美國 美國

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

對於 ，過渡期從_

委託 文檔號：001-40623

TWING VEE PowerCats Co.

(註冊人在其章程中明確規定的姓名)

(772) 429-2525

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，並且 (2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是☒否☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則(本章232.405節)第405條 要求提交的每個交互數據文件。是☒否☐

勾選 標記註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司 或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果新興的 成長型公司用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

打勾表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐否☒

截至2022年8月10日，已發行普通股數量為700萬股，每股面值0.001美元。

TWING VEE PowerCats Co.

目錄

前瞻性陳述

這份Form 10-Q季度報告包含符合1933年證券法(“證券法”)第27A節和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節(“交易法”)含義的前瞻性陳述。本Form 10-Q季度報告中包含的除歷史事實陳述外的所有陳述，包括有關我們的戰略、未來運營、未來財務狀況、未來收入、預計成本、前景、計劃和管理目標的陳述，均為前瞻性陳述。“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“ ”、“項目”、“目標”、“潛在”、“將會”、“將會”、“可能”、“應該”、“應該”、“繼續”以及類似的表述旨在識別前瞻性表述，儘管並非所有前瞻性表述 都包含這些識別詞語。

這份關於Form 10-Q的季度報告中包含的前瞻性陳述是基於我們的行業經驗以及我們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展以及我們認為在這種情況下合適的其他因素的看法而做出的假設。當您 閲讀和考慮這份Form 10-Q季度報告時，您應該明白，這些聲明並不保證業績 或結果。它們涉及風險、不確定性(其中許多是我們無法控制的)和假設。雖然我們認為這些 前瞻性陳述是基於合理的假設，但您應該意識到，許多因素可能會影響我們的實際運營和財務業績，並導致我們的業績與前瞻性陳述中預期的業績大不相同。 我們認為這些因素包括但不限於“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中描述的那些因素。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者這些假設中的任何一個被證明是不正確的，我們的實際運營和財務業績可能在重大方面與這些前瞻性陳述中預測的業績大不相同。因此，實際結果可能與任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同且存在不利影響。

由於這些和其他因素，我們可能無法實際實現我們的前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或期望，您不應過度依賴我們的前瞻性陳述 。我們不承擔任何義務更新任何前瞻性陳述，無論是由於新的 信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。

關於公司推薦人的説明

在本季度報告表格10-Q中，“Twin Vee”、“The Company”、“We”和“Our”均指Twin Vee PowerCats Co.

第一部分-財務信息

項目1.財務報表

Twin Vee PowerCats Co，Inc.

(F/K/A Tual Vee雙體船公司)

簡明合併資產負債表

(未經審計)

附註是這些未經審計的簡明合併財務報表的組成部分

Twin Vee PowerCats Co，Inc.

(F/K/A Tual Vee雙體船公司)

簡明合併業務報表

(未經審計)

附註是這些未經審計的簡明合併財務報表的組成部分

Twin Vee PowerCats Co，Inc.

(F/K/A Tual Vee雙體船公司)

股東權益簡明合併報表

(未經審計)

附註是這些未經審計的簡明合併財務報表的組成部分

Twin Vee PowerCats Co，Inc.

(F/K/A Tual Vee雙體船公司)

簡明合併現金流量表

(未經審計)

附註是這些未經審計的簡明合併財務報表的組成部分

TWING VEE PowerCats Co.

(F/K/A Tual Vee雙體船公司)

未經審計的簡明合併財務報表附註

JUNE 30, 2022

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。

您應閲讀以下有關我們財務狀況和經營結果的討論和分析 ，以及本季度報告中包含的財務報表和相關附註。以下討論包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。請參閲“前瞻性 聲明”。由於某些因素的影響，我們的實際結果和某些事件的時間可能與這些前瞻性 陳述中預期的大不相同，這些因素包括本季度報告10-Q表格中討論的內容。本討論應與所附未經審計的簡明綜合財務報表及其附註一併閲讀。您還應 查看本季度報告中Form 10-Q中“風險因素”項下的披露和 在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K第1部分第1A項下有關可能導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述中預期的結果大相徑庭的重要因素的討論。

概述

我們是休閒和商業動力雙體船的設計者、製造商和營銷商。我們相信，我們的公司一直是娛樂和商業動力雙體船行業的創新者。我們目前有8款天然氣動力車型在生產，尺寸從24英尺的雙引擎中控臺到我們新設計的40英尺離岸400 GFX。我們的雙體雙體船運行表面被稱為對稱雙體船船體設計，通過減少阻力、提高燃油效率併為用户提供穩定的騎行船，增加了Twin Vee的乘坐質量。Twin Vee在佛羅裏達州皮爾斯堡的總部是一個佔地7.5英畝的設施，有幾座建築，總面積超過75,000平方英尺。截至2022年6月30日，我們僱傭了大約160名員工，其中一些人已經在我們公司工作了20多年。

我們已將我們的業務劃分為三個運營部門：(I)製造和分銷氣動船的燃氣艇部門；(Ii)通過我們的全資子公司Forza X1，Inc.，特拉華州的一家公司(“Forza”) 正在開發全電動船的電力船部門 以及(Iii)我們的特許經營部門，該部門正在開發標準產品，並將通過我們的全資子公司Fix My Boat，Inc.在美國各地銷售特許經營權 。

