lzb-2022073000000571314月29日2023Q1錯誤P8YP1YP1YP1YP3Y00000571312022-05-012022-07-3000000571312022-08-16Xbrli:共享ISO 4217:美元00000571312021-04-252021-07-24ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末July 30, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金文件編號1-9656
La-Z-Boy公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
密西根 | | 38-0751137 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
一條La-Z-Boy Drive, | 夢露, | 密西根 | | 48162-5138 |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號(734) 242-1444
無
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生了變化。)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值1.00美元 | | LZB | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
Yes ☐ No ☒
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量:
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班級 | | 截至2022年8月16日未償還 |
普通股,面值1.00美元 | | 43,036,194 |
La-Z-Boy公司
2023財年第一季度10-Q表
目錄
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| 頁面 數 |
第一部分財務信息(未經審計) | 3 |
第1項。 | 財務報表 | 3 |
| 綜合損益表 | 3 |
| 綜合全面收益表 | 4 |
| 合併資產負債表 | 5 |
| 合併現金流量表 | 6 |
| 綜合權益變動表 | 7 |
| 合併財務報表附註 | 8 |
| 注1.列報依據 | 8 |
| 注2.收購 | 8 |
| 注3.現金和受限現金 | 9 |
| 注4.庫存 | 9 |
| 附註5.商譽及其他無形資產 | 9 |
| 注6.投資 | 10 |
| 附註7.應計費用 | 11 |
| 注8.產品保修 | 11 |
| 注9.基於股票的薪酬 | 12 |
| 附註10.累計其他全面損失 | 13 |
| 注11.收入確認 | 14 |
| 注12.細分市場信息 | 15 |
| 注13.所得税 | 16 |
| 注14.每股收益 | 17 |
| 附註15.公允價值計量 | 17 |
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第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 19 |
| 有關前瞻性陳述的注意事項 | 19 |
| 引言 | 19 |
| 經營成果 | 21 |
| 流動性與資本資源 | 24 |
| 關鍵會計政策 | 25 |
| 近期會計公告 | 26 |
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第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 26 |
第四項。 | 控制和程序 | 27 |
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第二部分其他資料 | 28 |
第1A項。 | 風險因素 | 28 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 28 |
第六項。 | 陳列品 | 28 |
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簽名頁 | 29 |
第一部分--財務信息(未經審計)
項目1.財務報表
La-Z-Boy公司
綜合損益表
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| | 截至的季度 | | |
(未經審計,以千為單位,每股數據除外) | | 7/30/2022 | | 7/24/2021 | | | | |
銷售額 | | $ | 604,091 | | | $ | 524,783 | | | | | |
銷售成本 | | 362,631 | | | 322,701 | | | | | |
毛利 | | 241,460 | | | 202,082 | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | | 188,817 | | | 167,711 | | | | | |
營業收入 | | 52,643 | | | 34,371 | | | | | |
利息支出 | | (159) | | | (311) | | | | | |
利息收入 | | 474 | | | 117 | | | | | |
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其他收入(費用),淨額 | | 45 | | | (93) | | | | | |
所得税前收入 | | 53,003 | | | 34,084 | | | | | |
所得税費用 | | 14,063 | | | 8,818 | | | | | |
淨收入 | | 38,940 | | | 25,266 | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | (452) | | | (700) | | | | | |
可歸因於La-Z-Boy公司的淨收入 | | $ | 38,488 | | | $ | 24,566 | | | | | |
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基本加權平均普通股 | | 43,092 | | | 45,072 | | | | | |
每股可歸因於La-Z-Boy公司的基本淨收入 | | $ | 0.89 | | | $ | 0.54 | | | | | |
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稀釋加權平均普通股 | | 43,142 | | | 45,404 | | | | | |
La-Z-Boy公司每股攤薄後淨收益 | | $ | 0.89 | | | $ | 0.54 | | | | | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
La-Z-Boy公司
綜合全面收益表
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| | 截至的季度 | | |
(未經審計,金額以千計) | | 7/30/2022 | | 7/24/2021 | | | | |
淨收入 | | $ | 38,940 | | | $ | 25,266 | | | | | |
其他全面收益(虧損) | | | | | | | | |
貨幣換算調整 | | (2,160) | | | (1,242) | | | | | |
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有價證券未實現收益淨額,税後淨額 | | 86 | | | 448 | | | | | |
養老金攤銷淨額,税後淨額 | | 36 | | | 62 | | | | | |
其他全面收益(虧損)合計 | | (2,038) | | | (732) | | | | | |
扣除非控股權益前的綜合收益總額 | | 36,902 | | | 24,534 | | | | | |
可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失 | | 67 | | | (270) | | | | | |
La-Z-Boy Inc.的全面收入 | | $ | 36,969 | | | $ | 24,264 | | | | | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
La-Z-Boy公司
合併資產負債表
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(未經審計,以千為單位,面值除外) | | 7/30/2022 | | 4/30/2022 |
流動資產 | | | | |
現金及現金等價物 | | $ | 238,170 | | | $ | 245,589 | |
受限現金 | | 3,267 | | | 3,267 | |
應收賬款,扣除準備淨額#美元3,665 at 7/30/2022 and $3,406 at 4/30/2022 | | 156,027 | | | 183,747 | |
庫存,淨額 | | 331,846 | | | 303,191 | |
其他流動資產 | | 190,516 | | | 215,982 | |
流動資產總額 | | 919,826 | | | 951,776 | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 262,620 | | | 253,144 | |
商譽 | | 201,679 | | | 194,604 | |
其他無形資產,淨額 | | 37,929 | | | 33,971 | |
遞延所得税--長期 | | 10,041 | | | 10,632 | |
使用權租賃資產 | | 409,051 | | | 405,755 | |
其他長期資產,淨額 | | 77,839 | | | 82,207 | |
總資產 | | $ | 1,918,985 | | | $ | 1,932,089 | |
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流動負債 | | | | |
應付帳款 | | $ | 123,832 | | | $ | 104,025 | |
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短期租賃負債 | | 77,300 | | | 75,271 | |
應計費用和其他流動負債 | | 437,930 | | | 496,393 | |
流動負債總額 | | 639,062 | | | 675,689 | |
| | | | |
長期租賃負債 | | 357,468 | | | 354,843 | |
其他長期負債 | | 78,363 | | | 81,935 | |
股東權益 | | | | |
優先股-5,000授權的;無已發佈 | | — | | | — | |
普通股,$1.00面值-150,000授權的;43,036未償還日期為7/30/22及43,089未償還日期為4/30/22 | | 43,036 | | | 43,089 | |
超出票面價值的資本 | | 343,475 | | | 342,252 | |
留存收益 | | 456,067 | | | 431,181 | |
累計其他綜合損失 | | (7,316) | | | (5,797) | |
La-Z-Boy公司股東權益總額 | | 835,262 | | | 810,725 | |
非控制性權益 | | 8,830 | | | 8,897 | |
總股本 | | 844,092 | | | 819,622 | |
負債和權益總額 | | $ | 1,918,985 | | | $ | 1,932,089 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
La-Z-Boy公司
合併現金流量表
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| | 截至的季度 |
(未經審計,金額以千計) | | 7/30/2022 | | 7/24/2021 |
經營活動的現金流 | | | | |
淨收入 | | $ | 38,940 | | | $ | 25,266 | |
將淨收入與業務活動提供的現金進行核對的調整 | | | | |
(收益)/資產處置損失 | | (4) | | | 44 | |
(收益)/出售投資的損失 | | 30 | | | (256) | |
壞賬準備 | | 293 | | | (611) | |
折舊及攤銷 | | 9,516 | | | 8,553 | |
使用權租賃資產攤銷 | | 18,845 | | | 17,245 | |
基於股權的薪酬費用 | | 1,417 | | | 2,460 | |
遞延税金變動 | | 544 | | | 370 | |
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應收賬款變動 | | 25,098 | | | (1,783) | |
庫存變動情況 | | (25,954) | | | (38,921) | |
