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JointVentureMembers2018-09-300001051627美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-04-012022-06-300001051627美國公認會計準則：非控制性利益成員2022-04-012022-06-300001051627美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-01-012022-03-310001051627美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-04-012021-06-300001051627美國-GAAP：母公司成員2021-04-012021-06-300001051627美國公認會計準則：非控制性利益成員2021-04-012021-06-3000010516272021-04-012021-06-300001051627美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-01-012021-03-310001051627美國-GAAP：母公司成員2021-01-012021-03-310001051627美國公認會計準則：非控制性利益成員2021-01-012021-03-3100010516272021-01-012021-03-310001051627AXTI：北京通美科技會員AXTI：LeaseOfLandToRelatedParty成員Axti:BeijingBoyuSemiconductorVesselCraftworkTechnologyCoMember2022-01-012022-06-300001051627Axti:ChaoyangXinmeiHighPuritySemiconductorMaterialsCo.LtdMember美國公認會計準則：次要事件成員2022-07-012022-08-310001051627Axti:ChaoyangXinmeiHighPuritySemiconductorMaterialsCo.LtdMember2021-05-012021-05-310001051627Axti:ChaoyangXinmeiHighPuritySemiconductorMaterialsCo.LtdMember2021-02-012021-02-280001051627SRT：替補成員2022-06-300001051627Axti:NanjingJinMeiGalliumCo.LtdInvestmentMember2022-06-300001051627Axti:ChaoyangXinmeiHighPuritySemiconductorMaterialsCo.LtdMember2022-06-300001051627公司名稱：朝陽金美鎵業有限公司成員2022-06-300001051627Axti:BeijingBoyuSemiconductorVesselCraftworkTechnologyCo.LtdInvestmentMember2022-06-300001051627SRT：替補成員2021-12-310001051627Axti:NanjingJinMeiGalliumCo.LtdInvestmentMember2021-12-310001051627Axti:ChaoyangXinmeiHighPuritySemiconductorMaterialsCo.LtdMember2021-12-310001051627公司名稱：朝陽金美鎵業有限公司成員2021-12-310001051627Axti:BeijingBoyuSemiconductorVesselCraftworkTechnologyCo.LtdInvestmentMember2021-12-310001051627AXTI：北京通美科技會員2021-01-250001051627美國公認會計準則：非控制性利益成員2022-01-012022-03-310001051627AXTI：北京通美科技會員2021-06-012021-06-300001051627SRT：最大成員數2022-01-012022-06-300001051627AXTI：FiveMinorityInvestments成員2022-04-012022-06-300001051627AXTI：FiveMinorityInvestments成員2022-01-012022-06-300001051627AXTI：FiveMinorityInvestments成員2021-04-012021-06-300001051627AXTI：FiveMinorityInvestments成員2021-01-012021-06-300001051627公司名稱：孝義興安鎵業有限公司成員美國公認會計準則：次要事件成員2022-07-012022-07-310001051627公司名稱：孝義興安鎵業有限公司成員2021-06-012021-06-300001051627AXTI：北京通美科技會員美國-GAAP：SecuredDebt成員AXTI：中國銀行會員2020-09-012020-09-300001051627AXTI：北京通美科技會員美國-GAAP：SecuredDebt成員AXTI：招商銀行會員2021-12-012021-12-310001051627AXTI：北京通美科技會員美國-GAAP：SecuredDebt成員AXTI：中國銀行會員2020-10-3100010516272021-01-012021-06-3000010516272022-06-3000010516272021-12-3100010516272022-01-012022-06-3000010516272021-01-012021-12-310001051627美國公認會計準則：績效共享成員2022-03-142022-03-140001051627AXTI：北京通美科技會員AXTI：LeaseOfLandToRelatedParty成員Axti:BeijingBoyuSemiconductorVesselCraftworkTechnologyCoMember2022-01-012022-01-310001051627AXTI：北京通美科技會員AXTI：LeaseOfLandToRelatedParty成員Axti:BeijingBoyuSemiconductorVesselCraftworkTechnologyCoMember2012-03-012012-03-310001051627美國-GAAP：母公司成員2022-04-012022-06-300001051627US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-04-012022-06-3000010516272022-04-012022-06-300001051627美國-GAAP：母公司成員2022-01-012022-03-310001051627US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-03-3100010516272022-01-012022-03-310001051627Axti:BeijingBoyuSemiconductorVesselCraftworkTechnologyCo.LtdInvestmentMember2020-12-310001051627Axti:NanjingJinMeiGalliumCo.LtdInvestmentMember2019-05-310001051627Axti:NanjingJinMeiGalliumCo.LtdInvestmentMember2018-09-300001051627Axti:NanjingJinMeiGalliumCo.LtdInvestmentMember2018-06-15ISO 4217：美元Xbrli：共享AXTI：細分市場Xbrli：純ISO 4217：美元AXTI：公司AXTI：實體AXTI：客户AXTI：分期付款AXTI：員工Xbrli：共享Utr：SQFT

0

​

美國
美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

​

​

表格10-Q

​

(標記一)

​

☒

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

​

截至本季度末June 30, 2022

​

或

​

☐

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

​

關於從到的過渡期

​

佣金文件編號000-24085

​

​

Axt，Inc.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

​

​

​

​

德拉瓦雷

​

94-3031310

(公司或組織的州或其他司法管轄區)

​

(税務局僱主
識別號碼)

​

4281科技大道, 弗裏蒙特, 加利福尼亞94538

(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

​

(510) 438-4700

(註冊人的電話號碼，包括區號)

​

​

根據該法第12(B)條登記的證券：

​

每節課的題目：

    

交易符號

    

在其註冊的每個交易所的名稱：

普通股，面值0.001美元

​

​

AXTI

​

這個納斯達克股市有限責任公司

​

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ⌧不是◻

​

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每一份交互數據文件。是 ⌧不是◻

​

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

​

​

​

​

大型加速文件服務器◻

​

加速文件管理器◻

​

​

​

非加速文件服務器⌧

​

規模較小的報告公司☒

​

​

新興成長型公司☐

​

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。◻

​

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是的⌧

​

註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。

​

​

​

​

班級

​

在2022年8月1日未償還

普通股，面值0.001美元

​

43,059,512

​

​

​

​

​

​

Axt，Inc.

表格10-Q

目錄

​

​

頁面

第一部分財務信息

​

項目1.財務報表(未經審計)

​

截至2022年6月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表

3

截至2022年和2021年6月30日止三個月和六個月的簡明綜合業務報表

4

截至2022年和2021年6月30日止三個月和六個月簡明綜合全面收益表

5

截至2022年6月30日和2021年6月30日止六個月簡明合併現金流量表

6

簡明合併財務報表附註

7

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

33

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

54

項目4.控制和程序

56

第二部分：其他信息

​

項目1.法律訴訟

57

第1A項。風險因素

57

第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

83

項目3.高級證券違約

83

項目4.礦山安全信息披露

83

項目5.其他信息

83

項目6.展品

84

簽名

86

​

​

​

2

目錄表

第一部分財務信息

​

項目1.財務報表(未經審計)

​

Axt，Inc.

簡明合併資產負債表

(未經審計，單位為千，每股數據除外)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

6月30日，

    

十二月三十一日，

 

​

​

2022

​

2021

​

​

​

​

​

​

​

​

​

資產

​

​

​

​

​

​

​

流動資產：

​

​

​

​

​

​

​

現金和現金等價物

​

$

41,043

​

$

36,763

​

受限現金

​

​

3,900

​

​

—

​

短期投資

​

 

4,471

​

 

5,419

​

應收賬款，扣除準備金淨額#美元307及$130截至2022年6月30日和2021年12月31日

​

 

38,751

​

 

34,839

​

盤存

​

 

77,280

​

 

65,912

​

預付費用和其他流動資產

​

 

11,935

​

 

17,252

​

流動資產總額

​

 

177,380

​

 

160,185

​

長期投資

​

 

7,760

​

 

9,576

​

財產、廠房和設備、淨值

​

 

152,882

​

 

142,415

​

經營性租賃使用權資產

​

​

2,021

​

​

2,324

​

其他資產

​

 

21,222

​

 

17,941

​

總資產

​

$

361,265

​

$

332,441

​

負債、可贖回的非控股權益和股東權益

​

​

​

​

​

​

​

流動負債：

​

​

​

​

​

​

​

應付帳款

​

$

23,317

​

$

16,649

​

應計負債

​

 

14,581

​

 

17,057

​

來自非控股權益的短期貸款

​

​

—

​

​

1,887

​

銀行貸款

​

​

32,973

​

​

12,229

​

流動負債總額

​

 

70,871

​

 

47,822

​

非流動經營租賃負債

​

​

1,596

​

​

1,935

​

其他長期負債

​

 

2,069

​

 

2,453

​

總負債

​

 

74,536

​

 

52,210

​

承付款和或有事項(附註12)

​

​

​

​

​

​

​

可贖回的非控股權益(附註18)

​

​

48,265

​

​

50,385

​

股東權益：

​

​

​

​

​

​

​

A系列優先股，$0.001票面價值；2,000授權股份；883股票已發佈和傑出的截至June 30, 2022和2021年12月31日(清算優先權為$7,610及$7,522截至2022年6月30日和2021年12月31日)

​

 

3,532

​

 

3,532

​

普通股，$0.001票面價值；70,000授權股份；43,060和42,886股票已發佈和傑出的截至2022年6月30日和2021年12月31日

​

 

43

​

 

43

​

額外實收資本

​

 

233,364

​

 

231,622

​

累計赤字

​

 

(21,259)

​

 

(29,970)

​

累計其他綜合收益

​

 

637

​

 

6,302

​

AXT，Inc.股東權益總額

​

 

216,317

​

 

211,529

​

非控制性權益

​

 

22,147

​

 

18,317

​

股東權益總額

​

 

238,464

​

 

229,846

​

總負債、可贖回的非控股權益和股東權益

​

$

361,265

​

$

332,441

​

​

見簡明合併財務報表附註。

3

目錄表

UB

Axt，Inc.

簡明合併業務報表

(未經審計，單位為千，每股數據除外)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至三個月

    

截至六個月

​

​

​

​

6月30日，

​

6月30日，

​

​

​

​

2022

    

2021

​

2022

    

2021

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

收入

​

$

39,487

​

$

33,735

​

$

79,140

​

$

65,085

​

​

收入成本

​

 

24,052

​

 

21,497

​

 

50,397

​

 

41,311

​

​

毛利

​

 

15,435

​

 

12,238

​

 

28,743

​

 

23,774

​

​

運營費用：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

銷售、一般和行政

​

 

6,693

​

 

5,795

​

 

13,143

​

 

11,365

​

​

研發

​

 

3,453

​

 

2,537

​

 

6,612

​

 

4,942

​

​

總運營費用

​

 

10,146

​

 

8,332

​

 

19,755

​

 

16,307

​

​

營業收入

​

 

5,289

​

 

3,906

​

 

8,988

​

 

7,467

​

​

利息收入(費用)，淨額

​

 

(188)

​

 

39

​

 

(371)

​

 

(11)

​

​

未合併合營企業收入中的權益

​

 

2,177

​

 

1,502

​

 

3,302

​

 

2,613

​

​

其他收入(費用)，淨額

​

 

294

​

 

61

​

 

285

​

 

(50)

​

​

未計提所得税準備的收入

​

 

7,572

​

 

5,508

​

 

12,204

​

 

10,019

​

​

所得税撥備

​

 

1,027

​

 

893

​

 

1,687

​

 

1,639

​

​

淨收入

​

 

6,545

​

 

4,615

​

 

10,517

​

 

8,380

​

​

減去：非控股權益和可贖回非控股權益的淨收入

​

 

(999)

​

 

(230)

​

 

(1,806)

​

 

(570)

​

​

AXT，Inc.的淨收入。

​

$

5,546

​

$

4,385

​

$

8,711

​

$

7,810

​

​

AXT，Inc.每股普通股的淨收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本信息

​

$

0.13

​

$

0.11

​

$

0.21

​

$

0.19

​

​

稀釋

​

$

0.13

​

$

0.10

​

$

0.20

​

$

0.18

​

​

加權-已發行普通股的平均數量：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本信息

​

 

42,001

​

 

41,248

​

 

41,935

​

 

41,124

​

​

稀釋

​

 

42,511

​

 

42,727

​

 

42,586

​

 

42,725

​

​

​

​

見簡明合併財務報表附註。

​

4

目錄表

​

Axt，Inc.

簡明綜合全面收益表

(未經審計，以千計)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三個月

​

截至六個月

​

​

​

6月30日，

​

6月30日，

​

​

    

2022

    

2021

    

2022

    

2021

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨收入

​

$

6,545

​

$

4,615

​

$

10,517

​

$

8,380

​

其他綜合收益(虧損)，税後淨額：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

外幣折算損益(税後淨額)變動

​

 

(7,063)

​

 

1,725

​

 

(6,473)

​

 

1,569

​

可供出售債務投資未實現虧損變動，税後淨額

​

 

(73)

​

 

6

​

 

(244)

​

 

(2)

​

扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計

​

 

(7,136)

​

 

1,731

​

 

(6,717)

​

 

1,567

​

綜合收益(虧損)

​

 

(591)

​

 

6,346

​

 

3,800

​

 

9,947

​

減去：可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的綜合(收入)損失

​

 

145

​

 

(506)

​

 

(753)

​

 

(813)

​

AXT，Inc.的全面收益(虧損)

​

$

(446)

​

$

5,840

​

$

3,047

​

$

9,134

​

​

見簡明合併財務報表附註。

​

5

目錄表

​

Axt，Inc.

簡明合併現金流量表S

(未經審計，以千計)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至六個月

​

​

​

6月30日，

​

​

    

2022

    

2021

​

經營活動的現金流：

​

​

​

​

​

​

​

淨收入

​

$

10,517

​

$

8,380

​

將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：

​

​

​

​

​

​

​

折舊及攤銷

​

 

3,995

​

 

3,261

​

有價證券溢價攤銷

​

 

39

​

 

29

​

基於股票的薪酬

​

 

2,225

​

 

1,791

​

設備處置損益

​

 

58

​

 

(7)

​

權益法投資回報率(股息)

​

​

—

​

​

774

​

未合併合營企業收入中的權益

​

 

(3,302)

​

 

(2,613)

​

遞延税項資產

​

​

61

​

​

—

​

經營性資產和負債變動情況：

​

​

​

​

​

​

​

應收賬款

​

 

(4,938)

​

 

(8,673)

​

盤存

​

 

(15,589)

​

 

(6,577)

​

預付費用和其他流動資產

​

 

4,821

​

 

(683)

​

其他資產

​

 

(746)

​

 

(314)

​

應付帳款

​

 

8,823

​

 

3,265

​

應計負債

​

 

(2,677)

​

 

(8,256)

​

其他長期負債，包括特許權使用費

​

 

2,250

​

 

(946)

​

經營活動提供(用於)的現金淨額

​

 

5,537

​

 

(10,569)

​

投資活動產生的現金流：

​

​

​

​

​

​

​

購買房產、廠房和設備

​

 

(20,854)

​

 

(13,033)

​

可供出售債務證券的銷售收益和到期日

​

 

2,480

​

 

240

​

用於投資活動的現金淨額

​

 

(18,374)

​

 

(12,793)

​

融資活動的現金流：

​

​

​

​

​

​

​

行使普通股期權所得收益

​

 

146

​

 

1,124

​

出售附屬公司股份予非控股權益所得款項

​

​

—

​

​

538

​

銀行貸款收益

​

 

23,380

​

 

—

​

償還銀行貸款

​

​

(2,799)

​

​

—

​

附屬公司增資所得非控股權益

​

​

1,313

​

​

—

​

組建擁有非控股權益的新子公司

​

​

—

​

​

1,283

​

向可贖回的非控股權益發行同美普通股的收益，扣除成本

​

​

—

​

​

277

​

融資活動提供的現金淨額

​

 

22,040

​

 

3,222

​

匯率變動對現金、限制性現金和現金等價物的影響

​

 

(1,023)

​

 

321

​

現金、限制性現金和現金等價物淨增(減)

​

 

8,180

​

 

(19,819)

​

年初的現金和現金等價物

​

 

36,763

​

 

72,602

​

期末現金、限制性現金和現金等價物

​

$

44,943

​

$

52,783

​

補充披露非現金流量信息：

​

​

​

​

​

​

​

將關聯方借款轉換為額外實收資本

​

$

1,887

​

$

—

​

非控股權益對子公司股份的投資

​

$

678

​

$

—

​

從非控股權益回購附屬公司股份的應付代價，計入應計負債

​

$

—

​

$

3,730

​

直接支付給第三方供應商的銀行貸款，包括在應付帳款中

​

$

1,177

​

$

—

​

與在建工程有關的應付對價，計入應計負債

​

$

587

​

​

—

​

​

見簡明合併財務報表附註。

​

6

目錄表

​

Axt，Inc.

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

​

注1.列報依據

​

隨附的AXT，Inc.(“AXT”、“本公司”、“We”、“Our”指AXT，Inc.及其所有合併子公司)的簡明綜合財務報表未經審計，並已按照美國公認的中期財務信息會計原則(“美國公認會計原則”)以及表格10-Q和S-X規則第10條的説明編制。因此，這份中期季度財務報告不包括美國公認會計原則要求的所有披露。管理層認為，未經審核的簡明綜合財務報表反映所有調整，只包括正常的經常性調整，被認為是公平地反映AXT及其合併子公司所有列報期間的財務狀況、運營結果和現金流量所必需的。

​

本公司管理層已就資產及負債的報告及或有資產及負債的披露作出多項估計及假設，以編制符合美國公認會計原則的簡明綜合財務報表。由於新冠肺炎疫情，全球經濟和金融市場出現了不確定性和混亂。隨着新事件的發生和獲得更多信息，這些估計和假設可能會發生變化。實際結果可能與這些估計大相徑庭。

​

截至2022年6月30日的三個月和六個月的運營結果不一定表明未來或整個財年的預期結果。我們建議將這些簡明合併財務報表與我們的合併財務報表及其附註一併閲讀，這些附註包括在我們於2022年3月15日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的2021年10-K表格年度報告和2022年5月9日提交給美國證券交易委員會的截至2022年3月31日的3個月的10-Q表格季度報告中。

​

簡明合併財務報表包括AXT及其合併子公司北京通美Xtal科技有限公司(“通美”)、AXT-通美股份有限公司(“AXT-通美”)、保定通美Xtal科技有限公司(“保定通美”)、朝陽通美Xtal科技有限公司(“朝陽通美”)、朝陽利美半導體科技有限公司(“朝陽利美”)、朝陽新美高純半導體材料有限公司(“朝陽新美”)、南京金美鎵科技有限公司(“金美”)、朝陽金美鎵股份有限公司(以下簡稱“朝陽金美”)、朝陽碩美高純半導體材料有限公司(“朝陽碩美”)、馬鞍山市金美鎵有限公司、北京博裕半導體器皿工藝技術有限公司(“博裕”)。所有重要的公司間賬户和交易都已被取消。對我們沒有控股權，但有能力對經營和財務政策施加重大影響的企業實體的投資(通常為20%-50%的所有權)，按權益法入賬。截至2022年6月30日和2021年12月31日，我們有五按權益法核算的公司。對於我們合併的多數股權子公司，我們將不擁有的部分作為股東權益中的非控股權益或臨時股本中的可贖回非控股權益反映在我們的簡明綜合資產負債表和我們的簡明綜合經營報表中。

​

在市場條件允許的情況下，我們打算在朝陽麗美廠區建設設施，為我們提供額外的生產能力。截至2022年6月30日止三個月及六個月內，與朝陽利美有關的開支對本公司簡明合併財務報表的影響微乎其微。

​

7

目錄表

2021年2月，同美與某些投資者簽署了一項合資協議，為一家名為朝陽新美的新公司提供資金。該協議要求總投資約為#美元。3.0100萬美元，其中同美將出資約美元1.8百萬美元58.5朝陽新美的持股比例。2021年2月，投資者完成了大約#美元的初始資金1.5百萬美元。同美的投資份額約為美元。0.9百萬美元。2021年5月，投資者完成了剩餘餘額約#美元的籌資。1.5百萬美元。同美在最終投資中的份額約為1美元。0.9100萬美元，總投資約為$1.8百萬美元58.5朝陽新美的持股比例。2021年9月和2021年10月，朝陽新美分別從一家少數投資者那裏獲得了美元的融資。0.9百萬美元和美元1.0分別為100萬美元。2021年12月和2022年1月，朝陽新美分別從同美獲得資金$1.4百萬美元和美元1.4分別為100萬美元。2022年1月，中國地方政府將朝陽新美的這筆額外資金認證為股權投資。同美的所有權保持在58.5在這些股權投資之後。2022年4月，同美與少數股權投資者簽訂增資協議，進一步投資美元4.5萬人在朝陽新梅。同美的投資份額約為美元。2.6100萬美元，其中1.12022年4月支付了100萬美元和$0.82022年5月支付了100萬美元。少數投資者的投資份額約為#美元。1.9100萬美元，其中0.72022年4月支付了100萬美元和$0.62022年5月支付了100萬美元。因此，非控股權益增加了$。1.4百萬和可贖回的非控股權益增加$0.1百萬美元。同美的所有權保持在58.52022年4月和2022年5月股權投資後的百分比。

​

2022年4月，朝陽金美與某些投資者簽署了一項合資協議，以資助一家新公司--朝陽碩美。該協議要求總投資約為#美元。4.4100萬美元，其中朝陽金美將出資約美元3.3百萬美元75朝陽碩美的持股比例。

​

馬鞍山金美鎵有限公司的所有活動於2022年上半年停止，附屬公司其後於2022年5月解散。馬鞍山金美鎵有限公司的解散對濃縮合並業績的影響微乎其微。

​

於截至二零二零年十二月三十一日止季度，同美與數名中國私募股權投資者訂立兩套最終交易文件，每份文件包括一份增資協議及若干實質相同形式的補充協議(統稱為“資本投資協議”)。

​

為準備同美申請在上海證券交易所科創板(“明星市場”)首次公開發行(IPO)上市，我們於2020年12月下旬重組了我們在中國的實體結構。儘管金美和博裕及其附屬公司保留各自的法人地位，併為同美的全資附屬公司，但金美和博裕及其附屬公司被轉讓給同美，並實際上與同美合併。這個33博裕的少數股權持有者將其所有權轉換為7.59%通美的少數股權。這個8.5%少數股權持有者，金美的員工，將他們的所有權轉換為0.38%的少數股權於同美。此外，一些員工、主要經理和貢獻者購買了0.4%的少數股權於同美。此外，保定同美和朝陽同美作為全資子公司分配給同美。2020年，私募股權基金(“投資者”)轉移了大約#美元。48.1萬元新資本湧向同美。大約1美元的額外投資1.52021年1月，獲得了100萬美元的新資本。根據中國的規定，這些投資必須得到相關政府機構的正式批准，在獲得批准之前不會被視為稀釋性質。政府批准了大約美元。49於2021年1月25日全部投資百萬元，當時投資者擁有通美的可贖回非控股權益7.28%。截至2022年6月30日，同美的非控股權益和可贖回非控股權益合計約14.5%。安盛仍是同美的控股股東，並持有同美的董事董事會多數席位。2021年6月，AXT以1美元的價格將AXT-通美出售給通美1。既然童梅是85.5%由AXT持有，且交易發生在共同利益持有人之間，交易按賬面淨值入賬，導致交易增加$1.2百萬美元給非控股權益和$1.2100萬美元用於可贖回的非控股權益。

​

8

目錄表

附註2.投資和公允價值計量

​

我們的現金和現金等價物包括原始到期日不到三個月的現金和票據。我們的投資包括原始到期日超過三個月的工具。截至2022年6月30日和2021年12月31日，我們的現金、現金等價物和債務投資分類如下(以千為單位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

June 30, 2022

​

2021年12月31日

 

​

    

​

​

    

毛收入

    

毛收入

    

​

​

    

​

​

    

毛收入

    

毛收入

    

​

​

 

​

​

攤銷

​

未實現

​

未實現

​

公平

​

攤銷

​

未實現

​

未實現

​

公平

 

​

    

成本

    

利得

    

(虧損)

    

價值

    

成本

    

利得

    

(虧損)

    

價值

 

分類為：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

現金和限制性現金

​

$

44,943

​

$

—

​

$

—

​

$

44,943

​

$

36,763

​

$

—

​

$

—

​

$

36,763

​

現金等價物：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

存單1

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

現金總額、限制性現金和現金等價物

​

 

44,943

​

 

—

​

 

—

​

 

44,943

​

 

36,763

​

 

—

​

 

—

​

 

36,763

​

投資(可供出售)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

存單2

​

 

6,200

​

 

—

​

​

(141)

​

 

6,059

​

 

6,680

​

 

—

​

​

(19)

​

 

6,661

​

公司債券

​

 

6,340

​

 

—

​

 

(168)

​

 

6,172

​

 

8,380

​

 

—

​

 

(46)

​

 

8,334

​

總投資

​

 

12,540

​

 

—

​

 

(309)

​

 

12,231

​

 

15,060

​

 

—

​

 

(65)

​

 

14,995

​

現金、限制性現金、現金等價物和投資總額

​

$

57,483

​

$

—

​

$

(309)

​

$

57,174

​

$

51,823

​

$

—

​

$

(65)

​

$

51,758

​

投資的合同到期日：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

在1年內到期3

​

$

4,523

​

​

​

​

​

​

​

$

4,471

​

$

5,424

​

​

​

​

​

​

​

$

5,419

​

在1至5年後到期4

​

 

8,017

​

​

​

​

​

​

​

 

7,760

​

 

9,636

​

​

​

​

​

​

​

 

9,576

​

​

​

$

12,540

​

​

​

​

​

​

​

$

12,231

​

$

15,060

​

​

​

​

​

​

​

$

14,995

​

1.原到期日不滿三個月的存單。
2.原存單期限三個月以上的存單。
3.在我們的簡明綜合資產負債表中被歸類為“短期投資”。
4.在我們的簡明綜合資產負債表中被歸類為“長期投資”。

​

​

我們將我們的債務投資作為高度可銷售的證券的單一投資組合進行管理，旨在滿足我們目前的現金需求。存單和公司債券通常持有到到期。

​

從歷史上看，與我們的可供出售債務證券組合相關的未實現虧損總額並不重要，主要是由於正常的市場波動，而不是由於信用風險增加或其他估值問題。截至2022年6月30日，我們的可供出售債務證券的未實現虧損總額微不足道，從歷史上看，此類未實現虧損總額是暫時性的，我們相信很可能會根據合同條款收取本金和利息。我們至少每季度審查我們的債務投資組合，或者當信用風險發生變化或其他潛在的估值問題時，以確定和評估是否有必要計提信貸損失或減值準備。在決定虧損是否為暫時性虧損時，考慮的因素包括市值下跌的幅度、市值低於成本(或調整後成本)的時間長度、信貸質量，以及我們持有證券的能力和意圖，這段時間足以實現任何預期的市值回升。

​

如果我們在2022年6月30日出售，我們的部分債務投資將產生虧損。下表彙總了與可供出售債務證券有關的公允價值和未實現虧損總額，按投資類別和單個證券截至2022年6月30日處於持續未實現虧損狀態的時間長度彙總(以千為單位)：

9

目錄表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

處於虧損狀態

​

處於虧損狀態

​

總計入站

 

​

​

​

>12個月

​

虧損頭寸

 

​

​

​

​

​

毛收入

​

​

​

​

毛收入

​

​

​

​

毛收入

 

​

​

公平

​

未實現

​

公平

​

未實現

​

公平

​

未實現

 

截至2022年6月30日

    

價值

    

(虧損)

    

價值

    

(虧損)

    

價值

    

(虧損)

 

投資：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

存單

​

$

6,059

​

$

(141)

​

$

—

​

$

—

​

$

6,059

​

$

(141)

​

公司債券

​

 

4,822

​

 

(165)

​

 

1,000

​

 

(3)

​

 

5,822

​

​

(168)

​

虧損頭寸合計

​

$

10,881

​

$

(306)

​

$

1,000

​

$

(3)

​

$

11,881

​

$

(309)

​

​

​

下表彙總了與可供出售債務證券有關的公允價值和未實現虧損總額，按投資類別和單個證券截至2021年12月31日處於持續未實現虧損狀態的時間長度彙總(以千為單位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

處於虧損狀態

​

處於虧損狀態

​

總計入站

 

​

​

​

>12個月

​

虧損頭寸

 

​

    

    

​

    

毛收入

    

    

​

    

毛收入

    

    

​

    

毛收入

 

​

​

公平

​

未實現

​

公平

​

未實現

​

公平

​

未實現

 

截至2021年12月31日

​

價值

​

(虧損)

​

價值

​

(虧損)

​

價值

​

(虧損)

 

投資：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

存單

​

$

6,181

​

$

(19)

​

$

—

​

$

—

​

$

6,181

​

$

(19)

​

公司債券

​

 

5,970

​

 

(42)

​

 

2,013

​

 

(4)

​

 

7,983

​

​

(46)

​

虧損頭寸合計

​

$

12,151

​

$

(61)

​

$

2,013

​

$

(4)

​

$

14,164

​

$

(65)

​

​

受限現金

​

我們維持與臨時限制用於正常業務運營的現金餘額相關的受限現金。作為北京銀行和通美銀行之間的一項信貸安排的條件，金額為$3.4百萬美元，我們被要求保持$的定期存款。3.9100萬元在北京銀行作為抵押品。銀行貸款的期限為12個月，因此銀行貸款和定期存款在我們的濃縮綜合資產負債表中被歸類為短期貸款。這筆定期存款已從公司的現金和現金等價物餘額中剔除。截至2022年6月30日，受限現金的金額為$3.9百萬美元。

​

對私營原材料公司的投資

​

我們對位於中國的私營公司進行了戰略投資，以便以具有競爭力的成本獲得對我們的襯底業務至關重要的原材料(見附註7)。非合併公司的投資餘額按權益法入賬，並列入簡明綜合資產負債表中的“其他資產”，總額為#美元。13.1百萬美元和美元10.2分別截至2022年6月30日和2021年12月31日。截至2022年6月30日，有五按權益法核算的公司。有幾個不是截至2022年和2021年6月30日的三個月和六個月的減值費用。

​

10

目錄表

公允價值計量

​

我們主要投資於貨幣市場賬户、存單、公司債券和票據以及政府證券。我們至少每季度審查我們的債務投資組合是否有信用損失，或者當信用風險發生變化或其他潛在的估值問題時。截至2022年6月30日和2021年12月31日，包括在累計其他綜合收益中的未實現虧損總額(扣除税收)是微不足道的。我們相信，本金和利息很可能會按照合同條款收取，而這些證券的未實現虧損是由於正常的市場波動，而不是由於信用風險增加或其他估值問題。會計準則編纂(“ASC”)主題820，公允價值計量和披露(“ASC 820”)，確立了可用於計量公允價值的三個投入水平。一級工具估值是根據該資產或相同資產在活躍的外匯市場交易的實時報價獲得的。二級工具估值是從可比較工具的現成、可觀察的定價來源獲得的。3級工具估值是從無法觀察到的輸入中獲得的，其中幾乎沒有或沒有市場數據，這要求我們制定自己的假設。在經常性基礎上，我們以公允價值計量某些金融資產和負債，主要包括我們的短期和長期債務投資。

​

根據活躍市場的報價市場價格估值的工具類型包括我們的貨幣市場基金，這些基金一般被歸類在公允價值層次的第一級。我們將我們的可供出售債務證券(包括存單和公司債券)歸類為二級投入。用於計量具有第2級投入的這些金融工具的公允價值的估值技術來自銀行報表、報價市場價格、經紀商或交易商報表或報價，或具有合理價格透明度水平的其他定價來源。

​

我們進行短期外幣套期保值，以抵消美元和日元匯率波動帶來的潛在現金風險。我們使用當前匯率並根據美國公認會計原則在每個月末和季度末計量這些外幣對衝的公允價值。於季度末，任何未結算的外幣套期保值將計入簡明綜合資產負債表的“應計負債”，並歸類為3級資產和負債。截至2022年6月30日，本季度內每個月末從對衝配置到結算的公允價值淨變化對濃縮綜合業績的影響微乎其微。