我們的燃氣艇允許消費者將其用於廣泛的娛樂活動，包括釣魚、潛水和滑水，以及商業活動，包括交通、生態旅遊、釣魚和潛水探險。我們相信，我們的船的性能、質量和價值使我們能夠實現我們的 目標，即增加我們的市場份額，擴大動力雙體船市場。我們目前主要通過北美和加勒比海地區25個地點的20家獨立船艇經銷商組成的網絡銷售我們的船艇，這些經銷商將我們的船艇轉售給最終的用户Twin Vee客户。我們繼續努力招聘高質量的船艇經銷商，並尋求在國內和國際上建立新的經銷商和分銷商 隨着我們的產量增長和新型號的推出，我們將分銷我們的船艇。我們的燃氣動力船目前裝備了燃氣動力舷外內燃機。

由於對可持續、環保的電動和替代燃料商用和休閒車輛的需求不斷增長，我們的全資子公司Forza X1，Inc.正在設計和開發一系列電動雙體船，尺寸從18英尺到28英尺不等。Forza最初的兩個型號，FX1雙控制枱和FX1中控臺，被設計為24英尺長，8英尺橫樑或寬度，並利用雙體船 船體表面來減少阻力和增加運行時間。FX1的首次下水將包括我們專有的單電動舷外馬達。 我們的電動船艇被設計為完全集成的電動船艇，包括船體、舷外馬達和控制系統。到目前為止， 我們已經完成了船體和船面的設計，並開始加工製造物理玻璃鋼船所需的模具，我們已經簽訂了供應鋰電池組的供應協議，我們計劃使用 為電動船提供動力，完成了船控制系統的設計和原型製作，並完成了設計和舷外電動馬達的原型製作。我們預計將於2023年第二季度開始生產我們的FX1全集成電動遊艇和電機，並開始向最終用户客户銷售。我們還向美國專利商標局提交了三項設計和四項實用專利申請，其中包括我們正在開發的推進系統和船的設計。

在2022年前六個月，我們的產品需求持續強勁。我們公司的目標一直是為我們的GFX陣容增加新的、更大的船型， 擴大我們的經銷商和分銷網絡，並增加單位產量，以滿足我們的客户和經銷商訂單。在截至2022年6月30日的前六個月，我們在所有方面都取得了重大進展，我們開始生產我們的新260GFX，並在2022年7月的經銷商會議上展示了我們的400GFX 我們增加了20家經銷商和26個地點到我們的經銷商網絡，我們將製造 產能增加到平均每週4.75艘船。產量的增加推動我們在截至2022年6月30日的三個月中的淨收入比2021年第二季度增長了158%。雖然淨銷售額增長顯著，但我們正在進行的投資也增加了我們的人力、運營、銷售和一般管理成本。我們的製造過程是勞動密集型的，隨着生產線上添加新型號 ，我們增加了員工並擴大了培訓計劃。

自2021年7月首次公開募股結束以來，我們的燃氣船產量已從每週一艘增加到目前的每週4.75艘。我們的目標是繼續將燃氣船的產量增加到每週5艘。產量的增加已經並將繼續導致運營費用增加 。更具體地説，我們的員工人數已經增加，預計還會進一步增加，因為我們僱傭並繼續僱傭更多的生產員工和中層經理，從而帶來更高的工資和工資。我們繼續專注於聘請高素質的生產和管理人員，以提高我們的生產率、效率和產品質量。為了幫助實現我們的生產目標，我們還在設施升級、資本設備和模具方面投資了約500萬美元。

隨着我們的發展，我們預計我們的運營收入 將適度接近我們核心的天然氣動力船部門的盈虧平衡，然而，我們的電動船部門將繼續虧損 因為我們繼續開發我們的完全集成的電動船，包括研發工作。

最新發展動態

2022年7月28日，Forza X1收到通知，北卡羅來納州經濟投資委員會已批准向Forza X1提供職業發展投資贈款(JDIG)，在12年內向Forza X1償還在北卡羅來納州麥克道爾 縣建立新制造廠的費用，最高可達1,367,100美元。獲得贈款資金的條件是Forza X1在2025年底之前在土地、建築物和固定裝置、基礎設施和機械設備方面投資超過1,050萬美元，並創造多達170個就業機會。不能保證 Forza X1將滿足獲得贈款資金的必要條件。Forza X1目前正在就在北卡羅來納州建造Forza工廠的新地點進行談判。不能保證談判會成功。

2022年8月11日，Forza X1宣佈首次公開發行3,000,000股普通股的定價 ，公開發行價為每股5.00美元，扣除承銷折扣和其他發售費用前的總收益為15,000,000美元。此外，Forza X1還授予承銷商45天的選擇權，可以按公開發行價減去折扣再購買至多45萬股普通股，以彌補超額配售。 首次公開募股計劃於2022年8月16日結束，符合慣例的結束條件。

經營成果

截至2022年6月30日及2021年6月30日止三個月的比較

下表提供了所列期間的某些選定財務信息：

淨銷售額和成本銷售額

截至2022年6月30日的三個月，我們的淨銷售額增加了5,222,042美元，增幅為158%，從截至2021年6月30日的三個月的3,297,571美元增至8,519,613美元。這一增長是由於在截至2022年6月30日的三個月中售出的遊艇數量增加。在截至2022年6月30日的三個月中，我們售出的船隻數量比截至2021年6月30日的三個月增加了90%，這是因為我們增加了生產計劃，使我們能夠在該季度生產更多船隻。此外，我們提高了銷售價格，減少了折扣和返點，以幫助抵消以下所述的運營費用的增加，以及產品零部件成本的增加和我們為應對供應鏈短缺而增加的庫存 。

毛利

截至2022年6月30日的三個月，毛利潤增加了2,131,068美元，增幅為162%，從截至2021年6月30日的三個月的1,316,144美元增至3,447,212美元。截至2022年和2021年6月30日的三個月，毛利潤佔銷售額的百分比分別為41%和40%。在2021年第二季度，在新冠肺炎的初步影響之後，對我們產品的需求才剛剛開始增強，為了刺激銷售，我們提供了額外的折扣，這 影響了我們在截至2021年6月30日的期間的毛利潤。

