美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
截至本財政年度止
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(成立為法團的狀況) |
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(國際税務局僱主身分證號碼) |
(主要執行辦公室地址)
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 |
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交易符號 |
註冊所在的交易所名稱 |
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根據該法第12(G)條登記的證券:
無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。☐是 ☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。
☐是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
☒
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義:
大型加速文件服務器 |
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非加速文件服務器 |
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較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
截至2021年12月23日(註冊人最近完成的第二季度的最後一個營業日),註冊人的非關聯公司持有的有投票權普通股的總市值約為$
2022年8月5日,有傑出的
引用成立為法團的文件
文檔 |
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表格10-K的一部分 |
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(三) |
STRATTEC安全公司
表格10-K的年報
July 3, 2022
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頁面 |
第一部分 |
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2 |
第1項。 |
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生意場 |
2 |
第1A項。 |
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風險因素 |
11 |
項目1B。 |
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未解決的員工意見 |
16 |
第二項。 |
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特性 |
17 |
第三項。 |
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法律程序 |
17 |
第四項。 |
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煤礦安全信息披露 |
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第II部 |
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第五項。 |
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註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
18 |
第六項。 |
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[已保留] |
18 |
第7項。 |
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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 |
19 |
第7A項。 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
26 |
第八項。 |
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財務報表和補充數據 |
27 |
第九項。 |
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會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 |
53 |
第9A項。 |
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控制和程序 |
53 |
項目9B。 |
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其他信息 |
56 |
項目9C。 |
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關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
56 |
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第三部分 |
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57 |
第10項。 |
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董事、行政人員和公司治理 |
57 |
第11項。 |
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高管薪酬 |
57 |
第12項。 |
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某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項 |
57 |
第13項。 |
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某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 |
57 |
第14項。 |
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首席會計師費用及服務 |
57 |
第四部分 |
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58 |
第15項。 |
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展品和財務報表附表 |
58 |
第16項。 |
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表格10-K摘要 |
59 |
簽名 |
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60 |
關於前瞻性陳述的特別説明
本10-K表格中討論的許多事項和主題領域,以及該公司日期為2022年9月8日的委託書的部分內容,都包含1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性陳述”。這些陳述可以通過使用前瞻性詞語或短語來識別,例如“預期”、“相信”、“將”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“應該”、“將”和“可能”,或這些術語或類似含義的詞語的否定。這些陳述包括預期的未來財務結果、產品供應、全球擴張、流動性需求、融資能力、計劃的資本支出、管理層或公司的期望和信念,以及在本10-K表格中討論的或以其他方式通過引用併入本文的類似事項。對這類事項和主題領域的討論通常受到圍繞未來預期的固有風險和不確定性的限制,也可能與公司未來的實際經驗大不相同。
公司的業務、運營和財務表現受到某些風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能導致實際結果與公司目前的預期大不相同。這些風險和不確定因素包括但不限於:總體經濟狀況,特別是與汽車行業有關;消費者對公司及其客户產品的需求;競爭和技術發展;客户購買行為;保修條款和客户產品召回政策的變化;因勞資糾紛而導致的公司或其主要客户所在地的停工;外匯波動;美國貿易政策帶來的不確定性;國外對關税的反應;產品退貨或客户成本補償行動的數量和範圍;運營成本的變化;保修索賠;這些不確定性因素包括但不限於全球供應鏈及物流中斷、半導體芯片供應短缺及新冠肺炎(CoronaVirus)疫情所導致的不利業務及經營問題、對我們的產品及客户的產品生產所需的材料組件和原材料的時間、供應及成本造成不利影響的事宜,或持續或惡化的情況以及本報告第I部分第1A項“風險因素”下所述的其他事宜。
敦促股東、潛在投資者和其他讀者在評估前瞻性陳述時仔細考慮這些因素,並告誡不要過度依賴此類前瞻性陳述。本文中所作的前瞻性陳述僅在本10-K表日作出,公司沒有義務公開更新此類前瞻性陳述,以反映在本10-K表日後發生的後續事件或情況。
1
第一部分
項目1.業務
基本業務
STRATTEC安全公司設計、開發、製造和營銷汽車門禁產品,包括機械鎖和鑰匙、電子增強鎖和鑰匙、被動進入被動啟動系統(PEPS)、轉向柱和儀錶板點火鎖殼、門鎖、電動滑門系統、電動後門系統、電動升降門系統、電動甲板蓋系統、門把手以及主要面向北美汽車客户的相關產品。我們還通過與德國維爾伯特的Witte Automotive(“Witte”)和密歇根州Grand Rapids的ADAC Automotive(“ADAC”)、密歇根州Vavast Automotive Group(“Vavast”)開展業務的ADAC塑料公司建立獨特的戰略關係,為全球汽車製造商提供產品。在這種獨特的戰略合作關係下,STRATTEC、WITTE和ADAC以“Vavar Automotive Group”品牌名稱向全球客户銷售各自公司的產品(在此將在Vehicle Access Systems Technology LLC中更全面地描述)。STRATTEC的產品運往美國、加拿大、墨西哥、歐洲、南美、韓國、中國和印度的客户,我們與我們廣大的有限責任公司合作伙伴一起,為每個龐大的汽車集團合作伙伴的產品提供全面的服務和售後服務支持。
歷史
後來成為STRATTEC的產品線是Briggs&Stratton Corporation於1908年創立的業務的一部分。1995年,STRATTEC通過向當時的Briggs&Stratton股東免税分配而從Briggs&Stratton剝離出來,作為一家獨立的上市公司已有27年多的歷史。
我們在汽車安全業務方面的歷史跨越了110多年。自20世紀20年代末以來,STRATTEC一直是世界上最大的汽車鎖和鑰匙生產商,目前我們在北美這些產品的市場上保持着相當大的份額。
產品
我們的傳統產品是轎車和輕型卡車的鎖具(鎖和鑰匙)。通常,每個車輛鎖具都配有兩把鑰匙。我們目前供應的大部分車輛都使用具有複雜無線電頻率識別技術的鑰匙,以進一步防止盜竊。將遠程輸入設備集成到單個單元中的鑰匙、無刀片電子鑰匙以及交鑰匙被動進入被動啟動系統(PEPS)已加入我們的產品線,並越來越受歡迎。
點火鎖外殼是我們的另一款門禁產品。這些外殼是我們點火鎖的配套部件,通常是轉向柱結構的一部分,儘管有些儀錶板安裝版本適用於某些車輛應用。這些外殼由鋅或注塑塑料壓鑄而成,可能包括用於防盜系統的電子元件。
我們已經開發並正在繼續開發門禁產品,包括後備箱門鎖、升降門門鎖、後擋板門鎖、引擎蓋門鎖、側門門鎖和相關硬件。隨着我們在2009財年收購德爾福公司的Power Products Group,我們一直在向我們的汽車行業客户供應並繼續供應用於滑動側門、後擋板、升降門和後備箱蓋的各種電源接入設備。通過2007財年與ADAC汽車成立的合資企業,我們還提供油漆和非油漆門把手和組件以及相關的車輛出入硬件。
近年來,越來越多的車輛出入系統已經從純粹的機械部件轉向集成的機電系統。STRATTEC一直處於這項新技術的前沿,與原始設備製造商(OEM)的產品開發和採購團隊合作,為客户面臨的挑戰提供具有成本效益的創新解決方案。
STRATTEC以客户為中心的結構和標準化的產品開發流程幫助我們在最短的時間內識別並滿足客户的需求。從概念和設計,到實施,到售後市場,STRATTEC提供的產品都能為安全和訪問控制需求提供最佳的價值解決方案。我們擁有全面的產品和解決方案組合,可在我們的網站上查看Www.strattec.com(有關更多信息,請參見下面的“可用信息”)。
為了保持對這些訪問控制產品的高度關注,我們配備了產品業務經理,他們負責監督產品的整個生命週期,包括產品概念、應用、製造、保修分析、服務/售後服務以及財務/商業問題。產品業務經理與我們的銷售組織、我們的工程團隊和我們的製造運營密切合作,以確保他們的產品受到適當的質量關注,從而提高他們對STRATTEC和市場的價值。
2
市場
我們是OEM汽車和輕型卡車製造商以及其他與交通相關的製造商的直接供應商。我們最大的客户是Stellantis(前身為菲亞特克萊斯勒汽車公司)、通用汽車公司和福特汽車公司。我們的門禁產品組合因客户而異,但總體來説,我們的總體銷售額在ADAC-STRATTEC墨西哥公司生產的門把手和裝飾部件上最高,其次是鎖和鑰匙,包括墨西哥STRATTEC公司生產的售後市場,STRATTEC Power Access公司生產的電源接入產品,以及墨西哥STRATTEC公司生產的鎖釦機構和點火鎖外殼部件。有關詳細説明,請參閲此處包含的操作討論。
2022財年和2021財年,面向各OEM的直接銷售額約佔我們總銷售額的79%。我們其餘的收入主要來自向OEM服務渠道、售後市場和一級汽車供應商客户的銷售,以及向非汽車商業客户銷售某些產品。
對我們主要汽車客户的銷售,包括OEM和Tier 1,通過我們底特律地區辦事處的直銷人員進行協調。我們的項目經理、應用工程師和其他產品工程人員之間的日常互動也促進了銷售。對其他OEM客户的銷售是通過底特律的銷售人員和密爾沃基總部的人員相結合完成的。
我們的大部分OEM產品銷往北美。雖然部分出口到歐洲、亞洲和南美的一線工廠和汽車組裝廠,但我們正在通過與Witte Automotive和ADAC Automotive共同擁有的Vehicle Access Systems Technology LLC(Vavar LLC)合資企業,擴大我們在這些市場和其他地方的業務。Vavast在本表格10-K的第4、5、43、44和45頁中有更詳細的描述。
OEM服務和更換部件出售給OEM自己的服務運營部門。此外,我們通過大約50家授權批發商,以及其他營銷人員和零部件用户(包括出口客户),向汽車售後市場分銷我們的零部件和安全產品。我們的產品越來越多地進入零售渠道,特別是五金商店渠道。我們通過引入STRATTEC“XL”鍵線實現了向該通道提供全線鍵的能力。我們產品線的這一擴展包括我們目前不在OEM基礎上供應的鑰匙,包括豐田、本田和其他受歡迎的國內和進口汽車的鑰匙。這一擴展的鑰匙系列使汽車維修專家能夠滿足消費者對維修或更換部件的需求。我們的售後活動通過德克薩斯州埃爾帕索的倉儲業務提供服務。
客户銷售重點
為了恰當地處理與主要客户的關係,我們有六個以客户為中心的團隊,每個團隊都有一名董事銷售人員、一到兩名工程項目經理和各種客户應用工程師。除了通用汽車、福特和Stellantis(前菲亞特克萊斯勒)的客户團隊外,我們目前還有新國內汽車製造商(主要是日本和韓國的汽車製造商)、用户界面控制(以前的駕駛員控制/點火鎖外殼)客户、Tier 1客户以及服務和售後市場客户的團隊。ADAC-STRATTEC LLC的銷售和工程(下文將詳細介紹)由我們在合資企業中的合作伙伴ADAC Automotive提供支持。
每個銷售董事負責STRATTEC與特定客户羣之間的整體關係。項目經理負責協調跨職能活動,同時為客户管理新產品項目。
產品工程焦點
為了更好地滿足客户的產品需求,STRATTEC的工程資源被組織成專注於特定訪問控制應用的小組。我們目前有六個工程小組:鎖和鑰匙、售後市場、閂鎖、電源訪問設備、用户界面控制(以前的駕駛員控制/點火鎖外殼)和無線系統(以前的電氣)。每個小組都有一名產品業務經理、一名工程經理和一批熟練的工程師,他們為特定的應用設計和開發產品。在此過程中,每個工程團隊都與客户和產品團隊、工程項目經理和應用工程師密切合作。
這個組織的基礎是一個正式的產品開發流程,以便在最短的時間內確定並滿足客户的需求。通過遵循這一簡化的開發系統,我們縮短了產品交付週期,加強了對市場變化的響應,併為客户提供了滿足其安全/訪問控制要求的最佳價值解決方案。STRATTEC還通過了國際航空運輸聯合會16949:2016年和國際標準化組織14001認證。這意味着我們秉持這樣的理念,即質量不僅應該存在於成品中,而且應該存在於我們過程的每一個步驟中。
3
運營
我們產品中的大量部件都是在威斯康星州密爾沃基的總部生產的。該工廠生產鋅壓鑄部件、衝壓件和銑削的鑰匙刀片。我們目前在墨西哥華雷斯有三個自己的生產設施在運營,名為STRATTEC de墨西哥。第一工廠擁有鎖具和點火鎖殼的關鍵精加工和組裝操作。第二工廠擁有我們主要的門把手和部件的成型和注塑成型業務,以及專門用於ADAC-STRATTEC de墨西哥組裝業務的空間。第三工廠擁有墨西哥STRATTEC Power Access的閂鎖和電源接入組裝操作。第四工廠位於墨西哥里昂,擁有我們為ADAC-STRATTEC de墨西哥合資企業定製的門把手和組件塗裝系統。
車輛出入系統技術有限公司
2001財年,我們與總部位於德國的汽車供應商Witte-Velbert GmbH正式結盟,為歐洲客户設計、開發、製造和營銷汽車門禁產品。這一聯盟由兩項倡議組成。第一個是一套法律協議,允許STRATTEC在北美製造和銷售Witte的核心產品,允許Witte在歐洲製造和銷售STRATTEC的核心產品。第二項倡議是一家各佔一半股權的合資企業Witte-STRATTEC LLC,投資於與當地合作伙伴在歐洲和北美以外的戰略市場開展業務。
2006年2月,我們宣佈擴大這一聯盟和相關合資企業,增加了第三個合作伙伴,密歇根州大急流城的ADAC塑料公司。ADAC增加了北美在門把手方面的專業知識,這是STRATTEC不支持的Witte核心產品線的一部分,以及這些部件的配色塗裝專業知識。
隨着聯盟的擴大,我們可以在全球範圍內提供全方位的門禁相關產品,以支持客户的計劃。為了確定這種專注於合作的獨立公司的強大組合,我們將合資企業重新命名為車輛訪問系統技術有限責任公司(Vavast LLC)。我們現在將聯盟結構和合資企業的組合稱為“廣汽集團”(Vavast)。Witte現在名為Witte Automotive,ADAC現在的業務名稱是ADAC Automotive。我們採用了一個共同的圖形圖像,其中我們共享一個徽標標記和顏色,以及合作伙伴的印刷和電子演示材料上使用的特定的巨大徽標。現在的龐大於2001年9月與巴西的當地合作伙伴進行了投資,並於2002年3月與中國的當地合作伙伴進行了投資。然而,在2010財年,Vavast LLC收購了當地合作伙伴在中國合資企業中剩餘的40%權益。廣袤中國現在由Vavar LLC全資擁有,2022財年和2021財年的年淨銷售額分別約為1.904億美元和2.09億美元。這使得STRATTEC在中國/亞洲市場製造和組裝彩繪門把手、鎖具和門鎖產品的活動中擁有三分之一的權益。廣域中國目前在中國太倉和荊州的兩家制造工廠運營。中國福州的工廠在我們的2021財年期間關閉,土地和建築目前正在出售。2014年3月,Vavast LLC收購了其在巴西的當地合作伙伴剩餘49%的股份,後者在2022財年和2021財年的年淨銷售額分別約為130萬美元和150萬美元。
2015年4月30日,遠大有限責任公司與明達管理服務有限公司(Minda Management Services Limited)簽署了一項收購協議,成為50:50的合資夥伴。明達管理服務有限公司是明達有限公司和印度新德里阿肖克明達集團(以下統稱“明達”)的附屬公司。作為這筆交易的一部分,Vavast收購了位於印度浦那的前Minda-Valeo安全系統合資實體50%的股權。這家合資實體更名為敏達-遠大接入系統(“敏達-遠大”)。Minda-Vavast在浦那和德里都有業務,2022財年和2021財年的年銷售額分別約為2940萬美元和2380萬美元。明達是一家領先的安全和訪問產品和手柄製造商,面向印度的原始設備製造商和售後市場。Minda-Vavast的財務結果由Vavar LLC按權益會計方法核算。
有關有限責任公司更多的財務信息,請參閲本表格10-K中第8項下財務報表附註中所列的“合資企業的股權收益”。
Vavast是STRATTEC、Witte和ADAC全球化戰略的體現。作為一個集團,我們正在將Vavast發展成為一個全球品牌,我們正在與確定的全球客户共同尋求業務。這些確定的客户是通用汽車、福特、Stellantis(前菲亞特克萊斯勒)、大眾、寶馬、戴姆勒、本田、沃爾沃、雷諾/日產和現代/起亞。
為了管理我們的客户關係,協調全球企業和活動,我們成立了一個龐大的管理小組,由總裁領導。管理小組包括三名副總裁,分別來自Witte、STRATTEC和ADAC。憑藉這個管理小組提供的重點,Vavast能夠根據STRATTEC和我們合作伙伴的全球化戰略管理全球項目,為客户提供單點聯繫,並通過合作伙伴的運營實體提供地區支持。與Vavar LLC在中國和巴西的合資企業以及在日本和韓國的銷售/工程辦事處相結合,這一結構奠定了我們的全球足跡。
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5
墨西哥斯特拉特克
我們成立了墨西哥STRATTEC,作為STRATTEC的全資子公司,擁有並運營墨西哥華雷斯的三個生產設施。在這三家工廠,我們擁有鎖具和點火鎖殼的組裝操作、鑰匙的精加工和塑料注射成型操作、下文所述的ADAC-STRATTEC de墨西哥公司的組裝操作以及STRATTEC Power Access de墨西哥的插銷和電源接入組裝操作。
ADAC-STRATTEC LLC和ADAC-STRATTEC de墨西哥
在2007財年,我們與ADAC汽車公司成立了一個名為ADAC-STRATTEC LLC的新實體,其中包括一家全資擁有的墨西哥子公司ADAC-STRATTEC de墨西哥(統稱為ASDM)。這家合資企業的目的是利用ADAC的塑料成型注射專業知識和STRATTEC的組裝能力生產某些ADAC和STRATTEC產品。ASDM目前在位於墨西哥華雷斯的墨西哥STRATTEC第二工廠的指定空間外運營。這家合資企業的產品包括為北美生產的OEM客户提供的非噴漆門把手部件和外部裝飾部件。STRATTEC擁有這家合資企業51%的股份,其財務業績合併到STRATTEC的財務報表中。在截至2022年的財年,ASDM接近盈虧平衡,原因是材料成本上升,而這些成本無法通過更高的客户購買價格轉嫁給客户。在我們的2021財年,ASDM實現了盈利。ASDM分別佔我們2022財年和2021財年綜合淨銷售額的1.118億美元和1.262億美元。STRATTEC de墨西哥第四工廠位於墨西哥里昂,擁有我們為ADAC-STRATTEC de墨西哥定製的門把手和組件的油漆系統。
STRATTEC Power Access LLC和STRATTEC Power Access de墨西哥
在2009財年,我們與威特汽車成立了一家名為STRATTEC Power Access LLC(SPA)的新子公司,收購了德爾福電力產品集團的北美業務。Witte擁有20%的少數股權。SPA反過來又擁有墨西哥子公司STRATTEC Power Access de墨西哥的100%股份。這家子公司的目的是生產用於滑動側門、尾門、升降門、後備箱蓋和其他相關產品的電力接入設備。STRATTEC Power Access de墨西哥目前在位於墨西哥華雷斯的STRATTEC de墨西哥工廠第三號工廠的指定空間外運行。SPA的財務結果合併在STRATTEC的財務報表中。在截至2022年和2021年的財年中,SPA實現盈利,分別佔我們綜合淨銷售額的9570萬美元和9520萬美元。