​

在截至2022年6月30日的三個月和六個月內，估值技術或相關投入沒有變化。有過不是轉帳之間截至2022年6月30日的三個月和六個月的公允價值計量水平。

​

下表彙總了截至2022年6月30日根據ASC 820按公允價值經常性計量的金融資產和負債(單位：千)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

​

    

報價在

    

​

​

​

意義重大

 

​

​

​

​

​

活躍的市場

​

重要的其他人

​

看不見

 

​

​

截止日期的餘額

​

相同的資產

​

可觀測輸入

​

輸入量

 

​

    

June 30, 2022

    

(1級)

    

(2級)

    

(3級)

 

資產：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投資：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

存單

​

$

6,059

​

$

—

​

$

6,059

​

$

—

​

公司債券

​

 

6,172

​

 

—

​

 

6,172

​

 

—

​

總計

​

$

12,231

​

$

—

​

$

12,231

​

$

—

​

​

11

目錄表

下表彙總了截至2021年12月31日根據ASC 820按公允價值經常性計量的金融資產和負債(單位：千)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

​

    

報價在

    

​

​

​

意義重大

 

​

​

​

​

​

活躍的市場

​

重要的其他人

​

看不見

 

​

​

截止日期的餘額

​

相同的資產

​

可觀測輸入

​

輸入量

 

​

    

2021年12月31日

    

(1級)

    

(2級)

    

(3級)

 

資產：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投資：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

存單

​

$

6,661

​

$

—

​

$

6,661

​

$

—

​

公司債券

​

 

8,334

​

 

—

​

 

8,334

​

 

—

​

總計

​

$

14,995

​

$

—

​

$

14,995

​

$

—

​

​

按公允價值非經常性計量的項目

​

非經常性公允價值計量的某些資產不包括在上表中。這些資產包括按權益或成本法入賬的私人持股公司的投資(見附註7)。於截至2022年及2021年6月30日止三個月及六個月內，除暫時性減值費用外，本公司並無就該等投資記錄任何其他減值費用。

​

注3.庫存

​

庫存的組成部分摘要如下(以千計)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6月30日，

​

十二月三十一日，

​

​

    

2022

    

2021

 

庫存：

​

​

​

​

​

​

​

原料

​

$

38,463

​

$

29,658

​

Oracle Work in Process

​

 

35,976

​

 

32,605

​

成品

​

 

2,841

​

 

3,649

​

​

​

$

77,280

​

$

65,912

​

​

截至2022年6月30日和2021年12月31日，存貨賬面價值扣除存貨準備金淨額為#美元。22.1百萬美元和美元19.6百萬美元，分別用於過剩和陳舊庫存和#美元135,000及$66,000，分別用於成本或可變現淨值準備金的較低者。

​

附註4.財產、廠房和設備，淨額

​

我們的物業、廠房和設備的組成部分摘要如下(以千計)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6月30日，

​

十二月三十一日，

​

​

​

2022

​

2021

​

財產、廠房和設備：

​

​

​

​

​

​

​

機器和設備，按成本計算

​

$

58,437

​

$

59,284

​

減去：累計折舊和攤銷

​

​

(38,487)

​

​

(40,292)

​

建築，按成本計算

​

​

109,814

​

​

108,782

​

減去：累計折舊和攤銷

​

​

(19,303)

​

​

(18,710)

​

租賃改進，按成本計算

​

 

6,771

​

 

7,039

​

減去：累計折舊和攤銷

​

​

(5,407)

​

​

(5,352)

​

在建工程

​

 

41,057

​

 

31,664

​

​

​

$

152,882

​

$

142,415

​

​

截至2022年6月30日，在建工程餘額為1美元41.1100萬美元，其中33.3百萬美元與我們在定興和喀左新地點的建築有關，$4.0百萬美元用於購買尚未投入使用的製造設備，以及3.9百萬美元用於我們另一個合併項目的在建工程

12

目錄表

子公司。截至2021年12月31日，在建工程餘額為#美元。31.7100萬美元，其中22.7百萬美元用於我們在定興和喀左的新地點的建築，$3.0百萬美元用於購買尚未投入使用的製造設備，以及6.0100萬美元用於我們其他合併子公司的在建工程。

​

​

附註5.應計負債

​

應計負債的構成部分摘要如下(以千計)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6月30日，

​

十二月三十一日，

​

​

    

2022

    

2021

 

應計補償和相關費用

​

$

4,083

​

$

5,115

​

應付優先股股息

​

​

2,901

​

​

2,901

​

應計所得税

​

​

1,447

​

​

539

​

與在建工程有關的應付款項

​

​

861

​

​

2,974

​

應計產品保修

​

​

839

​

​

743

​

來自客户的預付款

​

​

757

​

​

946

​

其他應付税額

​

​

576

​

​

392

​

應計專業服務

​

​

562

​

​

880

​

經營租賃負債的當期部分

​

​

498

​

​

488

​

其他與人事有關的費用

​

​

267

​

​

279

​

銷售退貨應計項目

​

​

27

​

​

48

​

其他應計負債

​

​

1,763

​

​

1,752

​

​

​

$

14,581

​

$

17,057

​

​

​

附註6.關聯方交易

​

二零一二年三月，同美與我們的合併附屬公司博裕就其擁有的土地訂立經營租約。該土地的租賃協議價值約為22,081平方英尺自2012年1月1日起生效，有效期為10年年租賃費為$24,000，則受5每項增加%第三週年紀念日。年度租賃款在1月31日之前到期。ST每一年。租約於2022年1月續訂，租期為11年年租賃費為$27,000，則受5每三年一次增加%。

​

朝陽同美從我們的股權投資主體之一東海縣東方高純電子材料有限公司採購原材料，用於正常業務過程中的生產。截至2022年6月30日和2021年12月31日，應付金額為$106,000和$112,000分別計入我們簡明綜合資產負債表的“應付帳款”內。

​

2017年7月，同美向金美提供了一筆公司間貸款，金額為#。768,000為獲得土地使用權和建設新大樓做準備。公司間貸款的利率為 4.9%每年。校長是在三2021年12月至2023年12月的分期付款，利息在每年的12月到期. 2021年7月，金美償還本金和未償還利息共計$858,000敬通美。截至2022年6月30日和2021年12月31日，本息餘額合計為美元0及$0，分別為。

​

2021年9月和2021年10月，我們的合併子公司朝陽新美從少數股東那裏獲得了$0.9百萬美元和美元1.0分別為100萬美元。2021年12月和2022年1月，該子公司從同美獲得資金$1.4百萬美元和美元1.4分別為100萬美元。2022年1月，中國地方政府將我們合併後的子公司朝陽新美的這筆額外資金認證為股權投資。因此，非控股權益增加。$2.2百萬和可贖回的非控股權益增加$0.2百萬美元。來自非控制性權益的短期貸款減少至#美元。0。2022年4月和2022年5月，朝陽新美分別從同美獲得資金$1.1百萬美元和美元0.8百萬美元，分別作為股權投資。在2022年4月和2022年5月，少數投資者投資了0.7百萬美元和美元0.6分別為100萬美元。因此，非控股權益增加了$。1.4百萬和可贖回的非控股權益增加$0.1百萬美元。

13

目錄表

同美的所有權保持在58.5在這些股權投資之後。截至2022年6月30日，0已計入我們簡明綜合資產負債表中的“長期債務、關聯方”。

​

我們的關聯方交易政策旨在禁止關聯方與我們之間的所有交易中的利益衝突，除非這些交易已得到我們董事會的批准。這項政策適用於我們的所有員工、董事和我們的合併子公司。我們的高管在我們投資的中國合資公司的董事會中保留着董事會席位。有關更多詳細信息，請參閲注7。

​

注7.對私營原材料公司的投資

​

我們對位於中國的私營公司進行了戰略投資，以便以具有競爭力的成本獲得對我們的基板業務至關重要的原材料。這些公司構成了我們整體供應鏈戰略的一部分。

​

截至2022年6月30日，投資摘要如下(以千為單位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至的投資餘額

​

​

​

​

​

​

​

6月30日，

​

十二月三十一日，

​

會計核算

​

所有權

*

公司

    

2022

    

2021

    

方法

    

百分比

​

南京金美鎵有限公司。

​

$

592

​

$

592

 

已整合

 

**85.5

%

朝陽金美鎵有限公司。

​

​

1,820

​

​

1,820

​

已整合

​

**85.5

%

北京博裕半導體容器工藝技術有限公司。

​

 

1,346

​

 

1,346

 

已整合

 

**85.5

%

朝陽新美高純半導體材料有限公司。

​

​

6,545

​

​

1,814

​

已整合

 

***58.5

%

​

​

$

10,303

​

$

5,572

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

東海縣東方高純電子材料有限公司。

​

$

1,957

​

$

2,053

 

權益

 

**46

%

北京吉亞半導體材料有限公司。

​

​

5,227

​

​

3,760

​

權益

​

39

%

錫林郭勒市同力鍺有限公司

​

 

—

​

 

—

 

權益

 

25

%

孝義市興安鎵有限公司。

​

​

5,587

​

​

4,095

​

權益

​

**25

%

峨眉山市嘉美高純金屬有限公司。

​

 

311

​

 

258

 

權益

 

25

%

​

​

$

13,082

​

$

10,166

​

​

​

​

​

​

*這些百分比反映中國重組完成時的有效所有權和2021年1月私募股權投資者完成新資本融資時的有效所有權。

​

**為準備同美申請在星空市場上市，我們於2020年12月下旬重組了我們在中國的實體結構。儘管金美和博裕及其子公司保留各自的法人地位，併為同美的全資子公司，但金美和博裕及其子公司此前由安訊通股份有限公司組織，被分配給同美，並實際上與同美合併。這個33博裕的少數股權持有者將其所有權轉換為7.59%通美的少數股權。這個8.5%少數股權持有者，金美的員工，將他們的所有權轉換為0.38%的少數股權於同美。此外，一些員工、主要經理和貢獻者購買了0.4%的少數股權於同美。在2020年，投資者轉移了大約美元48.1萬元新資本湧向同美。大約1美元的額外投資1.52021年1月初，有100萬新資本獲得資金。根據中國的規定，這些投資必須得到相關政府機構的正式批准，在獲得批准之前不會被視為稀釋性質。政府批准了大約美元。49於2021年1月25日全數投資百萬元，當時投資者擁有通美的可贖回非控股權益7.28%。截至2022年6月30日，同美的非控股權益和可贖回非控股權益合計約14.5%。安盛仍為同美的控股股東，並持有同美的董事董事會多數席位。

​

***2021年2月，同美與某些投資者簽署了一項合資協議，為朝陽新美提供資金。

​

在2018年6月15日之前，我們對金美的所有權是83%。2018年6月15日，我們購買了12金美的其中一名少數股東以$購買%的所有權權益1.4百萬美元。這一美元1.4百萬美元按計劃將在二分期付款。2018年6月15日，我們支付了第一筆分期付款$163,000。2019年5月，我們支付了第二期

14

目錄表

共$1.2由於金美總部及製造業務的搬遷已接近完成，該等業務已計入我們簡明綜合資產負債表的“應計負債”。因此，我們對金美的所有權從83%至95%。2018年9月，我們購買了一臺2%的所有權權益來自一的三金美剩餘少數股權所有者出價$252,000。因此，我們對金美的所有權從95%至97%。2019年5月，我們購買了剩餘的3金美管理團隊即將退休成員的%所有權權益，價格約為$413,000。金美管理團隊的最後一筆款項是在2020年10月支付的。因此，我們對金美的所有權從97%至100%。在2019年6月1日之前，我們報告金美為一家合併的合資企業，因為我們擁有控股權和董事會的多數控制權。於2019年6月1日，我們將其稱為全資附屬公司，並將相應非控股權益的賬面價值降至零。在2020年8月1日之前，我們對朝陽金美的所有權是100%。2020年8月，我們出售了一臺8.5收購朝陽金美管理團隊現有成員的%股權，價格約為$396,000。因此，我們對朝陽金美的所有權從100%至91.5%。截至2020年8月，我們將朝陽金美稱為重大控股子公司，而不是全資子公司。我們的首席執行官是金美董事會主席，我們任命了二其他代表將在金美董事會任職。

​

我們對博裕的所有權是67%。2017年11月2日，博裕增資美元。2第三方投資者通過發行等值於10博裕的%股權。結果，我們對博裕的所有權被稀釋了70%至63%。2020年12月，我們購買了相當於4博裕從同一第三方投資者手中以$1.6百萬美元。因此，我們對博裕的所有權從63%至67%。我們繼續合併博裕，因為我們擁有控股權，並擁有董事會的多數控制權，因此不是收益被確認為這筆股權交易的結果。我們的首席執行官是博裕董事會主席，我們任命了二董事會的其他代表。

STAR Market IPO過程中的另一個步驟涉及通美旗下的某些實體重組和資產調整。在這方面，我們的兩家合併的原材料公司金美和博裕及其子公司於2020年12月被分配給通美。這增加了同美的客户和員工數量，並增加了同美的綜合收入。

雖然我們在每傢俬營原材料公司的董事會中都有代表，但這些公司的日常運營都是由當地管理層管理的，而不是我們。關於他們各自的短期戰略和運營、正常業務過程中的資本支出和成品銷售的決定，由當地管理層在我們的定期指導和投入下做出。

​

對於未合併的AXT少數投資實體，投資餘額計入我們精簡的綜合資產負債表中的“其他資產”，總額為#美元。13.1百萬美元和美元10.2分別截至2022年6月30日和2021年12月31日。我們在這些公司中各自的所有權權益是46%, 39%, 25%, 25%和25%。這些少數投資實體不被視為可變利益實體，因為：

​

●所有少數投資實體都有自己的可持續業務；

​

●我們的投票權與我們的所有權權益成比例；

​

●我們只在公司產生的損失和/或剩餘收益發生時確認我們各自的份額；以及

​

●我們對上述任何一家公司並無控股權，亦不維持營運或管理控制，亦不控制其董事會，亦不須向任何該等公司提供額外投資或財務支持。

​

​

​

​

15

目錄表

2021年6月，我們收到了一筆美元774,000我們的股權投資之一，孝義興安鎵有限公司的股息。

​

Axt的少數投資實體未合併，並按權益法入賬。不包括一對於完全減值的實體，股權投資實體有以下截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的簡要運營報表信息(以千計)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三個月

​

截至六個月

​

​

​

6月30日，

​

6月30日，

​

​

    

2022

    

2021

    

2022

    

2021

 

淨收入

​

$

14,099

​

$

10,264

​

$

24,833

​

$

18,789

​

毛利

​

$

8,827

​

$

5,537

​

$

14,827

​

$

9,344

​

營業收入

​

$

9,119

​

$

4,693

​

$

13,268

​

$

7,753

​

淨收入

​

$

7,253

​

$

4,491

​

$

10,951

​

$

7,103

​

​

我們從這些少數投資實體獲得的未合併並按權益法核算的收入和虧損部分為收入#美元。2.2百萬美元和美元1.5分別為2022年6月30日和2021年6月30日止的三個月。我們從這些少數投資實體獲得的未合併並按權益法核算的收入和虧損部分為收入#美元。3.3百萬美元和美元2.6在截至2022年和2021年6月30日的六個月中，分別為100萬美元。

​

16

目錄表

附註8.股東權益

​

股東權益簡明合併報表

(單位：千)

​

截至2022年6月30日的三個月和六個月的股東權益變動情況如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他

​

Axt，Inc.

 

 

 

總計

​

​

 

擇優

 

普普通通

 

其他內容

 

累計

 

全面

​

股東的

 

非控制性

 

股東的

​

​

  

庫存

  

庫存

  

實收資本

  

赤字

  

收入(虧損)

  

權益

  

利益

  

權益

 

截至2021年12月31日的餘額

 

$

3,532

 

$

43

 

$

231,622

 

$

(29,970)

 

$

6,302

​

$

211,529

 

$

18,317

 

$

229,846

​

對擁有非控股權益的子公司的投資

​

​

—

​

​

—

​

​

(410)

​

​

—

​

​

—

​

​

(410)

​

​

204

​

​

(206)

​

同美股權補償中的非控股權益部分

​

​

—

​

​

—

​

​

17

​

​

—

​

​

—

​

​

17

​

​

(7)

​

​

10

​

基於股票的薪酬

​

​

—

​

​

—

​

​

875

​

​

—

​

​

—

​

​

875

​

​

—

​

​

875

​

同美股份制薪酬

​

​

—

​

​

—

​

​

213

​

​

—

​

​

—

​

​

213

​

​

—

​

​

213

​

淨收入

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

3,165

​

​

—

​

​

3,165

​

​

389

​

​

3,554

​

非控股權益對子公司的投資

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

1,887

​

​

1,887

​

其他綜合收益

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

327

​

​

327

​

​

45

​

​

372

​

截至2022年3月31日的餘額

​

$

3,532

​

$

43

​

$

232,317

​

$

(26,805)

​

$

6,629

​

$

215,716

​

$

20,835

​

$

236,551

​

行使普通股期權

​

​

—

​

​

—

​

​

146

​

​

—

​

​

—

​

​

146

​

​

—

​

​

146

​

對擁有非控股權益的子公司的投資

​

​

—

​

​

—

​

​

(268)

​

​

—

​

​

—

​

​

(268)

​

​

1,447

​

​

1,179

​

同美股權補償中的非控股權益部分

​

​

—

​

​

—

​

​

32

​

​

—

​

​

—

​

​

32

​

​

(16)

​

​

16

​

基於股票的薪酬

​

​

—

​

​

—

​

​

919

​

​

—

​

​

—

​

​

919

​

​

—

​

​

919

​

同美股份制薪酬

​

​

—

​

​

—

​

​

218

​

​

—

​

​

—

​

​

218

​

​

—

​

​

218

​

淨收入

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

5,546

​

​

—

​

​

5,546

​

​

450

​

​

5,996

​

其他全面收益(虧損)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(5,992)

​

​

(5,992)

​

​

(569)

​

​

(6,561)

​

截至2022年6月30日的餘額

 

$

3,532

​

$

43

​

$

233,364

​

$

(21,259)

​

$

637

​

$

216,317

​

$

22,147

​

$

238,464

​

​

可贖回非控股權益的淨收益和其他綜合虧損為#美元。549,000及$575,000分別為截至2022年6月30日的三個月和967,000及$529,000分別為截至2022年6月30日的六個月，未見上表所示。

17

目錄表

截至2021年6月30日的三個月和六個月的股東權益變動情況如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他

​

Axt，Inc.

 

 

 

總計

​

 

擇優

 

普普通通

 

其他內容

 

累計

 

全面

​

股東的

 

非控制性

 

股東的

​

  

庫存

  

庫存

  

實收資本

  

赤字

  

收入(虧損)

  

權益

  

利益

  

權益

2020年12月31日的餘額

 

$

3,532

 

$

42

 

$

230,381

 

$

(44,545)

 

$

3,209

​

$

192,619

 

$

15,350

 

$

207,969

行使普通股期權

​

​

—

​

​

—

​

​

704

​

​

—

​

​

—

​

​

704

​

​

—

​

​

704

基於股票的薪酬

​

​

—

​

​

—

​

​

816

​

​

—

​

​

—

​

​

816

​

​

—

​

​

816

組建擁有非控股權益的新子公司

​

​

—

​

​

—

​

​

(131)

​

​

—

​

​

—

​

​

(131)

​

​

707

​

​

576

向員工出售與重組有關的普通股

​

​

—

​

​

—

​

​

538

​

​

—

​

​

—

​

​

538

​

​

—

​

​

538

向非控股權益購買附屬股份

​

​

—

​

​

—

​

​

(2,691)

​

​

—

​

​

—

​

​

(2,691)

​

​

(1,039)

​

​

(3,730)

淨收益(虧損)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

3,425

​

​

—

​

​

3,425

​

​

311

​

​

3,736

其他綜合損失

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(131)

​

​

(131)

​

​

(16)

​

​

(147)

截至2021年3月31日的餘額

​

$

3,532

​

$

42

​

$

229,617

​

$

(41,120)

​

$

3,078

​

$

195,149

​

$

15,313

​

$

210,462

行使普通股期權

​

​

—

​

​

—

​

​

420

​

​

—

​

​

—

​

​

420

​

​

—

​

​

420

基於股票的薪酬

​

​

—

​

​

—

​

​

975

​

​

—

​

​

—

​

​

975

​

​

—

​

​

975

組建擁有非控股權益的新子公司

​

​

—

​

​

—

​

​

(131)

​

​

—

​

​

—

​

​

(131)

​

​

706

​

​

575

轉讓擁有非控股權益的子公司

​

​

—

​

​

—

​

​

(1,229)

​

​

—

​

​

—

​

​

(1,229)

​

​

1,229

​

​

—

轉讓擁有可贖回非控股權益的附屬公司

​

​

—

​

​

—

​

​

(1,241)

​

​

—

​

​

—

​

​

(1,241)

​

​

—

​

​

(1,241)

淨收入

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

4,385

​

​

—

​

​

4,385

​

​

94

​

​

4,479

其他綜合收益

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

1,455

​

​

1,455

​

​

137

​

​

1,592

截至2021年6月30日的餘額

 

$

3,532

​

$

42

​

$

228,411

​

$

(36,735)

​

$

4,533

​

$

199,783

​

$

17,479

​

$

217,262

​

​

有幾個不是年累計其他綜合收益(虧損)的重新定級調整截至2022年和2021年6月30日的三個月和六個月.

​

股票回購計劃

​

2014年10月27日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，我們可以回購$5.0百萬股我們已發行的普通股。這些回購可以不時在公開市場上進行，資金來自我們現有的現金餘額和運營產生的現金。在2015年，我們回購了大約908,000平均價格為$$的股票2.52每股，總收購價約為$2.3在股票回購計劃下的100萬美元。不是股票回購是從2016年到2021年。在截至2022年6月30日的三個月和六個月內，我們做到了不是根據批准的股票回購計劃，我不會回購任何股票。截至2022年6月30日，大約$2.7根據該計劃，仍有100萬美元可用於未來的回購。目前，我們不打算回購額外的股份。

​

注9.基於股票的薪酬

​

我們根據ASC主題718的規定對基於股票的薪酬進行核算，薪酬--股票薪酬(“ASC 718”)，它建立了以股票為基礎的獎勵交換員工服務的會計。基於股票的薪酬成本在每個授予日以獎勵的公允價值為基礎進行計量，並且

18

目錄表

確認為員工在獎勵所需服務期內的費用。我們所有的股票薪酬都作為股權工具入賬。

​

下表彙總了與我們基於股票的獎勵相關的薪酬成本(單位為千，每股數據除外)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三個月

​

截至六個月

​

​

​

6月30日，

​

6月30日，

​

​

    

2022

    

2021

    

2022

    

2021

 

收入成本

​

$

113

​

$

36

​

$

226

​

$

75

​

銷售、一般和行政

​

 

859

​

 

802

​

 

1,674

​

 

1,442

​

研發

​

 

162

​

 

137

​

 

325

​

 

274

​

基於股票的薪酬總額

​

 

1,134

​

 

975

​

 

2,225

​

 

1,791

​

股票薪酬的税收效應

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

對淨利潤的淨影響

​

$

1,134

​

$

975

​

$

2,225

​

$

1,791

​

​

截至2022年6月30日，根據我們的股票期權計劃授予員工的與未歸屬股票期權相關的未攤銷補償成本約為$0.3百萬美元，扣除估計沒收的$28,000。這些成本將在以下加權平均期內按直線攤銷大約1.2年和將根據估計沒收金額的後續變化進行調整。我們沒有利用由於金額的非實質性，截至2022年6月30日和2021年12月31日對庫存的任何基於股票的補償。

​

我們使用布萊克-斯科爾斯估值模型估計股票期權的公允價值，與ASC 718的規定一致。有幾個不是在截至2022年和2021年6月30日的三個月和六個月內授予的期權。

​

下表彙總了截至2022年6月30日的6個月的股票期權交易(單位為千，不包括每股數據)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加權的-

​

​

​

​

​

    

​

    

​

​

    

平均值

    

​

​

 

​

​

​

​

加權的-

​

剩餘

​

​

​

 

​

​

數量

​

平均值

​

合同

​

集料

 

​

​

選項

​

鍛鍊

​

生命

​

固有的

 

股票期權

    

傑出的

    

價格

    

(單位：年)

    

價值

 

截至2022年1月1日的餘額

 

1,378

​

$

4.83

 

5.60

​

$

5,573

​

授與

 

—

​

 

—

​

​

​

​

​

​

已鍛鍊

 

(67)

​

​

2.18

​

​

​

​

​

​

已取消並已過期

 

—

​

​

—

​

​

​

​

​

​

截至2022年6月30日的餘額

 

1,311

​

$

4.97

 

5.22

​

$

1,751

​

截至2022年6月30日已歸屬的期權和預計將歸屬的未歸屬期權(扣除沒收)

 

1,310

​

$

4.97

 

5.22

​

$

1,745

​

截至2022年6月30日可行使的期權

 

1,113

​

$

5.24

 

4.87

​

$

1,263

​

​

上表中的合計內在價值代表税前內在價值總額，基於我們的收盤價$。5.862022年6月30日，如果所有期權持有人在該日行使期權，期權持有人將收到這筆錢。

​

限制性股票獎勵

​

以下是截至2022年6月30日的6個月與限制性股票獎勵有關的活動摘要(單位為千，每股數據除外)：

​

​

​

​

​

​

​

19

目錄表

​

    

​

    

加權平均

 

​

​

​

​

授予日期

 

股票大獎

    

股票

    

股票價值

 

截至2022年1月1日的未歸屬資產

​

875

​

$

6.26

​

授與

 

48

​

$

5.38

​

既得

 

(133)

​

$

6.72

​

被沒收

​

(15)

​

$

4.76

​

截至2022年6月30日的非既得利益者

 

775

​

$

6.22

​

​

截至2022年6月30日，與未歸屬限制性股票獎勵相關的未攤銷補償成本約為$3.9100萬美元，將按直線攤銷，加權平均期間約為1.3好幾年了。

​

風險股、業績股

​

2021年2月和2022年2月，公司發行了歸類為股權獎勵的風險、業績股票。根據達到指定財務業績指標的可能性，在必要的服務期內按直線法按季度確認費用，預期的變化被確認為在變化期內對收益的調整。不確認由於服務或績效條件不滿足而不授予的風險、績效份額的補償成本，並且以前確認的任何補償成本被沖銷。根據董事會的決定，根據公司2015年股權激勵計劃(“該計劃”)，有風險的業績股票有資格獲得股息等價物。公司將在發生沒收時予以確認。

​

該公司的風險、業績股票被歸類為股權，幷包含員工必須滿足的業績和服務條件才能獲得股票。2021年2月發行的風險、業績股票的財務業績指標是基於與本公司2021年年底實際業績相比的2020年底實際業績。2022年2月發行的風險、業績股票的財務業績指標是基於與公司2022年年底實際業績相比的2021年年底實際業績。所有業績股票，如果賺取，仍受超過一年的年度歸屬四年制除以下情況外不是股票在一週年時歸屬，因為業績衡量分別基於2021年和2022年的年終業績。

​

存在風險的業績股票的公允價值是根據公司最近一個會計季度的收益新聞稿公開發布後第一天公司普通股的收盤價確定的，這一天得到了薪酬委員會和董事會的批准，這一天被視為授予日。於2021年2月及2022年2月獲授予股權獎勵的有風險業績股份的每股公允價值為$15.37及$7.83，分別為。

​

2021年2月17日，薪酬委員會建議並經董事會批准，授予我們的首席執行官莫里斯·楊博士113,130該計劃下的風險、業績股票。2021年2月17日，薪酬委員會批准向我們的首席財務官兼公司祕書Gary Fischer發放38,475該計劃下的風險、業績股票。2022年3月14日，賠償委員會開會，證明2021財年實現的年收入同比增長率以百分比表示44%。因此，所有有風險的業績股票都有資格歸屬。

​

2022年2月15日，賠償委員會建議並經董事會批准，向莫里斯·楊博士提供114,320該計劃下的風險、業績股票。2022年2月15日，賠償委員會批准了授予加里·費舍爾的32,100該計劃下的風險、業績股票。如果績效財務指標小於50實現這些股份的百分比將被沒收。如果績效財務指標介於50%和200已實現的百分比，然後按相應比例114,320向楊博士發行的股份將有資格歸屬，並按相應比例32,100發行給費舍爾的股票將有資格歸屬。任何不符合授予資格的股票都將被沒收。如果目標財務指標超過200%，則有資格授予的風險績效股票的最大數量為114,320為楊博士和32,100給費舍爾先生。

​

20

目錄表

截至2022年6月30日，我們的未歸屬風險、業績股票的狀態摘要如下(除每股數據外，以千計)：

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

    

加權平均

​

​

​

​

授予日期

股票大獎

    

股票*

    

股票價值

截至2022年1月1日的未歸屬資產

​

114

​

$

15.37

授與

 

74

**

$

10.91

既得

 

—

​

$

—

被沒收

​

—

​

$

—

截至2022年6月30日的非既得利益者

 

188

​

$

12.42

​

*提交的股份數量是基於實現150%風險、業績分享協議中定義的目標財務業績指標。

​

*第一次年度歸屬報告於2021年第四季度，當時25%在年終業績得到認證後，有風險的業績股票有資格接受補償委員會的審查和確認。

​

截至2022年6月30日，1.2與未歸屬的有風險的業績股票有關的未確認薪酬支出，預計將在加權平均期間確認1.6好幾年了。

​

附註10.每股淨收益(虧損)

​

每股基本淨收入(虧損)是用期間已發行普通股的加權平均數減去回購普通股和非既得股票獎勵的普通股計算得出的。每股攤薄淨收益(虧損)採用當期已發行普通股和潛在攤薄普通股的加權平均數計算。流通股期權和限制性股票獎勵的攤薄效應反映在運用庫存股方法稀釋後的每股收益中。潛在攤薄普通股包括行使股票期權和授予限制性股票獎勵時可發行的普通股。潛在攤薄普通股不計入淨虧損年度已發行普通股加權平均數的計算，因為它們的影響將對計算產生反攤薄作用。

​

21

目錄表

基本和稀釋後每股淨收益(虧損)計算的分子和分母的對賬如下(單位為千，每股數據除外)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三個月

​

截至六個月

​

​

​

6月30日，

​

6月30日，

​

​

    

2022

    

2021

    

2022

    

2021

 

分子：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

AXT，Inc.的淨收入。

​

$

5,546

​

$

4,385

​

$

8,711

​

$

7,810

​

減去：優先股股息

​

 

(44)

​

 

(44)

​

 

(88)

​

 

(88)

​

普通股股東可獲得的淨收入

​

$

5,502

​

$

4,341

​

$

8,623

​

$

7,722

​

分母：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本每股淨收益的分母-加權平均普通股

​

 

42,001

​

 

41,248

​

 

41,935

​

 

41,124

​

稀釋性證券的影響：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

普通股期權

​

 

284

​

 

889

​

 

379

​

 

986

​

限制性股票獎勵

​

 

226

​

 

590

​

 

272

​

 

615

​

每股普通股稀釋淨收入的分母

​

 

42,511

​

 

42,727

​

 

42,586

​

 

42,725

​

AXT，Inc.每股普通股的淨收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本信息

​

$

0.13

​

$

0.11

​

$

0.21

​

$

0.19

​

稀釋

​

$

0.13

​

$

0.10

​

$

0.20

​

$

0.18

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

不包括在稀釋後每股淨收益中的期權，因為其影響是反稀釋的

​

 

392

​

 

21

​

 

220

​

 

21

​

限制性股票不包括在稀釋後每股淨收益中，因為其影響是反稀釋的

​

 

362

​

 

99

​

 

352

​

 

90

​

​

這個883,000$的股票0.001截至2022年6月30日和2021年12月31日發行和發行的面值A系列優先股，價值$3,532,000，是無投票權和不可轉換的優先股，具有5.0董事會宣佈時應支付的累計年度股息率和$4每股清算優先於普通股，在向普通股股東進行任何分配之前必須支付。這些優先股是在1999年5月28日我們完成對Lyte Optronics公司的收購時向Lyte Optronics公司的股東發行的。

​

注11.部門信息和對外業務

​

細分市場信息

​

我們的業務是在一高性能化合物和單元素半導體基板的設計、開發、製造和分銷以及這些基板所必需的原材料的銷售。我們的首席運營決策者被指定為我們的首席執行官，他負責審查運營結果，以做出有關為公司分配資源和評估業績的決定。因為我們在一除分部外，所有財務分部和產品線信息均可在簡明合併財務報表中找到。

