目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
截至本財政年度止
或
關於從到的過渡期
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 | (國際税務局僱主身分證號碼) |
公司或組織) | |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
每股面值 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 | ☐ | ☒ | |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | |
新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。◻
用複選標記表示註冊人是否已提交其管理層的報告和證明’對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告進行的內部控制有效性的評估 是
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是
登記人的非關聯公司持有的登記人的A類普通股和B類普通股的總市值為$
截至2022年8月19日，有
通過引用併入的文件：
註冊人將於2022年11月7日召開的2022年股東年會的委託書的部分內容(下稱“2022年委託書”)以引用的方式併入本年度報告的表格10-K的第三部分。此類委託書將在註冊人截至2022年6月30日的財政年度的120天內提交給美國證券交易委員會。
目錄表
菲布羅動物保健公司
目錄
頁面 | ||
前瞻性陳述和風險因素摘要 | 3 | |
市場排名和其他行業數據 | 4 | |
商標、服務標記和商號 | 5 | |
第一部分 | ||
第1項。 | 業務 | 6 |
第1A項。 | 風險因素 | 27 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 52 |
第二項。 | 屬性 | 52 |
第三項。 | 法律訴訟 | 52 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 53 |
第II部 | ||
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 54 |
第六項。 | (保留) | 55 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 55 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 73 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 74 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 112 |
第9A項。 | 控制和程序 | 112 |
項目9B。 | 其他信息 | 112 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 112 |
第三部分 | ||
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 113 |
第11項。 | 高管薪酬 | 113 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 113 |
第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 113 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 113 |
第四部分 | ||
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 114 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 118 |
簽名 | 119 | |
2
目錄表
前瞻性陳述和風險因素摘要
這份Form 10-K年度報告包含受風險和不確定因素影響的前瞻性陳述。本報告中除有關歷史或當前事實的陳述外，其他所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述討論了我們目前對財務狀況、經營結果、計劃、目標、未來業績和業務的預期和預測。你可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格相關這一事實來識別前瞻性陳述。這些陳述可包括諸如“目標”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“預測”、“展望”、“潛在”、“計劃”、“預測”、“計劃”、“打算”、“尋求”、“可能”、“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“應該”、“可以”、“可能”、“與任何關於未來經營或財務業績或其他事件的時間或性質的討論有關的否定以及其他類似含義的詞語和術語。例如，我們做出的所有與我們估計和預計的收益、收入、成本、支出、現金流、增長率和財務結果、我們對未來業務的計劃和目標、增長或倡議、戰略或預期結果或未決或威脅訴訟的影響有關的陳述均為前瞻性陳述。所有前瞻性陳述都會受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與我們預期的大不相同。此類風險和不確定性的例子包括：
| ● | 大流行、流行病或在人類中爆發傳染病，如新冠肺炎，對我們的業務、財務業績、製造設施和供應鏈以及我們的客户、蛋白質加工商和市場的負面影響； |
| ● | 與使用我們產品的動物食品的消費有關的對人類健康的不良影響可能導致這些產品的銷售下降； |
| ● | 對食用動物使用抗菌藥的限制可能會變得更加普遍； |
| ● | 潛在的食品和藥物管理局(FDA)撤回對我們的Mecadox的批准®(卡巴多)產品； |
| ● | 我們銷售額和毛利潤的很大一部分來自抗菌藥和其他相關產品； |
| ● | 在我們的每個市場上，來自許多大小公司的競爭，其中一些公司擁有比我們更多的資金、研發(R&D)、生產和其他資源； |
| ● | 動物疫病的爆發可能會顯著減少對我們產品的需求； |
| ● | 我們的業務可能會受到天氣條件和自然資源可用性的負面影響； |
| ● | 氣候變化可能會對我們的運營和我們客户的業務產生實質性的不利影響； |
| ● | 監管機構的行動，包括獲得與我們某些產品的測試、製造和營銷有關的批准； |
| ● | 某些客户羣體的持續整合趨勢以及大型購買羣體的出現； |
| ● | 我們控制成本和開支的能力； |
| ● | 發生不可預見的重大損失或者傷亡的； |
| ● | 誤用或超標使用我們的產品； |
| ● | 與成本上升和客户收入減少有關的風險敞口； |
| ● | 競爭加劇，包括來自仿製藥的競爭和來自獸醫實踐和動物衞生技術進步的競爭； |
| ● | 意想不到的安全性或有效性問題； |
| ● | 我們對擁有當前監管批准的供應商的依賴； |
| ● | 我們的原材料受到價格波動的影響，其供應可能受到限制； |
3
目錄表
| ● | 自然災害和人為災害，包括但不限於火災、冰雪風暴、洪水、冰雹、颶風和地震； |
| ● | 政治和社會不穩定造成的業務中斷，包括犯罪、內亂、恐怖主義活動、疾病和流行病的爆發以及武裝衝突，如目前俄羅斯和烏克蘭之間的武裝衝突； |
| ● | 恐怖襲擊，特別是對我們經營的市場或市場內的襲擊； |
| ● | 與税率和風險敞口變化有關的風險； |
| ● | 我們有能力成功實施我們的戰略舉措； |
| ● | 我們依賴我們的製造設施的持續運營和我們的知識產權的應用； |
| ● | 不利的美國和國際經濟市場狀況，包括貨幣波動； |
| ● | 我們的產品審批、研發、收購和許可努力失敗，無法產生新產品； |
| ● | 產品責任索賠風險、訴訟風險和一般訴訟費用風險； |
| ● | 當前和未來法律和法規變化的影響，包括與保護客户隱私有關的風險，以及與環境、健康和安全法律法規有關的風險； |
| ● | 修改外貿政策可能會損害我國食用動物產品客户的利益； |
| ● | 我們對以色列和巴西行動的依賴； |
| ● | 我們的直接客户或渠道分銷商的庫存水平增加或減少的影響； |
| ● | 我們的鉅額債務和相關的償債義務； |
| ● | 我們的債務協議中的契約所施加的限制； |
| ● | 停工的風險；以及 |
| ● | 第1A項“風險因素”中所述的其他因素。本年度報告的表格10-K。 |
雖然我們相信我們的假設是合理的，但我們警告説，預測已知因素的影響是非常困難的，我們不可能預測可能影響我們實際結果的所有因素。可能導致實際結果與我們的預期大不相同的重要因素，或警告性陳述，在“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節中披露。所有前瞻性陳述都明確地受到這些警告性陳述的限制。您應在這些風險和不確定性的背景下評估本報告中的所有前瞻性陳述。
我們提醒您，上面提到的重要因素可能並不包含對您重要的所有因素。此外，我們不能向您保證，我們將實現我們預期或預期的結果或事態發展，或者即使實質上實現了，它們也將導致我們預期的後果，或以我們預期的方式影響我們或我們的運營。本報告中包含的前瞻性陳述僅在本報告發布之日作出。除非法律另有要求，否則我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。如果我們確實更新了一個或多個前瞻性陳述，則不應推斷我們將對這些或其他前瞻性陳述進行額外更新。
市場、排名和其他行業數據
除非另有説明，本報告中包含的有關我們所在行業和市場的信息，包括我們的總體預期和市場地位、市場機會和市場份額，均基於管理層的估計。管理層估計是根據公開的信息、我們對本行業的瞭解以及基於這些信息和知識的假設得出的，我們認為這些信息和知識是合理的。我們相信這些估計在本報告的日期是合理的，或者如果指定了一個較早的日期，則該較早的日期是合理的。然而，這一信息可能被證明是不準確的，因為我們獲得某些數據的方法
4
目錄表
由於獨立消息來源的可用性和可靠性受到限制，數據收集過程的自願性，以及任何市場份額統計調查所固有的其他限制和不確定性，這些信息可能會發生變化，並且不能總是得到核實。此外，購買模式和消費者偏好可以而且確實會發生變化。因此，您應該意識到，本報告中列出的市場份額、排名和其他類似數據以及基於這些數據的估計和信念可能不可靠。
商標、服務標記和商號
本報告中使用的以下商標和服務標記屬於我們，授權給我們，或由我們在業務中使用：AB20®；設置動畫®；Aviax®；Aviax Plus®；Avi-Carb®；班明斯®；臃腫的警衞®；蜂窩狀酵母溶液®；卡比根®,CerdiMix®；Cerditac®；Coxistac®；輕鬆®;埃默爾西根®；埃斯卡林®；寶石®；Lactrol®；Magni-Phi®; MB-1®；Mecadox®；MicroLife®；MJPRRS®；MVP佐劑®；新土黴素®；尼加拉瓜®；Nicarmix®；OmniGen®；理工學院®；菲瓦克斯®；Polygen®；POSISTAC®；Provia Prime™；Rejensa®；Rumatel®；Salmin Plus®；工作面®；Tabic®；量身定製®；土黴素®; V.H.™；V-MAX®；和Vistore®.
5
目錄表
第一部分
項目1.業務
概述
菲布羅動物保健公司是一家全球領先的多元化動物保健和礦物質營養公司。我們致力於成為畜牧業生產者、農民、獸醫和消費者信賴的合作伙伴，通過提供解決方案幫助他們維護和提高動物的健康，從而飼養和照顧農場和同伴動物。我們在80多個國家和地區向大約3790個客户銷售大約780個產品系列。我們開發、製造和銷售廣泛的食品和伴侶動物產品，包括家禽、豬、牛肉和奶牛、水產養殖和狗。我們的產品有助於預防、控制和治療疾病，並支持營養，以幫助改善動物的健康和福祉。我們直接向綜合家禽、豬和牛生產商或通過動物飼料製造商、批發商、分銷商和獸醫銷售動物保健和礦物質營養產品。
我們的產品包括：
| ● | 動物保健品，如抗菌藥物、抗球蟲藥物、營養專用產品和疫苗，有助於改善動物的健康，從而改善生產性能、食品安全和動物福利。我們的動物健康部門還包括用於酒精發酵行業的抗菌劑和其他加工助劑。 |
| ● | 礦物質營養產品，強化動物的飲食，幫助保持最佳健康。 |
我們將重點放在牲畜生產主要集中在大型商業農場的地區。我們相信，憑藉我們在北美、拉丁美洲、亞太地區、歐洲和非洲市場建立的銷售、營銷和分銷專業人員網絡，我們處於有利地位，能夠擴大我們的銷售額。
我們正在投入資源，為伴侶動物部門開發未來的產品。我們目前的業務集中在畜牧業。
除了動物保健和礦物質營養產品外，我們還生產和銷售用於個人護理、工業化學和化學催化劑行業的特定成分。我們直接向上述行業的客户銷售高性能產品。
我們的A類普通股在納斯達克市場(“納斯達克”)交易，交易代碼為“PAHC”。我們的B類普通股不在任何證券交易所上市或交易。我們是特拉華州的一家公司。
除另有説明或文意另有所指外，本報告中提及的“我們”、“本公司”、“菲布羅”、“PAHC”以及類似的表述均指菲布羅動物保健公司及其子公司。
關於新冠肺炎和俄烏武裝衝突對我們財務業績的影響的討論，見第二部分第7項，管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
業務細分
我們在 - 動物健康、礦物質營養和高性能產品 - 三個部門管理我們的業務，每個部門都有自己的專門管理和銷售團隊，以加強重點和責任。按細分市場、品種和地區劃分的淨銷售額為：
細分市場 | 變化 | 佔總數的百分比 |
| |||||||||||||||||||||||
截至六月三十日止的年度 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2022 / 2021 |
| 2021 / 2020 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||||||||
| (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||
動物健康 |
| $ | 607 |
| $ | 546 |
| $ | 527 |
| $ | 61 |
| 11 | % | $ | 19 |
| 4 | % | 64 | % | 65 | % | 66 | % |
礦物質營養 |
| 260 |
| 221 |
| 214 |
| 39 |
| 18 | % |
| 6 |
| 3 | % | 28 | % | 26 | % | 27 | % | ||||
高性能產品 |
| 76 |
| 67 |
| 59 |
| 9 |
| 13 | % |
| 8 |
| 14 | % | 8 | % | 8 | % | 7 | % | ||||
總計 | $ | 942 | $ | 833 | $ | 800 | $ | 109 |
| 13 | % | $ | 33 |
| 4 | % |
|
|
|
|
| |||||
6
目錄表
種 | 變化 | 佔總數的百分比 |
| |||||||||||||||||||||||
截至六月三十日止的年度 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2022 / 2021 |
| 2021 / 2020 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||||||||
| (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||
家禽 |
| $ | 319 |
| $ | 297 |
| $ | 301 |
| $ | 22 |
| 7 | % | $ | (4) |
| (1) | % | 34 | % | 36 | % | 38 | % |
乳品 | 186 | 169 | 163 | 17 | 10 | % | 6 | 4 | % | 20 | % | 20 | % | 20 | % | |||||||||||
黃牛 | 127 | 106 | 94 | 21 | 20 | % | 12 | 13 | % | 13 | % | 13 | % | 12 | % | |||||||||||
豬 |
| 80 |
| 79 |
| 81 |
| 1 |
| 1 | % |
| (2) |
| (2) | % | 8 | % | 9 | % | 10 | % | ||||
其他(1) |
| 230 |
| 182 |
| 161 |
| 48 |
| 26 | % |
| 21 |
| 13 | % | 24 | % | 22 | % | 20 | % | ||||
總計 | $ | 942 | $ | 833 | $ | 800 | $ | 109 |
| 13 | % | $ | 33 |
| 4 | % |
|
|
|
|
| |||||
區域(2) | 變化 | 佔總數的百分比 |
| |||||||||||||||||||||||
截至六月三十日止的年度 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2022 / 2021 |
| 2021 / 2020 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||||||||
| (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||
美國 |
| $ | 562 |
| $ | 495 |
| $ | 472 |
| $ | 67 |
| 13 | % | $ | 23 |
| 5 | % | 60 | % | 59 | % | 59 | % |
拉丁美洲和加拿大 | 191 | 166 | 159 | 25 | 15 | % | 7 | 4 | % | 20 | % | 20 | % | 20 | % | |||||||||||
歐洲、中東和非洲 | 122 | 114 | 112 | 8 | 7 | % | 2 | 2 | % | 13 | % | 14 | % | 14 | % | |||||||||||
亞太地區 |
| 67 |
| 58 |
| 57 |
| 9 |
| 15 | % |
| 1 |
| 2 | % | 7 | % | 7 | % | 7 | % | ||||
總計 | $ | 942 | $ | 833 | $ | 800 | $ | 109 |
| 13 | % | $ | 33 |
| 4 | % |
|
|
|
|
| |||||
| (1) | 其他銷售包括：高性能產品客户；乙醇行業；水產養殖和其他動物物種；動物疫苗製造商的佐劑；以及礦物營養其他客户。 |
| (2) | 各地區的淨銷售額以目的地國家/地區為基礎。 |
某些金額和百分比可能反映四捨五入調整。
按部門調整的EBITDA為：
調整後的EBITDA(1) | 變化 | 佔總數的百分比(2) |
| |||||||||||||||||||||||
截至六月三十日止的年度 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2022 / 2021 |
| 2021 / 2020 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||||||||
| (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||
動物健康 |
| $ | 124 |
| $ | 124 |
| $ | 123 |
| $ | 0 |
| 0 | % | $ | 1 |
| 1 | % | 79 | % | 82 | % | 87 | % |
礦物質營養 | 24 | 17 | 15 | 7 | 40 | % | 2 | 17 | % | 15 | % | 11 | % | 10 | % | |||||||||||
高性能產品 | 9 | 9 | 5 | (1) | (8) | % | 5 | 108 | % | 6 | % | 6 | % | 3 | % | |||||||||||
公司 |
| (46) |
| (43) |
| (40) |
| (3) |
| 7 | % |
| (2) |
| 6 | % | ||||||||||
總計 | $ | 111 | $ | 108 | $ | 102 | $ | 3 |
| 3 | % | $ | 6 |
| 6 | % |
|
|
|
|
| |||||
| (1) | 有關調整後EBITDA的説明，請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析非公認會計準則財務措施的一般説明”。 |
| (2) | 在未分配的公司成本之前。 |
某些金額和百分比可能反映四捨五入調整。
按部門劃分的可確認淨資產為：
可確認淨資產 | 變化 | 佔總數的百分比 |
| |||||||||||||||||||||||
截至6月30日 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2022 / 2021 |
| 2021 / 2020 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||||||||
| (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||
動物健康 |
| $ | 655 |
| $ | 595 |
| $ | 561 |
| $ | 60 |
| 10 | % | $ | 34 |
| 6 | % | 70 | % | 71 | % | 71 | % |
礦物質營養 | 87 | 68 | 66 | 19 | 29 | % | 2 | 3 | % | 9 | % | 8 | % | 8 | % | |||||||||||
高性能產品 | 39 | 37 | 31 | 3 | 7 | % | 6 | 19 | % | 4 | % | 4 | % | 4 | % | |||||||||||
公司 |
| 150 |
| 141 |
| 127 |
| 9 |
| 6 | % |
| 14 |
| 11 | % | 16 | % | 17 | % | 16 | % | ||||
總計 | $ | 932 | $ | 841 | $ | 784 | $ | 91 |
| 11 | % | $ | 57 |
| 7 | % |
|
|
|
|
| |||||
7
目錄表
公司資產包括現金和現金等價物、短期投資、債務發行成本、所得税相關資產和某些其他資產。
某些金額和百分比可能反映四捨五入調整。
動物健康
我們的動物保健業務開發、製造和營銷約300個產品系列，包括：
| ● | 抑制引起動物感染的病原菌生長的抗菌藥；抑制破壞動物腸道的球蟲(寄生蟲)生長的抗球蟲藥；以及相關產品(MFAs和其他)； |
| ● | 營養特產，支持營養以幫助改善健康和性能(營養特產)；以及 |
| ● | 疫苗，誘導針對特定病毒或細菌的抗體水平增加，從而防止因感染該病毒或細菌的野生株而引起的疾病。 |
我們的動物保健品幫助我們的客户預防、控制和治療疾病，並支持營養，幫助改善健康和福祉，使我們的客户能夠更高效地生產出高質量、健康和負擔得起的動物蛋白產品供人類消費。我們為食用動物開發、製造和銷售廣泛的動物保健品，包括家禽、豬、牛肉和奶牛以及水產養殖。我們直接為客户提供技術和產品支持，以確保我們的產品得到最佳使用。動物保健業和特定地區對我們許多動物保健品的需求受到疾病壓力和天氣條件變化的影響，因為我們產品的使用遵循不同的天氣模式和季節。因此，我們的動物健康部門可能會經歷區域性和季節性的波動。
我們繼續建立我們的動物夥伴業務和流水線。我們的瑞金薩®狗狗的聯合補充劑繼續獲得客户的認可。我們的配套動物開發項目包括一種早期特應性皮炎化合物、一種新型萊姆疫苗遞送系統產品、兩種早期口腔護理化合物，我們已經與Respenate Bio，Inc.達成協議，合作開發一種針對犬(狗)二尖瓣疾病(MVD)的基因療法並將其商業化。
按產品組和地區劃分的動物健康淨銷售額為：
產品組 | 變化 | 佔總數的百分比 |
| |||||||||||||||||||||||
截至六月三十日止的年度 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2022 / 2021 |
| 2021 / 2020 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||||||||
| (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||
MFA和其他 |
| $ | 362 |
| $ | 330 |
| $ | 322 |
| $ | 32 |
| 10 | % | $ | 8 |
| 2 | % | 60 | % | 60 | % | 61 | % |
營養特產 |
| 157 |
| 143 |
| 129 |
| 14 |
| 10 | % |
| 13 |
| 10 | % | 26 | % | 26 | % | 25 | % | ||||
疫苗 |
| 88 |
| 73 |
| 75 |
| 15 |
| 21 | % |
| (2) |
| (3) | % | 15 | % | 13 | % | 14 | % | ||||
動物健康 | $ | 607 | $ | 546 | $ | 527 | $ | 61 |
| 11 | % | $ | 19 |
| 4 | % |
|
|
|
|
| |||||
區域(1) | 變化 | 佔總數的百分比 |
| |||||||||||||||||||||||
截至六月三十日止的年度 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2022 / 2021 |
| 2021 / 2020 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||||||||
| (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||
美國 |
| $ | 248 |
| $ | 227 |
| $ | 214 |
| $ | 21 |
| 9 | % | $ | 13 |
| 6 | % | 41 | % | 42 | % | 41 | % |
拉丁美洲和加拿大 | 175 | 151 | 148 | 24 | 16 | % | 3 | 2 | % | 29 | % | 28 | % | 28 | % | |||||||||||
歐洲、中東和非洲 | 120 | 110 | 109 | 10 | 9 | % | 1 | 1 | % | 20 | % | 20 | % | 21 | % | |||||||||||
亞太地區 |
| 64 |
| 58 |
| 56 |
| 6 |
| 10 | % |
| 2 |
| 4 | % | 11 | % | 11 | % | 11 | % | ||||
總計 | $ | 607 | $ | 546 | $ | 527 | $ | 61 |
| 11 | % | $ | 19 |
| 4 | % |
|
|
|
|
| |||||
| (1) | 各地區的淨銷售額以目的地國家/地區為基礎。 |
某些金額和百分比可能反映四捨五入調整。
8
目錄表
MFA和其他
我們的MFA和其他產品主要由通過動物飼料給予的濃縮藥物產品組成，通常被稱為藥物飼料添加劑(MFA)。我們的MFA和其他產品主要包括抗菌藥(包括Stafac®、Terramycin®、Neo-Terramycin®和Mecadox®)和抗球蟲藥物(包括尼加拉瓜®、Aviax®、Aviax Plus®、Coxistac™和氨丙胺)的生產和銷售。抗菌藥物抑制導致動物感染的病原菌的生長，而抗球蟲藥物則抑制破壞動物腸道的球蟲(寄生蟲)的生長。“MFAs和其他產品”產品組還包括用於酒精發酵行業的抗菌產品和其他加工助劑。
在2022財年，我們向家禽行業銷售的MFA和其他產品約佔47%，其餘部分銷售給豬、牛、乳製品和其他客户。我們在我們開展業務的所有地區銷售我們的MFA和其他產品。
營養特色菜
營養特色產品增強營養，幫助改善免疫系統功能和消化系統健康等方面的健康和表現。我們的許多專有營養特色產品都是通過與私人研究公司或領先大學合作的應用研究開發出來的，我們與這些大學合作，然後通過與客户的商業試驗進一步開發。我們的營養特產包括OmniGen®產品系列，專利營養特殊產品，已在多項研究中證明有助於維護奶牛的健康免疫系統；®，一種有助於優化過渡奶牛健康和生產性能的陰離子營養特色產品；Magni-Phi®，一種已被證明有助於改善家禽腸道健康和免疫反應的專有營養特色產品；Provia PrimeTM/MicroLife®Prime是一種四菌株直接飼餵微生物產品，用於優化腸道健康，從而更好地控制病原體並改善家禽的生產性能；以及，CELERATE酵母解決方案®，一系列專有酵母培養產品，用於幫助改善消化健康，這可能會導致改善動物健康和生產性能。
我們也是微生物產品和生物製品的開發商、製造商和營銷商，為動物健康和營養、環境、工業和農業客户提供各種應用。我們在我們開展業務的所有地區銷售我們的營養特產。
疫苗
我們的疫苗產品主要專注於預防家禽、豬、牛和水產養殖中的疾病。我們在我們開展業務的所有地區銷售我們的疫苗產品。我們銷售我們的疫苗產品，以保護動物免受病毒或細菌疾病的挑戰。
我們已經開發和銷售了320多種獲得許可的疫苗，用於預防家禽疾病，包括預防傳染性法氏囊病、傳染性支氣管炎、新城疫、呼腸孤病毒、沙門氏菌和雞冠狀病毒的疫苗。
我們在美國為豬、家禽和牛開發、製造和銷售針對動物疾病的自體疫苗。我們的自體細菌和病毒疫苗使我們能夠為獸醫生產包含每個農場特定抗原的定製疫苗，使菲布羅能夠為我們的客户提供全面和定製的健康管理解決方案。我們的自體疫苗產品包括定製的®疫苗系列和MJPRRS® 疫苗。我們還為全球動物疫苗製造商開發、製造和銷售佐劑。
我們已經開發了TAbic®，一個創新和專有的疫苗交付平臺。TAbic是一項專利技術，用於在泡騰片中配製和輸送疫苗抗原，包裝在密封的鋁泡包裝中。這項技術取代了當今常用的玻璃瓶，並提供了顯著的可持續性優勢，包括減少存儲要求、客户處理和處置。我們的幾種疫苗產品都有專利的TAbic形式。
我們還注重創新，以生產新的抗原或新的抗原呈現形式，並開發了新的疫苗和相關技術，例如：
| ● | MB-1®，一種傳染性法氏囊病減毒活疫苗，由結核分枝桿菌株研製而成，適合在孵化場進行體內或皮下注射， |
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目錄表
| ● | Tabic®IBVAR206，一種從獨特的2型變異株發展而來的傳染性支氣管炎減毒活病毒疫苗， |
| ● | 滅活的亞單位傳染性法氏囊病病毒， |
| ● | Salmin Plus®，首個含有沙門氏菌腸炎、鼠傷寒沙門氏菌和嬰兒沙門氏菌的多變種滅活疫苗， |
| ● | 輕鬆®(增強的抗原表面表達)，一種新的細菌生長程序，以改善我們的疫苗的性能，以及 |
| ● | 理工學院®，這是一種便攜式電子疫苗接種設備和軟件，可確保適當地提供疫苗並提供健康管理信息。 |
我們繼續投資於愛爾蘭斯萊戈的疫苗生產設施，以生產家禽疫苗，該設施產品的首次商業銷售已於2022年2月進行，長期而言，我們預計該設施將增加豬和牛疫苗的生產。我們計劃安裝更多的機器和設備，同時我們將繼續逐個國家提交必要的註冊，以便獲得向更廣泛的地理市場銷售這些產品所需的監管批准。
我們正在巴西瓜魯霍斯建設疫苗生產設施，為豬、家禽和水產養殖生產和銷售針對動物疾病的自體疫苗。
礦物質營養
我們的礦物營養業務生產和銷售約400種配方和濃度的微量礦物質，如鋅、錳、銅、鐵和其他化合物，重點面向北美客户。我們的客户使用這些產品來強化他們動物飼料的日常飼料需求，並保持每種動物體內微量元素的最佳平衡。我們生產和銷售一系列用於食用動物的礦物質營養產品，包括家禽、豬、牛肉和奶牛。礦物營養部門的產量增長主要是由畜牧業生產水平推動的，而定價主要是基於基礎商品金屬的成本。對我們的礦物質營養產品的需求在一年中的不同季節可能會有所不同，並且由於特定地區天氣條件的變化，這兩者都可能導致動物飼料消費的波動。因此，我們的礦物質營養部門可能會經歷區域性和季節性的波動。
高性能產品
我們的高性能產品業務製造和銷售用於個人護理、工業化學品和化學催化劑行業的特種成分，主要在美國。
我們的產品
動物健康
MFA和其他
我們的MFA和其他產品主要包括抗菌藥物(Stafac、Terramycin、Neo-Terramycin和Mecadox)和抗球蟲藥物(尼加拉瓜、Aviax、Aviax Plus、Coxistac和Amprolium)的生產和銷售。我們在我們開展業務的所有地區銷售我們的MFA和其他產品。
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目錄表
抗菌藥物和抗球蟲藥物
我們向全球畜牧業生產和銷售廣泛的抗菌藥和其他藥物產品。這些產品為動物提供治療益處，同時幫助控制對動物健康和生產力產生負面影響的病原體。下表介紹了我們的核心MFA產品：
|
| 進入中國市場 |
| |||
產品 | 活性成分 |
| 活性成分 | 描述 | ||
土黴素® |
| 土黴素 |
| 1951 |
| 具有多種用途的抗菌劑 |
尼加拉瓜人® |
| 尼加拉瓜 |
| 1954 |
| 家禽用抗球蟲藥 |
氨丙胺 |
| 氨丙胺 |
| 1960 |
| 家禽和牛用抗球蟲藥 |
膨脹的防護罩® |
| 聚二茂鐵 |
| 1967 |
| 牛的防脹治療 |
班明斯® |
| 酒石酸吡喃酮 |
| 1972 |
| 家畜驅蟲劑 |
甲卡多克斯® |
| 卡巴多 |
| 1972 |
| 對沙門氏菌病、痢疾等豬腸道病原體的抗菌作用 |
枱面®/埃斯卡林®/V-最大® |
| 維吉尼亞黴素 |
| 1975 |
| 用於預防和控制家禽、豬和牛疾病的抗菌劑 |
Coxistac®/POSITAC® |
| 鹽黴素 |
| 1979 |
| 家禽、牛和豬的抗球蟲藥 |
魯馬特爾® |
| 酒石酸莫蘭泰 |
| 1981 |
| 家畜驅蟲劑 |
Cerditac®/CerdiMix® |
| 奧苯達唑 |
| 1982 |
| 家畜驅蟲劑 |
Aviax® |
| 阿米達米星 |
| 1995 |
| 家禽用抗球蟲藥 |
新土黴素® |
| 土黴素+新黴素 |
| 1999 |
| 多種用途的兩種抗菌藥的聯合應用 |
Aviax Plus®/avi-Carb® |
| 阿米達米星+尼加拉瓜巴津 |
| 2010 |
| 家禽用抗球蟲藥 |
抗菌劑是動物保健業中用於治療或預防細菌性疾病的生物或化學產品，從而促進動物健康，從而提高畜牧業的生產效率。有幾個因素限制了畜牧業生產的效率、體重增加和飼料轉化，包括壓力、營養不良、環境和管理挑戰以及疾病。抗菌藥物有助於預防、控制和治療家畜疾病，這也可以改善動物的整體健康，提高增重率和更有效的飼料轉化。我們的抗菌產品包括：
| ● | 土黴素和新黴素。土黴素®利用活性成分土黴素和新土黴素®將新黴素和土黴素的活性成分結合在一起，預防、控制和治療雞、火雞、牛、豬和水產養殖中的各種疾病。我們主要向牲畜和水產養殖生產商、飼料公司和分銷商銷售土黴素和新土黴素產品。 |
| ● | 維吉尼亞黴素。維吉尼亞黴素是一種以Stafac品牌上市的抗菌藥®對於家禽、豬和牛的生產者來説，埃斯卡林®給奶牛、肉牛生產商和V-Max®對於肉牛生產者來説。維吉尼亞黴素主要用於預防雞壞死性腸炎，治療和控制豬痢疾，以及幫助預防或降低牛的瘤胃酸中毒和肝膿腫的發生率。我們在維吉尼亞黴素的開發和生產方面的經驗使我們能夠通過商業祕密訣竅開發重要的知識產權，這有助於防止來自仿製藥的競爭。我們是維吉尼亞黴素的全球唯一製造商和營銷商。 |
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目錄表
| ● | 卡巴多克斯。我們以Mecadox的品牌銷售Caradox®用於豬飼料，以控制豬沙門氏菌病和豬痢疾，從而改善動物健康和生產效率。Mecadox主要在美國銷售給飼料公司和大型綜合養豬場。 |
| ● | 抗球蟲藥物是通過發酵或化學合成產生的，主要用於預防和控制家禽和牛的球蟲病，從而促進腸道健康，從而產生更健康的動物。球蟲病是一種消化道疾病，對牲畜的健康有相當大的影響，因此引起畜牧業生產者的極大關注。我們主要向綜合家禽生產商和飼料公司以及國際動物保健公司銷售我們的抗球蟲藥物。我們的抗球蟲產品包括： |
| ● | 尼加拉瓜。我們生產和銷售尼加拉瓜巴津，這是一種用於預防家禽球蟲病的廣譜抗球蟲藥物。我們以尼加拉瓜為商標銷售尼加拉瓜®和Nicarmix®並作為一種活性藥物成分。 |
| ● | 氨丙胺。我們主要生產和銷售氨丙胺作為一種有效的藥物成分。 |
| ● | 鹽黴素和阿米沙星。我們生產和銷售Coxistac®，Aviax®/Aviax Plus®/avi-Carb®和Posistac®，它們屬於一類被稱為離子載體的化合物，用於抗擊家禽球蟲病和提高豬的飼料效率。 |
驅蟲藥被用來治療腸道寄生蟲的侵擾。我們的驅蟲產品包括Rumatel®和班明斯®，這兩種藥物的上市都是為了控制牛肉、奶牛和豬體內的主要線蟲寄生蟲。
膨脹的防護罩®是一種用於牛的抗腫脹治療，用於控制在豆類或小麥牧場上放牧的動物的腫脹。
其他包括用於乙醇發酵行業的產品，包括抗菌劑、酵母菌、工藝清洗、玉米油回收和其他加工助劑。
營養特色菜
我們的主要營養特色產品是由我們的營養學家和獸醫團隊與私營研究公司、頂尖大學和我們合作的客户共同識別、開發和商業化的。對於那些非我們專有或獨家的營養特色產品，我們通常與產品開發商保持獨特的供應協議或獨家經銷商地位，使我們能夠優先獲得商標、地區和研究數據。
我們的營養特產包括：
| 市場 |
| ||
產品 |
| 條目 | 描述 | |
AB20® |
| 1989 |
| 改善整體飼料質量的自然流動劑 |
動畫製作® |
| 1999 |
| 在關鍵過渡期保持奶牛適當的血鈣水平 |
全能® |
| 2004 |
| 優化奶牛免疫功能，提高生產效率 |
馬格尼-斐® |
| 2015 |
| 有助於改善腸道健康和免疫反應的專利混合物，可能會改善家禽對營養的吸收和利用 |
蜂窩狀酵母溶液® |
| 2017 |
| 為所有級別的牲畜提供專有酵母培養產品，幫助改善消化健康 |
Provia Prime™/MicroLife®素數 |
| 2019 |
| 四向組合直飼微生物優化腸道健康，更好地控制家禽病原體 |
AB20®是一種天然流動劑，當添加到飼料中時，可以改善飼料的整體質量。該產品是流動劑產品類別中研究最深入的產品之一。
動畫製作®是一種獲得專利的陰離子礦物質補充劑，有助於優化過渡奶牛的健康和生產性能，並提高乳製品生產商的盈利能力。
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全能®是一種專有的營養專業產品系列，旨在幫助維護奶牛的健康免疫系統，改善它們對潛在環境應激源和健康挑戰的自然反應，並提高生產率。
馬格尼-斐®是一種皂苷、三萜類和多酚(植物性飼料添加劑或天然植物性物質)的專利混合物，有助於改善腸道健康和免疫反應，從而改善家禽對營養的吸收和利用。
蜂窩狀酵母溶液®是一系列專有酵母培養物和酵母培養物，與酵母組分和/或活細胞酵母混合，用於所有類別的牲畜和同伴動物，以改善消化健康。改善消化健康可能會改善動物的健康和生產性能。
Provia Prime™和MicroLife®Prime代表四種以芽孢桿菌為基礎的直接餵養微生物的專利組合，已被證明可以促進有益的腸道細菌，這可以幫助促進家禽的健康、免疫和生產力，從而降低商業家禽生產中的病原體挑戰。
我們在動物營養師和獸醫等關鍵影響因素的支持下，向畜牧業生產者銷售營養特產。
疫苗
我們在全球範圍內為家禽、豬、牛和水產養殖業開發、製造和銷售完全許可的自體疫苗。我們還開發、製造和銷售疫苗接種設備。我們生產的疫苗可以保護動物免受病毒或細菌疾病的挑戰。我們的疫苗產品包括：
| 市場 |
| ||
產品 |
| 條目 | 描述 | |
V.H.TM |
| 1974 |
| 預防家禽新城疫的活疫苗 |
量身定做®疫苗 |
| 1982 |
| 家禽、豬和牛中細菌性或病毒性疾病的自體疫苗 |
MVP佐劑® |
| 1982 |
| 增強疫苗免疫反應的獸用疫苗成分 |
Tabic® M.B. |
| 2004 |
| 預防家禽傳染性法氏囊病的活疫苗 |
MJPRRS® |
| 2007 |
| 預防豬繁殖與呼吸綜合徵(“PRRS”)的自體疫苗 |
Tabic®IB VAR |
| 2009 |
| 預防雞傳染性支氣管炎變種1 233A株活疫苗的研究 |
Tabic®IB VAR206 |
| 2010 |
| 預防雞傳染性支氣管炎206變異株活疫苗的研究 |
MB-1® |
| 2017 |
| 預防雞場傳染性法氏囊病的活疫苗 |
理工學院® |
| 2019 |
| 便攜式電子疫苗接種設備和軟件，確保疫苗的正確交付並提供健康管理信息 |
菲瓦克斯®系統性紅斑狼瘡 | 2019 | 腸炎沙門氏菌減毒活疫苗控制雞沙門氏菌感染的研究 |
新城疫疫苗的V.H.毒株是一種致病毒株，通過噴霧、粗噴霧、飲用水或滴眼液使用時有效。它已經在各種管理和氣候條件下成功地在許多品種的家禽中使用。
量身定做®疫苗是針對細菌或病毒疾病的自體疫苗，這些疾病含有每個農場特有的抗原。我們生產和銷售這些疫苗給美國獸醫，主要用於豬、家禽和牛。
MVP佐劑®是獸用疫苗中的組成部分，可增強對疫苗的免疫反應。我們的佐劑包括乳膠®、埃默爾西根®D，Emulsigen®P，卡比根®和Polygen®.
