陣列技術公司要求的保密待遇
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ROPES & GRAY LLP 美洲大道 1211 號 紐約州紐約 10036-8704 WWW.ROPESGRAY.COM |
根據 a 提交
申請保密待遇
根據 17 C.F.R. 200.83
FOIA 保密治療申請
請求保密處理的實體 是
數組科技公司
3901 Midway Place NE
新墨西哥州阿爾伯克基 87109
注意:首席法務官泰森·霍廷格
電話: 505-881-7567
本信中的某些機密信息已被省略,已單獨提供給美國證券交易委員會。Array Technologies, Inc. 已要求對省略部分進行保密處理 ,在本信中,這些部分由商標標識[***].
2022年7月11日
作者:EDGAR 和安全文件傳輸
證券交易委員會
公司財務部
華盛頓特區東北部 F 街 100 號 20549
注意:希瑟·克拉克;梅利莎·吉爾摩
回覆: | 數組科技公司 |
截至2021年12月31日止年度的10-K表格
截至2022年3月31日的季度10-Q表
2022 年 5 月 10 日提交的 8-K 表格
文件編號 001-39613
女士們、先生們:
我們特此代表 Array Technologies, Inc. (公司)提交這封信,以迴應美國證券交易委員會(委員會)的工作人員(工作人員)在 2022 年 6 月 15 日的信中收到的關於 (i) 2022 年 4 月 6 日向委員會提交的截至 2021 年 12 月 31 日的 10-K 表格(年度報告),(ii) 的 10-Q 表格截至2022年3月31日的季度於2022年5月10日向委員會提交(季度報告),(iii)2022年5月10日向委員會提交的表格8-K。
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為了幫助您進行評論,我們在下面以斜體顯示了工作人員評論的文本。下述 的回覆和信息基於公司提供給我們的信息。
截至2021年12月31日止年度的10-K 表格
風險因素
原材料成本的重大變化可能會對我們的財務業績產生不利影響,第 20 頁
1. | 我們注意到您的風險因素表明,大宗商品價格的重大變化可能會損害您的 業務、財務狀況和經營業績,在截至2022年3月31日的季度中,這些風險因素也被列為摘要風險因素。我們還注意到你在你的 10-K 第 47 頁和 50 頁上就2021年大宗商品價格上漲進行的 MD&A 討論。如果最近的商品價格變動對您的運營產生了重大影響,請更新此風險因素。在這方面,請確定您經歷的 種商品價格變動以及您的業務受到了哪些影響。 |
對 評論的迴應 #1:
公司恭敬地告知員工,與 大宗商品價格重大變化相關的風險因素主要基於公司傳統合同流程產生的風險,公司於 2021 年 6 月開始修改該流程。在傳統的承包流程下,公司過去常常在獲得項目授標時 與客户商定價格。此後,公司將進行最終的設計和工程流程,有時可能需要長達90天的時間。只有在該流程完成後,公司才能最終確定該項目的物料清單 ,然後該清單將用於從供應商那裏獲得貨物。如果供應商成本在項目授予和物料清單最終確定之間降低(由於商品價格或其他原因), 公司的預期訂單毛利率將增加。相反,如果在此期間供應商成本增加,則公司的預期訂單毛利率將下降。
從歷史上看,在任何給定的 90 天內,公司供應商的成本沒有發生重大變化。由於公司僅在最終材料清單完成後才提交訂單,因此傳統的合同流程最大限度地減少了公司的營運資本投資,也最大限度地減少了在與客户完成設計和工程流程時訂購錯誤數量的特定部件的可能性。但是,在2021年春季,公司在短時間內 經歷了供應商成本的急劇上漲。這些成本增長在很大程度上是由鋼鐵成本的快速而出人意料的增長所推動的,而鋼鐵是該公司製造的太陽能追蹤器中使用的主要原材料。在出現意想不到的價格 波動之前,該公司曾預計鋼鐵價格上漲將在2021年下半年開始穩定下來,這與當時的市場預測一致。當鋼鐵價格在2021年春季大幅上漲時,很明顯 公司先前的預期將無法兑現。這些價格的急劇上漲,加上公司傳統合同流程固有的時間延遲,使實際供應商價格超過了所依據的假設
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在某些合同中與公司客户商定的價格。儘管該公司通過在定價最終確定之前將更高的成本轉嫁給一些客户,努力在一定程度上減輕這些大宗商品價格上漲的影響,但它只能在 逐案處理基礎,總體結果是 公司的利潤率下降了。
因此,在2021年第二季度,公司改變了與客户的合同 流程,以(i)縮短了從授予合同到向供應商購買商品和材料的時間範圍,(iii)引入價格調整機制,(iii)要求客户為從供應商處購買 商品支付押金,以減少未來新合同的實際供應商價格可能超過預期供應商價格的情況。
