美國

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

形式10-K

佣金檔案編號001-14273

核心實驗室新澤西州

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

註冊人的電話號碼，包括區號：(31-20) 420-3191

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是☒編號：☐

如果註冊人不需要根據交易法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。是☐  不是的  ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是☒編號：☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒編號：☐

用複選標記標明註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司，還是較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(請參閲“交易法”第12b-2條中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“小型申報公司”和“新興成長型公司”的定義)。

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐第一位：沒有第二位。☒

截至2020年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的普通股總市值約為美元。886,307,680.

截至2021年2月4日，已發行普通股數量為44,573,622.

以引用方式併入的文件

本報告第三部分所要求的信息(在本報告未列明的範圍內)通過引用註冊人關於將於2021年舉行的年度股東大會的最終委託書納入本文，最終委託書應在與本報告相關的會計年度結束後120天內提交給證券交易委員會。

核心實驗室新澤西州

截至2020年12月31日的財年的Form 10-K

目錄

i

第一部分

項目1.業務

一般信息

CORE LABERATES N.V.是一家荷蘭有限責任公司。我們成立於1936年，是為石油和天然氣行業提供專有和專利油藏描述和增產服務和產品的世界領先供應商之一。這些服務和產品可以幫助我們的客户改善油藏動態，提高其生產油田的油氣採收率。我們在50多個國家和地區設有70多個辦事處，約有3700名員工。

本年度報告中使用的“核心實驗室”、“公司”、“我們”、“我們”及類似的術語(本“表格10-K”)統稱為核心實驗室及其合併附屬公司。

為了繼續精簡我們的業務並調整我們的業務戰略，以進一步整合服務和產品，公司承諾剝離我們的全方位永久性井下監控系統和相關服務的業務，這些系統和相關服務一直是我們提高產量部門的一部分。我們在2019年完成了對這項業務的剝離，並於2020年完成了對購買協議的最終調整；與剝離這項業務相關的披露包括在附註20中-停產運營請參閲本表格10-K第IV部分的合併財務報表附註(“合併財務報表附註”)。所有前期損益表都進行了調整，將與這項業務相關的金額重新歸類為非持續業務，以符合本期列報。這些報表中關於營業收入和淨收入的所有披露都反映了所有列報期間持續經營的結果。這些重新分類對核心實驗室公司報告的可歸因於核心實驗室公司的淨收入、財務狀況或以前任何一個時期的現金流量都沒有影響。

經營策略

我們的業務戰略是提供先進的技術，通過(I)通過客户驅動的研究和開發繼續開發專有技術，(Ii)擴大我們全球辦事處網絡提供的服務和產品，以及(Iii)收購補充技術，增加關鍵技術或市場佔有率，並增強現有服務和產品，從而改善儲油層的性能。

新技術、新服務和新產品的開發

我們進行研發，以滿足不斷尋求新服務和新技術的客户的需求，以降低他們發現、開發和生產石油和天然氣的成本。雖然每年鑽探的油井總數相對於市場狀況一直在波動，但石油和天然氣生產商在比例的基礎上增加了技術服務支出，以提高他們對油氣藏的瞭解，並增加其生產油田的石油和天然氣產量。我們打算繼續把精力集中在改善儲集層動態和提高油氣採收率的服務和技術上。

服務和產品的國際擴張

我們業務戰略的另一個組成部分是在全球範圍內拓寬向客户提供的服務和產品的範圍。我們打算繼續利用我們遍佈全球的辦事處網絡，提供內部開發或通過收購獲得的服務和產品。這一全球重點使我們能夠通過有效利用我們的全球網絡來增加我們的收入。

收購

我們不斷審查潛在收購，以增加關鍵服務和技術、增強市場佔有率或補充現有業務。

有關任何重大收購的更多信息，請參見注釋4-收購合併財務報表附註。

運籌學

我們的收入來自主要在石油和天然氣行業向客户銷售服務和產品。

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我們在兩個報告部門運營我們的業務。這些互補的細分市場提供不同的服務和產品，並利用不同的技術評估和改善油藏動態，提高新油田和現有油田的油氣採收率。與這些業務部門的運營和財務信息相關的披露包括在附註中21-分類報告和其他分類信息的備註這個合併財務報表。

我們通過全球辦事處網絡在全球範圍內提供服務。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，服務分別佔我們持續運營收入的77%、71%和69%。

我們主要在五個工廠生產產品，以便在全球範圍內分銷。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，產品銷售額分別佔我們持續運營收入的23%、29%和31%。

油藏描述

商業油氣田由含有原油、天然氣和地層水的多孔和滲透性儲集巖組成。由於流體的密度差異，天然氣通常覆蓋油田，並覆蓋在水面上的油層上。我們提供表徵多孔儲集巖、所有三種儲集液及其衍生產品的服務。與這些流體相關的服務包括確定儲層流體及其衍生產品的質量和測量數量。這包括通過分析複雜碳氫化合物的個別成分來確定不同原油和天然氣的價值。我們在儲層條件下測量儲層碳氫化合物，以確定它們的物性隨壓力和温度的變化。近幾年來，與壓力-體積-温度(“PVT”)相關的項目數量一直在增加，油藏流體分析現在貢獻了油藏描述收入的大約60%。

我們分析儲集巖樣品的孔隙度和滲透率，孔隙度決定了儲集層的儲存能力，滲透率定義了流體在巖石中流動的能力。這些測量用來確定一個儲集層中有多少石油和天然氣，以及石油和天然氣的生產速度。我們還使用我們的專有服務和技術將油藏描述數據與有線測井和其他地下數據進行關聯。

儲集巖和流體數據的組合使用對於石油公司確定最有效的方法來回收、加工和提煉這些碳氫化合物，從而為原油和天然氣田創造最大的附加值是非常寶貴的。關於油井動態和生存能力的早期評估和關鍵決策對於優化油藏非常重要。這是通過使用專有和專利的實驗室方法來實現的，包括傳統的物理測量和最近引入的新技術，如Core Lab的非侵入性儲層優化技術^SM(“硝基^SM“)服務。硝基^SM我們的服務包括雙能計算機斷層掃描(“DECT”)、微型計算機斷層掃描、高頻和低頻核磁共振、高分辨率伽馬測井和連續高能X射線熒光，以及核心實驗室的其他專有技術。

Core Lab專有的基於DECT掃描儀的交付成果通過將DECT信息校準到Core Lab專有數據庫中的大量物理測量庫，在取心間隔內生成毫米級三維圖像和伴隨的高分辨率巖石物理測井。巖心實驗室的DECT成果比井下測井更詳細，可提供更好的地層分辨率以及有關巖性(如巖性、孔隙度、密度、巖石強度和聲速)的準確信息。

當DECT與連續雙伽馬和掃描X射線熒光(“CS-XRF”)相結合時，Core Lab可以評估取心間隔的連續高分辨率元素組成。可以使用專有的地層專用“反演”技術將詳細的元素組成轉換為連續的礦物測井，使我們能夠生成儲層的詳細巖性描述，並執行全面的儲層描述。

巖心實驗室進行各種物理實驗室測量，以測量和評估流經巖石的流體，通常是在原地儲集層温度和壓力下進行的。這些方法最常應用於常規油藏。我們還開發了獨特的分析流程，以瞭解非常規油藏系統的流動特徵和飽和度剖面，包括(1)高頻核磁共振測量，以深入瞭解可動與非常規油藏系統之間的關係。

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不可移動的流體飽和度s(2)通過評估納米孔隙結構中天然氣循環的有效性，顯著提高長期產量和產量，從而提高頁巖油藏的石油採收率。

二十多年來，Core Lab一直走在數字化轉型技術的前沿，其廣泛的專有數據庫和模擬技術，再加上人工智能(AI)和機器學習，幫助我們的客户提高效率，降低整個上游價值鏈的運營成本。這些關鍵數據集的分析和集成都得到了增強，因為Core Lab擁有專有的快速^TM數據庫。核心實驗室專有的全球搖滾目錄(World Wide Rock Catalog)^TM提供數據庫和模擬參考集，用於在物理測量不可用時預測屬性。

Core Lab的數字創新小組將結果和解釋集成到一個全面的、支持Web的平臺中，快速^TM，用於客户端訪問。這使得我們的客户能夠更快地瞭解他們的核心間隔，無論是非侵入性技術還是歷史悠久的物理實驗室測量。通過這個集成的可視化交互平臺，關鍵油藏動態指標可在客户工作組內展示、評估和共享。

