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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
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☒ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
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| | 截至本季度末July 31, 2022 |
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| | 或 |
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☐ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| | |
| | 由_至_的過渡期 |
委託文件編號:001-04604
海科公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
佛羅裏達州 | | 65-0341002 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | |
塔夫脱大街3000號, 好萊塢, 佛羅裏達州 | | 33021 |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(954) 987-4000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | | | |
普通股,每股面值0.01美元 | | 嗨,嗨 | | 紐約證券交易所 |
A類普通股,每股面值0.01美元 | | HEI.A | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐非加速文件服務器☐
規模較小的報告公司☐新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☒
截至2022年8月29日,註冊人所屬各類普通股的流通股數量如下:
| | | | | | | | |
普通股,$.01面值 | 54,511,139 | | 股票 |
A類普通股,$.01面值 | 82,080,524 | | 股票 |
海科公司
表10-Q季度報告的索引
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁面 |
第一部分: | 財務信息 | |
| | | |
| 第1項。 | 財務報表: | |
| | | |
| | 簡明綜合資產負債表(未經審計) 截至2022年7月31日和2021年10月31日 | 2 |
| | | |
| | 簡明綜合業務報表(未經審計) 截至2022年和2021年7月31日的9個月和3個月 | 3 |
| | | |
| | 截至2022年7月31日及2021年7月31日止九個月及三個月簡明綜合全面收益表(未經審計) | 4 |
| | | |
| | 截至2022年和2021年7月31日的9個月和3個月的簡明股東權益綜合報表(未經審計) | 5 |
| | | |
| | 簡明合併現金流量表(未經審計) 截至2022年和2021年7月31日的9個月 | 7 |
| | | |
| | 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 8 |
| | | |
| 第二項。 | 管理層對財務狀況和財務狀況的探討與分析 經營成果 | 26 |
| | | |
| 第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 37 |
| | | |
| 第四項。 | 控制和程序 | 37 |
| | | |
第二部分。 | 其他信息 | |
| | | |
| 第六項。 | 陳列品 | 38 |
| | | |
簽名 | | 39 |
第一部分:財務信息;項目1.財務報表
海科公司及其子公司
簡明綜合資產負債表--未經審計
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | July 31, 2022 | | 2021年10月31日 |
資產 |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $133,605 | | | $108,298 | |
應收賬款淨額 | | 273,151 | | | 244,919 | |
合同資產 | | 86,534 | | | 80,073 | |
庫存,淨額 | | 545,943 | | | 478,050 | |
預付費用和其他流動資產 | | 42,540 | | | 26,045 | |
流動資產總額 | | 1,081,773 | | | 937,385 | |
| | | | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 202,844 | | | 193,638 | |
商譽 | | 1,541,477 | | | 1,450,395 | |
無形資產,淨額 | | 638,550 | | | 582,307 | |
其他資產 | | 322,707 | | | 334,682 | |
總資產 | | $3,787,351 | | | $3,498,407 | |
| | | | |
負債和權益 |
流動負債: | | | | |
長期債務當期到期日 | | $1,734 | | | $1,515 | |
應付貿易帳款 | | 108,441 | | | 85,544 | |
應計費用和其他流動負債 | | 233,812 | | | 206,857 | |
應付所得税 | | 2,458 | | | 964 | |
流動負債總額 | | 346,445 | | | 294,880 | |
| | | | |
長期債務,扣除本期債務 | | 244,023 | | | 234,983 | |
遞延所得税 | | 48,192 | | | 40,761 | |
其他長期負債 | | 359,713 | | | 378,257 | |
總負債 | | 998,373 | | | 948,881 | |
| | | | |
承付款和或有事項(附註11) | | | | |
| | | | |
可贖回的非控股權益(附註3) | | 296,994 | | | 252,587 | |
| | | | |
股東權益: | | | | |
優先股,$.01每股面值;10,000授權股份;無已發佈 | | — | | | — | |
普通股,$.01每股面值;150,000授權股份;54,511和54,264已發行及已發行股份 | | 545 | | | 543 | |
A類普通股,$.01每股面值;150,000授權股份;81,491和81,224已發行及已發行股份 | | 815 | | | 812 | |
超出票面價值的資本 | | 317,365 | | | 320,747 | |
遞延賠償義務 | | 5,297 | | | 5,297 | |
不可撤銷信託持有的Heico股票 | | (5,297) | | | (5,297) | |
累計其他綜合損失 | | (37,927) | | | (8,552) | |
留存收益 | | 2,171,333 | | | 1,949,521 | |
合計海科股東權益 | | 2,452,131 | | | 2,263,071 | |
非控制性權益 | | 39,853 | | | 33,868 | |
股東權益總額 | | 2,491,984 | | | 2,296,939 | |
負債和權益總額 | | $3,787,351 | | | $3,498,407 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
海科公司及其子公司
簡明合併業務報表--未經審計
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的9個月, | | 截至7月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
淨銷售額 | $1,598,684 | | | $1,356,260 | | | $569,528 | | | $471,707 | |
| | | | | | | |
運營成本和支出: | | | | | | | |
銷售成本 | 976,308 | | | 833,336 | | | 348,591 | | | 286,990 | |
銷售、一般和行政費用 | 272,030 | | | 245,053 | | | 92,190 | | | 83,879 | |
| | | | | | | |
總運營成本和費用 | 1,248,338 | | | 1,078,389 | | | 440,781 | | | 370,869 | |
| | | | | | | |
營業收入 | 350,346 | | | 277,871 | | | 128,747 | | | 100,838 | |
| | | | | | | |
利息支出 | (3,181) | | | (6,248) | | | (1,406) | | | (1,717) | |
其他收入 | 685 | | | 1,179 | | | 145 | | | 162 | |
| | | | | | | |
所得税前收入和非控制性權益 | 347,850 | | | 272,802 | | | 127,486 | | | 99,283 | |
| | | | | | | |
所得税費用 | 67,400 | | | 36,400 | | | 34,400 | | | 15,600 | |
| | | | | | | |
合併業務淨收益 | 280,450 | | | 236,402 | | | 93,086 | | | 83,683 | |
| | | | | | | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | 25,979 | | | 18,244 | | | 10,546 | | | 6,794 | |
| | | | | | | |
可歸因於HeICO的淨收入 | $254,471 | | | $218,158 | | | $82,540 | | | $76,889 | |
| | | | | | | |
HEICO股東應佔每股淨收益: | | | | | | | |
基本信息 | $1.87 | | | $1.61 | | | $.61 | | | $.57 | |
稀釋 | $1.85 | | | $1.58 | | | $.60 | | | $.56 | |
| | | | | | | |
已發行普通股加權平均數: | | | | | | | |
基本信息 | 135,835 | | | 135,291 | | | 135,978 | | | 135,370 | |
稀釋 | 137,890 | | | 137,837 | | | 137,837 | | | 137,957 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
海科公司及其子公司
的簡明合併報表
全面收益--未經審計
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的9個月, | | 截至7月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
合併業務淨收益 | $280,450 | | | $236,402 | | | $93,086 | | | $83,683 | |
其他綜合(虧損)收入: | | | | | | | |
外幣折算調整 | (30,772) | | | 5,964 | | | (7,744) | | | (5,145) | |
固定收益養老金計劃未實現虧損攤銷税後淨額 | 49 | | | 101 | | | 16 | | | 33 | |
其他綜合(虧損)收入合計 | (30,723) | | | 6,065 | | | (7,728) | | | (5,112) | |
綜合經營綜合收益 | 249,727 | | | 242,467 | | | 85,358 | | | 78,571 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 25,979 | | | 18,244 | | | 10,546 | | | 6,794 | |
可歸因於非控股權益的外幣換算調整 | (1,348) | | | 181 | | | (355) | | | (173) | |
可歸屬於非控股權益的全面收益 | 24,631 | | | 18,425 | | | 10,191 | | | 6,621 | |
黑石集團應佔綜合收益 | $225,096 | | | $224,042 | | | $75,167 | | | $71,950 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
海科公司及其子公司
股東權益簡明綜合報表--未經審計
截至2022年和2021年7月31日的9個月
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | HEICO股東權益 | | | | |
| 可贖回的非控股權益 | | 普通股 | | A類普通股 | | 超出票面價值的資本 | | 遞延賠償義務 | | 不可撤銷信託持有的Heico股票 | | 累計其他綜合損失 | | 留存收益 | | 非控制性權益 | | 股東權益總額 |
截至2021年10月31日的餘額 | $252,587 | | | $543 | | | $812 | | | $320,747 | | | $5,297 | | | ($5,297) | | | ($8,552) | | | $1,949,521 | | | $33,868 | | | $2,296,939 | |
綜合收益(虧損) | 17,639 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (29,375) | | | 254,471 | | | 6,992 | | | 232,088 | |
現金股息(美元).18每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (24,466) | | | — | | | (24,466) | |