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目錄表
甘博羅疫苗的M.B.株是一種中等毒力的活疫苗株，用於預防家禽傳染性法氏囊病。開發中間毒株是為了對新的現場流行病毒提供保護，這種病毒比以前遇到的毒力更強。
MJPRRS®，一種豬的自體疫苗，用於懷孕母豬，以保護它們的後代免受PRRS的侵襲。該疫苗包括代表不同PRRS病毒株的多個PRRS分離株。
Tabic®IB VAR和TABIC®IBVAR206疫苗是用於預防家禽傳染性支氣管炎的中等毒力活疫苗株。這兩種疫苗都已成為世界各地日益抗擊傳染性支氣管炎的重要工具。
MB-1®是一種針對家禽傳染性法氏囊病的減毒活疫苗，由結核分枝桿菌株發展而來，適用於孵化場內或皮下注射。
理工學院®是一種新技術，其形式是便攜式電子疫苗接種裝置和軟件，可確保適當地提供疫苗並提供健康管理信息。
菲瓦克斯®是一種疫苗，用於在母源抗體存在的情況下對雛雞進行早期保護，以減少與傳染性法氏囊病病毒感染相關的死亡率和發病率。
我們專注於創新，以生產新的抗原或新的抗原呈現形式，並已開發出新的疫苗，如滅活亞單位傳染性法氏囊病病毒和雞蛋下降綜合徵疫苗，作為單價疫苗或與其他抗原組合銷售。
礦物質營養
我們的礦物質營養產品主要包括銅、鋅、鈷、鐵、硒、錳、鎂和碘的無機和有機化合物。
我們的礦物質營養產品還包括寶石®，我們的獨家有機痕量螯合礦物系列，包括鋅、錳、銅和鐵甘氨酸螯合物。我們的配方以高金屬含量為特色，以確保更多的礦物質存在並保留關鍵的配給空間。每種產品都高度螯合，具有卓越的生物利用度，最大限度地吸收礦物質，最大限度地減少對環境的影響。這些有機微量礦物質以高度濃縮、易流動的顆粒形式存在。
我們的礦物質營養產品還包括Vistore®在我們的產品組合中，我們的氯礦物選項是價值驅動的微量礦物產品。我們的配方以高金屬含量為特色，以確保最佳礦物質存在並保留關鍵的配給空間。高生物利用度還促進最大限度地吸收，以提高結果和最大限度地減少廢物。
我們的主要礦物質營養客户是地區性和全國性的飼料公司、分銷商、合作社、預混機、綜合豬、牛肉和家禽生產商以及寵物食品製造商。我們的大多數客户都有營養人員，他們為定製的微量礦物質預混劑確定特定的配方。微量礦物成本和我們的銷售價格隨商品市場波動，因此，這些產品對價格敏感。他們的銷售需要在成本管理、質量控制、客户服務、定價和物流執行方面集中精力才能盈利。
高性能產品
我們的高性能產品業務製造和銷售用於個人護理、工業化學和化學催化劑行業的特殊成分。我們通過我們的PhibroChem(PAHC的一個部門)、Ferro Metals and Chemical Corporation Limited和Phibro-Tech，Inc.(“Phibro-Tech”)業務部門經營這項業務。
銷售和市場營銷
我們的銷售組織包括銷售、市場營銷和技術支持員工。在我們沒有直接商業存在的市場上，我們通常與為我們的產品提供物流、銷售和營銷支持的分銷商簽訂合同。總體而言，我們的動物健康和礦物質營養業務擁有一個由大約420名員工和大約190名分銷商組成的銷售、營銷和技術支持組織，他們向80多個國家的牲畜生產者、獸醫、營養師、動物飼料公司和分銷商營銷我們的約690個產品系列。
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在我們有直接商業存在的市場，我們通過我們當地的銷售辦事處直接向綜合家禽、豬和牛生產商或通過商業動物飼料製造商、批發商和分銷商銷售我們的動物保健和礦物質營養產品。我們的銷售代表拜訪我們的客户，包括牲畜生產者、獸醫、營養師、動物飼料公司和分銷商，以告知、推廣和銷售我們的產品和服務。在直接服務市場，我們的技術運營專家提供專注於疾病管理和羊羣管理的科學諮詢，並就各種主題提供培訓和教育，包括負責任的產品使用。
我們通過我們當地的銷售辦事處向個人護理、工業化學品和化學催化劑行業銷售我們的高性能產品。我們主要在美國銷售這些產品。
顧客
我們有大約3,790名客户，其中約3,500名客户由我們的動物健康和礦物營養業務提供服務。我們認為各種牲畜生產商，包括家禽和養豬場以及牛肉和乳製品養殖户，都是我們畜產品的主要客户。我們將我們的動物保健和礦物質營養產品直接銷售給牲畜和水產養殖生產商，以及通常將產品轉售給牲畜生產商的分銷商。我們通過拜訪獸醫診所的分銷商來銷售我們的配套動物產品。我們不認為業務依賴於一個客户或幾個客户，我們相信任何一個客户的流失都不會對我們的業績產生實質性的不利影響。
我們通常根據客户的採購訂單進行銷售，通常不會簽訂長期交貨合同。
產品註冊、專利和商標
我們擁有某些產品註冊、專利、商號和商標，並使用專有技術、商業祕密、配方和製造技術，這有助於保持我們某些產品的競爭地位。我們相信，技術是我們競爭地位的重要組成部分，它為我們提供了低成本的地位，使我們能夠生產高質量的產品。專利保護了我們的一些技術，但我們的競爭優勢很大一部分是基於多年商業運營積累的技術訣竅，這些技術作為商業祕密受到保護。我們在30多個國家和地區擁有約315項專利或未決申請，或在許可下擁有獨家使用權，但我們認為，沒有任何一項專利對我們的業務具有實質性重要性，因此，這些專利的到期或終止不會對我們的業務產生實質性影響。
我們的動物保健品在數百個政府產品註冊下銷售，這些註冊批准了我們的許多產品在動物藥物安全性和有效性方面的作用。我們的許多藥物產品的使用都受到每個國家特定機構的監管，例如美國的FDA、加拿大的加拿大衞生部和歐洲的歐洲食品安全局(EFSA)和歐洲藥品管理局(EMA)。藥品註冊和要求因國家和產品而異，適用於銷售這些藥品的每個國家。我們不斷監測、維護和更新與此類法規和批准有關的適當登記文件。在我們與第三方分銷商合作的某些國家/地區，當地法規要求可能要求以該分銷商的名義註冊。截至2022年6月30日，我們在全球大約有935個動物保健品註冊，包括大約400個MFA註冊，320個疫苗註冊和215個營養特色產品註冊。我們的MFA全球註冊包括大約90個維吉尼亞黴素的註冊。
此外，我們的許多疫苗產品都是基於專有的主種子、專有的佐劑配方或專利的病毒分組技術。我們積極尋求保護我們的專有信息，包括我們的商業祕密和專有技術，要求我們的員工、顧問、顧問和合作夥伴在開始受僱或聘用時簽訂保密協議和其他安排。
我們尋求根據我們在大多數地區的商業活動在世界各地申請和維護商標註冊，在這些地區，我們已經或希望為特定的產品或服務建立業務存在。我們目前在全球範圍內維護或有權在許可下使用大約2900個商標註冊或待處理的申請，以識別與我們業務相關的商品和服務。
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我們的技術、品牌和其他知識產權是我們業務的重要元素。我們依靠專利法、商標法、著作權法和商業祕密法以及保密協議來保護我們的知識產權。我們的政策是在適當的情況下大力保護、執行和捍衞我們的知識產權權利。
遵守政府監管規定
我們的許多動物保健和礦物質營養產品在上市前需要獲得政府機構的許可。為了保持遵守這些法規要求，我們建立了從產品概念到在市場上推出和維護的端到端參與的流程、系統和專用資源。我們的監管職能尋求與各種全球機構就其與動物保健品相關的政策進行對話。對於目前受政府機構正式許可的產品，我們的業務依賴於這些許可的持續批准和/或定期重新批准。由於任何原因(包括但不限於法規變化、更嚴格的技術、法律或監管要求，或公司或其代理未能及時、完整或準確地提交)而未能維護並在適用情況下續簽這些許可證，可能會導致公司暫停或失去在一個或多個國家/地區銷售其產品的權利。
美國
在美國，政府對動物營養和保健品的監管主要由美國農業部(“USDA”)和/或FDA進行。美國環境保護署(下稱“環保局”)對某些局部應用於動物或場所以控制外部寄生蟲的產品擁有管轄權，並與FDA分享在生物燃料製造設施中生產的乙醇的監管管轄權。
美國農業部和FDA是負責美國人類食品供應的安全和質量的機構。FDA監管供人類食用的食品，並通過獸醫中心(CVM)監管在美國銷售的動物藥物的製造和分銷，包括那些給人類食品來源的動物使用的藥物。所有在美國銷售的動物保健藥品製造商必須證明其產品是安全、有效的，並採用聯邦食品、藥物和化粧品法案規定的一致製造方法生產。為了保護食品和藥品供應，FDA制定了人類和動物藥物安全、有效性、標籤和良好製造規範的技術標準。CVM評估支持獸藥審批所需的數據。藥品贊助商必須按照機構的要求提交某些產品質量缺陷和不良事件的報告。
美國獸用殺蟲劑的主要監管機構是美國環保局。美國環保局的農藥項目辦公室負責對動物使用的農藥產品進行監管。所有動物健康殺蟲劑製造商必須證明他們的產品不會像聯邦殺蟲劑、殺菌劑和殺鼠劑法案中規定的那樣對人類或環境造成“不合理的不利影響”。在美國國內，經美國環保局批准的農藥產品在該州分銷之前還必須得到各州農藥主管部門的批准。需要對產品進行批准後的監測，並向環境保護局和一些州監管機構提供報告。
FDA批准A/B/C型藥物飼料製品和藥物的基礎是對安全性、有效性、生產質量標準和適當的標籤進行令人滿意的證明。功效要求以所需的標籤聲明為基礎，並涵蓋所有需要標籤指示的物種。安全要求包括目標動物安全，對於食用動物，還包括人類食品安全(HFS)。HFS審查包括藥物殘留水平和這些殘留水平的安全性。除了對用於食品類動物的動物藥物的安全性和有效性要求外，還必須證明環境安全性。根據化合物的不同，環境研究可能會相當廣泛和昂貴。在許多情況下，一種將用於食品生產動物的藥物的監管障礙至少與用於人類的藥物一樣嚴格，甚至更嚴格。此外，抗菌產品必須滿足與抗菌劑耐藥性有關的某些安全要求。
CVM新藥評審辦公室負責審核希望獲得批准生產和銷售動物藥的藥品發起人提交的信息。新的動物藥物被認為是不安全的，除非有批准的新動物藥物申請(“NADA”)。實際上，所有的動物藥物都是聯邦食品、藥物和化粧品法案中定義的“新動物藥物”。已批准的簡化動物新藥申請(“ANADA”)是FDA先前批准的NADA的仿製藥等價物。這兩家公司都受到FDA的監管。人類療法的藥物開發過程可能比動物藥物的藥物開發過程更復雜。然而，由於人類食品安全和環境安全是食品類動物的問題，動物藥物
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目錄表
生產食品的動物的審批過程通常比非生產食品的動物，如同伴動物需要更長的時間。
如果不符合適用的監管標準，FDA可能會拒絕NADA或ANADA，要求額外的測試或信息，或要求上市後測試和監督以監測產品的安全性或有效性。不能保證FDA會及時批准任何NADA或ANADA，或者根本不批准。此外，如果一種產品獲得監管部門的批准，這種批准可能會對該產品可能上市的指定用途進行限制。最後，如果沒有遵守監管標準或在最初的營銷後出現問題，產品審批可能會被撤回。NADA或ANADA批准的條件之一是要求潛在製造商的質量控制和製造程序符合FDA當前的良好製造規範(“cGMP”)規定。在最初的批准前檢查後，FDA定期檢查製造設施，以確定是否符合cGMP。在實施之前，某些後續的生產更改必須得到FDA的批准。為了遵守這些法規規定的標準，製造商必須繼續在生產和質量控制方面花費時間、金錢和精力，以確保合規性。尋求FDA批准的過程可能是昂貴、耗時的，並可能受到意想不到的重大延誤的影響。不能保證這樣的批准會及時或根本不會得到批准。任何延遲獲得或未能獲得FDA或外國政府批准，或暫停或撤銷此類批准，都將對我們推出和營銷我們的產品以及創造收入的能力產生不利影響。
在某些食用動物中使用的某些抗生素可能會增加細菌抗藥性，這一問題是世界範圍內討論的主題，在某些情況下，導致政府限制在這些食用動物中使用抗生素。抗生素的銷售是我們業務的重要組成部分。美國國會不時會提出立法法案，如果獲得通過，可能會對我們的業務產生不利影響。這些舉措之一是一項名為《醫療用抗生素保存法案》的擬議法案，自2000年中期以來，幾乎每一屆國會都提出了這項法案。到目前為止，此類法案還沒有獲得足夠的支持，無法成為法律。如果法律、法規或其他方面的發展導致我們的產品銷售受到限制，可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
維吉尼亞黴素。2004年11月，美國疾病控制與預防中心發佈了一份徵求意見稿，徵求對鏈球菌耐藥性風險評估的意見，該風險評估用於治療某些可歸因於動物使用鏈球菌的人類感染(“風險評估”)。風險評估是在一種名為賽尼西德的人類藥物獲得批准後啟動的® (奎努普汀/達福普斯汀)用於治療萬古黴素耐藥屎腸球菌(VREF)，這導致越來越多的人關注鏈球菌在動物中的使用。賽諾西德和維吉尼亞黴素(我們的Stafac產品中的有效成分)都是鏈球菌素類抗菌藥物的成員。風險評估無法得出任何確定的結論，即在食用動物中使用維吉尼亞黴素是否會通過食源性途徑導致人類鏈球菌素耐藥感染的發生，如果是的話，會在多大程度上造成這種情況。
2003年，在CVM的工業指南(“GFI”)152清單上將鏈球菌歸類為“醫學上重要的抗菌劑”(“MIA”)，這是一份評估人類食用食品中抗菌新動物藥物微生物安全性的指導文件，FDA表示關注的是使用賽諾西德治療人類Vref的潛在影響。2010年，美國對賽諾西德的標籤進行了更改，並取消了VREF指示。FDA認定，賽諾西德贊助商提交的數據未能驗證該產品用於治療人類VREF感染的臨牀益處。我們已經要求FDA從GFI 152中移除鏈球菌素類抗菌劑，以反映它們對人類治療不具有“醫學上的重要性”，然而，FDA拒絕了我們的請求。不能保證我們將來會成功地獲得FDA的同意，同意我們的觀點，即鏈黴素在醫學上不再重要，因此應該從GFI 152的MIA列表中刪除這種抗菌藥類別。FDA已宣佈打算進一步審查GFI 152名單，並審查GFI 152名單上產品的標籤説明，這可能導致對這些產品使用的更多限制。
失蹤人員。從2017年1月起，CVM修訂後的獸醫飼料指令(VFD)法規，其中包括對動物飼料中使用的抗菌劑產品的控制和使用的變化，要求受影響的抗菌劑產品只能在獸醫按照法規授權的情況下使用。在修訂的VFD法規實施之前，許多經批准的抗菌產品可以在沒有正式獸醫授權的情況下獲得和使用。
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2017年1月，FDA和包括我們在內的行業完成了MIA產品標籤的更改過程，以消除生產聲稱，並將MIA的使用限制在確保動物健康所必需的用途上，即用於預防、控制和/或治療疾病，並且MIA在食品類動物中的使用應包括獸醫監督或諮詢。標籤的更改是CVM建議的結果，如GFI 213(“在食用動物的含藥飼料或飲用水中或在含藥飼料或飲用水中使用的新動物藥物和新的動物藥物組合產品：對自願使產品使用條件與GFI 209一致的藥品贊助商的建議”)和GFI 209(“在食用動物中明智地使用具有重要醫學意義的抗菌藥”)中所述。
卡巴多克斯。2016年4月，FDA開始採取初步步驟，通過稱為聽證機會通知(Nooh)的監管程序，撤回對Caradox(我們Mecadox產品中的活性成分)的批准，原因是擔心該產品的某些殘留可能會在動物組織中持續的時間比之前確定的更長。Nooh過程為Phibro提供了一個機會，在FDA採取最後步驟將Caradox從市場上移除之前，為Caradox的安全性辯護。在接下來的四年裏，作為迴應FDA獸醫中心(CVM)詢問的持續過程的一部分，我們提供了廣泛而細緻的研究和數據，證實了卡巴多的安全性。2018年3月，FDA無限期擱置了撤藥程序。2020年7月，FDA宣佈不同意菲布羅的科學結論，即卡巴多在目前的使用條件下是安全的。FDA沒有按照正常的監管程序，就2016年Nooh中提出的科學關切舉行聽證會，而是宣佈將撤回目前的Nooh，併發布一項擬議的命令，以審查Caradox的監管方法。經批准的監管方法確定屠宰時動物組織中是否存在致癌物質殘留。如果訂單最終敲定，FDA已表示，由於缺乏批准的監管方法，它計劃發佈新的Nooh，建議將Caradox從市場上撤出。
2020年9月，Phibro對擬議的命令發表了評論，重申了Caradox的安全性和監管方法的適當性，並進一步提出與CVM合作生成額外數據，以支持現有的監管方法或選擇合適的替代監管方法。菲布羅不同意該機構的行動，並向FDA專員辦公室提交了一份請求，要求該機構繼續2016年開始的Nooh過程，並繼續舉行聽證會，以審查支持Caradox安全性的大量數據。
2022年3月，FDA舉行了第15部分的虛擬公開聽證會，尋求與卡巴多安全性相關的數據和信息。Phibro繼續以協作和透明的方式迴應CVM的詢問，提供廣泛而細緻的研究和數據，以證實Caradox的安全性。Carbadox已在美國獲得批准並銷售了50年，是一種廣泛用於控制豬細菌性疾病的藥物，包括沙門氏菌和豬痢疾。如果FDA繼續斷言應該將Caradox從市場上移除，我們將辯稱，我們有權並期待在行政法法官面前就案情舉行全面的證據聽證會。如果我們不能成功地捍衞產品的安全，Caradox銷售的損失將對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。截至2022年6月30日的12個月，Mecadox(Caradox)的銷售額為2100萬美元。截至本年度報告10-K表格之日，Mecadox仍可供養豬場使用。
製造業。FDA經常對生產經批准在美國銷售的獸藥產品和活性藥物成分的製造設施進行與cGMP標準相關的審計。FDA檢查員在檢查期間可能會提出意見，這可能需要採取糾正措施，以使製造設施保持符合cGMP標準。如果不採取這樣的糾正措施，可能會導致製造設施沒有資格獲得未來FDA的批准。在非常嚴重的不符合cGMP標準的情況下，FDA可能會發出警告信，這可能會導致在此類製造廠生產的產品無法在美國銷售。儘管我們的目標是保持完全符合美國cGMP標準，但我們過去曾收到過不利的意見，未來可能會收到不利的意見或警告信。不遵守cGMP標準可能會對我們的業務和財務業績產生實質性影響。
歐盟
歐洲聯盟(“歐盟”)立法要求，獸藥產品在進入歐盟市場之前，必須獲得營銷授權。一種獸藥產品必須符合
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一定的質量、安全、功效和環境標準才能獲得上市授權。歐洲藥品管理局(及其主要的獸醫科學委員會--獸醫用藥品委員會)和歐盟各成員國的國家當局負責管理這一制度。
一個單獨的歐盟制度適用於飼料添加劑。它規定了現有添加劑的重新登記程序，這一程序正在進行中。對於某些類型的添加劑，授權本質上不是通用的(這樣任何運營商都可以依賴)，但僅限於獲得營銷授權的公司。它們稱為特定於品牌的批准(“BSA”)。這一制度類似於美國的制度，在美國，監管部門批准的是配方產品或“品牌”。
EFSA負責歐盟有關食品和飼料安全的風險評估。歐洲金融服務管理局在歐盟委員會的領導下，與國家當局密切合作，並與其利益攸關方進行公開協商，就現有和新出現的風險提供獨立的科學諮詢和溝通。EFSA可以就通過或修訂歐洲食品或飼料安全立法的過程、決定是否批准農藥和食品添加劑等受管制物質或制定新的監管框架和政策提供建議，例如在營養領域。EFSA旨在根據管理局的風險評估和科學專業知識，就食品安全問題向所有利益相關者和廣大公眾提供適當、一致、準確和及時的溝通。遏制抗菌素耐藥性是EFSA、EMA、歐洲委員會及其理事會、歐洲議會和歐洲成員國政府關注的關鍵領域之一。
包括我們在內的一些製造商提交了檔案，以便重新註冊各種抗球蟲藥物，以獲得歐盟委員會的監管批准。我們尼加拉瓜巴津產品的BSA於2010年10月發佈。我們的重新授權提交已按時提交，正在等待中。我們在我們自己的BSA下銷售尼加拉瓜巴津，並作為另一家營銷商的產品的活性成分銷售，該產品已獲得BSA並在歐盟銷售。同樣，我們的阿米達米星產品Aviax的BSA於2006年發佈，我們的重新授權提交按時完成，目前仍在等待中。我們已經根據EFSA的要求提交了一份重新授權的檔案，並通過提交每種產品的額外數據來回應EFSA要求提供更多信息的請求。在EFSA審查我們提交的額外數據期間，當前的BSA仍然有效。不能保證這些提交的材料會得到有利或及時的審查。如果不能及時獲得重新授權，可能會對我們的業務造成不利的財務影響。
歐盟規則2019/6下的授權和實施法案包括可能要求從其他國家進口到歐盟的動物或動物源性產品在與歐盟要求的相同條件下生產的條款。這可能會阻止使用未經歐盟批准的獸藥產品，或要求以歐盟批准的方式使用動物保健品。如果實施此類限制，可能會導致減少或取消使用我們的產品，特別是我們的抗菌產品。在向歐盟出口動物或動物源性產品的國家，以及其他法規與歐盟法規相一致的國家。
巴西
農業、畜牧業生產和供應部(“MAPA”)是巴西的監管機構，負責管理和控制動物用藥品、生物製品和藥用飼料添加劑。MAPA的監管活動是通過農業部長及其畜產品檢驗部進行的。這些活動包括對獸醫產品的製造和商業機構進行檢查和發放許可證，以及提交、審查和批准藥品、生物製品和藥用飼料添加劑。
其他國家
在銷售我們產品的許多其他國家，我們必須遵守有關動物藥物的調查、臨牀試驗和上市審批的法規要求。監管審批過程包括與上文所述的FDA和歐盟委員會批准相關的風險。
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全球政策和指導
特定國家的監管法律有規定，包括對某些標籤、安全性、有效性和製造商質量程序的要求(以確保產品的一致性)，以及公司記錄和報告。除澳洲、加拿大、日本和新西蘭外，大部分其他國家的監管機構一般會參考FDA、美國農業部、歐盟和其他國際動物衞生機構，包括世界動物衞生組織、公認的國際食品標準制定機構食品法典委員會(“食典”)，然後才為獸藥和疫苗制定自己的標準和法規。
糧農組織/世衞組織食品添加劑聯合專家委員會是一個國際專家科學委員會，由聯合國糧食及農業組織和世界衞生組織聯合管理。它提供動物產品中獸藥殘留的風險評估和安全評估，以及交易的食品商品中獸藥的暴露和殘留定義和最大殘留限量建議。這些國際公佈的參考文獻也可被國家當局在制定國內標準時使用。我們與國家當局合作，在食用動物治療後確定可接受的安全殘留物水平。這反過來又使我們能夠在動物進入食物鏈之前計算出我們產品的適當退出時間。
2014年7月，食典委通過了包括卡巴多在內的一些化合物的風險管理諮詢語言。該建議的措辭規定：“當局應防止食品中殘留卡巴多。這可以通過在食用動物中不使用Caradox來實現。諮詢措辭僅提供建議，對個別國家當局沒有約束力，而且幾乎所有國家當局都已制定了針對卡巴多的長期監管標準，包括禁止在其領土內的生豬生產中使用卡巴多，禁止從飼餵卡巴多的豬進口豬肉，或允許從飼餵卡巴多的豬進口豬肉，只要在肉類中沒有檢測到卡巴多殘留。國家當局在作出今後的風險管理決定時可能會考慮該諮詢措辭。如果更多的國家當局選擇聽從建議，禁止在食用動物中使用卡巴多和/或從飼餵卡巴多的豬進口豬肉，這種決定可能會對我們在這些國家或生產出口到這些國家的肉類的國家的卡巴多的銷售產生不利影響。
廣告和促銷審查
在許多國家，動物保健品的推廣受到法規的控制。這些規則通常將廣告和促銷限制在那些經適用機構審查和認可的經批准的索賠和用途上。我們在銷售動物保健品的市場中對宣傳材料進行審查，以符合當地和地區的要求。
食物安全檢驗局/公認為安全
FDA有權確定物質(包括“公認為安全的”或“GRAS”物質，以及食品和飼料添加劑)的安全性，以及規定安全的使用條件。負責確定物質安全性的FDA與美國農業部內的食品安全部門食品安全和檢查服務局一起，在美國保留了確定新物質和先前批准的物質的新用途適合用於肉類、牛奶和家禽產品的權力。
競爭
我們從事競爭激烈的行業，在我們所有的主要產品方面，都面臨着來自大量全球和地區競爭對手的競爭。一些競爭對手擁有比我們更多的資金、研發、製造和其他資源。我們的競爭地位主要基於我們的產品註冊、客户服務和支持、產品線的廣度、產品質量、製造技術、設施位置和產品價格。我們在參與的每個市場都面臨競爭。我們的許多產品都面臨着來自可能被用作替代品或替代品的產品的競爭。
動物保健市場已經並可能繼續出現整合，這可能會增強我們的競爭對手的實力。預計我們的競爭對手將繼續改進其產品的設計和性能，並推出具有競爭力的價格和性能特點的新產品。不能保證我們
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將有足夠的資源來維持我們目前的競爭地位，然而，我們相信以下優勢將創造可持續的競爭優勢，使我們能夠繼續增長，成為行業的領導者：
與增加蛋白質產量的需求相匹配的產品
自然資源日益稀缺，增加了高效生產家禽、豬和牛等食用動物的需要。我們的動物保健產品，包括我們的MFA、疫苗和營養特色產品，有助於預防和控制疾病爆發，並增強營養，以幫助支持對疾病的自然防禦。這些產品往往對我們的客户高效生產健康動物至關重要。我們領先的MFA產品專營權，Stafac/V-Max/Eskalin，已在30多個國家獲得批准，用於家禽、豬和牛，被認為是用於生產動物的領先MFA產品之一。我們的尼加拉瓜巴津和氨丙胺是全球公認的抗球蟲藥物。我們的營養特色產品，如OmniGen-AF和Animate在全球乳製品行業中的使用越來越多，Magni-Phi和Provia Prime/MicroLife Prime正在迅速成為家禽生產商的重要產品。我們的疫苗產品對家禽、豬和牛的關鍵疾病有效。
在關鍵的高增長市場利用現有基礎設施在全球開展業務
我們在許多重要的新興市場都建立了直接的存在，我們相信我們在我們開展業務的許多新興市場都是領先者。我們現有的業務以及在80多個國家和地區建立的銷售、營銷和分銷網絡為我們提供了利用全球增長機會的機會。在美國之外，我們的全球足跡覆蓋到主要的高增長地區(畜牧業生產增長率預計高於平均增長率的國家)，包括巴西等南美國家、中國、印度和東南亞、俄羅斯和前獨聯體國家、墨西哥、土耳其、澳大利亞、加拿大、南非和其他非洲國家。在截至2022年6月30日的一年中，我們在美國以外國家的業務貢獻了我們動物健康部門收入的約59%。
在動物保健市場的高成長子行業中處於領先地位
我們是動物保健市場MFAs和營養特色產品開發、製造和商業化的全球領先者。我們相信，我們在動物保健市場增長最快的食用動物品種領域處於有利地位，家禽和豬的市場佔有率很高。我們相信，我們的MFA產品的銷量在動物保健市場上排名第三。
產品組合多樣化、互補性強，品牌認知度高
我們銷售三大牲畜品種(家禽、牛和豬)和水產養殖以及主要產品類別(MFAs、疫苗和營養特產)的產品。我們相信，我們種類和產品類別的多樣性提高了我們的銷售組合，降低了我們的銷售集中風險。我們的動物健康和礦物營養產品組合的互補性為我們提供了獨特的交叉銷售機會，可用於接觸新客户或加深我們與現有客户的關係。我們相信，我們對Phibro品牌以及我們的許多動物保健和礦物質營養產品擁有很強的品牌認知度，我們相信Phibro疫苗在應對高致病性疾病挑戰方面被公認為行業標準。我們多樣化的產品組合還使我們能夠解決不同地區牲畜的不同生長條件。
經驗豐富的銷售團隊和技術支持人員，具有強大的諮詢客户關係
在我們的動物健康和礦物質營養部門，我們利用我們約420名員工的銷售、營銷和技術支持組織以及廣泛的分銷網絡，向80多個國家的畜牧業生產者和獸醫推銷我們的690多個產品系列。我們與客户在公司和運營層面進行互動，我們相信這使我們能夠深入瞭解他們的需求。我們的技術支持和研究人員也是我們整體銷售工作的重要貢獻者。我們在世界各地總共有大約120名技術、現場服務和質量控制/質量保證人員。這些專業人員直接與我們的主要客户接觸，提供實用的解決方案，從我們的產品中獲得最佳利益。
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經驗豐富、盡職盡責的員工和管理團隊
我們擁有一支多元化和高技能的動物健康專業團隊，包括分佈在世界各地主要國家的技術和現場服務人員。這些人擁有豐富的現場經驗，對幫助我們維持和發展業務至關重要。我們的許多現場團隊在動物保健行業擁有20多年的經驗，許多人已經在我們這裏工作了10年以上。
我們擁有一支強大的管理團隊，在公司和運營層面都有公認的成功記錄。執行管理團隊具有不同的背景，平均擁有30多年的動物健康或相關行業經驗。
人力資本
截至2022年6月30日，我們在26個國家和地區的55個地點擁有約1,860名員工。我們的某些巴西員工受到多僱主地區特定行業工會的保護。我們的某些以色列僱員受到特定地點的集體談判協議的保護。某些員工受個人僱傭協議的保護。
我們努力培育一種強大的文化，賦予團隊成員權力，並提供成長和發展的機會。丹尼森組織文化調查是在2017年和2021年對全球所有員工進行的，每次至少有75%的回覆率。2017年和2021年，菲布羅的員工敬業度和承諾得分保持一致，82%的人支持敬業度，76%的人支持承諾。我們專注於在整個組織內保持這些成果。
在菲布羅，我們認為團隊的實力是我們成功的關鍵因素。以下原則指導我們的決策和行動，概述了我們如何管理人力資本資源。
我們最有價值的資產-公司及其員工
我們認識到，我們的員工提供了在世界市場上成功競爭所需的競爭優勢。我們堅持符合企業和個人需求的人力資源政策和做法，以吸引和留住最優秀的員工。人才開發是菲布羅的戰略重點，我們為公司各個層面提供增長機會。我們的目標是確保我們擁有合適的同事，在合適的角色中擁有合適的技能，並得到適當的支持，以建立領導能力並推動組織成果。隨着業務重點的演變和我們尋求創新，我們努力培養和開發當前的人才，以最好地滿足未來的需求。我們採取有計劃和有重點的方法來發展我們的員工。
我們通過具有競爭力的薪酬和福利計劃、全面的培訓和發展計劃、促進和保障員工福祉的健康和安全計劃，以及有利於成功應用技能和知識的工作環境，加強了業務目標的實現和個人職業抱負的實現。除了傳統的專業發展外，我們還提供強大的、基於雲的在線培訓課程，該課程由一家領先的面向學習型組織的發展材料提供商提供。
員工的安全是最重要的。2017年，我們啟動了歸零之路倡議，利用團隊理念提高員工對基於項目的改進活動的參與度。參與推動了濃厚的安全和質量文化。歸零之路為參與、分擔責任、領導機會、有意義的貢獻和問責提供了一個正式的系統。我們已經並將繼續按照當地政府部門的建議採取必要的日常預防措施，以確保員工的安全。
通過多樣性、公平性和包容性增強實力(Dei)
我們為我們的員工創造一個積極和支持的工作環境。我們的做法提供了包容的機會，並鼓勵不同的觀點和思維，以最大限度地取得創新和成功的成果。我們的目標是保護員工不因性別、性取向、年齡、婚姻狀況、種族、宗教、政治信仰、民族背景、原籍國、語言或與工作無關的殘疾而受到歧視，我們在招聘新人才到我們組織時也遵循同樣的原則。我們實施了一個新的
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Dei培訓計劃，以在2022年在我們的管理、研發和製造設施中培養意識和接受度。
尊重員工
菲布羅員工是我們最大的實力和最寶貴的資產。當我們裝備團隊成員，讓他們運用自己的技能、天賦和激情做出貢獻併產生積極影響時，每個人都會成功。當我們作為個人和團隊蓬勃發展時，公司也會蓬勃發展。我們儘可能從內部進行宣傳，保護員工記錄的機密性，並隨時向員工通報影響他們的問題。
一次培養一位領導者
我們專有的領導模式是一個框架，指導我們的員工如何計劃和行動，以推進公司的優先事項。我們努力讓每一位高管/經理/員工不斷受到挑戰，以：
| ● | 瞭解需要完成的工作(戰略、願景、增長)， |
| ● | 完成它(執行)，並且 |
| ● | 以正確的方式(你的方式)完成它。 |
認識到個人貢獻者與一線經理與高層經理表現出的領導力可能不同，菲布羅的所有員工都被一致要求展示領導力行為。
製造業
動物保健業務部門在內部製造許多產品，並在必要時與合同製造組織(“CMO”)補充生產。
我們在巴西瓜魯霍斯和巴西布拉甘卡保利斯塔為我們的某些抗菌和抗球蟲產品生產活性藥物成分。我們在以色列的Neot Hovav為我們的某些抗球蟲和抗微生物產品生產活性藥物成分。我們在以色列的拜特謝梅什、愛爾蘭的斯萊戈和內布拉斯加州的奧馬哈生產疫苗。我們在內布拉斯加州的奧馬哈生產佐劑。我們在以色列的Petach Tikva生產藥品、消毒劑和其他動物保健品。我們在伊利諾伊州的昆西和奇利科特和佛羅裏達州的薩拉索塔生產我們的某些營養特產。我們在伊利諾伊州的昆西和內布拉斯加州的奧馬哈生產某些礦物營養產品。
我們用CMO補充內部製造和生產能力。我們從中國、印度和其他地區的CMO購買用於其他藥物產品的某些活性藥物成分。然後，我們在我們的工廠以及位於阿根廷、澳大利亞、巴西、加拿大、中國、以色列、馬來西亞、墨西哥、南非和美國的合同工廠中制定最終劑型。
我們從各種第三方供應商那裏購買商業生產我們的產品所需的某些原材料。這類原材料一般可從多種來源獲得，在世界各地購買，通常數量足以滿足公司業務的需要。
我們相信，我們現有的設施，加上CMO的補充，足以滿足我們目前的需求，並在可預見的未來滿足我們的業務。
研究與開發
我們的大部分生產設施都有化學家和技術人員，他們從事產品開發、質量保證、質量控制和為客户提供技術服務。我們的獸醫(DVM)和營養師在不同的設施進行研究、開發和技術服務工作。
我們在巴西瓜魯霍斯、以色列拜特謝梅什、以色列Neot Hovav、以色列Ma‘ayan Tzvi、伊利諾伊州昆西、俄勒岡州科瓦利斯、賓夕法尼亞州州立大學、佛羅裏達州薩拉索塔、堪薩斯州曼哈頓、明尼蘇達州聖保羅和內布拉斯加州奧馬哈的設施開展動物健康研發和產品測試。我們還聘請各種獨立的合同研究機構進行研究和開發活動。
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這些設施提供與以下方面有關的研發服務：發酵開發和微生物菌株改良；疫苗開發；化學合成和配方開發；營養特產開發；以及乙醇相關產品。
環境、健康和安全
我們的業務和物業受環境法律(定義見下文)和法規的約束。我們已經並將繼續承擔達到和保持遵守環境法律的費用。雖然我們認為我們的業務目前在實質上符合環境法，但我們不時收到政府當局的違規通知，並參與了針對此類違規行為的民事或刑事訴訟，包括在巴西瓜魯霍斯的氣味排放。此外，在不同的地點，我們的子公司正在進行持續的調查、補救和/或監測，以解決與歷史運營相關的污染問題。我們維持與環境法相關的成本和負債的應計項目，目前我們認為這是足夠的。在許多情況下，很難預測環境法規定的最終成本以及可能發生這種成本的時間段。
政府當局有權強制遵守其條例。違反環境法的人可能受到民事、刑事和行政處罰、禁令或兩者兼而有之。不遵守環境法可能會導致暫時或永久暫停運營和/或許可證，限制生產，或增加運營成本。此外，私人原告可能會因我們的操作而提起人身傷害、財產損失、財產價值減值或其他救濟的訴訟。環境法及其解釋或執行可能會發生變化，未來可能會變得更加嚴格，可能會導致未來的鉅額成本或資本或運營費用。我們在遵守環境法和管理環境責任方面投入了大量資源。我們已經制定了計劃，以確定環境法下的要求並保持其合規性；然而，我們無法確定地預測加強和更嚴格的監管對我們的運營、未來的資本支出要求或合規成本的影響。根據我們迄今的經驗，我們相信，遵守現行環境法律的未來成本，以及根據該等環境法律對已知環境索賠承擔的責任，不會對我們的財務狀況、經營業績、現金流或流動資金產生重大不利影響。
《環境、健康和安全條例》
下面總結了影響我們業務的主要環境法律。
廢物管理。我們的業務受到涉及危險物質、固體和危險廢物的污染和管理的法規和法規的約束。在美國，1980年修訂的《綜合環境響應、補償和責任法案》(下稱《環境影響、補償和責任法案》)，也被稱為“超級基金”法，以及類似的州法律，通常對確定類別的 “潛在責任方”(“PRP”)施加嚴格的連帶責任，用於調查和補救費用以及相關責任。可要求PRPS承擔所有此類費用，無論過錯、最初處置的合法性或處置地點的所有權如何。根據CERCLA，我們已經並可能承擔清理費用或調查或清理義務或相關的第三方索賠，這些責任與我們使用的當前或以前的場地或場外廢物處置設施釋放有害物質有關，包括由前任造成的或與剝離的財產或運營有關的。
我們還必須遵守1976年修訂的《資源保護和回收法》(RCRA)，以及管理固體和危險廢物的處理、儲存、處置、補救和運輸的類似州法律。這些法律對這類廢物的生產者和運輸者以及處理、儲存和處置設施的所有者和經營者規定了管理要求。作為目前或歷史上的化學廢物回收商，我們的某些子公司一直是，也可能是RCRA下環境監管部門廣泛合規審查的重點。我們的子公司Phibro-Tech目前擁有加州聖達菲斯普林斯工廠的RCRA運營許可證，續簽申請正在審查中。Phibro-Tech最初於1996年提交了聖達菲温泉設施許可證的續簽申請。我們無法預測加利福尼亞州何時會發布許可證草案，供公眾審查和評論。在加利福尼亞州就續簽申請做出最終決定之前，該設施將繼續在退出許可下運營。Phibro-Tech已多次更新其許可證申請，DTSC已批准對現有許可證進行多項許可證修改。此外，由於我們或我們的子公司已經關閉了幾個曾是RCRA許可對象的設施，我們或我們的
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子公司已經並將被要求在RCRA糾正行動計劃的要求下調查和補救這些關閉的工廠現場的某些環境污染狀況。
經修訂的聯邦水污染控制法。我們必須遵守有關未經政府授權向美國水域排放污染物的規定，包括根據聯邦水污染控制法案的規定。
化學產品註冊要求。我們必須遵守與我們產品的測試、製造、標籤、註冊和安全分析相關的法規，以便分銷我們的許多產品，例如，在美國，包括聯邦有毒物質控制法和聯邦殺蟲劑、殺菌劑和滅鼠劑法案，在歐盟，遵守關於化學物質註冊、評估、授權和限制的法規(“REACH”)。
空氣排放。我們的運營受美國《清潔空氣法》(“CAA”)以及美國各州和外國類似法規的約束，這些法規和法規對各種空氣污染物和污染物的排放進行了監管。CAA的某些監管計劃正在接受持續審查和/或受到持續訴訟的影響，例如為工業鍋爐建立新的最大可實現控制技術的規則；可能需要大量支出才能滿足當前和正在出現的空氣質量標準。監管機構還可以對不遵守空氣許可證或其他空氣質量法規的行為施加行政、民事和刑事處罰。各州可能會選擇制定比CAA更嚴格的空氣排放規則。國家、國家和國際當局也發佈了以減少温室氣體為重點的要求。在美國，環保局已經根據CAA頒佈了影響某些來源的聯邦温室氣體法規。此外，一些州、地方和區域温室氣體倡議也正在制定或已經到位。在以色列和巴西，執行《京都議定書》關於温室氣體減排的要求包括能效條例、二氧化碳排放限額交易和可再生能源要求。
資本支出
我們已經並預計將繼續承擔遵守環境、健康和安全法律法規的成本。截至2022年6月30日的財年，我們與環境、健康和安全法規相關的資本支出為270萬美元。有關詳細説明，請參閲《企業 - 環境、健康和安全法規》。除其他事項外，我們的環境資本開支計劃涵蓋與設施改善有關的已知許可證要求所涉及的目前預期成本。
污染和有害物質風險
調查、補救和監測活動。PAHC的某些子公司目前或歷史上從事回收和其他涉及危險材料的活動，已被要求在其現有的、關閉的和以前的設施及鄰近物業進行現場調查。在其中幾個地點，包括加利福尼亞州的聖達菲温泉、佐治亞州的鮑德斯普林斯、伊利諾伊州的尤尼翁、新澤西州的塞瓦倫、南卡羅來納州的薩姆特和伊利諾伊州的喬利特，已經發現或懷疑土壤、地下水和其他環境介質受到污染，監管當局已經並將繼續要求在未來幾年進行進一步的調查、糾正行動和監測。作為這些行動的一部分，這些子公司也一直被要求進行額外的資本改善，未來可能也是如此。此外，RCRA和其他適用的法規要求這些子公司為其設施制定關閉和關閉後計劃，在設施關閉的情況下，獲得許可證，其中列出了調查、補救和監測的關閉計劃，並要求關閉後監測和維護長達30年。我們認為，我們在實質上遵守了這些要求，並保持了足夠的儲備，以完成這些地點的補救和監測義務。
對於過去的收購和資產剝離，我們承擔了某些賠償義務，這些義務要求我們或未來可能需要我們在我們不再擁有或運營的地點進行或資助環境清理。根據出售位於伊利諾伊州Joliet的前設施的條款，菲布羅-Tech仍負責因2011年2月出售日期現場的條件而對該地點進行的任何必要的調查和補救，我們相信我們有足夠的儲備來支付補救的費用。
歐米茄化學超級基金網站的PRP。美國環保署正在調查和計劃修復從歐米茄化學公司超級基金工廠(“歐米茄化學工廠”)遷移來的異地受污染的地下水，該工廠是菲布羅-Tech位於加利福尼亞州聖達菲斯普林斯的升級設施。環境保護局已經達成和解
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與一批公司達成協議，這些公司將化學品送到歐米茄化學工廠進行處理和回收(“OPOG”)，以根據美國環保局選擇的一般補救措施修復從歐米茄化學工廠遷移過來的受污染地下水。美國環保局已將Phibro-Tech和PAHC的某些其他子公司列為PRPS，原因是Phibro-Tech的Santa Fe Springs設施造成地下水污染，據稱該設施與歐米茄化學工廠受污染的地下水混合在一起。2012年9月，環保局通知約140家PRPS，包括菲布羅-Tech和其他子公司，他們已被確定為可能負責受歐米茄化學工廠影響的地下水羽流的補救行動以及EPA的監督和應對成本。菲布羅-Tech辯稱，其現場的任何地下水污染都是局部性的，是由於歷史上早於菲布羅-Tech的運營和/或從升級物業遷移來的受污染的地下水。此外，Phibro-Tech網站之前所有者的繼承人聲稱，PAHC和Phibro-Tech有義務為其與受Omega化學網站影響的地下水羽流有關的潛在責任和防禦費用提供賠償。PAHC和菲布羅-Tech對這一立場提出了激烈的質疑，並聲稱菲布羅-Tech的前所有者的繼任者必須賠償菲布羅-Tech的潛在責任和辯護成本。更有甚者, OPOG的幾名成員根據CERCLA和RCRA向加利福尼亞州中區美國地區法院提起訴訟，指控許多PRPS涉嫌與受歐米茄化學場地(包括菲布羅-科赫)影響的地下水羽流有關的許多PRPS，要求支付與調查和修復受歐米茄化學場地影響的地下水羽流相關的過去和未來費用，美國司法部代表美國環保署於2022年8月向菲布羅-科赫和其他某些PRPS發送了一封關於潛在的CERCLA美國證券交易委員會的訴訟前通知。107項費用追回索賠，要求支付與受Omega化學廠址影響的地下水羽流有關的過去未收回的費用，並附上一份分配未來費用責任的聲明。由於環保局正在進行的調查的性質，正在進行的訴訟的初步階段，以及菲布羅-Tech與先前所有者的繼任者的糾紛，目前我們無法確定菲布羅-泰克或其他子公司最終可能承擔的與受影響的地下水羽流相關的調查、補救以及EPA監督和響應成本(如果有的話)。