在2020年期間，Core Lab的數字創新小組與多家國際和國內石油公司在利用Core Lab的幾項專有數字技術和服務的項目上進行了合作。Core Lab專有的高級巖石分類技術結合了Core Lab龐大、全面的物理測量數據庫和全球巖石目錄^TM憑藉其專有的圖像採集技術和創新的AI圖像識別。在可能無法獲取新的常規核心的情況下，這些技術為客户提供模擬數據集。井壁巖屑和井壁巖心的高分辨率圖像可以快速有效地與Core Lab專有的世界各地樣本數據庫中的類似圖像相匹配。來自匹配模擬的物理測量數據集將及時交付給我們的客户，以便做出評估和開發決策。

Core Lab還將其巖石流體和數據分析能力應用於二氧化碳和其他氣體和液體項目。這些項目可能是為了提高成熟油田的石油採收率，也可能是為了二氧化碳碳捕獲和封存項目。

核心實驗室擁有各種專利、商業祕密和專有設計，用於分析儲層巖石以及儲層流體和衍生產品的屬性和相態所需的實驗室設備。我們生產各種環境和儲層條件下的巖石和流體分析實驗室設備，供我們在整個國際實驗室網絡中使用。這些設備包括複雜、高壓、高温、油藏條件、多相流系統和完全可視化的PVT池，以及支持這些實驗室項目所需的輔助設備。我們還向大學、政府機構和客户公司的研究實驗室出售這類設備。

在認識到需要優化客户的物流鏈(從石油產品的良好生產到零售)的同時，我們推出了最先進的IT平臺CONNECT：以高效地獲取我們的現場數據、實驗室分析、優化工作流程以及與我們的客户羣相關的任何其他觀察結果。該系統專為單一數據錄入而設計，這些數據可用於進一步分析，更重要的是，可通過帶有關鍵性能指標的流程儀錶板與我們的客户共享。該系統還可以在移動設備上共享實時數據，使我們的客户能夠快速做出決定。這種共享數據的方法已經被越來越多的客户接受，因為它不僅為他們節省了成本，更重要的是，數據可以通過多種方式用於趨勢分析，例如預測瓶頸的能力，從而消除浪費和提高效率。我們在美國和歐洲設立了兩個體驗中心，我們的客户可以在那裏熟悉優化業務流程以及我們先進的數據分析系統。所有的計劃都是為了提高效率，為我們的客户羣增加價值。所有數據都通過儀錶板技術提供，內部使用儀錶板技術來衡量整個組織的工作流程效率。

2021年將繼續進一步發展，我們的IT平臺套件將繼續添加新的模塊，以增強我們客户的分銷鏈，具有類似的使用儀表盤技術的結構，使客户能夠監控實時進度和運營數據。

我們實施了許多大型、多公司的油藏管理項目，從油田開發計劃的最早階段到最後一桶經濟石油的開採，都應用了專有和最先進的技術。我們發起並提供了一組國際和美國財團的研究，以評估常規和非常規油藏。這些項目對石油公司來説越來越重要，因為增量桶往往是油藏中成本最低、利潤最高的桶。生產增量桶增加了我們客户的現金流，我們相信這將導致我們客户的額外資本支出，並最終為我們帶來更多的機會。

這些行業聯盟項目以經濟高效的方式向廣泛的客户提供關鍵的儲集層信息。這些研究聚焦於全球客户感興趣的地區，包括常規和非常規儲層目標。研究通常持續數年，新的研究是針對一個地區當前或即將開展的客户活動而啟動的。核心實驗室保留完成聯合行業項目研究的所有權，這些研究可以在以後轉售。他們中的許多人研究了非常規儲層，特別是在美國和加拿大。例如，我們的二疊紀

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盆地研究評價了這一非常活躍的盆地的巖石物理、地球化學、完井和生產特徵。西德克薩斯。我們的客户利用這些信息，不僅可以改善他們的鑽探和生產活動，還可以評估潛在的收購和剝離機會。

生產增強功能

我們提供產品和診斷服務，幫助優化完井、油藏運營和油田開發戰略，以最有效的方式增加可採儲量。我們的產品側重於射孔技術，以便在井筒和儲集層之間建立通信。我們的診斷服務用於查看完井和現場洪水。通常使用的兩種增產方法是(I)對儲集巖進行水力壓裂以改善流動；(Ii)向儲集層注水、二氧化碳、氮氣或碳氫化合物氣體，以將更多的石油和天然氣輸送到生產井筒。今天許多油田都是水力壓裂和/或注水，以最大限度地提高石油和天然氣採收率。雖然Core Lab不是水力壓裂公司，但我們提供的服務被其他公司用來開發和優化水力壓裂和現場注水項目，並評估這些項目的成功。我們的服務、產品和專業知識對這兩種方法的成功起着關鍵作用。

生產地層的水力壓裂是通過在極高壓力下將含有支撐劑材料的液漿泵入儲集層來實現的。這會使巖石和支撐劑材料“支撐物”破裂，或在壓力泵完成後保持裂縫打開，以便油藏流體可以流向生產井筒。在我們的油藏描述段中產生的巖石類型和強度的數據對於確定水力壓裂作業的正確設計至關重要。此外，我們的測試表明流體泥漿是否與儲集巖相容，以便不會發生否則會限制生產的損害。我們還提供各種支撐劑和軟件的測試，以幫助根據客户投資的淨現值計算挑選最好的支撐劑。我們的專利和專利零洗^®示蹤劑技術用於確定叢集效率，確保最大模擬油藏體積和增加最終採收率。

光譜化學^®化學壓裂水示蹤劑是為優化水力壓裂性能而開發的另一項專利技術。光譜化學^®用於輔助操作員確定所使用的壓裂液的效率。光譜化學^®示蹤劑允許操作員評估水力壓裂事件後清理期間返回井筒的壓裂液數量。這項技術還允許我們的客户評估負荷恢復、氣體突破、流體泄漏和破碎器效率，所有這些都是地層水力壓裂後優化石油和/或天然氣生產的重要因素。

光譜化學^®在非常規油藏的油頁巖、氣頁巖地層中，長、多級水平井水力壓裂增產的效果和效率是用來確定壓裂增產效果和效率的。光譜化學^®數據集用於確定每個壓裂階段的流動方式。流動無效的壓裂階段可能需要進一步的刺激、補救措施，並指導對未來壓裂設計的改進。

在2020年間，我們的工程師為我們的專有產品開發並推出了一款新的應用程序光譜化學^®確定水平井是否暢通無阻並流經分支井的整個長度。這項技術被二疊紀、鷹福特和海恩斯維爾的運營商利用，可以識別井筒障礙，通常是由井間通信或可溶解的堵塞殘留物造成的。通過應用這項技術，我們的客户可以識別和補救可能對油井動態、儲量計算和基於儲量的借貸產生負面影響的油井障礙。

我們獨特的完井監測系統--完井剖面儀™，可幫助確定油層在水力壓裂後的流量。這為我們的客户提供了早期生產信息的基線，並可以與油井生命後期的後續圖像進行比較，以瞭解不同儲集層或不同質量巖石的碳氫化合物產量如何隨時間變化。

我們的FLOWPROFILER^TMSERVICE，一種基於碳氫化合物的專有示蹤技術，這是我們的專利SpectraChem的進一步發展^®該技術將多級水平井完井和非常規緻密油或氣藏增產中離散段的碳氫化合物產量量化。我們有用於油層的示蹤劑，這與我們用於氣藏的示蹤劑不同。FLOWPROFILER^TM識別碳氫化合物可溶性示蹤劑的技術和分析方法是核心實驗室受保護的知識產權。

FLOWPROFILER^TM該技術採用一種獨特的碳氫化合物可溶性示蹤劑和水溶性示蹤劑，通過刺激性支撐劑流引入特定和隔離的階段。烴類示蹤劑被與每一階段相關的原油和天然氣吸收，而水溶性示蹤劑留在增產液中。當油井流動時，在實驗室收集和分析石油、天然氣和水樣，以識別和量化來自每個階段的石油或天然氣流動，以及對刺激液的清理。可以識別出不處於最佳流速的階段，加快了提高流量和採收率的補救工作，併為未來的油井提供了有價值的見解。此服務用於監控偏移量

