https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1849253/000095017022016888/img235980849_0.jpg 

 

瑞安專業公司報告2022年第二季度業績

-總收入同比增長26.0%，達到4.913億美元-

--有機收入同比增長22.3%--

-淨收益7010萬美元，或稀釋後每股0.22美元-

-調整後的EBITDAC同比增長18.2%，達到1.661億美元-

-調整後淨收入同比增長15.4%，達到1.064億美元，或稀釋後每股0.39美元-

 

2022年8月11日|伊利諾伊州芝加哥--領先的國際專業保險公司瑞安專業保險控股有限公司(紐約證券交易所代碼：瑞安)(以下簡稱“瑞安專業保險”或“公司”)今天公佈了截至2022年6月30日的第二季度業績。

2022年第二季度亮點

•
收入同比增長26.0%，達到4.913億美元，而去年同期為3.9億美元
•
本季度有機收入增長率*為22.3%，而去年同期為28.5%
•
淨收入增長10.6%，達到7010萬美元，而去年同期為6340萬美元。稀釋後每股收益為0.22美元
•
調整後的EBITDAC*增長18.2%，達到1.661億美元，而去年同期為1.405億美元
•
調整後的EBITDAC利潤率*為33.8%，而去年同期為36.0%
•
調整後的淨收入*增長15.4%，達到1.064億美元，上年同期為9230萬美元
•
2022年第二季度調整後稀釋後每股收益*為0.39美元

我們第二季度的表現再次證明瞭我們差異化商業模式的實力和可靠性。瑞安專業公司創始人、董事長兼首席執行官帕特里克·G·瑞安説：“我為我們的強勁業績感到自豪，我們還有很長的路要走。我們又實現了一個季度的顯著收入增長，其中以22.3%的有機增長為首。我們的隊友通過創新新產品和解決方案並贏得了大量新業務，繼續表現優異。我們仍然相信，我們被證明的執行能力將使我們能夠在長期內繼續產生強勁的盈利能力，並在各種經濟週期中表現優異。“

1

 

 

 

 

 

2022年第二季度業績摘要

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

變化

 

 

截至6月30日的六個月，

 

 

變化

 

(單位為千，不包括百分比和每股數據)

 

2022

 

 

2021

 

 

$

 

 

%

 

 

2022

 

 

2021

 

 

$

 

 

%

 

公認會計準則財務指標

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總收入

 

$

491,292

 

 

$

390,012

 

 

$

101,280

 

 

 

26.0

%

 

$

878,182

 

 

$

701,470

 

 

$

176,712

 

 

 

25.2

%

薪酬和福利

 

 

310,058

 

 

 

236,801

 

 

 

73,257

 

 

 

30.9

 

 

 

584,331

 

 

 

451,287

 

 

 

133,044

 

 

 

29.5

 

一般和行政

 

 

48,495

 

 

 

30,685

 

 

 

17,810

 

 

 

58.0

 

 

 

90,860

 

 

 

58,230

 

 

 

32,630

 

 

 

56.0

 

總運營費用

 

 

385,764

 

 

 

297,750

 

 

 

88,014

 

 

 

29.6

 

 

 

729,267

 

 

 

569,365

 

 

 

159,902

 

 

 

28.1

 

營業收入

 

 

105,528

 

 

 

92,262

 

 

 

13,266

 

 

 

14.4

 

 

 

148,915

 

 

 

132,105

 

 

 

16,810

 

 

 

12.7

 

淨收入

 

 

70,120

 

 

 

63,407

 

 

 

6,713

 

 

 

10.6

 

 

 

88,196

 

 

 

59,606

 

 

 

28,590

 

 

 

48.0

 

瑞安專業控股公司的淨收入。

 

 

24,501

 

 

 

63,407

 

 

 

(38,906

)

 

 

(61.4

)

 

 

31,412

 

 

 

57,156

 

 

 

(25,744

)

 

 

(45.0

)

薪酬福利費用比率(1)

 

 

63.1

%

 

 

60.7

%

 

 

 

 

 

 

 

 

66.5

%

 

 

64.3

%

 

 

 

 

 

 

一般和行政費用比率(2)

 

 

9.9

%

 

 

7.9

%

 

 

 

 

 

 

 

 

10.3

%

 

 

8.3

%

 

 

 

 

 

 

淨利潤率

 

 

14.3

%

 

 

16.3

%

 

 

 

 

 

 

 

 

10.0

%

 

 

8.5

%

 

 

 

 

 

 

每股收益(3)

 

$

0.23

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

0.30

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

稀釋後每股收益(3)

 

$

0.22

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

0.28

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非公認會計準則財務指標*

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有機收入增長率

 

 

22.3

%

 

 

28.5

%

 

 

 

 

 

 

 

 

21.3

%

 

 

23.9

%

 

 

 

 

 

 

調整後的薪酬和福利費用

 

$

280,827

 

 

$

220,495

 

 

$

60,332

 

 

 

27.4

%

 

$

522,157

 

 

$

412,862

 

 

$

109,295

 

 

 

26.5

%

調整後的薪酬和福利費用比率

 

 

57.2

%

 

 

56.5

%

 

 

 

 

 

 

 

 

59.5

%

 

 

58.9

%

 

 

 

 

 

 

調整後的一般和行政費用

 

$

44,390

 

 

$

29,030

 

 

$

15,360

 

 

 

52.9

%

 

$

82,690

 

 

$

53,717

 

 

$

28,973

 

 

 

53.9

%

調整後的一般和行政費用比率

 

 

9.0

%

 

 

7.4

%

 

 

 

 

 

 

 

 

9.4

%

 

 

7.7

%

 

 

 

 

 

 

調整後的EBITDAC

 

$

166,075

 

 

$

140,487

 

 

$

25,588

 

 

 

18.2

%

 

$

273,335

 

 

$

234,891

 

 

$

38,444

 

 

 

16.4

%

調整後EBITDAC利潤率

 

 

33.8

%

 

 

36.0

%

 

 

 

 

 

 

 

 

31.1

%

 

 

33.5

%

 

 

 

 

 

 

調整後淨收益

 

$

106,449

 

 

$

92,275

 

 

$

14,174

 

 

 

15.4

%

 

$

171,214

 

 

$

149,405

 

 

$

21,809

 

 

 

14.6

%

調整後淨利潤率

 

 

21.7

%

 

 

23.7

%

 

 

 

 

 

 

 

 

19.5

%

 

 

21.3

%

 

 

 

 

 

 

調整後稀釋後每股收益

 

$

0.39

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

0.63

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*關於有機收入增長率、調整後的薪酬和福利支出、調整後的薪酬和福利比率、調整後的一般和行政費用、調整後的一般和行政費用比率、調整後的EBITDAC、調整後的EBITDAC利潤率、調整後的淨收入、調整後的淨收入利潤率和調整後的稀釋後每股收益與最直接可比的GAAP衡量標準的定義和調整，請參閲下面的“非GAAP財務衡量標準和關鍵業績指標”。

(1)
薪酬福利費用比率的定義是薪酬福利除以總收入。
(2)
一般和行政費用比率的定義是一般和行政費用除以總收入。
(3)
見未經審計的季度合併財務報表“附註12，每股收益”。

2022年第二季度回顧*

2022年第二季度總收入為4.913億美元，與去年同期的3.9億美元相比增長了26.0%。這一增長主要是由於在贏得新客户、擴大與現有客户的關係以及E&S市場的持續擴張以及2021年第四季度完成的收購收入的推動下，有機收入繼續強勁增長22.3%。

2022年第二季度的總運營費用為3.58億美元，比上年同期增長29.6%。這主要是由於薪酬和福利支出的增加，這與同期收入增長和上市公司成本增加密切相關。與上年同期相比，一般和行政費用也有所增加，以適應收入的增長，包括商務旅行和客户娛樂的繼續正常化。

2022年第二季度的淨收入增長10.6%，達到7010萬美元，而去年同期為6340萬美元。增長主要是由於收入同比強勁增長，以及

2

 

 

 

 

 

