EnPro：一家工業技術領先者同意出售GGB並退出工程材料部門2022年9月6日

前瞻性陳述2 EnPro出售GGB和退出工程材料部門的協議本演示文稿中的某些陳述屬於前瞻性陳述，符合修訂後的1933年證券交易法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節的含義，受由此產生的安全港的約束。“預期”、“將會”、“打算”、“計劃”以及類似的表述都是前瞻性表述。前瞻性表述包括但不限於關於是否或何時完成出售GGB(“交易”)的表述，其中包括出售位於法國的GGB業務部分的看跌期權；交易的估計税後淨收益；預期淨收益的應用；探索潛在出售GPT的結果；以及交易完成後EnPro的預期財務狀況、業務戰略、運營計劃、資本和其他支出、收購和資產剝離以及其他計劃和目標。這些聲明只是預測。EnPro警告説，這些陳述是基於對未來事件的當前估計，並高度依賴於各種因素，這些因素可能導致實際結果與這些估計不同。EnPro提醒讀者，有各種風險、不確定因素和其他因素可能會導致實際結果與這些前瞻性陳述中包含、預測或暗示的內容大不相同。 潛在的風險和不確定因素包括，EnPro和鐵姆肯公司可能無法獲得監管部門的批准，或完成交易的其他條件, 包括對在法國的部分業務行使看跌期權，可能得不到滿足，以致交易不會完成或可能延遲完成；一般經濟條件；與交易有關的意外成本、負債或延遲的可能性；交易擾亂EnPro當前計劃和運營的風險；確認交易收益的能力；與交易相關的成本、費用、費用和收費的金額；可能與交易有關的任何法律程序的結果；可能導致終止GGB出售協議或相關認沽期權協議的任何事件、變化或其他情況的發生；以及與GPT任何處置的完成、時間和條款有關的不確定性。此外，所有前瞻性陳述都應與EnPro提交給美國證券交易委員會的文件一併閲讀，包括截至2021年12月31日的年度Form 10-K報告和截至2022年6月30日的Form 10-Q季度報告。這些文件確定了可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中包含的結果不同的重要風險因素和其他不確定性 。本新聞稿中的所有前瞻性陳述均參考此類10-K表格中“風險因素”標題下討論的因素以及EnPro提交給美國證券交易委員會的描述可能導致結果與這些前瞻性陳述中預測的結果大不相同的風險和因素的任何其他文件進行整體限定。這些風險因素可能不是包羅萬象的。進一步, EnPro在不斷變化的商業環境中運營，無法預測這些變化可能導致的新風險因素。本新聞稿中的聲明僅在本新聞稿發佈之日起使用。除非法律要求，否則EnPro不承擔任何因新信息、未來事件或任何其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。本演示文稿還包含美國證券交易委員會定義的某些非公認會計準則財務指標(*)。將歷史上的非公認會計準則計量與最直接可比的公認會計準則等價物進行對賬，作為本演示文稿的附錄。

EnPro：投資組合優化繼續交易概述更強大的基礎以推動增長和價值創造精簡 投資組合專注於高級表面技術(“AST”)和密封技術細分市場具有重大售後風險和經常性收入流的經久不衰的高利潤率業務在具有吸引力和成長性的終端市場具有有利的長期順風增強財務靈活性以推進資本分配優先事項，包括債務削減，同時尋求長期有機增長機會和達成協議出售金屬聚合物軸承和表面工程解決方案業務GGB的戰略收購，與GGB的法國業務進行排他性談判，以3.05億美元現金出售給鐵姆肯公司。根據慣例的成交條件，包括監管部門的批准，預計在2022年年底前完成交易。退出工程材料業務啟動了對管道密封和電氣隔離產品製造業務的戰略審查，Garlock 管道技術(GPT)預計在EnPro報告第三季度業績時將工程材料部門歸類為非持續運營3 EnPro協議出售GGB並退出工程材料部門