儘管如上所述,公司與客户的合同流程發生了變化,但 傳統合同流程的影響尚未完全消除,因為公司的許多項目的交貨時間很長。公司仍在履行在公司 改變做法之前簽訂的許多訂單。公司在其年度報告和季度報告中納入了大宗商品價格上漲的風險因素以及由於原材料成本上漲對毛利率的負面影響,以反映這一事實, 預計,只要2021年6月之前的訂單簿佔公司預測收入的很大一部分,就將繼續包括風險因素披露。隨着時間的推移,隨着公司完成這些協議的履行並開始履行根據更新的合同流程執行的協議,預計傳統合同 流程的影響將繼續降低。根據 合同程序的變化,除了已經披露的風險外,該公司認為,近期大宗商品價格的變化並未對其運營產生重大影響。
管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析關鍵會計估計,第 55 頁
2. | 我們注意到您在截至 2022 年 3 月 31 日的季度第 55 頁和第 10 季第 41 頁討論了關鍵會計估算,您認為這些估算涉及相當程度的估算不確定性,已經或有理由可能對您的財務狀況或 的經營業績產生重大影響。考慮到商譽和其他無形資產約佔您總資產的50%,請告訴我們您是如何考慮在關鍵會計估算披露中包括與您的 減值分析相關的重大估計和假設的。在這方面,請量化並分析關鍵會計估算對您所列各期 財務狀況和經營業績的影響,包括各期之間關鍵會計估算變動的影響,前提是此類變化對您的財務狀況或經營業績產生重大影響。此外,請進行修改,納入定性和 定量分析,分析在假設、判斷和估計的合理可能的變化會對您的財務狀況或 經營業績產生重大影響時,報告的業績對假設、判斷和估計值變化的敏感度。請參閲法規 S-K 第 303 (b) (3) 項。 |
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對評論 #2 的迴應:
公司恭敬地告知員工,公司在 中對關鍵會計估算的討論管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析包括那些根據公認會計原則(GAAP)做出的估計,這些估算涉及相當大的 估算不確定性,並且已經或有理由可能對公司的財務狀況或經營業績產生重大影響。公司指出,在截至2022年3月31日的財季和截至2021年12月31日的財年 中,公司沒有確認任何商譽或其他無形資產的減值,在編制所報告期內的財務報表時,對商譽和其他 無形資產的可收回性評估不涉及對財務狀況或經營業績產生或合理可能產生重大影響的重大估計不確定性公司的。
正如下文對評論 #3 的迴應中所詳述,截至2021年12月31日,公司申報單位 的公允價值超過其賬面價值 2000%。由於申報單位的公允價值大大超過賬面價值,公司得出結論, 可能導致商譽減值的重大假設發生變化的可能性不大。
2022年3月31日,公司開始公佈其兩個細分市場的運營業績: 其Array 傳統運營板塊(Array Legacy 業務)和與Soluciones Tecnicas Integrales Norland, S.L.U. 及其子公司(統稱為 STI)有關的新收購業務(STI 業務),商譽分別為6,970萬美元和3.101億美元。正如下文對評論 #3 的迴應所詳述的那樣,該公司指出,自收購 STI 之日起,沒有任何事件或情況更有可能使STI申報單位的公允價值降至賬面金額以下。此外,該公司指出,Array Legacy申報單位的公允價值比賬面價值高出800%以上。
截至2021年12月31日,該公司的可攤銷無形資產總額為1.645億美元。由於當前 期間的運營和現金流損失,公司進行了可收回性測試,指出未貼現的現金流超過了該資產集團的賬面價值 [***]。因此,公司得出結論, 不存在可能導致其他無形資產減值的重大假設發生變化的合理可能性。
截至2022年3月31日 ,該公司的可攤銷無形資產總額為4.604億美元,其中3.184億美元是由於STI交易收購的,該交易於2022年1月11日完成,當時按公允價值確認 。由於本期運營和現金流虧損,公司進行了可收回性測試,指出未貼現的現金流超過了該資產集團的賬面價值 [***]。因此,公司 得出結論,重要假設發生變化的合理可能性不大,這可能會導致其他無形資產的減值。
因此,公司在2021年12月31日和2022年3月31日得出結論,其對商譽和無形資產可回收性 的評估不涉及符合額外披露要求的重大估算不確定性 管理s 財務狀況和 經營業績的討論與分析,關鍵會計估計根據第 S-K 法規第 303 (b) (3) 項,在季度報告中。
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公司承認員工的評論,並將繼續 評估其在 管理層討論和分析財務狀況和經營業績,關鍵會計估計.