業務的季節性
汽車零部件的製造是由與汽車行業相關的正常高峯和低谷推動的。通常情況下,7月和8月相對較慢,因為汽車組裝廠正在進行暑假停工和車型年轉換。隨着每個新車型年的開始,9月份的銷量都會迅速增長。這種成交量的強勢將持續到10月和11月初。隨着假日和冬季的臨近,對汽車的需求放緩,生產也是如此。3月份通常會帶來銷售和產量的大幅增長,然後持續到6月份的大部分時間。這導致我們的第一財季銷售和運營業績通常是我們最疲弱的,而其餘幾個季度則更加一致。正如本文管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析-高管概述中所述,半導體芯片供應短缺、新冠肺炎(CoronaVirus)大流行和烏克蘭衝突導致的不利業務和運營問題對生產我們的產品和客户產品所需的某些材料零部件和原材料的時機、可用性和成本產生了不利影響。這些事件暫時擾亂了我們在2022財年和2021財年的正常季節性銷售模式。
6
車輛清單
2023輛汽車
我們為能與北美和其他地區生產的許多優質汽車合作而感到自豪。
在我們的2023財年,以下轎車和輕型卡車配備了STRATTEC組件:
乘用車 |
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阿庫拉NSX |
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凱迪拉克CT6* |
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福特GT |
阿斯頓馬丁DB 11* |
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凱迪拉克Lyriq(電動汽車) |
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福特野馬 |
阿斯頓馬丁星展* |
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雪佛蘭博爾特(Chevrolet Bolt) |
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本田雅閣 |
阿斯頓馬丁DBX* |
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雪佛蘭Camaro |
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瑪莎拉蒂·吉卜力* |
阿斯頓馬丁·克利什* |
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雪佛蘭克爾維特 |
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瑪莎拉蒂MC20* |
阿斯頓馬丁·瓦蒂奇* |
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雪佛蘭Malibu |
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瑪莎拉蒂四季酒店* |
別克Excelle* |
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克萊斯勒300 |
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歐寶阿斯特拉* |
別克君越* |
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郵輪原點(EV) |
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歐寶徽章* |
別克帝王* |
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道奇挑戰者 |
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大眾捷達 |
凱迪拉克ATS* |
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道奇充電器 |
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凱迪拉克CT5* |
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福特福克斯** |
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輕型卡車、貨車和運動型多功能車 |
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阿庫拉MDX |
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雪佛蘭TraVerse |
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GMC育空和育空XL |
阿庫拉RDX |
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克萊斯勒太平洋(克萊斯勒太平洋)(PH選項) |
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本田CRV |
奧迪Q5 |
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克萊斯勒旅行者 |
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本田RDX |
BrightDrop EV600(電動汽車) |
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道奇·杜蘭戈 |
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本田奧德賽 |
別克飛地 |
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道奇大黃蜂(PH選項) |
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現代斯塔裏亞* |
別克Encore GX* |
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福特野馬運動 |
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切諾基吉普車 |
別克設想* |
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福特邊緣 |
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吉普指揮官* |
寶馬X7 |
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Ford Escape (PH option) |
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吉普指南針 |
凱迪拉克凱雷德& |
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福特探險隊 |
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吉普角鬥士 |
Escalade ESV |
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福特探險家 |
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吉普大切諾基 |
凱迪拉克XT4 |
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福特F系列皮卡 |
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吉普牧馬人/牧馬人 |
凱迪拉克XT5 |
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福特F系列超級載重汽車 |
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無限制(PH選項) |
凱迪拉克XT6 |
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皮卡 |
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起亞·塞多納* |
雪佛蘭開拓者 |
|
福特F-150閃電(EV) |
|
起亞嘉年華* |
雪佛蘭科羅拉多* |
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福特小牛皮卡 |
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林肯飛行員(PH選項) |
雪佛蘭春分 |
|
福特野馬馬赫-E(EV) |
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林肯·海盜號(PH選項) |
雪佛蘭特快麪包車 |
|
福特遊俠皮卡 |
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林肯鸚鵡螺 |
雪佛蘭S-10* |
|
福特交通連接* |
|
林肯導航員 |
雪佛蘭Silverado& |
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GMC阿卡迪亞 |
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瑪莎拉蒂·萊萬特* |
Silverado高清拾音器 |
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GMC峽谷* |
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RAM 1500皮卡 |
雪佛蘭郊區 |
|
GMC悍馬(EV) |
|
RAM1500經典皮卡 |
雪佛蘭Tahoe |
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GMC Savana |
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大眾途觀(PH選項) |
雪佛蘭追蹤者* |
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GMC塞拉和塞拉高清 |
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沃爾沃北極星3(EV) |
雪佛蘭開拓者* |
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皮卡 |
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沃爾沃XC90(PH選項) |
雪佛蘭Trax* |
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GMC地形 |
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*在北美以外生產的車輛,或北美內外生產的車輛。
電動汽車--電動汽車
PH型插電式混合電源
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新興技術
汽車出入系統既具有防盜威懾作用,又對消費者友好,正朝着機電和互聯設備的方向發展。電子公司正在開發用户識別系統,如生物系統、持卡人(發送器)系統等,而機械鎖、鑰匙、外殼和閂鎖正在發展以適應電子產品。我們相信,通過在所需的機電產品方面積累我們的產品、工程和製造專業知識,我們正在將自己定位為車輛門禁控制供應商,這些產品包括車輛門鎖、帶有遠程進入電子系統的鑰匙、帶有被動啟動的點火接口系統和電話即鑰匙(PAAK)功能。2018年和2019年,我們因Invis-A-Rise獲得了Automotive News Pace卓越和創新獎TM電動升降門和Invis-A-RiseTM動力尾門產品。隨着汽車行業不斷開發不同級別的自動駕駛汽車,我們相信我們有能力繼續開發電動滑動門、電動後門和其他消費便利功能,並將其融入這些類型的車輛。
這些技術增加了我們作為Tier 2供應商的潛在客户基礎,同時保持了我們在某些產品線上的Tier 1狀態,並增加了額外的產品線供應,從而使我們受益。
原材料的來源和可獲得性
我們的主要原材料是高檔鋅、黃銅、鎳、銀、鋼、鋁、塑料樹脂和半導體芯片等電子產品。這些材料通常可以從許多供應商處獲得,但我們選擇為每種商品集中採購一家主要供應商。我們相信我們的原材料來源非常可靠,足以滿足我們的需求。在我們的業務中,我們沒有遇到任何重大的長期供應問題。然而,冠狀病毒和地緣政治不穩定的影響對某些半導體芯片和相關電子元件的供應產生了不利影響,從而對我們和我們客户製造產品和履行訂單的能力造成了不利影響。見本表格10-K項下所列“與冠狀病毒和其他衞生流行病有關的風險”、“與地緣政治不穩定有關的風險”和“風險因素--原材料市場價格的來源和波動”下的進一步討論。
專利、商標和其他知識產權
我們相信,我們業務的成功不僅來自我們員工的技術能力、創造力和營銷能力,也來自於通過專利、商標和版權保護我們的知識產權。作為我們正在進行的研究、開發和製造活動的一部分,我們的政策是在適當的時候為新產品、工藝和改進申請專利。
儘管總的來説,本文討論的知識產權對我們許多門禁產品的製造和營銷具有相當重要的意義,但我們不認為任何單個專利或商標或一組相關專利或商標對我們的整體業務具有重大意義,但帶有標識商標的STRATTEC和STRATTEC除外。
我們還依賴商業祕密保護我們的機密和專有信息。我們與我們的主要高管保持保密協議。此外,我們還適當地與選定的供應商、顧問和員工簽訂保密協議,以評估與我們的成功相關的新產品或業務關係。然而,不能保證其他人不會獨立獲得類似的信息和技術,或以其他方式獲取我們的商業祕密,或者我們能夠有效地保護我們的商業祕密。
對重要客户的依賴
我們年銷售額的很大一部分是銷往通用汽車公司、福特汽車公司和Stellantis(前身為菲亞特克萊斯勒汽車公司)。2022年和2021年,這三家客户分別約佔我們淨銷售額的65%和62%。關於向我們最大的客户銷售的進一步信息,在本10-K表第1A項下的“風險因素--重要客户的流失、車輛內容、車輛型號和市場份額”和“風險因素--客户的生產放緩”標題下,以及本10-K表財務報表附註第8項下的“財務報表附註--銷售和應收賬款集中”標題下闡述。
銷售給這些客户的產品是特定型號的,僅適合某些特定的應用。因此,我們高度依賴我們的主要客户的業務,以及這些客户生產和銷售使用我們產品的車輛的能力。我們過去與通用汽車公司、Stellantis、福特汽車公司和其他客户保持着良好的關係,並希望在未來繼續這樣做。然而,這些客户中的一個或多個的採購做法發生重大變化,或者數量出現重大損失,可能會對我們的財務業績產生不利影響。我們不能提供任何保證,無論我們與客户的歷史關係如何,任何損失的銷售量都可以得到彌補。
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銷售和市場營銷;積壓
我們為我們的客户提供專門的門禁控制產品,包括鎖具、FOBS、按鈕被動進入被動啟動點火系統、轉向柱鎖殼、機電門鎖、電動滑門系統、電動尾門系統、電動升降門系統、電動甲板蓋、噴漆和非噴漆門把手、門把手組件和裝飾以及其他特定車輛特有的門禁產品。任何給定的車輛在向公眾提供之前通常需要1到3年的開發和工程設計時間。門禁產品是與車輛同時設計的。因此,承諾將STRATTEC作為此類產品和部件的生產來源的承諾發生在此類部件開始生產的1至3年前。我們僱傭了一名工程人員,幫助我們的客户提供設計和技術解決方案。我們相信,我們的工程專業知識是一種競爭優勢,為我們在行業中的強大市場地位做出了貢獻。例如,我們定期為我們的客户提供創新的產品設計方案,我們相信這些方案將改善客户准入、車輛安全系統質量、防盜威懾和系統成本。
汽車製造商在選擇門禁產品供應商時使用的典型過程是為我們和我們的幾個競爭對手提供商業機會。每個競爭者都會追求機會,盡最大努力為客户提供最具吸引力的方案。在這一過程中,價格壓力很大,但一旦達成協議,就會對產品計劃的每一年做出承諾。通常,由於STRATTEC在產品計劃的整個生命週期內提高生產率而導致的價格降低包括在合同中,並在評估每個機會時進行估算。客户為每個型號年簽發一攬子採購訂單,這是一份合同,表明在規定的時間段內,將以規定的價格供應指定部件。對該採購訂單進行生產數量發放或數量承諾,以便每週交付給客户。因此,由於我們是汽車行業的“準時”供應商,我們沒有為未來的生產和發貨保持傳統意義上的積壓訂單,因此,我們無法提供每年的有意義的積壓比較。
競爭
我們在定製產品設計、工程支持、質量、交貨和價格方面與國內外競爭對手競爭。雖然目前我們產品市場的直接競爭對手數量相對較少,但汽車製造商積極鼓勵潛在供應商之間的競爭。我們的門禁產品在北美市場佔有很大份額,因為我們有能力提供最佳價值,這是價格、質量、技術支持、計劃管理、創新和售後支持的有益組合。為了在提供廣泛技術支持的同時降低門禁產品的生產成本,我們利用墨西哥的組裝操作和某些輕型製造操作,這導致了與美國相比更低的勞動力成本。
隨着鎖和鑰匙變得越來越複雜,涉及到更多的電子產品,具有特定電子專業知識的競爭對手可能會出現挑戰我們。為了解決這個問題,我們近年來加強了我們的電氣工程知識和服務。我們還與幾家電子供應商合作,共同開發和供應這些先進的產品。
我們的鎖具、轉向柱鎖殼、閂鎖和電源接入競爭對手包括Huf North America、Ushin、Valeo、Tokai-Rika、Alpha-Tech、Honda Lock、Shin Chang、Magna、Edscha、Stbilus、Aisin、Brose、三菱、Ohi、Kiekert、Inteva、Novares和Gecom。有關競爭的其他信息,請參閲本10-K表格第1A項下所列“風險因素--競爭激烈的汽車供應業”項下的信息。
研究與開發
我們從事與汽車門禁相關的研究和開發活動。研究的一個主要重點領域是通過電子聯鎖和消費者與車輛之間通信授權數據的模式來擴大車輛准入的作用。開發活動包括新產品、應用和產品性能改進。此外,還開發了專門的數據收集設備,以促進提高產品開發效率和持續改進質量。在2022財年和2021財年,我們在研發方面的支出分別約為1220萬美元和1080萬美元。我們相信,從歷史上看,我們在研發方面投入了足夠的資源,我們打算根據需要繼續投資於未來,以支持與現有和新客户相關的更多產品計劃。我們正在爭取專利,並將繼續適當地爭取專利,以保護我們因這些活動而產生的利益。
客户工具
我們會產生與零部件生產和組裝中使用的工具相關的成本。其中一些成本由擁有相關工具的客户報銷。請參閲本表格10-K中第8項下財務報表附註中所列的“重要會計政策的組織和摘要--正在進行的客户工具”項下的信息。
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環境合規性
與其他製造商一樣,我們受聯邦、州、當地和外國法律以及其他法律要求的約束,這些法律要求與我們的製造和組裝業務所產生的材料的產生、儲存、運輸、處理和處置有關。這些法律包括《資源保護和回收法》(經修訂)、《清潔空氣法》(經修訂)、《1990年清潔水法》(經修訂)和《綜合環境反應、補償和責任法》(經修訂)。我們有一個通過國際標準化組織-14001認證的環境管理體系。我們相信,我們現有的環境管理制度是足夠的,我們目前沒有計劃在環境領域投入大量資本支出。
正如本表格10-K中財務報表附註第8項下的“承付款和或有事項”中所討論的,密爾沃基工廠的一處場地受到位於設施東側的前地面溶劑儲存罐的溶劑泄漏的污染,該泄漏發生在1985年。我們繼續關注這一情況。
我們目前預計不會因為遵守聯邦、州、地方和外國環境法或其他法律要求而對我們的財務報表或競爭地位產生任何實質性的不利影響。然而,與保持遵守環境法律相關的環境責任和費用的風險是我們業務的固有性質,不能保證不會產生重大責任或費用。
人力資本
截至2022年7月3日,我們在全球擁有約3,373名員工,其中約488人在美國受僱,約2,885人在美國以外受僱。我們威斯康星州密爾沃基工廠的集體談判協議代表了大約180%或5.3%的人,他們都是我們的生產夥伴。我們墨西哥里昂工廠的集體談判協議代表了大約104人或3.1%的人。近年來,我們沒有遇到任何重大的工作放緩、停工或其他勞動力中斷的情況。我們與密爾沃基加入工會的員工的當前合同有效期至2025年11月1日。與我們加入工會的里昂員工的當前合同有效期至2023年4月12日。
我們遵循“價值觀和信念”的使命宣言,重點關注賦權、溝通、公民身份、進取心、變革和共識。我們將繼續致力於工作場所安全、產品質量和客户滿意度。我們使命的成功執行有賴於吸引、發展和留住關鍵員工和管理團隊成員,以及提供具有競爭力的薪酬和福利。
為了應對新冠肺炎疫情,STRATTEC總體上保持了員工人數,因為我們將我們的運營與病毒環境相適應。我們已經採取了我們認為適當的措施,以確保我們員工的健康和安全,並允許遠程工作。
社會責任
我們致力於以誠實、公平和合法的方式開展業務和作出決策,並以我們的“價值觀和信念”使命宣言為指導。我們致力於賺取和保持我們的股東、客户和同事以及我們開展業務的社區的信任和信心。
我們的《商業道德守則》提供了以合乎道德的方式開展業務的指導方針和框架。這些信念超越了STRATTEC,我們對供應商的期望在我們的《供應商行為準則》中有詳細説明。我們已經採取政策,尋求從我們的全球供應鏈中消除人口販運、奴隸制、童工等。此外,我們每年都會按照《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》的要求,每年向美國證券交易委員會提交一份關於《衝突礦產披露和報告》的SD表格。本報告的目的是幫助防止產品被用來為本文件所涉國家的武裝團體提供資金或使其受益。
我們對環境的承諾記錄在我們的“環境管理體系”中,該體系規定我們在防止污染、遵守相關環境法律和法規以及遵守以客户為基礎的環境法規方面的努力不斷改進。此外,我們擁有自己的IATF 16949:2016年和國際標準化組織14001年度認證,這是全球公認的汽車行業質量標準。STRATTEC在這一領域的主要舉措包括能源改進舉措,主要與威斯康星州密爾沃基、密歇根州奧本希爾斯和墨西哥華雷斯的太陽能相關,並在威斯康星州密爾沃基轉向更節能的生產資本設備,以減少碳排放。
可用信息
我們維持我們的公司網站www.strattec.com,並在我們以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提交該等材料後,在合理可行的情況下儘快通過該網站免費提供我們的商業道德準則、Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、年度股東大會委託書以及對該等報告的修訂。我們不會將我們網站上包含的或通過我們網站提供的所有信息作為此類信息的一部分包含在內,也不會通過
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請參閲本年度報告Form 10-K。然而,本報告包括(或以引用方式併入)我們網站上包含的有關STRATTEC的所有材料信息,否則需要包含在本報告中。
第1A項。風險因素
我們認識到,根據我們的運營和我們經營的汽車行業的性質,我們受到以下風險因素的影響:
與冠狀病毒和其他健康流行病有關的風險
