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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止6月30日, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期 至
佣金文件編號0-3279
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金博爾國際公司 |
(註冊人的確切姓名載於其章程) |
印第安納州 | | 35-0514506 |
(述明或其他司法管轄權 | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
公司或組織) | | |
皇家大街1600號, 賈斯珀, 印第安納州 | | 47546-2256 |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(812)482-1600 |
註冊人的電話號碼,包括區號 |
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根據該法第12(B)條登記的證券: |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
B類普通股,每股面值0.05美元 | 卡巴爾 | 納斯達克股市有限責任公司 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無 |
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如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是o 不是 x |
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是o 不是 x |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 x No o |
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每一份交互數據文件。是 x No o |
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 大型加速文件服務器o 加速文件管理器 x非加速文件服務器o規模較小的報告公司o 新興成長型公司o |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 ☒
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ No x
A類普通股不公開交易,因此沒有市場價值,但它可以在一對一的基礎上轉換為B類普通股。截至2021年12月31日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日),非關聯公司持有的B類普通股的總市值為$364.1百萬,基於非關聯公司持有的B類普通股的97.8%。
截至2022年8月18日,註冊人普通股的流通股數量為:
A類普通股-167,489股票
B類普通股-36,599,289股票
以引用方式併入的文件
將於2022年10月21日舉行的年度股東大會的委託書的部分內容通過引用併入第三部分。
金博爾國際公司
表格10-K索引
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| 頁碼 |
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第一部分 |
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第1項。 | 業務 | 3 |
第1A項。 | 風險因素 | 9 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 16 |
第二項。 | 屬性 | 16 |
第三項。 | 法律訴訟 | 17 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 17 |
關於我們的執行官員的信息 | 17 |
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第II部 |
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第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 19 |
第六項。 | [已保留] | 21 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 21 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 31 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 32 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 68 |
第9A項。 | 控制和程序 | 69 |
項目9B。 | 其他信息 | 69 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 69 |
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第三部分 |
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第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 69 |
第11項。 | 高管薪酬 | 70 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項 | 70 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 70 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 70 |
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第四部分 |
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第15項。 | 展品和財務報表附表 | 71 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 72 |
簽名 | 73 |
第一部分
前瞻性陳述
本文件包含某些前瞻性陳述,如1995年的“私人證券訴訟改革法”、修訂後的1933年“證券法”第27A節(“證券法”)和修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所界定的。這些是管理層根據陳述時已知的事實或合理估計,根據他們對公司未來業績、計劃或未來業績和業務的最佳商業判斷所作的陳述。此類陳述涉及風險和不確定性,其最終有效性受到多種因素的影響,既有具體的,也有一般性的。它們不應被解釋為這樣的結果或事件將會實際發生或實現的保證,因為實際結果可能與這些前瞻性陳述中表達的結果大不相同。這些陳述可以通過使用諸如“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“計劃”、“估計”、“預測”、“目標”、“尋求”、“可能”、“未來”、“可能”、“可能”、“應該”、“將”、“將”和類似的表達來識別。不可能預見或確定可能導致實際結果與預期或歷史結果不同的所有因素。我們不承諾針對聲明發布後發生的事件或情況更新這些因素或修改任何前瞻性聲明,除非提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的當前和季度定期報告或法律另有要求。這些前瞻性陳述會受到風險和不確定性的影響,包括但不限於, 收購的任何預期收益不能實現或不能在預期時間內實現的可能性;公司的任何預測或指導,包括收入、利潤率、收益或任何其他財務結果無法實現的風險;製造勞動力短缺和相關成本;我們供應鏈和貨運渠道的中斷,包括對成本和可用性的影響;全球經濟狀況的不利變化;我們重組計劃第二階段的成功執行;客户訂單模式的大幅減少;關鍵供應商的流失;與戰略客户和產品分銷商的關係;監管環境的變化;全球衞生問題(包括新冠肺炎大流行的影響);或類似的不可預見的事件。中討論的其他風險和不確定性項目1A--風險因素這份報告的結果也可能導致我們的結果與前瞻性陳述中所表達的結果大相徑庭。可能還有其他風險和不確定性,我們目前無法預測,或者我們目前預計不會對我們的業務產生實質性的不利影響。任何此類風險都可能導致我們的結果與前瞻性陳述中表達的結果大不相同。
在我們作出前瞻性陳述的任何時候,我們都希望利用1995年《私人證券訴訟改革法》為此類陳述提供的“安全港”,這些因素可能導致實際結果與前瞻性陳述大不相同。
第1項--業務
如本文所用,術語“公司”、“金寶國際”、“我們”、“我們”或“我們”是指金寶國際公司、註冊人及其子公司。除文意另有所指外,所指的年度係指所示年度的6月30日終了的財政年度,而不是日曆年。此外,對第一季度、第二季度、第三季度和第四季度的提及是指財政年度的相應季度。
業務概述
概述
金寶國際是一家領先的全方位商業傢俱公司,在工作場所、健康和酒店市場擁有深厚的專業知識。我們將我們大膽的創業精神、工藝的歷史和當今以設計為導向的思維結合在一起,同時致力於我們與客户、股東、員工和社區建立關懷和持久聯繫的文化。70多年來,我們的品牌抓住機遇,將解決方案定製為個性化體驗,將普通空間變成有意義的地方。我們的品牌系列包括金寶、國家等、交織、Poppin、金寶酒店和D‘Style。我們的公司總部位於印第安納州賈斯珀的皇家大街1600號。我們通過三個終端市場為客户提供服務:酒店、健康和工作場所。我們的工作場所終端市場包括對商業、金融、政府和教育垂直市場以及電子商務的銷售。我們的價值觀和高度正直每天都通過踐行我們的宗旨和指導原則來體現,這些指導原則確立了我們作為首選僱主的地位。
最近的業務變化
運行環境
雖然通脹壓力和供應鏈中斷繼續增加生產成本,但更高的產量和價格上漲的好處,以及我們正在進行的成本削減計劃,對我們2022財年的業績產生了積極影響。我們仍然相信,我們手頭的可用資金、運營產生的現金以及循環信貸安排下的借款將足以滿足我們的營運資金和其他運營資金的主要流動性來源。
至少在接下來的12個月裏需要。以下是與新冠肺炎大流行和其他運營影響相關的關鍵不確定性:
•勞動力限制--製造業勞動力短缺是我們生產的一個限制因素。除了限制產量,勞動力短缺還可能推動勞動力成本上升,這既是由工資上漲推動的,也是由加班費上漲推動的。
•供應限制-我們的材料正面臨通脹壓力,加上供應商的波動,因為某些供應商也經歷了材料和勞動力短缺。我們正在努力通過我們產品的漲價、供應商談判、全球採購計劃、製造與購買分析、產品再設計和零部件標準化來抵消這些問題。為了避免未來的毛利率因我們的製造業投入面臨通脹壓力而受到擠壓,可能有必要及時調整客户價格。
•運輸中斷-我們預計將繼續受到國內運費和海運成本波動的影響。運輸成本是通過優化物流和供應鏈規劃來管理的,但目前的運費水平較高,以至於我們的2021財年下半年和2022財年出現了顯著的同比增長,預計仍將保持較高水平。我們打算在必要時調整客户定價,包括使用臨時附加費,以減輕增加的運費。
•迴歸辦公室變化-全國各地迴歸辦公室政策和時間表的廣泛差異繼續推動對我們產品的需求波動。
“金寶國際互聯互通”戰略
2019年5月,金寶國際推出了一項全面的戰略,將我們的宗旨、我們的員工和我們的品牌聯繫起來,以推動增長並釋放公司的全部潛力。金寶國際連接尋求使我們的員工的力量,並使我們的組織參與到更高水平的合作和相互依賴。
我們的金寶國際互聯戰略由四大支柱組成:
▪激勵我們的員工:利用我們大膽進取的精神遺產,我們正在努力培養一種高績效、充滿愛心的文化。我們正在對我們的培訓、技術和系統進行投資,以保持我們作為首選僱主和良好工作場所的地位。
▪打造我們的能力:我們創建了以中心為主導的職能,包括財務、人力資源、信息技術以及法律和集中的供應鏈領導,以減少重複、提高效率並提高一致性。我們還採用了新的工作方式,以確保採用共同的最佳做法和辦法。
▪為我們的未來提供動力:我們正在整個組織中推動精益,在業務層面消除重複,並注入資本以提高效率。與此相關,我們正在採用更基於指標的方法,並推動更正式、更標準化的運營實踐。
▪加速我們的增長:我們正在繼續推進我們品牌的新產品開發,有選擇地擴大我們的垂直市場和渠道,包括健康和電子商務,並推動商業卓越。我們相信,通過成為客户塑造合作、發現、健康和休閒場所的首選,我們將佔據更大的市場份額。
‘金寶國際互聯2.0’戰略
2020年8月,金寶國際發佈了Connect 2.0,其核心是加速我們的增長。我們之前宣佈的戰略的四大支柱保持不變:用目標驅動和高績效的文化激勵我們的員工,通過擴大我們的創新工作來建設我們的能力,通過致力於節約成本來推動我們的未來,以及加快我們的增長。Connection 2.0旨在加速金寶國際的增長,使我們能夠通過推動市場份額的增加以及產生額外的成本節約來有效地應對當前的經濟低迷。公司已重組為四個以市場為中心的業務部門,即工作場所、健康、酒店和電子商務,這將加快我們重新設計和重新想象新工作場所的能力,建立新的在家工作組合,繼續彙集健康方面的專家,並將我們的酒店業務擴展到其他商業直銷環境。專門的電子商務部門將在我們的品牌和終端市場建立所有電子商務方面發揮領導作用。這四個業務部門中的每一個都將得到全球運營的靈活性和效率以及我們在第一年實施的精簡的中央主導結構的支持,下面將介紹我們的戰略和轉型重組計劃。
轉型重組計劃
2020年8月,我們宣佈了轉型重組計劃的第二階段,該計劃將使我們的業務部門符合以市場為中心的新導向,並預計將產生額外的成本節約,這將幫助我們有效地度過新冠肺炎疫情造成的低迷。本期轉型重組計劃建立在2019年6月宣佈的初步戰略和我們的轉型重組計劃第一階段的基礎上,截至2021年6月30日基本完成。我們預計,上述行動的大部分基本活動將在2023年財政年度結束前完成。以下是我們根據轉型重組計劃第二階段正在進行的活動摘要:
•作為之前宣佈的將所有品牌的製造整合為一個世界級全球運營集團的計劃的一部分,我們正在通過利用所有設施的生產能力、建立卓越中心和建立工藝來簡化我們的製造設施,以促進設施之間的產品靈活配置,以應對產量波動。我們還在審查我們的整體設施佔地面積,以確定降低產能和提高效率的機會,包括將我們位於馬裏蘭州巴爾的摩的工廠整合到其他製造設施,以及關閉我們在墨西哥蒂華納租用的酒店產品製造設施和位於加利福尼亞州丘拉維斯塔的倉庫。
•我們精簡了員工隊伍,以適應新的組織結構,並在新冠肺炎疫情期間降低業務量,創建了一個更高效的組織來交付我們的Connect2.0戰略。在2021財年,我們為符合條件的員工提供了兩項自願退休激勵計劃。
•在2022財年,我們的許多展廳都進行了改造,現在以我們的品牌系列為特色,因此不需要在同一城市有多個展廳。
收購Poppin,Inc.
2020年12月9日,我們收購了Poppin,這是一家總部位於紐約的科技型、市場領先的B2B商業傢俱設計公司。Poppin設計的商業級傢俱是為了在當今的現代辦公室和在家工作的環境中混合、匹配和縮放而製作的。
銷售和產品
我們自1950年以來一直在做傢俱生意。我們的終端市場包括工作場所、健康和酒店業。我們的工作場所終端市場包括對商業、金融、政府和教育垂直市場以及電子商務的銷售。通過我們的每個品牌,我們為創造功能環境提供了廣泛的可能性,這些環境恰好傳達了適合每個獨特環境的形象,因為傢俱解決方案是根據特定最終用户的需求和要求量身定做的。我們的品牌系列包括金寶、國家等、交織、Poppin、金寶酒店和D‘Style。
金博爾、國家等。
金寶國際品牌系列提供周到的設計和產品解決方案,靈活、適應性強、舒適。我們的工作場所環境產品包括桌子/工作站、長凳、座椅、休息室、儲藏室、桌子和櫥櫃用品。金寶設計驅動的系統和輔助傢俱產品將普通的工作空間轉變為鼓舞人心的地方,國家輔助傢俱產品創造出具有非凡價值的温馨誘人的空間。等。提供受全球潮流啟發的時尚工作空間傢俱,其輪廓、顏色和材料可供快速交付。在保留我們豐富的木材工藝傳統的同時,我們的產品組合結合了混合材料的使用,滿足了市場對所有行業多功能、開放式住宿的需求。我們的傢俱解決方案用於協作和開放式工作空間、會議和會議室、培訓室、私人辦公室、學習區、教室、大堂/接待區和餐飲/咖啡廳區域,具有木材、金屬、層壓、油漆、織物、固體表面和塑料選項的廣泛組合。我們的多功能和可移動傢俱解決方案允許空間輕鬆轉換,以支持一天中的不同功能。隨着在家工作的需求持續增長,我們正在提供在家工作的投資組合,以幫助重新定義未來的工作。
交織在一起
我們提供專門設計的交織產品,以提高所有類型的醫療機構的患者和客人的舒適度。我們的全設施健康解決方案產品專注於在靈活、適應性和協作性的空間中滿足醫療保健專業需求和偏好,同時將患者放在護理的中心。我們的傢俱使檢查室成為一個靈活的空間,可以用於諮詢、遠程保健和特定的治療或檢查。為治療區域周圍地區提供的產品旨在提供歡迎和放鬆,以支持患者家屬。通過
我們提供周到和有針對性的解決方案,使我們的客户能夠安全地照顧他們的患者、家人、工作人員和社區。
流行音樂
Poppin產品旨在讓辦公室配備變得輕鬆。這一輕鬆的一站式解決方案適用於客户的整個工作空間,包括在家、學校和移動應用程序,提供商業級辦公傢俱和用品,重點是降低價格和縮短交貨時間。Poppin在網上營銷和銷售產品,還設有展廳供客户查看產品。我們像一個家庭一樣打造我們的系列,秉承共同的元素美學,我們設計的產品在任何環境下都能表現和有賓至如歸的感覺。產品包括但不限於書桌和長凳、高度可調的辦公桌、辦公椅和凳子、文件櫃、桌子、休息室座椅、PoppinSpaces和PoppinPods。
金博爾酒店與D‘Style
在酒店業,金寶酒店(“酒店”)與領先的設計師、採購代理和酒店業主合作,通過為酒店物業和混合用途商業和住宅開發提供傢俱解決方案,將酒店的獨特氛圍擴展到客房和公共空間。D‘Style提供定製的款待傢俱,這是與領先的設計師、設計公司、採購代理和業主合作創建的,以創造藝術和精美的傢俱。酒店和D‘Style產品包括但不限於牀頭板、桌子、座椅、梳粧枱、櫥櫃用品、照明,以及利用木材、金屬、石材、層壓材料、飾面、玻璃和織物等廣泛組合的技術特徵增強的產品。
市場
營銷渠道
我們的工作場所和健康傢俱通過員工銷售代表、辦公傢俱經銷商、批發商、經紀人、設計師、採購公司、目錄公司向最終用户進行營銷,除了通過我們前述的渠道銷售外,Poppin產品還通過B2B在線銷售並直接提供給消費者。我們的款待傢俱主要由獨立銷售代表向終端用户銷售。客户可以通過各種分銷渠道在全球範圍內獲得我們的產品。
我們目前按以下終端市場對我們的銷售額進行分類:
工作場所-我們的工作場所終端市場包括對商業、金融、政府和教育垂直市場以及電子商務的銷售。我們是一家設施齊全的供應商,為各種商業應用提供產品,包括:辦公、協作和開放式規劃、家庭辦公室、大堂休息室、會議和會議/聚會、培訓、餐飲/咖啡館、學習、大堂和接待以及其他公共空間。銀行和金融辦公室需要實惠、實用和時尚的環境,我們多功能和可定製的傢俱為接待區、員工工作空間、行政辦公室和董事會會議室提供複雜的風格。我們還為聯邦、州和地方政府辦公室以及其他與政府相關的實體供應傢俱,我們與總務署(“GSA”)簽訂了兩份聯邦供應服務合同,受政府分包合同報告要求的約束。我們與多個一般採購組織合作,幫助州和地方政府等公共機構購買傢俱。我們的教育產品銷往K-12、高等教育、職業培訓和其他學習機構,產品既注重促進學習,又注重創造社會環境。我們提供耐用、靈活、協作和技術驅動的傢俱,旨在使學生和教師更具生產力和舒適性。除了較大的教室環境外,我們還為休息室和其他聚會空間配備了多功能傢俱,以擴展學習和社交,併為個人關注、小組協作和創造力誘導互動而設計的區域。
健康狀況-我們的健康終端市場包括向全國各地的醫院、診所、醫生辦公樓、長期護理設施和輔助生活設施的銷售。我們提供的保健產品滿足了臨牀、行政和公共衞生保健環境的特定需求,以支持患者和護理人員的舒適性、清潔度和效率。
熱情好客-我們為客房和公共空間提供全套產品,併為酒店業提供服務支持。我們與最知名的酒店品牌合作,通過與世界各地的製造基地合作,為項目提供最佳的解決方案,以滿足他們在世界各地對物業的特定要求。
第二部分列出了我們按終端市場劃分的淨銷售額表,項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析本年度報告的表格10-K。
主要競爭因素
我們的產品銷往合同傢俱和酒店傢俱行業。這些行業有相似的主要競爭因素,包括與質量和外觀有關的價格、產品設計、產品的實用性、
包括適應性和清潔性、供應商交貨期、按時交貨的可靠性、可持續性以及對特殊和非標產品的要求作出反應的能力。我們提供與行業標準類似的付款條件,在特殊情況下可能會授予替代付款條件。
某些行業比其他行業對價格更敏感,但所有行業都希望準時、無損害地送貨。除了我們的標準傢俱產品提供的許多選項外,我們還根據客户的規格和發貨時間表按項目生產定製傢俱。我們提供多個項目,其中包括傢俱,適合各種空間,並提供快速裝船選項。
競爭對手
市場上有許多傢俱製造商在競爭,有相當數量的競爭對手提供類似的產品。我們的競爭對手包括Steelcase Inc.、MillerKnoll,Inc.、HNI Corporation等傢俱製造商,以及大量規模較小的國內外私營傢俱製造商。
產品開發和趨勢
我們強大的產品開發流程由構思、開發和執行組成。研究知情設計是通過與外部研究公司合作並利用內部和外部設計智能來獲得市場洞察和設計驗證來完成的。成功的新產品推出推動了我們業務的增長,因為它們將不斷變化的客户需求與提高的製造效率結合在一起。產品經過性能、質量測試,並符合適用的標準和法規。在2022財年、2021財年和2020財年,我們分別在研發相關活動上投資了約1100萬美元、1000萬美元和500萬美元。此外,隨着精選產品的銷售,我們定期向外部設計師支付版税。
我們的產品設計專注於提供解決方案,其中包括應對市場趨勢,例如不斷髮展的靈活工作場所環境。不斷髮展的靈活工作場所的關鍵要素包括將住宅元素與高度可清潔的高功能和靈活的商業辦公產品配對。在醫療保健環境中,產品正朝着適應性設計的趨勢發展,這些設計同時關注患者和護理人員,並繼續關注清潔性。
位置
截至2022年6月30日,我們的產品主要在九家公司擁有或租賃的製造工廠生產:六家位於印第安納州,兩家位於肯塔基州,一家位於墨西哥。我們還與美國和國際上的第三方製造商合作,為我們的品牌生產精選的成品和配件。作為轉型重組計劃的一部分,我們在加利福尼亞州丘拉維斯塔的租賃辦公室和倉庫空間以及在墨西哥蒂華納的製造和辦公空間將在2023財年退出,因為我們計劃主要將D‘Style產品外包出去。
截至2022年6月30日,在美國9個城市維護了15個傢俱展廳,其中包括獨立的Poppin展廳。在2022財年,我們實施了展廳戰略,在共享展廳空間中突出我們的Kimball、National等、Poppin和交織品牌,從而消除了在一個城市擁有多個展廳的情況。在中國廣東省的東莞和深圳租賃辦公空間,在越南胡志明市租賃辦公空間,以促進從亞太地區採購精選的製成品和零部件。
截至2022年6月30日的三個年度內每年按地理區域劃分的財務資料包括在附註18-地理資料合併財務報表附註,並以引用方式併入本文。
資源
原材料供應情況
傢俱生產中使用的某些部件是在內部製造的,通常很容易獲得,木材和非木材傢俱生產中使用的其他原材料也是如此。某些裝配式座椅部件、木框部件以及傢俱成品、電氣部件、石材、織物和金屬部件通常是現成的,它們在全球範圍內採購,以努力以最低的總成本提供高質量的產品。我們的材料正面臨通脹壓力,加上供應商的波動,因為某些供應商也經歷了材料和勞動力短缺。我們正在努力通過產品漲價、供應商談判、全球採購計劃、產品再設計和零部件標準化來抵消這些問題。
營運資金
我們不認為本公司或整個合同傢俱或接待傢俱行業有任何影響營運資金項目的特殊做法或特殊條件,這對了解我們的傢俱業務具有重要意義。我們確實會收到客户在精選傢俱項目上的預付款,主要是在酒店業。
知識產權
在我們的業務運營方面,我們在不同的國家和地區同時擁有商標和專利,並不斷擁有更多的未決商標和專利。我們認為對公司最重要的知識產權包括:金博爾、國家、D‘Style、大衞·愛德華等。(待定)、Poppin、Interwoven(待定)、EverySpace、Fringer、WaveWorks、XSite、Narrate、Pirings、Resportality、Work Happy和Allan Copley Design,這些都是註冊商標,以及未註冊的商標Prior和Whittaker。我們的專利在不同的時間到期,這取決於專利的發佈日期。
季節性
季節性對我們收入的影響包括第二和第三財季對教育機構的銷售額下降,酒店入住率較高時期(如夏季)接待傢俱的銷售額下降,以及由於政府的購買季節,我們第三財季的銷售額下降。
人力資本
戰略性員工隊伍規劃
吸引和留住人才是當務之急。通過了解當前的勞動力現實,預測未來的需求和問題,並執行策略和行動,我們努力在競爭日益激烈的市場中提供一支敬業、可持續的製造和專業勞動力隊伍。
多樣性、公平性、包容性和歸屬感
我們認識到,多元化、有才華和敬業的員工是一項關鍵的競爭優勢。我們提倡一個重視、尊重和有尊嚴地對待每一位員工的環境。我們相信,來自不同文化的廣泛視角可以促進創新和建設成功。
金寶國際是一個平等就業機會/平權行動的僱主。我們制定了促進多樣性和非歧視性就業做法的政策。我們認為,最好的政策是將工作授予最有資格的人。金寶國際在其就業政策和做法上不歧視年齡、種族、膚色、宗教、民族血統、性別、性別、殘疾、遺傳信息、性取向、性別認同、受保護退伍軍人身份或任何其他受法律保護的身份。金寶國際致力於聘用合格的申請者,併為殘疾員工提供合理的住宿條件,而不會給他們帶來不必要的困難。
人才培養
我們致力於員工和領導力的發展。我們的旗艦高級領導力項目在首席執行官的直接指導下,通過教練、評估和體驗式行動學習項目提供領導力發展。我們為新興經理和領導力圓桌會議提供一線領導力課程。我們還支持員工參與培訓計劃和指導計劃。
薪酬、福利和福利
我們薪酬理念的目標是獎勵業績,與股東利益保持一致,並留住關鍵人才。我們通過我們的金寶國際退休計劃為員工提供固定繳款401(K)計劃的參與。我們為我們的美國全職員工提供全面的福利,包括醫療保健、藥房、健康儲蓄賬户、員工援助計劃、牙科、視力、短期和長期殘疾保險、人壽保險和受撫養人保險、意外死亡和肢解保險、危重病保險、意外事故和醫院賠償保險。我們在印第安納州也有一家健康診所,為員工和家屬提供現場和遠程醫療預約。
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員工數量 | 截至6月30日 |
| 2022 | | 2021 |
美國 | 2,310 | | | 2,093 | |
外國 | 100 | | | 103 | |
員工總數 | 2,410 | | | 2,196 | |
我們在美國的業務不受集體談判安排的約束。在美國以外,大約有40名員工由工會代表,這些工會的運作是為了促進工人的利益。我們相信我們的員工關係很好。
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員工流失率 | 截至六月三十日止年度 |
| 2022 | | 2021 |
自願性 | 39.4 | % | | 27.5 | % |
非自願的 | 10.2 | % | | 7.7 | % |
健康/退休 | 7.1 | % | | 6.0 | % |
總營業額百分比 | 56.7 | % | | 41.2 | % |
我們每月獨立監測自願和非自願人員流動情況,在我們認為人員流失率超過既定目標的情況下采取行動。我們自願離職的增加與類似行業的製造業組織一致,特別是由於低失業率和我們製造設施附近的農村社區有競爭的就業選擇而導致的製造業勞動力。
環境與能源事務
我們的業務受聯邦、州、地方和外國關於環境問題的各種法律和法規的約束。我們認為,我們基本上遵守了現行的法律和法規,不存在與此類項目相關的重大責任。
我們致力於以最大限度地減少我們的環境足跡和自然資源使用的方式開展業務運營,同時對我們服務的社區產生積極影響。長期以來,保護我們的自然資源和利用對環境負責的商業實踐一直是我們公司目標的關鍵組成部分。為了加強我們對環境的承諾,我們的兩個展廳和一個非製造場所是根據美國綠色建築委員會的LEED(能源和環境設計領導力)商業室內設計計劃的指導方針設計的。我們的總部獲得了Well Health-Security評級,重點是運營政策、維護協議、應急計劃和股東參與戰略。
我們相信,繼續遵守已頒佈的有關環境保護的外國、聯邦、州和地方法律法規,不會對我們的資本支出、收益或競爭地位產生實質性影響。我們認為,本財政年度及以後財政年度用於環境控制設備的資本支出將不會佔資本支出總額的很大一部分。
可用信息
我們在以電子方式向美國證券交易委員會提交或提交這些材料後,在合理可行的範圍內,儘快通過我們的網站www.kimbal International/Public-Filings、我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、委託書以及對這些報告的所有修訂免費提供這些報告。本公司的互聯網網站及該網站所載或可透過該網站取得的資料,並不包括在本10-K表格年度報告內。此外,美國證券交易委員會還設有一個互聯網網站,其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息,網址為www.sec.gov。
第1A項--風險因素
下列重要風險因素可能會影響未來的結果和事件,導致結果和事件與本報告所作以及管理層不時在其他地方陳述的前瞻性陳述中明示或暗示的結果和事件大相徑庭。這些因素可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響,在決定投資或保留我們的普通股之前,應該仔細考慮。我們目前不知道的、我們目前認為無關緊要的或我們沒有預測到的其他風險和不確定性也可能影響我們的業務、財務狀況或經營結果。由於這些因素和其他因素,過去的業績不應被視為未來業績的指標。
經濟、金融和戰略風險因素
新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的業務產生不利影響。新冠肺炎疫情以及各國政府和第三方為抗擊新冠肺炎傳播而採取的行動,已導致我們的製造和分銷業務以及我們的供應鏈發生重大中斷。許多上班族長時間在家工作,這對辦公傢俱的需求和我們的收入產生了負面影響。我們的經銷商和供應商也在經歷類似的新冠肺炎疫情的負面影響。新冠肺炎疫情的經濟影響已經或可能對我們的許多客户產生負面影響,特別是酒店市場的客户,因此可能對我們未來的收入產生負面影響並增加信用風險。對我們的業務、我們的行業和全球經濟的影響的持續時間和嚴重程度尚不完全清楚,可能會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
不確定的宏觀經濟和行業狀況,或我們市場的持續放緩或大幅下滑,可能會對我們的產品需求產生不利影響,並對經營業績產生不利影響。市場對我們產品的需求影響着收入和毛利,受到多種經濟和行業因素的影響,例如:
•全球消費者信心;
•全球經濟狀況的波動性和週期性;
•增加在家工作;
•全球金融市場疲軟;
•影響我們產品和市場的通脹壓力;
•我們向其銷售的終端市場的總體公司盈利能力;
•向我們銷售的終端市場提供信貸;
•服務業失業率;
•商業地產空置率;
•非住宅建築和翻新費率;
•許多政府實體的赤字狀況,可能導致辦公傢俱購買量下降;
•新冠肺炎的影響;以及
•新酒店和賭場的建設和翻新費率。