非營業虧損與我們在首次公開募股時報廢的優先股的整體相關，但被較高的利息和所得税支出所抵消。2022年第二季度稀釋後每股收益為0.22美元。

調整後的EBITDAC為1.661億美元，比上年同期的1.405億美元增長了18.2%。該季度調整後的EBITDAC利潤率為33.8%，而去年同期為36.0%。調整後EBITDAC的增長主要是由於收入強勁增長以及公司2020年重組計劃的敲定，但調整後薪酬和福利支出增加以及調整後一般和行政費用增加部分抵消了這一增長。該公司於2020年啟動的重組計劃已經完成，共節省了2940萬美元的運行率，而最初的目標是2500萬美元。

2022年第二季度調整後的淨收入增長15.4%，達到1.064億美元，而去年同期為9230萬美元。調整後的淨收入利潤率為21.7%，上年同期為23.7%。2022年第二季度調整後稀釋後每股收益為0.39美元。

*關於上文提到的每項非公認會計準則衡量標準的定義，以及此類非公認會計原則衡量標準與其最直接可比的公認會計原則衡量標準的對賬情況，見下文“非公認會計原則財務衡量標準和主要業績指標”。

2022年第二季度按專業劃分的收入

所有專業的淨佣金和費用的增長主要是由強勁的有機增長推動的。

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

 

 

 

 

 

(除百分比外，以千為單位)

 

2022

 

 

的百分比
總計

 

 

2021

 

 

的百分比
總計

 

 

變化

 

批發經紀業務

 

$

329,225

 

 

 

67.2

%

 

$

255,959

 

 

 

65.7

%

 

$

73,266

 

 

 

28.6

%

有約束力的機構

 

 

59,751

 

 

 

12.2

 

 

 

53,596

 

 

 

13.7

 

 

 

6,155

 

 

 

11.5

 

承保管理

 

 

101,251

 

 

 

20.6

 

 

 

80,291

 

 

 

20.6

 

 

 

20,960

 

 

 

26.1

 

佣金及費用淨額合計

 

$

490,227

 

 

 

 

 

$

389,846

 

 

 

 

 

$

100,381

 

 

 

25.7

%

流動性和財務狀況

截至2022年6月30日，該公司的現金和現金等價物為8.667億美元，未償債務本金為20億美元。

2022年全年展望*

該公司將2022年全年有機收入增長率和調整後的EBITDAC利潤率預期上調如下：

•
2022年全年的有機收入增長率指導範圍現在為16.5%-18.0%，而公司之前的指導範圍為13.5%-15.5%。
•
2022年全年調整後的EBITDAC利潤率指導範圍現在為29.0%-30.0%，而公司之前的指導範圍為28.5%-30.0%。

*有關有機收入增長率和調整後的EBITDAC利潤率的定義以及公司無法對這些前瞻性非GAAP衡量標準進行調整的解釋，請參閲下文“非GAAP財務衡量標準和關鍵業績指標”。

3

 

 

 

 

 

電話會議信息

Ryan Specialty將在美國東部時間今天下午5：00主持一次電話會議，討論這些結果。電話會議的網絡音頻實況轉播將在公司網站ryansg.com的投資者欄目中播出。

電話會議的撥入號碼是(877)451-6152(免費)或(201)389-0879(國際)。請在預定開始時間前10分鐘撥打該號碼。

電話會議的網絡直播重播將在電話會議結束後一年內在公司網站ryansg.com的投資者部分播出。

關於Ryan Specialty

瑞安專業公司(紐約證券交易所代碼：瑞安)成立於2010年，是一家為保險經紀人、代理人和承運人提供專業產品和解決方案的服務提供商。瑞安專業公司提供分銷、承保、產品開發、管理和風險管理服務，作為批發經紀人和保險公司授權的管理承保人或計劃管理員。我們的使命是為保險經紀人、代理人和承運人提供行業領先的創新專業保險解決方案。欲瞭解更多信息，請訪問ryansg.com。

前瞻性陳述

本新聞稿和相應的收益電話會議中的所有非歷史性陳述都是符合1995年私人證券訴訟改革法的“前瞻性陳述”，涉及重大風險和不確定因素。例如，公司所有與其估計和預計的成本、支出、現金流、增長率和財務結果或未來業務、增長計劃或戰略的計劃和目標有關的陳述，以及標題為“2022年全年展望”的陳述均為前瞻性陳述。諸如“預期”、“估計”、“預計”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“可能”、“將”、“應該”、“可能擁有”、“可能”等詞彙以及此類詞彙和類似表達的變體旨在識別此類前瞻性陳述。所有前瞻性陳述都會受到已知和未知的風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與公司預期的大不相同。可能導致這種差異的具體因素包括但不限於，公司此前向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的文件中披露的那些因素，包括但不限於：公司可能未能為包括帕特里克·G·瑞安在內的高級管理團隊制定繼任計劃；公司未能招聘和留住收入產生者；公司運營所在市場的週期性和經濟狀況；導致保險公司能力降低的情況；公司與保險公司或其客户關係的潛在損失。, 依賴數量有限的保險公司或客户或未能發展新的保險公司和客户關係；公司各項業務面臨重大競爭壓力；保險公司設定的保費或佣金費率下降，或保險公司要求償還佣金的行動；公司收到的補充或或有佣金數額減少；公司無法收取應收款；公司的承保模式可能存在錯誤或以其他方式無效；對公司聲譽的任何損害；由於保險業內部非中介化導致當前市場份額下降；商譽減值；無法保持快速增長或產生足夠的收入以實現和維持盈利能力；如果公司的管理部門計劃被終止或改變，將產生的影響；與評估潛在收購和被收購業務的整合以及推出新產品、業務線和市場相關的風險；發生自然災害或人為災難；遭受經濟和運營索賠以及其他意外情況和法律訴訟；當前新冠肺炎疫情對公司運營和財務狀況的影響；造成重大系統或網絡中斷的安全漏洞的影響；不能產生足夠的現金流來償還公司的所有債務，並被迫採取其他行動來履行該等債務下的義務；以及無法為公司的債務進行再融資的影響。

4

 

 

 

 

 

有關可能影響公司業績的風險因素的更多詳細信息，請參閲2022年3月16日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告中題為“風險因素”的章節，以及提交給美國證券交易委員會的其他文件中的“風險因素”一節。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者基本的假設被證明是不正確的，實際結果可能與這些前瞻性陳述所表明或預期的大不相同。鑑於這些因素以及其他可能影響公司經營業績的變數，告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述，不要認為過去的財務業績將是未來業績的可靠指標，也不要利用歷史趨勢來預測未來的結果或趨勢。本新聞稿和相關收益電話會議中包含的前瞻性陳述僅涉及截至本新聞稿發佈之日的事件。無論是由於新信息、未來事件、假設的變化或其他原因，公司不承擔、也明確不承擔在本新聞稿發佈之日後公開更新任何前瞻性陳述的任何義務或義務。

非公認會計準則財務指標和主要業績指標

在評估公司的業務表現時，使用的非公認會計原則財務指標源自公司的綜合財務信息，但沒有在根據公認會計原則編制的公司綜合財務報表中列報。公司認為這些非GAAP財務衡量標準對管理層和投資者是有用的指標，通過排除資本結構、税務狀況、折舊、攤銷和公司認為不能代表其核心業務的某些其他項目的變化所造成的潛在差異，促進不同時期的經營業績比較。該公司使用以下非公認會計準則衡量相對於其競爭對手的業績，用於商業規劃目的，以幫助投資者瞭解公司增長的性質，並使投資者能夠評估公司的運行業績。非公認會計準則財務措施應被視為補充，而不是替代或替代根據公認會計準則編制和列報的合併財務報表。以下對帳表的腳註應與公司提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告中未經審計的綜合季度財務報表一起閲讀。行業同行可能會提供類似的補充信息，但可能不會以相同的方式定義類似名稱的指標，也可能不會進行相同的調整。

