目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
根據《條例》第13或15(D)條提交的季度報告
(標記一)1934年證券交易法
截至本季度末
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 | (税務局僱主 |
公司或組織) | 識別號碼) |
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐ | 加速文件管理器☐ | |
規模較小的報告公司 | 新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第15(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
註明截至最後實際可行日期發行人所屬各類普通股的已發行股份數目：普通股，每股面值$0.18-
目錄表
第一部分
財務信息
項目1.財務報表
財務報表索引
頁面 | |
截至2022年6月30日(未經審計)和2021年12月31日的合併資產負債表 | 3 |
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的綜合經營報表(未經審計) | 4 |
截至三個月和六個月的綜合全面(虧損)收益表(未經審計)June 30, 2022 and June 30, 2021 | 5 |
截至三個月和六個月的股東權益綜合報表(未經審計)June 30, 2022 and June 30, 2021 | 6 |
截至2022年6月30日和2021年6月30日的綜合現金流量表(未經審計) | 7 |
合併財務報表附註(未經審計) | 8 |
2
目錄表
霍爾馬克金融服務公司及其子公司
合併資產負債表
(千元，面值除外)
6月30日， | 十二月三十一日， | |||||
2022 | 2021 | |||||
(未經審計) | ||||||
資產 |
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投資： |
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可供出售的債務證券，按公允價值計算(攤銷成本；美元 | $ | | $ | | ||
股權證券(成本；$ |
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總投資 |
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現金和現金等價物 |
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受限現金 |
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放棄未賺取的保費 |
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應收保費 |
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應收賬款 |
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從再保險公司應收賬款 | | — | ||||
證券應收賬款 |
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可追討的再保險 |
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遞延保單收購成本 |
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無形資產，淨額 |
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可退還的聯邦所得税 | | | ||||
遞延聯邦所得税，淨額 |
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預付養老金 | | — | ||||
預付費用 |
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其他資產 |
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總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東權益 |
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負債： |
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2029年到期的優先無擔保票據(減去未攤銷債務發行成本#美元 | $ | | $ | | ||
次級債務證券(減去未攤銷債務發行成本#美元 |
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未付損失準備金和損失調整費用 |
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未賺取的保費 |
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應付再保險 |
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養老金負債 |
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應付有價證券 |
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應付帳款和其他負債 |
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總負債 |
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承付款和或有事項(附註17) |
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股東權益： |
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普通股，$ |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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庫存股( |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 | $ | | $ | | ||
附註是綜合財務報表的組成部分。
3
目錄表
霍爾馬克金融服務公司及其子公司
合併業務報表
(未經審計)
(千美元，每股除外)
| 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | ||||||
書面毛保費 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
承保的讓與保費 |
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淨保費已成交 |
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未賺取保費的變動 |
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賺取的淨保費 |
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扣除費用後的投資收益 |
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投資(虧損)收益，淨額 |
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財務費用 |
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佣金及費用 |
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其他收入 |
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總收入 |
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虧損及虧損調整費用 |
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運營費用 |
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利息支出 |
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無形資產攤銷 |
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總費用 |
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(虧損)税前收益 |
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所得税支出(福利) |
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淨(虧損)收益 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
每股淨(虧損)收益： |
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基本信息 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
稀釋 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
附註是綜合財務報表的組成部分。
4
目錄表
霍爾馬克金融服務公司及其子公司
綜合全面(虧損)收益表
(未經審計)
(千美元)
| 截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||
6月30日， | 6月30日， | ||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | ||||||
淨(虧損)收益 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
其他綜合(虧損)收入： |
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精算淨收益的變化 |
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税收對精算淨收益變動的影響 |
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期內產生的未實現持有(虧損)收益 |
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期間發生的未實現持有虧損(收益)的税收影響 |
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| ( | |||||
對計入淨(虧損)收入的收益進行重新分類調整 |
| ( |
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計入淨虧損(收益)的收益對重新分類調整的税收影響 |
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其他綜合虧損，税後淨額 |
| ( |
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綜合(虧損)收益 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
附註是綜合財務報表的組成部分。
5
目錄表
霍爾馬克金融服務公司及其子公司
股東權益合併報表
(未經審計)
(千美元)
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||
6月30日， | 6月30日， | |||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
普通股 |
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期初餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
期末餘額 |
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額外實收資本 |
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期初餘額 |
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基於權益的薪酬 |
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根據員工福利計劃發行的股票 |
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期末餘額 |
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留存收益 |
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期初餘額 |
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淨(虧損)收益 |
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期末餘額 |