冠狀病毒(新冠肺炎)疫情對我們的業務和供應鏈造成不利影響,特別是與半導體芯片採購有關的業務和供應鏈,我們已經並可能繼續經歷由於疫情和供應鏈中斷而對我們某些產品和服務的需求減少。由於我們在世界各地的工廠生產我們的產品,包括在墨西哥,並通過我們在歐洲、中國和印度的合資夥伴,我們一直並可能繼續容易受到新冠肺炎爆發(或這種爆發的捲土重來)或其他傳染性疾病在這些地區以及在美國的影響。新冠肺炎和其他傳染性疾病的影響已經並可能繼續包括中斷或限制我們的旅行能力、我們製造受影響產品的能力和我們將這些受影響產品運送給客户的能力,以及已經並可能繼續影響我們的主要客户和供應商的中斷,包括這些地區或世界其他受影響地區(包括美國、墨西哥、中國和鄰國)的客户和供應商。目前和未來,我們製造或分銷產品的能力,或我們的客户接受我們產品訂單的能力,或我們的供應商及時交付關鍵原材料的能力的中斷,已經並可能繼續對我們的銷售水平、原材料和零部件的定價以及我們的經營業績產生重大不利影響。此外,新冠肺炎疫情(或此次疫情的惡化)以及未來人類人口中傳染性疾病的爆發已經並可能繼續導致廣泛的健康危機,對許多國家的經濟和金融市場(包括我們運營或最終使用我們產品的國家)的經濟和金融市場造成不利影響,導致經濟低迷,已經並可能繼續影響對我們產品的需求,並影響我們的經營業績。
我們一直在遵守我們擁有地點和生產設施的領土上的政府和衞生組織的指導方針和授權,並實施了各種風險緩解計劃,以降低新冠肺炎傳播的風險。為此,我們鼓勵在適用的情況下遠程工作,在適當的情況下采取社交距離,實施旅行限制,我們正在採取行動,確保定期對地點和設施進行清潔和消毒。所有這些行動都可能影響我們的運營和盈利能力。此外,我們已經遵守並可能被要求遵守其他外國、國家、州或地方政府當局的建議、指導方針和/或命令,這些建議、指南和/或命令已經並可能導致我們某些地點和生產設施的額外臨時減少或暫停工作。所有這些額外的行動已經並可能繼續對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
與地緣政治不穩定有關的風險
我們目前正處於俄羅斯和烏克蘭之間持續的軍事衝突導致的地緣政治不穩定時期,這極大地加劇了美國和全球市場的經濟不確定性、資本市場混亂和供應鏈中斷。2022年2月24日,俄羅斯軍隊對烏克蘭的全面軍事入侵開始。雖然目前衝突的持續時間和影響不可預測,但烏克蘭衝突可能導致市場中斷,包括供應鏈中斷和大宗商品價格以及信貸和資本市場的大幅波動。烏克蘭衝突導致美國、歐盟和其他國家對俄羅斯實施制裁和其他懲罰。還提出了額外的潛在制裁和懲罰措施。俄羅斯的軍事行動和隨之而來的制裁,以及未來的地緣政治衝突,可能會對全球經濟和金融市場產生不利影響,導致資本市場不穩定和缺乏流動性,有可能進一步擾亂我們或我們的客户生產產品所需零部件和原材料的供應鏈。上述任何因素都可能對我們的業務產生實質性的不利影響,經營業績、財務狀況和現金流。
商業風險
重要客户、車輛內容、車型和市場份額的流失-對通用汽車公司、福特汽車公司和Stellantis(前菲亞特克萊斯勒汽車公司)的銷售額約佔我們年度淨銷售額的65%(根據2022財年業績),因此,這些客户佔我們未付應收賬款的很大比例。與這些客户的合同規定提供客户對特定型號的要求。合同沒有具體説明零部件的具體數量。這些合同通常涵蓋一款車型的壽命,平均約為四到五年。某些客户型號的零部件也可能每年進行“市場測試”。因此,失去這些客户中的任何一個、失去特定車型的合同、減少車輛內容、提前取消特定車型、技術變化或對某些關鍵車型的需求大幅減少都可能發生,如果是這樣的話,可能會對我們現有和未來的收入、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
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我們的主要客户還揹負着與養老金和退休後醫療保健義務相關的資金不足的遺留債務。我們的主要客户在北美的汽車市場份額被新的國內汽車製造商(主要是日本和韓國汽車製造商)搶走,和/或對新車的整體市場需求大幅下降,最終可能會導致這些客户面臨嚴重的財務困難,包括破產。如果我們的主要客户無法為其運營提供資金,我們可能會發生大量應收賬款沖銷、減值費用或需要採取重組行動。
客户導致生產放緩-我們的主要客户及其許多供應商受到2008/2009年經濟大衰退、2020年新冠肺炎疫情、最近烏克蘭衝突導致的供應鏈問題以及2021年和2022年半導體芯片短缺的重大影響。由於經濟大衰退和工廠關閉,我們的許多主要客户在2009財年和2010財年實施了減產。同樣,在2020年、2021年和2022年,為了應對新冠肺炎疫情、烏克蘭衝突和半導體芯片短缺的影響,我們的許多主要客户再次實施了減產並關閉了工廠。雖然在2009年和2021年新冠肺炎關閉後工廠重新開工後產量隨後有所增加,但當前的烏克蘭衝突、半導體芯片短缺和進一步的經濟放緩、流行病或零部件供應短缺可能導致新的減產,這可能對我們現有和未來的收入、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
跨境貿易問題或關税 – 我們的業務受到國際或跨境貿易的影響,包括進出美國的產品和貨物的進出口以及國家之間的貿易緊張局勢。跨國運輸貨物往往比國內運輸更昂貴、更復雜。海關和關税程序和審查,包括各主要市場的免税門檻、關税的適用以及國際邊境與安全有關的政府程序,可能會增加成本、阻礙跨境購買、延誤過境並造成航運不確定因素。此外,美國貿易政策的變化,特別是對歐洲國家和中國的貿易政策、關税以及其他國家對此的反應,可能會對我們的業務產生不利影響,並可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響,或降低我們某些產品的盈利能力。
競爭激烈的汽車供應行業--汽車零部件供應行業競爭激烈。我們的一些競爭對手是比STRATTEC規模更大、具有更強的財務、全球和技術能力的公司或公司的部門或子公司。我們的產品可能無法與這些其他公司的產品成功競爭,這可能會導致客户流失,從而導致銷售額和盈利能力下降。我們的一些主要客户此前已經宣佈,他們將減少供應基礎。這可能會導致這些客户的流失和供應基礎的整合。失去我們的任何主要客户都可能對我們現有和未來的收入、運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
此外,如果我們未能成功進行戰略性投資、收購或聯盟,或未能建立使我們能夠在全球擴張的合資企業,特別是憑藉龐大的汽車集團及其為全球車輛平臺提供資金和服務的能力,我們在北美汽車零部件供應行業的競爭地位可能會受到不利影響。我們主要在新車型開發初期和主要客户對現有車型進行重新設計時爭奪新業務。新車型的開發一般在這些新車型向公眾銷售之前兩到五年開始。未能在新車型上獲得新業務,或未能在重新設計的現有車型上保留或增加業務,可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。此外,由於我們的許多零部件的交貨期相對較長,我們可能很難在短期內獲得新的銷售,以取代現有產品銷售的任何意外下降。最後,我們可能會在準備滿足預期的客户要求時產生鉅額產品開發費用,而這些要求可能無法收回。
汽車市場的週期性和季節性--汽車市場是週期性的,依賴於消費者支出、消費者信貸的可獲得性,在一定程度上還取決於客户的銷售激勵。不利影響消費者對汽車和汽車生產需求的經濟因素,如燃料成本上升,可能會對我們的淨銷售額和淨收益產生不利影響。我們通常會在每年第一財季經歷銷售和運營收入的下降,原因是7月份計劃關閉的客户工廠以及在此期間進行新車型轉換的影響。
操作風險
原材料或零部件供應短缺-如果發生火災、海嘯、颶風、地震、全球大流行和戰爭等災難性的自然行為,或生產需求迅速增加,我們或我們的客户或其他供應商可能會遇到原材料或零部件的供應短缺。這可能是由許多因素造成的,包括缺乏生產線產能或人力或營運資金限制。為了管理和降低購買商品和服務的成本,我們和我們行業內的其他公司一直在合理化和鞏固我們的供應基礎。因此,我們產品中使用的某些零部件和材料的供應來源更少,這可能會增加任何特定零部件供應短缺的可能性。如果我們的任何客户遇到材料供應短缺,無論是直接或由於其他供應商的供應短缺,該客户可能會停止或限制購買我們的產品。同樣,如果我們或我們自己的供應商出現供應短缺,如果我們不能從其他來源採購零部件,我們可能無法生產受影響的產品。此類生產中斷可能會阻礙汽車產量的增長,並可能對我們的業務、運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
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我們在選擇供應商的過程中會考慮供應商的生產能力和財務狀況,並期望他們能滿足我們的交貨要求。然而,不能保證強勁的需求、產能限制、原材料短缺、勞資糾紛或其他問題不會導致向我們供應零部件的任何短缺或延誤。
由於新冠肺炎疫情和最近的烏克蘭衝突,我們在2021財年和2022財年經歷了供應鏈中斷,尤其是半導體芯片短缺,影響了我們的OEM客户完成新車組裝的能力,並對我們產品的訂單以及我們的運營業績和現金流產生了不利影響。這些短缺很可能會持續到我們的2023財年。
原材料市場價格的來源和波動-我們的主要原材料是高檔鋅、黃銅、鎳、銀、鋁、鋼和塑料樹脂。這些材料通常可從有限數量的供應商處獲得,但我們已選擇為每種商品或採購的部件集中採購一家主要供應商。我們相信我們的原材料來源是可靠的,足以滿足我們的需求。然而,如果不能從客户那裏收回增加的原材料成本,與使用現有或替代原材料相關的未來採購問題的發展以及這些材料的全球可獲得性以及這些材料市場價格的大幅波動可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。在2021財年和2022財年,我們在上述項目上經歷了更高的原材料成本,包括原材料和採購組件的運費。
鑑於自2008財年起及其後,我們的主要原材料成本變動對我們造成重大的財務影響,我們在與客户的談判中開始就鋅成本的變動提供季度材料價格調整報價。我們能否在客户合同中獲得這些季度價格調整取決於與每個客户的單獨談判。我們的客户在他們的合同中包括這樣的價格調整並不是標準的做法。我們已經成功地在一些客户合同中獲得了季度價格調整。然而,我們並沒有成功地與我們的所有客户進行調整。
對外運營-我們在墨西哥擁有並運營製造業務。如下文本10-K表格第8項財務報表附註“投資於合資企業及多數股權附屬公司”所述,我們在墨西哥、巴西、中國及印度亦有合資企業及多數股權投資項目。隨着這些業務的不斷擴大,它們的成功將在一定程度上取決於我們和我們的合作伙伴預測和有效管理國際業務中固有的某些風險的能力,包括:通過某些外國法律制度執行協議和收取應收款、外國客户的付款週期、遵守外國税法、這些國家的一般經濟和政治條件以及遵守外國法律和法規。這些合資經營的成功可能會受到我們的合作伙伴影響商業決策的能力的影響,因此合資企業的經營結果可能會受到不利影響。這些影響,以及與我們合資夥伴的衝突或分歧,可能會對我們合資投資的運營、財務業績、財務狀況和現金流產生負面影響,這可能會對我們的財務業績、財務狀況和現金流產生不利影響。此外,如果我們的合作伙伴不能繼續為他們在合資企業運營中的份額提供資金,可能會對我們合資企業投資的財務狀況和財務結果產生重大不利影響。, 這可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。合資企業在中國的投資在2012年和2013年產生了虧損,原因是與搬遷新設施相關的搬遷成本,以及與新產品線相關的啟動成本。這些搬遷成本和啟動成本一直由幅員遼闊的中國提供內部和外部資金。此外,我們在巴西和印度的大型合資企業繼續報告虧損或盈虧平衡結果,原因是這些地區的汽車製造疲軟。未來計劃的任何資本支出或Vavar LLC在中國、巴西和印度的未來擴張的影響,可能導致未來需要額外的資本貢獻,為這些合資企業的運營提供資金。
網絡漏洞-在正常業務過程中,我們在內部數據中心、雲服務和網絡中收集和存儲敏感數據,包括我們的專有業務信息、客户、供應商和業務合作伙伴的信息,以及客户和員工的個人身份信息。這些信息的安全處理、維護和傳輸對我們的運營和業務戰略至關重要。網絡安全攻擊正變得越來越複雜,包括但不限於惡意軟件試圖未經授權訪問數據,以及可能導致關鍵系統中斷、未經授權發佈機密或其他受保護信息、損壞或破壞數據以及對系統或網絡的其他操縱或不當使用的其他電子安全漏洞。儘管我們採取了安全措施,但我們的信息技術和基礎設施以及我們的合作伙伴、客户和供應商的信息技術和基礎設施可能容易受到惡意攻擊、入侵或系統故障,原因包括員工失誤、瀆職或其他中斷,包括新系統的推出。任何此類違規或運營失敗都將危及我們或我們的業務合作伙伴、客户或供應商的網絡,存儲的信息可能會被訪問、公開披露、丟失或被盜,導致交易處理錯誤、處理效率低下、客户訂單延遲或取消、客户流失、產品製造或發貨受阻或其他業務中斷。儘管我們有網絡安全保險,但這種訪問或其他信息丟失可能會導致法律索賠或訴訟、監管罰款或處罰、我們的運營中斷、聲譽受損、對我們的產品和服務失去信心、成本增加或資產損失。, 其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生負面影響。此外,隨着安全威脅和網絡安全以及數據隱私和保護法律法規的不斷髮展和複雜程度的提高,我們可能需要或選擇在我們的系統安全方面投入更多資源。任何這種投資水平的增加都可能對我們的財務狀況產生不利影響,或者
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手術的結果。我們已經制定了應對和緩解網絡安全風險的計劃。這些計劃包括定期監控外部威脅、持續更新軟件以降低風險、對員工進行有關外部威脅風險的教育,以及簡化基礎設施以最大限度地減少服務器。儘管我們認為上述計劃是降低網絡安全風險的合理行動,但如果這些計劃未能充分防範這些風險,可能會對我們的企業黨衞軍,行動的結果、財務狀況和現金流。
合格的人員-我們的商業成功在很大程度上取決於吸引和留住合格的人才。我們維持和發展業務的能力要求我們招聘、留住、發展和激勵一支高技能和多樣化的管理團隊和員工隊伍。這些類型的員工需求量很大,往往有相互競爭的就業機會。熟練員工的勞動力市場競爭激烈,我們可能會失去關鍵員工,或者被迫增加他們的薪酬來留住這些類型的員工。未能確保我們擁有具備必要技能和經驗的領導能力,可能會阻礙我們實現增長目標和執行戰略計劃的能力。任何未來的領導層換屆或公司倡議導致的組織和報告變化都可能導致人員更替。此外,任何計劃外的人員流失或無法吸引和留住關鍵員工都可能對我們的運營結果產生負面影響,包括大幅增加我們的招聘、培訓和其他相關員工成本。此外,關鍵人員的流失或未能吸引到合格的人員,可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
因停工和其他勞工事務而中斷-我們的主要客户和他們的許多供應商都成立了工會。我們的客户或他們的供應商遇到的停工或減速可能會導致組裝工廠減速或關閉,我們的產品包括在組裝的車輛中。例如,2008年2月和2019年9月,全美汽車工人聯合會(UAW)呼籲的一家關鍵供應商的罷工導致通用汽車北美大部分組裝廠延長關閉。我們的一個或多個客户遇到的重大停工可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。此外,我們密爾沃基工廠的所有生產人員都加入了工會。2001年6月,這些員工舉行了為期16天的罷工,導致成本增加,因為所有受薪員工都利用額外的外部資源生產滿足客户要求所需的部件。我們與密爾沃基加入工會的員工的當前合同有效期至2025年11月1日。我們在墨西哥里昂的工廠也有加入工會的員工。與我們加入工會的里昂員工的當前合同有效期至2023年4月12日。我們可能會遇到進一步的勞動力中斷,我們還可能在我們的其他工廠遇到工會努力或其他類型的勞資衝突,其中任何一種都可能對我們的業務、財務業績、財務狀況和現金流產生不利影響。通用汽車公司、福特汽車公司和Stellantis(前菲亞特克萊斯勒汽車公司)與他們在全美汽車工人聯合會下的工會夥伴之間的勞動合同將於2023年9月到期。此外,他們各自與加拿大汽車工人工會的勞動協議將於2023年秋季到期。我們的客户在合同期內遇到的勞動力中斷可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
金融風險
汽車供應基地財務困境--在影響到2009和2010歷年的大衰退期間,不斷惡化的汽車行業狀況對STRATTEC和我們的供應基礎造成了不利影響。我們主要客户的產量水平較低、某些原材料和能源成本的波動以及全球信貸市場危機導致汽車供應基地內的許多公司陷入嚴重的財務困境。在上述時間範圍內,多家汽車供應商申請破產保護或停止運營。供應基地內可能持續或重新出現的財務困境(無論是來自新冠肺炎、烏克蘭衝突、持續的供應鏈和物流中斷或其他原因),以及我們的供應商無法從貸款機構獲得信貸,都可能導致商業糾紛和可能的供應鏈中斷。此外,未來可能出現的不利行業狀況(包括新冠肺炎、烏克蘭衝突或其他原因)可能需要我們提供財政援助或其他措施,以確保生產不間斷。這些行業狀況的持續或延續可能會對我們現有和未來的收入、財務業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
降低成本-我們的主要客户不斷向我們施壓,要求我們降低產品價格。這要求我們降低成本,包括降低從外部供應商採購的零部件成本。如果我們無法在未來產生足夠的生產成本節約來抵消預先計劃的降價或額外的降價需求,我們的毛利率和盈利能力將受到不利影響。
貨幣匯率波動-我們的銷售額是以美元計價的。我們在墨西哥有製造業務,因此,我們的部分製造成本以墨西哥比索計價。因此,美元/墨西哥比索匯率的波動可能會對我們的盈利能力、現金流、財務狀況產生實質性影響,並可能顯著影響我們財務期間業績的可比性。美元相對於墨西哥比索價值的任何貶值都將在換算成美元時對我們墨西哥業務的成本產生不利影響。同樣,美元相對於墨西哥比索價值的任何升值都將降低我們墨西哥業務的成本,當轉換為美元時。
14
計劃量和價格波動-我們根據對某些車輛在預期計劃壽命內的生產量的某些估計,為新計劃獎勵產生成本和資本支出。雖然我們試圖根據生產量的差異來確定我們產品的價格,但如果某些車型的實際產量明顯低於計劃,我們的淨銷售額和淨收入可能會受到不利影響。我們無法預測客户對我們供應的產品的總體需求或特定報告期的需求。
對客户計劃特定資產的投資-我們投資於專門用於為特定客户計劃製造產品的機器和設備。這些機器和設備在每項資產的預期使用年限內進行資本化和折舊。因此,失去我們的任何一個主要客户、失去特定車型或提前取消車型可能會導致這些資產的價值減值,這可能會對我們的財務業績和財務狀況產生重大不利影響。
信貸安排-從歷史上看,我們不時依賴現有的信貸安排為我們提供充足的營運資金來運營我們的業務,併為我們的資本支出提供資金,包括我們的擴張計劃。我們不能保證我們將能夠對現有信貸安排進行再融資、延長到期日或以其他方式修改條款,或保證任何再融資、延期或修改將以對我們有利的條款進行,甚至以商業上合理的條款進行。如果我們的貸款人減少或終止我們在信貸安排下獲得的金額,我們可能沒有足夠的資本來滿足我們的營運資本需求,和/或我們可能需要獲得額外的資本或融資來滿足我們的營運資本要求或償還我們信貸安排下的未償債務。此外,我們現有貸款的任何再融資所產生的新信貸安排,可能會比現有貸款的利率和借貸成本高得多。我們不能保證我們將成功地在我們的信貸安排下或在籌集額外資本方面確保我們的可用金額,以及任何金額,如果籌集,將足以滿足我們的現金流要求。如果我們不能在我們的信貸安排下維持我們的借款能力和/或在需要時籌集額外資本,我們可能會被迫大幅削減我們生產和推廣產品的努力,或削減我們的業務。
我們不能保證任何新信貸安排的財務條款或契諾會與我們現有信貸安排下的條款相同或同樣優惠。此外,我們在現有信貸安排各自到期之前完成再融資的能力受到一些我們無法控制的條件的制約。例如,如果在我們打算為我們的信貸安排進行再融資時,金融市場發生混亂,我們獲得信貸額度的能力可能會受到限制。任何此類新信貸安排中的限制性契約可能會限制我們從事可能符合我們最佳長期利益的行為的能力。在我們的信貸安排中違反任何一種類型的限制性契約都可能導致這些安排下的違約。如果發生違約,我們的信貸安排下的貸款人可以選擇宣佈所有未償還借款以及應計利息立即到期和支付,以終止他們必須提供進一步借款的任何承諾,並行使他們根據貸款安排或適用法律享有的任何其他權利。
保修索賠-如果我們的產品沒有達到預期的性能,我們將面臨保修索賠的風險,並且我們可能被要求承擔客户為此類產品而產生的維修費用。我們最大的客户最近延長了和/或擴大了他們的車輛的保修保護。其他汽車原始設備製造商也同樣延長和/或擴大了他們的保修計劃。我們正在與客户就保修信息和可能的索賠進行持續的討論。這些討論的結果可能導致在未來期間產生額外的保修費用/索賠。根據潛在保修索賠涉及的車輛的性質和數量,這些費用可能會對我們的財務報表產生重大影響。延長和/或擴大保修的趨勢還可能導致原始設備製造商從供應商那裏獲得更高的成本回收索賠,這些供應商的產品保修索賠率高於OEM派生的名義水平。在2010財年之前,由於我們的商業安排以及我們產品的質量、可靠性和耐用性的提高,我們從客户那裏獲得了相對較低的保修費用。由於我們最大的客户延長和/或擴大了他們的保修保護計劃,以及供應商在他們的購買條款和條件中要求更高的保修成本分攤安排,包括來自STRATTEC的要求,我們增加了自2010財年以來的保修風險撥備。在2015年和2018年,我們增加的保修撥備是由於各種已知或預期的客户保修問題未解決以及預計將分別於2015年6月和2018年6月發生的未來保修成本,其金額可合理估計。當更多信息可用時, 實際結果可能與記錄的估計值不同,或者我們可能需要記錄額外的保修條款,類似於2015年和2018年的情況。雖然我們有產品召回保險,但如果我們的客户要求更高的保修相關成本回收,或者如果我們的產品沒有達到預期的性能,這可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
法律和監管風險
環境、安全和其他法規-我們必須遵守聯邦、州、當地和外國的法律以及其他與生產、儲存、運輸、處理和處置因我們的製造和組裝業務而產生的材料相關的法律要求。除其他外,這些法律包括《資源保護和回收法》(經修訂)、《清潔空氣法》(經修訂)和《綜合環境反應、補償和責任法》(經修訂)。我們有一個通過國際標準化組織-14001認證的環境管理體系。我們相信,我們現有的環境管理系統足以滿足當前和預期的運營,我們目前沒有在環境領域投入大量資本支出的計劃。我們於1995年建立了一個環境保護區,用於估計修復密爾沃基工廠的場地的費用。該網站是
15
位於該設施東側的一個前地面溶劑儲存罐受到污染。污染髮生在1985年,目前正在根據聯邦、州和地方的要求進行監測。我們目前預計不會因為遵守聯邦、州、地方和外國環境法或其他相關法律要求而對我們的運營結果、財務狀況或競爭地位產生任何實質性的不利影響。然而,環境責任的風險以及與保持遵守環境法律相關的變化是我們業務的固有性質,不能保證不會出現重大責任或變化。
遵守與衝突礦產相關的法規-我們必須披露從剛果民主共和國和鄰近國家(“受覆蓋國家”)開採的錫、鉭、鎢和金(統稱“衝突礦物”)的使用情況,如果衝突礦物對於我們製造或承包製造的產品的功能是必要的。作為我們合規努力的一部分,我們可能會確定,我們從供應商那裏獲得的某些產品或組件可能含有衝突礦物。如果我們不能得出結論,我們所有的產品都不含來自覆蓋國家的衝突礦物,這可能會對我們現有和未來的業務、聲譽和/或運營結果產生負面影響。我們還可能遇到滿足要求我們的產品獲得無衝突認證的客户的挑戰,如果我們無法證實這種説法,這可能會使我們處於競爭劣勢。遵守這些規則還可能影響我們從供應商獲得的產品或組件製造中使用的某些礦物的來源和可用性,包括我們以足夠數量和/或具有競爭力的價格獲得產品或組件以銷售給客户的能力。
所得税-我們是一家總部位於美國的跨國公司,在美國和外國的多個税收管轄區納税。在確定我們的所得税、遞延税項資產或負債的全球撥備以及評估我們在全球範圍內的納税狀況時,需要做出重大判斷。雖然我們認為我們的税務立場與我們開展業務所在司法管轄區的税法一致,但這些立場可能會被司法管轄區税務機關推翻,這可能會對我們的全球所得税撥備產生重大影響。税法是動態的,隨着新法律的通過和對這些法律的新解釋的發佈或應用,税法可能會發生變化。我們還在接受持續的税務審計。這些審計可能涉及複雜的問題,可能需要較長的時間來解決,並且可能具有很強的主觀性。税務機關可能不同意我們的某些納税申報立場,並因此評估對我們的額外税收。我們定期評估這些審計的可能結果,以確定我們的税務撥備是否適當。
一般風險因素