其他資產的變動 | | (1,229) | | | (10,380) | |
應付帳款的變動 | | 22,113 | | | 24,767 | |
租賃負債的變動 | | (19,256) | | | (17,263) | |
其他負債的變動 | | (37,249) | | | (3,328) | |
經營活動提供的淨現金 | | 33,104 | | | 6,163 | |
| | | | |
投資活動產生的現金流 | | | | |
處置資產所得收益 | | 46 | | | 8 | |
| | | | |
資本支出 | | (20,999) | | | (19,343) | |
購買投資 | | (2,176) | | | (9,900) | |
出售投資所得收益 | | 4,421 | | | 9,716 | |
收購 | | (7,230) | | | — | |
用於投資活動的現金淨額 | | (25,938) | | | (19,519) | |
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融資活動產生的現金流 | | | | |
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償還債務和融資租賃負債 | | (31) | | | (30) | |
| | | | |
為股票和員工福利計劃發行的股票,扣除因納税而扣繳的股票 | | (1,703) | | | (2,228) | |
普通股回購 | | (5,004) | | | (35,640) | |
支付給股東的股息 | | (7,097) | | | (6,777) | |
| | | | |
用於籌資活動的現金淨額 | | (13,835) | | | (44,675) | |
| | | | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | (750) | | | (446) | |
現金、現金等價物和限制性現金的變動 | | (7,419) | | | (58,477) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 248,856 | | | 394,703 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 241,437 | | | $ | 336,226 | |
| | | | |
補充披露非現金投資活動 | | | | |
資本支出計入應付款 | | $ | 7,130 | | | $ | 3,957 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
La-Z-Boy公司
綜合權益變動表
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(未經審計,金額以千計) | | 普普通通 股票 | | 資本超過 面值 | | 保留 收益 | | 累計其他 全面 損失 | | 非控制性 利益 | | 總計 |
2022年4月30日 | | $ | 43,089 | | | $ | 342,252 | | | $ | 431,181 | | | $ | (5,797) | | | $ | 8,897 | | | $ | 819,622 | |
淨收入 | | — | | | — | | | 38,488 | | | — | | | 452 | | | 38,940 | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | (1,519) | | | (519) | | | (2,038) | |
為股票和員工福利計劃發行的股票,扣除註銷和預扣税後的淨額 | | 151 | | | (194) | | | (1,660) | | | — | | | — | | | (1,703) | |
回購204普通股股份 | | (204) | | | — | | | (4,800) | | | — | | | — | | | (5,004) | |
股票期權與限制性股票費用 | | — | | | 1,417 | | | — | | | — | | | — | | | 1,417 | |
宣佈和支付的股息($0.165/共享) | | — | | | — | | | (7,097) | | | — | | | — | | | (7,097) | |
宣佈未支付的股息($0.165/共享) | | — | | | — | | | (45) | | | — | | | — | | | (45) | |
At July 30, 2022 | | $ | 43,036 | | | $ | 343,475 | | | $ | 456,067 | | | $ | (7,316) | | | $ | 8,830 | | | $ | 844,092 | |
| | | | | | | | | | | | |
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(未經審計,金額以千計) | | 普普通通 股票 | | 資本超過 面值 | | 保留 收益 | | 累計其他 全面 收入(虧損) | | 非控制性 利益 | | 總計 |
2021年4月24日 | | $ | 45,361 | | | $ | 330,648 | | | $ | 399,010 | | | $ | (1,521) | | | $ | 8,648 | | | $ | 782,146 | |
淨收入 | | — | | | — | | | 24,566 | | | — | | | 700 | | | 25,266 | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | (302) | | | (430) | | | (732) | |
為股票和員工福利計劃發行的股票,扣除註銷和預扣税後的淨額 | | 181 | | | 291 | | | (2,700) | | | — | | | — | | | (2,228) | |
回購919普通股股份 | | (919) | | | (530) | | | (34,191) | | | — | | | — | | | (35,640) | |
股票期權與限制性股票費用 | | — | | | 2,460 | | | — | | | — | | | — | | | 2,460 | |
宣佈和支付的股息($0.15/共享) | | — | | | — | | | (6,777) | | | — | | | — | | | (6,777) | |
宣佈未支付的股息($0.15/共享) | | — | | | — | | | (46) | | | — | | | — | | | (46) | |
At July 24, 2021 | | $ | 44,623 | | | $ | 332,869 | | | $ | 379,862 | | | $ | (1,823) | | | $ | 8,918 | | | $ | 764,449 | |
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合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
La-Z-Boy公司
合併財務報表附註(未經審計)
注1:陳述的基礎
隨附的綜合財務報表包括La-Z-Boy Inc.及我們持有多數股權的附屬公司(統稱“本公司”)的綜合賬目。我們從經審計的財務報表中得出2022年4月30日的資產負債表。我們按照公認會計原則編制中期財務信息,所應用的基礎與我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的Form 10-K財政年度報告中所反映的一致,但該信息並不包括公認會計原則要求的所有披露。管理層認為,中期財務信息包括所有調整和應計項目,這些調整和應計項目只包括正常經常性調整(除非另有披露),這些調整和應計項目是公平陳述各中期業績所必需的。所附財務報表中反映的中期結果不一定代表截至2023年4月29日的整個財政年度的經營結果。
截至2022年7月30日,我們擁有以下投資二由非流通優先股、購買普通股的認股權證和可轉換票據組成的私人持股公司。這些公司中的每一家都是可變利益實體,我們沒有在我們的財務報表中綜合它們的結果,因為我們沒有權力指導那些對其經濟表現最重要的活動,因此不是主要受益者。
2023財年通過的會計公告
我們在2023財年沒有采用任何會計準則更新(“華碩”)。
尚未採用的會計公告
下表彙總了我們尚未採納的其他會計聲明,但我們相信不會對我們的會計政策或我們的綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。
| | | | | | | | | | | | | | |
ASU | | 描述 | | 領養日期 |
ASU 2021-08 | | 企業合併(主題805):從與客户的合同中核算合同資產和合同負債 | | 2024財年 |
注2:收購
以下注明的收購對我們的合併財務報表並不重要,因此,沒有列報備考財務信息。我們對此次收購的所有臨時採購會計估計都是基於我們在發佈這些財務報表時獲得的信息和數據,根據會計準則編碼主題805-10-25-15,隨着我們獲得更多數據,這些估計可能會在收購後的頭12個月內發生變化。
收購科羅拉多州丹佛市
2022年7月18日,我們完成了對科羅拉多州丹佛市業務的收購五獨立經營的La-Z-Boy傢俱畫廊®商店和一配送中心,價格為$10.2100萬美元,但須按慣例進行調整。我們花了$7.22023財政年度第一季度的現金總額為100萬美元,其餘的對價包括對應收賬款的寬免和根據最後週轉資金調整的未來付款。此次收購反映了我們戰略重點的一個核心組成部分,即發展我們公司擁有的零售業務,並在合適的地理市場利用我們的綜合零售模式(我們在批發和零售銷售中獲得綜合利潤),以及現有的La-Z-Boy傢俱展覽館®網絡。
在此次收購之前,我們向交易對手授予了擁有和運營La-Z-Boy傢俱畫廊的獨家權利®在科羅拉多州丹佛市的市場上,我們重新獲得了這些權利,並在完成交易後重新獲得了這些權利。重新獲得的權利是無限期的,因為我們的零售商協議是永久協議,沒有特定的到期日,也沒有續訂選項。這些安排的有效結算不會產生結算收益或損失,因為合同條款是按市場價格計算的。我們記錄了一筆無限期的無形資產#美元。4.3與這些重新獲得的權利相關的100萬美元。我們還確認了$7.7我們零售部門的百萬商譽主要與我們預計從收購的門店整合中產生的協同效應以及這些門店的未來好處有關
協同效應。出於聯邦所得税的目的,我們將攤銷並適當扣除所有未到期的無形資產和商譽資產。15好幾年了。
注3:現金和受限現金
我們限制在銀行存入現金作為某些信用證的抵押品。我們所有信用證的到期日都在未來12個月內,但我們希望在部分信用證到期時予以續期。
| | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計,金額以千計) | | 7/30/2022 | | 7/24/2021 |
現金和現金等價物 | | $ | 238,170 | | | $ | 332,960 | |
受限現金 | | 3,267 | | | 3,266 | |
現金總額、現金等價物和限制性現金 | | $ | 241,437 | | | $ | 336,226 | |
注4:盤存
清單摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計,金額以千計) | | 7/30/2022 | | 4/30/2022 |
原料 | | $ | 153,299 | | | $ | 146,896 | |
Oracle Work in Process | | 32,671 | | | 36,834 | |
成品 | | 209,895 | | | 185,870 | |
先進先出庫存 | | 395,865 | | | 369,600 | |
先進先出超過後進先出 | | (64,019) | | | (66,409) | |
總庫存 | | $ | 331,846 | | | $ | 303,191 | |
注5:商譽及其他無形資產
我們在綜合資產負債表上的商譽如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
可報告的部門/單位 | | 報告股 | | 相關收購 |
批發細分市場 | | La-Z-Boy英國 | | 英國和愛爾蘭的批發業務 |
批發細分市場 | | La-Z-Boy英國製造 | | La-Z-Boy英國製造業(FurNico) |
零售細分市場 | | 零售 | | La-Z-Boy傢俱展覽館®商店 |
公司和其他 | | 喬伊伯德 | | 喬伊伯德 |
下表按可報告部門彙總了我們商譽賬面金額的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計,金額以千計) | | 批發 細分市場 | | 零售 細分市場 | | 公司 以及其他 | | 總計 商譽 |
2022年4月30日的餘額(1) | | $ | 20,207 | | | $ | 118,951 | | | $ | 55,446 | | | $ | 194,604 | |
收購 | | — | | | 7,688 | | | — | | | 7,688 | |
翻譯調整 | | (630) | | | 17 | | | — | | | (613) | |
2022年7月30日的餘額(1) | | $ | 19,577 | | | $ | 126,656 | | | $ | 55,446 | | | $ | 201,679 | |