向海科儲蓄投資計劃發行普通股 | — | | | — | | | 1 | | | 9,497 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,498 | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | 9,815 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,815 | |
行使股票期權所得收益 | — | | | 3 | | | 3 | | | 1,864 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,870 | |
與行使股票期權相關的普通股贖回 | — | | | (1) | | | (1) | | | (25,824) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,826) | |
對非控股權益的分配 | (15,759) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,007) | | | (1,007) | |
收購非控股權益 | (12,150) | | | — | | | — | | | 3,415 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,415 | |
與收購相關的非控制性權益 | 42,719 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
調整可贖回非控股權益的贖回金額 | 8,194 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,194) | | | — | | | (8,194) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | 3,764 | | | — | | | — | | | (2,149) | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | (2,148) | |
截至2022年7月31日的餘額 | $296,994 | | | $545 | | | $815 | | | $317,365 | | | $5,297 | | | ($5,297) | | | ($37,927) | | | $2,171,333 | | | $39,853 | | | $2,491,984 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | HEICO股東權益 | | | | |
| 可贖回的非控股權益 | | 普通股 | | A類普通股 | | 超出票面價值的資本 | | 遞延賠償義務 | | 不可撤銷信託持有的Heico股票 | | 累計其他綜合損失 | | 留存收益 | | 非控制性權益 | | 股東權益總額 |
2020年10月31日的餘額 | $221,208 | | | $542 | | | $809 | | | $299,930 | | | $4,886 | | | ($4,886) | | | ($9,149) | | | $1,688,045 | | | $30,430 | | | $2,010,607 | |
綜合收益 | 13,808 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,884 | | | 218,158 | | | 4,617 | | | 228,659 | |
現金股息(美元).17每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (23,002) | | | — | | | (23,002) | |
向海科儲蓄投資計劃發行普通股 | — | | | — | | | — | | | 8,216 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,216 | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | 6,354 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,354 | |
行使股票期權所得收益 | — | | | — | | | 3 | | | 4,502 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,505 | |
與行使股票期權相關的普通股贖回 | — | | | — | | | — | | | (3,687) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,687) | |
對非控股權益的分配 | (20,122) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,731) | | | (1,731) | |
收購非控股權益 | (2,336) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
與收購相關的非控制性權益 | 1,097 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
調整可贖回非控股權益的贖回金額 | 9,962 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,962) | | | — | | | (9,962) | |
非控制性權益的出資 | 1,067 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
遞延賠償義務 | — | | | — | | | — | | | — | | | (109) | | | 109 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 286 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (159) | | | 127 | |
截至2021年7月31日的餘額 | $224,684 | | | $542 | | | $812 | | | $315,601 | | | $4,777 | | | ($4,777) | | | ($3,265) | | | $1,873,239 | | | $33,157 | | | $2,220,086 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
海科公司及其子公司
股東權益簡明綜合報表--未經審計
截至2022年和2021年7月31日的三個月
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | HEICO股東權益 | | | | |
| 可贖回的非控股權益 | | 普通股 | | A類普通股 | | 超出票面價值的資本 | | 遞延賠償義務 | | 不可撤銷信託持有的Heico股票 | | 累計其他綜合損失 | | 留存收益 | | 非控制性權益 | | 股東權益總額 |
截至2022年4月30日的餘額 | $303,927 | | | $545 | | | $814 | | | $311,053 | | | $5,297 | | | ($5,297) | | | ($30,554) | | | $2,100,178 | | | $38,438 | | | $2,420,474 | |
綜合收益(虧損) | 8,377 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,373) | | | 82,540 | | | 1,814 | | | 76,981 | |
現金股息(美元).09每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,239) | | | — | | | (12,239) | |
向海科儲蓄投資計劃發行普通股 | — | | | — | | | 1 | | | 1,758 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,759 | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | 2,960 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,960 | |
行使股票期權所得收益 | — | | | — | | | — | | | 260 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 260 | |
與行使股票期權相關的普通股贖回 | — | | | — | | | — | | | (2,134) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,134) | |
對非控股權益的分配 | (5,791) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (399) | | | (399) | |
收購非控股權益 | (12,150) | | | — | | | — | | | 3,415 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,415 | |
與收購相關的非控制性權益 | 3,484 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
調整可贖回非控股權益的贖回金額 | (853) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 853 | | | — | | | 853 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 53 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 54 | |
截至2022年7月31日的餘額 | $296,994 | | | $545 | | | $815 | | | $317,365 | | | $5,297 | | | ($5,297) | | | ($37,927) | | | $2,171,333 | | | $39,853 | | | $2,491,984 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | HEICO股東權益 | | | | |
| 可贖回的非控股權益 | | 普通股 | | A類普通股 | | 超出票面價值的資本 | | 遞延賠償義務 | | 不可撤銷信託持有的Heico股票 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 留存收益 | | 非控制性權益 | | 股東權益總額 |
截至2021年4月30日的餘額 | $223,266 | | | $542 | | | $811 | | | $311,995 | | | $4,777 | | | ($4,777) | | | $1,674 | | | $1,812,798 | | | $32,070 | | | $2,159,890 | |
綜合收益 | 4,747 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,939) | | | 76,889 | | | 1,874 | | | 73,824 | |
現金股息(美元).09每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,184) | | | — | | | (12,184) | |
向海科儲蓄投資計劃發行普通股 | — | | | — | | | — | | | 776 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 776 | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | 2,083 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,083 | |
行使股票期權所得收益 | — | | | — | | | 1 | | | 666 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 667 | |
與行使股票期權相關的普通股贖回 | — | | | — | | | — | | | (63) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (63) | |
對非控股權益的分配 | (7,402) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (628) | | | (628) | |
收購非控股權益 | (2,336) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
與收購相關的非控制性權益 | 1,097 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
調整可贖回非控股權益的贖回金額 | 4,264 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,264) | | | — | | | (4,264) | |
非控制性權益的出資 | 1,067 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | (19) | | | — | | | — | | | 144 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (159) | | | (15) | |
截至2021年7月31日的餘額 | $224,684 | | | $542 | | | $812 | | | $315,601 | | | $4,777 | | | ($4,777) | | | ($3,265) | | | $1,873,239 | | | $33,157 | | | $2,220,086 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
海科公司及其子公司
簡明合併現金流量表--未經審計