​

22

目錄表

產品信息

​

下表按產品類型表示收入金額(以千為單位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三個月

​

截至六個月

​

​

​

6月30日，

​

6月30日，

​

​

    

2022

    

2021

    

2022

    

2021

 

產品類型：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

襯底

​

$

31,694

​

$

24,905

​

$

63,439

​

$

48,278

​

原材料和其他

​

 

7,793

​

 

8,830

​

 

15,701

​

 

16,807

​

總計

​

$

39,487

​

$

33,735

​

$

79,140

​

$

65,085

​

​

地理信息

​

下表顯示了向相應地理區域的客户發貨的產品報告的收入金額(以千為單位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三個月

​

截至六個月

​

​

​

6月30日，

​

6月30日，

​

​

    

2022

    

2021

    

2022

    

2021

 

地理區域：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

中國

​

$

18,445

​

$

15,546

​

$

35,925

​

$

31,092

​

臺灣

​

​

7,044

​

​

4,996

​

​

13,903

​

​

8,011

​

日本

​

 

2,718

​

 

2,635

​

 

5,525

​

 

5,158

​

亞太地區(不包括中國、臺灣和日本)

​

​

662

​

​

1,396

​

​

2,418

​

​

3,213

​

歐洲(主要是德國)

​

​

5,299

​

​

6,411

​

​

11,693

​

​

11,846

​

北美(主要是美國)

​

 

5,319

​

 

2,751

​

​

9,676

​

​

5,765

​

總計

​

$

39,487

​

$

33,735

​

$

79,140

​

$

65,085

​

​

長期資產主要包括財產、廠房和設備以及經營性租賃使用權資產，並歸因於它們所在的地理位置。按地理區域分列的扣除折舊後的長期資產如下(以千計)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

自.起

​

​

​

6月30日，

​

十二月三十一日，

​

​

    

2022

    

2021

 

按地理區域劃分的扣除折舊後的長期資產：

​

​

​

​

​

​

​

北美

​

$

846

​

$

1,610

​

中國

​

 

154,057

​

 

143,129

​

​

​

$

154,903

​

$

144,739

​

​

重要客户

​

一客户、地標、代表12%我們在截至三個月的收入中June 30, 2022 and 不是客户佔我們截至三個月收入的10%6月30日，2021年。我們的頂層五客户，儘管不是一樣的五每個時期的客户，代表35%和31分別佔我們截至2022年和2021年6月30日的三個月收入的1%。

​

一客户、地標、代表11%我們在截至6月30日的6個月的收入中June 30, 2022 and 不是客户佔我們截至六個月收入的10%6月30日，2021年。我們的頂層五客户，儘管不是一樣的五每個時期的客户，代表32%和27分別佔我們截至2022年和2021年6月30日的六個月收入的6%。

23

目錄表

​

我們對客户的財務狀況進行持續的信用評估，並在認為必要時限制信用額度，但通常不需要抵押品。一客户已入賬11截至2022年6月30日的應收賬款餘額的百分比,和不是截至2021年12月31日，客户佔我們應收賬款的10%。

​

附註12.承付款和或有事項

​

賠償協議

​

吾等已與董事及高級職員訂立彌償協議，規定吾等須就董事或高級職員的身份或服務所引致的法律責任作出彌償，但因故意行為不當而引致的法律責任除外；預支因向董事及高級職員提起任何訴訟而引致的開支，以便獲得彌償；以及以合理條款獲得董事及高級職員的保險，而我們現時已有這項保險。

​

產品保修

​

我們通常為我們的產品提供一段特定時間的保修。12個月，針對材料缺陷。當相關收入確認時，我們在銷售成本中計入保修義務的估計未來成本。累計保修成本代表銷售時我們預計維修或更換仍在保修期內發生故障的產品部件所產生的總成本的最佳估計。應計的估計保修費用主要基於產品故障的歷史經驗以及有關維修費用的最新信息。我們每季度審查一次應計餘額，並更新歷史保修成本趨勢。

​

下表反映了在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月期間，我們在簡明綜合資產負債表的“應計負債”中計入的保修應計項目的變化(以千計)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三個月

​

截至六個月

 

​

​

6月30日，

​

6月30日，

 

​

    

2022

    

2021

    

2022

    

2021

 

開始累算產品保修

​

$

832

​

$

582

​

$

743

​

$

609

​

已簽發保修的應計費用

​

 

191

​

 

388

​

 

747

​

 

501

​

與先前存在的保修有關的調整，包括過期和估計的變化

​

 

(76)

​

 

(85)

​

 

(189)

​

 

(139)

​

保修費用

​

 

(108)

​

 

(93)

​

 

(462)

​

 

(179)

​

終止應計產品保修

​

$

839

​

$

792

​

$

839

​

$

792

​

​

合同義務

​

2020年，我們與競爭對手簽訂了交叉許可和契約協議(“交叉許可協議”)，該協議的有效期從2020年1月1日開始，到2029年12月31日結束。交叉許可協議是固定成本的交叉許可，而不是基於收入或單位的可變成本的交叉許可。根據交叉許可協議，我們有義務每年支付一次10年期句號。

​

《土地購置和投資協議》

​

我們在中國定興建立了一條晶圓工藝生產線。除了與一傢俬人房地產開發公司簽訂了一份土地權利和購房協議，以收購我們的新制造設施外，我們還與定興當地政府簽訂了一項合作協議。除了承諾全力支持和合作外，定興地方政府還將在我們實現某些里程碑時向我們發放一定的信用或回扣。反過來，我們同意隨着時間的推移僱傭當地工人，在到期時納税，並最終證明總投資約為5美元90價值、資產和資本均為百萬美元。投資將包括為土地和建築物支付的現金，在當地銀行以我公司名義存入的現金，新設備和舊設備(包括可能用於生產磷化銦和鍺基材的未來設備)的總價值，

24

目錄表

客户名單或我們襯底的最終用户，例如，3D傳感VCSEL(垂直腔面發射激光器)的最終用户、當地公民的就業價值、我們專有工藝技術的價值、其他知識產權、其他無形資產和其他價值項目。這件事沒有時間表或最後期限，而是AXT與定興地方政府簽訂的一份誠信契約。此外，如果任何一方違反協議，都不會考慮具體的懲罰措施。然而，該協議確實規定，每一方都有權要求另一方賠償損失。在一定條件下，定興地方政府可以按評估的價值收購土地和建築物。我們認為，這樣的合作協議在中國是正常的、習慣的和平常的，未來的估值是靈活的。我們與中國喀左市也有類似的協議，儘管規模較小。AXT在Kazuo的目標總投資約為#美元。15價值、資產和資本均為百萬美元。此外，博裕與喀左市也有類似的協議。博裕在喀左的目標投資總額約為1美元。8價值、資產和資本均為百萬美元。

​

購買義務及取消的罰金

​

在正常的業務過程中，我們向不同的供應商發出採購訂單。在某些情況下，如果我們取消訂單，我們可能會受到處罰。截至2022年6月30日，我們沒有任何未完成的採購訂單，如果被公司取消將招致處罰。

​

法律訴訟

​

我們可能會不時參與司法或行政訴訟，涉及在正常業務過程中出現的問題。我們預計，這些事項中的任何一項，無論是單獨的還是總體的，都不會對我們的業務、財務狀況、現金流或經營結果產生重大不利影響。

​

附註13.其他費用，淨額

​

截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月的其他費用淨額包括贈款#美元。0.2百萬美元和美元0.1分別從中國省政府機構獲得100萬英鎊，作為搬遷到本省的獎勵。

​

此外，我們還產生了1美元的外幣交易兑換收益。230,000及$34,000分別為截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月。我們產生了1美元的外幣交易匯兑收益2,000和損失$140,000分別截至2022年和2021年6月30日的六個月。

​

附註14.所得税

​

我們根據ASC主題740對所得税進行核算，所得税(“美國會計準則第740條”)，其中要求就已記錄資產和負債的賬面和計税基礎之間的暫時性差異的影響，使用制定的税率確認遞延税項資產和負債。ASC 740還要求，如果遞延税項資產的一部分更有可能無法變現，則遞延税項資產應減去估值準備金。

​

我們根據全球收入的地理構成以及管理每個地區(尤其是中國)的税收法規來規定所得税。税收負債的計算涉及在估計複雜税法適用中的不確定性影響時做出重大判斷，特別是在中國等外國。

​

我們確認與所得税支出中不確定的税收狀況相關的利息和罰金。截至2022年6月30日的三個月和六個月的所得税支出包括不是利息和罰金。截至2022年6月30日，我們擁有不是與不確定的税務狀況相關的應計利息和罰金。我們在美國聯邦、各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。目前，任何司法管轄區都沒有税務審計，我們預計這不會有任何重大變化。

截至2022年6月30日的三個月和六個月的所得税撥備主要與我們在中國的全資子公司和部分控股子公司有關。所得税和某些州税是為我們的美國業務提供的，因為美國的大部分收入已經完全被聯邦和州的利用所抵消

25

目錄表

淨營業虧損結轉，但新成立的美國子公司AXT-通美除外。已經產生了税費支出。

​

根據2017年減税和就業法案(TCJA)，研究和實驗(R&E)，在2021年12月31日之後的納税年度發生或支付的支出，將不再立即用於税收扣除。取而代之的是，企業現在被要求在五年內對在美國進行的研究對R&E支出進行資本化和攤銷，對於在外國司法管轄區進行的研究則要求在15年內對R&E支出進行資本化和攤銷。我們將我們美國公司的R&E費用資本化，並在5年內攤銷。我們還將我們中國子公司的R&E費用資本化，並在15年內攤銷。

​

注15.收入

​

收入確認

​

我們製造和銷售高性能的化合物半導體基板，包括磷化銦、砷化鎵和鍺晶片，我們的合併子公司銷售某些原材料，包括高純度鎵(7N Ga)、熱解氮化硼(PBN)坩堝和氧化硼(B2O3)。在我們發貨後，沒有任何剩餘的義務或客户接受要求會妨礙收入確認。我們的產品通常是根據客户下的採購訂單進行銷售的，我們的銷售條款和條件不要求客户接受。當存在法律上可強制執行的合同時，我們就會考慮與客户的合同，這可能是客户的採購訂單，確定了當事人的權利，合同有商業條款，合同對價很可能是可收回的。我們的大多數合同都有轉讓產品的單一履約義務，性質上是短期的，通常不到六個月。我們的收入是根據與每個客户簽訂的合同中規定的對價來衡量的，以換取通常基於談判、公式、價目表或固定價格的產品轉讓。收入在承諾貨物的控制權移交給我們的客户時確認，無論是從我們的碼頭裝運、在客户碼頭收到或從客户所在地的寄售庫存中移走，金額反映了我們有權獲得的對價，以換取這些貨物。

​

我們已選擇將裝運和搬運作為履行貨物轉讓承諾的活動來核算。在銷售交易中向客户收取的運費和手續費被記錄為對運費和手續費的抵銷。在外國司法管轄區從客户收取並滙往政府當局的銷售税和增值税按淨額計算，因此不包括在收入中。

​

我們不提供培訓、安裝或調試服務。在確認收入時，我們根據歷史數據、以前的經驗、當前的經濟趨勢和客户需求的變化來準備未來的回報。我們不確認與獲得創收客户合同的增量成本相關的任何資產。因此，銷售佣金按發生的費用計入，因為預期的受益期小於一年.

​

合同餘額

​

當我們有條件地對我們根據合同完成的業績進行對價時，合同資產就會被記錄下來。應收賬款在獲得這一對價的權利變得無條件時入賬。我們相信，由於我們的應收賬款期限較短，且存在名義信用風險，因此其公允價值接近其賬面價值。截至2022年6月30日，我們沒有任何實質性合同資產。在某些合同中，我們要求按照客户合同中反映的計費時間表在裝運前付款，並將付款記錄為合同債務。下表反映了截至2022年6月30日和2021年12月31日的合同負債餘額，該餘額已列入簡明合併資產負債表上的“應計負債”(千)：

26

目錄表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6月30日，

​

十二月三十一日，

​

​

​

2022

​

2021

​

合同責任

​

$

757

​

$

946

​

在截至2022年6月30日的三個月和六個月內，公司確認了410,000及$731,000截至2021年12月31日合同餘額中包括的收入。

​

​

​

​

​

​

​

分類收入

​

一般而言，按產品類型和地域分類的收入(見附註11)根據我們業務的性質和經濟特徵進行調整，並提供我們運營結果的有意義的分類。因為我們在一除分部外，所有財務分部和產品線信息均可在簡明合併財務報表中找到。

​

注16.銀行貸款和信用額度

​

2019年8月9日，同美與中國銀行達成一項信用額度(以下簡稱“信用額度”)，金額為1美元。5.8百萬信貸額度，年利率約為0.4比全國銀行間同業拆借中心報價的平均利率高出%。應計利息按月計算，按季支付。年利率大約是4.7截至2019年12月31日。信貸安排以保定通美的土地使用權及其位於定興的所有建築物作抵押。信貸安排的主要預期用途是一般用途，其中可能包括營運資金和其他公司費用。

​

2019年8月9日，同美借入美元2.8以信貸安排(“2019年8月借款”)為抵押。全額償還應於2020年8月9日到期。2019年9月12日，我們又借了一筆美元2.8以信貸安排(“2019年9月借款”)為抵押。全額償還應於2020年9月12日到期。於2020年8月，同美償還了信貸安排的全部款項，包括所有未償還的應計利息，約#美元5.9100萬美元，同時申請續簽信貸安排。在中國，償還貸款然後續貸的過程是習慣的。

​

2020年9月，續簽了2019年8月的借款，並以信貸安排為抵押提供資金，利率為3.85%。在貸款期限內欠下的利息在提供資金之前被扣除。貸款本應於2021年3月22日到期，但信貸安排包含續簽額外貸款的選擇權六個月，於2021年3月行使，價格約為$3.1百萬美元。2021年9月，同美償還了美元3.1信貸安排中的100萬美元，包括所有未償還的應計利息，並同時申請延長信貸安排。2021年9月，信貸安排續期約為#美元。2.7百萬，年利率為3.85%。2022年3月，同美償還了美元2.7信貸安排，包括所有未清償的應計利息。截至2022年6月30日，0已計入我們簡明綜合資產負債表的“銀行貸款”內。

​

2020年10月，續簽了2019年9月的借款，並以信貸安排和額外的#美元為抵押提供資金。2.7根據信貸安排批准和提供資金100萬美元，年利率為4.7%。應計利息按月計算，按季支付。綜合貸款總額為$5.6百萬美元。2021年4月，同美償還了信貸安排的全部款項，包括所有未償還的應計利息，金額約為#美元5.6100萬美元，同時申請續簽信貸安排。2021年6月，這些合併貸款續期約為#美元。5.8百萬美元，以信貸機制為抵押，年利率為4.7%。2021年11月，同美償還了信貸安排的全部金額，包括所有未償還的應計利息。截至2022年6月30日，0已計入我們簡明綜合資產負債表的“銀行貸款”內。

​

於2020年2月，我們的合併附屬公司博裕與中國工商銀行工商銀行(“工商銀行”)訂立一項信貸安排，金額為1美元。1.4百萬信貸額度，年利率約為0.15比貸款最優惠利率高出1%。應計利息按月計算，按季支付。年利率大約是4.3截至2020年12月31日。該信貸安排以博裕的土地使用權和其

27

目錄表

位於中國天津的工廠大樓和博裕的應收賬款。信貸安排的主要預期用途是一般用途，其中可能包括營運資金和其他公司費用。

​

2020年3月，博裕借入美元0.4一百萬美元抵扣信貸安排。2020年12月，博裕償還了未償還的貸款金額#美元。0.4100萬美元，並以1美元續簽了信貸安排1.5百萬信貸額度，年利率約為0.07比貸款最優惠利率高出1%。應計利息按月計算，按月支付。2021年12月，博裕償還了約1美元的未償還貸款。1.6100萬美元，並以1美元續簽了信貸安排1.6一百萬的信用額度。應計利息按月計算，按月支付。年利率大約是3.92%截至2021年12月31日。截至2022年6月30日，$1.5百萬美元計入我們簡明綜合資產負債表中的“銀行貸款”。

​

2021年9月，同美與交通銀行簽訂了一項信貸安排，金額為1美元3.1百萬信貸額度，年利率為4.0截至2021年9月30日。應計利息按月計算，按季支付。該信貸安排以朝陽通美的土地使用權及其位於中國喀左的所有建築物為抵押。信貸安排的主要預期用途是一般用途，其中可能包括營運資金和其他公司費用。2021年11月，中國銀行在與2021年9月相同的條件下，將信貸額度增加了1美元。1.6百萬美元，總信用額度為$4.7百萬美元。截至2022年6月30日，4.5百萬美元計入我們簡明綜合資產負債表中的“銀行貸款”。

​

2021年12月，同美與招商銀行簽訂了一項信貸安排，金額為$1.6百萬，年利率為3.55%。應計利息按月計算，按季支付。貸款和任何應計利息的償還將於2022年12月6日到期。這筆貸款由北京首都融資擔保有限公司擔保。作為擔保的交換，同美向北京首都融資擔保有限公司支付了1.5貸款額的%或約$24,000. As of June 30, 2022, $1.5百萬美元計入我們簡明綜合資產負債表中的“銀行貸款”。

​

2021年12月，同美與招商銀行簽訂了一項信貸安排，金額為$1.6百萬，年利率為4.22%。應計利息按月計算，按季支付。貸款和任何應計利息的償還將於2022年12月7日到期。信貸安排沒有抵押。截至2022年6月30日，1.5百萬美元計入我們簡明綜合資產負債表中的“銀行貸款”。

​

2022年1月，朝陽通美與交通銀行簽訂了一項信貸安排，金額為$1.6百萬，年利率為3.3%。在貸款期限內欠下的利息在提供資金之前被扣除。貸款將於2023年1月到期償還。截至2022年6月30日，1.5百萬美元計入我們簡明綜合資產負債表中的“銀行貸款”。

​

2022年1月，朝陽金美與交通銀行簽訂了一項信貸安排，金額為#1.6百萬，年利率為3.3%。在貸款期限內欠下的利息在提供資金之前被扣除。貸款將於2023年1月到期償還。截至2022年6月30日，$1.5百萬美元計入我們簡明綜合資產負債表中的“銀行貸款”。

​

2022年1月，同美與中國銀行簽訂了一項信貸安排，金額為#4.4百萬，年利率為4.55%。應計利息按月計算，按季支付。貸款和任何應計利息的償還將於2023年1月到期。該貸款由保定通美Xtal科技有限公司的土地使用權及其位於中國定興的所有建築作抵押。截至2022年6月30日，4.2百萬美元計入我們簡明綜合資產負債表中的“銀行貸款”。

​

2022年3月，同美與中國銀行簽訂了一項信貸安排，金額為#3.1百萬，年利率為3.7%。在貸款期限內欠下的利息在提供資金之前被扣除。貸款將於2022年9月到期償還。截至2022年6月30日，3.0百萬美元計入我們簡明綜合資產負債表中的“銀行貸款”。

​

2022年4月，同美與中國銀行簽訂了一項信貸安排，金額為$1.5百萬，年利率為4.2%。應計利息按月計算，按季支付。貸款的償還和任何

28

目錄表

應計利息將於2023年4月到期。截至2022年6月30日，1.5百萬美元計入我們簡明綜合資產負債表中的“銀行貸款”。

​

2022年5月，同美與北京銀行簽訂了一項信貸安排，金額為#美元。3.4百萬，年利率為4.2%。應計利息按月計算，按季支付。貸款和任何應計利息的償還將於2023年5月到期。這項信貸安排以一美元為抵押。3.9億元定期存款存放在北京銀行。在信貸安排和所有應計利息償還完畢之前，定期存款不能提取。截至2022年6月30日，3.4百萬美元計入我們簡明綜合資產負債表中的“銀行貸款”。

​

2022年6月，同美與興業銀行簽訂了一項信貸安排，金額為#美元。6.0百萬，年利率為4.35%。應計利息按月計算，按季支付。貸款和任何應計利息的償還將於2023年6月到期。信貸安排沒有抵押。截至2022年6月30日，6.0百萬美元計入我們簡明綜合資產負債表中的“銀行貸款”。

​

2022年6月，同美與寧波銀行簽訂了一項信貸安排，金額為$1.5百萬，年利率為4.8%。貸款和任何應計利息的償還將於2023年6月到期。信貸安排沒有抵押。截至2022年6月30日，1.5百萬美元計入我們簡明綜合資產負債表中的“銀行貸款”。

​

2022年6月，博裕與寧波銀行簽訂了一項信貸安排，金額為#美元。1.5百萬，年利率為4.8%。貸款和任何應計利息的償還將於2023年6月到期。信貸安排沒有抵押。截至2022年6月30日，1.5百萬美元計入我們簡明綜合資產負債表中的“銀行貸款”。

​

​

​

注17.租約

​

我們根據長期運營租約租賃某些設備、辦公空間、倉庫和設施，這些租約將於不同日期到期，直至2029年7月。我們的大部分租賃義務與我們在中國定興的工廠在製造過程中使用的氮氣系統的租賃協議有關。設備租賃於2019年8月生效，將於2029年7月到期。不存在可變租賃付款、剩餘價值擔保或設備租賃施加的任何限制或契諾。其餘的涉及我們在加利福尼亞州弗裏蒙特的設施的租賃協議，大約有19,467平方英尺，原定於2020年到期。根據設施租賃協議的條款，在2020年5月，我們獲得了延伸在租約期限內再增加一筆三年。確實有不是變數租賃支付、剩餘價值擔保或設施租賃施加的任何限制或契諾。所有其他經營租約的期限均為12個月或更短。

​

租賃分為融資租賃或經營性租賃。如符合下列任何一項準則，則租賃被分類為融資租賃：租賃於租賃期結束時轉讓資產所有權、租賃包含合理地確定將行使的購買資產的選擇權、租賃期為資產剩餘使用年限的大部分或租賃付款的現值等於或超過資產的全部公允價值。如果租賃不符合上述任何一項標準，則被歸類為經營性租賃。我們所有的租賃都被歸類為運營租賃，而我們幾乎所有的運營租賃都包括設備和辦公空間租賃。我們的租賃沒有一項被歸類為融資租賃。

​

對於租賃開始日的所有租賃，確認使用權資產和租賃負債。使用權資產是指租賃資產在租賃期內的使用權。租賃負債指租賃項下租賃付款的現值。

​

使用權資產最初按成本計量，主要包括租賃負債的初始金額，加上產生的任何初始直接成本，主要包括經紀佣金，減去收到的任何租賃激勵。對所有使用權資產進行減值審查。租賃負債最初按租賃付款的現值計量，使用租賃中隱含的利率進行貼現，如果該利率不能輕易確定，則使用與基礎租賃相同期限的有擔保增量借款利率進行貼現。

​

29

目錄表

在計量租賃負債時計入的租賃付款包括：固定不可撤銷租賃付款、合理確定續期將被行使的可選續期付款以及提前終止期權付款，除非合理確定租約不會提前終止。

​

經營性租賃的租賃費用包括租賃付款加上任何初始直接成本，主要是經紀佣金，並在租賃期內按直線基礎確認。

​

我們已選擇不確認期限為12個月或以下的短期租賃的使用權資產和租賃負債。短期租賃對我們的使用權資產和租賃負債的影響並不大。

​

截至2022年6月30日，我們的經營租賃負債(不包括短期租賃)的到期日如下(以千計)：

​

​

​

​

租賃負債到期日

    

​

2022

$

289

2023

​

567

2024

​

278

2025

​

278

2026

​

277

此後

​

717

最低租賃付款總額

​

2,406

減去：利息

​

(312)

租賃債務的現值

​

2,094

減去：計入應計負債的當期部分

​

(498)

租賃債務的長期部分

$

1,596

​

截至各日期，本公司經營租賃的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6月30日，

​

十二月三十一日，

​

​

​

2022

​

2021

​

加權平均剩餘租賃年限(年)

​

6.14

​

6.44

​

加權平均貼現率

​

4.61

%

4.61

%

​

​

與我們為承租人的租賃有關的補充現金流信息如下(以千為單位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至六個月

​

​

​

6月30日，

​

​

​

2022

​

2021

​

為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：

​

​

​

​

​

​

​

來自經營租賃的經營現金流

​

$

291

​

$

283

​

​

30

目錄表

租賃費用的構成如下(以千計)在我們的簡明合併經營報表中：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三個月

​

截至六個月

​

​

6月30日，

​

6月30日，

​

​

2022

​

2021

​

2022

​

2021

經營租賃

​

$

133

​

$

133

​

$

268

​

$

266

短期租賃費用

​

​

29

​

​

28

​

​

65

​

​

52

總計

​

$

162

​

$

161

​

$

333

​

$

318

​

​

附註18.可贖回的非控股權益

如附註1所述，於截至二零二零年十二月三十一日止季度內，同美與投資人訂立資本投資協議，投資額約為48.1以可贖回的非控股權益的形式7.06通美的流通股的百分比。大約1美元的額外投資1.52021年1月初，有100萬新資本獲得資金。根據中國的規定，這些投資必須得到相關政府機構的正式批准，在獲得批准之前不會被視為稀釋性質。政府批准了大約全部的美元492021年1月25日投資100萬美元，當時投資者擁有通美的可贖回非控股權益7.28%。可贖回非控股權益的初始賬面值在同美普通股發行日按公允價值計入，扣除發行成本後在簡明綜合資產負債表中以臨時權益列報。這一分類是由於存在某些或有可能導致按固定購買價格進行贖回的情況，如下所述。我們目前不認為這是可能的，因此沒有記錄發行成本的攤銷。

根據與投資者之間的資本投資協議，各投資者有權要求AXT在首次公開募股未能通過上海證券交易所審核、未獲中國證監會批准或通美取消IPO申請的情況下，按投資者支付的原始購買價贖回其持有的任何或全部通美股票，並不計息。總贖回金額約為$49百萬美元。

​

同美於2021年12月向上海證券交易所提交了IPO申請，並於2022年1月10日正式受理審查。上海證券交易所於2022年7月12日批准了IPO申請。星空市場的IPO仍有待中國證監會和其他部門的審批。在STAR市場上市的過程包括幾個審查期，因此是一個漫長的過程。根據中國證監會和其他部門的審查和批准，同美預計將在2022年下半年實現這一目標，可能是在2022年第四季度。同美在明星市場的上市不會改變AXT作為美國上市公司的地位。

​

截至2022年6月30日的6個月中，可贖回非控股權益變動的組成部分如下表所示(單位：千)：

​

​

​

截至2022年1月1日的餘額

$

50,385

投資於擁有可贖回非控制性權益的附屬公司

​

341

截至2022年6月30日止六個月的股票發行成本

​

(326)

可贖回非控股權益的股票薪酬

​

(13)

可贖回非控股權益的淨收入

​

967

外幣折算對可贖回非控制性權益的影響

​

(2,560)

可贖回非控股權益的外幣折算效果

​

(529)

截至2022年6月30日的餘額

$

48,265

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31

目錄表

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附註19.最近的會計聲明

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2021年11月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2021-10，政府援助(主題832)：企業實體關於政府援助的披露。ASU 2021-10旨在通過要求企業實體在財務報表附註中披露其獲得的某些類型的政府援助的信息來提高透明度。財務會計準則委員會在ASC 832中寬泛地定義了“政府援助”，以確保從大多數類型的政府實體或其他相關組織獲得的援助將被披露。ASC 832範圍內的政府援助包括由國內、外國、地方(如市、鎮、縣或直轄市)、地區(如州、省或地區)、國家(聯邦)政府以及與這些政府有關的實體(如部門、獨立機構、委員會、委員會或組成單位)管理的援助。ASC 832還包括政府間組織(例如，聯合國等全球組織、歐洲聯盟等區域組織和世界貿易組織等經濟組織)提供的政府援助。該指導意見在2021年12月15日之後的財政年度內有效，允許提前申請。採用新準則對我們的簡明合併財務報表產生了極小的影響。

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2022年3月，FASB公告ASU 2022-02，金融工具-信貸損失(主題326)：問題債務重組和年份披露作為會計準則更新2016-13，金融工具-信貸損失的修正案發佈。ASU 2022-02旨在修改債權人對某些貸款再融資和重組的披露要求。修正案還要求一家實體披露326-20分專題“金融工具--信貸損失--按攤餘成本計量”範圍內的應收款融資和租賃淨投資的本期按起源年度的註銷總額。該指導意見適用於2022年12月15日之後的財政年度，包括這些財政年度內的過渡期。採用新準則將對我們的簡明合併財務報表產生非實質性影響。

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注20.後續事件

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在7月份，我們收到了一美元1.5我們的股權投資之一，孝義興安鎵有限公司的股息為100萬美元。

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2022年7月和8月，朝陽金美完成了首期資金美元。1.0在我們的合併子公司朝陽碩美。2022年8月，非控股權益貢獻了$334,000在朝陽説梅。因此，非控股權益增加了$。406,000和可贖回的非控股權益增加$73,000.

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2022年7月，同美進一步出資1美元0.8在我們的合併子公司朝陽新美中持有100萬美元。非控股權益進一步貢獻$0.6萬人在朝陽新梅。這就完成了4月份增資協議中商定的金額。因此，非控股權益增加了$。610,000和可贖回的非控股權益增加$57,000。同美的所有權保持在58.52022年7月股權投資後的%。

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2022年8月，同美與寧波銀行簽訂了一項信貸安排，金額為1美元。1.5百萬，年利率為4.8%。貸款和任何應計利息的償還將於2023年8月到期。

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目錄表

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

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這份Form 10-Q季度報告包含符合修訂的1933年證券法第27A節和修訂的1934年證券交易法第21E節的前瞻性陳述。這些陳述涉及我們對經營結果的預期、市場和客户對我們產品的需求、我們產品的客户資格、我們擴大市場或增加銷售的能力、使用我們基板上製造的芯片或設備的新興應用、新產品、應用、增強或技術的開發和採用、我們產品和應用的生命週期、產品產量和毛利率、費用水平、採用某些會計聲明的影響、我們對資本項目的投資、我們新地點的生產提升、與搬遷我們的砷化鎵生產線有關的潛在遣散費、我們讓客户從我們位於定興的新制造地點重新鑑定基板的能力。中國、我們利用或增加我們製造能力的能力，以及我們相信我們有足夠的現金和投資來滿足我們未來12個月的需求，這些都是前瞻性表述。此外，有關本公司晶圓製造公司北京同美科技股份有限公司(“同美”)擬在上海證券交易所科創板(“明星市場”)上市完成相關步驟、同美被接納在明星市場上市以及同美股票在明星市場上市的時間和完成等表述均屬前瞻性表述。“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“目標”、“應該”、“應該”、“將會”、“可能”等詞彙以及此類詞彙的類似表達或變體旨在識別前瞻性陳述，但不是本年度報告中識別前瞻性陳述的唯一手段。此外，有關我們的戰略和計劃、行業趨勢和趨勢的影響、關税和貿易戰、“新冠肺炎”疫情對我們業務的潛在或預期影響、經營業績和財務狀況、中國強制工廠關閉、中國政策法規的變化以及經濟週期對我們業務的影響等未來事項的聲明均為前瞻性聲明。

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我們的前瞻性陳述是基於一些假設，這些假設會受到與公司運營和商業環境有關的不確定性和因素的影響，這些不確定性和因素可能會導致實際結果與本報告中的前瞻性陳述所表達或暗示的內容大不相同。這些不確定性和因素包括但不限於：中國私募股權基金撤回、取消或要求贖回其在同美的投資、在滿足中國多個政府機構對同美的投資和同美股票在明星市場上市方面的行政挑戰、繼續開放公司在明星市場上市、投資者對在明星市場新股上市的熱情、以及中美之間的地緣政治緊張局勢。其他不確定因素包括, 但不限於：重要訂單的時機和接收；產品取消和退貨；使用芯片或在我們基板上製造的設備的新興應用；最終用户對包含芯片或在基板上製造的設備的產品的接受；將新產品推向市場的能力；競爭對手的產品發佈；控制成本和提高效率的能力；利用我們的產能的能力；產品產量及其對毛利率的影響；生產線的搬遷和生產的提升；中國或新冠肺炎因空氣污染而可能導致的工廠關閉；新冠肺炎或其他傳染性疾病的爆發；新冠肺炎疫苗的可獲得性；關税和其他貿易戰問題；我們部分擁有的供應鏈公司的財務表現；中國的政策和法規；以及本10-Q表格季度報告中列出的其他因素，包括下文第1A項“風險因素”部分列出的那些因素。所有前瞻性陳述均以截至本季度報告發布之日管理層的觀點為基礎，會受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與歷史結果或此類前瞻性陳述中預期的大不相同。此類風險和不確定因素包括在下文第1A項“風險因素”一節中列出的風險和不確定因素，以及本季度報告中在其他地方討論的風險和不確定因素，並確定可能擾亂或損害我們的業務或導致實際結果與任何此類前瞻性陳述中預測的結果大不相同的重要因素。

這些前瞻性陳述並不是對未來業績的保證。告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅在本文發表之日起發表。我們呼籲讀者仔細審閲及考慮本報告所披露的各項資料，這些資料旨在就可能影響本公司業務、財務狀況、經營業績及前景的風險及因素，向有興趣的人士提供意見。我們沒有義務修改或更新任何前瞻性陳述，以反映本報告日期後可能出現的任何發展、事件或情況。本討論應與管理層在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中包括的對財務狀況和經營結果的討論和分析以及本報告其他部分包括的精簡綜合財務報表一起閲讀。

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目錄表

概述

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AXT，Inc.(“AXT”、“公司”、“我們”和“我們”指的是AXT公司及其合併的子公司)是一家全球性材料科學公司，開發和生產高性能化合物和單元素半導體基板，也稱為晶片。我們的兩個合併子公司生產和銷售某些原材料，其中一些用於我們的基板製造過程，一些出售給其他公司.