潛在的索賠。除了清理義務外，我們還可能被要求對人類接觸危險物質或其他環境破壞所產生的所有後果負責，這些責任可能不在保險範圍內。
環境應計項目和財務保證。我們已經建立了環境應計項目，以支付我們某些現有和以前設施的已知補救和監測費用。我們對環境負債的應計項目是通過使用應計項目時可獲得的當前信息來計算我們對可能的和可合理估計的未來成本的最佳估計來記錄的。截至2022年6月30日和2021年6月30日，我們的環境債務應計總額為430萬美元。
在某些情況下，監管當局要求我們為補救、糾正行動、監測和關閉以及關閉後計劃的估計費用提供財務保證。在大多數情況下，我們的子公司選擇通過根據我們的循環信貸安排發行的擔保債券或信用證的方式提供所需的財務保證。截至2022年6月30日，擔保債券和信用證提供了1240萬美元的財務保證。
工作場所健康與安全
我們致力於製造安全的產品，實現安全的工作場所。我們的環境健康與安全全球董事與區域和現場的環境健康與安全專業人員一起，管理整個公司的環境、健康和安全事務。現場經理負責實施已建立的EHS控制。為了保護員工，我們在所有生產基地都制定了健康和安全政策、計劃和流程。根據各個站點的情況，根據需要在我們的每個站點進行外部EHS審核。
在那裏您可以找到更多信息
吾等須遵守經修訂的1934年證券交易法(下稱“交易法”)對信息及定期及現行報告的要求，並據此向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交定期及現行報告、委託書及其他信息。這些定期和最新的報告、委託書和其他信息將在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov和我們的網站www.pahc.com上向公眾公佈。
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第1A項。風險因素
風險因素摘要
有關風險因素的摘要，請參閲第3頁的“前瞻性陳述和風險因素摘要”。
風險因素
在決定投資我們的A類普通股之前，您應該仔細考慮這份10-K表格年度報告中的所有信息，包括以下風險因素。如果實際發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流都可能受到重大不利影響。在任何這樣的情況下，我們A類普通股的交易價格都可能下降，你可能會損失你的全部或部分投資。以下風險並不是該公司面臨的唯一風險。本公司目前不知道或本公司目前認為不重要的其他風險也可能損害其業務運營。這份Form 10-K年度報告還包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。由於某些因素的影響，公司的結果可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同，這些因素包括公司在下文和其他地方所面臨的風險。另請參閲“前瞻性陳述和風險因素摘要”。
與我們業務有關的風險因素
大流行、流行病或在人類中爆發的傳染病，如新冠肺炎，可能會對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。
我們的業務面臨與公共衞生危機相關的風險，包括流行病和新型冠狀病毒(新冠肺炎)等流行病。新冠肺炎疫情對勞動力、客户、供應商、消費者情緒、經濟和金融市場造成了不利影響，並導致我們開展業務的許多國家的經濟下滑。新冠肺炎或其他類似衞生流行病造成的中斷可能會波及我們的製造設施和供應鏈，以及我們產品的飼養動物或加工肉類、牛奶、雞蛋和海鮮供人類食用的客户和最終用户。新冠肺炎或其他疾病疫情的持續傳播，如2022年5月確認的猴痘疫情的惡化，可能會導致一段時間的經濟和業務中斷，並可能對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。
新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的產品製造產生負面影響，我們的物流和供應鏈運營中斷，如進出口我們的產品或原材料困難，以及與我們的產品運輸相關的困難。新冠肺炎大流行或類似傳染病爆發的這些限制和限制也可能對我們第三方製造商和供應商的運營產生負面影響，這可能會導致他們為我們製造的產品和原材料的供應延遲或中斷，並增加此類產品和原材料的成本，這兩者最終都可能對我們產品的銷售產生負面影響。
新冠肺炎大流行和類似疫情可能導致對蛋白質的需求減少，這可能導致我們產品的最終用户減少他們的羊羣或雞羣規模。蛋白質加工廠可能會因檢疫和“社會距離”要求而減少或暫時停止運營，這也可能導致我們產品的最終用户因缺乏處理能力而減少羊羣或羊羣規模。此外，對蛋白質的需求可能會減少，因為消費者可能會將與新冠肺炎其他疫情爆發相關的人類健康擔憂與動物疾病、食品、食品生產或食用動物聯繫起來，無論它是否具有科學依據。這些因素導致的對動物蛋白需求的減少可能會反過來影響對我們產品的需求，從而對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
新冠肺炎大流行或類似衞生流行病的影響是不確定的，可能會發生變化。大流行可能對客户、供應商和市場產生重大經濟影響。我們目前無法確切地預測對我們的業務、經營業績、現金流和/或財務狀況的任何潛在幹擾的全部範圍和嚴重程度，但我們預計由此對我們的業務和財務業績產生的不利影響可能是實質性的。
與使用我們產品的動物食品的消費有關的對人類健康的負面影響可能會導致這些產品的銷售下降。
我們的業務嚴重依賴於畜牧業健康發展。一些公眾認為，食用使用我們某些產品的動物來源的食品對人類健康構成風險，包括我們的某些MFA產品。特別是，美國、歐盟、中國和其他國家的關注程度有所增加。
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在畜牧業中使用抗菌劑的國家。在美國，這一重點主要集中在醫學上重要的抗菌藥的使用上，這些抗菌劑包括在動物和人類健康中處方的類別，並列在FDA-CVM工業指南(GFI)152的附錄中。根據FDA的定義，醫學上重要的抗菌素(MIA)包括在動物和人類健康中開出的類別，並列在GFI 152附錄中。我們的產品含有維吉尼亞黴素、土黴素或新黴素，被FDA歸類為醫學上重要的抗菌劑，幷包括在GFI 152名單中。FDA宣佈打算進一步審查GFI 152清單，並審查GFI 152清單上產品的標籤説明，這可能會導致對這些產品使用的限制增加。除美國外，世界衞生組織(世衞組織)、歐盟、澳大利亞和加拿大也公佈了獸醫中使用的抗菌劑的評級名單，其中包括我們的某些產品。將我們的產品歸類為MIA或類似的清單可能會導致對使用我們產品的動物來源的食品的需求和生產的下降，進而導致對我們產品的需求下降。任何地區採用的限制使用我們的產品，特別是我們的抗菌產品的規則或法規, 要求進口到該地區的動物或動物來源的產品必須在與該地區所要求的條件相同的條件下生產的規定，可能導致在向該地區出口動物或動物來源的產品的國家減少或取消使用我們的產品。由於消費者對營養和健康相關問題、動物權利和其他問題的看法不斷變化，畜牧業生產者可能會經歷對其產品的需求減少或聲譽損害。對畜牧業的任何聲譽損害也可能延伸到相關行業的公司，包括我們。此外，利益集團、活動家和其他人就在動物中使用我們的產品相關的感知風險開展的運動，包括牲畜生產者及其客户基於在牲畜生產中不使用某些藥物產品的立場聲明，無論是否得到科學支持，都可能影響公眾的看法，並減少對我們產品的使用。消費者對在動物身上使用我們的一種或多種產品的負面看法可能會對我們的財務狀況和經營結果。
對食用動物使用抗菌藥的限制可能會變得更加普遍。
抗菌素耐藥性可能從食品生產動物的細菌轉移到人類細菌病原體的問題，以及這種轉移的因果關係和影響，是全球科學和監管討論的主題。抗菌劑是指可用於治療或預防細菌感染的分子，是構成我們的藥用飼料添加劑組合的產品的一個子類別。在一些國家，這一問題已導致政府限制在某些食用動物中使用特定的抗菌藥，而不考慮給藥途徑(飼料、水、乳房內、外用、注射或其他給藥途徑)。這些限制包括禁止將抗菌藥用於非治療性用途、預防性使用、使用期限以及要求獸醫監督使用產品。這些限制在動物蛋白豐富、政府願意採取行動的國家更為普遍，即使在科學上存在不確定性的情況下。
自2017年1月1日起，我們自願取消了我們在美國銷售的幾種抗菌產品的非治療性聲明，以與FDA的GFI 209和GFI 213保持一致。正如GFI 209和GFI 213所述，FDA的目標是消除在飼料或水中給食用動物使用具有重要醫學意義的抗菌劑的生產(非治療性)用途，同時規定在獸醫的監督下，在食用動物中繼續使用具有重要醫學意義的抗菌劑來治療、控制和預防疾病(“治療性”使用)。FDA表示，它採取這一行動是為了幫助保存具有重要醫學意義的抗菌藥治療人類感染的療效。
截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的年度，我們的抗菌藥、抗球蟲藥和其他產品(包括我們的Mecadox產品)的全球銷售額分別為3.62億美元、3.3億美元和3.22億美元。我們無法預測對抗菌藥使用的擔憂是否會導致額外的限制、擴大的法規或消費者偏好，以停止或減少在食品類動物中使用抗菌藥，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
如果FDA撤回對我們的Mecadox(卡巴多克斯)產品的批准，該產品的銷售損失可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的Mecadox(Caradox)產品在美國被批准用於食用動物已有50多年的歷史。某些監管機構對我們的卡巴多產品可能存在某些殘留表示關注。
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來自食用該產品的動物的肉。該產品於1998年在歐盟被禁止使用，在美國以外的其他幾個國家也被禁止使用。
2016年4月，FDA開始採取初步步驟，通過一種名為聽證機會通知(Nooh)的監管程序撤回對Caradox的批准，原因是擔心該產品的某些殘留可能會在動物組織中持續的時間比之前確定的更長。在接下來的幾年裏，菲布羅繼續以協作和透明的方式持續迴應FDA的獸醫中心(CVM)的詢問，並提供了廣泛而細緻的研究和數據，證實了卡巴多的安全性。2020年7月，FDA宣佈將不會就2016年的Nooh中提出的科學關切舉行聽證會，這與正常的監管程序一致，而是宣佈將撤回2016年的Nooh，併發布一項擬議的命令，以審查Caradox的監管方法。Phibro重申了Caradox的安全性和監管方法的適當性，並提出與CVM合作生成額外數據，以支持現有的監管方法或選擇合適的替代監管方法。
如果FDA繼續斷言應該將Caradox從市場上移除，我們將辯稱，我們有權並期待在行政法法官面前就案情舉行全面的證據聽證會。如果我們不能成功地捍衞產品的安全，Caradox銷售的損失將對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。截至2022年6月30日的12個月，Mecadox(Caradox)的銷售額為2100萬美元。
另見“ - 我們在經營和/或分銷我們產品的許多司法管轄區，包括美國和歐盟成員國，遵守產品註冊和授權條例”；和“商業 -遵守美國政府法規-Carbadox”；以及“業務-遵守政府法規-全球政策和指導”。
我們銷售額的很大一部分來自抗菌藥和其他相關產品。
我們的醫藥產品業務由相對較少的化合物組成，佔截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度淨銷售額的約40%。由於任何原因，包括產品禁令或限制、公眾認知、競爭或與本Form 10-K年度報告中描述的此類產品相關的任何其他風險，抗菌產品或其他相關產品的銷售出現重大損失，可能會對我們的業務產生重大不利影響。
動物疾病的爆發可能會顯著減少對我們產品的需求。
本港食用動物產品的銷售可能會受到食用動物攜帶疾病爆發的重大不利影響，這可能導致食用動物廣泛死亡或預防性銷燬，以及對動物蛋白的消費和需求減少。對我們產品的需求可能會受到動物疾病爆發的重大影響，這種情況可能會對我們的產品銷售以及我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。疾病的爆發超出了我們的控制，可能會嚴重影響對我們產品的需求和消費者對某些肉類產品的看法。疾病的爆發可能會導致政府限制向我們的客户進出口雞肉、豬肉、牛肉或其他產品。這也可能造成負面宣傳，可能對我們成功銷售產品的能力以及我們的財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。此外，由於更嚴格的出口限制或進口禁令，動物攜帶的疾病的爆發可能會減少特定動物源性食品的地區或全球銷售，或導致此類產品的出口減少，這可能會由於畜羣或畜羣規模減少而減少對我們產品的需求。
近年來，非洲豬瘟的爆發，主要是在中國，減少了動物數量，並降低了受影響市場對豬肉的消費者需求。在過去的十年裏，關於H1N1，即北美(或豬)流感，以及以前被稱為高致病性禽流感的H5N1，在人類羣體中得到了大量宣傳。還有人擔心牛肉中的大腸桿菌和家禽中的沙門氏菌以及肉類和其他食品中的其他食物中毒微生物。消費者可能會將人類對健康的擔憂與動物疾病、食品、食品生產或食用動物聯繫在一起，無論其是否具有科學效力，這可能會對動物蛋白的需求產生不利影響。這種情況可能會嚴重影響對動物蛋白的需求，進而可能影響對我們產品的需求，從而對我們的財務狀況和運營業績產生重大不利影響。此外，在我們的主幹道附近爆發任何高度傳染性疾病
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生產地點可能要求我們立即停止在這些地點生產我們的產品，或者迫使我們在其他地方採購原材料或產品時產生鉅額費用。
在我們生產產品的國家(特別是在我們以色列工廠生產的疫苗)爆發外來或高傳染性疾病，可能會導致其他國家停止進口我們的產品，因為擔心我們的產品可能被外來微生物污染。
我們的業務可能會受到天氣狀況和自然資源可用性的負面影響。
動物保健業和特定地區對我們許多動物保健品的需求受到疾病壓力和天氣條件變化的影響，因為我們產品的使用遵循不同的天氣模式和疾病帶來的與天氣相關的壓力。因此，我們的經營結果可能會出現地區性和季節性波動。
此外，畜牧業生產者依賴自然資源的可獲得性，包括充足的降雨來維持大量飲用水、草原和糧食生產。如果由於人口增長或洪水、乾旱或其他天氣條件導致淡水短缺，它們的動物健康和活動能力可能會受到不利影響。在惡劣天氣條件或淡水短缺的情況下，畜牧業生產者可能會減少購買我們的產品。
惡劣天氣事件和自然災害也可能幹擾和負面影響我們的製造基地、研發設施和辦公室的運營，這可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響，特別是如果事件或災難的影響頻繁或持續的話。
氣候變化可能會對我們的業務和我們客户的業務產生實質性的不利影響。
我們的運營和我們客户的活動可能會受到氣候變化的幹擾。氣候變化的實際影響可能會促使法規或消費者偏好發生變化，這反過來可能會對我們和我們客户的業務產生負面影響。氣候變化可能會通過與氣候有關的影響，如氣温和水温上升、水位上升和牲畜發病率增加，對我們客户的運營產生負面影響，特別是畜牧業的客户。氣候變化的潛在物理風險可能包括降雨分佈和強度的改變、長期乾旱或洪水、野火和其他自然災害頻率增加、海平面上升和炎熱指數上升，任何這些都可能對我們和我們客户的業務造成負面影響。如果這類事件影響到我們客户的業務，他們可能會減少購買我們的產品，我們的收入可能會受到負面影響。氣候驅動的變化可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
已經提出並頒佈了一系列旨在減少氣候變化影響的國家、國家和國際法規。這樣的規定可能會導致維持合規的額外成本和額外的收入或其他税收。氣候變化法規在繼續演變，不可能準確估計未來潛在的合規成本。
我們某些產品的測試、製造和營銷受到美國和其他國家許多政府機構的廣泛監管，包括但不限於FDA。
在其他要求中，抗菌藥和其他藥物產品，包括用於生產此類產品的製造工藝和設施，在此類產品可以在美國上市之前，必須得到FDA的批准。此外，在動物飼料中組合使用這類產品通常需要交叉審批。同樣，在這些產品可以在特定的外國國家銷售之前，通常需要獲得外國政府當局的營銷批准。除了產品及其標籤的批准外，監管機構通常還要求對製造設施進行批准和定期檢查。為了獲得FDA對新動物保健品的批准，除其他事項外，我們必須向FDA證明該產品對於其預期用途是安全有效的，並且我們有能力按照FDA現行的cGMP法規生產該產品，該法規必須始終得到遵守。
與cGMP標準相關的審計通常由FDA每兩年一次進行。我們經常接受這些檢查，並向FDA做出迴應，以解決他們在檢查意見中可能提出的任何擔憂(表格483)。儘管我們的目標是保持與美國cGMP標準的完全一致，但不能
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保證未來的檢查不會引起不利的檢查意見。不遵守cGMP標準可能會對我們的業務和財務業績產生實質性影響。
尋求FDA批准的過程可能是昂貴、耗時的，並可能受到意想不到的重大延誤的影響。我們不能保證這種批准會及時或根本不會得到批准。任何延遲獲得或未能獲得FDA或外國政府批准，或暫停或撤銷此類批准，都將對我們推出和營銷含藥飼料添加劑產品以及創造產品收入的能力產生不利影響。有關食品藥品監督管理局和外國政府的批准以及cGMP問題的更多信息，請參閲“商業 - 遵守政府法規”。
由於某些客户和分銷商羣體的持續整合趨勢以及大型購買羣體的出現，我們可能會經歷產品銷量和價格的下降。
我們的大部分銷售對象是家禽、豬和牛的綜合經營，以及一些地區性和全國性的飼料公司、分銷商、合作社和攪拌機。食用動物生產商，特別是豬和家禽生產商，以及我們的分銷商最近都看到了他們行業的整合。我們的客户和分銷商的顯著整合可能會導致這些羣體獲得額外的採購槓桿，從而增加我們業務面臨的產品定價壓力。此外，大型購買集團的出現可能會使這些集團試圖從我們的產品中獲取價格折扣。此外，如果由於槓桿增加，客户要求我們降低定價，導致毛利率下降，我們可能會決定不向特定客户銷售我們的產品，這可能會導致我們的收入減少。我們客户羣之間的整合也可能導致對我們產品的需求減少，並將我們的產品替換為與我們競爭對手的產品合併的實體。這些發展的結果可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
由於客户面臨成本上升和客户收入減少的風險，我們的業務受到風險的影響。
畜牧業生產者可能面臨飼料、燃料、運輸和其他關鍵成本的增加，或者動物蛋白價格或銷售額的下降，包括與新冠肺炎大流行和俄羅斯與烏克蘭武裝衝突有關的不確定性和經濟衰退的結果。國際制裁、貿易爭端和關税可能會減少對我們客户產品的需求。這些趨勢可能會導致我們牲畜生產商客户的財務狀況惡化，潛在地抑制他們購買我們的產品或為交付的產品向我們付款的能力。我們的牲畜生產商客户可以通過減少在我們產品上的支出來抵消成本上升的影響，包括轉向我們產品的低成本替代品。
仿製藥可能被視為比我們的某些產品更具成本效益。
我們面臨來自其他公司生產的產品的競爭，包括我們某些產品的仿製藥替代品。我們主要依靠商業祕密為我們的許多產品提供競爭優勢。所提供的保護受到能夠成功與我們的產品競爭的新競爭產品或現有產品的仿製版本的供應的限制。因此，我們可能面臨來自新的競爭性產品或我們許多產品的低價仿製藥的競爭。仿製藥的競爭對手在定價方面正變得更加咄咄逼人，在某些地區，仿製藥在動物保健總銷售額中所佔的比例越來越大。如果動物保健客户增加使用新的或現有的仿製藥，我們的財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
獸醫實踐和動物健康技術的進步可能會對我們產品的市場產生負面影響。
我們產品的市場可能會因為新開發的或替代產品的推出和/或市場的廣泛接受而受到負面影響，這些產品針對我們銷售的產品的疾病和條件，包括“綠色”或“整體”保健品或特別飼養的抗病動物。此外，其他人的技術突破可能會取代我們的技術，減少或消除我們產品的市場。此類產品或技術的引進或接受可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
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誤用或標籤外使用我們的產品可能會損害我們的聲譽，或導致經濟或其他損失。
我們的產品已被批准在特定情況下用於預防、控制和/或治療特定物種的某些疾病和狀況，在某些情況下，受特定劑量水平或屠宰日期前的最短停用期限的限制。如果牲畜生產商或其他人試圖在標籤外使用我們的產品，包括在未經批准的物種中使用我們的產品，或者在未經批准的劑量水平或停用前的時間使用我們的產品，可能會增加產品責任的風險。如果我們被政府或監管機構認定參與促銷我們的任何產品以用於標籤外用途，該機構可以要求我們修改我們的培訓或宣傳材料和做法，我們可能會受到鉅額罰款和處罰。施加此類罰款和處罰也可能影響我們在行業內的聲譽和地位。即使我們沒有責任推廣標籤外的使用，也可能會引起人們對人類食品供應中由此產生的肉類的安全性的擔憂。這些事件中的任何一項都可能對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
公眾對我們某些動物保健品的安全性和有效性的看法可能會損害我們的聲譽。
公眾對我們某些動物保健產品的安全性和有效性的看法，無論這些擔憂是否得到科學或臨牀支持，都可能導致產品召回、撤回、暫停或銷售下降，以及產品責任和其他索賠。
基於這些類型的安全、質量或功效考慮的監管行動可能會影響產品的全部或很大一部分銷售，並可能根據情況對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
此外，我們依賴於我們的客户、獸醫和最終用户對我們產品和動物保健品的安全和質量的積極看法，這種擔憂可能會損害我們的聲譽。在一些國家，假冒產品的存在可能會加劇這種看法，這取決於假冒發生的司法管轄區可用的法律和執法資源，可能難以對其進行監管或制止。這些擔憂和對我們聲譽的相關損害可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響，無論此類報道是否準確。
我們依賴於擁有當前監管批准的供應商，而這些供應商未能保持這些批准或更換任何這些供應商的其他挑戰可能會影響我們的材料供應或影響我們產品的分銷或銷售。
我們的動物保健和礦物質營養產品或我們在產品中使用的活性藥物成分或其他材料的供應商和第三方合同製造商，與我們一樣，受到廣泛的監管合規。如果這些第三方中的任何一方因這些第三方所受監管環境的變化、嚴重違反監管規定或任何其他原因而停止向我們供應，或者他們的設施發生不利事件，則這些材料的供應中斷可能會減少我們受影響產品的銷售。在這種情況下，我們可能尋求與第三方簽訂協議，購買活性成分、原材料或產品，或租賃或購買新的製造設施。我們可能無法找到願意或能夠以我們可以接受的條款提供適合生產藥品的必要產品或設施的第三方，或者這些藥品的成本可能令人望而卻步。如果我們必須獲得替代材料或產品，可能需要額外的監管批准，因為批准通常是特定製造商在指定設施中生產的單一產品，並且不能保證將獲得此類監管批准。因此，使用新設施還需要監管部門的批准。雖然我們在經濟上可行和可用的情況下采取措施來確保後備供應商的安全，但如果唯一來源中斷，繼續從單一來源供應商獲得活性成分或產品可能會帶來挑戰。我們可能無法提供足夠和及時的產品來消除任何對客户的產品供應中斷的威脅，這些問題可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。
我們和我們的第三方合同製造商在生產我們的產品時使用的原材料可能會受到價格波動的影響，其供應可能會受到限制。
雖然我們產品的銷售價格往往會隨着原材料成本的上升或下降而上升或下降，但這種變化可能不會同時發生或以相同的程度發生。我們的某些重要原材料的成本是
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受相當大的波動性影響，我們一般不從事對衝我們原材料成本的活動，我們的第三方合同製造商可能會要求與原材料成本上漲相關的漲價。此外，我們可能會對進口原材料徵收新的或提高的關税，將增加的成本轉嫁給我們的客户的能力有限。雖然在截至2022年6月30日的年度內，沒有任何一種原材料佔我們銷售商品成本的5%以上，但原材料成本的波動可能會導致我們銷售受影響產品的商品成本大幅波動。我們的礦物營養業務使用的原材料成本特別受全球大宗商品市場波動的影響，基礎大宗商品市場的成本變化通常會直接導致我們收入的相應變化。儘管我們試圖調整產品價格以反映原材料成本的重大變化，但我們可能無法將原材料成本的任何增加以漲價的形式轉嫁給我們的客户。原材料成本的大幅增加，如果不被產品價格上漲所抵消，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。我們某些原材料的供應依賴於第三方供應商。不能保證此類原材料的供應短缺或中斷不會發生，由於新冠肺炎疫情，此類供應短缺和中斷的可能性已經並可能繼續增加。此外，如果這些第三方中的任何一方停止向我們供貨，或者他們的設施發生不良事件, 這些材料的供應中斷可能會減少我們受影響產品的銷售。如果我們無法從其他供應商採購必要的主要原材料，任何這些情況的發生都可能對我們的業務產生不利影響。
我們的收入依賴於我們各種製造設施的持續運營。
雖然目前我們的所有制造設施都被認為處於良好狀態，但我們的製造設施的運營仍存在許多風險，可能導致產品中斷，包括設備故障、故障或性能不達標、施工延誤、標籤錯誤、材料短缺、勞工問題、停電、政治和社會不穩定、設備安裝或操作不當、自然災害、恐怖活動、任何高傳染性疾病的爆發，例如人類新冠肺炎或非洲豬瘟，這些都在我們的生產現場附近發生，以及需要遵守政府機構的環境和其他指令。此外，FDA等監管機構通常要求批准和定期檢查製造設施，以確認符合適用的監管要求，這些要求可以通過各種手段執行，包括扣押和禁令。我們的某些產品線是在一家工廠生產的，而我們的某些產品線是在第二家工廠產能有限的單一工廠生產的，生產不會輕易轉移到另一家工廠。重大經營問題的發生，包括但不限於上述事件，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的製造網絡可能無法滿足對我們產品的需求，或者如果對我們產品的需求發生變化，我們可能會有過剩的產能。產品監管或商業成功或失敗的不可預測性、建造高度技術性和複雜製造基地所需的交貨期以及不斷變化的客户需求(包括市場狀況或進入品牌或仿製藥競爭的結果)增加了產能失衡的可能性。此外，製造基地的建設是昂貴的，我們收回成本的能力將取決於市場對新基地生產的產品的接受程度和成功程度，這是不確定的。
我們可能會受到税率變化、採用新的美國或外國税法或承擔額外税負的影響。
我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。相關税收法律、法規和解釋的變化可能會對我們未來的有效税率產生不利影響。修改美國或國際税收框架的關鍵要素可能會對我們的合併財務報表產生實質性的不利影響。
我們的綜合有效税率存在潛在風險，即不同的税務機關可能會挑戰我們跨境安排的定價，並要求我們繳納額外税款，從而對我們的預期綜合有效税率和我們的納税義務產生不利影響。如果我們的有效税率提高，特別是在美國或其他重要的外國司法管轄區，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。此外，我們的納税申報單和其他報税文件和立場將受到美國國税局(IRS)和其他税務機關和政府機構的審查。我們定期評估這些檢查產生不利結果的可能性，以確定我們的税收撥備是否足夠。我們不能保證這些審查的結果或對我們綜合財務報表的影響。
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目錄表
我們的很大一部分業務是在外國司法管轄區進行的，並受到我們開展業務所在國家的經濟、政治、法律和商業環境的影響。
我們的國際業務可能會受到以下任何一項的限制或中斷：
| ● | 國際金融市場的波動性； |
| ● | 遵守政府管制； |
| ● | 難以執行合同和知識產權； |
| ● | 遵守各種法律法規，如美國《反海外腐敗法》(FCPA)和類似的非美國法律法規； |
| ● | 遵守外國勞動法； |
| ● | 遵守環境法； |
| ● | 遵守多種可能相互衝突的外國法律和法規的負擔，包括與環境、健康和安全要求有關的法律和法規； |
| ● | 與我們的業務和客户的業務有關的法律、法規、政府控制或執法做法的變化； |
| ● | 政治和社會不穩定，包括犯罪、內亂、恐怖主義活動、疾病和流行病的爆發以及武裝衝突，如最近俄羅斯和烏克蘭之間的衝突； |
| ● | 貿易限制、出口管制和制裁法律以及對外國實體直接投資的限制，包括美國財政部外國資產管制辦公室實施的限制或因新冠肺炎疫情而增加的貿易限制； |
| ● | 政府對外資所有權的限制； |
| ● | 政府接管或國有化企業； |
| ● | 税法和關税的變化； |
| ● | 經濟、商業、競爭和監管環境的變化，包括外幣相對於美元價值的變化或高通脹； |
| ● | 徵收反傾銷税和反補貼税或其他與貿易有關的制裁； |
| ● | 人員配置、管理和監測國際業務方面的費用、困難和合規風險； |
| ● | 與外國政府實體的商業安排和監管接觸所固有的腐敗風險； |
| ● | 更長的付款週期和更大的交易對手風險敞口； |
| ● | 在國家之間傳輸個人信息的其他限制或處理個人信息的其他限制。 |
我們業務的跨國性質使我們面臨各種税務當局可能對我們跨境安排的定價提出質疑並要求我們繳納額外税款的潛在風險，從而對我們的有效税率和我們的納税義務產生不利影響。
此外，由於不同的法律制度和習慣，國際交易可能涉及更多的金融和法律風險，以及可能對我們開展業務的一個或多個人和/或司法管轄區施加的限制和制裁，包括因俄羅斯和烏克蘭之間的武裝衝突而產生的限制和制裁。遵守這些要求可能禁止進口或出口某些產品和技術，或可能要求我們在進口或出口某些產品或技術之前獲得許可證。如果不遵守這些法律、法規或要求中的任何一項，可能會導致民事或刑事法律程序、金錢或非金錢懲罰，或兩者兼而有之，擾亂我們的業務，限制我們進出口產品和服務的能力，並損害我們的聲譽。此外，我們產品在不同司法管轄區的定價差異可能會導致我們的產品在不同司法管轄區之間未經授權進口。雖然這些因素的影響很難預測，但它們中的任何一個都可能是實質性的
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目錄表
對我們的財務狀況和經營業績造成不利影響。任何這些法律、法規或要求的變化，或特定國家的政治環境，可能會影響我們在某些市場進行商業交易的能力，包括投資、採購和匯回收益。
在我們經營和/或分銷我們產品的許多司法管轄區，包括美國和歐盟成員國，我們都受到產品註冊和授權法規的約束。
為了合法銷售我們的許多產品，我們必須遵守與測試、製造、標籤、註冊和安全分析相關的法規，例如，在美國，包括聯邦有毒物質控制法和聯邦殺蟲劑、殺菌劑和滅鼠劑法案，在歐盟，REACH法規。在我們經營和/或分銷產品的許多其他司法管轄區，我們也受到類似要求的約束。在某些情況下，此類登記須由有關當局定期審查。此類法規可能會導致政府限制、取消或拒絕頒發某些註冊或授權，或導致我們或我們的客户在未來進行產品替換。這樣的規定還可能導致加強第三方審查和人身傷害或產品責任索賠。遵守這些法規可能是困難、昂貴和耗時的，與這些法規相關的負債或成本可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們在美國以外擁有大量資產，我們很大一部分銷售額和收益來自於在海外開展的業務，這些業務可能會受到外幣匯率波動和其他固有風險的不利影響。
截至2022年6月30日，我們在23個國家擁有製造和直銷業務，產品銷往80多個國家。截至2022年和2021年6月30日，我們在美國以外的業務分別佔我們合併資產的56%和53%，在截至2022年和2021年6月30日的每一年中，佔我們合併淨銷售額的40%。我們的對外業務受到匯率波動和限制、一些國家的政治不穩定以及商業權的不確定性和政府控制的影響。
貨幣相對價值的變化不時發生，並可能在未來對我們的經營業績以及我們償還債務的利息和本金債務的能力產生不利影響。就美元相對於適用外幣的波動而言，我們的結果會受到有利或不利的影響。我們可以不時通過簽訂外幣合同來管理這種風險敞口。這類合同一般是根據可以合理估計付款時間的以外幣計價的預期費用訂立的。不能保證此類對衝活動不會導致或將成功防止可能對我們的財務狀況或經營結果產生不利影響的損失。有時，我們不對外幣波動進行對衝，因此受到貨幣匯率波動相關風險的影響。
此外，國際製造、銷售和原材料採購還面臨其他固有風險，包括可能的國有化或沒收、勞工動亂、政治不穩定、價格和外匯管制、對外國參與當地企業的限制、醫療保健監管、出口關税和配額、國內和國際關税、遵守出口管制和制裁法律、《反海外腐敗法》和其他管理國際貿易的法律和法規、監管環境的意外變化、難以獲得分銷和支持，以及潛在的不利税收後果。雖然這些風險過去並未對我們造成重大不利影響，但這些因素可能會對我們增加或維持國際銷售的能力，或對我們未來的經營業績產生重大不利影響。
我們在以色列有製造工廠，我們的淨銷售額和收益的一部分可歸因於在以色列生產的產品和開展的業務。
截至2022年和2021年6月30日，我們的以色列製造設施和當地業務分別佔我們綜合資產的28%和30%，在截至2022年和2021年6月30日的年度中分別佔我們綜合淨銷售額的19%和22%。我們在以色列設有製造工廠，生產：
| ● | 抗球蟲藥和抗菌劑，其中大部分用於出口； |
| ● | 疫苗，其中很大一部分用於出口； |
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| ● | 畜牧業用動物保健藥、營養特產和微量礦物質。 |
這些產品的很大一部分從以色列出口到主要世界市場。因此，我們的以色列行動依賴於外國市場和進入這些市場的能力。以色列與鄰國之間的敵對行動可能會阻礙以色列的國際貿易。這反過來可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
某些國家、公司和組織繼續參與抵制在以色列做生意或與以色列公司做生意的以色列公司和其他公司。我們不認為抵制對我們產生了實質性的不利影響，但我們不能保證針對以色列或以色列企業的限制性法律、政策或做法不會對我們的運營或業務擴張產生不利影響。我們在以色列的業務、財務狀況和運營結果可能會受到我們無法控制的因素的不利影響，例如以色列境內或影響以色列的貨幣波動、能源短缺和其他政治、社會和經濟發展，包括以色列新冠肺炎大流行的影響。
我們在巴西有製造工廠，我們的部分銷售額和收益來自於在巴西生產的產品和開展的業務。
截至2022年和2021年6月30日，我們在巴西的製造設施和當地業務分別佔我們綜合資產的12%和10%，在截至2022年和2021年6月30日的年度中分別佔我們綜合淨銷售額的15%和16%。我們在巴西擁有製造工廠，生產維吉尼亞黴素、阿米達黴素、鹽黴素和尼加拉瓜巴津。我們的巴西工廠還生產Stafac、Aviax、Aviax Plus、Coxistac、尼加拉瓜、Kamoran®和土黴素顆粒劑。很大一部分產品從巴西出口到主要世界市場。因此，我們的巴西業務依賴於外國市場以及進入這些市場的能力。
我們在巴西的業務、財務狀況和經營結果可能會受到我們無法控制的因素的不利影響，例如貨幣波動、能源短缺以及巴西國內或影響到的其他政治、社會和經濟發展，包括巴西新冠肺炎疫情的影響。
我們的某些員工受到集體談判或其他勞動協議的保護。
截至2022年6月30日，我們約有250名以色列員工和460名巴西員工受到集體談判協議的保護。我們相信，我們與員工的關係令人滿意。我們不能保證我們的製造設施不會發生停工或罷工。我們任何製造設施的長期停工或罷工都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
關鍵人員的流失可能會擾亂我們的業務，並對我們的財務業績產生不利影響。
我們的運營和未來的成功有賴於我們的高級管理人員和其他關鍵人員的持續努力。雖然我們已經與某些高管簽訂了僱傭協議，但我們可能無法留住我們所有的高級管理人員和關鍵員工。這些高級管理人員和其他關鍵員工可能會被我們的競爭對手聘用，其中一些競爭對手的財力比我們多得多。失去任何高級管理人員或其他關鍵人員的服務，或無法聘用和留住合格的員工，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的研發依賴於對動物的評估，這可能會受到禁令或額外法規的約束。
作為一家生產動物保健藥物和疫苗的公司，需要對我們現有的和新的動物產品進行評估，以便能夠對我們的產品進行註冊。在某些行業進行動物試驗一直是爭議和負面宣傳的主題。一些組織和個人試圖禁止動物試驗或鼓勵通過適用於動物試驗的額外規定。如果這些組織和個人的活動取得成功，我們的研發，以至我們的財務狀況和經營結果，可能會受到重大不利影響。此外，對我們或我們行業的負面宣傳可能會損害我們的聲譽。
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目錄表
我們的業務、物業和子公司受到各種複雜和嚴格的聯邦、州、地方和外國環境法律和法規的約束。
我們受制於環境、健康和安全法律和法規，包括有關污染的法規；環境保護；危險材料、物質和廢物的使用、管理和釋放；空氣排放；温室氣體排放；水的使用、供應和排放；污染的調查和補救；受管制材料的製造、分銷和銷售，包括殺蟲劑；產品的進口、出口和運輸；以及我們員工和公眾的健康和安全(統稱為“環境法”)。參見“Business - 環境、健康和安全”。
根據環境法，我們的某些子公司需要獲得和維護大量政府許可、許可證、註冊、授權和批准，包括“RCRA Part B”危險廢物許可，以開展其運營的各個方面(統稱“環境許可”)，其中任何許可在某些情況下都可能被暫停、撤銷、修改、終止或拒絕，或者在到期後可能因各種原因(包括不遵守規定)而不能續簽。參見“Business - 環境、健康和安全”。這些環境許可證可能很難獲得，成本高昂，耗時長，而且可能包含限制我們運營的條件。此外，任何未能獲得和維護此類環境許可證的行為都可能限制或以其他方式禁止我們某些方面的運營，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們已經花費了大量資金，將來也可能需要花費大量資金來遵守環境法律。作為含金屬危險化學廢物的回收商，我們的某些子公司一直是，也可能是環境監管部門根據環境法進行的廣泛合規審查的重點，包括與固體和危險廢物的產生、運輸、處理、儲存和處置有關的法律。過去，我們的一些子公司曾支付罰款並簽署同意令，以解決涉嫌違反環境的問題。參見“Business - 環境、健康和安全”。我們不能向您保證，我們或我們某些子公司的運營或活動，包括在遵守環境法方面，不會導致民事或刑事執法行動或私人訴訟、禁止或限制運營或要求糾正措施的監管或司法命令、安裝污染控制設備或補救措施或成本、撤銷所需的環境許可證、或罰款、罰款或損害賠償，這些可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，我們無法預測環境法律及其解釋或執行在多大程度上可能會在未來發生變化或變得更加嚴格，其中每一項都可能影響我們產品的市場，或產生額外的資本支出、合規成本或可能是實質性的負債。
我們的業務或產品可能會影響環境，或導致或促成污染或接觸危險物質。
鑑於我們目前和以前業務的性質，特別是在我們的化學品製造地點，我們已經、目前正在並可能根據《環境影響、危害和責任法案》或其他聯邦、州、地方和外國環境法，就我們現在或以前的地點、鄰近或附近的第三方地點或非現場處置地點，承擔與危險物質排放或污染有關的責任。參見“Business - 環境、健康和安全”。某些環境法，包括CERCLA，可以對受污染場地的所有者和經營者以及在這些場地處置或安排處置危險物質的人規定嚴格的、連帶的、若干的和追溯性的調查和清理費用責任。因此，無論是由於政府強制執行還是私人索賠，我們都可能對我們現有或以前的任何設施或財產，包括由前任或第三方擁有或運營的設施或財產，或從任何現有或以前的設施或財產遷移或運輸的危險廢物所造成的已知或未知責任承擔責任。見“商務--環境、健康和安全”。此類責任可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們目前和以前業務的性質也使我們面臨根據環境法提出索賠的風險。我們可能會受到環境監管部門、個人和其他第三方的索賠，要求賠償因我們的運營、設施或產品造成的危險物質污染或人類暴露而造成的人身傷害、財產損失和自然資源損害，並且不能保證不會因任何此類索賠而招致材料成本和責任。我們的保險可能不足以涵蓋任何這些風險、產品、傷害或損害索賠。
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此外，監管機構越來越關注動物保健品和牲畜經營對環境的影響。這種更嚴格的監管審查可能需要花費更多的時間和資源來解決新產品和現有產品的這些擔憂，並可能影響產品銷售，並對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
我們不能向您保證，我們過去或未來因釋放或接觸危險物質而產生的責任不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性不利影響。
我們一直在和可能會繼續因直接接觸我們某些構成或含有危險物質的產品以及當這些物質被納入其他公司的產品時間接接觸而受到傷害.