總運營費用

截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月，我們的總運營費用分別為3,919,191美元和1,433,077美元。運營費用佔銷售額的百分比為46%，而前一年為43%。

截至2022年6月30日的三個月，銷售、一般和行政費用增加了約126%，即359,568美元至637,744美元，而截至2021年6月30日的三個月為278,176美元。這一增長的主要原因是上市公司產生的費用共計183,043美元， 我們在上一季度沒有發生這一費用。董事和高級管理人員的保險、備案費用、董事會費用和投資者關係是這些費用中的一部分。我們還增加了維修和維護、保險、僱傭費用和差旅費用，總額約為12萬美元，以及許多其他較小的增長。

截至2022年6月30日的三個月，薪資和工資相關支出增加了約167%，即1,746,037美元至2,793,281美元，而截至2021年6月30日的三個月為1,047,244美元 。工資和工資增加了1,260,339美元，這是積極提高產量的結果，這需要增加我們的生產人員和中層人員。在截至2022年6月30日的三個月的工資和工資相關費用中包括302,000美元的股票薪酬支出，這是因為向員工發放了期權。我們為我們的員工增加了一整套福利 ，以留住我們的優質員工，這導致工資和工資增加了103,000美元。在截至2022年6月30日的三個月中，工資和工資的其餘 增長與税收有關。

截至2022年6月30日的三個月，研究和設計費用增加了174,807美元 ，從截至2021年6月30日的三個月的0美元增加到174,807美元。我們首次公開募股所得的部分資金用於開發電動遊艇和電機。

截至2022年6月30日的三個月，專業費用增加了264%，即140,360美元，增至193,542美元，而截至2021年的三個月，專業費用為53,182美元。這一增長還歸因於 與上市相關的額外成本。我們聘請了外部財務顧問以及 審計公司的季度報告服務和美國證券交易委員會的法律顧問，以履行我們上市公司的報告義務。

截至2022年6月30日的三個月，折舊費用增加了120%，即65,342美元 ，達到119,817美元，而截至2021年的三個月為54,475美元。這一增長是由於增加了固定資產，主要是模具，以提高我們的生產水平和生產能力。

截至2022年6月30日的三個月，我們的其他(支出)增加了140%，即234,587美元 ，支出為66,803美元，而截至2021年的三個月的收入為167,784美元。在2021年，我們從保險追回中獲得了185,225美元的淨收益，這是我們在2022年沒有收到的。我們的利息支出增加了26,275美元 ，我們有價證券公允價值的淨變化為27,038美元，而2021年為0美元。

淨虧損

截至2022年6月30日的三個月的淨虧損為538,782美元，而截至2021年6月30日的三個月的淨收益為50,851美元。我們的電氣部門沒有產生任何收入，在截至2022年6月30日的三個月裏，與研究和設計相關的虧損為599,931美元。截至2022年6月30日的三個月，普通股每股基本及攤薄虧損為0.08美元，而截至2021年6月30日的三個月每股基本及攤薄收益為0.01美元。

截至2022年6月30日及2021年6月30日止六個月的比較

淨銷售額和成本銷售額

截至2022年6月30日的6個月，我們的淨銷售額增加了7,900,399美元，增幅為121%，從截至2021年6月30日的6,505,214美元增至14,405,613美元。我們將大幅增長歸因於對我們產品的強勁需求 ，以及我們的產量增加。我們在截至2021年6月30日的六個月中售出的船隻數量比截至2021年6月30日的六個月中售出的船隻數量增加了70%，這是因為我們自2021年第三季度以來一直專注於增加生產計劃。此外，我們提高了銷售價格，減少了折扣和返點，以幫助抵消以下所述運營費用的增加，以及產品零部件成本的增加和我們為應對供應鏈短缺而增加的庫存。在截至2022年6月30日的六個月中，我們的單位平均收入比截至2021年6月30日的六個月的單位收入增長了約17%。

毛利

截至2022年6月30日止六個月的毛利較截至2021年6月30日止六個月的2,804,050元增加3,077,516元或110%至5,881,566 。截至2022年6月30日的6個月，毛利潤佔淨銷售額的百分比為41%，而2021財年同期為43%。

總運營費用

截至2021年6月30日的6個月，我們的總運營費用增加了4,635,477美元，增幅為168%，從截至2021年6月30日的6個月的2,766,221美元增至7,401,698美元。截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月，運營費用佔銷售額的百分比分別為51%和43%。

截至2022年6月30日的六個月，銷售、一般和行政費用從577,601美元增加了127%，即732,553美元至1,320,065美元。增加的很大一部分是366,600美元， 是與上市公司相關的費用，這是我們在上一季度沒有發生的。由於工資和銷售水平的提高，我們的保險 比前一時期增加了111,868美元。我們的特拉華州特許經營税增加了74,210美元。我們的旅行費用增加了56,250美元。我們還經歷了辦公用品、僱用費用、計算機相關費用和其他幾個賬户的温和增長，其中123,625美元是增長的原因。

截至2022年6月30日止六個月的薪金及工資相關開支較截至2021年6月30日止六個月的1,975,414元增加155%或3,071,678元至5,047,091元。我們 一直在積極提高產量，這包括增加我們的生產人員以及增加 中層員工，導致截至2022年6月30日的六個月的額外工資和工資支出比截至2021年6月30日的六個月增加了2,149,272美元。在截至2022年6月30日的六個月的工資和工資相關支出中，包括526,723美元的基於股票的薪酬支出，這是由於向員工發放期權。我們為員工增加了一套完整的福利，以留住我們的優質員工，這導致了181,085美元的增長。在截至2022年6月30日的六個月內，工資和工資相關費用的其餘 增加與税收和福利相關。