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採樣幹擾井抵消了油井、氣井和水井的產量。在偏移井中檢測到的示蹤劑用量正被用於幫助我們的客户優化側向和垂直井間距以及每個階段的壓裂液用量。

我們繼續看到FLOWPROFILER的接受度不斷提高^TMEDS是一項專有技術，是一種工程交付系統(“EDS”)。突破性的EDS技術為評估水力壓裂完井每個階段的原油流量提供了時間釋放的診斷。這項技術由專有的40/70或100目顆粒組成，經過化學設計，專門與我們專有的石油示蹤劑結合在一起。這樣就可以在支撐的裂縫中精確放置示蹤劑，從而按階段準確識別石油產量。通過使用核心實驗室開發的這項技術，可以確定分階段的原油產量，該技術使診斷示蹤劑能夠被吸收，並以化學方式粘結到伴隨壓裂砂的耐久的支撐劑大小的顆粒上。一旦工程顆粒接觸到儲油層的原油，示蹤劑就會從這些顆粒中釋放出來，使核心實驗室能夠評估哪些階段對原油產量有貢獻。

在實際油藏壓力和温度條件下，進行油藏流體在油藏巖石中的動態流動試驗，真實地模擬了產層的實際注水情況。我們使用專利技術，例如我們的飽和X射線衰減監測儀(SMAX^TM“)，幫助設計強化採油工程。在野外洪水開始後，我們經常參與監測洪水的進展，以確保通過使用我們的SpectraFlood來實現最大限度的增產。^TM技術，我們開發這項技術是為了優化油田洪水期間的波及效率。

我們的PackScan^®採用專利技術評價鬆散油藏礫石充填效果。PackScan包掃描^®測量礫石充填環空中的密度變化，以驗證井筒礫石充填保護的完整性，而不需要任何額外的鑽井時間。

除了Core Lab的許多獲得專利的儲層診斷技術外，提高產量公司還在高性能射孔產品的製造和分銷方面確立了自己的全球領先地位。Core Lab對複雜儲層的獨特理解支持了我們提供射孔系統的能力，這些射孔系統旨在通過減少、消除和克服油氣井鑽井和完井過程中造成的地層損害來最大限度地提高油井產能。這種油氣井射孔的“系統”方法已經產生了許多專利產品。

英雄^TM(《高效水庫優化》)和超級英雄^TM這些都是獲得專利的射孔系統的例子，這些射孔系統迅速獲得市場認可，併成為提高儲集層性能的行業領先者。超級英雄^TM衝鋒是從英雄演變而來的^TM此外，該公司還採用了一種新型裝藥技術，並採用了專利設計的粉末金屬襯墊和炸藥技術，從而使進入油氣藏的射孔隧道更深、更乾淨。這使得碳氫化合物可以更多地流向井筒，並有助於最大限度地從儲層中回收碳氫化合物。英雄-HR的最新衝鋒發展^TM(硬巖)裝藥，導致Core Lab還擁有經API測試認證的市場上最深的穿透射孔裝藥。

英雄^TMPerFRAC利用英雄^TM技術除了英雄的好處之外^TM科技，英雄^TMPerFRAC炸藥是專門為優化壓裂增產井完井而設計的，它提供統一的井眼大小，最大限度地減少彎曲效應。這使得所需的地面馬力和時間更少，這兩者都轉化為完成壓裂操作所需的更低成本。除了通過更快、更低成本的方案優化增產作業外，隨着井液從巖石返回套管，更好的油井增產措施以及改進的近乎無碎屑的射孔通道也提高了油井產量。除了提高效率和生產率外，Core Lab在美國和加拿大的製造業務繼續通過擴建設施來滿足全球對我們的射孔系統的需求。

與主人公一致^TM除了PerFRAC統一孔徑選項外，還推出了ReFRAC產品線，客户接受度不斷提高。ReFRAC技術用於機械隔離再刺激計劃，其中內部管柱用於隔離先前欠刺激油井中較老、耗盡的階段。ReFRAC技術通過兩串套管形成統一的井眼尺寸。這種重新完井的方法越來越受歡迎，因為它允許操作員在油井的原始階段之間射孔、泵送和激發新的巖石，在不需要鑽探和完成一口新井的情況下提高碳氫化合物採收率。使用Core Lab的ReFRAC技術的運營商報告説，與傳統的射孔系統相比，他們現在每天可以完成兩倍的階段，從而降低了運營成本並改善了現金流。

主人公^TM一排排射孔炸藥，英雄^TMPerFRAC，超級英雄^TM，HERO-HR^TM此外，ReFRAC炸藥可以消除無效射孔，否則這些射孔將限制石油和天然氣的日產量，並阻礙二疊紀盆地、巴肯、鷹福特、馬塞盧斯、尼奧布拉拉和類似的油氣頁巖地層進行高產生產所需的最佳壓裂增產計劃。

Core Lab於2018年收購了Guardian Global Technologies Ltd.(簡稱“Guardian”)。總部設在威爾士派爾的Guardian是一家技術先進的井下儀器設計商和製造商，為國際石油和天然氣公司所用。

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完井作業人員。Guardian專有的井下能量解決方案旨在系統化、簡化、自動化和降低射孔系統部署的風險。彈道導彈發射系統(“工商發展服務^TM”) 提供一系列獨特的射孔工具和設備，這些工具和設備的開發目的是提供比現有射孔工具和設備更多的優勢技術BDS^TM工具可提高射孔精度，同時解決井筒保證問題並優化安全性，從而減輕了一些挑戰。遭遇當射孔時。它也協助解決與高度欠平衡射孔、下入重/長組件、定向射孔、深度控制、降低打撈風險以及在槍擊時獲取井筒壓力數據有關的問題。核心實驗室的BDS^TM而可尋址消防開關是Core Lab預裝GoGun的關鍵優勢^TM自適應射孔系統。《高炮》(The GoGun)^TM自適應射孔系統提供了一種開放式的體系結構設計。這可以最大限度地利用射孔能量，更重要的是，現場可以靈活地改變完井設計，以提高井場效率和改善模擬油藏體積。

在2020年間，Core Lab推出了其下一代、同類最佳的英雄^®PerFRAC高能技術，該技術現已與正在申請專利的新型面向GoGun的™相結合。這一新產品為我們的客户提供了實現以下目標的技術解決方案：1)極有限的射孔能力，2)精確對準射孔，3)最小化連接和完井管柱長度。當刺激非常規油藏時，射孔周圍可能會發生套管侵蝕。更大的射孔孔優先增大尺寸並攜帶更多壓裂液，從而剝奪較小射孔孔的刺激，從而導致地層破裂不一致。最新英雄產生的大小一致的洞^®PerFRAC電荷減少了這一問題。核心實驗室與美國主要運營商合作，設計了定製的、孔大小一致的炸藥，這些炸藥可以在特定方向上對齊，以便在每個階段實現統一的擊穿。通過消除對可重複使用的定向組件的需要，定向固體槍^TM通過不必重新捕獲和糾正定向接頭，最大限度地減少了連接數量，並節省了井場的時間。

核心實驗室的增產部門委託了一個尖端的油層優化完井實驗室(“中華民國實驗室”)^TM“)在德克薩斯州的戈德利。中華民國實驗室^TM旨在確定針對特定巖石類型的最佳能量解決方案，以最大限度地提高運營商儲集層的產能。中華民國實驗室^TM具有行業領先的超高壓/高温射孔測試容器。測試容器配有專有的流量系統，該系統使用高度專業化、內部開發和製造的泵和流量控制器。這些技術結合在一起，創造了一種專有的流動迴路，能夠動態地置換石油、鹽水和天然氣，穿過已經穿孔了預選能量的巖石樣品。Core Lab利用其在通過多孔介質進行多相流體流動測試方面的多十層專業知識來優化這項技術投資。

Core Lab的增產團隊擁有經驗豐富的技術服務人員，通過我們的全球辦事處網絡為客户提供支持，幫助他們日常使用我們的射孔系統並快速推出新產品。我們的人員能夠為客户提供油氣井完井方面的培訓和現場服務。獲得專利的X-SPAN^®和GTX-SPAN^®套管補丁由我們的技術服務人員提供支持。在加拿大蒸汽輔助重力排水環境中的市場應用已使額定温度提高到600°F。這些系統能夠在高温和高壓油氣環境中運行，並用於將非生產儲集區與生產井筒密封。