我們未來4 EnPro協議的強大基礎出售GGB和退出工程材料細分戰略行動定位 EnPro投資組合在長期增長市場具有行業領先的盈利能力一致的投資組合重塑和優化優先事項Fairbank Morse關閉1Q20襯套塊關閉4Q20空氣彈簧關閉4Q20聚合物 組件關閉3Q21壓縮機產品國際(CPI)關閉4Q21 GGB預計年底前關閉NxEdge關閉4Q21 AlLuxa關閉4Q20 LeanTeq Co.，Ltd.關閉3Q19無菌集團關閉3Q19專注於高增長， 擁有強勁現金流的高利潤率工業技術相關業務利用我們的運營模式提高利潤率和投資現金流回報通過致力於可持續性、多樣性和有紀律的資本配置來最大化股東回報4建立在我們領先的關鍵產品和解決方案組合的基礎上，同時保持強勁的售後風險2 1 3收購剝離重型卡車產品 宣佈/完成第三季度至第三季度對GPT的戰略審查可能在年底結束

兩個有吸引力的細分市場由長期增長驅動因素支持衞生的製藥組件流體動力密封高性能 金屬密封輪端密封$3.095億收入24.6%調整EBITDA利潤率$7600萬調整EBITDA保護關鍵環境密封技術1先進表面技術1半導體清洗和設備生命週期 解決方案行業領先的專有塗料產品組合$2.382億收入30.5%調整EBITDA利潤率7270萬調整EBITDA領先的精密解決方案毛氈金屬和聲學材料墊片和包裝精密爆裂關鍵 產品和解決方案主要產品和解決方案強大的知識產權專業光學濾光器半導體組件5 EnPro協議在截至6月30日的6個月內銷售GGB並退出工程材料部門1，2022年2工程材料部門預計在EnPro報告2022年第三季度業績工程材料部門1H：22財務結果2$1.155億收入16.2%調整EBITDA 利潤率$1870萬調整EBITDA 1H：22財務結果1H：22財務結果

繼續前進EnPro：定位在動量工程材料銷售的基礎上：2.15億-2.25億美元調整後EBITDA：3400萬-3600萬美元(包括分配的成本，將保留約300萬美元的EM後資產剝離)5.472億美元收入23.8%調整EBITDA*利潤率1.301億調整EBITDA*EnPro Forma 1H：22結果1工程材料部門對2022年指南的貢獻2 (於2Q：22)6 EnPro協議出售GGB並退出截至6月30日的6個月的綜合業績2022不包括截至2022年8月2日的工程材料第2部分指導，當時EnPro 報告了2Q：22結果*非GAAP衡量標準。附錄中包含了與可比GAAP衡量標準的對賬

有紀律的、價值增強型資本配置戰略投資於長期有機增長，同時尋求戰略性收購 削減債務投資於整個公司的有機增長機會，同時鼓勵創新和市場開發追求高現金流和低資本密集度的業務，在年可尋址市場增長>7%的市場中具有高售後風險的市場 專注於具有高進入門檻的關鍵產品和解決方案，可轉讓知識產權，高轉換成本和嚴格的客户資格 將過剩資本返還給股東7 EnPro出售GGB和退出工程材料部門的協議在截至2022年6月30日的六個月中支付了1170萬美元的股息 截至2022年6月30日，股息連續第7年增加債務削減1.36億美元截至2022年6月30日，尚未完成的工程材料部門資產剝離的收益將進一步減少淨債務償還計劃，預計2022年下半年將產生額外的1億美元，以及持續運營的自由現金流，將擴大高利潤率增長的戰略選擇

定位於提供顯著的股東價值1轉型的投資組合，以高利潤率和強勁的現金流加速領先的工業技術相關業務的增長，增強售後風險，同時投資於增長更快的終端市場，通過投資組合重塑行動和持續改進計劃增加現金流投資回報，通過承諾遵守紀律的資本分配、可持續性、多樣性和社區參與通過前瞻性文化增強員工的能力，這種文化重視真實性和自我意識，同時培養卓越的決策和協作2 3 4 5 8 EnPro協議，以銷售GGB並退出工程材料部門