(1)包括$26.9公司及其他累計減值虧損百萬元。
我們綜合資產負債表上的無形資產如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
可報告的部門/單位 | | 無形資產 | | 使用壽命 |
批發細分市場 | | 主要通過收購英國和愛爾蘭的批發業務獲得客户關係 | | 在不超過使用壽命的情況下可攤銷15年份 |
批發細分市場 | | 美國人德魯®商品名稱 | | 無限期--活着 |
零售細分市場 | | 重新獲得La-Z-Boy傢俱畫廊的所有權和經營權®商店 | | 無限期--活着 |
公司和其他 | | 喬伊伯德®商品名稱 | | 可攤銷期限超過八-使用年限 |
下面總結了我們無形資產的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計,金額以千計) | | 無限期的- 活的貿易 姓名 | | 有限生存 商品名稱 | | 無限期的- 曾住過 重新獲得 權利 | | 其他 無形的 資產 | | 總計 無形的 資產 |
2022年4月30日的餘額 | | $ | 1,155 | | | $ | 3,392 | | | $ | 27,319 | | | $ | 2,105 | | | $ | 33,971 | |
收購 | | — | | | — | | | 4,262 | | | — | | | 4,262 | |
攤銷 | | — | | | (200) | | | — | | | (53) | | | (253) | |
翻譯調整 | | — | | | — | | | 13 | | | (64) | | | (51) | |
2022年7月30日的餘額 | | $ | 1,155 | | | $ | 3,192 | | | $ | 31,594 | | | $ | 1,988 | | | $ | 37,929 | |
我們每年在每個會計年度的第四季度測試無限期無形資產和商譽的減值,如果事件或情況變化表明一項資產可能減值,我們會更頻繁地進行測試。如果事件或環境變化表明資產可能減值,我們會測試應攤銷無形資產的減值。
注6:投資
我們擁有旨在提高現金回報的當前和長期投資,以及為我們的非限定固定收益退休計劃、我們的高管遞延薪酬計劃和我們的績效補償退休計劃的未來義務提供資金。我們還持有以下投資二由非流通優先股、購買普通股的認股權證和可轉換票據組成的私人持股公司(見附註15,公允價值計量)。我們的短期投資計入其他流動資產,長期投資計入綜合資產負債表的其他長期資產。
以下是我們的投資摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計,金額以千計) | | 7/30/2022 | | 4/30/2022 |
短期投資: | | | | |
有價證券 | | $ | 14,787 | | | $ | 16,022 | |
持有至到期投資 | | 1,267 | | | 1,337 | |
短期投資總額 | | 16,054 | | | 17,359 | |
長期投資: | | | | |
有價證券 | | 25,332 | | | 26,599 | |
按成本計算的投資 | | 7,579 | | | 7,579 | |
長期投資總額 | | 32,911 | | | 34,178 | |
總投資 | | $ | 48,965 | | | $ | 51,537 | |
| | | | |
提高現金回報的投資 | | $ | 24,914 | | | $ | 27,239 | |
為薪酬/退休計劃提供資金的投資 | | 13,972 | | | 14,219 | |
其他投資 | | 10,079 | | | 10,079 | |
總投資 | | $ | 48,965 | | | $ | 51,537 | |
以下是按投資類型分列的未實現收益、未實現虧損和公允價值摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 7/30/2022 | | 4/30/2022 |
(未經審計,金額以千計) | | 毛收入 未實現 收益 | | 毛收入 未實現 損失 | | 公允價值 | | 毛收入 未實現 收益 | | 毛收入 未實現 損失 | | 公允價值 |
股權證券 | | $ | 1,415 | | | $ | (95) | | | $ | 13,909 | | | $ | 1,448 | | | $ | (86) | | | $ | 13,905 | |
固定收益 | | 39 | | | (705) | | | 30,944 | | | 28 | | | (809) | | | 33,521 | |
其他 | | 1,228 | | | — | | | 4,112 | | | 1,250 | | | — | | | 4,111 | |
總證券 | | $ | 2,682 | | | $ | (800) | | | $ | 48,965 | | | $ | 2,726 | | | $ | (895) | | | $ | 51,537 | |
下表總結了有價證券的銷售情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | |
(未經審計,金額以千計) | | 7/30/2022 | | 7/24/2021 | | | | |
銷售收入 | | $ | 4,246 | | | $ | 9,715 | | | | | |
已實現毛利 | | 27 | | | 267 | | | | | |
已實現虧損總額 | | (56) | | | (11) | | | | | |
以下是按合同到期日分類為可供出售證券的固定收益有價證券的公允價值摘要:
| | | | | | | | |
(未經審計,金額以千計) | | 7/30/2022 |
一年內 | | $ | 14,784 | |
在兩到五年內 | | 13,595 | |
在六到十年內 | | 717 | |
此後 | | 1,848 | |
總計 | | $ | 30,944 | |
注7:應計費用和其他流動負債
| | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計,金額以千計) | | 7/30/2022 | | 4/30/2022 |
工資單和其他補償 | | $ | 44,557 | | | $ | 62,373 | |
應計產品保修,本期部分 | | 17,066 | | | 16,436 | |
客户存款 | | 164,474 | | | 183,233 | |
遞延收入 | | 108,351 | | | 139,006 | |
其他流動負債 | | 103,482 | | | 95,345 | |
應計費用和其他流動負債 | | $ | 437,930 | | | $ | 496,393 | |
注8:產品保修
當我們確認銷售保修產品的收入時,我們應計產品保修的估計責任。我們根據我們的歷史索賠經驗估計未來產品銷售的保修索賠,並定期調整撥備以反映實際經驗的變化。我們將維修成本納入我們的負債估算中,包括執行維修所需的材料、人工和管理費用,以及與向客户交付維修產品相關的任何成本。完畢90我們%的保修責任與我們的批發報告部分有關,因為我們通常保證我們的產品不存在以下缺陷一至三年在織物和皮革上,來自一至十年在墊子和襯墊上,併為某些機械裝置和框架提供有限終身保修,除非保修中另有説明。此外,我們的批發部分保修涵蓋與我們的部件相關的人力成本一年。我們為大多數Joybird產品上的缺陷提供有限終身保修,這些缺陷是我們公司和其他結果的一部分。對於我們所有的製造商保修,保修期從消費者收到我們的產品開始。我們在進行估算時使用相當大的判斷力,當我們知道實際成本和估算成本之間的差異時,我們會記錄這些差異。
我們的產品保修責任變更的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | |
(未經審計,金額以千計) | | 7/30/2022 (1) | | 7/24/2021 | | | | |
截至期初的餘額 | | $ | 27,036 | | | $ | 23,636 | | | | | |
| | | | | | | | |
期間的應計項目 | | 7,826 | | | 7,214 | | | | | |
所述期間的定居點 | | (7,346) | | | (6,417) | | | | | |
截至期末的餘額 | | $ | 27,516 | | | $ | 24,433 | | | | | |
(1)$17.1百萬美元和美元16.4截至2022年7月30日和2022年4月30日,100萬美元分別計入應計費用和其他流動負債,其餘部分計入其他長期負債。
我們在上表所列期間記錄了應計費用,主要是為了反映與各自期間發出的保修有關的費用。
注9:基於股票的薪酬
下表彙總了我們在合併損益表中確認的所有未償還贈款的股票薪酬支出總額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | |
(未經審計,金額以千計) | | 7/30/2022 | | 7/24/2021 | | | | |
基於股權的獎勵費用 | | $ | 1,417 | | | $ | 2,460 | | | | | |
基於責任的獎勵費用(1) | | 128 | | | (684) | | | | | |
基於股票的薪酬總支出 | | $ | 1,545 | | | $ | 1,776 | | | | | |
(1)基於責任的獎勵主要包括授予非僱員董事的遞延股票單位。這些獎勵的補償費用以授予日我們普通股的市場價格為基礎,並根據我們普通股在報告期最後一天的市值在每個報告期重新計量。
股票期權。我們同意318,411在2023財年第一季度向員工提供股票期權,我們有以前授予的未償還股票期權。我們將股票期權視為基於股權的獎勵,因為當它們被行使時,它們將以普通股結算。我們確認股票期權在歸屬期間的薪酬支出等於我們董事會薪酬和人才監督委員會批准獎勵之日的公允價值。我們股票期權的行權期為一至四年,退休後加速歸屬。有資格退休的僱員的授予日期是他們符合退休標準的日期或發放補助金的財政年度結束時較晚的日期。我們加快了授予符合退休資格的員工在授權期內的期權費用,從授予日起到他們的退休資格日或在十個月在授權日之後,以較長的期間為準。我們已選擇將沒收確認為在沒收發生的同一時期內對補償費用的調整。
我們使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型來估計授予日員工股票期權的公允價值,該模型要求管理層做出某些假設。2023財年第一季度授予的股票期權的公允價值是根據以下假設計算的:
| | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計) | | 2023財年撥款 | | 假設 |
無風險利率 | | 2.87% | | 美國財政部發行期限等於授予日預期壽命的債券 |
股息率 | | 2.70% | | 估計未來股息率和授權日的普通股價格 |
預期壽命 | | 5.0年份 | | 股票期權的合同期限與預期員工行權趨勢 |
股價波動 | | 42.78% | | 我們普通股的歷史波動性 |
每個期權的公允價值 | | $ | 7.90 | | | |
限制性股票。我們同意239,883在2023財年第一季度,我們還向員工出售限制性股票單位的股票,我們還從以前的授予中獲得了限制性股票獎勵。我們免費向員工發行限制性股票,並將限制性股票獎勵視為基於股權的獎勵,因為當它們被授予時,它們將以普通股結算。我們確認歸屬期間限制性股票的薪酬支出等於董事會薪酬和人才監督委員會批准獎勵之日的公允價值。限制性股票獎勵通常授予25每年百分比,從一年從授予之日起,期限為四年,在退休後繼續歸屬於
關於2023財年的撥款。有資格退休的僱員的授予日期是他們達到退休標準之日的較晚者或授予日後10個月。我們加快了在授權期內授予符合退休資格的員工的限制性股票的費用,這些費用從授予日期到他們的退休資格日期或在十個月在授權日之後,以較長的期間為準。我們已選擇將沒收確認為在沒收發生的同一時期內對補償費用的調整。2023財年第一季度授予的限制性股票的加權平均公允價值為#美元。24.44每股,即我們普通股在授予日的市值。
業績份額。在2023財年第一季度,我們批准240,833我們也有基於業績的股票獎勵,也有以前授予的基於業績的股票獎勵。這些補助金的發放取決於我們的財務表現(50%),以及基於我們的股東從投資我們的股票獲得的總回報相對於投資於其他上市公司的回報的基於市場的條件(50%)。業績分享機會的範圍從50如果滿足最低績效要求,則員工目標獎勵的百分比200基於在特定業績期間實現某些財務和股東回報目標的目標獎勵的百分比,通常是三財政年度。
我們將基於業績的股票計入基於股權的獎勵,因為當它們被授予時,它們將以普通股進行結算。如果員工在歸屬期間被解僱,根據本計劃獲得股份的潛在權利通常會被沒收,我們已選擇將沒收確認為在沒收發生的同一時期對補償費用的調整。對於基於我們相對於業績目標的業績而授予的股票,考慮到我們實現業績目標的可能性,我們將考慮到我們實現業績目標的可能性,將股票公允價值作為補償成本。我們在2023財年授予的基於實現業績目標的獎勵的每股公允價值為$22.43,我們普通股在授予獎勵之日的市值減去我們預計在股票歸屬前向股東支付的股息價值。對於根據市場狀況授予的股票,我們使用蒙特卡洛估值模型來估計每股股票在授予之日的公允價值。蒙特卡洛估值模型使用多個模擬來評估我們達到不同股價水平的可能性,以確定我們相對於同行的預期業績排名。對於根據市場條件進行歸屬的股票,無論市場條件最終是否得到滿足,我們都會在歸屬期間支出補償成本。根據蒙特卡羅模型,截至2023財年根據市場條件授予的股票的公允價值為#美元。36.63.