我們的襯底晶片用於典型的硅襯底晶片無法滿足半導體或光電子器件的性能要求時使用。用於生產半導體芯片和其他電子電路的主要基板是由硅製成的。然而，如果使用硅作為基材，某些芯片可能會變得太熱或執行功能太慢。此外，LED照明和基於芯片的激光器等光電子應用不使用硅襯底，因為它們需要使用硅無法實現的波形頻率。在這些情況下，可以使用替代材料或特殊材料來取代硅作為首選的基材。我們的晶片提供這種替代或特殊材料。我們不設計或製造芯片。我們通過研究、開發和生產特殊材料晶片來實現增值。我們有兩條產品線：特種材料基材和與這些基材相結合的原材料。我們的複合襯底將銦與磷(磷化銦：INP)或鎵與砷(砷化鎵：砷化鎵)結合在一起。我們的單元素襯底由鍺(Ge)製成。

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INP是一種高性能半導體基板，用於寬帶和光纖應用、5G基礎設施和數據中心連接。InP襯底還用於生物識別可穿戴設備和其他健康監測應用。近年來，InP的需求有所增加。半絕緣砷化鎵襯底被用來製造各種高速微波組件，包括用於手機、衞星通信和廣播電視應用的功率放大器芯片。半導體砷化鎵襯底用於製造光電產品，包括高亮度發光二極管(HBLED)，該二極管通常用於為無線手機和液晶顯示(LCD)電視提供背光，也用於汽車面板、標牌、顯示器和照明應用。半導體砷化鎵襯底的一個新應用是3D傳感芯片，該芯片使用垂直腔面發射激光器(VCSEL)作為單個芯片上的激光陣列，可用於手機和其他設備。砷化鎵晶片也可以用來製造 垂直腔面發射激光器(VCSEL)和微LED瞄準改進的屏幕技術。Ge襯底用於空間和地面光伏應用的太陽能電池等應用中。

我們的供應鏈戰略包括兩家合併的原材料公司。其中一家合併公司生產高温(通常在500攝氏度至1,500攝氏度)單晶錠生長過程中使用的熱解氮化硼(PBN)坩堝、生長OLED(有機發光二極管)工具時的滲流環、MOCVD(金屬-有機化學氣相沉積)反應器和MBE(分子束外延)反應器中的外延層生長。我們在自己的鋼錠生長過程中使用這些PBN坩堝，它們也在公開市場上出售給其他公司。第二家合併後的公司將粗鎵轉化為純鎵。我們使用提純的鎵生產我們的砷化鎵襯底，也在公開市場上銷售給其他公司，用於生產磁性材料、高温温度計、單晶錠，包括砷化鎵、氮化鎵、銻鎵和磷化鎵錠，以及其他材料和合金。除了提純的鎵，第二家合併公司還生產InP基材，然後我們用這些基材來生長單晶錠。2021年、2020年和2019年，我們的襯底產品部門分別創造了75%、79%和81%的綜合收入，我們的原材料產品部門分別創造了25%、21%和19%的收入。

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目錄表

下圖顯示了我們的基板產品及其材料、直徑和説明性應用，並展示了我們的原材料組主要產品及其説明性用途和應用。

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產品

  

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基板組與晶圓直徑

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應用程序示例

磷化銦

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·使用光/激光進行數據中心連接

(INP)

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·5G通信

2”, 3”, 4”

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·光纖激光器和探測器

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·無源光網絡(PON)

​

​

·硅光子學

​

​

·光子集成電路(圖)

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·高效陸地太陽能電池(CPV)

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·射頻放大器和交換(軍用無線和5G)

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·紅外發光二極管(LED)運動控制

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·機器人和自動駕駛車輛的激光雷達

​

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·紅外熱像儀

砷化鎵

​

·Wi-Fi設備

(砷化鎵-半絕緣)

​

·物聯網設備

1”, 2”, 3”, 4”, 5”, 6”

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·高性能晶體管

​

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·直播電視

​

​

·無線設備的功率放大器

​

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·衞星通信

​

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·用於無人機和汽車的高效太陽能電池

​

​

·太陽能電池

砷化鎵

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·高亮度LED

(GaAs-半導體型)

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·使用微型LED的屏幕顯示

1”, 2”, 3”, 4”, 5", 6”

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·打印頭激光器和LED

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·使用VCSEL進行3-D傳感

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·使用VCSEL的數據中心通信

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·工業機器人傳感器/近紅外傳感器

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·激光加工、切割和鑽孔

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·光耦合器

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​

·用於無人機和汽車的高效太陽能電池

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·其他激光

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·夜視鏡

​

​

·機器人和自動駕駛車輛的激光雷達

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·太陽能電池

鍺

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·衞星用多結太陽能電池

(GE)

​

·光學傳感器和探測器

2”, 4”, 6”

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·地面集中式光伏(CPV)電池

​

​

·紅外探測器

​

​

·用於LED的載波片

原材料集團

​

​

6N+和7N+純鎵

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·單晶錠中的關鍵材料，如：

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--砷化鎵(GaAs)

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-氮化鎵(GaN)

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--銻鎵(GaSb)

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-磷化鎵(GAP)

三氧化二硼(B2O3)

​

·III-V化合物半導體鑄錠生長中的包封劑

鎵鎂合金

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·用於在半導體晶片上外延生長有機鎵化合物

熱解氮化硼(PBN)坩堝

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·用於生長單晶化合物半導體錠

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​

·用作注入環生長OLED工具

PBN絕緣件

​

·用於MOCVD反應堆

​

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·用於在分子束外延(MBE)反應器中生長外延層

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目錄表

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我們所有的產品都是由我們的中國子公司和中國合資企業在中國人民Republic of China(中國或中國)生產的。與美國、歐洲或日本的同類設施相比，中國的設施和勞動力成本總體上是有利的。我們的供應鏈包括在中國的原材料公司(子公司/合資企業)的部分所有權。我們相信，這種供應鏈安排為我們提供了價格優勢、可靠的供應、市場趨勢的可見性和更好的採購週期，為製造我們基板的關鍵原材料提供了支持。我們的原材料公司生產原材料，包括粗鎵(4N Ga)、高純鎵(6N和7N Ga)、InP的原料、砷、鍺、二氧化鍺、熱解氮化硼(PBN)坩堝和氧化硼(B2O3)。我們在所有這些原材料公司都有董事會代表。我們合併我們擁有控股權或多數股權的公司，並有能力對這些公司的運營或財務決策進行實質性控制。我們使用權益法來核算我們在其中擁有非控制性財務權益並有能力對此類公司施加重大影響但不能控制的公司。我們購買這些公司生產的材料的一部分供我們自己使用，他們將剩餘的生產出售給第三方。

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北京市政府正在將辦公室搬到我們最初的製造工廠目前所在的地區，並正在將數千名政府僱員轉移到這個地區。政府建造了展示性的塔樓，並監督了新公寓樓、零售店和餐館的建立。我們的設施對面建了一個名為綠心城市公園的大型公園，環球影城在我們設施附近幾英里的範圍內開發了一個遊樂園。為了創造空間並對該地區進行升級，該市指示幾乎所有現有的製造公司，包括AXT，將其全部或部分生產線搬遷。我們奉命搬遷我們的砷化鎵生產線。出於生產效率的原因，我們選擇也遷移我們的部分鍺生產線。我們的磷化銦生產線以及各種行政和銷售職能將主要保留在我們的原址。

​

從2017年開始，我們的砷化鎵生產線的搬遷工作現已完成。我們的中國子公司保定通美Xtal科技有限公司(“保定通美”)於2020年開始量產。為了降低風險並維持生產計劃，我們分階段轉移了我們的砷化鎵設備。到2019年12月31日，我們已經停止了我們在北京的原始製造廠的所有砷化鎵晶體生長，並將100%的鋼錠生產轉移到我們的中國子公司朝陽通美Xtal科技有限公司位於喀左的新制造廠，該城市距離北京約250英里。我們將砷化鎵的晶片加工設備轉移到保定同美在定興的新制造廠，定興距離北京約75英里。我們的一些更大、更復雜的客户將於2020年從新工廠獲得砷化鎵晶片的資格。一些客户以及潛在客户仍在這一過程中。這些新設施使我們能夠擴大產能並升級一些設備。新大樓足夠大，如果市場需求增加或我們獲得市場份額，我們的中國子公司可以安裝額外的設備。我們的中國子公司也獲得了足夠的土地，使他們能夠在未來需要時增加設施。我們相信，我們增加運力的能力使我們具有競爭優勢。此外，我們製造能力的新技術成熟水平將使我們能夠支持我們認為可能在未來幾年推動對我們產品需求的主要趨勢。

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客户資格和根據需要擴展能力要求我們繼續努力解決兩個新地點出現的許多細節問題。如果未能妥善完成這一目標，可能會導致我們的生產中斷，並對我們的收入、我們的運營結果和我們的財務狀況產生實質性的不利影響。如果我們不能滿足客户的產品資格和數量要求，我們可能會失去對該客户的銷售。我們的聲譽也可能受到損害。任何銷售損失都可能對我們的收入、我們的運營結果和我們的財務狀況產生重大不利影響。

​

2020年11月16日，我們宣佈了一項進入中國資本市場的戰略舉措，啟動了通美股票在明星市場首次公開募股(IPO)的程序，明星市場是一個旨在支持中國創新型公司的交易所。我們在1998年成立了同美，並相信同美已經成長為一家在明星市場上具有吸引力的公司。要獲得在明星市場上市的資格，這一過程的第一個重要步驟是聘請中國的私募股權公司(“投資者”)將資金投資於同美。截至2020年12月31日，由10傢俬募股權基金組成的投資者已簽署了兩套最終交易文件，

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目錄表

每份協議均包括一份增資協議及若干實質相同形式的補充協議(統稱為“資本投資協議”)，與同美的總投資額約為4,810萬美元。(投資交易中使用的貨幣是人民幣，在本報告中，人民幣已被兑換成近似的美元。)其餘約150萬美元的新資本投資於2021年1月獲得資金。根據中國的規定，這些投資必須得到相關政府機構的正式批准，在批准之前不會被視為稀釋性質。政府於2021年1月25日批准了這筆約4900萬美元的投資。作為投資約4,900萬美元的交換，投資者獲得了同美7.28%的可贖回非控股權益。

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根據與投資者之間的資本投資協議，各投資者有權要求AXT在首次公開募股未能通過上海證券交易所審核、未獲中國證監會批准或通美取消IPO申請的情況下，按投資者支付的原始購買價贖回其持有的任何或全部通美股票，並不計息。總贖回金額約為4900萬美元。

​

同美於2021年12月向上海證券交易所提交了IPO申請，並於2022年1月10日正式受理審查。上海證券交易所於2022年7月12日批准了IPO申請。星空市場的IPO仍有待中國證監會和其他部門的審批。在STAR市場上市的過程包括幾個審查期，因此是一個漫長的過程。根據中國證監會和其他部門的審查和批准，同美預計將在2022年下半年實現這一目標，可能是在2022年第四季度。同美在明星市場的上市不會改變AXT作為美國上市公司的地位。

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STAR Market IPO過程中的另一個步驟涉及通美下的某些實體重組和資產調整。在這方面，我們的兩家合併原材料公司南京金美鎵有限公司(“金美”)和北京博裕半導體容器工藝技術有限公司(“博裕”)及其子公司於2020年12月被分配給同美。截至2021年6月30日，安信全資子公司安信通美被劃歸同美。將金美、博裕及其子公司和安訊通美股份有限公司轉讓給同美，將增加同美的客户和員工數量，並增加同美的綜合收入。

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我們既不是一家中國運營公司，也不使用可變權益實體(“VIE”)在中國開展業務。以下組織結構圖描述了截至2022年6月30日的合併結構；

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Graphic

我們中國子公司和中國合資企業的業務受中國複雜和快速發展的法律法規的約束，這些法規可能會在幾乎沒有事先通知的情況下迅速變化。中華人民共和國政府是一黨制政府，擁有幾乎無限的權力和權力來幹預或影響商業活動。

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目錄表

在中國的業務。過去，我們曾經歷過中國政府的這種幹預或影響，以及中國法規的變化，當時我們接到北京市政府的指示，將我們的製造工廠遷往北京，並預計未來可能會發生此類幹預或影響或中國法規的變化。

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在正常業務過程中，我們的中國子公司和中國合資企業需要許可證和執照才能在中國經營。此類許可證和許可證包括在製造作業中使用危險材料的許可證。中國政府不時發佈新法規，可能要求我們的中國子公司和中國合資企業採取額外行動來遵守。例如，2015年2月27日，中國國家安全生產監督管理總局更新了危險物質清單。之前的清單是在2002年發佈的，並沒有限制我們在晶圓中使用的材料。新的名單增加了砷化鎵。在正常業務過程中，我們的中國子公司和中國合資企業會按要求申請許可證。

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2018年9月，特朗普政府宣佈了一份數千種商品的清單，這些商品在進口到美國時被徵收關税。這一聲明對我們進口到美國的晶片基板徵收了關税。最初的關税税率為10%，隨後提高到25%。我們大約10%的收入來自將我們的晶片進口到美國。在截至2022年和2021年6月30日的六個月裏，我們分別支付了大約160萬美元和60萬美元。

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我們的獨立註冊會計師事務所是BPM LLP(“BPM”)，它在上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)註冊。《要求外國公司承擔責任法案》(以下簡稱《HFCA法案》)要求PCAOB確定其是否因位於非美國司法管轄區的一個或多個當局的立場而無法檢查或調查位於該司法管轄區的完全註冊的會計師事務所。2021年12月16日，PCAOB發佈了一份報告，確定PCAOB由於中國當局在這兩個司法管轄區的職位而無法檢查或調查總部位於中國和香港的完全註冊的會計師事務所。BPM的總部既不設在中國或香港，也不受PCAOB宣佈的決定的約束。

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關鍵會計政策、估計與會計估計變更

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本公司根據美國公認的會計原則編制簡明綜合財務報表。因此，我們作出的估計、假設和判斷會影響我們的簡明綜合財務報表所報告的金額。這些對未來事件及其對我們結果的影響的估計、假設和判斷不能確定，而是基於我們的歷史經驗和在當時情況下被認為是合理的其他假設而做出的。隨着新事件的發生或獲得更多信息，這些估計可能會發生變化，我們可能會定期面臨不確定性，其結果不在我們的控制範圍內，可能在很長一段時間內無法得知。

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我們已確定以下政策對我們的業務運營以及對我們的財務狀況和運營結果的瞭解至關重要。關鍵會計政策對我們簡明綜合財務報表的列報非常重要，要求我們做出可能對我們的財務報告和經營業績產生重大影響的困難、主觀或複雜的判斷。它們可能要求我們對估計時高度不確定的問題做出假設。我們本可以使用的不同估計，或合理地可能發生的估計變化，可能會對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響。

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收入確認

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我們製造和銷售高性能的化合物半導體基板，包括磷化銦、砷化鎵和鍺晶片，我們的合併子公司銷售某些原材料，包括高純度鎵(7N Ga)、熱解氮化硼(PBN)坩堝和氧化硼(B2O3)。在我們發貨後，沒有任何剩餘的義務或客户接受要求會妨礙收入確認。我們的產品通常是根據客户下的採購訂單進行銷售的，我們的銷售條款和條件不要求客户接受。當存在法律上可強制執行的合同時，我們會考慮與客户的合同，

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目錄表

這可能是客户的採購訂單，雙方的權利被識別，合同具有商業條款，合同對價的集合是可能的。我們的大多數合同都有轉讓產品的單一履約義務，性質上是短期的，通常不到六個月。我們的收入是根據與每個客户簽訂的合同中規定的對價來衡量的，以換取通常基於談判、公式、價目表或固定價格的產品轉讓。收入在承諾貨物的控制權移交給我們的客户時確認，無論是從我們的碼頭裝運、在客户碼頭收到或從客户所在地的寄售庫存中移走，金額反映了我們有權獲得的對價，以換取這些貨物。

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應收賬款與壞賬準備

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應收賬款按發票金額入賬，不計息。我們至少每季度或當信用風險發生變化時，審查我們應收賬款餘額收回的可能性，並主要根據這些賬户的年齡為任何預期的信貸損失撥備可疑應收賬款。我們評估來自美國客户的應收賬款，側重於超過90天的餘額，以及來自美國以外客户的應收賬款，側重於超過120天的餘額，並在需要時建立應收賬款餘額的準備金。外國客户和美國客户對應收賬款的評估存在差異的原因是，美國客户在歷史上比外國客户在更短的時間內付款。外國的商業慣例通常要求我們允許客户的付款期限比美國接受的要長。我們根據一系列因素來評估收款的可能性，包括應收賬款餘額未償還的時間長短、我們與客户的過往記錄以及他們的信譽。

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我們在評估歷史壞賬趨勢、美國和國際的一般經濟狀況以及客户財務狀況的變化時，在確定準備金的充分性時做出判斷。壞賬應收款在預計通過建立備抵而發生信貸損失時被記為壞賬支出，然後在用盡所有收款努力並在收到收回款項時予以核銷。截至2022年6月30日和2021年12月31日，我們的應收賬款和淨餘額分別為3880萬美元和3480萬美元，其中分別扣除了30.7萬美元和13萬美元的壞賬準備。如果實際壞賬與我們的估計有很大差異，將需要對估計的壞賬準備進行修訂，這可能會對我們未來期間的財務業績產生重大影響。

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保修儲備

​

我們根據前12個月的索賠經驗以及我們所知道的任何未決索賠和退貨來維持產品保修。保修成本在確認收入時應計。截至2022年6月30日和2021年12月31日，累計產品保修總額分別為83.9萬美元和74.3萬美元。應計產品保修增加的主要原因是客户對質量問題的索賠增加。如果實際保修成本或未決的新索賠與我們的估計有很大差異，將需要修訂估計的保修責任，這可能會對我們未來時期的財務狀況和運營結果產生重大影響。

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存貨計價

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存貨按成本(按標準成本近似)或可變現淨值中較低者列報。成本是用加權平均成本法確定的。我們的庫存包括原材料、製成品和在製品，其中包括材料、勞動力和製造間接成本。我們根據當前市場狀況定期評估我們的庫存水平，以確定過剩和過時的庫存，並根據產品的年齡和質量以及完成產品的銷售預測為某些庫存提供估值津貼。截至2022年6月30日和2021年12月31日，我們的庫存儲備分別為2210萬美元和1,960萬美元，用於超額和陳舊庫存，分別為13.5萬美元和6.6萬美元，用於較低的成本或可變現價值儲備。如果對我們產品的實際需求大大低於預期，

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目錄表

可能需要對過剩或過時的庫存進行額外的庫存調整，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性影響。

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投資減值

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根據會計準則編纂(“ASC”)主題320，我們將債務證券的有價證券分類為可供出售的債務證券，投資- 債務證券。審查所有報價市值低於成本(或調整後成本)的可供出售債務證券，以確定下降是否是暫時的。在決定虧損是否為暫時性虧損時，考慮的因素包括市值下跌的幅度、市值低於成本(或調整後成本)的時間長度、信貸質量，以及我們持有證券的能力和意圖，這段時間足以實現任何預期的市值回升。我們也至少每季度審查我們的債務投資組合，或者當信用風險發生變化或其他潛在的估值問題時，以確定和評估是否有必要為預期的信貸損失或減值撥備。

​

我們還出於商業和戰略目的投資於中國私人持股公司的股權工具。對我們未合併的合資公司的投資被歸類為其他資產，並按權益或成本法入賬，這取決於我們是否有能力對其運營或財務決策施加重大影響。我們監控我們的投資減值，並在發生事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時記錄賬面價值的減少。減值的釐定是高度主觀的，並基於多項因素，包括對每間公司管理層實力的評估、公平價值低於我們的成本基礎的時間長短及程度、公司的財務狀況及近期前景、公司業務前景的基本變化、後續發售的股票價格，以及我們持有投資的意向及能力，足以令我們的賬面價值有任何預期的回升。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月內，沒有減值費用。

​

投資的公允價值

​

ASC 820確立了可用於計量公允價值的三個投入水平。

​

一級工具代表活躍市場的報價。因此，確定1級工具的公允價值不需要重大的管理層判斷，估計也並不困難。

​

第2級工具包括第1級價格以外的可觀察投入，例如成交量不足或交易不太頻繁(市場不太活躍)的市場上相同工具的報價、發行人銀行對賬單、信用評級、可與可觀測市場數據佐證的非約束性市場共識價格、所有重大投入均可被觀測到或主要源自或可由資產或負債整個期間的可觀測市場數據得出或證實的模型衍生估值，或類似資產或負債的報價。與一級文書相比，這些二級文書需要更多的管理判斷力和主觀性，包括：

​

●確定哪些工具與正在定價的工具最相似，需要管理層根據票面利率、到期日、發行者、信用評級和工具類型確定類似證券的樣本，並主觀地選擇被認為與正在定價的證券最相似的單個證券或多個證券。

​

●確定哪些模型衍生的估值用於確定公允價值需要管理層的判斷。當沒有類似證券或類似證券的可觀察市場價格時，我們使用與可觀察市場數據或定價模型(如貼現現金流模型)證實的非約束性市場共識價格來為我們的可市場債務工具定價，所有重大投入均源自或證實可觀察市場數據。

40

目錄表

​

第3級工具包括對資產或負債的公允價值計量具有重要意義的估值方法的不可觀察的投入。確定第3級證券的公允價值需要最多的管理層判斷和主觀性。

​

我們進行短期外幣套期保值，以抵消美元和日元匯率波動帶來的潛在現金風險。我們使用當前匯率並按照公認會計原則在每個月末和季度末計量這些外幣對衝的公允價值。在季度末，任何未結算的外幣對衝都計入簡明綜合資產負債表中的“應計負債”，並歸類為3級資產和負債。截至2022年6月30日，本季度內每個月末從套期保值到結算的公允價值淨變化對濃縮綜合業績的影響微乎其微。

​

在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月內，公允價值計量水平之間沒有轉移。

​

長期資產減值準備

​

我們根據ASC主題360對財產、設備和無形資產的可回收性進行評估。房地產、廠房和設備。當事件及情況顯示長期資產可能減值時，我們會將長期資產的賬面價值與該等資產應佔的未來未貼現現金流的預測作比較。在賬面價值超過未來未貼現現金流量的情況下，我們對等於賬面價值超過資產公允價值的收入計入減值費用。公允價值乃根據報價市值、貼現現金流量或內部及外部評估(視何者適用而定)釐定。持有待售資產以賬面價值或估計可變現淨值中較低者列賬。截至2022年6月30日和2021年12月31日，我們的簡明綜合資產負債表中沒有“待售資產”或任何長期資產減值。

​

基於股票的薪酬

​

我們根據ASC主題718來説明基於股票的薪酬，基於股票的薪酬。授予的股票獎勵包括股票期權和限制性股票獎勵。我們使用Black-Scholes期權定價模型來估計股票期權授予日期的公允價值，這需要輸入非常主觀的假設，包括估計股價波動率和預期期限。我們使用的是我們股票價格的歷史波動性，而我們的期權的預期期限是根據我們的歷史期權行使行為和期權歸屬後的沒收，以及未償還期權的合同期限、歸屬期限和預期期限來估計的。此外，我們在決定以股份為基礎的補償金額時，採用預期的沒收率。我們使用歷史沒收來估計未來沒收的比率。這些投入和假設的變化可能會對我們股票薪酬的估計公允價值的計量產生重大影響。限制性股票獎勵的成本是根據授予之日我們普通股的公允價值確定的。

授予涵蓋股份的業績限制性股票(“業績獎”)須遵守有關業績獎獲得者(“參與者”)持續擔任服務提供者直至指定日期及達到指定業績基準標準(“業績目標”)的歸屬要求。未在本文中定義的任何大寫術語將具有2015年股權激勵計劃中賦予該術語的含義。業績目標將在公司2021財年或2022財年(每個財年都是一個“業績期”)進行衡量。

​

財務業績目標是基於與公司當前年終實際業績相比的上一年度年終實際業績的衡量標準。所有業績股份，如果賺取，仍須在四年期間內按年歸屬，但不會在一週年時歸屬股份，因為業績衡量是以全年的年終業績為基礎。

41

目錄表

吾等確認補償成本扣除期權獎勵所需服務期的估計沒收比率後的淨額，該服務期一般為四年。限制性股票獎勵的補償費用在歸屬期間確認，一般為一年、三年或四年。股票薪酬費用計入收入成本、研發成本、銷售成本、一般費用和行政費用。

所得税

​

我們根據ASC主題740對所得税進行核算，所得税(“美國會計準則第740條”)，其中要求就已記錄資產和負債的賬面和計税基礎之間的暫時性差異的影響，使用制定的税率確認遞延税項資產和負債。ASC 740還要求，如果遞延税項資產的一部分更有可能無法變現，則遞延税項資產應減去估值準備金。

​

我們根據全球收入的地理構成以及管理每個地區(尤其是中國)的税收法規來規定所得税。税收負債的計算涉及在估計複雜税法適用中的不確定性影響時做出重大判斷，特別是在中國等外國。

​

有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註14-“所得税”。

​

新冠肺炎大流行的影響

​

2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行，疫情繼續在全球蔓延。2020年3月，美國總裁宣佈新冠肺炎疫情為國家緊急狀態。在截至2020年3月31日的三個月裏，我們在中國的製造設施大部分時間都在裁員，以限制員工接觸新冠肺炎的風險。中國政府的命令發生了變化，使我們能夠在中國的所有三個製造基地恢復完整的員工水平。我們無法準確預測新冠肺炎大流行的全面影響，原因包括許多不確定性，包括疾病的嚴重性、疫情的持續時間、疫情在以前控制疫情的國家因變異而可能捲土重來的可能性、新冠肺炎疫苗的可獲得性和接種疫苗的人數、疫情對交通的影響(例如空運減少、港口關閉和加強邊境控制或關閉)、疫情對我們客户的影響以及政府當局可能採取的其他行動。例如，中國的封鎖可能需要暫時關閉我們在中國的一個或多個製造設施，以及中美之間的旅行限制，這些限制擾亂了我們正常的往返中國的行動，並影響了我們的效率。由於這些因素，我們認為新冠肺炎疫情可能會對我們的業務、濃縮的綜合運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響，直到新冠肺炎疫情消退，相關公共衞生措施減少或取消。

​

經營成果

​

收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三個月

​

​

​

​

​

​

​

截至六個月

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6月30日，

​

增加

​

​

​

​

6月30日，

​

增加

​

​

​

​

​

​

2022

    

2021

​

(減少)

    

更改百分比

 

​

2022

    

2021

    

(減少)

    

更改百分比

 

​

產品類型：

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

襯底

​

$

31,694

​

$

24,905

​

$

6,789

 

27.3

%

​

$

63,439

​

$

48,278

​

$

15,161

 

31.4

%

​

原材料和其他

​

​

7,793

​

​

8,830

​

​

(1,037)

 

(11.7)

%

​

​

15,701

​

​

16,807

​

​

(1,106)

 

(6.6)

%

​

總收入

​

$

39,487

​

$

33,735

​

$

5,752

​

17.1

%

​

$

79,140

​

$

65,085

​

$

14,055

​

21.6

%

​

​

在截至2022年6月30日的三個月中，收入增長了580萬美元，增幅為17.1%，從截至2021年6月30日的三個月的3370萬美元增至3950萬美元。與2021年同期相比，截至2022年6月30日的三個月的襯底收入增加主要是由於對InP晶片襯底的需求增加。

42

目錄表

緊隨其後的是半導體GaAs和Ge晶片襯底收入的增長。對用於5G和5G相關技術的InP晶片基板的需求是InP收入增長的主要貢獻因素。此外，數據中心連接應用為InP收入做出了貢獻。對LED應用中使用的砷化鎵晶片襯底的需求是砷化鎵收入增長的主要貢獻者，主要是在汽車應用和高端標牌領域。此外，我們在高功率工業激光器應用方面擁有持續的實力。與2021年同期相比，截至2022年6月30日的三個月，原材料銷售額下降了100萬美元，降幅為11.7%，至780萬美元。與2021年同期相比，截至2022年6月30日止三個月的原材料收入下降，主要是由於精煉鎵的銷售下降，部分被更強勁的市場需求導致的PBN坩堝銷售增加所抵消。

​

在截至2022年6月30日的6個月中，收入增長了1,410萬美元，增幅21.6%，從截至2021年6月30日的6,510萬美元增至7,910萬美元。與2021年同期相比，截至2022年6月30日止六個月的襯底收入增加，主要是由於對InP晶片襯底的需求增加，以及半導體砷化鎵和鍺晶片襯底的收入增加所致。對用於5G和5G相關技術的InP晶片基板的需求是InP收入增長的主要貢獻因素。此外，數據中心連接應用為InP收入做出了貢獻。對LED應用中使用的砷化鎵晶片襯底的需求是砷化鎵收入增長的主要貢獻者，主要是在汽車應用和高端標牌領域。此外，我們在高功率工業激光器應用方面擁有持續的實力。與2021年同期相比，截至2022年6月30日的六個月，原材料銷售額下降了110萬美元，降幅為6.6%，至1570萬美元。與2021年同期相比，截至2022年6月30日止六個月的原材料收入下降，主要是由於精煉鎵的銷售下降，部分被更強勁的市場需求導致的PBN坩堝銷售增加所抵消。

​

按地理區域劃分的收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三個月

​

2021 to 2022

​

​

​

​

6月30日，

​

增加

​

​

​

​

​

    

2022

    

2021

    

(減少)

    

更改百分比

 

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

中國

​

$

18,445

​

$

15,546

​

$

2,899

 

18.6

%

​

佔總收入的百分比

​

 

47

%  

 

46

%  

​

​

​

​

​

​

臺灣

​

 

7,044

​

 

4,996

​

​

2,048

​

41.0

%

​

佔總收入的百分比

​

 

18

%  

 

15

%  

​

​

​

​

​

​

日本

​

​

2,718

​

​

2,635

​

 

83

 

3.1

%

​

佔總收入的百分比

​

 

7

%  

 

8

%  

​

​

​

​

​

​

亞太地區(不包括中國、臺灣和日本)

​

 

662

​

 

1,396

​

 

(734)

 

(52.6)

%

​

佔總收入的百分比

​

 

2

%  

 

4

%  

​

​

​

​

​

​

歐洲(主要是德國)

​

 

5,299

​

 

6,411

​

 

(1,112)

 

(17.3)

%

​

佔總收入的百分比

​

 

13

%  

 

19

%  

​

​

​

​

​

​

北美(主要是美國)

​

​

5,319

​

​

2,751

​

​

2,568

​

93.3

%

​

佔總收入的百分比

​

​

13

%  

​

8

%  

​

​

​

​

​

​

總收入

​

$

39,487

​

$

33,735

​

$

5,752

 