有機收入增長率：有機收入增長率是指收入與上一年同期相比的百分比變化，經公司所有權前12個月的收購收入調整後，以及其他調整，如或有佣金、受託投資收入和匯率變化的影響。最直接可比的GAAP財務指標是總收入增長率。

經調整薪酬及福利開支：經調整薪酬及福利開支指經調整以反映以下項目的薪酬及福利開支：(I)以股權為基礎的薪酬、(Ii)收購及重組相關薪酬支出及(Iii)其他特殊或非經常性薪酬支出(視何者適用而定)。最直接可比的GAAP財務指標是薪酬和福利支出。

經調整的一般及行政開支：經調整的一般及行政開支指經調整以反映下列項目的一般及行政開支：(I)收購及重組相關的一般及行政開支，及(Ii)其他特殊或非經常性的一般及行政開支(視何者適用而定)。最直接可比的GAAP財務指標是一般和管理費用。

調整後的薪酬和福利費用比率：調整後的薪酬和福利費用比率表示調整後的薪酬和福利費用佔總收入的百分比。最直接可比的GAAP財務指標是薪酬和福利費用比率。

5

 

 

 

 

 

調整後的一般和行政費用比率：調整後的一般和行政費用比率表示調整後的一般和行政費用佔總收入的百分比。GAAP財務指標最直接的可比性是一般和行政費用比率。

調整後的EBITDAC：調整後的EBITDAC被定義為扣除利息支出、淨額、所得税支出、折舊、攤銷和或有對價變動之前的淨收入，調整後的EBITDAC反映了以下項目：(I)基於股權的薪酬、(Ii)與收購相關的支出以及(Iii)其他特殊或非經常性項目(視情況而定)。最直接可比的GAAP財務指標是淨利潤。

調整後EBITDAC利潤率：調整後EBITDAC利潤率定義為調整後EBITDAC佔總收入的百分比。最直接可比的GAAP財務指標是淨利潤率。

調整後淨收益：調整後淨收益為攤銷前受税項影響的收益以及某些收入和費用、損益、股權薪酬、與收購相關的長期激勵薪酬、與收購相關的費用、與IPO相關的成本以及某些特殊或非經常性項目。該公司除須繳納州税、地方税和外國税外，還需就其在瑞安專業公司任何應納税所得額中的可分配份額繳納美國聯邦所得税。為了便於比較，這一計算納入了聯邦和州法定税率對公司100%調整後的税前收入的影響，就好像公司擁有瑞安專業公司100%的股份一樣。最直接可比的GAAP財務指標是淨利潤。

調整後淨利潤率：調整後淨利潤率定義為調整後淨收入佔總收入的百分比。最直接可比的GAAP財務指標是淨利潤率。

調整後稀釋每股收益：調整後稀釋每股收益定義為調整後淨收益除以新RS控股有限公司100%已發行普通股(連同B類普通股)轉換為A類普通股的影響和未歸屬股權獎勵的影響後的調整後的稀釋淨收益。GAAP最直接的可比性財務指標是稀釋後每股收益。上述非GAAP衡量標準與其最直接可比的GAAP財務衡量標準的對賬情況列於本新聞稿所附的對賬單中。

關於本新聞稿“2022年全年展望”部分提出的有機收入增長率和調整後的EBITDAC利潤率展望，公司無法提供總收入增長率或淨收入利潤率的可比前景或對其進行調整，因為它無法在沒有不合理努力的情況下對某些核對項目提供有意義或準確的計算或估計。它無法做到這一點，是因為在預測尚未發生的項目的時間和量化這種對賬所需的某些數額方面存在固有的困難，包括實際税率的變化、購置活動將產生的費用以及其他一次性或特殊項目。

聯繫人：

投資者關係

諾亞·安吉萊蒂
高級副總裁，投資者關係主管兼財務主管
瑞安專業
郵箱：ir@ryansg.com
Phone: (312) 784-6152

媒體關係

愛麗絲·菲利普斯·託普
高級副總裁、首席營銷和公關官
瑞安專業
郵箱：alice.Topping@ryansg.com
Phone: (312) 635-5976

 

 

 

6

 

 

 

 

 

合併損益表(未經審計)

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的六個月，

 

(單位為千，不包括百分比和每股數據)

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

佣金及費用淨額

 

$

490,227

 

 

$

389,846

 

 

$

876,908

 

 

$

701,190

 

受託投資收益

 

 

1,065

 

 

 

166

 

 

 

1,274

 

 

 

280

 

總收入

 

$

491,292

 

 

$

390,012

 

 

$

878,182

 

 

$

701,470

 

費用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

薪酬和福利

 

 

310,058

 

 

 

236,801

 

 

 

584,331

 

 

 

451,287

 

一般和行政

 

 

48,495

 

 

 

30,685

 

 

 

90,860

 

 

 

58,230

 

攤銷

 

 

26,233

 

 

 

27,319

 

 

 

52,896

 

 

 

55,113

 

折舊

 

 

1,229

 

 

 

1,222

 

 

 

2,440

 

 

 

2,422

 

或有對價的變動

 

 

(251

)

 

 

1,723

 

 

 

(1,260

)

 

 

2,313

 

總運營費用

 

$

385,764

 

 

$

297,750

 

 

$

729,267

 

 

$

569,365

 

營業收入

 

$

105,528

 

 

$

92,262

 

 

$

148,915

 

 

$

132,105

 

利息支出，淨額

 

 

24,846

 

 

 

18,986

 

 

 

46,598

 

 

 

39,031

 

權益法投資關聯方的(收益)損失

 

 

16

 

 

 

(353

)

 

 

558

 

 

 

(434

)

其他營業外虧損(收入)

 

 

(622

)

 

 

7,890

 

 

 

6,898

 

 

 

29,336

 

所得税前收入

 

$

81,288

 

 

$

65,739

 

 

$

94,861

 

 

$

64,172

 

所得税費用

 

 

11,168

 

 

 

2,332

 

 

 

6,665

 

 

 

4,566

 

淨收入

 

$

70,120

 

 

$

63,407

 

 

$

88,196

 

 

$

59,606

 

公認會計準則財務指標

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入

 

$

491,292

 

 

$

390,012

 

 

$

878,182

 

 

$

701,470

 

薪酬和福利

 

 

310,058

 

 

 

236,801

 

 

 

584,331

 

 

 

451,287

 

一般和行政

 

 

48,495

 

 

 

30,685

 

 

 

90,860

 

 

 

58,230

 

淨收入

 

$

70,120

 

 

$

63,407

 

 

$

88,196

 

 

$

59,606

 

薪酬福利費用比率

 

 

63.1

%

 

 

60.7

%

 

 

66.5

%

 

 

64.3

%

一般和行政費用比率

 

 

9.9

%

 

 

7.9

%

 

 

10.3

%

 

 

8.3

%

淨利潤率

 

 

14.3

%

 

 

16.3

%

 

 

10.0

%

 

 

8.5

%

每股收益

 

$

0.23

 

 

 

 

 

$

0.30

 

 

 

 

稀釋後每股收益

 

$

0.22

 

 

 

 

 

$

0.28

 

 

 

 

非GAAP財務衡量標準(未經審計)

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的六個月，

 

(單位為千，不包括百分比和每股數據)

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

非公認會計準則財務衡量標準

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有機收入增長率

 

 

22.3

%

 

 

28.5

%

 

 

21.3

%

 

 

23.9

%

調整後的薪酬和福利費用

 

$

280,827

 

 

$

220,495

 

 

$

522,157

 

 

$

412,862

 

調整後的薪酬和福利費用比率

 

 

57.2

%

 

 

56.5

%

 

 

59.5

%

 

 

58.9

%

調整後的一般和行政費用

 

$

44,390

 

 

$

29,030

 

 

$

82,690

 

 

$

53,717

 

調整後的一般和行政費用比率

 

 

9.0

%

 

 

7.4

%

 

 

9.4

%

 

 

7.7

%

調整後的EBITDAC

 

$

166,075

 

 

$

140,487

 

 

$

273,335

 

 

$

234,891

 

調整後EBITDAC利潤率

 

 

33.8

%

 