除了上述具體風險外,我們、我們的客户和我們的供應商可能會受到世界各地不斷變化的經濟狀況的不利影響。這些情況可能導致消費者和投資者信心下降,信貸和金融市場不穩定,企業利潤波動,企業和消費者支出減少。我們、我們的客户、我們的供應商以及整個經濟也可能受到我們無法控制的未來世界或本地事件的影響,例如美國或其他國家實施的關税和其他貿易保護措施、恐怖主義行為、反恐戰爭的發展、國內動亂、國際局勢中的衝突、天氣事件、自然災害、傳染病的爆發(例如新冠肺炎大流行),以及與政府或政治相關的發展或問題,包括税收法律法規的變化。這些因素可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。此外,政治和社會動盪、國際衝突(如烏克蘭衝突)和恐怖主義行為可能給全球經濟狀況帶來壓力,可能對我們的經營業績產生不利影響。不穩定的政治、社會或經濟狀況可能會使我們、我們的客户和我們的供應商難以準確預測和規劃未來的商業活動。如果出現或持續這種情況,它們可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
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項目2.P馬戲團
我們有五個製造廠,一個倉庫和一個銷售處。對這些設施的描述如下:
位置 |
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類型 |
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SQ。英國“金融時報” |
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擁有或 租賃 |
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威斯康星州密爾沃基 |
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總部和辦公廳;部件 製造業 |
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345,123 |
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擁有 |
墨西哥奇瓦瓦州華雷斯 |
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附屬辦事處和大會 |
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169,488 |
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擁有 |
墨西哥奇瓦瓦州華雷斯 |
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附屬辦事處和大會 |
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69,900 |
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擁有 |
墨西哥奇瓦瓦州華雷斯 |
|
附屬辦事處、按鍵整理、注塑成型 和裝配操作 |
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114,877 |
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擁有 |
里昂,墨西哥 |
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附屬辦公室,門把手注塑, 塗裝與組裝 |
|
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129,887 |
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擁有 |
德克薩斯州埃爾帕索 |
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產成品和服務零件經銷倉庫 |
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114,715 |
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租賃** |
奧本山,密歇根州 |
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底特律客户區銷售和工程辦公室 |
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62,736 |
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擁有 |
** |
綜合體內的租賃單元。 |
項目3.法律程序
在正常的業務過程中,我們可能會不時捲入各種法律程序。我們不相信我們目前涉及任何最終處置會對我們的財務報表產生重大不利影響的索賠、訴訟或法律程序。
項目4.礦山安全披露
沒有。
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第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的普通股在納斯達克全球市場上交易,代碼是“STRT”。
截至2022年7月3日,登記在冊的股東為850人。
公司董事會於1996年10月16日批准了一項股票回購計劃,並於1996年10月17日公佈了這一計劃。自股票回購計劃開始以來,董事會定期增加根據該計劃授權回購的股票數量。截至2022年7月3日,根據該計劃授權回購的公司普通股總數為3839,395股。該計劃目前授權不時直接或通過經紀人或代理人回購公司普通股,沒有到期日。在截至2022年7月3日的回購計劃期間,總共回購了3,655,322股股票,成本約為1.364億美元。在截至2022年7月3日的年度內,沒有回購任何股份。
第六項。[已保留]
18
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析應與STRATTEC證券公司隨附的財務報表及其附註一起閲讀,這些報表和附註包括在本表格10-K中。除另有説明外,凡提及年份或季度,均指STRATTEC的會計年度或會計季度。
高管概述
從歷史上看,我們總淨銷售額的很大一部分來自國內汽車原始設備製造商(通用汽車、福特和Stellantis(前身為菲亞特克萊斯勒))。在過去的二十年裏,這些客户在北美的市場份額被新的國內汽車製造商(主要是日本和韓國的汽車製造商)搶走了。除了我們對客户保持市場份額的依賴外,我們的財務業績在很大程度上取決於整個汽車行業的狀況,而整個汽車行業又依賴於美國和全球經濟。在2022和2021財年,上述國內汽車OEM加起來分別佔我們總淨銷售額的65%和62%。
在2022和2021財年,我們的北美主要客户對我們的零部件的銷售需求更強勁,因為與乘用車相比,輕型卡車以及運動型多功能車和基於汽車的多功能車的銷售需求都更強,這可能受到客户偏好和汽油價格的影響。如果汽油價格在未來幾年繼續上漲,這種消費者購買趨勢可能不會繼續下去,目前輕型卡車和運動型多功能車(SUV)的購買量約為80%,而目前乘用車的購買量為20%。在過去的3-5年裏,我們的主要客户通用汽車、福特和Stellantis取消了北美幾款車型的乘用車生產,以此作為未來提高整體盈利能力的戰略。此外,我們的幾個重要客户已經宣佈了增加其電動汽車型號產量的計劃。隨着這些客户開始轉向電動汽車,我們相信我們當前和未來的大量產品內容將繼續由我們的主要客户購買,並將在此次轉換中採用(請參閲本10-K表格第7頁包含的車輛列表)。
2022財年淨銷售額為4.52億美元,而2021年為4.85億美元。2022財年和2021財年的淨銷售額都受到了全球半導體芯片短缺的負面影響,這導致我們的OEM客户暫時關閉了他們的組裝廠,並最終降低了我們在這兩年的淨銷售額和盈利能力。此外,我們預計這些供應鏈短缺將持續到2023財年。STRATTEC在2022財年的淨收入為700萬美元,STRATTEC在2021財年的淨收入為2250萬美元。此外,在2022和2021財年,公司生產了額外的產成品庫存,以滿足我們的原始設備製造商客户因新冠肺炎疫情和其他供應鏈短缺的影響而暫時關閉的影響,以填補他們處於歷史低位的經銷商渠道。影響2022財年盈利能力的還有與鋅、鋼、鎳、銀、黃銅、鋁和塑料樹脂相關的原材料採購成本增加。在大多數情況下,我們無法通過價格上漲將所有這些增加的成本轉嫁給我們的客户。影響我們盈利能力的另一個因素是我們的美元和墨西哥比索匯率,這影響了我們在墨西哥的業務。就墨西哥比索而言,該公司確實有一定的對衝策略,以抵消匯率效應對盈利能力的影響。最後,在2022年1月1日和2021年1月1日,墨西哥政府要求將最低工資分別提高22%和15%,這也對我們的整體盈利能力產生了負面影響。
展望未來,我們的第三方預測服務公司2022年7月的預測表明,北美輕型汽車產量將顯示,未來四年北美輕型汽車產量的需求將比我們最初設定的2022年預測大幅增加,這一預測最初設定得較低,是由於新冠肺炎疫情的預期揮之不去的影響和持續的全球半導體芯片短缺。按車型劃分,根據這些預測,我們預計2022年汽車產量為1340萬輛,2023年為1580萬輛,2024年為1680萬輛,2025年為1680萬輛,2026年為1650萬輛。由於新冠肺炎降低了2020財年末汽車產量的影響,以及2021財年末和2022財年全球半導體芯片短缺的影響,這些未來汽車產量估計值大幅上調,這也繼續對汽車產量水平產生負面影響。作為第三方預測的一部分,福特汽車公司、通用汽車公司和Stellantis公司預計在這段時間內其產量水平將出現汽車產量的增長。當然,所有這些預測都會受到基於北美和全球整體經濟形勢的變化的影響,尤其是與全球半導體芯片的全球狀況和其他供應鏈短缺,以及在可預見的未來可能關閉我們客户的組裝設施並進一步擾亂供應鏈的新冠肺炎大流行的揮之不去的影響,美國政府或其他外國政府制定的潛在關税,當前的就業水平,消費者信貸的可用性,房屋淨值,燃油價格波動,客户車輛和選擇偏好的變化,產品質量問題有關, 包括與召回和產品保修覆蓋相關的問題,以及我們認為可能決定消費者是否能夠或將購買新車或特定品牌的其他關鍵因素。
19
未來的重點和戰略
STRATTEC的長期戰略專注於通過推動盈利增長來實現長期股東價值最大化。我們的管理層相信,提高生產率和降低成本對我們的競爭力至關重要,同時也提高了我們為客户提供的價值。為了實現這一目標,我們一直在追求,並打算在可預見的未來繼續追求以下目標:
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- |
簡化和標準化流程,以提高生產率和改善產品質量 |
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- |
保持紀律嚴明、靈活的成本結構,以擴大規模並優化資產利用和採購 |
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- |
通過部署旨在實現增長和提高生產率的資本支出,保持我們強大的財務狀況 |
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- |
利用擁有客户關係的“廣博汽車集團品牌”,從全球項目中為STRATTEC創造有機增長 |
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- |
為我們的客户提供創新的產品和技術,特別是電子功能,以及節省成本的解決方案,以滿足他們不斷變化的需求 |
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- |
通過嚴謹的盡職調查方法和關鍵的財務分析,探索和執行有針對性的合併和收購或其他合資企業機會,以推動股東價值 |
我們使用幾個關鍵績效指標來衡量實現這些目標的進展情況。這些指標包括淨銷售額增長、營業利潤率提高、資本回報率和運營現金流。
經營成果
2022年與2021年相比
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截止的年數 |
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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淨銷售額(百萬美元) |
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$ |
452.3 |
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$ |
485.3 |
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本年度和前一年對我們每個客户或客户羣的淨銷售額如下(百萬美元):
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截止的年數 |
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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通用汽車公司 |
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$ |
130.2 |
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|
$ |
146.5 |
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Stellantis(前身為菲亞特克萊斯勒汽車公司) |
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|
83.3 |
|
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85.6 |
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福特汽車公司 |
|
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79.7 |
|
|
|
67.7 |
|
第1級客户 |
|
|
59.3 |
|
|
|
66.8 |
|
商業和其他OEM客户 |
|
|
65.0 |
|
|
|
77.0 |
|
現代/起亞 |
|
|
34.8 |
|
|
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41.7 |
|
總計 |
|
$ |
452.3 |
|
|
$ |
485.3 |
|
本年度銷售額受到全球半導體芯片短缺的不利影響,該短缺暫時關閉了我們客户的幾家組裝廠,導致我們所有客户的生產計劃減少,導致本年度我們產品的訂單和我們對所有客户羣體(以下提到的福特汽車公司除外)的淨銷售額與去年同期相比有所減少。我們的2022財年是53周,而我們的2021財年是52周。本年度額外一週銷售的影響部分抵消了半導體芯片短缺導致的淨銷售額減少,本年度銷售額增加了約740萬美元。以下項目進一步影響了在不同時期對指定客户羣的銷售:
|
- |
由於更高的產品含量,特別是F-150皮卡的新動力後擋板計劃,對福特汽車公司的銷售在本年度受到了積極影響。這一較高產品含量的有利影響抵消了本年度因全球半導體芯片短缺而減少的產量。 |
|
- |
由於克萊斯勒太平洋的銷售增加,本年度對Stellantis的銷售受到了積極影響。 |
|
- |
商業和其他OEM客户,以及Tier 1客户,主要代表車輛門禁產品的購買者,如門鎖、鑰匙扣、駕駛員控制、轉向柱鎖和門把手,這些產品是我們近年來開發的,以補充我們歷史悠久的鎖具和鑰匙核心業務。對商用和其他OEM客户的銷售在本年度受到與銷售給大眾汽車和美國本田製造公司的門把手和電源接入產品相關的銷售減少的負面影響。本年度對Tier 1客户的銷售受到我們駕駛員控制轉向柱鎖產品銷量下降的負面影響。 |
|
- |
現代/起亞的銷售在本年度受到負面影響,原因是起亞嘉年華(前身為起亞Sedona和現代Starex小型貨車)的產量較低,我們主要為這些車型提供動力推拉門部件。 |
20
|
|
截止的年數 |
|
|||||||||||||
|
|
July 3, 2022 |
|
|
June 27, 2021 |
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|
|
數百萬美元 |
|
|
銷售商品成本的百分比 |
|
|
數百萬美元 |
|
|
銷售商品成本的百分比 |
|
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直接材料成本 |
|
$ |
260.8 |
|
|
|
65.8 |
% |
|
$ |
268.6 |
|
|
|
66.1 |
% |
人工和管理費用 |
|
|
135.4 |
|
|
|
34.2 |
% |
|
|
138.0 |
|
|
|
33.9 |
% |
商品銷售總成本 |
|
$ |
396.2 |
|
|
|
|
|
|
$ |
406.6 |
|
|
|
|
|
如上文所述,直接材料成本下降是由於年度間銷售量減少所致,這抵消了本年度直接材料成本與上一年度相比的增加,這是由於原材料和外購零部件成本上升所致。本年度與上年同期相比,我們的直接材料成本佔銷售商品成本的百分比下降,而我們的人工和間接成本佔銷售商品成本的百分比上升。這一轉變是由於我們的材料成本隨着年度間銷售量的減少而變化,而我們的勞動力和間接費用成本的減少(如下所述)沒有跟上年度間的銷售額減少的步伐。
勞動力和管理費用在兩年間有所下降。由於本年度我們工廠的生產水平低於前一年,以及我們密爾沃基和墨西哥工廠的生產效率與前一年相比有所下降,從而降低了本年度的勞動力和間接成本,因此我們的勞動力和間接成本的可變部分有所下降。與上一年相比,由於年間生產量減少以及本財年與上一年相比增加了一週的支出,本財年的固定間接費用成本吸收較少,部分抵消了這一影響,因為我們的2022財年是53周的一年,而我們的2021財年是52周的一年。勞動力和管理費用進一步受到以下因素的影響:
-成本增加:
|
- |
由於2021年1月1日和2022年1月1日政府強制提高最低工資,墨西哥本年度的工資和福利比前一年同期增加了520萬美元。 |
|
- |
我們墨西哥業務的美元價值在本年度與前一年相比受到了大約180萬美元的負面影響,原因是墨西哥比索對美元的匯率在幾年間出現了不利的變化。本年度美元/墨西哥比索的平均匯率從上年同期的約20.90比索兑1美元降至約20.33比索兑1美元。 |
|
- |
本年度的成本包括在批准一份新的四年勞動合同後向我們的密爾沃基代表小時工支付的總計10萬美元的一次性獎金,該合同有效期至2025年11月1日。 |
成本降低:
|
- |
在我們的獎勵獎金計劃下,影響銷售商品成本的費用撥備在兩個時期之間減少了380萬美元。 |
|
- |
上一年同期包括固定資產處置虧損140萬美元,而本年度季度虧損19.2萬美元。 |
|
|
截止的年數 |
|
|||||
|
|
July 3, 2022 |
|
|
June 27, 2021 |
|
||
毛利(百萬美元) |
|
$ |
56.0 |
|
|
$ |
78.7 |
|
毛利潤佔淨銷售額的百分比 |
|
|
12.4 |
% |
|
|
16.2 |
% |
與上一年相比,本年度毛利美元減少的原因是年度間淨銷售額減少,但如上所述銷售成本下降部分抵消了這一減少額。毛利佔淨銷售額的百分比在年度間下降,原因是銷售額減少,導致我們的固定成本吸收不佳,以及期間之間的直接材料成本增加,如上所述,這對年度間的毛利率百分比造成了210個基點的負面影響。
本年度和上一年度的工程、銷售和管理費用如下:
|
|
截止的年數 |
|
|||||
|
|
July 3, 2022 |
|
|
June 27, 2021 |
|
||
費用(百萬美元) |
|
$ |
47.1 |
|
|
$ |
44.7 |
|
費用佔淨銷售額的百分比 |
|
|
10.4 |
% |
|
|
9.2 |
% |
工程、銷售和管理費用受到以下因素的影響:
成本增加:
|
- |
上一年客户對2021年前發生的工程開發成本的報銷,在兩年之間減少了150萬美元,這一報銷是在前一年商定的。 |
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- |
除了上面提到的150萬美元之外,客户對工程開發成本的報銷在幾年間減少了900,000美元,這是由於客户報銷新產品計劃開發支出的時間所致。 |
21
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- |
包括上一年臨時減薪,我們實施這一舉措是為了應對新冠肺炎疫情對我們業務的影響。 |
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- |
本財年包括額外的一週支出,因為我們的2022財年是53周的一年,而我們的2021財年是52周的一年。 |
成本降低:
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在我們的獎勵獎金計劃下,影響工程、銷售和管理費用的費用撥備在兩年間減少了280萬美元。 |
本年度的營業收入為890萬美元,而上一年的營業收入為3390萬美元。這一年度間的變化是由於銷售額下降以及工程、銷售和行政費用增加所致,但與上一年相比,本年度銷售貨物成本的下降部分抵消了這些費用,所有這些都如上所述。
在截至2022年7月3日和2021年6月27日的財年中,合資企業的股權收益分別為18.1萬美元和260萬美元。在2022財年,我們龐大的有限責任公司合資企業的盈利能力下降,原因是我們龐大的中國業務的淨銷售額和盈利能力在兩年間下降。我們龐大的中國業務的盈利能力下降是由於上文所述的當前全球半導體芯片短缺以及中國政府因新冠肺炎而強制臨時關閉工廠。遠大中國本年度的盈利能力也被與其位於中國荊州的新工廠相關的持續啟動虧損部分抵消。此外,在本年度,廣袤的中國經歷了太倉工廠的火災。因此,一些門把手和油漆業務隨後被轉移到他們在荊州的新工廠和另一家供應商。在我們的2022財年下半年,生產轉移對中國的盈利能力產生了負面影響。我們目前認為,進軍亞洲市場是我們全球戰略的關鍵組成部分。我們預計,隨着亞洲市場的繼續擴大,以及亞洲市場尋求從新冠肺炎疫情的持續影響以及由此導致的關鍵電子零部件供應鏈短缺的影響中反彈,這將有助於我們的整體長期市場和財務實力。由於我們在印度和巴西的業務量有限,以及新冠肺炎和上述全球半導體芯片短缺的影響,我們在印度的大型有限責任公司合資企業繼續實現盈虧平衡經營業績,我們在巴西的大型有限責任公司合資企業繼續報告虧損。
包括在其他收入(支出)中,本年度和上一年度的淨額為以下項目(以千美元計):
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截止的年數 |
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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外幣交易損益 |
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$ |
237 |
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$ |
(2,445 |
) |
拉比信託資產(損失)收益 |
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(304 |
) |
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865 |
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墨西哥比索遠期合約的未實現收益 |
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384 |
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723 |
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墨西哥比索遠期合約的已實現收益,淨額 |
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361 |