市場營銷和銷售

我們通過銷售代表、技術研討會、貿易展和平面廣告的組合來營銷和銷售我們的服務和產品。直銷和營銷是由我們的銷售隊伍、技術專家和運營經理，以及我們沒有辦事處的各個市場的銷售代表和分銷商進行的。我們的業務發展部門管理着一個大型客户管理計劃，通過與組織內的關鍵人員會面，確保我們的服務和產品質量符合他們的期望，並及時解決任何問題或需求，從而更好地服務於我們最大和最活躍的客户。

研究與發展

我們的服務和產品市場的特點是技術日新月異，產品推介頻繁。因此，我們的成功有賴於我們有能力以符合成本效益的方式開發或獲得新的服務和產品，並及時將它們推向市場。如果我們試圖自己開發服務和產品，我們的許多收購都使我們能夠從被收購公司的研發項目中獲得好處，而不會產生重大成本。作為內部研發的一部分，我們產生了成本，這些成本在相關業務部門的運營業績中計入已發生並反映在運營業績中的費用。我們打算繼續投入財政資源和努力開發和採購新的服務和產品。多年來，我們取得了許多技術進步，包括我們運營中使用的關鍵技術的開發。我們幾乎所有的新技術都是我們的客户，特別是大型石油公司提出要求和指導的結果。

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專利和商標

我們相信，我們的專利、商標、技術、商業祕密和其他知識產權是保持我們技術優勢的重要因素，儘管這些都不被認為是我們成功的關鍵。通常，我們會在我們認為需要支付保護費用的所有司法管轄區尋求保護我們的知識產權。雖然我們已經為我們的一些關鍵技術申請了專利，但即使在被視為可申請專利的領域，我們也不會為我們所有的專有技術申請專利。我們保護我們的知識產權，包括通過使用適當的保密協議、法律執行程序和其他方式。

國際運營

我們在50多個國家運營設施。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的財年中，我們的非美國業務分別佔我們運營收入的67%、57%和54%。我們將服務收入歸因於提供服務的國家，而不是水庫或項目所在的國家，而將產品銷售收入歸因於產品發貨的國家，因為我們認為這可以更清楚地瞭解我們的運營情況。然而，我們在美國確實有相當大的服務收入水平，這些收入來自非美國油田的項目。

以下圖表按地理區域彙總了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度報告收入：

雖然我們會受到與我們的國際業務相關的貨幣匯率的波動和變化的影響，但我們試圖通過限制我們的對外合同以美元以外的貨幣計價的金額來限制我們對外幣波動的風險敞口。然而，合同中外幣比例的最終決定權通常在我們的客户手中。因此，我們並不總是能夠消除我們的外匯敞口。我們在歷史上沒有，目前也沒有從事任何旨在補償不利匯率波動的重大貨幣對衝或交易交易。

環境及職業安全及健康規例

在保護環境和職業安全健康方面，我們受到美國和其他國家嚴格的政府法律和法規的約束。在美國，要在聯邦、州或地方各級遵守環境法律要求，可能需要獲得許可證才能進行受監管的活動，產生資本支出以限制或防止排放、排放和任何未經授權的排放，並遵守處理、回收和處置某些廢物的嚴格做法。*此外，我們在美國的運營受到嚴格的職業安全和健康法律法規的約束，這些法律法規旨在保護工人的健康和安全。我們在其運營的外國可能也有類似的控制，以規範我們的環境和安全

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根據控制原則，我們在美國和國外製定了積極主動的環境和工人安全政策，對我們在運營中產生的化學品和氣體以及其他材料和廢物的管理、處理、回收或處置。如果不遵守這些法律和法規，可能會導致行政、民事評估從歷史上看，我們的環境和工人安全合規成本並沒有對我們的運營結果產生實質性的不利影響；但是，我們不能保證此類成本在未來不會對我們的業務或運營結果產生實質性的不利影響，也不能保證此類成本在未來不會產生實質性的負面影響，也不能保證此類合規不會對我們的業務或運營結果產生實質性的不利影響，因此，我們不能保證此類成本在未來不會有實質性的負面影響，也不能保證此類合規行為不會對我們的業務或運營結果產生實質性的不利影響，因為從歷史上看，我們的環境和工人安全合規成本並沒有對我們的運營結果產生實質性的不利影響。

可以採用或實施新的、修改的或更嚴格的環境法律和法規的執行，從而顯著增加我們的合規成本、污染緩解成本或可能需要的任何環境污染補救的成本，這些成本可能是實質性的。我們的客户還必須遵守美國和我們運營的外國與環境保護和職業安全與健康相關的大部分(如果不是全部)相同的法律和法規。因此，只要這些環境合規成本、污染緩解成本或補救成本由我們的客户承擔，這些客户可能會選擇推遲、限制或取消鑽探、勘探或生產計劃，這可能會減少對我們產品和服務的需求，從而對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。

我們和我們的客户遵守在我們或我們的客户開展業務的地區實施並適用的現有或任何新的或修訂的法律要求，可能會導致我們或我們的客户招致顯著的額外費用和運營限制。我們的成本可能無法完全從我們的客户那裏收回，因此可能會減少淨收入。如果任何此類現有或未來的法律要求導致我們為其提供服務的客户的運營成本增加、限制或取消，此類發展可能會減少對我們產品和服務的需求，並對我們的業務產生間接的重大不利影響。

此外，我們的分析和製造流程涉及大量化學品和氣體的處理和使用，以及廢物的產生。這些化學品、氣體和廢物在我們的設施中的泄漏或其他未經授權的釋放，無論是由我們或之前的所有者或運營商，還是在我們運輸它們進行回收或處置的非現場位置，都可能使我們承擔適用的政府機構、私人土地所有者或其他第三方的環境責任。這些責任可以是嚴格的、連帶的和幾個的，根據聯邦綜合環境響應、補償和責任法案以及聯邦資源保護和恢復法案等法律適用於美國。這還可能包括清理排放到環境中的化學品和廢物以及對人員、財產或自然資源造成損害的費用。由於這些行動，我們可能被要求清除以前處置的廢物(包括以前的所有者或經營者處置或排放的廢物)，補救環境污染(包括受污染的地下水)，並採取措施防止未來受到污染。我們可能無法從保險中收回這些補救或糾正費用中的一部分或任何一項。

競爭

我們從事的業務競爭激烈。我們的一些競爭對手是比我們規模更大、財力和其他資源更多的公司的部門或子公司。雖然沒有一家公司在我們的所有產品和服務線上都與我們競爭，但我們在這些領域面臨競爭，主要來自獨立的地區性公司和大型綜合石油和天然氣公司的內部部門。我們在價格、技術性能、可獲得性、質量和技術支持的基礎上，在不同的產品和服務線上進行不同程度的競爭。我們成功競爭的能力取決於我們控制之內和之外的因素，包括成功和及時地開發新服務和產品、性能和質量、客户服務、定價、行業趨勢和總體經濟趨勢。

對石油和天然氣工業的依賴

我們的業務和運營在很大程度上取決於全球石油和天然氣行業的狀況。未來石油和天然氣行業或油田服務業務的下滑，以及立法、行政命令和其他監管舉措的通過和實施，試圖通過限制化石燃料活動或此類活動的開展地點來應對氣候變化，可能會對我們的財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響。考慮到美國政府的行政和/或立法部門最近在不確定和不斷變化的政治環境中發表的聲明和採取的行動，這一風險因素可能會被放大。

石油和天然氣行業是高度週期性的，由於影響石油和天然氣供需的眾多因素，包括石油和天然氣行業的資本支出水平、鑽井活動水平、生產活動水平、石油和天然氣市場價格、世界現有經濟狀況、利率和資本成本、環境法規、税收政策、各國政府的政治要求、石油輸出國組織(歐佩克)的協調、石油和天然氣的生產成本等，石油和天然氣行業在不同時期都經歷了重大的經濟衰退，這些因素包括石油和天然氣行業的資本支出水平、鑽探活動水平、生產活動水平、石油和天然氣市場價格、世界經濟狀況、利率和資本成本、環境法規、税收政策、各國政府的政治要求、石油輸出國組織(歐佩克)的協調、石油和天然氣的生產成本。

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人力資本

我們主要是油田服務行業的服務提供商，因此除了我們的管理人員外，我們的員工還包括高技能的專業人員，包括工程師和地質學家，以及其他技術人員。截至2020年12月31日，我們約有3700名員工。我們沒有任何實質性的集體談判協議，我們認為與員工的關係是良好的。