由於我們的某些產品構成或含有危險物質，並且某些化學品的生產涉及危險物質的使用、處理、加工、儲存和運輸，因此我們不時會因直接接觸此類物質以及當此類物質被加入其他公司的產品時間接接觸而受到傷害索賠。不能保證由於過去或未來的操作，不會有更多的僱員或公眾因接觸或據稱接觸此類物質而受傷的索賠。我們也是正常業務過程中產生的一些索賠和訴訟的當事人，包括產品責任索賠和違反政府法規的指控，並面臨與工作場所暴露、工人賠償和其他事項有關的當前和未來索賠。在大多數情況下，此類索賠由保險承保，在適用的情況下，還包括工傷保險，但受保單限制和免責條款的限制；然而，我們的保險範圍可能不足以保護我們免受與產品的製造、銷售和使用相關的所有責任。保險是昂貴的，而且未來可能不會以可接受的條款獲得，如果真的有的話。如果索賠成功或一系列索賠超出了我們的保險範圍，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。此外，任何索賠，即使最終不成功，也可能對市場對我們產品的接受度產生不利影響。
我們面臨着可能對我們的運營產生實質性影響的訴訟風險。
我們面臨着暴露於各種類型的索賠和訴訟的固有商業風險。我們參與了在正常業務過程中出現的各種法律程序。雖然不可能確切地預測每一項未決索賠或訴訟的結果或可能的損失範圍，但我們相信這些未決訴訟和索賠不會單獨或總體上對我們的運營結果產生重大不利影響。然而，在未來，我們可能會受到各種訴訟，包括知識產權、產品責任、人身傷害、產品保修、環境或反壟斷索賠等，並導致判決或就訴訟和索賠達成和解，這些訴訟和索賠可能對我們在任何特定時期的運營結果產生重大不利影響。
我們所承受的風險可能不在我們的保險單承保範圍之內。
除了污染和其他環境風險外，我們還面臨動物健康、礦物質營養和高性能產品行業固有的風險，如爆炸、火災、泄漏或泄漏。我們主要設施的任何重大運營中斷都可能對我們產生重大不利影響。我們維持一般責任保險、污染法律責任保險以及財產和商業中斷保險，其承保範圍是我們認為足夠的。由於行業危險的性質，重大事故引起的污染和其他損害的責任可能不在我們的保單承保範圍之內，或可能超過保險範圍或保單限額，或者未來可能無法以合理的費率獲得此類保險。任何此類責任可能因受傷或生命損失、財產和設備的嚴重損壞和破壞、污染或其他環境破壞或暫停運營而產生，可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
不利的美國和國際經濟和市場狀況可能會對我們的產品銷售和業務產生不利影響。
目前美國和國際經濟和市場狀況並不明朗。新冠肺炎疫情對國際經濟狀況和金融市場造成了不利影響，並導致我們開展業務的許多國家的經濟出現下滑。我們的收入和經營業績可能會受到不確定或變化的影響
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經濟和市場狀況，包括新冠肺炎疫情以及信貸市場和金融服務業面臨的其他挑戰。
俄羅斯和烏克蘭之間的武裝衝突造成的經濟、商業、政治和金融中斷，以及實施制裁和商業中斷以及通貨膨脹，也可能對我們的經營業績、財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。我們的某些客户和供應商可能直接受到經濟低迷的影響，並可能面臨信用問題或現金流問題，這些問題可能會導致付款延遲、信用風險增加、破產和其他財務困難，這些可能會減少對我們產品的需求或阻礙我們從客户那裏收回到期款項的能力。如果客户受到經濟狀況不佳的負面影響，他們可能會尋求我們產品的低價替代品。此外，我們在某些國際市場面臨的信用和收款風險以及網絡安全風險更高，而且由於俄羅斯和烏克蘭之間的武裝衝突引發的危機，我們緩解此類風險的能力可能會受到限制。雖然我們有程序來監控和限制信用和可收款風險的風險敞口，我們也有防禦措施來預防和減輕網絡攻擊，但不能保證這些程序和措施將有效地限制此類風險和避免損失。
如果國內和全球經濟和市場狀況仍然不確定、持續或進一步惡化，我們可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大影響。影響我們客户的不利經濟狀況，包括税收增加、失業率上升、客户對經濟的信心下降、客户債務水平上升、客户信貸減少、利率上升以及與股市下跌相關的困難，都可能導致肉類產品購買量下降，導致我們產品購買量減少，這可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。不利的經濟和市場狀況也可能對我們的業務產生負面影響，因為它會對與我們有業務往來的各方造成負面影響，包括我們的客户、製造商和供應商等。
我們可能無法實現我們在新興市場投資的預期收益。
我們一直在採取措施，以利用新興市場對動物蛋白的全球需求上升的機會，包括通過擴大我們在這些市場的製造、銷售、營銷和分銷。未能繼續維持和擴大我們在新興市場的業務，也可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
新興市場中的一些國家可能特別容易受到當地、區域或全球經濟、政治或社會不穩定或危機時期的影響。例如，我們在某些新興市場的銷售因自然災害而長期中斷。此外，我們在某些新興市場的銷售額也低於預期，這是由於當地、地區和全球對這些國家的銀行和商業活動的限制。由於所有這些和其他原因，在新興市場的銷售存在重大風險。
修改外貿政策可能會損害我們的食用動物產品客户。
在我們的客户開展業務的地區和國家，管理對外貿易的法律、協議和政策的變化可能會對這些客户的業務產生負面影響，並對我們的運營結果產生不利影響。我們的許多客户，特別是美國的食用動物生產商，都受益於自由貿易協定，包括過去的北美自由貿易協定(NAFTA)。美國、加拿大和墨西哥達成協議，以美國-墨西哥-加拿大協定(USMCA)取代北美自由貿易協定。USMCA於2020年7月生效，它將對我們的客户產生什麼影響尚不清楚。一旦頒佈，就有關於生物製品知識產權或數據保護的承諾，這可能會在這三個國家造成不利的環境。這項新協議以及國際貿易協議或政策的任何其他變化都可能損害我們的客户，並因此對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。此外，為了應對影響外國進口的美國新關税，包括中國在內的一些外國政府已經或正在考慮對某些美國商品徵收關税。雖然這些和任何未來關税的範圍和持續時間仍不確定，但美國或外國政府對我們客户的產品、我們的產品或活性藥物成分或其其他成分徵收的關税可能會對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。
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我們的產品審批、研發、收購和許可工作可能無法生成新產品和產品生命週期開發。
我們未來的成功取決於我們現有的產品組合，包括我們獲得與其他產品結合使用我們的藥物產品的交叉許可的能力，批准將我們的產品與新品種一起使用的能力，批准對我們產品的新索賠，批准我們的產品在新市場上的銷售，以及我們的新產品流水線，包括我們可能通過合資企業開發的新產品以及我們能夠通過許可或收購獲得的產品。我們的大部分研發計劃專注於產品生命週期開發，即通過增加新品種或索賠、在新市場獲得批准或創造新的組合和重新配方來利用現有動物保健產品的研發計劃。我們投入大量精力、資金和其他資源，通過我們自己的專用資源和與第三方的合作，擴大我們的產品審批和研發。
我們可能無法準確地確定我們對現有產品組合或任何正在開發的產品組合的任何擴展產品批准何時或是否將獲得批准或推出，或者我們可能無法獲得擴展產品批准或開發、許可或以其他方式獲得候選產品或產品。此外，我們無法預測任何產品一旦推出，是否會在商業上取得成功，或者是否會實現與我們預期一致的銷售和收入。動物保健業受到地區和地方趨勢和法規的影響，因此，在我們的一些市場取得成功的產品在進入新市場時可能不會取得類似的成功。此外，我們研發的時間和成本可能會增加，我們的研發可能會變得更難預測。例如，適用於我們行業的法規的變化可能會使研究、測試和開發產品更加耗時和/或成本更高。
動物保健業的產品有時來自作為人類健康研究的一部分而發現或開發的分子和化合物。我們可能會與第三方達成合作或許可安排，為我們的業務目的提供化合物和其他技術。這類協議通常很複雜，需要時間來談判和執行。如果我們加入這些安排，我們可能無法在未來以可接受的條件或根本不能維持這些關係或建立新的關係。此外，我們參與的任何協作都可能不會成功，成功可能取決於我們的合作者的努力和行動，而這可能是我們無法控制的。如果我們無法獲得人類健康產生的分子和化合物來進行具有成本效益的研發，我們開發新產品的能力可能會受到限制。
第三方的實際或聲稱的知識產權可能會對我們的業務產生負面影響。
第三方可以起訴我們、我們的分銷商或許可人，或以其他方式提出索賠，指控侵犯或以其他方式侵犯第三方的專利、商標、商業外觀、版權、商業祕密、域名或其他知識產權。如果我們不能在這類訴訟中獲勝，我們可能會被要求：
| ● | 支付賠償金的； |
| ● | 獲得許可證，以便繼續製造或銷售受影響的產品，這些產品可能無法以商業上合理的條款獲得，或根本無法獲得；或 |
| ● | 停止與受影響產品有關的活動，包括任何商業活動，這可能包括召回受影響產品和/或在未來停止銷售。 |
即使我們成功地為知識產權索賠辯護，為知識產權索賠辯護的成本也可能是巨大的，並可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。我們還可能產生與賠償分銷商、許可方或其他第三方的義務相關的費用。此外，即使我們認為我們沒有侵犯有效現有的第三方專利，我們也可能選擇許可此類專利，這將導致相關的成本和義務。
動物保健藥品和疫苗企業的知識產權狀況往往涉及複雜的法律和事實問題，已頒發的專利並不保證我們有權實踐專利技術或開發、製造或商業化專利產品。我們不能確定競爭對手或其他第三方沒有或將不會獲得可能阻止我們製造、開發或營銷某些產品的知識產權，無論我們是否相信此類知識產權是有效的，以及
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可強制執行，否則我們相信我們將能夠開發出更成功的商業產品，這可能會損害我們的財務狀況和運營結果。
如果我們的知識產權受到挑戰或規避，競爭對手可能會利用我們的研發努力。我們還依賴於商業祕密，在某些情況下，這可能很難保護。
我們的長期成功在很大程度上取決於我們銷售具有技術競爭力的產品的能力。我們依賴並預計將繼續依賴知識產權的組合，包括專利、商標、商業外觀、版權、商業祕密和域名保護法，以及與我們的員工和其他人的保密和許可協議，以保護我們的知識產權和專有權利。如果我們不能獲得並保持足夠的知識產權保護，我們可能無法阻止第三方使用我們的專有技術或銷售與我們非常相似或相同的產品。我們目前正在處理的或未來的專利申請可能不會產生已頒發的專利，也可能不會及時獲得批准，甚至根本不會。同樣，我們尋求的任何期限延長都可能不會及時獲得批准，如果有的話。此外，我們已頒發的專利可能不包含足夠廣泛的權利要求，以保護我們免受具有類似技術或產品的第三方的傷害，或為我們提供任何競爭優勢，包括在特定產品領域的獨家經營權。我們的專利主張的範圍也可能因國家而異，因為每個國家都有自己的專利法。例如，一些國家只允許頒發一種新化合物本身的專利，其首次使用以及同一化合物的進一步使用方法可能不能申請專利。我們可能會受到第三方對我們知識產權的挑戰，包括關於有效性、可執行性、範圍和有效期限的索賠。有效性、可實施性, 專利的範圍和有效期可能非常不確定，往往涉及複雜的法律和事實問題和訴訟程序。我們執行專利的能力還取決於個別國家的法律和每個國家在執行知識產權方面的做法。此外，如果我們無法維持我們現有的許可協議或第三方根據其授予我們知識產權權利的其他協議，包括因為此類協議到期或終止，我們的財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。
美國和其他國家專利法的變化也可能削弱我們執行專利權的能力，或者使這種執行在財務上失去吸引力。任何此類變化都可能導致保護我們知識產權的成本增加，或限制我們在這些司法管轄區為我們的產品獲得和維護專利保護的能力。
此外，某些外國政府表示，在國家緊急情況下可能會授予專利的強制許可，這可能會減少或消除這些地區的銷售和利潤，並對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
同樣，在美國和其他國家，我們目前持有已頒發的商標註冊，並有商標申請待決，其中任何一項都可能成為政府或第三方反對的對象，這可能會阻止對其進行維護或發放，從而可能需要重新命名或重新標記產品。隨着我們產品的成熟，我們越來越依賴我們的商標將我們與競爭對手區分開來，因此，如果我們無法阻止第三方採用、註冊或使用侵犯、稀釋或以其他方式侵犯我們商標權的商標和商業外觀，我們的業務可能會受到重大不利影響。
我們的競爭地位也依賴於非專利商業祕密，在某些情況下，這可能很難保護。其他公司可能獨立開發實質上同等的專有信息和技術，或者可能以其他方式獲取我們的商業祕密，可能會泄露商業祕密，或者我們可能無法保護我們獲得非專利商業祕密的權利。
我們的許多疫苗產品和其他產品基於或納入專有信息，包括專有母種和專有或專利佐劑配方。我們積極尋求保護我們的專有信息，包括我們的商業祕密和專有技術，要求我們的員工、顧問、其他顧問和其他第三方在他們的僱傭、聘用或其他關係開始時簽署保密協議。儘管採取了這些努力和預防措施，但我們可能無法阻止第三方未經授權複製或以其他方式獲取和使用我們的商業祕密或其他知識產權，並且法律補救措施可能無法充分補償我們因此類未經授權使用而造成的損害。此外，其他公司可以獨立和合法地開發實質上類似或相同的產品，通過替代設計或工藝或其他方式規避我們的知識產權。
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即使我們採取措施防止盜用和侵犯我們的知識產權，也可能發生挪用和侵犯我們的知識產權的行為，特別是在外國，那裏的法律可能沒有像美國那樣充分保護我們的專有權利。在未來，我們可能會參與昂貴且耗時的專利訴訟和其他知識產權索賠，如果解決不利，可能會對我們的業務和財務狀況產生重大影響。未來，我們可能因為各種原因而無法強制執行與我們產品相關的知識產權，包括許可方限制和第三方施加的其他限制，這樣做的成本可能超過這樣做的價值，這可能會對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們必須遵守美國《反海外腐敗法》和其他反腐敗法律或貿易管制法律，以及管理我們業務的其他法律。如果我們不遵守這些法律，我們可能會受到民事或刑事處罰、其他補救措施和法律費用，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。.
我們的運營受到反腐敗法律的約束，包括適用於我們開展業務的國家/地區的《反海外腐敗法》和其他反腐敗法律。《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》和其他法律一般禁止我們、我們的員工和中介機構向政府官員或其他人行賄、被行賄或向其他人支付其他被禁止的款項，以獲得或保留業務或獲得一些其他商業利益。我們在許多可能違反《反海外腐敗法》的司法管轄區開展業務，我們參與與第三方的關係，這些第三方的行為可能使我們根據《反海外腐敗法》或當地反腐敗法承擔責任。此外，我們無法預測未來監管要求的性質、範圍或影響，我們的國際業務可能受到這些要求的約束，也無法預測現行法律可能被管理或解釋的方式。
我們還受制於管理我們國際業務的其他法律和法規，包括由美國商務部工業和安全局、美國財政部外國資產管制辦公室和各種非美國政府實體管理的法規，包括適用的出口管制法規、對國家和人員的經濟制裁、海關要求、貨幣兑換法規和轉讓定價法規(統稱為“貿易管制法”)。
不能保證我們將完全有效地確保我們遵守所有適用的反腐敗法律，包括《反腐敗法》或其他法律要求，包括貿易控制法。如果我們不遵守《反海外腐敗法》和其他反腐敗法律或貿易管制法律，我們可能會受到刑事和民事處罰、返還和其他制裁和補救措施，以及法律費用，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生不利影響。同樣，對美國或外國當局任何可能違反《反海外腐敗法》或《貿易管制法》的調查，也可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生不利影響
加強監管或減少政府對食用動物飼養、加工或消費的財政支持，可能會減少對我們動物保健品的需求。
動物保健行業的公司受到廣泛和日益嚴格的監管。如果牲畜生產商受到新法規或現有法規變化的不利影響，他們可能會減少畜羣規模或利潤下降，因此他們可能會減少使用我們的產品，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外，與使用我們的一種或多種產品直接或間接相關的不利規定可能會損害畜牧業生產者的市場地位。對畜牧業或我們的產品進行更嚴格的監管可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。此外，包括畜牧業生產者在內的許多工業生產者受益於政府補貼，如果減少或取消這種補貼，這些公司的利潤可能會下降，結果可能會減少他們對我們產品的使用。
我們渠道分銷商的庫存水平的增加或減少可能會導致我們收入的波動，而向我們的分銷商提供的付款條件的變化可能會影響我們的現金流。
除了直接向客户銷售我們的產品外，我們還向分銷商銷售，分銷商反過來將我們的產品銷售給第三方。我們分銷商的庫存水平可能會由於各種因素而增加或減少，這些因素包括最終客户需求、新客户合同、競爭的影響、政治和社會經濟環境、與最低庫存水平有關的合同義務、觀念的變化，包括對替代產品的看法
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這些不確定性因素包括：我們是否能夠以預期的條款與我們的分銷合同續簽；我們實施商業戰略的能力、監管限制、武裝衝突、意想不到的客户行為、我們針對不斷變化的市場動態和程序採取的主動措施以及非我們可控的環境因素，包括天氣條件或新冠肺炎等傳染病的爆發或非洲豬瘟等由農場動物傳播的疾病的爆發。這些增加和減少可能會導致我們季度和年度收入的變化。
此外，我們還制定了管理我們向客户提供的付款條款的政策。我們的經銷商不時出於各種原因要求我們向他們提供的付款期限政策例外，包括我們的經銷商之間的整合、最終客户購買模式的變化，以及我們的經銷商認為有必要保持一定的庫存水平以避免供應中斷。預期客户付款期限的延長可能會影響我們的現金流、流動性和運營結果。
我們揹負着鉅額債務以及利息支付要求，這可能會限制我們未來的業務，並削弱我們履行債務義務的能力。我們的未償債務施加的限制，包括我們2021年信貸安排中包含的限制，可能會限制我們運營業務和為未來的運營或資本融資的能力需要或從事其他商業活動。
截至2022年6月30日，我們在A項貸款(反映本金)項下有2.888億美元的未償債務，在我們的循環信貸安排(“2021年轉軌貸款”，連同A項貸款，即“2021年信貸安排”)項下有1.45億美元的未償借款，以及250萬美元的未償信用證。受我們2021年信貸安排的限制，我們可能會產生重大的額外債務。如果我們和我們的子公司承擔了重大的額外債務，我們面臨的相關風險可能會加劇。
我們的鉅額債務可能會產生重要的後果。例如，它可以：
| ● | 使我們更難履行我們的財務義務，包括與2021年信貸安排有關的義務； |
| ● | 要求我們將運營現金流的很大一部分用於支付我們債務項下到期的利息和本金，這將減少可用於其他業務目的的資金，包括資本支出和收購； |
| ● | 增加我們在普遍不利的經濟和工業條件下的脆弱性； |
| ● | 限制我們在計劃或應對業務和我們所在行業的變化方面的靈活性； |
| ● | 與我們的一些競爭對手相比，我們處於競爭劣勢，這些競爭對手的債務可能更少，更容易獲得資本資源；以及 |
| ● | 限制我們獲得營運資本和資本支出以及其他一般企業用途所需的額外融資的能力。 |
我們履行義務和減少總債務的能力取決於我們未來的經營業績以及經濟、金融、競爭和其他因素，其中許多因素是我們無法控制的。我們的業務可能無法產生足夠的現金流，未來的融資可能無法提供足夠的淨收益、履行這些義務或成功執行我們的業務戰略。
2021年信貸安排的條款包含某些條款，這些條款限制了我們和我們的子公司創建留置權、合併或合併、處置資產、產生債務和擔保、回購或贖回股本和債務、進行某些投資或收購、與關聯公司進行某些交易或改變我們的業務性質的能力。由於這些公約和限制，我們在經營業務方面將受到限制，我們可能無法籌集額外的債務或股權融資來有效競爭或利用新的商業機會。我們未來可能產生的任何債務的條款可能包括更具限制性的契約。我們將來可能無法在任何債務工具中遵守公約，如果我們不能做到這一點，我們可能無法從貸款人那裏獲得豁免和/或修改公約。
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我們可能無法產生足夠的現金來償還我們所有的債務，並可能被迫採取其他行動來履行我們債務下的義務，這可能不會成功。
我們定期償付債務或為債務進行再融資的能力取決於我們的財務狀況和經營業績，這受當前的經濟和競爭狀況以及某些我們無法控制的金融、商業、立法、監管和其他因素的影響，包括新冠肺炎疫情和俄羅斯與烏克蘭武裝衝突的影響，以及相關的經濟低迷對債務市場的影響。我們可能無法維持經營活動的現金流水平，使我們能夠支付債務的本金和利息。
如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的償債義務提供資金，我們可能面臨嚴重的流動性問題，並可能被迫減少或推遲投資和資本支出，或處置重大資產或業務，改變我們的股息政策，尋求額外的債務或股權資本，或重組或再融資我們的債務。我們可能無法以商業上合理的條款或根本無法實施任何此類替代措施，即使成功，這些替代行動也可能無法讓我們履行預定的償債義務。管理我們債務的工具可能會限制我們處置資產的能力，可能會限制我們使用這些處置所得的收益，也可能會限制我們籌集債務或股權資本的能力，以便在其他債務到期時用於償還這些債務。我們可能無法完成這些處置或獲得足以在到期時履行任何償債義務的收益。
此外，我們還通過子公司開展業務。因此，償還我們的債務將取決於我們的子公司，包括我們的國際子公司產生的現金流，以及他們通過股息、債務償還或其他方式向我們提供這些現金的能力。我們的子公司可能沒有任何義務為我們的債務支付到期金額或為此目的提供資金。我們的子公司可能無法或不被允許進行分配，以使我們能夠就我們的債務進行付款。每家子公司都是不同的法人實體，在某些情況下，法律、税收和合同限制可能會限制我們從子公司獲得現金的能力，或者可能會使我們從子公司轉移的任何現金承擔鉅額税收責任。如果我們沒有從子公司獲得分配，我們可能無法為我們的債務支付所需的本金和利息。
我們無法產生足夠的現金流來償還我們的債務，或以商業合理的條款或根本不能為我們的債務進行再融資，可能會對我們的經營業績、財務狀況和流動性以及我們履行債務義務或支付普通股股息的能力產生重大不利影響。
我們受制於管制條款的變更。
我們是某些合同安排的一方，這些合同安排受控制條款的改變的約束。在此情況下，“控制權變更”一般包括(A)除Jack C.Bendheim先生及其家族及聯營公司(目前持有我們所有類別已發行普通股合計投票權約90.9%的持有人)以外的任何人士或團體，成為本公司股份總投票權超過50%的實益擁有人，及(B)任何十二個月內董事會多數成員在任何十二個月期間的變動未獲本德海姆先生及/或其家族及聯營公司或在本海姆先生及/或其家族及聯營公司或該期間開始時在任的大多數董事批准。
Bendheim先生及其家人和關聯公司可能選擇出售他們在我們的部分或全部股權，和/或可能停止行使他們目前對我們董事會成員的任免的控制權。任何此類變更都可能觸發“控制權變更”事件，可能導致我們被迫償還2021年信貸安排，或導致我們作為一方的一份重要合同終止。如果發生任何此類事件，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。此外，我們可能沒有足夠的資金來支付任何此類債務的償還後，任何這樣的“控制權的變化”。
我們依賴先進的信息技術和基礎設施。
我們依賴各種信息系統來管理我們的運營，我們越來越依賴第三方和應用程序來運行和支持我們的信息技術系統。這些第三方包括大型老牌供應商以及小型私營公司。如果這些供應商未能為我們的業務提供充分的服務，或者這些供應商的控制權發生變化或破產，可能會對我們的業務產生不利影響，進而可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
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我們可能被要求減記商譽或可識別的無形資產。
根據美國公認會計原則(“GAAP”)，如果我們確定商譽或可識別的無形資產減值，我們將被要求減記這些資產並記錄非現金減值費用。截至2022年6月30日，我們的商譽為5,320萬美元，可識別無形資產(減去累計攤銷)為6,390萬美元。可識別的無形資產主要包括已開發的技術權利和專利、客户關係、分銷協議以及商號和商標。
確定是否存在減值以及潛在減值的金額涉及基於需要重大管理層判斷的估計和假設的定量數據和定性標準。未來的事件或新信息可能會在短時間內改變管理層對商譽或無形資產的估值。如果管理層的結論發生變化，在我們的綜合經營報表中記錄的減值費用的時間和金額以及在我們的綜合資產負債表中記錄的減記可能會發生變化。商譽或可識別無形資產的任何減值都可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們可能無法充分保護客户的隱私，或者我們可能無法遵守隱私法。
客户、員工和公司數據的保護至關重要，圍繞信息安全、存儲、使用、處理、披露和隱私的監管環境要求苛刻，經常實施新的和不斷變化的要求。此外，我們的客户希望我們能夠充分保護他們的個人信息。客户、員工或公司數據的任何實際或感知的重大故障、入侵、中斷、網絡攻擊或損壞，或者我們未能遵守聯邦、州、當地和外國隱私法，都可能損害我們的聲譽，並導致銷售損失、罰款和訴訟。儘管我們做出了相當大的努力和技術來保護我們的計算機網絡，但安全可能會受到損害，機密信息可能會被挪用，或者可能會發生系統中斷。任何實際或預期的信息訪問、披露或其他丟失，或客户、員工或公司數據的任何重大崩潰、入侵、中斷、網絡攻擊或損壞，或者我們未能遵守聯邦、州、當地和外國隱私法或與客户、供應商、支付處理商和其他第三方的合同義務，都可能導致法律索賠或訴訟、根據保護個人信息隱私的法律或合同承擔責任、監管處罰、我們的運營中斷和我們的聲譽受損，所有這些都可能對我們的業務、收入和競爭地位產生實質性的不利影響。
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我們可能會受到信息技術系統故障、網絡中斷和數據安全漏洞的影響。
我們越來越依賴信息技術系統和基礎設施來進行關鍵業務和一般業務運營，包括在我們的日常運營中使用信息技術系統來處理、傳輸和存儲電子信息，包括客户、員工和公司數據。新冠肺炎疫情以及相關的隔離措施、就地避難所和“社會距離”要求、旅行限制以及其他類似的政府命令，已導致我們相當一部分員工遠程工作，並增加了我們對工具的依賴，這些工具有助於員工在家工作並遠程訪問我們的信息技術系統。因此，我們的信息技術系統、我們的工業機器、我們製造設施中使用的軟件、設備或機器中嵌入的固件或軟件的任何中斷，包括網絡事件，都可能對我們的業務產生重大不利影響。這些工具的更多使用也可能使我們的信息技術系統更容易受到數據安全和網絡安全攻擊的破壞。我們的計算機系統的規模和複雜性使它們可能容易受到故障、惡意入侵和隨機攻擊。我們還將某些信息存儲在第三方。我們的信息系統和我們的第三方供應商的信息系統受到計算機病毒或其他惡意代碼、未經授權的訪問嘗試以及網絡、網絡釣魚或勒索軟件攻擊的攻擊，還容易受到不斷髮展的網絡安全風險和外部危險的日益增長的威脅。破壞、降級, 或通過有意或意外的方式操縱這些系統和基礎設施可能會影響關鍵業務流程。對公司系統和基礎設施的網絡攻擊可能導致機密信息泄露、關鍵數據被修改和/或關鍵操作失敗。同樣，不適當或無意的員工行為，包括員工和其他有權訪問我們系統的人違反數據隱私，可能會帶來敏感數據可能暴露給未經授權的人或公眾的風險。任何此類入侵都可能危及我們的網絡，其中存儲的信息可能被訪問、公開披露、丟失或被竊取。此類攻擊可能導致我們的知識產權和其他機密信息丟失或被盜，擾亂我們的運營，以及其他負面後果，如安全措施或補救成本的增加，以及轉移管理層的注意力。儘管到目前為止，對公司運營和財務狀況的總體影響還不是很大，但公司一直是此類事件的目標，並預計隨着網絡攻擊變得更加複雜和頻繁，以及此類攻擊所使用的技術迅速變化，這些事件將繼續發生。本公司監測其數據、信息技術和人員對公司系統的使用，以降低這些風險，並繼續持續監測任何當前或潛在的威脅。
如果我們的任何運營技術、軟件或硬件或其他控制系統受到損害、出現故障或存在其他重大缺陷，可能會擾亂我們的業務，要求我們招致大量額外費用，或導致潛在的責任或聲譽損害。雖然我們在保護數據和信息技術方面進行了投資，但不能保證我們的努力將防止此類故障、網絡安全攻擊或系統漏洞，這些故障、網絡安全攻擊或漏洞可能導致聲譽受損、業務中斷以及法律和監管成本；可能導致第三方索賠；可能導致損害或挪用我們的知識產權、商業機密和敏感信息；以及可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。
與我們A類普通股所有權相關的風險
我們的多重階層結構和我們的投票權集中在我們的某些股東身上，將限制您影響公司事務的能力，並且我們的某些股東與我們或其他投資者之間的利益衝突可能會在未來產生。.
截至2022年8月19日，BFI Co.，LLC(“BFI”)實益擁有59,480股A類普通股和20,166,034股B類普通股，合計約佔我們所有類別已發行普通股總投票權的90.9%。截至2022年8月19日，我們的其他股東共同擁有的權益約佔我們所有類別已發行普通股總投票權的9.1%。由於我們的多重股權結構和BFI的投票權集中，BFI將繼續能夠控制提交給我們股東批准的所有事項，只要BFI持有的普通股佔我們所有類別的已發行普通股的總投票權的50%以上。因此，BFI將對管理層和事務產生重大影響，並在可預見的未來控制所有需要股東批准的事項的批准，包括董事選舉和重大公司交易，如合併或以其他方式出售公司或其資產。
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目錄表
我們被歸類為“受控公司”，因此，我們有資格並打算依賴於某些公司治理要求的豁免。你將不會得到與受此類要求約束的公司的股東相同的保護.
BFI控制着我們所有類別的已發行普通股的大部分總投票權。這樣一來，我們就是納斯達克公司治理標準意義上的“受控公司”。根據納斯達克規則，個人、集團或另一家公司持有超過50%投票權的公司是“受控公司”，可以選擇不遵守某些公司治理要求，包括：
| ● | 要求董事會多數成員由獨立董事組成； |
| ● | 要求我們有一個提名和公司治理委員會，並且該委員會完全由獨立董事組成； |
| ● | 要求我們有一個薪酬委員會，並且該委員會完全由獨立董事組成；以及 |
| ● | 對提名委員會、公司治理委員會和薪酬委員會進行年度業績評估的要求。 |
我們利用並打算繼續利用這些豁免。因此，儘管我們目前擁有大多數獨立董事：
| ● | 未來我們可能不會有大多數的獨立董事； |
| ● | 我們將不會有一個提名和公司治理委員會； |
| ● | 我們的薪酬委員會不會完全由獨立董事組成；以及 |
| ● | 我們不會被要求對薪酬委員會進行年度績效評估。 |
因此，你們將不會得到像受納斯達克公司治理要求所有約束的公司股東那樣的保護。
無論我們的經營業績如何，我們的股價可能會波動，也可能會下跌。
我們A類普通股的市場價格可能會因許多我們無法控制的因素而大幅波動，包括“-與我們業務有關的風險因素”和以下所述的因素：
| ● | 跟蹤我們A類普通股的任何證券分析師的財務估計變化，我們未能滿足這些估計，或這些分析師未能啟動或維持我們A類普通股的覆蓋範圍； |
| ● | 跟蹤我們A類普通股的任何證券分析師下調評級； |
| ● | 高級管理人員、董事和大股東未來出售我們的A類普通股； |
| ● | 我們行業或整個經濟的市場狀況或趨勢，特別是在動物保健業； |
| ● | 投資者對我們前景的看法； |
| ● | 我們或我們的競爭對手宣佈重大合同、收購、合資企業或資本承諾；以及 |
| ● | 關鍵人員的變動。 |
此外，股市經歷了極端的價格和成交量波動，已經並將繼續影響許多公司股權證券的市場價格。最近的新冠肺炎疫情導致美國和全球股市和金融市場大幅波動。過去，在市場波動期間，股東會提起證券集體訴訟。如果我們捲入證券訴訟，我們可能會產生鉅額成本，我們的資源和管理層的注意力可能會從我們的業務上轉移。
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目錄表
我們的大股東有能力控制重大的公司活動，我們的大股東的利益可能與您的不一致。
截至2022年8月19日，我們所有類別的已發行普通股的總投票權約90.9%由BFI持有。作為其所有權的結果，只要它持有我們所有類別的已發行普通股的多數投票權，BFI將有能力控制提交給股東投票的事項的結果，並通過我們的董事會控制與我們的業務方向和政策有關的決策。BFI直接或間接控制的事項包括：
| ● | 我們董事會的選舉和我們官員的任免； |
| ● | 合併和其他企業合併交易，包括將導致我們的股東獲得溢價的擬議交易； |
| ● | 其他收購或處置業務或資產； |
| ● | 發生債務和發行股權證券； |
| ● | 回購股票和支付股息；以及 |
| ● | 根據我們的股權激勵計劃向管理層發行股票。 |
即使BFI對我們股票的所有權低於我們所有類別已發行普通股的多數投票權，它也可能繼續影響或有效控制我們的決策。
未來我們A類普通股的出售，或者公開市場對這些出售可能發生的看法，可能會壓低我們的股價。
在公開市場上大量出售我們的A類普通股，或認為這些出售可能發生，可能會對我們A類普通股的價格產生不利影響，並可能削弱我們通過出售額外股票籌集資金的能力。此外，在將B類普通股轉換為A類普通股的某些限制下，我們所有B類普通股的流通股都可以轉換為A類普通股，並由現有股東在公開市場上出售。截至2022年8月19日，我們有20,337,574股A類普通股和20,166,034股B類普通股已發行。
BFI持有我們所有已發行的B類普通股，根據我們與這些證券持有人之間的協議條款，BFI有權要求我們根據證券法登記其股票的出售。未來，我們還可能發行與投資或收購相關的證券。我們因投資或收購而發行的A類普通股的數量可能構成我們當時已發行的A類普通股的重要部分。
我們的章程文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會阻止或推遲您可能認為對我們有利的收購嘗試。
我們的公司註冊證書和章程包含的條款可能會使收購本公司變得更加困難，而不是經過我們董事會的批准。這些規定包括：
| ● | 授權發行未指定的優先股，其條款可以確定，其股票可以在不經股東批准的情況下發行，其中可能包括超級投票權、特別批准、股息或其他高於A類普通股持有人權利的權利或優先事項； |
| ● | 在BFI及其附屬公司停止持有我們所有類別的已發行普通股至少50%的聯合投票權後的任何時候，在沒有董事會明確事先同意的情況下，禁止股東以書面同意的方式採取行動； |
| ● | 規定董事會有明確授權制定、更改或廢除我們修訂和重述的章程； |
| ● | 為提名我們的董事會成員或提出股東可以在股東大會上採取行動的事項規定事先通知的要求；以及 |
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| ● | 設立分類董事會，董事會將分為三個級別，每個級別交錯三年任期，防止股東在年度會議上選舉一個全新的董事會；在BFI及其關聯公司停止持有所有類別的已發行普通股至少50%的合併投票權後的任何時間，要求股東批准至少四分之三的所有類別已發行普通股的合併投票權，供股東修訂和重述的章程或修訂和重述的公司註冊證書。 |
這些反收購條款和特拉華州法律下的其他條款可能會阻止、推遲或阻止涉及公司控制權變更的交易，即使這樣做會使我們的股東受益。這些規定還可能阻止委託書競爭，使您和其他股東更難選舉您選擇的董事，並導致我們採取您希望採取的其他公司行動。
我們的公司註冊證書指定特拉華州衡平法院為我們股東可能發起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇，這可能限制我們的股東在與我們或我們的董事、高管或員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。.