我們必須根據訂單量做出決策,以實現生產效率。這些決策包括確定接受何種級別的額外業務、生產計劃、部件採購承諾和人員要求,以及其他各種考慮因素。我們必須不斷監測不斷變化的經濟形勢,並可能相應地調整我們的戰略方向。如果我們不對市場或經濟狀況的變化做出足夠迅速的反應,可能會導致客户流失、市場份額下降和運營成本增加。
我們在競爭激烈的環境中運營,可能無法成功競爭。由於眾多全球製造商在市場上競爭,辦公傢俱和酒店傢俱行業競爭激烈。在辦公傢俱需求減少的時期,大型競爭對手可能會有更高的規模效率,或者可能會對他們的分銷施加更大的壓力,要求他們只銷售他們的產品,這可能會導致我們產品的機會減少。
我們可能不會成功地實施和管理我們的金博爾國際連接戰略。我們全面的金寶國際連接戰略旨在將我們的目標、我們的員工和我們的品牌聯繫起來,以推動和加速增長,但這一戰略存在風險。這一戰略的執行包含風險,因為管理層的重點和公司資源可能會從我們的核心業務中轉移出來,我們業務的增長可能會導致運營效率低下,我們的企業文化可能會被打亂,這可能會導致員工流失,我們的收入可能會下降或無法按預期增長,其中任何一項都會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
我們可能會尋求存在風險的收購,但可能不會成功。我們的銷售增長計劃可能通過有機增長和收購實現。收購涉及許多風險,可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響,包括:
•在確定合適的收購候選者以及以對我們有吸引力的條款談判和完成收購方面遇到困難;
•吸收被收購公司業務的困難;
•轉移資源,包括轉移管理層對我們目前業務的注意力;
•進入我們之前經驗有限或沒有直接經驗的新地域或產品市場的風險;
•被收購公司關鍵客户、供應商和員工的潛在損失;
•為收購提供資金而可能產生的債務;
•可能以部分或全部收購價格發行普通股,這可能稀釋我們現有股東的所有權利益;
•被收購的業務沒有達到預期的收入、收益、現金流或者市場份額;
•產能過剩;
•未能實現收購所產生的預期協同效應;
•對與收購相關的未披露、或有其他負債或問題以及意外成本的評估不準確;
•對可能對我們的財務業績產生不利影響的收購、非經常性費用的產生和大量商譽的註銷的會計估計錯誤;以及
•攤薄收益。
我們可能不會成功地在數字市場啟動初創業務或擴大業務。我們致力於發展我們的業務,因此,我們可能會不時地決定,啟動新的業務或擴大我們的數字業務以銷售某些產品將符合我們的最佳利益。開辦業務涉及許多風險和不確定因素,例如為與開辦業務有關的資本支出提供資金、為新業務發展管理團隊、將管理重點從當前業務轉移以及創造過剩產能。隨之而來的風險和不確定性包括來自市場上更成熟競爭對手的競爭、對消費者流量模式的快速反應、支持我們當前分銷渠道以外的需求,以及額外的網絡安全風險。這些風險中的任何一個都可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
我們多樣化產品的銷售組合的變化可能會對我們的毛利率產生負面影響。由於不同產品的利潤率不同,產品銷售組合的變化可能會對我們的毛利率產生負面影響。我們努力提高所有產品的利潤率,但某些產品的利潤率較低,以使產品定價具有競爭力。利潤率較低的產品銷售比例的增加可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。
我們的重組努力可能不會成功。我們的轉型重組計劃側重於使公司的業務部門以市場為中心。該公司通過利用所有工廠的生產能力,建立卓越中心,並建立工藝,促進工廠之間的產品靈活配置,以應對產量波動,從而簡化了製造設施。該公司被組織成四個以市場為中心的業務部門,即工作場所、健康、酒店和電子商務。此外,我們協調的展廳戰略整合了我們的金寶和國家展廳,為我們的品牌提供多品牌銷售解決方案。我們轉型重組計劃的成功執行有賴於實現成本節約,即使成功,轉型重組計劃也可能不會像預期的那樣快速或有效地完成。
我們可能會因資產減值而蒙受損失。隨着業務條件的變化,我們必須不斷評估並努力實現最佳資產基礎。正如我們在2022財年所經歷的那樣,根據不斷變化的業務條件或內部重組計劃,某些資產,如但不限於設施、設備、租賃資產、商譽或其他無形資產,未來可能會減值。商譽和某些無形資產每年或在觸發事件發生時進行減值測試。由此產生的減值可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們可能無法成功地使用衍生品金融工具管理風險。公司可能會不時利用衍生金融工具來降低與利率、外幣折算率或製造過程中使用的商品成本相關的風險。使用衍生工具涉及管理層判斷,我們可能無法成功管理上述風險,這可能會對公司造成負面財務影響。如果我們無法實現或維持對衝會計處理,可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
銷售和客户風險因素
銷售代表、經銷商或其他銷售渠道的流失可能會導致銷售額下降。我們的工作場所和健康傢俱通過員工銷售代表、傢俱經銷商、批發商、經紀人、設計師、採購公司、目錄公司向最終用户進行營銷,除了通過我們上述渠道銷售外,Poppin產品還通過B2B在線銷售並直接提供給消費者。我們的款待傢俱主要由獨立銷售代表向終端用户銷售。這些銷售渠道中的任何一個的重大虧損都可能導致銷售額下降,從而對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。
我們可能面臨客户的信用風險,這些客户受到市場狀況疲軟的不利影響。市場狀況疲軟,包括新冠肺炎疫情造成的市場疲軟,可能會增加我們客户潛在現金流問題或破產的風險,從而導致更大的應收賬款無法收回的風險。這些風險的實現可能會對我們的盈利能力產生負面影響。
大量客户的減少購買或流失可能會降低收入和盈利能力。客户購買量的大幅下降或大量客户的流失可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。政府支出的減少或圍繞政府支出的不確定性也可能對我們的銷售水平產生不利影響。我們不能保證我們將能夠完全彌補任何可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響的銷售損失。
如果推出新產品或啟動新計劃的努力不成功,這可能會限制銷售增長或導致銷售下降。我們定期推出新產品,以跟上工作場所的趨勢和不斷變化的監管和行業要求,包括環境、健康和安全標準,如可持續性和人體工程學考慮因素,以及工作場所和產品性能的類似標準。勞動力人口結構的變化、在家工作的受歡迎程度、工作方式和技術可能會影響我們客户購買的傢俱產品的數量和類型。新產品的推出或新項目的啟動需要協調這些產品的設計、製造和營銷。某些新產品或計劃所需的設計和工程設計可能需要較長的時間,可能需要更多時間才能獲得客户的認可。因此,任何特定產品或計劃的發佈可能會推遲,或者可能不像我們最初預期的那麼成功。推出新產品或計劃的困難或延遲,或客户對新產品或計劃缺乏接受度,可能會限制銷售增長或導致銷售額下降。
如果客户不認為我們的產品和服務具有創新性和高質量,我們的品牌和名稱認知度和聲譽可能會受到影響。我們相信,建立和保持良好的品牌和知名度以及良好的聲譽對我們的業務至關重要。我們的名稱和品牌的推廣和增強將取決於營銷和廣告努力的有效性,以及能否成功地提供以設計為導向、創新和高質量的產品和優質服務。如果客户不認為我們的產品和服務是設計驅動、創新和高質量的,我們的聲譽、品牌和名稱認知度可能會受到影響,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
運營、供應鏈和分銷風險因素
我們可能無法以具有競爭力的價格、及時或根本不能購買足夠數量的材料、零部件和部件用於我們的產品。我們依賴全球供應商及時提供用於我們產品的材料、零部件和部件。大宗商品的成本以及燃料、運費、能源、勞動力和其他投入成本可能會因全球、地區或當地供需的變化而波動。如果我們不能通過其他成本削減或客户價格上漲來抵消商品組件價格上漲的影響,可能會對我們的盈利能力產生不利影響。美國聯邦政府已經或可能實施的關税或貿易法規可能會對我們的准入、價格以及從國外來源的成品和組件的交付產生不利影響,從而對我們的盈利能力產生不利影響。新冠肺炎疫情對我們及時獲得運營所需的某些原材料的能力產生了負面影響。我們購買的某些成品和組件主要是在世界上特定的地區製造的,這些地區的問題可能會導致製造延遲。
失去一家重要的供應商可能會對我們的運營產生不利影響。某些原材料和組件的可獲得性有限,可能會導致產品交貨期延長。此外,通過集裝箱船運輸產品和零部件可能會出現延誤,集裝箱船通過美國各個港口裝卸貨物,有時會出現擁堵。如果供應商未能在價格、交貨或質量方面履行對我們的承諾,可能會中斷我們的運營,並對我們履行對客户的承諾的能力產生負面影響。
生產人員的流動和短缺可能會導致製造業效率低下。由於低失業率和有競爭力的就業選擇,我們製造設施附近的農村社區對製造業勞動力的需求很高,這使得留住有經驗的生產員工變得困難。由於效率低下和需要額外培訓,人員流動可能會導致時間損失,這可能會影響我們的運營業績。
如果我們不能留住現有的管理團隊,保持我們在工程、技術和製造工藝方面的專業知識,或繼續吸引合格的人才,可能會對我們的業務產生不利影響。我們在很大程度上依賴於我們的高管和其他關鍵人員。我們的成功還取決於保持員工敬業度和組織活力,跟上技術進步的步伐,並調整服務以提供滿足客户不斷變化的需求的製造能力。要做到這一點,我們必須留住我們合格的工程和技術人員,並以具有成本效益和及時的方式成功地預測和應對技術變化。我們的文化和指導方針注重員工的持續培訓、激勵和發展,我們努力吸引、激勵和留住合格的人才。如果不能留住我們的高管,留住和吸引其他關鍵人員,可能會對我們的業務產生不利影響。
貨運公司運力短缺可能會推動貨運成本上升。我們將入境和出境運輸外包給第三方合同承運人,包括一家專門運營帶有我們公司品牌的運輸設備的貨運供應商,以及其他國內和國際合同承運人。如果我們的需求超過現有卡車運輸和遠洋船隊的能力,我們可能會面臨貨運成本的壓力,特別是對於商業合同承運人來説。在運力緊張的時期,我們可能無法通過供應鏈規劃或提高產品價格來緩解運費成本的增加,這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
由於生產設施之間的轉移和其他因素,我們受到製造和倉儲效率低下的影響。有時,我們可能會遇到勞動力或其他生產效率低下的情況,原因包括新產品的推出、製造設施之間的生產轉移、倉儲策略的變化、銷售額的突然下降(例如由於新冠肺炎、新操作系統或人員流失)。製造和倉儲效率低下可能會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
我們的國際業務涉及財務和運營風險。我們在美國以外的墨西哥有一個製造業務,我們已經宣佈將關閉該業務,我們在中國和越南的行政辦公室與這些國家的供應商進行協調。這些國際業務面臨一些風險,包括以下風險:
•經濟和政治不穩定;
•各種可能相互衝突的文化規範和商業慣例;
•戰爭、暴亂、恐怖主義和其他形式的暴力或地緣政治破壞;
•遵守適用於在美國境外開展業務的美國公司的法律,如《反海外腐敗法》;
•外國監管要求和法律的變化;
•健康和安全問題;
•關税和其他貿易壁壘;
•潛在的不利税收後果,包括跨國公司在美國的徵税方式;
•新冠肺炎的影響;以及
•外國勞工慣例。
這些風險可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。此外,匯率波動可能會影響我們的經營業績。我們的風險管理策略可能包括使用衍生金融工具來對衝某些外幣風險。我們實施的任何對衝技術都包含風險,可能並不完全有效。匯率波動還可能使我們的產品比不受這些波動影響的競爭對手的產品更昂貴,這可能會對我們在國際市場的收入和盈利能力產生不利影響。
監管和合規風險因素
我們對政府實體的銷售必須遵守法規和合同要求,不符合要求可能使我們承擔責任或阻礙當前或未來的業務。美國政府以及州和地方政府通常可以自行決定終止或修改與我們的合同,或者如果我們因未能履行適用合同的條款而違約,這可能會使我們承擔責任,並阻礙我們未來競爭合同和訂單的能力。不遵守監管和合同要求可能會使我們受到調查、罰款或其他處罰,違反某些監管和合同要求也可能導致我們被暫停或禁止未來的政府合同。
政府法規的變化可能會顯著增加我們在美國和海外的運營成本。美國聯邦政府和外國政府的立法和監管改革可能會顯著影響我們的盈利能力,因為它讓我們揹負着被迫的成本選擇,而這些選擇很難隨着定價的提高而恢復。例如:
•我們依賴全球供應商提供用於我們產品的材料、零部件、成品和零部件。我們的產品同時使用鋼和鋁,其中大部分來自國內。關税或全球貿易協定或美國政府進出口法規的變化可能會導致我們產品的到岸成本大幅增加,如果我們無法降低額外成本,可能會減少我們的淨收入,這將對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
•我們進口一部分木製傢俱產品,因此對從中國供應的木質卧室傢俱特別徵收反傾銷關税。這些關税可能會受到審查,並可能導致追溯和預期的關税税率上升,這可能會對我們的財務狀況、運營業績或現金流產生不利影響。
•該州和外國在許多領域的法規正在增加,如危險廢物處理、勞動關係、就業做法和數據隱私,包括加州消費者隱私法等。合規性
隱私法規要求我們就其信息的使用徵得消費者的同意。這些額外的流程,或任何違反這些國家和外國法規的行為,都可能對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
我們有效税率的波動可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。我們需要繳納所得税和非基於收入的税收,主要是在美國。在確定所得税、其他納税義務、利息和罰款的全球撥備時,需要做出判斷。未來的事件可能會改變管理層的評估。我們在多個税務管轄區經營,並在這些司法管轄區接受税務審計。這些審計可能涉及複雜的問題,可能需要較長的時間才能解決。我們還對遞延税項資產的變現做出了假設。這些假設的變化可能會導致這些資產的估值撥備。税務審計或税務糾紛的最終決定可能與我們目前所得税撥備和應計項目所反映的情況不同,這可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。
我們受到廣泛的環境監管和重大的潛在環境責任。我們過去和現在對製造工廠和不動產的運營和所有權受到廣泛的聯邦、州、地方和外國環境法律和法規的約束,包括與空氣、水和陸地的排放、固體和危險廢物的處理和處置以及與危險物質排放相關的污染的補救。此外,全球氣候問題的日益普遍可能會導致新的法規,這可能會對我們產生負面影響。我們無法預測未來將制定什麼環境立法或法規,現有或未來的法律或法規將如何管理或解釋,或者我們的設施和房地產可能存在什麼樣的環境條件。遵守更嚴格的法律或法規,或對現有法律進行更嚴格的解釋,可能需要額外的支出,其中一些可能是實質性的。此外,任何與環境問題有關的調查或補救努力都可能涉及材料費用或以其他方式導致材料責任。
該公司的業務涉及潛在的產品召回、產品責任和其他可能影響其收益和財務狀況的索賠。新產品和現有產品可能受到美國1972年《消費品安全法》的約束,該法案經2008年《消費品安全改進法》修訂,授權消費品安全委員會將被發現不安全或有害的產品排除在市場之外,以及外國司法管轄區的類似法律。在某些情況下,消費品安全委員會或類似的外國機構可以要求該公司回購或召回其一個或多個產品。任何購買或召回本公司產品的行為都可能代價高昂並損害本公司的聲譽。如果公司被要求將其產品從市場上下架或自願下架,公司的聲譽可能會受到影響,公司可能會有大量無法銷售的成品。如果公司的一種產品被指控造成財產損失、人身傷害或其他不利影響,公司還面臨產品責任索賠。除了任何政府調查、產品責任索賠或監管行動可能導致的鉅額金錢判決或罰款或處罰的風險外,還可能導致負面宣傳,從而損害公司在市場上的聲譽,對其品牌價值產生不利影響,或導致公司產品生產成本的增加。
如果不遵守我們1.25億美元循環信貸安排下的財務契約,可能會對我們造成不利影響。我們的循環信貸安排要求我們遵守某些金融契約。我們認為,這一循環信貸安排下最重要的契約是調整後的槓桿率和利息覆蓋率。關於這些金融契約的更多細節將在第二部分討論,項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析本年度報告的表格10-K。我們的循環信貸安排下的財務契約違約可能會導致我們的借款利率上升,或者可能使我們更難獲得未來的融資,這可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
一般風險因素
我們的業務依賴於信息技術系統和數字能力,其實施方式旨在將網絡安全漏洞或其他此類威脅的風險降至最低,包括挪用可能導致運營中斷的資產或其他敏感信息或數據損壞。我們需要持續投入大量資源,以維護和增強我們現有的信息系統,並實施必要的新技術和新興技術,以滿足客户的期望並在我們的終端市場上競爭。用於獲得未經授權訪問的技術經常變化,直到它們推出後才經常被認識到。我們認識到,任何違規行為都可能擾亂我們的運營,損害我們的聲譽,侵蝕我們的股票價值,推動補救費用,或增加與緩解、應對或因任何此類問題而引起的訴訟相關的成本。
許多州和美國聯邦政府正在越來越多地制定法律和法規,以保護消費者免受身份盜竊,並保護他們的隱私。隨着我們的業務在全球擴張,我們受到數據隱私和其他方面的限制
不同外國司法管轄區的類似法律。如果我們是導致敏感或機密數據未經授權泄露的網絡安全攻擊的目標,我們可能會被要求執行代價高昂的通知程序。遵守這些法律可能會增加做生意的成本。如果我們未能實施適當的保護措施,或未能按照其中一些法律的要求檢測並及時通知未經授權的訪問,我們可能會面臨潛在的損害索賠和其他補救措施,這可能會損害我們的業務。
我們的經營業績可能會受到燃料和其他能源成本增加的不利影響。能源成本是運費和生產設施運營成本的重要組成部分。能源成本的上漲可能會降低我們的盈利能力。
自然災害或其他災難性事件可能會影響我們的生產計劃,進而對盈利能力產生負面影響。自然災害或其他災難性事件,包括惡劣天氣、恐怖襲擊、電力中斷、流行病和火災,可能會擾亂我們的運營,同樣也會擾亂我們生產或交付產品的能力。我們的製造業務需要大量的能源,包括天然氣和石油,政府法規可能會控制這些燃料的分配。員工是我們業務不可或缺的一部分,而疫情等事件可能會減少上班的員工人數。如果我們生產或交付產品的能力暫時或永久中斷,收入可能會減少,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。此外,災難性事件或其威脅可能對美國和世界經濟產生不利影響,並可能導致我們產品的銷售延遲或損失。此外,我們計算機系統的任何持續中斷都可能對我們及時接收和處理客户訂單、製造產品和發貨的能力產生不利影響,並可能對我們與客户的關係產生不利影響,可能導致客户訂單減少或客户流失。
如果不能有效地管理營運資金,可能會對我們的運營現金流產生不利影響。客户財務困難、客户訂單取消或延遲、生產設施之間的生產轉移、製造延遲、由於供應鏈中斷而需要保持更高的安全庫存水平、在預期價格上漲之前採購材料或新冠肺炎疫情的影響,都可能對我們的運營現金流產生不利影響。
我們的保險可能不能充分保護我們免受與產品缺陷相關的責任。我們的保險覆蓋範圍不包括為修理、翻新或更換有缺陷的產品而進行的實地考察,或產品召回。因此,我們的保險範圍可能不足以充分保護我們免受與產品缺陷相關的責任可能產生的重大索賠和費用,特別是如果我們有大量的缺陷產品,我們必須維修、改造、更換或召回。此外,特定承保水平的保險成本可能會增加,這可能會影響盈利能力或導致我們降低承保水平。
提供員工醫療福利的成本增加可能會降低我們的盈利能力。向員工提供醫療福利的成本可能會繼續面臨上漲壓力。我們為醫療福利提供自我保險,因此我們會招致索賠成本,包括偶爾發生的災難性索賠,員工通過扣繳員工醫療保費只承擔有限部分的醫療成本。不能保證我們會成功地控制成本增長,持續的上升壓力可能會降低我們的盈利能力。
我們可能會被第三方起訴,指控我們侵犯了他們的知識產權,並招致大量訴訟或其他費用。我們的競爭對手可能會在我們推出重大新產品之前進行初步評估後申請專利保護。我們識別和避免侵犯第三方知識產權的努力可能不會成功。我們可能會收到關於知識產權的索賠通知,這可能會導致我們花費時間和金錢來辯護或解決索賠。即使索賠沒有法律依據,也可能導致鉅額費用和資源轉移。
如果不能保護我們的知識產權,可能會削弱我們的競爭地位。我們試圖通過專利、商標、版權和商業祕密法律以及許可協議和第三方保密和轉讓協議來保護我們在美國和其他國家的知識產權。由於外國法律關於專有權的不同,我們的知識產權在外國通常不會得到與美國相同程度的保護,因此在世界上的一些地區,我們對我們的知識產權的保護有限。有效的競爭在很大程度上取決於保持我們知識產權的專有性質。我們的各種專利和商標提供的保護程度可能不夠廣泛,不足以為公司提供顯著的專有保護或競爭優勢,並且可能不會對未決或預期的申請頒發專利或商標。此外,我們並不是所有的產品都有專利。我們的專利和商標也有可能受到挑戰、無效、取消、縮小或規避。
由於我們可能無法控制的原因,我們普通股的價值可能會經歷大幅波動。我們普通股的價值可能會因各種因素而大幅波動,其中包括:
•經營業績的實際或預期波動;
•有關本公司、競爭對手或行業的公告;
•股票市場的整體波動性;
•證券分析師或投資者對本公司、本行業或競爭對手的財務估計發生變化;
•一般市場或經濟狀況,包括新冠肺炎疫情對經濟的影響;以及
•委託書競爭或其他股東激進主義。
我們還為未來幾個時期的預期經營業績提供財務目標。雖然這些信息是基於關於我們提供的市場以及我們的運營能力和能力的當前和預測數據提供的,但財務目標受到風險和不確定性的影響。如果我們未來的業績與我們特定時期的財務目標不符,或者如果未來時期的財務目標減少,我們普通股的價值可能會下降。
此外,許多公司的股價波動很大,原因可能與它們的經營業績無關。這些波動,加上經營結果和總體經濟、政治和市場狀況的變化,可能會對我們普通股的價值產生不利影響。
項目1B-未解決的員工意見
沒有。
第2項--屬性
截至2022年6月30日,我們主要設施(包括行政和行政辦公室)的位置、數量和使用情況如下:
| | | | | | | | |
| 設施數量 | 使用 |
北美 | | |
美國: | | |
印第安納州 | 15 | 製造業、倉庫、辦公室 |
肯塔基州 | 2 | 製造業,辦公室 |
加利福尼亞(1) | 1 | 倉庫、辦公室 |
紐約 | 1 | 辦公室 |
墨西哥 (1) | 1 | 製造業,辦公室 |
亞洲 | | |
中國 | 2 | 辦公室 |
越南 | 1 | 辦公室 |
總設施 | 23 | |
(1)作為我們轉型重組計劃的一部分,我們在加州的租賃辦公室和倉庫空間以及在墨西哥的製造和辦公空間將在2023財年退出,因為我們計劃主要將D‘Style產品外包出去。
截至2022年6月30日,上市設施共佔地約3,171,000平方英尺,其中約2,829,000平方英尺是擁有的,342,000平方英尺是租賃的。
通常,在多班次的基礎上,在正常的能力水平下利用屬性。有時,某些設施會減少第二班或第三班。我們不斷評估我們的容量需求和評估我們的運營,以按地理區域優化我們的服務級別。
設施災難造成的重大收入損失將由業務中斷保險覆蓋部分抵消。
所有設施和相關土地的運營租約,包括上表未包括的15個租賃展廳設施,總計448,000平方英尺,從2023至2029財年到期,其中許多租約有待續簽。截至2022年6月30日,租用的展廳設施位於七個州和哥倫比亞特區。在2022財年,我們實施了展廳戰略,在Shared中突出我們的Kimball、National等、Poppin和交織品牌
展廳空間,這將消除在一個城市擁有多個展廳。在2023財年,我們將把芝加哥的展廳搬遷到富爾頓市場地區。看見附註5-租約有關租賃的補充資料,請參閲綜合財務報表附註。
我們擁有約318英畝的土地,其中包括各種設施所在的土地,包括印第安納州賈斯珀的金博爾工業園約115英畝的土地。
第3項--法律訴訟
我們和我們的子公司不是任何未決法律程序的一方,但業務附帶的普通例行訴訟除外。目前的例行未決訴訟的結果,無論是個別的還是總體的,預計都不會產生實質性的不利影響。
第4項--煤礦安全信息披露
不適用。
關於我們的執行官員的信息
截至2022年8月31日,我們的首席執行官如下:
(截至2022年8月31日的年齡)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年齡 | | 辦公室和 職責範圍 | | 執行主任 自歷年以來 |
克里斯汀·L·賈斯特 | | 59 | | 金寶國際首席執行官兼董事 | | 2018 |
蒂莫西·J·沃爾夫 | | 45 | | 金寶國際執行副總裁首席財務官總裁 | | 2020 |
朗尼·P·尼克爾森 | | 58 | | 金寶國際首席人力資源官執行副總裁總裁 | | 2014 |
馬克·W·約翰遜 | | 45 | | 執行副總裁總裁,金寶國際首席法律官兼公司祕書;總裁,酒店業 | | 2020 |
考特尼·L·史密斯 | | 52 | | 金寶國際執行副總裁總裁;職場與健康首席運營官 | | 2015 |
邁克爾·J·洛克 | | 44 | | 金寶國際執行副總裁總裁;工作場所與健康首席客户官 | | 2021 |
格雷格·A·穆尼耶 | | 52 | | 金寶國際全球運營執行副總裁總裁 | | 2020 |
R·格雷戈裏·金瑟 | | 64 | | 金寶國際企業發展與財務主管總裁執行副總裁 | | 2014 |
執行幹事由董事會每年選舉產生。
Juster女士於2018年11月被任命為首席執行官,並自2016年4月以來一直擔任我們的董事會成員。在被任命為首席執行官之前,Juster女士在全球領先的消費品和商業產品公司Newell Brands,Inc.(“Newell”)擔任全球高管20多年,直到2018年4月從Newell退休。在紐威爾任職期間,Juster女士從2014年5月到2018年4月退休,擔任環球寫作部門的總裁,並自1995年加入紐威爾以來,擔任過其他職責越來越重的職位,包括紐威爾嬰兒和父母部門的總裁、紐威爾家居裝飾部門的總裁和紐威爾烹飪生活方式部門的總裁。
沃爾夫先生於2020年10月被任命為執行副總裁總裁首席財務官。在被任命為首席財務官之前,沃爾夫先生自2019年5月起擔任全球最大的可口可樂裝瓶商可口可樂歐洲夥伴公司英國副總裁總裁兼首席財務官。沃爾夫先生還曾於2016年6月至2019年4月擔任可口可樂歐洲合夥人財務共享服務和轉型副總裁總裁,2014年1月至2016年5月擔任首席合規和風險官總裁副總裁,2012年1月至2013年12月擔任董事企業戰略副總裁等職務。
尼科爾森先生於2020年1月被任命為執行副總裁總裁為首席人力資源官,此前自2015年2月起擔任總裁副首席行政官。
約翰遜先生於2022年3月被任命為酒店業副總裁總裁,並於2020年2月被任命為執行副總裁總裁,擔任首席法律官兼公司祕書,領導公司的企業業務實踐,包括法律、合規和公司治理。在加入本公司之前,Johnson先生於2009年11月至2020年2月在Newell擔任副總法律顧問,在那裏他是法律部門的首席運營法律顧問,並領導該組織的政府事務活動。
史密斯女士於2021年11月被任命為工作場所和健康部門的首席運營官,領導金寶、National等品牌和交織品牌的產品開發、品牌營銷和業務運營。她於2020年8月被任命為工作場所公司的總裁,並於2020年1月被任命為金寶國際公司的執行副總裁總裁,負責我們工作場所業務部門的戰略增長和方向。此前,她自2018年1月起擔任全國辦公傢俱總監總裁,自2015年10月起擔任金寶國際公司副總裁總裁。2015年8月至2018年1月,她擔任金寶酒店總裁一職,負責戰略增長和方向。在此之前,她曾擔任全國辦公傢俱市場營銷副總裁總裁,於2010年上任,領導產品開發、市場營銷、可持續發展、垂直市場,並在建築師和設計界提高品牌知名度。
Roch先生於2021年11月被任命為工作場所和健康部門的首席客户官,並通過公司的商業戰略領導客户增長和業務發展。他負責銷售、分銷、貿易營銷、銷售培訓和推廣,以及銷售規劃和業績,以加速金寶、National等品牌和交織品牌的增長。此前,他自2020年8月以來擔任職場銷售部門的高級副總裁,自2015年2月以來擔任全國辦公傢俱銷售部門的總裁副主任。
Meunier先生於2020年1月被任命為執行副總裁總裁,負責全球運營,他領導的團隊負責製造、供應鏈、工程、物流、研發、安全和環境運營。在此之前,他於2016年5月至2020年1月擔任全球運營、全國辦公傢俱副總裁總裁,並於2010年9月至2016年5月擔任運營、櫥櫃產品製造、全國辦公傢俱董事。
金思哲先生於2020年1月被任命為總裁執行副總裁兼企業發展及財務主管,並自2014年11月起出任總裁企業發展副總裁。
第II部
第5項--註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
我們的B類普通股在納斯達克全球精選市場交易,代碼:KBAL。我們的A類普通股沒有成熟的公開交易市場。然而,A類股可以一對一的方式轉換為B類股。
我們宣佈的A類和B類普通股在2022財年和2021財年的股息總額為1350萬美元。與我們的歷史股息政策一致,我們的董事會每季度評估適當的股息支付。
股東
2022年8月18日,我們的A類普通股由87名登記在冊的股東持有,我們的B類普通股由1216名登記在冊的股東持有,其中41名還擁有A類普通股。我們B類普通股的股份在所有事項上都等同於我們A類普通股的股份,包括但不限於股息支付和投票權,只是A類股可以一對一地轉換為B類股,而我們的B類股不能轉換為A類股。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
本項目所要求的關於根據股權補償計劃授權發行的證券的信息通過引用併入項目12--某些實益所有人和管理層的擔保所有權及有關股東事項本年度報告第III部分的表格10-K。
發行人購買股票證券
2015年8月11日,董事會批准了一項股份回購計劃。該計劃允許回購最多200萬股普通股,並將一直有效,直到所有授權的股票回購完畢。2019年2月7日,董事會授權增發200萬股普通股進行回購。董事會可以隨時終止這一回購計劃。截至2022年6月30日,根據回購計劃,仍有190萬股可用。
在2022財年和2021財年,我們回購了30萬股普通股。下表列出了我們在2022財年第四季度的股票回購摘要:
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期間 | | 總數 的股份 購得 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可購買的最大股票數量 |
第一個月(2022年4月1日-4月30日) | | — | | | $ | — | | | — | | | 2,033,265 |
Month #2 (May 1 - May 31, 2022) | | — | | | $ | — | | | — | | | 2,033,265 |
Month #3 (June 1 - June 30, 2022) | | 88,714 | | | $ | 8.03 | | | 88,714 | | | 1,944,551 |
總計 | | 88,714 | | | $ | 8.03 | | | 88,714 | | | |
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性能圖表
以下業績圖表不被視為“徵求材料”,也不被視為已在美國證券交易委員會“備案”,或受交易法下的第14A或14C法規或交易法第18節的責任約束,並且不被視為通過引用被納入根據證券法或交易法提交的任何申報文件,除非我們通過引用將其明確納入此類申報文件中。
下圖將2017年6月30日至2022年6月30日(各自財年的最後一個工作日)期間普通股股東的累計總回報率與同期納斯達克股票市場(美國和外國)和同業集團指數的累計總回報率進行了比較。
由於我們業務的多樣性,我們不知道有任何上市公司可以直接進行比較。因此,同業集團指數由以下上市公司組成:
傢俱同行:HNI Corporation,MillerKnoll,Inc.和Steelcase Inc.(Knoll,Inc.包括在內,直到2021年7月19日它與Herman Miller,Inc.合併成立MillerKnoll,Inc.)
