米勒先生自2020年1月以來一直擔任我們銷售高級執行副總裁。米勒先生的職責包括我們美國東部業務的銷售和運營監督。從2015年11月到2019年12月，米勒先生是我們的執行副總裁之一-銷售。2009年1月至2015年10月，米勒先生擔任我們東南部中部地區的地區副總裁，總部主要設在田納西州和肯塔基州。在2009年1月之前，米勒先生在我們公司擔任過各種銷售領導職務。
自2016年1月以來，歐文先生一直擔任我們負責銷售業務的高級執行副總裁。歐文先生的職責包括監督我們的電子商務、市場營銷、國民賬户銷售、政府銷售、FAST解決方案® (現場和FMI)，我們的Mansco部門負責製造、分銷、運輸、產品開發、供應商開發、採購和供應鏈。從2015年7月到2015年12月，歐文先生是我們的銷售執行副總裁之一。從2014年5月到2015年6月，歐文先生擔任我們的電子商務執行副總裁，從2007年12月到2014年5月，歐文先生擔任我們德克薩斯州和墨西哥地區的區域副總裁。在2007年12月之前，歐文先生在我們公司擔任過各種配送中心領導職務。
索德伯格先生自2020年12月以來一直擔任我們負責信息技術的高級執行副總裁。2016年5月至2020年11月，索德伯格先生擔任我們負責信息技術的執行副總裁。2014年5月至2016年5月，Soderberg先生擔任我們負責銷售運營和支持的執行副總裁。從2010年4月到2014年5月，索德伯格先生是我們的銷售副總裁之一。2005年4月至2010年4月，Soderberg先生擔任我們華盛頓州西雅圖地區副總裁。在2005年4月之前，Soderberg先生在我們公司的大西洋中部地區擔任過各種銷售領導職務。
瓦茨先生自2016年12月以來一直擔任我們負責國際銷售的執行副總裁。從2015年3月到2016年12月，瓦茨先生擔任我們負責國際銷售的副總裁。2005年6月至2015年2月，他擔任我們加拿大地區的地區副總裁。在2005年6月之前，瓦茨先生在我們公司擔任過各種銷售領導職務。
Wisecup女士自2016年12月以來一直擔任我們的高級執行副總裁-人力資源。從2007年11月到2016年12月，Wisecup女士擔任我們的人力資源部執行副總裁。在2007年11月之前，她擔任過各種支持職務，包括員工發展總監。Wisecup女士自2000年以來一直擔任我們的董事之一。
執行幹事由我們的董事會選舉產生，任期一年，直到選出他們的繼任者並取得資格為止。我們的高管中沒有任何一位與任何其他此類高管或我們的任何董事有任何關係。
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目錄
第11項。高管薪酬
在此引用的是委託書中“公司治理和董事薪酬-薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”、“高管薪酬”和“公司治理和董事薪酬-我們董事的薪酬”標題下的信息。
第12項。某些實益擁有人的擔保擁有權以及管理層和相關股東事宜
在此引用的是委託書中“主要股東和管理層的證券所有權”標題下的信息。
股權薪酬計劃信息
計劃類別中國證券交易所的數量將增加
將在演習後立即發放
傑出的選擇，
權證和權利		加權平均演練
傑出的代價
期權，認股權證，
和權利		中國證券的數量：
剩餘的資金可用於以下項目
未來在以下條件下發行
股權補償
圖則(不包括
反映在
(A)欄)
(a)(b)(c)
證券持有人批准的股權補償計劃(1)
5,914,757 $26.73 12,756,896 
未經證券持有人批准的股權補償計劃— — — 
總計5,914,757 12,756,896 
(1) 反映根據我們的Fastenal公司股票期權計劃和我們的Fastenal公司非僱員董事股票期權計劃未來已發行和可發行的股票期權獎勵。

第13項。某些關係和相關交易，以及董事獨立性
在此引用的是委託書中“公司治理和董事薪酬-董事獨立性和其他董事會事項”、“公司治理和董事薪酬相關人士交易批准政策”和“公司治理和董事薪酬-與相關人士的交易”標題下的信息。
第14項。首席會計師費用及服務
本文以參考方式併入委託書中“審核及相關事宜-審核及相關費用”及“審核及相關事宜-服務預批”標題下的資料。
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目錄
第四部分