截至2022年和2021年6月30日的六個月的研究和設計費用分別為396,352美元和0美元。我們IPO所得資金的部分用途是開發電動遊艇和電動馬達。

截至6月30日、2022年和2021年的六個月的專業費用分別為438,281美元和112,208美元。這一增長也是由於作為上市公司而產生的費用。我們聘請了外部財務顧問以及審計公司進行季度報告和美國證券交易委員會法律顧問 ，以履行我們上市公司的報告義務。

截至6月30日、2022年和2021年的六個月的折舊費用分別為199,909美元和100,998美元。這一增長是由於增加了固定資產，主要是模具，以 提高我們的生產水平和生產能力。

截至2022年6月30日的6個月，我們的其他支出增加了245%，即354,937美元 至209,967美元，而截至2021年6月30日的6個月其他收入為144,971美元。增加的大部分 是由於在截至2021年6月30日的六個月中，我們從保險回收中獲得的180,124美元的淨收益(我們在2022年沒有收到)，利息支出增加了48,403美元，我們的有價證券公允價值淨虧損為112,576美元，而截至2021年6月30日的六個月中，我們的淨虧損為0美元。

淨虧損

截至2022年6月30日的6個月的淨虧損為1,730,099美元，而截至2021年6月30日的6個月的淨收益為182,800美元。我們的電氣部門目前沒有產生任何收入， 在截至2022年6月30日的六個月中，與研究和設計相關的虧損為1114222美元。截至2022年6月30日的六個月裏，我們的天然氣部門虧損了553,724美元。這一損失是由於我們積極提高產量造成的。截至2022年6月30日的6個月普通股基本及攤薄每股虧損為0.25美元，而截至2021年6月30日的6個月每股基本及攤薄收益為0.05美元。

流動性與資本資源

截至2022年6月30日的六個月的主要資金來源是運營現金和IPO收益。我們對現金的主要使用與增加庫存水平 以滿足高水平的需求以及當前的供應鏈挑戰和我們對電動船領域的投資有關。由於 組件供應的不確定性、交貨期延長和價格上漲，我們的庫存比前幾年提前了很多。隨着庫存水平的提高、收入的增加和運營成本的增加，我們的應收賬款也有所增加。我們的電動遊艇部門目前沒有產生收入，在截至2022年6月30日的六個月中虧損了1114222美元。

到目前為止，我們已經花費了大約2500，00美元來資助我們的電動遊艇的開發。預計Forza X1首次公開發行普通股的收益將用於建設製造設施、購買設備、庫存和營運資金。

下表提供了截至2022年6月30日和2021年12月31日的精選財務數據 。

截至2022年6月30日，我們有足夠的現金和現金等價物來支付自本季度報告10-Q表格提交之日起至少12個月的持續費用。截至2022年6月30日，我們擁有9,859,463美元的現金、現金等價物和有價證券，流動資產總額為12,320,261美元，資產總額為21,019,907美元。我們的總負債為5,523,582美元。我們的總負債包括流動負債3,975,876美元 ，其中包括應付關聯公司的2,945,784美元的應計負債115,043美元，經營租賃使用權負債的流動部分382,922美元，以及長期負債1,547,706美元。截至2021年12月31日，我們擁有13,039,399美元的現金、現金等價物和有價證券，流動資產總額為13,073,346美元，總資產為20,5995,184美元。我們的流動負債總額為2,155,420美元，負債總額為3,899,484美元，其中包括租賃我們設施的長期運營租賃負債。

截至2022年6月30日的累計赤字為3,747,655美元，而截至2021年12月31日的累計赤字為2,017,556美元。

截至2022年6月30日，我們的營運資本減少了2,573,542美元，降至8,344,384美元 ，而2021年12月31日為10,917,926美元，主要原因是應付賬款和應計負債增加。

我們相信，我們的現金和現金等價物將為未來12個月的運營提供足夠的資源。除了現金、現金等價物和有價證券外，我們預計我們將能夠部分依賴運營現金流，以滿足我們下一年的流動性和資本支出 以及IPO收益。

現金流

經營活動現金流

截至2022年6月30日的6個月，經營活動使用的淨現金流為1,196,245美元，而截至2021年6月30日的6個月，經營活動提供的現金淨額為5,045美元。由於供應鏈延遲繼續影響交貨期和零部件的可用性，我們的庫存水平增加了2,569,780美元，這一點在我們的產量提升中得到了進一步強調。應付帳款減少1,061,573美元。我們的應計負債減少了226,537美元，主要是由於支付了應計回扣。本公司營運虧損淨額為1,730,099美元，減去非現金開支 1,078,845美元，主要由於股票薪酬526,723美元、使用權資產及租賃負債變動189,647美元、處置資產虧損49,990美元、有價證券公允價值變動112,576美元及折舊199,909美元。

投資活動產生的現金流

在截至2022年6月30日的六個月中，我們提供了273,105美元的投資活動，而在截至2021年6月30日的六個月中，我們使用了604,990美元。我們投資1,809,486美元購買物業和設備，主要用於購買約1,076,604美元的新船模，約114,908美元的租賃改進，約431,444美元的新生產設備，以及約59,411美元的新計算機、軟件和傢俱。我們出售財產的收益約為80,000美元，出售有價證券的收益為2,002,591美元。