財務報表
合併 財務報表附註
2。重要會計政策摘要
善意,第 F-18 頁
3. | 鑑於您的市值和股票價格大幅下跌,請告訴我們不必使用用於確定減值的因素 。具體解決 ASC 中概述的定性因素 350-20-35-3C並且 在你的答覆中説明鑑於你的淨虧損、負現金流和股東赤字,為什麼你的定量分析沒有導致減值。告訴我們並考慮披露減值測試當日估計的公允價值 超過賬面價值的百分比。最後,請告訴我們您是否在截至2022年3月31日的三個月中進行了臨時減值測試。 |
對評論 #3 的迴應:
公司恭敬地告知員工,鑑於公司市值下降,公司 評估了定性因素,以確定賬面價值是否更有可能大於公司截至2021年12月31日的公允價值。
管理層根據ASC評估了以下定性因素 350-20-35-3C:
a) | 公司考慮了相關的宏觀經濟狀況,包括公司獲取 資本的能力。截至2021年12月31日,現金和現金等價物餘額為3.677億美元,通過公司的循環信貸額度以及來自黑石集團附屬基金的投資工具的A輪永久 優先股承諾分別獲得1.864億美元和1.5億美元的額外資金。公司的資本渠道,加上對利潤率改善的預測,對公司 繼續維持任何臨時物流或大宗商品成本上漲或延誤的能力產生了有利影響。 |
b) | 該公司將其經歷的供應商成本上漲主要歸因於持續的 COVID-19 疫情、大宗商品價格上漲和全球物流成本上漲。正如上文在迴應評論 #1 和公司年度報告中所討論的那樣,供應商成本的上漲對 公司的毛利率產生了負面影響。 |
c) | 公司考慮了從2020年10月14日 首次公開募股(每股22.00美元)到2020年12月31日(每股43.14美元)以及2021年12月31日(每股15.69美元)的股價波動。截至2022年2月23日,該公司在提交年度報告之前的最低股價為8.51美元。 截至2021年1月22日,該公司在提交年度報告之前的最高股價為51.05美元。 |
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綜上所述,公司於2021年12月31日進行了量化減值 測試,得出結論,申報單位的公允價值超過賬面價值2000%。
截至2022年3月31日,該公司的申報單位Array Legacy Operations和新收購的STI Operations的商譽分別為6,970萬美元和3.101億美元。分配給STI的3.101億美元商譽於2022年1月11日收購,並於當日按公允價值入賬。截至2022年3月31日,公司指出,自收購STI之日起, 沒有發生任何可能使STI運營申報單位的公允價值低於其賬面金額的事件或情況。因此,截至2022年3月31日,沒有必要進行臨時商譽減值 測試。
2022年3月31日,公司確定,截至2021年12月31日, 股價較之前的量化減值分析下跌, 季度原材料價格對Array Legacy Operations報告單位毛利率的持續負面影響均表明Array Legacy Operations報告單位的公允價值可能低於其賬面金額。根據公司對截至2022年3月31日的Array Legacy Operations報告 單位的量化商譽減值分析,公允價值比賬面價值高出800%以上。
收入確認
履約義務,第 F-20 頁
4. | 您表示,當控制權移交 的所有具體要求都符合以下條件時,將確認收入 billand-hold安排已經得到滿足。在這方面,請修改您的披露以澄清以下內容: |
| 的實質性原因billand-hold安排; |
| 由於產品屬於客户,因此是否單獨標識; |
| 產品是否準備好向客户進行實物轉讓;以及 |
| 您是否有能力使用這些產品或將其引導給其他客户。 |
請參閲 ASC 606-10-55-83並建議。
對評論 #4 的迴應:
公司恭敬地告知員工,根據 billand-hold安排中,某些客户(主要是大型公用事業公司)要求公司簽訂定製合同,以適應 購買的產品,使公用事業公司通過五%安全港測試有資格獲得聯邦太陽能投資税收抵免(ITC)。如果施工已經開始(根據測試),但在項目投入使用之前,Five Percent Safe Harbor測試允許公用事業公司有資格獲得 ITC。根據以下條款出售的產品 billand-hold安排 與公司與其他客户簽訂的合同中傳統上銷售的產品一致。在 billand-hold安排中,要求客户 收到建造太陽能項目的預期材料的最低部分,並全額支付收到的所有材料的款項。正如下文擬議的修訂披露所示,ASC中的所有標準 606-10-55-83在確認收入時,這些交易已得到滿足。