 

36.0

%

 

 

31.1

%

 

 

33.5

%

調整後淨收益

 

$

106,449

 

 

$

92,275

 

 

$

171,214

 

 

$

149,405

 

調整後淨利潤率

 

 

21.7

%

 

 

23.7

%

 

 

19.5

%

 

 

21.3

%

調整後稀釋後每股收益

 

$

0.39

 

 

 

 

 

$

0.63

 

 

 

 

 

7

 

 

 

 

 

合併財務狀況表(未經審計)

(單位和麪值數據除外，以千為單位)

 

June 30, 2022

 

 

2021年12月31日

 

資產

 

 

 

 

 

 

流動資產

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

866,669

 

 

$

386,962

 

應收佣金和手續費-淨額

 

 

244,753

 

 

 

210,252

 

受託現金和應收款

 

 

2,817,798

 

 

 

2,390,185

 

預付獎勵-淨額

 

 

7,914

 

 

 

7,726

 

其他流動資產

 

 

18,306

 

 

 

15,882

 

流動資產總額

 

$

3,955,440

 

 

$

3,011,007

 

非流動資產

 

 

 

 

 

 

商譽

 

 

1,313,366

 

 

 

1,309,267

 

其他無形資產

 

 

524,808

 

 

 

573,930

 

預付獎勵-淨額

 

 

22,380

 

 

 

25,382

 

關聯方權益法投資

 

 

40,522

 

 

 

45,417

 

財產和設備--淨值

 

 

16,039

 

 

 

15,290

 

租賃使用權資產

 

 

132,003

 

 

 

84,874

 

遞延税項資產

 

 

404,235

 

 

 

382,753

 

其他非流動資產

 

 

33,624

 

 

 

10,788

 

非流動資產總額

 

$

2,486,977

 

 

$

2,447,701

 

總資產

 

$

6,442,417

 

 

$

5,458,708

 

負債和股東權益

 

 

 

 

 

 

流動負債

 

 

 

 

 

 

應付賬款和應計負債

 

 

79,456

 

 

 

99,403

 

應計補償

 

 

394,804

 

 

 

386,301

 

經營租賃負債

 

 

18,355

 

 

 

18,783

 

應收税金協議負債

 

 

7,977

 

 

 

—

 

短期債務和長期債務的當期部分

 

 

28,949

 

 

 

23,469

 

受託責任

 

 

2,817,798

 

 

 

2,390,185

 

流動負債總額

 

$

3,347,339

 

 

$

2,918,141

 

非流動負債

 

 

 

 

 

 

應計補償

 

 

6,619

 

 

 

4,371

 

經營租賃負債

 

 

125,249

 

 

 

74,386

 

長期債務

 

 

1,955,027

 

 

 

1,566,627

 

遞延税項負債

 

 

666

 

 

 

631

 

應收税金協議負債

 

 

285,787

 

 

 

272,100

 

其他非流動負債

 

 

20,216

 

 

 

27,675

 

非流動負債總額

 

$

2,393,564

 

 

$

1,945,790

 

總負債

 

$

5,740,903

 

 

$

4,863,931

 

股東權益

 

 

 

 

 

 

A類普通股(面值0.001美元；授權發行1,000,000,000股，分別於2022年6月30日和2021年12月31日發行和發行109,894,548股)

 

 

111

 

 

 

110

 

B類普通股(面值0.001美元；授權1,000,000,000股，分別於2022年6月30日和2021年12月31日發行和發行147,990,243股和149,162,107股)

 

 

148

 

 

 

149

 

X類普通股(面值0.001美元；授權1,000,000股，已發行640,784股，2022年6月30日和2021年12月31日無流通股)

 

 

—

 

 

 

—

 

優先股(面值0.001美元；授權500,000,000股，於2022年6月30日和2021年12月31日發行和發行0股)

 

 

—

 

 

 

—

 

額外實收資本

 

 

385,908

 

 

 

348,865

 

留存收益(累計虧損)

 

 

24,348

 

 

 

(7,064

)

累計其他綜合收益(虧損)

 

 

(1,259

)

 

 

1,714

 

瑞安專業控股公司的股東權益總額。

 

$

409,256

 

 

$

343,774

 

非控制性權益

 

 

292,258

 

 

 

251,003

 

股東權益總額

 

 

701,514

 

 

 

594,777

 

總負債和股東權益

 

$

6,442,417

 

 

$

5,458,708

 

 

8

 

 

 

 

 

合併現金流量表(未經審計)

 

 

截至6月30日的六個月，

 

(單位：千)

 

2022

 

 

2021

 

經營活動的現金流

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

88,196

 

 

$

59,606

 

將淨收入與經營活動提供(用於)的現金流量進行調整：

 

 

 

 

 

 

權益法投資的損失(收益)

 

 

558

 

 

 

(434

)

攤銷

 

 

52,896

 

 

 

55,113

 

折舊

 

 

2,440

 

 

 

2,422

 

預付和遞延補償費用

 

 

18,341

 

 

 

23,035

 

非現金股權薪酬

 

 

43,028

 

 

 

7,595

 

遞延債務發行成本攤銷

 

 

5,984

 

 

 

4,748

 

遞延所得税優惠

 

 

(6,866

)

 

 

(40

)

應收税金協議損失

 

 

7,173

 

 

 

—

 

以下方面的變化(扣除收購)：

 

 

 

 

 

 

應收佣金和手續費-淨額

 

 

(33,755

)

 

 

(29,089

)

應計利息負債

 

 

7,456

 

 

 

333

 

其他流動資產和應計負債

 

 

(5,565

)

 

 

(11,932

)

其他非流動資產和應計負債

 

 

(16,334

)

 

 

(3,642

)

經營活動提供的現金流量總額

 

$

164,711

 

 

$

107,715

 

投資活動產生的現金流

 

 

 

 

 

 

預付獎勵--還款

 

 

7

 

 

 

3,786

 

資本支出

 

 

(6,797

)

 

 

(3,941

)

用於投資活動的現金流量總額

 

$

(6,790

)

 

$

(155

)

融資活動產生的現金流

 

 

 

 

 

 

優先擔保票據的收益

 

 

394,000

 

 

 

—

 

支付利率上限保費

 

 

(25,500

)

 

 

—

 

償還定期債務

 

 

(8,250

)

 

 

(8,250

)

已支付的延期發行成本

 

 

—

 

 

 

(4,191

)

已支付的債務發行成本

 

 

(2,369

)

 

 

(1,289

)

已支付的融資、租賃和其他費用

 

 

(18

)

 

 

(75

)

支付或有對價

 

 

(6,241

)

 

 

—

 

購買RyanRe的剩餘權益

 

 

—

 

 

 

(48,368

)

首次公開募股前單位持有人的股票回購

 

 

—

 

 

 

(3,880

)

向有限責任公司單位持有人分配現金

 

 

(26,222

)

 

 

(47,039

)

收到與股權獎勵的股份淨額結算有關的税項

 

 

1,062

 

 

 

—

 

與股權獎勵的股份淨額結算有關的已支付税款

 

 

(1,062

)

 

 

—

 

信託負債淨變動

 

 

54,357

 

 

 

93,671

 

融資活動提供(用於)的現金流量總額

 

$

379,757

 

 

$

(19,421

)

外匯匯率變動對現金、現金等價物和受託機構持有的現金的影響
容量

 

$

352

 

 

 

(537

)

現金、現金等價物和以受託身份持有的現金淨變化

 

$

538,030

 

 

$

87,602

 

現金、現金等價物和以受託能力持有的現金-期初餘額

 

$

1,139,661

 

 

$

895,704

 

現金、現金等價物和受託能力期末餘額中持有的現金

 

$

1,677,691

 

 

$

983,306

 

總現金、現金等價物和以受託身份持有的現金

 

$

1,677,691

 

 

$

983,306

 

 

9

 

 

 

 

 

淨佣金及費用

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

 

 

 

 

 

(除百分比外，以千為單位)

 

2022

 

 

的百分比
總計

 

 

2021

 

 