Core Lab重視員工，致力於提供資源，吸引員工，提升他們的工作經驗，併為他們的未來發展。我們的核心價值觀是將我們團結在實現目標和推動核心實驗室向前發展的道路上的框架。這些價值觀代表並奠定了我們相互對待、開展業務和簡單定義“我們在這裏做事的方式”的基礎。通過將我們的核心價值觀嵌入到我們的運營戰略中，我們確保我們的公司文化和使命也推動了我們的ESG可持續發展努力。我們讓員工瞭解我們的進步和核心價值觀，這些價值觀將我們定義為一家公司。我們通過CoreConnect讓員工隨時瞭解主要業務發展，CoreConnect是一項溝通計劃，旨在通過擴展領導團隊、定期電子郵件、季度時事通訊、季度報告和年度活動，推動員工與高管領導層之間的聯繫和參與。

為了幫助實現這一承諾，Core Lab制定了基於員工生命週期的人才管理戰略。為了確保我們有一個反映我們社區和客户基礎的多元化員工羣體，我們實施了招聘做法，支持和鼓勵招聘和留住不同的人才。我們的總獎勵方法與我們的業務戰略和特定國家的市場影響力保持一致。我們在我們開展業務的每個國家都提供有競爭力的薪酬和福利計劃。我們的方法不僅包括有競爭力的薪酬和福利，還包括全球績效文化中的個人和職業發展機會。

我們通過績效管理流程、基於能力的發展計劃以及領導力和職能領域的培訓來發展我們的員工，同時還提供教育援助計劃。我們的年度績效管理週期是一個持續的過程，使經理和員工能夠全年協作，制定與業務目標一致的績效目標和發展目標。這一流程旨在幫助員工瞭解他們為組織增加了哪些價值，提供對職業抱負的關注和討論，並獎勵表現優異的員工。

我們提倡以文化為中心，關注員工的健康、安全和環境，積極主動地通過識別、評估和教育來識別和管理風險。我們通過培養員工的責任感，通過開放的溝通和管理層支持的“零事故”文化來管理自己的工作環境，從而增強員工的能力。

網站訪問我們的定期證券交易委員會報告

我們的主要互聯網地址是Http://www.corelab.com。我們向美國證券交易委員會(SEC)提交或提交Form 10-Q季度報告、Form 10-K年度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的任何修訂。這些報告以電子方式提交給證券交易委員會後，可在合理可行的情況下儘快通過我們的網站免費獲取。在美國證券交易委員會規則允許的情況下，我們可能會不時通過在我們網站的投資者關係部分發布重要信息來向投資者提供這些信息。

美國證券交易委員會維護着一個互聯網網站，網址為Http://www.sec.gov其中包含報告、委託書和信息聲明，以及我們以電子方式提交給證券交易委員會的有關我們公司的其他信息。

第1A項。危險因素

我們的前瞻性陳述是基於我們認為合理但可能被證明不準確的假設。因此，我們所有的前瞻性信息都會受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與預期結果大不相同。下面討論所有已知的重大風險和不確定性。

與我們經營的行業相關的風險因素

核心實驗室無法控制的事件，包括全球或國內健康危機，已經並可能繼續導致意想不到的不利運營和財務結果。

新冠肺炎疫情大幅降低了對我們服務的需求，已經並可能繼續對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生實質性的不利影響。新冠肺炎疫情的影響導致國際和美國經濟活動顯著而迅速減少。這場史無前例的全球健康和經濟危機導致石油需求減少，再加上石油供應過剩，導致2020年油價明顯下降。政府對大流行的反應以及各國政府實施的限制和限制，繼續

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該病毒導致的感染、旅行限制、隔離或網站關閉的廣泛增長可能會影響Core Lab的員工和承包商履行職責的能力，由於延長和全公司的遠程辦公而導致技術和安全風險增加，導致Core Lab的物流中斷，並因此對客户關係產生負面影響。所有這些因素都可能影響確認某一特定季度的收入和經營業績的時間。

我們的經營和財務業績將在多大程度上繼續受到新冠肺炎的影響，這將取決於我們無法控制的各種因素和後果，這將取決於許多不斷變化的因素和未來的發展，這些因素和未來發展是它無法預測的，包括但不限於以下幾點：

這些結果中的任何一個都可能對Core Lab的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響，並可能放大本10-K表格中描述的風險因素。

Core Lab採取的任何降低成本的舉措都可能達不到預期的效果，這些行動可能會對其業務產生不利影響。

為了應對新冠肺炎帶來的財務風險，核心實驗室從2020年3月開始實施各種成本削減措施，並在2020年第二季度繼續實施，可能需要實施可能對其業務產生不利影響的額外成本削減措施。這些成本削減措施包括減少季度股息、高級管理人員的基本工資和年度資本支出、員工休假、裁員，以及其他降低公司和運營成本的措施。

此外，這些舉措可能會導致Core Lab的運營中斷。任何削減成本的措施都可能對Core Lab的業務產生負面影響，因為它推遲了新產品或技術的推出，中斷了更多產品的服務，或者影響了員工的留任。此外，不能保證額外的成本不會抵消其業務的任何此類削減。如果核心實驗室的運營成本高於預期，或者沒有保持對成本和支出的充分控制，核心實驗室的運營結果將受到影響。如果Core Lab無法緩解這些或其他與其成本削減計劃相關的潛在風險，可能會擾亂Core Lab的業務，或對其財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

石油和天然氣行業或油田服務業務的不景氣可能會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

石油和天然氣行業是高度週期性的，對我們大部分油田服務和產品的需求在很大程度上取決於石油和天然氣行業在勘探、開發和生產原油和天然氣儲備方面的支出水平，這些支出對石油和天然氣價格非常敏感，通常取決於行業對未來石油和天然氣價格的看法。影響我們服務和產品供求的因素很多，概括起來有以下幾點：

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石油和天然氣行業歷來經歷週期性的低迷，其特點是對我們的油田服務和產品的需求減少，我們收取的價格面臨下行壓力。石油和天然氣行業的大幅下滑可能導致對油田服務的需求減少，並可能對我們的經營業績產生不利影響。

影響石油和天然氣行業的宏觀經濟因素的變化可能會對我們準確預測客户需求的能力產生負面影響，這可能導致我們持有過剩或陳舊的庫存，並經歷毛利率和財務業績的下降。

我們無法準確預測我們的客户未來將需要哪種或什麼級別的服務和產品。我們會根據客户需求的預測向我們的供應商下訂單，在某些情況下，我們可能會建立緩衝庫存來滿足預期需求。我們對客户需求的預測基於多個假設，每一個假設都可能給估計帶來誤差。此外，我們的許多供應商需要更長的交貨期來提供產品，而不是我們的客户要求交付我們的成品。如果我們高估了客户的需求，我們可能會將資源分配到購買材料或製成品上，而這些材料或製成品可能無法在我們預期的時候出售，如果我們真的賣不出去的話。因此，我們可能持有過剩或陳舊的庫存，這將降低毛利率，並對財務業績產生不利影響。相反，如果我們低估了客户需求，或者如果沒有足夠的製造能力，我們可能會錯失收入機會，可能會失去市場份額，並損害我們的客户關係。此外，未來服務合同或產品訂單的任何重大取消或推遲都可能對利潤率產生重大不利影響，增加產品陳舊，並限制我們為運營提供資金的能力。

與我們的國際存在相關的風險因素

我們依賴於國際業務的結果，這使我們在海外做生意麪臨固有的風險。

我們在50多個國家開展業務。我們的業務和我們客户的業務受這些國家的各種法律、法規和其他法律要求以及每個國家特有的各種風險的約束，這些風險可能包括但不限於：

從歷史上看，經濟衰退和政治事件導致某些市場對我們的服務和產品的需求下降。中東和北非持續的不穩定，以及美國政府警告的恐怖組織活動的可能性，進一步增加了我們面臨的國際風險。世界經濟受到公眾對地緣政治環境信心的高度影響，中東和北非局勢繼續高度動盪，預計國際風險將會增加。