注10:累計其他綜合收益(虧損)
截至2022年7月30日和2021年7月24日的季度累計其他全面收益(虧損)活動如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計,金額以千計) | | 翻譯調整 | | | | 有價證券的未實現收益(虧損) | | 養老金攤銷淨額和淨精算損失 | | 累計其他綜合收益(虧損) |
2022年4月30日的餘額 | | $ | (1,961) | | | | | $ | (298) | | | $ | (3,538) | | | $ | (5,797) | |
重新分類前的更改 | | (1,641) | | | | | 55 | | | — | | | (1,586) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
重新歸類為淨收入的金額 | | — | | | | | 59 | | | 48 | | | 107 | |
税收效應 | | — | | | | | (28) | | | (12) | | | (40) | |
可歸因於La-Z-Boy公司的其他全面收益(虧損) | | (1,641) | | | | | 86 | | | 36 | | | (1,519) | |
2022年7月30日的餘額 | | $ | (3,602) | | | | | $ | (212) | | | $ | (3,502) | | | $ | (7,316) | |
| | | | | | | | | | |
2021年4月24日的餘額 | | $ | 3,041 | | | | | $ | 370 | | | $ | (4,932) | | | $ | (1,521) | |
重新分類前的更改 | | (812) | | | | | 591 | | | — | | | (221) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
重新歸類為淨收入的金額 | | — | | | | | 4 | | | 75 | | | 79 | |
税收效應 | | — | | | | | (147) | | | (13) | | | (160) | |
可歸因於La-Z-Boy公司的其他全面收益(虧損) | | (812) | | | | | 448 | | | 62 | | | (302) | |
2021年7月24日的餘額 | | $ | 2,229 | | | | | $ | 818 | | | $ | (4,870) | | | $ | (1,823) | |
我們將有價證券的未實現收益(虧損)和養老金攤銷淨額從累計的其他綜合損失重新歸類為通過其他收入(費用)、淨額產生的淨收益。
非控制性權益的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | |
(未經審計,金額以千計) | | 7/30/2022 | | 7/24/2021 | | | | |
截至期初的餘額 | | $ | 8,897 | | | $ | 8,648 | | | | | |
淨收入 | | 452 | | | 700 | | | | | |
其他綜合損失 | | (519) | | | (430) | | | | | |
| | | | | | | | |
截至期末的餘額 | | $ | 8,830 | | | $ | 8,918 | | | | | |
注11:收入確認
我們的收入主要來自產品銷售。我們報告產品銷售扣除折扣後的淨額,並在控制權(與產品相關的權利和義務)移交給客户時確認它們。對於銷售給傢俱零售商或分銷商的產品,控制權通常在我們發貨時轉移。在我們直接銷售給最終消費者的情況下,產品的控制權通常在交付時轉移。
對於運輸和搬運活動,我們選擇應用ASC 606-10-25-18B中允許的會計政策選擇,允許實體將運輸和搬運活動作為履行活動(而不是作為承諾的貨物或服務)進行會計處理,即使這些活動是在貨物控制權轉移之後進行的。我們在根據這次選舉確認收入時支出運輸和處理成本。
對於銷售税,我們選擇應用ASC 606-10-32-2A中允許的會計政策選擇,允許實體從交易價格的計量中剔除實體向客户徵收的、與特定創收交易同時徵收的所有税款,包括銷售税、使用税、消費税、增值税和特許經營税(統稱為銷售税)。這使我們能夠顯示這些特定類型的税收的淨收入。
我們選擇了ASC 606-10-32-18中允許的實際權宜之計,允許實體在合同期限為一年或更短的情況下確認承諾的對價金額,而無需調整重大融資部分的影響。由於我們的合同通常不到一年,而且沒有重要的融資部分,我們沒有調整對價。
下表列出了我們按產品類別和部門或單位分類的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年7月30日的季度 | | 截至2021年7月24日的季度 |
(未經審計,金額以千計) | | 批發 | | 零售 | | 公司 以及其他 | | 總計 | | 批發 | | 零售 | | 公司 以及其他 | | 總計 |
動感家居傢俱 | | $ | 225,544 | | | $ | 135,304 | | | $ | 30 | | | $ | 360,878 | | | $ | 226,612 | | | $ | 102,504 | | | $ | 154 | | | $ | 329,270 | |
文具家居傢俱 | | 104,934 | | | 59,800 | | | 51,212 | | | 215,946 | | | 91,409 | | | 42,365 | | | 47,347 | | | 181,121 | |
卧室傢俱 | | 10,664 | | | 1,870 | | | 5,008 | | | 17,542 | | | 11,925 | | | 1,985 | | | 3,248 | | | 17,158 | |
餐廳傢俱 | | 6,275 | | | 3,180 | | | 1,509 | | | 10,964 | | | 6,986 | | | 3,249 | | | 1,100 | | | 11,335 | |
休閒傢俱 | | 11,067 | | | 7,100 | | | 1,212 | | | 19,379 | | | 12,599 | | | 6,022 | | | 995 | | | 19,616 | |
送貨 | | 56,237 | | | 7,054 | | | 1,902 | | | 65,193 | | | 38,829 | | | 6,840 | | | 1,767 | | | 47,436 | |
其他(1) | | 27,097 | | | 21,713 | | | (12,143) | | | 36,667 | | | 5,139 | | | 18,882 | | | (10,977) | | | 13,044 | |
總計 | | $ | 441,818 | | | $ | 236,021 | | | $ | 48,730 | | | $ | 726,569 | | | $ | 393,499 | | | $ | 181,847 | | | $ | 43,634 | | | $ | 618,980 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
淘汰 | | | | | | | | (122,478) | | | | | | | | | (94,197) | |
合併淨銷售額 | | | | | | | | $ | 604,091 | | | | | | | | | $ | 524,783 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)主要包括廣告收入、版税、零部件、配件、後處理產品、附加費、折扣和津貼、返利和其他銷售激勵措施。
動感家居傢俱-包括軟墊傢俱的毛收入,如躺椅、沙發、雙人沙發、椅子、分區和具有允許產品靠背傾斜或產品腳墊伸展的機構的模塊。這一總收入包括對La-Z-Boy傢俱畫廊的銷售®門店(包括公司所有的門店)、La-
Z-Boy Comfort工作室®地點、英格蘭定製舒適中心地點、其他主要經銷商、獨立零售商和最終消費者。
文具家居傢俱-包括軟墊傢俱的毛收入,如沙發、雙人沙發、椅子、分區傢俱、模塊和沒有機械裝置的擱腳凳。這一總收入包括對La-Z-Boy傢俱畫廊的銷售®商店(包括公司所有的商店),La-Z-Boy Comfort Studio的運營商®地點、英格蘭定製舒適中心地點、其他主要經銷商、獨立零售商和最終消費者。
卧室傢俱-包括通常在卧室找到的櫥櫃傢俱的毛收入,如牀、櫃子、梳粧枱、牀頭櫃和長凳。這一總收入包括對La-Z-Boy傢俱畫廊的銷售®商店(包括公司所有的商店)、獨立零售商和最終消費者。
餐廳傢俱-包括通常在餐廳找到的櫥櫃傢俱的毛收入,如餐桌、餐椅、儲藏室和凳子。這一總收入包括對La-Z-Boy傢俱畫廊的銷售®商店(包括公司所有的商店)、獨立零售商和最終消費者。
休閒傢俱-包括在家裏隨處可見的櫥櫃傢俱的毛收入,如雞尾酒桌、椅背、沙發桌、茶几和娛樂中心。這一總收入包括對La-Z-Boy傢俱畫廊的銷售®商店(包括公司所有的商店)、獨立零售商和最終消費者。
合同資產和負債。我們在確認收入之前從最終消費者那裏收到客户保證金,在某些情況下,我們有權在履行履行義務之前無條件收取訂單價格的剩餘部分,從而產生合同資產和相應的遞延收入負債。在我們的綜合資產負債表中,客户存款和遞延收入(統稱為“合同負債”)在應計費用和其他流動負債中報告,而合同資產在其他流動資產中報告。下表列出了我們的合同資產和負債:
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(未經審計,金額以千計) | | 7/30/2022 | | 4/30/2022 |
合同資產 | | $ | 108,351 | | | $ | 139,006 | |
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客户存款 | | $ | 164,474 | | | $ | 183,233 | |
遞延收入 | | 108,351 | | | 139,006 | |