問答

附錄

部門信息11 EnPro出售GGB和退出工程材料部門調整後部門EBITDA的協議是部門總收入，減去運營費用和其他可與部門確認的成本，不包括收購和剝離費用、重組和減值費用、非控股利息補償、公允價值攤銷 對收購日期庫存的調整，以及折舊和攤銷。公司費用包括一般公司行政費用。非直接歸屬於該分部的開支、公司開支、淨利息開支、與出售資產有關的損益及所得税不包括在調整後分部EBITDA的計算中。可報告分部的會計政策與本公司的相同。1對公司費用的調整包括與2022年上半年因退出工程材料部門而發生的剝離成本相關的約170萬美元的減少，部分抵消了與先前分配給工程材料部門的公司成本相關的約130萬美元的增加費用，該費用將在該部門剝離後由EnPro繼續產生。截至2022年6月30日的6個月(以百萬美元計)密封技術銷售額$309.5先進表面技術238.2工程材料115.5 663.2：部門間銷售額(1.2%)總銷售額減少662.0：可歸因於 工程材料(114.8)的第三方銷售額合計銷售額-不包括工程材料$547.2可歸因於EnPro Industries，Inc.的淨收入。所得税、折舊, 攤銷及其他選定項目 (調整後的分部EBITDA)密封技術$76.0高級表面技術72.7合併調整後的分部EBITDA-不包括工程材料148.7工程材料18.7調整後的分部EBITDA$167.4 調整後的分部EBITDA邊緣密封技術24.6%高級表面技術30.5%合併調整後的分部EBITDA利潤率27.2%工程材料16.2%調整後的分部EBITDA{Br}利潤率25.3%調整後的部分EBITDA調整為EnPro Industries的淨收入，公司調整後的分部EBITDA 167.4美元收購和剝離費用(0.4%)非控制性利息補償 分配1(0.5%)公允價值調整至收購日期的攤銷存貨(11.3%)重組和減值費用(1.3%)折舊和攤銷費用(55.9%)公司費用(22.9%)利息費用， 所得税前淨收入(14.6)所得税支出60.5所得税支出(11.0)淨收入49.5減去：可贖回非控股權益的淨收入0.2 EnPro Industries，Inc.的淨收入49.3美元 不包括工程材料的公司費用22.9不包括工程材料的公司費用1(0.4)不包括工程材料的公司費用22.5美元

合併調整後EBITDA 12 EnPro出售GGB和退出工程材料分部1非控股權益的協議 補償分配是指與收購LeanTeq和Allosa的部分展期股本相關的補償費用，該部分補償費用因LeanTeq和Allosa賣方的某些類型的僱傭終止而受到削減，並與各自收購的條款直接相關。這筆費用將在與收購相關的看跌期權和看漲期權期限內繼續確認為補償費用，除非發生了某些 僱傭終止。2可歸因於工程材料的調整後EBITDA是部門可歸因於工程材料部門的調整後EBITDA增加了約130萬美元，這與之前分配給該部門的公司成本有關 該部門剝離後EnPro將繼續產生的費用。此外，可歸因於工程材料的調整後EBITDA減少了約10萬美元用於EnPro 與該部門的產品線無關的雜項費用，這些費用不包括在部門調整後EBITDA的計算中，但包括在合併後調整後EBITDA的計算中。截至2022年6月30日的6個月，可歸因於EnPro工業公司的淨收入為49.3美元可歸因於可贖回非控股權益的淨收入0.2淨收益調整為扣除利息、所得税、折舊、攤銷和其他選定項目前的收益(調整後EBITDA)：, 淨額14.6所得税費用11.0折舊和攤銷費用56.0重組和減值費用2.3 環境儲備調整(0.3)石棉應收調整2.8與先前處置的業務相關的成本0.7企業出售淨虧損0.1收購和剝離費用2.8養老金收入 (非服務成本)(1.3)非控股權益補償分配1 0.5公允價值調整至購置日期存貨攤銷11.3調整後EBITDA 150.0可歸因於工程材料 2(19.9)調整後EBITDA-不包括工程材料130.1美元