融資活動產生的現金流

在截至2022年6月30日的六個月中，融資活動使用的淨現金約為141,629美元，而融資活動提供的現金淨額為114,771美元。在截至2022年6月30日的六個月內，我們使用了141,629美元作為與Forza相關的遞延發售成本。

關鍵會計估計

我們認為，有幾項會計政策對於瞭解我們的歷史和未來業績非常重要。我們將這些政策稱為“關鍵”，因為這些特定領域 通常要求我們在進行估計時對不確定的事項做出判斷和估計，並且可能會使用不同的 估計--這也是合理的--這將導致不同的財務結果。

我們管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析基於我們的精簡合併財務報表，該報表是根據美國公認會計準則 編制的。在編制我們的簡明合併財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。 我們根據歷史經驗評估我們的估計，並做出各種假設，管理層認為這些假設在當時情況下是合理的，這些假設構成了對資產和負債賬面價值的判斷的基礎， 從其他來源看不出來。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。

本公司簡明綜合財務報表的附註 包含我們重要會計政策的摘要。我們認為以下會計政策對於理解我們的運營結果至關重要：

收入確認

我們按照財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)主題606核算收入，該主題在2018財年開始時採用修改後的追溯方法。我們沒有確認對採用後留存收益的任何累積影響調整，因為影響並不重要。

因未來向客户出售船隻而收到的付款被確認為客户保證金，計入資產負債表上的合同負債。當承諾貨物的控制權轉移到客户手中時，客户押金被確認為收入。

預算的使用

按照美國公認會計原則 編制財務報表時，管理層需要做出影響財務報表中報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。這些估計數中包括關於存貨報廢準備、固定資產使用年限、保修準備金和壞賬準備金的假設。

盤存

庫存採用先進先出(FIFO)法，以成本或可變現淨值中較低者為準。可變現淨值定義為銷售價格減去完工成本、一次性和運輸成本以及正常利潤率。生產成本由人工和間接費用組成，按基於估計生產能力的比率計算成品庫存的期末。超出的生產成本計入產品銷售成本。已撥出準備金 以將過剩或陳舊庫存降至其可變現淨值。

 長期資產減值準備

當出現減值指標時，管理層評估其長期資產的可回收性。如果存在這些指標，這些資產的可回收性是通過將這些資產在剩餘壽命內估計產生的未貼現現金流量淨額與資產的賬面淨值進行比較來確定的。 如果估計的未貼現現金流量淨額少於賬面淨值，則資產將根據評估或未貼現現金流量淨值的現值調整為其公允價值。

產品保修成本

如FASB ASC主題460所要求的，擔保， 我們包括以下適用於我們的產品保修的信息。

我們根據提供保修更換產品的預期 材料和人力成本應計保修成本。確定保修費用責任的方法 基於歷史信息和經驗。我們的保修準備金的計算方法是銷售總額乘以歷史保修費用回報率。

租契

我們採用了FASB會計準則更新(“ASU”) 第2016-02號，租契(“主題842”)，採用修改後的追溯收養方法，生效日期為2019年1月1日 。本標準要求所有承租人確認使用權資產和租賃負債，最初按租賃付款的現值計量。

在主題842中，我們對所有 租賃應用了雙重方法，即我們是承租人，並根據租賃是否實際上是我們融資購買的原則將租賃分類為融資租賃或經營性租賃。租賃分類在租賃協議開始時進行評估。

工資保障計劃

美國公認會計原則不包含政府實體向營利性實體提供的可免除貸款的權威會計標準。在缺乏權威會計準則的情況下，財務報表編制者發佈並普遍採用的解釋性準則允許在可接受的 備選方案中選擇會計政策。根據事實和情況，本公司認為最合適的做法是將Paycheck Protection(“PPP”)貸款收益作為實質上的政府贈款，類推國際會計準則20“(IAS 20)”，政府補助金的會計核算和政府援助的披露。根據《國際會計準則》第20條的規定，“在有合理保證實體將滿足免除貸款的條款的情況下，來自政府的可免除貸款被視為政府贈款”。IAS 20沒有定義“合理保證”；但是，根據某些解釋，它類似於美國GAAP下FASB ASC子主題450-20-20中定義的“可能”，這是我們對PPP貸款豁免的預期應用的定義 。根據國際會計準則第20號，政府贈款在我們確認贈款擬用於補償的成本(即合格支出)的 期間內，在系統的收益中確認。此外，《國際會計準則》第20號允許在收益中確認(1)單獨列在其他收入等一般項目下，或(2)減少相關的 費用。我們選擇將政府贈款收入與其他收入分開確認，以便在其 財務報表中更明確地區分其運營收入與PPP貸款和減免產生的淨收入金額。

遞延所得税和估值免税額

我們根據ASC 740“所得税 税”計算所得税。根據ASC 740的資產負債法，遞延税項資產及負債於未來税項中確認 可歸因於現有資產及負債的賬面金額與其各自計税基礎之間的差額的財務報表。遞延税項資產及負債按預期將適用於預期收回或結算該等暫時性差額的年度的應課税收入的制定税率計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響 在頒佈期間的收入中確認。如果我們很可能不會通過未來業務變現納税資產，則會為某些遞延税項資產提供估值津貼 .