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累計其他綜合收益 |
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期初餘額 |
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扣除税後的額外最低養老金負債 |
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期間產生的未實現持有(虧損)收益，税後淨額 |
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對計入淨(虧損)收入、税後淨額的收益重新分類調整 |
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期末餘額 |
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庫存股 |
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期初餘額 |
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根據員工福利計劃發行的股票 |
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期末餘額 |
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股東權益總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
附註是綜合財務報表的組成部分。
6
目錄表
霍爾馬克金融服務公司及其子公司
合併現金流量表
(未經審計)
(千美元)
截至6月30日的六個月， | |||||||
2022 | 2021 | ||||||
經營活動的現金流： |
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淨(虧損)收益 | $ | ( | $ | | |||
對淨(虧損)收入與業務活動中使用的現金進行核對的調整： |
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折舊及攤銷費用 |
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遞延聯邦所得税費用 |
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投資損失(收益)，淨額 |
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基於股份的支付費用 |
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放棄的未賺取保費的變動 |
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應收保費變動 |
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應收賬款變動 |
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再保險人應收賬款的變動 | ( | — | |||||
遞延保單購置成本的變動 |
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損失準備金和損失調整費用的變化 |
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未賺取保費的變動 |
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可追討的再保險變更 |
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應付再保險餘額變動 |
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可退還的聯邦所得税變動 |
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所有其他負債的變動 |
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所有其他資產的變動 |
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經營活動提供的現金淨額(用於) |
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投資活動產生的現金流： |
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購置財產和設備 |
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購買投資證券 |
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投資證券的到期日、出售和贖回 |
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投資活動提供的現金淨額(用於) |
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(減少)現金及現金等價物和限制性現金增加 |
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期初現金及現金等價物和限制性現金 |
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期末現金及現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | |||
附註是綜合財務報表的組成部分。
7
目錄表
霍爾馬克金融服務公司及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
1.一般規定
Hallmark Financial Services，Inc.(“Hallmark”及其子公司，“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)是一家保險控股公司，通過其子公司向企業和個人銷售財產/意外傷害保險產品。我們的業務包括營銷、分銷、承保和服務我們的保險產品，以及提供其他保險相關服務。
我們主要通過按產品和分銷渠道組織的業務單位來營銷、分銷、承保和服務我們的財產/意外傷害保險產品。我們的業務部門由我們的保險公司子公司提供支持。我們的商用汽車業務部門提供主要和超額商業車輛保險產品和服務；我們的E&S意外險業務部門提供主要和超額責任、超額公共實體責任、E&S套餐和車庫責任保險產品和服務；我們的E&S財產業務部門為巨災和非巨災風險提供主要和超額商業財產保險；我們的專業責任業務部門主要為企業、醫療專業人員、醫療設施以及2020年前的老年護理設施提供醫療保健和金融系列專業責任保險產品和服務；我們的航空航天和項目業務部門提供通用航空和衞星發射財產/意外傷害保險產品和服務，直到2020年退出，以及某些特殊項目。我們的商業賬户業務部門提供一攬子和單險型財產/意外傷害保險產品，在2016年退出之前，還提供職業意外保險產品。我們的專業個人專線業務部門提供非標準個人汽車和租賃者保險產品和服務。我們以前的工人補償運營部門專門從事中小型市場的工人補償業務，直到2015年停止運營。我們的保險公司子公司包括德克薩斯州美國Hallmark保險公司(“AHIC”)、Hallmark保險公司(“HIC”)、Hallmark專業保險公司(“HSIC”)、Hallmark縣相互保險公司(“HCM”)、Hallmark國家保險公司(“HNIC”)和德克薩斯建築商保險公司(“TBIC”)。
這些業務單位被分成
2.陳述依據
本公司未經審核的綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制，幷包括本公司的賬目及附屬公司的賬目。在合併中，所有公司間賬户和交易都已取消。根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)中期財務報告的規則和規定，通常包含在根據公認會計原則編制的財務報表中的某些腳註披露已被精簡或省略。這些未經審計的合併財務報表應與我們提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中包含的截至2021年12月31日的經審計的綜合財務報表一併閲讀。
截至2022年6月30日和2021年6月30日的中期財務數據未經審計。然而，管理層認為，中期財務數據包括公平陳述中期結果所需的所有調整，包括正常的經常性調整。截至2022年6月30日的經營業績不一定代表全年預期的經營業績。
8
目錄表
在編制財務報表時使用估計數
我們根據公認會計原則編制財務報表，要求我們作出估計和假設，以影響我們在合併財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和費用。請參閲我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K第7項下的“關鍵會計估計和判斷”，瞭解我們認為在編制合併財務報表時至關重要的會計政策的信息。實際結果可能與這些估計大相徑庭。
金融工具的公允價值
公允價值估計是根據相關市場數據以及有關金融工具的最佳信息在某個時間點作出的。沒有或僅有有限可觀察市場數據的金融工具的公允價值估計是基於對當前經濟狀況、信貸和利率風險的判斷。這些估計涉及很大的不確定性和判斷，不能準確確定。因此，此類計算的公允價值估計可能無法在當前出售或立即結算該工具時實現。此外，公允價值計量技術中使用的基本假設的變化，包括貼現率和對未來現金流量的估計，可能會對這些公允價值估計產生重大影響。
現金和現金等價物：這些工具在綜合資產負債表中報告的賬面金額接近其公允價值。
受限現金：綜合資產負債表中報告的限制性現金的賬面價值接近公允價值。
2029年到期的高級無擔保票據：我們於2029年到期的優先無擔保票據的賬面價值為$
次級債務證券：我們的信託優先證券的賬面價值為$
對於應收賬款、再保險餘額、應收保費、可收回聯邦所得税和其他資產，由於該等金融工具的到期日較短，賬面價值按接近公允價值的可變現淨值持有。
可變利息實體
2005年6月21日，我們成立了一家未合併的信託附屬公司Hallmark法定信託I(“信託I”)，其唯一目的是發行$
2007年8月23日，我們成立了Hallmark法定信託II(“信託II”)，這是一家未合併的信託子公司，其唯一目的是發行$
我們持續評估我們在信託I和信託II(統稱“信託”)的投資，並已確定我們在信託中沒有可變權益。因此，信託不包括在我們的綜合財務報表中。
9
目錄表
所得税
我們提交一份合併的聯邦所得税申報單。遞延聯邦所得税反映了資產和負債的計税基礎與其在每個年末的財務報告金額之間的差異所產生的未來税收後果。我們按照資產負債法核算所得税，這要求為資產和負債的財務報表和納税申報表基礎之間的臨時差異確認遞延税項。遞延税項資產一般指我們已在損益表中記錄了税收優惠的項目，這些項目可在未來幾年用作減税或抵免。遞延税項負債通常指在我們的財務報表中確認的已遞延付款的税項支出，或我們已在納税申報表中扣除但尚未在財務報表中確認的支出。根據公認會計原則，我們必須評估我們的遞延税項資產的可回收性，並在必要時建立估值撥備，以將我們的遞延税項資產減少到更有可能變現的金額。在決定是否應設立估值免税額以及這類免税額的數額時，需要作出重大判斷。 當我們估計未來的應納税所得額很可能不足以實現遞延税項資產的價值時，我們就建立或調整遞延税項資產的估值準備。我們評估所有重要的可用正面和負面證據作為我們分析的一部分。負面證據包括近年來虧損的存在。積極的證據包括對未來應税收入的預測和將導致實現遞延税項資產的税務籌劃戰略。我們用來預測未來應税收入的基本假設需要做出重大判斷，並考慮到我們最近的表現。遞延税項資產的最終實現取決於在臨時差額可扣除或可貸記的期間產生的未來應納税所得額。如果實際經驗與這些估計和假設不同，確認的遞延税項資產價值可能無法完全實現，導致我們經營業績中的所得税支出增加。
截至2022年6月30日，公司確認全額估值津貼為$
如果我們在未來確定我們可以在指導下支持所有或部分遞延税項資產的可收回，與任何遞延税項資產估值準備的任何沖銷相關的税收優惠將計入所得税支出的減少並導致股本的增加。税法和税率的變化可能會影響已記錄的遞延税項資產和負債以及我們未來的有效税率。
本公司確認與所得税支出中不確定的税收狀況相關的利息和罰款。截至2022年6月30日，沒有不確定的税收頭寸。
近期發佈的會計公告
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，中間價改革(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04在一段有限的時間內提供可選的指導，以緩解與從預期將被終止的參考利率(如倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR))過渡相關的潛在會計影響。本ASU中的修訂僅適用於合約、套期保值關係和參考LIBOR或其他預期將被終止的參考利率的其他交易。ASU 2020-04中的修正案可於2020年3月12日通過，有效期至2022年12月31日。我們目前沒有任何合同已更改為新的參考利率，預計採用該指導不會對公司的運營結果、財務狀況或流動資金產生實質性影響。
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13《金融工具信用損失計量》(主題326)。ASU 2016-13要求組織通過引入基於預期損失的方法來估計某些類型的金融工具的信貸損失，包括應收款和可供出售的債務證券。預期損失辦法將要求各實體納入對歷史信息、當前信息以及合理和可支持的預測的考慮。作為一家較小的報告公司，ASU 2016-13年度在2022年12月15日之後開始的本公司會計年度內有效，包括該等會計年度內的過渡期。ASU 2016-13要求修改追溯過渡方法，並允許及早採用。我們目前正在評估採用這一標準將對我們的財務業績和披露產生的影響。
10
目錄表
3.公允價值