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我們的經營業績可能會受到外匯匯率風險的重大影響。

由於貨幣匯率波動，我們面臨風險。根據我們的業務性質，我們從國際業務中獲得了相當大的收入，這使得我們面臨與貨幣匯率波動相關的風險。

我們的經營結果可能會受到不利影響，因為我們努力遵守適用的反腐敗法律，如美國的“反海外腐敗法”(“FCPA”)和英國的“反賄賂法”(“ABA”)，這可能會限制我們在國外市場開展業務的能力，而我們的競爭對手不受這些法律的約束。

我們在世界上許多地方開展業務，這些地區在一定程度上經歷了政府腐敗，在某些情況下，嚴格遵守反賄賂法律可能會與當地的習俗和做法相沖突。我們可能會受到競爭劣勢的影響，因為我們的競爭對手能夠通過向政府官員和其他有影響力的人付款或通過禁止我們使用的其他方法來獲得業務、許可證或其他優惠待遇。

我們受到《反海外腐敗法》和美國律師協會的監管，這些規定一般禁止我們和我們的中介機構為了獲得或保持業務而向外國官員支付不正當的款項。特別是，我們可能要對我們的戰略合作伙伴或本地合作伙伴採取的行動負責，即使我們的合作伙伴不受這些法律的約束。任何此類違規行為都可能導致重大的民事和/或刑事處罰，並可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。此外，如果我們被發現違反了某些法律，包括《反海外腐敗法》和《反海外腐敗法》，我們在上述地區繼續工作的能力可能會受到不利影響。

由於我們是一家荷蘭公司，您可能很難對我們的監督董事或我們採取法律行動，也可能無法獲得或執行對我們不利的判決。

雖然我們是一家荷蘭公司，但我們的資產分佈在多個國家。此外，我們的監事會(“監事會”)並非所有成員都與其他監事會成員居住在相同的國家。因此，您可能無法在某些國家或地區向我們的監督董事送達訴訟程序，或強制執行我們的監督董事，或使用某些國家法院根據某一國家的聯邦證券法承擔的民事責任作出的判決。由於某些國家和荷蘭之間沒有相互承認和執行判決的條約，一些國家的判決不能自動在我們股票的主要市場所在的荷蘭或美國強制執行。此外，一個國家的法院是否會根據另一個國家的聯邦證券法對我們或我們的監事會成員在另一個國家有管轄權的法院提起的針對我們或我們的監督董事的原始訴訟中要求我們或監事會成員承擔民事責任是值得懷疑的。

與技術進步相關的風險因素

如果我們不能開發或獲得新產品，或者我們的產品技術落後，我們的經營業績可能會受到不利影響。

我們的服務和產品市場的特點是不斷變化的技術和產品介紹。因此，我們的成功有賴於我們有能力以符合成本效益的方式開發或獲得新的服務和產品，並及時將它們推向市場。雖然我們打算繼續投入大量的財政資源和努力開發新的服務和產品，但我們可能無法成功地將我們的服務和產品與競爭對手區分開來。我們的客户可能不認為我們建議的服務和產品對他們有價值；或者如果建議的服務和產品具有競爭性，我們的客户可能不會認為它們優於我們競爭對手的服務和產品。此外，我們可能無法適應不斷髮展的市場和技術，無法開發新產品，也無法實現和保持技術優勢。

如果我們不能繼續及時開發有競爭力的產品，以應對技術的變化，我們的業務和經營業績可能會受到實質性的不利影響。此外，與舊產品相比，持續開發新產品本身就存在庫存過時的風險。

如果我們無法獲得涵蓋我們服務和產品的專利、許可證和其他知識產權，我們的經營業績可能會受到不利影響。

我們的成功在一定程度上取決於我們是否有能力獲得涵蓋我們服務和產品的專利、許可證和其他知識產權。為此，我們已經獲得了某些專利，並打算繼續在我們的一些

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發明、服務和產品。雖然我們已經為我們的一些關鍵技術申請了專利，但我們並沒有為我們所有的專有技術申請專利，即使被認為是可以申請專利的。尋求專利保護的過程可能既漫長又昂貴。不能保證專利將從當前待批或未來的申請中獲得，也不能保證如果專利被授予，它們將具有足夠的範圍或實力，為我們提供有意義的保護或任何商業優勢。此外，在某些國家，有效的版權和商業祕密保護可能無法獲得或受到限制。訴訟可能需要大量的財政和管理資源，可能需要強制執行我們的專利或其他知識產權。此外，不能保證我們能夠以可接受的條款獲得必要知識產權的許可證或其他權利。

我們的業務受到網絡攻擊的風險，這可能對我們的綜合業務結果和綜合財務狀況產生實質性的不利影響。

我們的信息技術系統可能會受到入侵和其他威脅，可能會給我們帶來傷害。儘管我們投入了大量資源來保護我們的系統，但不能保證我們的系統將防止或限制網絡攻擊的影響，或足以防止或檢測到此類攻擊，或在此類攻擊發生時避免對我們的系統造成實質性的不利影響。如果我們的防禦網絡攻擊的系統被證明是不夠的，我們可能會受到知識產權、專有信息、客户數據、我們的聲譽、業務運營中斷或預防、響應或緩解網絡攻擊的額外成本的損失或損害的不利影響。這些風險可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

與我們的供應鏈、資源、流動性和資本管理相關的風險因素

我們面臨供應商集中的風險。

我們的某些產品線依賴於市場上有限數量的第三方供應商和供應商。由於我們的一些供應鏈的這種集中，如果我們的主要供應商遭遇影響其產品的價格、質量、可用性或及時交付的重大中斷，我們的業務和運營可能會受到負面影響。例如，我們生產的產品線的供應商數量有限。通過合併或其他方式，部分或全部失去我們的任何一個主要供應商，或與這些供應商中的任何一個的關係發生重大不利變化，都將限制我們製造和銷售某些產品的能力。

我們的收購戰略存在風險。如果我們不能成功地整合和管理我們已經收購的業務和未來收購的任何業務，我們的經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。

我們的關鍵業務戰略之一是收購與我們現有業務互補的技術、運營和資產。任何收購戰略都存在固有的財務、運營和法律風險，包括：

任何完成的收購的成功將取決於我們將收購的業務有效地整合到我們現有業務中的能力。整合被收購企業的過程可能涉及不可預見的困難，並可能需要我們不成比例的管理和財政資源。此外，未來可能的收購規模可能會更大，收購價格也可能比之前收購時支付的價格高得多。不能保證我們將能夠繼續尋找更多合適的收購機會、談判可接受的條款、以可接受的條款獲得收購融資或成功收購已確定的目標。我們未能實現合併節約，未能成功地將收購的業務和資產合併到我們現有的業務中，或未能將任何不可預見的運營困難降至最低，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們可能無法吸引和留住技術熟練的員工，這可能會對我們的業務造成不利影響。

我們的成功有賴於吸引和留住高技能的專業人士和其他技術人員。我們的許多員工都是高技能的工程師、地質學家和訓練有素的技術人員，如果我們不能繼續吸引和留住這些人，可能會對我們在油田服務行業的競爭能力產生不利影響。在利用率高的時期，市場上可能缺乏熟練和技術人員，這可能會使

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很難吸引和留住這些員工。因此，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。

我們需要大量現金來償還債務，進行資本支出，為營運資金需求提供資金，並支付股息，而我們產生現金的能力可能取決於我們無法控制的因素。

我們償還債務和為債務再融資的能力，為計劃中的資本支出提供資金，以及支付股息的能力，在一定程度上取決於我們未來產生現金的能力。這種能力在一定程度上受到一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他我們無法控制的因素的影響。

我們不能保證我們將從運營中產生足夠的現金流，或者我們未來的借款金額是否足以讓我們償還和償還債務，或為我們的其他流動資金需求提供資金。如果我們無法償還債務，我們可能不得不進行其他融資計劃，例如對債務進行再融資或重組、出售資產、減少或推遲資本投資或尋求籌集額外資本。我們不能保證任何再融資或債務重組是可能的，或者(如果可能)會以優惠或可接受的條款完成，不能保證任何資產可以出售，或者如果出售，出售的時機和出售所得的收益對我們有利，也不能保證可以在可接受的條款下獲得額外的融資。

資本和信貸市場的中斷可能會對我們的債務進行再融資的能力產生不利影響，包括我們在現有循環信貸安排(“信貸安排”)下借款的能力。參與我們現有信貸安排的銀行，如果在短期內遇到資金和流動資金短缺，或遇到來自我們和其他借款人的過多借款請求，可能無法履行對我們的融資承諾。