(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動: | | | |
合併業務淨收益 | $280,450 | | | $236,402 | |
對合並業務淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 70,526 | | | 68,816 | |
基於股份的薪酬費用 | 9,815 | | | 6,354 | |
僱主對HEICO儲蓄和投資計劃的供款 | 8,884 | | | 7,366 | |
遞延所得税準備(福利) | 7,858 | | | (16,957) | |
(減少)應計或有對價淨額增加 | (4,253) | | | 1,305 | |
經營性資產和負債的變動,扣除收購: | | | |
應收賬款(增加)減少 | (18,445) | | | 3,537 | |
合同資產增加 | (4,022) | | | (1,960) | |
庫存(增加)減少 | (61,190) | | | 7,729 | |
預付費用和其他流動資產增加 | (11,701) | | | (12,442) | |
應付貿易賬款增加 | 18,959 | | | 4,166 | |
應計費用和其他流動負債增加 | 12,963 | | | 12,538 | |
應繳所得税增加(減少) | (2,405) | | | 3,202 | |
與下列項目有關的其他長期負債和資產的淨變動 海科領導層薪酬計劃 | 13,735 | | | 12,212 | |
其他 | 2,736 | | | 1,835 | |
經營活動提供的淨現金 | 323,910 | | | 334,103 | |
| | | |
投資活動: | | | |
收購,扣除收購現金後的淨額 | (175,298) | | | (29,603) | |
資本支出 | (24,357) | | | (30,124) | |
與HEICO領導層薪酬計劃相關的投資 | (13,400) | | | (12,400) | |
其他 | (10,296) | | | 3,237 | |
用於投資活動的現金淨額 | (223,351) | | | (68,890) | |
| | | |
融資活動: | | | |
循環信貸安排借款 | 162,000 | | | — | |
循環信貸安排付款 | (157,000) | | | (355,000) | |
與行使股票期權相關的普通股贖回 | (25,826) | | | (3,687) | |
支付的現金股利 | (24,466) | | | (23,002) | |
對非控股權益的分配 | (16,766) | | | (21,853) | |
收購非控股權益 | (8,735) | | | (2,336) | |
循環信貸工具發行成本 | (1,010) | | | (1,468) | |
行使股票期權所得收益 | 1,870 | | | 4,505 | |
非控制性權益的出資 | — | | | 534 | |
其他 | (157) | | | (916) | |
用於融資活動的現金淨額 | (70,090) | | | (403,223) | |
| | | |
匯率變動對現金的影響 | (5,162) | | | 974 | |
| | | |
現金及現金等價物淨增(減) | 25,307 | | | (137,036) | |
年初現金及現金等價物 | 108,298 | | | 406,852 | |
期末現金及現金等價物 | $133,605 | | | $269,816 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
HEICO公司及其子公司簡明合併財務報表附註--未經審計
1. 重要會計政策摘要
陳述的基礎
所附未經審核的HEICO公司及其附屬公司(統稱為“HEICO”或“本公司”)的簡明綜合財務報表是按照美國公認的中期財務信息會計原則編制的,並符合10-Q表的説明。因此,簡明綜合財務報表不包括通常包含在年度綜合財務報表中的所有信息和附註,應與公司截至2021年10月31日的年度報告Form 10-K中包含的綜合財務報表及其附註一起閲讀。2021年10月31日簡明綜合資產負債表來源於公司經審計的綜合財務報表。管理層認為,未經審核的簡明綜合財務報表包含公平列報該等中期的簡明綜合資產負債表、經營報表、全面收益表、股東權益表及現金流量表所需的所有調整(主要由正常經常性應計項目組成)。截至2022年7月31日的9個月的運營結果不一定表明整個財年可能預期的結果。
該公司有兩個經營部門:由HEICO航空航天控股公司和HEICO飛行支持公司(“HFSC”)及其子公司組成的飛行支持集團(“FSG”)和由HEICO電子技術公司(“HEICO電子”)及其子公司組成的電子技術集團(“ETG”)。
公司2022財年的經營業績繼續反映了新冠肺炎全球大流行的不利影響,包括對公司供應鏈的影響。儘管如上所述,該公司在2022財年前九個月和第三季度的經營業績與2021財年前九個月和第三季度相比繼續改善,這主要反映了對其商業航空產品的需求改善。飛行支持集團報告稱,由於某些國內旅行市場出現商業航空旅行復蘇跡象,國際旅行市場復甦放緩,淨銷售額和營業收入連續八個季度有所改善。
新會計公告
2021年10月,財務會計準則委員會發布了會計準則更新(ASU)2021-08《企業合併(主題805):根據與客户的合同對合同資產和合同負債的會計處理》,其中要求在企業合併中收購的合同資產和合同負債在收購日由收購方根據ASC 606《與客户的合同收入》進行確認和計量,就好像收購方發起了合同一樣。ASU 2021-08在2022年12月15日之後的財年和中期報告期內有效,或在HEICO的2024財年生效。允許儘早採用,ASU 2021-08應前瞻性地適用於在採用之日或之後發生的業務合併。本公司目前正在評估採用本指引對其綜合經營業績、財務狀況和現金流的影響(如果有的話)。
2. 收購
2022年7月,公司通過HFSC的一家子公司收購了96庫存的%精密金屬加工有限公司。(“準確”)。精準是一家高可靠性零部件和組件的製造商。剩下的4%的權益繼續由精準的管理團隊的某些成員擁有(更多信息見附註3,財務報表精選信息-可贖回的非控股權益)。總代價包括應計費用#美元。13.1於收購日期,本公司可能有責任支付於收購日期代表或有代價的估計公允價值的百萬歐元,以準確地達到收購後的若干盈利目標。有關公司或有對價義務的更多信息,請參閲附註8,公允價值計量。此次收購的收購價格是以現金支付的,主要使用公司循環信貸安排的收益。
2022年3月,公司通過HFSC的一家子公司收購了74的成員權益的百分比先鋒工業有限責任公司(“先驅者”)。先鋒是軍用航空、海洋和地面平臺備件的專業分銷商。剩下的26先鋒管理團隊的某些成員繼續擁有%的權益(有關更多信息,請參閲附註3,財務報表精選信息-可贖回非控股權益)。總代價包括應計費用#美元。9.8於收購日期,如Pioneer於收購後達到某項盈利目標,本公司可能有責任支付相當於或有代價估計公允價值的百萬歐元。有關公司或有對價義務的更多信息,請參閲附註8,公允價值計量。此次收購的收購價格是以現金支付的,主要使用公司循環信貸安排的收益。
2022年3月,公司通過海科電子的一家子公司收購了100庫存的%飛行微波公司(“微波飛行”)。飛行微波公司是一家設計和製造定製高功率過濾器和過濾器組件的公司,這些過濾器和組件用於太空和
國防應用程序。這次收購的收購價是用經營活動提供的現金以現金支付的。
精準微波、先鋒微波和飛行微波的單獨收購價格對公司的簡明合併財務報表並不重要或重要。在公司獲得有關其公允價值的最終信息之前,將2022財年收購的總對價分配給所收購的有形和可識別的無形資產以及承擔的負債和非控制權益是初步的。然而,公司預計此類分配的任何調整不會對公司的綜合財務報表產生重大影響。2022財年收購的經營結果包含在公司截至每個有效收購日的經營結果中。截至2022年7月31日的9個月和3個月的簡明綜合經營報表中包括的2022財年收購的淨銷售額和收益金額並不重要。
如果2022財年的收購發生在2020年11月1日,則截至2022年7月31日的9個月和3個月的預計淨銷售額和綜合運營淨收入不會與報告的金額有實質性差異,截至2021年7月31日的9個月和3個月的預計淨銷售額將為1美元1,448.0百萬美元和美元504.1在預計的基礎上,截至2021年7月31日的九個月和三個月的綜合業務淨收入將為$248.5百萬美元和美元88.1分別為100萬美元。如果2022財年的收購是在2020年11月1日進行的,那麼截至2022年7月31日和2021年7月31日的九個月和三個月,HEICO應佔淨收益,以及HEICO股東應佔的基本和稀釋後每股淨收益,都不會與報告的金額有實質性差異。備考財務信息僅供比較之用,並不一定表明在2020年11月1日進行收購時實際取得的經營成果。未經審核的備考財務信息包括對歷史金額的調整,例如與收購的無形資產相關的額外攤銷費用,以及與為收購融資的借款相關的增加的利息支出。
於2022年7月26日,本公司透過海科電子與IK Partners及其若干其他各方(統稱為“賣方”)訂立認沽期權協議。根據認沽期權協議及附於認沽期權協議的股票購買協議(“購買協議”及連同認沽期權協議,“收購協議”),本公司已承諾收購埃克塞利亞國際公司(“Exxelia”)來自IK Partners和賣家的一家附屬公司購買歐元453百萬美元,約合美元463.1截至2022年7月31日,以現金形式支付,外加約歐元的假設14百萬美元,約合美元14.3截至2022年7月31日,根據收購協議中規定的條款和條件,負債為100萬歐元。於2022年8月5日,根據認沽期權協議的行使,本公司訂立購買協議以收購Exxelia。Exxelia設計、製造和銷售高可靠性(“高可靠性”)、複雜的無源電子元件和旋轉關節組件,主要用於航空航天和國防應用,以及其他高端應用,如醫療和能源應用,包括新興的“清潔能源”和電氣化應用。
Exxelia的管理層和團隊成員預計將繼續擁有約5%的業務。此次收購的收購價格預計將以現金支付,主要使用公司循環信貸安排的收益。這筆交易預計將在2023財年第一季度完成,但要遵守慣例的完成條件,其中包括獲得必要的外國反壟斷許可和外國投資授權。
3. 財務報表精選信息
應收帳款
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | July 31, 2022 | | 2021年10月31日 |
應收賬款 | | $282,693 | | | $255,793 | |
減去:壞賬準備 | | (9,542) | | | (10,874) | |
應收賬款淨額 | | $273,151 | | | $244,919 | |
盤存
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | July 31, 2022 | | 2021年10月31日 |
成品 | | $267,839 | | | $238,867 | |
Oracle Work in Process | | 58,738 | | | 44,887 | |
材料、部件、組件和用品 | | 219,366 | | | 194,296 | |
存貨,扣除估值準備金後的淨額 | | $545,943 | | | $478,050 | |
物業、廠房及設備
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | July 31, 2022 | | 2021年10月31日 |
土地 | | $11,200 | | | $11,363 | |
建築物和改善措施 | | 139,777 | | | 134,150 | |
機器、設備和工裝 | | 311,102 | | | 297,297 | |
在建工程 | | 13,320 | | | 7,784 | |
| | 475,399 | | | 450,594 | |
減去:累計折舊和攤銷 | | (272,555) | | | (256,956) | |
財產、廠房和設備、淨值 | | $202,844 | | | $193,638 | |
應計客户回扣和積分
在隨附的簡明綜合資產負債表中,應計客户回扣和貸項包括在應計費用和其他流動負債內的總額為#美元17.5截至2022年7月31日的百萬美元和13.2截至2021年10月31日。截至2022年7月31日和2021年7月31日的9個月,在淨銷售額內扣除的客户回扣和積分總額為$5.9百萬美元和美元2.5分別為100萬美元。截至2022年7月31日和2021年7月31日的三個月,在淨銷售額內扣除的客户回扣和積分總額為$2.2百萬美元和美元.7分別為100萬美元。
研究和開發費用
截至2022年7月31日和2021年7月31日的9個月和3個月,新產品研發(R&D)費用計入銷售成本的金額如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的9個月, | | 截至7月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
研發費用 | $55,804 | | | $52,179 | | | $18,657 | | | $17,976 | |
可贖回的非控股權益
本公司若干附屬公司的股權持有人擁有可於不同日期行使的權利(“認沽權利”),導致本公司購買其股權至2032財年。認沽權利(全部與有限責任公司的普通股或成員權益有關)規定,為其股權支付的現金代價(“贖回金額”)應為公允價值或管理層打算僅根據某一計量期間的未來收益的倍數合理地估計公允價值的公式。管理層對該公司可能需要支付的所有看跌期權的贖回總額估計如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| July 31, 2022 | | 2021年10月31日 |
可按公允價值贖回 | $274,854 | | | $217,416 | |
可根據未來收益的倍數贖回 | 22,140 | | | 35,171 | |
可贖回的非控股權益 | $296,994 | | | $252,587 | |
如附註2,收購中所述,該公司通過HFSC的一家子公司收購了962022年7月準確庫存的%。作為經營協議的一部分,非控股權益持有人有權促使本公司在2029財年開始的四年內購買其會員權益,或在某些條件下更早購買,本公司有權在同一時期購買相同的會員權益。
如附註2,收購中所述,該公司通過HFSC的一家子公司收購了74先鋒在2022年3月的會員權益的百分比。作為經營協議的一部分,非控股權益持有人有權促使本公司在2029財年開始的四年內購買其會員權益,或在某些條件下更早購買,本公司有權在同一時期購買相同的會員權益。
在2022財年,持有19.92017財年收購的FSG子公司的非控股股權%行使其選擇權,使公司在2022財年購買一半的非控股權,在2024財年購買剩餘的一半股權。因此,該公司收購了另外一家9.952022年5月的股權百分比,使公司在子公司的所有權權益增加到90.05%.