該圖假設在2017年6月30日收盤時,我們的B類普通股和兩個指數中的每一個都投資了100美元,股息進行了再投資。圖表上顯示的性能並不一定預示着未來的價格性能。
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| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 |
金寶國際公司 | $ | 100.00 | | $ | 98.39 | | $ | 108.29 | | $ | 73.76 | | $ | 86.42 | | $ | 52.39 | |
納斯達克綜合指數 | $ | 100.00 | | $ | 123.60 | | $ | 133.22 | | $ | 169.11 | | $ | 245.60 | | $ | 188.07 | |
同級組索引 | $ | 100.00 | | $ | 104.12 | | $ | 125.87 | | $ | 83.74 | | $ | 140.38 | | $ | 103.15 | |
第6項--[已保留]
不適用。
第7項--管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
業務概述
金寶國際(“公司”、“金寶國際”、“我們”、“我們”或“我們的”)是一家領先的全方位商業傢俱公司,在工作場所、健康和酒店市場擁有深厚的專業知識。我們將我們大膽的創業精神、工藝的歷史和當今以設計為導向的思維結合在一起,同時致力於我們與客户、股東、員工和社區建立關懷和持久聯繫的文化。70多年來,我們的品牌抓住機遇,將解決方案定製為個性化體驗,將普通空間變成有意義的地方。我們的品牌系列包括金寶、國家等、交織、Poppin、金寶酒店和D‘Style。
管理層目前認為以下事件、趨勢和不確定性對了解我們的財務狀況和經營業績最重要:
•運營環境-在2022財年下半年,價格上漲和產量增加的好處,加上我們的成本節約舉措,產生了積極的財務影響,而通脹壓力和供應鏈中斷繼續增加了生產成本。請參閲中的最近業務更改部分項目1-商務有關我們運營環境變化的更多詳細信息。
•轉型重組計劃-我們現階段的轉型重組計劃包括精簡製造設施、自願退休激勵計劃和整合展廳等活動。轉型重組計劃的這一階段始於我們2021財年的第一季度,我們預計到2023財年末將完成大部分重組行動。除了轉型重組計劃第一階段已經產生的節省外,轉型重組計劃第二階段的努力預計將在全面實施後產生年化税前節省約1,900萬美元。看見附註3--重組請參閲本表格10-K第8項中的合併財務報表附註,以獲取更多信息。
•在2021財年第二季度,我們收購了Poppin,Inc.(“Poppin”),這是一家總部位於紐約的科技型、市場領先的B2B商業傢俱設計公司。Poppin設計的商業級傢俱是為了在當今的現代辦公室和在家工作的環境中混合、匹配和縮放而製作的。除了在收購日支付的現金對價外,收購收購價格還包括基於截至2024年6月30日實現的收入和盈利里程碑的或有付款。截至購置日,或有收益的公允價值為3180萬美元。截至2022年財政年度末,或有收益負債的公允價值為320萬美元。在2022財年,我們記錄了一項税前非現金費用,使商譽的賬面價值減少了3410萬美元。
•關於我們循環信貸安排的6800萬美元借款,在2022財年,我們與一家名義價值4000萬美元的銀行簽訂了利率互換協議。利率互換協議將循環信用額度上的可變利率與固定利率進行交換,用於對衝我們面臨的利率風險。
•由於傢俱市場的合同和項目性質,對我們產品的需求波動和這些項目的毛利率變化是我們業務固有的,這反過來又影響我們的經營業績。對我們製造能力的有效管理現在是,也將繼續是我們成功的關鍵。有關當前銷售和訂單積壓趨勢的更多詳細信息,請參見下文。
•我們預計將繼續謹慎地投資於資本支出,特別是那些將增強我們的能力和多樣化,同時提供增長機會和改善盈利能力的項目。
•我們繼續保持強勁的資產負債表。截至2022年6月30日,我們的短期可用流動資金為6620萬美元,表示為現金和現金等價物加上我們循環信貸安排的未使用金額。
業務結果-2022財年與2021財年的比較
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| 在或為 截至的年度 | | |
| 6月30日 | | |
(以百萬為單位,每股數據除外) | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
淨銷售額 | $ | 665.9 | | | $ | 569.0 | | | 17% |
有機淨銷售額* | 637.2 | | | 566.3 | | | 13% |
毛利 | 211.3 | | | 182.4 | | | 16% |
毛利% | 31.7 | % | | 32.1 | % | | |
調整後的毛利 | 213.2 | | | 183.0 | | | 17% |
調整後毛利% | 32.0 | % | | 32.2 | % | | |
銷售和管理費用 | 202.3 | | | 181.8 | | | 11% |
其他一般(收入)支出 | (4.5) | | | — | | | |
或有收益(收益)損失 | (17.0) | | | (11.6) | | | (47%) |
重組費用 | 10.5 | | | 10.7 | | | (2%) |
商譽減值 | 34.1 | | | — | | | |
營業收入(虧損) | (14.0) | | | 1.5 | | | (1,023%) |
營業收入(虧損)% | (2.1 | %) | | 0.3 | % | | |
調整後的營業收入* | $ | 16.5 | | | $ | 12.4 | | | 33% |
調整後營業收入%* | 2.5 | % | | 2.2 | % | | |
淨收益(虧損) | $ | (15.7) | | | $ | 7.4 | | | (312%) |
淨收益(虧損)佔淨銷售額的百分比 | (2.4 | %) | | 1.3 | % | | |
調整後淨收益* | 12.8 | | | 10.0 | | | 28% |
稀釋後每股收益(虧損) | $ | (0.43) | | | $ | 0.20 | | | (315%) |
調整後稀釋後每股收益** | $ | 0.35 | | | $ | 0.27 | | | 30% |
投資資本回報率** | 6.7 | % | | 12.1 | % | | |
調整後的EBITDA* | $ | 34.1 | | | $ | 29.7 | | | 15% |
調整後的EBITDA%* | 5.1 | % | | 5.2 | % | | |
訂單積壓** | $ | 175.6 | | | $ | 141.4 | | | 24% |
*所列項目代表非公認會計原則(GAAP)計量。
**所示項目代表關鍵績效指標。
見下文“非公認會計準則財務指標和其他關鍵業績指標”一節。
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按終端市場劃分的淨銷售額 | | | | | |
| 截至六月三十日止年度 | | |
(以百萬為單位) | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
工作場所 | $ | 464.1 | | | $ | 354.3 | | | 31% |
健康狀況 | 104.8 | | | 97.3 | | | 8% |
熱情好客 | 97.0 | | | 117.4 | | | (17%) |
總淨銷售額 | $ | 665.9 | | | $ | 569.0 | | | 17% |
我們的工作場所終端市場包括對商業、金融、政府和教育垂直市場以及電子商務的銷售。收購Poppin的收入包括在電子商務中。
2022財年合併淨銷售額為6.659億美元,而2021財年合併淨銷售額為5.69億美元,增長17%。有機淨銷售額同比增長7,090萬美元,增幅為13%,這是由於我們的工作場所和健康終端市場的定價和銷量增加,但這部分被我們酒店終端市場的銷量下降所抵消
它尚未從大流行的負面影響中恢復過來。我們的每個終端市場銷售水平可能會根據給定時期內的項目組合而波動。
與截至2021年6月30日的未結訂單水平相比,2022年6月30日的訂單積壓增加了24%,這是因為我們工作場所和健康積壓的增加被酒店積壓的下降部分抵消了。某個時間點的未平倉訂單可能不能預示未來的銷售趨勢。
毛利潤佔淨銷售額的百分比在2022財年下降了40個基點,降至31.7%,而2021財年為32.1%。下降的主要驅動因素是材料的通脹壓力、運費增加、製造業勞動力增加以及與一次性COVID疫苗激勵相關的成本,這些成本被價格上漲和我們卓越運營計劃實現的節省部分抵消。
與2021財年相比,2022財年的銷售和行政(S&A)費用增加了11%,佔淨銷售額的比例下降了150個基點,這是由於我們增加了銷售額的槓桿作用。由於我們收購的Poppin業務的S&A費用增加,S&A費用增加,但被我們有機業務S&A費用的減少所抵消。上一年至今期間與收購Poppin有關的諮詢費用在本年度沒有重複。與我們的有機業務相關,我們還記錄了與上一財年相比,工資支出減少,佣金成本減少,獎勵薪酬支出增加,差旅和娛樂支出增加,以及冠狀病毒疫苗激勵支出增加。在2022財年,我們記錄了較低的銷售和管理費用,這與我們的補充員工退休計劃(“SERP”)負債的正常重估至公允價值有關。在銷售和行政費用中確認的企業資源規劃負債的變化所產生的影響被在其他收入(支出)中記錄的企業資源規劃投資的公允價值變化所抵消,因此對淨收入沒有影響。
我們確認了與轉型重組計劃相關的税前重組費用,2022財年為1050萬美元,2021財年為1070萬美元。看見附註3--重組有關我們重組計劃的進一步資料,請參閲綜合財務報表附註。
在我們的年度商譽減值測試中,我們在截至2021年12月31日的2022財年第二季度在報告單位層面評估了商譽,根據我們的分析,我們的Poppin報告單位的賬面價值超過了計算的公允價值。報告單位公允價值下降的主要原因是經修訂的銷售預測,這主要歸因於持續的新冠肺炎疫情和供應鏈限制導致的需求變化。因此,我們記錄了税前非現金費用,使商譽的賬面價值在2022財年減少了3410萬美元。我們還在2022財年記錄了1,700萬美元的非現金税前或有收益福利,部分抵消了商譽減值,因為Poppin在收益收益期間實現目標里程碑的可能性較低。
其他一般(收入)支出包括2022財年第三季度出售一個倉庫獲得的450萬美元收益。
其他收入(支出)淨額包括:
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其他收入(費用),淨額 | 截至六月三十日止年度 |
(金額以千為單位) | 2022 | | 2021 |
利息收入 | $ | 129 | | | $ | 336 | |
利息支出 | (1,483) | | | (453) | |
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補充員工退休計劃投資的收益(虧損) | (1,922) | | | 3,324 | |
其他 | (105) | | | (118) | |
其他收入(費用),淨額 | $ | (3,381) | | | $ | 3,089 | |
我們2022財年9.8%的有效税率是由不可扣除商譽減值和收益估值調整的賬面和税收處理推動的。我們2021財年的有效税率(60.9%)是由1,160萬美元的Poppin收益和60萬美元的研發税收抵免的賬面和税收處理推動的。
將我們截至2022年6月30日的資產負債表與2021年6月30日的資產負債表進行比較,我們的應收賬款餘額因銷售額增加而增加。我們的庫存和應付賬款餘額增加,因為我們增加了材料採購和生產,以滿足我們的積壓訂單,並緩衝供應鏈中斷。由於新冠肺炎和供應鏈中斷暫時推遲了波平的銷售增長預期,我們計入了商譽減值費用,這減少了我們的商譽餘額,而且由於波平在收益期間實現目標里程碑的可能性較低,我們也減少了收益負債。
業務結果-2021財年與2020財年的比較
關於截至2021年6月30日和2020年6月30日的財政年度的比較,請參閲我們於2021年8月31日提交的Form 10-K年度報告第二部分第7項中管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。
流動性與資本資源
截至2022年6月30日,我們的現金和現金等價物總額為1090萬美元,截至2021年6月30日,我們的現金和現金等價物總額為2430萬美元。截至2022年6月30日,我們的總債務為6810萬美元,截至2021年6月30日,我們的總債務為4010萬美元。在2022財年,用於運營的現金流為460萬美元,包括資本化軟件在內的資本支出為2510萬美元,以股息形式向股東返還的資本總額為1320萬美元,股票回購總額為300萬美元,其中540萬美元的資產出售收益部分抵消了這一數字。
截至2022年6月30日的營運資本為6770萬美元,而截至2021年6月30日的營運資本為4410萬美元。2022年6月30日和2021年6月30日的流動比率均為1.4。
截至2022年6月30日,我們的短期可用流動性,即現金和現金等價物加上我們循環信貸安排的未使用金額,總計6620萬美元。截至2022年6月30日,我們有170萬美元的未償信用證,這降低了我們在循環信貸安排上的借款能力。截至2022年6月30日和2021年6月30日,我們分別有6800萬美元和4000萬美元的循環信貸工具未償還借款。截至2022年6月30日,該信貸安排下的可借入總額為5530萬美元。
現金流
下表反映了2022年和2021年財政年度現金流量的主要類別。
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| | 截至六月三十日止年度 | | |
(金額以千為單位) | | 2022 | | 2021 | | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | | $ | (4,573) | | | $ | 27,294 | | | |
用於投資活動的現金淨額 | | $ | (19,863) | | | $ | (115,984) | | | |
融資活動提供的現金淨額 | | $ | 10,705 | | | $ | 21,973 | | | |
經營活動的現金流
2022財政年度用於經營活動的現金淨額為460萬美元,包括1570萬美元的淨虧損,其中包括3410萬美元的非現金商譽減值和1700萬美元的非現金或有收益負債收益。2021財政年度業務活動提供的現金淨額為2730萬美元,其中包括740萬美元的淨收入。營運資金餘額變化在2022財年使用了3730萬美元現金,在2021財年提供了610萬美元現金。
2022財年營運資金餘額變化使用的3,730萬美元現金主要是由於庫存增加4,370萬美元和應收賬款增加2,070萬美元,但我們的應付賬款增加2,790萬美元部分抵消了這一影響。庫存、應收賬款和應付帳款的增加是由於淨銷售額的增加以及材料採購和生產的相關增加,以滿足我們的積壓訂單並緩衝供應鏈中斷的影響。
2021財年營運資金餘額變化帶來的610萬美元現金主要是由於2021財年下半年銷售額下降導致應收賬款餘額減少1270萬美元,以及隨着我們擴展到新的訂單水平,庫存餘額減少1120萬美元。這些變化被我們應計費用餘額減少1,040萬美元和我們應付賬款餘額減少660萬美元以及庫存採購減少所部分抵消。
我們對截至2022年6月30日和2021年6月30日的財政年度的應收賬款業績的衡量,也稱為銷售未償天數(DSO),分別為33天和34天。我們將DSO定義為每月應收賬款和票據的平均值除以平均一天的淨銷售額。截至2022年6月30日和2021年6月30日的財政年度,我們的庫存指標生產天數(“PDSOH”)分別為77天和65天。PDSOH的增長是由於平均庫存水平的增長超過了銷售增長。我們將PDSOH定義為每月淨庫存除以平均一天的銷售成本的平均值。
投資活動產生的現金流
在2022財年和2021財年,我們分別將2510萬美元和1950萬美元再投資於未來的資本投資。本年度的資本投資包括當前建造的一個倉庫,以及本年度和上一年度。
資本投資包括各種製造設備升級,以提高生產設施、配置設計軟件和設施改進的自動化程度。在2021財年,我們為收購Poppin花費了1.015億美元,在可供出售的證券上投資了1000萬美元,投資到期日為1530萬美元。雖然截至2022年6月30日或2021年6月30日,我們在整個2021財年沒有持有任何短期投資,但我們的短期投資包括在二級市場購買的存單、美國國債和聯邦機構證券以及市政債券。
融資活動產生的現金流
在2022財年,我們的循環信貸安排有1.13億美元的借款收益,同期我們還償還了8500萬美元的循環信貸安排。在2021財年,我們的循環信貸安排有4000萬美元的借款收益。我們在2022財年支付了1320萬美元的股息,而2021財年的股息為1330萬美元。與我們的歷史股息政策一致,我們的董事會每季度評估適當的股息支付。我們根據之前宣佈的股票回購計劃回購了股票,該計劃推動2022財年現金流出300萬美元,2021財年現金流出360萬美元。未來的債務支付可能會從運營現金流或我們未來債務的再融資中支付。
循環信貸安排
截至2022年6月30日,我們擁有1.25億美元的循環信貸安排,到期日為2024年10月,允許簽發信用證和現金借款。我們還可以選擇要求將可供借款的金額增加到2億美元,但須徵得參與銀行的同意。信貸協議下的貸款可以包括我們選擇的美元預付款或貸款人同意的任何其他貨幣的預付款。所得資金將用於包括收購在內的一般企業用途。循環信貸安排的一部分不超過本金的1000萬美元,可用於簽發信用證。截至2022年6月30日,我們有170萬美元的未償信用證,這降低了我們在循環信貸安排上的借款能力。截至2022年6月30日和2021年6月30日,我們分別有6800萬美元和4000萬美元的未償還借款。
循環信貸安排要求我們遵守某些債務契約,其中最重要的是調整後的槓桿率和利息覆蓋率。調整後的槓桿率定義為:(A)綜合總負債減去超過15,000,000美元的未支配美國現金等價物,前提是最大減去不超過35,000,000美元;(B)調整後的綜合EBITDA,在我們最近結束的四個會計季度的每個會計季度結束時確定為不大於3.00至1.00。就任何期間而言,(A)該期間的綜合EBITDA與(B)該期間的現金利息開支的利息覆蓋比率(按美國公認會計原則就當時終止的後續四個季度期間綜合計算)不得低於3.0%至1.00。在截至2022年6月30日的12個月期間,我們遵守了循環信貸安排的所有債務契約。
下表比較了調整後的槓桿率和利息覆蓋率與信貸協議中規定的限額。
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| | 在結束的期間或就結束的期間 | | 中指定的限制 | | |
聖約 | | June 30, 2022 | | 信貸協議 | | 過剩 |
調整槓桿率 | | 1.77 | | ≤ 3.00 | | 1.23 |
利息覆蓋率 | | 27.00 | | ≥ 3.00 | | 24.00 |
未來流動性
我們相信,我們手頭的可用資金、運營產生的現金以及循環信貸安排下的借款將足以滿足我們至少未來12個月的營運資金和其他運營需求。我們的董事會宣佈季度股息為每股0.09美元,這是在我們2023財年第一季度支付的。未來派發現金股利須經本公司董事會批准,並可能因應業務需要或市況變化而作出調整。
在2023財年,我們預計將投資約2500萬美元用於資本支出,特別是機械設備自動化和技術升級。此外,截至2022年6月30日,我們有大約5300萬美元的短期購買義務。我們的購買義務被定義為購買可強制執行和具有法律約束力的商品或服務的協議,並具體説明所有重要條款。採購義務包括對原材料、供應品、海運、資本支出、服務和軟件採購/許可承諾等項目的合同承諾。截至2022年6月30日,我們的短期合同義務還包括租賃負債和對SERP的負債
以及未來的遣散費。參考附註5-租約和附註12--僱員福利計劃詳情請參閲合併財務報表附註。
截至2022年6月30日,我們的長期購買義務約為1,700萬美元,性質類似於上述購買義務。除購買義務外,截至2022年6月30日,我們的長期合同義務還包括租賃責任、長期債務以及SERP和遣散費未來付款的責任。參考附註5-租約, 附註11--長期債務和循環信貸安排,以及附註12--僱員福利計劃詳情請參閲合併財務報表附註。我們不斷關注潛在的收購,這些收購將增強我們的能力和多元化,同時提供增長和改善盈利的機會。
我們從運營中產生現金以履行流動性義務的能力未來可能會受到以下因素的不利影響:總體經濟和市場狀況、供應鏈中原材料組件的缺乏、製造勞動力的缺乏或成本、關鍵合同客户的流失以及其他不可預見的情況。特別是,如果對我們產品的需求在未來12個月內大幅下降,運營部門提供的可用現金可能會受到不利影響。
非公認會計準則財務指標和其他關鍵業績指標
本管理層的討論和分析(“MD&A”)包含非GAAP財務衡量標準。非GAAP財務計量是對公司財務業績的一種數字計量,它不包括或包括不同於根據美國GAAP在公司的經營表、全面收益表、資產負債表、現金流量表或股東權益表中計算和列報的最直接可比計量的金額。本MD&A中使用的非GAAP財務衡量標準包括:
•有機淨銷售額,定義為不包括收購相關淨銷售額的淨銷售額;
•調整後的毛利,定義為不包括與收購相關的庫存調整和新冠疫苗激勵成本的毛利;
•調整後毛利百分比,定義為調整後毛利佔淨銷售額的百分比;
•調整後的營業收入,定義為不包括重組費用、商譽減值、其他一般收入(費用)的營業收入(虧損),包括出售倉庫的收益、與我們的SERP負債相關的市場估值調整、CEO過渡成本、與收購相關的攤銷和庫存估值調整、收購成本、或有收益收益或虧損、以及COVID疫苗激勵成本;
•調整後營業收入百分比,定義為調整後營業收入佔淨銷售額的百分比;
•調整後的淨收入,定義為淨收益(虧損),不包括重組費用、商譽減值、其他一般收入(費用),包括出售倉庫的收益、首席執行官的過渡費用、與收購有關的攤銷和存貨估值調整、收購成本、或有收益收益或損失以及COVID疫苗激勵成本;
•調整後稀釋每股收益,定義為稀釋後每股收益(虧損),不包括重組費用、商譽減值、其他一般收入(支出),包括出售倉庫的收益、CEO過渡成本、與收購相關的攤銷和庫存估值調整、收購成本、或有收益收益或虧損,以及COVID疫苗激勵成本;
•調整後的EBITDA,定義為利息前收益、法定所得税對應税税後措施、折舊和攤銷的影響,不包括重組費用、商譽減值、其他一般收入(費用),包括出售倉庫的收益、CEO過渡成本、與收購相關的庫存估值調整、收購成本、或有收益收益或損失、以及CoVID疫苗激勵成本;以及
•調整後的EBITDA百分比,定義為調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比。
下表列出了報告的GAAP數字與這些非GAAP財務指標的對賬情況。管理層相信,投資者瞭解並能夠有意義地對我們的核心業務的表現進行趨勢、分析和基準測試,而無需與我們的SERP負債相關的市值調整、無需執行轉型重組計劃所產生的費用、無需CEO交接成本、無需與收購相關的成本、無需COVID疫苗激勵成本、無需出售倉庫的收益,都是非常有用的。管理層用來做出某些運營決策的許多內部績效指標不包括這些費用,以實現核心運營指標的有意義的趨勢。這些非公認會計準則財務計量不應被視為公認會計準則計量的替代辦法,而應作為補充信息列報。
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非公認會計準則財務指標與其他關鍵業績指標的對賬 | | |
(金額以千為單位,每股數據除外) | | | |
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有機淨銷售額 | 截至六月三十日止年度 |
| 2022 | | 2021 |
淨銷售額,如報告 | $ | 665,877 | | | $ | 569,008 | |
較少:Poppin收購淨銷售額(1) | 28,718 | | | 2,678 | |
有機淨銷售額 | $ | 637,159 | | | $ | 566,330 | |
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(1)Poppin於2020年12月9日被收購,2022和2021財年的有機淨銷售額不包括截至2021年12月31日和2020財年12月31日的財年迄今的Poppin收購淨銷售額。
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調整後的毛利 | 截至六月三十日止年度 |
| 2022 | | 2021 |
毛利潤,如報告 | $ | 211,306 | | | $ | 182,428 | |
新增:COVID疫苗税前獎勵 | 1,569 | | | 0 | |
新增:税前收購相關存貨計價調整 | 282 | | | 536 | |
調整後的毛利 | $ | 213,157 | | | $ | 182,964 | |
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調整後毛利% | 32.0 | % | | 32.2 | % |
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調整後的營業收入 | 截至六月三十日止年度 | | |
| 2022 | | 2021 | | |
營業收入(虧損),如報告 | $ | (14,039) | | | $ | 1,521 | | | |
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新增:税前重組費用 | 10,489 | | | 10,727 | | | |
新增:税前商譽減值 | 34,118 | | | — | | | |
增加:税前其他一般(收入)費用(2) | (4,523) | | | — | | | |
新增:對SERP負債進行税前費用調整 | (1,922) | | | 3,324 | | | |
新增:CEO税前交接成本 | — | | | 564 | | | |
新增:税前收購相關攤銷 | 6,440 | | | 3,737 | | | |
新增:税前收購相關存貨計價調整 | 282 | | | 536 | | | |
新增:收購的税前成本 | — | | | 3,579 | | | |
新增:税前或有收益(收益)損失 | (17,030) | | | (11,600) | | | |
新增:新冠狀病毒疫苗税前獎勵 | 2,709 | | | — | | | |
調整後的營業收入 | $ | 16,524 | | | $ | 12,388 | | | |
淨銷售額 | $ | 665,877 | | | $ | 569,008 | | | |
調整後營業收入% | 2.5 | % | | 2.2 | % | | |
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調整後淨收益 | 截至六月三十日止年度 | | |
| 2022 | | 2021 | | |
報告的淨收益(虧損) | $ | (15,714) | | | $ | 7,416 | | | |
税前重組費用 | 10,489 | | | 10,727 | | | |
重組費用税 | (2,699) | | | (2,761) | | | |
新增:税後重組費用 | 7,790 | | | 7,966 | | | |
税前商譽減值 | 34,118 | | | — | | | |
商譽減值税 | — | | | — | | | |
新增:税後商譽減值 | 34,118 | | | — | | | |
税前其他一般(收入)支出(2) | (4,523) | | | — | | | |
其他一般(收入)費用税 | 1,164 | | | — | | | |
新增:税後其他一般(收入)支出 | (3,359) | | | — | | | |
税前CEO交接成本 | — | | | 564 | | | |
對CEO交接成本徵税 | — | | | (144) | | | |
新增:税後CEO交接成本 | — | | | 420 | | | |
税前收購相關攤銷 | 6,440 | | | 3,737 | | | |
收購相關攤銷税 | (1,658) | | | (962) | | | |
新增:税後收購相關攤銷 | 4,782 | | | 2,775 | | | |
税前收購相關存貨計價調整 | 282 | | | 536 | | | |
與收購相關的存貨計價調整税 | (73) | | | (139) | | | |
新增:税後收購相關存貨計價調整 | 209 | | | 397 | | | |
收購的税前成本 | — | | | 3,579 | | | |
購置成本税 | — | | | (921) | | | |
補充:收購的税後成本 | — | | | 2,658 | | | |
税前或有收益(收益)損失 | (17,030) | | | (11,600) | | | |
或有收益(收益)損失税 | — | | | — | | | |
新增:税後或有收益(收益)損失 | (17,030) | | | (11,600) | | | |
税前新城疫疫苗激勵措施 | 2,709 | | | — | | | |
柯薩奇病毒疫苗激勵税 | (697) | | | — | | | |
新增:税後新冠疫苗激勵措施 | 2,012 | | | — | | | |
調整後淨收益 | $ | 12,808 | | | $ | 10,032 | | | |
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調整後稀釋每股收益 | 截至六月三十日止年度 | | |
| 2022 | | 2021 | | |
稀釋後每股收益(虧損),如報告 | $ | (0.43) | | | $ | 0.20 | | | |
新增:税後重組費用 | 0.21 | | | 0.22 | | | |
新增:税後商譽減值 | 0.93 | | | — | | | |
新增:税後其他一般(收入)支出(2) | (0.09) | | | — | | | |
新增:税後CEO交接成本 | — | | | 0.01 | | | |
新增:税後收購相關攤銷 | 0.13 | | | 0.07 | | | |