的百分比
總計

 

 

變化

 

批發經紀業務

 

$

329,225

 

 

 

67.2

%

 

$

255,959

 

 

 

65.7

%

 

$

73,266

 

 

 

28.6

%

有約束力的機構

 

 

59,751

 

 

 

12.2

 

 

 

53,596

 

 

 

13.7

 

 

 

6,155

 

 

 

11.5

 

承保管理

 

 

101,251

 

 

 

20.6

 

 

 

80,291

 

 

 

20.6

 

 

 

20,960

 

 

 

26.1

 

佣金及費用淨額合計

 

$

490,227

 

 

 

 

 

$

389,846

 

 

 

 

 

$

100,381

 

 

 

25.7

%

 

 

 

截至6月30日的六個月，

 

 

 

 

 

 

 

(除百分比外，以千為單位)

 

2022

 

 

的百分比
總計

 

 

2021

 

 

的百分比
總計

 

 

變化

 

批發經紀業務

 

$

574,051

 

 

 

65.5

%

 

$

447,083

 

 

 

63.8

%

 

$

126,968

 

 

 

28.4

%

有約束力的機構

 

 

122,744

 

 

 

14.0

 

 

 

108,641

 

 

 

15.5

 

 

 

14,103

 

 

 

13.0

 

承保管理

 

 

180,113

 

 

 

20.5

 

 

 

145,466

 

 

 

20.7

 

 

 

34,647

 

 

 

23.8

 

佣金及費用淨額合計

 

$

876,908

 

 

 

 

 

$

701,190

 

 

 

 

 

$

175,718

 

 

 

25.1

%

 

10

 

 

 

 

 

有機收入增長率與總收入增長率的對賬

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

 

2022

 

 

2021

 

總收入增長率(GAAP)(1)

 

 

26.0

%

 

 

58.3

%

減少：合併和收購(2)

 

 

(2.8

)

 

 

(30.3

)

更改其他(3)

 

 

(0.9

)

 

 

0.5

 

有機收入增長率(非GAAP)

 

 

22.3

%

 

 

28.5

%
(1)
2022年6月30日營收減去4.913億美元營收3.9億美元是1.013億美元的同比變化。這一變化為1.013億美元，除以2021年6月30日的3.9億美元收入，總收入變化了26.0%。2021年6月30日收入3.9億美元減去2.463億美元收入是1.437億美元的同比變化。這一變化為1.437億美元，除以2020年6月30日的收入2.463億美元，總收入變化了58.3%。請參閲10-Q中的“截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月的比較”以作進一步討論。
(2)
合併和收購調整不包括收購後頭12個月產生的淨佣金和手續費收入。截至2022年6月30日的三個月和截至2021年6月30日的三個月的調整總額分別為1,100萬美元和7,470萬美元。
(3)
其他調整不包括或有佣金、受託投資收入和外匯匯率的期間變動。截至2022年6月30日的三個月和截至2021年6月30日的三個月的調整總額分別為370萬美元和130萬美元。

 

 

 

截至6月30日的六個月，

 

 

 

2022

 

 

2021

 

總收入增長率(GAAP)(1)

 

 

25.2

%

 

 

54.3

%

減少：合併和收購(2)

 

 

(3.1

)

 

 

(30.8

)

更改其他(3)

 

 

(0.8

)

 

 

0.4

 

有機收入增長率(非GAAP)

 

 

21.3

%

 

 

23.9

%
(1)
2022年6月30日收入8.782億美元減去2021年6月30日7.015億美元收入同比變化1.767億美元。這一變化為1.767億美元，除以2021年6月30日的收入7.015億美元，總收入變化了25.2%。2021年6月30日收入7.015億美元減去2020年6月30日4.545億美元收入同比變化2.47億美元。這一變化為2.47億美元，除以2020年6月30日的收入4.545億美元，總收入變化了54.3%。請參閲10-Q報告中的“截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月的比較”以作進一步討論。
(2)
合併和收購調整不包括收購後頭12個月產生的淨佣金和手續費收入。截至2022年6月30日的六個月和截至2021年6月30日的六個月的調整總額分別為2,160萬美元和1.4億美元。
(3)
其他調整不包括或有佣金、受託投資收入和外匯匯率的期間變動。截至2022年6月30日的六個月和截至2021年6月30日的六個月的調整總額分別為600萬美元和150萬美元。

 

 

11

 

 

 

 

 

調整後的薪酬和福利費用與薪酬和福利費用的對賬

 

 

截至6月30日的三個月，

 

(除百分比外，以千為單位)

 

2022

 

 

2021

 

總收入

 

$

491,292

 

 

$

390,012

 

薪酬福利費用

 

$

310,058

 

 

$

236,801

 

收購相關費用

 

 

(43

)

 

 

—

 

與收購相關的長期激勵薪酬

 

 

(7,101

)

 

 

(9,082

)

重組及相關費用

 

 

(547

)

 

 

(2,162

)

與終止預付激勵相關的攤銷和費用

 

 

(1,760

)

 

 

(1,604

)

基於股權的薪酬

 

 

(5,676

)

 

 

(3,458

)

首次公開募股相關費用

 

 

(14,104

)

 

 

—

 

調整後的薪酬和福利費用(1)

 

$

280,827

 

 

$

220,495

 

薪酬福利費用比率

 

 

63.1

%

 

 

60.7

%

調整後的薪酬和福利費用比率

 

 

57.2

%

 

 

56.5

%
(1)
對薪酬和福利支出的調整在“調整後EBITDAC與淨收入的對賬”的腳註中進行了説明。

 

 

 

截至6月30日的六個月，

 

(除百分比外，以千為單位)

 

2022

 

 

2021

 

總收入

 

$

878,182

 

 

$

701,470

 

薪酬福利費用

 

$

584,331

 

 

$

451,287

 

收購相關費用

 

 

(101

)

 

 

—

 

與收購相關的長期激勵薪酬

 

 

(14,798

)

 

 

(18,504

)

重組及相關費用

 

 

(705

)

 

 

(8,351

)

與終止預付激勵相關的攤銷和費用

 

 

(3,542

)

 

 

(3,682

)

基於股權的薪酬

 

 

(12,480

)

 

 

(7,888

)

首次公開募股相關費用

 

 

(30,548

)

 

 

—

 

調整後的薪酬和福利費用(1)

 

$

522,157

 

 

$

412,862

 

薪酬福利費用比率

 

 

66.5

%

 

 

64.3

%

調整後的薪酬和福利費用比率

 

 

59.5

%

 

 

58.9

%
(1)
對薪酬和福利支出的調整在“調整後EBITDAC與淨收入的對賬”的腳註中進行了説明。

 

 

12

 

 

 

 

 

調整後的一般和行政費用與一般和行政費用的對賬

 

 

截至6月30日的三個月，

 

(除百分比外，以千為單位)

 

2022

 

 

2021

 

總收入

 

$

491,292

 

 

$

390,012

 

一般和行政費用

 

$

48,495

 

 

$

30,685

 

收購相關費用

 

 

(1,600

)

 

 

(308

)

重組及相關費用

 

 

(2,027

)

 

 

(1,012

)

其他非經常性費用

 

 

—

 

 

 

(19

)

首次公開募股相關費用

 

 

(478

)

 

 

(316

)

調整後的一般和行政費用(1)

 

$

44,390

 

 

$

29,030

 

一般和行政費用比率

 

 

9.9

%

 

 

7.9

%

調整後的一般和行政費用比率

 

 

9.0

%

 

 

7.4

%
(1)
對一般費用和行政費用的調整在“調整後EBITDAC與淨收入的對賬”的腳註中進行了説明。

 

 

 

截至6月30日的六個月，

 

(除百分比外，以千為單位)

 

2022

 

 

2021

 

總收入

 

$

878,182

 

 

$

701,470

 

一般和行政費用

 

$

90,860

 

 

$

58,230

 

收購相關費用

 

 

(2,051

)

 

 

(2,022

)

重組及相關費用

 

 

(4,993

)

 

 

(1,821

)