在2022財年,該公司出售了3在2015財年收購的FSG子公司的%股權,這使公司在該子公司的所有權權益減少到82%。作為經營協議的一部分,非控股股東有權促使公司從2028財年開始購買其五分之一的股權,或在某些條件下更早購買,並在最近一次認沽期權行使一週年後購買剩餘的五分之一股權。本公司有權在同一期間購買相同的股權。
在2022財年,公司出售了102018財年收購的FSG子公司的成員權益的%,這使公司在該子公司的所有權權益減少到90%。作為運營協議的一部分,非控股股東有權促使本公司在2027財年開始的四年內購買其會員權益,或在某些條件下更早購買,本公司有權在同一時期購買相同的會員權益。
累計其他綜合損失
截至2022年7月31日的9個月累計其他綜合虧損構成變化情況如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算 | | 固定收益養老金計劃 | | 累計 其他 綜合損失 |
截至2021年10月31日的餘額 | ($6,989) | | | ($1,563) | | | ($8,552) | |
未實現虧損 | (29,424) | | | — | | | (29,424) | |
未實現損失攤銷 | — | | | 49 | | | 49 | |
截至2022年7月31日的餘額 | ($36,413) | | | ($1,514) | | | ($37,927) | |
4. 商譽和其他無形資產
截至2022年7月31日的9個月,按經營部門劃分的商譽賬面值變動情況如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 細分市場 | | 合併合計 |
| FSG | | ETG | |
截至2021年10月31日的餘額 | $468,288 | | | $982,107 | | | $1,450,395 | |
獲得的商譽 | 107,265 | | | 2,652 | | | 109,917 | |
外幣折算調整 | (5,288) | | | (6,527) | | | (11,815) | |
商譽調整 | (6,911) | | | (109) | | | (7,020) | |
截至2022年7月31日的餘額 | $563,354 | | | $978,123 | | | $1,541,477 | |
獲得的商譽屬於附註2“收購”中所述的2022財年收購,是指將總對價分配給收購的有形和可識別的無形資產以及負債和非控制性權益後的剩餘價值。
假設如此。外幣換算調整計入本公司簡明綜合全面收益表中的其他全面收益(虧損)。對商譽的調整主要反映了對與2021財年收購相關的物業、廠房和設備的公允價值減記的計量期調整。該公司估計,108在2022財年獲得的商譽中,有100萬將可用於所得税扣除。
可確認的無形資產包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年7月31日 | | 截至2021年10月31日 |
| | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 |
攤銷資產: | | | | | | | | | | | | |
客户關係 | | $480,195 | | | ($197,070) | | | $283,125 | | | $464,506 | | | ($221,098) | | | $243,408 | |
知識產權 | | 263,382 | | | (106,013) | | | 157,369 | | | 255,011 | | | (94,313) | | | 160,698 | |
許可證 | | 6,559 | | | (5,344) | | | 1,215 | | | 6,559 | | | (5,072) | | | 1,487 | |
專利 | | 1,109 | | | (801) | | | 308 | | | 1,110 | | | (793) | | | 317 | |
競業禁止協議 | | 641 | | | (641) | | | — | | | 722 | | | (722) | | | — | |
商號 | | 300 | | | (133) | | | 167 | | | 450 | | | (257) | | | 193 | |
| | 752,186 | | | (310,002) | | | 442,184 | | | 728,358 | | | (322,255) | | | 406,103 | |
非攤銷資產: | | | | | | | | | | | | |
商號 | | 196,366 | | | — | | | 196,366 | | | 176,204 | | | — | | | 176,204 | |
| | $948,552 | | | ($310,002) | | | $638,550 | | | $904,562 | | | ($322,255) | | | $582,307 | |
截至2022年7月31日和2021年7月31日的9個月,與無形資產相關的攤銷費用為#美元。45.4百萬美元和美元45.5分別為100萬美元。截至2022年7月31日和2021年7月31日的三個月,與無形資產相關的攤銷費用為#美元。15.2百萬美元。2022財年剩餘時間與無形資產相關的攤銷費用估計為#美元。15.5百萬美元。今後五個財政年度及以後每年的攤銷費用估計為#美元。58.32023財年,100萬美元53.32024財年,100萬美元48.92025財年,100萬美元44.42026財年,100萬美元41.52027財年為100萬美元,180.3之後的百萬美元。
5. 長期債務
長期債務由以下部分組成(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| July 31, 2022 | | 2021年10月31日 |
循環信貸安排下的借款 | $230,000 | | | $225,000 | |
融資租賃和應付票據 | 15,757 | | | 11,498 | |
| 245,757 | | | 236,498 | |
減去:長期債務的當前到期日 | (1,734) | | | (1,515) | |
| $244,023 | | | $234,983 | |
本公司在其循環信貸安排下的借款將於2025財年到期,如下所述。截至2022年7月31日及2021年10月31日,本公司循環信貸貸款的加權平均利率為3.3%和1.1%。循環信貸安排既包括金融契約,也包括非金融契約。截至2022年7月31日,該公司遵守了所有此類公約。
於2022年4月7日,本公司訂立一項修訂,將其循環信貸融資協議(“信貸融資”)的到期日延長一年至2024年11月,並以經調整期限SOFR取代歐洲貨幣利率,作為信貸融資下的借款應計利息的選擇,該等資本化條款於信貸融資中予以界定。
6. 收入
合同餘額
合同資產(未開賬單的應收賬款)是指使用超期確認模型在合同上確認的收入,超過了向客户開具發票的金額。合同負債(遞延收入)是指超過已確認收入的客户預付款和賬單,計入公司簡明綜合資產負債表中的應計費用和其他流動負債。
截至2022年7月31日的9個月,公司合同資產和負債的變化情況如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| July 31, 2022 | | 2021年10月31日 | | 變化 |
合同資產 | $86,534 | | | $80,073 | | | $6,461 | |
合同責任 | 58,366 | | 32,738 | | | 25,628 | |
合同淨資產 | $28,168 | | | $47,335 | | | ($19,167) | |
公司合同負債在2022財年前9個月的增加主要反映了ETG和FSG在某些客户合同上收到的預付定金。
在截至2022年7月31日的9個月和3個月內,公司確認的截至2022財年初計入合同負債的收入金額為$22.7百萬美元和美元3.1分別為100萬美元。
剩餘履約義務
截至2022年7月31日,該公司擁有451.3與合同有關的剩餘履約義務一年與ETG提供的大多數產品以及FSG的特殊產品產品線的某些產品有關。公司將確認淨銷售額為這些債務
滿意了。該公司預計將確認$123.8在2022財年剩餘時間內,這筆資金將達到100萬美元327.5其中大部分預計將發生在2023財年。
收入的分類
下表按產品線彙總了公司每個業務部門的淨銷售額(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的9個月, | | 截至7月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
飛行支援小組: | | | | | | | |
售後更換部件(1) | $512,335 | | | $390,685 | | | $187,453 | | | $136,357 | |
修理和大修部件和服務(2) | 193,973 | | | 147,709 | | | 66,440 | | | 54,591 | |
特產(3) | 202,945 | | | 128,338 | | | 76,366 | | | 46,170 | |
總淨銷售額 | 909,253 | | | 666,732 | | | 330,259 | | | 237,118 | |
| | | | | | | |
電子技術集團: | | | | | | | |
電子元器件主要用於 國防、空間和航天裝備(4) | 485,780 | | | 521,586 | | | 165,871 | | | 176,238 | |
設備用電子元器件 在各種其他行業(5) | 218,152 | | | 184,596 | | | 78,332 | | | 63,305 | |
總淨銷售額 | 703,932 | | | 706,182 | | | 244,203 | | | 239,543 | |
| | | | | | | |
細分市場銷售 | (14,501) | | | (16,654) | | | (4,934) | | | (4,954) | |
| | | | | | | |
合併淨銷售額合計 | $1,598,684 | | | $1,356,260 | | | $569,528 | | | $471,707 | |
| | | | | | | |
(1) 主要包括各種噴氣發動機和飛機零部件的更換。
(2) 主要包括銷售商用和軍用飛機的選定噴氣發動機和飛機部件、航空電子設備、儀器、複合材料和飛行表面的各種維修和大修服務所消耗的零部件。
(3) 主要包括向原始設備製造商銷售特殊部件,如保温毯、可再生/可重複使用的絕緣系統、先進的利基部件、複雜的複合材料組件和擴展的箔網,以及機械加工、銅焊、製造和焊接服務。
(4) 包括光電紅外模擬及測試設備、電光激光產品、電光、微波等電力設備、高速接口產品、功率轉換產品、水下定位信標、緊急定位發射信標、行波管放大器、微波功率模塊、各種存儲產品和射頻(RF)及微波產品、耐碰撞和彈道自密封輔助燃料系統、高性能通信和電子攔截接收器和調諧器、高性能有源天線系統和技術監視對抗(TSCM)設備等。
(5) 包括各種零部件,如電磁和射頻幹擾屏蔽、高壓互連設備、高壓先進電力電子產品、惡劣環境連接產品、定製模壓電纜組件、用於各種苛刻應用的有機硅材料和堅固耐用的小型嵌入式計算解決方案。
下表彙總了公司按行業劃分的每個業務部門的淨銷售額(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的9個月, | | 截至7月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
飛行支援小組: | | | | | | | |
航空航天 | $637,282 | | | $473,470 | | | $219,558 | | | $175,388 | |
國防與太空 | 231,014 | | | 162,196 | | | 94,756 | | | 51,898 | |
其他(1) | 40,957 | | | 31,066 | | | 15,945 | | | 9,832 | |
總淨銷售額 | 909,253 | | | 666,732 | | | 330,259 | | | 237,118 | |
| | | | | | | |
電子技術集團: | | | | | | | |
國防與太空 | 402,639 | | | 439,488 | | | 136,778 | | | 148,035 | |
其他(2) | 243,238 | | | 210,114 | | | 87,103 | | | 72,203 | |
航空航天 | 58,055 | | | 56,580 | | | 20,322 | | | 19,305 | |
總淨銷售額 | 703,932 | | | 706,182 | | | 244,203 | | | 239,543 | |
| | | | | | | |
細分市場銷售 | (14,501) | | | (16,654) | | | (4,934) | | | (4,954) | |
| | | | | | | |
合併淨銷售額合計 | $1,598,684 | | | $1,356,260 | | | $569,528 | | | $471,707 | |
| | | | | | | |
(1) 主要是工業產品。
(2) 主要是其他電子產品和醫療產品。
7. 所得税
該公司的實際税率為19.42022財年前9個月的13.3在2021財年的前九個月。本公司實際税率的增加主要反映了4.92022財年前九個月確認的與HEICO領導力薪酬計劃(“LCP”)相關的人壽保險保單現金退回價值中的免税未實現虧損的不利影響,與2021財年前九個月確認的此類保單的免税未實現收益相比。
該公司的實際税率為27.02022財年第三季度,與15.72021財年第三季度。本公司實際税率的增加主要反映了5.3免税未實現虧損的不利影響百分比
與2022財年第三季度確認的與LCP相關的人壽保險單的現金退還價值與2021財年第三季度確認的此類保單的免税未實現收益相比。這一增長也反映了2.6%的不利影響,因為2021財年第三季度受益於更高的合格研發支出帶來的更大的所得税抵免。