ASC 820定義了公允價值，為計量公允價值建立了一致的框架，並要求披露公允價值計量。除其他事項外，ASC 820要求我們在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。此外，ASC 820規定，在衡量活躍市場中交易的工具的公允價值時，不能使用大宗貼現，這是以前適用於持有大量公開交易股權證券的工具。
我們根據ASC 820中建立的公允價值等級來確定我們的金融工具的公允價值。根據ASC 820，我們採用以下公允價值層次結構：
| ● | 第1級：相同資產在活躍市場的報價； |
| ● | 第2級：對估值方法的投入包括活躍市場中類似資產和負債的報價、不太活躍市場中相同資產的投入以及在該工具的幾乎整個期限內可直接或間接觀察到的資產或負債的投入；以及 |
| ● | 第三級：資產或負債無法觀察到的對估值方法的投入。 |
這種層次結構需要使用可觀察到的市場數據(如果有)。
根據ASC 820，我們根據計量日市場參與者之間有序交易中收到的資產價格或為轉移負債而支付的價格來確定公允價值。我們的政策是，在根據上述公允價值等級制定公允價值計量時，最大限度地使用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。在存在有限或沒有可觀察到的市場數據的情況下，資產和負債的公允價值計量是根據我們的定價政策、經濟和競爭環境、資產或負債的特徵和其他適當因素來計算的。這些估計公允價值可能不會在實際出售或立即清償資產或負債時實現。
如果在活躍的交易所可以獲得相同工具的報價，投資證券被歸類在估值層次的第一級。一級投資證券包括股權證券。
二級投資證券包括公司債券、擔保公司銀行貸款、市政債券、美國國債、美國政府的其他債務和抵押支持證券，這些證券在活躍的交易所無法獲得相同工具的報價。我們使用第三方定價服務來確定所有資產類別中每個二級投資證券的公允價值。由於無法獲得相同資產在活躍市場的報價，因此這些價格是根據可觀察到的市場信息來確定的，例如來自不太活躍的市場的報價和/或具有類似特徵的證券的報價等。我們已審核定價服務所使用的程序，並已確定它們所產生的公允價值符合ASC 820對2級投資證券的要求。我們沒有調整從第三方定價來源收到的任何價格。1級和2級證券之間沒有轉移。
在估值投入活動有限或透明度較低的情況下，投資證券被歸類在估值等級的第三級。第三級投資根據最佳可用數據進行估值，以接近公允價值。這些數據可能是內部開發的，並考慮了市場參與者所要求的風險溢價。3級以下的投資證券包括其他流動性較差的投資證券。
11
目錄表
下表列出了每個公允價值層次結構在2022年6月30日和2021年12月31日按公允價值經常性計量的資產(單位：千)：
截至2022年6月30日 | ||||||||||||
| 報價在 |
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活躍的市場： | ||||||||||||
相同的資產 | 其他可觀察到的 | 看不見 | ||||||||||
| (1級) |
| 輸入(2級) |
| 輸入(3級) |
| 總計 | |||||
美國國債和美國政府的義務 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
公司債券 |
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企業銀行貸款 |
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市政債券 |
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抵押貸款擔保 |
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債務證券總額 |
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總股本證券 |
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總投資 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
截至2021年12月31日 | ||||||||||||
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活躍的市場： | ||||||||||||
相同的資產 | 其他可觀察到的 | 看不見 | ||||||||||
| (1級) |
| 輸入(2級) |
| 輸入(3級) |
| 總計 | |||||
美國國債和美國政府的義務 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
公司債券 |
| |
| |
| |
| | ||||
企業銀行貸款 |
| |
| |
| |
| | ||||
市政債券 |
| |
| |
| |
| | ||||
抵押貸款擔保 |
| |
| |
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| | ||||
債務證券總額 |
| |
| |
| |
| | ||||
總股本證券 |
| |
| |
| |
| | ||||
總投資 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
由於對以下項目的估值模型有重大不可觀察到的投入
下表彙總了在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月期間，使用重大不可觀察到的投入(第三級)按公允價值經常性計量的所有金融資產的公允價值變動(以千為單位)：
截至2022年1月1日的期初餘額 |
| $ | |
銷售額 |
| | |
聚落 |
| ( | |
購買 |
| | |
發行 |
| | |
已實現/未實現虧損總額計入淨收益 |
| | |
計入其他綜合收益的淨收益 |
| | |
轉到3級 |
| | |
轉出級別3 |
| | |
截至2022年6月30日的期末餘額 | $ | |
12
目錄表
截至2021年1月1日的期初餘額 |
| $ | |
銷售額 |
| | |
聚落 |
| | |
購買 |
| | |
發行 |
| | |
已實現/未實現收益合計計入淨虧損 |
| | |
計入其他綜合虧損的淨收益 |
| | |
轉到3級 |
| | |
轉出級別3 |
| | |
截至2021年6月30日的期末餘額 | $ | |
4.投資
按類別分列的債務和股權證券投資的攤餘成本/賬面價值和估計公允價值如下(以千計)：
|
| 毛收入 |
| 毛收入 |
| |||||||
攤銷成本/ | 未實現 | 未實現 | ||||||||||
| 賬面價值 |
| 收益 |
| 損失 |
| 公允價值 | |||||
截至2022年6月30日 | ||||||||||||
美國國債和美國政府的義務 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
公司債券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
企業銀行貸款 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
市政債券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
抵押貸款擔保 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
債務證券總額 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
總股本證券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
總投資 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
| 毛收入 |
| 毛收入 |
| ||||||||
攤銷成本/ | 未實現 | 未實現 | ||||||||||
截至2021年12月31日 |
| 賬面價值 |
| 收益 |
| 損失 |
| 公允價值 | ||||
美國國債和美國政府的義務 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
公司債券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
企業銀行貸款 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
市政債券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
抵押貸款擔保 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
債務證券總額 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
總股本證券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
總投資 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
13
目錄表
投資淨收益(損失)的主要類別摘要如下(以千計)：
截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
公司債券 |
| |
| |
| |
| | ||||
企業銀行貸款 |
| |
| |
| |
| | ||||
市政債券 |
| ( |
| |
| ( |
| | ||||
抵押貸款支持 | ( | — | ( | — | ||||||||
股權證券 |
| |
| |
| |
| | ||||
投資收益 |
| |
| |
| |
| | ||||
股權投資的未實現(虧損)收益 | ( | | ( | | ||||||||
投資收益，淨額 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
我們實現了投資的毛利為$
以下附表彙總了未實現虧損總額，顯示了截至2022年6月30日和2021年12月31日投資持續處於未實現虧損狀態的時間長度(以千為單位)：
截至2022年6月30日 | ||||||||||||||||||
12個月或更短時間 | 超過12個月 | 總計 | ||||||||||||||||
|
| 未實現 |
|
| 未實現 |
|
| 未實現 | ||||||||||
| 公允價值 |
| 損失 |
| 公允價值 |
| 損失 |
| 公允價值 |
| 損失 | |||||||
美國國債和美國政府的義務 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||||
公司債券 |
| |
| ( |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||||
企業銀行貸款 |
| |
| ( |
| |
| ( |
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| ( | ||||||
市政債券 |
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| ( |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||||
抵押貸款擔保 |
| |
| ( |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||||
債務證券總額 |
| |
| ( |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||||
總股本證券 |
| |
| ( | | ( | |
| ( | |||||||||
總投資 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||||
截至2021年12月31日 | ||||||||||||||||||
12個月或更短時間 | 超過12個月 | 總計 | ||||||||||||||||
|
| 未實現 |
|
| 未實現 |
|
| 未實現 | ||||||||||
| 公允價值 |
| 損失 |
| 公允價值 |
| 損失 |
| 公允價值 |
| 損失 | |||||||
美國國債和美國政府的義務 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||||
公司債券 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||||
企業銀行貸款 |
| |
| ( |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||||
市政債券 |
| |
| ( |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||||
抵押貸款擔保 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||||
債務證券總額 |
| |
| ( |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||||
總股本證券 |
| |
| ( |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||||
總投資 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||||
我們總共有
14
目錄表
共舉辦了
根據我們通過正常信用評估程序收集的證據，我們目前預計，我們投資組合中持有的所有債務證券將根據其合同條款得到償付。儘管如此，這些債務證券的某些發行人的表現至少有可能比目前預期的更差，從而導致我們的債務證券投資組合未來的減記。
我們每個季度都會完成詳細的分析，以評估任何低於成本的債務證券公允價值的任何下降是否被視為非臨時性的。所有有未實現損失的債務證券都會被審查。當債務證券的價值下降到低於成本時，我們確認減值損失，並對增值、攤銷和以前的非臨時性減值進行了調整，並確定這種下降不是暫時的。我們做到了