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修訂後的披露
針對工作人員的評論,公司預計將在未來向 提交的年度和季度報告中納入委員會擴大對以下內容的披露 billand-hold安排大致如下:
公司聯邦投資税收抵免(ITC)相關合同和 獨立系統組件銷售的確認收入在某個時間點入賬,並在與客户簽訂的合同條款下的義務得到履行時予以確認。通常,這是在資產控制權移交時發生的,通常是在根據運輸條款向客户交付後 。
在某些情況下,公司根據以下規定確認收入 billand-hold與客户安排。發生這種情況時,客户會在太陽能項目開始建設之前購買材料,以滿足Five Percent Safe Harbor測試的要求,從而獲得聯邦太陽能ITC的資格。由於客户缺乏足夠的存儲容量,無法在施工開始之前接受大量材料,因此他們要求公司將產品交由我們 保管。材料在我們的倉庫中捆綁或打託盤,分別標識為屬於相應的客户,可根據客户要求立即運輸到客户項目。此外,所有權和損失風險 已移交給客户,公司無權使用該產品或將其引導給其他客户。截至 [],該公司有 $[]與客户簽訂了數百萬份 銷售商品和服務的合同,其中包含 billand-hold儲存、處理和其他保管職責等義務。發生的任何損失 時間點項目在交付貨物時即被確認。
10。可轉換債務
Caped Call,第 F-35 頁
5. | 請進行修改,披露上限看漲工具的重要條款,包括如何滿足ASC 815-40下股票分類的 要求。您的回覆和修訂後的披露應包括涵蓋這些工具的協議是否有任何提前終止或和解條款 。 |
對評論 #5 的迴應:
公司恭敬地告知員工,關於2028年11月29日和2021年12月7日到期的1.00%可轉換優先票據(可轉換票據)的定價,公司簽訂了兩份單獨的上限看漲期權協議(統稱上限看漲期權協議)。
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陣列技術公司要求的保密待遇
公司為公司自有普通股 淨購買的看漲期權(上限看漲期權)支付了總額為5,290萬美元的溢價。上限看漲期權協議賦予公司以規定的行使價(通常與可轉換票據中轉換期權的行使價相同)回購公司約1780萬股 普通股的選擇權,但沒有義務,初始價格為23.8633美元,上限為每股36.0200美元,經某些調整,這實際上使得 普通股每股36.0200美元對結算價值設定上限(或限制淨股可獲得的普通股數量)結算)在行使 封頂看漲期權時結算。其結果是,上限看漲期權部分對衝了兑換 可轉換票據後與發行公司普通股的義務或此類債務的現金結算相關的潛在攤薄。
如果持有人遵守契約 第 14.02 (b) 節中規定的轉換要求,則上限看漲期權可在轉換日期(定義見2021年12月3日公司與美國銀行全國協會(簡稱 “契約”)之間行使)。此外,上限看漲期權具有自動行使功能,因此,在每個轉換日期發生在2028年6月1日(免費兑換日期)或之後,等於該轉換日期面額為1,000美元的可轉換票據數量的封頂 看漲期權將被視為在每個此類轉換日期自動行使。上限看漲期權將於 2028 年 12 月 1 日到期。
儘管公司確定上限看漲期權具有衍生品的特徵,但公司得出結論,上限看漲期權符合ASC中描述的權益範圍例外情況 815-10-15-74(a),因此,上限看漲期權歸入 股東權益。
上限看漲期權與公司自有股票掛鈎
在確定上限看漲期權是否與公司自有股票掛鈎時,公司遵循了澳大利亞證券交易委員會制定的兩步流程 815-40-15首先評估上限看漲期權的或有行使條款, 隨後評估其和解條款。
步驟 1:評估儀器應急演習 的規定(如果有)。
儘管如果可轉換票據 的持有人根據契約條款行使轉換期權,則部分上限看漲期權是自動行使的,但這種行使意外情況並非基於可觀察的市場或可觀察的指數。此外,上限看漲期權在某些特殊的 事件發生時終止,例如合併、要約、國有化、破產、退市、違約事件、法律變更、未能交付、某些事件的公告或可轉換票據的提前轉換(如契約 第 14.01 (b) 節,提前轉換)。這些行使突發事件雖然以可轉換票據的轉換或贖回為前提,但不是基於可觀察的市場或可觀察的指數。 因此,ASC 815-40-15並不妨礙將上限看漲期權視為與公司自有股票掛鈎。
步驟2:評估票據結算條款
ASC 815-40-15-7C規定:如果工具(或嵌入式功能)的 結算金額等於以下各項之間的差額,則應將該工具(或嵌入式功能)視為與實體自有股票掛鈎:(a)該實體固定數量股權的公允價值 [和](b) 該實體發行的債務工具的固定貨幣金額或固定金額。