8. 公允價值計量
公司按公允價值經常性計量的資產和負債在公允價值層次中按級別列出,見下表(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年7月31日 |
| | 報價 在相同資產的活躍市場(第1級) | | 意義重大 其他可觀察到的輸入 (2級) | | 無法觀察到的重要輸入 (3級) | | 總計 |
資產: | | | | | | | | |
遞延薪酬計劃: | | | | | | | | |
法人人壽保險 | | $— | | | $210,995 | | | $— | | | $210,995 | |
貨幣市場基金 | | 8,484 | | | — | | | — | | | 8,484 | |
總資產 | | $8,484 | | | $210,995 | | | $— | | | $219,479 | |
| | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
或有對價 | | $— | | | $— | | | $80,632 | | | $80,632 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年10月31日 |
| | 報價 在相同資產的活躍市場(第1級) | | 意義重大 其他可觀察到的輸入 (2級) | | 無法觀察到的重要輸入 (3級) | | 總計 |
資產: | | | | | | | | |
遞延薪酬計劃: | | | | | | | | |
法人人壽保險 | | $— | | | $245,580 | | | $— | | | $245,580 | |
貨幣市場基金 | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
總資產 | | $4 | | | $245,580 | | | $— | | | $245,584 | |
| | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
或有對價 | | $— | | | $— | | | $62,286 | | | $62,286 | |
本公司維持HEICO公司領導層薪酬計劃(“LCP”),這是一項無保留遞延薪酬計劃。LCP的資產主要代表人壽保險單的現金退回價值,該等保單的公允價值來自於對由保險公司管理的共同基金的投資,並被歸類為第2級,並採用市場法進行估值。LCP的某些其他資產是指對貨幣市場基金的投資,屬於第1級。LCP的資產包括
由不可撤銷信託持有,並歸類於公司簡明綜合資產負債表中的其他資產。LCP的相關負債計入公司簡明綜合資產負債表中的其他長期負債、應計費用和其他流動負債,合計價值為#美元。218.2截至2022年7月31日的百萬美元和244.3截至2021年10月31日。
作為收購協議的一部分96%的股份,公司可能有義務支付最高達$的或有對價27.4根據被收購實體在2025年和2026年財政年度的收益,在2027財年,如果該實體在2022年至2024年財政年度達到一定的收益目標,將在2027財年達到600萬歐元。截至2022年7月31日,或有對價的估計公允價值為#美元。13.1百萬美元。
作為收購協議的一部分74在2022財年,公司可能有義務支付或有對價#美元。14.1如果被收購實體在收購後的五年內達到一定的收益目標,2027財年將達到100萬歐元。截至2022年7月31日,或有對價的估計公允價值為#美元。9.7百萬美元。
作為收購協議的一部分89%的子公司的會員權益,公司可能有義務支付或有對價$8.9如果被收購實體在收購後三年內達到一定的收益目標,最早將在2024財年達到100萬歐元。此外,公司可能有義務支付最高達$的或有對價17.8如果被收購實體在收購兩週年後的三年內達到一定的收益目標,最早在2026財年就將達到100萬歐元。截至2022年7月31日,或有對價的估計公允價值為#美元。17.4百萬美元。
作為收購協議的一部分89.99%的子公司的股權,公司可能有義務支付最高達加元的或有對價27.0百萬美元,或美元21.12025財年,如果被收購實體在2023財年和2024財年實現某些收益目標,將達到100萬歐元。然而,如果被收購實體在從2021財年開始到2023財年結束的任何連續兩個財年實現特定收益目標,或有對價債務的一半,或稱加元13.5100萬美元,將在下一年支付。截至2022年7月31日,或有對價的估計公允價值為加元18.5百萬美元,或美元14.4100萬美元,其中10.4百萬美元計入公司簡明綜合資產負債表的應計費用和其他流動負債。
作為ETG在2020財年收購子公司的協議的一部分,該公司可能有義務支付最高達$的或有對價35.0根據被收購實體在2023年和2024年期間的收益,在2025財政年度內,如果該實體在2021年至2024年期間達到某些收益目標,則該實體將在2025年和2024年期間實現特定的收益目標。截至2022年7月31日,或有對價的估計公允價值為#美元。7.4百萬美元,相比之下,美元13.3截至2021年10月31日。或有對價公允價值減少的主要原因是所需收益
目標2022年至2024年的每個日曆年都無法實現,因為預測的銷售和收益增長被推遲,反映出子公司目前對其國防產品的需求較低。支付任何或有對價的義務將由海科的一家合併子公司支付,即75海科電子持有1%的股份。
作為2017財年ETG收購子公司的協議的一部分,該公司可能有義務支付或有代價#美元。20.0如果被收購實體在收購後的前六年達到一定的收益目標,2023財年將達到100萬歐元。截至2022年7月31日,或有對價的估計公允價值為#美元。18.6百萬美元。
以下不可觀察到的信息被用於計算公司截至2022年7月31日的3級或有對價負債的估計公允價值(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 看不見 | | | | 加權 |
收購日期 | | 公允價值 | | 輸入 | | 射程 | | 平均值(1) |
7-18-2022 | | $13,145 | | 複合年收入增長率 | | 0% - 5% | | 3% |
| | | | 貼現率 | | 7.2% - 7.2% | | 7.2% |
| | | | | | | | |
3-17-2022 | | 9,653 | | 複合年收入增長率 | | (3%) - 8% | | 3% |
| | | | 貼現率 | | 5.8% - 5.8% | | 5.8% |
| | | | | | | | |
8-4-2021 | | 17,394 | | 複合年收入增長率 | | (1%) - 9% | | 7% |
| | | | 貼現率 | | 6.9% - 7.3% | | 7.0% |
| | | | | | | | |
8-18-2020 | | 14,450 | | 複合年收入增長率 | | 12% - 21% | | 15% |
| | | | 貼現率 | | 3.7% - 7.3% | | 4.7% |
| | | | | | | | |
8-11-2020 | | 7,386 | | 複合年收入增長率 | | (2%) - 13% | | 6% |
| | | | 貼現率 | | 7.0% - 7.0% | | 7.0% |
| | | | | | | | |
9-15-2017 | | 18,604 | | 複合年收入增長率 | | (1%) - 5% | | 3% |
| | | | 貼現率 | | 6.2% - 6.2% | | 6.2% |
| | | | | | | | |
(1) 不可觀察的投入按或有對價負債的相對公允價值加權。.
在截至2022年7月31日的9個月中,公司的或有對價負債的變動情況如下(以千計):
| | | | | | | | |
| | 負債 |
截至2021年10月31日的餘額 | | $62,286 | |
與收購有關的或有對價 | | 22,980 | |
應計或有對價淨額減少 | | (4,253) | |
外幣交易調整 | | (381) | |
截至2022年7月31日的餘額 | | $80,632 | |
| | |
包括在隨附的簡明綜合資產負債表中 在以下標題下: | | |
應計費用和其他流動負債 | | $10,421 | |
其他長期負債 | | 70,211 | |
| | $80,632 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
公司在年度內記錄了應計或有對價和外幣交易調整的變化銷售、一般和行政費用在其簡明綜合業務報表中。
本公司的現金及現金等價物、應收賬款、應付貿易賬款及應計開支及其他流動負債於2022年7月31日的賬面值與公允價值相若,原因是有關票據的到期日相對較短。由於利率浮動,長期債務的賬面價值接近公允價值。
9. HEICO股東應佔每股淨收益
HEICO股東應佔每股基本和稀釋後淨收益的計算如下(單位為千,不包括每股數據):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的9個月, | | 截至7月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
分子: | | | | | | | |
可歸因於HeICO的淨收入 | $254,471 | | | $218,158 | | | $82,540 | | | $76,889 | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 135,835 | | | 135,291 | | | 135,978 | | | 135,370 | |
稀釋性股票期權的作用 | 2,055 | | | 2,546 | | | 1,859 | | | 2,587 | |
加權平均已發行普通股-稀釋後 | 137,890 | | | 137,837 | | | 137,837 | | | 137,957 | |
| | | | | | | |
HEICO股東應佔每股淨收益: | | | | | | | |
基本信息 | $1.87 | | | $1.61 | | | $.61 | | | $.57 | |
稀釋 | $1.85 | | | $1.58 | | | $.60 | | | $.56 | |
| | | | | | | |
反稀釋股票期權除外 | 748 | | | 13 | | | 767 | | | — | |
10. 運營細分市場
截至2022年7月31日和2021年7月31日的9個月和3個月,該公司的兩個經營部門--FSG和ETG的信息如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 其他, 主要是公司和 網段間(1) | | 已整合 總計 |
| | 細分市場 | | |
| | FSG | | ETG | | |
截至2022年7月31日的9個月: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $909,253 | | | $703,932 | | | ($14,501) | | | $1,598,684 | |
折舊 | | 11,493 | | | 10,153 | | | 743 | | | 22,389 | |
攤銷 | | 17,543 | | | 29,750 | | | 844 | | | 48,137 | |
營業收入 | | 189,329 | | | 189,605 | | | (28,588) | | | 350,346 | |
資本支出 | | 12,084 | | | 11,874 | | | 399 | | | 24,357 | |
| | | | | | | | |
截至2021年7月31日的9個月: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $666,732 | | | $706,182 | | | ($16,654) | | | $1,356,260 | |
折舊 | | 10,159 | | | 9,457 | | | 728 | | | 20,344 | |
攤銷 | | 15,036 | | | 32,588 | | | 848 | | | 48,472 | |
營業收入 | | 103,357 | | | 200,419 | | | (25,905) | | | 277,871 | |
資本支出 | | 5,885 | | | 23,749 | | | 490 | | | 30,124 | |
| | | | | | | | |
截至2022年7月31日的三個月: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $330,259 | | | $244,203 | | | ($4,934) | | | $569,528 | |
折舊 | | 4,082 | | | 3,361 | | | 250 | | | 7,693 | |
攤銷 | | 6,281 | | | 9,571 | | | 274 | | | 16,126 | |
營業收入 | | 70,756 | | | 68,029 | | | (10,038) | | | 128,747 | |
資本支出 | | 3,971 | | | 3,879 | | | 296 | | | 8,146 | |
| | | | | | | | |
截至2021年7月31日的三個月: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $237,118 | | | $239,543 | | | ($4,954) | | | $471,707 | |
折舊 | | 3,330 | | | 3,238 | | | 242 | | | 6,810 | |
攤銷 | | 4,929 | | | 10,871 | | | 287 | | | 16,087 | |
營業收入 | | 42,059 | | | 68,997 | | | (10,218) | | | 100,838 | |
資本支出 | | 1,792 | | | 5,921 | | | 473 | | | 8,186 | |
| | | | | | | | |
(1) 部門間活動主要包括從ETG到FSG的淨銷售額.