債務投資：我們評估我們是否打算出售，或者我們更有可能被要求在收回其攤銷成本基礎之前出售固定期限投資減去任何本期信貸損失。對於被視為非暫時性減值且我們不打算也不會被要求出售的固定期限投資，我們將減值金額分為與信貸相關的金額(信貸損失部分)和因所有其他因素而產生的金額。信貸損失部分在收益中確認，是投資的攤餘成本基礎與其預期未來現金流的現值之間的差額。投資的公允價值與未來預期現金流量的現值之間的剩餘差額在其他全面收益中確認。我們做到了
股權投資：未按公允價值易於確定的權益會計方法合併或入賬的股權投資，除暫時性減值外，不需要進行其他評估。
截至2022年6月30日合同到期日的債務證券的攤餘成本和估計公允價值如下。預期到期日可能不同於合同到期日，因為某些借款人可能有權催繳或提前償還債務，包括或不包括罰款。
| 攤銷成本 |
| 公允價值 | |||
(單位：千) | ||||||
在一年或更短的時間內到期 | $ | | $ | | ||
應在一年至五年後到期 |
| |
| | ||
在五年到十年後到期 |
| |
| | ||
十年後到期 |
| |
| | ||
抵押貸款擔保 |
| |
| | ||
$ | | $ | | |||
5.質押投資
我們已將我們的某些證券質押給各州保險部門和再保險公司。這些證券包括在我們的可供出售的債務證券中，因為我們有能力交易這些證券。我們保留從這些證券賺取的利息。這些證券的賬面價值為#美元。
15
目錄表
6.未計提損失準備金和損失調整費用
年初至今，綜合準備金中未付損失和法律援助的活動摘要如下(以千計)：
6月30日， | 6月30日， | ||||||
2022 | 2021 | ||||||
1月1日的餘額 | $ | | $ | | |||
可收回的再保險較少 |
| |
| | |||
1月1日的淨餘額 |
| |
| | |||
與下列事項有關的招致： |
|
|
|
| |||
本年度 |
| |
| | |||
前幾年 |
| |
| | |||
已發生的總金額 |
| |
| | |||
付款對象： |
|
|
|
| |||
本年度 |
| |
| | |||
前幾年 |
| |
| | |||
已支付總額 |
| |
| | |||
6月30日的淨餘額 |
| |
| | |||
外加可追回的再保險 |
| |
| | |||
6月30日的餘額 | $ | | $ | | |||
不利(有利)前幾年淨虧損發展對每個報告分部的年初至今影響如下：
6月30日， | ||||||
2022 |
| 2021 | ||||
專業商業細分市場 | $ | | $ | ( | ||
標準商業細分市場 |
| |
| ( | ||
個人細分市場 |
| |
| | ||
上一年總的不利(有利)淨髮展 | $ | | $ | | ||
以下描述了每個部門截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月的上一個事故年儲備發展背後的主要因素：
截至2022年6月30日的6個月：
| ● | 專業商業細分市場。我們的商用汽車業務部門在2020年和之前的事故中經歷了淨不利的發展 部分原因是超過了涵蓋2019年事故年度和2020年之前簽訂的損失組合轉移協議的總限額，部分被2021年事故中主要和過剩的商用汽車業務的淨有利發展所抵消 年。由於2021年和2020年事故年巨災相關損失的發展，我們的E&S物業業務部門經歷了淨不利的發展。我們的保險和職業責任業務部門出現了淨不利的發展。我們的航空航天和項目業務部門出現了淨有利的發展。 |
| ● | 標準商業細分市場。 我們的商業賬目業務部門在所有意外年度的一般負債業務均錄得淨不利發展，但部分被物業及商業汽車負債業務的淨有利發展所抵銷。 |
16
目錄表
| 事故年份為2021年和2020年。我們原工人補償業務單位的流失在2015年和之前的事故中經歷了淨不利的發展 年份. |
| ● | 個人部分。我們的專業個人航線業務部門的淨不利發展主要是由於2021年和2020年事故年的不利發展，部分原因是該行業從2021年開始經歷的通脹趨勢，特別是虧損成本的上升。 |
截至2021年6月30日的6個月：
| ● | 專業商業細分市場。我們的商用汽車業務部門在2020和2019年的事故中經歷了淨有利的發展 主要是商用汽車超額負債業務，部分被2018年和之前事故中主要和超額商用汽車業務的不利淨髮展所抵消 好幾年了。我們的E&S意外險業務部門在2019年和之前的事故年度主要在我們的主要責任線業務方面經歷了淨不利的發展，但被2020事故年的淨有利發展部分抵消。我們的E&S物業和航空航天及項目業務部門出現了淨不利的發展。我們的專業責任業務部門出現了淨有利的發展。 |
| ● | 標準商業細分市場。我們的商業賬户業務部門總體上實現了所有業務線的淨有利發展，這主要是由於我們的商業地產業務線在2020年、2016和2015年的淨有利發展，但被2019年、2018年、2017年和2014年以及之前的事故年度的一般負債業務的淨不利發展部分抵消。我們原職工補償經營單位的流失在2015年和之前的事故中經歷了淨有利的發展 好幾年了。 |
| ● | 個人部分。我們的個人專線業務部門的淨不利發展是主要由2020和2019年事故年的不利發展推動。 |
7.股份支付安排
我們的2015年長期激勵計劃(“2015 LTIP”)於2015年5月29日獲得股東批准。確實有
股票期權：
有幾個
限制性股票單位：
根據2015 LTIP授予的限制性股票單位代表在滿足歸屬要求、業績標準和其他條款和條件後獲得普通股的權利。對於在2021年前發行的贈款，如果業績標準得到滿足，限制性股票單位和普通股將於授予年後第三個日曆年的3月31日開始發行。在2021年至2022年期間，根據2015年長期投資計劃授予的限制性股票單位累計最多歸屬於
17
目錄表
限制性股票單位的業績標準因受讓人而異。將收到的普通股數量範圍為
補償成本按等同於授出日受限制股票單位的公平價值的金額計量，如認為有可能達到業績標準，則於歸屬期間支出，並根據吾等對最終業績水平的最佳估計確認支出金額。2018年、2019年、2021年和2022年授予的限制性股票單位的授予日期公允價值為$
下表詳細説明瞭截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月我們的限制性股票單位的狀況。
限售股單位數 | |||||
2022 |
| 2021 |
| ||
1月1日未歸屬 | |
| |
| |
授與 | |
| |
| |
既得 | ( |
| ( |
| |
被沒收 | ( |
| ( |
| |
6月30日未歸屬 | |
| |
| |
截至2022年6月30日，
18
目錄表
8.細分市場信息
以下是截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的業務細分信息(單位：千)：
截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | ||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | ||||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
| ||||||
專業商業細分市場 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
標準商業細分市場 |
| |
| |
| |
| | |||||
個人細分市場 |
| |
| |
| |
| | |||||
公司 |
| ( |
| |
| ( |
| | |||||
已整合 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
税前(虧損)收入 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
專業商業細分市場 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | |||||
標準商業細分市場 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
個人細分市場 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
公司 |
| ( |
| ( |
| ( |
| | |||||
已整合 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
以下是截至指定日期的附加業務細分信息(以千為單位)：
6月30日， | 十二月三十一日， | |||||
資產： | 2022 | 2021 | ||||
專業商業細分市場 | $ | | $ | | ||
標準商業細分市場 |
| |
| | ||
個人細分市場 |
| |
| | ||
公司 |
| |
| | ||
已整合 | $ | | $ | | ||
9.再保險
我們對我們承保的部分風險進行再保險，以控制損失敞口並保護資本資源。我們將這些風險的一部分讓給再保險公司，並根據受此類再保險的保單的風險和風險敞口支付保費。分割式再保險涉及信用風險，通常受到總損失限額的限制。雖然再保險人須就所放棄的再保險對我們負法律責任，但作為直接保險人，我們最終仍須對再保險的所有風險負上法律責任。應收回的再保險項目是在扣除壞賬準備後報告的。我們經常監察再保險公司的財政狀況，並定期檢討我們的再保險安排。再保險公司是根據他們的財務狀況、商業慣例和產品價格來選擇的。為了減輕再保險公司的信用風險，截至2022年6月30日，我們的大部分再保險可收回餘額是與再保險公司的再保險公司，這些再保險公司的A.M.最佳評級為“A-”或更高。我們還通過獲得信用證減輕了剩餘可收回再保險的信用風險。
下表按期間顯示了已放棄的賺取保費和再保險損失追回額(單位：千)：
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||
| 6月30日， |
| 6月30日， | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
讓渡賺取的保費 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
再保險賠償 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
19
目錄表
損失組合轉移
於2020年7月16日，AHIC、HIC、HSIC、HCM及HNIC(統稱為“Hallmark保險人”)與Darag百慕大有限公司(“Darag百慕大”)及Darag Insurance(Guernsey)Limited(“Darag Guernsey”及統稱為“再保險人”)訂立於2020年1月1日生效的損失組合轉移再保險合約(“LPT合約”)。LPT合同於2020年7月31日完成。該公司記錄了一美元
根據LPT合約，(A)Hallmark保險人將於2019年12月31日或之前就由Hallmark保險人(“主題業務”)發出的具約束力的主要商業汽車責任保險單及經紀主要商業汽車責任保險單提出的所有現有及未來的損失索償讓予再保險人，但合計限額不超過$
再保險公司和Hallmark保險公司已將發生的關於LPT合同下雙方的權利和義務的糾紛提交給具有約束力的仲裁。在爭端解決之前，Hallmark保險公司已同意在不損害他們在仲裁程序中尋求補償和其他救濟的權利的情況下，為LPT合同下的索賠支付提供資金。(見附註17。)截至2022年6月30日，我們的綜合資產負債表包括
截至2022年6月30日，主題業務最終產生的虧損為$
10.次級債證券
我們通過信託I和信託II發行了信託優先證券。這些特拉華州法定信託由Hallmark發起並全資擁有，每個信託都是為了發行信託優先證券而創建的。每個信託每個季度支付優先證券的股息，利率與支付次級債務證券的利息相同。根據次級債務證券的條款，我們每季度只支付利息，到期時支付每張票據的本金。每個信託的次級債務證券是無抵押的，不需要維持最低金融契約。
下表彙總了次級債務和信託優先證券的性質和條款：
標誌 | 標誌 | |||||
| 法定 | 法定 | ||||
相信我 | 信託II | |||||
發行日期 | ||||||
信託優先證券本金 | $ | $ |
20
目錄表
次級債務證券本金 | $ | $ | ||||
次級債務證券到期日 | ||||||
信託普通股 | $ | $ | ||||
年利率 | ||||||
2022年6月30日的當前利率 |
11.優先無抵押票據
2019年8月19日，Hallmark發行了$
12.遞延保單收購成本
下表顯示了按期間報告的遞延和攤銷保單購置成本活動合計(以千為單位)：
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||
| 6月30日， |
| 6月30日， | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
延期 |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
攤銷 | ( | | | | ||||||||
網絡 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
13.每股收益
下表列出了所示期間的基本和稀釋加權平均流通股(單位：千股)：
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||
| 6月30日， |
| 6月30日， | |||||||
| 2022 |
|
| 2021 |
| 2022 |
|
| 2021 | |
加權平均股份-基本 | | | | | ||||||
稀釋證券的影響 | | | | | ||||||
加權平均股份-假設稀釋 | | | | | ||||||
我們有
21
目錄表
在攤薄基礎上的加權平均流通股數量，因為這類期權的效果將是反攤薄的。這些文書在以前未被取消或行使的範圍內，於2021年到期。
14.定期養卹金費用淨額
下表詳細説明瞭按期間發生的定期養卹金淨費用(以千為單位)：
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||
| 6月30日， |
|
| 6月30日， | ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