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164 |
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養老金和退休後計劃成本 |
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(488 |
) |
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(483 |
) |
其他 |
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233 |
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11 |
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$ |
423 |
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$ |
(1,165 |
) |
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- |
外幣交易損益源於與我們墨西哥子公司持有的外幣資產相關的活動。 |
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- |
拉比信託資產為我們修訂和重述的高管補充退休計劃提供資金。信託基金持有的投資被視為交易證券。 |
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- |
我們在2022財年和2021財年簽訂了墨西哥比索貨幣遠期合約,以最大限度地減少匯率變化對我們墨西哥業務美元成本造成的收益波動。截至2022年7月3日,比索遠期合約因按市值計價調整而確認的未實現收益和虧損可能在未來期間實現,也可能不實現,這取決於合同期內實際經歷的墨西哥比索對美元匯率。 |
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- |
養卹金和退休後計劃費用包括服務費用部分以外的定期福利淨費用。 |
我們2022年的有效所得税税率為4.5%,而2021年為14.6%。與2021年相比,我們2022年的有效税率有所下降,這是由於我們對2021年估計的外國税收抵免金額進行了調整,並估計了與我們對Vavest LLC的投資相關的税收影響。這些真實調整是由於我們在2022年提交了2021年美國所得税申報單,並歸因於按日曆年度提交的非美國所得税申報單中包含的實際結果,與我們2021年納税準備中包括的估計值不同。2022年期間記錄的調整總額為100萬美元。不包括這些調整,我們2022年的有效税率為15.6%。這些調整對我們之前發佈的財務報表並不重要。此外,自2020年7月20日起,美國財政部敲定並頒佈了之前提出的關於2017年減税和就業法案(TCJA)中有關全球無形低税收入(GILTI)税收條款的規定。在這項立法之前,GILTI代表着美國對我們2020年的海外收入徵收的一項重大所得税。隨着這些最終法規的頒佈,我們有資格被排除在GILTI之外,因為我們滿足了最終法規中包含的GILTI高税收例外的規定。這些新法規的頒佈和我們獲得GILTI高税收例外的資格追溯到GILTI税收條款的最初頒佈,其中包括我們的2020財年。因此,我們
22
錄製了一個2021年所得税優惠675,000美元。 O您的收入每年的税項撥備2022 and 2021受到我們税前收入的非控股利息部分的影響、GILTI條款和研發税收抵免。非控股權益影響實際税率,因為我們的ADAC-STRATTEC LLC和STRATTEC Power Access LLC實體作為一部分徵税出於美國税收目的的合夥關係。
流動性與資本資源
營運資金(百萬美元)
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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流動資產 |
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$ |
188.2 |
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$ |
174.9 |
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流動負債 |
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81.5 |
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77.6 |
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營運資金 |
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$ |
106.7 |
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$ |
97.3 |
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大客户應收賬款餘額
我們現金流的主要來源來自我們的主要客户,其中包括Stellantis(前身為菲亞特克萊斯勒汽車公司)、通用汽車公司和福特汽車公司。截至向美國證券交易委員會提交本年度報告之日,我們的所有客户都在根據其採購訂單中包含的付款條件對其未付應收賬款進行付款。截至2022年7月3日和2021年6月27日,我們從主要客户那裏獲得的應收賬款餘額摘要如下(單位:百萬美元):
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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通用汽車公司 |
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$ |
24.6 |
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$ |
22.9 |
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史泰蘭提斯 |
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$ |
12.8 |
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|
$ |
11.9 |
|
福特汽車公司 |
|
$ |
10.6 |
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|
$ |
8.2 |
|
|
|
$ |
48.0 |
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|
$ |
43.0 |
|
墨西哥的現金餘額
我們有一部分營業收入是在墨西哥賺取的。截至2022年7月3日,我們880萬美元現金和現金等價物餘額中的220萬美元在墨西哥持有。如認為有必要,這些資金可用於遣返。
現金流分析
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截止的年數 |
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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現金流來自(百萬美元): |
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經營活動 |
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$ |
10.4 |
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$ |
35.2 |
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投資活動 |
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$ |
(14.3 |
) |
|
$ |
(9.0 |
) |
融資活動 |
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$ |
(1.9 |
) |
|
$ |
(22.9 |
) |
|
|
$ |
(5.8 |
) |
|
$ |
3.3 |
|
2021年至2022年期間業務活動提供的現金減少的原因是如前所述,業務收入減少。營業收入的減少被這兩年間130萬美元的營運資本需求淨減少略微抵消,我們營運資本需求的淨減少由以下營運資本變化(數百萬美元)組成:
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營運資金需求增加(減少) |
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2022 |
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2021 |
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變化 |
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應收帳款 |
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$ |
5.9 |
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$ |
27.7 |
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|
$ |
(21.8 |
) |
盤存 |
|
$ |
9.6 |
|
|
$ |
16.5 |
|
|
$ |
(6.9 |
) |
客户工具 |
|
$ |
3.3 |
|
|
$ |
1.2 |
|
|
$ |
2.1 |
|
其他資產 |
|
$ |
(0.2 |
) |
|
$ |
1.2 |
|
|
$ |
(1.4 |
) |
應付帳款和其他負債 |
|
$ |
(1.8 |
) |
|
$ |
(28.5 |
) |
|
$ |
26.7 |
|
|
|
$ |
16.8 |
|
|
$ |
18.1 |
|
|
$ |
(1.3 |
) |
23
|
- |
本年度應收賬款餘額的增加主要是由於某一特定客户在上一年的付款期限到期日期之前付款,而該客户本年度的付款是根據到期付款期限支付的。上一年度應收賬款餘額的增加反映了從2020年3月底到2020年6月的銷售水平下降,這主要是由於我們的原始設備製造商客户由於新冠肺炎疫情的爆發而減少了生產計劃並關閉了他們的組裝廠。隨着我們2021財年銷售額的增長,應收賬款餘額也相應增加。 |
|
- |
庫存的變化反映了本年度期間和上一年期間庫存餘額的增加。本年度的增長是由於原材料和外購件成本增加,以及為了滿足與潛在訂單量增加相關的未來客户需求而有意增加的庫存。上一年的增長是由於截至2021年6月的庫存增加,而我們的OEM客户在2021年3月下旬至2021年6月期間因某些零部件短缺而經歷了組裝廠關閉和生產計劃減少。 |
|
- |
客户工裝餘額的變化是由於滿足客户生產要求所需的工裝開發支出的時間安排和客户報銷的相關賬單所致,其中包括開發工裝所產生的費用,這些費用將由使用該工具生產部件的客户直接報銷。 |
|
- |
上一年其他資產的變化是可收回所得税增加的結果,這一變化是基於所需的所得税撥備、聯邦、州和外國納税的時間和金額以及利用外國税收抵免和研發税收抵免的時間。 |
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- |
前一年應付賬款和應計負債餘額的變化主要是由於我們的獎金計劃下的應付賬款餘額和應計項目增加所致。截至2021年6月,獎金應計總額為660萬美元。截至2020年6月,獎金應計金額為零。截至2020年6月,由於新冠肺炎的影響以及該影響導致的產量水平降低,應付賬款餘額大幅減少。截至2021年6月,應付賬款餘額增加,因為我們的業務在整個2021財年以及整個汽車行業的業務都有所增長。本年度應付賬款和應計負債餘額的變化包括應付賬款餘額的增加,部分被我們獎金計劃下應計項目的減少所抵消。在我們的2022財年,由於原材料和採購部件成本增加以及庫存餘額增加,應付賬款餘額繼續增加。我們獎金計劃下應計項目的減少是由於在2022年期間支付了截至2021年6月的660萬美元應計獎金。截至2022年6月,獎金應計為零。應付賬款餘額反映了根據正常的、既定的付款條件與供應商進行採購和付款的時間。 |
2022年和2021年投資活動使用的現金淨額分別為1,430萬美元和900萬美元,其中包括資本支出分別為1,420萬美元和890萬美元。每年的資本支出用於支持新產品計劃的需求以及現有設備的升級和更換。2022年和2021年投資活動使用的淨現金還包括對我們龐大的有限責任公司合資企業的投資,分別為15萬美元和10萬美元。這些投資是為了資助我們的巴西合資企業Sistema de Acesso Veicular Ltd.的一般運營費用。
2022年用於融資活動的現金淨額為190萬美元,包括償還信貸安排下的借款1,400萬美元和向我們子公司的非控股權益支付股息180萬美元,部分抵消了因行使我們的股票激勵計劃下的股票期權而收到的信貸安排下的借款1 300萬美元和根據我們的員工購股計劃收到的908,000美元。2021年用於融資活動的現金淨額為2,290萬美元,包括償還信貸安排下的借款2,300萬美元和支付給子公司非控股權益的股息490,000美元,部分被行使股票激勵計劃下的股票期權和員工股票購買計劃下的購買所收到的604,000美元所抵消。
現金需求
分紅
2020年5月13日,我們的董事會採取行動,在可預見的未來暫時停止支付我們的季度股息,以節省現金,因為新冠肺炎導致的經濟低迷。在2022財年和2021財年,沒有向股東支付股息。
海量有限責任公司現金需求
我們目前預計,廣大的中國在下一財年有足夠的債務安排,以滿足其業務未來的運營和資本需求。2022年期間,向Vavar LLC提供了總計45萬美元的資本金,用於資助在巴西的業務。STRATTEC的出資額總計為15萬美元。2021年期間,向Vavar LLC提供了總計300 000美元的資本金,用於資助在巴西的業務。STRATTEC的出資額為10萬美元。由於巴西的經濟狀況,我們預計Sistema de Acesso Veicular Ltd.可能需要所有大型有限責任公司合夥人合計額外出資約30萬美元,為我們2023財年的運營提供資金。STRATTEC在這些出資中的份額預計為100,000美元。在2022年至2021年期間,Vavar LLC沒有向Minda-Vavast Access Systems提供任何資本。我們目前預計2023財年不會向Minda-Vavast Access Systems提供必要的未來資本。
24
未來資本支出
我們預計2023財年的資本支出約為1300萬美元,用於支持新產品計劃以及升級和更換現有設備的需求。
股票回購計劃
我們的董事會已經批准了一項股票回購計劃,以回購我們普通股的流通股。截至2022年7月3日,根據該計劃授權回購的股票總數為3839,395股。在截至2022年7月3日的計劃期限內,總共回購了3,655,322股股票,成本約為1.364億美元。在2022財年或2021財年,沒有回購任何股票。額外的回購可能會不時發生,預計將繼續由運營現金流和當前現金餘額提供資金。目前,我們預計2023財年的股票回購活動很少,甚至沒有。
其他現金需求
我們有德克薩斯州埃爾帕索成品和服務部件分銷倉庫的運營租約,租期超過一年。我們也有與鋅和其他採購部件相關的採購承諾。在討論組織和主要會計政策摘要項下的租賃時,以及在討論作為本表格10-K項目8的一部分的財務報表附註中的承付款和或有事項時,請參閲租賃和購買承付款項下要求的未來付款。
信貸安排
STRATTEC與蒙特利爾銀行哈里斯銀行有4,000萬美元的有擔保循環信貸安排(“STRATTEC信貸安排”)。ADAC-STRATTEC LLC與BMO Harris Bank N.A.有2,500萬美元的有擔保循環信貸安排(“ADAC-STRATTEC信貸安排”),由STRATTEC擔保。這些信貸安排將於2024年8月1日到期。任何一種信貸安排下的借款都以我們位於美國的現金餘額、應收賬款、庫存和固定資產為擔保。截至2021年5月31日,STRATTEC信貸安排下的借款利息根據倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加1.0%或銀行的最優惠利率按不同的利率計算。截至2021年5月31日,ADAC-STRATTEC信貸安排下的借款利息根據LIBOR加1.25%或銀行的最優惠利率按不同的利率計算。從2021年6月1日起,這兩項信貸安排下的借款利息根據我們的選擇,以倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加1.25%或銀行的最優惠利率為基礎,按不同的利率計算。這兩種信貸安排都包含一個限制性的金融契約,要求適用的借款人保持最低淨值水平。ADAC-STRATTEC信貸安排包括一項額外的限制性金融契約,要求維持最低固定費用覆蓋率。截至2022年7月3日,我們遵守了這些信貸安排所要求的所有金融契約。截至2022年7月3日或2021年6月27日,STRATTEC信貸安排下沒有未償還的借款。STRATTEC信貸安排的平均未償還貸款和加權平均利率分別約為332,000元和2.0%。, 在2022年期間。2021年,STRATTEC信用貸款的平均未償還借款和加權平均利率分別約為880萬美元和1.2%。截至2022年7月3日,ADAC-STRATTEC信貸安排下的未償還借款總額為1100萬美元,截至2021年6月27日,未償還借款總額為1200萬美元。2022年,ADAC-STRATTEC信用貸款的平均未償還借款和加權平均利率分別約為1420萬美元和1.5%。2021年,ADAC-STRATTEC信用貸款的平均未償還借款和加權平均利率分別約為1430萬美元和1.4%。我們相信信貸安排,連同現有的營運現金流,足以滿足我們預期的資本開支、營運資金、股息及營運開支要求。
合資企業和控股子公司
請參閲本表格10-K中的財務報表附註中所包括的對合資企業和控股子公司投資的討論以及對合資企業股權收益的討論。
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關鍵會計政策
我們相信以下內容代表了我們的關鍵會計政策:
對不確定税務狀況的責任-我們在世界各地的許多司法管轄區都要繳納所得税。由於所得税或有事項的結果往往難以確定,因此在所得税或有事項的會計核算中需要作出重大的管理判斷。我們被要求衡量和確認我們在所得税申報單中已經採取或預期採取的不確定的税收頭寸。只有當管理層得出結論認為税務機關更有可能維持不確定的税務狀況時,才能在財務報表中確認不確定税收狀況的好處。對於可能持續的狀況,在財務報表中確認的收益是以實現可能性大於50%的最大金額來衡量的。為所得税申報表中的立場與財務報表中確認的金額之間的差額設立準備金。未確認的福利金額,如果確認,將影響實際税率,2022年7月3日為100萬美元,2021年6月27日為110萬美元。我們對記錄的未確認福利金額的評估增加或減少10%,將導致報告的未計利息和罰款影響前的税收撥備在2022年7月3日增加或減少10萬美元,在2021年6月27日增加或減少11萬美元。請參閲作為本表格10-K項目8的一部分的《財務報表附註》中關於所得税的討論。
保修儲備-我們有保修責任記錄,如果我們的產品未能按預期運行,我們將面臨保修索賠,我們可能被要求分擔客户為此類產品發生的維修費用。記錄的保證責任餘額包括判斷和估計。我們的責任估計是基於對歷史保修數據以及當前趨勢和信息的分析,包括我們的客户最近延長或擴大其保修計劃。實際保修成本可能與估計不同,因為實際索賠水平與我們的索賠經驗和估計以及與客户達成的最終談判和和解不同。因此,未來的實際索賠經驗可能會導致我們對所需負債的估計發生變化。潛在保修或產品召回索賠的敏感性取決於各自的客户平臺、數量、生產年限和產品內容。我們有產品召回保險,一旦召回索賠超過500萬美元,上限為3500萬美元。請參閲作為本10-K表第8項的一部分的《財務報表附註》中的《組織和重要會計政策摘要》項下關於保證準備金的討論。
我們認為,上文討論的儲量是使用一致和適當的方法估計的。然而,假設的變化可能會對已記錄的儲備額產生重大影響。
新會計準則
請參閲作為本10-K表第8項的一部分的財務報表附註中的組織和重要會計政策摘要項下對新會計準則的討論。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
不適用。
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項目8.財務報表和補充數據
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頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告 |
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合併損益表和全面收益表 |
30 |
合併資產負債表 |
31 |
合併股東權益報表 |
32 |
合併現金流量表 |
33 |
財務報表附註 |
34 |
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獨立註冊會計師事務所報告
STRATTEC證券公司的股東和董事會
威斯康星州密爾沃基
對財務報表的幾點看法
本公司已審計所附STRATTEC證券公司(“本公司”)截至2022年7月3日及2021年6月27日的綜合資產負債表、截至2022年7月3日期間各年度的相關綜合收益表及全面收益表、股東權益及現金流量表,以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年7月3日和2021年6月27日的財務狀況,以及截至2022年7月3日的兩個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會(COSO)發佈的《內部控制-綜合框架:(2013)》中確立的標準,對公司截至2022年7月3日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2022年9月8日發佈的報告表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
保修儲備
如財務報表附註所述,本公司就其產品未能按預期運作及可能須承擔其客户為該等產品而產生的維修費用,記錄已知及潛在的保修索賠責任。截至2022年7月3日,該公司的保修準備金為810萬美元。保修準備金是根據管理層對歷史數據、當前趨勢、已知和預計的銷售產品索賠以及特定客户保修計劃和供應協議的條款的分析而估計的。保修準備金要求管理層對其估計的負債作出重大判斷,這需要審計師作出重大判斷,因為未來估計要支付的索賠具有高度主觀性和重要性。由於(但不限於)與客户的談判、維修和/或更換成本假設的變化以及產品性能趨勢的變化,實際保修成本可能與管理層的估計成本不同。這類事項可能需要今後對負債進行調整,這可能是重大的。
我們與測試公司保修準備金相關的審計程序包括:
|
a. |
評估公司對保修準備金會計控制的運作有效性的設計和測試。 |
28
|
b. |
獲取和審查選定客户協議的副本,包括與保修政策和召回相關的條款 與選定客户的條款相比,撥備和評估公司的估計合同義務 協議。 |
|
c. |
測試到目前為止索賠和付款的完整性和準確性。 |
|
d. |
通過將已知產品問題的歷史維修成本與預計未來維修成本進行比較,評估估計維修成本的合理性。 |
|
e. |
評估管理層對與客户談判的判斷的合理性。 |
|
f. |
根據公司的歷史索賠經驗獨立開發可能的結果範圍,並將這些結果與公司建立的保修準備金進行比較。 |
/s/
自本財年以來,我們一直擔任本公司的審計師2021.