按經營部門劃分的總資產如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 其他, 主要是公司 | | 已整合 總計 |
| | 細分市場 | | |
| | FSG | | ETG | | |
截至2022年7月31日的總資產 | | $1,595,356 | | | $1,938,593 | | | $253,402 | | | $3,787,351 | |
截至2021年10月31日的總資產 | | 1,274,462 | | | 1,952,413 | | | 271,532 | | | 3,498,407 | |
11. 承付款和或有事項
擔保
截至2022年7月31日,本公司已安排備用信用證共計$21.3這些貸款由其循環信貸機制提供支持,主要涉及與本公司某些附屬公司簽訂的客户合同有關的履約擔保,以及與潛在工人賠償索賠和設施租賃有關的付款擔保。
產品保修
在截至2022年7月31日和2021年7月31日的9個月中,公司產品保修責任的變化情況如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至7月31日的9個月, |
| | 2022 | | 2021 |
截至財政年度初的餘額 | | $3,379 | | | $3,015 | |
保修應計費用 | | 1,352 | | | 1,486 | |
已取得的保修責任 | | — | | | 33 | |
保修索賠已解決 | | (1,719) | | | (1,209) | |
截至7月31日的餘額 | | $3,012 | | | $3,325 | |
訴訟
2021年4月20日,於2020年6月收購的HFSC的一家間接子公司收到加州南區美國地區法院發出的大陪審團傳票,要求出示2017年12月1日至2019年2月4日期間與子公司僱用某一個人及其在該期間在某些海軍艦艇上工作的表現有關的文件。該公司正在配合調查。公司已經完成了對傳票的迴應文件的出示,儘管公司有持續的義務在找到任何文件時出示此類文件。在調查的早期階段,本公司無法預測調查的結果或調查將於何時得到最終解決;本公司也無法合理估計此事可能對其業務造成的損失或影響的範圍(如有)。
除上述事項外,本公司涉及在正常業務過程中產生的各種法律訴訟。根據本公司及其法律顧問對任何索賠或評估的評估,管理層認為,這些事項的結果不會對本公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
12. 後續事件
2022年8月,公司通過海科電子的一家子公司收購了100庫存的%查特工程公司(“憲章”)。查特為航空航天、國防、商業、自動測試設備(“ATE”)和儀器市場設計和製造全系列射頻和微波同軸開關。此次收購的收購價是用經營活動提供的現金以現金支付的,對公司的簡明綜合財務報表並不重要。
2022年8月,該公司收購了100庫存的%傳感器系統公司(“傳感器”)。傳感器為商業和軍事應用設計和製造機載天線。本次收購的收購價是用公司循環信貸融資所得的現金按比例組合支付的,576,338HEICO A類普通股。收購價格對公司的簡明綜合財務報表並不重要或重大。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
概述
對我們財務狀況和經營結果的討論應與我們的簡明綜合財務報表及其附註結合在一起閲讀。按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制合併財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響截至合併財務報表之日的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內收入和支出的報告金額。如果使用不同的假設或最終發生不同的事件,實際結果可能與估計大不相同。
我們的關鍵會計政策要求管理層對本質上不確定的事項作出判斷,這些政策在截至2021年10月31日的Form 10-K年度報告中“關鍵會計政策”標題下的第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中進行了描述。在截至2022年7月31日的9個月中,我們的關鍵會計政策沒有實質性變化。
我們的業務由兩個運營部門組成:由HEICO AerSpace Holdings Corp.和HEICO Flight Support Corp.及其各自的子公司組成的飛行支持集團(FSG);以及由HEICO電子技術公司及其子公司組成的電子技術集團(“ETG”)。
我們在2022財年的運營業績繼續反映出新冠肺炎全球大流行的不利影響,包括它對我們供應鏈的影響。儘管如上所述,我們在2022財年前九個月和第三季度的經營業績與2021財年前九個月和第三季度相比持續改善,這主要反映了對我們商業航空產品的需求改善。飛行支持集團報告稱,由於某些國內旅行市場出現商業航空旅行復蘇跡象,國際旅行市場復甦放緩,淨銷售額和營業收入連續八個季度有所改善。
此外,我們在截至2022年7月31日的9個月和3個月的經營業績受到2021財年收購的影響,詳情見截至2021年10月31日的Form 10-K年報的綜合財務報表附註2,收購,以及2022財年的收購,詳情見本季度報告的綜合財務報表附註2,收購。
經營成果
下表列出了我們的經營業績、按部門劃分的淨銷售額和營業收入,以及我們的簡明綜合經營報表中各個項目所佔淨銷售額的百分比(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的9個月, | | 截至7月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨銷售額 | $1,598,684 | | | $1,356,260 | | | $569,528 | | | $471,707 | |
銷售成本 | 976,308 | | | 833,336 | | | 348,591 | | | 286,990 | |
銷售、一般和行政費用 | 272,030 | | | 245,053 | | | 92,190 | | | 83,879 | |
總運營成本和費用 | 1,248,338 | | | 1,078,389 | | | 440,781 | | | 370,869 | |
營業收入 | $350,346 | | | $277,871 | | | $128,747 | | | $100,838 | |
| | | | | | | |
按細分市場劃分的淨銷售額: | | | | | | | |
飛行支援大隊 | $909,253 | | | $666,732 | | | $330,259 | | | $237,118 | |
電子技術集團 | 703,932 | | | 706,182 | | | 244,203 | | | 239,543 | |
細分市場銷售 | (14,501) | | | (16,654) | | | (4,934) | | | (4,954) | |
| $1,598,684 | | | $1,356,260 | | | $569,528 | | | $471,707 | |
| | | | | | | |
按部門劃分的營業收入: | | | | | | | |
飛行支援大隊 | $189,329 | | | $103,357 | | | $70,756 | | | $42,059 | |
電子技術集團 | 189,605 | | | 200,419 | | | 68,029 | | | 68,997 | |
其他,主要是公司 | (28,588) | | | (25,905) | | | (10,038) | | | (10,218) | |
| $350,346 | | | $277,871 | | | $128,747 | | | $100,838 | |
| | | | | | | |
淨銷售額 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
毛利 | 38.9 | % | | 38.6 | % | | 38.8 | % | | 39.2 | % |
銷售、一般和行政費用 | 17.0 | % | | 18.1 | % | | 16.2 | % | | 17.8 | % |
營業收入 | 21.9 | % | | 20.5 | % | | 22.6 | % | | 21.4 | % |
利息支出 | .2 | % | | .5 | % | | .2 | % | | .4 | % |
其他收入 | — | % | | .1 | % | | — | % | | — | % |
所得税費用 | 4.2 | % | | 2.7 | % | | 6.0 | % | | 3.3 | % |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 1.6 | % | | 1.3 | % | | 1.9 | % | | 1.4 | % |
可歸因於HeICO的淨收入 | 15.9 | % | | 16.1 | % | | 14.5 | % | | 16.3 | % |
2022財年前9個月與2021財年前9個月比較
淨銷售額
我們在2022財年前9個月的合併淨銷售額增長了18%,達到創紀錄的15.987億美元,高於2021財年前9個月13.563億美元的淨銷售額。綜合淨銷售額的增長主要反映FSG的淨銷售額增加2.425億美元(增長36%)至9.093億美元,但ETG的淨銷售額略有下降230萬美元至7.039億美元,部分抵消了這一增長。FSG的淨銷售額增長反映了26%的強勁有機增長,以及我們2021財年和2022財年收購帶來的7130萬美元的淨銷售額。FSG的有機增長反映了與前一年相比,由於全球商業航空旅行的持續復甦,對我們大部分商業航空產品和服務的需求增加。因此,在我們的售後市場更換部件、維修和大修部件和服務以及特種產品產品線中,有機淨銷售額分別增加了9490萬美元、4120萬美元和3520萬美元。ETG的淨銷售額下降主要反映有機淨銷售額下降2%,但被我們2021財年和2022財年收購帶來的1390萬美元部分抵消。ETG的有機淨銷售額下降主要是由於對我們國防產品的需求減少,導致淨銷售額減少5600萬美元,但對我們其他電子、醫療、航天、電信和航空航天產品的需求增加,導致淨銷售額分別增加1440萬美元、1390萬美元、760萬美元、350萬美元和250萬美元,部分抵消了這一下降。儘管銷售價格變化不是FSG和ETG在2022財年前9個月淨銷售額變化的主要促成因素, 最近的成本上漲和潛在的供應鏈中斷可能會導致2022財年剩餘時間內銷售價格上漲。
毛利和營業費用