表外安排

在提交報告的期間，我們沒有，目前也沒有， 根據美國證券交易委員會規則定義的任何表外安排。

第3項.關於市場風險的定量和定性披露。

根據交易法規則12b-2的定義，我們是一家較小的報告公司，不需要提供本項目所要求的信息。

項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估

我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2022年6月30日我們的披露控制和程序的有效性。 《交易所法案》下規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的術語“披露控制和程序”是指公司的控制和其他程序，旨在確保公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到記錄、處理、彙總和報告，在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段 內。披露控制和程序包括但不限於控制和程序 旨在確保公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給公司管理層，包括公司的主要高管和主要財務官， 或履行類似職能的人員，以便及時做出關於所需披露的決定。我們已採用並維護 披露控制和程序(根據交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)的定義)，旨在提供合理的保證，確保根據交易法提交的報告中要求披露的信息，如本Form 10-Q季度報告，在 美國證券交易委員會規則指定的時間段內收集、記錄、處理、彙總和報告。我們的披露控制和程序還旨在確保積累此類信息並將其傳達給管理層 ，以便及時做出有關所需披露的決定。管理層認識到，任何控制程序和程序，無論設計和操作有多好, 只能為實現其目標提供合理的保證，管理層在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時必須應用其判斷。根據對我們截至2022年6月30日的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年6月30日，我們的披露控制和程序並不有效，原因是我們在財務報告的內部控制中存在重大弱點，這與我們尚未保留足夠的員工或聘請足夠的具有GAAP表述方面適當經驗的外部顧問 ，以設計和實施針對內部控制的有效披露控制和程序 有關。

補救計劃

管理層已經制定了一項補救計劃，並正在執行一項補救計劃，以解決之前披露的因人員配備不足而存在的重大弱點。我們已保留了一名全職控制員，並在適當的情況下利用外部顧問的協助。

要補救現有的 材料弱點，需要額外的時間來證明補救工作的有效性。在適用的補救控制措施運行了足夠長的時間並且管理層通過測試得出結論認為這些控制措施正在有效運行之前，不能認為這些重大弱點已得到補救。截至2022年6月30日，實質性短板尚未補齊。

財務內部控制的變化 報告

在截至2022年6月30日的六個月內，我們對財務報告的內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分--其他資料

項目1.法律程序

我們可能會不時捲入法律訴訟或受到在正常業務過程中產生的索賠的影響。我們目前不是任何法律程序的一方，如果裁決對我們不利 ，將單獨或合併對我們的業務、經營業績、財務狀況或 現金流產生重大不利影響。無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源分流和其他因素，訴訟可能會對我們產生不利影響。

第1A項。風險因素。

投資我們的證券涉及高度風險。您應仔細考慮以下風險，以及本季度報告10-Q表中的所有其他信息，包括我們的簡明合併財務報表及其附註。如果以下任何風險實際發生，我們的經營業績、財務狀況和流動性可能會受到重大不利影響。以下 信息更新了第一部分第1A項中披露的信息，應一併閲讀。風險 因素，“載於我們截至2021年12月31日的10-K表格年度報告內。除以下披露者外， 本公司截至2021年12月31日止年度的10-K表格所披露的風險因素並無重大變動。

總體經濟狀況、地緣政治狀況、國內外貿易政策、貨幣政策和其他我們無法控制的因素的變化可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。

我們的業務和業績 取決於全球、地區以及美國的經濟和地緣政治條件。俄羅斯對烏克蘭的入侵和軍事攻擊引發了美國和歐洲領導人的重大制裁。這些事件目前正在升級，並造成越來越不穩定的全球經濟狀況。由此導致的美國貿易政策的變化可能會引發俄羅斯、其盟友和包括中國在內的其他受影響的國家採取報復行動，導致“貿易戰”。此外，如果俄羅斯和烏克蘭之間的衝突持續很長一段時間，或者包括美國在內的其他國家進一步捲入衝突，我們可能會面臨對我們的業務和財務狀況的重大不利影響。

上述因素，包括美國和國外的許多其他經濟和地緣政治因素，最終可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響，包括：

我們的燃氣船依賴於我們的獨立經銷商網絡，面臨着日益激烈的經銷商競爭，對他們的活動幾乎沒有控制權.

我們銷售的燃氣船有很大一部分來自我們的獨立經銷商網絡。我們通常基於從經銷商那裏收到的興趣跡象來製造我們的天然氣動力船 這些經銷商在合同上沒有義務購買任何船。雖然我們的經銷商 通常已經購買了他們向我們提供的所有感興趣的船隻，但經銷商可能會 選擇不購買它提供的感興趣的船隻(例如，如果它已經達到其平面圖上的信用額度)，因此我們曾經經歷過，未來可能會經歷過過剩的庫存和成本。截至2022年6月30日，我們前五大經銷商佔我們總銷量的64%。失去一家重要的經銷商可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響 。支持我們產品的經銷商數量以及他們的營銷和服務質量 對於我們創造銷售的能力至關重要。基於製造商產品的質量、價格、價值和可獲得性、製造商對客户服務的關注，以及製造商為經銷商提供的營銷支持，其他船廠之間對經銷商的競爭繼續 加劇。我們在吸引和留住經銷商方面面臨着來自其他船艇製造商的激烈競爭，這影響了我們吸引或保持與合格和成功的經銷商的關係的能力。儘管我們的管理層認為，我們在高性能運動艇行業的產品質量應該允許我們 保持與經銷商的關係和我們的市場份額地位，但不能保證我們能夠保持或改善我們與經銷商的關係或我們的市場份額地位。此外, 船運行業的獨立經銷商在最近幾年經歷了重大整合，如果在任何此類整合中倖存下來的實體從競爭對手那裏購買類似的產品，這可能會導致我們未來失去一家或多家經銷商。經銷商數量或我們經銷商網絡質量的大幅惡化將對我們的業務、財務狀況和 運營結果產生重大不利影響。