新增:税後收購相關存貨計價調整 | 0.01 | | | 0.01 | | | |
補充:收購的税後成本 | — | | | 0.07 | | | |
新增:税後或有收益(收益)損失 | (0.46) | | | (0.31) | | | |
新增:税後新冠疫苗激勵措施 | 0.05 | | | — | | | |
調整後稀釋每股收益 | $ | 0.35 | | | $ | 0.27 | | | |
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扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益,不包括重組費用、商譽減值、其他一般(收入)費用、CEO過渡成本、與收購相關的存貨估值調整、收購成本、或有收益(收益)損失和COVID疫苗激勵(“調整後的EBITDA”) | | | | | |
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| 截至六月三十日止年度 | | |
| 2022 | | 2021 | | |
淨收益(虧損) | $ | (15,714) | | | $ | 7,416 | | | |
所得税撥備(福利) | (1,706) | | | (2,806) | | | |
所得税税前收入(虧損) | (17,420) | | | 4,610 | | | |
利息支出 | 1,483 | | | 453 | | | |
利息收入 | (129) | | | (336) | | | |
折舊 | 14,496 | | | 14,511 | | | |
攤銷 | 9,614 | | | 6,683 | | | |
重組費用 | 10,489 | | | 10,727 | | | |
商譽減值 | 34,118 | | | — | | | |
其他一般(收入)支出(2) | (4,523) | | | — | | | |
CEO交接成本 | — | | | 564 | | | |
與收購相關的庫存計價調整 | 282 | | | 536 | | | |
採購成本 | — | | | 3,579 | | | |
或有收益(收益)損失 | (17,030) | | | (11,600) | | | |
新城疫疫苗激勵措施 | 2,709 | | | — | | | |
調整後的EBITDA | $ | 34,089 | | | $ | 29,727 | | | |
淨銷售額 | $ | 665,877 | | | $ | 569,008 | | | |
淨收益(虧損)% | (2.4 | %) | | 1.3 | % | | |
調整後的EBITDA% | 5.1 | % | | 5.2 | % | | |
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(2)2022財政年度其他一般(收入)支出包括出售一個倉庫實現的收益,税前為450萬美元,税後為340萬美元。
訂單積壓指標是一個關鍵的績效指標,代表我們的客户下的尚未履行的確定訂單,預計將在未來幾個季度確認為收入。發貨時間可能有所不同,但一般來説,積壓的訂單預計會在六個月內發貨。
投資資本回報率是一項關鍵的業績指標,計算方法如下:[(未計利息、税項、攤銷、重組費用、CEO換屆成本、收購相關存貨估值調整、商譽減值、收購成本、或有收益損益、COVID疫苗激勵和其他一般收入)乘以(1減實際税率)]除以(總股東權益加淨債務)。淨債務的定義是長期債務加上長期債務減去現金、現金等價物和短期投資的當前到期日。
公允價值
在2022財年,沒有任何金融工具受到市場流動性不足的影響。被歸類為1級資產的金融資產採用現成的市場定價進行估值。對於被歸類為二級資產的可供出售證券,公允價值是根據市場數據確定的,這些數據使用評估的定價模型,並納入了可用交易、出價和其他市場信息。我們評估了用於評估工具價值的投入,並根據歷史證據驗證了工具公允價值的準確性。對私人持股公司公允價值不能輕易確定的認股權證和股權證券的投資被歸類為3級金融資產。該等認股權證按按經常性基準計值的衍生工具入賬,並考慮投資最近買賣的定價及正面及負面的定性證據,而不能輕易釐定公允價值的權益證券則按成本法投資入賬,除非出現減值。或有收益負債被分類為3級財務負債,並根據估值模型進行估值,該估值模型基於收購的預測經營業績和反映與負債相關的風險的貼現率來衡量可能現金支付的現值。
看見附註14-公允價值有關更多信息,請參閲合併財務報表附註。
關鍵會計政策
我們的綜合財務報表是根據美國公認會計準則編制的。這些原則要求使用影響合併財務報表和相關附註中報告和披露的數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計和假設不同。管理層在用於評估這些估計的假設中使用最佳判斷,這些假設基於當前的事實和情況、先前的經驗和其他被認為是合理的假設。管理層認為,以下關鍵會計政策反映了在編制我們的綜合財務報表時使用的更重要的判斷和估計,是描述我們的財務狀況和經營結果最關鍵的政策。管理層已與我們董事會的審計委員會和我們的獨立註冊會計師事務所討論了這些關鍵的會計政策和估計。
收入確認-收入是指我們因轉讓不同的商品或向客户提供服務而預期獲得的對價金額。我們的收入主要由產品銷售組成,並報告為扣除銷售折扣、回扣、獎勵、退貨和向客户提供的其他津貼後的淨額。我們在履行與客户簽訂的合同條款下的履行義務時確認收入,當控制權移交給客户以使他們能夠指導產品的使用並從產品中獲得利益時,就會發生這種情況。這通常發生在客户獲得法律所有權、獲得所有權的風險和回報、在發貨點或目的地根據合同發貨條款收到貨物並有義務為產品付款的情況下。運輸和搬運活動被確認為履行活動,並在確認收入時支出。我們確認扣除適用銷售税和類似的基於收入的税收後的銷售淨額。
我們使用判斷來估計由客户回扣和激勵計劃推動的淨銷售額減少。判斷主要包括預期實現的銷售水平以及經銷商和銷售人員預期獲得的相應回扣和獎勵金額。
我們也根據估計的產品退貨和價格優惠來估計在銷售時記錄的退貨和免税額準備金。退貨和津貼準備金記入綜合資產負債表的應計費用,費用記為綜合業務報表中銷售淨額的減少額。
我們對客户進行持續的信用評估,並根據當前趨勢、應收賬款逾期時間長短和歷史收款經驗等因素進行判斷,記錄特定的壞賬準備,從而損害應收賬款餘額。被確定為可能無法收回的應收賬款餘額的準備是在合併資產負債表的應收賬款項目中減少,費用在合併經營報表中記錄在銷售和行政費用中。
庫存-存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。成本包括材料、人工和適用的製造費用。與產能利用不足相關的成本在發生時計入費用。於2022年6月30日及2021年6月30日,分別約佔綜合存貨的51%及67%的存貨採用後進先出(“LIFO”)法進行估值,其餘存貨則採用先進先出(“FIFO”)法及平均成本法進行估值。由於使用平均成本法核算的Poppin庫存增加,截至2022年6月30日受後進先出的庫存百分比下降。
使用後進先出法對庫存進行估值時,需要對確定用於評估價格水平變化的適當指數以及將指數應用於後進先出庫存池內的各種類型的庫存作出判斷。看見附註1-主要會計政策摘要有關後進先出計算的進一步資料,請參閲綜合財務報表附註。截至2022年和2021年6月30日,後進先出準備金分別為2380萬美元和1820萬美元。我們資產負債表上記錄的庫存是根據過剩和過時的庫存進行調整的。對於使用後進先出法的庫存,過剩和陳舊庫存是根據先進先出庫存值確定的,但後進先出儲備會進行調整,以防止確認總庫存儲備過多。
自保準備金-我們為汽車和一般責任、工人補償以及某些員工健康福利(如醫療、短期殘疾和牙科)提供不超過一定限額的自我保險,相關負債包括在隨附的財務報表中。我們的政策是根據一系列因素估計儲量,包括已知索賠、估計已發生但未報告的索賠,以及基於歷史信息的其他分析,以及對未來事件的某些假設。由於醫療費用增加和實際經驗的變化,對這類事項的假設發生變化,可能導致這些估計數發生變化,儲備金水平也相應調整。截至2022年6月30日和2021年6月30日,我們的自我保險風險應計負債分別為230萬美元和300萬美元。
業務合併,包括或有盈利負債-我們在2021財年第二季度完成了對Poppin的收購。企業合併的會計要求取得的有形資產和無形資產以及假定按估計公允價值記錄的負債。我們根據有關未來現金流量及折現率的假設,利用現有資料及在某些情況下獨立估值專家的估值結果,按收購日期的估計公允價值對無形資產進行估值。使用貼現現金流分析需要有相當的判斷力,以估計資產衍生的未來現金流和這些現金流將發生的預期時間段,並確定適當的貼現率。
如果在2024年6月30日之前實現收入和EBITDA里程碑,收購價格包括或有付款。初始計量的公允價值為3180萬美元,截至2022年6月30日,或有收益負債的公允價值為320萬美元。我們利用管理層的評估和與獨立第三方評估公司的諮詢來協助評估過程。或有收益負債的公允價值是使用蒙特卡羅模擬法估計的,這是一種貼現現金流量法。確定或有收益負債的公允價值需要與收入和EBITDA的預測以及貼現率和波動率的選擇有關的重大估計和假設。
商譽-商譽代表收購價格與業務合併產生的相關基礎有形和無形資產公允價值之間的差額。商譽在報告單位層面進行分配和公允價值測試。我們會每年進行評估,或如情況顯示有需要提早進行審核,我們可能會評估定性因素,以確定公允價值是否更有可能少於其賬面值。我們也可以選擇繞過定性評估,直接進行量化商譽減值測試,該測試將報告單位的賬面價值與報告單位的公允價值進行比較,以確定減值。通過量化測試,我們一般使用市場數據、評估價值和貼現現金流分析來確定我們報告單位的公允價值。使用貼現現金流分析需要很大的判斷力來估計來自業務的未來現金流以及這些現金流將發生的時間段,並確定適當的貼現率。在量化評估下,如果報告單位的公允價值低於賬面價值,商譽將減記至其公允價值。公允價值主要使用貼現現金流分析,其次是利用當前行業信息的市場方法。報告單位的公允價值的計算考慮了評估日期的當前市場狀況。在2022財年,我們確認了3410萬美元的商譽減值。在2021財政年度內,沒有確認商譽減值。截至2022年6月30日和2021年6月30日,商譽總額分別為4780萬美元和8200萬美元。
新會計準則
看見附註1-主要會計政策摘要有關新會計準則的信息,請參閲合併財務報表附註。
第7A項--關於市場風險的定量和定性披露
大宗商品風險:我們的產品製造中使用的組件,主要與木材和與木材相關的組件、鋼、鋁、泡沫和塑料有關,因此我們面臨着商品價格波動的市場風險。這些組成部分受到全球定價壓力、總體經濟狀況和關税税率變化的影響。我們努力通過供應商談判、全球採購計劃以及產品重新設計和零部件標準化來抵消這些材料成本的增加。我們還受到運輸成本波動的影響,運輸成本可能會繼續保持在較高水平,這取決於貨運公司的運力和燃料價格。通過優化物流和供應鏈規劃來管理運輸成本。
利率風險:在2022財年,我們簽訂了一項名義價值為4,000萬美元的利率互換協議,以緩解與我們循環信貸額度上的可變利率借款相關的利率風險。
外匯匯率風險:截至2022年6月30日和2021年6月30日,我們的外幣風險最小,沒有持有任何衍生品證券來對衝外幣風險。
第8項--財務報表和補充數據
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合併財務報表索引 | |
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管理層關於財務報告內部控制的報告 | 33 |
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獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34) | 34 |
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截至2022年6月30日和2021年6月30日的合併資產負債表 | 37 |
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截至2022年6月30日的三個年度的合併業務報表 | 38 |
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截至2022年6月30日的三個年度的綜合全面收益(虧損)表 | 39 |
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截至2022年6月30日的三個年度的合併現金流量表 | 40 |
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截至2022年6月30日止三個年度的股東權益綜合報表 | 41 |
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合併財務報表附註 | 42 |
管理層關於財務報告內部控制的報告
金寶國際公司的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制,並負責編制和完整地編制所附財務報表和本報告中的其他相關信息。本公司及其附屬公司的綜合財務報表(包括附註)乃根據美國普遍接受的會計原則編制,幷包括管理層認為恰當應用的判斷及估計。本公司維持一套內部及披露控制制度,旨在提供合理保證,確保資產不受損失或重大濫用、交易獲得授權及妥善記錄,以及編制財務報表時可依賴會計記錄。在內部控制程序內工作的員工、我們的內部審計師以及獨立註冊會計師事務所在進行年度審計時,會定期測試和評估這一制度的遵從性和有效性。
董事會審計委員會由非本公司僱員的董事組成,定期與管理層、我們的內部審計師和獨立註冊會計師事務所舉行會議,審查我們的財務政策和程序、我們的內部控制結構、我們財務報告的客觀性,以及獨立註冊會計師事務所的獨立性。內部審計師和獨立註冊會計師事務所可以自由和直接接觸審計委員會,他們定期開會,在管理層不在場的情況下討論適當的事項。
由於固有的侷限性,財務報告內部控制制度可能無法防止或發現錯誤陳述,即使被確定為有效的,也只能在財務報表的編制和列報方面提供合理保證。
這些綜合財務報表須對財務報告進行內部控制評估,該內部控制是在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下進行的。在此基礎上,根據#年確定的標準進行評價內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的這份報告,管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2022年6月30日起有效。
我們的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所發佈了一份關於我們財務報告內部控制的審計報告,該報告包括在本報告中。
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| 克里斯汀·L·賈斯特 |
| 克里斯汀·L·賈斯特 |
| 首席執行官 |
| 2022年8月31日 |
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| //蒂莫西·J·沃爾夫 |
| 蒂莫西·J·沃爾夫 |
| 首席財務官 |
| 2022年8月31日 |
獨立註冊會計師事務所報告
致金寶國際公司的股東和董事會。
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們已審計所附金寶國際有限公司及其附屬公司(“本公司”)於2022年6月30日及2021年6月30日的綜合資產負債表、截至2022年6月30日期間各年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益及現金流量,以及列於指數第15項的相關附註及附表(統稱為“財務報表”)。我們還審計了公司截至2022年6月30日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為,上述財務報表在各重大方面公平地反映了本公司截至2022年6月30日和2021年6月30日的財務狀況,以及截至2022年6月30日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。此外,我們認為,截至2022年6月30日,本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些財務報表,對財務報告保持有效的內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是對這些財務報表發表意見,並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理保證,以確定財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項,這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
庫存--後進先出準備金--見財務報表附註1和附註8
關鍵審計事項説明
該公司採用後進先出(“LIFO”)方法確認其庫存的很大一部分。管理層在確定適當的指數以評估與確定每個期末的後進先出存貨成本有關的價格水平變化時,存在固有的判斷力。此外,後進先出儲備金的確定與庫存估值的其他方面之間的相互作用,如分析過剩和陳舊的庫存,以及評估成本或市場調整的較低者之間的相互作用,在會計上具有內在的複雜性。
後進先出儲備金是根據庫存價格指數計算方法計算的,在這種計算方法中,庫存項目按儲備池進行分組,並按每個儲存池的基準年總成本定價。將結果與每個後進先出儲存池截至上一年年底的總基年成本進行比較,以確定每個後進先出儲存池的庫存水平是否有所增加,或部分庫存是否已清算。確定庫存池的基準年費用涉及判斷,特別是因為它涉及確定適用於庫存池內各種庫存類型的適當指數的過程。此外,在確定期末後進先出準備金是否足以得出庫存是按成本或市場中較低者估值的過程中也涉及判斷。截至2022年6月30日,後進先出儲備為2,380萬美元,與先進先出庫存1.217億美元相抵,導致淨庫存為9,800萬美元。
我們認為後進先出儲備是一個重要的審計事項,這是因為為評估價格水平變化而確定適當指數所需的判斷,以及後進先出儲備的確定、過剩和陳舊庫存以及成本或市場調整中較低者之間相互作用的複雜性。這需要大量的審計工作,因為在執行審計程序和評估這些程序的結果時,審計員的判斷力很高。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與測試後進先出準備金適當性有關的審計程序包括以下內容:
•我們測試了後進先出儲備計算控制的有效性,包括管理層對庫存估值計算的關鍵輸入的控制。
•我們獲得了管理層的後進先出準備金計算,並執行了以下操作:
◦評估後進先出準備金計算中使用的總庫存餘額與庫存子分類賬和總分類賬的對賬情況。
◦對於單個庫存物品的樣本,通過評估所選物品是否包括在後進先出儲備計算和根據其分配的指數的適當類別中,測試了後進先出儲備計算的完整性和準確性。
◦對於單個庫存項目的樣本,根據文件證據和與會計部門以外的個人的佐證,通過將這些指數類別與材料的性質進行比較,測試了為每個選定的庫存部分分配的指數的適當性。
◦測試了管理層後進先出池計算的數學準確性,並對後進先出池進行聚合以得出最終的後進先出儲備。
◦與後進先出儲備金相比,評估了公司關於超額和過時庫存調整的充分性的立場,以便以成本或市場中較低的價格記錄庫存。
商譽--參閲財務報表附註1和附註14
關鍵審計事項説明
本公司對減值商譽的評估涉及對每個報告單位的公允價值與其賬面價值的比較。該公司使用貼現現金流模型來估計公允價值,這要求管理層對貼現率以及對未來收入和EBITDA利潤率的預測做出重大估計和假設。變化
該等假設可能對公允價值、任何商譽減值費用金額或兩者均有重大影響。截至2022年6月30日,商譽餘額為4780萬美元,其中3670萬美元與Poppin報告單位(Poppin)有關。2021年10月31日,也就是本公司的年度商譽減值測試日期,Poppin的賬面價值被確定為比其公允價值高出3410萬美元,屆時本公司就該金額計入商譽減值。
鑑於管理層對估計Poppin的公允價值及其公允價值與賬面價值之間的差異做出了重大判斷,執行審計程序以評估管理層估計和假設的合理性,特別是考慮到Poppin作為本公司一部分可觀察到的有限歷史業績,需要高度的審計師判斷力和更大的努力程度,包括需要我們的公允價值專家參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及管理層用來估計公司公允價值的貼現率和對未來收入和EBITDA利潤率的預測,其中包括:
•我們測試了對管理層商譽減值評估的控制的有效性,包括對公司公允價值確定的控制,例如與管理層選擇貼現率以及對未來收入和EBITDA利潤率的預測有關的控制。
•我們通過將實際結果與管理層的歷史預測進行比較,評估了管理層準確預測未來收入和EBITDA利潤率的能力。
•我們評估了管理層收入和EBITDA利潤率預測的合理性,方法是將預測與以下各項進行比較:
◦歷史收入和EBITDA利潤率。
◦與管理層和董事會進行內部溝通。
◦該公司及其某些同行公司的預測信息行業報告。
•在我們公允價值專家的幫助下,我們通過以下方式評估了(1)估值方法和(2)貼現率的合理性:
◦測試作為確定貼現率和計算的數學準確性的基礎的源信息。
◦制定一系列獨立估計,並將這些估計與管理層選擇的貼現率進行比較。
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/s/德勤律師事務所 |
德勤律師事務所 |
印第安納州印第安納波利斯 |
2022年8月31日 |
自2002年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
金博爾國際公司
合併資產負債表
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
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| 6月30日, 2022 | | 6月30日, 2021 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 10,934 | | | $ | 24,336 | |
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應收賬款,扣除準備淨額#美元1,041及$1,121,分別 | 79,301 | | | 58,708 | |
盤存 | 97,969 | | | 54,291 | |
預付費用和其他流動資產 | 30,937 | | | 22,012 | |
| | | |
流動資產總額 | 219,141 | | | 159,347 | |
財產和設備,扣除累計折舊#美元188,530及$191,757,分別 | 96,970 | | | 90,623 | |
經營性租賃使用權資產 | 12,839 | | | 14,654 | |
商譽 | 47,844 | | | 81,962 | |
其他無形資產,累計攤銷淨額#美元54,553及$41,796,分別 | 54,767 | | | 64,478 | |
遞延税項資產 | 14,472 | | | 16,368 | |
其他資產 | 15,245 | | | 17,163 | |
總資產 | $ | 461,278 | | | $ | 444,595 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
長期債務當期到期日 | $ | 33 | | | $ | 30 | |
應付帳款 | 70,936 | | | 41,537 | |
客户存款 | 29,706 | | | 24,438 | |
經營租賃負債的當期部分 | 6,096 | | | 6,590 | |
應付股息 | 3,623 | | | 3,532 | |
應計費用 | 41,088 | | | 39,115 | |
流動負債總額 | 151,482 | | | 115,242 | |
其他負債: | | | |
長期債務,當前到期日較少 | 68,046 | | | 40,079 | |
長期盈利負債 | 3,160 | | | 20,190 | |
長期經營租賃負債 | 12,150 | | | 12,536 | |
其他 | 12,904 | | | 16,878 | |
其他負債總額 | 96,260 | | | 89,683 | |
股東權益: | | | |
普通股--面值$0.05每股: | | | |
授權發行的A類股:50,000,000 已發行股份:167,000和188,000,分別 | 8 | | | 9 | |
B類股授權:100,000,000 已發行股份:42,856,000和42,835,000,分別 | 2,143 | | | 2,142 | |
額外實收資本 | 6,304 | | | 5,298 | |
留存收益 | 269,833 | | | 299,034 | |
累計其他綜合收益 | 3,766 | | | 1,980 | |
減去:按成本價計算的國庫股6,179,000股票和6,148,000分別為股票 | (68,518) | | | (68,793) | |
股東權益總額 | 213,536 | | | 239,670 | |
總負債與股東權益 | $ | 461,278 | | | $ | 444,595 | |
看見合併財務報表附註
金博爾國際公司
合併業務報表
(金額以千為單位,每股數據除外)
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| 截至六月三十日止年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨銷售額 | $ | 665,877 | | | $ | 569,008 | | | $ | 727,859 | |
銷售成本 | 454,571 | | | 386,580 | | | 477,098 | |
毛利 | 211,306 | | | 182,428 | | | 250,761 | |
銷售和管理費用 | 202,291 | | | 181,780 | | | 187,885 | |
其他一般(收入)支出 | (4,523) | | | — | | | — | |
或有收益(收益)損失 | (17,030) | | | (11,600) | | | — | |
重組費用 | 10,489 | | | 10,727 | | | 8,489 | |
商譽減值 | 34,118 | | | — | | | — | |
營業收入(虧損) | (14,039) | | | 1,521 | | | 54,387 | |
其他收入(支出): | | | | | |
利息收入 | 129 | | | 336 | | | 1,641 | |
利息支出 | (1,483) | | | (453) | | | (79) | |
營業外收入 | 617 | | | 3,860 | | | 932 | |
營業外費用 | (2,644) | | | (654) | | | (751) | |
其他收入(費用),淨額 | (3,381) | | | 3,089 | | | 1,743 | |
所得税税前收入(虧損) | (17,420) | | | 4,610 | | | 56,130 | |
所得税撥備(福利) | (1,706) | | | (2,806) | | | 15,076 | |
淨收益(虧損) | $ | (15,714) | | | $ | 7,416 | | | $ | 41,054 | |
| | | | | |
普通股每股收益(虧損): | | | | | |
每股基本收益(虧損) | $ | (0.43) | | | $ | 0.20 | | | $ | 1.11 | |
稀釋後每股收益(虧損) | $ | (0.43) | | | $ | 0.20 | | | $ | 1.11 | |
| | | | | |
A類和B類普通股: | | | | | |
平均未償還股數-基本 | 36,798 | | | 36,901 | | | 36,883 | |
平均未清償股數--稀釋股份 | 36,798 | | | 37,372 | | | 37,037 | |
看見合併財務報表附註
金博爾國際公司
綜合全面收益表(損益表)
(金額以千為單位)
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| 截至2022年6月30日的年度 | | 截至2021年6月30日的年度 | | 截至2020年6月30日的年度 |
| 税前 | | 税收 | | 税後淨額 | | 税前 | | 税收 | | 税後淨額 | | 税前 | | 税收 | | 税後淨額 |
淨收益(虧損) | | | | | $ | (15,714) | | | | | | | $ | 7,416 | | | | | | | $ | 41,054 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售的證券 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (44) | | | $ | 12 | | | $ | (32) | | | $ | 12 | | | $ | (3) | | | $ | 9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
離職後遣散費精算變化 | 941 | | | (242) | | | 699 | | | 258 | | | (66) | | | 192 | | | 596 | | | (154) | | | 442 | |
利率互換未實現收益(虧損) | 1,793 | | | (462) | | | 1,331 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
重新分類為(收益)虧損: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
精算變動攤銷 | (522) | | | 134 | | | (388) | | | (427) | | | 110 | | | (317) | | | (338) | | | 87 | | | (251) | |