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公司指出,根據上限看漲期權可獲得的普通股數量 基於公司普通股的未來股價。上限看漲期權包括要求在提前轉換、提前終止和某些特殊事件時,對行使價和其他與行使、結算或支付 金額相關的條款進行各種調整,以抵消此類事件對上限看漲期權公允價值的影響。這些事件包括合併、要約、國有化、破產、 退市、違約事件、法律變更、未能交付或對其中某些事件的公告。根據合同,任何此類調整都必須以商業上合理的方式進行。每項潛在的轉換 利率調整都會調整工具的條款,以抵消與ASC中描述的合併公告或類似事件產生的淨收益或虧損 815-40-15-7G.正如在 ASC 下進一步討論的那樣815-40-15-7G,合併公告或任何類似類型的事件都可能導致股票掛鈎期權合約所依據的股票 的價格立即發生重大變化。如果合同中未包含此類條款,則由於股價的不連續變化 ,上限看漲期權的發行人將無法持續調整其在標的股票中的對衝頭寸。因此,股票掛鈎工具公允價值的變化與標的股票抵消對衝頭寸的公允價值將有所不同,從而因合併 公告而給工具持有人帶來收益或虧損。因此,將這些調整納入上限看漲期權旨在抵消此類事件造成的淨收益或虧損,此類潛在的調整並不妨礙將上限看漲期權視為與公司自有股票掛鈎。
公司進一步評估了根據澳大利亞證券交易委員會對股息、股票分割或權利、期權或認股權證分配的上限看漲期權 下潛在的反攤薄調整 815-40-15-7E,其中指出:a 的公平 值輸入 固定換固定股票遠期或期權可能包括該實體的股票價格和其他變量,包括。。預期的 分紅或其他攤薄活動。。。此類調整消除了上限看漲期權的攤薄,否則這些特定攤薄事件的發生會導致上限看漲期權攤薄。與 ASC 一致 815-40-55-43,股票掛鈎金融工具的標準定價模型中的一個隱含假設是,此類事件不會發生 (或者將調整該工具的行使價以抵消此類事件造成的稀釋)。因此,和解條款並不妨礙將上限看漲期權視為與公司自己的 股票掛鈎。
此外,為避免疑問,上限看漲期權協議明確規定,每當計算 代理(定義見上限看漲期權協議)根據協議條款或定義進行調整以考慮事件的影響時,計算代理應參照 此類事件對對衝方的影響進行此類調整,前提對衝方持有商業上合理的套期保值頭寸。
此外,在以套期保值中斷事件為特徵的情況下,可以終止上限看漲期權協議,由交易商決定,然後交易商將通知公司。在這些情況下,ISDA主協議(定義見上限看漲期權協議)的第6條規定付款金額。對於終止事件,計算代理必須使用 ISDA 主協議中規定的 標準
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其中交易商必須使用受ISDA主協議約束的估值方法支付欠公司的款項。這些條款必須是商業上合理的, 將被視為公司普通股公允價值的輸入。還款活動也受ISDA主協議第6條的約束。在還款活動中,與其他提前終止事件一樣,計算代理將根據ISDA主協議的規則準備對結算金額進行調整 。
此外,結算金額 包含股價上限 36.0200 美元。ASC 815-40-55-32允許此功能,因為它指定 可以影響結算的唯一變量是實體的股票價格,這是期權公允價值的輸入,因此該功能不妨礙將上限看漲期權視為與公司自有股票掛鈎。
因此,和解條款並不妨礙將上限看漲期權視為與公司自己的 股票掛鈎。
上限看漲期權歸類為股東權益
ASC 815-40-25規定 需要實物結算或淨股結算的合同,或者允許公司選擇淨現金結算的合同,應歸類為股權,前提是ASC段落的 標準 815-40-25-7直到 25-30 和 815-40-55-2滿足 55-6。公司指出,除非上限看漲期權協議提前終止或發生某些其他導致股票結算的特殊事件,否則它通常可以酌情根據上限看漲期權協議以現金或股票結算的方式結算上限看漲期權 。 公司指出,此類事件發生後,所有股東都有權獲得與合同所依據股票相同的對價,因此,上限看漲期權協議符合澳大利亞證券交易委員會的有限例外情況 815-40-25-8.此外,上限看漲期權協議包含對 股票結算中交付的股票數量的明確限制(公司接收股份而不是交付股份),如果公司未能及時向委員會申報,也沒有現金結算的充值或整改條款,則無需向交易對手支付現金。
因此,在 ASC 下 815-40-25-7直到 25-30 和 815-40-55-2通過55-6,上限看漲期權在發行時符合股權分類標準 。截至2021年12月31日和2022年3月31日,對該分析進行了重新審視,以證實這些結論。