2022年9月8日
公司ID:
29
合併損益表和全面收益表
(以千為單位,每股除外)
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截止的年數 |
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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淨銷售額 |
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$ |
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銷貨成本 |
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毛利 |
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工程、銷售和管理費用 |
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營業收入 |
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合營企業權益收益 |
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利息支出 |
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其他收入(費用),淨額 |
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所得税和非所得税收益前收益 控股權 |
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所得税撥備 |
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淨收入 |
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可歸因於非控股權益的淨收入 |
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可歸因於STRATTEC安全的淨收入 公司 |
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綜合收入: |
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淨收入 |
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貨幣換算調整,税後淨額 |
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( |
) |
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養老金和退休後計劃,税後淨額 |
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( |
) |
其他綜合(虧損)收入合計 |
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( |
) |
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綜合收益 |
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可歸屬於非控股權益的全面收益 |
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可歸因於 STRATTEC安全公司 |
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STRATTEC每股收益 安全公司: |
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基本信息 |
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稀釋 |
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平均流通股: |
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基本信息 |
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稀釋 |
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隨附的財務報表附註是這些綜合收益表和全面收益表的組成部分。
30
合併資產負債表
(以千為單位,不包括股份和每股股份)
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款減去壞賬準備#美元 June 27, 2021 |
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庫存,淨額 |
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正在進行的客户工具,Net |
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可追回的所得税 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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對合資企業的投資 |
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遞延所得税 |
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其他長期資產 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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負債和股東權益 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
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應計負債: |
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工資總額和福利 |
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環境 |
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保修 |
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其他 |
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流動負債總額 |
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承付款和或有事項--見第46頁開始的説明 |
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信貸安排下的借款 |
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應計養卹金債務 |
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應計退休後債務 |
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其他長期負債 |
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股東權益: |
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授權普通股 at June 27, 2021, $ |
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超出票面價值的資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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) |
減去:按成本價計算的國庫股( at June 27, 2021) |
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) |
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) |
STRATTEC證券公司股東權益總額 |
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非控制性權益 |
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股東權益總額 |
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$ |
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隨附的財務報表附註是這些綜合資產負債表的組成部分。
31
合併股東權益報表
(以千為單位,每股除外)
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總計 |
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普普通通 庫存 |
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資本流入 超過 面值 |
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保留 收益 |
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累計 其他 全面 損失 |
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財務處 庫存 |
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非- 控管 利息 |
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餘額2020年6月28日 |
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淨收入 |
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貨幣換算調整 |
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養卹金和退休後供資狀況 調整數,扣除税款淨額#美元 |
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( |
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支付給非控股權益的現金股利 子公司的數量 |
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( |
) |
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基於股票的薪酬 |
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股票期權行權 |
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員工購股 |
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餘額2021年6月27日 |
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淨收入 |
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貨幣換算調整 |
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養卹金和退休後供資狀況 調整數,扣除税款淨額#美元 |
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支付給非控股權益的現金股利 子公司的數量 |
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( |
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基於股票的薪酬 |
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股票期權行權 |
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員工購股 |
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餘額2022年7月3日 |
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( |
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( |
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隨附的財務報表附註是本綜合股東權益報表的組成部分。
32
合併現金流量表
(單位:千)
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截止的年數 |
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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經營活動的現金流 |
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淨收入 |
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將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整 活動: |
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合營企業權益收益 |
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外幣交易(收益)損失 |
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比索遠期合約的未實現收益 |
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財產、廠房和設備的處置損失 |
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遞延所得税 |
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基於股票的薪酬費用 |
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營業資產和負債變動: |
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應收賬款 |
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盤存 |
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其他資產 |
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應付賬款和應計負債 |
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其他,淨額 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動產生的現金流 |
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對合資企業的投資 |
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物業、廠房和設備的附加費 |
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出售財產、廠房和設備所得收益 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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信貸安排下的借款 |
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信貸安排項下的還款 |
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行使股票期權和購買員工股票 |
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支付給子公司非控股權益的股息 |
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用於融資活動的現金淨額 |
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外幣對現金的影響 |
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現金和現金淨(減)增 等價物 |
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現金和現金等價物 |
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在此期間支付的現金(追回): |
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非現金投資活動: |
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應付賬款資本支出變動 |
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隨附的財務報表附註是這些合併現金流量表的組成部分。
33
財務報表附註
重要會計政策的組織和彙總
STRATTEC安全公司設計、開發、製造和營銷汽車門禁產品,包括機械鎖和鑰匙、電子增強鎖和鑰匙、被動進入被動啟動系統(PEPS)、轉向柱和儀錶板點火鎖殼、門鎖、電動滑門系統、電動後門系統、電動升降門系統、電動甲板蓋系統、門把手以及主要面向北美汽車客户的相關產品。我們還通過與德國維爾伯特的Witte Automotive(“Witte”)和密歇根州Grand Rapids的ADAC Automotive(“ADAC”)建立獨特的戰略關係,為全球汽車製造商提供產品。根據這一合作關係,STRATTEC、WITTE和ADAC將各自公司的產品以“廣博汽車集團”的品牌名稱(如本文更全面地描述)銷售給全球客户。STRATTEC的產品運往美國、加拿大、墨西哥、歐洲、南美、韓國、中國和印度的客户,我們與我們廣大的有限責任公司合作伙伴為每個龐大的汽車集團合作伙伴的產品提供全面的服務和售後服務支持。
隨附的合併財務報表反映了STRATTEC證券公司、其全資擁有的墨西哥子公司STRATTEC de墨西哥及其多數股權子公司ADAC-STRATTEC,LLC和STRATTEC Power Access LLC的綜合結果。STRATTEC安全公司位於威斯康星州密爾沃基。墨西哥STRATTEC位於墨西哥華雷斯。ADAC-STRATTEC,LLC和STRATTEC Power Access LLC在德克薩斯州的埃爾帕索以及墨西哥的華雷斯和里昂都有業務。吾等對車輛出入系統技術有限公司(“Vavast LLC”)的股權投資,如吾等對其施加重大影響但不受控制,且不是STRATTEC的可變權益實體,則採用權益法入賬。Vavar LLC主要包括
風險和不確定性:2019年12月,中國武漢報告了一株新型冠狀病毒(新冠肺炎)。冠狀病毒隨後蔓延,包括美國在內的世界多個國家都發生了感染。2020年3月,世界衞生組織根據疫情的全球傳播、引發的疾病嚴重程度及其對社會的影響,認定新冠肺炎疫情是一場大流行。為了應對新冠肺炎疫情,許多國家、州、城市和其他地理區域的政府已經採取了預防或保護行動,比如對旅行和商業運營施加限制,在某些情況下,建議或要求個人限制或放棄外出時間或參加大型團體集會。因此,新冠肺炎的爆發以及最近烏克蘭的衝突嚴重限制了許多國家的經濟活動水平,並繼續對全球經濟活動產生不利影響,包括客户採購行動和供應鏈的連續性和中斷,特別是對汽車行業的半導體芯片、應答器和相關零部件的供應。
STRATTEC的經營業績受到全球經濟狀況、通脹壓力和消費者支出水平的影響,特別是在汽車行業。在2020年3月下旬至2020年6月中旬期間,我們的大多數OEM客户組裝廠業務完全關閉,包括大部分供應鏈。此外,在同一時期的大部分時間裏,由於墨西哥政府關閉了非必要的業務,STRATTEC在墨西哥的設施被關閉。我們的OEM客户設施和墨西哥設施於2020年6月開始重新開放,在截至2021年6月27日的整個財年中,汽車行業繼續發展。儘管如此,在我們2021財年第四季度,我們的淨銷售額受到全球半導體芯片短缺(特別是與汽車行業相關的半導體芯片短缺)的負面影響,這種短缺一直持續到我們的2022財年,導致我們2022年的淨銷售額比2021年有所下降。此外,通脹壓力導致原材料和採購部件成本增加,從2021年日曆開始墨西哥的工資率上升。與2021年相比,這種增長對我們2022年的運營業績產生了負面影響。
新冠肺炎爆發、烏克蘭衝突以及由此給美國和全球經濟帶來的通脹壓力都將繼續對我們的經營業績產生不利影響,這主要是由於上文提到的供應鏈連續性和中斷問題,尤其是與向我們汽車行業客户供應半導體芯片、應答器和相關零部件有關的問題。這種影響的程度,包括與其持續時間和強度有關的影響,取決於新冠肺炎疫情的持續蔓延、烏克蘭衝突的持續時間以及地方政府和私營部門施加的相關監管或運營限制(可能是預防性的)。所有這些事件可能會繼續影響供應鏈和我們的運營,包括影響我們的客户、勞動力和供應商,任何這些事件都可能繼續擾亂和限制我們和我們的客户滿足預期生產計劃所需的半導體芯片、應答器和其他關鍵供應鏈組件的採購。此外,這些事件可能會繼續對我們的業務造成額外的通脹壓力,包括與工資以及原材料和採購部件價格有關的壓力。所有上述事項,包括其範圍和持續時間,都是不確定的,也無法預測對時間和成本的影響。這些不斷變化的情況也可能影響我們管理層在財務報表中做出的估計和假設。該等估計及假設影響(其中包括)我們的長期資產估值、股權投資估值、我們年度有效税率的評估、遞延所得税的估值、超額及陳舊存貨儲備的評估,以及應收貿易賬款的評估。
34
重要的會計政策:在編制這些財務報表時遵循的重要會計政策,如以下各段所述,符合美國公認的會計原則(美國公認會計原則)。
合併和列報原則:隨附的合併財務報表包括STRATTEC證券公司、其全資擁有的墨西哥子公司及其多數股權子公司的賬户。STRATTEC對其有重大影響但不控制且不是STRATTEC可變利益實體的股權投資採用權益法核算。所有重大的公司間交易和餘額都已被沖銷。
新會計準則: 2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具--信貸損失。此次更新修訂了衡量金融工具信貸損失的方法,以及記錄此類損失的時間。最初,更新在財政年度生效,並在允許提前採用的情況下,從2019年12月15日之後的這些財政年度內的過渡期生效。2019年11月,FASB發佈了ASU 2019-10,金融工具--信貸損失、衍生工具、套期保值和租賃。對於被美國證券交易委員會定義為較小報告公司的上市公司,本ASU將2016-13年ASU的生效日期推遲到2022年12月15日之後的財年,包括這些財年內的過渡期。我們計劃在2024財年第一季度採用這一標準。我們預計這一聲明的通過不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税它加強和簡化了所得税會計的各個方面,包括混合税制、在非企業合併的交易中獲得的商譽的税基遞增、不需要納税的實體的單獨財務報表、遞增法的期間內税收分配例外、投資所有權從子公司到權益法投資的變化以及反之亦然,税法制定變化的中期會計,以及中期税務會計的年初至今虧損限制。此會計更新適用於2020年12月15日之後的年度和中期,並允許提前採用。這一聲明的通過並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
預算的使用:按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響列報期間的資產、負債、收入和費用的報告金額。這些估計和假設也可能影響或有事項的披露。實際結果和結果可能與管理層的估計和假設不同。
現金和現金等價物:現金及現金等價物包括所有原始到期日為三個月或以下的短期投資,因該工具的短期性質。多餘的現金餘額被放在短期商業票據中。
衍生工具:我們在墨西哥擁有並運營製造業務。因此,我們的部分製造成本以墨西哥比索計價,這導致我們的收益和現金流因美元/墨西哥比索匯率的變化而波動。我們與蒙特利爾銀行簽訂了合同,規定每月簽訂墨西哥比索貨幣遠期合同,以支付我們估計的比索計價運營成本的一部分。我們簽訂貨幣遠期合約的目的是將因匯率變化而影響墨西哥業務美元成本的收益波動降至最低。墨西哥比索遠期合約不用於投機目的,也不被指定為套期保值。因此,所有貨幣遠期合約都按公允價值在隨附的合併財務報表中確認,公允價值的變動在當期收益中作為其他收入(費用)淨額的一部分報告。
下表量化了截至2022年7月3日的墨西哥比索未平倉遠期合約(單位:千美元,不包括平均遠期合約匯率):
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生效日期 |
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名義金額 |
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平均遠期合約匯率 |
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公允價值 |
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買入MXP/賣出美元 |
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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未被指定為對衝工具的: |
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其他流動資產: |
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墨西哥比索遠期合約 |
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35
墨西哥比索遠期合同對所附綜合收益表和全面收益表的税前影響如下(以千美元計):
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其他收入(費用),淨額 |
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截止的年數 |
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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不被指定為對衝工具: |
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未實現收益 |
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金融工具的公允價值:根據我們的信貸安排,我們的現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和借款的公允價值接近於2022年7月3日和2021年6月27日的賬面價值。公允價值被定義為在計量日市場參與者之間有序交易的資產或負債的本金或最有利市場上將收到的資產交換價格或為負債支付的交換價格(退出價格)。用於計量公允價值的估值技術必須最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。有一個基於三個投入水平的既定公允價值等級,其中前兩個水平被認為是可觀察的,最後一個水平被認為是不可觀察的。第1級-相同資產或負債在活躍市場的報價。它們通常是從涉及相同資產的活躍外匯市場交易的實時報價中獲得的。第2級-直接或間接可觀察到的資產或負債的投入,但第1級中包括的報價除外。它們通常是從可比工具的現成定價來源獲得的。第三級--無法觀察到的投入,即資產或負債的市場活動很少或根本沒有。這些投入反映了報告實體自己對數據的假設,市場參與者將根據當時情況下可獲得的最佳信息對資產或負債進行定價。
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July 3, 2022 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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總計 |
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資產: |
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Mid cap |
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現金和現金等價物 |
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墨西哥比索遠期合約 |
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按公允價值計算的總資產 |
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拉比信託資產為我們的補充高管退休計劃提供資金。2022年7月3日中的$
應收款:應收賬款主要包括汽車行業原始設備製造商和鎖匠/經銷商分銷商與我們的服務和售後銷售相關的應收貿易賬款。我們根據許多因素來評估應收賬款的可收回性。根據對逾期項目、一般經濟狀況(包括新冠肺炎、烏克蘭衝突和供應鏈中斷對我們客户的影響)和整個行業的審查,重大逾期應收賬款餘額計入壞賬準備。壞賬準備總額為#美元。
36
庫存:庫存由材料、直接人工和製造間接費用組成,並採用先進先出(FIFO)成本會計方法按可變現淨值列報。
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July 3, 2022 |
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成品 |
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Oracle Work in Process |
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採購材料 |
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超額和陳舊準備金 |
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庫存,淨額 |
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我們根據歷史和估計的未來需求和市場狀況,為過剩和過時的庫存記錄準備金。儲備水平是通過將單個材料和部件的庫存水平與歷史使用量和估計的未來銷售額進行比較來確定的,方法是分析庫存的年齡,以便確定不太可能出售的特定材料和部件。在評估儲量水平時,還考慮了技術陳舊和其他已知因素。
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平衡, 起頭 年份的 |
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規定 收費至 費用 |
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金額 核銷 |
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平衡, 年終 |
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截至2022年7月3日的年度 |
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截至2021年6月27日的年度 |
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正在進行的客户工具:我們會產生與零部件生產和組裝中使用的工具相關的成本。某些工具的開發成本將由使用該工具生產零件的客户直接報銷,並累積在資產負債表中,然後向客户開具賬單。累計成本在客户正式接受使用單個工具生產的產品時開具帳單。其他工裝費用不直接由客户報銷。我們根據相關工具將在供應安排的整個壽命內使用這一事實,在相關產品的生命週期內資本化和攤銷這些其他工具成本。如果估計成本超過客户預期的報銷金額,我們就會確認損失。
物業、廠房及設備:
分類 |
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預期 有用的壽命 |
土地改良 |
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建築物和改善措施 |
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機器和設備 |
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不動產、廠房和設備由以下部分組成(數千美元):
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July 3, 2022 |
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土地和改善措施 |
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建築物和改善措施 |
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機器和設備 |
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減去:累計折舊 |
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所示期間的折舊費用如下(千美元):
財政年度 |
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折舊 費用 |
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2022 |
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2021 |
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位於美國境外、主要位於墨西哥的財產、廠房和設備的賬面總值和淨值如下(以千美元計):
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July 3, 2022 |
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賬面總值 |
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賬面淨值 |
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只要發生事件或環境變化表明某項資產的賬面價值可能無法收回,就會對長期資產進行減值審查。如果存在此類指標,將持有和使用的資產的可回收性通過將資產的賬面價值與資產預期產生的未來未貼現現金流量淨值進行比較來評估。如果一項資產被確定為不可收回,確認的減值按該資產的賬面價值超過該資產的公允價值計算。待處置資產按賬面值或公允價值減去預計出售成本中較低者列報。有幾個
修理費和維護費在發生時記入費用。重大更新和改進的支出大大延長了現有廠房和設備的使用壽命,並對其進行了資本化和折舊。當廠房和設備報廢或處置時,成本和相關的累計折舊從賬目中扣除,任何由此產生的收益或損失在收入中確認。
租約:我們的使用權經營租賃資產按未來最低租賃付款的現值,扣除攤銷後計入。我們有德克薩斯州埃爾帕索成品和服務部件分銷倉庫的運營租賃,目前的租賃期為
由於租賃不提供隱含利率,我們使用租賃開始時的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。增量借款利率是一種特定於實體的利率,它代表了我們在類似期限內以類似還款方式借款所支付的利率。
與埃爾帕索倉庫租賃有關的經營租賃資產和債務包括在所附綜合資產負債表中,如下所示(以千美元計):
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July 3, 2022 |
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經營租賃項下的使用權資產: |
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其他長期資產 |
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經營租賃項下的租賃義務: |
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流動負債:應計負債:其他 |
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其他長期負債 |
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截至2022年7月3日,根據不可取消租賃,我們財政年度的未來最低租賃付款,包括合理確定將行使的延期選擇權,如下(以千美元計):
2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此後 |
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未來最低租賃付款總額 |
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減去:推定利息 |
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租賃債務總額 |
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與經營租賃相關的現金流信息如下所示(單位:千美元):
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截止的年數 |
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July 3, 2022 |
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營運現金流: |
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與經營租賃債務相關的已支付現金 |
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德克薩斯州埃爾帕索經營租賃的加權平均剩餘租期和貼現率如下:
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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加權平均剩餘租期,(年) |
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加權平均貼現率 |
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截至2022年7月3日和2021年6月27日的年度運營租賃費用總計為美元
財政年度 |
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百分比 庫存 購買 |
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數量 供應商 |
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2021 |
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% |
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我們與大多數供應商簽訂了長期合同或安排,以保證原材料和零部件的供應。
勞動力集中度:我們有大約
收入確認: 根據支持新車生產的長期供應協議,我們從銷售給汽車和輕型卡車原始設備製造商(“OEM”)或OEM指導下的一級供應商的零部件生產中獲得收入。這類協議還要求在最初的車輛生產期之後生產相關的服務部件。此外,我們還通過生產在售後服務渠道中銷售的零部件和麪向非汽車商業客户創造收入。
收入確認:
根據長期供應協議,我們與客户簽訂的合同不會向客户承諾特定數量的部件。然而,我們通常被要求在車輛的生產壽命內滿足客户的購買要求。在我們以指定價格收到特定數量部件的採購訂單和/或客户放行之前,合同不會成為履行義務。雖然長期供應協議的範圍可能包括
收入在根據合同條款將所生產部件的控制權轉移給客户時確認,合同條款通常是在部件裝運或交付到客户所在地時確認。客户通常在裝運或交貨時開具發票,付款通常在
在部件裝運或交付給客户之前的任何時間,我們都沒有可強制執行的付款權利。因此,我們在通過將部件控制權轉移給客户來履行履行義務的時間點確認收入。支付給客户的與運輸和搬運成本相關的金額計入隨附的綜合收益表和綜合收益表中的淨銷售額。運輸和搬運成本計入履行成本,並計入隨附的綜合損益表和全面收益表中的售出貨物成本。
與長期供應安排有關的工裝和投產前工程成本:
根據長期供應協議,我們產生與為客户生產的產品相關的生產前工程和工裝成本。作為長期供應安排的一部分,客户對工裝和生產前工程活動的補償作為根據ASC 340、其他資產和遞延成本的成本減少入賬。與有合同保證償還的長期供應協議有關的前期生產費用計入#年的其他流動資產。
39
隨附的綜合資產負債表。我們承擔客户未按合同保證報銷的所有生產前工程費用。與客户擁有的工具相關的所有生產前工具成本,如果客户沒有合同保證報銷,或者我們沒有不可取消的使用工具的權利,也會在發生時計入費用。
應收賬款,淨額:
應收賬款,淨額包括客户開出的和當前到期的金額。我們保留壞賬準備,以計提預計不會收回的應收賬款。我們不斷評估我們的應收賬款是否可收回,並根據未償還應收賬款的年限、歷史付款經驗、客户信譽和一般經濟狀況來記錄任何備抵。
合同餘額:
截至2022年7月3日或2021年6月27日,我們沒有實質性的合同資產或合同負債。
產品銷售額、銷售額和應收賬款集中度:
請參閲產品銷售額、銷售額和應收賬款集中度按產品組的收入和按客户的收入包括在此。
研發成本:與開發新產品和工藝有關的支出,包括對現有產品的重大改進和改進,計入已發生的支出。研究和開發支出約為美元。
其他收入(費用),淨額:其他淨收益(支出)包括在隨附的綜合收益表和全面收益表中,主要包括外幣交易損益、墨西哥比索貨幣遠期合約的已實現和未實現損益、除與我們的養老金和退休後計劃有關的服務成本部分以外的定期福利淨成本部分以及拉比信託損益。外幣交易損益源於與我們墨西哥子公司持有的外幣資產相關的活動。拉比信託資產為我們修訂和重述的高管補充退休計劃提供資金。信託基金持有的投資被視為交易證券。我們在2022財年和2021財年簽訂了墨西哥比索貨幣遠期合約,以最大限度地減少匯率變化對我們墨西哥業務美元成本造成的收益波動。截至2022年7月3日,比索遠期合約因按市值計價調整而確認的未實現收益和虧損可能在未來期間實現,也可能不實現,這取決於合同期內實際經歷的墨西哥比索對美元匯率。養卹金和退休後計劃費用包括除服務費用部分以外的定期福利淨額費用部分。
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截止的年數 |
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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外幣交易損益 |
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拉比信託資產(損失)收益 |
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墨西哥比索遠期合約的未實現收益 |
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墨西哥比索遠期合約的已實現收益,淨額 |
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養老金和退休後計劃成本 |
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其他 |
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保修保留:我們的保修責任記錄與我們的已知和潛在的如果我們的產品沒有達到預期的性能,可能會面臨保修索賠,以及在該事件中我們可能會被要求承擔客户為這類產品而產生的維修費用。記錄的保證責任餘額包括判斷和估計。我們的責任估計是基於對歷史保修數據以及當前趨勢和信息的分析,包括我們客户最近的延期和/或擴展他們的保修計劃。在最近的財政期間,我們最大的客户延長了他們的車輛的保修期限,並要求供應商提供更高的保修成本分攤安排。在其購買條款和條件中,包括從STRATTEC購買。隨着獲得更多信息,實際結果可能與記錄的估計值不同,這可能需要我們調整保修撥備的金額.