吾等的公司註冊證書規定，除有限的例外情況外，特拉華州衡平法院將是以下事宜的唯一及獨家審裁處：(I)代表吾等提起的任何衍生訴訟或法律程序；(Ii)任何聲稱違反吾等任何董事、高級管理人員或其他僱員對吾等或吾等股東的受託責任的訴訟；(Iii)根據特拉華州一般公司法、吾等公司註冊證書或吾等附例的任何條文向吾等提出索賠的任何訴訟；或(Iv)任何其他聲稱針對吾等提出受內部事務原則管轄的索賠的訴訟。任何購買或以其他方式取得本公司股本股份權益的人士或實體，應被視為已知悉並同意本公司上述公司註冊證書的規定。這種法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高級管理人員和員工的此類訴訟。或者，如果法院發現我們重述的公司註冊證書中的這些條款不適用於一種或多種指定類型的訴訟或法律程序，或無法對其執行，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類問題相關的額外費用，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們公司註冊證書的條款可能會阻止我們從某些我們本來有權追求的商業機會中獲益。
我們的公司註冊證書規定，BFI及其關聯公司不需要向我們提供他們知道的企業機會，因此可以向包括BFI關聯公司在內的其他公司提供此類機會。如果BFI獲得了我們本來可能從中受益的商業機會，但選擇不向我們提供此類機會，我們重述的公司註冊證書中的這些條款可能會阻止我們進行原本符合我們股東最佳利益的交易或關係。
我們未來可能不會支付現金股息，因此，除非您能夠以高於初始投資的價格出售您的A類普通股，否則您可能不會獲得任何投資回報。
自2014年9月以來，我們已經為我們的A類和B類普通股支付了季度股息，我們的董事會已經宣佈，我們的A類普通股和B類普通股的現金股息為每股0.12美元，將於2022年9月28日支付。未來是否支付股息將由我們的董事會酌情決定，並將取決於運營結果、財務狀況、合同限制以及我們從子公司獲得資金以履行我們義務的能力。我們的2021年信貸安排允許我們在一定的年度限制下，從可用現金中向股東支付分配，只要2021年信貸安排下的違約或違約事件不會發生，並且在宣佈此類分配時仍在繼續。您的投資收益的實現將取決於我們A類普通股的價格升值。
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目錄表
一般風險因素
我們在每個市場都面臨着來自許多大小公司的競爭，其中一些公司擁有比我們更多的財務、研發、生產和其他資源。
我們的許多產品都面臨着來自替代產品或替代產品的競爭。我們從事競爭激烈的行業，在我們所有的主要產品方面，都面臨着來自大量全球和地區競爭對手的競爭。我們相信，我們的許多競爭對手都在我們的產品所服務的領域和我們正在開發產品的領域進行研發活動。一些競爭對手擁有比我們更多的資金、研發、生產和其他資源。我們的一些主要競爭對手包括勃林格英格爾海姆國際有限公司、Ceva SantéAnimale、Elanco Animal Health Inc.、HuvePharma Inc.、默克公司(Merck Animal Health和MSD Animal Health)、東南礦業公司和Zoetis。只要這些公司或新進入者以更低的價格提供類似的動物健康、礦物質營養或高性能產品，我們的業務可能會受到不利影響。新進入者可能會大幅減少我們的市場份額，或者讓我們的產品過時。此外，我們的許多競爭對手與主要分銷商有關係，由於他們的規模，他們有能力提供有吸引力的定價優惠，這可能會對我們與這些分銷商的關係產生負面影響或阻礙。
在某些國家，由於我們的規模和產品組合，我們可能無法像我們的競爭對手那樣充分利用競爭和定價方面的變化。近年來，有新的仿製藥產品被引入畜牧業，特別是在美國。
動物保健市場已經並可能繼續出現整合，這可能會增強我們的競爭對手的實力。預計我們的競爭對手將繼續改進其產品的配方和性能，並推出具有競爭力的價格和性能特點的新產品。我們不能保證我們會有足夠的資源來維持我們目前的競爭地位或市場份額。我們還面臨着競爭壓力，其中包括更有利的安全和功效產品概況、有限的需求增長或大量額外的競爭產品被引入特定市場、競爭對手降價、競爭對手利用其規模經濟的能力以及競爭對手以比我們更低的成本生產或採購動物保健品的能力。如果我們的任何競爭對手在任何關鍵競爭因素方面更成功，或者我們被迫降低或無法提高我們任何產品的價格以保持競爭力，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。
未能遵守設計、實施和維護有效內部控制的要求，可能會對我們的業務和股票價格產生重大不利影響。
作為一家上市公司，我們對加強財務報告和內部控制有重大要求。設計和實施有效的內部控制的過程是一項持續的努力，需要我們預測和應對我們業務以及經濟和監管環境的變化，並花費大量資源來維持一個足以滿足我們作為上市公司的報告義務的內部控制系統。如果我們不能建立或維持適當的內部財務報告控制程序，可能會導致我們不能及時履行我們的報告義務，導致我們的綜合財務報表出現重大錯報，並損害我們的經營業績。此外，根據第404條，我們必須提交一份由管理層提交的報告，其中包括我們對財務報告的內部控制的有效性。這項評估包括披露我們管理層在財務報告內部控制方面發現的任何重大弱點，以及一份聲明，即我們的審計師已就我們內部控制的有效性發布了一份證明報告。測試和維護內部控制可能會將我們管理層的注意力從對我們業務重要的其他事務上轉移開。我們可能無法持續地得出結論，即我們根據第404條對財務報告進行了有效的內部控制，或者我們的獨立註冊會計師事務所可能不會發布無保留意見。我們在前幾年的財務報告內部控制方面存在重大缺陷，包括截至2020年6月30日的年度發現的三個重大缺陷。雖然我們已經彌補了前幾年發現的這些重大弱點, 我們不能保證我們不會在未來發現重大弱點。如果我們的內部控制存在缺陷或重大弱點，我們可能無法及時和準確地報告財務信息，這可能導致我們的年度或中期財務報表出現重大錯報，無法及時預防或發現，這可能導致投資者對我們的財務報告失去信心，對我們普通股的交易價格產生負面影響，並可能導致
50
目錄表
根據管理我們債務的協議違約。如果我們無法得出結論認為我們對財務報告進行了有效的內部控制，或者我們的獨立註冊會計師事務所無法向我們提供無保留意見，投資者可能會對我們報告的財務信息失去信心，這可能會對我們的股票交易價格產生實質性的不利影響。
作為一家上市公司，我們受到財務和其他報告以及公司治理要求的約束，這些要求可能難以滿足，並可能轉移管理層對我們業務的注意力。
作為一家上市公司，根據交易法，我們必須向美國證券交易委員會提交年度和季度報告以及其他信息。我們被要求確保有能力及時編制符合美國證券交易委員會報告要求的合併財務報表。我們還須遵守其他報告和公司治理要求，包括適用的證券交易所上市標準以及薩班斯-奧克斯利法案、多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法及其頒佈的法規的某些條款，這些規定對我們施加了重大的合規義務。
作為一家上市公司，我們需要投入大量的資源和管理時間，並關注這些要求，這些要求會導致我們產生巨大的成本，並可能給我們的系統和資源帶來壓力。因此，我們管理層的注意力可能會被轉移到其他業務上。遵守這些要求對我們的法律、會計和財務人員以及我們的會計、財務和信息系統提出了很大的要求，並增加了我們的法律和會計合規成本以及我們的補償費用，因為我們已經或可能需要僱用更多具有必要技術知識的會計、税務、財務和法律人員。
我們可能無法通過收購進行擴張，也無法成功整合被收購企業的產品、服務和人員。
我們可能會不時地進行選擇性收購，以擴大我們的產品和服務範圍，並擴大我們的業務地域範圍。然而，我們可能無法確定合適的收購目標，收購競爭可能會使我們難以以可接受的條件完成收購。我們可能無法找到任何符合我們要求或以可接受的條款向我們提供的補充產品，或者我們可能沒有足夠的資本資源來完成擬議的收購。此外，假設我們找到了合適的產品或合作伙伴，那麼有效地達成這些安排的過程就會帶來風險，即我們的管理層可能會把注意力從其他業務上轉移開。此外，如果我們成功地以可接受的條款確定並完成了適當的收購，我們可能無法在與我們當前業務實踐一致的基礎上成功整合任何被收購業務的產品、服務和人員。特別是，我們可能面臨比預期更大的成本、完成和整合收購所涉及的時間和精力，以及我們正在進行的業務的潛在中斷。此外，我們實現的協同效應可能比設想的要少。如果我們成立了合資企業，或者沒有獲得被收購企業的全部所有權或控股權，我們管理被收購企業的能力也可能受到限制。此外，通過收購實現的持續增長可能會給我們現有的管理和運營資源帶來巨大壓力。因此，我們可能需要招聘更多人員，特別是高級管理層以下的人員，而我們可能無法招聘到合格的管理人員和其他關鍵人員來管理我們的增長。更有甚者, 某些交易可能會對收益產生不利影響，因為我們會產生與交易相關的開發和其他費用，我們可能會產生債務來完成這些交易。債務工具可能包含合同承諾和契諾，可能對我們的現金流和我們經營業務的能力、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們可能無法成功實施我們的業務戰略或實現預期的毛利率改善。
我們正在並可能繼續推行管理層認為對我們的長期成功至關重要的戰略計劃，包括但不限於增加在新興市場的銷售，通過新產品開發和增值產品生命週期開發來實現收入增長基礎；通過提高製造效率和其他計劃來提高運營效率；以及擴大我們的互補產品和服務。執行這些類型的倡議涉及重大風險，包括重大的商業、經濟和競爭不確定性，其中許多不在我們的控制範圍之內。因此，我們無法預測我們是否會成功地實施這些戰略倡議。這些舉措可能需要幾年時間才能實現預期的好處，如果真的實現了任何好處的話。我們可能無法實現預期的毛利率改善
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目錄表
關於我們的產品或技術。此外，我們的業務戰略可能會不時發生變化，這可能會推遲我們實施我們認為對業務重要的計劃的能力。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
下表列出了我們的材料特性：
擁有/ |
| 大約平方。 | ||||||
業務細分市場 |
| 位置 |
| 租賃 |
| 素材 |
| 目的 |
動物健康 |
| 阿根廷布宜諾斯艾利斯 |
| 擁有 |
| 43,000 |
| 製造和管理 |
動物健康 |
| 巴西布拉甘卡·保利斯塔； |
| 擁有 |
| 50,000 |
| 製造和管理 |
動物健康 |
| 瓜魯霍斯，巴西 |
| 擁有 |
| 1,294,000 |
| 製造、銷售、預混、研究和管理 |
動物健康 | 赫利奧波利斯，巴西 | 擁有 | 15,000 | 製造和管理 | ||||
動物健康 | 斯萊戈，愛爾蘭 | 擁有 | 45,000 | 製造業 | ||||
動物健康 |
| 貝特·謝梅什，以色列 |
| 擁有/土地租約 |
| 79,000 |
| 製造和研究 |
動物健康 |
| 2、尼奧特·霍瓦夫(以色列) |
| 擁有/土地租約 |
| 140,000 |
| 製造和研究 |
動物健康 |
| 2、佩塔赫·蒂克瓦(以色列) |
| 擁有 |
| 60,000 |
| 製造業 |
動物健康 |
| 佛羅裏達州薩拉索塔 |
| 租賃 |
| 93,000 |
| 製造、銷售、研究和管理 |
動物健康 |
| 奇利科特，伊利諾伊州 |
| 擁有 |
| 19,000 |
| 製造業 |
動物健康 |
| 明尼蘇達州聖保羅 |
| 租賃 |
| 5,000 |
| 研究 |
動物健康 |
| 內布拉斯加州奧馬哈 |
| 擁有 |
| 43,000 |
| 製造、銷售和研究 |
動物健康 |
| 科瓦利斯，俄勒岡州 |
| 擁有 |
| 5,000 |
| 研究 |
動物健康 |
| 賓夕法尼亞州州立大學 |
| 擁有 |
| 13,000 |
| 研究 |
動物健康與礦物質營養 |
| 伊利諾伊州昆西 |
| 擁有 |
| 306,000 |
| 製造、銷售、研究和管理 |
礦物質營養 |
| 內布拉斯加州奧馬哈 |
| 擁有 |
| 84,000 |
| 製造業 |
高性能產品 |
| 加利福尼亞州聖達菲温泉 |
| 擁有 |
| 108,000 |
| 製造業 |
公司 |
| 蒂內克，新澤西州 |
| 租賃 |
| 50,000 |
| 公司和行政部門 |
項目3.法律訴訟
我們不時會受到正常業務過程中出現的索賠和訴訟的影響。這些索賠和訴訟可能包括違反美國和外國競爭法、勞動法、消費者保護法、數據保護法和環境法律法規的指控，以及與產品責任、知識產權、證券、違約和侵權有關的索賠或訴訟。我們在多個司法管轄區開展業務，因此，一個司法管轄區的索賠可能會導致其他司法管轄區的索賠或監管處罰。
我們認為，現有索賠和訴訟的最終解決方案不會對我們的財務狀況、經營業績、流動資金或資本資源產生重大不利影響。然而，在針對我們的任何索賠或訴訟中，一個或多個不利結果可能會在解決這些問題的期間產生實質性的不利影響。在……裏面
52
目錄表
此外，無論其優點或最終結果如何，這類問題代價高昂，轉移了管理層的注意力，即使解決方案對我們有利，也可能對我們的聲譽產生實質性的不利影響。
有關我們的法律程序的進一步信息，請參閲第二部分中的“合併財務報表附註 - 承付款和或有事項”。本年度報告的表格10-K中的第8項，通過引用將其併入本文。關於與法律程序有關的某些風險的額外討論，見上文“風險因素”。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
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目錄表
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
普通股市場信息
我們的A類普通股在納斯達克上交易，交易代碼為“PAHC”。我們的B類普通股不在任何證券交易所上市或交易。截至2022年6月30日，已發行的A類普通股有20,337,574股。
在截至2022年6月30日的財年中，我們沒有出售任何未註冊的證券，也沒有購買任何股權證券。
紀錄持有人
截至2022年8月19日，我們A類普通股的流通股有20,337,574股，由一個登記在冊的股東持有，不包括以代名人或街道名稱登記的股份的實益所有者。截至2022年8月19日，我們有20,166,034股B類普通股流通股，由一名登記在冊的股東持有。根據持有者的選擇，每股B類普通股可隨時轉換為一股A類普通股。關於我們普通股的5%受益所有者的信息通過引用納入了我們2022年委託書標題下的討論某些實益所有人和管理層的擔保所有權.
股利政策
我們打算從合法可用於此目的的資產中向A類和B類普通股的持有者定期支付季度股息。任何未來派發股息的決定均須經本公司董事會審核及批准，並將視乎本公司的經營結果、財務狀況、資本要求、本公司從附屬公司取得資金的能力及董事會認為相關的其他因素而定。此外，我們目前和未來任何管理債務的協議的條款可能會限制我們支付股息或進行其他分配的能力。
股票表現圖表
這份業績圖表不是“徵集材料”，也不被視為向美國證券交易委員會“備案”，也不會通過引用將其納入公司根據1933年證券法(經修訂)或交易法提交的任何文件中。
下圖顯示了我們A類普通股、標準普爾500指數、納斯達克綜合指數、羅素2000指數和標準普爾製藥指數從2017年6月30日到2022年6月30日的累計股東回報比較。該圖假設在2017年6月30日收盤時投資於我們的A類普通股和上述每個指數的資金為100美元，並假設股息(如果有的話)進行了再投資。這隻股票
54
目錄表
圖中所示的價格表現並不一定預示着未來的股價表現，我們也不會對未來的股東回報做出任何預測。
.
.
第六項。(保留)
不適用
第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
引言
我們的管理層對財務狀況和經營結果(“MD&A”)的討論和分析是為了幫助讀者瞭解我們的業績，這些業績反映在我們的經營結果、我們的財務狀況和我們的現金流中。以下討論概述了影響我們綜合經營業績、財務狀況、流動資金和現金流的重要因素。本MD&A應與我們的合併財務報表及其相關注釋一起閲讀，這些報表包括在題為“財務報表和補充數據”的章節中。由於“風險因素”和“前瞻性陳述和風險因素摘要”中討論的各種因素，我們未來的結果可能與我們的歷史表現大不相同。
我們的業務概述
菲布羅動物保健公司是一家全球領先的多元化動物保健和礦物質營養公司。我們開發、製造和銷售廣泛的食品和伴侶動物產品，包括家禽、豬、牛肉和奶牛、水產養殖和狗。我們的產品有助於預防、控制和治療疾病，並支持營養
55
目錄表
以幫助改善動物的健康和福祉。除了動物保健和礦物質營養產品外，我們還生產和銷售用於個人護理、工業化學和化學催化劑行業的特定成分。我們在80多個國家和地區向大約3790個客户銷售大約780個產品系列。
影響我們業績的因素
俄羅斯和烏克蘭之間的武裝衝突
為了應對2022年2月開始的俄羅斯和烏克蘭之間的武裝衝突，我們和我們的員工以貨幣捐贈、免費產品和人道主義服務的形式向烏克蘭提供支持。我們對俄羅斯市場的有限意圖是繼續提供藥品和疫苗以及相關的監管和技術支持，以幫助現有客户在其農場生產食用動物時應對疾病挑戰。我們在俄羅斯沒有生產或直接分銷業務，也沒有計劃投資。
自衝突開始以來，美國和其他北大西洋公約組織成員國以及非成員國宣佈了對俄羅斯的有針對性的經濟制裁，包括某些俄羅斯公民和企業。衝突的持續可能引發額外的經濟和其他制裁，以及更廣泛的軍事衝突。由於衝突的不穩定性質，任何由此產生的禁令、制裁、抵制或更廣泛的軍事衝突對我們業務的潛在影響目前尚不確定。潛在影響可能包括供應鏈和物流中斷、將俄羅斯金融機構排除在全球銀行體系之外對宏觀經濟的影響、匯率和利率的波動、原材料和能源的通脹壓力以及網絡安全威脅加劇。我們對俄羅斯和烏克蘭的年銷售額約佔合併淨銷售額的1%。
我們不知道衝突是否會升級並導致更廣泛的經濟和安全擔憂，從而可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
新冠肺炎大流行的影響
由於新冠肺炎大流行，全球食品和動物生產行業在國際市場上經歷了需求中斷、生產影響、價格波動和貨幣波動。圍繞新冠肺炎疫情的局勢仍不穩定。我們無法預測新冠肺炎對我們製造和/或銷售產品所在經濟體的未來影響。我們繼續評估新冠肺炎對我們業務、綜合經營結果、財務狀況和流動性的影響的性質和程度。有關新冠肺炎對我們業務的其他考慮和風險，請參閲第1A項。“風險因素。”
行業增長
我們相信，全球人口增長、全球中產階級的增長以及由於耕地和水資源供應的限制所需的生產率提高，已經並將繼續支持動物保健業的增長。
監管的發展
我們的業務在很大程度上依賴於健康和不斷增長的畜牧業。一些公眾認為，食用使用我們某些產品的動物來源的食品對人類健康構成風險，包括我們的某些MFA產品。特別是，在美國和其他國家，人們越來越關注醫學上重要的抗菌藥的使用。根據FDA的定義，醫學上重要的抗菌素(MIA)包括在動物和人類健康中開出的類別，並列在FDA-CVM工業指南(GFI)152的附錄中。我們的產品含有維吉尼亞黴素、土黴素或新黴素，被FDA歸類為醫學上重要的抗菌藥。除美國外，世界衞生組織(世衞組織)、歐盟、澳大利亞和加拿大也公佈了獸醫中使用的抗菌劑的評級名單，其中包括我們的某些產品。
將我們的產品歸類為MIA或類似的清單可能會導致對使用我們產品的動物來源的食品的需求和生產的下降，進而導致對我們產品的需求下降。由於消費者對營養和健康相關問題、動物權利和其他問題的看法不斷變化，畜牧業生產者可能會經歷對其產品的需求減少或聲譽損害。對畜牧業的任何聲譽損害也可能延伸到相關行業的公司，包括我們。此外，利益集團的競選活動，
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目錄表
活動人士和其他人對在動物中使用我們的產品相關的感知風險，包括畜牧業生產者及其客户基於在畜牧業生產中不使用某些藥物產品的立場聲明，無論是否有科學支持，都可能影響公眾認知，減少我們產品的使用。消費者對我們在動物身上使用一種或多種產品的負面看法可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
2016年4月，FDA開始採取初步步驟，通過稱為聽證機會通知(Nooh)的監管程序，撤回對Caradox(我們Mecadox產品中的活性成分)的批准，原因是擔心該產品的某些殘留可能會在動物組織中持續的時間比之前確定的更長。在接下來的幾年裏，菲布羅繼續以協作和透明的方式持續迴應FDA的獸醫中心(CVM)的詢問，並提供了廣泛而細緻的研究和數據，證實了卡巴多的安全性。2020年7月，FDA宣佈將不會就2016年的Nooh中提出的科學關切舉行聽證會，這與正常的監管程序一致，而是宣佈將撤回2016年的Nooh，併發布一項擬議的命令，以審查Caradox的監管方法。Phibro重申了Caradox的安全性和監管方法的適當性，並提出與CVM合作生成額外數據，以支持現有的監管方法或選擇合適的替代監管方法。
如果FDA繼續斷言應該將Caradox從市場上移除，我們將辯稱，我們有權並期待在行政法法官面前就案情舉行全面的證據聽證會。如果我們不能成功地捍衞產品的安全，Caradox銷售的損失將對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。截至2022年6月30日的12個月，Mecadox(Caradox)的銷售額為2100萬美元。截至本年度報告10-K表格之日，Mecadox仍可供養豬場使用。
另請參閲“商務 - 遵守政府法規 - 美國- Carbadox“；以及”企業--遵守政府法規--全球政策和指導“。
截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的年度，我們的抗菌藥物、抗球蟲藥物和其他產品的全球銷售額分別為3.61億美元、3.3億美元和3.22億美元。
競爭
動物保健業競爭激烈。我們相信，我們的許多競爭對手都在我們的產品所服務的領域和我們正在開發產品的領域進行研發活動。我們的競爭對手包括專業動物保健業務和大型製藥公司的動物保健業務。除了來自老牌參與者的競爭外，未來動物保健藥品和疫苗行業可能會有新的進入者。競爭的主要方法因地區、品種、產品類別或個別產品而異，包括可靠性、聲譽、質量、價格、服務和對獸醫專業人員和牲畜生產者的推廣。
外匯
我們在世界許多地區開展業務，涉及以多種貨幣計價的交易。在截至2022年6月30日的一年中，我們大約40%的收入來自美國以外的業務。雖然我們的部分收入是以各種貨幣計價的，但我們在美國以外的大部分銷售價格都是以美元計價的，因此，我們的收入沒有受到匯率變動的顯著影響。我們受到匯率風險的影響，因為我們的成本是以我們賺取收入的貨幣以外的貨幣計價的。我們的一些主要產品在巴西和以色列生產，生產成本主要以當地貨幣計價，而產品的銷售價格主要以美元計價。因此，我們面臨因匯率變動而導致的商品銷售成本變化的風險，因此可能無法調整我們的銷售價格來抵消此類變動。此外，我們產生了各種貨幣的銷售和行政費用，並受到匯率變動導致的此類費用變化的影響。在截至2022年6月30日的年度內，我們的支出不受匯率變動的顯著影響。由於我們的財務報表是以美元報告的，美元與其他貨幣之間的貨幣匯率變化已經並將繼續對我們的經營業績產生影響。
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目錄表
氣候
惡劣天氣事件和自然災害可能會干擾和負面影響我們製造基地、研發設施和辦公室的運營，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響，特別是如果事件或災難的影響頻繁或持續的話。
我們的運營和我們客户的活動可能會受到氣候變化的幹擾。氣候變化引起的物理變化可能會促使法規或消費者偏好發生變化，這反過來可能會對我們和我們客户的業務產生負面影響。氣候變化可能會通過與氣候有關的影響，如氣温和水温上升、水位上升和牲畜發病率增加，對我們客户的運營產生負面影響，特別是畜牧業的客户。氣候變化的潛在物理風險可能包括降雨分佈和強度的改變、長期乾旱或洪水、野火和其他自然災害頻率增加、海平面上升和炎熱指數上升，任何這些都可能對我們和我們客户的業務造成負面影響。如果這類事件影響到我們客户的業務，他們可能會減少購買我們的產品，我們的收入可能會受到負面影響。氣候驅動的變化可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
已經提出並頒佈了一系列旨在減少氣候變化影響的國家、國家和國際法規。這樣的規定可能會導致維持合規的額外成本和額外的收入或其他税收。氣候變化法規在繼續演變，不可能準確估計未來潛在的合規成本。
產品開發計劃
我們未來的成功取決於我們現有的產品組合，包括對我們產品的新索賠、在新市場使用我們的產品、使用我們的新品種的產品以及允許將我們的藥物產品與其他產品結合使用的交叉許可的額外批准。我們未來的成功還取決於我們正在開發的新產品，包括我們可能通過合資企業開發的新產品，以及我們能夠通過許可或收購獲得的產品。我們的大部分研發計劃專注於產品生命週期開發，即通過增加新品種或索賠、在新市場獲得批准或創造新的組合和重新配方來利用現有動物保健產品的研發計劃。我們投入大量精力、資金和其他資源，通過我們自己的專用資源和與第三方的合作，擴大我們的產品審批和研發。我們還投入大量資源開發新的疫苗技術。
我們目前的戰略舉措包括幾個項目。我們正在努力開發一種針對非洲豬瘟的疫苗，這是一種對豬高度致命的致命疾病。我們還開發了Phi-Tech，這是一種便攜式電子疫苗接種設備和軟件，可確保適當地提供疫苗並提供健康管理信息。我們繼續投資於愛爾蘭斯萊戈的疫苗生產設施，以生產家禽疫苗，我們的第一次商業銷售將於2022年2月實現，長期而言，我們預計將增加豬和牛疫苗。我們正在為各種應用開發微生物產品和生物製品，為動物健康和營養、環境、工業和農業客户服務。我們還在巴西瓜魯霍斯建設一個疫苗生產設施，為豬、家禽和水產養殖生產和銷售針對動物疾病的自體疫苗。我們繼續建立我們的動物夥伴業務和流水線。我們的Rejensa狗狗聯合補充劑繼續獲得客户的認可。我們的配套動物開發項目包括一種早期特應性皮炎化合物、一種新型萊姆疫苗遞送系統產品、兩種早期口腔護理化合物，我們還與REPREMPATE Bio，Inc.達成了一項協議，合作開發和商業化治療犬MVD的基因療法。
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目錄表
對合並業務報表的分析
行動結果摘要
變化 |
| ||||||||||||||||||||
截至六月三十日止的年度 | 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2022 / 2021 |
| 2021/ 2020 | ||||||||||||
(以千為單位，每股金額和百分比除外) | |||||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 942,261 |
| $ | 833,350 |
| $ | 800,354 |
| $ | 108,911 |
| 13 | % | $ | 32,996 |
| 4 | % | ||
毛利 |
| 285,400 |
| 271,377 |
| 256,882 |
| 14,023 |
| 5 | % |
| 14,495 |
| 6 | % | |||||
銷售、一般和行政費用 |
| 206,414 |
| 196,509 |
| 187,688 |
| 9,905 |
| 5 | % |
| 8,821 |
| 5 | % | |||||
營業收入 |
| 78,986 |
| 74,868 |
| 69,194 |
| 4,118 |
| 6 | % |
| 5,674 |
| 8 | % | |||||
利息支出，淨額 |
| 11,875 |
| 12,880 |
| 12,856 |
| (1,005) |
| (8) | % |
| 24 |
| 0 | % | |||||
外幣(收益)，淨額 |
| (5,216) |
| (4,480) |
| 826 |
| (736) |
| * |
| (5,306) |
| * | |||||||
所得税前收入 |
| 72,327 |
| 66,468 |
| 55,512 |
| 5,859 |
| 9 | % |
| 10,956 |
| 20 | % | |||||
所得税撥備 |
| 23,152 |
| 12,083 |
| 21,960 |
| 11,069 |
| 92 | % |
| (9,877) |
| (45) | % | |||||
淨收入 | $ | 49,175 | $ | 54,385 | $ | 33,552 | $ | (5,210) |
| (10) | % | $ | 20,833 |
| 62 | % | |||||
每股淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
基本信息 | $ | 1.21 | $ | 1.34 | $ | 0.83 | $ | (0.13) | $ | 0.51 |
|
| |||||||||
稀釋 | $ | 1.21 | $ | 1.34 | $ | 0.83 | $ | (0.13) | $ | 0.51 |
|
| |||||||||
加權平均流通股數 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
基本信息 |
|
| 40,504 |
| 40,473 |
| 40,454 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
稀釋 |
|
| 40,504 |
| 40,504 |
| 40,504 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
對淨銷售額的比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
毛利 |
|
| 30.3 | % |
| 32.6 | % |
| 32.1 | % |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
銷售、一般和行政費用 |
|
| 21.9 | % |
| 23.6 | % |
| 23.5 | % |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
營業收入 |
|
| 8.4 | % |
| 9.0 | % |
| 8.6 | % |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
所得税前收入 |
|
| 7.7 | % |
| 8.0 | % |
| 6.9 | % |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
淨收入 |
|
| 5.2 | % |
| 6.5 | % |
| 4.2 | % |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
實際税率 |
|
| 32.0 | % |
| 18.2 | % |
| 39.6 | % |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
某些金額和百分比可能反映四捨五入調整。
* | 計算沒有意義 |
不同時期淨銷售額的變化主要是由於銷量和平均售價的變化。雖然我們的淨銷售額的一部分是以各種貨幣計價的，但我們在美國以外的大部分銷售額是以美元計價的，因此，匯率變動並未對我們的收入產生重大影響。
由於不同司法管轄區的應課税利潤組合、不同時期税率的變化(包括美國和各個國際司法管轄區所得税立法的變化)以及不確定税位和估值免税額變化的影響，我們的有效所得税税率在不同時期和不同聯邦法定税率之間存在差異。我們未來的實際所得税率將因不同司法管轄區的應納税所得額的相對數額、未來税率和法律的變化以及其他因素而有所不同。我們打算繼續對海外子公司的未分配收益進行無限期再投資，如果金額匯回美國，我們可能需要繳納適用的非美國所得税和預扣税。有關更多信息，請參閲“合併財務報表附註 - 所得税”。
59
目錄表
淨銷售額、調整後EBITDA和GAAP淨收入與調整後EBITDA的對賬
我們按部門報告淨銷售額和調整後的EBITDA，以瞭解每個部門的經營業績。這使我們能夠在細分市場層面監控淨銷售額、成本和其他可操作的運營指標的變化。關於EBITDA和調整後EBITDA的説明，見“--非公認會計準則財務措施一般説明”。
部門淨銷售額和調整後的EBITDA：
變化 |
| |||||||||||||||||||
截至六月三十日止的年度 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2022 / 2021 |
| 2021 / 2020 |
| |||||||||
淨銷售額 | (單位：千) |
| ||||||||||||||||||
MFA和其他 | $ | 361,538 | $ | 330,017 | $ | 322,300 | $ | 31,521 |
| 10 | % | $ | 7,717 |
| 2 | % | ||||
營養特產 |
| 157,196 |
| 142,760 |
| 129,264 |
| 14,436 |
| 10 | % |
| 13,496 |
| 10 | % | ||||
疫苗 |
| 88,321 |
| 72,939 |
| 75,340 |
| 15,382 |
| 21 | % |
| (2,401) |
| (3) | % | ||||
動物健康 |
| 607,055 |
| 545,716 |
| 526,904 |
| 61,339 |
| 11 | % |
| 18,812 |
| 4 | % | ||||
礦物質營養 |
| 259,512 |
| 220,560 |
| 214,412 |
| 38,952 |
| 18 | % |
| 6,148 |
| 3 | % | ||||
高性能產品 |
| 75,694 |
| 67,074 |
| 59,038 |
| 8,620 |
| 13 | % |
| 8,036 |
| 14 | % | ||||
總計 | $ | 942,261 | $ | 833,350 | $ | 800,354 | $ | 108,911 |
| 13 | % | $ | 32,996 |
| 4 | % | ||||
調整後的EBITDA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
動物健康 | $ | 124,106 | $ | 123,953 | $ | 123,106 | $ | 153 |
| 0 | % | $ | 847 |
| 1 | % | ||||
礦物質營養 |
| 24,038 |
| 17,116 |
| 14,678 |
| 6,922 |
| 40 | % |
| 2,438 |
| 17 | % | ||||
高性能產品 |
| 8,706 |
| 9,437 |
| 4,534 |
| (731) |
| (8) | % |
| 4,903 |
| 108 | % | ||||
公司 |
| (45,767) |
| (42,624) |
| (40,178) |
| (3,143) |
| 7 | % |
| (2,446) |
| 6 | % | ||||
總計 | $ | 111,083 | $ | 107,882 | $ | 102,140 | $ | 3,201 |
| 3 | % | $ | 5,742 |
| 6 | % | ||||
調整EBITDA比率以細分淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
動物健康 |
| 20.4 | % |
| 22.7 | % |
| 23.4 | % |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
礦物質營養 |
| 9.3 | % |
| 7.8 | % |
| 6.8 | % |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
高性能產品 |
| 11.5 | % |
| 14.1 | % |
| 7.7 | % |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
公司(1) |
| (4.9) | % |
| (5.1) | % |
| (5.0) | % |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
總計(1) |
| 11.8 | % |
| 12.9 | % |
| 12.8 | % |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
| (1) | 反映淨銷售額與總銷售額的比率。 |
某些金額和百分比可能反映四捨五入調整。
* | 計算沒有意義 |
60
目錄表
根據公認會計準則報告的淨收入與調整後EBITDA的對賬：
| 變化 |
| ||||||||||||||||||
截至六月三十日止的年度 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2022/ 2021 |
| 2021/ 2020 |
| |||||||||
(單位：千) |
| |||||||||||||||||||
淨收入 | $ | 49,175 | $ | 54,385 | $ | 33,552 | $ | (5,210) |
| (10) | % | $ | 20,833 |
| 62 | % | ||||
利息支出，淨額 |
| 11,875 |
| 12,880 |
| 12,856 |
| (1,005) |
| (8) | % |
| 24 |
| 0 | % | ||||
所得税撥備 |
| 23,152 |
| 12,083 |
| 21,960 |
| 11,069 |
| 92 | % |
| (9,877) |
| (45) | % | ||||
折舊及攤銷 |
| 32,705 |
| 31,885 |
| 32,341 |
| 820 |
| 3 | % |
| (456) |
| (1) | % | ||||
EBITDA |
| 116,907 |
| 111,233 |
| 100,709 |
| 5,674 |
| 5 | % |
| 10,524 |
| 10 | % | ||||
出售投資的收益 |
| (1,203) |
| — |
| — |
| (1,203) |
| * |
| — |
| * | ||||||
與收購有關的已售出商品成本 |
| 316 |
| — |
| 280 |
| 316 |
| * |
| (280) |
| * | ||||||
與收購相關的交易成本 |
| 279 |
| — |
| 462 |
| 279 |
| * |
| (462) |
| * | ||||||
與收購相關的其他，淨額(1) |
| — |
| — |
| (2,821) |
| — |
| * |
| 2,821 |
| * | ||||||
基於股票的薪酬 |
| — |
| 1,129 |
| 2,259 |
| (1,129) |
| * |
| (1,130) |
| * | ||||||
重組成本 | — | — | 425 | — |
| * | (425) | * | ||||||||||||
外幣(收益)損失，淨額 |
| (5,216) |
| (4,480) |
| 826 |
| (736) |
| * |
| (5,306) |
| * | ||||||
調整後的EBITDA | $ | 111,083 | $ | 107,882 | $ | 102,140 | $ | 3,201 |
| 3 | % | $ | 5,742 |
| 6 | % | ||||
(1)與購置有關的其他淨額主要是由於與購置有關的或有對價減少所致。
某些金額和百分比可能反映四捨五入調整。
* | 計算沒有意義 |
2022年和2021年6月30日終了年度比較
淨銷售額
截至2022年6月30日的年度淨銷售額為9.423億美元，比截至2021年6月30日的年度增加1.089億美元，增幅為13%。動物健康、礦物營養和性能產品分別增加了6130萬美元、3900萬美元和860萬美元。
動物健康
截至2022年6月30日的財年，淨銷售額為6.071億美元，增長了6130萬美元，增幅為11%。MFA和其他MFA的淨銷售額增加了3,150萬美元，或10%，這是由於對我們的MFA的需求增加，特別是在拉丁美洲和加拿大地區，以及用於乙醇發酵行業的加工助劑的需求增加，以及由於平均售價上升。營養特色產品的淨銷售額增長了1440萬美元，或10%，這是由於國內對乳製品的需求、國際市場的增長以及我們的配套動物產品的銷量增長。隨着大多數地區需求的增加，疫苗的淨銷售額增加了1540萬美元，增幅為21%。
礦物質營養
在截至2022年6月30日的一年中，淨銷售額為2.595億美元，增加了3900萬美元，增幅為18%，主要是由於平均售價上漲。平均售價的上漲與基礎原材料成本的變動相關。
高性能產品
截至2022年6月30日的年度淨銷售額為7,570萬美元，增加860萬美元，增幅為13%，這是個人護理產品配料數量增加以及銅基產品平均銷售價格上漲的結果。
毛利
截至2022年6月30日的年度， 的毛利為2.854億美元，較截至2021年6月30日的年度增加1,400萬美元，增幅為5%。截至6月30日的財年，毛利率下降230個基點，至淨銷售額的30.3%。
61
目錄表
2022年，而截至2021年6月30日的年度為32.6%。截至2022年6月30日的一年，包括與收購相關的銷售商品成本30萬美元。
由於銷售增加，動物健康公司的毛利潤增加了790萬美元，但部分被材料成本的增加所抵消。礦物營養公司的毛利潤增加了730萬美元，這是由於平均銷售價格的上漲，但部分被原材料成本的上漲所抵消。在原材料和生產成本上升的推動下，性能產品的毛利潤減少了80萬美元。與收購相關的銷售商品成本使毛利潤減少了30萬美元。
銷售、一般和行政費用
截至2022年6月30日的年度，SG&A支出為2.064億美元，較截至2021年6月30日的年度增加990萬美元，增幅為5%。截至2022年6月30日的年度SG&A包括120萬美元的投資出售收益和30萬美元的收購相關交易成本。截至2021年6月30日的一年中，SG&A包括110萬美元的股票薪酬。不包括這些項目，SG&A增加了1,220萬美元，或6%。
動物健康SG&A增加了870萬美元，主要是由於員工和相關成本、營銷、產品開發和旅行的增加。礦物質營養和性能產品SG&A與上年持平。在戰略計劃投資的推動下，公司支出增加了310萬美元。銷售投資、與收購相關的交易成本和基於股票的薪酬的收益導致SG&A減少210萬美元。
利息支出，淨額
截至2022年6月30日的年度，扣除 1,190萬美元的利息支出與截至2021年6月30日的年度相比減少了100萬美元。截至2021年6月30日的年度利息支出包括與2021年4月再融資相關的100萬美元支出。
外幣(收益)損失，淨額
截至2022年6月30日的一年，外匯淨收益為520萬 美元，而截至2021年6月30日的年度淨收益為450萬美元。外幣收益淨額主要來自公司內部餘額，這是由巴西和土耳其貨幣相對於美元的變動推動的。
所得税撥備
截至2022年和2021年6月30日的年度，所得税撥備分別為2320萬美元和1210萬美元。截至2022年和2021年6月30日止年度的有效所得税率分別為32.0%和18.2%。我們的有效所得税税率在不同時期和聯邦法定税率之間有所不同，這是由於我們經營業務的不同司法管轄區的收入組合、不同時期税率的變化以及某些其他項目的影響。截至2022年6月30日止年度的所得税撥備包括：(I)260萬美元利益，因與結算及過往年度訴訟時效失效有關的不確定税務狀況而倒置；(Ii)410萬美元開支，與因不同司法管轄區税法的複雜性質及税法相關解釋而增加的不確定税務狀況準備金有關；(Iii)100萬美元利益於發放估值免税額；及(Iv)30萬美元開支，與詳細分析各種其他項目有關。如果沒有這些項目，截至2022年6月30日的一年，實際所得税税率為30.9%。
淨收入
截至2022年6月30日的一年， 的淨收入為4,920萬美元，比截至2021年6月30日的一年的 淨收入5,440萬美元減少了520萬美元。減少的原因是所得税撥備增加了1110萬美元，以及SG&A費用增加了990萬美元。這些減少被410萬美元的營業收入增加、100萬美元的淨利息支出減少以及70萬美元的外匯收益增加所部分抵消。由於員工和相關成本、市場營銷、產品開發、差旅和與戰略計劃相關的增量投資，SG&A成本增加。
62
目錄表
調整後的EBITDA
截至2022年6月30日的年度，經調整的EBITDA為1.111億美元，較截至2021年6月30日的年度增加320萬美元，增幅為3%。動物健康調整後的EBITDA增加了20萬美元，這是由於更高的毛利潤，主要被更高的SG&A費用所抵消。礦物營養調整後的EBITDA在平均銷售價格上漲的推動下增加了690萬美元，但部分被原材料成本的上漲所抵消。性能產品調整後的EBITDA減少了70萬美元，降幅為8%，原因是原材料和生產成本上升。由於與戰略計劃相關的增量投資，公司支出增加了310萬美元。
截至2021年6月30日和2020年6月30日止年度比較
關於我們截至2021年6月30日和2020年6月30日的經營業績的比較，以及我們截至2021年6月30日的年度的財務狀況、流動性和資本資源的分析，請參閲我們於2021年8月25日提交給美國證券交易委員會的截至2021年6月30日的10-K表格年度報告中的“第二部分.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。
財務狀況、流動資金和資金來源分析
現金和現金等價物淨增加(減少)為：
變化 | |||||||||||||||
截至六月三十日止的年度 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2022/ 2021 |
| 2021/ 2020 | |||||
(單位：千) | |||||||||||||||
提供(使用)的現金由： | |||||||||||||||
經營活動 | $ | 31,649 | $ | 48,306 | $ | 59,348 | $ | (16,657) | $ | (11,042) | |||||
投資活動 |
| (22,582) |