我們的成功在一定程度上取決於我們經銷商的財務狀況以及他們持續獲得融資的渠道。

因為我們幾乎所有的天然氣動力產品都是通過經銷商銷售的，所以他們的財務狀況對我們的成功至關重要。如果銷售我們產品的經銷商的財務狀況受到影響，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。他們的財務健康可能會因各種原因而受到影響，包括總體經濟狀況低迷、利率上升、租金上漲、 勞動力成本和税收增加、法規遵守情況以及個人財務問題。此外，任何經銷商獲得的我們船隻的庫存越多，經銷商受上述情況影響的風險就越大。在截至2022年6月30日的六個月中，經銷商大幅增加了我們船隻的庫存。

此外，我們的經銷商 需要充足的流動性來為他們的運營提供資金，包括購買我們的產品。交易商面臨許多風險和不確定性，這些風險和不確定性可能對其流動性狀況產生不利影響，其中包括繼續以合理的條款及時獲得充足的融資來源。這些資金來源對於我們通過分銷網絡銷售產品的能力至關重要。 獲得融資通常有利於我們的經銷商從我們那裏購買船隻，他們的融資購買 減少了我們的營運資金要求。如果我們的經銷商無法獲得融資，我們的銷售和營運資金水平將受到不利影響。

我們可能需要回購某些經銷商的庫存 .

我們的許多經銷商與第三方金融公司有 平面圖融資安排，使經銷商能夠購買我們的產品。對於這些協議，我們可能有義務在某些情況下從財務公司回購我們的產品，並且我們可能無法控制任何回購義務的時間或金額，也不能以我們可以接受的條款獲得資金以履行任何回購義務。如果交易商拖欠金融公司的債務，金融公司收回船隻，船隻返還給我們，就會觸發這一義務。我們有義務回購一艘被收回的船，其未付餘額為 我們的原始發票價格，根據回購時的船齡和狀況，我們的義務可能會減少或受到限制，在某些情況下，還會受到與特定平面圖融資計劃相關的回購義務的總上限的限制。 到目前為止，我們沒有義務根據我們經銷商的平面圖融資安排回購任何船，我們也不知道有任何適用的法律來規範我們與經銷商的關係或要求我們回購 任何船。然而，不能保證交易商未來不會違約。經銷商可能違約，我們可能被要求回購車輛的風險隨着經銷商獲得更多我們的船隻庫存而增加。截至2022年6月30日和2021年12月31日，我們根據此類平面圖協議承擔的最大義務分別約為6922,000美元或39個單位和4,273,000美元或24個單位。此外，管理經銷商關係的適用法律還可能要求我們在某些情況下向經銷商回購我們的產品。, 我們可能無法控制任何回購義務的時間或金額 ，也無法以我們可以接受的條款獲得資本來履行任何回購義務。如果根據任何回購協議或適用的經銷商法律，我們有義務回購大量產品，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。

我們已發現我們內部控制中的 個弱點，我們不能保證這些弱點將得到有效補救，或保證未來不會發生更多 重大弱點。

作為一家上市公司，我們將遵守《交易法》和《薩班斯-奧克斯利法案》的報告要求。我們預計這些規則和法規的要求將繼續 增加我們的法律、會計和財務合規成本，使一些活動更加困難、耗時和成本高昂，並 給我們的人員、系統和資源帶來巨大壓力。

《薩班斯-奧克斯利法案》要求我們保持有效的信息披露控制和程序，以及對財務報告的內部控制。

我們還沒有有效的披露控制和程序，或對我們財務報告的所有方面進行內部控制。我們正在繼續制定和完善我們的披露控制 和其他程序，旨在確保我們將提交給美國證券交易委員會的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則指定的時間段內並根據公認會計準則進行記錄、處理、彙總和報告。我們的管理層負責建立和維護對我們的財務報告的充分內部控制，如《交易法》下的規則 13a-15(F)所定義。我們將需要花費時間和資源來進一步改進我們對財務報告的內部控制，包括通過增加我們的員工。然而，我們不能向您保證，我們對財務報告的內部控制(經修改)將使我們能夠識別或避免未來的重大弱點。

我們將被要求花費時間和資源來 進一步改善我們對財務報告的內部控制，包括通過擴大我們的員工。然而，我們不能向您保證，我們對財務報告的內部控制經過修改後，將使我們能夠識別或避免未來的重大弱點。

我們尚未保留足夠的員工或聘請足夠的、在GAAP列報方面具有適當經驗的外部顧問，尤其是複雜的工具，以設計和實施有效的披露控制和程序，或內部控制。我們將需要花費時間和資源來招聘和聘用具有適當經驗的額外員工和外部顧問，以彌補這些弱點。我們不能向您保證，管理層 將成功找到並留住合適的候選人；新聘用的員工或外部顧問將成功彌補迄今發現的重大弱點或確定未來的重大弱點；或在這些缺陷對我們的業務造成重大和不利影響之前，將找到並留住合適的候選人 。

我們當前的控制和我們 開發的任何新控制可能會因為業務條件的變化而變得不夠充分，包括我們的國際擴張 導致的複雜性增加。此外，未來可能會發現我們在披露控制或財務報告內部控制方面的弱點。 任何未能制定或保持有效控制，或在實施或改進過程中遇到任何困難，都可能損害我們的經營業績，或導致我們無法履行報告義務，並可能導致重報我們以前的財務報表 。任何未能對財務報告實施和保持有效的內部控制也可能對我們的財務報告內部控制的管理報告和獨立註冊會計師事務所審計的結果產生不利影響 我們最終將被要求在提交給美國證券交易委員會的定期報告中包括這些內容。無效的披露控制 和程序，以及財務報告的內部控制也可能導致投資者對我們報告的財務 和其他信息失去信心，這可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響。

我們的獨立註冊會計師事務所 在我們不再是JOBS法案所定義的“新興成長型公司”之前，不需要審核我們財務報告內部控制的有效性。此時，如果我們的獨立註冊會計師事務所對我們的財務報告內部控制被記錄、設計或運行的水平不滿意，它可能會出具一份報告，表明 是不利的。任何未能對財務報告保持有效的披露控制和內部控制都可能對我們的業務和經營業績產生重大和不利的影響，並導致我們普通股的市場價格下降。

Forza X1可能得不到預期的撥款 資金.