合同總負債(1) | | $ | 272,825 | | | $ | 322,239 | |
(1)在截至2022年7月30日的季度中,我們確認的收入為192.4與我們在2022年4月30日的合同負債餘額相關的百萬美元。
注12:細分市場信息
我們的可報告經營部門包括批發部門和零售部門。
批發細分市場。我們的批發部門主要包括三經營部門:La-Z-Boy,我們最大的經營部門,我們在英國的子公司,以及我們的Case Goods經營部門,在三品牌:美國德魯®,哈姆雷裏®和金凱德®。批發業務還包括我們的國際批發和製造業務。我們將這些運營細分市場聚合為一可報告分部,因為它們在經濟上相似,並符合確定應報告分部的其他彙總標準。我們的批發部門生產和進口軟墊傢俱,如躺椅和活動傢俱,沙發,雙人沙發,椅子,分區,模塊,擱腳凳和沙發牀,並進口傢俱,如卧室套裝,餐廳套裝,娛樂中心和休閒用品。批發部分直接銷售給La-Z-Boy傢俱畫廊®La-Z-Boy Comfort Studio的商店和運營商®地點,英格蘭定製舒適中心地點,主要經銷商,以及廣泛的其他獨立零售商。
零售細分市場。我們的零售部門包括一運營部門由我們的166公司擁有的La-Z-Boy傢俱畫廊®商店。零售部分主要銷售軟墊傢俱,以及一些箱包商品和其他配件,通過這些商店向終端消費者銷售。
公司及其他。公司和其他包括公司職能的分攤成本,包括人力資源、信息技術、財務和法律,以及通過與獲得許可使用La-Z-Boy的公司簽訂特許權使用費協議產生的收入®各種產品上的品牌名稱。我們認為我們的公司職能是其他業務活動,並已將它們與我們其他微不足道的運營部門聚合在一起,包括我們的全球貿易公司
香港和Joybird是一家電子商務零售商,生產沙發、雙人椅、椅子、擱腳凳、沙發牀和牀等軟墊傢俱,還進口櫥櫃(木製)傢俱,如休閒桌和其他配件。Joybird主要通過其網站www.joyBird.com在線向最終消費者銷售產品。包括在公司和其他中的經營部門都不符合可報告部門的要求。
下表按部門列出了銷售和營業收入(虧損):
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| | 截至的季度 | | |
(未經審計,金額以千計) | | 7/30/2022 | | 7/24/2021 | | | | |
銷售額 | | | | | | | | |
批發細分市場: | | | | | | | | |
面向外部客户的銷售 | | $ | 323,728 | | | $ | 303,617 | | | | | |
細分市場銷售 | | 118,090 | | | 89,882 | | | | | |
批發細分市場銷售 | | 441,818 | | | 393,499 | | | | | |
| | | | | | | | |
零售細分市場銷售額 | | 236,021 | | | 181,847 | | | | | |
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公司和其他: | | | | | | | | |
面向外部客户的銷售 | | 44,342 | | | 39,319 | | | | | |
細分市場銷售 | | 4,388 | | | 4,315 | | | | | |
公司和其他銷售 | | 48,730 | | | 43,634 | | | | | |
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淘汰 | | (122,478) | | | (94,197) | | | | | |
合併銷售 | | $ | 604,091 | | | $ | 524,783 | | | | | |
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營業收入(虧損) | | | | | | | | |
批發細分市場 | | $ | 26,142 | | | $ | 18,331 | | | | | |
零售細分市場 | | 38,152 | | | 20,438 | | | | | |
公司和其他 | | (11,651) | | | (4,398) | | | | | |
合併營業收入 | | 52,643 | | | 34,371 | | | | | |
利息支出 | | (159) | | | (311) | | | | | |
利息收入 | | 474 | | | 117 | | | | | |
其他收入(費用),淨額 | | 45 | | | (93) | | | | | |
所得税前收入 | | $ | 53,003 | | | $ | 34,084 | | | | | |
注13:所得税
我們的實際税率是26.5截至2022年7月30日的第一季度,與25.9截至2021年7月24日的第一季度。我們的實際税率不同於21%聯邦法定税率主要是由於州税。
注14:每股收益
以下是我們在計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的分子和分母的對賬:
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| | 截至的季度 | | |
(未經審計,以千為單位,每股數據除外) | | 7/30/2022 | | 7/24/2021 | | | | |
分子(基本分子和稀釋分子): | | | | | | | | |
可歸因於La-Z-Boy公司的淨收入 | | $ | 38,488 | | | $ | 24,566 | | | | | |
分配給參與證券的收益(1) | | — | | | (5) | | | | | |
普通股股東可獲得的淨收入 | | $ | 38,488 | | | $ | 24,561 | | | | | |
| | | | | | | | |
分母: | | | | | | | | |
基本加權平均已發行普通股 | | 43,092 | | | 45,072 | | | | | |
或有普通股 | | 50 | | | — | | | | | |
股票期權攤薄 | | — | | | 332 | | | | | |
稀釋加權平均已發行普通股 | | 43,142 | | | 45,404 | | | | | |
| | | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 0.89 | | | $ | 0.54 | | | | | |
稀釋 | | $ | 0.89 | | | $ | 0.54 | | | | | |
(1)在2019財年之前,我們授予了限制性股票獎勵,其中包含不可沒收的未歸屬股票股息權利,我們必須使用兩級法在計算每股普通股基本收益時包括這些參與證券。
上述或有普通股的價值反映了根據業績獎勵條款向員工發行的普通股的攤薄效果,如果獎勵的相關業績期間是報告期的話。
當期權的加權平均行使價格高於平均市場價格時,我們在稀釋後的股票計算中不計入期權的影響,因為計入期權的影響將是反稀釋的。在截至2022年7月30日的季度,我們排除了購買選項1.5從稀釋後的股份計算中獲得100萬股。截至2021年7月24日的第一季度,所有未償還期權都包括在稀釋後的股票計算中。
注15:公允價值計量
會計準則要求我們根據用於對金融資產和負債進行估值的投入,將其歸入以下三種類別之一:
•第1級-金融資產和負債,其價值基於我們有能力進入的活躍市場中相同資產和負債的未調整報價市場價格。
•第2級--金融資產和負債,其價值以非活躍市場的報價為基礎,或以基本上在整個資產或負債期限內可觀察到的模型投入為基礎。
•第3級-金融資產和負債,其價值基於價格或估值技術,而這些價格或估值技術要求投入既不可觀察又對整體公允價值計量具有重大意義的投入。
會計準則要求在進行公允價值計量時,我們使用可觀察到的市場數據。當用於計量公允價值的投入落在不同層次時,我們將公允價值計量歸類為對計量有重要意義的最低水平。我們確認發生轉移的報告期結束時公允價值層級之間的轉移。
除了我們在經常性基礎上按公允價值記錄的資產和負債外,我們還必須在非經常性基礎上按公允價值記錄資產和負債。當有減值指標時,我們以公允價值計量非金融資產,如其他無形資產、商譽和其他長期資產,只有在確認減值損失時,我們才按公允價值記錄它們。
下表列出了我們在2022年7月30日和2022年4月30日按公允價值經常性計量的那些資產和負債的公允價值層次。在本報告所述的任何時期內,都沒有資金調入或調出1級、2級或3級。
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At July 30, 2022 | | | | | | | | | | |
| | 公允價值計量 |
(未經審計,金額以千計) | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 資產淨值(1) | | 總計 |
資產 | | | | | | | | | | |
有價證券 | | $ | — | | | $ | 31,024 | | | $ | 2,500 | | | $ | 6,595 | | | $ | 40,119 | |
持有至到期投資 | | 1,267 | | | — | | | — | | | — | | | 1,267 | |
按成本計算的投資 | | — | | | — | | | 7,579 | | | — | | | 7,579 | |
總資產 | | $ | 1,267 | | | $ | 31,024 | | | $ | 10,079 | | | $ | 6,595 | | | $ | 48,965 | |
| | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | | |
或有對價負債 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 800 | | | $ | — | | | $ | 800 | |
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2022年4月30日 | | | | | | | | | | |
| | 公允價值計量 |