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平衡, 起頭 年份的 |
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規定 荷電 到開支 |
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付款 |
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平衡, 年終 |
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截至2022年7月3日的年度 |
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$ |
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截至2021年6月27日的年度 |
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40
外幣折算:我們海外子公司和股權投資者的財務報表使用資產和負債的每個資產負債表日的匯率以及每個適用期間的銷售、成本和費用的平均匯率換算成美元。外幣折算調整計入累計其他綜合虧損的組成部分。外幣交易損益計入其他收入(費用),淨額計入隨附的綜合收益表和全面收益表。
累計其他全面虧損(“AOCL”):下表總結了AOCL在截至2022年7月3日和2021年6月27日的年度內的變化(單位:千美元):
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截至2022年7月3日的年度 |
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外國 貨幣 翻譯 調整 |
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退休 和 退休後 平面圖 |
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總計 |
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餘額2021年6月27日 |
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重新分類前的其他全面損失 |
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所得税 |
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以前淨其他綜合虧損 重新分類 |
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重新分類: |
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精算損失(A) |
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税前重新分類總額 |
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所得税 |
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淨改敍 |
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其他綜合損失 |
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可歸屬的其他全面虧損 |
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致非控股權益 |
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餘額2022年7月3日 |
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$ |
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截至2021年6月27日的年度 |
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外國 貨幣 翻譯 調整 |
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退休 和 退休後 平面圖 |
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總計 |
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餘額2020年6月28日 |
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$ |
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$ |
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重新分類前的其他全面損失 |
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) |
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( |
) |
所得税 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
以前淨其他綜合虧損 重新分類 |
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( |
) |
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( |
) |
重新分類: |
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以前的服務積分(A) |
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— |
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精算損失(A) |
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) |
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) |
税前重新分類總額 |
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) |
所得税 |
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淨改敍 |
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其他綜合收益 |
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( |
) |
可歸因於其他全面收入 |
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致非控股權益 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
餘額2021年6月27日 |
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$ |
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$ |
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(A) |
重新分類的金額計入定期收益淨成本的計算,該成本計入其他收入(支出),淨額計入隨附的綜合損益表和全面收益表。請參閲下面這些財務報表附註的退休計劃和退休後費用。 |
41
基於股票的薪酬:我們維持一個綜合性的股票激勵計劃。該計劃規定授予股票期權、限制性股票和股票增值權。董事會已指定
根據股票激勵計劃,我們已向我們的高級管理人員、外部董事和指定的聯營公司授予非限制性和激勵性股票期權和限制性股票。根據該計劃授予的股票期權不得以低於授予該期權之日普通股的公平市場價值的行權價格發行。股票期權可由本公司董事會薪酬委員會決定於授予之日行使。期權到期
每個股票期權授予的公允價值是根據布萊克-斯科爾斯定價模型在授予之日估算的。具有分級歸屬時間表的固定獎勵產生的補償成本在整個獎勵的歸屬期間按直線攤銷。授予的預期期限是根據類似授予的歷史經驗確定的,並考慮了合同條款和歸屬時間表。預期波動率是根據我們最近一段時間的歷史股票價格確定的,與預期的獎勵期限相稱。無風險利率基於美國財政部發行的零息債券,剩餘期限與獎勵的預期期限相稱。預期的授予前期權沒收主要基於歷史數據。每一次限制性股票授予的公允價值以授予之日相關普通股的市場價格為基礎。由此產生的補償成本在授權期內按直線攤銷。我們只記錄那些預期授予的獎勵的基於股票的薪酬。
截至2022年7月3日,根據該計劃授予的所有與股票期權相關的補償成本已確認。
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補償 成本 |
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加權平均 期限已過 成本是多少? 公認的 (單位:年) |
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授予的限制性股票 |
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未確認的補償成本將根據估計和實際沒收的任何未來變化進行調整。
行使股票期權獲得的現金和相關的所得税優惠如下(以千美元計):
財政年度 |
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收到的現金 從… 股票期權 習題 |
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所得税 效益 |
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2022 |
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$ |
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2021 |
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$ |
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行使的股票期權的內在價值和授予的期權的公允價值如下(以千美元計):
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截止的年數 |
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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行使期權的內在價值 |
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$ |
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已歸屬股票期權的公允價值 |
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— |
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$ |
— |
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42
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數量 選項 傑出的和 可操練 |
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加權 平均值 行權價格 傑出的和 可操練 |
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加權 平均值 剩餘 合同 傑出的人生 (單位:年) |
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$25.64 |
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$ |
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$38.71 |
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$79.73 |
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$ |
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所得税:所得税按資產負債法核算。遞延税項資產及負債因資產及負債的賬面值及其各自的課税基礎與營業虧損結轉之間的差額而產生的未來税項影響予以確認。遞延税項資產及負債以制定税率計量,預期適用於預期收回、結算或使用該等暫時性差額的年度的應納税所得額。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。當税收優惠很可能無法實現時,計入估值準備以減少遞延税項資產。我們只有在更有可能(大於50%)的情況下才會確認所得税頭寸的好處,這一點僅基於税收頭寸的技術優勢,在進行税務審查後才會持續。否則,不承認任何好處。確認的税收優惠是根據最終和解時實現的可能性大於50%的最大優惠來衡量的。此外,如果適用,我們將對所有已根據司法管轄區税法建立準備金的税務敞口計入利息和相關罰款。不確定税務頭寸的利息和罰金在隨附的綜合收益和全面收益表的所得税(收益)撥備中分類。
對合資企業和控股子公司的投資
我們參與了與威特汽車(“威特”)和ADAC汽車(“ADAC”)的某些聯盟協議。德國維爾伯特的維特是一傢俬人持股的汽車供應商。Witte設計、製造和銷售汽車零部件,包括鎖和鑰匙、引擎蓋閂鎖、後廂閂鎖、座椅靠背閂鎖、門把手和特殊緊固件。維特這些產品的主要市場一直是歐洲。位於密歇根州大急流城的ADAC是一傢俬人持股的汽車供應商,利用塑料注射成型、自動噴漆和各種組裝工藝製造工程產品,包括門把手和其他汽車裝飾部件。
聯盟協議包括一套交叉許可協議,由STRATTEC和ADAC在北美製造、分銷和銷售Witte產品,以及由Witte在歐洲製造、分銷和銷售STRATTEC和ADAC產品。此外,Witte、STRATTEC和ADAC各持有一家合資公司Vehicle Access Systems Technology LLC(“Vavast LLC”)
Vavast LLC投資了Sistema de Acesso Veicular Ltd.、Var China(太倉)、Vavar荊州股份有限公司、Vavar上海股份有限公司、Vavar福州和民達-Vavast Access Systems。廣袤福州下的業務在我們的2021財年期間關閉,廣袤福州擁有的土地和建築目前正在出售。Sistema de Acesso Veular Ltd.位於巴西,為南美洲的客户提供服務。浩瀚中國(太倉)、浩瀚荊州有限公司和浩瀚上海有限公司(統稱為浩瀚中國)為每個龐大合作伙伴在亞洲市場的汽車客户提供服務的運營基地。Minda-Vavast Access Systems總部設在印度浦那,是一家50:
43
大筆有限責任公司投資採用權益會計方法核算。Vavar LLC外國子公司和合資企業的業績報告滯後一個月。Vavar LLC外國子公司和合資企業的活動導致合資企業對STRATTEC的股權收益約為#美元。
ADAC-STRATTEC LLC是特拉華州的一家有限責任公司,成立於2007財年,旨在支持墨西哥的注塑和門把手組裝業務。ADAC-STRATTEC LLC是
STRATTEC Power Access LLC(“SPA”)成立於2009財年,負責供應從德爾福公司收購的電動滑門、升降門、尾門和甲板蓋系統門禁產品的北美部分。SPA曾經是
請參閲更多信息 討論於本財務報表附註所載合營企業之權益收益項下。
合營企業權益收益
正如上文在投資於合資企業及多數股權附屬公司的附註中所討論,我們持有
Vavast LLC的所有權權益,我們對其施加重大影響但不控制,Vavar LLC不是STRATTEC的可變利益實體。我們對Vavar LLC的投資採用權益法入賬。大型有限責任公司的外國子公司和合資企業的業績報告滯後一個月。在截至2022年3月27日的季度裏,幅員遼闊的中國太倉工廠發生了火災。因此,一些門把手和噴漆業務隨後被轉移到他們在荊州的新工廠和另一家供應商。生產轉移對中國在截至2022年7月3日的六個月內的盈利能力產生了負面影響。
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截止的年數 |
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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淨銷售額 |
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銷貨成本 |
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毛利 |
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工程、銷售和管理費用 |
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營業收入(虧損) |
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) |
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其他收入,淨額 |
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扣除(收益)準備金前的(虧損)收益 所得税 |
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(福利)所得税撥備 |
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) |
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淨收入 |
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STRATTEC在龐大的有限責任公司網絡中的份額 |
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收入 |
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公司間利潤抵銷 |
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STRATTEC的Vavar LLC股權收益 |
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44
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款淨額 |
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庫存,淨額 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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其他長期資產 |
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總資產 |
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流動債務 |
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其他流動負債 |
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長期債務 |
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其他長期負債 |
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總負債 |
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淨資產 |
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STRATTEC在龐大有限責任公司淨資產中的份額 |
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我們向Vavar LLC銷售零部件,從Vavar LLC購買零部件,向Vavar LLC收取工程和會計服務費用,以及從Vavar LLC向STRATTEC收取一般總部費用。
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截止的年數 |
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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銷售給Vavar LLC |
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從Vavar LLC購買 |
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費用記入Vavar LLC |
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從浩瀚有限責任公司收取的費用 |
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$ |
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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Vavar LLC應收賬款 |
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$ |
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應付給Vavar LLC的賬款 |
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信貸安排
STRATTEC有一個$
截至2022年和2021年底,上文提及的信貸安排下的未償還借款如下(以千美元計):
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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STRATTEC信貸安排 |
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— |
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ADAC-STRATTEC信貸安排 |
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$ |
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$ |
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45
2022年至2021年期間的平均未償還借款和每項信貸安排下的加權平均利率如下(以千美元為單位):
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平均未完成數 借款 |
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加權平均 利率 |
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截止的年數 |
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截止的年數 |
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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STRATTEC信貸安排 |
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$ |
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$ |
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% |
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ADAC-STRATTEC信貸安排 |
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% |
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% |
我們相信上述信貸安排,連同現有現金結餘及營運現金流量,足以滿足我們預期的資本開支、營運資金、股息及營運開支要求。
承付款和或有事項
我們不時會受到與我們的業務相關的各種法律訴訟和索賠的影響,包括因涉嫌缺陷、涉嫌違反合同、產品保修、知識產權事項和與僱傭有關的事項而引起的訴訟和索賠。我們認為,這些事項的結果不會對STRATTEC的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。關於保修事宜,雖然我們不能確保客户未來提出保修索賠的成本不會是實質性的,但我們相信我們已建立的準備金足以支付潛在的保修和解。
1995年,我們記錄了密爾沃基工廠修復環境污染場地的估計費用。該設施受到1985年發生的一次溶劑泄漏的污染,當時位於該設施東側的一個前地面上的溶劑儲存罐。該保護區最初是根據第三方的估計建立的,以充分支付積極補救污染的費用。由於不斷變化的技術和與主動修復污染相關的成本,在2010、2016和2021財年,我們獲得了預計成本的第三方最新估計,以充分覆蓋主動修復污染的成本,並根據需要調整了準備金。我們使用這些地下水監測井對場地進行監測和評估。環境顧問每年對這些井進行一到兩次抽樣,以確定污染狀況和通過自然衰減修復污染的可能性,即隨着時間的推移,污染物消散到低於適用標準的濃度。如果這樣的採樣證明現場的污染有足夠的自然衰減程度和趨勢,我們可能能夠從監管機構那裏獲得解決問題的關閉信,而不需要積極補救。如果採樣不能證明自然衰減的足夠程度和趨勢,則可能需要一種比自然衰減更積極的補救形式。採樣尚未滿足自然衰減閉合的所有要求。因此,抽樣仍在繼續,儲備保持在一定數額,以反映我們估計的積極補救費用。準備金不是在貼現基礎上計算的。我們認為,根據目前的調查結果和已知的環境法規, 環境儲備為1美元
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購買 |
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最低租金 |
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財政年度 |
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承付款 |
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承付款 |
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2023 |
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2024 |
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— |
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2025 |
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— |
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2026 |
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$ |
— |
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$ |
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2027 |
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$ |
— |
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$ |
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所得税
所得税準備金由以下部分組成(以千美元計):
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截止的年數 |
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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目前(可收回)的應付款項: |
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聯邦制 |
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狀態 |
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外國 |
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遞延税項準備 |
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46
説明按聯邦法定税率計算的所得税與所得税準備金之間的差額的項目如下:
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截止的年數 |
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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美國法定利率 |
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州税,扣除聯邦税收優惠的淨額 |
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外國子公司 |
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返回撥備調整 |
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全球無形低税收入 |
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研發税收抵免 |
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太陽能投資税收抵免 |
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非控制性權益 |
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基於股票的薪酬 |
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其他 |
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% |
撥備回報調整與我們對2021財年估計的外國税收抵免和與我們對Vavest LLC的投資相關的估計税收影響有關。這些真實的調整是由於我們在2022財年提交了美國所得税申報單,並歸因於非美國所得税申報單中包括的實際結果,這些報税表是以日曆年度為基礎提交的,與我們2021財年税收規定中包括的估計值不同。這一調整對我們之前發佈的財務報表並不重要。
遞延税金(負債)資產的組成部分如下(以千美元計):
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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未確認的養老金和退休後福利 計劃負債 |
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應計保修 |
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與薪資相關的應計項目 |
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基於股票的薪酬 |
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庫存儲備 |
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環境保護區 |
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維修保養供應零配件儲備 |
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壞賬準備 |
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租賃責任 |
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使用權資產 |
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貸方結轉 |
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退休後的義務 |
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累計折舊 |
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應計養卹金債務 |
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合資企業 |
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其他 |
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遞延所得税結餘反映資產及負債的賬面金額及其課税基礎之間的暫時性差異的影響,並按預期於實際繳税或追討税款時生效的既定税率列報。
2022年7月3日的聯邦信貸結轉帶來了大約$
47
未確認税收優惠的總負債為#美元。
以下是截至2022年7月3日和2021年6月27日的未確認税收優惠的期初和期末金額的對賬(單位:千美元):
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截止的年數 |
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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未確認的税收優惠,年初 |
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$ |
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毛收入增長--前幾年的税收狀況 |
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毛減--前幾年的納税狀況 |
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總增加-本期納税狀況 |
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關閉的納税年度 |
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未確認的税收優惠,年終 |
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我們或我們的一家子公司在美國(聯邦)、威斯康星州(州)、密歇根州(州)和其他州、墨西哥和其他外國司法管轄區提交所得税申報單。根據訴訟時效,税務機關可以審查的納税年度包括聯邦政府的2019財年至2022財年,大多數州的2018財年至2022財年,以及外國司法管轄區的2017財年至2021財年。
退休計劃和退休後費用
我們有一項非供款補充行政人員退休計劃(“SERP”),這是一項不受限制的固定利益計劃。SERP的資金來自與TMI信託公司的拉比信託基金。根據2013年12月31日修訂的SERP,參與者於2013年12月31日獲得一筆應計福利,記入每位參與者的賬户。2013年12月31日之後,每位符合資格的參與者將獲得一項相當於上述一次總付福利的補充退休福利,另加一筆相當於
我們還為2001年6月1日之前聘用的所有美國員工提供退休後醫療保健計劃。退休人員保健福利的預期費用在該計劃所涵蓋的工作人員提供服務的年度內確認。從2010年1月1日起,退休後醫療保健計劃的一項修正案將未來合格退休人員的福利限制在#美元
截至2022年7月3日,累計其他綜合虧損(税後淨額)中尚未計入定期福利淨成本的金額如下(以千美元計):
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SERP |
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退休後 |
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淨精算損失 |
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$ |
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包括在2022年7月3日累計其他綜合損失中的未確認精算淨損失,預計將在2023財年SERP和退休後計劃的扣除税收後的定期福利淨成本(信貸)中確認如下(以千美元為單位):
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SERP |
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退休後 |
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淨精算損失 |
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$ |
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$ |
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48
下表彙總了戰略資源規劃和退休後計劃的收入和支出、資金狀況和所示年份的精算假設(以千美元為單位)。我們的SERP和退休後計劃使用6月30日的衡量日期。
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SERP的優勢 |
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退休後福利 |
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截止的年數 |
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截止的年數 |
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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定期淨收益的構成部分 成本(積分): |
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服務成本 |
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利息成本 |
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規劃定居點 |
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攤銷先前服務費用(貸方) |
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— |
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未確認淨虧損攤銷 |
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定期收益淨成本(信用) |
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$ |
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加權平均假設: |
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福利義務: |
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貼現率 |
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% |
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% |
賠償率增加 |
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% |
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不適用 |
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不適用 |
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定期收益淨成本: |
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貼現率 |
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% |
賠償率增加 |
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% |
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不適用 |
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不適用 |
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預計收益的變化 義務: |