| (18,580) |
| (120,390) |
| (4,002) |
| 101,810 | |||||
融資活動 |
| 16,343 |
| (16,995) |
| 40,936 |
| 33,338 |
| (57,931) | |||||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
| (1,374) |
| 1,138 |
| (1,124) |
| (2,512) |
| 2,262 | |||||
現金及現金等價物淨增加情況 | $ | 24,036 | $ | 13,869 | $ | (21,230) | $ | 10,167 | $ | 35,099 | |||||
經營活動提供的現金淨額包括：
變化 | |||||||||||||||
截至六月三十日止的年度 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2022 / 2021 |
| 2021 / 2020 | |||||
(單位：千) | |||||||||||||||
EBITDA | $ | 111,083 | $ | 111,233 | $ | 100,709 | $ | (150) | $ | 10,524 | |||||
調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
出售投資的收益 |
| (1,203) |
| — |
| — |
| (1,203) |
| — | |||||
與收購有關的已售出商品成本 |
| 316 |
| — |
| 280 |
| 316 |
| (280) | |||||
與收購相關的交易成本 |
| 279 |
| — |
| 462 |
| 279 |
| (462) | |||||
與收購相關的其他，淨額 |
| — |
| — | (2,821) |
| — |
| 2,821 | ||||||
基於股票的薪酬 | — | 1,129 | 2,259 | (1,129) | (1,130) | ||||||||||
重組成本 | — | — | 425 | — | (425) | ||||||||||
外幣(收益)，淨額 |
| (5,216) |
| (4,480) |
| 826 |
| (736) |
| (5,306) | |||||
已支付利息，淨額 |
| (11,159) |
| (10,808) |
| (11,577) |
| (351) |
| 769 | |||||
已繳納的所得税 |
| (17,854) |
| (19,395) |
| (20,866) |
| 1,541 |
| 1,471 | |||||
經營性資產和負債及其他項目的變化 |
| (44,597) |
| (29,373) |
| (10,349) |
| (15,224) |
| (19,024) | |||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 31,649 | $ | 48,306 | $ | 59,348 | $ | (16,657) | $ | (11,042) | |||||
某些金額可能反映四捨五入調整。
經營活動
在截至2022年6月30日的一年中，經營活動提供了3160萬美元的淨現金。經營活動提供的淨現金是由強勁的業務業績推動的，因此產生了淨收益和非現金提供的現金
63
目錄表
包括折舊和攤銷在內的項目7630萬美元，由在正常業務過程中用於業務資產和負債變化的現金4460萬美元抵銷。營業資產和負債的變化包括2360萬美元的現金，用於為與淨銷售額強勁增長相關的應收賬款積累提供資金，特別是在第四季度，4700萬美元的現金用於在通脹推高材料和勞動力成本的時期補充庫存水平，被與向供應商付款的時間相關的應付賬款提供的2640萬美元的現金所抵消，其餘40萬美元的現金用於為其他流動資產、其他資產和應計費用和其他負債的變化提供資金。
在截至2021年6月30日的一年中，經營活動提供了4830萬美元的淨現金。盈利的業務表現導致淨收入和包括折舊和攤銷在內的非現金項目提供的現金為7820萬美元。在正常業務過程中用於經營資產和負債變化的現金為2990萬美元。由於銷售增加和催收時機的安排，應收賬款使用了1820萬美元的現金。用於庫存的現金為1250萬美元，主要是由於預測的未來需求和內部生產計劃。對於某些產品，我們正在維持安全庫存，以減輕生產的潛在中斷。其他流動資產和其他資產分別使用了160萬美元和190萬美元的現金。由於付款時間的原因，應付帳款提供了320萬美元的現金。應計費用和其他負債提供了120萬美元的現金，原因是與僱員有關的負債的付款時間。
投資活動
在截至2022年6月30日的一年中，投資活動使用了2260萬美元的現金淨額。資本支出為3700萬美元，因為我們繼續投資於擴大產能和提高生產率。短期投資到期淨收益為2,600萬美元。我們用1350萬美元收購了巴西的一家公司，該公司開發、製造和銷售用於乙醇行業的加工助劑。其他投資活動提供了200萬美元的現金。
在截至2021年6月30日的一年中，投資活動使用了1860萬美元的現金淨額。資本支出為2930萬美元，因為我們繼續投資於擴大產能和提高生產率。短期投資到期淨收益為1,200萬美元。其他投資活動使用了130萬美元現金。
融資活動
在截至2022年6月30日的一年中，融資活動提供了1630萬美元的現金淨額。我們2021年Revolver的淨借款提供了5000萬美元。我們向A類和B類普通股的持有者支付了1940萬美元的股息。我們支付了940萬美元的預定債務到期日。我們為收購相關的或有對價支付了480萬美元。
在截至2021年6月30日的一年中，融資活動使用了1700萬美元的現金淨額。我們用2021年4月再融資的收益支付了2017年信貸安排下所有未償還的定期貸款和循環信貸餘額。我們支付了290萬美元與再融資相關的債券發行成本。我們向A類和B類普通股的持有者支付了1940萬美元的股息。
流動資金和資本資源
我們相信，我們手頭的現金、我們的運營現金流和我們的融資安排，包括2021年革命和外國信貸額度下的借款可獲得性，將足以支持我們持續的現金需求。我們已經考慮了金融市場宏觀經濟市場狀況目前和未來可能產生的影響。目前，我們預計至少在未來12個月內會有充足的流動性。然而，我們不能保證我們的流動資金和資本資源將足以滿足未來的資金需求。我們相信，根據我們的運營計劃，我們將能夠遵守2021年信貸安排和外國信貸額度下的契約條款。如果出現不利的經營結果和/或違反設施下的公約，我們不能保證我們能夠獲得豁免或修訂。我們滿足未來資金需求的其他風險包括全球經濟狀況以及可能出現的宏觀經濟、商業和金融中斷，包括新冠肺炎造成的中斷。不能保證具有挑戰性的經濟環境或經濟衰退不會影響我們的流動資金或我們獲得未來融資或資金運作或投資機會的能力。此外，我們的債務契約可能會限制我們的投資能力。有關我們的流動資金和資本資源的某些相關措施如下：
64
目錄表
變化 | |||||||||||||||
截至6月30日 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2022 / 2021 |
| 2021 / 2020 | |||||
(除比率外，以千計) | |||||||||||||||
現金和現金等價物及短期投資 | $ | 91,248 | $ | 93,212 | $ | 91,343 | $ | (1,964) | $ | 1,869 | |||||
營運資本 |
| 299,152 |
| 250,956 |
| 222,006 |
| 48,196 |
| 28,950 | |||||
流動資產與流動負債的比率 |
| 2.70:1 |
| 2.62:1 |
| 2.60:1 |
|
|
|
| |||||
我們將營運資本定義為流動資產總額(不包括現金和現金等價物及短期投資)減去流動負債總額(不包括長期債務的流動部分)。我們根據這一定義計算流動資產與流動負債的比率。
截至2022年6月30日，根據《2021年革命法案》，我們有1.45億美元的未償還借款。我們有250萬 的未償還信用證和其他承諾，剩下1.025億美元可用於借款和信用證，受我們2021年信貸安排的限制。
我們目前打算對我們的A類和B類普通股支付季度股息，但需得到董事會的批准。我們的董事會已經宣佈，A類普通股和B類普通股的現金股息為每股0.12 美元，將於2022年9月28日支付。我們未來支付股息的能力將取決於我們的經營結果、財務狀況、資本要求、我們從子公司獲得資金的能力以及董事會認為相關的其他因素。此外，我們目前和未來任何管理債務的協議的條款可能會限制我們支付股息或進行其他分配的能力。
基於2022年6月30日的資金狀況，我們預計2023年期間不會為國內養老金計劃繳費。
截至2022年6月30日，我們的現金和現金等價物以及短期投資包括由我們的國際子公司持有的8850萬美元。我們的國際子公司對PAHC的現金分配沒有限制。
合同義務
我們的合同義務包括2021年信貸安排下的到期日，包括未來的利息應計、經營租賃承諾和某些購買義務。請參閲“合併財務報表附註--債務、租賃以及承付款和或有事項”。
綜合資產負債表分析
變化 | |||||||||||||||
截至6月30日 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2022 / 2021 |
| 2021 / 2020 | |||||
(單位：千) | |||||||||||||||
應收賬款 - 交易 | $ | 166,537 | $ | 146,852 | $ | 126,522 | $ | 19,685 | $ | 20,330 | |||||
數字存儲示波器 |
| 59 |
| 60 |
| 61 |
|
|
|
| |||||
美國以外的付款期限通常比美國長。我們定期監測我們的應收賬款是否可收回，特別是在經濟狀況仍不確定的國家。我們認為我們的信貸損失準備金是適當的。我們的評估是基於過期歷史、歷史和預期的託收模式、客户的財務狀況、我們的信用和託收業務的穩健性質以及經濟環境等因素。我們以一年360天為基礎計算DSO，並將截至資產負債表日期的季度應收賬款與銷售額進行比較。
變化 | |||||||||||||||
截至6月30日 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2022 / 2021 |
| 2021 / 2020 | |||||
(單位：千) | |||||||||||||||
盤存 | $ | 259,158 | $ | 216,312 | $ | 196,659 | $ | 42,846 | $ | 19,653 | |||||
2022年庫存增加了4280萬美元，主要是由於原材料和生產成本上升。
65
目錄表
表外安排
我們目前不會將表外安排用於增強信用、對衝交易、投資或其他金融目的。
在正常的業務過程中，我們可以賠償我們的交易對手可能產生的某些責任。這些賠償通常與環境問題有關。如果被補償方根據賠償條款提出了成功的索賠，我們將被要求賠償損失。這些賠償通常會受到一定的限制和限制。
66
目錄表
精選季度財務數據(未經審計)
為便於季度比較，以下未經審計的信息提供了截至2022年6月30日和2021年6月30日的季度運營結果，包括部門數據。本季度財務數據的編制依據與本報告所包括的經審計的綜合財務報表和相關附註相同，並應與之一併閲讀。
宿舍 | 年 | ||||||||||||||
| 9月30日， |
| 十二月三十一日， |
| 3月31日， |
| 6月30日， |
| 6月30日， | ||||||
截至截止日期的期間 | 2021 | 2021 | 2022 | 2022 | 2022 | ||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||
淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
MFA和其他 | $ | 83,758 | $ | 91,724 | $ | 84,330 | $ | 101,726 | $ | 361,538 | |||||
營養特色菜 |
| 35,997 |
| 37,330 |
| 41,394 |
| 42,475 |
| 157,196 | |||||
疫苗 |
| 21,249 |
| 21,873 |
| 22,865 |
| 22,334 |
| 88,321 | |||||
動物健康 | $ | 141,004 | $ | 150,927 | $ | 148,589 | $ | 166,535 | $ | 607,055 | |||||
礦物質營養 |
| 54,432 |
| 66,655 |
| 69,033 |
| 69,392 |
| 259,512 | |||||
高性能產品 |
| 19,229 |
| 15,130 |
| 21,997 |
| 19,338 |
| 75,694 | |||||
總淨銷售額 |
| 214,665 |
| 232,712 |
| 239,619 |
| 255,265 |
| 942,261 | |||||
銷貨成本 |
| 149,987 |
| 162,040 |
| 167,993 |
| 176,841 |
| 656,861 | |||||
毛利 |
| 64,678 |
| 70,672 |
| 71,626 |
| 78,424 |
| 285,400 | |||||
銷售、一般和行政費用 | 50,066 | 48,378 | 52,432 | 55,538 | 206,414 | ||||||||||
營業收入 | 14,612 | 22,294 | 19,194 | 22,886 | 78,986 | ||||||||||
利息支出，淨額 |
| 2,889 |
| 2,953 |
| 2,925 |
| 3,108 |
| 11,875 | |||||
外幣(收益)損失，淨額 |
| 2,128 |
| (4,189) |
| (10,564) |
| 7,409 |
| (5,216) | |||||
所得税前收入 |
| 9,595 |
| 23,530 |
| 26,833 |
| 12,369 |
| 72,327 | |||||
所得税撥備 |
| 3,061 |
| 6,065 |
| 9,144 |
| 4,882 |
| 23,152 | |||||
淨收入 | $ | 6,534 | $ | 17,465 | $ | 17,689 | $ | 7,487 | $ | 49,175 | |||||
每股淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
基本信息 | $ | 0.16 | $ | 0.43 | $ | 0.44 | $ | 0.18 | $ | 1.21 | |||||
稀釋 | $ | 0.16 | $ | 0.43 | $ | 0.44 | $ | 0.18 | $ | 1.21 | |||||
調整後的EBITDA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
動物健康 | $ | 27,637 | $ | 33,696 | $ | 29,232 | $ | 33,541 | $ | 124,106 | |||||
礦物質營養 |
| 4,533 |
| 5,525 |
| 7,303 |
| 6,677 |
| 24,038 | |||||
高性能產品 |
| 2,138 |
| 1,324 |
| 2,865 |
| 2,379 |
| 8,706 | |||||
公司 |
| (11,842) |
| (11,453) |
| (11,404) |
| (11,068) |
| (45,767) | |||||
調整後的EBITDA | $ | 22,466 | $ | 29,092 | $ | 27,996 | $ | 31,529 | $ | 111,083 | |||||
淨收益與調整後EBITDA的對賬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
淨收入 | $ | 6,534 | $ | 17,465 | $ | 17,689 | $ | 7,487 | $ | 49,175 | |||||
利息支出，淨額 |
| 2,889 |
| 2,953 |
| 2,925 |
| 3,108 |
| 11,875 | |||||
所得税撥備 |
| 3,061 |
| 6,065 |
| 9,144 |
| 4,882 |
| 23,152 | |||||
折舊及攤銷 |
| 7,854 |
| 8,001 |
| 8,445 |
| 8,405 |
| 32,705 | |||||
EBITDA | 20,338 |
| 34,484 |
| 38,203 |
| 23,882 |
| 116,907 | ||||||
與收購有關的已售出商品成本 |
| — |
| — |
| 78 |
| 238 |
| 316 | |||||
與收購相關的交易成本 |
| — |
| — |
| 279 |
| — |
| 279 | |||||
出售投資的收益 | — | (1,203) | — | — | (1,203) | ||||||||||
外幣(收益)損失，淨額 |
| 2,128 |
| (4,189) |
| (10,564) |
| 7,409 |
| (5,216) | |||||
調整後的EBITDA | $ | 22,466 | $ | 29,092 | $ | 27,996 | $ | 31,529 | $ | 111,083 | |||||
67
目錄表
宿舍 | 年 | ||||||||||||||
| 9月30日， |
| 十二月三十一日， |
| 3月31日， |
| 6月30日， |
| 6月30日， | ||||||
截至截止日期的期間 | 2020 | 2020 | 2021 | 2021 | 2021 | ||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||
淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
MFA和其他 | $ | 78,703 | $ | 81,577 | $ | 78,530 | $ | 91,207 | $ | 330,017 | |||||
營養特色菜 |
| 32,600 |
| 36,394 |
| 36,978 |
| 36,788 |
| 142,760 | |||||
疫苗 |
| 17,066 |
| 18,267 |
| 18,872 |
| 18,734 |
| 72,939 | |||||
動物健康 | $ | 128,369 | $ | 136,238 | $ | 134,380 | $ | 146,729 | $ | 545,716 | |||||
礦物質營養 |
| 51,440 |
| 54,157 |
| 58,153 |
| 56,810 |
| 220,560 | |||||
高性能產品 |
| 15,385 |
| 15,754 |
| 19,196 |
| 16,739 |
| 67,074 | |||||
總淨銷售額 |
| 195,194 |
| 206,149 |
| 211,729 |
| 220,278 |
| 833,350 | |||||
銷貨成本 |
| 131,075 |
| 137,884 |
| 142,564 |
| 150,450 |
| 561,973 | |||||
毛利 |
| 64,119 |
| 68,265 |
| 69,165 |
| 69,828 |
| 271,377 | |||||
銷售、一般和行政費用 | 48,431 | 48,375 | 49,033 | 50,670 | 196,509 | ||||||||||
營業收入 | 15,688 | 19,890 | 20,132 | 19,158 | 74,868 | ||||||||||
利息支出，淨額 |
| 2,810 |
| 3,214 |
| 2,933 |
| 3,923 |
| 12,880 | |||||
外幣(收益)損失，淨額 |
| (3,631) |
| 624 |
| (583) |
| (890) |
| (4,480) | |||||
所得税前收入 |
| 16,509 |
| 16,052 |
| 17,782 |
| 16,125 |
| 66,468 | |||||
所得税撥備(福利) |
| 4,207 |
| 3,251 |
| 5,621 |
| (996) |
| 12,083 | |||||
淨收入 | $ | 12,302 | $ | 12,801 | $ | 12,161 | $ | 17,121 | $ | 54,385 | |||||
每股淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
基本信息 | $ | 0.30 | $ | 0.32 | $ | 0.30 | $ | 0.42 | $ | 1.34 | |||||
稀釋 | $ | 0.30 | $ | 0.32 | $ | 0.30 | $ | 0.42 | $ | 1.34 | |||||
調整後的EBITDA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
動物健康 | $ | 30,101 | $ | 33,349 | $ | 30,962 | $ | 29,541 | $ | 123,953 | |||||
礦物質營養 |
| 3,047 |
| 4,185 |
| 5,232 |
| 4,652 |
| 17,116 | |||||
高性能產品 |
| 1,972 |
| 2,266 |
| 2,929 |
| 2,270 |
| 9,437 | |||||
公司 |
| (10,831) |
| (11,258) |
| (11,073) |
| (9,462) |
| (42,624) | |||||
調整後的EBITDA | $ | 24,289 | $ | 28,542 | $ | 28,050 | $ | 27,001 | $ | 107,882 | |||||
淨收益與調整後EBITDA的對賬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
淨收入 | $ | 12,302 | $ | 12,801 | $ | 12,161 | $ | 17,121 | $ | 54,385 | |||||
利息支出，淨額 |
| 2,810 |
| 3,214 |
| 2,933 |
| 3,923 |
| 12,880 | |||||
所得税撥備(福利) |
| 4,207 |
| 3,251 |
| 5,621 |
| (996) |
| 12,083 | |||||
折舊及攤銷 |
| 8,036 |
| 8,088 |
| 7,918 |
| 7,843 |
| 31,885 | |||||
EBITDA | 27,355 |
| 27,354 |
| 28,633 |
| 27,891 |
| 111,233 | ||||||
基於股票的薪酬 |
| 565 |
| 564 |
| — |
| — |
| 1,129 | |||||
外幣(收益)損失，淨額 |
| (3,631) |
| 624 |
| (583) |
| (890) |
| (4,480) | |||||
調整後的EBITDA | $ | 24,289 | $ | 28,542 | $ | 28,050 | $ | 27,001 | $ | 107,882 | |||||
非公認會計準則財務計量的一般説明
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA是管理層使用的另一種業績觀點，作為我們的主要運營指標，我們相信，通過披露這一業績指標，投資者對我們業績的瞭解將得到加強。在考慮某些損益表要素之前，我們報告調整後的EBITDA以反映我們的運營結果。我們將EBITDA定義為淨收益(虧損)加上(I)利息支出淨額，(Ii)所得税準備金或所得税減去收益，以及(Iii)折舊和攤銷。我們已將調整後的EBITDA定義為：(A)(收入)非持續業務的虧損和處置，(B)在我們的綜合經營報表中單獨報告的其他費用或減去其他收入，包括外幣損益，以及(C)我們認為非常、非業務或非經常性的某些項目。調整後的EBITDA衡量標準不是，也不應該被視為GAAP報告的淨收入的替代品。
68
目錄表
調整後的EBITDA指標對我們來説是一項重要的內部指標。我們在此基礎上結合其他績效指標來衡量我們的整體績效。以下是我們調整後的EBITDA指標如何使用的示例：
| ● | 高級管理層收到我們每月的經營業績分析，這是在調整後的EBITDA基礎上編制的； |
| ● | 我們的年度預算是在調整後的EBITDA基礎上編制的；以及 |
| ● | 其他目標設定和績效衡量是在調整後的EBITDA基礎上編制的。 |
儘管這一指標在目標設定和業績衡量方面對管理層很重要，但調整後的EBITDA是一種非GAAP財務指標，沒有GAAP規定的標準化含義，因此對投資者的用處有限。由於其非標準化定義，調整後EBITDA與GAAP淨收入不同，可能無法與其他公司的類似衡量標準進行比較。調整後的EBITDA的列報是為了讓投資者更充分地瞭解管理層如何評估業績。
我們還認識到，作為一種內部績效衡量標準，調整後的EBITDA衡量標準具有侷限性，我們並不將我們的績效管理過程僅限於這一衡量標準。調整後的EBITDA衡量標準的一個侷限性是，它提供了我們的運營情況，但沒有包括一段時期內的所有事件，如財產、廠房和設備的折舊或收購無形資產的攤銷，也沒有提供我們與其他公司的可比業績。
某些重要項目
調整後的EBITDA是在考慮某些項目之前計算的。我們對這些項目進行個別評估。這種評價既考慮了其不尋常或非業務性質的數量方面，也考慮了其質量方面。在這種情況下，不尋常可能指不屬於我們正在進行的業務的項目；由於其性質或規模，我們預計不會作為我們正常業務的一部分定期發生。
我們認為，與收購相關的活動以及與生產力和成本節約措施相關的業務重組成本，包括員工離職成本，都是不尋常的項目，我們預計不會作為我們正常業務的一部分定期發生。我們認為外幣損益是不可操作的，因為它們主要來自公司間交易，本質上主要是非現金。
新會計準則
有關新會計準則的討論，請參閲“合併財務報表附註--重要會計政策和新會計準則摘要”。
關鍵會計政策
關鍵會計政策是那些需要運用管理層最困難、最主觀和/或最複雜的判斷的政策，往往是因為需要對本質上不確定並可能在以後的期間發生變化的事項的影響作出估計。並非所有會計政策都要求管理層作出困難、主觀或複雜的判斷或估計。在根據美國公認會計原則(GAAP)列報我們的綜合財務報表時，我們必須作出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。與我們的估計和假設不同的實際結果可能會對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。
以下是我們認為對合並財務報表至關重要的會計政策摘要。
收入確認
當產品控制權轉移到客户手中時，我們確認產品銷售收入，通常是當所有權和損失風險轉移到客户手中時。我們的某些業務有在發貨時將基礎產品的控制權轉移給客户的條款，而另一些業務有在發貨時將控制權轉移給客户的條款。
69
目錄表
收入反映了我們預期有權獲得的總對價，以換取產品或服務的交付，扣除可變對價。可變考慮因素包括客户計劃和激勵措施，包括定價安排、返點和其他基於數量的激勵措施。我們在記錄銷售時記錄收入的減少，用於估計的可變對價。我們對可變對價的估計反映了我們預計可變對價影響已確認收入的金額。這些估計數基於合同條款和歷史經驗，並隨着新信息的出現而進行調整，以反映未來的預期。從歷史上看，我們對客户激勵的估計沒有重大調整。由於我們銷售的產品的性質，銷售退貨和產品召回一直微不足道，也很少發生。
淨銷售額包括向客户收取的運費和手續費。相關成本被視為履行活動，而不是向客户提供額外的承諾服務，當相關收入在合併經營報表中確認時，相關成本計入銷售商品的成本。淨銷售額不包括基於銷售額的增值税和其他税。
企業合併
我們的合併財務報表反映了自收購之日起被收購企業的運營情況。購入的資產和承擔的負債按購入之日的公允價值入賬；購買價格超過購入淨資產公允價值的部分計入商譽。在確定某些有形資產和無形資產的公允價值以及分配其各自的使用年限時，可能需要作出重大判斷。若要確定或有對價的公允價值，也可能需要作出重大判斷。我們通常利用第三方估值專家來幫助我們確定重大有形和無形資產的公允價值以及或有對價。公允價值基於可獲得的歷史信息以及管理層認為合理的未來預期和假設，但本質上是不確定的。我們通常使用收益法來計量無形資產的公允價值，其基礎是對各自資產的預期未來現金流量的預測。估值中固有的重大估計和假設反映了其他市場參與者的考慮，幷包括未來現金流量的金額和時間，特別是應用於現金流量的預期收入增長率。預料不到的市場或宏觀經濟事件和情況可能會影響估計和假設的準確性或有效性。確定無形資產的使用年限也需要判斷。我們對無形資產使用年限的估計主要基於一系列因素，包括競爭環境、潛在的產品生命週期, 經營計劃和產品銷售國的宏觀經濟環境。無形資產在其預計壽命內攤銷。與收購的正在進行的研發活動(“IPR&D”)相關的無形資產在產品可供銷售並獲得監管部門批准之前不會攤銷。
長期資產和商譽
我們定期審查我們的長期和可攤銷無形資產的減值，並評估重大事件或業務環境的變化是否表明資產的賬面價值可能無法收回。此類情況可能包括資產的市場價格大幅下降、資產的使用方式或其實際狀況發生重大不利變化或與資產使用相關的經營或現金流虧損的歷史。當一項資產的賬面金額超過預期因使用該資產及其最終處置而產生的預期未來未貼現現金流量時，我們確認減值損失。減值損失金額是資產的賬面價值超過其公允價值的部分。此外，我們定期重新評估我們的長期和可攤銷無形資產的估計剩餘使用壽命。估計使用年限的變化將影響綜合業務報表中記錄的折舊和攤銷金額。
商譽是指在企業合併中收購的可識別淨資產的收購價超過其公允價值的部分。我們在第四季度每年評估減值商譽，如果存在減值指標，則更頻繁地評估商譽。當商譽的賬面金額超過其隱含的公允價值時，就存在減值。我們可以選擇使用定性或定量的方法評估我們的商譽減值，以確定商譽的公允價值是否更有可能大於其賬面價值。在截至2022年6月30日的三個月內，我們使用量化方法測試了商譽，並確定商譽沒有受到損害。於綜合財務報表所包括的期間內，我們並無計入任何商譽減值費用。
70
目錄表
如果情況顯示投資的公允價值可能減值，我們會對權益法投資的被投資人進行減值評估。270萬美元股權投資的基礎資產目前閒置；根據預期的未來運營現金流和/或處置價值，我們得出的結論是，這項投資沒有減值。
所得税
所得税條款包括美國聯邦、州和外國所得税以及外國預扣税。我們的年度有效所得税率是根據我們經營業務的各個司法管轄區提供的收入、法定税率和税務籌劃機會，以及出於税務目的而與財務報告目的不同處理的項目的税收影響而確定的。税法要求某些項目在不同的時間列入納税申報單，而不是這些項目在財務報表中反映的時間。其中一些差異是永久性的，比如在我們的納税申報單中不能扣除的費用，還有一些差異是暫時的，隨着時間的推移會逆轉，比如折舊費用。這些暫時性差異導致了遞延税項資產和負債。遞延税項資產通常代表可用作未來年度税項扣減或抵免的項目的税務影響，而我們已在損益表中記錄有關項目的税項優惠。遞延税項負債一般指在我們的損益表中記錄為税項支出但已被遞延支付的項目的税務影響、已在我們的納税申報表中扣除但尚未在我們的損益表中確認的支出的税收影響或在業務合併中以公允價值記錄的資產的税收影響，但沒有相應的税基調整。
對税務狀況的確認和計量是基於管理層在報告日期可獲得的事實、情況和信息的最佳判斷。在確定我們的年度有效所得税税率時，固有的是對商業計劃、規劃機會和對未來結果的預期的判斷。實現某些遞延税項資產，主要是淨營業虧損結轉，取決於在結轉期屆滿前在適當司法管轄區產生足夠的未來應納税所得額。當預期未來應納税所得額不太可能支持扣除或抵免時，我們建立遞延税項資產的估值免税額。
我們可能會採取管理層認為可以支持的税務立場，但可能會受到我們運營所在司法管轄區適用税務當局的成功挑戰。我們根據適用的關於所得税不確定性的會計準則評估我們的税務狀況並建立負債。我們根據不斷變化的事實和情況，例如税務審計的進展，審查這些税收不確定性，並進行相應的調整。
我們使用福利確認模型來核算所得税或有事項。如果我們的初始評估沒有確認税收優惠，我們會定期監測我們的狀況，並在以下情況下隨後確認税收優惠：(I)税法發生變化，或有新信息充分提高基於該職位的技術優點獲勝的可能性，使其“更有可能”；(Ii)訴訟時效到期；或(Iii)完成審計，與適當的機構就該税務年度達成有利的和解。我們定期根據對聯邦、州和外國所得税申報文件的審計結果、訴訟時效到期以及税法的變化或新信息的接收來重新評估我們的税收頭寸，這些信息可能會增加或減少相對於“更有可能”標準的頭寸的技術價值。
我們對不確定税務狀況的評估是基於管理層認為合理的估計和假設，但我們對未確認税收優惠和潛在税收優惠的估計可能不代表實際結果，與此類估計的差異可能會對我們在結算期或訴訟時效到期時的財務報表產生重大影響。與相關税務機關完成審計可能包括正式的行政和法律程序，因此，很難估計與我們不確定的税務狀況相關的可能變化的時間和範圍，而且這種變化可能是重大的。
由於在計算所得税撥備的各個組成部分時存在許多固有的估計和假設，未來的某些事件，如税法的變化、收入的地理組合、完成税務審計或收入匯回計劃可能會對這些估計和我們的有效所得税税率產生影響。
我們認為，外國子公司的未分配收益將無限期地再投資於我們的國際業務。外國子公司的未分配收益須繳納美國一次性強制性通行費，並有資格根據税法將其匯回美國，而無需繳納額外的美國税。如果我們的計劃改變了
71
目錄表
我們決定將我們國際子公司持有的部分或全部剩餘現金匯回國內，匯回的金額可能需要繳納國際司法管轄區適用的非美國收入和預扣税。
欲瞭解有關我們的重要會計政策、估計和假設的更多信息，請參閲“綜合財務報表附註 - 重要會計政策和新會計準則摘要”。
或有事件
法律事務
我們在日常業務過程中會遇到許多意外情況，例如產品責任和其他與產品有關的訴訟、商業訴訟、環境索賠和法律程序以及政府調查。其中某些意外情況可能導致損失，包括損害、罰款和/或民事處罰，和/或刑事指控，這可能是巨大的。我們認為，我們在這類問題上擁有強大的辯護能力，但訴訟本質上是不可預測的，過度裁決的情況確實會發生。我們不相信上述任何事項會對我們的財政狀況造成重大不利影響。然而，我們可能會對某些事項的結果作出判斷、達成和解或修改我們的預期，這些事態發展可能會對我們在支付和/或應計金額期間的運營結果或現金流產生重大不利影響。
我們累積的損失既是可能的，也是可以合理估計的。幾乎所有這些或有事項都受到重大不確定性的影響，因此，確定損失的可能性和/或衡量任何損失可能是複雜的。因此，我們無法估計超過應計金額的合理可能損失的範圍。我們的評估基於管理層認為合理的估計和假設，但評估過程在很大程度上依賴於可能被證明不完整或不準確的估計和假設，以及可能發生的意外事件和情況，這些事件和情況可能會導致我們改變這些估計和假設。
環境
我們的運營和物業受環境法律和法規的約束。因此，我們目前和以前業務的性質使我們面臨與此類事項有關的索賠風險，包括監管當局可能施加的罰款、處罰和補救義務。在某些情況下，我們可能會被要求縮減運營，直到某個特定問題得到補救。根據環境法，持續經營所附帶的已知成本及開支，包括與環境事宜有關的訴訟程序成本，一般計入經營業績內。為滿足環境法規定的現有或新要求，或調查或補救潛在或實際污染，我們也可能發生與設施維修或升級相關的潛在成本和開支，我們不時為此類預期的調查和補救費用建立準備金。在許多情況下，環境法規定的最終成本以及這些成本可能產生的時間段很難預測。
雖然我們認為我們的業務目前在實質上符合環境法，但我們不時收到政府當局的違規通知，並已就此類違規行為提起民事或刑事訴訟。此外，在不同的地點，我們的子公司正在進行持續的調查、補救和/或監測工作，以解決與地點歷史運營相關的污染問題。我們在遵守環境法和管理環境責任方面投入了大量資源。我們已經制定了計劃，以確定環境法下的要求並保持其合規性；然而，我們無法確定地預測加強和更嚴格的監管對我們的運營、未來的資本支出要求或合規成本的影響。
我們目前和以前業務的性質使我們面臨與環境問題有關的索賠風險，我們不能保證我們不會因此類索賠而招致材料成本和責任。根據我們迄今的經驗，我們相信，遵守現行環境法律的未來成本，以及根據該等環境法律對已知環境索賠承擔的責任，不會對我們的財務狀況、經營業績、現金流或流動資金產生重大不利影響。
有關更多詳情，請參閲“合併財務報表附註 - 承付款和或有事項”。
有關更多詳細信息，請參閲“Business - 環境、健康和安全”。
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目錄表
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
外匯風險
我們的部分淨銷售額和成本受到外匯匯率變化的影響。我們的產品銷往80多個國家，因此，我們的收入受到匯率變化的影響。由於我們以多種外幣運營，這些貨幣相對於美元的變化可能會影響我們的收入和支出，從而影響淨收益。匯率波動還可能產生超出我們報告的財務業績的影響，並直接影響運營。這些波動可能會影響在受重大匯率差異影響的市場上買賣我們的商品和服務的能力。
我們的主要外匯敞口是巴西和以色列貨幣。我們不時利用外幣衍生工具合約來管理外匯風險。我們使用這些合約來緩解外匯敞口帶來的潛在收益影響。
我們分析了2022年6月30日的外幣衍生品合約，以確定它們對匯率變化的敏感性。分析表明，如果美元升值或貶值10%，這些合同的公允價值將減少30萬美元或增加180萬美元。有關更多細節，請參閲“合併財務報表 - 衍生工具附註”。
利率風險
通過使用利率互換協議，到2025年6月，我們已經有效地將3億美元的未償債務轉換為固定利率。我們超過3億美元的債務以及利率互換協議到期後的所有債務均為浮息債務。我們的2021年信貸安排採用基於倫敦銀行間同業拆借利率和最優惠利率的浮動利率，在一定程度上沒有有效地轉換為固定利率債務。因此，我們的盈利能力和現金流都會受到利率波動的影響。除了我們的利息義務的LIBOR部分之外，我們的利率還包括可變適用利率。根據2021年信貸安排中定義的第一留置權淨槓桿率，適用利率從1.50%到2.00%不等。
2017年7月，我們就1.5億美元的名義本金達成利率互換協議，有效地將該數額債務的浮動倫敦銀行間同業拆借利率部分轉換為1.8325%的固定利率。該協議於2022年6月到期。2020年3月，我們就額外1.5億美元的名義本金簽訂了利率互換協議，有效地將該數額債務的浮動LIBOR部分轉換為0.62%的固定利率。在2017年7月協議到期時，2020年3月協議增加到2025年6月之前的名義本金金額為3億美元，並有效地將我們3億美元債務的浮動LIBOR部分轉換為0.62%的固定利率。我們將利率互換指定為高效的現金流對衝。
根據我們的未償債務餘額和截至2022年6月30日的有效適用利率，並考慮到利率互換協議，LIBOR上調100個基點將增加年度利息支出，並減少現金流140萬美元。詳情見“合併財務報表 - 債務附註”和“合併財務報表 - 衍生工具附註”。
73
目錄表
第八項。財務報表和補充數據
菲布羅動物保健公司
合併財務報表索引
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID | 75 |
截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的財政年度綜合業務報表 | 77 |
截至2022年、2022年、2021年和2020年6月30日的財政年度綜合全面收益表 | 78 |
截至2022年6月30日和2021年6月30日的合併資產負債表 | 79 |
2022年、2021年和2020年6月30日終了財政年度合併現金流量表 | 80 |
截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的財政年度股東權益變動表。 | 81 |
截至2022年、2021年和2020年6月30日的財政年度合併財務報表附註 | 82 |
74
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
致菲布羅動物保健公司董事會和股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們已經審計了菲布羅動物保健公司及其子公司的合併資產負債表(“公司”)截至2022年6月30日和2021年6月30日，以及相關的綜合經營表、全面收益表、股東變動表’截至2022年6月30日止三個年度每年的權益及現金流量，包括有關票據(統稱為“合併財務報表”)。我們還對公司進行了審計’截至2022年6月30日的財務報告內部控制，基於內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，在各重大方面公平地反映了本公司截至2022年6月30日及2021年6月30日的財務狀況，以及截至2022年6月30日止三個年度的經營業績及現金流量。我們還認為，截至2022年6月30日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
意見基礎
“公司”(The Company)’管理層負責編制這些合併財務報表，對財務報告進行有效的內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在管理層’項目9A下的財務報告內部控制年度報告。我們的責任是對公司發表意見’的合併財務報表和公司的情況’根據我們的審計，對財務報告進行內部控制。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
一家公司’對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。一家公司’對財務報告的內部控制包括下列政策和程序： 關於維護合理詳細、準確和可靠的記錄。
75
目錄表
公平地反映公司資產的交易和處置； 提供合理保證，確保按需要記錄交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收支僅按照公司管理層和董事的授權進行；及 就防止或及時檢測未經授權的公司收購、使用或處置提供合理保證’可能對財務報表產生實質性影響的美國資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
收入確認--交易價格的確定
如綜合財務報表附註2所述，本公司於履行與客户訂立的合約條款下的責任時確認產品銷售收入；一般情況下，這是在將貨物控制權轉移至客户時發生的。該公司的某些成員’美國的企業有在發貨時將產品控制權轉移給客户的條款，而其他企業有在交貨時將控制權轉移給客户的條款。 收入反映的是管理層為換取交付產品或服務而預期有權獲得的總對價，扣除可變對價後的淨額。可變考慮因素包括客户計劃和激勵措施，包括定價安排、返點和其他基於數量的激勵措施。管理層在記錄銷售時記錄收入的減少，用於估計的可變對價。截至2022年6月30日的財年，淨銷售額總計9.423億美元。
我們確定執行與收入確認相關的程序，特別是確定交易價格是一項關鍵的審計事項的主要考慮因素是，在執行與管理相關的程序時所做的重大審計工作。’It‘成交價格的確定。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與收入確認過程有關的控制措施的有效性，包括對確定交易價格的控制措施。除其他外，這些程序還包括：一)通過評估發票和貸方通知單的結算情況來測試收入交易；二)追蹤未結算的交易到應收賬款的詳細清單；三)在測試的基礎上，測試管理’這些步驟包括：根據與客户簽訂的合同確定銷售貨物的交易價格的程序；(四)測試年內發出的貸方通知單；(五)確認年終未付客户發票餘額的樣本；以及(五)如果確認未退回，則獲取和檢查原始文件，包括採購訂單、發票、銷售合同、交貨證明和隨後的現金收據(視情況而定)；以及(六)測試管理層提供的數據的完整性和準確性。
/s/
2022年8月24日
我們一直擔任公司的職務’自1998年以來一直擔任美國審計師。
76
目錄表
菲布羅動物保健公司及其子公司
合併業務報表
截至六月三十日止的年度 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||
(以千為單位，每股除外) | |||||||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | |||
銷貨成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和行政費用 |
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營業收入 |
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利息支出，淨額 |
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外幣(收益)損失，淨額 |
| ( |
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所得税前收入 |
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所得税撥備 |
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淨收入 | $ | | $ | | $ | | |||
每股淨收益 |
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基本信息 | $ | | $ | | $ | | |||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | |||
加權平均已發行普通股 |
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基本信息 |
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稀釋 |
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| | |||
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