| | | | |||||||||
( | ( | ( | ( | |||||||||
定期養老金淨成本 |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
繳費金額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
15.所得税
截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月，我們的實際所得税税率為-
16.補充現金流信息
下表對合並資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與現金流量表中所列相同數額的總額進行了核對(以千計)：
截至6月30日， | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
現金和現金等價物 |
| $ | |
| $ | |
受限現金 | | | ||||
現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 |
| $ | |
| $ | |
限制性現金是指根據與第三方保險公司的合同協議需要預留的金額，以及為各個國家保險部門的利益承諾的金額。
22
目錄表
下表提供了截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月的補充現金流信息：
截至6月30日的六個月， | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
支付的利息 |
| $ | |
| $ | |
已繳(已追回)所得税 | $ | ( | $ | ( | ||
非現金投資活動補充日程表： | ||||||
與投資處置有關的證券應收賬款 |
| $ | |
| $ | |
與投資購買有關的應付證券 |
| $ | |
| $ | |
17.承付款和或有事項
再保險公司和Hallmark保險公司已將發生的關於LPT合同下雙方的權利和義務的糾紛提交給具有約束力的仲裁。(見注9。)在爭端解決之前，Hallmark保險公司已同意在不損害他們在仲裁程序中尋求補償和其他救濟的權利的情況下，為LPT合同下的索賠支付提供資金。仲裁小組已經成立，預計將在2023年第一季度就案情舉行最終聽證會。在仲裁中，再保險人尋求解除LPT合同，或者以Hallmark保險人涉嫌違約和欺詐性引誘為基礎，尋求損害賠償。本公司認為任何此類説法都沒有事實依據或法律依據，並打算積極抗辯此事。該公司正在尋求一項仲裁裁決，以執行LPT合同的條款，並要求再保險公司償還Hallmark保險公司在仲裁懸而未決期間支付的所有索賠金額，以及Hallmark保險公司遭受的所有其他損害。仲裁小組已下令再保險公司為任何最終裁決提供擔保，金額為最低資金要求(如LPT合同中所定義)。由於爭端還處於初始階段，我們目前無法評估出現不利結果的可能性。
截至2022年6月30日，我們在正常業務過程中參與了各種其他法律程序，管理層認為，這些法律程序中無論是單獨的還是總體的，都不會對我們的綜合財務狀況或運營結果產生重大不利影響。我們參與的各種法律程序本質上是例行公事，也是我們業務的附帶程序。
有時，我們提供保險產品的州的擔保協會會對我們進行評估。這種評估主要是為了賠償破產或恢復經營能力的保險公司的投保人的損失。由於這些評估通常可以通過減少未來支付的保費税來收回，我們將在支付時將可以收回的評估資本化，並將資本化餘額攤銷至我們的保費税費支出。我們做到了
23
目錄表
18.累計其他綜合(虧損)收入餘額變動
截至2022年6月30日和2021年6月30日的累計其他綜合(虧損)收入餘額變動情況如下(以千計)：
|
|
| 累計其他 | ||||||
養老金 | 未實現 | 全面 | |||||||
| 負債 |
| 收益(虧損) |
| 收入(虧損) | ||||
2021年1月1日的餘額 | $ | ( | $ | | $ | | |||
其他全面虧損： |
| ||||||||
精算淨收益的變化 |
| |
| |
| | |||
税收對精算淨收益變動的影響 |
| ( |
| |
| ( | |||
期內產生的未實現持有收益 |
| |
| |
| | |||
對期內產生的未實現持有收益的税收影響 |
| |
| ( |
| ( | |||
淨收入中所列收益的重新分類調整 |
| |
| ( |
| ( | |||
計入淨收入的收益的重新分類調整的税收影響 |
| |
| |
| | |||
其他綜合虧損，税後淨額 |
| |
| ( |
| ( | |||
2021年6月30日的餘額 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
2022年1月1日的餘額 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
其他全面收入： |
|
|
|
|
|
| |||
精算淨收益的變化 |
| |
| |
| | |||
税收對精算淨收益變動的影響 |
| ( |
| |
| ( | |||
期內產生的未實現持有收益 |
| |
| ( |
| ( | |||
期內產生的未實現持有收益的税收影響 |
| |
| |
| | |||
淨收入中所列收益的重新分類調整 |
| |
| ( |
| ( | |||
計入淨收入的收益的重新分類調整的税收影響 |
| |
| |
| | |||
其他綜合虧損，税後淨額 |
| |
| ( |
| ( | |||
2022年6月30日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
19.租契
使用權資產計入綜合資產負債表的其他資產項目，租賃負債計入其他負債項目。我們確定合同開始時是否包含租賃，並根據開始日未來最低租賃付款的現值確認經營租賃、使用權資產和經營租賃負債。由於我們的租賃不提供隱含利率，我們使用基於開始日期可用信息的遞增借款利率來確定未來付款的現值。租賃協議包括租賃和非租賃部分，它們被視為一個單獨的租賃部分。租賃費用在租賃期內以直線法確認。
本公司的經營租賃義務主要涉及用於我們業務運營的寫字樓租賃。我們的租約還有剩餘的至
24
目錄表
| 截至三個月 | 截至六個月 | ||||||||||||||
6月30日， | 6月30日， | 6月30日， | 6月30日， | |||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| ||||||||
經營租賃成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
為計入租賃負債的金額支付的現金 | ||||||||||||||||
來自經營租賃的經營現金流 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
截至2022年6月30日和2021年12月31日的其他租賃信息如下(單位：千)：
6月30日， | 十二月三十一日， | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
$ | | $ | | |||
$ | | $ | | |||
加權平均剩餘租賃期限--經營租賃 | ||||||
加權平均貼現率-經營租賃 | ||||||
我們招致了$
25
目錄表
截至2022年6月30日和2021年12月31日，不可取消租賃的未來最低租賃付款如下(以千為單位)：
6月30日， | 十二月三十一日， | |||||
| 2022 | 2021 | ||||
2022 | $ | | $ | | ||
2023 | | | ||||
2024 | | | ||||
2025 | | | ||||
2026 | | | ||||
此後 | | | ||||
未來最低租賃付款總額 | $ | | $ | | ||
扣除計入的利息 | $ | ( | $ | ( | ||
經營租賃總負債 | $ | | $ | | ||
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論應與我們的合併財務報表及其附註一起閲讀。本討論包含前瞻性陳述。有關與這些陳述相關的一些不確定性、風險和假設的討論，請參閲“與10-Q表格中的前瞻性陳述相關的風險”。
引言
Hallmark Financial Services，Inc.(“Hallmark”，與子公司一起稱為“我們”、“我們”、“我們”或本公司)是一家保險控股公司，通過其子公司向企業和個人銷售財產/意外傷害保險產品。我們的業務包括營銷、分銷、承保和服務我們的保險產品，以及提供其他保險相關服務。我們的業務在地理上集中在美國中南部和西北部地區，除了我們的專業商業業務是以全國為基礎編寫的。我們通過子公司開展我們的業務活動，這些子公司的業務被組織成特定於產品的業務單位，這些業務單位得到我們的保險公司子公司的支持。
我們的非承運人保險業務按業務部門劃分為以下可報告的部分：
| ● | 專業商業細分市場。我們的專業商業部門包括我們的商用汽車業務部門，提供主要和超額商業車輛保險產品和服務；我們的E&S意外險業務部門，提供主要和超額責任、超額公共實體責任和E&S一攬子和車庫責任保險產品和服務；我們的E&S財產業務部門，為巨災和非巨災風險提供主要和超額商業財產保險；我們的專業責任業務部門，主要為企業、醫療專業人員、醫療機構和到2020年為企業、醫療專業人員、醫療機構和老年護理機構提供專業責任保險產品和服務；以及我們的航空航天和項目業務部門，該部門提供通用航空和衞星發射財產/意外傷害保險產品和服務，直到2020年退出，以及某些專業項目。 |
| ● | 標準商業細分市場。我們的標準商業部門包括包和單險種財產/傷亡，以及在2016年退出之前的職業意外保險產品和服務 |
26
目錄表
| 由我們的商業賬户業務部門處理；以及由我們的前工人補償業務部門處理的工傷保險產品的決算，直至2016年停產。 |
| ● | 個人部分。我們的個人部分包括由我們的專業個人業務部門處理的非標準個人汽車和租賃者保險產品和服務。 |
這些可申報分部產生的留存保費由我們的德克薩斯州美國Hallmark保險公司(“AHIC”)、Hallmark專業保險公司(“HSIC”)、Hallmark保險公司(“HIC”)、Hallmark National Insurance Company(“HNIC”)和Texas Builders Insurance Company(“TBIC”)保險子公司提供支持。此外，Hallmark縣相互保險公司(“HCM”)的控制和管理是通過我們的全資子公司Cyr保險管理公司(“Cyr”)來維持的。兒童保護協會的主要資產是與兒童保護機構簽訂的一項管理協議，該協議規定，兒童保護協會有權管理和控制兒童保護機構。HCM用於我們在德克薩斯州的專業商業和個人細分市場的某些業務線。HCM不保留任何業務。
AHIC、HIC、HSIC和HNIC已達成一項彙集安排，根據該協議，AHIC將保留其中任何一家承保的淨保費總額的32%，HIC將保留其中任何一家承保的我們總淨保費的32%，HSIC將保留我們任何一家承保的總淨保費的26%，HNIC將保留我們由任何一家承保的總淨保費的10%。HCM和TBIC都不是公司間彙集安排的一方。
經營成果
管理概述。在截至2022年6月30日的三個月內，我們的總收入為8050萬美元，比2021年同期的1.042億美元下降了23%。在截至2022年6月30日的六個月內，我們的總收入為1.662億美元，較2021年同期的2.162億美元下降了23%。在截至2022年6月30日的三個月中，我們報告了5760萬美元的税前虧損，而去年同期的税前虧損為100萬美元。在截至2022年6月30日的6個月中，我們報告的税前虧損為6170萬美元，而去年同期的税前收益為1020萬美元。
截至2022年6月30日的三個月的收入與上年同期相比有所下降，主要原因是淨保費收入為1650萬美元，投資淨虧損為400萬美元，而上一年的投資收益為390萬美元，以及財務費用為10萬美元，但被80萬美元的淨投資收入增加所部分抵消。與上年同期相比，截至2022年6月30日的6個月收入減少，主要原因是淨保費收入減少3580萬美元，淨投資虧損390萬美元，而上一年的投資收益為970萬美元，淨投資收入減少40萬美元，財務費用減少30萬美元，但被較高的佣金和手續費10萬美元部分抵消。
與上年同期相比，截至2022年6月30日的三個月的税前虧損增加，主要原因是上述收入減少以及虧損和虧損調整費用(LAE)增加3540萬美元。虧損和LAE的增加主要是由於2022年第二季度5560萬美元的上年不利虧損準備金開發，其中3560萬美元來自主要商用汽車業務的現有合同約束線，而上年同期的不良上年虧損準備金開發為310萬美元，部分被賺取保費和淨巨災損失減少所抵消。2022年第二季度的虧損和LAE包括200萬美元的淨巨災損失，而去年同期為370萬美元。運營費用減少270萬美元，部分抵消了截至2022年6月30日的三個月税前虧損與上年同期相比的增加。
與上一年同期相比，截至2022年6月30日的6個月的税前業績出現惡化，主要原因是上述收入減少以及虧損和虧損調整費用(LAE)增加3,000萬美元。虧損和LAE的增加主要是由於截至2022年6月30日的六個月的6,330萬美元的上一年不利虧損準備金開發，其中4,440萬美元來自退出
27
目錄表
主要商用汽車業務的合同約束額度，上年同期為100萬美元的不良虧損準備金發展，但被賺取的保費收入減少和災難損失淨額減少部分抵消。截至2022年6月30日的6個月的虧損和LAE包括310萬美元的淨巨災損失，而去年同期為960萬美元。 與去年同期公佈的税前收入相比，截至2022年6月30日的6個月的營業費用減少了830萬美元，部分抵消了税前虧損的增加。
我們報告截至2022年6月30日的三個月淨虧損6940萬美元，而2021年同期淨虧損80萬美元。截至2022年6月30日的6個月，我們報告淨虧損7260萬美元，而2021年同期的淨收益為810萬美元。在稀釋後的基礎上，我們報告截至2022年6月30日的三個月每股淨虧損3.82美元，而2021年同期每股淨虧損0.05美元。在每股攤薄的基礎上，我們報告截至2022年6月30日的6個月每股淨虧損4.00美元，而2021年同期每股淨收益為0.45美元。我們2022年前六個月的有效税率為-17.8%，而2021年同期為20.5%。在2022年第二季度，我們主要由於最近的淨虧損，包括本期淨虧損，對我們的遞延税淨資產記錄了2390萬美元的全額估值準備金。截至2021年6月30日止六個月的實際税率與法定税率不同，主要是由於免税利息收入所致。