17.1

%

​

​

在截至2022年6月30日的三個月中，中國的收入增加了290萬美元，這主要是由於我們的一家合併子公司銷售的我們的GaAs和Ge晶片襯底以及PBN坩堝的需求增加，但由於我們的一家合併子公司和InP晶片襯底對我們精煉鎵的需求下降，這部分抵消了需求的增長。臺灣地區的收入增加了200萬美元，這主要是由於對我們的InP和GaAs晶片基板的需求增加。日本的收入增加了10萬美元，主要是由於我們的一家合併子公司銷售的PBN坩堝的需求增加，但對我們InP和GaAs晶片基板的需求下降部分抵消了這一增長。亞太地區的收入減少了70萬美元，主要是由於我們的一家合併子公司銷售的對我們的GaAs和InP晶片襯底以及PBN坩堝的需求減少。在歐洲的收入減少了110萬美元，這主要是由於對我們的Ge和GaAs晶片基板以及我們的一家合併子公司銷售的PBN坩堝的需求減少，部分抵消了對我們InP晶片基板的需求增加。北美地區的收入增加了260萬美元

43

目錄表

由於更高的需求， 我們的InP晶片襯底和PbN坩堝由我們的一家合併子公司銷售，部分抵消了對我們的GaAs和Ge晶片襯底需求的下降。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至六個月

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6月30日，

​

增加

​

​

​

​

​

    

2022

    

2021

    

(減少)

    

更改百分比

 

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

中國

​

$

35,925

​

$

31,092

​

$

4,833

 

15.5

%

​

佔總收入的百分比

​

 

45

%  

 

48

%  

​

​

​

​

​

​

臺灣

​

 

13,903

​

 

8,011

​

 

5,892

 

73.5

%

​

佔總收入的百分比

​

 

18

%  

 

12

%  

​

​

​

​

​

​

日本

​

 

5,525

​

 

5,158

​

 

367

 

7.1

%

​

佔總收入的百分比

​

 

7

%  

 

8

%  

​

​

​

​

​

​

亞太地區(不包括中國、臺灣和日本)

​

 

2,418

​

 

3,213

​

 

(795)

 

(24.7)

%  

​

佔總收入的百分比

​

 

3

%  

 

5

%  

​

​

​

​

​

​

歐洲(主要是德國)

​

​

11,693

​

​

11,846

​

​

(153)

​

(1.3)

%  

​

佔總收入的百分比

​

​

15

%  

​

18

%  

​

​

​

​

​

​

北美(主要是美國)

​

 

9,676

​

 

5,765

​

 

3,911

 

67.8

%  

​

佔總收入的百分比

​

 

12

%  

 

9

%  

​

​

​

​

​

​

總收入

​

$

79,140

​

$

65,085

​

$

14,055

 

21.6

%  

​

​

在截至2022年6月30日的六個月中，中國的收入增加了480萬美元，這主要是由於對我們的一家合併子公司銷售的GaAs和Ge晶片襯底以及PBN坩堝的需求增加，但對我們的一家合併子公司銷售的精煉鎵和我們的InP晶片襯底的需求下降部分抵消了這一增長。臺灣地區的收入增加了590萬美元，這主要是由於對我們的InP和GaAs晶片基板的需求增加。日本的收入增加了40萬美元，主要是由於我們的一家合併子公司銷售的PBN坩堝的需求增加，但對我們InP和GaAs晶片基板的需求下降部分抵消了這一增長。亞太地區的收入減少了80萬美元，這主要是由於我們的一家合併子公司銷售的對我們的GaAs和InP晶片襯底以及PBN坩堝的需求減少所致。在歐洲的收入減少20萬美元，主要是由於我們的一家合併子公司銷售的對我們的GaAs和Ge晶片襯底以及PBN坩堝的需求減少，部分被對InP晶片襯底的需求增加所抵消。北美營收增加390萬美元因需求增加 我們的InP晶片襯底和PbN坩堝由我們的一家合併子公司銷售，部分抵消了對我們的GaAs和Ge晶片襯底需求的下降。

​

毛利

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三個月

​

​

​

​

​

​

​

截至六個月

​

​

​

​

​

​

​

6月30日，

​

增加

​

​

​

​

6月30日，

​

增加

​

​

​

​

2022

    

2021

    

(減少)

    

更改百分比

​

​

2022

    

2021

    

(減少)

    

更改百分比

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

毛利

$

15,435

​

$

12,238

​

$

3,197

 

26.1

%  

​

$

28,743

​

$

23,774

​

$

4,969

 

20.9

%  

毛利%

 

39.1

%  

 

36.3

%  

​

​

​

​

​

​

 

36.3

%  

 

36.5

%  

​

​

​

​

​

​

截至2022年6月30日的三個月，毛利潤增長320萬美元，至1,540萬美元，增幅26.1%，而截至2021年6月30日的三個月毛利潤為1,220萬美元。毛利潤的增長歸因於收入的增加和產品結構的變化。毛利率佔收入的百分比增加，這是由於我們的晶片襯底晶體生長產量的提高、剩餘磷化銦加工材料的回收利用、我們兩家原材料公司的毛利率提高以及產品結構的變化對毛利率更有利。

​

截至2022年6月30日的6個月，毛利潤增加了500萬美元，增幅為20.9%，從截至2021年6月30日的6個月的2,380萬美元增至2,870萬美元。毛利潤的增長歸因於收入的增加和產品結構的變化。毛利率佔收入的百分比保持相對持平。

​

​

44

目錄表

銷售、一般和行政費用

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三個月

​

​

​

​

​

​

​

截至六個月

​

​

​

​

​

​

​

6月30日，

​

增加

​

​

​

​

6月30日，

​

增加

​

​

​

​

2022

    

2021

    

(減少)

    

更改百分比

​

​

2022

    

2021

    

(減少)

    

更改百分比

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

銷售、一般和行政費用

$

6,693

​

$

5,795

​

$

898

 

15.5

%

​

$

13,143

​

$

11,365

​

$

1,778

 

15.6

%

佔總收入的百分比

 

16.9

%  

 

17.2

%  

​

​

​

​

​

​

 

16.6

%  

 

17.5

%  

​

​

​

​

​

​

截至2022年6月30日的三個月，銷售、一般和行政費用增加了90萬美元，增幅為15.5%，從截至2021年6月30日的三個月的580萬美元增至670萬美元。銷售、一般和行政費用增加的主要原因是與人事有關的費用增加、專業服務增加和壞賬準備增加。

​

截至2022年6月30日的6個月，銷售、一般和行政費用增加了180萬美元，增幅為15.6%，從截至2021年6月30日的6個月的1,140萬美元增至1,310萬美元。銷售、一般和行政費用增加的主要原因是與人事有關的費用和壞賬準備增加。

​

研究與開發

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三個月

​

​

​

​

​

​

​

截至六個月

​

​

​

​

​

​

​

​

6月30日，

​

增加

​

​

​

​

6月30日，

​

增加

​

​

​

​

​

2022

    

2021

    

(減少)

    

更改百分比

​

​

2022

    

2021

    

(減少)

    

更改百分比

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

研發

$

3,453

​

$

2,537

​

$

916

 

36.1

%

​

$

6,612

​

$

4,942

​

$

1,670

 

33.8

%

​

佔總收入的百分比

 

8.7

%  

 

7.5

%  

​

​

​

​

​

​

 

8.4

%  

 

7.6

%  

 

​

​

​

​

​

​

截至2022年6月30日的三個月，研發費用增加了90萬美元，增幅為36.1%，從截至2021年6月30日的三個月的250萬美元增至350萬美元。在截至2022年6月30日的三個月中，研發費用的增加主要是由於8英寸砷化鎵和6英寸InP晶片基板的人員相關費用和開發費用，以及我們的某些GaAs和InP晶片基板的新功能的開發。

​

截至2022年6月30日的6個月，研發費用增加了170萬美元，增幅為33.8%，從截至2021年6月30日的6個月的490萬美元增至660萬美元。在截至2022年6月30日的六個月中，研發費用的增加主要是由於與人員相關的費用、8英寸砷化鎵和6英寸InP晶片基板的差旅和開發費用，以及我們的某些GaAs和InP晶片基板的新功能的開發。

​

利息收入(費用)，淨額

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三個月

​

​

​

​

​

​

​

截至六個月

​

​

​

​

​

​

​

​

6月30日，

​

增加

​

​

​

​

6月30日，

​

增加

​

​

​

​

​

2022

    

2021

    

(減少)

    

更改百分比

​

​

2022

    

2021

    

(減少)

    

更改百分比

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

利息收入(費用)，淨額

$

(188)

​

$

39

​

$

(227)

 

(582.1)

%

​

$

(371)

​

$

(11)

​

$

(360)

 

3,272.7

%

​

佔總收入的百分比

 

(0.5)

%  

 

0.1

%  

​

​

​

​

​

​

 

(0.5)

%  

 

(0.0)

%  

​

​

​

​

​

​

​

在截至2022年6月30日的三個月中，利息收入(支出)淨減少22.7萬美元，支出為18.8萬美元，而截至2021年6月30日的三個月的收入為3.9萬美元。利息收入(支出)淨額減少的主要原因是，與截至2021年6月30日的三個月相比，我們在截至2022年6月30日的三個月持有的現金、限制性現金和現金等價物的數量減少，以及與截至2021年6月30日的三個月相比，截至2022年6月30日的三個月的債務增加。

​

45

目錄表

截至2022年6月30日的6個月，利息收入(支出)淨減少360,000美元，支出為371,000美元，而截至2021年6月30日的6個月的支出為11,000美元。利息收入(支出)淨額減少的主要原因是，與截至2021年6月30日的六個月相比，我們在截至2022年6月30日的六個月內持有的現金、限制性現金和現金等價物的數量減少，以及與截至2021年6月30日的六個月相比，截至2022年6月30日的六個月的債務增加。

​

非合併合營企業的收益權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三個月

​

​

​

​

​

​

​

截至六個月

​

​

​

​

​

​

​

​

6月30日，

​

收入公平

​

​

6月30日，

​

收入公平

​

​

​

2022

    

2021

    

變化

    

更改百分比

​

​

2022

    

2021

    

變化

    

更改百分比

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

未合併合營企業收入中的權益

$

2,177

​

$

1,502

​

$

675

 

44.9

%

​

$

3,302

​

$

2,613

​

$

689

 

26.4

%

​

佔總收入的百分比

 

5.5

%  

 

4.5

%  

​

​

​

​

​

​

 

4.2

%  

 

4.0

%  

​

​

​

​

​

​

​

截至2022年6月30日的三個月，未合併合資公司的股本收入為220萬美元，而截至2021年6月30日的三個月的收入為150萬美元。當前季度的收入主要是由於兩家粗鎵公司的積極財務業績，這兩家公司受益於更高的銷售量和更高的價格。

​

截至2022年6月30日的6個月，未合併合資公司的股本收入為330萬美元，而截至2021年6月30日的6個月的收入為260萬美元。當前季度的收入主要是由於兩家粗鎵公司的積極財務業績，這兩家公司受益於更高的銷售量和更高的價格。

​

其他收入(費用)，淨額

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三個月

​

​

​

​

​

​

​

截至六個月

​

​

​

​

​

​

​

​

6月30日，

​

其他費用

​

​

6月30日，

​

其他收入

​

​

​

2022

    

2021

    

變化

    

更改百分比

​

​

2022

    

2021

    

變化

    

更改百分比

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

其他收入(費用)，淨額

$

294

​

$

61

​

$

233

​

382.0

%

​

$

285

​

$

(50)

​

$

335

 

670.0

%

​

佔總收入的百分比

 

0.7

%  

 

0.2

%  

​

​

​

​

​

​

 

0.4

%  

 

(0.1)

%  

​

​

​

​

​

​

​

在截至2022年6月30日的三個月中，其他收入(支出)淨增23.3萬美元，增至29.4萬美元，而截至2021年6月30日的三個月的收入為6.1萬美元。其他收入(支出)，淨增長主要是由於2022年6月的外匯收益為20萬美元，而2021年6月的外匯收益為3.3萬美元。

​

在截至2022年6月30日的6個月中，其他收入(支出)淨增335,000美元，從截至2021年6月30日的6個月的50,000美元增加到28.5萬美元。其他收入(支出)，淨增長主要是由於2022年3月從中國省政府機構獲得的20萬美元作為搬遷到該省的獎勵，而2021年3月的贈款為10萬美元，2021年6月的匯兑損失為14萬美元，而2022年6月的收益為2000美元。

​

46

目錄表

所得税撥備

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三個月

​

​

​

​

​

​

​

截至六個月

​

​

​

​

​

​

​

​

6月30日，

​

增加

​

​

​

​

6月30日，

​

增加

​

​

​

​

​

2022

    

2021

    

(減少)

    

更改百分比

​

    

2022

    

2021

    

(減少)

    

更改百分比

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

所得税撥備

$

1,027

​

$

893

​

$

134

 

15.0

%

​

$

1,687

​

$

1,639

​

$

48

 

2.9

%

​

佔總收入的百分比

 

2.6

%  

 

2.6

%  

​

​

​

​

​

​

 

2.1

%  

 

2.5

%  

​

​

​

​

​

​

​

截至2022年6月30日的三個月，所得税撥備增加了13.4萬美元，增幅為15.0%，從截至2021年6月30日的三個月的893,000美元增至100萬美元。截至2022年6月30日的6個月，所得税撥備增加了48,000美元，增幅為2.9%，從截至2021年6月30日的6個月的160萬美元增至170萬美元。所得税和某些州税已計入我們在美國的業務，因為除新成立的美國子公司AXT-桐梅外，美國的大部分收入已被聯邦和州淨營業虧損結轉完全抵消。此外，在美國產生未來利潤的不確定性，導致我們的遞延税項資產被完全保留。我們估計的税率每年可能會有很大差異，因為我們在美國和中國的業務之間的應税收入組合發生了變化或受益。

​

根據2017年減税和就業法案(TCJA)，研究和實驗(R&E)，在2021年12月31日之後的納税年度發生或支付的支出，將不再立即用於税收扣除。取而代之的是，企業現在被要求在五年內對在美國進行的研究對R&E支出進行資本化和攤銷，對於在外國司法管轄區進行的研究則要求在15年內對R&E支出進行資本化和攤銷。我們將我們美國公司的R&E費用資本化，並在5年內攤銷。我們還將我們中國子公司的R&E費用資本化，並在15年內攤銷。

​

2020年6月29日，加利福尼亞州州長加文·紐瑟姆簽署了議會第85號法案(簡稱AB 85)，作為加州2020年預算法案的一部分，該法案暫時停止使用加州淨營業虧損，並對公司可以在2020、2021和2022納税年度的淨收入中使用的商業激勵税收抵免額度設定上限。我們分析了AB 85的撥備，確定本期間的所得税撥備不會受到影響，並將繼續評估AB 85對本公司簡明綜合財務報表和披露的影響(如果有的話)。

​

可歸因於非控制權益和可贖回非控制權益的淨收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三個月

​

可歸因於

​

​

截至六個月

​

可歸因於

​

​

​

​

​

​

​

​

​

非控股權益及

​

​

​

​

​

​

​

​

非控股權益及

​

​

​

6月30日，

    

可贖回的非控股權益

​

​

6月30日，

    

可贖回的非控股權益

​

​

​

2022

​

2021

​

變化

​

更改百分比

​

​

2022

​

2021

​

變化

​

更改百分比

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的淨收入

$

999

​

$

230

​

$

769

 

334.3

%

​

$

1,806

​

$

570

​

$

1,236

 

216.8

%

​

佔總收入的百分比

 

2.5

%  

 

0.7

%  

​

​

​

​

​

​

 

2.3

%  

 

0.9

%  

​

​

​

​

​

​

​

截至2022年6月30日止三個月，應佔非控股權益及可贖回非控股權益的淨收入較截至2021年6月30日止三個月的230,000美元增加769,000美元或334.3%至999,000美元，主要是由於中國境內法人團體的結構調整(見附註1)，並部分被朝陽新美產生的虧損所抵銷。

​

截至2022年6月30日的6個月，可歸因於非控制性權益和可贖回非控制性權益的淨收入從截至6月30日的570,000美元增加到180,000美元，增幅為120萬美元或216.8

47

目錄表

2021年3月30日，主要由於中國境內法人機構的結構變化(見附註1)，並被朝陽新美產生的虧損部分抵消。

​

流動性與資本資源

​

我們認為現金和現金等價物和短期投資是流動的，可以在一年內用於我們目前的業務。短期投資包括美國政府證券、存單和投資級公司票據和債券。

​

截至2022年6月30日，我們的主要流動性來源為5720萬美元，其中包括4490萬美元的現金、限制性現金和現金等價物以及1220萬美元的投資。在截至2022年6月30日的6個月中，現金、限制性現金和現金等價物增加了820萬美元，投資減少了280萬美元。在截至2022年6月30日的6個月中，現金、限制性現金和現金等價物增加了820萬美元，主要是由於融資活動提供的現金淨額2200萬美元和經營活動提供的現金淨額550萬美元，但被用於投資活動的現金淨額1840萬美元和匯率變化影響100萬美元部分抵消。截至2022年6月30日，我們和我們在中國的合併合資企業在外國銀行賬户中持有約3150萬美元的現金和投資。

​

截至2021年6月30日，我們的主要流動性來源為5850萬美元，其中包括5280萬美元的現金和現金等價物以及570萬美元的投資。在截至2021年6月30日的6個月中，現金和現金等價物減少了1980萬美元，投資減少了30萬美元。在截至2021年6月30日的6個月中，現金和現金等價物減少1,980萬美元，主要原因是經營活動中使用的現金淨額為1,060萬美元，投資活動中使用的現金淨額為1,280萬美元，但被融資活動提供的現金淨額320萬美元和匯率變動影響的30萬美元部分抵銷。截至2021年6月30日，我們和我們在中國的合併子公司在外國銀行賬户中持有約3450萬美元的現金和投資。

​

截至2022年6月30日的6個月，經營活動提供的現金淨額為550萬美元，主要包括非控制性權益和可贖回非控制性權益的收入前淨額1050萬美元，折舊和攤銷非現金項目的調整400萬美元和基於股票的薪酬220萬美元，部分被810萬美元的營業資產和負債淨變化以及330萬美元的權益方法投資收入所抵消。

​

截至2021年6月30日的6個月，經營活動中使用的現金淨額為1,060萬美元，主要包括2,220萬美元的營業資產和負債淨變化以及260萬美元的權益方法投資收益，但被非控制權益和可贖回非控制權益的淨收入840萬美元、折舊和攤銷非現金項目調整330萬美元、基於股票的薪酬180萬美元和權益方法投資(股息)回報(股息)80萬美元部分抵消。

​

截至2022年6月30日的6個月，用於投資活動的現金淨額為1840萬美元，主要來自購買2090萬美元的房地產、廠房和設備，但部分被銷售收益和250萬美元的可供出售債務證券的到期日所抵消。

​

截至2021年6月30日的6個月，用於投資活動的現金淨額為1280萬美元，主要來自購買1300萬美元的房地產、廠房和設備，但部分被銷售收益和可供出售債務證券的到期日20萬美元所抵消。

​

截至2022年6月30日的6個月，融資活動提供的現金淨額為2,200萬美元，其中包括2340萬美元的短期貸款收益，130萬美元的非控股權益子公司股份增資和10萬美元的普通股期權行使，但被償還280萬美元的短期貸款部分抵消。

​

截至2021年6月30日的六個月，融資活動提供的現金淨額為320萬美元，其中包括髮行同美普通股至可贖回非控股權益的收益30萬美元。

48

目錄表

行使普通股110萬美元，成立擁有130萬美元非控股權益的新子公司，以及將子公司股份出售給非控股權益所得50萬美元。

​

2014年10月27日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，我們可以回購最多500萬美元的已發行普通股。這些回購可以不時在公開市場上進行，並可以從我們現有的現金餘額和運營產生的現金中籌集資金。2015年，我們根據股票回購計劃，以每股2.52美元的平均價格回購了約908,000股股票，總回購價格約為230萬美元。自2015年以來，根據這一計劃，沒有回購任何股票。於截至2022年6月30日止六個月內，吾等並無根據經批准的股份回購計劃回購任何股份。截至2022年6月30日，根據該計劃，約有270萬美元可用於未來的回購。目前，我們不打算回購額外的股份。

​

股息來自我們已發行的A系列優先股，並在我們的董事會宣佈時支付。我們從未宣佈或支付過A系列優先股的任何股息。根據A系列優先股的條款，只要A系列優先股的任何股份尚未發行，本公司或本公司的任何附屬公司均不得贖回、回購或以其他方式收購任何普通股，除非A系列優先股的應計股息已全部支付。在2013至2015年間，我們回購了已發行普通股的股票。截至2015年12月31日，A系列優先股的累計股息為290萬美元，我們將該等累計股息計入我們的簡明綜合資產負債表的“應計負債”內。在我們支付這一應計負債時，我們的現金和現金等價物將減少。在計算每股收益時，我們會考慮A系列優先股年初至今的累計股息。

​

偶爾，我們的一家中國子公司或中國原材料合資企業會宣佈並支付股息。這些股息通常在中國合資企業宣佈向其所有股東派息時發生。支付給本公司的股息需繳納10%的中國預扣税。本公司必須獲得國家外匯管理局(“外管局”)的批准，才能將資金調入或調出中國。外管局需要一份有效的協議才能批准轉賬，轉賬通過銀行處理。除中國外匯限制外，本公司在向本公司及其投資者分配其業務(包括其中國附屬公司及中國合資企業)的收益及清償本公司欠其中國附屬公司及中國合資企業的款項的能力方面，不受任何中國限制及限制。如果外匯局批准被拒絕，應支付給公司的股息將被拖欠，但不會支付。

​

截至2022年及2021年6月30日止六個月，我們的中國附屬公司及中國原材料合資公司直接或向我們公司架構內的中間實體支付的股息總額分別約為130萬美元及774,000美元。截至2022年及2021年6月30日止六個月，我們的中國附屬公司及中國原材料合營公司向少數股東支付的股息總額分別約為0美元及0美元。截至2022年6月30日止六個月，本公司與其中國附屬公司或投資者之間迄今並無作出任何轉讓、派息或分派，但在正常業務過程中清償根據轉讓定價安排所欠款項除外。

​

我們目前無意根據我們的公司結構向我們的投資者分配收益。我們在正常業務過程中根據我們的轉讓定價安排清償欠款。

​

一家中國子公司產生的現金不用於為另一家中國子公司的運營提供資金。我們的中國子公司在我們的子公司之間轉移現金的能力從未遇到過困難或限制。Axt制定了現金管理政策，規定了此類資金的金額。

​

作為同美在明星市場上市和上市的第一步，我們以總計約4900萬美元的價格將同美約7.28%的股份出售給了私募股權投資者。根據與投資者的資本投資協議，各投資者有權要求AXT在首次公開募股未能通過上海證券交易所審核、未獲中國證監會批准或通美取消IPO申請的情況下，按投資者支付的原始購買價贖回其持有的任何或全部通美股票，並不計息。總贖回金額約為4900萬美元。

49

目錄表

同美向上海證券交易所提交了IPO申請，並於2022年1月10日正式受理審查。上海證券交易所於2022年7月12日批准了IPO申請。星空市場的IPO仍有待中國證監會和其他部門的審批。在STAR市場上市的過程包括幾個審查期，因此是一個漫長的過程。根據中國證監會和其他部門的審查和批准，同美預計將在2022年下半年實現這一目標，可能是在2022年第四季度。同美在明星市場的上市不會改變AXT作為美國上市公司的地位。 

​

2019年8月9日，同美與中國銀行達成授信協議(“授信協議”)，授信額度為580萬美元，年利率較全國銀行間同業拆借中心報價平均利率加碼約0.4個百分點。應計利息按月計算，按季支付。截至2019年12月31日，年利率約為4.7%。該貸款由保定通美Xtal科技有限公司的土地使用權及其位於定興的所有建築作抵押。信貸安排的主要預期用途是一般用途，其中可能包括營運資金和其他公司費用。

​

2019年8月9日，同美以信貸資金抵押借款280萬美元(《2019年8月借款》)。全額償還應於2020年8月9日到期。2019年9月12日，同美以信貸工具(2019年9月借款)為抵押，額外借款280萬美元。全額償還應於2020年9月12日到期。於2020年8月，同美全數償還信貸安排，包括所有未償還的應計利息約590萬美元，並同時申請續期信貸安排。在中國，償還貸款然後續貸的過程是習慣的。

​

2020年9月，2019年8月的借款以3.85%的利率續簽，並以信貸安排為抵押提供資金。在貸款期限內欠下的利息在提供資金之前被扣除。貸款本應於2021年3月22日到期償還，但信貸安排包含續簽6個月的選擇權，該選擇權於2021年3月行使，金額約為310萬美元。2021年9月，同美償還了310萬美元的信貸安排，包括所有未償還的應計利息，並同時申請續展信貸安排。2021年9月，該信貸安排續期約270萬美元，年利率為3.85%。2022年3月，同美償還了270萬美元的信貸安排，包括所有未償還的應計利息。截至2022年6月30日，在我們的濃縮綜合資產負債表中，0美元計入了“銀行貸款”。

​

2020年10月，續簽了2019年9月的借款，並以信貸安排為抵押提供資金，另外批准了270萬美元，以信貸安排為抵押，年利率為4.7%。應計利息按月計算，按季支付。這筆貸款總額為560萬美元。於2021年4月，同美全數償還信貸安排，包括所有未償還的應計利息約560萬美元，並同時申請續期信貸安排。2021年6月，合併貸款以約580萬美元續期，並以信貸安排為抵押提供資金，年利率為4.7%。2021年11月，同美償還了信貸安排的全部金額，包括所有未償還的應計利息。截至2022年6月30日，在我們的濃縮綜合資產負債表中，0美元計入了“銀行貸款”。

​

於二零二零年二月，我們的綜合附屬公司博裕與中國工商銀行(“中國工商銀行”)訂立一項信貸安排，提供1,400,000美元的信貸額度，年利率約為貸款最優惠利率的0.15%。應計利息按月計算，按季支付。截至2020年12月31日，年利率約為4.3%。該信貸安排以博裕的土地使用權及其位於中國天津的設施的建築物和博裕的應收賬款為抵押。信貸安排的主要預期用途是一般用途，其中可能包括營運資金和其他公司費用。

​

2020年3月，博裕以信貸安排為抵押借入了40萬美元。2020年12月，博裕償還了40萬美元的未償還貸款，並以150萬美元的信貸額度續訂了信貸安排，年利率約為貸款最優惠利率的0.07%。應計利息按月計算，按月支付。2021年12月，博裕償還了約160萬美元的未償還貸款，並以160萬美元的信貸額度續簽了信貸安排。應計利息按月計算，按月支付。年息

50

目錄表

截至2021年12月31日，利率約為3.92%。截至2022年6月30日，150萬美元計入了我們精簡的綜合資產負債表中的“銀行貸款”。

​

2021年9月，同美與交通銀行達成了一項信用額度為310萬美元的信貸安排，截至2021年9月30日，年利率為4.0%。應計利息按月計算，按季支付。該信貸安排以朝陽通美的土地使用權及其位於中國喀左的所有建築物為抵押。信貸安排的主要預期用途是一般用途，其中可能包括營運資金和其他公司費用。2021年11月，中國銀行在與2021年9月授信額度相同的條件下，將授信額度增加了160萬美元，總授信額度為470萬美元。截至2022年6月30日，450萬美元計入了我們精簡的綜合資產負債表中的“銀行貸款”。

​

2021年9月和2021年10月，我們的合併子公司朝陽新美分別從少數股東那裏獲得了90萬美元和100萬美元的融資。2021年12月和2022年1月，同一子公司分別從同美獲得140萬美元和140萬美元的資金。2022年1月，中國地方政府將我們合併後的子公司朝陽新美的這筆額外資金認證為股權投資。因此，非控股權益增加了220萬美元，可贖回的非控股權益增加了20萬美元。在這些股權投資後，同美的持股比例保持在58.5%。截至2022年6月30日，在我們的濃縮合並資產負債表中，0美元計入了“長期債務、關聯方”。

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2021年12月，同美與招商銀行簽訂了一項160萬美元的信貸安排，年利率為3.55%。應計利息按月計算，按季支付。貸款和任何應計利息的償還將於2022年12月6日到期。這筆貸款由北京首都融資擔保有限公司擔保，作為擔保的交換，同美向北京首都融資擔保有限公司支付了貸款金額的1.5%的費用，約合2.4萬美元。截至2022年6月30日，150萬美元計入了我們精簡的綜合資產負債表中的“銀行貸款”。

​

2021年12月，同美與招商銀行達成了一項160萬美元的信貸安排，年利率為4.22%。應計利息按月計算，按季支付。貸款和任何應計利息的償還將於2022年12月7日到期。信貸安排沒有抵押。截至2022年6月30日，150萬美元計入了我們精簡的綜合資產負債表中的“銀行貸款”。

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2022年1月，朝陽通美與交通銀行簽訂了一項160萬美元的信貸安排，年利率為3.3%。在貸款期限內欠下的利息在提供資金之前被扣除。貸款將於2023年1月到期償還。截至2022年6月30日，150萬美元計入了我們精簡的綜合資產負債表中的“銀行貸款”。

​

2022年1月，朝陽金美與交通銀行簽訂了一項160萬美元的信貸安排，年利率為3.3%。在貸款期限內欠下的利息在提供資金之前被扣除。貸款將於2023年1月到期償還。截至2022年6月30日，150萬美元計入了我們精簡的綜合資產負債表中的“銀行貸款”。

​

2022年1月，同美與中國銀行簽訂了一項440萬美元的信貸安排，年利率為4.55%。應計利息按月計算，按季支付。貸款和任何應計利息的償還將於2023年1月到期。該貸款由保定通美Xtal科技有限公司的土地使用權及其位於中國定興的所有建築作抵押。截至2022年6月30日，420萬美元計入了我們精簡的綜合資產負債表中的“銀行貸款”。

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2022年3月，同美與中國銀行簽訂了一項310萬美元的信貸安排，年利率為3.7%。在貸款期限內欠下的利息在提供資金之前被扣除。貸款將於2022年9月到期償還。截至2022年6月30日，300萬美元計入了我們濃縮綜合資產負債表中的“銀行貸款”。

​

2022年4月，同美與中國銀行簽訂了一項150萬美元的信貸安排，年利率為4.2%。應計利息按月計算，按季支付。貸款的償還和任何

51

目錄表

應計利息將於2023年4月到期。截至2022年6月30日，150萬美元計入了我們精簡的綜合資產負債表中的“銀行貸款”。

​

2022年5月，同美與北京銀行達成340萬美元的信貸安排，年利率為4.2%。應計利息按月計算，按季支付。貸款和任何應計利息的償還將於2023年5月到期。這項信貸安排以北京銀行的一筆390萬美元定期存款為抵押。定期存款在信貸安排和所有應計利息償還完畢後才能提取。截至2022年6月30日，340萬美元計入了我們簡明合併資產負債表中的“銀行貸款”。

​

2022年6月，同美與興業銀行達成600萬美元的信貸安排，年利率為4.35%。應計利息按月計算，按季支付。貸款和任何應計利息的償還將於2023年6月到期。信貸安排沒有抵押。截至2022年6月30日，600萬美元計入了我們濃縮合並資產負債表中的“銀行貸款”。

​

2022年6月，同美與寧波銀行達成150萬美元的信貸安排，年利率為4.8%。貸款和任何應計利息的償還將於2023年6月到期。信貸安排沒有抵押。截至2022年6月30日，150萬美元計入了我們精簡的綜合資產負債表中的“銀行貸款”。

​

2022年6月，博裕與寧波銀行達成150萬美元的信貸安排，年利率為4.8%。貸款和任何應計利息的償還將於2023年6月到期。信貸安排沒有抵押。截至2022年6月30日，150萬美元計入了我們精簡的綜合資產負債表中的“銀行貸款”。

​

2021年7月27日，我們向美國證券交易委員會提交了S-3表格登記聲明，據此我們可以在一次或多次發行以及任何組合中提供高達6000萬美元的普通股、優先股、債務證券、存托股份、認股權證、認購權、購買合同和/或單位。我們將在每次發行證券時提供招股説明書補充資料，説明我們確定發行的證券的具體金額、價格和條款。我們目前預計將根據擱置登記報表出售證券的淨收益用於營運資本、資本支出和其他一般公司用途。我們也可以使用淨收益的一部分來收購、許可或投資於互補的產品、技術或業務。2022年5月17日，美國證券交易委員會宣佈註冊聲明生效。