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目錄表
菲布羅動物保健公司及其子公司
綜合全面收益表
截至六月三十日止的年度 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||
(單位：千) | |||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | |||
衍生工具公允價值變動 |
| |
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| ( | |||
外幣折算調整 |
| ( |
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| ( | |||
未確認的養卹金淨收益(虧損) |
| ( |
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| ( | |||
(撥備)所得税優惠 |
| ( |
| ( |
| | |||
其他全面收益(虧損) |
| ( |
| |
| ( | |||
綜合收益(虧損) | $ | | $ | | $ | ( | |||
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
78
目錄表
菲布羅動物保健公司及其子公司
合併資產負債表
自.起 |
| 2022 |
| 2021 | ||
| (單位為千，不包括每股和每股金額) | |||||
資產 | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
短期投資 |
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應收賬款淨額 |
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庫存，淨額 |
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其他流動資產 |
| |
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流動資產總額 |
| |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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無形資產，淨值 |
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商譽 |
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其他資產 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東權益 |
|
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長期債務的當期部分 | $ | | $ | | ||
應付帳款 |
| |
| | ||
應計費用和其他流動負債 |
| |
| | ||
流動負債總額 |
| |
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循環信貸安排 |
| |
| | ||
長期債務 |
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其他負債 |
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總負債 |
| |
| | ||
承付款和或有事項(附註13) |
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| ||
普通股，面值$ |
| |
| | ||
優先股，面值$ |
| — | — | |||
實收資本 |
| |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
| ( |
| ( | ||
股東權益總額 |
| |
| | ||
總負債和股東權益 | $ | | $ | | ||
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
79
目錄表
菲布羅動物保健公司及其子公司
合併現金流量表
截至六月三十日止的年度 | 2022 | 2021 | 2020 | ||||||
(單位：千) | |||||||||
經營活動 |
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| ||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | |||
對淨收益進行調整，使之與 |
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經營活動提供的現金淨額： |
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| ||||||
折舊及攤銷 |
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債務發行成本攤銷 |
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基於股票的薪酬 |
| — |
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與收購相關的項目 |
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| — |
| ( | |||
遞延所得税 |
| ( |
| ( |
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(出售投資的收益) | ( | — | — | ||||||
外幣(收益)，淨額 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
其他 |
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扣除業務收購後的營業資產和負債變化： |
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應收賬款淨額 |
| ( |
| ( |
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庫存，淨額 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
其他流動資產 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
其他資產 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
應付帳款 |
| |
| |
| ( | |||
應計費用和其他負債 |
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| ( | |||
經營活動提供的淨現金 |
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投資活動 |
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購買短期投資 |
| ( |
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| ( | |||
短期投資到期日 |
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資本支出 | ( | ( | ( | ||||||
商業收購 |
| ( |
| — |
| ( | |||
出售投資 | | — | — | ||||||
其他，淨額 |
| |
| ( |
| ( | |||
投資活動使用的現金淨額 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
融資活動 |
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循環信貸工具借款 |
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循環信貸安排償還 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
長期債務收益 | — | | — | ||||||
償還長期債務和其他債務 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
支付或有對價 |
| ( |
| — |
| — | |||
發債成本 | — | ( | — | ||||||
已支付的股息 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
融資活動提供(使用)的現金淨額 |
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| ( |
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匯率變動對現金的影響 |
| ( |
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| ( | |||
現金及現金等價物淨增加情況 |
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| ( | |||
期初現金及現金等價物 |
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期末現金及現金等價物 | $ | | $ | | $ | | |||
補充現金流量信息 |
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已支付利息，淨額 | $ | | $ | | $ | | |||
已繳納所得税，淨額 |
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非現金投融資活動 |
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增加不動產、廠房和設備及資本租賃 |
| |
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附註是這些綜合財務報表的組成部分。
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目錄表
菲布羅動物保健公司及其子公司
合併股東權益變動表
(單位為千，不包括每股和每股金額)
累計 | ||||||||||||||||||||
的股份 | 其他 | |||||||||||||||||||
普普通通 | 普普通通 | 擇優 | 已繳費 | 保留 | 全面 | |||||||||||||||
| 庫存 |
| 庫存 |
| 庫存 |
| 資本 |
| 收益 |
| 收入(虧損) |
| 總計 | |||||||
截至2019年6月30日 |
| | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
綜合收益(虧損) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| ( |
| ( | ||||||
宣佈的股息($ | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
基於股票的薪酬費用 | — | — | — | | — | — | | |||||||||||||
截至2020年6月30日 |
| | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
綜合收益(虧損) |
| — |
| — |
| — |
| — |
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| | ||||||
根據股票激勵計劃發行的股票 | | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||
宣佈的股息($ |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
基於股票的薪酬費用 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
其他 | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||
截至2021年6月30日 |
| | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
綜合收益(虧損) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| ( |
| | ||||||
宣佈的股息($ |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
截至2022年6月30日 |
| | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
81
目錄表
合併財務報表附註
(以千為單位，每股除外)
1.業務説明
菲布羅動物保健公司(“菲布羅”或“PAHC”)及其子公司(統稱“本公司”)是一家多元化的全球動物保健和礦物質營養產品的開發商、製造商和營銷商，產品範圍廣泛，適用於食品和伴生動物，包括家禽、豬、乳製品和肉牛、水產養殖和狗。該公司也是個人護理、工業化學和化學催化劑行業使用的高性能產品的製造商和營銷商。除非另有説明或上下文另有要求，否則本報告中提及的“我們”、“我們”、“我們”以及類似的表述均指菲布羅及其子公司。
2.主要會計政策和新會計準則摘要
合併原則和列報依據
綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制，幷包括菲布羅及其綜合附屬公司的賬目。公司間結餘和交易已從合併財務報表中註銷。決定是否合併一個實體需要考慮多數表決權利益，以及對該實體的有效控制。
我們根據截至6月30日的財政年度編制財務報表。這些合併財務報表中提及的年度均指截至該年6月30日或截至該年6月30日的財政年度。
風險和不確定性
新冠肺炎疫情繼續直接或間接影響我們的業務、運營結果和財務狀況。有關新冠肺炎的新信息可能會繼續湧現，控制或治療它所需的行動可能會影響大流行的持續時間和嚴重程度。大流行可能會繼續對客户、供應商和市場產生重大經濟影響。疫情可能會影響我們未來的收入、支出、儲備和津貼、製造業務以及與員工相關的成本。我們的財務報表包括對新冠肺炎影響的估計，這些估計在未來可能會有變化。
在某些食用動物中使用的某些抗生素可能會增加細菌抗藥性的問題是全世界討論的主題，在某些情況下，這導致政府限制或禁止在食用動物中使用抗生素。抗生素和抗菌藥的銷售是我們業務的重要組成部分。如果產品禁令或限制、公眾認知、競爭或其他事態發展導致此類產品的銷售受到限制，可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
由食用動物攜帶的疾病的暴發可能導致食用動物的廣泛死亡或預防性破壞，以及對動物蛋白的消費和需求減少，可能對我們的產品的需求產生不利影響。此類事件可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們某些產品的測試、製造和營銷受到美國和其他國家眾多政府機構的廣泛監管。
我們在以色列、巴西和美國以外的其他地方擁有大量資產，我們的銷售額和收益的很大一部分可歸因於在海外開展的業務。我們的資產、經營業績和未來前景受到貨幣匯率波動和限制、能源短缺、其他經濟發展、一些國家的政治或社會不穩定以及商業權利的不確定性和政府控制的影響，這可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流造成重大不利影響。
我們受到環境法律和法規的約束，這些法規涉及某些材料和廢物的使用、儲存、處理、產生、處理、排放、釋放、排放和處置、受污染土壤和地下水的修復、受管制材料(包括殺蟲劑)的製造、銷售和使用，以及
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目錄表
合併財務報表附註--(續)
員工。因此，我們目前和以前的業務以及我們子公司的業務性質使菲布羅和我們的子公司面臨與此類事項有關的索賠風險。
我們的業務可能會受到經濟制裁、禁令、抵制或更廣泛的軍事衝突的影響，這些衝突是俄羅斯和烏克蘭之間的武裝衝突造成的。其他潛在影響包括供應鏈和物流中斷、將俄羅斯金融機構排除在全球銀行體系之外對宏觀經濟的影響、匯率和利率的波動、原材料和能源的通脹壓力以及網絡安全威脅加劇。
預算的使用
該公司的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(GAAP)編制的。編制這些財務報表要求管理層作出某些估計和假設，這些估計和假設會影響資產、負債、收入、費用和相關披露的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。在核算無形資產的估值、長期和無形資產的折舊和攤銷期間、長期和無形資產和商譽的可回收性、遞延所得税資產的變現能力、銷售折扣、回扣、津貼和激勵、或有事項、員工薪酬和與我們的養老金計劃相關的精算假設時，使用估計數。我們定期使用歷史經驗和其他因素來評估我們的估計和假設。我們的估計是基於我們認為合理的複雜判斷、概率和假設。
收入確認
當與客户的合同條款下的義務得到履行時，我們確認產品銷售收入；通常，這發生在將貨物控制權轉移給客户時。我們的某些業務有在發貨時將基礎產品的控制權轉移給客户的條款，而另一些業務有在發貨時將控制權轉移給客户的條款。
收入反映了我們預期有權獲得的產品或服務交付的總對價，扣除可變對價後的淨額。可變考慮因素包括客户計劃和激勵措施，包括定價安排、返點和其他基於數量的激勵措施。我們在記錄銷售時記錄收入的減少，用於估計的可變對價。我們對可變對價的估計反映了我們預計可變對價影響已確認收入的金額。此類估計一般基於合同條款和歷史經驗，並隨着新信息的出現而進行調整，以反映未來的預期。從歷史上看，我們對可變薪酬的估計沒有重大調整。由於我們銷售的產品的性質，銷售退貨和產品召回一直微不足道，也很少發生。
淨銷售額包括向客户收取的運費和手續費。相關成本被視為履行活動，並在確認相關收入時計入合併經營報表中銷售的貨物成本。淨銷售額不包括基於銷售額的增值税和其他税。
現金和現金等價物
現金等價物包括購買時到期日不超過三個月的高流動性投資。金融機構持有的現金和現金等價物有時可能超過保險金額。我們相信，我們通過投資或通過主要金融機構來緩解此類風險。
短期投資
短期投資包括購買時到期日超過三個月但不到一年的高流動性投資。我們將這些投資歸類為持有至到期，並將相關利息收入記錄為賺取的。我們在購買時和每個資產負債表日期確定適當的資產負債表分類。金融機構持有的投資有時可能超過保險金額。我們相信，我們通過投資或通過主要金融機構來緩解此類風險。
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目錄表
合併財務報表附註--(續)
應收賬款與信用損失準備
應收貿易賬款按發票金額入賬，不計息。我們在正常業務過程中提供信用條款，一般不需要抵押品或其他擔保來支持信用銷售。我們最大的十個客户總共代表了大約
信用損失準備金是我們對現有應收賬款中信用損失的最佳估計。我們監控客户的財務表現、歷史和預期的收款模式以及信用狀況，以便我們能夠適當地評估和應對他們信用狀況的變化。我們還監測國內和國際經濟狀況，以確定未來對我們客户的潛在影響。逾期餘額被逐一審查，以確定是否可以收回。當我們確定應收賬款很可能無法收回時，賬户餘額從準備金中扣除。
盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者計價。成本主要根據加權平均法和標準成本法確定，這兩種方法近似先進先出(FIFO)成本。陳舊及滯銷存貨(如有)按估計可變現淨值反映。庫存成本包括材料、直接人工和製造間接費用。
物業、廠房及設備
財產、廠房和設備按成本列報。
折舊計入使用 基於資產的估計使用壽命，範圍從至
租契
我們在一項安排開始時確定該安排是否包含租約。如果一項安排包含租賃，我們將在標的資產可供使用時評估租賃期限(“租賃開始”)。個別租賃條款反映了租賃的不可撤銷期限、合理確定的續期期限以及終止選擇的對價。我們將租賃分類確定為租賃開始時的經營性或融資性，這決定了我們合併財務報表中的費用確認和列報模式。我們目前的租賃組合只包括經營性租賃。
吾等於租期超過十二個月的租約開始時確認使用權(“ROU”)資產及相應的租賃負債。12個月或以下的短期租約不會在綜合資產負債表上確認，而租賃付款則按直線法確認。
投資收益資產及租賃負債的價值是根據租賃期內固定付款責任的現值，使用我們在租賃開始時釐定的遞增借款利率(“IBR”)計算的。IBR反映了我們預期在擔保基礎上支付的利率，以借入與類似條款下的租賃付款相等的金額。IBR併入了各自租賃安排的期限和經濟環境。
我們選擇將租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分一起核算，並將與此類非租賃組成部分相關的固定付款義務計入ROU資產和租賃負債的計量。固定租賃付款在租賃期內以直線方式確認。可變租賃付款可包括基於指數的租賃付款、房地產税、維護成本、使用費和支付給出租人的其他非租賃服務，且不能在租賃開始時確定。可變租賃付款不包括在淨收益資產和租賃負債的計量中，並在發生的期間確認。
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目錄表
合併財務報表附註--(續)
資本化的軟件成本
我們利用成本來獲取、開發和實施供內部使用的軟件。支付給第三方的金額和與軟件項目直接相關的內部員工的成本也會根據開發階段的不同而資本化。
我們對不符合資本化標準的軟件成本進行支出。資本化的軟件成本計入合併資產負債表中的不動產、廠房和設備，並按
發債成本
與發行或修改我們的債務相關的成本和原始發行折扣或溢價在綜合資產負債表中遞延，並在各自債務工具的使用期限內攤銷。債務發行成本的攤銷計入綜合經營報表的利息支出。
企業合併
我們的合併財務報表反映了自收購之日起被收購企業的運營情況。購入的資產和承擔的負債按購入之日的公允價值入賬；購買價格超過購入淨資產公允價值的部分計入商譽。
在確定某些有形資產和無形資產的公允價值以及分配其各自的使用年限時，可能需要作出重大判斷。若要確定或有對價的公允價值，也可能需要作出重大判斷。我們通常利用第三方估值專家來幫助我們確定重大有形和無形資產的公允價值以及或有對價。公允價值基於可獲得的歷史信息以及管理層認為合理的未來預期和假設，但本質上是不確定的。我們通常使用收益法來計量無形資產的公允價值，其基礎是對各自資產的預期未來現金流量的預測。估值中固有的重大估計和假設反映了其他市場參與者的考慮，幷包括未來現金流量的金額和時間，特別是應用於現金流量的預期收入增長率。預料不到的市場或宏觀經濟事件和情況可能會影響估計和假設的準確性或有效性。確定無形資產的使用年限也需要判斷。我們對無形資產使用年限的估計主要基於一系列因素，包括競爭環境、基本產品生命週期、運營計劃和產品銷售國家的宏觀經濟環境。無形資產在其預計壽命內攤銷。與收購的正在進行的研發活動(“IPR&D”)相關的無形資產在產品可供銷售並獲得監管部門批准之前不會攤銷。
長期資產和商譽
我們定期審查我們的長期和可攤銷無形資產的減值，並評估重大事件或業務環境的變化是否表明資產的賬面價值可能無法收回。此類情況可能包括資產的市場價格大幅下降、資產的使用方式或其實際狀況發生重大不利變化或與資產使用相關的經營或現金流虧損的歷史。當一項資產的賬面金額超過預期因使用該資產及其最終處置而產生的預期未來未貼現現金流量時，我們確認減值損失。減值損失金額是資產的賬面價值超過其公允價值的部分。此外，我們定期重新評估我們的長期和可攤銷無形資產的估計剩餘使用壽命。估計使用年限的變化將影響綜合業務報表中記錄的折舊和攤銷金額。
我們定期審查我們的無限壽命無形資產的減值，並評估重大事件或商業環境的變化是否表明資產的賬面價值可能無法收回。當一項資產的賬面金額超過預期因使用該資產及其最終處置而產生的預期未來貼現現金流量時，我們確認減值損失。減值損失金額是資產的賬面價值超過其公允價值的部分。我們在第四季度每年評估無限期無形資產的減值，如果存在減值指標，我們會更頻繁地評估減值。
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目錄表
合併財務報表附註--(續)
商譽是指在企業合併中收購的可識別淨資產的收購價超過其公允價值的部分。我們在第四季度每年評估減值商譽，如果存在減值指標，則更頻繁地評估商譽。當商譽的賬面金額超過其隱含的公允價值時，就存在減值。我們可以選擇使用定性或定量的方法評估我們的商譽減值，以確定商譽的公允價值是否更有可能大於其賬面價值。在截至2022年6月30日的三個月內，我們使用量化方法測試商譽，並確定商譽沒有減損。於綜合財務報表所包括的期間內，我們並無計入任何商譽減值費用。
外幣折算
我們通常使用當地貨幣作為功能貨幣來衡量我們每個國際子公司的財務狀況和運營結果。我們按資產負債表日的有效匯率換算這些業務的資產和負債。我們按期間內的平均匯率換算損益表賬目。因使用不同期間的不同匯率而產生的換算調整計入股東權益中累計其他全面收益(虧損)的組成部分。我們的某些以色列行動已將美元指定為其職能貨幣。將當地貨幣賬户重新計量為美元所產生的收益和損失包括在確定淨收益中。
綜合收益
全面收益包括淨收益和下列變動：(1)符合對衝會計條件的衍生工具的公允價值；(2)外幣換算調整；(3)未確認的養卹金淨收益(損失)；和(4)所得税的相關(準備金)利益。
衍生金融工具
我們將所有衍生金融工具按公允價值計入綜合資產負債表。衍生工具的公允價值變動計入經營業績或其他全面收益(虧損)，視乎衍生工具是否被指定及有效作為對衝交易的一部分，以及(如有)對衝交易的類型。被指定為對衝交易一部分並有效的衍生工具的損益計入受相關對衝項目影響的期間的經營業績。
我們不時使用某些衍生工具來降低與某些經濟因素相關的風險，例如匯率和利率，這些因素可能會影響我們未來的現金流。截至2022年6月30日，我們使用了(I)外幣期權合約，以減輕與外幣匯率變化相關的某些風險敞口，這些風險與預期的庫存購買有關，以及(Ii)美元的利率掉期。
環境責任
持續遵守環境法規的支出酌情計入費用或資本化。我們將用於延長資產使用壽命或生產能力的支出資本化，包括防止未來環境污染的支出。其他支出在已發生時支出，並在綜合經營報表中計入銷售、一般和行政費用。我們記錄在環境評估表明可能採取補救措施並且可以合理估計成本的期間內的費用和相關責任。對負債的估計是基於目前可獲得的事實、現有技術和目前頒佈的法律和法規，並考慮到通貨膨脹和其他社會和經濟因素可能產生的影響。所有可獲得的證據都被考慮在內，包括以前在污染場地修復方面的經驗、其他公司的經驗以及美國環境保護局和其他組織發佈的數據。估計負債不會貼現。如果有可能，我們根據現有的保險合同記錄預期的恢復。
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目錄表
合併財務報表附註--(續)
所得税
所得税的規定包括美國聯邦、州和外國所得税以及外國預扣税。我們的年度有效所得税率是根據我們經營業務的各個司法管轄區提供的收入、法定税率和税務籌劃機會，以及出於税務目的而與財務報告目的不同處理的項目的税收影響而確定的。税法要求某些項目在不同的時間列入納税申報單，而不是這些項目在財務報表中反映的時間。其中一些差異是永久性的，比如在我們的納税申報單中不能扣除的費用，還有一些差異是暫時的，隨着時間的推移會逆轉，比如折舊費用。這些暫時性差異導致了遞延税項資產和負債。遞延税項資產通常代表可用作未來年度税項扣減或抵免的項目的税務影響，而我們已在損益表中記錄有關項目的税項優惠。遞延税項負債一般指在我們的損益表中記為税項支出但已被遞延支付的項目的税務影響、已在我們的納税申報表中扣除但尚未在我們的損益表中確認的支出的税務影響以及在沒有相應的税基調整的企業合併中以公允價值記錄的資產的税務影響。
對税務狀況的確認和計量是基於管理層在報告日期可獲得的事實、情況和信息的最佳判斷。在確定我們的年度有效所得税税率時，固有的是對商業計劃、規劃機會和對未來結果的預期的判斷。實現某些遞延税項資產，主要是淨營業虧損結轉，取決於在結轉期屆滿前在適當司法管轄區產生足夠的未來應納税所得額。當預期未來應納税所得額不太可能支持扣除或抵免時，我們建立遞延税項資產的估值免税額。
我們可能會採取管理層認為可以支持的税務立場，但可能會受到我們運營所在司法管轄區適用税務當局的成功挑戰。我們根據適用的關於所得税不確定性的會計準則評估我們的税務狀況並建立負債。我們根據不斷變化的事實和情況，例如税務審計的進展，審查這些税收不確定性，並進行相應的調整。
由於在計算所得税撥備的各個組成部分時存在許多固有的估計和假設，未來的事件，如税法的變化、收入的地理組合、完成税務審計或收入匯回計劃可能會對這些估計和我們的有效所得税税率產生影響。
廣告
廣告和營銷成本在發生時計入費用，並反映在銷售、一般和行政費用中。
研究和開發支出
研發支出按已發生支出計入綜合經營報表中的銷售、一般及行政費用。我們的大部分製造設施都有從事產品開發、質量保證和為客户提供技術服務的科技人員。研究、開發和技術服務工作在各種設施中進行。我們的動物健康研究和開發活動涉及：發酵開發和微生物菌株改良；疫苗開發；化學合成和配方開發；營養特產開發；以及乙醇相關產品。
基於股票的薪酬
我們確認員工股票薪酬的費用，包括授予限制性股票單位，在必要的服務期內，基於授予日期獎勵的公允價值。我們使用蒙特卡羅模擬模型來確定限制性股票單位的公允價值。該模型使用歷史和當前市場數據來估計公允價值。該模型結合了各種假設，如無風險利率、預期波動率、預期股息收益率和獎勵的預期壽命。
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目錄表
合併財務報表附註--(續)
每股淨收益和加權平均每股收益
每股基本淨收入的計算方法是淨收入除以報告期內已發行普通股的加權平均數。
每股攤薄淨收益的計算方法為淨收益除以報告期內已發行普通股的加權平均數，該加權平均數是將假設歸屬限制性股票單位產生的潛在稀釋性普通股付諸實施後計算的。所有普通股等價物均計入合併財務報表所列期間稀釋後每股淨收入的計算中。
截至六月三十日止的年度 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | |||
加權平均股數-基本 |
| |
| |
| | |||
限制性股票單位的稀釋效應 |
| — |
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加權平均股數--稀釋 |
| |
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每股淨收益 |
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基本信息 | $ | | $ | | $ | | |||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | |||
新會計準則
財務會計準則委員會(FASB)會計準則更新(ASU)2021-10，政府援助(主題832)，企業實體關於政府援助的披露建立了對與政府的交易的年度披露要求，這些交易通過應用贈款會計模式進行核算。該等披露包括交易的性質及用來核算交易的相關會計政策、綜合資產負債表及綜合經營報表所載的項目及金額，以及交易的重要條款及條件，包括承擔及或有事項。2021年12月15日之後的年度期間需要披露這些信息。我們
ASU 2021-08, 企業合併(主題805)，從與客户的合同中核算合同資產和合同負債，要求在企業合併中獲得的收入合同資產和負債按照主題606規定的收入標準予以確認和計量。在以前的指導下，收入、合同、資產和負債將按公允價值計量。ASU需要在2022年12月15日之後的年度期間採用。早些時候
ASU
ASU 2019-12,所得税(話題740)：簡化所得税會計，刪除了現行所得税指導意見中的某些例外情況，並修改了某些要求，以放寬會計要求。ASU 2019-12在財政年度和這些財政年度內的過渡期(從2020年12月15日開始)有效，必須在追溯的基礎上適用。這個
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目錄表
合併財務報表附註--(續)
3.收購
2022年2月，我們收購了巴西的一家公司，該公司開發、製造和營銷用於乙醇發酵行業的加工助劑，總現金支付金額為$
2019年8月，我們收購了魚鷹生物科技公司(Osprey Biotech，Inc.)的業務和資產。我們收購了魚鷹業務中使用的資產，包括知識產權、營運資本和財產、廠房和設備，現金總額為#美元。
4.營運説明書--補充資料
分類收入、遞延收入和客户付款條件
我們開發、製造和銷售廣泛的食品和伴侶動物產品，包括家禽、豬、牛肉和奶牛、水產養殖和狗。這些產品有助於預防、控制和治療疾病，增強營養，幫助改善動物的健康和福祉，並有助於平衡礦物質營養。動物保健和礦物質營養產品直接銷售給家禽、豬和牛的綜合集成商，並通過動物飼料製造商、批發商和分銷商銷售。特定地區的動物保健業和對許多動物保健品的需求受到疾病壓力和天氣條件變化的影響，因為產品的使用遵循不同的天氣模式和季節。我們的業務主要集中在那些將大部分牲畜生產整合到大型商業農場的地區。
我們有一個多樣化的產品組合，這些產品被歸類在我們的
動物健康
動物保健業務在三個主要類別中開發、製造和營銷產品：
| ● | MFAs和其他：MFAs和其他產品主要由通過動物飼料服用的濃縮藥物產品組成，通常被稱為藥物飼料添加劑(MFA)。具體的產品分類包括抗菌藥，它抑制引起動物細菌感染的病原菌的生長；抗球蟲藥，它抑制破壞動物腸道的球蟲(寄生蟲)的生長；以及其他相關產品。 |
| ● | 營養特色：營養特色產品增強營養，幫助改善免疫系統功能和消化系統健康等方面的健康和表現。我們也是微生物產品和生物製品的開發商、製造商和營銷商，為動物健康和營養、環境、工業和農業客户提供各種應用。 |
| ● | 疫苗：我們的疫苗主要用於預防家禽和豬的疾病。它們保護動物免受病毒或細菌疾病的挑戰。我們開發、製造和銷售常規許可和自體疫苗產品，生產佐劑並向疫苗製造商銷售佐劑。我們已經開發並營銷了一種創新的專有疫苗交付平臺。 |
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目錄表
合併財務報表附註--(續)
礦物質營養
礦物營養業務由鋅、錳、銅、鐵和其他化合物等微量礦物質的配方和濃度組成，重點面向北美客户。我們的客户使用這些產品來強化他們動物飼料的日常飼料需求，並保持每種動物體內微量元素的最佳平衡。我們生產和銷售一系列用於食用動物的礦物質營養產品，包括家禽、豬、牛肉和奶牛。
高性能產品
Performance Products業務製造和銷售用於個人護理、工業化學和化學催化劑行業的特種成分，主要在美國。
下表列出了我們按主要產品類別和地理區域分類的收入：
按產品類型劃分的淨銷售額
截至六月三十日止的年度 | 2022 | 2021 | 2020 | ||||||
動物健康 |
|
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| ||||||
$ | | $ | | $ | | ||||
| |
| | | |||||
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| | | |||||
整體動物健康 | $ | | $ | | $ | | |||
礦物質營養 |
| |
| | | ||||
高性能產品 |
| |
| | | ||||
總計 | $ | | $ | | $ | | |||
按地區劃分的淨銷售額
截至六月三十日止的年度 | 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
美國 | $ | | $ | | $ | | |||
拉丁美洲和加拿大 |
| |
| | | ||||
歐洲、中東和非洲 |
| |
| | | ||||
亞太地區 |
| |
| | | ||||
總計 | $ | | $ | | $ | | |||
各地區的淨銷售額以目的地國家/地區為基礎。
遞延收入為$
我們的客户付款條件一般為
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目錄表
合併財務報表附註--(續)
附加信息
截至六月三十日止的年度 | 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
利息支出，淨額 | |||||||||
定期貸款 | $ | | $ | | $ | | |||
循環信貸安排 |
| |
| |
| | |||
債務發行成本攤銷 |
| |
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再融資費用 | — | | — | ||||||
其他 |
| |
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| | |||
利息支出 |
| |
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利息收入 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
$ | | $ | | $ | | ||||
截至六月三十日止的年度 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||
折舊及攤銷 |
|
|
|
| |||||
財產、廠房和設備折舊 | $ | | $ | | $ | | |||
無形資產攤銷 |
| |
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其他資產的攤銷 |
| — |
| |
| | |||
$ | | $ | | $ | | ||||
不動產、廠房和設備折舊包括攤銷資本化軟件成本#美元
截至2022年6月30日的無形資產未來攤銷預計為：
截至六月三十日止的年度 |
|
| |
2023 | $ | | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
此後 |
| | |
總計 | $ | |
截至六月三十日止的年度 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||
研發費用 | $ | | $ | | $ | | |||
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目錄表
合併財務報表附註--(續)
5.資產負債表--補充資料
截至6月30日 |
| 2022 |
| 2021 | ||
應收賬款淨額 | ||||||
應收貿易賬款 | $ | | $ | | ||
信貸損失準備金 | ( | ( | ||||
$ | | $ | | |||
截至6月30日 |
| 2022 |
| 2021 | ||
信貸損失準備金 |
|
| ||||
期初餘額 | $ | | $ | | ||
估計信貸損失準備金 |
| |
| | ||
匯率變動的影響 |
| ( |
| | ||
已實現的實際信貸損失 |
| ( |
| ( | ||
期末餘額 | $ | | $ | | ||
截至6月30日 |
| 2022 |
| 2021 | ||
盤存 |
| |||||
原料 | $ | | $ | | ||
在製品 | | | ||||
成品 | | | ||||
$ | | $ | | |||
截至6月30日 |
| 2022 |
| 2021 | ||
財產、廠房和設備、淨值 | ||||||
土地 | $ | | $ | | ||
建築物和改善措施 |
| |
| | ||
機器和設備 | | | ||||
在建工程 |
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| |
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累計折舊 |
| ( |
| ( | ||
$ | | $ | | |||
以色列的某些設施位於租賃土地上。租約將於2023年、2045年和2062年到期。
不動產、廠房和設備，淨額包括內部使用軟件費用，扣除累計折舊後淨額為#美元
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目錄表
合併財務報表附註--(續)
加權的- | ||||||||
平均值 | ||||||||
使用壽命 | ||||||||
截至6月30日 |
| (年) |
| 2022 |
| 2021 | ||
無形資產，淨值 | ||||||||
成本 | ||||||||
技術 | $ | | $ | | ||||
產品註冊權、營銷權和分銷權 | | | ||||||
客户關係 | | | ||||||
商號、商標和其他 | | | ||||||
|
| | ||||||
累計攤銷 |
|
| ||||||
技術 | ( | ( | ||||||
產品註冊權、營銷權和分銷權 | ( |
| ( | |||||
客户關係 | ( |
| ( | |||||
商號、商標和其他 | ( |
| ( | |||||
( |
| ( | ||||||
$ | | $ | | |||||
截至6月30日 |
| 2022 |
| 2021 | ||
商譽 |
|
|
|
| ||
期初餘額 |
| $ | | $ | | |
採辦 |
| |
| — | ||
匯率變動的影響 | ( | — | ||||
期末餘額 |
| $ | | $ | | |
截至6月30日 |
| 2022 |
| 2021 | ||
其他資產 | ||||||
$ | |
| $ | | ||
遞延所得税 |
| |
| | ||
存款 |
| |
| | ||
保險投資 |
| |
| | ||
權益法投資 |
| |
| | ||
| | |||||
美國養老金計劃 |
| — |
| | ||
發債成本 |
| |
| | ||
其他 | | | ||||
$ | |
| $ | | ||
如果情況顯示投資的公允價值可能減值，我們會對權益法投資的被投資人進行減值評估。作為美元基礎的資產
93
目錄表
合併財務報表附註--(續)
截至6月30日 |
| 2022 |
| 2021 | ||
應計費用和其他流動負債 |
|
|
|
| ||
與員工相關 | $ | | $ | | ||
| |
| | |||
佣金和回扣 | | | ||||
專業費用 |
| |
| | ||
所得税和其他税 | | | ||||
— | | |||||
或有對價 |
| — |
| | ||
重組成本 |
| — |
| | ||
與保險相關 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
$ | | $ | | |||
截至6月30日 |
| 2022 |
| 2021 | ||
其他負債 | ||||||
$ | | $ | | |||
長期和遞延所得税 |
| | | |||
補充退休福利、遞延補償和其他 | | | ||||
美國養老金計劃 |
| |
| — | ||
國際退休計劃 |
| |
| | ||
其他長期負債 |
| |
| | ||
$ | | $ | | |||
截至6月30日 |
| 2022 |
| 2021 | ||
累計其他綜合損失 |
|
| ||||
衍生工具 | $ | | $ | ( | ||
外幣折算調整 |
| ( |
| ( | ||
未確認的養老金淨損失 |
| ( |
| ( | ||
(撥備)衍生工具的所得税優惠 |
| ( |
| | ||
公司間長期投資的所得税優惠 | | | ||||
養老金淨損失所得税準備 | ( | ( | ||||
$ | ( | $ | ( | |||
6.債務
定期貸款和循環信貸安排
於2021年4月，我們訂立經修訂及重述的信貸協議(“2021年信貸協議”)，根據該協議，我們有一筆A期貸款，初始本金總額為#美元。
2021年信貸安排項下的借款按本公司及其附屬公司的綜合第一留置權淨負債與本公司及其附屬公司的綜合EBITDA的比率(“第一留置權淨槓桿率”)計算利息。適用於2021年信貸安排下貸款的年利率以浮動利率為基礎，該浮動利率等於適用利率與(1)參考LIBOR確定的歐洲美元利率(期限由公司選擇)或(2)基準利率(參考(A)美國銀行不時公佈的作為其“最優惠利率”的利率，(B)聯邦基金實際利率加聯邦基金實際利率加
94
目錄表
合併財務報表附註--(續)
在LIBOR和歐洲美元利率貸款的情況下，如果第一留置權淨槓桿率為(I)等於或大於3.50的：(Ii)少於：1.00但大於或等於2.25：1.00；或。(Iii)小於：1.00,2021年信貸安排的適用利率等於
根據《2021年信貸協議》的條款，2021年信貸融資須受多項契約所規限，其中包括限制吾等及其附屬公司：(I)招致額外債務；(Ii)作出若干受限制付款或選擇性贖回其他債務；(Iii)作出投資或收購資產；(Iv)處置資產(在正常業務過程中除外)；。(V)對我們的資產設立任何留置權；。(Vi)與聯屬公司進行交易；。(Vii)進行合併或合併交易；及。(Viii)創建擔保義務；然而，只要我們被允許從可用現金中向股東支付分配，但必須遵守某些年度限制，並且只要2021年信貸安排下的違約或違約事件不會發生，並且在宣佈分配時仍在繼續。2021年信貸安排下的債務以菲布羅和我們某些國內子公司的幾乎所有資產的優先留置權為抵押。2021年信貸協議包含一項加速條款，如果發生違約事件(如協議中所定義的)。2021年信貸安排於.