利率互換 | 194 | | | (50) | | | 144 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他全面收益(虧損) | $ | 2,406 | | | $ | (620) | | | $ | 1,786 | | | $ | (213) | | | $ | 56 | | | $ | (157) | | | $ | 270 | | | $ | (70) | | | $ | 200 | |
全面收益(虧損)合計 | | | | | $ | (13,928) | | | | | | | $ | 7,259 | | | | | | | $ | 41,254 | |
看見合併財務報表附註
金博爾國際公司
合併現金流量表
(金額以千為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (15,714) | | | $ | 7,416 | | | $ | 41,054 | |
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊 | 14,496 | | | 14,511 | | | 15,107 | |
攤銷 | 9,614 | | | 6,683 | | | 2,402 | |
出售資產的損失(收益) | (4,505) | | | (80) | | | 81 | |
重組和資產減值費用 | 6,375 | | | 2,998 | | | 4,493 | |
遞延所得税和其他遞延費用 | 1,265 | | | (3,019) | | | 1,206 | |
商譽減值 | 34,118 | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬 | 5,143 | | | 5,676 | | | 4,919 | |
| | | | | |
長期收益負債的變化 | (17,030) | | | (11,600) | | | — | |
其他,淨額 | (1,080) | | | (1,427) | | | 3,096 | |
營業資產和負債變動: | | | | | |
應收賬款 | (20,658) | | | 12,717 | | | (5,247) | |
盤存 | (43,678) | | | 11,185 | | | (3,045) | |
預付費用和其他流動資產 | (8,694) | | | (3,503) | | | (3,105) | |
應付帳款 | 27,865 | | | (6,643) | | | (8,341) | |
客户存款 | 5,268 | | | 2,744 | | | (4,962) | |
應計費用 | 2,642 | | | (10,364) | | | (17,860) | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | (4,573) | | | 27,294 | | | 29,798 | |
投資活動產生的現金流: | | | | | |
資本支出 | (21,188) | | | (14,490) | | | (17,551) | |
出售資產所得收益 | 5,435 | | | 821 | | | 84 | |
為收購支付的現金 | — | | | (101,478) | | | — | |
購買資本化的軟件 | (3,923) | | | (5,044) | | | (3,525) | |
購買可供出售的證券 | — | | | (10,000) | | | (24,977) | |
可供出售證券的到期日 | — | | | 15,250 | | | 52,884 | |
其他,淨額 | (187) | | | (1,043) | | | (774) | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (19,863) | | | (115,984) | | | 6,141 | |
融資活動的現金流: | | | | | |
來自循環信貸安排的收益 | 113,000 | | | 40,000 | | | — | |
循環信貸安排付款 | (85,000) | | | — | | | — | |
償還長期債務 | (30) | | | (27) | | | (25) | |
| | | | | |
| | | | | |
支付給股東的股息 | (13,237) | | | (13,285) | | | (12,921) | |
普通股回購 | (3,048) | | | (3,553) | | | (3,004) | |
| | | | | |
| | | | | |
回購員工股份代扣代繳税款 | (980) | | | (1,162) | | | (1,382) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 10,705 | | | 21,973 | | | (17,332) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)(1) | (13,731) | | | (66,717) | | | 18,607 | |
年初現金、現金等價物和限制性現金(1) | 25,727 | | | 92,444 | | | 73,837 | |
年終現金、現金等價物和受限現金 (1) | $ | 11,996 | | | $ | 25,727 | | | $ | 92,444 | |
現金流量信息的補充披露 | | | | | |
非現金項目: | | | | | |
Poppin,Inc.收購的初始或有收益負債 | $ | — | | | $ | 31,790 | | | $ | — | |
(1)下表根據現金流量表將資產負債表中的現金和現金等價物與現金、現金等價物和限制性現金進行核對。資產負債表上其他資產中的限制性現金是指貸款人根據合同要求作為長期融資安排的抵押品而質押的金額。當相關的長期債務還清時,這一限制將失效。受限現金還包括因外國實體在我們收到存款後被政府機構歸類為受限實體而持有的客户存款,並從2021財年開始以託管方式持有的現金,用於Poppin,Inc.在收購之前獲得的信用證。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位) | 6月30日, 2022 | | 6月30日, 2021 | | 6月30日, 2020 | | 6月30日, 2019 |
現金和現金等價物 | $ | 10,934 | | | $ | 24,336 | | | $ | 91,798 | | | $ | 73,196 | |
包括在其他資產中的受限現金 | 1,062 | | | 1,391 | | | 646 | | | 641 | |
年終現金總額、現金等價物和受限現金 | $ | 11,996 | | | $ | 25,727 | | | $ | 92,444 | | | $ | 73,837 | |
看見合併財務報表附註
金博爾國際公司
合併股東權益報表
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 庫存股 | | 股東權益總額 |
| A類 | | B類 | |
截至2019年6月30日的金額 | $ | 12 | | | $ | 2,139 | | | $ | 3,570 | | | $ | 277,391 | | | $ | 1,937 | | | $ | (68,559) | | | $ | 216,490 | |
淨收入 | | | | | | | 41,054 | | | | | | | 41,054 | |
其他全面收益(虧損) | | | | | | | | | 200 | | | | | 200 | |
發行非限制性股票(34,000股份) | | | | | (440) | | | | | | | 440 | | | — | |
將A類轉換為B類 普通股(58,000股份) | (2) | | | 2 | | | (21) | | | | | | | 21 | | — | |
與股票激勵計劃相關的薪酬支出 | | | | | 5,454 | | | | | | | | | 5,454 | |
績效股票發行(67,000股份) | | | | | (1,391) | | | | | | | 879 | | | (512) | |
限制性股票單位發行(99,000股份) | | | | | (1,768) | | | | | | | 1,313 | | | (455) | |
相對總股東回報業績單位發行量(48,000股份) | | | | | (954) | | | | | | | 624 | | | (330) | |
股權的重新分類--分類獎勵 | | | | | (680) | | | | | | | | | (680) | |
回購普通股(146,000股份) | | | | | | | | | | | (3,004) | | | (3,004) | |
宣佈的股息($0.36每股) | | | | | | | (13,421) | | | | | | | (13,421) | |
2020年6月30日的金額 | $ | 10 | | | $ | 2,141 | | | $ | 3,770 | | | $ | 305,024 | | | $ | 2,137 | | | $ | (68,286) | | | $ | 244,796 | |
淨收入 | | | | | | | 7,416 | | | | | | | 7,416 | |
其他全面收益(虧損) | | | | | | | | | (157) | | | | | (157) | |
發行非限制性股票(45,000股份) | | | | | (617) | | | | | | | 594 | | | (23) | |
將A類轉換為B類 普通股(5,000股份) | (1) | | | 1 | | | | | | | | | | | — | |
與股票激勵計劃相關的薪酬支出 | | | | | 5,676 | | | | | | | | | 5,676 | |
| | | | | | | | | | | | | |
限制性股票單位發行(163,000股份) | | | | | (2,945) | | | | | | | 2,140 | | | (805) | |
相對總股東回報業績單位發行量(32,000股份) | | | | | (586) | | | | | | | 430 | | | (156) | |
| | | | | | | | | | | | | |
會計原則變更的累積影響 | | | | | | | 134 | | | | | | 134 | |
回購普通股(278,000股份) | | | | | | | | | | | (3,671) | | | (3,671) | |
宣佈的股息($0.36每股) | | | | | | | (13,540) | | | | | | | (13,540) | |
2021年6月30日的金額 | $ | 9 | | | $ | 2,142 | | | $ | 5,298 | | | $ | 299,034 | | | $ | 1,980 | | | $ | (68,793) | | | $ | 239,670 | |
淨收益(虧損) | | | | | | | (15,714) | | | | | | | (15,714) | |
其他全面收益(虧損) | | | | | | | | | 1,786 | | | | | 1,786 | |
發行非限制性股票(45,000股份) | | | | | (597) | | | | | | | 591 | | | (6) | |
將A類轉換為B類 普通股(5,000股份) | (1) | | | 1 | | | | | | | | | | | — | |
與股票激勵計劃相關的薪酬支出 | | | | | 5,143 | | | | | | | | | 5,143 | |
| | | | | | | | | | | | | |
限制性股票單位發行(204,000股份) | | | | | (3,436) | | | | | | | 2,654 | | | (782) | |
相對總股東回報業績單位發行量(5,000股份) | | | | | (104) | | | | | | | 72 | | | (32) | |
| | | | | | | | | | | | | |
回購普通股(285,000股份) | | | | | | | | | | | (3,042) | | | (3,042) | |
宣佈的股息($0.36每股) | | | | | | | (13,487) | | | | | | | (13,487) | |
2022年6月30日的金額 | $ | 8 | | | $ | 2,143 | | | $ | 6,304 | | | $ | 269,833 | | | $ | 3,766 | | | $ | (68,518) | | | $ | 213,536 | |
看見合併財務報表附註
金博爾國際公司
合併財務報表附註
注1重要會計政策摘要
合併原則:合併財務報表包括所有子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
運營細分市場:我們的運營部門與我們的四個業務部門保持一致:工作場所、健康、酒店和電子商務。我們的傢俱產品和服務組合在我們的品牌系列下的所有業務部門都有銷售:金博爾、國家等、交織、金博爾酒店、D‘Style和Poppin。我們的四運營細分市場聚合為一可報告的細分市場,因為它們在性質上具有相似的產品和服務,使用相似的生產和分銷流程,向相似類型的客户銷售,並具有相似的長期經濟特徵。
預算的使用:根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制財務報表時,管理層須作出影響綜合財務報表及相關附註披露所載報告金額的估計及假設。雖然根據管理層對當前事件的瞭解,努力確保使用的估計相當準確,但實際結果可能與這些估計不同。
收入確認:收入是指我們因轉讓不同的商品或向客户提供服務而預期獲得的對價金額。我們的收入主要由產品銷售組成,並報告為扣除銷售折扣、回扣、獎勵、退貨和向客户提供的其他津貼後的淨額。我們在履行與客户簽訂的合同條款下的履行義務時確認收入,當控制權移交給客户以使他們能夠指導產品的使用並從產品中獲得利益時,就會發生這種情況。這通常發生在客户獲得法律所有權、獲得所有權的風險和回報、在發貨點或目的地根據合同發貨條款收到貨物並有義務為產品付款的情況下。運輸和搬運活動被確認為履行活動,並在確認收入時支出。我們確認扣除適用銷售税和類似的基於收入的税收後的銷售淨額。我們使用判斷來估計由客户回扣和激勵計劃推動的淨銷售額減少。判斷主要包括預期實現的銷售水平以及經銷商和銷售人員預期獲得的相應回扣和獎勵金額。我們也根據估計的產品退貨和價格優惠來估計在銷售時記錄的退貨和免税額準備金。退貨和津貼準備金記入綜合資產負債表的應計費用,費用記為綜合業務報表中銷售淨額的減少額。我們對客户進行持續的信用評估,並通過根據當前趨勢、應收賬款逾期時間等因素的判斷來記錄特定的壞賬準備,從而損害應收賬款餘額。, 和歷史收藏經驗。被確定為可能無法收回的應收賬款餘額準備是在合併資產負債表的應收賬款項目中減少,費用在合併經營報表中記錄在銷售和行政費用中。
現金和現金等價物:現金等價物主要包括在收購時原始到期日為三個月或更短的高流動性投資。現金和現金等價物由銀行賬户和貨幣市場基金組成。銀行賬户按成本列報,接近公允價值,貨幣市場基金按公允價值列報。
應收票據和應收貿易賬款:我們的應收票據和貿易應收賬款根據協議或銷售條款進行記錄,並在賺取應計利息時予以確認。我們根據具體情況確定停止應計利息、恢復應計利息、記錄非應計應收賬款收到款項的方法,以及我們有限數量的應收票據的拖欠狀態。
我們估計應收貿易賬款及應收票據的信貸損失準備的政策考慮了多個因素,包括歷史撇賬經驗、整體客户信貸質素與一般經濟及市場情況有關,以及特定客户賬户分析以評估某些賬户的可收回性。具體的客户賬户分析考慮了賬齡、信用、付款歷史和歷史壞賬經驗等項目。應收貿易賬款和應收票據在進行了詳盡的催收工作後予以核銷,應收賬款被視為無法收回。我們有限的應收票據數量使管理層能夠監測風險、信用質量指標、可收回性和減值可能性。信貸損失準備的調整計入銷售和行政費用。習慣條款要求在以下期限內付款30天數,期限更長30天數被認為是延長的。
庫存:存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。成本包括材料、人工和適用的製造費用。與產能利用不足相關的成本在發生時計入費用。庫存成本是使用後進先出(LIFO)方法確定的,大約51%和672022年6月30日和2021年6月30日的合併庫存的百分比。使用先進先出(“FIFO”)法和平均成本法對剩餘庫存進行估值。
後進先出法下價值的存貨成本是使用存貨價格指數計算(“IPIC”)方法計算的,在這種方法中,外部指數被用來計算通貨膨脹,以評估後進先出存貨。在這種方法下,庫存被分組到後進先出池中,由具有類似生產活動的庫存組成,包括獲得、加工和銷售庫存的方法。為每個後進先出池計算累計通貨膨脹指數,計算為構成池的各種庫存類別的加權平均通貨膨脹率。我們的後進先出通脹指數的來源是美國勞工統計局公佈的生產者價格指數(PPI)。我們將PPI類別分配給類似類型的庫存項目,以衡量每種類型庫存的通貨膨脹。這些集合的累積指數被用來將庫存當年成本降低到基期價格,然後將其與按基期價格估值的上一年庫存進行比較。如果當年的基準庫存大於上一年的基準庫存,則增量乘以集合累計通脹指數,以確定後進先出層的價格。如果當年的基準庫存少於上一年的基準庫存,則減量會侵蝕上一個後進先出層,並使用最初用於定價該層的指數進行定價。後進先出儲備量計算為FIFO值與計算的後進先出層總數之間的差值。後進先出準備金將先進先出存貨的價值降低到後進先出成本。在價格上漲期間,後進先出法通常會導致較高的當前成本從收入中扣除,而較低的成本保留在庫存中。相反,在價格下跌期間,, 後進先出法通常會導致較低的當期成本從收入中扣除,而較高的聲明庫存。
庫存將根據過剩和過時的庫存進行調整。過剩庫存的評估包括預期使用量、庫存週轉率、庫存水平和產品需求水平等因素。評估陳舊時考慮的因素包括現有庫存的年限和因損壞而導致的價值下降、用作展廳樣品、設計更改或產品線停產。對於使用後進先出法估值的庫存,過剩和陳舊庫存是根據先進先出庫存值確定的,但後進先出儲備會進行調整,以防止確認總庫存儲備過多。
財產、設備和折舊:財產和設備按成本減去累計折舊列報。折舊是在資產的估計使用年限內使用直線法提供的,用於財務報告。租賃改進按直線攤銷,按改進的使用年限或租賃期限中較短的時間攤銷。主要的維護活動和改進被資本化;其他維護、維修和次要的更新被支出。折舊以及維護、維修和小規模續訂的費用都包括在綜合經營報表的銷售成本和銷售和管理費用項目中。
長期資產減值:每當事件或環境變化顯示某項資產的賬面價值可能無法收回時,我們就對長期資產進行減值審查。當資產的使用和最終處置產生的估計未來現金流量少於其賬面金額時,確認減值。當確認減值時,資產的賬面價值將減少至其估計公允價值。待處置資產以賬面淨值或公允市場價值減去管理層承諾處置計劃之日的出售成本中的較低者入賬。長期資產減值主要與我們的轉型重組計劃有關,詳情見注3.重組合併財務報表附註。
業務組合:被收購公司的收購價格根據其估計公允價值在被收購的有形資產和無形資產以及被收購企業承擔的負債之間進行分配,收購價格的剩餘部分計入商譽。被收購業務的經營結果自收購之日起計入我們的經營業績。任何或有收益負債每季度評估一次,並於報告日期按公允價值入賬。
商譽和其他無形資產:商譽指收購價格與因業務收購而產生的相關相關有形及無形資產淨值之間的差額。商譽在報告單位層面進行分配和公允價值測試。我們會每年進行評估,或如情況顯示有需要提早進行審核,我們可能會評估定性因素,以確定公允價值是否更有可能少於其賬面值。我們也可以選擇繞過定性評估,直接進行量化商譽減值測試,該測試將報告單位的賬面價值與報告單位的公允價值進行比較,以確定減值。在量化評估下,如果報告單位的公允價值低於賬面價值,商譽將減記至其公允價值。公允價值主要使用貼現現金流分析,其次是利用當前行業信息的市場方法。報告單位公允價值的計算考慮了評估日存在的當前市場狀況和報告單位的具體情況,並按結果概率進行了加權。
商譽減值測試的應用需要判斷,包括確定報告單位、將資產和負債轉讓給報告單位、將商譽轉讓給報告單位以及確定每個報告單位的公允價值。這種分析需要做出重大判斷,包括對未來現金流的估計,這取決於內部預測,對我們業務的長期增長率的估計,以及對我們加權平均資本成本的確定。根據經營業績、市場狀況和其他因素,用於計算報告單位公允價值的估計每年都會發生變化。這些估計和假設的變化可能會對每個報告單位的公允價值和商譽減值的確定產生重大影響。雖然我們歷來每年在第二財政季度進行商譽減值測試,但情況的變化可能需要對我們報告單位的賬面價值相對於其公允價值進行中期評估。
在我們的年度商譽減值測試中,我們在2022財年第二季度在報告單位層面對商譽進行了減值評估,根據我們的分析,我們的Poppin報告部門的賬面價值超過了其公允價值。為推遲Poppin報告部門未來的銷售和收益增長而進行的預測修訂推動了報告部門公允價值的下降,這主要是由於持續的新冠肺炎疫情和供應鏈限制導致的需求變化。因此,我們記錄了商譽減值#美元。34.1在2022財年第二季度。
在2021財年,不是商譽減值已確認,我們記錄了#美元70.8收購Poppin,Inc.的商譽為100萬美元。
商譽賬面金額變動情況摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位) | | 總商譽 | | 累計減值 | | 賬面淨額 |
June 30, 2020 | | $ | 12,893 | | | $ | (1,733) | | | $ | 11,160 | |
增加/(減值) | | 70,802 | | | — | | | 70,802 | |
June 30, 2021 | | 83,695 | | | (1,733) | | | 81,962 | |
增加/(減值) | | — | | | (34,118) | | | (34,118) | |
June 30, 2022 | | $ | 83,695 | | | $ | (35,851) | | | $ | 47,844 | |
綜合資產負債表中報告的其他無形資產包括資本化的軟件、獲得的技術、客户關係、商號、競業禁止協議以及專利和商標。當事件或情況顯示無形資產的賬面價值在資產的剩餘壽命內可能無法收回時,將對無形資產進行減值審查。在2022財年,在宣佈計劃關閉我們在墨西哥提華納的製造空間和在加利福尼亞州丘拉維斯塔的倉庫後,我們確認了3.8由於賬面價值超過預期現金流,D‘Style客户關係無形資產減值100萬歐元。客户關係無形資產的減值計入重組費用合併業務報表的項目。應攤銷無形資產摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | June 30, 2021 |
(金額以千為單位) | 成本 | | 累計 攤銷 | | 淨值 | | 成本 | | 累計 攤銷 | | 淨值 |
大寫軟件 | $ | 46,246 | | | $ | 35,521 | | | $ | 10,725 | | | $ | 43,200 | | | $ | 34,058 | | | $ | 9,142 | |
客户關係 | 19,050 | | | 10,518 | | | 8,532 | | | 19,050 | | | 3,936 | | | 15,114 | |
商號 | 36,570 | | | 6,811 | | | 29,759 | | | 36,570 | | | 3,154 | | | 33,416 | |
獲得的技術 | 7,000 | | | 1,563 | | | 5,437 | | | 7,000 | | | 559 | | | 6,441 | |
專利和商標 | 354 | | | 47 | | | 307 | | | 354 | | | 16 | | | 338 | |
競業禁止協議 | 100 | | | 93 | | | 7 | | | 100 | | | 73 | | | 27 | |
其他無形資產 | $ | 109,320 | | | $ | 54,553 | | | $ | 54,767 | | | $ | 106,274 | | | $ | 41,796 | | | $ | 64,478 | |
在2022、2021和2020財年,其他無形資產的攤銷費用以千美元為單位9,614, $6,683、和$2,402,分別為。未來期間的攤銷費用預計將以千美元為單位9,163, $8,965, $8,767, $8,495、和$6,171在截至2027年6月30日的五年中,13,206之後。
應攤銷無形資產的使用年限摘要如下:
| | | | | | | | |
| | 年份 |
大寫軟件 | | 3至13 |
客户關係 | | 10 |
商號 | | 10 |
獲得的技術 | | 7 |
專利 | | 14 |
商標 | | 15 |
競業禁止協議 | | 5 |
資本化軟件按成本減去累計攤銷後列報,採用直線法攤銷。在軟件應用程序開發階段,資本化成本包括外部諮詢成本、軟件許可證成本以及與軟件項目直接相關的員工的內部工資和工資相關成本。如果升級和增強產生了使軟件能夠執行以前無法執行的任務的附加功能,則這些升級和增強將被資本化。軟件維護、培訓、數據轉換和業務流程重新設計的費用在發生這些費用的期間支出。
商號、競業禁止協議、獲得的技術、專利和商標在其估計使用年限內按直線攤銷。客户關係根據估計的客户流失率攤銷。我們有不是使用壽命不確定且不受攤銷影響的無形資產。
研究與開發:研究和開發的成本在發生時計入費用。研發成本約為百萬美元11, $10、和$5分別在2022、2021和2020財年。
廣告:廣告費用在發生時計入費用。廣告費用,包括銷售和行政費用,以百萬美元計8.3, $4.9、和$4.1,分別在2022、2021和2020財年。
保險和自我保險:我們為某些員工的健康福利提供自我保險,包括醫療、短期殘疾和牙科。我們的自保準備金是根據一系列因素估算的,包括已知索賠、已發生但未報告的索賠估計,以及其他分析,這些分析基於歷史信息以及對未來事件的某些假設。我們為符合條件的員工提供自我保險計劃不包括的醫療保險。不向退休員工提供保險福利。
我們還與其他公司一起參與了一家集團性專屬自保保險公司(“專屬公司”)。被保險人承保與工人賠償、機動車責任、產品責任和一般責任有關的損失。被捕者為包括金球國際在內的所有參與者提供超過預定金額的災難性損失再保險。我們向俘虜支付保險費,這些保險費累積為預付保證金,估計與上述保險有關的損失。我們還為尚未支付的工人賠償索賠保留了準備金,包括已發生但未報告的索賠估計數。
此外,我們還購買財產保險、董事和高級管理人員責任險、傘險和其他險。
所得税:遞延所得税是就資產及負債的賬面金額與其各自的課税基礎之間的暫時性差異所導致的估計未來税務後果確認。遞延税項採用頒佈税率計量,預計將適用於暫時性差異有望逆轉的年度的應納税所得額。我們通過評估未來應税收入的可能性以及為實現我們的遞延税項資產而實施的可用税務籌劃策略來評估每個季度遞延税項資產的可回收性。如不可能收回,我們會根據我們對各個税務管轄區未來應課税收入的最佳估計,以及最終可變現的遞延税額,提供估值津貼。未來的事件可能會改變管理層的評估。我們在合併資產負債表中將遞延税項淨資產和負債歸類為非流動資產。
我們在多個税務管轄區經營,並在這些司法管轄區接受税務審計。這些審計可能涉及複雜的、不確定的税務狀況,可能需要較長的時間才能解決。只有在税務機關根據税收狀況的技術價值進行審查後,該税收狀況更有可能維持下去的情況下,來自不確定税收狀況的税收利益才可能被確認。我們對不確定的所得税和其他税收頭寸負有責任,包括應計利息和對這些頭寸的罰款。隨着納税頭寸的有效結算,納税義務也相應調整。我們在綜合經營報表的所得税撥備項目中確認與未確認的税收優惠相關的利息和罰款。
表外風險:我們的表外安排僅限於在正常業務過程中籤訂的備用信用證和履約保證金,如附註10--承付款和或有負債合併財務報表附註。
其他一般(收入)支出:其他一般(收入)支出包括$4.52022財年與出售倉庫相關的百萬美元收益。
營業外收入和費用:營業外收入和支出包括公允價值調整對補充員工退休計劃(“SERP”)投資、精算收入攤銷、外幣匯率變動、銀行費用和其他與運營沒有直接關係的雜項非營業收入和支出項目的影響。戰略資源規劃投資的收益或損失被在銷售和行政費用中確認的戰略資源規劃負債的變化抵消。
外幣折算:我們的海外業務使用美元作為其功能貨幣。外幣資產和負債按期末匯率重新計量為功能貨幣,非貨幣資產和權益除外,它們按歷史匯率重新計量。收入和支出在會計年度內按加權平均匯率重新計量,但與非貨幣性資產有關的費用除外,它們按歷史匯率重新計量。外幣重新計量的損益在綜合業務報表的營業外收入或費用項目中列報。
衍生工具和套期保值活動:衍生金融工具在資產負債表上確認為資產和負債,並按公允價值計量。衍生工具的公允價值變動於每個期間記入收益或累計其他全面收益,視乎衍生工具是否被指定及有效作為對衝交易的一部分,以及如果是,對衝交易的類型而定。當預期衍生工具在執行時會高度有效,並在對衝交易期間持續高度有效時,便可使用對衝會計。套期會計允許衍生工具的損益在累積的其他全面收益中遞延,然後在收益受到對衝項目影響的期間或當衍生工具被確定為無效時計入收益。我們主要將衍生品用於我們循環信貸安排的可變利率中固有的利率風險。
我們亦持有一項認股權證投資,作為衍生工具入賬,並計入綜合資產負債表的其他資產項目。看見附註15-衍生工具有關衍生工具和套期保值活動的更多信息,請參閲合併財務報表附註。
基於股票的薪酬:如中所述附註13--股票補償計劃根據綜合財務報表附註,我們維持以股票為基礎的薪酬計劃,允許向某些員工、非員工董事、顧問和顧問發放股票單位獎勵、限制性股票獎勵、股票期權、股票增值權和其他基於股票的獎勵,其中每一項都可能包括基於業績的條件。我們採用基於公允價值的方法確認基於股份的支付交易所產生的成本。限制性股票單位的估計公允價值以授予之日的股票價格為基礎。未償還相對股東總回報業績單位(“RTSR”)的估計公允價值是基於授予日的公允價值,採用蒙特卡羅模擬方法,其中包括估計股票價格的變動以及波動性、利率和股息的影響。以股票為基礎的薪酬支出被確認為最終預期授予的獎勵部分。沒收行為在發生時予以確認。