2022年第二季度與2021年第二季度相比
以下是截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月的其他業務細分信息(單位：千)：
截至6月30日的三個月， |
| ||||||||||||||||||||||||||||||
專業商業 | 標準商業版 |
| |||||||||||||||||||||||||||||
細分市場 | 細分市場 | 個人細分市場 | 公司 | 已整合 |
| ||||||||||||||||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||||||||||
書面毛保費 | $ | 138,379 | $ | 126,190 | $ | 28,569 | $ | 27,712 | $ | 15,118 | $ | 15,814 | $ | — | $ | — | $ | 182,066 | $ | 169,716 | |||||||||||
承保的讓與保費 |
| (86,846) |
| (71,805) |
| (10,845) |
| (10,330) |
| (74) |
| (95) |
| — |
| — |
| (97,765) |
| (82,230) | |||||||||||
淨保費已成交 |
| 51,533 |
| 54,385 |
| 17,724 |
| 17,382 |
| 15,044 |
| 15,719 |
| — |
| — |
| 84,301 |
| 87,486 | |||||||||||
未賺取保費的變動 |
| (3,838) |
| 7,937 |
| (1,160) |
| (835) |
| 810 |
| 1,996 |
| — |
| — |
| (4,188) |
| 9,098 | |||||||||||
賺取的淨保費 |
| 47,695 |
| 62,322 |
| 16,564 |
| 16,547 |
| 15,854 |
| 17,715 |
| — |
| — |
| 80,113 |
| 96,584 | |||||||||||
總收入 |
| 49,087 |
| 64,890 |
| 16,888 |
| 17,240 |
| 17,048 |
| 19,115 |
| (2,509) |
| 2,943 |
| 80,514 |
| 104,188 | |||||||||||
虧損及虧損調整費用 |
| 85,765 |
| 46,112 |
| 12,074 |
| 14,138 |
| 14,094 |
| 16,239 |
| — |
| — |
| 111,933 |
| 76,489 | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||||||||||
税前(虧損)收入 | $ | (45,907) | $ | 4,848 | $ | (786) | $ | (1,976) | $ | (2,819) | $ | (2,766) | $ | (8,038) | $ | (1,117) | $ | (57,550) | $ | (1,011) | |||||||||||
淨損失率(1) |
| 179.8 | % |
| 74.0 | % |
| 72.9 | % |
| 85.4 | % |
| 88.9 | % |
| 91.7 | % |
|
|
|
|
| 139.7 | % |
| 79.2 | % | |||
淨費用比率(1) |
| 19.2 | % |
| 23.8 | % |
| 34.5 | % |
| 31.7 | % |
| 31.6 | % |
| 27.2 | % |
|
|
|
|
| 29.5 | % |
| 27.2 | % | |||
淨合併比率(1) |
| 199.0 | % |
| 97.8 | % |
| 107.4 | % |
| 117.1 | % |
| 120.5 | % |
| 118.9 | % |
|
|
|
| 169.2 | % |
| 106.4 | % | ||||
前一年淨不利(有利)發展 | $ | 53,278 | $ | 1,127 | $ | 470 | $ | 18 | $ | 1,835 | $ | 1,985 |
|
|
|
| $ | 55,583 | $ | 3,130 | |||||||||||
| (1) | 淨虧損率的計算方法為已發生的損失和淨資產收益率除以淨保費收入，兩者均根據公認會計原則確定。淨費用比率的計算方法為承保費用總額除以代理費收入除以淨保費收入，兩者均根據公認會計原則確定。淨合併比率計算為淨損失率和淨費用比率之和. |
專業商業細分市場
在截至2022年6月30日的三個月裏，專業商業部分的毛保費為1.384億美元，比2021年同期報告的1.262億美元高出1220萬美元，增幅為10%。截至2022年6月30日的三個月的淨保費為5150萬美元，而2021年同期為5440萬美元。毛保費的增長主要是由於我們的E&S Property、E&S Casualty和商用汽車業務部門的保費產量增加，但部分被我們的航空航天和項目以及專業責任業務部門的保費產量下降所抵消。淨保費的下降主要是由於
28
目錄表
這是由於我們的E&S物業、E&S保險和商用汽車業務部門的轉讓保費較高，以及我們的航空航天和計劃及專業責任業務部門的保費產量較低，導致我們的專業商業部門所有業務部門的淨保費在2022年第二季度比2021年第二季度有所下降。
截至2022年6月30日的三個月，總收入為4910萬美元，比專業商業部門2021年同期報告的6490萬美元減少了1580萬美元。收入下降的主要原因是淨保費收入減少，為1,460萬美元，這主要是由於我們的航空航天和項目、商業汽車、專業負債和E&S財產業務部門的淨保費收入下降，但我們的E&S Casualty業務部門的淨保費收入增加部分抵消了這一下降。收入下降的另一個原因是，與2021年同期相比，截至2022年6月30日的三個月的淨投資收入減少了120萬美元。
專業商業部門報告2022年第二季度税前虧損4590萬美元，而2021年同期報告的税前收入為480萬美元。税前業績惡化的主要原因是較高的虧損和3970萬美元的LAE，以及上文討論的總收入下降，但與2021年同期相比，截至2022年6月30日的三個月的運營費用減少了470萬美元，部分抵消了這一影響。
與去年同期相比，我們的專業商業部門報告了更高的虧損和LAE，這是以下綜合結果的結果：(A)我們的商用汽車業務部門的虧損和LAE增加了3,200萬美元，(B)我們的E&S財產業務部門的虧損和LAE減少了130萬美元，(C)我們的E&S意外傷害業務部門的虧損和LAE增加了900萬美元，(D)我們的航空航天和項目業務部門的虧損和LAE減少了510萬美元，以及(E)我們的專業責任業務部門的虧損和LAE增加了510萬美元。商用汽車業務部門虧損和LAE的增加主要是由於2022年第二季度的不良上年淨虧損準備金開發為3540萬美元，而2021年第二季度的不良上年淨虧損準備金開發為30萬美元。2022年第二季度的不利發展包括3560萬美元的上一年不利淨虧損準備金開發，可歸因於退出的合同約束性業務線。E&S物業業務部門虧損和LAE的減少主要是由於2022年第二季度的10萬美元上年不良淨虧損準備金發展，而2021年同期的不良上年淨虧損準備金發展為170萬美元，以及本事故年非巨災損失趨勢的改善, 與上年同期的名義巨災損失相比，本季度130萬美元的淨巨災損失部分抵消了這一影響。E&S意外險業務部門虧損和LAE的增加主要是由於2022年第二季度的1,030萬美元的上年不良淨虧損準備金開發，而2021年同期的上年不良淨虧損準備金開發為280萬美元，以及淨保費收入的增加。航空航天和項目業務部門虧損和LAE的減少主要是由於其通用航空業務部門賺取的淨保費收入和當前事故年淨虧損趨勢較低，部分抵消了2022年第二季度220萬美元的上年不利淨虧損準備金發展，而2021年同期的不利上年淨虧損準備金發展為50萬美元。專業責任業務部門虧損和LAE的增加主要是由於2022年第二季度不利的上年淨虧損準備金發展為530萬美元，而2021年同期為有利的上年淨虧損準備金發展410萬美元，部分抵消了淨保費收入的下降以及本事故年虧損趨勢的改善。運營費用減少470萬美元，主要原因是與生產相關的費用減少。
截至2022年6月30日的三個月，專業業務部門的淨虧損率為179.8%，而2021年同期為74.0%。截至2022年6月30日止三個月的再保險前總損失率為124.6%，而2021年同期則為89.8%。毛虧損率和淨虧損率的上升主要是由於上一年不利虧損的增加，主要是在我們現有的合同約束性業務領域，以及更高的災難損失淨額。在截至2022年6月30日的三個月中，專業業務部門報告的上年不良淨虧損準備金發展為5330萬美元，而2021年同期的不良淨虧損準備金發展為110萬美元。專業商業部門報告稱，2022年第二季度巨災淨損失為110萬美元，而2021年同期為10萬美元。 專業商業部門報告稱，2022年第二季度的淨費用比率為19.2%，而2021年同期為23.8%，主要是由於運營費用下降。
29
目錄表
標準商業細分市場
截至2022年6月30日的三個月，標準商業部門的毛保費為2860萬美元，比2021年同期報告的2770萬美元多出90萬美元。截至2022年6月30日的三個月，淨保費為1,770萬美元，而2021年同期為1,740萬美元。毛保費和淨保費的增長是由於我們的商業賬户業務部門的保費收入增加，但2022年第二季度轉讓的巨災保費增加部分抵消了這一增長。
截至2022年6月30日的三個月，標準商業部門的總收入為1690萬美元，比2021年同期公佈的1720萬美元減少了30萬美元。總收入的下降主要是由於截至2022年6月30日的三個月的淨投資收入與2021年同期相比減少了30萬美元。
標準商業部門報告截至2022年6月30日的三個月的税前虧損為80萬美元，而2021年同期的税前虧損為200萬美元。税前虧損減少的主要原因是虧損減少和210萬美元的淨資產收益率，但如上所述，運營費用增加60萬美元和收入減少部分抵消了這一影響。運營費用增加的主要原因是，與去年同期相比，截至2022年6月30日的三個月中應計的激勵性薪酬增加，導致工資和相關費用增加60萬美元。
截至2022年6月30日的三個月，標準商業部門的淨虧損率為72.9%，而2021年同期為85.4%。截至2022年6月30日的三個月的再保險前毛損失率為60.7%，而2021年同期的毛損失率為83.5%。毛損率和淨損失率下降的主要原因是，與上年同期的320萬美元相比，2022年第二季度的巨災淨損失減少了80萬美元，但淨損失準備金的增加部分抵消了這一下降。標準商業部門報告稱，在截至2022年6月30日的三個月中，不利的淨虧損準備金開發為50萬美元，而2021年同期為1.8萬美元。標準商業部門報告2022年第二季度的淨費用比率為34.5%，而2021年同期為31.7%。費用淨額比率增加的原因是上文討論的業務費用增加。
個人細分市場
截至2022年6月30日的三個月，個人部分的毛保費為1510萬美元，而去年同期為1580萬美元。2022年第二季度，個人部分的淨保費為1500萬美元，比2021年第二季度報告的1570萬美元減少了70萬美元。毛保費和淨保費的下降主要是由於我們目前的地理區域保費產量較低所致。
2022年第二季度，個人部門的總收入為1700萬美元，而2021年同期為1910萬美元。收入減少的主要原因是與2021年同期相比，2022年第二季度的淨保費收入減少了190萬美元，財務費用減少了10萬美元，淨投資收入減少了10萬美元。
截至2022年6月30日的三個月，個人部門的税前虧損為280萬美元，而2021年同期的税前虧損為280萬美元。與2021年同期相比，上述截至2022年6月30日的三個月的收入下降抵消了較低的虧損和210萬美元的LAE。不斷上升的通脹趨勢，特別是虧損成本，繼續影響着我們個人部門的盈利能力。
截至2022年6月30日的三個月，個人部門的淨虧損率為88.9%，而2021年同期為91.7%。截至2022年6月30日的三個月，再保險前總損失率為89.1%，而2021年同期為91.9%。毛虧損率和淨虧損率下降主要是由於
30
目錄表
2022年第二季度的巨災淨損失為6.8萬美元，而去年同期為40萬美元。2022年第二季度，個人部門報告了180萬美元的上年不利損失準備金開發，而去年同期的報告為200萬美元。2022年第二季度，個人部門的淨費用比率為31.6%，而2021年同期為27.2%。費用比率上升的主要原因是淨保費收入減少。
公司
在截至2022年6月30日的三個月裏，公司總收入與去年同期相比減少了550萬美元。總收入下降的主要原因是，在截至2022年6月30日的三個月中，股本證券的未實現收益減少了500萬美元，而2021年同期的股本證券未實現收益增加了100萬美元，與2021年同期相比，2022年第二季度的投資已實現收益減少了180萬美元，但與去年同期相比，2022年第二季度的淨投資收入增加了240萬美元，部分抵消了這一減少。
截至2022年6月30日的三個月，公司税前虧損為800萬美元，而2021年同期的税前虧損為110萬美元。2022年第二季度税前虧損增加的主要原因是上述收入減少、運營費用增加140萬美元和利息支出增加10萬美元。運營費用增加的原因是工資和相關費用增加了90萬美元，原因是激勵性應計薪酬增加，以及2021年第四季度和2022年第二季度授予限制性股票單位的非現金股票薪酬支出增加。專業服務費用增加30萬美元、差旅費用增加10萬美元和其他一般費用增加10萬美元也是2022年第二季度業務費用與上年同期相比增加的原因。
截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月(單位：千)：
以下是截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月的其他業務細分信息(單位：千)：
截至6月30日的六個月， | ||||||||||||||||||||||||||||||
31
目錄表
專業商業 | 標準商業版 | |||||||||||||||||||||||||||||
細分市場 | 細分市場 | 個人細分市場 | 公司 | 已整合 | ||||||||||||||||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||||||||