與健康、安全和環境相關的風險因素

我們受到各種環境和職業安全健康法律法規的約束，這可能會導致成本增加，並對我們的業務承擔重大責任。

在環境保護、職業健康和安全方面，我們受到美國和其他國家各種嚴格的政府法律和法規的約束。其中某些法律和法規可能會對環境責任施加連帶的嚴格責任，例如修復歷史污染或最近的泄漏，如果不遵守這些法律和法規，可能會導致評估損害、罰款和處罰，施加補救或糾正措施義務，在批准或開發項目時發生延誤或取消，或者暫停或停止我們的部分或全部運營。這些嚴格的法律和法規可能要求我們獲得許可證或其他授權，以開展受監管的活動，安裝和維護昂貴的設備和污染控制技術，實施針對工作保護的特定安全和健康標準，或者產生成本或責任，以緩解或補救由我們的運營造成或歸因於前所有者或經營者的污染狀況。

此外，我們的客户還必須遵守美國和我們運營的其他國家與環境保護和職業安全健康相關的大部分(如果不是全部)法律法規。如果現有環境法律法規或任何新的或更嚴格執行的環境法律要求大幅增加了我們客户的合規成本、污染緩解成本或補救成本，我們的客户可以選擇推遲、限制或取消鑽探、勘探或生產計劃，這可能會減少對我們產品和服務的需求，並對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。例如，水力壓裂繼續在美國和國外引起公眾和政府的極大關注，導致各種控制措施應用於壓裂活動。

水力壓裂是油氣勘探和生產作業人員在某些油氣井完井過程中使用的一種工藝，通過將水、砂或其他支撐劑和化學添加劑在壓力下注入地下地層，以刺激天然氣，並在較小程度上刺激石油生產。美國以外的一些國家，如保加利亞、捷克和法國，目前已暫停水力壓裂，而加拿大等其他國家則允許水力壓裂活動，但這些活動沒有美國那麼廣泛。在美國，壓裂過程通常由州石油和天然氣委員會監管，但幾個聯邦機構已經聲稱對壓裂過程的某些方面擁有監管權力。

此外，越來越多的州已經通過了法律要求，其他州也在考慮採用，這些法律要求可能會對水力壓裂作業施加更嚴格的披露、許可和/或建井要求，地方政府也可能尋求在其管轄範圍內通過條例，規範水力壓裂活動的時間、地點和方式。

如果在我們的勘探和生產客户運營的地區採用與水力壓裂工藝相關的新的或更嚴格的聯邦、州或地方法律限制，這些客户可能會產生潛在的重大額外成本。

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遵守這些要求並遇到延誤, c裁員或取消在從事勘探、開發或生產活動時，可能會減少對我們產品和服務的需求。

氣候變化繼續在美國和其他國家引起相當大的公眾、政治和科學關注。因此，在國際、國家、地區和州各級政府已經採取了許多監管舉措，並可能繼續採取這些舉措，以監測和限制現有的温室氣體排放，並限制或消除此類未來的排放。

有關環境和工人安全與健康問題的進一步討論，請參閲本表格10-K第1項下的“環境和職業安全與健康法規”。

1B項。未解決的員工意見

沒有。

項目2.屬性

目前，我們在50多個國家和地區設有70多個辦事處(總面積約250萬平方英尺)。在這些地點，我們租賃了大約150萬平方英尺，擁有大約100萬平方英尺。我們通過位於蘇格蘭阿伯丁、阿拉伯聯合酋長國阿布扎比、加拿大卡爾加里、得克薩斯州休斯頓、馬來西亞吉隆坡和荷蘭鹿特丹的六個先進技術中心(“ATC”)為全球客户提供服務。ATC為我們遍佈全球能源生產省份的50多個地區性專業中心提供支持。此外，我們更重要的製造工廠位於得克薩斯州戈德利、加拿大艾伯塔省的紅鹿和威爾士的派爾，這些都屬於我們的生產改進業務部門。我們的設施足以滿足我們目前的業務，但可能需要擴建新設施或更換或改造現有設施，以適應未來的增長。

項目3.法律訴訟

請參閲備註12--承付款和或有事項合併財務報表附註。

項目4.礦山安全披露

不適用。

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第二部分

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

普通股價格區間

我們的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)和泛歐交易所阿姆斯特丹證券交易所交易，代碼為“CLB”。

2021年2月4日，根據紐約證券交易所的報價，收盤價為每股35.76美元，當時有44,573,622股 約219名記錄保持者持有的已發行和已發行普通股。這些數額不包括我們作為庫存股持有的股份。

有關股權補償計劃的討論，見第三部分，“第12項：某些受益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項”。

性能圖表

以下業績圖表將我們普通股的表現與標準普爾500指數和費城石油服務指數(OSX)在2015年12月31日至2020年12月31日止期間的表現進行了比較。核心實驗室現在是OSX的正式成員，OSX包括了更多最直接的同行。

該圖表假設，截至2015年12月31日，我們普通股和每個指數的投資價值為100美元，所有股息都進行了再投資。下面列出的股東回報並不一定預示着未來的業績。以下圖表和相關信息是“提供的”，不應被視為“徵集材料”或將其“存檔”給證券交易委員會，也不得通過引用將此類信息納入根據1933年“證券法”或修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)提交的任何未來文件中，除非核心實驗室通過引用明確地將其納入此類文件中。

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2020年第四季度的股票回購

下表提供了我們在截至2020年12月31日的三個月內購買我們根據交易法第12節登記的股權證券的信息：

在1995年9月的首次公開募股中，我們的股東授權我們的管理委員會回購最多10%的已發行股本，這是當時荷蘭法律允許的最高限額，回購期限為18個月。這一授權在隨後的年度或特別股東大會上獲得續簽。在2020年5月20日的年度股東大會上，我們的股東授權延長至2021年11月20日，以購買我們最多10%的已發行股本。根據這項股東授權，管理層可自行決定在公開市場回購股份。

從啟動股票回購計劃到2020年12月31日，我們已經回購了39,790,928股股票，總回購價格約為17億美元，或平均價格為每股41.54美元。於2020年12月31日，我們持有223,451股國庫股份，並有權根據前段所述的股票回購計劃回購額外的4,256,174股股份。

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項目6.選定財務數據

以下選定的綜合財務信息來源於我們的綜合財務報表，閲讀時應與“第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及我們的經審計的綜合財務報表一併閲讀，每一份綜合財務報表均包含在本表格10-K中。

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項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

CORE LABERATES N.V.是一家荷蘭有限責任公司。我們成立於1936年，主要通過與世界上許多主要的、國家的和獨立的石油公司建立客户關係，為石油和天然氣行業提供專有和專利的油藏描述和增產服務和產品，是世界領先的供應商之一。

我們在兩個報告部門運營我們的業務。這些互補的細分市場提供不同的服務和產品，並利用不同的技術評估和改善油藏動態，提高新油田和現有油田的油氣採收率：

一般概述

我們提供服務以及設計和生產產品，使我們的客户能夠評估和改善油藏動態，並提高新油田和現有油田的油氣採收率。當我們的客户在旨在提高現有油田生產率的油田開發項目上投入資金時，或者在探索評估和開發新油田時，這些服務和產品的需求通常會更高。我們的客户在資本支出項目上的投資往往與石油和天然氣大宗商品的價格長期相關。在價格較高、穩定的時期，我們的客户通常會更多地投資於資本支出，而在大宗商品價格較低或波動的時期，他們往往會減少投資。因此，我們客户的資本支出水平會影響對我們服務和產品的需求。

下表彙總了截至12月31日、2020年、2019年和2018年的全球和美國鑽井平臺數量的年度平均和年終，以及每桶WTI原油、歐洲布倫特原油和一MMBtu天然氣的年度平均和年終現貨價格：

由於新冠肺炎的爆發，2018年至2019年，西德克薩斯中質原油和布倫特原油價格都出現了下跌，2020年第一季度末和整個第二季度都出現了大幅下跌。新冠肺炎疫情以及世界各地相關的政府強制關閉、住房保護和社會疏遠政策，導致對原油及相關產品的需求大幅下降。原油價格在2020年下半年有所改善，並在今年第四季度變得更加穩定。最終結果是，2020年原油平均價格比2019年平均價格低約33%。一般而言，與石油和石油勘探有關的活動