2022年7月28日，Forza收到通知，北卡羅來納州經濟投資委員會已批准一項職業發展投資贈款(“JDIG”)，規定在12年內向其償還高達1,367,100 美元，用於在北卡羅來納州麥克道爾建立新的製造工廠。獲得贈款資金的條件是Forza在2025年底之前在土地、建築和固定設備、基礎設施和機械設備方面投資超過1,050萬美元 ，我們創造多達170個就業機會。Forza目前正在就在北卡羅來納州建造Forza工廠的新地點進行談判。 無法保證談判會成功。如果不成功，Forza將不滿足獲得贈款資金所需的條件，並將受到我們允許Forza酌情使用的工廠產能的限制。 不能保證Forza X1將滿足獲得贈款資金的必要條件。

我們計劃中的全電動運動艇還沒有開發出來，即使開發出來了，人們對它的興趣也可能不會發展。

Forza的電動遊艇 正在設計為完全集成的電動遊艇，包括船體、舷外馬達和控制系統；然而，Forza尚未完成 將其電動遊艇最終組裝成完全集成的產品。不能保證Forza能夠在預期的情況下完成FX1的開發，如果能夠的話，也不能保證Forza能夠批量生產FX1，或者FX1中包含的預期功能或服務將產生巨大的興趣或市場，因此我們預期的FX1產品、其銷售 和我們產品的增長可能不會像預期的那樣發展，或者根本不會。例如，在2021年5月，我們經歷了一場與我們的電動船原型的海上試航有關的小火災，導致我們的設計時間表推遲了六個月，因為火災導致我們對舷外電機系統的設計進行了更改。我們不能保證未來不會發生類似事件，也不能保證我們能夠在不造成損害或延遲的情況下遏制此類事件。即使FX1運動艇的這樣一個市場發展起來，也不能保證我們能夠維持這個市場。

到目前為止，Forza的業務主要侷限於完成我們電動運動艇的設計和工程，以及組織和配備人員，為FX1電動船下水做準備。因此，我們尚未證明Forza的成功完全依賴於其產品商業化的能力。任何產品的成功商業化都需要我們執行多種功能，包括：

我們不能確定我們的電動遊艇的商業戰略是否會成功，或者我們是否會成功應對這些風險。如果我們不成功應對這些風險，我們的業務、前景、財務狀況和經營結果可能會受到重大影響 並受到不利影響，我們可能沒有資源繼續或擴大我們電動船艇的業務運營 。

第二項股權證券的私售及募集資金的使用。

沒有。

我們於2021年7月22日完成首次公開發行，據此，我們根據我們於2021年7月20日由美國證券交易委員會宣佈生效的S-1表格(文件編號333-255134)(文件編號：333-255134)，以每股6.00美元的發行價發行及出售了3,000,000股普通股(總收益為18,000,000美元)，並經於2021年7月20日提交美國證券交易委員會的S-1表格MEF註冊書(文件編號333-258058)修訂，並於2021年7月20日提交美國證券交易委員會的S-1表格MEF登記聲明(文件第333-258058號)修訂。扣除承銷折扣和佣金約1,260,000美元，以及本公司應付的其他發售費用約1,567,150美元后，我們從首次公開發售中獲得約15,849,037美元的淨收益。ThinkEquity LLC(前身為ThinkEquity，隸屬於Fordham Financial Management，Inc.)擔任此次發行的幾家承銷商的代表 。我們還授予承銷商代表45天的選擇權，購買最多450,000股額外的普通股，僅用於支付到期未行使的超額配售(如果有)。

在首次公開募股時，淨收益的主要用途如下：(I)大約1,500,000美元用於生產和銷售我們裝備齊全的較大的船。 (2)大約2,500,000美元用於我們新的電動船系列的設計、開發、測試、製造和營銷；(3) 大約6,000,000美元用於我們全電力推進系統的設計、開發、測試、製造和營銷；(Iv) 約3,500,000美元，用於收購海濱物業和開發位於佛羅裏達州皮爾斯堡的Electra Power Sports-EV創新與測試中心 ，以建造、設計和製造我們的電力推進系統，以及(V)剩餘的營運資金。

最初的預期是，我們將為一艘燃氣船改裝一臺由我們設計的電動馬達，我們還將把馬達賣給其他第三方船艇製造商 來改裝他們的船。改裝將需要廣泛開發、測試和製造多種型號的電動馬達。然而，消費者在電動船舶市場的偏好過去和現在都傾向於購買一艘完全集成的電動遊艇，而不是經過改裝的帶有舷外電動馬達和電池組的現有天然氣和柴油動力遊艇。因此，我們決定不再繼續設計用於改裝的電機，因此我們不再需要任何資金來設計、開發、測試、製造和營銷我們的全電力推進系統，而這些資金預計將用於營運資金需求。剩餘的募集資金計劃用途自首次公開募股(IPO)以來沒有變化。

第三項優先證券違約。

不適用。

第四項礦山安全信息披露

不適用。

第5項其他資料

沒有。

項目6.展品。

作為本季度報告10-Q表的一部分提交的展品列於《展品索引》中。在此引用作為參考的展品索引。

展品索引

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由其正式授權的簽署人代表其簽署。

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