書面毛保費 | $ | 242,229 | $ | 240,180 | $ | 58,846 | $ | 57,447 | $ | 31,950 | $ | 35,107 | $ | — | $ | — | $ | 333,025 | $ | 332,734 | ||||||||||
承保的讓與保費 |
| (147,915) |
| (133,009) |
| (22,338) |
| (20,580) |
| (150) |
| (162) |
| — |
| — |
| (170,403) |
| (153,751) | ||||||||||
淨保費已成交 |
| 94,314 |
| 107,171 |
| 36,508 |
| 36,867 |
| 31,800 |
| 34,945 |
| — |
| — |
| 162,622 |
| 178,983 | ||||||||||
未賺取保費的變動 |
| 3,591 |
| 22,362 |
| (3,237) |
| (3,254) |
| (387) |
| 345 |
| — |
| — |
| (33) |
| 19,453 | ||||||||||
賺取的淨保費 |
| 97,905 |
| 129,533 |
| 33,271 |
| 33,613 |
| 31,413 |
| 35,290 |
| — |
| — |
| 162,589 |
| 198,436 | ||||||||||
總收入 |
| 100,998 |
| 134,489 |
| 34,016 |
| 34,928 |
| 33,867 |
| 38,074 |
| (2,695) |
| 8,750 |
| 166,186 |
| 216,241 | ||||||||||
虧損及虧損調整費用 |
| 125,077 |
| 89,095 |
| 24,207 |
| 26,229 |
| 26,673 |
| 30,644 |
| — |
| — |
| 175,957 |
| 145,968 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||||||
税前(虧損)收入 | $ | (43,342) | $ | 16,196 | $ | (1,478) | $ | (1,610) | $ | (3,845) | $ | (4,389) | $ | (13,004) | $ | 19 | $ | (61,669) | $ | 10,216 | ||||||||||
淨損失率(1) |
| 127.8 | % |
| 68.8 | % |
| 72.8 | % |
| 78.0 | % |
| 84.9 | % |
| 86.8 | % |
|
|
|
|
| 108.2 | % |
| 73.6 | |||
淨費用比率(1) |
| 20.7 | % |
| 24.0 | % |
| 34.6 | % |
| 31.7 | % |
| 30.3 | % |
| 28.8 | % |
|
|
|
|
| 28.9 | % |
| 27.7 | |||
淨合併比率(1) |
| 148.5 | % |
| 92.8 | % |
| 107.4 | % |
| 109.7 | % |
| 115.2 | % |
| 115.6 | % |
|
|
|
|
| 137.1 | % |
| 101.3 | |||
前一年淨不利(有利)發展 | $ | 59,658 | $ | (772) | $ | 208 | $ | (1,343) | $ | 3,408 | $ | 3,159 |
|
|
|
| $ | 63,274 | $ | 1,044 | ||||||||||
| (1) | 淨虧損率的計算方法為已發生的損失和淨資產收益率除以淨保費收入，兩者均根據公認會計原則確定。淨費用比率的計算方法為承保費用總額除以代理費收入除以淨保費收入，兩者均根據公認會計原則確定。淨合併比率計算為淨損失率和淨費用比率之和. |
專業商業細分市場
截至2022年6月30日的六個月，專業商業部分的毛保費為2.422億美元，比2021年同期報告的2.402億美元高出200萬美元，增幅為1%。截至2022年6月30日的6個月，淨保費為9430萬美元，而2021年同期為1.072億美元。毛保費的增長主要是由於我們的E&S財產和E&S意外險業務部門的保費產量增加，但部分被我們的航空航天和項目、專業責任和商用汽車業務部門的保費產量下降所抵消。淨保費下降的主要原因是我們的安防物業、安防保險和商用汽車業務部門的轉讓保費較高，而我們的航空航天和項目、專業責任和商用汽車業務部門的保費產量較低，導致我們的專業商務部門的所有業務部門的淨保費在2022年前六個月較上年同期有所下降。
截至2022年6月30日的六個月，總收入為1.01億美元，比專業商業部門報告的2021年同期的1.345億美元減少了3350萬美元。收入減少的主要原因是淨保費收入減少3160萬美元，這主要是由於上文討論的保費產量減少，以及與2021年同期相比，截至2022年6月30日的6個月的淨投資收入減少190萬美元。
在截至2022年6月30日的6個月中，專業商業部門報告的税前虧損為4330萬美元，而2021年同期的税前收入為1620萬美元。税前業績的惡化主要是由於上文討論的收入減少以及3600萬美元的虧損和LAE增加，但與2021年同期相比，截至2022年6月30日的6個月的運營費用減少了990萬美元，部分抵消了這一影響。
截至2022年6月30日的6個月，我們的專業商業部門報告的虧損和LAE比去年同期有所增加，這是以下綜合結果的結果：(A)我們的商用汽車業務部門的虧損和LAE增加了3100萬美元，(B)我們的E&S物業業務部門的虧損和LAE增加了310萬美元，(C)我們的E&S意外傷害業務部門的虧損和LAE增加了770萬美元，(D)我們的航空航天和項目業務部門的虧損和LAE減少了990萬美元，以及(E)可歸因於我們的專業責任業務部門的虧損和LAE增加420萬美元。商用汽車業務部門虧損和LAE的增加主要是由於2022年前六個月的不利的上年淨虧損準備金發展3,780萬美元，與
32
目錄表
2021年同期130萬美元的有利上年淨虧損準備金開發, 淨保費收入下降，部分抵消了這一影響。2022年前六個月的不利發展包括4440萬美元的不良上年淨虧損準備金開發，可歸因於退出的合同約束性業務線。E&S物業業務部門虧損和LAE的增加主要是由於2022年上半年320萬美元的上年不良淨虧損準備金開發，而2021年同期的上年不良淨虧損準備金開發為120萬美元，以及2022年前六個月的巨災虧損淨額為190萬美元，而上年同期的巨災淨虧損為120萬美元，以及當前事故年非巨災損失淨額趨勢的上升。E&S意外險業務部門虧損和LAE的增加主要是由於2022年前六個月的1,120萬美元的上年不良淨虧損準備金發展，而2021年同期的不良上年淨虧損準備金發展為400萬美元，以及賺取了更高的淨保費。航空航天和項目業務部門虧損和LAE的減少主要是由於其通用航空業務部門賺取的淨保費收入和當前事故年淨虧損趨勢較低，部分抵消了2022年前六個月250萬美元的上年不利淨虧損準備金發展，而2021年同期的不利上年淨虧損準備金發展為50萬美元。專業負債業務部門虧損和LAE的增加主要是由於2022年前六個月不利的上年淨虧損準備金發展500萬美元，而2021年同期有利的上年淨虧損準備金發展為520萬美元, 淨保費收入的下降以及當前事故年虧損趨勢的改善部分抵消了這一影響。營業費用減少990萬美元，主要原因是生產相關費用減少以及工資和相關費用減少。
在截至2022年6月30日的6個月中，專業業務部門的淨虧損率為127.8%，而2021年同期為68.8%。截至2022年6月30日止6個月的再保險前總損失率為106.4%，而2021年同期則為82.2%。毛虧損率和淨虧損率的增加主要是由於上一年不利虧損的增加，主要是在我們現有的合同約束性業務領域。在截至2022年6月30日的6個月中，專業業務部門報告的上年淨虧損準備金發展為5970萬美元，而2021年同期的上年淨虧損準備金發展為80萬美元。專業商業部門報告稱，2022年前六個月的巨災淨損失為200萬美元，而2021年同期為370萬美元。 專業商業部門報告2022年前六個月的淨費用比率為20.7%，而2021年同期的淨費用比率為24.0%，主要是由於運營費用下降。
標準商業細分市場
截至2022年6月30日的六個月，標準商業部分的毛保費為5880萬美元，比2021年同期的5740萬美元高出140萬美元，增幅為2%。截至2022年6月30日的三個月，淨保費為3650萬美元，而2021年同期為3690萬美元。毛保費的增加是由於我們的商業賬户業務部門的保費收入增加所致。淨保費下降的主要原因是與前一年同期相比，轉讓的巨災保費有所增加。
截至2022年6月30日的6個月，標準商業部門的總收入為3400萬美元，比2021年同期公佈的3490萬美元減少了90萬美元。總收入的下降主要是由於與2021年同期相比，截至2022年6月30日的三個月的淨投資收入減少了60萬美元，淨保費收入減少了30萬美元。
我們的標準商業部門在截至2022年6月30日的6個月中報告税前虧損150萬美元，而2021年同期報告的税前虧損為160萬美元。税前虧損減少是由於虧損減少和淨資產收益率為200萬美元，但被100萬美元的運營費用增加和上文討論的收入減少部分抵消。業務費用增加的主要原因是薪金和相關費用增加80萬美元，主要原因是應計獎勵薪酬與上年同期相比增加，以及其他一般費用增加20萬美元。
33
目錄表
截至2022年6月30日的6個月，標準商業部門的淨虧損率為72.8%，而2021年同期為78.0%。截至2022年6月30日的6個月的再保險前毛損失率為59.7%，而2021年同期的毛損失率為70.8%。毛損率和淨損失率下降的主要原因是，在截至2022年6月30日的6個月中，巨災淨虧損為100萬美元，低於上年同期的520萬美元，但被當前事故年度毛損和淨損失率上升趨勢以及不利的上年損失準備金髮展部分抵消。截至2022年6月30日的6個月，標準商業部門報告的不利淨虧損準備金開發為20萬美元，而2021年同期的有利淨虧損準備金開發為130萬美元。截至2022年6月30日的6個月，標準商業部門的淨費用比率為34.6%，而2021年同期為31.7%。如上文所述，費用比率增加的主要原因是業務費用增加。
個人細分市場
截至2022年6月30日的6個月，個人部分的毛保費為3,200萬美元，而去年同期為3,510萬美元。截至2022年6月30日的6個月，我們個人業務的淨保費為3180萬美元，比2021年同期報告的3490萬美元減少了310萬美元。毛保費和淨保費的下降主要是由於我們目前的地理區域保費產量較低所致。
截至2022年6月30日的6個月，個人部門的總收入為3390萬美元，而2021年同期為3810萬美元。收入減少的主要原因是，與2021年同期相比，截至2022年6月30日的六個月，淨保費收入減少了390萬美元，財務費用減少了30萬美元。
截至2022年6月30日的6個月，個人部門的税前虧損為380萬美元，而2021年同期的税前虧損為440萬美元。税前虧損減少的主要原因是虧損和淨資產收益率減少，淨資產收益率為400萬美元，運營費用減少了80萬美元，但與2021年同期相比，上述截至2022年6月30日的六個月的收入減少部分抵消了這一影響。
截至2022年6月30日的6個月，個人業務的淨虧損率為84.9%，而2021年同期為86.8%。截至2022年6月30日的6個月，再保險前總損失率為85.1%，而2021年同期為88.1%。截至2022年6月30日的6個月的毛損率和淨損失率較低，主要是由於截至2022年6月30日的6個月的巨災淨虧損為8.9萬美元，而去年同期為80萬美元，以及當前事故年虧損趨勢較低，但被較高的上一年不利損失準備金開發部分抵消。2022年前六個月，個人部門報告了340萬美元的上年不良損失準備金開發淨額，而2021年前六個月的上年不良虧損準備金開發淨額為320萬美元。 在截至2022年6月30日的6個月中，個人部門的淨費用比率為30.3%，而2021年同期為28.8%。費用比率上升的主要原因是淨保費收入下降和財務費用下降。
公司
與去年同期相比，截至2022年6月30日的6個月，公司總收入減少了1150萬美元。總收入減少的主要原因是，在截至2022年6月30日的6個月中，股權證券的未實現收益減少了510萬美元，而2021年同期報告的股權證券未實現收益增加了540萬美元，以及投資已實現收益減少了310萬美元，但與2021年同期相比，截至2022年6月30日的6個月的淨投資收入增加了210萬美元，部分抵消了這一減少。
截至2022年6月30日的6個月，公司税前虧損為1300萬美元，而2021年同期的税前收益為1.9萬美元。截至2022年6月30日的6個月的税前虧損主要是由於上文討論的收入下降以及140萬美元的運營費用和10萬美元的利息支出增加所致。業務費用增加的原因是工資和相關費用增加90萬美元，原因是
34
目錄表
2021年第四季度和2022年第二季度為限制性股票單位批准的激勵薪酬應計項目增加和非現金股票薪酬支出增加。專業服務費用增加20萬美元，差旅費用增加10萬美元，其他一般費用增加20萬美元，也導致截至2022年6月30日的6個月的運營費用與上年同期相比有所增加。
財務狀況和流動性
資金來源和用途
我們的資金來源來自與保險相關的業務、融資活動和投資活動。業務的主要資金來源包括收取的保費(扣除保單取消和放棄的保費)、佣金以及加工費和服務費。作為一家控股公司，Hallmark依賴其子公司的股息支付和管理費來支付運營費用和債務。截至2022年6月30日，Hallmark及其非保險公司子公司擁有1330萬美元的無限制現金和現金等價物。截至當日，我們的保險子公司持有9990萬美元的無限制現金和現金等價物，以及4.353億美元的債務證券，平均修改後的存續期為1.0年。因此，我們預計不會出售長期債務工具來滿足流動性需求。
AHIC和TBIC的總部設在德克薩斯州，在任何12個月期間向其股東支付股息時，未經德克薩斯州保險部事先書面同意，不得超過上一歷年法定淨收入或上一年年底法定投保人盈餘的10%。股息只能從未分配的盈餘資金中支付。HIC和HNIC均位於亞利桑那州，在未經亞利桑那州保險部事先書面批准的情況下，僅限於支付上一年投保人盈餘或上一年法定淨收入的10%以下的股息。HSIC總部位於俄克拉荷馬州，在未經俄克拉荷馬州保險部事先書面批准的情況下，其支付的股息不得超過上一年投保人盈餘或上一年法定淨收入的10%，不包括已實現的資本利得。2022年期間，這些子公司的普通股息能力總計為3,200萬美元，其中2,270萬美元可供Hallmark使用。作為縣互助社，HCM的紅利應支付給投保人。在2022年和2021年的前六個月，我們的保險子公司向Hallmark支付了300萬美元的股息。在2022年和2021年的前六個月，我們的保險子公司分別向Hallmark支付了650萬美元和700萬美元的管理費。