(未經審計,金額以千計) | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 資產淨值(1) | | 總計 |
資產 | | | | | | | | | | |
有價證券 | | $ | — | | | $ | 33,578 | | | $ | 2,500 | | | $ | 6,543 | | | $ | 42,621 | |
持有至到期投資 | | 1,337 | | | — | | | — | | | — | | | 1,337 | |
成本基礎投資 | | — | | | — | | | 7,579 | | | — | | | 7,579 | |
總資產 | | $ | 1,337 | | | $ | 33,578 | | | $ | 10,079 | | | $ | 6,543 | | | $ | 51,537 | |
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負債 | | | | | | | | | | |
或有對價負債 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 800 | | | $ | — | | | $ | 800 | |
(1)根據實務權宜法,某些有價證券投資按每股資產淨值按公允價值計量。
在2022年7月30日和2022年4月30日,我們持有有價證券,旨在提高我們的現金回報,併為我們的非限定固定收益退休計劃、我們的高管遞延薪酬計劃和我們的績效薪酬退休計劃的未來義務提供資金。我們還持有其他固定收益和成本基礎投資。
我們1級和2級證券的公允價值計量基於活躍市場的報價,以及通過經紀人報價和獨立估值提供商,乘以不包括任何交易成本的擁有股份數量。
截至2022年7月30日和2022年4月30日,我們的3級資產包括以下投資二由非流通優先股、購買普通股的認股權證和可轉換票據組成的私人持股公司。該等股權投資(優先股及認股權證)的公允價值並不容易釐定,因此,我們估計公允價值為成本減去減值(如有)加上或減去因與同一發行人進行相同或類似投資的有序交易中可見的價格變動而產生的調整。可轉換票據按公允價值入賬,未實現淨收益和淨虧損(被視為暫時的)作為其他全面收益的組成部分報告,與我們其他可供出售的債務證券一致。在截至2022年7月30日的季度內,我們的3級資產的公允價值沒有變化。
我們的3級負債包括收購Joybird所產生的或有對價負債。截至2022年7月30日,我們或有對價負債的公允價值反映了我們的預期,即根據2023財年Joybird收入和收益預測,根據分紅協議的條款將支付對價。公允價值是使用收益法的一種變體來確定的,這種方法被稱為實物期權方法,即在風險中性的框架內使用幾何布朗運動來模擬溢出期的收入和收益。對於每個模擬路徑,根據管理層對實現收入和收益里程碑的概率估計來計算潛在的分紅付款,然後使用貼現率4.5%。在截至2022年7月30日的季度內,我們的3級負債的公允價值沒有變化。
項目2.管理層對財務狀況和結果的討論和分析 運營部
我們準備了管理層的討論和分析,以幫助瞭解我們的財務業績。閲讀時應結合所附的合併財務報表和合並財務報表的相關附註。在有關前瞻性陳述的警示説明之後,我們首先介紹我們的主要業務,然後討論我們的運營結果、流動性和資本資源以及關鍵的會計政策。
有關前瞻性陳述的注意事項
La-Z-Boy公司及其子公司(個別和集體,“我們”、“La-Z-Boy”或“公司”)根據1995年“私人證券訴訟改革法案”的定義發表“前瞻性”聲明。一般而言,前瞻性表述包括與我們的經營業績、財務業績、財務狀況、戰略舉措和計劃、支出、股息、股票回購、流動性、現金和現金需求的使用、借款能力、投資、未來經濟表現、商業和行業以及新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行對我們業務運營和財務業績的影響有關的預期、預測或趨勢的信息。
前瞻性陳述可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格聯繫這一事實來識別。前瞻性陳述可能包括諸如“預期”、“相信”、“繼續”、“估計”、“預期”、“感覺”、“預測”、“希望”、“打算”、“計劃”、“計劃”、“可能”、“尋求”、“短期”、“非經常性”、“一次性”、“展望”、“目標”、“不尋常”等詞彙。或意義相近的詞,或將來時或條件動詞,如“將”、“應該”、“可能”或“可能”。前瞻性陳述既不是對未來事件或情況的預測,也不是對未來事件或情況的保證,這些未來事件或情況可能不會發生。您不應過分依賴前瞻性陳述,這些陳述僅代表我們截至本報告發表之日的觀點。這些前瞻性表述均基於當前掌握的運營、財務和競爭信息,會受到各種風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性是我們無法預見和控制的,例如,新冠肺炎疫情帶來的持續和不斷髮展的影響以及帶來的不確定性。我們目前不知道或認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能影響我們的業務運營和財務業績。
我們未來的實際結果和趨勢可能與我們預期的大不相同,這取決於各種因素,包括但不限於,我們在截至2022年4月30日的年度報告中“風險因素”項下討論的風險和不確定因素,以及第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。鑑於這些風險和不確定性,您不應依賴前瞻性陳述作為對實際結果的預測。我們年度報告中包含的任何或所有前瞻性陳述或我們包括我們管理層所作的任何其他公開聲明可能被證明是不正確的。我們附上這一警示説明是為了使1995年《私人證券訴訟改革法》中的安全港條款適用於前瞻性陳述並加以利用。我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或任何其他原因。
引言
我們的業務
我們是全球領先的躺椅生產商和美國第二大住宅傢俱製造商/經銷商.La-Z-Boy傢俱畫廊®商店零售網絡是美國第三大單一品牌傢俱零售商.我們在La-Z-Boy的領導下製造、銷售、進出口、分銷和零售室內傢俱產品®,英格蘭,金凱德®、和Joybird®商號。此外,我們還進口、經銷和零售傢俱配件和傢俱(木製品)。 在金凱德下面®,美國人德魯®,哈姆雷裏®、和Joybird®商號。
截至2022年7月30日,我們的供應鏈運營包括:
•在美國的五個主要製造地點和九個地區配送中心,以及在墨西哥的五個工廠,以支持我們的快速上市和定製戰略
•一家在美國分銷我們部分產品的物流公司
•負責在英國和愛爾蘭分銷我們產品的批發銷售處
•英國的一家室內裝潢製造企業
•一家位於香港的全球貿易公司,通過與亞洲供應商建立和維護關係,以及尋找效率和節約機會,幫助我們管理我們的亞洲供應鏈
我們還在泰國參與了兩家支持我們國際業務的合併合資企業:一家經營製造設施,另一家經營批發銷售辦事處。此外,我們還與亞洲的幾家供應商簽訂了合同,生產支持我們純進口模式的箱包產品。
我們通過多種渠道銷售我們的產品:銷售給美國、加拿大和包括英國、中國、澳大利亞、韓國和新西蘭在內的大約55個其他國家的傢俱零售商或分銷商,通過我們擁有和經營的零售店以及我們的網站www.la-z-ball.com和www.joyBird.com直接向消費者銷售。
•我們零售分銷戰略的核心是我們由348家La-Z-Boy傢俱畫廊組成的網絡®商店和530 La-Z-Boy Comfort Studio®每個地點都致力於營銷我們的La-Z-Boy品牌產品。我們認為這個專用空間是“專有的”。
◦La-Z-Boy傢俱展覽館®商店通過將La-Z-Boy傢俱的風格、舒適性和質量與我們提供的設計服務相結合,幫助消費者佈置他們的家。我們擁有166家La-Z-Boy傢俱畫廊®商店,其餘的是獨立擁有和運營的。
◦La-Z-Boy舒適工作室®地點是大型獨立零售商內的指定空間,專門展示和銷售La-Z-Boy品牌產品。所有530 La-Z男孩舒適工作室®這些地點是獨立擁有和運營的。
◦總體而言,我們擁有約770萬平方英尺的專有建築面積,專門用於在北美銷售La-Z-Boy品牌產品。
◦我們在美國和加拿大以外還有大約300萬平方英尺的建築面積,專門銷售La-Z-Boy品牌的產品。
•我們的其他品牌,英格蘭、美國德魯、哈姆裏和金凱都通過許多相同的渠道進行分銷,哈姆裏略高於一半的銷售額來自La-Z-Boy傢俱畫廊®商店網絡。
◦Kincaid和英格蘭擁有自己的專有專有店內計劃,擁有614個門店和大約190萬平方英尺的專有樓面面積。
◦總體而言,我們的專有建築面積在全球約為1260萬平方英尺。
•Joybird主要在網上銷售產品,專有零售陳列室面積有限,包括主要城市市場的小規模商店。
我們的目標是通過執行我們的戰略舉措,為我們的股東提供長期價值。我們戰略計劃的基礎是推動我們所有業務領域的盈利銷售增長。
我們計劃通過以下方式推動增長:
•通過以消費者為中心和擴大全渠道存在來利用和重振我們的品牌。我們利用和重振我們標誌性的La-Z-Boy品牌的戰略計劃將重點重新放在利用引人注目的La-Z-Boy舒適信息、加快我們的全渠道提供,以及尋找更多的消費者增長機會上。我們以名人品牌大使Kristen Bell為代表的營銷平臺提升了品牌認知度,併為我們的營銷活動注入了年輕的風格和情感,從而增強了我們品牌對年輕消費者基礎的吸引力。此外,我們的目標是通過多種方式,無論是在線還是面對面,與消費者在購買過程中建立聯繫。我們正在推動整個數字平臺的變革,以改善用户體驗,特別關注客户瀏覽我們廣泛的產品類別、根據自己的喜好定製產品、找到商店進行購買或在www.la-z-ball.com上購買的便利性。
•擴大我們品牌分銷渠道的覆蓋範圍,其中包括La-Z-Boy傢俱畫廊®門店網絡和La-Z-Boy Comfort Studio®地點,我們的店中店模式。雖然消費者的購買之旅可能是從數字開始的,但我們的消費者也表現出了訪問我們的商店購物的親和力,使我們能夠頻繁地交付旗艦La-Z-Boy傢俱展覽館®商店或La-Z-Boy Comfort Studio®,體驗並提供設計服務。我們預計,我們在這一領域的戰略舉措將通過增加公司擁有的門店數量來促進我們的零售部門的增長,並隨着我們專有分銷網絡的擴大而促進我們的批發部門的增長。我們不僅專注於增加門店數量,還專注於將現有門店地點升級為我們新的概念設計。