最近發佈的尚未採用的會計公告:
2021年10月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了關於收購企業實體在業務合併期間與客户收入合同相關的合同資產和合同負債的會計指導意見。收購人應以收購人發起合同的方式計量截至收購日的合同資產和合同負債。這與美國公認會計原則下以收購日公允價值確認合同資產和合同負債的現行做法背道而馳。該指導將在我們2024財年的第一季度生效,儘管允許提前採用。管理層無法預測採用這一指導方針是否會對我們的財務報表產生實質性影響。
我們評估財務會計準則委員會發布的所有會計聲明,以考慮其是否適用於我們的合併財務報表。我們評估了所有尚未採納的最近發佈的會計聲明,並得出結論,那些未披露的聲明要麼不適用於我們,要麼預計不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響。
注2採辦
2020年12月9日,我們收購了Poppin,Inc.(“Poppin”),這是一家總部位於紐約的科技型、市場領先的B2B商業傢俱設計公司。Poppin設計的商業級傢俱是為了在當今的現代辦公室和在家工作的環境中混合、匹配和縮放而製作的。收購收購價格總計為1美元。110.4百萬美元的初始現金對價外加美元31.8百萬美元的或有收益對價。
或有收益是根據截至2024年6月30日實現的年度收入和盈利里程碑支付的。截至2022年6月30日和2021年6月30日,或有收益負債的公允價值為#美元3.2百萬美元和美元20.2分別為100萬美元。
最終採購價格分配摘要如下:
| | | | | |
購進價格分配 | |
(金額以千為單位) | |
現金 | $ | 5,768 | |
應收賬款 | 2,814 | |
盤存 | 15,718 | |
其他流動資產 | 700 | |
淨資產和設備 | 975 | |
其他無形資產 | 52,394 | |
商譽 | 70,801 | |
經營性租賃資產使用權 | 5,103 | |
其他長期資產 | 4,161 | |
遞延税項資產 | 5,836 | |
總資產 | $ | 164,270 | |
| |
長期債務當期到期日 | 1,252 | |
應付帳款 | 7,715 | |
客户存款 | 2,045 | |
經營租賃負債的當期部分 | 1,937 | |
應計費用 | 5,260 | |
長期債務,當前到期日較少 | 1,252 | |
長期經營租賃負債 | 2,565 | |
其他長期負債 | 80 | |
總負債 | $ | 22,106 | |
淨資產 | $ | 142,164 | |
| | | | | |
考慮事項 | |
(金額以千為單位) | |
現金 | $ | 110,374 | |
或有收益--購置日的公允價值 | 31,790 | |
總對價的公允價值 | $ | 142,164 | |
減去:獲得的現金 | 5,768 | |
總對價減去獲得的現金 | $ | 136,396 | |
此次收購的經營結果包含在我們從2020年12月9日開始的綜合財務報表中。在截至2022年6月30日的財年中,與Poppin相關的淨銷售額和淨虧損為66.9百萬美元和美元13.0分別為100萬美元。在截至2021年6月30日的財年中,與Poppin相關的淨銷售額和淨虧損為24.1百萬美元和美元9.1分別為100萬美元。上述淨虧損包括收購無形資產的攤銷,不包括與收購日期後的經營業績和商譽減值相關的收益調整。在截至2022年6月30日的財年中,沒有直接收購成本。在截至6月30日的財年內,收購的直接成本,
2021 were $3.6百萬美元,已發生支出並計入我們的綜合經營報表的銷售和行政費用項目。商譽不能在納税時扣除。商譽主要歸因於預期的供應鏈和收入協同效應,包括合併後公司業務預期的交叉銷售舉措。看見附註1-主要會計政策摘要 有關商譽和其他無形資產的更多信息,包括2022財年確認的商譽減值費用,請參閲合併財務報表附註。收購價格分配是截至2021年9月30日的最終分配。我們利用管理層的評估和與獨立第三方評估公司的諮詢來協助評估過程。
以下是與收購相關的商譽活動摘要:
| | | | | |
商譽 | |
(金額以千為單位) | |
商譽-2020年6月30日 | $ | — | |
商譽--收購之日 | 71,798 | |
購進價格分配的調整 | (997) | |
商譽-2021年6月30日 | $ | 70,801 | |
減損 | (34,118) | |
商譽-2022年6月30日 | $ | 36,683 | |
備考資料
以下未經審計的備考財務信息概述了金寶國際公司和Poppin公司的綜合業務結果,就像這兩家公司在2020財年開始時合併一樣:
| | | | | | | | | | | |
| (未經審計) |
| 截至六月三十日止年度 |
(金額以千為單位,每股數據除外) | 2021 | | 2020 |
淨銷售額 | $ | 589,157 | | | $ | 801,492 | |
淨收入 | $ | 4,210 | | | $ | 28,165 | |
普通股稀釋後每股收益 | $ | 0.12 | | | $ | 0.76 | |
這一備考財務信息是根據經營的歷史結果,根據收購價格的分配和其他收購會計調整進行調整的。這一形式上的信息並不一定表明,如果我們經營自所述期間開始以來的業務,我們的結果將會是什麼。預計調整反映了與收購資產的公允價值調整相關的無形資產攤銷的損益表影響、與收購相關的成本、增加的利息支出以及相關的税收影響。
注3重組
在2022、2021和2020財年,我們確認了10.5百萬,$10.7百萬美元和美元8.5萬元,分別計提税前重組費用。
我們利用現有的市場價格和管理層的估計來確定減值資產的公允價值。重組包括在我們的綜合經營報表的重組費用行項目中。
轉型重組計劃第一階段:
2019年6月,我們宣佈了一項轉型重組計劃,以優化資源以實現未來增長,提高效率,並在整個組織內建設能力。重組活動包括減少我們的製造設施佔地面積,關閉部分展廳和重組銷售資源,以及集中管理職能。我們相信,轉型重組計劃的第一階段已經建立了一個更具成本效益的結構,使我們的運營更好地與我們的長期戰略目標保持一致。截至2021年6月30日,我們轉型重組計劃的第一階段基本完成。
與轉型重組計劃第一階段有關的費用摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至六月三十日止年度 | | 已產生的總費用 |
(金額以千為單位) | | | | 2021 | | 2020 | |
與現金相關的重組費用: | | | | | | | | |
遣散費和其他與員工有關的費用 | | | | $ | 62 | | | $ | 2,159 | | | $ | 2,884 | |
設施退出費用和其他現金費用 | | | | 998 | | | 1,837 | | | 3,038 | |
與現金相關的重組費用總額 | | | | $ | 1,060 | | | $ | 3,996 | | | $ | 5,922 | |
非現金收費: | | | | | | | | |
過渡期股票薪酬 | | | | — | | | 654 | | | 725 | |
資產減值 | | | | 770 | | | 3,690 | | | 4,460 | |
其他非現金收費 | | | | 72 | | | 149 | | | 221 | |
非現金費用合計 | | | | $ | 842 | | | $ | 4,493 | | | $ | 5,406 | |
總收費 | | | | $ | 1,902 | | | $ | 8,489 | | | $ | 11,328 | |
與轉型重組計劃第一階段有關的應計重組本期活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位) | 遣散費和其他與員工有關的費用 | | 其他成本 | | | | 總計 |
2020年6月30日的餘額 | $ | 167 | | | $ | 65 | | | | | $ | 232 | |
從費用中扣除的附加費用 | 62 | | | — | | | | | 62 | |
從準備金中扣除的現金付款 | (229) | | | (60) | | | | | (289) | |
非現金調整 | — | | | (5) | | | | | (5) | |
2021年6月30日的餘額 | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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轉型重組計劃第二階段:
2020年8月,我們宣佈了轉型重組計劃的第二階段,其中包括將我們的業務部門調整為以市場為中心的新導向,以產生額外的成本節約,幫助有效地管理度過新冠肺炎疫情造成的經濟低迷。轉型重組計劃第二階段建立在2019年6月宣佈的初始戰略和轉型重組計劃的基礎上。以下是第二階段活動的摘要:
•為了將所有品牌的製造整合為一個世界級的全球運營集團,我們正在通過利用所有設施的生產能力、建立卓越中心和建立工藝來簡化我們的製造設施,以便於在設施之間靈活地生產產品,以應對產量波動。我們還在審查我們的總體設施佔地面積,以確定減少產能和提高效率的機會,並將我們位於馬裏蘭州巴爾的摩的工廠整合到其他製造設施中。
•我們精簡了員工隊伍,以適應新的組織結構和新冠肺炎疫情造成的暫時較低的業務量,創建了一個更高效的組織來交付我們的Connect2.0戰略。
•在2021財年第三季度,我們為符合條件的員工提供了兩項自願退休激勵計劃。選擇參加的員工將獲得特別解僱福利,包括遣散費和現金支付,可用於支付一段時間的醫療保險或任何其他目的。
•從2022財年開始,我們的許多展廳現在都有多個品牌,因此不需要在同一城市有多個展廳。正在審查陳列室地點,並關閉部分租用的陳列室地點。
•在2022財年第四季度,我們宣佈了一項計劃,將在2023財年第一季度關閉位於墨西哥提華納的酒店製造工廠和位於加利福尼亞州丘拉維斯塔的倉庫,因為我們計劃主要將D‘Style產品外包出去。在2022財年,我們確認了D‘Style品牌資產組的減值,包括1美元3.8由於賬面價值超過預期現金流,D‘Style客户關係無形減值100萬美元。
轉型重組計劃的第二階段開始於我們2021財年的第一季度,我們預計到2023財年結束時,第二階段重組行動的大部分將完成。
除了轉型重組計劃第一階段已經產生的節省外,第二階段轉型重組計劃的努力預計將產生年化税前節省約#美元19.0當它完全實施時,將達到100萬美元。我們目前估計,第二階段轉型重組計劃將產生總税前重組費用約為$21.0百萬至美元22.0100萬美元,其中大部分記錄在2021財年和2022財年,約為2.7預計2023財年將錄得100萬美元。重組費用預計約為#美元。6.7百萬至美元6.9遣散費和其他與員工有關的費用,百萬美元5.3百萬至美元5.6百萬美元用於設施成本,以及$9.0百萬至美元9.5百萬美元用於租賃和其他資產減值。大致55預計總成本估算的%將是現金支出。
與轉型重組計劃第二階段有關的費用摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月三十日止年度 | | 迄今發生的費用 |
(金額以千為單位) | | 2022 | | 2021 | |
與現金相關的重組費用: | | | | | | |
遣散費和其他與員工有關的費用 | | $ | 1,753 | | | $ | 5,082 | | | $ | 6,835 | |
設施退出費用和其他現金費用 | | 2,361 | | | 1,587 | | | 3,948 | |
與現金相關的重組費用總額 | | $ | 4,114 | | | $ | 6,669 | | | $ | 10,783 | |
非現金收費: | | | | | | |
資產減值與加速折舊 | | 6,375 | | | 2,156 | | | 8,531 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
總收費 | | $ | 10,489 | | | $ | 8,825 | | | $ | 19,314 | |
與轉型重組計劃第二階段有關的應計重組本期活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位) | 遣散費和其他與員工有關的費用 | | | | | | |
2020年6月30日的餘額 | $ | — | | | | | | | |
從費用中扣除的附加費用 | 5,716 | | | | | | | |
從準備金中扣除的現金付款 | (3,696) | | | | | | | |
非現金調整 | (634) | | | | | | | |
2021年6月30日的餘額 | $ | 1,386 | | | | | | | |
從費用中扣除的附加費用 | 1,740 | | | | | | | |
從準備金中扣除的現金付款 | (2,128) | | | | | | | |
非現金調整 | (24) | | | | | | | |
2022年6月30日的餘額 | $ | 974 | | | | | | | |
注4收入
履約義務
收入是指我們因轉讓不同的商品或向客户提供服務而預期獲得的對價金額。我們的收入主要由產品銷售組成,並報告為扣除銷售折扣、回扣、獎勵、退貨和向客户提供的其他津貼後的淨額。當與客户的合同條款下的履行義務得到履行時,我們確認收入,當控制權移交給客户,使他們能夠指導產品的使用並從產品中獲得利益時,就會發生這種情況。這通常發生在客户獲得法律所有權、獲得所有權的風險和回報、在發貨點或目的地根據合同發貨條款收到貨物並有義務為產品付款的情況下。習慣條款要求在以下期限內付款30天,對於某些客户,可能需要在發貨前預付押金。
我們既向獨立經銷商銷售產品,也向最終客户直接銷售產品。對獨立經銷商的銷售通常只包括產品,因為獨立經銷商向最終客户提供額外的增值服務。對終端客户的直接銷售包括產品,還可能包括安裝和設計服務等相關服務。這些服務與合同範圍內交付的產品不同,因此收入在產品、安裝和設計的離散基礎上確認。服務的表現可以外包給獨立的經銷商或其他第三方,但我們通常在直接向最終客户銷售時保留對服務表現的主要責任。對於服務,收入在服務執行時確認,我們有可強制執行的付款權利。服務收入並不佔我們總銷售額的很大一部分。
我們提供保證式保證,保證我們的產品符合約定的規格。本保修不單獨銷售,也不向客户提供任何其他服務;因此,我們的保修不被視為單獨的履約義務。我們估計在保修下可能發生的成本,並在確認產品收入時記錄負債。看見附註10--承付款和或有負債有關保證義務的其他信息,請參閲合併財務報表附註。
收入的分類
下表提供了按運營部門劃分的收入信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月三十日止年度 |
(以百萬為單位) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
工作場所 | | $ | 396.8 | | | $ | 330.0 | | | $ | 435.4 | |
健康狀況 | | 104.8 | | | 97.3 | | | 108.9 | |
熱情好客 | | 97.0 | | | 117.4 | | | 183.6 | |
電子商務 | | 67.3 | | | 24.3 | | | — | |
總淨銷售額 | | $ | 665.9 | | | $ | 569.0 | | | $ | 727.9 | |
合同餘額
綜合資產負債表中的應收賬款是指我們有權就出售給客户的商品或服務交換的對價金額,扣除壞賬準備後的金額。應收賬款在客户獲得對價的權利變得無條件時入賬,這通常是在開出賬單或履行義務後,以較早者為準。截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日止年度,應收賬款可疑減值損失為000萬, $0.5百萬美元,以及$1.4分別為100萬美元。
我們還在確認收入之前從某些客户那裏收到存款,導致在綜合資產負債表中確認作為客户存款報告的合同負債。客户存款在2022年和2021年財政年度的變化如下:
| | | | | | | | | | | |
(以百萬為單位) | 2022 | | 2021 |
年初餘額 | $ | 24.4 | | | $ | 19.6 | |
在Poppin收購中獲得的客户存款 | — | | | 2.0 | |
因收到存款而增加,扣除其他調整後 | 94.0 | | | 82.3 | |
已確認收入 | (88.7) | | | (79.5) | |
年終結餘 | $ | 29.7 | | | $ | 24.4 | |
客户押金通常在收到押金後一年內使用。於截至2022年6月30日止年度內確認並計入2021年6月30日客户存款餘額的收入為$23.6百萬美元。於截至2021年6月30日止年度內確認並計入2020年6月30日客户存款餘額的收入為18.9百萬美元。
重大判決
我們使用重大判斷來估計客户回扣和激勵計劃導致的淨銷售額減少。判斷主要包括對最有可能達到的銷售水平以及經銷商和銷售人員預期賺取的相應回扣和獎勵金額的估計。在截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的幾年中,我們對與上一財年相關的累計增長回扣和激勵措施的估計進行了非實質性的調整。我們也根據估計的產品退貨和價格優惠,使用判斷來估計銷售時記錄的退貨和津貼準備金,從而導致收入減少。
當選會計政策和實務權宜之計
對於運輸和搬運活動,我們應用會計政策選擇,允許實體在執行活動時將運輸和搬運活動視為履行活動,而不是承諾的貨物或服務,即使這些活動是在貨物的控制權轉移給客户之後進行的。因此,我們在確認收入時支出運輸和處理成本。我們在合併經營報表中將運輸和搬運費用歸類為銷售成本。
我們還實施了一項會計政策選擇,允許實體將代表第三方從客户那裏收取的任何金額排除在收入之外,例如銷售税和我們在創收活動同時收取的其他類似税收。因此,我們列出了扣除銷售税和類似的以收入為基礎的税收後的收入淨額。
注5租契
我們的運營租賃組合主要由展廳組成,這些展廳將在2030年之前的不同日期到期。我們有不是融資租賃。某些經營租賃協議包括根據通脹指數定期調整的租金支付。此外,一些租約包括續簽或終止租約的選項,我們可以酌情行使這些選項。租賃條款包括基礎租賃的不可撤銷部分以及與可用續期相關的任何合理確定的租賃期。某些租賃的條款取決於租賃協議中事件、活動或情況的發生,併產生由所用倉庫面積、評估的物業税和其他非租賃組成部分費用驅動的可變租賃費用。可變租賃費用在我們的綜合經營報表中作為營業費用列示在與經營租賃的固定租賃付款產生的費用相同的行項目中。對於所有類別的資產,我們不會將合同的非租賃部分與與之相關的租賃部分分開。對於租期為12個月或以下的短期租賃,我們不確認使用權資產或租賃負債。我們的租約不包含剩餘價值擔保或重大限制性契約。由於我們的租賃合同中隱含的利率不容易確定,我們使用基於租賃開始日可獲得的信息的估計遞增借款利率來確定租賃付款的現值。估計遞增借款利率是指我們在抵押基礎上借入相當於類似時間段的租賃付款所需支付的估計利率。
租賃負債於租賃開始日根據剩餘租賃付款的現值確認。使用權資產基於經預付租金、遞延租金和收到的租户津貼調整後的租賃負債。租賃負債按實際利息法攤銷,使用權資產按租賃負債的直線費用減去利息攤銷。租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線法確認,但減值租賃除外,其租賃費用在剩餘租賃期內按遞減法確認。
我們租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度 |
(以百萬為單位) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
經營租賃費用 | $ | 5.0 | | | $ | 4.5 | | | $ | 3.4 | |
| | | | | |
可變租賃費用 | 4.4 | | | 3.5 | | | 2.5 | |
租賃總費用 | $ | 9.4 | | | $ | 8.0 | | | $ | 5.9 | |
對經營租賃的使用權資產進行減值測試的方式與對運營中使用的長期資產進行減值測試的方式相同附註14-公允價值合併財務報表附註。在2022財年、2021財年和2020財年,我們記錄了1.4百萬,$0.8百萬美元,以及$3.7分別計提使用權資產減值和相關租賃改進減值。2022財年的減值是由於我們關閉了巴爾的摩的製造設施,計劃退出我們在墨西哥提華納的製造設施和加利福尼亞州丘拉維斯塔的倉庫,以及為了支持我們向多品牌展廳的過渡而退出展廳,從而消除了在同一城市設立多個展廳的需要。2021財年和2020財年的減值主要涉及停止使用幾個展廳和展廳轉租假設,原因是新冠肺炎疫情導致租賃環境惡化。減值費用包括在我們的綜合經營報表的重組費用行項目中。
與租賃有關的補充現金流量和其他信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度 |
(以百萬為單位) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
現金流信息: | | | | | |
影響租賃負債的經營租賃付款 | $ | 7.3 | | | $ | 5.9 | | | $ | 4.8 | |
獲得新的使用權資產的非現金影響 | $ | 6.3 | | | $ | 0.1 | | | $ | 2.6 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 截至6月30日 | | |
| 2022 | | 2021 | | |
其他信息: | | | | | |
加權平均剩餘期限(以年為單位) | 4.6 | | 4.3 | | |
加權平均貼現率 | 4.4 | % | | 4.6 | % | | |
下表彙總了截至2022年6月30日的未來最低租賃付款:
| | | | | |
(以百萬為單位) | 截至六月三十日止年度 (1) |
2023 | $ | 6.1 | |
2024 | 4.3 | |
2025 | 3.5 | |
2026 | 2.4 | |
2027 | 1.7 | |
此後 | 2.1 | |
租賃付款總額 | $ | 20.1 | |
更少的興趣 | 1.9 | |
租賃負債現值 | $ | 18.2 | |
(1)租賃付款包括延長合理確定將被行使的租賃期限的選項。這些付款不包括已簽署但尚未開始的租賃的具有法律約束力的最低租賃付款。截至2022年6月30日,我們還有尚未開始的額外經營租賃,我們將記錄使用權資產和租賃負債$5.4百萬美元。其中兩份租約預計將於2023財年第一季度開始,租期約為1年費為$0.2百萬美元和5以元計算的年份1.3百萬美元。第三份租約預計將於2023財年第四季度開始,租期約為12以元計算的年份3.9百萬美元。
在2021財年,我們執行了一份出售倉庫的合同,由於控制權沒有移交給買家,該倉庫被視為失敗的銷售回租。在2022財年,我們收到了轉移給買家的付款和控制權,我們記錄了銷售倉庫的税前收益$4.5百萬美元。
注6每股收益
每股基本收益以期內已發行股份的加權平均數為基礎。稀釋後每股收益基於加權平均流通股數量加上所有潛在攤薄證券的普通股假定發行量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度 |
(金額以千為單位,每股數據除外) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨收益(虧損) | $ | (15,714) | | | $ | 7,416 | | | $ | 41,054 | |
| | | | | |
基本每股收益計算的平均未償還股份 | 36,798 | | | 36,901 | | | 36,883 | |
平均未付賠償金的攤薄效應 | — | | | 471 | | | 154 | |
用於稀釋每股收益計算的平均未償還股份 | 36,798 | | | 37,372 | | | 37,037 | |
| | | | | |
每股基本收益(虧損) | $ | (0.43) | | | $ | 0.20 | | | $ | 1.11 | |
稀釋後每股收益(虧損) | $ | (0.43) | | | $ | 0.20 | | | $ | 1.11 | |
由於2022財年的淨虧損,所有股票補償獎勵都是反稀釋的,因此723,000平均限制性股票單位和平均相對股東總回報獎勵不包括在攤薄計算中。
注7所得税
金寶國際或其全資子公司之一在各州和地方司法管轄區提交美國聯邦所得税申報單和所得税申報單。我們的所得税撥備(福利)由以下項目組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度 |
(金額以千為單位) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
當前應付(可退還): | | | | | |
聯邦制 | $ | (2,783) | | | $ | (269) | | | $ | 9,890 | |
狀態 | (200) | | | 510 | | | 4,019 | |
總電流 | $ | (2,983) | | | $ | 241 | | | $ | 13,909 | |
遞延税金: | | | | | |
聯邦制 | $ | 1,949 | | | $ | (1,293) | | | $ | 1,979 | |
狀態 | (672) | | | (1,754) | | | (812) | |
延期合計 | $ | 1,277 | | | $ | (3,047) | | | $ | 1,167 | |
| | | | | |
所得税撥備(福利)總額 | $ | (1,706) | | | $ | (2,806) | | | $ | 15,076 | |
以下是美國法定所得税率與金寶國際的有效所得税率的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
(金額以千為單位) | 金額 | | % | | 金額 | | % | | 金額 | | % |
按美國聯邦法定税率計算的税收撥備(優惠) | $ | (3,658) | | | 21.0 | % | | $ | 968 | | | 21.0 | % | | $ | 11,787 | | | 21.0 | % |
州所得税,扣除聯邦所得税優惠後的淨額 | (1,714) | | | 9.8 | | | (433) | | | (9.4) | | | 2,533 | | | 4.5 | |
| | | | | | | | | | | |
商譽減值 | 8,808 | | | (50.5) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
或有收益負債的公允價值變動 | (4,396) | | | 25.3 | | | (2,840) | | | (61.6) | | | — | | | — | |
研究學分 | (600) | | | 3.4 | | | (600) | | | (13.0) | | | (430) | | | (0.8) | |
| | | | | | | | | | | |
其他-網絡 | (146) | | | 0.8 | | | 99 | | | 2.1 | | | 1,186 | | | 2.2 | |
所得税撥備(福利)總額 | $ | (1,706) | | | 9.8 | % | | $ | (2,806) | | | (60.9 | %) | | $ | 15,076 | | | 26.9 | % |
所得税的淨現金支付(退款)以千美元為單位(3,520), $7,187、和$11,114分別在2022、2021和2020財年。
遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的金額之間的臨時差異的淨税收影響。與淨營業虧損相關的遞延税項資產,以千美元為單位3,628可以無限期結轉,以千美元計16,5262023財年至2042財年到期。與税收抵免有關的遞延税項資產,以千美元結轉5,139,從2025財年到2042財年到期。截至2022年6月30日,為與國家淨營業虧損有關的遞延税項資產提供了估值津貼,單位為千美元3,453,以及以千美元計的外國税收抵免802,我們目前認為,未來更有可能保持不實現。在列報的所有期間,估值免税額的變化都作為所得税支出的組成部分報告。
在2021財年,我們獲得了美國聯邦淨營業虧損(NOL),税收優惠約為$16.2與Poppin,Inc.收購有關的100萬美元,其中14.6在結轉期間,根據修訂後的1986年《國內收入法》第382條的限制,仍有100萬美元可用於抵銷未來的應税收入。我們還獲得了州NOL,税收優惠約為$4.7與Poppin,Inc.收購有關的100萬美元,其中估計為3.2在結轉期間,仍有100萬美元可用於抵消未來的應納税所得額。我們針對可用的州NOL提供了全額估值津貼,因為目前我們沒有足夠的積極證據來得出結論,即考慮到州政府對NOL使用的限制,Poppin,Inc.將能夠在產生損失的州利用NOL結轉。
截至2022年6月30日和2021年6月30日的遞延税項資產和負債構成如下:
| | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位) | 2022 | | 2021 |
遞延税項資產: | | | |
應收賬款 | $ | 618 | | | $ | 665 | |
庫存 | 2,475 | | | 3,242 | |
員工福利 | 158 | | | 246 | |
遞延補償 | 6,603 | | | 5,402 | |
其他流動負債 | 266 | | | 459 | |
保修準備金 | 651 | | | 736 | |
税收抵免結轉 | 5,139 | | | 4,974 | |
| | | |
重組 | 472 | | | 670 | |
淨營業虧損結轉 | 20,154 | | | 21,935 | |
| | | |
雜類 | 4,741 | | | 4,014 | |
估值免税額 | (4,255) | | | (3,295) | |
總資產 | $ | 37,022 | | | $ | 39,048 | |
遞延税項負債: | | | |