我們的綜合毛利率在2022財年前9個月增至38.9%,高於2021財年前9個月的38.6%,主要反映出FSG毛利率提高3.0%,但ETG毛利率下降0.6%部分抵消了這一影響。FSG毛利率的增長主要反映了前面提到的所有產品線的淨銷售額增加。ETG毛利率的下降主要反映了國防產品淨銷售額的下降。2022財年前9個月,包括在我們綜合銷售成本中的新產品研發費用總額為5580萬美元,高於2021財年前9個月的5220萬美元。
2022財年前9個月,我們的綜合銷售、一般和行政(“SG&A”)支出為2.72億美元,而2021財年前9個月為2.451億美元。綜合銷售及管理開支增加主要反映支持上述淨銷售增長所產生的成本,導致銷售開支及一般及行政開支分別增加1,040萬美元及5,400,000美元。此外,合併SG&A費用的增加反映了我們2021財年和2022財年收購帶來的1,120萬美元。
我們的合併SG&A費用佔淨銷售額的百分比在2022財年前9個月降至17.0%,低於2021財年前9個月的18.1%。合併SG&A費用佔淨銷售額百分比的減少主要反映了無形資產攤銷費用下降的0.4%的影響和應計或有對價估計公允價值變化的0.4%的有利影響,以及淨銷售額增加帶來的效率提高。
營業收入
我們的綜合運營收入在2022財年前9個月增長了26%,達到創紀錄的3.503億美元,高於2021財年前9個月的2.779億美元。綜合營業收入的增長主要反映FSG的營業收入增加8,600萬美元(增長83%)至創紀錄的1.893億美元,但被ETG的營業收入減少1,080萬美元(減少5%)至1.896億美元所部分抵銷。FSG營業收入的增長主要反映了前面提到的淨銷售額增長、毛利率的提高以及通過增加淨銷售額實現的效率。ETG營業收入減少主要反映淨銷售額減少及前述毛利率下降導致效率下降,但因應計或有對價估計公允價值變動帶來的有利影響而部分抵銷。此外,合併營業收入的增長被450萬美元的公司支出增加部分抵消,這主要是由於業績薪酬支出的增加以及截至2021財年第一季度末公司暫停減薪。
我們的綜合營業收入佔淨銷售額的百分比在2022財年前9個月增加到21.9%,高於2021財年前9個月的20.5%。這一增長主要反映了FSG的營業收入佔淨銷售額的百分比從2021財年前9個月的15.5%增加到2022財年前9個月的20.8%,部分被ETG營業收入佔淨銷售額的百分比下降到26.9%所抵消,而2021財年前9個月為28.4%。FSG的營業收入佔淨銷售額的百分比的增加主要反映了前面提到的毛利率的改善,以及由於SG&A費用佔淨銷售額的百分比下降而產生的2.4%的影響,主要反映了前面提到的效率。ETG營業收入佔銷售淨額百分比的減少主要反映主要由於上文所述的效率水平較低而導致的SG&A費用佔銷售淨額的百分比增加所帶來的0.9%的影響,但被應計或有對價的估計公允價值的變化部分抵銷,以及上述毛利率下降所致。
利息支出
2022財年前9個月的利息支出降至320萬美元,低於2021財年前9個月的620萬美元。這主要是由於循環信貸安排下未償還貸款的加權平均餘額較低所致。
其他收入
2022財年和2021財年前9個月的其他收入並不多。
所得税費用
我們的有效税率在2022財年前9個月為19.4%,而2021財年前9個月為13.3%。與2021財年前九個月確認的免税未實現收益相比,我們有效税率的增加主要反映了2022財年前九個月確認的與HEICO領導層薪酬計劃(“LCP”)相關的壽險保單現金退回價值中免税未實現虧損的不利影響4.9%。
可歸因於非控股權益的淨收入
非控股權益的淨收入涉及漢莎技術股份公司在HEICO航空航天控股公司持有的20%非控股權益,以及其他公司在FSG和ETG的某些子公司持有的非控股權益。可歸因於非控股權益的淨收入在2022財年前9個月為2600萬美元,而2021財年前9個月為1820萬美元。可歸因於非控股權益的淨收入增加主要反映持有非控股權益的FSG某些子公司的經營業績改善,包括2021財年和2022財年的收購。
可歸因於HeICO的淨收入
可歸因於HEICO的淨收入在2022財年前九個月增長了17%,達到創紀錄的2.545億美元,或每股稀釋後收益1.85美元,高於2021財年前九個月的2.182億美元,或每股稀釋後收益1.58美元,主要反映了前面提到的綜合運營收入的增加,但實際税率的增加部分抵消了這一增長。
2022財年第三季度與2021財年第三季度比較
淨銷售額
我們在2022財年第三季度的綜合淨銷售額增長了21%,達到創紀錄的5.695億美元,高於2021財年第三季度4.717億美元的淨銷售額。綜合淨銷售額的增長主要反映FSG內的淨銷售額增加9,310萬美元(增幅39%)至創紀錄的3.303億美元,以及ETG內的淨銷售額增加4.7億美元(增幅2%)至2.442億美元。FSG的淨銷售額增長反映了25%的強勁有機增長,以及我們2022財年和2021財年收購帶來的3500萬美元的淨銷售額。FSG的有機增長反映了與前一年相比,由於全球商業航空旅行的持續復甦,對我們大部分商業航空產品和服務的需求增加。因此,在我們的售後市場更換部件、特殊產品以及維修和大修部件和服務產品線中,有機淨銷售額分別增加了3210萬美元、1530萬美元和1070萬美元。ETG的淨銷售額增長主要反映了我們2021財年和2022財年收購帶來的340萬美元的貢獻以及1%的有機增長。ETG的有機增長主要歸因於對我們其他電子、太空和醫療產品的需求增加,導致淨銷售額分別增加950萬美元、550萬美元和460萬美元,但對我們國防產品的需求下降導致淨銷售額減少1930萬美元,部分抵消了這一增長。儘管銷售價格變化不是2022財年第三季度FSG和ETG淨銷售額變化的主要促成因素,但最近的成本通脹和潛在的供應鏈中斷可能會導致2022財年剩餘時間內銷售價格上漲。
毛利和營業費用
我們的綜合毛利率在2022財年第三季度為38.8%,而2021財年第三季度為39.2%,主要反映了ETG毛利率下降了0.5%,但被FSG毛利率1.4%的改善部分抵消了。ETG毛利率的下降主要反映了國防產品淨銷售額的下降。FSG毛利率的增長主要反映了前面提到的所有產品線的淨銷售額增加。2022財年第三季度,包括在我們綜合銷售成本中的新產品研發費用總額為1,870萬美元,高於2021財年第三季度的1,800萬美元。
我們在2022財年第三季度的合併SG&A費用為9220萬美元,而2021財年第三季度為8390萬美元。合併SG&A費用的增加主要反映了我們2021財年和2022財年收購帶來的490萬美元的增長,以及為支持上述淨銷售額增長而增加的430萬美元的銷售費用,但被一般和行政費用減少190萬美元部分抵消。
我們的合併SG&A費用佔淨銷售額的百分比從2021財年第三季度的17.8%下降到2022財年第三季度的16.2%。合併SG&A費用佔淨銷售額的百分比的減少主要反映了效率的提高
淨銷售額增加,應計或有對價估計公允價值變動產生0.6%的有利影響,無形資產攤銷費用下降產生0.4%的影響。
營業收入
我們的綜合運營收入在2022財年第三季度增長了28%,達到創紀錄的1.287億美元,高於2021財年第三季度的1.08億美元。綜合營業收入的增加主要反映FSG的營業收入增加2,870萬美元(增加68%)至創紀錄的7,080萬美元,但被ETG的營業收入減少100萬美元(減少1%)至6,800萬美元所部分抵銷。FSG營業收入的增長主要反映了前面提到的淨銷售額增長、毛利率的提高以及通過增加淨銷售額實現的效率。ETG營業收入的減少主要反映了上述較低的毛利率。
我們的綜合營業收入佔淨銷售額的百分比從2021財年第三季度的21.4%上升到2022財年第三季度的22.6%。這一增長主要反映了FSG的營業收入佔淨銷售額的比例從2021財年第三季度的17.7%上升到2022財年第三季度的21.4%,部分被ETG的營業收入佔淨銷售額的比例從2021財年第三季度的28.8%下降到2022財年第三季度的27.9%所抵消。FSG的營業收入佔淨銷售額的百分比的增加主要反映了主要反映上述效率的SG&A費用佔淨銷售額的百分比下降的2.3%的影響,以及毛利率的改善。ETG營業收入佔銷售淨額百分比的下降主要反映上述毛利率下降,以及銷售淨額中SG&A費用佔銷售淨額的百分比增加所帶來的0.4%的影響,其中包括業績薪酬支出的增加以及上述應計或有對價的估計公允價值的變化。
利息支出
2022財年第三季度的利息支出降至140萬美元,低於2021財年第三季度的170萬美元。貸款減少主要是由於循環信貸安排下未償還貸款的加權平均餘額較低,但部分被較高的加權平均利率所抵銷。
其他收入
2022財年第三季度和2021財年的其他收入並不多。
所得税費用
我們的有效税率在2022財年第三季度為27.0%,而2021財年第三季度為15.7%。與2021財年第三季度確認的免税未實現收益相比,我們有效税率的增加主要反映了2022財年第三季度確認的與LCP相關的壽險保單的現金退回價值中免税未實現虧損的不利影響5.3%。這一增長還反映了2.6%的不利影響,因為2021財年第三季度受益於更高的合格研發支出帶來的更大的所得税抵免。
可歸因於非控股權益的淨收入
非控股權益的淨收入涉及漢莎技術股份公司在HEICO航空航天控股公司持有的20%非控股權益,以及其他公司在FSG和ETG的某些子公司持有的非控股權益。可歸因於非控股權益的淨收入在2022財年第三季度為1050萬美元,而2021財年第三季度為680萬美元。可歸因於非控股權益的淨收入增加主要反映持有非控股權益的ETG和FSG的某些子公司的經營業績改善,包括2021財年和2022財年的收購。
可歸因於HeICO的淨收入
可歸因於HEICO的淨收入在2022財年第三季度增長了7%,達到8250萬美元,或每股稀釋後收益0.60美元,高於2021財年第三季度的7690萬美元,或每股稀釋後收益0.56美元,主要反映了前面提到的綜合運營收入增加,但實際税率的增加部分抵消了這一增長。
展望
展望2022財年的剩餘時間,我們預計全球商業航空旅行將繼續增長,儘管有可能出現更多的大流行變種。我們仍然謹慎樂觀地認為,目前正在全球範圍內推出的大流行疫苗,包括加強疫苗,將繼續對全球商業航空旅行產生積極影響,並使我們所服務的市場受益。但是,仍然很難預測疫情的路徑和影響,包括新的變種和疫苗接種率、潛在的供應鏈中斷和通脹等因素,這些因素可能會影響我們的主要市場。因此,我們認為目前提供2022財年淨銷售額和收益指引是不負責任的。然而,我們相信,我們持續的保守政策、強勁的資產負債表和高度的流動性使我們能夠不斷投資於新的研發,利用定期的戰略性庫存採購機會,並執行我們成功的收購計劃,這些共同為HEICO的市場份額增長奠定了基礎。
流動性與資本資源
我們現金的主要用途包括收購、資本支出、現金股息、向非控股權益分配和營運資本需求。我們現在預計2022財年的資本支出約為3500萬美元。我們的活動資金主要來自我們的經營和融資活動,包括我們循環信貸安排下的借款。循環信貸安排既包括金融契約,也包括非金融契約。截至2022年7月31日,我們遵守了所有此類公約,我們的總債務與股東權益比率為9.9%。
於2022年4月7日,吾等簽訂了一項修正案,將我們的循環信貸融資協議(“信貸融資”)的到期日延長一年至2024年11月,並以調整後期限SOFR取代歐洲貨幣利率,作為信貸融資下的借款應計利息的選擇,該資本化條款在信貸融資中進行了定義。