2022年6月30日與2021年12月31日的比較
在合併基礎上，截至2022年6月30日，我們的現金(不包括限制性現金)和投資為5.928億美元，而截至2021年12月31日為6.916億美元。不受限制的現金和投資減少的主要原因是業務和購買投資證券所用的現金。
截至2022年6月30日的6個月與2021年6月30日的比較
在截至2022年6月30日的6個月中，我們運營使用的現金流為7830萬美元，而去年同期運營提供的現金流為2890萬美元。業務中使用的現金流主要是由於支付的再保險餘額增加(包括為支付LPT合同下的索賠而支付的3860萬美元，而不影響根據臨時協議代表達拉格公司支付的索賠)、支付索賠淨額的增加和收集的投資收入減少所部分抵消，但與去年同期相比，在截至2022年6月30日的6個月中減少了支付的運營費用和收回的聯邦所得税。
2022年上半年用於投資活動的現金淨額為1.611億美元，而2021年上半年投資活動提供的現金淨額為1.948億美元。2022年前六個月用於投資活動的現金淨額主要包括購買債務和股權證券增加2.178億美元，減少投資證券到期、銷售和贖回1.376億美元，以及購買固定資產增加50萬美元。
在2022年或2021年的前六個月，該公司沒有報告任何來自融資活動的淨現金。
35
目錄表
高級無擔保票據
2019年8月19日，Hallmark發行了價值5,000萬美元的高級無擔保票據(“票據”)，2029年8月15日到期。債券的利息年利率為6.25釐，由二零二零年二月十五日起每半年派息一次。這些票據不是Hallmark任何子公司的債務或擔保，也不受任何償債基金要求的約束。根據Hallmark的選擇權，票據可在所述到期日之前全部或部分贖回，但須受某些旨在使票據持有人在預定利息和本金付款方面全部贖回的條款所規限。管理票據的契約包含若干契約，其中包括限制Hallmark招致額外債務、支付某些款項、對某些附屬公司的股票設立留置權、處置某些資產或與其他實體合併或合併的能力。當本公司的債務與資本比率(在本契約中的定義)大於35%時，本公司的任何證券不得支付或以其他方式分派，本公司的債務與資本比率(如本契約所界定)低於票據。截至2022年6月30日，該公司的債務與資本比率為52.0%。
次級債務證券
2005年6月21日，我們成立了Hallmark法定信託I(“信託I”)，這是一家未合併的信託子公司，其唯一目的是發行3,000萬美元的信託優先證券。Trust I用出售這些證券的收益和我們的初始出資從Hallmark購買了3090萬美元的次級債務證券。債務證券是Trust I的唯一資產，債務證券項下的付款是Trust I的唯一收入。2007年8月23日，我們成立了Hallmark法定信託II(“Trust II”)，這是一家未合併的信託子公司，其唯一目的是發行2,500萬美元的信託優先證券。Trust II用出售這些證券的收益和我們的初始出資從Hallmark購買了2580萬美元的次級債務證券。債務證券是信託II的唯一資產，債務證券項下的付款是信託II的唯一收入。
每個信託每個季度支付優先證券的股息，利率與支付次級債務證券的利息相同。根據信託次級債務證券的條款，我們每季度只支付利息，到期時支付每張票據的本金。我們可以選擇延遲支付信託次級債務證券的利息，將利息支付期延長至連續20個季度。在任何該等延展期內，信託次級債務證券的利息以及該等應計利息將繼續累算。為了遵守優先無抵押票據的條款，我們已選擇延遲支付信託附屬證券的利息，直至我們的債務與資本比率(定義見管理票據的契約)低於35%為止。每個信託的次級債務證券是無抵押的，不需要維持最低金融契約。
下表彙總了次級債務和信託優先證券的性質和條款：
標誌 | 標誌 | |||||
| 法定 | 法定 | ||||
相信我 | 信託II | |||||
發行日期 | June 21, 2005 | 2007年08月23日 | ||||
信託優先證券本金 | $ | 30,000 | $ | 25,000 | ||
次級債務證券本金 | $ | 30,928 | $ | 25,774 | ||
次級債務證券到期日 | June 15, 2035 | 2037年9月15日 | ||||
信託普通股 | $ | 928 | $ | 774 | ||
年利率 | 三個月倫敦銀行同業拆息+3.25% | 三個月倫敦銀行同業拆息+2.90% | ||||
2022年6月30日的當前利率 | 5.08% | 4.73% |
36
目錄表
第3項關於市場風險的定量和定性披露。
較小的報告公司不需要。
項目4.控制和程序
Hallmark的首席執行官和首席財務官對我們的披露控制和程序進行了評估，並得出結論，截至本報告所述期間結束時，這些披露控制和程序有效地確保了我們根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的信息得到及時記錄、處理、彙總和報告。首席執行官和首席財務官還得出結論，這種披露控制和程序有效地確保了我們根據該法案提交或提交的報告中需要披露的信息被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於要求披露的決定。在最近一個財政季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
與本10-Q表格中包含的前瞻性陳述相關的風險
本10-Q表格包含1933年《證券法》第27A節和1934年《證券交易法》第21E節所指的某些前瞻性陳述，這些陳述旨在由由此產生的安全港涵蓋。這些陳述包括未來運營的管理計劃和目標，包括與我們未來業務活動的增長和資金可用性有關的計劃和目標。本文中包含的前瞻性陳述是基於包含許多風險和不確定因素的當前預期。與上述有關的假設涉及(其中包括)未來經濟、競爭和市場狀況、監管框架、天氣相關事件和未來商業決策等方面的判斷，所有這些都很難或不可能準確預測，而且許多都不是我們所能控制的。儘管我們認為前瞻性陳述所依據的假設是合理的，但任何假設都可能是不準確的，因此，不能保證本10-Q表格中包含的前瞻性陳述將被證明是準確的。鑑於本文中包含的前瞻性陳述中固有的重大不確定性，包含此類信息不應被視為我們或任何其他人表示我們的目標和計劃將會實現。
37
目錄表
第II部
其他信息
項目1.法律訴訟
AHIC、HIC、HSIC、HCM和HNIC(統稱為“Hallmark保險公司”)是與Darag百慕大有限公司(“Darag百慕大”)和Darag Insurance(Guernsey)Limited(“Darag Guernsey”以及統稱為“再保險公司”)簽訂的損失組合轉移再保險合同(“LPT合同”)和相關協議的當事方。(見綜合財務報表附註9，“再保險-虧損組合轉移”。)。
再保險公司和Hallmark保險公司已將發生的關於LPT合同下雙方的權利和義務的糾紛提交給具有約束力的仲裁。(見注9。)在爭端解決之前，Hallmark保險公司已同意在不損害他們在仲裁程序中尋求補償和其他救濟的權利的情況下，為LPT合同下的索賠支付提供資金。仲裁小組已經成立，預計將在2023年第一季度就案情舉行最終聽證會。在仲裁中，再保險人尋求解除LPT合同，或者以Hallmark保險人涉嫌違約和欺詐性引誘為基礎，尋求損害賠償。本公司認為任何此類説法都沒有事實依據或法律依據，並打算積極抗辯此事。該公司正在尋求一項仲裁裁決，以執行LPT合同的條款，並要求再保險公司償還Hallmark保險公司在仲裁懸而未決期間支付的所有索賠金額，以及Hallmark保險公司遭受的所有其他損害。仲裁小組已下令再保險公司為任何最終裁決提供擔保，金額為最低資金要求(如LPT合同中所定義)。由於爭端還處於初始階段，我們目前無法評估出現不利結果的可能性。
截至2022年6月30日，我們在正常業務過程中參與了各種其他法律程序，管理層認為，這些法律程序中無論是單獨的還是總體的，都不會對我們的綜合財務狀況或運營結果產生重大不利影響。我們參與的各種法律程序本質上是例行公事，也是我們業務的附帶程序。
第1A項。風險因素。
截至2021年12月31日的財政年度，我們的10-K表格第I部分第1A項中討論的風險因素沒有實質性變化。
第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。
我們最初於2008年4月18日宣佈的股票回購計劃，授權在公開市場或私下協商的交易中回購最多1,000,000股我們的普通股(“股票回購計劃”)。2011年1月24日，我們宣佈增加回購至多3,000,000股股票的授權。股票回購計劃沒有到期日。在截至2022年6月30日的三個月裏，我們沒有回購任何普通股。
第3項高級證券違約
沒有。
38
目錄表
第4項礦山安全信息披露
沒有。
第5項其他資料
沒有。
項目6.展品。
以下證物隨附存檔或以引用方式併入本文：
展品 |
| 描述 |
3.1 | 經修訂的註冊人重述的公司章程(通過引用S-1表格註冊人註冊説明書的附件3.1併入[註冊號碼333-136414]2006年9月8日提交)。 | |
3.2 | 修訂和重新修訂註冊人的章程(通過引用附件3.1併入註冊人2022年1月12日提交的表格8-K的當前報告中). | |
4 | 註冊人證券説明(通過引用附件4.1併入註冊人截至2019年12月31日的10-K表格)。 | |
4.2 | 註冊人的普通股證書樣本，面值0.18美元(通過引用S-1表格註冊人註冊説明書第1號修正案的附件4.1併入[註冊號碼333-136414]2006年9月8日提交) | |
4.3 | 2005年6月21日，Hallmark金融服務公司和摩根大通銀行全國協會之間的契約(通過引用註冊人2005年6月27日提交的8-K表格當前報告的附件4.1併入)。 | |
4.4 | 修訂和重新發布了截至2005年6月21日的霍爾馬克法定信託I的信託聲明，其中包括作為發起人的霍爾馬克金融服務公司、作為特拉華州受託人的美國大通銀行全國協會、作為機構受託人的摩根大通銀行全國協會以及作為管理人的馬克·施瓦茨和馬克·莫里森(通過參考2005年6月27日提交的註冊人目前的8-K表格報告的附件4.2併入)。 | |
4.5 | 2035年到期的次級債務擔保表格(包括在上文附件4.3中)。 | |
4.6 | 資本保證金證明表格(見上表4.4)。 | |
4.7 | Hallmark Financial Services，Inc.和紐約銀行信託公司，National Association之間日期為2007年8月23日的契約(通過引用註冊人2007年8月24日提交的8-K表格當前報告的附件4.1併入)。 | |
4.8 | 修訂和重新發布了截至2007年8月23日的Hallmark法定信託II的信託聲明，其中包括作為發起人的Hallmark金融服務公司、作為特拉華州受託人的紐約銀行(特拉華州)、作為機構受託人的紐約銀行信託公司，以及作為管理人的Mark Schwarz和Mark Morison(通過引用2007年8月24日提交的註冊人當前8-K表格報告的附件4.2併入)。 | |
4.9 | 2037年到期的次級債務擔保表格(載於上文附件4.7)。 |
39
目錄表
4.10 | 資本擔保證書格式(包括在上文附件4.8中)。 | |
4.11 | Hallmark Financial Services，Inc.與紐約梅隆銀行信託公司簽訂的日期為2019年8月19日的契約(通過參考2019年8月21日提交的註冊人Form 8-K中的附件4.1併入)。 | |
4.12 | Hallmark Financial Services，Inc.和紐約梅隆銀行信託公司於2019年8月19日簽署的第一補充契約(通過參考2019年8月21日提交的註冊人Form 8-K中的附件4.2併入)。 | |
31(a) | 規則13a-14(A)或規則15d-14(A)所要求的主要執行幹事的證明。 | |
31(b) | 規則13a-14(A)或規則15d-14(A)所要求的主要財務幹事的證明。 | |
32(a) | 根據《美國法典》第18編第1350節對主要行政官員的認證。 | |
32(b) | 根據《美國法典》第18編第1350節對主要財務官的證明。 | |
101 INS+ | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | |
101 SCH+ | XBRL分類擴展架構文檔。 | |
101 CAL+ | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | |
101 LAB+ | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | |
101 PRE+ | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | |
101 DEF+ | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | |
展品104 | 封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | |
+ | 與表格10-Q一起提交併包含在本報告附件101中的是以XBRL(可擴展商業報告語言)格式的下列文件：(I)截至2022年6月30日和2021年12月31日的綜合資產負債表，(Ii)截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的綜合經營報表，(Iii)截至2022年和2021年6月30日的三個月和六個月的綜合全面收益表，(Iv)截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的股東權益綜合報表，(V)截至2022年和2021年6月30日止六個月的綜合現金流量表及(Vi)相關附註。 |
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目錄表
簽名
根據《交易法》的要求，註冊人已促使本報告由正式授權的以下籤署人代表其簽署。
霍爾馬克金融服務公司。
(註冊人)
日期：2022年8月15日 | /s/Mark E.Schwarz |
馬克·施瓦茨，執行主席兼首席執行官(首席執行官) | |
日期：2022年8月15日 | 克里斯托弗·J·肯尼 |
克里斯托弗·J·肯尼、總裁和首席財務官(首席財務官) | |
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