財產和設備 | $ | 8,604 | | | $ | 7,833 | |
無形資產 | 10,765 | | | 12,423 | |
商譽 | 689 | | | 493 | |
雜類 | 2,492 | | | 1,931 | |
總負債 | $ | 22,550 | | | $ | 22,680 | |
遞延税項淨資產 | $ | 14,472 | | | $ | 16,368 | |
2022年、2021年和2020財年未確認的税收優惠(不包括應計利息和罰款)的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
期初餘額-7月1日 | $ | 812 | | | $ | 798 | | | $ | 753 | |
| | | | | |
與上一財年相關的增長 | 9 | | | 24 | | | 74 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
與訴訟時效失效相關的減少 | (285) | | | (10) | | | (29) | |
期末餘額-6月30日 | $ | 536 | | | $ | 812 | | | $ | 798 | |
如果確認,將減少税費和實際税率的部分 | $ | 423 | | | $ | 686 | | | $ | 676 | |
利息和罰款的應計金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日 |
(金額以千為單位) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
應計利息和罰款: | | | | | |
利息 | $ | 121 | | | $ | 175 | | | $ | 156 | |
罰則 | $ | 134 | | | $ | 143 | | | $ | 137 | |
2022年、2021年和2020財年確認的利息和罰款支出(收入)以千美元為單位(63), $25、和$102,分別為。
在2019財年之前的幾年中,我們不再接受税務機關的任何重大美國聯邦税務檢查,在2018財年之前的幾年中,我們不再接受税務機關的各種州和地方所得税檢查。我們預計未來12個月未確認税收優惠金額的變化不會對我們的經營業績或財務狀況產生重大影響。
我們認為某些非美國子公司的收益將無限期地投資於美國以外的地區,這是基於未來國內現金產生將足以滿足未來國內現金需求的估計。不是為外國子公司的未分配收入今後匯款可能產生的所得税編列了準備金,這些收入被確定為無限期再投資,數額為#美元。1.32022年6月30日,百萬。這些外國子公司的未分配收益未來的匯款不需要繳納美國所得税或外國子公司運營所在國家的外國預扣税。
注8盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。使用後進先出(“後進先出”)方法對庫存進行估值51%和672022年6月30日和2021年6月30日的合併庫存的百分比。由於使用平均成本法核算的Poppin庫存增加,2022財政年度結束時受後進先出的庫存百分比下降。剩餘庫存採用先進先出(“FIFO”)法和平均成本法進行估值。
如果所有存貨都採用非後進先出法,税前收入將為#美元。5.52022財年增加100萬美元,2.12021財年增加100萬美元,0.1在2020財年減少了100萬。某些庫存量的減少導致後進先出庫存值的清算,這使税前收入增加了#美元。3.52022年,百萬美元1.32021年將達到100萬,而非物質的到2020年。
截至6月30日的庫存構成如下:
| | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位) | 2022 | | 2021 |
成品 | $ | 66,890 | | | $ | 37,787 | |
在製品 | 1,974 | | | 1,320 | |
原料 | 52,878 | | | 33,428 | |
FIFO總庫存 | $ | 121,742 | | | $ | 72,535 | |
後進先出儲備 | (23,773) | | | (18,244) | |
總庫存 | $ | 97,969 | | | $ | 54,291 | |
注9財產和設備
截至6月30日,主要財產和設備類別如下:
| | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位) | 2022 | | 2021 |
土地 | $ | 2,352 | | | $ | 2,483 | |
建築物和改善措施 | 116,439 | | | 120,135 | |
機器和設備 | 149,449 | | | 153,388 | |
在建工程 | 17,260 | | | 6,374 | |
總計 | $ | 285,500 | | | $ | 282,380 | |
減去:累計折舊 | (188,530) | | | (191,757) | |
財產和設備,淨額 | $ | 96,970 | | | $ | 90,623 | |
計算折舊時使用的使用年限是根據各類財產的估計使用年限計算的,如下所示:
| | | | | |
| 年份 |
建築物和改善措施 | 5至40 |
機器和設備 | 2至20 |
租賃權改進 | 使用年限或租賃期較短 |
財產和設備折舊,包括資產減記,以百萬美元計14.52022財年和2021財年,以及美元15.12020財年。
注10承付款和或有負債
保證:
備用信用證是向出租人和保險機構開出的,只有在我們未能向受益人支付義務的情況下才能使用。我們從未使用的備用信用證中獲得的最大財務風險總計為$1.7截至2022年6月30日和2021年6月30日,均為百萬。
我們需要定期提供履約保證金,以便與某些客户開展業務。保證金必須向客户保證,他們購買的產品和服務將得到適當的安裝和/或提供,並且不會損壞他們的設施。我們對可能發生的針對履約保證金的索賠負有最終責任。我們從履約保證金中獲得的最大財務敞口總計為$0.9百萬美元和美元0.1分別截至2022年6月30日和2021年6月30日。
吾等並不知悉需要吾等根據此等安排履行責任的情況,並相信日後可能出現的任何索償(不論個別或整體)的解決方案不會對吾等的綜合財務報表造成重大影響。因此,不是截至2022年6月30日和2021年6月30日,已記錄備用信用證或履約保證金的負債。我們還簽訂商業信用證,以方便向供應商和客户付款。
產品保修:
我們提供保證式保證,保證我們的產品符合約定的規格。本保修不單獨銷售,不向客户提供任何其他服務。我們根據歷史維修或更換成本趨勢以及提供的保修期限來估計產品在銷售時的保修責任。管理層根據歷史成本趨勢的變化,以及在某些特定保修問題已知的情況下,定期完善保修責任。產品保修責任包括在我們綜合資產負債表的應計費用和其他項目中。
2022財年、2021財年和2020財年產品保修累計的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
年初的產品保修責任 | $ | 2,861 | | | $ | 3,190 | | | $ | 2,238 | |
保修應計費用的增加(包括估計的變化) | 1,797 | | | 1,905 | | | 3,995 | |
(現金或實物)結算 | (2,128) | | | (2,234) | | | (3,043) | |
年底的產品保修責任 | $ | 2,530 | | | $ | 2,861 | | | $ | 3,190 | |
Note 11 長期債務和循環信貸安排
短期借款和長期債務包括以下債務:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日 |
(金額以千為單位) | 2022 | | 2021 |
2024年10月到期的循環信貸安排項下的長期債務;3.342022年6月30日的浮動利率% | $ | 68,000 | | | $ | 40,000 | |
2024年8月12日到期的其他債務;9.25固定利率% | 79 | | | 109 | |
債務總額 | $ | 68,079 | | | $ | 40,109 | |
| | | |
| | | |
未來三年至到期的長期債務的總到期日以千美元為單位33, $36、和$68,010,分別為。
截至2022年6月30日,我們有一筆125.02024年10月到期日為100萬的循環信貸安排,允許簽發信用證和現金借款。我們也有權要求將可供借款的金額增加到#美元。200.0100萬美元,但須徵得參加銀行的同意。根據信貸協議,循環貸款可以包括我們選擇的美元預付款或貸款人同意的任何其他貨幣的預付款。貸款所得將用於包括收購在內的一般企業用途。循環信貸安排的一部分,不得超過$10本金的100萬美元可用於簽發信用證。在2022年6月30日,我們有1.7百萬美元的未償還信用證,這降低了我們在循環信貸安排上的借款能力。循環信貸安排下可供借款的總額為#美元。55.32022年6月30日為100萬人。循環信貸安排本金中未使用部分的承諾費應按以下費率支付:20至30按綜合總負債與經調整綜合EBITDA之比率釐定的年利率基點。截至2022年6月30日和2021年6月30日的未償還借款的加權平均利率為3.35%和1.40%。借款產生和支付的利息支出以千美元為單位。1,378, $382、和$15,分別在2022、2021和2020財年。
利率取決於借款的類型,將是以下兩個選項之一:
•經調整的倫敦銀行同業拆息利率(“經調整的倫敦銀行同業拆放利率”,定義見信貸協議)於該利息期的預付款(向上調整以反映銀行準備金成本)前兩個營業日生效,另加歐洲貨幣貸款保證金,可由125.0至200.0基於公司綜合總負債與調整後綜合EBITDA比率的基點;或
•替代基本利率(“ABR”),定義為年利率波動的最高者,等於以下中較高者
a.《華爾街日報》上一次引用的最優惠利率;或
b.1年利率高於調整後的倫敦銀行同業拆息利率;或
c.0.5年利率高於紐約聯邦儲備銀行;
加上ABR貸款利差,範圍可以從25.0至100.0基點基於公司的綜合總負債與調整後的綜合EBITDA的比率。
在截至2022年6月30日的12個月期間,我們遵守了循環信貸安排的所有債務契約。信貸協議下最重要的金融契約要求:
•調整後的槓桿率為(A)合併總債務減去超過#美元的未支配美國現金等價物15,000,000但最大扣除額不得超過$35,000,000至(B)經調整的合併EBITDA,在其最近終了的四個財政季度的每個財政季度結束時確定為不大於3.00 to 1.00, and
•任何期間的利息覆蓋率:(A)該期間的綜合EBITDA與(B)該期間的現金利息支出(按照GAAP對隨後結束的四個季度期間的綜合基礎計算)不小於3.00 to 1.00.
我們與一家銀行簽訂了一項利率互換協議,名義價值為#美元。40.0百萬美元。利率互換於2021年7月生效,並使用對衝會計核算。
Note 12 員工福利計劃
退休計劃:
我們有一個符合税務條件的固定繳款退休計劃,適用於基本上所有符合資格要求的家庭僱員。僱主對該計劃的繳費有五年制授予時間表,並僅為參與者的利益而舉行。我們還為高管員工維持一項補充員工退休計劃(“SERP”),使他們能夠在超過美國國税侷限制的税前基礎上推遲現金補償。SERP的結構是拉比信託,因此SERP投資組合中的資產在破產時受到債權人的索賠。
家庭傭工的可自由支配僱主繳費由董事會薪酬和治理委員會每年確定。與僱主向國內退休計劃繳款有關的總支出以百萬美元計3.6, $0.0及$4.9分別為2022、2021和2020財年。
某些外國子公司的員工受到當地養老金或退休計劃的覆蓋,最近收購的公司的員工可以獲得僱主匹配的繳費。2022年、2021年和2020財年與僱主對這些計劃的繳費相關的費用並不是實質性的。
遣散費計劃:
我們的國內員工參加了遣散費計劃,該計劃為符合計劃資格的合格員工提供遣散費福利,主要用於無故非自願解僱。
沒有法定要求我們必須為計劃供款,員工也不能為計劃供款。計劃維持不變不是資產。當符合資格的員工符合支付計劃的資格時,福利使用手頭的可用現金支付。福利以僱員的服務年限為基礎,累積到計劃中規定的某些限額,包括工資和醫療福利津貼。福利債務、累計其他全面收益(虧損)和定期福利淨成本的構成和變化如下:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 |
(金額以千為單位) | 2022 | | 2021 |
福利義務的變化和構成: | | | |
年初的福利義務 | $ | 2,971 | | | $ | 2,739 | |
服務成本 | 512 | | | 496 | |
利息成本 | 69 | | | 46 | |
該期間的精算(收益)損失 | (941) | | | (258) | |
已支付的福利 | (53) | | | (52) | |
年終福利義務 | $ | 2,558 | | | $ | 2,971 | |
流動負債餘額 | $ | 496 | | | $ | 540 | |
非流動負債餘額 | 2,062 | | | 2,431 | |
在合併資產負債表中確認的福利負債總額 | $ | 2,558 | | | $ | 2,971 | |
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 |
(金額以千為單位) | 2022 | | 2021 |
累計其他全面收益(虧損)的變動和構成(税前): | | |
年初累計其他綜合收益(虧損) | $ | 2,663 | | | $ | 2,832 | |
| | | |
未確認精算收益(損失)淨變化 | 419 | | | (169) | |
年末累計其他綜合收益(虧損) | $ | 3,082 | | | $ | 2,663 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位) | 截至六月三十日止年度 |
定期福利淨成本的組成部分(税前): | 2022 | | 2021 | | 2020 |
服務成本 | $ | 512 | | | $ | 496 | | | $ | 489 | |
利息成本 | 69 | | | 46 | | | 66 | |
精算(收益)損失攤銷 | (522) | | | (427) | | | (338) | |
定期收益淨成本--總成本 | $ | 59 | | | $ | 115 | | | $ | 217 | |
上表中的福利費用僅包括使用精算方法估算的遣散費活動的正常經常性水平。不尋常或非經常性的遣散費行動,例如附註3--重組合併財務報表附註中的部分不能使用精算方法進行估計,因此不包括在前面的表格中。
該計劃確認了2022年、2021年和2020財政年度的精算收益,原因是福利支付低於福利債務中的假設。精算收益按預計將根據計劃領取福利的僱員的平均剩餘服務年限以直線方式攤銷。
用於確定財政年度末福利義務的假設如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
貼現率 | 4.3% | | 2.1% |
補償增值率 | 2.0% | | 2.0% |
用於確定財政年度定期福利淨成本的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
貼現率 | 2.6% | | 1.7% | | 2.5% |
補償增值率 | 2.0% | | 2.0% | | 2.8% |
Note 13 股票補償計劃
2017年10月31日,股東批准了2017年度股票激勵計劃(“2017計劃”),允許向某些員工、非員工董事、顧問和顧問發放股票獎勵、限制性股票獎勵、股票期權、股票增值權和其他基於業績的獎勵,其中每一項都可能包括基於業績的條件。2017年計劃於2021年10月26日修訂,將2017年計劃下可供發行的股票數量增加2,000,000股份。修訂後的2017年計劃授權發佈4.1百萬股我們的B類普通股,包括以前計劃中未使用的股份。
基於股票的薪酬支出為$5.1百萬,$5.7百萬美元,以及$5.62022年、2021年和2020財年分別為100萬。股票薪酬安排的所得税優惠總額為#美元。0.9百萬,$1.1百萬美元,以及$1.22022年、2021年和2020財年分別為100萬。包括在2022年和2021年財政年度所得税準備金中的是#美元0.4兩個財年的税收增加了100萬美元,0.22020財年股票獎勵帶來的超額税收優惠增加了100萬英鎊。我們一般用庫藏股發行股票。
相對股東總回報業績單位:
我們向主要高管授予相對總股東回報業績單位(“RTSR”)。根據這些獎勵,參賽者將從0%至200目標獎勵的百分比取決於金寶國際普通股在業績期末的複合年增長率在同行中的排名。RTSR在業績期末歸屬,並在業績測算期結束後不久作為普通股發行。這個
轉運站的合約期一般為三年。如果參與者在股票歸屬之日沒有被僱用,RTSR獎勵將被沒收,除非是死亡、退休、完全永久殘疾或我們僱傭政策中描述的某些其他情況。如果性能條件未完全達到,則RTSR將被沒收。
2022財政年度RTSR活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 數 的股份(1) | | 加權平均 授予日期 公允價值 |
截至2021年7月1日未完成的RTSR | 242,952 | | | $13.96 |
授與 | 126,220 | | | $15.54 |
既得 | (6,090) | | | $12.42 |
被沒收 | (90,364) | | | $18.12 |
截至2022年6月30日的未完成RTSR | 272,718 | | | $13.21 |
(1)授予的股份包括根據RTSR獎勵可歸屬的最高股份數量;然而,歸屬的實際股份數量是根據對業績條件的滿意程度確定的,因此可能會大大低於這一數字。歸屬的股份包括基於業績條件將發行的賺取數量的股份,而沒收的股份包括因未完全達到最高業績條件而不會發行的股份。
截至2022年6月30日,大約有0.9與RTSR相關的未確認補償成本為百萬美元。這一成本預計將在2023年6月至2024年6月的歸屬期間確認,加權平均歸屬期間約為一年零五個月。RTSR獎勵的授予日期公允價值是使用蒙特卡洛模擬計算的。這種估值技術包括估計股票價格的變動以及波動性、利率和股息的影響。加權平均授權日公允價值為$15.54, $11.43、和$20.78分別在2022、2021和2020財年頒發的RTSR獎項。分別在2022年、2021年和2020財年,6,090, 4,947,以及45,602以公允價值$授予的RTSR0.1百萬,$0.1百萬美元,以及$0.5百萬美元。已授予的RTSR獎勵代表在減少為履行預扣税款義務而預扣的股份之前歸屬的股份總數。
限制性股票單位:
向高級管理人員和員工發放限制性股票單位(RSU)。歸屬時,歸屬期間累積的已發行RSU數量和(如適用)股息價值將轉換為普通股股份。RSU的合同期限一般為三年然而,某些賠償金的合同期限較短或較長,以便從其他類型的賠償過渡或用作長期留用工具。如果RSU的持有人在RSU被授予之前因死亡、退休、完全永久殘疾或我們僱傭政策中描述的某些其他情況以外的任何原因終止僱傭,RSU和累積股息將被沒收。
以下是2022財政年度RSU活動摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 數 的股份 | | 加權平均 授予日期 公允價值 |
截至2021年7月1日未償還的RSU | 643,336 | | | $12.61 |
授與 | 316,137 | | | $11.85 |
既得 | (249,564) | | | $13.45 |
被沒收 | (105,678) | | | $12.53 |
截至2022年6月30日未償還的RSU | 604,231 | | | $11.88 |
截至2022年6月30日,大約有3.8與未歸屬的RSU補償安排有關的未確認補償成本為100萬美元。這一成本預計將在2022年12月至2024年6月的歸屬期間確認,加權平均歸屬期間為一年零六個月。RSU獎勵的公允價值以獎勵之日的股票價格為基礎。加權平均授權日公允價值為$11.85, $11.80、和$17.25分別在2022、2021和2020財年頒發的RSU獎項。分別在2022年、2021年和2020財年,249,564, 240,955,以及155,919以公允價值#美元歸屬的RSU3.4百萬,$3.9百萬美元,以及$2.6百萬美元。公允價值等於本公司普通股股票在授予之日的收盤價。歸屬的RSU獎勵代表在減少為履行預扣税款義務而預扣的股份之前歸屬的股份總數。
不受限制的股票授予:
不受限制的股份可以授予董事會的僱員和非僱員成員,作為為金寶國際服務的代價。不受限制的股票授予沒有歸屬期限、持有期、出售限制或其他限制。非限制性股票的公允價值以授予之日的股票價格為基礎。在2022、2021和2020財年,我們分別批准了45,105, 44,795,以及33,334平均授予日公允價值為$的普通股非限售股10.59, $11.75、和$15.93總公允價值,以千美元為單位478, $526、和$531。這些股份是在減持為履行預扣税款義務而預扣的股份之前授予的股份總數。作為董事費用的補償,以及董事選舉獲得無限制股票以代替現金支付,董事會向關鍵員工和非員工董事會成員授予了無限制股票。董事的費用是在董事賺取薪酬期間支出的。
附註14公允價值
我們根據用於為資產或負債定價的假設(投入),將按公允價值計量的資產和負債分類為三個水平。級別1提供了最可靠的公允價值衡量標準,而級別3通常需要管理層做出重大判斷。這三個級別的定義如下:
•第1級:相同資產和負債在活躍市場的未調整報價。
•第2級:第1級以外的可觀察到的投入。例如,活躍市場中類似資產或負債的報價,或非活躍市場中相同資產或負債的報價。
•第三級:無法觀察到的投入,反映出管理層自己對資產或負債定價所用投入的假設。
我們的政策是在每個季度報告期結束時確認這些級別之間的轉移。有幾個不是2022年和2021年財政年度這些級別之間的轉移。
與2021財年收購Poppin有關,剩餘或有收益最高可達$45根據截至2024年6月30日實現的收入和盈利里程碑,可能支付100萬美元,預計支付金額在#美元之間0至$5百萬美元。截至2022年6月30日,或有收益負債的公允價值為#美元3.2百萬美元。該負債按公允價值列賬,並歸類於公允價值等級的第3級。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的財政年度,經常性重估至公允價值導致税前收入為#美元。17.0百萬美元和美元11.6這主要是由於新冠肺炎和供應鏈中斷對我們的銷售增長模式的影響。
或有收益負債的經常性第3級公允價值計量包括以下重大不可觀察的投入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
或有對價負債 | | 公允價值 | | 估價技術 | | 不可觀測的輸入 | | 射程 | | 已選擇 |
基於收入和EBITDA的付款 | | $ | 3.2 | 百萬 | | 貼現現金流 | | 收入貼現率 | | 4.5%至6.5% | | 5.8 | % |
| | | | | | EBITDA波動率 | | 25.0%至42.5% | | 42.5 | % |
| | | | | | 收入波動性 | | 6.5%至10.5% | | 10.5 | % |
按公允價值確認的金融工具:
以下方法和假設用於計量公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | |
金融工具 | | 水平 | | 使用的估值技術/投入 |
現金等價物:貨幣市場基金 | | 1 | | 市場報價的市場價格。 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
證券交易:在非合格SERP中持有的共同基金 | | 1 | | 市場報價的市場價格。 |
衍生資產:認股權證 | | 3 | | 市場-在評估公允價值時,最近購買或出售私人持股公司的投資的定價以及積極和消極的定性證據都被考慮在內。認股權證的價值主要根據私人持股公司標的證券的價值而波動。
|
衍生資產:利率互換 | | 2 | | 市場-基於可觀察到的市場投入,使用標準計算,如時間價值、遠期利率收益率曲線和根據金球國際的非履約風險調整後的當前即期匯率。 |
或有收益負債 | | 3 | | 收益-基於一個估值模型,該模型基於收購的預測經營業績衡量可能現金支付的現值,以及反映與負債相關的風險的貼現率。 |
經常性公允價值計量:
截至2022年6月30日和2021年6月30日,採用市場法或收益法按公允價值經常性計量的金融資產和負債的公允價值分類如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位) | June 30, 2022 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
資產 | | | | | | | |
現金等價物:貨幣市場基金 | $ | 5,508 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,508 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
衍生品:利率互換 | — | | | 1,986 | | | — | | | 1,986 | |
證券交易:非合格SERP中的共同基金 | 10,517 | | | — | | | — | | | 10,517 | |
衍生工具:認股權證 | — | | | — | | | 1,500 | | | 1,500 | |
按公允價值計算的總資產 | $ | 16,025 | | | $ | 1,986 | | | $ | 1,500 | | | $ | 19,511 | |
負債 | | | | | | | |
| | | | | | | |
或有收益負債 | — | | | — | | | 3,160 | | | 3,160 | |
按公允價值計算的負債總額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,160 | | | $ | 3,160 | |
| | | | | | | |
(金額以千為單位) | June 30, 2021 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
資產 | | | | | | | |
現金等價物:貨幣市場基金 | $ | 18,762 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 18,762 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
證券交易:非合格SERP中的共同基金 | 14,049 | | | — | | | — | | | 14,049 | |
衍生工具:認股權證 | — | | | — | | | 1,500 | | | 1,500 | |
按公允價值計算的總資產 | $ | 32,811 | | | $ | — | | | $ | 1,500 | | | $ | 34,311 | |
負債 | | | | | | | |
| | | | | | | |
或有收益負債 | — | | | — | | | 20,190 | | | 20,190 | |
按公允價值計算的負債總額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 20,190 | | | $ | 20,190 | |
非經常性公允價值計量:
某些資產在非經常性基礎上按公允價值計量。該等資產不按公允價值持續計量,但當事件或情況顯示對該資產的公允價值產生重大不利影響時,該等資產須作出公允價值調整。減值時減記為公允價值的資產不會隨後調整為公允價值,除非發生進一步減值。
| | | | | | | | | | | | | | |
非經常性公允價值調整 | | 水平 | | 使用的估值技術/投入 |
使用權租賃資產及相關資產組減值 | | 3 | | 收入-基於一個估值模型,該模型以折現率計量剩餘租賃付款的現值減去估計分租收入,以捕捉與未來現金流相關的風險。 |
客户關係無形減值 | | 3 | | 收益-基於估值模型,該模型根據估計的貼現未來現金流量確定公允價值,需要使用重大估計和假設,包括收入增長率、EBITA利潤率和未來市場狀況。 |
商譽減值 | | 3 | | 收益-基於基於每個報告單位的估計貼現未來現金流量確定公允價值的估值模型,需要使用重大估計和假設,包括收入增長率和EBITDA利潤率、未來市場狀況和貼現率,以反映與未來現金流量相關的風險。 |
在2022財年、2021財年和2020財年,我們記錄了1.4百萬,$0.8百萬美元,以及$3.7分別計提使用權資產和相關租賃改善減值。作為我們轉型重組計劃的一部分,我們計劃退出D‘Style業務,關閉我們租用的賓夕法尼亞州和馬裏蘭州設施,以及關閉展廳。減值損失作為重組費用項目的一個組成部分計入我們的綜合經營報表。用於計算減值的資產組包括使用權租賃資產、租賃改進和租賃負債。
在2022財年,我們確認了3.8由於賬面價值超過預期現金流,D‘Style客户關係無形減值100萬美元。減值作為重組費用項目的一個組成部分包括在我們的綜合經營報表中。
在2022財年,我們記錄了34.1與我們的Poppin業務相關的百萬商譽減值。年度商譽減值測試確定,Poppin報告部門的賬面價值超過了其相對公允價值,這主要是由於新冠肺炎和供應鏈中斷對我們的銷售增長模式的影響。
非按公允價值列賬的金融工具:
未按公允價值反映在綜合資產負債表中且賬面值接近公允價值的金融工具包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
金融工具 | | 水平 | | 使用的估值技術/投入 |
應收票據 | | 2 | | 市價-按正常業務過程中假設的應收賬款收款計算,並考慮客户的非履約風險。 |
公允價值不容易確定的股權證券 | | 3 | | 成本減去減值(如果有的話)加上或減去因同一發行人的相同或類似投資的有序交易中可見的價格變化而產生的變化。減值是定性評估的。 |
由於到期日相對較短,且存在重大的非履行風險,我們的現金存款賬户、應收貿易賬款、應付貿易賬款、客户存款和應付股息的賬面價值接近公允價值。根據公司目前可獲得的可變利率,我們債務的公允價值接近賬面價值。
Note 15 衍生工具
利率互換:
我們面臨與我們的循環信貸安排相關的利率風險,並已簽訂了一項基於LIBOR的利率互換協議,以管理這一風險敞口。利率互換協議被指定為現金流量對衝,符合根據假設衍生工具方法進行對衝會計的資格。公允價值調整於綜合資產負債表中作為累計其他全面收益扣除税項(“AOCI”)的一部分入賬。當與基礎風險相關的交易結算時,AOCI的餘額將重新歸類為收益。截至2022年6月30日,利率互換的名義價值總計為1美元。40.0百萬英鎊,加權平均LIBOR固定利率為0.834%。看見附註14-公允價值綜合財務報表附註,以獲取有關利率互換的公允價值的資料。
於2022年6月30日,我們的利率互換記錄在流動資產和非流動資產中,為#美元。0.9百萬美元和美元1.1分別為100萬美元。
截至2022年6月30日,AOCI的利率互換收益税前餘額為$2.0百萬美元。看見附註19-累積其他全面收入合併財務報表附註,以瞭解作為AOCI組成部分記錄的活動的信息。
認股權證:
我們持有的總投資為$2.0百萬美元在一傢俬人持股公司,包括1.52017財年購買了100萬份認股權證。認股權證投資作為衍生工具入賬,並計入綜合資產負債表的其他資產項目。在達到某些里程碑時,認股權證可轉換為私人持股公司的股權。認股權證的價值將主要根據私人持股公司標的證券的價值波動,要麼提供增值,要麼可能在沒有價值的情況下到期。截至2022年6月30日止年度內,認股權證的公允價值變動不大。看見附註14-公允價值有關這些證券估值的更多信息,請參閲合併財務報表附註。
有關衍生公允價值在綜合資產負債表中的位置及金額的資料如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
綜合資產負債表中衍生工具的公允價值 | | | | | | |
| | 資產衍生品 | | 負債衍生工具 |
| | | | 截至的公允價值 | | | | 截至的公允價值 |
(金額以千為單位) | | 資產負債表 位置 | | June 30, 2022 | | June 30, 2021 | | 資產負債表位置 | | June 30, 2022 | | June 30, 2021 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | | | | | |
利率互換 | | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 851 | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | — | |
利率互換 | | 其他資產 | | 1,135 | | | — | | | | | — | | | — | |
| | | | $ | 1,986 | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | — | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | | | | | |
認股權證 | | 其他資產 | | $ | 1,500 | | | $ | 1,500 | | | | | $ | — | | | $ | — | |
總衍生品 | | $ | 3,486 | | | $ | 1,500 | | | | | $ | — | | | $ | — | |
Note 16 投資
補充員工退休計劃投資:
我們維持一個自我導向的補充性員工退休計劃(“SERP”),高管員工有資格參加。SERP使用拉比信託,因此SERP投資組合中的資產在破產時受到債權人的索賠。我們在綜合資產負債表上按當前公允價值確認SERP投資資產。SERP資產主要包括股票基金、平衡基金、目標日期基金、債券基金和貨幣市場基金。綜合資產負債表上記錄了相同數額的系統資源規劃負債,這是向參與方分配系統資源規劃資金的義務。SERP投資資產被歸類為交易,因此,已實現和未實現的損益在其他收入(費用)類別的收入中確認。為重估戰略資源規劃負債所作的調整也在收入中確認為銷售和行政費用,並抵消了戰略資源規劃投資資產的估值調整。網絡
2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日持有的證券的未實現持有收益(虧損)以千美元為單位(3,083), $2,725、和$41,分別為。企業資源規劃的資產和負債餘額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 |
(金額以千為單位) | 2022 | | 2021 |
SERP投資-流動資產 | $ | 3,284 | | | $ | 3,905 | |
SERP投資--其他長期資產 | 7,233 | | | 10,144 | |
SERP總投資 | $ | 10,517 | | | $ | 14,049 | |
企業資源規劃債務--流動負債 | $ | 3,284 | | | $ | 3,905 | |
戰略資源規劃債務--其他長期負債 | 7,233 | | | 10,144 | |
SERP債務總額 | $ | 10,517 | | | $ | 14,049 | |
公允價值不容易確定的股權證券:
我們持有的總投資為$2.0百萬美元在一傢俬人持股公司,包括0.52016財年購買的股權證券為100萬美元,公允價值不容易確定。無可隨時釐定公允價值的權益證券投資計入綜合資產負債表的其他資產項目。看見附註14-公允價值有關這些證券估值的更多信息,請參閲合併財務報表附註。我們不持有多數投票權權益,也不是該私人持股公司的可變權益主要受益人,因此不需要合併。
Note 17 應計費用
應計費用包括:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 |
(金額以千為單位) | 2022 | | 2021 |
補償 | $ | 19,025 | | | $ | 12,158 | |
賣 | 4,213 | | | 4,812 | |
僱主退休供款 | 3,410 | | | — | |
税費 | 7,266 | | | 10,295 | |
保險 | 2,306 | | | 2,998 | |
重組 | 974 | | | 1,386 | |
| | | |
其他費用 | 3,894 | | | 7,466 | |
應計費用總額 | $ | 41,088 | | | $ | 39,115 | |
注18地理信息
以下地理區域數據包括基於所有權轉讓地點的淨銷售額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度 |
(金額以千為單位) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨銷售額: | | | | | |
美國 | $ | 655,991 | | | $ | 565,044 | | | $ | 715,175 | |
外國 | 9,886 | | | 3,964 | | | 12,684 | |
總淨銷售額 | $ | 665,877 | | | $ | 569,008 | | | $ | 727,859 | |
在截至2022年6月30日的三個財年中,幾乎所有長期資產都位於美國。長期資產包括財產和設備以及軟件等其他長期資產。
Note 19 累計其他綜合收益
在2022年和2021年兩個財政年度,累計其他全面收入的每一部分扣除税收後的餘額變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位) | 未實現投資收益(虧損) | | 離職後福利淨精算收益(虧損) | | 利率互換收益(虧損) | | | 累計其他綜合收益 |
2020年6月30日的餘額 | $ | 32 | | | $ | 2,105 | | | $ | — | | | | $ | 2,137 | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (32) | | | 192 | | | — | | | | 160 | |
重新分類為(收益)虧損 | — | | | (317) | | | — | | | | (317) | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | (32) | | | (125) | | | — | | | | (157) | |
2021年6月30日的餘額 | $ | — | | | $ | 1,980 | | | $ | — | | | | $ | 1,980 | |
| | | | | | | | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | — | | | 699 | | | 1,331 | | | | 2,030 | |
重新分類為(收益)虧損 | — | | | (388) | | | 144 | | | | (244) | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | — | | | 311 | | | 1,475 | | | | 1,786 | |
2022年6月30日的餘額 | $ | — | | | $ | 2,291 | | | $ | 1,475 | | | | $ | 3,766 | |
從累計其他全面收入到合併業務報表進行了以下重新分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
從累積的其他全面收入中重新分類 | | | | 中受影響的行項目 合併業務報表 |
| 截至六月三十日止年度 | |
(金額以千為單位) | | 2022 | | 2021 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
離職後福利精算收益攤銷 (1) | | $ | 522 | | | $ | 427 | | | 營業外收入(費用),淨額 |
| | (134) | | | (110) | | | 所得税優惠(撥備) |
| | $ | 388 | | | $ | 317 | | | 淨收益(虧損) |
| | | | | | |
利率互換收益(虧損)(2) | | (194) | | | — | | | 利息支出 |
| | 50 | | | — | | | 所得税優惠(撥備) |
| | $ | (144) | | | $ | — | | | 淨收益(虧損) |
| | | | | | |
該期間的重新分類總數 | | $ | 244 | | | $ | 317 | | | 淨收益(虧損) |
括號中的數額表明收入減少。
(1) See 附註12--僱員福利計劃有關離職後福利計劃的進一步資料,請參閲綜合財務報表附註。
(2) See 附註15-衍生工具有關衍生工具的進一步資料,請參閲綜合財務報表附註。
Note 20 可變利息實體
我們與可變利益實體(“VIE”)的參與僅限於我們不是主要受益者的情況,因為我們沒有權力指導對VIE的經濟表現最重要的活動。因此,不需要進行合併。我們對VIE的參與包括對一傢俬人持股公司的投資,該公司由不能輕易確定公允價值的股權證券和認股權證以及與獨立經銷商融資相關的應收票據組成。
沒有可隨時確定的公允價值和認股權證的權益證券的價值為#美元。0.5百萬美元和美元1.5在2022年6月30日和2021年6月30日分別為100萬美元,並列入綜合資產負債表的其他資產項目。有關我們對這傢俬人持股公司的投資的更多信息,請參閲附註14-公允價值合併財務報表附註。
用於獨立經銷商融資的應收票據的賬面價值為#美元。0.4百萬美元和美元0.7截至2022年6月30日和2021年6月30日,分別為100萬歐元,並計入我們綜合資產負債表的應收賬款和其他資產項目。
我們有不是由於我們有義務向VIE提供額外資金,因此我們與VIE相關的風險和損失僅限於投資和應收票據的賬面價值。在截至2022年6月30日的財政年度內,金寶國際向VIE提供的財政支持僅限於上述項目。
項目9-- 會計與財務信息披露的變更與分歧
沒有。
第9A項--控制和程序
(A)對披露控制和程序的評價。
我們保持控制和程序,旨在確保我們根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累此類信息並將其傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於要求披露的決定。根據他們對截至2022年6月30日執行的這些控制和程序的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序是有效的。
(B)管理層關於財務報告內部控制的報告。
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條和據此通過的規則和條例,我們在本報告中包括了一份管理層對我們財務報告內部控制有效性的評估報告。截至2022年6月30日,我們對財務報告的內部控制有效性已由我們的獨立註冊會計師事務所審計。管理層的報告及獨立註冊會計師事務所的核簽報告載於我們的綜合財務報表,標題為“管理層關於財務報告內部控制的報告” and “獨立註冊會計師事務所報告並以引用的方式併入本文。
(C)財務報告內部控制的變化。
在截至2022年6月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第9B項-- 其他信息
沒有。
項目9C- 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
第10項--董事、高管與公司治理
董事
本項目所要求的有關董事的資料以本公司將於2022年10月21日舉行的年度股東大會的委託書所載材料為參考而併入,標題為“建議1號--董事選舉”及“有關董事繼續留任及委員會的資料”。
委員會
本項目所要求的有關審計委員會及其財務專家以及薪酬和治理委員會在制定股東可推薦董事會候選人的程序方面的責任的信息,通過參考我們將於2022年10月21日舉行的年度股東大會的委託書中所包含的材料,在“關於董事繼續任職和委員會的信息”的標題下納入。
關於我們的執行官員的信息
本項目所要求的有關本公司行政人員的資料,載於本年度報告第I部分表格10-K的結尾處“關於我們的執行官員的信息並以引用的方式併入本文。
《交易法》第16(A)條規定的拖欠報告
根據1934年《證券交易法》第16(A)條的規定,本條款所要求的關於拖欠報告的信息通過參考我們將於2022年10月21日召開的年度股東大會的委託書中所包含的材料納入,標題為“拖欠第16(A)條的報告”。
道德守則
我們有一套適用於所有員工的道德守則,包括首席執行官、首席財務官和公司高級財務總監董事(擔任首席會計官)。道德守則張貼在我們的網站www.kimballinternational.com/corporate-governance.上。我們打算在本網站上披露對道德準則的任何修訂。此外,對我們董事或高管道德準則的任何豁免都將在目前的Form 8-K報告中披露。
項目11--高管薪酬
本項目要求的信息通過參考我們將於2022年10月21日舉行的年度股東大會的委託書中包含的材料納入,標題為“關於董事繼續任職和委員會的信息”、“薪酬討論和分析”、“薪酬委員會報告”、“薪酬相關風險評估”和“高管與董事薪酬”。
項目12 - 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項
安全所有權
本項目所要求的信息通過參考本公司將於2022年10月21日召開的年度股東大會的委託書中所包含的材料併入,標題為“股份所有權信息”。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
本項目所需信息參考我們為2022年10月21日召開的年度股東大會所作的委託書中包含的材料,標題為“首席執行官與董事薪酬-根據股權薪酬計劃授權發行的證券”。
第13項--某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
關係和相關交易
本項目所要求的資料是參考本公司將於2022年10月21日舉行的年度股東大會委託書中所載的材料併入,標題為“審核及批准與關連人士的交易”。
董事獨立自主
本項目所要求的信息通過參考本公司將於2022年10月21日舉行的年度股東大會的委託書中的材料併入,標題為“關於董事繼續任職和委員會的信息”。
項目14--首席會計費及服務
本項目所要求的信息通過參考我們將於2022年10月21日召開的年度股東大會的委託書中的材料併入,標題為“第5號提案--批准我們獨立註冊會計師事務所的任命”和“附錄A--獨立註冊會計師事務所提供的服務的批准程序”。
第四部分
項目15--展品和財務報表附表
(a)以下文件作為本報告的一部分提交:
(1)財務報表:
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| 以下是本公司的綜合財務報表,載於第8項,併入本文件。 |
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| | 管理層關於財務報告內部控制的報告 | 33 |
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| | 獨立註冊會計師事務所報告 | 34 |
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| | 截至2022年6月30日和2021年6月30日的合併資產負債表 | 37 |
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| | 截至2022年6月30日的三個年度的合併業務報表 | 38 |
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| | 截至2022年6月30日的三個年度的綜合全面收益(虧損)表 | 39 |
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| | 截至2022年6月30日的三個年度的合併現金流量表 | 40 |
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| | 截至2022年6月30日止三個年度的股東權益綜合報表 | 41 |
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| | 合併財務報表附註 | 42 |
(2)財務報表附表:
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| | 二、截至2022年6月30日止三個年度每年的估值及合資格賬目 | 75 |
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| | 上述附表以外的其他時間表被省略,因為這些時間表不是必需的或不適用的,或者所需的信息已在合併財務報表中列報。 |
(3)展品
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展品 | | 描述 |
2(a) | | 金寶國際公司、Project Five Gear Merge Corp.、Poppin,Inc.和Fortis Advisors LLC之間於2020年11月4日簽署的合併協議和計劃,作為股東代表(通過參考公司提交的8-K表格的附件2.1合併而成11月4日, 2020) |
2(b) | | 對協議和合並計劃的第一修正案,日期為2020年12月9日,由金寶國際公司、Project Five Gear Merge Corp.、Poppin,Inc.和Fortis Advisors LLC作為股東代表(通過參考公司2021年2月8日提交的10-Q表格的附件2(B)合併而成) |
3(a) | | 修訂和重新修訂的公司章程(通過參考2021年10月29日提交的公司8-K表格附件3.1註冊成立) |
3(b) | | 修訂和重新制定公司章程,自2021年10月27日起生效(通過參考2021年10月29日提交的公司8-K表格附件3.2合併) |
4(a) | | 公司B類普通股説明(參照公司截至2020年6月30日的財政年度10-K表格附件4(A)合併) |
10(a)* | | 修訂和重新制定的2017年股票激勵計劃(參照2021年10月29日提交的公司8-K表格附件10.1合併) |
10(b)* | | 補充員工退休計劃(2015年修訂版)(參照公司截至2015年6月30日的財政年度10-K表格附件10(D)合併) |
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展品 | | 描述 |
10(c)* | | 高管年度現金激勵計劃,自2021年7月1日起生效(參照2021年7月16日提交的公司8-K表格附件10(A)合併) |
10(d)* | | 限制性股票獎勵協議表格(參照2018年7月9日提交的公司8-K表格附件10.3註冊成立) |
10(e)* | | 績效單位獎勵協議表格(參照2018年7月9日提交的公司表格8-K附件10.2合併) |
10(f)* | | 業績單位獎勵協議格式(以每股收益為基礎) |
10(g)* | | 公司和克里斯汀·L·賈斯特之間的業績單位獎勵協議(基於每股收益)的格式 |
10(h)* | | 管理層變更控制協議表格(參照公司截至2018年6月30日的財政年度10-K表格附件10(Q)合併) |
10(i)* | | 公司與克里斯汀·L·賈斯特之間於2018年10月24日簽署並於2018年11月1日生效的高管聘用協議表格(根據2018年10月25日提交的公司8-K表格附件10.4成立為公司) |
10(j)* | | 由公司和克里斯汀·L·賈斯特簽署並於2022年7月6日生效的高管僱傭協議第一修正案 |
10(k)* | | 行政人員聘用協議表格(參照2015年6月29日提交的公司8-K表格附件10.2註冊成立) |
10(l)* | | 本公司與Mark W.Johnson之間的高管聘用協議於2020年1月31日生效,本公司與Timothy“T.J.”之間的高管聘用協議於2020年10月19日生效。Wolfe(通過引用2020年8月28日提交的公司10-K表格的附件10(W)合併) |
10(m)* | | 沃爾夫先生的聘用要約(參考2020年10月5日提交的公司8-K表格附件10.1合併) |
10(n) | | 修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2019年10月24日,由本協議的貸款人金寶國際公司和摩根大通銀行全國協會作為行政代理(通過參考2019年10月30日提交的公司8-K表格的附件10.1合併而成) |
10(o) | | 信貸協議第一修正案,日期為2020年11月4日,由金寶國際公司、其貸款方、摩根大通銀行、作為行政代理的全國協會以及其中指定的擔保人簽署。(引用本公司2020年11月4日提交的Form 8-K表的附件10.1) |
10(p) | | 修訂和重新簽署的信貸協議的第二修正案,日期為2021年9月21日,由金寶國際公司、貸款人各方、作為行政代理的摩根大通銀行全國協會和其中指定的擔保人(通過參考2021年9月24日提交的公司8-K表格附件10.1合併而成) |
21 | | 註冊人的子公司 |
23 | | 獨立註冊會計師事務所的同意 |
24 | | 授權書 |
31.1 | | 首席執行官根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條提交的證明 |
31.2 | | 首席財務官根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條提交的證明 |
32.1 | | 首席執行官根據《美國法典》第18編第1350條提供的證明,該條款是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的 |
32.2 | | 首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條提供的證明 |
101 | | 金寶國際公司截至2021年6月30日的會計年度Form 10-K年度報告中的以下材料採用內聯XBRL(可擴展商業報告語言)格式:(I)合併資產負債表;(Ii)合併經營報表;(Iii)合併全面收益表;(Iv)合併現金流量表;(V)合併股東權益表;(Vi)合併財務報表附註;(Vii)附表II估值和合格賬户。 |
104 | | 公司截至2021年6月30日的年度報告Form 10-K的封面,格式為內聯XBRL,載於附件101 |
*構成管理合同或補償安排
項目16--表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
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| | 金博爾國際公司 |
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| 發信人: | //蒂莫西·J·沃爾夫 |
| | 蒂莫西·J·沃爾夫 |
| | 首席財務官 |
| | 2022年8月31日 |
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根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由下列人員代表登記人在下列日期以登記人身份簽署:
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| | 克里斯汀·L·賈斯特 |
| | 克里斯汀·L·賈斯特 |
| | 董事首席執行官兼首席執行官 |
| | 2022年8月31日 |
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| | |
| | |
| | |
| | //蒂莫西·J·沃爾夫 |
| | 蒂莫西·J·沃爾夫 |
| | 首席財務官 |
| | 2022年8月31日 |
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| | /s/達倫·S·格雷斯 |
| | 達倫·S·格雷斯 |
| | 高級企業總監董事 |
| | (擔任首席會計主任) |
| | 2022年8月31日 |
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| | | | | | | | |
簽名 | | 簽名 |
| | |
/s/Thomas J.Tischhauser* | | /s/Scott M.Settersten* |
託馬斯·J·蒂施豪澤 | | 斯科特·M·塞特斯滕 |
董事 | | 董事 |
| | |
/s/金伯利·K·瑞安* | | /s/Valerie R.Love* |
金伯利·K·瑞安 | | 瓦萊麗·R·洛夫 |
董事 | | 董事 |
| | |
/帕特里克·E·康諾利* | | 蘇珊·B·弗蘭普頓博士* |
帕特里克·E·康諾利 | | 蘇珊·B·弗蘭普頓博士 |
董事,董事會主席 | | 董事 |
| | |
*以下籤署人依據正式籤立並提交給證券交易委員會的授權書代表本人簽署本文件,所有授權書的身份如下:
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Date | | |
2022年8月31日 | | |
| | 克里斯汀·L·賈斯特 |
| | 克里斯汀·L·賈斯特 |
| | 首席執行官董事 |
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個人和作為事實檢察官 |
金博爾國際公司
附表II-估值及合資格賬目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 餘額為 起頭 年份的 | | 增加(減少) 到開支 | | 調整至其他 帳目 | | 核銷和 復甦 | | 餘額為 結束 年 |
(金額以千為單位) | | | | | | | | | | |
截至2022年6月30日的年度 | | | | | | | | | | |
估值免税額: | | | | | | | | | | |
短期應收賬款 | | $ | 1,121 | | | $ | (194) | | | $ | 161 | | | $ | (47) | | | $ | 1,041 | |
長期應收票據 | | $ | 347 | | | $ | (17) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 330 | |
遞延税金資產 | | $ | 3,295 | | | $ | 1,122 | | | $ | 98 | | | $ | (260) | | | $ | 4,255 | |
截至2021年6月30日的年度 | | | | | | | | | | |
估值免税額: | | | | | | | | | | |
短期應收賬款 | | $ | 2,574 | | | $ | 522 | | | $ | (385) | | | $ | (1,590) | | | $ | 1,121 | |
長期應收票據 | | $ | 357 | | | $ | (10) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 347 | |
遞延税金資產 | | $ | 1,113 | | | $ | 525 | | | $ | 2,172 | | | $ | (515) | | | $ | 3,295 | |
截至2020年6月30日的年度 | | | | | | | | | | |
估值免税額: | | | | | | | | | | |
短期應收賬款 | | $ | 1,321 | | | $ | 1,416 | | | $ | 127 | | | $ | (290) | | | $ | 2,574 | |
長期應收票據 | | $ | 85 | | | $ | (6) | | | $ | 278 | | | $ | — | | | $ | 357 | |
遞延税金資產 | | $ | 869 | | | $ | 268 | | | $ | 136 | | | $ | (160) | | | $ | 1,113 | |