​

我們相信，我們有足夠的現金和投資來滿足我們未來12個月的運營需求和資本支出。然而，如果我們的銷售額下降，我們從運營中產生現金的能力將受到不利影響，這可能對我們未來的流動性產生不利影響，要求我們以比預期更快的速度使用現金，並需要我們尋求額外的資本。

業務現金可能受到各種風險和不確定因素的影響，包括但不限於下文第1A項“風險因素”下所列的風險和不確定因素。

​

購買貨物和服務的合同

​

購買某些商品和服務的定購單或合同不被視為我們合同義務的一部分。我們無法確定代表合同義務的這類採購訂單的總額，因為採購訂單可能代表採購授權，而不是具有約束力的協議。就本披露而言，購買商品或服務的合同義務被定義為可強制執行和具有法律約束力的協議，並指定所有重要條款，包括要購買的固定或最低數量；固定、最低或可變價格條款；以及交易的大致時間。我們的採購訂單是基於我們目前的需求，由我們的供應商在短期內完成的。我們還簽訂了外包服務合同；然而，這些合同下的義務不是很大，合同通常包含允許取消合同而不會受到重大處罰的條款。取決於某些里程碑能否實現的合同義務也不包括在內。

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52

目錄表

《土地購置和投資協議》

 

我們在中國定興建立了一條晶圓加工生產線。除了與一傢俬人房地產開發公司簽訂了一份土地權利和購房協議，以收購我們的新制造設施外，我們還與定興當地政府簽訂了一項合作協議。除了承諾全力支持和合作外，定興地方政府還將在我們實現某些里程碑時向我們發放一定的税收抵免。反過來，我們同意隨着時間的推移僱傭當地工人，在到期時納税，並最終證明總投資約為9000萬美元的價值、資產和資本。投資將包括為土地和建築物支付的現金、以我們名義存入當地銀行的現金、新設備和二手設備(包括可能用於生產磷化銦和鍺基板的未來設備)的總價值、我們客户名單或我們基板最終用户(例如，3-D傳感VCSEL的最終用户)的被認為價值、當地公民的被認為就業價值、我們專有工藝技術的被認為價值、其他知識產權、其他無形資產和其他價值項目。這件事沒有時間表或最後期限，而是AXT與定興地方政府簽訂的一份誠信契約。此外，如果任何一方違反協議，都不會考慮具體的懲罰措施。然而，該協議確實規定，每一方都有權要求另一方賠償損失。在一定條件下，定興地方政府可以按評估的價值收購土地和建築物。我們認為，這樣的合作協議在中國是正常的、習慣的和平常的，未來的估值是靈活的。我們與中國喀左市也有類似的協議, 儘管規模較小。AXT在Kazuo的目標投資總額約為1500萬美元，包括價值、資產和資本。此外，博裕與喀左市也有類似的協議。博裕在喀左的目標投資總額約為800萬美元，包括價值、資產和資本。

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表外安排

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截至2022年6月30日，我們沒有任何表外融資安排，也從未設立過美國證券交易委員會S-K規則第303(A)(4)(Ii)項界定的任何特殊目的實體。

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目錄表

第3項. 關於市場風險的定量和定性披露

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外幣風險

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我們很大一部分業務是以美元以外的貨幣進行的。匯兑損失在過去對我們的經營業績和現金流產生了重大不利影響，並可能對我們未來的經營業績和現金流產生重大不利影響。如果我們不有效地管理與這種貨幣風險相關的風險，我們的收入、現金流和財務狀況可能會受到不利影響。雖然於2019年，我們錄得匯兑收益321,000美元，但於2021及2020年間，我們分別錄得淨匯兑虧損434,000美元及411,000美元，計入其他收入，淨額計入我們的簡明綜合經營報表。我們一般會因經營而產生外幣交易匯兑損益。在未來，如果我們沒有減少我們的風險敞口，我們的非功能性貨幣計價的應收賬款和應付款可能會出現匯兑損失。匯兑損失可能對我們的經營業績和現金流產生重大不利影響。

​

我們向日本客户銷售的產品通常是以日元開具的發票。因此，我們對應收賬款和任何以日元計價的現金存款都有外匯風險敞口。為了在一定程度上保護我們免受日元應收賬款引起的外幣波動的影響，從2015年開始，我們制定了外幣對衝計劃。我們進行短期對衝，目的是抵消美元和日元匯率波動帶來的潛在現金風險敞口。我們採用現行匯率並按照公認會計原則在每個月末和季度末計量這些對衝的公允價值。在季度末和年末，任何未結算的外幣對衝分別計入簡明綜合資產負債表和綜合資產負債表，並歸類為3級資產和負債。截至2022年6月30日和2021年12月31日，本季度每個月末從放置對衝基金到結算的公允價值淨變化對濃縮綜合業績的影響微乎其微。

​

我們海外業務的功能貨幣是人民幣，這是中國的本地貨幣，未來我們可能會建立涵蓋人民幣的短期對衝。我們的大部分業務是在中國進行的，我們的大部分成本都是以人民幣計價的，這使得我們受到美元和人民幣匯率波動的影響。我們因合併我們中國子公司以當地貨幣產生的費用以及在每個資產負債表日折算資產和負債而產生交易收益或虧損。我們的財務業績可能受到一些因素的不利影響，例如外幣匯率的變化或外國市場疲軟的經濟狀況，包括中國對人民幣升值，以及中國未來可能對其貨幣做出的任何調整，例如它可能採取的任何帶有機會主義幹預的有管理的浮動匯率制度。我們的非功能性貨幣計價的應收賬款和應付賬款也可能遭遇匯兑損失。

​

我們目前正在使用一種對衝計劃，以最大限度地減少與日元相關的貨幣波動的影響。雖然我們可能會將這一計劃應用於其他貨幣，如人民幣，但我們的對衝頭寸是部分的，未來可能根本不存在。它可能不會成功地將我們的外匯波動風險降到最低。我們持有這些工具的主要目的是減少與外幣變動相關的收益和現金流的波動。該計劃不是指定用於交易或投機目的的。公司可能出於各種原因選擇不對衝某些外匯敞口，包括但不限於會計考慮和對衝特定敞口的高昂經濟成本。然而，即使有了我們的套期保值計劃，我們仍然時不時地經歷外匯盈虧。

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54

目錄表

利率風險

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賺取利息的現金和現金等價物以及某些浮動利率債務工具會受到利率波動的影響。下表列出了利率變化10%可能產生的影響(以千為單位)：

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形式10%

    

形式10%

 

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截止日期的餘額

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當前

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預計年度

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利率

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利率

 

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6月30日，

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利息

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利息

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衰敗

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增加

 

儀表

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2022

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費率

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收入

​

收入

​

收入

 

現金、現金等價物和限制性現金

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$

44,943

 

0.31

%  

$

139

​

$

125

​

$

153

​

對可交易債務的投資

​

 

12,231

 

0.71

%  

 

87

​

 

78

​

 

96

​

​

​

​

​

​

​

​

$

226

​

$

203

​

$

249

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我們投資活動的主要目標是在不顯著增加風險的情況下保持本金，同時最大化收益。可能使我們面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、短期投資和貿易應收賬款。我們主要投資於貨幣市場賬户、存單、公司債券和票據以及政府證券。如果發行人違約，我們將面臨信貸風險，金額與簡明綜合資產負債表上記錄的金額相當。這些證券一般被歸類為可供出售，因此以公允價值計入資產負債表，未實現收益或虧損作為累計其他全面收益(虧損)的單獨組成部分報告，扣除估計税項後，再減去預期信貸損失的估值撥備(如有)。我們的現金、現金等價物以及短期和長期投資都是存放在主要銀行和金融機構的高質量工具和商業票據。我們沒有對拍賣利率證券的投資。

​

信用風險

​

我們對客户的財務狀況進行持續的信用評估，並在認為必要時限制信用額度，但通常不需要抵押品。通過我們的信用評估過程和廣泛的銷售交易分散，我們應收賬款的信用風險得到了緩解。截至2022年6月30日，一個客户佔我們應收賬款餘額的11% 截至2021年12月31日，沒有客户佔我們應收賬款的10%以上。

​

股權投資風險減值準備

​

作為我們供應鏈戰略的一部分，我們保持對位於中國的私營原材料公司的少數股權，這些公司要麼由我們直接投資，要麼由我們在中國的供應鏈公司之一投資。除了暫時性的價值下降外，這些少數股權投資每季度都會受到審查。該等投資於簡明綜合資產負債表中分類為其他資產，並按權益或成本法入賬，視乎我們是否有能力對其營運或財務決策施加重大影響而定。我們監控我們的投資減值，並在發生事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時記錄賬面價值的減少。除暫時性價值下降外，其他原因包括關聯公司未來12個月是否沒有足夠的現金流經營、經營業績的重大變化以及市場狀況的變化。截至2022年6月30日和2021年12月31日，我們沒有保持任何成本法下的直接投資。截至2022年6月30日和2021年12月31日，我們在權益法下的少數股權投資總額分別為1310萬美元和1020萬美元。

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55

目錄表

項目4. 控制和程序

​

信息披露控制和程序的評估

​

我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本季度報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，我們根據證券交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)定義的披露控制和程序在合理的保證水平下有效，以確保我們的證券交易法報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關必要披露的決定。

​

我們的披露控制和程序包括財務報告內部控制的組成部分。管理層對財務報告內部控制有效性的評估是在合理保證的水平上進行的，因為控制系統，無論設計和操作多麼良好，都只能提供合理保證，確保控制系統的目標能夠實現。

​

財務報告內部控制的變化

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在截至2022年6月30日的三個月內，管理層根據《交易所法案》第13a或15(D)條進行的評估發現，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或可能會對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

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​

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56

目錄表

第二部分：其他信息

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項目1.法律訴訟

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我們可能會不時參與司法或行政訴訟，涉及在正常業務過程中出現的問題。我們預計，這些事項中的任何一項，無論是單獨的還是總體的，都不會對我們的業務、財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響。

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第1A項。風險因素

為方便參考，我們將這些風險和不確定因素大致分為以下幾類：

I.風險因素彙總；
二、一般風險因素；
三.與我們業務的國際方面有關的風險；
四、與我們的財務業績和資本結構相關的風險；
V.與我們的知識產權有關的風險；以及
六、六、與合規性、環境法規和其他法律事項相關的風險。
I.彙總風險因素
●我們面臨着與我們的公司結構相關的許多獨特的法律和運營風險。
●中華人民共和國中央政府可能隨時幹預或影響我們在中國的運作，中國的規章制度可能會在幾乎沒有事先通知的情況下迅速變化。
●雖然本年度報告所載的審計報告由獨立註冊會計師事務所編制，該會計師事務所目前正接受PCAOB的全面檢查，但不能保證未來的審計報告將由獨立註冊會計師事務所編寫，該獨立註冊會計師事務所將接受PCAOB的全面檢查。
●我們納斯達克的股價波動很大，我們的股價可能會下跌。我們經營結果的不可預測波動、我們終端市場的變化和事件以及全球趨勢導致我們的股票價格波動。
●新冠肺炎或其他傳染病可能會影響我們的業務運營和財務業績。疫苗供應不足以及一些人對接種疫苗產生抵抗力，可能會延長新冠肺炎的時間。
●全球經濟和政治狀況，包括貿易關税和來自中國的限制，可能會對我們的業務和財務業績產生負面影響。
●中國政治、社會、監管或經濟環境的變化可能會影響我們的財務表現。
●中國中央政府越來越意識到空氣污染和其他形式的環境污染，它們的改革努力可能會影響我們的製造業，包括間歇性的強制停工。關閉或未充分利用我們的製造設施可能會導致我們的毛利率下降。
●提高貿易關税、進口限制、出口限制、中國法規或其他貿易壁壘可能會對我們的業務造成實質性損害。
●如果中國對貨運和運輸路線以及出入境港口進行限制，這可能會導致運輸延誤或增加運輸成本。
●我們的國際業務在中國面臨潛在的不利税收後果。
●我們的毛利率一直在歷史上波動，由於幾個因素，可能會下降或增加。產品組合、單位產量、產量和其他製造效率等因素會導致我們的毛利率逐季減少或增加。

57

目錄表

●擬在中國明星市場上市的同美IPO可能無法完成。這可能會導致投資者失望，並無法獲得充分的資本，以利用我們的產品的市場機會。我們的股價可能會下跌。
●同美在中國募集的私募股權的條款賦予每位投資者在IPO未能通過上交所審核、未獲證監會批准或同美取消IPO申請的情況下的贖回權。這可能會導致我們從投資者那裏籌集到的現金流失。
●我們產品中的缺陷可能會減少對我們產品的需求。我們能否獲得一級客户的訂單取決於生產高質量的晶片基板以及在製造過程中採用最佳實踐。我們可能並不總是能夠滿足這些要求，然後我們可能會損失收入。
●準確估計市場需求的困難可能會導致在設備和產能擴張方面過度投資，或者如果我們投資不足，就會失去市場份額。
●吸引和留住一級客户要求我們的研發計劃取得成功。客户建立了難以滿足的產品規格，如缺陷密度、表面平整度、直徑尺寸和其他規格，突破了材料科學的界限。我們可能達不到這些規格。
●我們受到匯兑損益的影響，這對我們的損益表產生了重大影響。由於我們是一家全球性公司，我們很容易受到外匯變化和波動的影響，特別是在貨幣經歷波動期的時候。
●合資原材料企業在中國帶來了一定的風險。
●在有效利用我們新的砷化鎵生產基地方面存在風險。
●我們很大一部分收入來自國際銷售，我們維持和增加國際銷售的能力存在重大風險。

​

二、一般風險因素

與由特殊材料(如我們生產的材料)製成的基板相比，硅基板(晶片)的成本要低得多，新的基於硅的技術可以使硅基基板在某些應用中取代基於特殊材料的基板。

從歷史上看，硅片或襯底比我們生產的那些特殊材料襯底便宜。電子電路設計者通常會首先考慮硅，只有在硅無法在功耗、速度、波長或其他規格方面提供所需功能的情況下，才會轉向替代材料。從2011年開始，某些以前使用砷化鎵襯底的應用，特別是手機中的射頻芯片，採用了一種新的基於硅的技術，稱為絕緣體上硅，簡稱SOI。在半導體制造中，SOI技術使用硅絕緣體-硅層狀襯底來取代傳統的硅襯底。SOI基板的成本低於砷化鎵基板，儘管其性能在功耗、發熱和速度方面不如砷化鎵基板，但在手機和其他以前由砷化鎵基板主導的應用中，SOI基板變得可以接受。採用SOI導致了對砷化鎵晶片需求的減少，並減少了收入。如果SOI或基於硅的新技術獲得更廣泛的市場認可，或被用於更多的應用，我們基於特殊材料的基板的銷售可能會減少，我們的業務和運營業績可能會受到重大不利影響。

58

目錄表

新冠肺炎或其他傳染病可能會影響我們的業務運營和財務業績。

新冠肺炎的傳播影響了我們的運營和財務業績。這次疫情引發了對2003年SARS疫情的提及，那次疫情影響了我們的業務運營。新冠肺炎、非典、禽流感或埃博拉等傳染性疾病爆發的任何嚴重事件都可能導致我們或政府暫時關閉我們在中國的製造業務。2020年1月，幾乎所有在中國的公司都被勒令在傳統農曆新年假期結束後繼續關閉，包括我們在中國的子公司。2022年3月下旬，由於新冠肺炎爆發，上海被封鎖，某些製造設施被要求關閉。2022年4月，北京新冠肺炎感染人數上升可能會引發封鎖，我們在北京的製造設施可能會被要求暫時關閉。如果新冠肺炎疫情在我們的中國子公司和中國合資企業所在的城市再次激增，中國政府可能會要求這些公司再次關閉。如果我們的一個或多個主要供應商被要求延長關閉時間，我們可能沒有足夠的原材料庫存來繼續生產運營。此外，中美之間的旅行限制擾亂了我們往返中國的正常流動，這影響了我們的效率。如果新冠肺炎疫苗沒有廣泛獲得，或者人們選擇不接種疫苗，我們的業務運營可能會受到負面影響。疫情影響了運輸，減少了航空運輸，導致港口關閉，並加強了邊境控制和關閉。如果我們的製造業務關閉很長一段時間，或者我們的產品在運輸方面遇到困難，我們可能會失去收入和市場份額, 這將壓低我們的財務表現，可能很難重新獲得。如果我們的一個主要客户被要求延長關閉時間，這可能會推遲新訂單的下達。因此，我們的收入將會下降。此外，客户可能會拖欠對我們的義務。在2020年第一季度，我們觀察到我們的應收賬款增加，並認為這是業務放緩和新冠肺炎疫情引發的普遍謹慎的結果。此類事件將對我們的財務表現產生負面影響。

我們的毛利率在歷史上一直波動，由於幾個因素可能會下降。

由於總收入的增加或減少、單位產量、產品組合的變化、原材料成本的變化、與砷化鎵和鍺生產線搬遷相關的成本，包括與在新地點僱用更多製造員工相關的成本、美國政府徵收的關税、新產品的推出、產品平均售價的下降、我們製造產能的利用率、製造產量的波動以及我們降低產品成本的能力，我們的毛利率一直在不同時期波動。這些因素和其他變量在不同時期發生變化，預計未來這些波動將繼續下去。最近的一個例子是，2019年第二季度我們的毛利率為34.3%，但由於其中幾個因素，2019年第四季度毛利率下降到21.0%。

此外，我們不控制我們的原材料公司向第三方出售其原材料產品的價格，我們也不控制他們的生產過程。然而，由於我們將其中兩家原材料公司的業績與我們自己的公司合併，它們的毛利率的任何下降都可能對我們的整體毛利率產生重大的不利影響。我們的一家或多家公司過去曾以大幅降價銷售原材料，未來也可能以大幅降價銷售原材料，以獲得批量銷售或向新客户銷售。此外，在過去三年的某些時候，鎵的市場價格跌破了我們的單位庫存成本，我們發生了根據成本較低或可變現淨值會計規則進行的庫存減記。

關閉或未充分利用我們的製造設施可能會導致我們的毛利率下降。

我們成功的一個重要因素是我們能夠在多大程度上利用我們製造設施中的可用產能。許多因素和情況可能會降低利用率，包括行業產能過剩、客户訂單水平較低、運營效率低下、機械故障和因擴張、電力中斷、火災、洪水、其他自然災害或災難或政府下令強制工廠關閉(包括由於新冠肺炎疫情)導致的運營中斷。北京嚴重的空氣污染可能引發工廠強制停產。例如，2018年第一季度，由於嚴重的空氣污染，從2月27日到3月31日，包括AXT在內的300多家制造企業被當地政府間歇性關閉了總共十天。2022年3月下旬，由於新冠肺炎爆發，上海被封鎖，某些製造設施被要求關閉。2022年第二季度，北京新冠肺炎感染人數上升導致

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擔心全市範圍的封鎖。儘管一些公寓樓被封鎖，但全市範圍內並沒有封鎖。此外，我們通過增加兩個新站點來增加產能，這可能會降低我們的使用率，並增加我們的折舊費。由於我們的製造成本的許多部分是相對固定的，因此高利用率對我們的毛利率和運營業績至關重要。如果我們無法達到可接受的生產量或產品發貨延遲，我們的運營結果將受到負面影響。在需求下降的時期，我們的生產線沒有得到充分利用。如果我們不能在需求下降期間提高設施的利用率水平並正確管理產能，固定費用水平將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。例如，在截至2019年12月31日的三個月裏，我們的收入降至1840萬美元，毛利率僅為21.0%。

如果我們無法利用我們製造設施的可用產能，我們可能需要實施重組計劃，這可能對我們的收入、我們的運營結果和我們的財務狀況產生實質性的不利影響。例如，在2013年，我們得出結論，收到的訂單不夠多，我們的工廠產能嚴重不足。因此，在2014年2月，我們宣佈了一項關於我們的晶圓製造公司通美的重組計劃，以更好地使製造能力與需求相匹配。根據重組計劃，我們在2014年第一季度記錄了大約907,000美元的費用。

如果我們收到的客户訂單少於預期，或者如果我們的客户推遲或取消訂單，我們可能無法在短期內降低製造成本，我們的毛利率將受到負面影響。此外，我們的客户所需的交貨期正在縮短，這降低了我們預測訂單和適當平衡產能利用率的能力。

如果我們的產品產量低，我們的產品發貨可能會延遲，我們的產品成本和經營業績可能會受到不利影響。

我們產品成本中的一個關鍵因素是產量。我們的產品採用複雜的晶體生長和晶片加工技術製造，我們生產的可用晶片基板的數量可能會因許多因素而波動，包括：

●爐温、爐壓控制不好；
●所用材料中的雜質；
●製造環境污染；
●質量控制和質量水平不一致；
●缺乏自動化和需要人工製造步驟的不一致的處理；
●製造過程中的襯底破損；以及
●設備故障、停電或製造過程中的變化。

我們的六英寸半導體砷化鎵基板是一個特別需要關注產量的例子，這種基板可用於製造手機中的光電子器件，實現3D傳感。這種應用需要非常低的缺陷密度，也稱為蝕刻坑密度或EPD，當用於其他應用時，我們的成品率將低於相同襯底的成品率。如果我們無法實現低缺陷密度基板的目標數量，那麼我們的製造成本將會增加，我們的毛利率將受到負面影響。

此外，我們可能會修改我們的流程以滿足客户的規格，但這可能會影響我們的產量。如果我們的產量下降，如果我們不能根據客户的要求生產產品，我們的收入可能會下降。與此同時，我們的製造成本可能保持不變，也可能增加。較低的收益率對我們的毛利率產生了負面影響

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保證金。我們經歷了產品發貨延遲和新舊產品都難以達到可接受產量的困難，這些延遲和糟糕的產量對我們的經營業績產生了不利影響。我們未來可能會遇到類似的問題，我們無法預測它們可能發生的時間、持續時間或嚴重程度。

如果我們的製造工藝導致我們的產品存在缺陷，不適合我們的客户使用，我們的產品將被拒收，從而導致向我們的客户支付賠償費用，並可能被取消資格。這可能會導致收入損失和市場份額損失。

在有效利用我們新的砷化鎵生產基地方面存在風險。

​

中國政府已經實施並可能在未來實施製造限制和法規，要求我們將部分製造業務轉移到其他地點，或者暫時停止或限制製造。這種搬遷或其他對製造的限制，可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

​

北京市政府將把辦公室搬到我們最初的製造工廠目前所在的通州區。市政府正在將數千名政府僱員轉移到這個地區。為了創造空間並對該地區進行升級，該市指示幾乎所有現有的製造公司，包括AXT，將其全部或部分生產線搬遷。我們奉命將我們的砷化鎵生產線搬離該地區。

​

儘管搬遷已經完成，我們正在新地點進行批量生產，但新地點仍可能出現意想不到的製造問題。當我們增加容量或在客户履行他們的資格時遵守嚴格的指導方針時，可能會出現問題。所有這些都需要我們繼續努力解決這兩個新地點出現的許多細節問題。如果未能妥善完成這一目標，可能會導致我們的生產中斷，並對我們的收入、我們的運營結果和我們的財務狀況產生實質性的不利影響。如果我們不能滿足客户的產品資格和數量要求，我們可能會失去對該客户的銷售。我們的聲譽也可能受到損害。任何銷售損失都可能對我們的收入、我們的運營結果和我們的財務狀況產生重大不利影響。

​

我們的一些關鍵員工正在搬遷到我們的新制造基地。新冠肺炎導致的國內旅行限制影響了他們的搬遷，並阻礙了通勤。某些員工可能會選擇不搬遷。如果我們無法繼續在我們原來的製造工廠僱用這些關鍵員工，我們可能會被要求解僱這些員工，並可能產生遣散費。如果中國政府在這件事上不幫助我們，可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。此外，關鍵員工的流失或我們無法僱用合格員工可能會擾亂我們的生產，這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

​

中國政府過去曾對製造設施實施過臨時限制，比如在2008年奧運會和2014年亞太經合組織會議期間對污染工廠實施的限制。這些限制措施包括關閉材料運輸和發電廠，以減少空氣污染。為了減少北京的空氣污染，中國政府有時會限制製造企業在北京地區新建或擴建現有工廠，或者強制關閉工廠。例如，2018年第一季度，由於嚴重的空氣污染，從2月27日到3月31日，包括AXT在內的300多家制造企業被當地政府間歇性關閉共十天。2022年3月下旬，由於新冠肺炎爆發，上海被封鎖，某些製造設施被要求關閉。2022年4月，北京新冠肺炎感染人數上升可能會引發封鎖，我們在北京的製造設施可能會被要求暫時關閉。如果政府未來對我們施加類似的限制或強制工廠關閉，那麼這種限制或關閉可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。我們供應當前或新訂單的能力可能會受到嚴重影響。然後，客户可能被要求從我們的競爭對手那裏購買產品，導致我們的競爭對手從我們手中奪走市場份額。

​

此外，中國政府不時發佈新的規定，這可能需要我們採取額外的行動才能遵守。2015年2月27日，中國國家安全生產監督管理總局更新了

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危險物質。之前的清單是在2002年發佈的，並沒有限制我們在晶圓中使用的材料。新的名單增加了砷化鎵。由於新公佈的名單，我們被要求尋求額外的許可。

​

由於我們的砷化鎵生產線搬遷，其他客户可能會要求他們重新鑑定我們的砷化鎵晶片基板或我們的新工廠。

​

儘管我們的一些最大的客户已經對我們的新網站進行了資格認證，但仍有一些客户可能會決定通過資格認證過程。如果我們不能滿足客户的產品資格要求，我們可能會失去對該客户的銷售。我們的聲譽也可能受到損害。任何銷售損失都可能對我們的收入、我們的運營結果和我們的財務狀況產生重大不利影響。

​

全球經濟和政治狀況，包括貿易關税和限制，可能會對我們的業務和財務業績產生負面影響。

2018年9月，特朗普政府宣佈了一份數千種商品的清單，這些商品在進口到美國時被徵收關税。這項聲明對我們進口到美國的晶片基板徵收關税。最初的關税税率為10%，隨後提高到25%。我們大約10%至12%的收入來自將我們的晶片進口到美國。2022年上半年，我們支付了大約160萬美元的關税。在2021年、2020年和2019年，我們分別支付了約130萬美元、130萬美元和70萬美元的關税。關税和貿易戰的未來影響還不確定。

​

在我們看來，中美之間的經濟和政治狀況造成了不穩定的商業環境。美國有限制某些中國科技公司使用美國技術和軟件在國內外生產的產品，這可能會影響我們增長收入的能力。針對中國的貿易限制導致了中國國內自給自足和在國內生產更多商品的更大決心。中國的政府機構可能正在鼓勵和支持新公司的成立，在現有公司中添加新產品，以及在公司內部進行更多的垂直整合。2019年，這些因素導致我們在中國的晶圓基板銷售收入下降。

​

我們的業務和財務結果取決於世界範圍內的經濟和政治狀況及其對企業支出水平的影響，許多國家和地區的企業支出水平已經顯著惡化。政治、金融和信貸市場的不確定性可能會導致我們的客户推遲交貨。新冠肺炎病毒是另一個引發不確定性的因素。新訂單的延遲和更長的不確定性可能會減少我們產品和服務的未來銷售額。我們業務的收入增長和盈利能力取決於對我們基材的總體需求。由於我們產品的最終用户主要是業務隨一般經濟和商業狀況波動的大公司，因此，由於經濟疲軟導致對使用我們基材的產品的需求疲軟，可能會導致收入下降。客户可能會發現自己面臨着先前購買的過剩庫存，並且可能會因為他們的業務和總體經濟的低迷而推遲或重新考慮購買產品。如果市場狀況惡化，我們可能會經歷更多的收款時間和更多的註銷，這兩種情況都可能對我們的盈利能力和現金流產生實質性的不利影響。

​

未來信貸市場的收緊和對信貸可用性的擔憂可能會使我們的客户更難籌集資金，無論是債務還是股權，為他們購買資本設備或我們銷售的產品提供資金。如果我們的客户無法獲得此類融資，或無法獲得此類融資，將對我們的產品銷售和收入產生不利影響，從而損害我們的業務和經營業績。我們無法預測未來任何經濟低迷的時間、持續時間或對我們業務的影響，也無法預測隨後任何復甦的時間或力度。

如果我們的任何設施因火災、爆炸、停電或自然災害等事件而受損，我們可能無法生產我們的產品。

我們在中國的製造和生產設施的持續運營對我們滿足產品需求的能力至關重要。如果我們不能長時間使用我們的全部或大部分設施

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無論出於什麼原因，我們都不能為客户生產產品。例如，我們使用可燃化學品、爐温過高或InP製造過程中的高壓引起的火災或爆炸可能會使我們的一些設施無限期地無法運行。我們無法控制的行動，如地震或其他自然災害，也可能損壞我們的設施，使其無法運行。如果我們無法運營我們的設施和生產我們的產品，我們將失去客户和收入，我們的業務將受到損害。

2017年3月15日晚，我們北京製造廠發生電氣短路火災。支持2英寸、3英寸和4英寸砷化鎵和鍺晶體生長的電源受損，該地區的生產停止。此外，一條廢水管道受損，導致晶片加工暫停四天，直到管道修復。我們能夠旋轉關鍵的熔爐硬件，並使用部分6英寸產能生產較小直徑的晶體，以減輕火災的影響並恢復生產。如果我們無法從火災或自然災害中恢復過來，我們的業務和經營業績可能會受到實質性的不利影響。

如果對最終用户應用的需求減少，或者如果我們供應鏈中的下游製造商在製造、營銷或銷售產品方面遇到困難，對我們產品的需求可能會減少。

我們的產品用於生產電子和光電子產品的零部件。因此，對我們產品的需求取決於對使用我們產品的最終用户應用的需求，以及影響我們供應鏈下游製造商成功推出和營銷其產品的能力的因素，包括：

●世界範圍內的經濟和政治狀況及其對企業支出水平的影響；
●這些製造商在其特定行業面臨的競爭；
●包含在我們晶片上構建的設備的產品的生命週期結束；
●製造商的技術、製造、銷售、營銷和管理能力；
●這些製造商的財政和其他資源；以及
●如果這些製造商侵犯了第三方的知識產權，他們就無法銷售自己的產品。

如果使用我們產品的終端用户應用的需求減少，或者如果我們供應鏈中的下游製造商無法開發、營銷和銷售他們的產品，對我們產品的需求將會減少。例如，2019年廣泛存在的政治經濟不穩定和貿易戰擔憂導致經濟普遍放緩，我們的收入大幅下降。此外，2016年下半年，生產和銷售被稱為EPON和GPON的無源光網絡設備的製造商經歷了需求放緩，導致手頭庫存過剩。經濟放緩一直持續到2017年底。這導致我們用於無源光網絡市場的InP基板的銷售放緩。我們預計，未來對各種InP、GaAs或Ge襯底的需求將出現類似的先強勁後下降的週期。

如果我們部分擁有的公司中各種原材料的平均銷售價格下降，我們的收入、毛利率和盈利能力可能會受到損害。

​

儘管我們垂直整合供應鏈中的公司歷來對我們的財務業績做出了積極貢獻，但當生產的原材料的平均售價下降時，這會對我們的收入、毛利率和盈利能力造成負面影響。例如，過去供過於求導致4N鎵和鍺的平均售價下降，對我們的財務業績產生了負面影響。在2021年和2020年，按權益會計法核算的公司貢獻了440萬美元的收益，

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10萬美元，分別計入我們的精簡合併財務報表。2019年，按照權益法核算的公司為我們的精簡合併財務報表貢獻了190萬美元的虧損。此外，在過去三年的幾個季度中，我們的一家合併子公司發生了較低的成本或可變現淨值庫存減記，這對我們的綜合毛利率產生了負面影響。2019年第一季度，我們為一家我們擁有25%股權的中國鍺材料公司計入了110萬美元的減值費用，將我們的投資減記為零。如果定價環境仍然受到供過於求的壓力，而我們的原材料公司無法降低生產成本，那麼原材料平均售價的降低將對我們的收入、毛利率和淨利潤產生持續的不利影響。