公司得出的結論是,儘管上限看漲期權符合衍生品的定義,但它們也符合ASC中概述的範圍例外情況 815-10-15-74(a).因此,根據ASC 815,它們無需作為衍生品入賬。 取而代之的是,上限看漲期權被歸類為公司資產負債表的股權部分。自發布以來,每一個報告期都對該分析進行了審查,得出的結論沒有變化。
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修訂後的披露
針對員工的評論,公司預計將在未來向 提交的年度和季度報告中納入委員會對封頂電話會議的披露範圍實質性擴大如下:
在 發行可轉換票據方面,公司共支付了5,290萬美元,簽訂了上限看漲期權協議,以減少轉換可轉換 票據後公司普通股持有人的潛在攤薄。具體而言,在行使根據協議發行的上限看漲期權工具(上限看漲期權)後,公司將獲得相當於約1780萬股的普通股 (a) 乘以 (i) 36.0200美元或當時的普通股市場價格的較低值,減去 (ii) 適用的行使價,(b) 除以其普通股當時的市場價格。這個 公式的結果是,隨着普通股的市場價格超過行使價並接近上限,最初為每股36.0200美元,公司將獲得更多股票。
因此,如果轉換可轉換票據,則公司發行的股票數量將由公司在上限看漲期權下獲得的普通股在行使時實際部分抵消。如果發生影響公司的某些特定特殊事件, ,包括合併;要約;公司普通股的國有化、破產或退市;法律變更;未能交付;破產申請;股票分割、合併、分紅、回購或類似事件;或 宣佈先前的某些行動,則上述公式將進行調整。
除非在某些情況下,否則公司還可以選擇在結算時以等值的現金代替普通股 。上限看漲期權將於2028年12月1日到期,並在某些特殊事件發生時終止,例如合併、要約、國有化、 破產、退市、違約事件、法律變更、未能交付、某些事件的公告或可轉換票據的提前轉換。儘管上限看漲期權旨在減少轉換可轉換票據後發行的普通股淨數 ,但上限看漲期權是單獨談判的交易,不是可轉換票據條款的一部分,也不影響可轉換票據持有人的權利。上限看漲期權符合 股票分類標準,因為它們與公司普通股掛鈎,公司有權酌情以股票或現金結算上限看漲期權。結果,為上限通話支付的金額被記錄為額外實收資本的減少 。上限看漲期權不包括在歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨收益(虧損)的計算中,因為其影響具有抗攤薄作用。
截至2022年3月31日的季度10-Q表
展品 31,第 1 頁
6. | 我們注意到,根據法規 S-K 第 601 (b) (31) 項,首席執行官和首席財務官的認證形式不正確。請修改您的 10-Q 表格以修改此認證,以包括 法規 S-K 第 601 (b) (31) 項規定的確切語言。具體而言,請修改第4段的導言措辭,提及附錄31.1和31.2中 對財務報告建立和維持內部控制的認證個人的責任。 |
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對評論 #6 的迴應:
公司恭敬地承認,它無意中遺漏了 作為季度報告附錄 31.1 和 31.2 提交的認證中第 4 段中提及的介紹性措辭。應工作人員的要求,公司於2022年6月24日提交了季度報告的簡短修正案,其中包括工作人員指出的第4段中的介紹性措辭。公司進一步承認,截至季度報告最初提交之日,隨季度報告修正案提交的表格中的認證均真實正確。
第 2 項。管理層關於財務狀況和經營業績的討論和分析潛在的太陽能組件供應鏈中斷的影響 ,第 33 頁
7. | 我們注意到你討論了潛在的太陽能組件供應鏈中斷的影響, 相關調查造成了不確定性,預計將在短期內擾亂太陽能電池板供應鏈,這可能會對全球太陽能市場產生負面影響,並可能對您的業務、財務 狀況和運營業績產生重大不利影響。我們還注意到,在您的 2022 年第一季度財報電話會議上,您量化了 2022 年剩餘時間對收入的估計影響,以及對您的業務的相關預期影響。修改以説明這些 挑戰是否對您的歷史運營業績或資本資源產生了重大影響,並儘可能量化您的銷售、利潤和/或流動性受到的影響。此外,請告訴我們您考慮披露您在財報電話會議上量化的 未來各自影響。參見 S-K 法規第 303 (b) (1) 和 303 (b) (2) 項。 |
對評論 #7 的迴應:
公司承認員工的評論,並恭敬地告知員工,美國商務部 (USDOC)宣佈,將在2022年3月28日,即公司第一財季結束前三天,調查太陽能組件製造商涉嫌規避反傾銷和反補貼税的行為。 由於這個時機,管理層確定調查和由此產生的不確定性並未對其截至2022年3月31日的季度(2022年第一季度)的業務、財務狀況和經營業績產生重大影響。但是,正如該公司在財報電話會議上所討論的那樣,在公司提交季度報告前不久,由於USDOC的調查,某些項目被推遲。