•發展我們公司擁有的零售業務。我們專注於通過改善門店水平的執行力來增加同店銷售額,並通過機會主義地收購現有的La-Z-Boy傢俱畫廊來增長這一業務®新開的La-Z-Boy傢俱畫廊®門店,主要是在可以通過我們的地區配送中心提供服務的市場,我們看到了增長機會,或者我們認為我們有機會進一步滲透市場。
•加速喬伊伯德品牌的發展。在2019財年,我們收購了Joybird,這是一家領先的電子商務零售商和軟墊傢俱製造商,採用直接面向消費者的模式。我們相信,Joybird是一個具有巨大潛力的品牌,我們在這一領域的戰略舉措側重於通過增加數字營銷支出來推動盈利增長,以提高知名度和客户獲取,對技術進行持續投資,擴大產品種類,並在關鍵城市市場提供更多小型門店,以增強我們消費者的全渠道體驗。
•增強我們的企業能力,以支持我們的消費品牌的增長,並實現潛在的收購以實現增長。除了我們的品牌分銷渠道外,約有2,200家其他經銷商銷售La-Z-Boy產品,為我們提供了多渠道分銷的好處。這些門店包括一些業內最知名的品牌,包括斯倫貝蘭、內布拉斯加州傢俱市場、馬西斯兄弟和Raymour&Flanagan。我們相信,通過這些零售渠道,我們的消費品牌具有巨大的增長潛力。我們的戰略計劃側重於增強我們的企業能力,以支持我們的消費品牌的增長,並提高我們供應鏈的敏捷性,以便它能夠更廣泛地支持我們的所有消費品牌。
我們的可報告經營部門包括批發部門和零售部門。
•批發細分市場。我們的批發部門主要由三個經營部門組成:La-Z-Boy,我們最大的經營部門,我們的英國子公司,以及我們的櫥櫃經營部門,銷售三個品牌的傢俱:American Drew®,哈姆雷裏®和金凱德®。批發業務還包括我們的國際批發和製造業務。我們將這些經營部門合併為一個可報告部門,因為它們在經濟上相似,並滿足確定應報告部門的其他彙總標準。我們的批發部門生產和進口軟墊傢俱,如躺椅和活動傢俱,沙發,雙人沙發,椅子,分區,模塊,擱腳凳和沙發牀,並進口傢俱,如卧室套裝,餐廳套裝,娛樂中心和休閒用品。批發部分直接銷售給La-Z-Boy傢俱畫廊®La-Z-Boy Comfort Studio的商店和運營商®地點,英格蘭定製舒適中心地點,主要經銷商,以及廣泛的其他獨立零售商。
•零售細分市場。我們的零售部門包括一個運營部門,由166家公司擁有的La-Z-Boy傢俱畫廊組成®商店。零售部分主要銷售軟墊傢俱,以及一些箱包商品和其他配件,通過這些商店向終端消費者銷售。
•公司及其他。公司和其他包括公司職能的分攤成本,包括人力資源、信息技術、財務和法律,以及通過與獲得許可使用La-Z-Boy的公司簽訂特許權使用費協議產生的收入®各種產品上的品牌名稱。我們認為我們的公司職能是其他業務活動,並已將其與我們其他微不足道的經營部門合併在一起,包括我們在香港的全球貿易公司和Joybird,一家生產軟墊傢俱(如沙發、雙人椅、椅子、擱腳凳、沙發和牀)的電子商務零售商,以及也進口櫥櫃(木製)傢俱,如休閒桌和其他配件。Joybird主要通過其網站www.joyBird.com在線向最終消費者銷售產品。包括在公司和其他中的經營部門都不符合可報告部門的要求。
經營成果
2023財年第一季度與2022財年第一季度比較
La-Z-Boy公司 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | | | | | |
(未經審計,以千為單位,百分比除外) | | 7/30/2022 | | 7/24/2021 | | 更改百分比 | | | | | | |
銷售額 | | $ | 604,091 | | | $ | 524,783 | | | 15.1% | | | | | | |
營業收入 | | 52,643 | | | 34,371 | | | 53.2% | | | | | | |
營業利潤率 | | 8.7% | | 6.5% | | | | | | | | |
銷售額
與去年同期相比,2023財年第一季度的合併銷售額增加了7930萬美元,增幅為15.1%。在2021財年初與COVID相關的關閉後,零售和製造地點重新開放後,我們經歷了書面訂單趨勢的強勁步伐,同時面臨全球供應鏈的挑戰。為了應對需求的增加,我們擴大了製造能力,增加了戰略原材料儲備,並採取了定價和附加費措施,以抵消不斷上漲的材料和運費成本。過去兩年這些戰略行動的影響,以及我們處理大量積壓的能力,導致2023財年第一季度的銷售額與去年同期相比強勁增長。
營業利潤率
營業利潤率是以營業收入佔銷售額的百分比計算的,與去年同期相比,2023財年第一季度增長了220個基點。
•毛利率是以毛利潤佔銷售額的百分比計算的,與去年同期相比,2023財年第一季度增長了150個基點。
◦在零售業務增長的推動下,綜合組合的變化使毛利率提高了160個基點,零售業務的毛利率高於批發業務。
◦毛利率受到全球供應鏈和供應挑戰導致的原材料和運費成本上升,以及我們的製造能力擴大和勞動力環境挑戰導致的工廠生產成本上升的不利影響。
◦毛利率因定價及附加費增加而部分抵銷上述項目
•與去年同期相比,2023財年第一季度的銷售、一般和行政(“SG&A”)費用佔銷售額的百分比下降了70個基點,這是因為交付的銷售量相對於固定成本的增加抵消了為推動書面銷售而增加的營銷投資。
我們將在下一節中討論每個部分的結果。
批發細分市場 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | | | | | |
(未經審計,以千為單位,百分比除外) | | 7/30/2022 | | 7/24/2021 | | 更改百分比 | | | | | | |
銷售額 | | $ | 441,818 | | | $ | 393,499 | | | 12.3% | | | | | | |
營業收入 | | 26,142 | | | 18,331 | | | 42.6% | | | | | | |
營業利潤率 | | 5.9% | | 4.7% | | | | | | | | |
銷售額
與去年同期相比,2023財年第一季度批發部門的銷售額增加了4830萬美元,增幅為12%。銷售額的增長主要是由於實現了定價和附加費行動,以應對製造成本的上升,以及有利的渠道和產品組合。但交貨量下降部分抵消了這一減幅,這主要是由於外部經銷商因倉庫限制而推遲收到製成品。
營業利潤率
與去年同期相比,批發部門在2023財年第一季度的營業利潤率增加了120個基點。
•與去年同期相比,2023財年第一季度的毛利率增長了120個基點。
◦由於全球供應挑戰導致原材料和運費成本上升,導致毛利率下降340個基點,因此採取了定價和附加費措施,毛利率上升了610個基點。
◦有利的渠道和產品組合使毛利率提高了80個基點
◦與產能擴張和勞動力市場持續競爭相關的生產成本上升導致毛利率下降180個基點。
◦2023財年第一季度包括與我們最終關閉密西西比州牛頓市制造工廠的計劃相關的費用,該工廠在2021財年第二季度暫時重新啟動,以應對當時強於預期的需求。這一行動導致2023財年第一季度的毛利率下降了20個基點。
•與去年同期相比,2023財年第一季度SG&A費用佔銷售額的百分比持平,因為增加的營銷支出被更高交付銷售額的固定成本槓桿所抵消。
零售細分市場
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | | | | | |
(未經審計,以千為單位,百分比除外) | | 7/30/2022 | | 7/24/2021 | | 更改百分比 | | | | | | |
銷售額 | | $ | 236,021 | | | $ | 181,847 | | | 29.8% | | | | | | |
營業收入 | | 38,152 | | | 20,438 | | | 86.7% | | | | | | |
營業利潤率 | | 16.2% | | 11.2% | | | | | | | | |
銷售額
與去年同期相比,零售部門在2023財年第一季度的銷售額增加了5420萬美元,增幅為30%,其中交付的同店銷售額增長了25%。此外,2022財年和2023財年,與我們的零售店收購相關的銷售額增加了1220萬美元,零售部門從中受益。與去年同期相比,2023財年第一季度書面同店銷售額下降了15%,這主要是由於整個行業恢復預期的季節性趨勢,以及經濟不確定性和消費者信心推動的需求疲軟。同店交付銷售額包括每個可比時期內開業和公司所有的所有目前活躍的門店的銷售額。
營業利潤率
與去年同期相比,零售部門在2023財年第一季度的營業利潤率增長了500個基點。
•與去年同期相比,2023財年第一季度的毛利率下降了80個基點,這主要是由於我們的製造業務採取的定價和附加費行動導致的產品成本上升與零售業務採取的定價行動之間的時間差。
•與去年同期相比,2023財年第一季度SG&A費用佔銷售額的百分比下降了580個基點,主要是由於交付的銷售額相對於銷售費用和固定成本(主要是佔用費用)有所增加。
公司和其他 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | | | | | |
(未經審計,以千為單位,百分比除外) | | 7/30/2022 | | 7/24/2021 | | 更改百分比 | | | | | | |
銷售額 | | $ | 48,730 | | | $ | 43,634 | | | 11.7% | | | | | | |
公司間的淘汰 | | (122,478) | | | (94,197) | | | (30.0)% | | | | | | |
營業虧損 | | (11,651) | | | (4,398) | | | (164.9)% | | | | | | |
銷售額
與去年同期相比,2023財年第一季度的公司和其他銷售額增加了510萬美元,主要是Joybird的銷售額增長了10%,達到4270萬美元。Joybird銷售額的增長是由於實現了定價行動,對營銷和網站增強的投資導致了更高的在線轉化率,以及零售店地點的增加。在持續的營銷投資的推動下,Joybird在2023財年第一季度的書面銷售額比去年同期增長了12%。
與去年同期相比,2023年第一季度公司間的淘汰量有所增加,這是因為我們的批發部門到零售部門的銷售額增加。
營業虧損