​

我們的原材料公司或我們的投資夥伴遇到的問題可能會對我們的財務狀況或運營結果造成實質性的不利影響。

我們在中國投資了生產材料的原材料公司，包括99.99%純鎵(4N Ga)、高純鎵(6N和7N Ga)、砷、鍺、二氧化鍺、熱解氮化硼(PBN)坩堝和氧化硼(B2O3)。我們購買這些公司生產的材料的一部分供我們使用，他們將剩餘的生產出售給第三方。我們合併我們擁有多數或控股財務權益的公司，並對我們擁有較小所有權權益的公司採用股權會計。其中幾家公司在其他投資夥伴擁有和/或經營的較大設施內佔有空間。這些合作伙伴中有幾個在同一工廠或附近從事其他製造活動。在一些設施中，我們共享某些功能，包括水、危險廢物處理或空氣質量處理。如果任何這些合資企業的合作伙伴遇到運營問題，或故意扣留或中斷服務，我們公司的運營可能會中斷，對這些公司的財務狀況和經營結果產生重大不利影響，並相應地對我們的財務狀況或經營結果產生不利影響。例如，由於鎵是鋁的副產品，我們在中國的粗鎵公司位於一家附屬鋁廠並接受其服務，由於鋁廠提供的服務減少，可能會導致鎵的產量和出貨量減少。因此，為了滿足客户的供應義務，我們的供應鏈可能不得不從另一家獨立的第三方供應商那裏採購材料，導致成本更高，毛利率降低。

中國中央政府越來越關注環境危害。在北京和中國其他地區，空氣污染是一個眾所周知的問題。在空氣污染嚴重的日子裏，政府已下令製造企業停止所有生產。中央政府還加強了對危險化學品和其他危險元素的控制，如砷，這是由我們的兩家原材料公司生產的。此外，中央政府鼓勵員工向適當的監管機構報告可能的安全或環境違規行為，但可能沒有實際違規行為。在正常業務過程中經常使用危險化學品或危險元素，或者公司未能達到日益嚴格的危險化學品或危險元素控制標準，可能會導致下令永久關閉、罰款或其他嚴厲措施。如果我們的一家原材料公司被迫關閉業務、停止運營或招致罰款或運營虧損，則針對該公司的任何此類訂單都可能導致減值費用，這將對我們的財務業績產生重大不利影響。2019年第一季度，我們為一家我們擁有25%股權的中國鍺材料公司計入了110萬美元的減值費用，將我們的投資減記為零。

此外，我們的一些原材料公司與我們的原材料投資夥伴共享設施。如果任何一家公司被認為違反了有關使用、儲存、排放或處置危險化學品的適用法律、規則或法規，其運營可能會受到不利影響，我們可能會因清理工作、人身傷害、罰款或暫停或終止運營而承擔重大責任。為這些公司工作的員工可能會對我們提起訴訟，儘管我們沒有直接控制這些業務。雖然我們希望在任何針對我們的訴訟中積極為自己辯護，但訴訟本身是不確定的，我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流可能會受到影響。即使我們不被認為對原材料公司或投資夥伴的行為負責，訴訟可能會花費高昂、耗時的辯護和轉移管理層的注意力；此外，如果我們被認為是財務上最可行的合作伙伴，原告可能決定起訴我們要求損害賠償。

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我們產品市場的激烈競爭可能會阻礙我們增加收入和實現盈利。

我們產品的市場競爭非常激烈。我們的晶片基板產品面臨着來自其他基板製造商(如住友、JX、Freiberger、優美科和CCTC)以及Qorvo和Skyworks等公司的競爭，這些公司正在積極考慮使用替代材料來替代砷化鎵，並銷售使用這些替代材料的半導體器件。我們相信，我們的至少兩個主要競爭對手正在發運大量使用與我們的VGF工藝技術類似的工藝生產的砷化鎵基板。其他競爭對手可能會開發並開始使用類似的技術。住友和JX也在InP市場上與我們競爭。如果我們無法有效競爭，我們的收入可能會減少，我們可能無法保持盈利能力。我們面臨着許多競爭對手，這些競爭對手比我們有許多顯著的優勢，包括：

●提高企業知名度和市場佔有率；
●更多的製造經驗；
●廣泛的知識產權；以及
●顯著增加財務、技術和營銷資源。

我們的競爭對手可以開發比我們的產品更有效的新產品或增強型產品。

過去幾年，競爭的水平和強度都有所增加，我們預計未來競爭將繼續加劇。競爭壓力導致我們產品的價格下降，持續或加劇的競爭可能會減少我們的市場份額，要求我們進一步降低產品價格，影響我們收回成本的能力，並導致毛利率和盈利能力下降。

此外，新的競爭對手已經並可能繼續出現，例如由一名前中國員工創建的晶體生長公司，該公司向LED市場供應半導體砷化鎵晶片。來自這樣的來源的競爭可能會加劇，特別是如果這些競爭對手能夠獲得鉅額資本投資的話。此外，最近中美之間的貿易緊張局勢導致中國國內更堅定了自給自足、在國內生產更多商品的決心。這可能會導致形成新的競爭對手，與我們的公司競爭，並對我們的財務業績產生不利影響。

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網絡攻擊、系統安全風險和數據保護問題可能會擾亂我們的內部運營，導致收入減少、費用增加、對我們的運營結果產生負面影響或造成其他不良後果。

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像大多數科技公司一樣，我們可能成為網絡攻擊的目標。我們面臨的風險是，經驗豐富的計算機程序員和黑客可能能夠滲透到我們的網絡安全，並挪用或泄露我們的機密和專有信息，可能不會被發現。計算機程序員和黑客還可能開發和部署病毒、蠕蟲和其他惡意軟件程序，以攻擊我們的信息技術基礎設施並要求贖金。我們消除或緩解網絡或其他安全問題、錯誤、病毒、蠕蟲、惡意軟件程序和安全漏洞的成本可能是巨大的，我們解決這些問題的努力可能不會成功，可能會導致中斷和延誤，可能會阻礙我們的銷售、製造、分銷、會計或其他關鍵功能。

違反我們的安全措施可能會造成系統中斷或導致關機，或導致有關我們的專有信息或敏感或機密數據的意外丟失、無意泄露或未經批准的傳播。網絡攻擊可以使用欺詐、詭計或其他形式的欺騙。網絡攻擊可能使我們面臨信息丟失或濫用的風險，導致訴訟和潛在的責任，損害我們的聲譽或以其他方式損害我們的業務。此外，實施進一步的數據保護措施的成本和業務後果可能會很大。

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我們的部分信息技術基礎設施也可能遇到服務中斷、延遲或中斷，或與不時發生的系統集成或遷移工作有關的錯誤，這可能會對我們的業務產生實質性影響。我們可能無法成功實施新系統和數據過渡，這可能會導致業務中斷，並且比最初預期的更昂貴、更耗時、更具破壞性和資源密集型。這樣的中斷可能會對我們履行訂單和中斷其他流程的能力造成不利影響。銷售延遲、利潤率下降或客户流失可能會對我們的財務業績和聲譽產生不利影響。

我們襯底的平均售價可能會在相對較短的時間內下降，這可能會減少我們的收入和毛利率。

由於我們產品的市場特點是由各種因素導致的平均售價下降，如競爭加劇、產能過剩、新產品的推出和含有我們產品的產品銷量下降，因此我們產品的平均售價可能會在相對較短的時間內下降。我們過去經歷過，未來也可能會經歷，由於平均銷售價格下降，經營業績出現大幅波動。在某些年份，我們的基板平均售價下降了約5%至10%，具體取決於基板產品。對於商品化市場中的某些產品，平均售價下降的速度可能會超過這些水平。我們預計，由於不穩定的需求環境、競爭對手的降價或其他因素，包括來自重要客户的定價壓力，未來平均銷售價格可能會下降。當我們的平均售價下降時，我們的收入和毛利潤就會下降，除非我們能夠銷售更多的產品或降低產品的製造成本。我們通常試圖通過提高產量和製造效率，並努力降低原材料和產品的製造成本，來對抗平均銷售價格的下降。我們還需要增加現有產品的銷量，以抵消其平均售價的任何下降，並推出新產品，這可能是我們無法做到的，也可能無法及時做到。

為了保持競爭力，我們必須不斷努力降低我們產品的製造成本，提高我們的產量和製造效率。我們的努力可能不會讓我們跟上競爭價格壓力的步伐，這可能會對我們的利潤率產生不利影響。我們不能保證我們所做的任何變化都會帶來足夠的成本削減，從而使我們能夠降低產品價格以保持競爭力或提高毛利率。

我們產品中的缺陷可能會減少對我們產品的需求。

我們的晶片產品很複雜，可能包含缺陷，包括由於我們的原材料中固有的雜質或製造過程中的不一致而導致的缺陷。我們的一些產品遇到了質量控制問題，導致客户將產品退回給我們，減少我們產品的訂單，或者兩者兼而有之。如果我們遇到質量控制問題或其他製造問題，客户可能會退回產品以獲得信用、取消或減少訂單或從競爭對手那裏購買產品。我們可能無法維持或增加對客户的銷售，我們產品的銷售可能會下降。我們產品中的缺陷可能會導致我們產生更高的製造成本，並遭受產品退貨和額外的服務費用，所有這些都可能對我們的經營業績產生不利影響。如果我們開發的新產品在發佈時存在缺陷，我們的客户可能會不滿意，我們可能會遭受負面宣傳或客户對我們的索賠，失去銷售或延遲市場對我們新產品的接受。

我們的基板產品具有較長的認證週期，因此很難預測來自新客户或銷售給現有客户的新產品的收入。

新客户通常在我們與他們初次接觸後三個月至一年或更長時間向我們下基板產品訂單。我們產品的銷售要經過客户漫長的內部評估和審批過程。在此期間，當客户評價我們的產品時，我們可能會產生大量費用，並花費銷售、營銷和管理方面的努力。這些支出可能不會導致我們產品的銷售。如果我們在一段時間內沒有達到預期的銷售額，我們的收入可能會出現意外的下降。因此，我們的經營業績將受到不利影響。此外，如果我們不符合以下產品資格要求

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對於客户，我們可能在幾個月甚至幾年內都沒有機會向該客户銷售該產品。在目前競爭激烈的環境下，我們產品的平均資質和銷售週期進一步延長，預計將繼續使我們難以準確預測未來的銷售。我們預計，未來基板產品的銷售也將有較長的資格期，因此將面臨與我們目前基板產品漫長銷售週期所固有的風險大體相似的風險。

失去一個或多個我們的關鍵基板客户將嚴重損害我們的經營業績。

有時，我們對一個或多個客户的銷售額佔我們收入的10%以上，如果我們失去一個主要客户，損失將對我們的收入產生負面影響。我們的客户沒有義務購買特定數量的產品，也沒有義務向我們提供具有約束力的產品購買預測。此外，我們的客户可能會減少、推遲或取消訂單。過去，我們經歷了預訂量放緩、嚴重擠兑和客户訂單取消的情況。如果我們失去了一個主要客户，或者如果一個客户取消、減少或推遲了訂單，我們的收入就會下降。此外，過去曾為我們帶來可觀收入的客户可能在未來任何時期都不會繼續為我們創造收入。我們產品的任何客户流失或計劃發貨延遲都可能導致收入低於我們的預期以及市場分析師或投資者的預期，導致我們的股價下跌。

半導體行業的週期性可能會限制我們在行業低迷期間保持或增加淨銷售額和經營業績的能力。

半導體行業是高度週期性的，並定期經歷重大的經濟衰退，其特點是產品需求減少，導致我們所服務的市場產能過剩和庫存過剩。經濟低迷可能導致單位成交量下降，平均售價迅速下降。半導體行業經歷了顯著的衰退，這往往與半導體公司及其客户產品的產品週期成熟或總體經濟狀況下降有關，或由於預期半導體公司及其客户的產品週期將成熟或總體經濟狀況下降。這可能會對我們的運營結果和我們的業務價值產生不利影響。

我們的持續業務在很大程度上取決於電子和光電子化合物半導體器件的製造商，以及目前和預期對這些器件和使用這些器件的產品的市場需求。作為半導體行業的供應商，我們受制於該行業特有的商業週期。這些週期的時間、長度和波動性很難預測。化合物半導體行業歷史上一直是週期性的，原因是需求、製造能力的突然變化以及化合物半導體所採用的技術的變化。包括終端需求在內的需求變化速度很快，這些變化對我們的影響發生得很快，加劇了這些週期的波動性。這些變化影響了客户購買和投資新技術的時間和金額。這些行業週期給我們的收入、毛利率和淨收入帶來了壓力。

我們的行業過去曾經歷過供過於求的時期，這導致化合物半導體器件和組件(包括我們的產品)的價格大幅下降，這是總體經濟變化和產能過剩的結果。供應過剩會導致更激烈的價格競爭，並可能導致我們的收入、毛利率和淨利潤下降。在需求疲軟期間，客户通常會減少購買、推遲產品交付和/或取消對我們產品的訂單。訂單取消、訂單規模縮小或訂單延遲都可能發生，並將對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。降低成本的行動可能不足以使我們的結構與當前的商業狀況保持一致。我們可能需要採取額外的成本削減措施，並可能無法在營銷、研發和工程方面的投資達到我們認為必要的水平，以保持我們的競爭地位。如果我們不進行這些投資，可能會嚴重損害我們的業務。

我們很大一部分運營費用和製造成本是相對固定的。如果特定季度的收入低於我們的預期，我們可能無法按比例降低該季度的運營費用或固定制造成本，這將損害我們的運營業績。

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如果我們不能成功地開發新的產品功能和改進，以及響應客户需求的新產品，我們創造收入、獲得新客户和留住現有客户的能力可能會受到影響。

我們的成功有賴於我們提供新的產品特性、改進的性能特性和新產品的能力，例如更大直徑的基板、低缺陷密度基板、更厚或更薄的基板、具有極高表面平坦度規格的基板、採用摻雜晶體生長工藝製造的基板或採用領先技術和其他技術進步的基板。新產品必須滿足客户需求，並在質量、價格和性能上進行有效競爭。我們產品的市場特點是快速的技術變化、不斷變化的客户需求和不斷髮展的行業標準。如果我們的競爭對手推出採用新技術或性能特徵的產品，我們現有的產品可能會過時，無法銷售。隨着時間的推移，我們看到我們的競爭對手銷售更多使用與我們類似的晶體生長技術製造的基板，這侵蝕了我們的技術差異化。

新產品特性、改進的性能特性和新產品的開發可能是一個非常複雜的過程，我們在開發和引入它們方面可能會遇到延誤。任何重大延誤都可能導致我們無法及時推出新產品並獲得市場的認可。此外，研究、開發和設計新產品所涉及的成本可能比預期的要高。如果我們不能提供新產品或產品增強，或不能實現更高質量的產品，我們可能無法產生足夠的收入來抵消我們的開發成本和其他費用，或滿足我們客户的要求。

我們已經並可能繼續對原材料供應商進行戰略投資，這可能不會成功，並可能導致我們的全部或部分投資損失。

我們通過子公司對中國的原材料供應商進行了直接投資或投資，這為我們提供了獲得對我們的基板業務至關重要的關鍵原材料供應的機會。除了我們提供的市場外，這些聯營公司各有一個市場。我們對這些公司中的每一家都沒有重大影響力，在一些公司中，我們只進行了戰略性的少數股權投資。我們可能無法成功地實現任何特定投資所基於的財務、技術或商業優勢，最終可能會損失我們的全部或部分投資，這將對我們的運營結果產生負面影響。2017年第一季度，我們對我們的一家部分擁有的供應商產生了313,000美元的減值費用，將我們的投資減記為零。最近，在2019年第一季度，我們為一家我們擁有25%股權的中國鍺材料公司計入了110萬美元的減值費用，將我們的投資減記為零。從2015年開始，原材料銷售價格大幅下降，削弱了其中一些公司的實力，它們的虧損對我們的財務業績產生了負面影響。此外，中國對危險化學品和其他危險元素的日益關注和限制可能會導致命令永久關閉、罰款或其他嚴厲措施。如果我們的一家合資公司被迫關閉業務、停止運營或招致罰款或運營虧損，任何針對該合資公司的此類訂單都可能導致減值費用，這將對我們的財務業績產生重大不利影響。

我們從單一或有限的來源購買設備的關鍵原材料和零部件，如果這些來源不能滿足我們的需求，可能會失去銷售。

我們依賴有限數量的供應商提供製造我們產品所需的某些原材料、部件和設備，包括關鍵材料，如石英管和拋光解決方案。我們通常通過標準採購訂單購買這些材料，而不是根據長期供應合同，沒有任何供應商保證向我們供應原材料或設備。如果我們失去了任何關鍵供應商，我們的製造努力可能會受到嚴重阻礙，我們可能無法及時生產和向客户交付產品。在投資我們的子公司和合資企業之前，我們有時會遇到獲取關鍵原材料和備件(包括鎵)的延遲，未來我們可能會由於材料短缺或其他原因再次遇到此類延遲。延遲接收設備或材料可能會導致更高的成本，並導致我們推遲或減少產品的生產。如果我們不得不推遲或減少生產，我們可能無法滿足客户的交貨時間表，我們的收入和運營業績可能會受到影響。

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目錄表

我們可能無法確定或形成其他互補的原材料合資企業。

我們可能會投資更多的合資公司，以便在我們的市場上保持競爭力，並確保關鍵原材料的供應。然而，我們可能無法找到其他互補的合資企業機會，或者即使找到了機會，我們也可能無法與其他投資夥伴就業務合資企業的條款達成協議。此外，地緣政治緊張局勢和貿易戰可能導致政府機構阻止此類新的合資企業。新的合資企業可能需要現金投資或導致我們產生額外的負債或其他費用，其中任何一項都可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們客户的財務狀況可能會影響他們支付欠我們款項的能力。

我們的一些客户可能資金不足，並應對現金流問題。由於競爭激烈的市場條件，我們在向客户銷售產品時可能會延長付款期限。在我們完成訂單後，一些客户無法在到期時付款，這減少了我們的現金餘額，並導致我們產生費用，以允許某些帳户可能無法支付。我們觀察到我們的應收賬款在2020年第一季度有所增加，並認為這是由於停工、就地避難訂單以及新冠肺炎疫情引發的普遍謹慎所致。過去，我們曾有一些客户申請破產。如果我們的客户不支付欠我們的金額，我們將產生費用，這將減少我們的收入。

我們依賴於我們的高級管理團隊和其他關鍵人員的持續努力。如果我們失去了高級管理團隊的成員或其他關鍵人員，或者無法成功招聘和培訓合格的人員，我們製造和銷售產品的能力可能會受到損害。

我們未來的成功有賴於我們高級管理團隊成員和其他關鍵人員的持續服務。我們這個行業的特點是人才需求高，競爭激烈，離職率可以很高。我們與其他特種材料公司和半導體公司競爭合格的管理人員和其他人員。我們的員工可以在幾乎沒有事先通知的情況下離開我們的公司，並可以自由地為競爭對手工作。如果我們的一名或多名高級管理人員或其他關鍵人員不能或不願繼續擔任他們目前的職位，我們可能無法輕鬆或根本無法取代他們，而其他高級管理人員可能需要轉移人們對業務其他方面的注意力。失去這些人中的任何一個或我們吸引或留住合格人員的能力都可能對我們的業務產生不利影響。

如果我們不有效地管理我們的庫存，我們的運營結果可能會受到影響。

我們必須有效地管理原材料、在製品和產成品的庫存，以滿足不斷變化的客户需求，同時降低庫存成本並提高毛利率。儘管我們尋求保持某些材料的充足庫存水平，以防止供應中斷，並滿足我們的近期需求，但我們可能會遇到某些關鍵材料的短缺。我們的一些產品和供應品在過去和將來可能會因客户規格的變化而在庫存中過時，或者由於對我們產品的需求減少和無法在可預見的時間內出售庫存而成為過剩庫存。這將導致減少我們的毛利潤和毛利率的費用。此外，如果市場價格跌破我們對存貨的估值，我們將需要根據成本或可變現淨值較低的估值規則為存貨價值的減少計入費用。過去，我們不得不計入存貨估值和減值費用。未來需求的任何意外變化或生產成本的增加，導致我們對無法銷售、陳舊或過剩的庫存收取額外費用，或降低庫存值，都將對我們的運營結果產生不利影響。

恐怖主義威脅和行動對總體經濟的影響可能會減少我們的收入。

美國和中國等國繼續對恐怖活動保持警惕。恐怖主義活動可能對我們的供應商、客户和我們產品的市場以及經濟產生的潛在近期和長期影響是不確定的。可能有對港口或產品的禁運，或對貨物或我們設施的破壞，或影響我們人員的襲擊。由於以下原因，可能會對我們的經營業績產生其他潛在的不利影響

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我們無法預見的重大事件。由於我們所有的製造業務都在中國進行，針對美國企業的恐怖活動或威脅是我們特別關注的問題。

三、與我們業務的國際方面有關的風險

中國中央政府越來越意識到空氣污染和其他形式的環境污染，它們的改革努力可能會影響我們的製造業，包括間歇性的強制停工。

​

中國中央政府在改善空氣質量和減少環境污染方面表現出了強大的領導力。這些努力通過強制關閉、增加檢查和監管改革，對製造企業產生了影響。2017年第四季度，包括AXT在內的大北京地區的許多製造業公司接到當地政府的指示，在空氣質量改善之前，停止大部分生產幾天。2018年第一季度，從2月27日到3月31日，由於嚴重的空氣污染，包括AXT在內的300多家制造企業再次被當地政府間歇性關閉總計10天，佔剩餘日曆天數的30%。我們的發貨被推遲了，本季度的收入也受到了負面影響。我們預計，未來將出現強制工廠關閉的情況。如果這種停工的頻率增加，特別是在季度末，或者如果停工的總天數阻止我們生產足夠的晶圓來發貨，那麼這些停工將對我們的製造產量、收入和工廠利用率產生實質性的不利影響。我們的每一家原材料供應鏈公司也可能受到中央政府與環境有關的訂單的影響。

​

雖然吾等為特拉華州公司，既非中國營運公司，亦非使用VIE在中國進行業務，但倘若吾等無意中斷定吾等不需要中國證監會或其他中華人民共和國中央政府機關的任何許可或批准即可完成公開發售證券或更改適用的法律、法規或釋義，吾等可能需要取得該等許可或批准才可完成公開發售證券。

​

我們是一家特拉華州的公司，既不是中國的運營公司，也不通過使用VIE在中國開展業務。我們所有的產品都由我們的中國子公司和中國合資企業在中國製造。我們相信，我們不需要中國證監會或其他中國中央政府機構的任何許可或批准來完成在美國的公開證券發行，因為我們是特拉華州的一家公司，其主要公司辦事處位於加利福尼亞州弗裏蒙特，而管理證券在美國證券交易所上市的中國法律和法規適用於中國公司。然而，如果我們無意中得出結論認為不需要此類許可或批准，或適用的法律、法規或解釋發生變化，並且我們需要在未來獲得此類許可或批准，而我們未能獲得此類許可或批准，則我們可能無法在美國完成證券的公開發行。我們還可能被迫將我們的證券退市，這將迫使持有人出售這些證券，並可能對這些證券的價值造成實質性的不利影響。我們可能面臨中國證監會或其他中國中央政府當局的制裁，或因未能獲得此類許可或批准而在各種商業事務中面臨來自中國政府的壓力。這些制裁或壓力可能包括對我們在中國的業務的罰款和處罰、對我們在中國的經營特權的限制、推遲或限制將在美國公開發行證券的收益匯回中國、限制或禁止我們在中國的子公司支付或匯款股息，或可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、聲譽和前景產生重大不利影響的其他行動, 以及我們普通股的交易價格。

中華人民共和國中央政府可隨時幹預或影響我們在中國的運作 以及規章制度在中國可以在幾乎沒有提前通知的情況下快速改變。

​

我們中國子公司和中國合資企業的業務受中國複雜和快速發展的法律法規的約束，這些法規可能會在幾乎沒有事先通知的情況下迅速變化。中華人民共和國中央政府是一黨制政府，擁有幾乎無限的權力和權力來幹預或影響中國的商業運營。在過去，我們經歷過中國中央政府的幹預或影響，以及當我們接到北京市政府的指示搬遷時，中國的規章制度發生了變化

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目錄表

我們在北京的砷化鎵生產工廠，並預計未來可能會發生這種幹預、影響或改變中國的規章制度。

在正常業務過程中，我們的中國子公司和中國合資企業需要許可證和執照才能在中國經營。此類許可證和許可證包括在製造作業中使用危險材料的許可證。中國政府不時發佈新法規，可能要求我們的中國子公司和中國合資企業採取額外行動來遵守。例如，2015年2月27日，中國國家安全生產監督管理總局更新了危險物質清單。之前的清單是在2002年發佈的，並沒有限制我們在晶圓中使用的材料。新的名單增加了砷化鎵。由於新公佈的名單，我們被要求尋求額外的許可。任何此類幹預、影響或改變中國的規章制度都可能導致我們在中國的業務和/或我們普通股的價值發生實質性變化。

中國中央政府還可能對海外發行和/或外國投資中國發行人施加更多控制，這可能導致我們的業務和/或我們普通股的價值發生重大變化。

中國中央政府還可能對海外發行和/或外國投資中國發行人施加更多控制，這可能導致我們的業務和/或我們普通股的價值發生重大變化。中國中央政府也可能尋求大幅限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供我們的證券的能力，並導致此類證券的價值大幅下降或一文不值。

來自我們公司結構內部的股息。

偶爾，我們的一家中國子公司或中國原材料合資企業會宣佈並支付股息。這些股息通常在中國合資企業宣佈向其所有股東派息時發生。我們目前無意根據我們的公司結構向我們的投資者分配收益。支付給本公司的股息需繳納10%的中國預扣税。本公司必須獲得外匯局的批准，才能將資金調入或調出中國。外管局需要一份有效的協議才能批准轉賬，轉賬通過銀行處理。除中國外匯限制外，本公司不受中國對其業務收益分配能力的任何限制和限制。如果外匯局批准被拒絕，應支付給公司的股息將被拖欠，但不會支付。

我們的中國子公司和中國合資企業受數據安全監管。

​

我們的中國子公司和中國合資企業在數據安全方面受到中國網信辦(“網信辦”)的監督。除處理工資及其他福利所需的例行個人資料及緊急聯絡資料外，我們的中國附屬公司及中國合營公司並不收集或保存個人資料。我們所有的產品都由我們的中國子公司和中國合資企業在中國製造。儘管我們既不是一家中國運營公司，也不是通過使用VIE在中國開展業務，但網絡安全越來越成為中央政府的關注焦點，CAC可能會要求AXT遵守中國的網絡安全法規，這可能會導致我們對我們的運營做出可能對我們的業務、財務狀況和運營結果造成實質性損害的改變

​

提高貿易關税、進口限制、出口限制、中國法規或其他貿易壁壘可能會對我們的業務造成實質性損害。

我們所有的晶片基板都是在中國製造的，在2021、2020和2019年，我們大約10%的收入來自對北美客户的銷售，主要是在美國。2018年9月，特朗普政府宣佈了一份數千種商品類別的清單，這些商品在進口到美國時被徵收關税。這項聲明對我們進口到美國的晶片基板徵收關税。最初的關税税率為10%，隨後提高到25%。在2021年、2020年和2019年，我們分別支付了約130萬美元、130萬美元和70萬美元的關税。2022年上半年，我們支付了大約160萬美元的關税。關税和貿易戰的未來影響還不確定。我們可能會被要求

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提價，這可能會導致客户流失，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的損害。此外，我們的業務可能會受到中國或其他國家對現有或未來關税採取的報復性貿易措施的不利影響，這可能會導致我們提高價格或改變我們的業務，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成實質性損害。

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在我們看來，中美之間的經濟和政治狀況造成了不穩定的商業環境。美國政府已經限制某些中國科技公司使用美國技術和軟件在國內外生產的產品，這可能會影響我們增長收入的能力。針對中國的貿易限制導致了中國國內自給自足和在國內生產更多商品的更大決心。中國的政府機構可能正在鼓勵和支持新公司的成立，在現有公司中添加新產品，以及在公司內部進行更多的垂直整合。這些因素導致我們的晶片基板在中國的銷售收入較低。此外，關税和其他貿易限制的持續威脅可能會對全球經濟產生普遍的破壞性影響，因此對我們的銷售產生負面影響。

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此外，由於關税變化、進出口限制、進一步的貿易壁壘或監管要求的意外變化，我們可能會導致成本增加和其他不利的業務後果，包括收入損失或毛利率下降。例如，2012年7月，我們收到了中國税務機關關於追溯徵收增值税(VATS)的通知，申請的時間為2011年7月1日至2012年6月30日。在截至2012年6月30日的季度，我們的追溯增值税支出約為130萬美元，這導致我們的毛利率下降。這些增值税將繼續對我們未來幾個季度的毛利率產生負面影響。鑑於中國和美國的監管環境相對不穩定，未來可能會有額外的税收或其他監管變化。任何此類變化都可能對我們的財務業績和總體業務狀況產生直接和實質性的不利影響。

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新冠肺炎的傳播影響了我們的業務運營和財務業績。

新冠肺炎的傳播影響了我們的運營和財務業績。這次疫情引發了對2003年SARS疫情的提及，那次疫情影響了我們的業務運營。新冠肺炎、非典、禽流感或埃博拉等傳染性疾病爆發的任何嚴重事件都可能導致我們或政府暫時關閉我們在中國的製造業務。2020年1月，幾乎所有在中國的公司都被勒令在傳統農曆新年假期結束後繼續關閉，包括我們在中國的子公司。2022年3月下旬，由於新冠肺炎爆發，上海被封鎖，某些製造設施被要求關閉。2022年第二季度，北京新冠肺炎感染人數上升引發了對全市封鎖的擔憂。儘管一些公寓樓被封鎖，但全市範圍內並沒有封鎖。如果新冠肺炎疫情在我們的中國子公司和中國合資企業所在的城市再次激增，中國政府可能會要求公司再次關閉。如果我們的一個或多個主要供應商被要求延長關閉時間，我們可能沒有足夠的原材料庫存來繼續生產運營。此外，中美之間的旅行限制擾亂了我們往返中國的正常流動，這影響了我們的效率。疫情影響了運輸，減少了航空運輸，導致港口關閉，並加強了邊境控制和關閉。如果我們的製造業務關閉很長一段時間，或者我們的產品在運輸方面遇到困難，我們可能會失去收入和市場份額, 這將壓低我們的財務表現，可能很難重新獲得。如果我們的一個主要客户被要求長時間關閉，這可能會推遲新訂單的下達。因此，我們的收入將會下降。此外，客户可能會拖欠對我們的義務。在2020年第一季度，我們觀察到我們的應收賬款增加，並認為這是業務放緩和新冠肺炎疫情引發的普遍謹慎的結果。此類事件將對我們的財務表現產生負面影響。

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金融市場的波動和國內、全球、政治和經濟環境的不利變化可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們受制於國內和全球經濟的不利變化和不確定性帶來的風險。不確定的全球經濟和政治狀況，或者中國、歐洲或美國的低增長或負增長，

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隨着金融市場的波動，各地區日益加劇的國債和財政擔憂，以及為應對新冠肺炎大流行的影響而採取和可用的財政和貨幣刺激措施，都對我們的行業構成了挑戰。目前，中國經濟正在放緩，這可能會影響我們的財務表現。此外，關税、貿易限制、貿易戰和英國退歐正在創造一個不穩定的環境，可能會擾亂或限制商業。儘管我們的資本仍然充足，但資金的成本和可獲得性可能會受到流動性不佳的信貸市場的不利影響。美國和國際市場和經濟體的波動可能會對我們的流動性、財務狀況和盈利能力產生不利影響。另一次嚴重或長期的經濟低迷可能會給我們的業務帶來各種風險，包括：

●我們股票價格的波動性增加；
●外幣匯率波動加大；
●延遲或減少我們的客户或潛在客户的購買決定；
●與我們的客户或潛在客户相關的信貸風險增加，特別是那些可能在受經濟低迷影響最大的行業運營的客户；以及
●我們有形或無形資產的減值。