其他非經常性費用

 

 

—

 

 

 

(354

)

首次公開募股相關費用

 

 

(1,126

)

 

 

(316

)

調整後的一般和行政費用(1)

 

$

82,690

 

 

$

53,717

 

一般和行政費用比率

 

 

10.3

%

 

 

8.3

%

調整後的一般和行政費用比率

 

 

9.4

%

 

 

7.7

%
(1)
對一般費用和行政費用的調整在“調整後EBITDAC與淨收入的對賬”的腳註中進行了説明。

 

 

13

 

 

 

 

 

調整後EBITDAC與淨收入的對賬

 

 

截至6月30日的三個月，

 

(除百分比外，以千為單位)

 

2022

 

 

2021

 

總收入

 

$

491,292

 

 

$

390,012

 

淨收入

 

$

70,120

 

 

$

63,407

 

利息支出，淨額

 

 

24,846

 

 

 

18,986

 

所得税費用

 

 

11,168

 

 

 

2,332

 

折舊

 

 

1,229

 

 

 

1,222

 

攤銷

 

 

26,233

 

 

 

27,319

 

或有對價的變動

 

 

(251

)

 

 

1,723

 

EBITDAC

 

$

133,345

 

 

$

114,989

 

收購相關費用(1)

 

 

1,643

 

 

 

308

 

與收購相關的長期激勵薪酬(2)

 

 

7,101

 

 

 

9,082

 

重組及相關費用(3)

 

 

2,574

 

 

 

3,174

 

與終止預付激勵措施有關的攤銷和費用(4)

 

 

1,760

 

 

 

1,604

 

其他營業外虧損(收入)(5)

 

 

(622

)

 

 

7,890

 

基於股權的薪酬(6)

 

 

5,676

 

 

 

3,458

 

其他非經常性費用(7)

 

 

—

 

 

 

19

 

IPO相關費用(8)

 

 

14,582

 

 

 

316

 

(對關聯方權益法投資的收益)

 

 

16

 

 

 

(353

)

調整後的EBITDAC(9)

 

$

166,075

 

 

$

140,487

 

淨利潤率(10)

 

 

14.3

%

 

 

16.3

%

調整後EBITDAC利潤率

 

 

33.8

%

 

 

36.0

%
(1)
與收購相關的費用包括盡職調查、交易相關和整合成本。截至2022年6月30日的三個月，薪酬和福利支出為最低水平，而截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月，一般和行政支出分別佔收購相關支出的160萬美元和30萬美元。
(2)
與收購相關的長期激勵薪酬產生於與收購相關的長期激勵計劃。
(3)
重組及相關開支包括截至2022年6月30日及2021年6月30日止三個月分別為50萬美元及220萬美元的薪酬及福利，以及截至2022年6月30日及2021年6月30日止三個月與重組計劃有關的一般及行政成本，包括佔用及專業服務費分別為200萬美元及100萬美元。報酬和福利費用包括遣散費和與通知日期至終止日期之間提供的服務有關的僱用費用。見未經審計的季度合併財務報表的“附註5，重組”以作進一步討論。重組計劃之前的剩餘費用與組織設計、其他遣散費和非經常性租賃費用有關。
(4)
與終止的預付激勵計劃相關的攤銷和費用-請參閲未經審計的季度合併財務報表的“附註14，員工福利計劃、預付激勵和長期激勵”以供進一步討論。
(5)
在截至2022年6月30日的三個月裏，其他非營業虧損(收入)包括由於我們混合州税率的更新而導致的TRA負債變化(50萬美元)。截至2021年6月30日止三個月，其他非營業虧損(收入)包括可贖回優先股嵌入衍生工具的公允價值變動。公允價值變動800萬美元是由於2021年第三季度發生變現事件所致，該變現事件在OneX購買協議中定義為合格公開發售或銷售交易。
(6)
基於股權的薪酬反映了非現金基於股權的支出。

14

 

 

 

 

 

(7)
其他非經常性費用包括不反映業務核心業績的一次性影響，包括截至2021年6月30日的三個月的De Minimis General和行政費用。其他非經常性項目包括與定期債務重新定價相關的一次性專業服務成本、一次性非所得税費用以及與潛在結構變化相關的税務和會計諮詢成本。
(8)
首次公開募股相關支出包括分別在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月與準備薩班斯-奧克斯利法案合規、税務和會計諮詢服務有關的一般和行政支出50萬美元和30萬美元，以及截至2022年6月30日的三個月的與薪酬相關的支出1410萬美元，主要與IPO時現有股權獎勵的重估以及IPO時發佈的新獎勵的支出有關。
(9)
綜合經調整EBITDAC並不反映於本公司於2021年3月31日之前並未擁有瑞安再保險100%權益的期間扣除與瑞安再保險非控股權益相關的經調整EBITDAC。
(10)
淨收入差額是指淨收入佔總收入的百分比。

 

 

 

截至6月30日的六個月，

 

(除百分比外，以千為單位)

 

2022

 

 

2021

 

總收入

 

$

878,182

 

 

$

701,470

 

淨收入

 

$

88,196

 

 

$

59,606

 

利息支出，淨額

 

 

46,598

 

 

 

39,031

 

所得税支出(福利)

 

 

6,665

 

 

 

4,566

 

折舊

 

 

2,440

 

 

 

2,422

 

攤銷

 

 

52,896

 

 

 

55,113

 

或有對價的變動

 

 

(1,260

)

 

 

2,313

 

EBITDAC

 

$

195,535

 

 

$

163,051

 

收購相關費用(1)

 

 

2,152

 

 

 

2,022

 

與收購相關的長期激勵薪酬(2)

 

 

14,798

 

 

 

18,504

 

重組及相關費用(3)

 

 

5,698

 

 

 

10,172

 

與終止預付激勵措施有關的攤銷和費用(4)

 

 

3,542

 

 

 

3,682

 

其他營業外虧損(收入)(5)

 

 

6,898

 

 

 

29,336

 

基於股權的薪酬(6)

 

 

12,480

 

 

 

7,888

 

其他非經常性費用(7)

 

 

—

 

 

 

354

 

IPO相關費用(8)

 

 

31,674

 

 

 

316

 

(對關聯方權益法投資的收益)

 

 

558

 

 

 

(434

)

調整後的EBITDAC(9)

 

$

273,335

 

 

$

234,891

 

淨利潤率(10)

 

 

10.0

%

 

 

8.5

%

調整後EBITDAC利潤率

 

 

31.1

%

 

 

33.5

%
(1)
與收購相關的費用包括盡職調查、交易相關和整合成本。截至2022年6月30日的6個月，薪酬和福利支出為10萬美元，而截至2022年6月30日和2021年6月30日的6個月，一般和行政費用分別貢獻了210萬美元和200萬美元的收購相關支出。
(2)
與收購相關的長期激勵薪酬產生於與收購相關的長期激勵計劃。
(3)
重組及相關開支包括截至2022年及2021年6月30日止六個月分別為70萬美元及840萬美元的薪酬及福利，以及截至2022年及2021年6月30日止六個月與重組計劃有關的一般及行政成本(包括佔用及專業服務費)分別為500萬美元及180萬美元。薪酬和福利費用包括遣散費和

15

 

 

 

 

 