根據我們目前的展望,我們相信我們的經營活動提供的淨現金和我們循環信貸安排下的可用借款將足以滿足至少未來12個月的現金需求。
經營活動
2022財政年度前9個月,業務活動提供的現金淨額為3.239億美元,主要包括綜合業務淨收入2.805億美元、折舊和攤銷費用7050萬美元(非現金項目)、與長期合作伙伴關係有關的其他長期負債和資產淨變化1370萬美元(主要是參與者延期付款和僱主繳費)、基於股份的薪酬支出980萬美元(非現金項目)和僱主對HEICO儲蓄和投資計劃的890萬美元繳款(非現金項目)。淨營運資本增加6,580萬美元,部分抵銷。淨營運資本的增加主要反映了庫存增加了6120萬美元,反映了我們分銷業務的戰略購買,並支持合併積壓的增加。
2022財年前9個月,經營活動提供的淨現金從2021財年前9個月的3.341億美元減少了1020萬美元。這一減少主要是由於淨營運資本增加8260萬美元,但被綜合業務淨收益增加4400萬美元、遞延所得税優惠減少2480萬美元以及基於股份的薪酬支出增加350萬美元部分抵消。營運資本淨額增加的主要原因是上文提到的庫存增加。
投資活動
2022財年前9個月,用於投資活動的現金淨額總計2.234億美元,主要用於收購1.753億美元,資本支出2440萬美元,與LCP相關的投資1340萬美元,以及其他投資活動1030萬美元。關於我們2022財年收購的更多細節可以在簡明合併財務報表附註2收購中找到。
融資活動
2022財年前9個月,用於融資活動的淨現金總額為7010萬美元。在2022財年的前九個月,我們為我們的循環信貸安排支付了1.57億美元,贖回了與股票期權行使相關的普通股總計2580萬美元,支付了2450萬美元的普通股現金股息,向非控股權益分配了1680萬美元,並支付了870萬美元收購某些非控股權益,這部分被我們循環信貸安排下1.62億美元的借款所抵消。
其他義務和承諾
除下文討論的待完成收購外,我們在截至2021年10月31日止年度的Form 10-K年度報告中所載的其他債務及承諾並無任何重大變動。
如附註2,收購中所述,2022年8月5日,我們簽訂了一項購買協議,以4.53億歐元外加約1400萬歐元的負債收購Exxelia International約95%的股票。這筆交易預計將在2023財年第一季度完成,但要遵守慣例的完成條件,其中包括獲得必要的外國反壟斷許可和外國投資授權。歐元兑美元匯率的變化將對收盤時換算成美元的買入價產生有利或不利的影響。假設到2022年7月31日,歐元兑美元匯率下降或走強10%,換算成美元的收購價格將減少或增加4630萬美元。
新會計公告
有關更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註1,重要會計政策摘要--新的會計公告。
前瞻性陳述
本報告中的某些陳述屬於“1995年私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。本文中包含的所有非明確歷史性質的陳述都可能是前瞻性陳述,“預期”、“相信”、“預期”、“估計”和類似的表述通常是為了識別前瞻性陳述。本文中包含的任何前瞻性陳述,無論是在提交給美國證券交易委員會的新聞稿、書面聲明或其他文件中,還是在正常業務過程中通過會議、電話和電話會議與投資者和分析師進行的溝通和討論中,涉及我們的運營、經濟表現和財務狀況,都會受到風險、不確定因素和或有事項的影響。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期和預測。所有前瞻性陳述都涉及風險和不確定性,其中許多風險和不確定性是我們無法控制的,這可能會導致實際結果、業績或成就與預期結果、業績或成就大不相同。此外,前瞻性陳述基於管理層利用現有信息對公允價值和未來成本的估計。因此,實際結果可能與這些前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同。可能導致這種差異的因素包括:疫情的嚴重性、規模和持續時間;我們的流動性以及產生現金的數量和時機;疫情及其後果導致的商業航空旅行減少;航空公司機隊的變化或航空公司的採購決定,這可能導致對我們的商品和服務的需求下降;產品規格成本和要求, 這可能導致我們完成合同的成本增加;政府和監管要求、出口政策和限制、美國和/或外國客户國防、空間或國土安全開支的減少,或者來自現有和新競爭對手的競爭,這可能會降低我們的銷售額;我們以有利可圖的價格推出新產品和服務的能力,這可能會降低我們的銷售或銷售增長;產品開發或製造困難,這可能會增加我們的產品開發和製造成本,並推遲銷售;我們進行收購併從收購的業務中獲得運營協同效應的能力;客户信用風險;利息、外匯匯率和所得税税率;經濟狀況,包括航空、國防、太空、醫療、電信和電子行業內外的通脹影響,這可能會對我們的成本和收入產生負面影響;以及國防開支或預算削減,這可能會減少我們與國防相關的收入。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,除非適用法律要求。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們在截至2021年10月31日的10-K表格年度報告中披露的第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”中披露的對HEICO對市場風險的敏感性的評估沒有任何重大變化。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本季度報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序(如交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本季度報告涵蓋的期間結束時,HEICO的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年7月31日的第三季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對HEICO的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分:其他信息
項目6.展品
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展品 | | 描述 |
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10.1 | | 看跌期權協議由HEICO電子技術公司、EGEE International 2 SA、Faraday Management 1、Faraday Management 2和Paul Maisonner先生簽署,日期為2022年7月26日,通過引用附件10.1併入2022年7月29日提交的8-K表格中。 *** |
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31.1 | | 規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行幹事的認證。 * |
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31.2 | | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務幹事的證明。 * |
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32.1 | | 第1350條首席執行官的證明。 ** |
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32.2 | | 第1350條首席財務官的證明。 ** |
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101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。*
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101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。* |
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101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。* |
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101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。* |
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101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。* |
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101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。* |
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104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。* |
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*現送交存檔。
**隨函提供。
*之前提交的。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
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| | 海科公司 |
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日期: | 2022年8月31日 | 發信人: | /小卡洛斯·L·澳門 |
| | | 小卡洛斯·L·澳門 執行副總裁總裁-首席財務官兼財務主管 (首席財務官) |
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| | 發信人: | /s/史蒂文·M·沃克 |
| | | 史蒂文·M·沃克 首席會計官 和助理財務主管 (首席會計主任) |