自公司財報電話會議以來,新的進展極大地減少了太陽能 組件供應的不確定性以及對公司業務的預期影響,因為2022年6月6日,拜登總統暫停了對在東南亞組裝和完成的晶體硅光伏電池和組件進口 徵收某些反傾銷和反補貼税,為期24個月。由於這些事態發展,除非恢復關税,否則公司目前認為調查不太可能對未來時期產生重大不利影響。
-12- |
陣列技術公司要求的保密待遇
公司將繼續評估與 usDocs對公司業務、財務狀況和經營業績的調查相關的風險的嚴重性。如果USDocs的調查對公司截至2022年6月30日的季度業務、財務狀況和經營業績 產生重大不利影響,或者有理由認為會對未來時期產生重大影響,則公司將在未來向 委員會提交的年度和季度報告中擴大有關此類重大風險的披露。
8. | 與此相關的是,我們注意到您披露了商品價格上漲和 物流緊張的影響,包括第 39 頁披露的影響以及您在第 35 頁描述的某些修改流程。請進行修改,進一步討論針對您的供應鏈 中斷所採取的緩解措施所產生的已知趨勢或不確定性,包括您在財報電話會議上討論的趨勢或不確定性。解釋任何緩解措施是否會帶來新的重大風險,包括與產品質量、可靠性或產品監管批准相關的風險。 |
對評論 #8 的迴應:
公司承認員工的評論,並恭敬地告知員工,在2022年第一季度財報 電話會議上就物流或供應鏈挑戰發表的任何評論都不是公司緩解措施的直接結果。儘管在採購某些原材料,尤其是鋼材及其產品中使用的 部件方面存在挑戰,但公司不知道與其緩解措施相關的任何已知趨勢或不確定性已經或有理由可能對淨銷售或收入 或之前未披露的持續經營收入產生重大有利或不利影響。迄今為止,緩解措施通常包括引入新的供應路線、使用批量運輸(在有限程度上)以及在 大宗商品價格上漲方面,更改公司合同流程,旨在縮短從商定價格到公司波動最大的成本投入的價格固定之間的時間範圍,如公司對上述評論 #1 的迴應所述。在過去的十二個月中,該公司綜合使用了這些策略,並預計將繼續這樣做。管理層認為,它們並沒有導致先前未披露的新 重大風險的引入。
2022 年 5 月 10 日提交的 8-K 表格
附錄 99.1,第 1 頁
9. | 頁面報告頂部的要點調整了基本和攤薄後的每股淨虧損, 沒有列出最直接可比的GAAP指標。請根據表格 8-K 第 2.02 項指令第 2 條和 S-K 條例第 10 (e) (1) (i) (A) 項,修改後以相同或更高的顯著度列報公認會計原則下的基本和攤薄後每股淨虧損。 |
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陣列技術公司要求的保密待遇
對評論 #9 的迴應:
公司承認員工的評論。在未來的收益討論中,公司將把披露修改為 目前的披露,並討論GAAP下的基本和攤薄後每股淨虧損,這是與調整後的基本和攤薄後每股淨虧損最直接可比的GAAP指標,其重要性相同或更高。
10. | 在相關事項中,請根據S-K條例第10 (e) (1) (i) (B) 項,進行修訂,納入每個時期每股淨虧損與調整後的每股淨虧損 的對賬。 |
對評論 #10 的迴應:
公司承認員工的評論,並恭敬地建議員工, 公司將在未來的財報中提供截至2022年3月31日的季度淨收益(虧損)與調整後淨收益(虧損)和相應的每股淨收益(虧損)和調整後的每股淨收益(虧損)計算結果的對賬表,並提供所述期間的可比披露。
三個月已結束 3月31日(以千計,每股金額除外) |
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2022 | 2021 | |||||||
淨收益(虧損) |
$ | (22,054 | ) | $ | 4,576 | |||
優先股分紅和增值 |
(11,606 | ) | | |||||
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普通股股東的淨收益(虧損) |
(33,660 | ) | 4,576 | |||||
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無形資產的攤銷 |
22,553 | 5,877 | ||||||
債務折扣和發行成本的攤銷 |
1,710 | 3,586 | ||||||
優先股息增加 |
5,353 | | ||||||
基於股權的薪酬 |