與通知日期和終止日期之間提供的服務相關的僱傭成本。見未經審計的季度合併財務報表的“附註5，重組”以作進一步討論。重組計劃之前的剩餘費用與組織設計、其他遣散費和非經常性租賃費用有關。
(4)
與終止的預付激勵計劃相關的攤銷和費用-請參閲未經審計的季度合併財務報表的“附註14，員工福利計劃、預付激勵和長期激勵”以供進一步討論。
(5)
在截至2022年6月30日的6個月中，其他非營業虧損(收入)包括與我們混合州税率變化導致的TRA負債變化相關的720萬美元費用。截至2021年6月30日止六個月，其他非營業虧損(收入)包括可贖回優先股嵌入衍生工具的公允價值變動。公允價值2,060萬美元的變動是由於2021年第三季度發生變現事件所致，該變現事件在OneX購買協議中被定義為合格公開發售或銷售交易。在截至2021年6月30日的六個月中，其他非營業虧損(收入)還包括與部分定期債務的遞延債務發行成本的取消相關的860萬美元的支出。
(6)
基於股權的薪酬反映了非現金基於股權的支出。
(7)
其他非經常性費用包括不反映業務核心業績的一次性影響，包括截至2021年6月30日的6個月40萬美元的一般和行政費用。其他非經常性項目包括與定期債務重新定價相關的一次性專業服務成本、一次性非所得税費用以及與潛在結構變化相關的税務和會計諮詢成本。
(8)
首次公開發行相關支出包括分別在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月內與準備薩班斯-奧克斯利法案合規、税務和會計諮詢服務有關的一般和行政費用110萬美元和30萬美元，以及截至2022年6月30日的六個月的薪酬相關支出3050萬美元，主要與IPO時現有股權獎勵的重估以及IPO時發行的新獎勵的支出有關。
(9)
綜合經調整EBITDAC並不反映於本公司於2021年3月31日之前並未擁有瑞安再保險100%權益的期間扣除與瑞安再保險非控股權益相關的經調整EBITDAC。
(10)
淨收入差額是指淨收入佔總收入的百分比。

 

16

 

 

 

 

 

調整後淨收入與淨收入的對賬

 

 

截至6月30日的三個月，

 

(除百分比外，以千為單位)

 

2022

 

 

2021

 

總收入

 

$

491,292

 

 

$

390,012

 

淨收入

 

$

70,120

 

 

$

63,407

 

所得税費用

 

 

11,168

 

 

 

2,332

 

攤銷

 

 

26,233

 

 

 

27,319

 

遞延債務發行成本攤銷(1)

 

 

3,173

 

 

 

2,754

 

或有對價的變動

 

 

(251

)

 

 

1,723

 

收購相關費用(2)

 

 

1,643

 

 

 

308

 

與收購相關的長期激勵薪酬(3)

 

 

7,101

 

 

 

9,082

 

重組及相關費用(4)

 

 

2,574

 

 

 

3,174

 

與終止預付激勵措施有關的攤銷和費用(5)

 

 

1,760

 

 

 

1,604

 

其他營業外虧損(收入)(6)

 

 

(622

)

 

 

7,890

 

基於股權的薪酬(7)

 

 

5,676

 

 

 

3,458

 

其他非經常性費用(8)

 

 

—

 

 

 

19

 

IPO相關費用(9)

 

 

14,582

 

 

 

316

 

關聯方權益法投資的(收益)/虧損

 

 

16

 

 

 

(353

)

調整後的所得税前收入

 

$

143,173

 

 

$

123,033

 

調整後的税費(10)

 

 

(36,724

)

 

 

(30,758

)

調整後淨收益(11)

 

$

106,449

 

 

$

92,275

 

淨利潤率(12)

 

 

14.3

%

 

 

16.3

%

調整後淨利潤率

 

 

21.7

%

 

 

23.7

%
(1)
利息支出，淨額包括遞延債務發行成本的攤銷。
(2)
與收購相關的費用包括盡職調查、交易相關和整合成本。截至2022年6月30日的三個月，薪酬和福利支出為最低水平，而截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月，一般和行政支出分別佔收購相關支出的160萬美元和30萬美元。
(3)
與收購相關的長期激勵薪酬產生於與收購相關的長期激勵計劃。
(4)
重組及相關開支包括截至2022年6月30日及2021年6月30日止三個月分別為50萬美元及220萬美元的薪酬及福利，以及截至2022年6月30日及2021年6月30日止三個月與重組計劃有關的一般及行政成本，包括佔用及專業服務費分別為200萬美元及100萬美元。報酬和福利費用包括遣散費和與通知日期至終止日期之間提供的服務有關的僱用費用。見未經審計的季度合併財務報表的“附註5，重組”以作進一步討論。重組計劃之前的剩餘費用與組織設計、其他遣散費和非經常性租賃費用有關。
(5)
與終止的預付激勵計劃相關的攤銷和費用-請參閲未經審計的季度合併財務報表的“附註14，員工福利計劃、預付激勵和長期激勵”以供進一步討論。
(6)
在截至2022年6月30日的三個月裏，其他非營業虧損(收入)包括由於我們混合州税率的更新而導致的TRA負債變化(50萬美元)。截至2021年6月30日止三個月，其他非營業虧損(收入)包括可贖回優先股嵌入衍生工具的公允價值變動。公允價值變動800萬美元是由於於2021年第三季度發生變現事件所致，該變現事件於OneX購買協議中定義為合資格公開發售或銷售交易。
(7)
基於股權的薪酬反映了非現金基於股權的支出。

17

 

 

 

 

 

(8)
其他非經常性費用包括不反映業務核心業績的一次性影響，包括截至2021年6月30日的三個月的De Minimis General和行政費用。其他非經常性項目包括與定期債務重新定價相關的一次性專業服務成本、一次性非所得税費用以及與潛在結構變化相關的税務和會計諮詢成本。
(9)
首次公開募股相關支出包括分別在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月與準備薩班斯-奧克斯利法案合規、税務和會計諮詢服務有關的一般和行政支出50萬美元和30萬美元，以及截至2022年6月30日的三個月的與薪酬相關的支出1410萬美元，主要與IPO時現有股權獎勵的重估以及IPO時發佈的新獎勵的支出有關。
(10)
本公司除須繳納州税、地方税和外國税外，還需繳納美國聯邦所得税，涉及RS LLC的任何應納税所得額中的可分配份額。在截至2022年6月30日的三個月中，調整後税費的計算是基於21%的聯邦法定税率和扣除聯邦福利後的4.65%的綜合州所得税税率，對我們調整後的所得税前收入的100%，就像公司擁有RS LLC的100%一樣。在截至2021年6月30日的三個月中，調整後税費的計算是基於21%的聯邦法定税率和扣除聯邦福利後的4.00%的綜合州所得税税率，對我們調整後的所得税前收入的100%，就像公司擁有RS LLC的100%一樣。
(11)
綜合經調整淨收入並不反映本公司於2021年3月31日之前未擁有瑞安再保險100%股權或歸因於保留所有權的RS LLC的非控股權益的調整後淨收益中扣除的與瑞安再保險的非控股權益相關的調整後淨收入。
(12)
淨收入差額是指淨收入佔總收入的百分比。

 

 

 

截至6月30日的六個月，

 

(除百分比外，以千為單位)

 

2022

 

 

2021

 

總收入

 

$

878,182

 

 

$

701,470

 

淨收入

 

$

88,196

 

 

$

59,606

 

所得税費用

 

 

6,665

 

 

 

4,566

 

攤銷

 

 

52,896

 

 

 

55,113

 

遞延債務發行成本攤銷(1)

 

 

5,984

 

 

 

5,769

 

或有對價的變動

 

 

(1,260

)

 

 

2,313

 

收購相關費用(2)

 

 

2,152

 

 

 

2,022

 

與收購相關的長期激勵薪酬(3)

 

 

14,798

 

 

 

18,504

 

重組及相關費用(4)

 

 

5,698

 

 

 

10,172

 

與終止預付激勵措施有關的攤銷和費用(5)

 

 

3,542

 

 

 

3,682

 

其他營業外虧損(收入)(6)

 

 

6,898

 

 

 

29,336

 

基於股權的薪酬(7)

 

 

12,480

 

 

 

7,888

 

其他非經常性項目(8)

 

 

—

 

 

 

354

 

IPO相關費用(9)

 

 

31,674

 

 

 

316

 

關聯方權益法投資的(收益)/虧損

 

 

558

 

 

 

(434

)

調整後的所得税前收入

 

$

230,281

 

 

$

199,207

 

調整後的税費(10)

 

 

(59,067

)

 

 

(49,802

)

調整後淨收益(11)

 

$

171,214

 

 

$

149,405

 

淨利潤率(12)

 

 

10.0

%

 

 

8.5

%

調整後淨利潤率

 