過去，最近一次是在2018年第四季度，並持續到2019年，我們經歷了客户購買決定的延遲和正常數量的客户訂單中斷，我們認為部分原因是全球經濟的不確定性，導致對消費者支出的不利影響。在充滿挑戰和不確定的經濟時期，在信貸緊縮的市場中，許多客户推遲或減少了技術購買。如果類似事件再次發生，我們的業務和經營業績可能會受到重大不利影響。

我們很大一部分收入來自國際銷售，我們維持和增加國際銷售的能力存在重大風險。

我們大約90%的收入來自國際銷售。我們預計，對美國以外客户的銷售，特別是對日本、臺灣、歐洲和中國大陸客户的銷售，將繼續佔我們收入的很大一部分。因此，我們的收入增長在很大程度上依賴於我們國際銷售和業務的擴張。

我們所有的製造設施和大多數供應商也都位於美國以外。管理我們的海外業務面臨挑戰，包括週期性的地區經濟低迷、貿易平衡問題、貿易戰的威脅、不同的商業條件和需求、政治不穩定、不同司法管轄區知識產權和合同權利的執行情況不同、與供應商和其他當地企業發展關係的能力差異、美國和國際法律法規的變化，包括美國出口限制、利率和貨幣匯率波動、在不同地點提供足夠水平的技術支持的能力、文化差異和對美國公司的看法、運輸延誤和恐怖行為或戰爭、自然災害和流行病或流行病。例如新冠肺炎，以及其他風險。其中許多挑戰都存在於中國，因為它代表着一個巨大的半導體設備潛在市場。有關以下方面的全球不確定性：(I)各國的經濟增長率；(Ii)電子產品需求的可持續性；(Iii)半導體制造商的資本支出；(Iv)某些半導體器件的價格疲軟；(V)環境法規的變化和收緊；(Vi)我們開展業務的地區的政治不穩定；(Vii)貿易戰也可能影響我們的業務、財務狀況和運營結果。

我們對國際銷售的依賴涉及許多風險，包括：

●關税、進口限制、出口限制或其他貿易壁壘的變化；
●監管要求的意外變化；

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目錄表

●收回應收賬款的期限較長；
●外匯匯率波動；
●出口許可證要求的變化；
●政治和經濟不穩定；以及
●外交和貿易關係出現意想不到的變化。

我們的大部分銷售額都是以美元計價的，除了對中國客户的銷售額是以人民幣計價的，對日本客户的銷售額是以日元計價的。我們也有一些以歐元計價的小額銷售。美元升值可能會提高我們產品在非美國市場的價格，並使我們的產品在這些市場上比競爭對手的產品更貴。

我們受到匯兑損益的影響，這對我們的損益表產生了重大影響。

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我們受到匯兑損益的影響，這可能會對我們的經營報表產生重大影響。例如，2021年和2020年，我們分別發生了43.4萬美元和41.1萬美元的匯兑損失。

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我們公司在中國的功能貨幣是人民幣，也就是當地貨幣。當我們向中國的一家公司或中國的第三方供應商支付美元時，我們可能會產生匯兑收益或損失。同樣，如果一家中國公司向我們以美元交易的銀行賬户支付人民幣，人民幣將被兑換成美元，我們可能會產生匯兑收益或損失。未來將考慮對衝人民幣，但由於涉及的公司數量、交易的多樣性以及中國銀行體系施加的限制，這一問題變得複雜起來。

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對日本客户的銷售以日元計價。這使我們受到美元和日元匯率波動的影響，並可能導致外匯收益和損失。這在過去一直是有問題的，因此，我們建立了一個處理日元的外幣對衝計劃，緩解了這個問題。

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合資原材料企業在中國帶來了一定的風險。

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由於我們的合併子公司和我們所有的合資原材料公司都在中國，他們的活動可能會使我們面臨與開展國際業務相關的一系列風險，包括：

●監管要求的意外變化可能會限制我們製造、出口這些公司的產品或向特定司法管轄區銷售產品的能力，或者實施多個相互衝突的税收法律和法規；
●徵收關税、貿易壁壘和關税；
●管理地理位置不同的業務的困難；
●通過非美國法律系統執行協議的困難；
●政治和經濟不穩定、內亂或戰爭；
●影響國際商業的恐怖活動；

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●在保護我們的知識產權方面遇到困難，特別是在法律和實踐對專有權的保護程度不如美國法律和實踐的國家；
●影響經濟自由化、外國投資、貨幣可兑換或匯率、税收或就業的新的或變化的法律和政策；
●關於數據安全的新的或不斷變化的中國法規和政策，以及中國網信辦對我們的合併子公司和所有合資原材料公司的監督；以及
●將外國擁有的資產國有化，包括知識產權。

美國外交政策的不確定性，特別是對中國政策的不確定性，可能會擾亂我們的業務。

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我們在中國生產基板，2021年，我們約90%的銷售額銷往美國以外的客户。此外，作為我們供應鏈的一部分，我們擁有中國原材料公司的部分股權。美國目前的外交政策在國際商界造成了不確定性和謹慎，導致製造業、進出口、貿易關税、銷售、投資和其他商業活動中斷。此類中斷對我們的財務業績產生了不利影響，並可能在未來繼續下去。

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如果中國對貨運和運輸路線以及出入境港口進行限制，這可能會導致運輸延誤或增加運輸成本。

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2015年8月，中國天津港發生爆炸。由於這一事件，政府對某些材料的進口和用於運輸這些材料的貨運路線進行了限制。我們經歷了這些限制帶來的一些適度破壞。如果政府對材料的運輸施加額外的限制，那麼我們運輸原材料或產品的能力可能會受到限制，並導致製造延誤或運輸港口的瓶頸，影響我們向客户交付產品的能力。在這些限制期間，我們可能會增加我們的關鍵材料(如砷、鎵和其他物品)的庫存，以便在這些限制可能持續的期間使用，這將增加我們的現金使用和我們的庫存水平。任何這些限制都可能對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們的經營業績在很大程度上取決於客户對我們在中國製造的基板產品的持續接受程度以及產品質量的持續改進。

我們所有的產品都是在中國生產的，我們的大部分原材料都是在中國採購的。我們過去曾遇到過中國製造的產品的質量問題。我們之前的質量問題導致我們的市場份額被我們的競爭對手搶走，因為我們的一些客户減少了他們的訂單，直到我們的晶片表面質量與我們的競爭對手提供的一樣好和一致，而是將他們對化合物半導體基板的要求分配給了我們的競爭對手。如果我們無法繼續為我們的產品獲得客户資格，或者如果我們無法控制產品質量，客户可能不會增加對我們產品的購買，我們的中國設施將變得未得到充分利用，我們將無法實現收入增長。

中國政治、社會、監管或經濟環境的變化可能會影響我們的財務表現。

我們的財務業績可能會受到中國政治、社會、監管或經濟環境變化的影響。中國中央和地方政府在中國經濟中的作用是重要的。北京市政府決定遷往我們製造公司的原址通州區，導致該市指示幾乎所有現有的製造公司，包括AXT，將其全部或部分生產線搬遷。我們奉命將我們的砷化鎵生產線搬離該地區。中國對危險材料的政策，包括砷、環境控制、空氣污染、經濟自由化、

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影響科技公司、外國投資、匯率、税收結構和其他事項的法律和政策可能會發生變化，導致我們在中國開展業務和運營製造設施的能力受到更大限制。我們觀察到，有關危險材料、其他環境控制和空氣污染的法規越來越不穩定，也越來越嚴格。中國政府可能會以危險材料使用的環境控制、空氣污染、勞工投訴、國家安全等原因吊銷、終止或暫時吊銷我們的運營許可證，而不對我們進行賠償。此外，中央政府鼓勵員工向適當的監管機構報告可能的安全或環境違規行為，但可能沒有實際違規行為。在空氣污染嚴重的日子裏，政府已下令製造企業停止所有生產。例如，2018年第一季度，從2月27日到3月31日，包括我們在內的300多家制造企業再次因嚴重的空氣污染而被當地政府間歇性關閉共十天。我們的發貨被推遲了，本季度的收入也受到了負面影響。我們預計，未來將出現強制工廠關閉的情況。我們任何不遵守政府規定的行為都可能導致我們喪失生產產品的能力。此外，任何附加費的徵收或中國税率的任何提高，或中國税收優惠的減少或取消，都可能損害我們的財務業績。

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我們的國際業務在中國面臨潛在的不利税收後果。

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我們的國際業務造成了潛在的不利税收後果的風險。我們中國公司的所得税取決於當地税務機關對我們的運營實踐和公司間轉移定價的接受程度，認為這是一種保持距離的基礎。由於税務機關之間在應用公平標準方面的不一致，税務機關對轉讓定價的挑戰如果成功，可能會大幅增加我們的綜合所得税支出。我們在中國接受税務審計，審計可能導致對我們的額外所得税評估。這可能會對我們在作出決定的一個或多個期間的經營業績或現金流產生重大不利影響，並可能導致我們在隨後期間的整體税項支出增加。中國各税務機關越來越關注税制改革和其他增加税收的立法行動。除了與所得税有關的風險外，我們過去也曾被追溯評估增值税(“增值税”或銷售税)，此類增值税評估可能在未來再次發生。

如果中國出現電力短缺，我們可能不得不暫時關閉我們的中國業務，這將對我們生產產品和滿足客户訂單的能力產生不利影響，並將導致收入減少。

過去，中國曾面臨電力短缺，導致高峯時期電力供不應求。電力供應不穩定導致居民和商業用户零星停電，導致中國政府採取嚴厲措施緩解能源短缺。如果未來出現進一步的電力短缺問題，我們可能會被要求暫時關閉我們的業務或我們的子公司和合資原材料公司。我們可能無法生產我們的產品，因此除了手頭的成品庫存外，我們將無法滿足客户的訂單。因此，我們的收入可能會受到不利影響，我們與客户的關係可能會受到影響，影響我們未來創造收入的能力。此外，在我們的製造過程的某些階段，包括晶體生長階段，如果我們的任何設施在任何時間被切斷電力，無論是自願的還是計劃外的停電，在製品可能會被破壞並無法使用，導致我們產生收入無法覆蓋的成本，並對我們的收入成本和毛利率產生負面影響。

雖然審計報告是由一家獨立的註冊會計師事務所編寫的，目前正在接受PCAOB的全面檢查，但不能保證未來的審計報告將由一家完全由PCAOB檢查的獨立註冊會計師事務所編寫。

我們的獨立註冊會計師事務所BPM已在PCAOB註冊，並接受PCAOB的定期檢查，以評估其是否符合適用的專業標準。儘管我們在中國有業務，在中國，PCAOB目前不能在沒有中國政府當局批准的情況下進行檢查，但我們的獨立註冊會計師事務所目前正受到PCAOB的全面檢查。

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目錄表

PCAOB在中國境外對其他獨立註冊會計師事務所進行的檢查有時會發現這些獨立註冊會計師事務所的審計程序和質量控制程序存在缺陷，這可能會作為檢查過程的一部分來解決，以提高未來的審計質量。PCAOB缺乏對在中國進行的審計工作的檢查，這使得PCAOB無法定期評估獨立註冊會計師事務所的審計及其質量控制程序。因此，只要我們獨立註冊會計師事務所工作底稿的任何組成部分位於或成為位於中國，此類工作底稿可能不受PCAOB的檢查。因此，投資者將被剝奪這種PCAOB檢查的權利，這可能導致我們進入美國資本市場的限制或限制。

作為美國對獲取審計和其他目前受國家法律(尤其是中國法律)保護的信息的持續監管重點的一部分，一個由兩黨議員組成的小組於2019年6月在美國參眾兩院提出了法案，如果該法案獲得通過，將要求美國證券交易委員會保留一份上市公司名單，對於這些發行人，PCAOB無法完全檢查或調查非美國獨立註冊會計師事務所所做的審計工作。擬議的確保境外上市公司在我們的交易所的信息質量和透明度的法案規定了對這些發行人的更高的披露要求，並從2025年開始，連續三年從納斯達克全球精選市場等美國國家證券交易所退市。目前尚不清楚這項擬議的立法是否會獲得通過。此外，美國政府內部最近一直在討論是否可能限制或限制總部位於中國的公司進入美國資本市場。2020年5月20日，美國參議院通過了HFCA法案，其中要求美國證券交易委員會識別其審計工作由獨立註冊會計師事務所執行的發行人，而PCAOB由於獨立註冊會計師事務所當地司法管轄區內非美國當局的限制而無法完全檢查或調查這些發行人。美國眾議院於2020年12月2日通過了《HFCA法案》，該法案於2020年12月18日簽署成為法律。此外，2020年7月，美國總裁金融市場工作組發佈了關於美國證券交易委員會執行部門可以採取的行動的建議, PCAOB或其他聯邦機構和部門針對在美國證券交易所上市的中國公司及其獨立註冊會計師事務所，努力保護在美國的投資者。作為迴應，美國證券交易委員會於2020年11月23日發佈了指導意見，強調了與投資中國發行人相關的某些風險(及其對美國投資者的影響)，並總結了美國證券交易委員會建議中國發行人就此類風險進行的加強披露。2021年3月18日，美國證券交易委員會通過了實施HFCA法案的暫行最終規則，該法案要求美國證券交易委員會識別某些發行人，這些發行人提交了年度報告，由位於外國司法管轄區的註冊會計師事務所出具的審計報告，並且PCAOB由於這些司法管轄區的當局的立場而無法完全檢查或調查(以下簡稱“委員會識別的發行人”)。具體而言，美國證券交易委員會落實了《高頻交易法案》的提交和披露要求。2021年12月2日，美國證券交易委員會發布修正案，最終敲定暫行最終規則。此外，美國證券交易委員會建立了程序，以確定委員會確定的發行人，並禁止交易委員會確定的發行人的證券交易，根據《高頻交易法案》的要求。如果美國證券交易委員會將我們識別為委員會指定的發行商，我們將被要求遵守這些規則。根據HFCA法案，如果我們連續三年被確定為委員會指定的發行商，我們的證券可能被禁止在納斯達克全球精選市場或其他美國證券交易所交易，這最終可能導致我們的普通股被摘牌。此外，2021年6月22日，美國參議院通過了《加速追究外國公司責任法案》，如果獲得通過，, 將修改HFCA法案，並要求美國證券交易委員會禁止發行人的證券在任何美國證券交易所交易，前提是發行人連續兩年而不是三年被確定為委員會指定的發行人。2021年12月15日，《加速追究外國公司責任法案》被提交美國眾議院。2021年9月22日，PCAOB通過了實施HFCA法案的最終規則，該規則為PCAOB提供了一個框架，用於根據HFCA法案確定PCAOB是否因為位於美國以外司法管轄區的一個或多個當局採取的立場而無法檢查或調查位於該司法管轄區的完全獨立的註冊會計師事務所，並於2021年11月5日獲得美國證券交易委員會的批准。2021年12月16日，PCAOB發佈了一份報告，確定PCAOB由於中國當局在這兩個司法管轄區的職位而無法檢查或調查總部位於中國和香港的完全註冊的會計師事務所。

從2022年3月開始，美國證券交易委員會將公司列入其根據《HFCA法案》確定的最終發行人名單或根據《HFCA法案》確定的臨時發行人名單。根據《高頻交易法案》確定的美國證券交易委員會最終發行人名單上的公司，被確定為歐盟委員會確定的發行人。美國證券交易委員會沒有列出安盛，

77

目錄表

在其根據HFCA法案確定的發行人最終名單或根據HFCA法案確定的臨時發行人名單上。

雖然我們認為中國證監會、美國證券交易委員會和美國上市公司會計準則委員會之間已經就對中國上市公司會計準則委員會獨立註冊會計師事務所的檢查進行了對話，但我們不能保證我們能夠遵守美國監管機構提出的要求。我們普通股的退市將迫使我們普通股的持有者出售他們的股票。由於這些行政或立法行動對在中國有業務的在美國上市的公司產生預期的負面影響，以及投資者對這些公司的負面情緒，我們普通股的市場價格可能會受到不利影響，無論這些行政或立法行動是否實施，也無論我們的實際經營業績如何。

​

四、與公司財務業績和資本結構相關的風險

我們可能會利用我們的現金餘額來搬遷生產線、增加產能、購買最先進的設備或抵消導致我們現有現金下降的業務下滑，如果我們需要額外的資本，資金可能無法以可接受的條件獲得，或者根本沒有。

我們的流動資金受到許多因素的影響，其中包括我們的砷化鎵生產線的搬遷、我們滿足市場需求的能力的擴大、最先進設備的採購、其他資本支出、經營活動、匯率變化的影響以及與行業和全球經濟的不確定因素相關的其他因素。這些問題可能會耗盡我們的現金儲備，這可能會對我們的財務狀況產生不利影響，要求我們產生債務，降低我們的價值，並可能影響我們未來籌集債務和股權融資的能力，而此時我們可能需要籌集額外的現金或選擇籌集額外的現金。因此，不能保證情況不會要求我們尋求額外資本，或者如果需要，我們不能保證這些資本將以我們可以接受的條件提供(如果有的話)。

作為在明星市場首次公開募股的第一步，私募股權在中國籌集的條款賦予每個投資者在同美未能實現IPO的情況下的贖回權。

​

根據與投資者之間的資本投資協議，各投資者有權要求AXT在首次公開募股未能通過上海證券交易所審核、未獲中國證監會批准或通美取消IPO申請的情況下，按投資者支付的原始購買價贖回其持有的任何或全部通美股票，並不計息。總贖回金額約為4900萬美元。

同美向上海證券交易所提交了IPO申請，並於2022年1月10日正式受理審查。上海證券交易所於2022年7月12日批准了IPO申請。星空市場的IPO仍有待中國證監會和其他部門的審批。在STAR市場上市的過程包括幾個審查期，因此是一個漫長的過程。根據中國證監會和其他部門的審查和批准，同美預計將在2022年下半年實現這一目標，可能是在2022年第四季度。同美在明星市場的上市不會改變AXT作為美國上市公司的地位。不能保證同美將在2022年完成IPO，或者根本不能保證。如果投資者行使贖回權，吾等可能需要尋求額外資本以贖回其通美股份，且不能保證該等資本將按吾等可接受的條款提供(如果有的話)。任何贖回都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

78

目錄表

我們經營業績的不可預測波動可能會讓分析師或我們的投資者感到失望，這可能會導致我們的股價下跌。

我們已經並可能繼續經歷我們的收入、毛利率和收益的顯著波動。我們的季度和年度收入以及經營業績在過去有很大不同，未來可能會有很大差異，原因有很多，包括：

●我們有能力及時、經濟地開發、製造和交付高質量的產品；
●我們新站點的意外中斷；
●如果空氣污染或其他環境危害，或傳染性疾病的爆發導致中國政府下令停工，製造業就會中斷；
●我們製造業產量的波動；
●我們或我們競爭對手的產品價格下降；
●對我們產品的需求波動；
●我們客户訂單的數量和時間，以及一旦預訂客户訂單的取消、推後和延誤；
●總體經濟狀況下降或我們競爭的行業不景氣；
●擴大我們的製造能力；
●擴大我們在中國的業務；
●原材料供應有限，成本增加；
●與未來收購業務或技術有關的成本；以及
●我們的費用增加了，包括研發費用。

由於這些因素，我們認為，對我們經營業績的期間比較可能不是我們未來業績的有意義的指標。

我們相當大比例的運營費用是固定的，我們可能無法調整支出來彌補意外的收入缺口。因此，產生收入的任何延遲都可能導致我們的經營業績低於市場分析師或投資者的預期，這也可能導致我們的股價下跌。

如果我們的經營業績和財務業績不符合我們向公眾提供的指導，我們的股價可能會下跌。

我們為我們的預期經營和財務業績提供公共指導。儘管我們認為這一指導使我們的股東、投資者和分析師更好地瞭解了我們對未來的預期，但此類指導是由前瞻性陳述組成的，受本報告以及我們的其他公開文件和公開聲明中所描述的風險和不確定性的影響。我們的實際結果可能與我們提供的指導不符。如果我們的經營或財務結果與我們的指導或投資分析師的預期不符，我們的股價可能會下跌。

79

目錄表

我們已經採取了某些反收購措施，這可能會使第三方更難收購我們。

我們的董事會有權在A系列優先股的流通股之外發行最多800,000股優先股，並決定這些股票的價格、權利、優先和特權，而無需股東進一步投票或採取任何行動。普通股持有者的權利將受到未來可能發行的任何優先股持有者的權利的制約，並可能受到不利影響。優先股的發行可能會使第三方更難收購我們已發行的有表決權的股票。我們目前無意增發優先股。

我們重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中的條款可能會延遲或阻止合併、收購或控制權的變更，或我們管理層的變更，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。以下是這些規定的一些例子：

●我們的董事會分為三個不同的級別，每個級別的任期為三年；
●本公司董事會有權選舉董事填補因董事會空缺或董事會擴大而產生的空缺；
●董事會有能力更改我們修訂和重述的附例；以及
●只有我們的董事會或至少持有我們流通股10%的股東才能召開股東特別會議的要求。

此外，由於我們是在特拉華州註冊成立的，我們必須遵守特拉華州公司法第203節的規定。這些規定禁止我們與任何有利害關係的股東(持有我們已發行有投票權股票的15%或以上的股東)在該股東成為有利害關係的股東後的三年內從事任何業務合併，除非：

●662/3非有利害關係的股東持有的有表決權股份的百分比批准合併或合併，或
●董事會批准合併、合併或導致股東成為利益股東的交易。

我們的普通股可能會從納斯達克全球精選市場退市，這可能會對我們的普通股價格和我們進入資本市場的能力產生負面影響。

我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市。根據市場規則第5450(A)條，我們普通股的買入價過去一直低於繼續納入納斯達克全球精選市場所需的每股1.00美元的最低買入價。如果我們普通股的出價連續30個工作日保持在每股1.00美元以下，我們可能會被從納斯達克全球精選市場退市。

從納斯達克全球精選市場退市可能會對我們的業務和我們普通股的交易產生不利影響。如果我們的普通股退市，我們的普通股將在場外交易市場交易，並在OTC Markets Group，Inc.提供的服務上報價。這種替代方案通常被認為是效率較低的市場，我們的股票價格以及我們普通股的流動性可能會因此受到不利影響。從納斯達克全球精選市場退市也可能產生其他負面結果，包括客户、供應商和員工可能失去信心，機構投資者失去興趣，業務發展機會減少，以及我們的股東失去流動性。

80

目錄表

我們使用我們的淨營業虧損結轉和某些其他税務屬性的能力可能是有限的。

​

截至2021年12月31日，我們結轉的美國聯邦淨運營虧損約為4350萬美元。截至2021年12月31日，我們已經利用了所有州的淨運營虧損，主要是加利福尼亞州。根據修訂後的《1986年國税法》第382和383條，如果一家公司經歷了所有權變更，該公司利用變更前淨營業虧損結轉和其他變更前税收屬性(如研究税收抵免)抵消變更後收入和税收的能力可能會受到限制。一般而言，如果“5%股東”在三年滾動期間的累計所有權變動超過50個百分點，就會發生“所有權變動”。類似的規則可能適用於州税法。我們之前可能經歷了所有權變更，未來可能會經歷所有權變更，這可能會導致我們的淨營業虧損結轉和其他税務屬性受到限制。我們使用淨營業虧損結轉和其他税務屬性的能力受到任何此類限制，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

五、與我們知識產權有關的風險

知識產權侵權索賠的解決成本可能很高，並可能轉移管理層的注意力。

其他公司可能持有或獲得發明專利，或可能以其他方式聲稱擁有我們業務所需技術的專有權利。我們競爭的市場由競爭對手組成，在某些情況下，這些競爭對手擁有大量專利組合，涵蓋可能與我們類似的產品的各個方面。我們可能會受到侵犯他人專利、商標、版權或其他專有權利的指控。我們可能會產生針對此類索賠為自己辯護的費用，或者簽訂交叉許可協議，要求我們支付版税來解決此類索賠。例如，在2020年，我們與競爭對手簽訂了交叉許可協議，該協議的期限從2020年1月1日開始，到2029年12月31日結束。我們過去曾捲入指控專利侵權的訴訟，未來可能會捲入類似的訴訟。

如果我們不能保護我們的知識產權，包括我們的非專利專有工藝技術，我們可能會損失寶貴的資產或招致代價高昂的訴訟。

我們依靠專利、版權、商標、商業祕密和商業祕密法、保密協議和其他知識產權保護方法來保護我們的專有技術。我們相信，我們內部的、非專利的專有工藝技術方法、系統和工藝是我們知識產權的寶貴和關鍵要素。我們必須建立和維持保障措施，以避免這些進程被竊取。我們建立和保持技術領先地位的能力也取決於我們開發人員的技能。儘管我們努力保護我們的知識產權，但第三方可以開發與我們類似的產品或工藝。我們保護我們專有權的手段可能不夠充分，我們的競爭對手可能會獨立開發類似的技術，複製我們的產品或圍繞我們的專利進行設計。我們相信，我們的競爭對手中至少有兩家發運使用與我們的VGF工藝類似的工藝生產的砷化鎵基板。我們的競爭對手也可能對我們所依賴的VGF技術進行開發和專利改進，因此可能會限制我們憑藉我們的專利或商業祕密享有的任何排他性。

我們提出的未決或未來的美國或外國專利申請可能不會獲得批准，我們頒發的專利不會保護我們的知識產權，或者第三方將挑戰我們的所有權或我們專利的有效性。此外，一些外國的法律可能不會像美國的法律那樣保護我們的專有權利，對我們知識產權的使用進行監管可能會更困難。我們的競爭對手可能能夠合法地確定嵌入我們系統的非專利專有技術。如果發生這種情況，我們可能無法阻止與我們基本相似的技術的發展。

我們可能不得不訴諸代價高昂的訴訟來執行我們的知識產權，保護我們的商業祕密或專有技術，或者確定它們的範圍、有效性或可執行性。實施或捍衞我們的專有技術代價高昂，可能導致我們轉移資源，並可能被證明不會成功。我們的保護措施可能被證明不足以保護我們的所有權，如果我們不執行或保護我們的權利，我們可能會損失寶貴的資產。

81

目錄表

六、與合規、環境法規和其他法律事項有關的風險

如果我們或我們的任何一家部分擁有的供應鏈公司未能遵守環境和安全法規，我們可能會受到鉅額罰款或被迫停止運營。

我們在所有經營地點均受聯邦、州和地方環境和安全法律法規的約束，包括中國的法律法規，如與我們產品的開發、製造和使用、危險材料的使用、我們設施的運營以及我們房地產的使用相關的法律法規。這些法律和法規管理生產、研發和銷售演示期間危險材料的使用、儲存、排放和處置。如果我們或我們的任何部分擁有的供應鏈公司未能遵守適用的法規，我們可能會承擔清理工作、人身傷害、罰款或停職的重大責任，或被迫關閉或暫時停止運營，和/或暫停或終止開發、製造或使用我們的某些產品、使用我們的設施或使用我們的不動產，每一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

中國中央政府在改善空氣質量和減少環境污染方面表現出了強大的領導力。中央政府鼓勵員工向有關監管機構報告可能存在的安全或環境違規行為，但可能沒有實際違規行為。這些努力通過強制關閉、增加檢查和監管改革，對製造企業產生了影響。2018年第一季度，從2月27日到3月31日，由於嚴重的空氣污染，300多家制造企業再次被當地政府間歇性關閉總計10天，佔剩餘日曆天數的30%。我們的發貨被推遲了，本季度的收入也受到了負面影響。我們預計，未來將出現強制工廠關閉的情況。如果這種停工的頻率增加，特別是在季度末，或者如果停工的總天數阻止我們生產足夠的晶圓來發貨，那麼停工將對我們的製造產量、收入和工廠利用率產生實質性的不利影響。我們相信，我們的砷化鎵和鍺生產線的搬遷減少了我們受到工廠關閉的影響。我們的每一家原材料供應鏈公司也可能受到中央政府與環境有關的訂單的影響。

此外，中國政府不時發佈新的規定，這可能需要我們採取額外的行動才能遵守。例如，2015年2月27日，中國國家安全生產監督管理總局更新了危險物質清單。之前的清單是在2002年發佈的，並沒有限制我們在晶圓中使用的材料。新的名單增加了砷化鎵。由於新公佈的名單，我們被要求尋求額外的許可。

我們可能會因危險材料造成的人身傷害而被起訴。

2005年，我們被提起訴訟，指控原告暴露在砷化鎵晶片和甲醇中的高濃度砷化鎵造成的人身傷害、一般疏忽、故意侵權、工資損失和其他損害賠償，包括懲罰性損害賠償。其他現任和/或前任員工未來可能會對我們提起訴訟。儘管我們已經制定了工程、行政和人員保護設備計劃來解決這些問題，但如果我們被發現對未能遵守環境和安全法規負有責任，我們擴大或繼續運營現有地點的能力可能會受到限制，或者我們可能被要求購買昂貴的補救設備或產生其他鉅額費用。美國和中國現有或未來法律或法規的變化可能要求我們產生鉅額支出或債務，或可能限制我們的運營。此外，我們的員工可能會在我們的設施中接觸到化學品或其他危險物質，我們可能會面臨訴訟，要求賠償據稱因在我們的設施中接觸化學品或危險材料而導致的不當死亡或人身傷害。

​

訴訟本身是不確定的，雖然我們希望積極為自己辯護，但在任何特定時期，我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流都可能受到未決訴訟和任何針對我們的額外訴訟的影響。此外，未來的訴訟可能會轉移管理層對我們業務和運營的注意力，導致我們的業務和財務業績受到影響。我們可能會產生超過這些訴訟事項的保險的辯護或和解費用，或者可能導致對我們不利的重大判決，或者導致我們產生超過我們保險限額的昂貴和解費用。

82

目錄表

​

我們必須遵守《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的內部控制評估和認證要求。

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條，我們必須在我們的Form 10-K年度報告中包括一份關於我們對財務報告的內部控制有效性的管理層報告。持續遵守這一要求是複雜、昂貴和耗時的，它延伸到我們在中國的公司。如果：(1)我們未能對財務報告維持有效的內部控制；或(2)我們的管理層沒有及時評估該等內部控制的充分性，我們可能會受到監管制裁，公眾對我們的看法可能會受到不利影響。

我們需要繼續改進或實施我們的系統、程序和控制。

我們依賴某些人工流程進行數據收集和信息處理，我們的合資公司也是如此。如果我們不能正確地管理這些程序，或者不能有效地管理從手動流程到自動化流程的過渡，我們的系統和控制可能會中斷。為了有效地管理我們的業務，我們可能需要實施更多的管理信息系統，進一步發展我們的運營、行政、財務和會計系統和控制，增加經驗豐富的高級管理人員，並在我們的執行、工程、會計、營銷、銷售和運營組織之間保持密切協調。

​

第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

​

不適用。

​

項目3.高級證券違約

​

無

​

項目4.礦山安全信息披露

​

不適用。

​

項目5.其他信息

​

無

83

目錄表

​

項目6.展品

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A.展品

​

展品
數

​

描述

​

​

​

​

​

​

31.1

​

首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的證書。

​

​

​

31.2

​

首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條出具的證明。

​

​

​

32.1

​

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350條首席執行官的證明。

​

​

​

32.2

​

首席財務官依據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的證明.

101.INS

​

內聯XBRL實例。

101.SCH

​

內聯XBRL分類擴展架構。

101.CAL

​

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫。

101.DEF

​

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase。

101.LAB

​

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase。

101.PRE

​

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase。

104

​

封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

​

​

​

84

目錄表

​

展品索引

​

​

​

​

​

​

​

展品

​

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數

​

描述

​

​

​

​

​

​

31.1

​

首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的證書。

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31.2

​

首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條出具的證明。

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​

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32.1

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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350條首席執行官的證明。

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​

​

32.2

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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節首席財務官的證明。

101.INS

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內聯XBRL實例。

101.SCH

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內聯XBRL分類擴展架構。

101.CAL

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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫。

101.DEF

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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase。

101.LAB

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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase。

101.PRE

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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase。

104

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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

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​

​

​

​

85

目錄表

簽名

​

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

​

​

​

​

​

Axt，Inc.

​

​

​

日期：2022年8月12日

發信人：

//莫里斯·S·楊

​

​

莫里斯·S·楊

​

​

首席執行官兼董事會主席

​

​

(首席行政主任)

​

​

​

​

​

/s/Gary L.Fischer

​

​

加里·L·費舍爾

​

​

首席財務官兼公司祕書

​

​

(首席財務官和 首席會計官)

​

​

​

86