4,508 | 7,911 | ||||||
或有考慮 |
(3,731 | ) | 148 | |||||
法律費用 (a) |
1,046 | 44 | ||||||
併購 (b) |
5,588 | | ||||||
其他費用 (c) |
2,346 | 6,815 | ||||||
調整所得税支出 (d) |
(8,671 | ) | (3,612 | ) | ||||
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調整後淨收益(虧損) |
$ | (2,958 | ) | $ | 25,345 | |||
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普通股每股淨(虧損)收益 |
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基本 |
$ | (0.23 | ) | $ | 0.04 | |||
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稀釋 |
$ | (0.23 | ) | $ | 0.04 | |||
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調整後的普通股每股淨收益(虧損) |
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基本 |
$ | (0.02 | ) | $ | 0.20 | |||
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稀釋 |
$ | (0.02 | ) | $ | 0.20 | |||
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普通股的加權平均股數 |
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基本 |
148,288 | 126,994 | ||||||
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稀釋 |
148,288 | 127,298 | ||||||
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陣列技術公司要求的保密待遇
(a) | 代表與 (i) 針對競爭對手的專利侵權訴訟 相關的某些法律費用和其他相關費用,該訴訟已作出有利於我們的判決併成功為相關事項進行辯護;(ii) 因違反 非競爭協議和盜用商業祕密而對競爭對手提起的未決訴訟,以及 (iii) 對公司和某些高管和董事提起的指控違反 1934 年《證券交易法》的訴訟 1933 年的《證券法》。我們認為這些費用不能代表我們在正常業務過程中不時產生的法律費用。 |
(b) | 代表與收購 STI Norland 相關的費用。 |
(c) | 在截至2022年3月31日的三個月中,其他成本代表與 首席執行官過渡相關的成本,以及我們預計將來不會重複的其他一次性薪資相關成本。在截至2021年3月31日的三個月中,其他成本代表(i)主要由於天氣事件和港口問題而產生的320萬美元物流 費用,我們預計這些費用不會成為我們持續運營的一部分(ii)與我們 240萬美元的後續發行相關的某些成本,(iii)某些專業費用和薪資相關成本,我們預計未來不會產生120萬美元。 |
(d) | 代表所有調整後淨收益 附加回扣的估計税收影響,不包括賬面與税收之間永久差異的扣除額。 |
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陣列技術公司要求的保密待遇
請不要猶豫,給我打電話 212-841-8857或者是 Lisa Folkerth 617-951-7791如果您對本申報有任何疑問或進一步評論,或者 您想討論上述答覆。
真誠地, |
/s/瑞秋菲利普斯 |
瑞秋菲利普 |
抄送: | 尼普爾·帕特爾(Array Technologies, Inc.) |
泰森·霍廷格(Array Technologies, Inc.)
克里斯·福克斯(Array技術公司)
Stacy LaFrance(Array Technologies,
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