 

19.5

%

 

 

21.3

%
(1)
利息支出，淨額包括遞延債務發行成本的攤銷。
(2)
與收購相關的費用包括盡職調查、交易相關和整合成本。截至2022年6月30日的6個月，薪酬和福利支出為10萬美元，而一般和行政支出

18

 

 

 

 

 

在截至2022年和2021年6月30日的六個月中，分別貢獻了210萬美元和200萬美元的收購相關費用。
(3)
與收購相關的長期激勵薪酬產生於與收購相關的長期激勵計劃。
(4)
重組及相關開支包括截至2022年及2021年6月30日止六個月分別為70萬美元及840萬美元的薪酬及福利，以及截至2022年及2021年6月30日止六個月與重組計劃有關的一般及行政成本(包括佔用及專業服務費)分別為500萬美元及180萬美元。報酬和福利費用包括遣散費和與通知日期至終止日期之間提供的服務有關的僱用費用。見未經審計的季度合併財務報表的“附註5，重組”以作進一步討論。重組計劃之前的剩餘費用與組織設計、其他遣散費和非經常性租賃費用有關。
(5)
與終止的預付激勵計劃相關的攤銷和費用-請參閲未經審計的季度合併財務報表的“附註14，員工福利計劃、預付激勵和長期激勵”以供進一步討論。
(6)
在截至2022年6月30日的6個月中，其他非營業虧損(收入)包括與我們混合州税率變化導致的TRA負債變化相關的720萬美元費用。截至2021年6月30日止六個月，其他非營業虧損(收入)包括可贖回優先股嵌入衍生工具的公允價值變動。公允價值2,060萬美元的變動是由於2021年第三季度發生變現事件所致，該變現事件在OneX購買協議中被定義為合格公開發售或銷售交易。在截至2021年6月30日的六個月中，其他非營業虧損(收入)還包括與部分定期債務的遞延債務發行成本的取消相關的860萬美元的支出。
(7)
基於股權的薪酬反映了非現金基於股權的支出。
(8)
其他非經常性費用包括不反映業務核心業績的一次性影響，包括截至2021年6月30日的6個月40萬美元的一般和行政費用。其他非經常性項目包括與定期債務重新定價相關的一次性專業服務成本、一次性非所得税費用以及與潛在結構變化相關的税務和會計諮詢成本。
(9)
首次公開發行相關支出包括分別在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月內與準備薩班斯-奧克斯利法案合規、税務和會計諮詢服務有關的一般和行政費用110萬美元和30萬美元，以及截至2022年6月30日的六個月的薪酬相關支出3050萬美元，主要與IPO時現有股權獎勵的重估以及IPO時發行的新獎勵的支出有關。
(10)
本公司除須繳納州税、地方税和外國税外，還需繳納美國聯邦所得税，涉及RS LLC的任何應納税所得額中的可分配份額。在截至2022年6月30日的六個月中，調整後税費的計算是基於21%的聯邦法定税率和扣除聯邦福利後的4.65%的綜合州所得税税率，對我們調整後的所得税前收入的100%，就像公司擁有RS LLC的100%一樣。在截至2021年6月30日的六個月中，調整後税費的計算是基於21%的聯邦法定税率和扣除聯邦福利後的4.00%的綜合州所得税税率，對我們調整後的所得税前收入的100%，就像公司擁有RS LLC的100%一樣。
(11)
綜合經調整淨收入並不反映本公司於2021年3月31日之前未擁有瑞安再保險100%股權或歸因於保留所有權的RS LLC的非控股權益的調整後淨收益中扣除的與瑞安再保險的非控股權益相關的調整後淨收入。
(12)
淨收入差額是指淨收入佔總收入的百分比。

 

19

 

 

 

 

 

調整後稀釋每股收益與稀釋後每股收益的對賬

 

 

截至2022年6月30日的三個月

 

 

 

 

 

調整

 

 

 

 

 

 

美國公認會計原則

 

 

減去：攤薄獎勵和實質既得股票的淨收入(1)

 

 

另外：所有有限責任公司普通股換取A類股的影響
(2)

 

 

加：調整後淨收益
(3)

 

 

另外：未歸屬股權獎勵的稀釋影響
(4)

 

 

調整後稀釋後每股收益

 

分子：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

A類普通股股東應佔淨收益-攤薄

 

$

26,432

 

 

$

(1,931

)

 

$

45,619

 

 

$

36,329

 

 

$

—

 

 

$

106,449

 

分母：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

A類已發行普通股的加權平均股份-稀釋

 

 

120,205

 

 

 

—

 

 

 

144,495

 

 

 

—

 

 

 

5,090

 

 

 

269,791

 

每件物品的淨收入
A類份額
普通股--稀釋

 

$

0.22

 

 

$

(0.02

)

 

$

0.06

 

 

$

0.14

 

 

$

(0.01

)

 

$

0.39

 
(1)
調整消除了歸因於攤薄獎勵和實質歸屬的RSU的淨收入的影響，得出了瑞安專業控股公司的淨收入(虧損)。見未經審計的季度合併財務報表的“附註12，每股收益”。
(2)
為便於比較，此計算納入了A類普通股的淨收入和加權平均股份，如果所有有限責任公司普通股(連同B類普通股)被交換為A類普通股，則A類普通股將會流通股。見未經審計的季度合併財務報表“附註12，每股收益”。
(3)
調整後淨收入的調整在“調整後淨收入和調整後淨收入差額”中調整淨收入與淨收入的對賬腳註中進行了説明。
(4)
為便於比較及與調整後得出經調整淨收入的處理方法一致，未歸屬股權獎勵的攤薄效應採用庫藏股方法計算，猶如與獎勵相關的加權平均未確認成本為0美元，減去在未經審核的季度綜合財務報表“附註12，每股收益”中披露的稀釋每股收益計算中被確定為攤薄的任何未歸屬股權獎勵。

 

 

截至2022年6月30日的六個月

 

 

 

 

 

 

調整

 

 

 

 

 

 

美國公認會計原則

 

 

減去：攤薄獎勵和實質既得股票的淨收入(1)

 

 

加上：歸因於非控股權益的淨收入
(2)

 

 

加：調整後淨收益
(3)

 

 

另外：未歸屬股權獎勵的稀釋影響
(4)

 

 

調整後稀釋每股收益

 

分子：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

A類普通股股東應佔淨收益(虧損)-攤薄

 

$

73,726

 

 

$

(42,314

)

 

$

56,784

 

 

$

83,018

 

 

$

—

 

 

$

171,214

 

分母：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

A類已發行普通股的加權平均股份-稀釋

 

 

264,417

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

5,386

 

 

 

269,804

 

每項淨收益(虧損)
A類份額
普通股--稀釋

 

$

0.28

 

 

$

(0.16

)

 

$

0.21

 

 

$

0.32

 

 

$

(0.02

)

 

$

0.63

 

 

20

 

 

 

 

 

(1)
調整消除了歸因於攤薄獎勵和實質歸屬的RSU的淨收入的影響，得出了瑞安專業控股公司的淨收入(虧損)。見未經審計的季度合併財務報表的“附註12，每股收益”。
(2)
為便於比較，此計算納入瞭如果所有有限責任公司普通股(連同B類普通股)被交換為A類普通股將產生的淨收入。143,962股加權平均已發行有限責任公司普通股在截至2022年6月30日的6個月被視為攤薄，幷包括在稀釋後每股收益中的264,417股加權平均流通股中。見未經審計的季度合併財務報表“附註12，每股收益”。
(3)
調整後淨收入的調整在“調整後淨收入和調整後淨收入差額”中調整淨收入與淨收入的對賬腳註中進行了説明。
(4)
為便於比較及與調整後得出經調整淨收入的處理方法一致，未歸屬股權獎勵的攤薄效應採用庫藏股方法計算，猶如與獎勵相關的加權平均未確認成本為0美元，減去在未經審核的季度綜合財務報表“附註12，每股收益”中披露的稀釋每股收益計算中被確定為攤薄的任何未歸屬股權獎勵。

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