第15項。展品和財務報表明細表
a)1.財務報表：
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合收益表
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合全面收益表
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的股東權益合併報表
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的合併現金流量表
合併財務報表附註
獨立註冊會計師事務所報告書
2.財務報表明細表：
附表II-估值及合資格賬目
3.展品：
展品索引
展品編號文件説明
3.1
經修訂的Fastenal公司重述公司章程(通過參考Fastenal公司截至2019年4月23日的8-K表格附件3.1併入)
3.2
Fastenal公司重述章程(自2019年1月17日起引用Fastenal公司8-K表格附件3.2合併)
4.1
2021年7月20日到期的優先票據表格(參考Fastenal公司截至2016年7月20日的表格8-K附件4.1併入)
4.2
2022年7月20日到期的優先票據表格(參考Fastenal公司截至2016年7月20日的表格8-K附件44.2併入)
4.3
2024年3月1日到期的優先債券表格(參考Fastenal公司截至2017年3月31日的10-Q表格附件4.1併入)
4.4
股本説明
4.5
2025年5月15日到期的優先票據表格(參考Fastenal公司截至2020年6月30日的10-Q表格附件4.1併入)
4.6
2027年5月15日到期的優先票據表格(參考Fastenal公司截至2020年6月30日的10-Q表格附件4.2併入)
4.7
2023年6月24日到期的優先債券表格(參考Fastenal公司截至2020年6月30日的10-Q表格附件4.3併入)
4.8
2026年6月24日到期的優先債券表格(參考Fastenal公司截至2020年6月30日的10-Q表格附件4.4併入)
4.9
2030年6月24日到期的優先債券表格(參考Fastenal公司截至2020年6月30日的10-Q表格附件4.5併入)
10.1
高管獎金計劃*
10.2
經修訂和重述的Fastenal公司股票期權計劃，自2014年12月12日起生效(通過參考Fastenal公司2014年12月17日的8-K表格附件10.1併入)*
10.3
Fastenal公司獎勵計劃(參考Fastenal公司2012年2月23日的委託書附錄A合併)*
10.4
Fastenal公司非僱員董事股票期權計劃(通過參考Fastenal公司於2018年4月25日提交的表格S-8中的註冊聲明附件99併入)。*
10.5
Fastenal Company(Fastenal Company)與富國銀行(Wells Fargo Bank)之間的信貸協議，日期為2015年5月1日，Fastenal Company是Fastenal Company的不時一方，Wells Fargo Bank，National Association，作為行政代理、Swingline貸款人和發行貸款人(通過引用2015年5月5日Fastenal Company Form-8-K中的附件10.1併入)。
10.6
信貸協議第一修正案，日期為2015年11月23日，由Fastenal公司(不時作為貸款人)和富國銀行(Wells Fargo Bank)作為行政代理(通過引用Fastenal公司2015年11月25日的8-K表格附件10.1併入)。
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目錄
展品編號文件説明
10.7
信貸協議第二修正案，日期為2017年3月10日，由Fastenal公司(貸款人一方)和富國銀行(Wells Fargo Bank)全國協會作為行政代理(通過引用Fastenal公司截至2017年3月14日的8-K表格附件10.1併入)。
10.8
截至2018年11月30日，Fastenal公司(貸款方)與富國銀行(Wells Fargo Bank)作為行政代理之間的信貸協議第三修正案(通過引用Fastenal公司2018年12月3日的8-K表格附件10.1併入)。
10.9
截至2016年7月20日，由(I)Fastenal Company，(Ii)Metropolitan Life Insurance Company，NYL Investors LLC和PGIM，Inc.(前身為Prudential Investment Management，Inc.)作為投資者集團代表(每個人都是一名投資者集團代表)簽署的主票據協議，(I)Fastenal Company，(Ii)Metropolitan Life Insurance Company，NYL Investors LLC和PGIM，Inc.(前身為Prudential Investment Management，Inc.)，及(Iii)大都會人壽保險公司(以該主票據協議下票據購買者的身份)及/或根據該主票據協議成為票據購買者的任何投資者集團代表的聯屬公司(通過參考Fastenal Company日期為2016年7月20日的8-K表格附件10.1併入)。
10.10
Fastenal公司、Fastenal公司採購公司和Fastenal IP公司與大都會人壽保險公司、NYL Investors LLC、PGIM，Inc.和每個簽署票據的持有人之間於2018年11月30日簽署的主票據協議和附屬擔保協議的總括第一修正案(通過引用Fastenal公司2018年12月3日的8-K表格附件10.2併入)。
10.11
Fastenal公司、Fastenal公司採購公司和Fastenal IP公司之間以及Fastenal公司、Fastenal公司採購公司和Fastenal IP公司與大都會人壽保險公司、大都會人壽保險公司、大都會人壽投資管理公司、NYL Investors LLC，PGIM，Inc.和每個票據持有人簽署的截至2020年6月10日的主票據協議的同意、豁免和協議(通過參考Fastenal公司截至2020年6月30日的10-Q表格中的附件10.1併入)。
13
2020年提交給股東的年度報告中未包括在本10-K表中的部分(只有通過引用特別合併到本10-K表中的部分才被視為已提交給證券交易委員會)
21
附屬公司名單
23
獨立註冊會計師事務所的同意書
31
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節進行的認證
32
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節進行的認證
101以下財務報表來自截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K，格式為Inline XBRL：(I)合併資產負債表，(Ii)合併收益表，(Iii)合併全面收益表，(Iv)合併股東權益表，(V)合併現金流量表，(Vi)合併財務報表附註。
104截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告的封面，格式為內聯XBRL。
*根據第(15)(B)項，管理合同或補償計劃或安排需要作為本表格10-K的證物存檔。
第16項。表格10-K摘要
不適用。
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目錄
Fastenal公司
附表II-估值及合資格賬目
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度
(金額(百萬))
 