2021年信貸協議要求遵守金融契約，這些契約允許：(I)最高第一留置權淨槓桿率為
截至2022年6月30日，我們擁有
2017年7月，我們達成了一項利率互換協議，
2020年3月，我們達成了一項利率互換協議，
截至2022年6月30日，2021年Revolver和定期A貸款的利率為
長期債務
截至6月30日 | 2022 | 2021 | ||||
2021年A期貸款2026年4月到期 | $ | | $ | | ||
未攤銷債務發行成本 |
| ( |
| ( | ||
| |
| | |||
減：當前到期日 |
| ( |
| ( | ||
$ | | $ | | |||
95
目錄表
合併財務報表附註--(續)
長期債務的總到期日和轉換者
截至六月三十日止的年度 |
| 年度到期日 | 利息支付 | |||
2023 | $ | | $ | | ||
2024 | | | ||||
2025 | | | ||||
2026 | | | ||||
總計 | $ | | $ | |
為了估計2021年信貸安排到期之前的未來利息支付，我們假設2021年A期貸款將根據預定的債務攤銷減少，2021年Revolver繼續保持2022年6月30日的餘額不變。我們假設2020年3月的利率互換協議在2025年6月到期之前一直有效，未來的利率和適用利率與2022年6月30日的利率相同。
7.租契
我們的租賃組合包括房地產、車輛和設備的ROU資產，歸類為經營性租賃。其餘不可撤銷的租賃條款，包括合理確定行使的續期選擇權，範圍如下至
下表彙總了綜合資產負債表中記錄的淨資產收益率和相關租賃負債：
截至6月30日， |
| 2022 |
| 2021 |
| 資產負債表分類 | ||
資產： |
|
|
|
|
|
| ||
經營租賃ROU資產 | $ | | $ | |
| |||
負債： |
|
|
|
|
|
| ||
當前部分 |
| |
| |
| |||
非流動部分 |
| |
| |
| |||
經營租賃負債總額 | $ | | $ | |
|
| ||
下表彙總了租賃費用淨額的構成：
截至六月三十日止的年度 |
| 2022 |
| 2021 | ||
經營租賃費用 | $ | | $ | | ||
可變租賃費用 |
| |
| | ||
短期租賃費用 |
| |
| | ||
租賃總費用 | $ | | $ | |
下表包括其他補充信息：
截至六月三十日止的年度 |
| 2022 |
| 2021 | ||
用於ROU運營租賃的運營現金流 | $ | | $ | | ||
淨資產收益率和租賃負債的非現金變動 | $ | | $ | | ||
截至6月30日 |
| 2022 |
| 2021 | |
加權平均剩餘租賃期限(年)--經營租賃 |
| % | % | ||
加權平均貼現率--經營租賃 |
| | % | | % |
96
目錄表
合併財務報表附註--(續)
截至2022年6月30日，未來租賃負債的到期日為：
截至6月30日止年度， |
| ||
2023 | $ | | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
2028年及其後 |
| | |
租賃付款總額 |
| | |
減去：利息 |
| | |
經營租賃負債總額 | $ | |
於2022年6月30日，並無與相關租賃尚未開始的已簽署租賃協議相關的重大未來付款義務。我們的租賃協議不包含任何重大限制性契約或剩餘價值保證條款。
8.普通股、優先股和股息
2022年6月30日和2021年6月30日的優先股和普通股為：
截至6月30日 |
| 2022 |
| 2021 |
|
| 2022 |
| 2021 | ||
授權股份 | 面值 | 已發行及已發行股份 | |||||||||
優先股 |
| |
| | $ | |
| — |
| — | |
普通股--A類 |
| |
| | $ | |
| |
| | |
普通股--B類 |
| |
| | $ | |
| |
| | |
B類普通股持有者轉換為
普通股
一般信息
除非我們修訂和重述的公司註冊證書或適用法律另有規定，我們A類普通股和B類普通股的持有者應作為一個類別一起投票。沒有累積投票權。
我們A類普通股和B類普通股的持有者有權在董事會宣佈從合法可用於支付股息的資金中獲得股息，但受任何法定或合同限制，以及任何已發行優先股條款對股息支付的限制。
在我們解散或清算或出售我們的全部或幾乎所有資產後，在向債權人和有清算優先權的優先股持有人(如果有)全額支付後，我們A類普通股和B類普通股的持有人將有權獲得我們可供分配的剩餘資產。
A類普通股
我們A類普通股的持有者沒有優先認購權、認購權或轉換權。我們的A類普通股是不可轉換的，也沒有適用於我們A類的贖回或償債基金條款
97
目錄表
合併財務報表附註--(續)
普通股。除非我們的董事會另有決定，否則我們將以未經認證的形式發行我們所有的股本。
B類普通股
我們B類普通股的持有者沒有優先認購權或認購權。我們的B類普通股沒有適用於贖回或償債基金的條款。
根據持有者的選擇，每股B類普通股可隨時轉換為一股A類普通股。此外，每一股B類普通股將在任何轉讓時自動轉換為一股A類普通股，無論是否有價值，但BFI、其附屬公司和某些本德海姆家族成員之間的某些轉讓除外，如修訂和重述的公司註冊證書中所述。一旦轉讓並轉換為A類普通股，B類普通股將不再重新發行。此外，當BFI、其關聯公司和某些Bendheim家族成員持有的B類普通股和A類普通股的流通股總數少於
我們B類普通股的持有者有權要求我們根據證券法，根據我們與持有者之間的協議條款，登記他們股票的銷售。
優先股
我們沒有任何已發行的優先股。本公司董事會有權不時按其決定的條款發行優先股股份，將優先股分為一個或多個系列，並在特拉華州公司法允許的最大範圍內確定優先股的指定、優先、特權和限制，包括股息權、轉換權、投票權、贖回條款、清算優先、償債基金條款和構成任何系列的股份數量或任何系列的指定。
分紅
我們宣佈並支付了總計1美元的季度現金股息
9.股票激勵計劃
2008年3月，我們的董事會和股東通過了2008年的激勵計劃(“激勵計劃”)。激勵計劃為本公司的董事、高級管理人員、員工和顧問提供機會，根據可能授予的期權購買普通股，並獲得董事會或董事會批准的委員會不時授予的限制性股票和其他基於股票的獎勵。獎勵計劃規定授予股票期權、股票獎勵和其他獎勵，最高可達
限售股單位
2018年5月，PAHC的賠償委員會批准了
我們確認授予日RSU的總公允價值為基於股票的補償費用，這是在歸屬期間以直線為基礎的。截至2022年6月30日、2021年和2020年6月30日的年度，與RSU相關的股票薪酬支出為$
98
目錄表
合併財務報表附註--(續)
股票期權
曾經有過
10.關聯方交易
本公司董事長總裁兼首席執行官傑克·C·本德海姆的某些親屬以員工或顧問的身份為公司提供服務，並獲得總計約#美元的薪酬和福利。
11.員工福利計劃
國內養老金計劃
我們為2013年12月31日或之前受僱的所有符合年齡、服務年限和每年工作時間要求的國內非工會員工維持一項非繳費固定福利養老金計劃。我們修改了計劃，取消了未來服務的信用和增加薪酬，從2016年9月起生效。計劃福利基於定義的服務年限和平均薪酬。該計劃的衡量日期分別為2022年6月30日和2021年6月30日。
預計福利債務、計劃資產和計劃供資狀況的變化如下：
截至六月三十日止的年度 |
| 2022 |
| 2021 | ||
預計福利債務的變化 | ||||||
年初的預計福利義務 | $ | |
| $ | | |
利息成本 |
| |
| | ||
已支付的福利 |
| ( |
| ( | ||
精算收益 |
| ( |
| ( | ||
年底的預計福利義務 | $ | |
| $ | | |
截至六月三十日止的年度 |
| 2022 |
| 2021 | ||
計劃資產變動 |
|
| ||||
年初計劃資產的公允價值 | $ | | $ | | ||
計劃資產的實際回報率 |
| ( |
| | ||
僱主供款 |
| — |
| | ||
已支付的福利 |
| ( |
| ( | ||
計劃資產年終公允價值 | $ | | $ | | ||
年末資產(負債)資金狀況 | $ | ( | $ | | ||
截至2022年6月30日的年度的預計福利債務減少，原因是使用較高貼現率帶來的收益，但被其他精算假設產生的損失部分抵消。截至2021年6月30日的年度的預計福利債務減少，原因是使用更高的貼現率和死亡率假設更新帶來的淨總體收益，但被人口統計經驗的損失部分抵消。每期使用的貼現率是參考當前的長期債券市場利率確定的。由於時間的推移，預計的福利債務也每年增加利息費用，每年減少支付給計劃參與人的福利。
截至2022年6月30日的年度，計劃資產的實際回報率可歸因於年內國內利率上升導致的固定收益證券虧損。我們的投資戰略是將我們計劃資產的很大一部分以固定收益證券的形式持有，這些證券的到期日和金額與預計的未來福利支付大致匹配。
資金狀況分別計入2022年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的合併資產負債表的其他負債和其他資產。該公司預計在2023年期間不會為該計劃做出貢獻。我們尋求保持一種
99
目錄表
合併財務報表附註--(續)
資產餘額滿足精算預測確定的長期供資要求，同時也滿足ERISA受託責任。
與該計劃有關的累計其他全面收益(虧損)為：
截至六月三十日止的年度 |
| 2022 |
| 2021 | ||
與養老金計劃相關的累計其他綜合收益(虧損) |
|
|
|
| ||
期初餘額 | $ | ( | $ | ( | ||
精算損失淨額和先前服務費用攤銷 |
| |
| | ||
本期淨精算收益(損失) |
| ( |
| | ||
淨變化 |
| ( |
| | ||
期末餘額 | $ | ( | $ | ( | ||
定期養卹金淨支出為：
截至六月三十日止的年度 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||
$ | | $ | | $ | | ||||
| ( |
| ( |
| ( | ||||
精算損失淨額和先前服務費用攤銷 |
| |
| |
| | |||
定期養老金淨收入 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
該計劃的重要精算假設是：
截至六月三十日止的年度 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
|
利息成本貼現率 |
| | % | | % | | % |
計劃資產的預期回報率 |
| | % | | % | | % |
年終福利債務貼現率 |
| | % | | % | | % |
該計劃使用怡安AA債券宇宙作為其截至2022年6月30日、2021年和2020年貼現率的基準。貼現率是通過將計劃的預期現金流出的時間和金額與債券收益率曲線相匹配來確定的，債券收益率曲線是由一系列AA級公司債券構建的，這些公司債券通常不可贖回，至少有1美元
預計未來的福利支出為：
截至六月三十日止的年度 |
| ||
2023 | $ | | |
2024 |
| | |
2025 | | ||
2026 | | ||
2027 | | ||
2028 – 2032 |
| |
該計劃2023年的目標資產配置以及截至6月30日、2022年和2021年的計劃資產的加權平均資產配置為：
目標 | ||||||
分配 | 計劃資產百分比 | |||||
截至六月三十日止的年度 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
債務證券 |
|
| ||||
股權證券 |
| |||||
全球資產配置/風險平價(1) |
| |||||
其他 |
| |||||
| (1) | 全球資產配置/風險平價類別包括各種資產類別，包括但不限於全球債券、全球股票、房地產和大宗商品。 |
100
目錄表
合併財務報表附註--(續)
該計劃總資產的預期長期回報率通常基於該計劃的資產組合。在確定使用的比率時，我們考慮了資產類別的預期長期實際回報、對通脹的預期、對積極管理效果的估計和實際歷史回報。
投資政策和戰略是賺取足以履行計劃義務的長期投資回報，同時承擔適度的風險，以實現投資回報的最大化。為了實現這一目標，按照ERISA的受託要求，將資產投資於由債務證券、股權證券和其他投資組成的多元化投資組合。
按資產類別劃分的計劃資產的公允價值為：
公允價值計量使用 | ||||||||||||
截至2022年6月30日 |
| 1級 |
| 2級 |
| 3級 |
| 總計 | ||||
現金和現金等價物 | $ | 362 | $ | — | $ | — | $ | 362 | ||||
共同--集體基金 |
|
|
|
| ||||||||
全球大盤股 |
| — |
| 8,783 |
| 1,952 |
| 10,735 | ||||
固定收益證券 |
| 665 |
| 46,491 |
| — |
| 47,156 | ||||
共同基金 |
|
|
|
| ||||||||
全球資產配置/風險平價 |
| 3,023 |
| — |
| — |
| 3,023 | ||||
其他 | ||||||||||||
其他 |
| — |
| — |
| 10 |
| 10 | ||||
$ | 4,050 | $ | 55,274 | $ | 1,962 | $ | 61,286 | |||||
公允價值計量使用 | ||||||||||||
截至2021年6月30日 |
| 1級 |
| 2級 |
| 3級 |
| 總計 | ||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
共同--集體基金 |
|
|
|
| ||||||||
全球大盤股 |
| — |
| |
| |
| | ||||
固定收益證券 |
| — |
| |
| — |
| | ||||
全球資產配置/風險平價 |
| — |
| |
| — |
| | ||||
共同基金 |
|
|
|
| ||||||||
全球資產配置/風險平價 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
其他 | ||||||||||||
其他 |
| — |
| — |
| |
| | ||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
下表彙總了3級資產公允價值的變動情況：
公允價值第三級資產變動 |
| 2022 |
| 2021 | ||
期初餘額 | $ | | $ | | ||
贖回 |
| ( |
| ( | ||
購買 |
| — |
| | ||
公允價值變動 |
| ( |
| | ||
期末餘額 | $ | | $ | | ||
以下概述了用於估計計劃資產公允價值的估值方法：
| ● | 現金和現金等價物的估值為$ |
| ● | 共同集合基金是根據基金標的資產的當前市場價值確定的； |
| ● | 共同基金和外幣存款按活躍市場的市場報價進行估值；以及 |
101
目錄表
合併財務報表附註--(續)
| ● | 對於3級管理的資產，企業評估師使用估值和評估方法的組合，以及一些假設來創建經紀人評估的價格。對於第三級非管理資產，定價由各種來源提供，如發行人或投資經理。 |
其他員工福利計劃
我們提供401(K)退休儲蓄計劃，根據該計劃，美國僱員可以在税前和税後繳費。公司出資：(I)相當於
我們的綜合資產負債表包括其他與員工相關的負債#美元。
12.所得税
所得税前收入的構成如下：
截至六月三十日止的年度 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||
國內 | $ | | $ | | $ | ( | |||
外國 |
| |
| |
| | |||
所得税前收入 | $ | | $ | | $ | | |||
102
目錄表
合併財務報表附註--(續)
所得税撥備的組成部分包括：
截至六月三十日止的年度 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||
當前撥備(福利)： |
|
|
|
|
|
| |||
聯邦制 | $ | | $ | | $ | ( | |||
州和地方 |
| |
| |
| | |||
外國 |
| |
| |
| | |||
總當期撥備 |
| |
| |
| | |||
遞延準備金(福利)： |
|
|
|
| |||||
聯邦制 |
| ( |
| |
| | |||
州和地方 |
| |
| ( |
| | |||
外國 |
| |
| ( |
| | |||
更改估值免税額-外國 |
| ( |
| |
| | |||
遞延準備金總額(福利) |
| ( |
| ( |
| | |||
所得税撥備 | $ | | $ | | $ | | |||
聯邦法定税率與公司有效税率的對賬如下：
截至六月三十日止的年度 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |
聯邦所得税税率 |
| | % | | % | | % |
扣除聯邦福利後的州税和地方税 |
| | | | |||
外國所得税税率 |
| | | | |||
不確定税收狀況的變化 | | ( | | ||||
全球無形低税收入 |
| | | | |||
確認聯邦和外國税收抵免 | ( | ( | ( | ||||
更改估值免税額 | ( | | | ||||
國外取得的無形收入 | ( | — | — | ||||
其他 |
| | ( | ( | |||
實際税率 |
| | % | | % | | % |
我們將美國綜合所得税立法中的全球無形低税收入(GILTI)方面記錄為期間費用。
103
目錄表
合併財務報表附註--(續)
由遞延税項資產和負債構成的重大暫時性差異的税收影響如下：
截至6月30日 |
| 2022 |
| 2021 | ||
遞延税項資產： | ||||||
與員工相關的應計項目 | $ | | $ | | ||
庫存 |
| |
| | ||
環境修復 |
| |
| | ||
淨營業虧損結轉-國內 |
| |
| | ||
淨營業虧損結轉-國外 |
| |
| | ||
經營租賃負債 | | | ||||
其他 | ( |
| | |||
| |
| | |||
估值免税額 |
| ( |
| ( | ||
| |
| | |||
遞延税項負債： |
|
| ||||
財產、廠房和設備以及無形資產 | ( | ( | ||||
經營租賃ROU資產 | ( | ( | ||||
其他 |
| ( |
| ( | ||
| ( |
| ( | |||
遞延税項淨資產 | $ | | $ | | ||
遞延税金包括在綜合資產負債表中，具體如下：
截至6月30日 |
| 2022 |
| 2021 | ||
其他資產 | $ | | $ | | ||
其他負債 |
| ( |
| ( | ||
$ | | $ | | |||
針對遞延税項資產確定的估值免税額為：
截至6月30日 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||
期初餘額 | $ | | $ | | $ | | |||
(福利)所得税撥備 | ( |
| |
| | ||||
期末餘額 | $ | | $ | | $ | | |||
在考慮了所有可獲得的證據後，當這些資產很可能不會變現時，本公司記錄了某些外國和國家遞延税項資產的估值準備金。
該公司擁有$
如果金額從我們的某些海外子公司匯回國內，我們可能需要繳納額外的非美國所得税和預扣税。我們認為這類海外子公司的未分配收益可以無限期地再投資。截至2022年6月30日，我們的現金和現金等價物以及短期投資包括$
104
目錄表
合併財務報表附註--(續)
由於税法很複雜，而且往往會受到不同的解釋，因此我們不確定我們的一些税收立場在審查後是否會持續下去。與不確定税務狀況相關的税務負債是指未確認的税務利益，當我們的財務報表中記錄的估計利益與由於上述不確定性而在納税申報單中獲得或預期獲得的金額不同時，就會產生這些税收利益。基本上所有這些未確認的税收優惠，如果得到確認，將降低我們的實際所得税税率。
對未確認税收優惠總額的期初和期末金額的調節如下：
截至6月30日 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||
未確認的税收優惠--期初 | $ | | $ | | $ | | |||
税位變動-本期 |
| |
| |
| | |||
税務狀況變化--前期，包括與税務機關的結算 |
| ( |
| ( |
| | |||
訴訟時效失效 |
| ( |
| ( |
| — | |||
匯率變動的影響 |
| ( |
| |
| | |||
未確認的税收優惠--期末 |
| |
| |
| | |||
利息和罰金--期末 |
| |
| |
| | |||
與不確定的税務狀況有關的總負債 | $ | | $ | | $ | | |||
我們承認與不確定的税收狀況相關的利息和罰款是所得税撥備的一個組成部分。我們確認並記錄了利息和罰款費用#美元。
下列期間的所得税申報單不再由有關税務機關審核：
| ● | 美國聯邦和重要州，截至2019年6月30日； |
| ● | 巴西，至2016年12月31日； |
| ● | 以色列，某些子公司到2017年6月30日，某些子公司到2019年6月30日。 |
13.承付款和或有事項
環境
我們的業務和物業受到廣泛的聯邦、州、地方和外國法律和法規的約束，包括管理污染；環境保護；危險材料、物質和廢物的使用、管理和排放；空氣排放；温室氣體排放；水的使用、供應和排放；污染的調查和補救；受管制材料的製造、分銷和銷售；產品的進口、出口和運輸；以及我們員工的健康和安全(統稱為“環境法”)。因此，我們目前和以前業務的性質使我們面臨與此類事項有關的索賠風險，包括監管當局可能施加的罰款、處罰和補救義務。在某些情況下，我們可能會被要求縮減運營，直到某個特定問題得到補救。根據環境法與持續經營有關的已知成本及開支，包括與環境事宜有關的訴訟程序成本，均計入經營業績內。為滿足環境法規定的現有或新要求或調查或補救潛在或實際污染，我們也可能發生與設施維修或升級相關的潛在成本和開支，我們不時為此類預期的調查和補救費用建立準備金。在許多情況下，環境法規定的最終成本和可能發生這種成本的期限很難預測。
雖然我們認為我們的業務目前在實質上符合環境法，但我們不時收到政府當局的違規通知，並已就此類違規行為提起民事或刑事訴訟。此外，在不同的地點，我們的子公司正在進行持續的調查、補救和/或監測工作，以解決與地點歷史運營相關的污染問題。我們在遵守環境法和管理環境責任方面投入了大量資源。我們有
105
目錄表
合併財務報表附註--(續)
制定了確定環境法要求並保持其合規性的計劃；然而，我們不能肯定地預測加強和更嚴格的監管對我們的運營、未來的資本支出要求或合規成本的影響。
我們目前和以前業務的性質使我們面臨與環境問題有關的索賠風險，我們不能保證我們不會因此類索賠而招致材料成本和責任。根據我們的經驗，我們相信遵守現行環境法律的未來成本，以及根據該等環境法律就已知的環境索償承擔的責任，將不會對我們的財務狀況、經營業績、現金流或流動資金產生重大不利影響。
美國環境保護署(EPA)正在調查和計劃修復從歐米茄化學公司超級基金工廠(“歐米茄化學工廠”)遷移來的非現場污染地下水，該工廠是我們的子公司菲布羅科技公司(Phibro-Tech)在加利福尼亞州聖達菲温泉的設施的升級版。美國環保局已與一組公司達成和解協議，這些公司將化學品送到歐米茄化學工廠進行處理和回收(“OPOG”)，以根據美國環保局選擇的一般補救措施修復從歐米茄化學工廠遷移過來的受污染地下水。美國環保局已將Phibro-Tech和PAHC的某些其他子公司列為潛在責任方(PRPS)，原因是Phibro-Tech的Santa Fe Springs設施造成的地下水污染，據稱該設施與來自歐米茄化學工廠的受污染地下水混合在一起。2012年9月，環保局通知了大約
根據現有資料，在可以合理肯定地估計這些費用的範圍內，我們估計在作業地點、封閉地點和第三方地點進一步調查和補救已確定的土壤和地下水問題的費用，以及封閉地點的關閉費用，約為#元。
索賠和訴訟
PAHC及其子公司是正常業務過程中產生的各種索賠和訴訟的一方，包括產品責任、付款糾紛和政府監管。其中某些訴訟尋求不同數額的損害賠償。在許多情況下，這類索賠都在保險範圍內。我們認為沒有一項索賠或未決索賠
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目錄表
合併財務報表附註--(續)
無論是個別訴訟還是整體訴訟，都將對我們的財務狀況、經營業績、現金流或流動性產生實質性的不利影響。
僱傭和離職協議
我們已經與某些執行管理層和其他員工簽訂了僱傭協議，其中規定了高達
購買承諾
截至2022年6月30日，我們的協議總數為$
14.衍生工具
我們監控我們對外幣匯率和利率的敞口，並不時使用衍生品來管理其中的某些風險。我們將衍生品指定為對預期交易的對衝，或對與已確認資產或負債相關的未來將收到或支付的現金流量的變異性的對衝(現金流量對衝)。高效現金流對衝的所有公允價值變動均計入累計其他全面收益(虧損)。
我們經常評估用於對衝交易的衍生品是否有效。如果我們確定某一衍生工具不再是有效的對衝工具，我們將在該衍生工具的評估期間停止進行對衝會計，並立即在綜合經營報表中確認與該衍生工具的公允價值相關的任何未實現收益或虧損。
我們在合併資產負債表中按公允價值記錄衍生品。有關公允價值的更多細節，請參閲“附註15--公允價值計量”。
2017年7月，我們達成了首筆美元的利率互換協議。
我們簽訂了外幣期權合約，以對衝與每月庫存購買相關的現金流。個人期權合約每月到期至。預測的庫存購買是可能發生的，單個期權合同被指定為高效現金流對衝。
綜合資產負債表包括各項目內未償還外幣期權合約的公允淨值，以個別合約的淨財務狀況和到期日為基礎。綜合資產負債表根據預期的現金流量時間，在相應的資產負債表項目內包括我們的未償還利率掉期的公允淨值。綜合資產負債表包括下列指定和有效作為現金流量對衝的未償還衍生工具的公允價值的資產和負債：
截至6月30日 |
| 2022 |
| 2021 | ||
其他流動資產 |
|
|
|
| ||
巴西實物期權，淨額 | $ | | $ | — | ||
利率互換 |
| |
| — | ||
其他資產 | ||||||
巴西實物期權，淨額 | | | ||||
利率互換 | | | ||||
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目錄表
合併財務報表附註--(續)
應計費用和其他流動負債 |
|
|
|
| ||
巴西實物期權，淨額 |
| — |
| ( | ||
利率互換 |
| — |
| ( | ||
總公允價值 |
|
|
| |||
巴西實物期權，淨額 |
| |
| | ||
利率互換 |
| |
| ( |
截至資產負債表日的衍生品名義金額為：
截至6月30日 |
| 2022 | |
巴西雷亞爾看漲期權 | R$ | | |
巴西雷亞爾看跌期權 |
| R$ | ( |
利率互換 | $ | | |
截至2022年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的綜合經營報表和其他全面收益表(“保監表”)包括如下衍生產品的影響：
截至六月三十日止的年度 | 2022 |
| 2021 | |||
巴西實物期權，淨額 |
|
|
| |||
在合併經營報表中記錄的費用 | $ | | $ | | ||
$ | | $ | | |||
(收入)記入保監處 | $ | ( | $ | ( | ||
利率互換 |
|
|
|
| ||
在合併經營報表中記錄的費用 | $ | | $ | | ||
$ | | $ | | |||
(收入)記入保監處 | $ | ( | $ | ( | ||
我們確認與外幣衍生品相關的損益是在出售套期保值項目時銷售的商品成本的一個組成部分。截至2022年6月30日的庫存，包括已實現淨虧損$
15.公允價值計量
公允價值被定義為出售資產時收到的退出價格或轉移負債時支付的退出價格。公允價值是一種基於市場的計量，應該根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定。金融資產和負債按公允價值計量，採用披露公允價值計量的三級估值體系。確定特定資產或負債的層次結構內的適用水平取決於截至計量日期在估值中使用的投入，尤其是投入基於市場(可觀察)或內部派生(不可觀察)的程度。可觀察到的投入是市場參與者在根據從獨立來源獲得的市場數據制定的資產或負債定價時使用的投入。不可觀察到的投入是基於公司自己對市場參與者假設的假設，基於當時可獲得的最佳信息而制定的投入。根據輸入的可靠性，層次結構分為三個級別，如下所示：
第1級-相同資產或負債在活躍市場的報價。
第2級-除第1級所包括的報價外，資產或負債可直接或間接通過與可觀察到的市場數據的證實而可觀察到的重大可觀察投入。
第3級-採用對整體公允價值計量有重大意義的市場數據很少或沒有市場數據的不可觀察的輸入，要求報告實體制定自己的假設。
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目錄表
合併財務報表附註--(續)
在評估6月30日、2022年和2021年金融工具的公允價值時，我們使用了各種方法和假設，這些方法和假設是基於對當時存在的市場狀況和風險的估計。
短期投資
我們的短期投資包括在金融機構持有的現金存款。我們認為這些短期投資的賬面價值代表其公允價值。
流動資產和流動負債
由於該等項目的流動性質，我們認為流動資產及流動負債的賬面值代表其公允價值。
收購的或有對價
我們根據合同條款、我們對與被收購業務相關的業績因素的當前預測以及適用的貼現率來確定收購的或有對價的公允價值。
債務
我們在合併財務報表中按攤銷成本記錄債務，包括定期貸款和左輪手槍餘額。我們認為債務的賬面價值大約等於其公允價值，這是由於工具的可變性質以及我們對估計市場價格的評估。
衍生品
我們基於定價模型，使用這些類型金融工具的可觀察市場輸入，如即期和遠期貨幣換算率，確定衍生工具的公允價值。
非金融資產
我們的非金融資產，主要包括商譽、其他無形資產、物業和設備以及與租賃相關的ROU資產，不需要在經常性基礎上按公允價值計量，而是在綜合資產負債表中按賬面價值報告。資產和負債可能需要在初始確認或隨後的會計或報告，包括在企業合併中獲得的淨資產的初始確認時，按非經常性基礎上的公允價值計量。這些公允價值計量涉及不可觀察的投入，這些投入反映了代表第三級投入的估計和假設。
資產(負債)公允價值
自.起 | June 30, 2022 | June 30, 2021 | ||||||||||||||||
| 1級 |
| 2級 |
| 3級 |
| 1級 |
| 2級 |
| 3級 | |||||||
短期投資 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | ||||||
外幣衍生品 | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | ||||||
利率互換 | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | — | ||||||
收購的或有對價 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | ( | ||||||
有幾個
有關我們養老金計劃資產的公允價值的詳細討論，請參閲“-員工福利計劃”。
收購的或有對價是根據收購協議為魚鷹支付的最低金額。或有對價$
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目錄表
合併財務報表附註--(續)
16.業務細分
我們根據動物健康、礦物營養和性能產品細分市場評估績效並分配資源。我們的某些成本和資產並不直接歸屬於一個或多個部門，我們將這些項目稱為公司。我們不將公司成本或資產分配給其他部門，因為它們不用於評估部門的經營業績或財務狀況。公司成本包括與行政管理、信息技術、法律、財務、人力資源和業務發展有關的某些成本。
我們根據調整後的EBITDA評估我們部門的業績。我們將調整後EBITDA定義為所得税前收入加上(A)利息支出、淨額、(B)折舊和攤銷、(C)(收入)非持續業務的虧損和處置、(D)其他費用或減去其他收入，如我們的綜合經營報表中單獨報告的，包括外幣損益和(E)我們認為非常、非業務或非經常性的某些項目。
我們各分部的會計政策與本文所包括的重要會計政策摘要中所述的相同。
截至六月三十日止的年度 | 2022 | 2021 | 2020 | ||||||
淨銷售額 |
|
|
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|
|
| |||
動物健康 | $ | | $ | | $ | | |||
礦物質營養 |
| |
| |
| | |||
高性能產品 |
| |
| |
| | |||
總細分市場 | $ | | $ | | $ | | |||
折舊及攤銷 | |||||||||
動物健康 | $ | | $ | | $ | | |||
礦物質營養 |
| |
| |
| | |||
高性能產品 |
| |
| |
| | |||
總細分市場 | $ | | $ | | $ | | |||
調整後的EBITDA | |||||||||
動物健康 | $ | | $ | | $ | | |||
礦物質營養 |
| |
| |
| | |||
高性能產品 |
| |
| |
| | |||
總細分市場 | $ | | $ | | $ | | |||
所得税前收入與調整後EBITDA的對賬 | |||||||||
所得税前收入 | $ | | $ | | $ | | |||
利息支出，淨額 |
| |
| |
| | |||
折舊和攤銷--分部合計 |
| |
| |
| | |||
折舊和攤銷--公司 |
| |
| |
| | |||
企業成本 | | | | ||||||
出售投資的收益 | ( | — | — | ||||||
與收購有關的已售出商品成本 |
| |
| — |
| | |||
與收購相關的交易成本 |
| |
| — |
| | |||
與收購相關的其他 |
| — |
| — |
| ( | |||
重組成本 |
| — |
| — |
| | |||
基於股票的薪酬 |
| — |
| |
| | |||
外幣(收益)損失，淨額 |
| ( |
| ( |
| | |||
調整後的EBITDA--部門總數 | $ | | $ | | $ | | |||
110
目錄表
合併財務報表附註--(續)
截至6月30日 |
| 2022 |
| 2021 | ||
可確認資產 |
|
|
|
| ||
動物健康 | $ | | $ | | ||
礦物質營養 |
| |
| | ||
高性能產品 |
| |
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總細分市場 |
| |
| | ||
公司 |
| |
| | ||
總計 | $ | | $ | | ||
動物健康部分包括公司的所有商譽。公司資產包括現金和現金等價物、短期投資、債務發行成本、所得税相關資產和某些其他資產。
財產、廠房和設備的地理位置淨額為：
截至6月30日 |
| 2022 |
| 2021 | ||
財產、廠房和設備、淨值 |
|
|
|
| ||
美國 | $ | | $ | | ||
以色列 |
| |
| | ||
巴西 |
| |
| | ||
愛爾蘭 | | | ||||
其他 |
| |
| | ||
$ | | $ | | |||
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目錄表
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
我們維持披露控制和程序，旨在提供合理的保證，確保我們根據1934年《證券交易法》(經修訂的《證券交易法》)提交或提交的定期報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)，以便及時就所需披露做出決定。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本-收益關係。
根據美國證券交易委員會規則13a-15(F)的要求，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下，對截至2022年6月30日的披露控制程序和程序的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2022年6月30日起有效，以提供上述合理保證。
管理層財務報告內部控制年度報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在《交易法》下的規則13a-15(F)中定義。在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們使用特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈的《內部控制-綜合框架》(2013)中建立的標準，對截至2022年6月30日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據這項評估，管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2022年6月30日起有效。
截至2022年6月30日，我們對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計，該公司的報告包含在“第8項-財務報表”項下。
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
沒有。
112
目錄表
第三部分
第10項。董事、高管與公司治理
本項目所要求的信息通過參考我們提交給美國證券交易委員會的2022年委託書納入，該委託書將於截至2022年6月30日的年度的120天內提交。
我們的董事會已經通過了一項適用於所有高級管理人員、董事和員工的商業行為和道德準則，該準則可在我們的網站(Investors.pahc.com)的“公司治理”下獲得。
第11項。高管薪酬
本項目所要求的信息通過參考我們提交給美國證券交易委員會的2022年委託書納入，該委託書將於截至2022年6月30日的年度的120天內提交。
第12項某些實益所有人的擔保所有權和與管理有關的股東事項
本項目所要求的信息通過參考我們提交給美國證券交易委員會的2022年委託書納入，該委託書將於截至2022年6月30日的年度的120天內提交。
第13項。某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
本項目所要求的信息通過參考我們提交給美國證券交易委員會的2022年委託書納入，該委託書將於截至2022年6月30日的年度的120天內提交。
第14項。首席會計費及服務
本項目所要求的信息通過參考我們提交給美國證券交易委員會的2022年委託書納入，該委託書將於截至2022年6月30日的年度的120天內提交。
113
目錄表
第四部分
第15項。展示、財務報表明細表
作為本10-K表格的一部分，我們已提交了以下文件：
| (1) | 合併財務報表： |
獨立註冊會計師事務所報告
截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的財政年度綜合業務報表
截至2022年、2022年、2021年和2020年6月30日的財政年度綜合全面收益表
截至2022年6月30日和2021年6月的合併資產負債表
2022年、2021年和2020年6月30日終了財政年度合併現金流量表
截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的財政年度股東權益變動表
合併財務報表附註
| (2) | 明細表：無 |
| (3) | 所提交的展品列在本年度報告10-K表簽名頁之前的展品索引中。 |
114
目錄表
展品索引
附件3.1 | 修訂和重新發布的菲布羅動物保健公司註冊證書(參考菲布羅動物保健公司於2014年5月13日提交的10-Q表格季度報告的附件3.1(文件編號001-36410))。 |
附件3.2 | 修訂和重新制定菲布羅動物保健公司章程(參考菲布羅動物保健公司於2014年5月13日提交的Form 10-Q季度報告附件3.2(文件編號001-36410))。 |
附件4.1 | Phibro Animal Health Corporation與BFI Co.，LLC的註冊權協議，日期為2014年4月16日(通過參考菲布羅動物健康公司於2014年3月31日提交的S-1/A表格註冊聲明的附件4.9(文件編號333-194467)合併)。 |
附件4.2 | 根據1934年證券交易法第12條登記的證券説明(通過引用菲布羅動物保健公司2019年8月27日提交給美國證券交易委員會的2019年年報10-K表的附件4.2(第001-36410號文件))。 |
附件10.1 | 菲布羅動物健康公司、美國銀行、北卡羅來納州銀行和每一貸款人之間於2021年4月22日修訂和重新簽署的信貸協議(通過引用菲布羅動物健康公司於2021年4月22日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1(文件編號001-36410)) |
附件10.2 | 不受保護租賃協議，日期為2011年1月26日，由撒瑪利亞地毯有限公司和ABIC生物實驗室有限公司簽訂(從希伯來語翻譯而來)(引用菲布羅動物健康公司於2014年3月10日提交的S-1表格註冊聲明的附件10.17(文件編號333-194467))。 |
附件10.3 | 傑克·C·本德海姆和菲布羅動物保健公司之間於2014年3月27日簽訂的僱傭協議(通過引用菲布羅動物保健公司於2014年3月31日提交的S-1/A表格註冊聲明附件10.18(文件第333-194467號)合併)。 |
附件10.4 | 拉里·L·米勒和菲布羅動物保健公司之間於2008年5月2日發出的聘用邀請函，包括截至2008年5月2日的保密和保密、員工發明以及日期為2008年5月2日的競業禁止和競業禁止協議(合併時參考菲布羅動物保健公司於2014年3月10日提交的S-1表格註冊聲明的附件10.20(文件編號333-194467))。 |
附件10.5 | 澄清2009年12月21日由Larry L.Miller和菲布羅動物保健公司(Phibro Animal Health Corporation)之間發出的就業邀請函修正案(合併內容參考菲布羅動物保健公司於2014年3月10日提交的S-1表格註冊説明書附件10.21(第333-194467號文件))。 |
附件10.6 | 拉里·L·米勒和菲布羅動物保健公司之間於2011年12月15日發出的就業邀請函修正案(合併內容參考菲布羅動物保健公司於2014年3月10日提交的S-1表格註冊聲明附件10.22(文件編號333-194467))。 |
附件10.7 | 菲布羅動物保健公司2008年獎勵計劃(參考菲布羅動物保健公司於2014年3月10日提交的S-1表格註冊説明書附件10.23(第333-194467號文件))。 |
115
目錄表
附件10.8 | 菲布羅動物保健公司管理獎勵計劃(參考菲布羅動物保健公司於2014年3月31日提交的S-1/A表格註冊説明書(第333-194467號文件)附件10.24)。 |
附件10.9 | 菲布羅動物保健公司退休收入和遞延補償計劃，截至2009年4月15日修訂和重述(通過引用菲布羅動物保健公司於2014年3月10日提交的S-1表格註冊説明書附件10.25(文件第333-194467號)併入)。 |
附件10.10 | 菲布羅動物保健公司高管收入遞延補償協議，日期為1990年3月1日(引用菲布羅動物保健公司於2014年3月10日提交的S-1表格註冊聲明的附件10.26(第333-194467號文件))。 |
附件10.11 | 2009年股票期權授予協議表格(引用菲布羅動物保健公司於2014年3月31日提交的S-1/A表格註冊説明書附件10.28(第333-194467號文件))。 |
附件10.12 | 2013年股票期權授予協議表格(引用菲布羅動物保健公司於2014年3月31日提交的S-1/A表格註冊説明書附件10.29(第333-194467號文件))。 |
附件10.13 | 賠償協議表格(引用菲布羅動物健康公司於2014年4月4日提交的S-1/A表格註冊説明書附件10.32(第333-194467號文件))。 |
附件10.14* | MJ Biologics，Inc.和Phibro Animal Health Corporation之間於2015年1月20日簽署的知識產權購買協議(通過引用Phibro Animal Health Corporation於2015年5月11日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告附件10.33而併入)。 |
附件10.15* | MJ Biologics，Inc.和Phibro Animal Health Corporation之間起草的知識產權購買協議的第一修正案，日期為2018年7月31日(通過引用Phibro Animal Health Corporation於2018年11月6日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告第10.18號文件(文件編號001-36410))。 |
附件10.16 | 限制性股票獎勵協議的形式(通過引用菲布羅動物健康公司於2018年5月7日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報告的附件10.2納入(文件編號13-1840497))。 |
附件10.17 | 菲布羅動物健康公司和理查德·G·約翰遜之間於2015年5月11日簽訂的高管長期激勵協議(通過引用菲布羅動物健康公司2015年年度報告10-K表格的附件10.34併入，該報告於2015年9月10日提交給美國證券交易委員會(文件編號001-36410))。 |
附件10.18 | 託馬斯·G·達格爾和菲布羅動物保健公司之間於2006年11月3日簽訂的僱傭協議(通過引用菲布羅動物保健公司2019年8月27日提交給美國證券交易委員會的2019年年報10-K表的第10.20號文件(文件編號001-36410))。 |
附件10.19 | 託馬斯·G·達格爾和菲布羅動物保健公司之間於2009年11月16日對僱傭協議的修正案(通過引用菲布羅動物保健公司2019年8月27日提交給美國證券交易委員會的2019年年報10-K表的附件10.21(文件編號001-36410))。 |
116
目錄表
附件10.20 | 託馬斯·G·達格爾和菲布羅動物保健公司之間於2011年12月16日對僱傭協議的修正案(通過引用菲布羅動物保健公司2019年8月27日提交給美國證券交易委員會的10-K表格2019年年度報告的附件10.22(文件編號001-36410))。 |
附件10.21 | 達米安·L·菲尼奧和菲布羅動物健康公司之間於2020年9月14日發出的聘用函，包括保密和保密、員工發明以及競業禁止和競業禁止協議(通過引用菲布羅動物健康公司於2020年11月4日提交給美國證券交易委員會的10-Q季度報告附件10.1(文件編號001-36410))。 |
附件10.22 | 理查德·G·約翰遜和菲布羅動物保健公司之間的續聘信函，日期為2020年11月2日(參考菲布羅動物保健公司於2020年11月4日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告附件10.2(文件第001-36410號))。 |
附件10.23 | 全面釋放和分離協議，日期為2020年11月16日，由理查德·G·約翰遜和菲布羅動物健康公司簽署。(引用菲布羅動物健康公司2021年年報10-K表的附件10.24，於2021年8月25日提交給美國證券交易委員會(文件編號001-36410)) |
附件10.24 | 達米安·菲尼奧和菲布羅動物保健公司之間的遣散費保護函，日期為2022年2月7日(參考菲布羅動物保健公司於2022年2月9日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.25(第001-36410號文件)) |
附件21.1 | 菲布羅動物保健公司的子公司名單。 |
附件23.1 | 獨立註冊會計師事務所同意。 |
附件31.1 | 首席執行官--根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行認證。 |
附件31.2 | 首席財務官--根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行認證。 |
附件32.1** | 首席執行官--根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證。 |
附件32.2** | 首席財務官--根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證。 |
附件101.INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
附件101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
附件101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
附件101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
附件101.實驗室 | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
附件101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
展品104 | 封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL中，包含在附件101中) |
117
目錄表
* | 已要求美國證券交易委員會對本展品的某些條款進行保密處理。已要求保密處理的遺漏材料已單獨提交給美國證券交易委員會。 |
** | 本證書被視為未根據《交易法》第18條的規定提交，或受該條款的責任約束，也不得被視為通過引用將其納入根據1933年《證券法》(經修訂)或《交易法》提交的任何文件。 |
項目16.表格10-K摘要
不適用。
118
目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本10-K表格年度報告由正式授權的簽署人代表註冊人簽署。
菲布羅動物保健公司 | ||
2022年8月24日 | 發信人： | /傑克·C·本德海姆 |
傑克·C·本德海姆 | ||
董事長、總裁、首席執行官 | ||
根據1934年《證券交易法》的要求，本10-K表格年度報告已由以下人員代表註冊人以指定的身份和日期簽署。
菲布羅動物保健公司 | ||
2022年8月24日 | 發信人： | /傑克·C·本德海姆 |
傑克·C·本德海姆 | ||
董事長、總裁、首席執行官 | ||
2022年8月24日 | 發信人： | /s/Damian Finio |
達米安·菲尼奧 | ||
首席財務官 | ||
2022年8月24日 | 發信人： | /s/Daniel M.本德海姆 |
Daniel·M·本特海姆 | ||
董事和常務副總裁總裁， | ||
企業戰略 | ||
2022年8月24日 | 發信人： | /s/Jonathan Bendheim |
喬納森·本德海姆 | ||
董事和總裁，Macie地區和 | ||
以色列運營部總經理 | ||
2022年8月24日 | 發信人： | /s/傑拉爾德·K·卡爾森 |
傑拉爾德·K·卡爾森 | ||
董事 | ||
2022年8月24日 | 發信人： | 託馬斯·科克倫 |
託馬斯·科克倫 | ||
董事 | ||
2022年8月24日 | 發信人： | /s/Sam Gejdenon |
薩姆·蓋登森 | ||
董事 | ||
2022年8月24日 | 發信人： | 瑪麗·盧·馬拉諾斯基 |
瑪麗·盧·馬拉諾斯基 | ||
董事 | ||
2022年8月24日 | 發信人： | /s/Carol A.Wrenn |
卡羅爾·A·雷恩 | ||
董事 | ||
119