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年初的福利義務 |
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利息成本 |
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精算損失(收益) |
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已支付的福利 |
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年終福利義務 |
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計劃資產變更: |
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年初計劃資產的公允價值 |
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僱主供款 |
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已支付的福利 |
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計劃資產年終公允價值 |
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供資狀況--應計福利債務 |
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合併中確認的金額 資產負債表: |
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應計工資和福利(流動負債) |
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( |
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應計福利債務(長期負債) |
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確認淨額 |
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計劃資產和福利的變更 在其他方面確認的債務 綜合收入: |
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定期淨收益成本 |
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淨精算損失(收益) |
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結算損失 |
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攤銷以前的服務貸項 |
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未確認淨虧損攤銷 |
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在其他綜合項目中確認的總金額 (收入)虧損,税前 |
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在定期淨收益中確認的總額 成本和其他綜合損失, 税前 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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49
為了計量目的,因為它涉及2010年1月1日之前與退休人員有關的估計債務,a
我們預計將貢獻$
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SERP 優勢 |
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退休後 優勢 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028-2032 |
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所有美國員工都可以參加我們的401(K)計劃。我們做出了貢獻
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截止的年數 |
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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公司繳費 |
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$ |
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股東權益
我們有
我們的董事會此前批准了一項股票回購計劃,回購至多
每股收益
基本每股收益以適用期間已發行普通股的加權平均數為基礎計算。稀釋每股收益是根據普通股的加權平均數加上在適用期間使用庫存股方法發行的潛在稀釋性普通股來計算的。潛在的稀釋性普通股包括已發行的股票期權和未授予的限制性股票獎勵。
|
|
截止的年數 |
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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STRATTEC的淨收入 |
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已發行普通股加權平均股份 |
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增量股份--基於股票的薪酬 |
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普通股攤薄加權平均股份 傑出的 |
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基本每股收益 |
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稀釋後每股收益 |
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被排除在稀釋每股收益計算之外的潛在稀釋性普通股如下:
截止的年數 |
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選項數量 已排除 |
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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50
股票期權和購買計劃
我們的股票激勵計劃下的股票期權活動摘要如下:
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加權平均 |
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加權平均 剩餘 合同 |
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集料 固有的 價值 |
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股票 |
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行權價格 |
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期限(年) |
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(單位:千) |
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2020年6月28日的餘額 |
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已鍛鍊 |
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2021年6月27日的餘額 |
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已鍛鍊 |
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2022年7月3日的餘額 |
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可行使的日期為: |
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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我們的股票激勵計劃下的限制性股票活動摘要如下:
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加權平均 |
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授予日期 |
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股票 |
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公允價值 |
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2020年6月28日的非既有餘額 |
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授與 |
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既得 |
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被沒收 |
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2021年6月27日的非既有餘額 |
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授與 |
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$ |
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既得 |
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( |
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$ |
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被沒收 |
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( |
) |
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$ |
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2022年7月3日的非既有餘額 |
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$ |
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我們有一項員工股票購買計劃,為幾乎所有美國全職員工提供通過工資扣減購買STRATTEC普通股的機會。每名參與者最多可貢獻$
出口銷售
總出口銷售額,即從美國到美國以外地區的銷售額,彙總如下(以千美元為單位,佔總淨銷售額的百分比):
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截止的年數 |
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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淨銷售額 |
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淨銷售額 |
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出口銷售 |
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在截至2022年7月3日和2021年6月27日的一年中,沒有任何國家的銷售額佔總淨銷售額的10%或更多。
51
產品銷售
按產品組劃分的銷售額如下(以千美元計,佔總淨銷售額的百分比):
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截止的年數 |
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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淨銷售額 |
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淨銷售額 |
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門把手和外部裝飾 |
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鑰匙和鎖具 |
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電力接入 |
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售後服務和OE服務 |
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驅動程序控制 |
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其他 |
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$ |
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銷售和應收賬款集中
我們對最大客户的銷售額如下(以數千美元為單位,佔總淨銷售額的百分比):
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截止的年數 |
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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淨銷售額 |
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淨銷售額 |
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通用汽車公司 |
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Stellantis(前身為菲亞特克萊斯勒汽車公司) |
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我們最大客户的應收賬款如下(以千美元為單位,佔應收賬款總額的百分比):
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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應收賬款 |
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應收賬款 |
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通用汽車公司 |
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Stellantis(前身為菲亞特克萊斯勒汽車公司) |
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福特汽車公司 |
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52
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
無
ITEM 9A。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們維持披露控制和程序(如1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)下的第13a-15(E)和15d-15(E)條規定),旨在確保STRATTEC在其根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告,並確保STRATTEC根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給其管理層。包括其首席執行官和首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定。在本報告所述期間結束時,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對STRATTEC的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這種評價,首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,披露控制和程序有效,達到了合理保證的水平。應當指出,在設計和評價披露控制措施和程序時,管理層認識到,任何控制措施和程序,無論設計和操作多麼完善,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,管理層有必要在評估可能的控制措施和程序的成本效益關係時運用其判斷。我們設計了我們的披露控制和程序,以達到實現預期控制目標的合理保證水平。
在截至2022年7月3日的季度內,我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
53
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
STRATTEC證券公司負責本年度報告中包含的合併財務報表的編制、完整性和公允列報。本年度報告所載的綜合財務報表和附註是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的,其中必然包括一些根據管理層的最佳估計和判斷編制的數額。
作為STRATTEC證券公司的管理層,我們負責建立和維護對財務報告的有效內部控制,旨在根據美國公認的會計原則編制可靠的財務報表。與財務報表有關的財務報告內部控制制度由管理層評估其有效性,並通過內部審計方案測試其可靠性。在發現潛在缺陷時,採取行動糾正這些缺陷。任何內部控制系統,無論設計得多麼好,都有內在的侷限性,包括控制可能被規避或推翻,由於錯誤或欺詐而產生的錯誤陳述可能發生而不被發現。此外,由於條件的變化,內部控制的有效性可能會隨着時間的推移而變化。因此,即使是一個有效的內部控制系統也只能在編制財務報表方面提供合理的保證。
公司董事會的審計委員會完全由獨立董事組成,定期與管理層和獨立註冊會計師事務所舉行會議,審查審計計劃和結果,以及管理層在履行會計、財務報告和內部控制責任方面採取的行動。獨立註冊會計師事務所Crowe LLP可以隨時直接和保密地接觸審計委員會,討論其審計結果。
管理層評估了本公司截至2022年7月3日的財務報告內部控制制度,有關有效財務報告內部控制的標準,如內部控制--綜合框架(2013),由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。根據評估,管理層得出結論,截至2022年7月3日,其財務報告內部控制制度是有效的,並符合內部控制--綜合框架。獨立註冊會計師事務所Crowe LLP發佈了一份關於公司財務報告內部控制的認證報告,該報告包含在本報告中。
/s/Frank J.Krejci |
|
帕特里克·J·漢森 |
弗蘭克·J·克雷吉 |
|
帕特里克·漢森 |
總裁與首席執行官 |
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高級副總裁和首席財務官 |
54
獨立註冊會計師事務所報告
STRATTEC證券公司的股東和董事會
威斯康星州密爾沃基
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架:(2013)》中確立的標準,對截至2022年7月3日的STRATTEC證券公司(以下簡稱公司)的財務報告進行了內部控制審計。我們認為,根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架:(2013)》中確立的標準,截至2022年7月3日,公司在所有實質性方面都對財務報告保持了有效的內部控制。
我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的準則,審計本公司截至2022年7月3日及2021年6月27日的綜合資產負債表、截至2022年7月3日止兩年各年度的相關綜合收益表及全面收益表、股東權益及現金流量表,以及相關附註(統稱為“財務報表”)及本公司於2022年9月8日的報告,並發表無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/Crowe LLP
伊利諾伊州橡樹溪
2022年9月8日
55
項目9B。其他信息
不適用。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
56
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
我們於2022年9月8日左右發表的委託書中的“建議1:董事選舉”、“公司治理事項--商業道德準則”、“審計委員會事項--審計委員會財務專家”、“高管”、“拖欠第16(A)條報告”、“董事的會議和委員會--提名和公司治理委員會”以及“公司治理事項--董事提名”項下包含的信息僅供參考。
根據1934年證券交易法第3(A)(58)(A)條的規定,我們董事會的審計委員會是一個“審計委員會”。審計委員會的成員包括三名外部獨立董事:審計委員會主席大衞·R·齊默、小託馬斯·W·福爾斯海姆和邁克爾·J·科斯。
項目11.高管薪酬
我們於2022年9月8日左右發佈的委託書“董事薪酬”和“高管薪酬”中所包含的信息在此引用作為參考。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
在我們的委託書中,日期為2022年9月8日或前後的“證券所有權”項下所包含的信息通過引用併入本文。
股權薪酬計劃信息
下表彙總了截至2022年7月3日我們修訂和重申的股票激勵計劃的股票信息。
計劃類別 |
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數量 普通股轉至 被髮布 在鍛鍊時 傑出的 選項, 認股權證,以及 權利 |
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加權平均 行權價格 傑出的 選項, 認股權證,以及 權利 |
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數量 普通股 可供將來使用 在以下條件下發行 股權 薪酬計劃 |
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股權補償計劃 經股東批准 |
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41,172 |
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46.34 |
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177,959 |
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股權薪酬計劃不 經股東批准 |
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總計 |
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41,172 |
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177,959 |
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項目13.某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
我們於2022年9月8日或前後發佈的委託書“與相關人士的交易”和“公司治理事項-董事獨立性”中包含的信息在此併入作為參考。
項目14.首席會計師費用和服務
本公司於2022年9月8日或前後於“審計委員會事宜--獨立註冊會計師事務所收費”項下的委託書所載資料,在此併入作為參考。
57
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
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10 |
(A)財務報表 |
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本表格10-K中包含的合併財務報表見第8項 |
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(b) |
陳列品 |
參看以下展品清單:
展品 |
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3.1 (13) |
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修訂和重新修訂的公司章程 |
* |
3.2 (20) |
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對修改後的公司章程的修改和修改 |
* |
3.3 (27) |
|
對修改後的公司章程的修改和修改 |
* |
3.4 (1) |
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經修訂的公司附例 |
* |
4.1 (21) |
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註冊人證券説明 |
* |
4.2 (2) |
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STRATTEC證券公司和BMO Harris Bank N.A.之間的信貸協議,日期為2011年8月1日,作為貸款人 |
* |
4.3 (12) |
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修訂和重新簽署的安全協議的第1號修正案,日期為2017年6月26日,由STRATTEC證券公司和蒙特利爾銀行哈里斯銀行作為貸款人 |
* |
4.4 (13) |
|
修訂和重新簽署的安全協議,日期為2012年6月28日,由STRATTEC安全公司簽署,以蒙特利爾銀行哈里斯銀行為貸款人 |
* |
4.5 (5) |
|
截至2013年12月27日,STRATTEC證券公司與BMO Harris Bank N.A.之間作為貸款人的信貸協議第1號修正案 |
* |
4.6 (6) |
|
截至2015年6月25日,STRATTEC證券公司與蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank N.A.)作為貸款人的信貸協議第2號修正案 |
* |
4.7 (10) |
|
截至2016年6月24日,STRATTEC證券公司與BMO Harris Bank N.A.作為貸款人的信貸協議第3號修正案 |
* |
4.8 (12) |
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截至2017年6月26日,STRATTEC證券公司與蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank N.A.)之間的信貸協議修正案4 |
* |
4.9 (15) |
|
截至2018年9月28日,STRATTEC證券公司與蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank N.A.)之間的信貸協議第5號修正案 |
* |
4.10 (19) |
|
截至2019年10月28日,STRATTEC證券公司與蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank N.A.)作為貸款人的信貸協議修正案6 |
* |
4.11 (25) |
|
截至2021年6月1日,STRATTEC證券公司與蒙特利爾銀行哈里斯銀行作為貸款人之間的信貸協議第7號修正案 |
* |
4.12 (6) |
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截至2012年6月28日的信貸協議,由ADAC-STRATTEC LLC和BMO Harris Bank N.A.作為貸款人 |
* |
4.13 (6) |
|
截至2014年1月22日ADAC-STRATTEC LLC與蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank N.A.)作為貸款人的信貸協議第1號修正案 |
* |
4.14 (6) |
|
截至2015年6月25日ADAC-STRATTEC LLC與蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank N.A.)作為貸款人的信貸協議第2號修正案 |
* |
4.15 (9) |
|
截至2016年4月27日ADAC-STRATTEC LLC與蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank N.A.)作為貸款人的信貸協議第3號修正案 |
* |
4.16 (12) |
|
截至2017年6月26日,ADAC-STRATTEC LLC與BMO Harris Bank N.A.作為貸款人的信貸協議第4號修正案 |
* |
4.17 (14) |
|
截至2018年3月27日ADAC-STRATTEC LLC與蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank N.A.)作為貸款人的信貸協議第5號修正案 |
* |
4.18 (16) |
|
截至2018年12月30日ADAC-STRATTEC LLC與BMO Harris Bank N.A.作為貸款人的信貸協議第6號修正案 |
* |
4.19 (19) |
|
截至2019年10月28日ADAC-STRATTEC LLC與蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank N.A.)作為貸款人的信貸協議第7號修正案 |
* |
4.20 (25) |
|
截至2021年6月1日ADAC-STRATTEC LLC與蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank N.A.)作為貸款人的信貸協議第8號修正案 |
* |
10.1 (22)** |
|
修訂和重新啟動STRATTEC證券公司股票激勵計劃(通過引用合併自本公司於2020年9月3日向美國證券交易委員會提交的附表14A委託書的附錄B.) |
* |
10.2 (23)** |
|
與員工簽訂的限制性股票授予協議格式,將在修訂和重新調整的STRATTEC證券公司股票激勵計劃下使用 |
* |
10.3 (18)** |
|
STRATTEC安全公司團隊激勵計劃:高管和高級管理人員獎金計劃 |
* |
10.4 (18)** |
|
STRATTEC安全公司團隊激勵計劃STRATTEC:董事會非僱員獎金計劃 |
* |
10.5 (18)** |
|
STRATTEC安全公司團隊激勵計劃STRATTEC:受薪員工和代理員工獎金計劃 |
* |
10.6 (7) ** |
|
修訂和重新啟動STRATTEC證券公司高管補充退休計劃 |
* |
10.7 (3)** |
|
公司與Frank J.Krejci於2010年5月5日簽訂的僱傭協議 |
* |
58
10.8 (3)** |
|
公司與帕特里克·J·漢森於2010年5月5日簽訂的僱傭協議 |
* |
10.9 (3)** |
|
公司與羅蘭多·J·吉爾洛於2010年5月5日簽訂的僱傭協議 |
* |
10.10 (3)** |
|
公司與理查德·P·梅西納於2010年5月5日簽訂的僱傭協議 |
* |
10.11 (13) ** |
|
公司與Al Hamdan於2017年5月4日簽訂的僱傭協議 |
* |
10.12 (11) ** |
|
公司與Frank J.Krejci於2016年7月1日簽訂的控制權變更僱傭協議 |
* |
10.13 (11) ** |
|
公司與Patrick J.Hansen於2016年7月1日簽訂的控制權變更僱傭協議 |
* |
10.14 (11) ** |
|
公司與羅蘭多·J·吉爾洛於2016年7月1日簽訂的控制權變更僱傭協議 |
* |
10.15 (11) ** |
|
公司與理查德·P·梅西納於2016年7月1日簽訂的控制權變更僱傭協議 |
* |
10.16 (13)** |
|
公司與Al Hamdan於2017年5月4日簽訂的控制權變更僱傭協議 |
* |
10.17 (8)** |
|
與非僱員董事簽訂的限制性股份授出協議的格式 |
* |
10.18 (24)** |
|
STRATTEC證券公司員工購股計劃(修訂自2021年2月22日起生效) |
* |
10.19 (4)** |
|
公司與哈羅德·M·斯特拉頓二世於2012年9月1日簽訂的信函協議 |
* |
16.1 (26) |
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關於更換審計師的信函 |
* |
21 (17) |
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本公司的附屬公司 |
* |
23 |
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獨立註冊會計師事務所同意書日期:2022年9月8日 |
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31.1 |
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規則13a-14(A)首席執行官Frank J.Krejci的認證 |
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31.2 |
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規則13a-14(A)首席財務官Patrick J.Hansen的證明 |
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32 (28) |
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《美國法典》第18編第1350條認證 |
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101 |
|
根據S-T規則405的交互數據文件XBRL實例文檔-XBRL實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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104 |
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該公司截至2022年7月3日的年度報告Form 10-K的封面已採用內聯XBRL格式。 |
|
* |
之前提交的 |
** |
管理合同或補償計劃或安排 |
(1) |
在2005年10月7日提交的8-K表格中通過引用將其併入其中。 |
(2) |
通過引用併入2011年8月4日提交的8-K表格中的展品。 |
(3) |
通過引用併入2010年5月6日提交的2010年3月28日10-Q表格中的展品。 |
(4) |
通過引用併入2012年9月6日提交的2012年7月1日10-K表格中。 |
(5) |
通過引用將展品併入2013年12月27日提交的8-K表格中。 |
(6) |
通過引用將展品併入2015年6月25日提交的8-K表格中。 |
(7) |
通過引用將展品併入2013年10月10日提交的8-K表格中。 |
(8) |
通過引用將展品併入2014年9月5日提交的Form 10-K。 |
(9) |
通過引用將展品併入2016年4月29日提交的8-K表格中。 |
(10) |
通過引用將展品併入2016年6月24日提交的8-K表格中。 |
(11) |
通過引用將展品併入2016年9月8日提交的Form 10-K中。 |
(12) |
通過引用將展品併入2017年6月27日提交的8-K表格中。 |
(13) |
通過引用將展品併入2017年9月7日提交的Form 10-K中。 |
(14) |
通過引用將展品併入2018年3月27日提交的8-K表格。 |
(15) |
通過引用將展品併入2018年9月28日提交的8-K表格。 |
(16) |
通過引用將展品併入2018年12月31日提交的8-K表格。 |
(17) |
通過引用將展品併入2018年9月6日提交的Form 10-K中。 |
(18) |
通過引用將展品併入2019年9月5日提交的Form 10-K中。 |
(19) |
通過引用將展品併入2019年10月28日提交的8-K表格中。 |
(20) |
通過引用將展品併入2019年11月7日提交的10-Q表格中。 |
(21) |
通過引用將展品併入2020年9月3日提交的Form 10-K中。 |
(22) |
本公司於2020年9月3日向美國證券交易委員會提交的附表14A委託書的附錄B以引用方式併入。 |
(23) |
通過引用將展品併入2020年11月5日提交的10-Q表格中。 |
(24) |
通過引用將展品併入2021年5月6日提交的10-Q表格中。 |
(25) |
通過引用將展品併入2021年6月2日提交的8-K表格中。 |
(26) |
通過引用將該展品併入2020年10月9日提交的Form 8-K中。 |
(27) |
通過引用將展品併入2021年10月21日提交的8-K表格中。 |
(28) |
本證書不是為1934年《證券交易法》(修訂後)第18節的目的而提交的,也不是通過引用納入根據1933年《證券法》(修訂後)或1934年《證券交易法》(修訂後)提交的任何文件。 |
項目16.表格10-K摘要
無
59
簽名
根據1934年《證券交易法》第13節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
|
STRATTEC安全公司 |
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發信人: |
/s/Frank J.Krejci |
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弗蘭克·J·克雷吉 |
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總裁與首席執行官 |
日期:2022年9月8日
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
簽名 |
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標題 |
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日期 |
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/s/Frank J.Krejci |
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首席執行官總裁, |
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2022年9月8日 |
弗蘭克·J·克雷吉 |
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和董事 |
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(首席行政主任) |
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哈羅德·M·斯特拉頓二世 |
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董事長兼董事 |
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2022年8月23日 |
哈羅德·M·斯特拉頓二世 |
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/s/Michael J.Koss |
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董事 |
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2022年8月23日 |
邁克爾·J·科斯 |
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/s/小託馬斯·W·弗洛斯海姆 |
|
董事 |
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2022年8月23日 |
小託馬斯·W·福爾斯海姆 |
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/s/大衞·R·齊默 |
|
董事 |
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2022年8月23日 |
大衞·R·齊默 |
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/s/Tina Chang |
|
董事 |
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2022年8月23日 |
張天娜 |
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帕特里克·J·漢森 |
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高級副總裁,首席執行官 |
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2022年9月8日 |
帕特里克·漢森 |
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財務總監, |
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|
祕書兼司庫 |
|
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|
(信安財務及 |
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|
會計主任) |
|
|
60