與去年同期相比,我們在2023財年第一季度的公司和其他運營虧損增加了730萬美元,這主要是由於運費成本增加、與第二家制造設施的開業相關的工廠成本上升以及為吸引客户和提高知名度而增加的營銷投資導致Joybird的運營虧損。
所得税
我們2023財年第一季度的有效税率為26.5%,而2022財年第一季度為25.9%。我們的有效税率與21%的聯邦法定税率不同,這主要是由於州税收的原因。
流動性與資本資源
我們的流動性來源包括現金和現金等價物、短期和長期投資、運營現金和我們信貸安排下的可用金額。我們相信,這些來源仍然足以滿足我們的短期和長期流動性需求,為我們的長期增長計劃提供資金,並滿足日常運營和資本支出的其他現金需求。截至2022年7月30日,我們的現金、現金等價物和限制性現金為2.414億美元,而2022年4月30日為2.489億美元。此外,我們還進行了投資,以提高2022年7月30日的現金回報率,與2022年4月30日的2720萬美元相比,我們的現金回報率為2490萬美元。
下表説明瞭我們現金流的主要組成部分: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 |
(未經審計,金額以千計) | | 7/30/2022 | | 7/24/2021 |
現金流由(用於) | | | | |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 33,104 | | | $ | 6,163 | |
用於投資活動的現金淨額 | | (25,938) | | | (19,519) | |
用於籌資活動的現金淨額 | | (13,835) | | | (44,675) | |
匯率變動 | | (750) | | | (446) | |
現金、現金等價物和限制性現金的變動 | | $ | (7,419) | | | $ | (58,477) | |
經營活動
在2023財年第一季度,經營活動提供的淨現金為3310萬美元。我們的經營活動提供的現金主要歸因於經非現金項目調整後的淨收入和應收賬款減少2510萬美元。這部分被其他負債減少3720萬美元所抵消,這主要是由於2023財年第一季度交付銷售超過書面銷售以及支付2022財年激勵薪酬獎勵,導致客户存款減少2420萬美元。
投資活動
在2023財政年度第一季度,用於投資活動的現金淨額為2590萬美元,主要原因如下:
•這一時期用於資本支出的現金為2,100萬美元,而2022財年第一季度為1,930萬美元,主要用於改善我們的零售店、開設新店以及對我們在密蘇裏州Neosho的室內裝潢製造和分銷設施進行工廠升級。這些項目的支出將在2023財年繼續,2023財年全年資本支出預計在8500至9500萬美元之間。對於未來的資本支出,我們沒有尚未履行的重大合同承諾。
•用於收購的現金為720萬美元,與收購科羅拉多州丹佛市的零售業務有關。
融資活動
2021年10月15日,我們簽訂了一項為期5年的2億美元無擔保循環信貸安排(“信貸安排”)。信貸安排下的借款可由本公司用於一般企業用途。我們可以增加貸款的規模,無論是以額外的循環承諾或新的定期貸款的形式,取決於每個貸款人蔘與這種增加的酌情權,最高可增加1億美元。信貸安排將於2026年10月15日到期,並使我們能夠在滿足慣例條件的情況下將到期日再延長兩個一年期。截至2022年7月30日,我們在信貸安排下沒有未償還的借款。
信貸安排載有若干限制性貸款契約,包括(其中包括)要求最高綜合淨租賃調整槓桿比率及最低綜合固定抵押覆蓋率的金融契約,以及限制我們產生債務、授予留置權、進行收購、合併或合併及處置若干資產的能力的慣常契約。截至2022年7月30日,我們遵守了信貸安排下的財務契約。我們相信,我們手頭的現金,加上我們可用的信貸安排,將為我們未來12個月的業務運營提供充足的流動性。
在2023財政年度第一季度,用於籌資活動的現金淨額為1380萬美元,主要原因如下:
•我們的董事會已經授權回購公司股票,我們在2022財年第一季度花費了500萬美元回購了20萬股票。截至2022年7月30日,根據這一授權,仍有730萬股可供回購。
•以季度股息形式支付給股東的現金為710萬美元。我們的董事會擁有唯一的權力來決定我們是否以及何時宣佈未來的股息,以及以什麼條件宣佈。我們預計,在可預見的未來,董事會將繼續定期宣佈季度現金股息,但它可能隨時停止這樣做。
匯率變動
由於匯率變化,從2022財年末到2023財年第一季度末,我們的現金、現金等價物和限制性現金減少了80萬美元。這些變化影響了我們在加拿大、泰國和英國的現金餘額。
其他
在2023財年第一季度,我們在截至2022年4月30日的財年的Form 10-K年度報告中的表格中顯示的有關我們的合同義務和承諾的信息沒有實質性變化。我們預計,我們繼續遵守涉及環境保護的現有聯邦、州和地方法規不會對我們的資本支出、收益、競爭地位或流動性產生實質性影響。
關鍵會計政策
我們在截至2022年4月30日的財年的Form 10-K年度報告中披露了我們的關鍵會計政策。在截至2022年7月30日的季度內,我們的關鍵會計政策或估計沒有重大變化。
近期會計公告
關於最近通過的會計準則和其他新會計準則的討論,見本季度報告所列合併財務報表的附註1,列報基礎。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
在2023財年第一季度,與我們截至2022年4月30日的Form 10-K財年年報第7A項中包含的信息沒有實質性變化。
項目4.控制和程序
披露控制和程序。截至本報告所述期間結束時,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估,這一術語在《交易法》第13a-15(E)條中定義。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,這種披露控制和程序是有效的,以確保根據交易所法案提交的定期報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化。在2023財年第一季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分--其他資料
第1A項。風險因素
我們在截至2022年4月30日的財年的Form 10-K年度報告中披露了我們的風險因素。在2023財年第一季度,我們的風險因素沒有發生實質性變化。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
我們的董事會已授權回購公司股票。在2023財年第一季度,我們在可自由支配的回購上花費了500萬美元,回購了20萬股票。截至2022年7月30日,根據董事會授權,仍有730萬股可供回購。隨着我們預計在2023財年產生的運營現金流,我們預計將繼續回購公司股票。
下表彙總了我們在截至2022年7月30日的季度內回購的公司股票:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計,以千為單位,每股數據除外) | | 總人數 回購股份(1) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃一部分回購的股票總數(2) | | 根據該計劃可能尚未回購的最大股份數量 |
財政年度5月(2022年5月1日至6月4日) | | — | | | $ | — | | | — | | | 7,465 | |
財政年度6月(2022年6月5日至7月2日) | | 153 | | | $ | 24.14 | | | 82 | | | 7,383 | |
財政年度7月(2022年7月3日至7月30日) | | 122 | | | $ | 24.93 | | | 122 | | | 7,262 | |
2023財年第一季度 | | 275 | | | $ | 24.49 | | | 204 | | | 7,262 | |
(1)除了作為上述公開宣佈的董事會授權計劃的一部分,我們在本季度回購的203,573股票外,本欄還包括從員工手中回購的71,223股票,以履行他們在歸屬受限和基於業績的股票時的預扣税義務。
(2)1987年10月28日,我公司董事會宣佈批准回購公司股票的計劃。該計劃最初授權回購100萬股,自1987年10月以來,回購計劃增加了3350萬股。授權沒有到期日。
項目6.展品
| | | | | | | | |
展品 數 | | 描述 |
| | |
(10.1) | * | La-Z-Boy Inc.2017綜合激勵計劃修訂樣本獎勵協議於2022年6月28日生效 |
(31.1) | | 行政總裁按照規則第13a-14(A)條發出的證明書 |
(31.2) | | 根據規則第13a-14(A)條對首席財務官的證明 |
(32) | | 依據《美國法典》第18編第1350(B)條發給行政人員的證明書 |
(101.INS) | | 內聯XBRL實例文檔 |
(101.SCH) | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
(101.CAL) | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
(101.LAB) | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
(101.PRE) | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
(101.DEF) | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
(104) | | 公司截至2022年7月30日的季度報告10-Q表的封面,格式為內聯XBRL(包含在附件101中) |
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | |
| La-Z-Boy公司 |
| (註冊人) |
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日期:2022年8月23日 | |
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| 作者:/s/詹妮弗·L·麥柯里 |
| 詹妮弗·L·麥柯里 總裁副董事長兼首席會計官 |