描述平衡點：
起頭
年份的		“加法”
收費至
成本和
費用		 “其他”
加法
(扣除額)		“更少”
扣減		 天平
在末尾
年份的
截至2020年12月31日的年度
信貸損失撥備$10.9 7.5 — 6.1 12.3 
保險準備金$41.1 72.1 
(1)
— 72.2 
(2)
41.0 
截至2019年12月31日的年度
信貸損失撥備$12.8 5.5 — 7.4 10.9 
保險準備金$37.6 69.7 
(1)
— 66.2 
(2)
41.1 
截至2018年12月31日的年度
信貸損失撥備$11.9 8.1 — 7.2 12.8 
保險準備金$39.0 66.9 
(1)
— 68.3 
(2)
37.6 
(1) 包括與健康和一般保險有關的保費和索賠所發生的成本和費用。
(2) 包括與健康和一般保險有關的保費和索賠所支付的成本和費用。
見本文所附獨立註冊會計師事務所報告，供參考。
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。

日期：2021年2月8日
Fastenal公司
通過/s/*丹尼爾·L·弗洛內斯(Daniel L.Florness)
丹尼爾·L·弗洛內斯，總裁兼首席執行官
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人在指定的日期以註冊人的身份簽署。
日期：2021年2月8日

/s/*丹尼爾·L·弗洛內斯(Daniel L.Florness)/s/**霍爾登·劉易斯(Holden Lewis)
丹尼爾·L·弗洛內斯，總裁兼首席執行官(首席執行官)兼董事霍爾登·劉易斯，執行副總裁兼首席財務官(首席財務官)
謝麗爾·A·利索夫斯基(Sheryl A.Lisowski)
謝麗爾·利索夫斯基，執行副總裁兼首席會計官兼財務主管(首席會計官)
/s/：威拉德·D·奧伯頓(Willard D.Oberton)/s/*恆雄山姆·許(Heng Heng Sam Hsu)
威拉德·D·奧伯頓(Willard D.Oberton)，董事(主席)徐恆雄，董事
邁克爾·J·安西烏斯(Michael J.Ancius)丹尼爾·L·約翰遜(Daniel L.Johnson)
邁克爾·J·安西烏斯(Michael J.Ancius)導演丹尼爾·L·約翰遜(Daniel L.Johnson)，導演
/s/*邁克爾·J·多蘭(Michael J.Dolan)/s/記者尼古拉斯·J·倫德奎斯特(Nicholas J.Lundquist)
邁克爾·J·多蘭(Michael J.Dolan)，導演尼古拉斯·J·倫德奎斯特，導演
斯蒂芬·L·伊斯特曼(Stephen L.Eastman)斯科特·A·薩特利(Scott A.Satterlee)
斯蒂芬·L·伊斯曼(Stephen L.Eastman)，導演斯科特·A·薩特利(Scott A.Satterlee)導演
/s/：麗塔·J·海斯(Rita J.Heise)/s/雷恩·K·威塞庫普(Reyne K.Wisecup)
麗塔·J·海斯(Rita J.Heise)，導演Reyne K.Wisecup，導演
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