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美國陸上市場的天然氣對原油大宗商品價格的變化更加敏感，而更大的國際和海上項目需要多年的規劃和開發，一旦宣佈和啟動，將持續到完工，儘管當前的原油價格發生了變化。2018年和2019年原油價格保持在足以支持與原油勘探和生產相關的美國陸上活動更穩定水平的水平。此外，在2018-2019年期間，對較大的國際和離岸項目的投資公告增加，這些較大的國際和離岸項目的活動水平從2018年開始改善，並持續改善到2019年。但在2020年初，新冠肺炎對全球經濟的衝擊導致原油需求大幅下降，從而導致原油價格大幅下跌。美國在岸市場的活動水平也立即做出反應，並大幅降至歷史低位，這一水平在2020年夏季觸底，但隨着全球需求部分恢復，全球原油產量減少，原油價格顯示出一些復甦，美國在岸市場的活動水平在下半年出現了一些復甦。EIA公佈的信息顯示，截至2018年12月31日，已鑽探但未完工的油井(“DUC”油井)的庫存為7543口，在2019年7月達到峯值，約為8533口，但隨後分別在2019年底和2020年底下降至7782口和7592口。這一數據表明，在2018年活躍度較高的時期，隨着DUC庫存的增長，運營商正在鑽探油井，但沒有完成這些油井。然而，隨着活動水平從2019年下半年開始下降，並在2020年出現更大幅度的下降，主要是由於新冠肺炎的影響, 運營商開始鑽探更少的新油井，但正在完成之前鑽探的一些油井，這反映在2019年12月和2020年DUC庫存的下降上。

在北美，從2018年到2019年，陸基鑽井平臺數量減少了11%以上。隨後由於新冠肺炎的影響，2020年出現了51%的顯着下滑。因此，對這一市場的服務和產品銷售需求的下降幅度與這一時期的變化相一致。2018年美國非常規油藏開發項目和生產油田活動的增加，顯示出2019年大宗商品價格疲軟和活動水平下降時的下降。在美國，較低的大宗商品價格導致2020年陸上鑽井平臺的年平均數量減少了54%，美國的活動也減少了。

在北美以外，與石油勘探和生產相關的活動在2018年和2019年略有改善，直到2020年初出現全球大流行。全球大流行導致的全球原油需求下降也對國際市場的勘探和生產活動產生了重大影響，因為美國以外的活躍鑽井平臺數量在2020年期間減少了近39%。通常通過最終投資決定宣佈並隨後啟動的長期國際和海上項目不會因原油大宗商品價格的短期波動而受到延誤或暫停的影響，也不會面臨延誤或暫停的風險，然而，新冠肺炎大流行造成的極端負面市場條件以及減少病毒傳播的努力已經對2020年整個能源市場產生了負面影響。

運營結果

截至2020年12月31日的年度的經營業績與截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度比較

我們通過分析收入、營業收入和營業收入利潤率(定義為營業收入除以總收入)來評估我們的經營業績。由於我們有一個相對固定的成本結構，收入的減少通常會轉化為運營收入的下降。下表彙總了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度業績：

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截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，運營業績佔適用收入的百分比如下(單位：千，不包括每股信息)：

服務收入

主要與美國以外的油氣勘探和生產活動相關的服務收入從2019年的4.742億美元和2018年的4.868億美元降至2020年的3.764億美元。2020年，新冠肺炎疫情的不利影響，以及政府在世界各地強制停產，家庭避難和社會疏遠政策導致對原油及相關產品的需求大幅下降。2020年的原油均價比2019年的均價低33%。這導致我們客户的活動減少和中斷，並中斷了我們的創收運營活動，導致2020年大部分時間裏美國和國際市場的服務收入都大幅下降。2019年原油價格走軟，平均價格比2018年平均價格低10%。這導致我們客户的活動減少，導致2019年北美在岸市場的服務收入低於2018年。然而，近海和國際勘探和生產項目工作水平的提高，部分抵消了美國市場的部分下降。

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我們繼續將重點放在鷹灘、二疊紀盆地和墨西哥灣以及圭亞那的大規模巖心分析和儲層流體特徵研究上，蘇裏南馬來西亞和其他國際地點，如南美近海、澳大利亞和中東，包括科威特，沙特阿拉伯，卡塔爾，阿聯酋和其他國家。原油分析和原油-衍生 產品也出現在世界上每個主要產區。

產品銷售收入

產品銷售收入主要與北美陸上油井的完工有關，2020年為1.108億美元，分別低於2019年和2018年的1.94億美元和2.14億美元。鑽機數量是與石油和天然氣勘探和生產相關的活動水平的指標之一。北美的鑽機數量從2019年到2020年大幅減少了超過50%，從2018年到2019年減少了12%。我們的產品銷售收入從2019年到2020年下降了43%，從2018年到2019年下降了9%，這主要是由於我們差異化的完井產品。

服務成本，不包括折舊

2020年服務成本降至2.793億美元，而2019年和2018年分別為3.456億美元和3.438億美元。作為服務收入的百分比，服務成本從2019年的73%和2018年的71%分別增加到2020年的74%。2020年服務成本較2019年下降，主要是由於客户活動水平大幅下降，以及與本公司年內實施的降低成本措施相關的員工薪酬及相關費用大幅下降。2019年的服務成本比2018年略有上升，主要是由於員工薪酬和相關費用。服務成本以服務收入的百分比表示，主要反映我們的成本結構如何被收入吸收，以及公司為應對客户活動水平的不利變化而執行的成本削減舉措的實施時機。

不含折舊的產品銷售成本

2020年產品銷售成本為9550萬美元，分別低於2019年和2018年的1.5億美元和1.531億美元。鑑於產品銷售主要與我們的增產部門和北美市場相關，銷售成本受到與在這些部門和地理市場運營的客户相關活動減少的影響。銷售成本佔產品銷售收入的比例從2019年的77%和2018年的72%上升到2020年的86%。產品銷售成本佔產品銷售收入的百分比主要反映了我們的固定成本是如何被收入吸收的。由於2020年產品銷售收入大幅下降，固定成本佔產品銷售總成本和產品銷售收入的百分比上升。

一般和行政費用，不包括折舊

一般和行政(“G&A”)費用包括公司管理和有利於我們運營的集中行政服務。2020年的併購支出為3400萬美元，而2019年和2018年分別為4800萬美元和6290萬美元。差異主要是由於這些時期薪酬支出的變化，包括2020年的加速股票薪酬支出為670萬美元，2019年為720萬美元，2018年為符合退休條件的員工記錄的990萬美元。2020年，由於新冠肺炎疫情造成的重大不利影響，與長期股票業績獎勵相關的某些業績指標未能實現，導致目標水平以上的潛在員工股票獎勵在2020年無法授予或發放。然而，公司薪酬委員會批准了對與目標水平長期員工股票薪酬獎勵相關的績效條件衡量方法的修改，該薪酬獎勵於2020年12月31日授予目標水平。由於股票獎勵沒有高於目標水平以及對業績衡量標準的修改，2020年12月31日確實歸屬的股票獎勵的價值被重新估值，之前確認的股票薪酬支出在2020年被逆轉，其中1130萬美元記錄在G&A費用中，60萬美元記錄在銷售成本中。請參閲備註14-基於股票的薪酬有關詳情，請參閲綜合財務報表附註。

折舊及攤銷費用

由於資本支出減少，2020年的折舊和攤銷費用為2090萬美元，低於2019年的2260萬美元和2018年的2310萬美元。

減值、存貨減記和其他費用

在截至2020年12月31日的一年中，與新冠肺炎大流行相關的事件以及由此導致的原油價格大幅下跌導致原油消費和需求大幅下降，導致了2020年3月的觸發事件。作為對這一觸發事件的迴應，該公司更新了與未來現金流量、資產估值以及商譽和無形資產的潛在減值相關的分析。我們的最新分析導致公司記錄了1.14億美元的商譽減值費用和820萬美元的商譽減值費用

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無形資產在2020年3月我們的增產部門。此外，我們記錄了與庫存陳舊相關的1040萬美元的費用以及與我們的增產部門相關的估值減記。

年內並無其他觸發事件，根據我們對截至2020年12月31日止年度的年度評估，我們確定我們的任何報告單位或資產組均無進一步減值。

其他(收入)費用，淨額

其他(收入)費用淨額構成如下(以千計)：

匯兑損益彙總如下表(單位：千)：