EX-99.1

附件99.1


索引	頁碼

項目1：簡明合併中期財務報表

簡明綜合損益表		4

簡明綜合全面收益表		5

簡明綜合財務狀況表		6

簡明綜合權益變動表		7

簡明合併現金流量表		9

簡明綜合中期財務報表附註		10

項目2：業務和財務審查及展望		30

未經審計

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簡明合併中期財務報表

簡明綜合損益表




數百萬歐元	備註	黃大仙 2022	黃大仙 2021

保費收入	4	7,532		7,867

投資收益	5	3,930		3,734

手續費及佣金收入		1,431		1,327

其他收入		-		4

總收入		12,894		12,933

轉讓再保險收入		1,487		1,686

來自金融交易的結果	6	(43,202)		13,477

其他收入	7	308		41

總收入		(28,513)		28,136

福利和費用	8	(29,510)		26,268

減值費用/(沖銷)		54		3

利息及相關費用		180		167

其他收費		(3)		58

總收費		(29,278)		26,497

合營企業的利潤/(虧損)份額		145		136

聯營公司的利潤/(虧損)份額		76		13

税前業績		985		1,788

所得税(費用)/福利	9	(130)		(331)

淨結果		856		1,457

淨收益歸因於：

Aegon N.V.的所有者。		810		1,448

非控制性權益		45		9



每股收益(每股歐元)	13

基本每股普通股收益		0.39		0.69

基本每股普通股收益B		0.01		0.02

稀釋後每股普通股收益		0.39		0.69

稀釋後每股普通股收益B		0.01		0.02

未經審計

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簡明綜合全面收益表




數百萬歐元	備註	黃大仙 2022	黃大仙 2021

淨結果		856		1,457

其他全面收入：

不會重新分類為損益的項目：

自用儲備房地產重估變動情況		-		-

重新計量確定的福利計劃		969		483

與不會重新分類的項目有關的所得税		(256)		(115)

可隨後重新分類為損益的項目：

重估收益/(虧損)可供出售投資		(11,199)		(1,349)

轉入資產處置和減值損益表的損益可供出售投資		193		(218)

現金流量套期保值準備金變動情況		(131)		(69)

外幣折算變動和淨外資對衝準備金		949		547

合營企業的股權變動		(41)		(1)

聯營公司的權益變動		(8)		(6)

處置集團資產		176		(3)

與可重新分類的項目有關的所得税		2,399		356

其他		5		18

當期其他綜合收益/(虧損)合計		(6,946)		(356)

綜合收益/(虧損)總額		(6,089)		1,101

可歸因於以下方面的全面收益/(虧損)總額：

Aegon N.V.的所有者。		(6,153)		1,092

非控制性權益		64		9

未經審計

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簡明綜合財務狀況表





數百萬歐元	備註	June 30, 2022	2021年12月31日

資產
現金和現金等價物		7,910		6,889
投資	10	140,736		157,831
為保單持有人開立賬户的投資	11	213,125		250,953
衍生品		8,846		8,827
對合資企業的投資		1,865		1,743
對聯營公司的投資		1,344		1,289
再保險資產		22,163		20,992
遞延費用		12,919		10,503
其他資產和應收款		11,433		7,892
無形資產		1,426		1,333
總資產		421,767		468,252

權益和負債
股東權益		17,466		23,813
其他權益工具	14	1,925		2,363
Aegon N.V.所有者的已發行資本和準備金		19,391		26,176
非控制性權益		225		196
集團權益		19,616		26,372

次級借款		2,326		2,194
信託傳遞證券		127		126
保險合同		122,707		124,422
投保人賬户的保險合同		126,197		149,323
投資合同		23,078		21,767
投保人賬户的投資合同		89,694		104,592
衍生品		12,754		10,639
借款	15	9,367		9,661
其他負債		15,900		19,158
總負債		402,150		441,881
總股本和總負債		421,767		468,252

未經審計

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簡明綜合權益變動表



截至2022年6月30日止的期間

數百萬歐元	分享資本¹		保留收益		重估儲量		重新- 測量已定義的福利計劃		其他儲量		其他權益儀器		已發佈凱德置地儲量²		非- 控管利益		總計

截至2022年6月30日的六個月

在年初		7,354		11,892		6,442		(2,199)		325		2,363		26,176		196		26,372

在收入報表中確認的淨結果		-		810		-		-		-		-		810		46		856

其他全面收入：
不會重新分類為利潤或虧損的項目：
為自用而持有的重估儲備房地產的變化		-		18		(18)		-		-		-		-		-		-
重新計量確定的福利計劃		-		-		-		969		-		-		969		-		969
與不會重新分類的項目相關的所得税		-		-		-		(256)		-		-		(256)		-		(256)

隨後可能會重新分類為損益的項目：
重估收益/(虧損)可供出售投資						(11,199)		-		-		-		(11,199)		-		(11,199)
在資產處置和減值時轉入損益表的損益可供出售投資		-		-		193		-		-		-		193		-		193
現金流量套期保值準備金變動情況		-		-		(131)		-		-		-		(131)		-		(131)
外幣折算變動和淨外國投資對衝儲備		-		-		119		(40)		853		-		932		17		949
合營企業的股權變動		-		-		-		-		(41)		-		(41)		-		(41)
聯營公司的權益變動		-		-		-		-		(8)		-		(8)		-		(8)
處置集團資產		-		-		15		-		161		-		176		-		176
與可能重新分類的項目相關的所得税		-		-		2,411		-		(12)		-		2,399		-		2,399
其他				5		-		-		-		-		5		-		5
其他合計綜合收入		-		23		(8,609)		672		952		-		(6,963)		17		(6,946)

2022年合計綜合收益/(虧損)		-		833		(8,609)		672		952		-		(6,153)		64		(6,089)

發行和購買(庫藏股)		-		(47)		-		-		-		-		(47)		-		(47)
普通股支付的股息		(80)		(76)		-		-		-		-		(156)		-		(156)
永續證券票面利率		-		(16)		-		-		-		-		(16)		-		(16)
贖回其他股權工具		-		32		-		-		-		(429)		(397)		-		(397)
獎勵計劃		-		(7)		-		-		-		(9)		(15)		-		(15)
所有權變更非控股權益		-		-		-		-		-		-		-		(34)		(34)
在期間結束時		7,274		12,607		(2,168)		(1,527)		1,276		1,925		19,391		225		19,616

¹有關詳情，請參閲有關股本的附註。

²Aegon N.V.所有者的已發行資本和儲備

未經審計

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截至2021年6月30日止的期間

數百萬歐元	分享資本¹		保留收益		重估儲量		重新- 測量已定義的福利計劃		其他儲量		其他權益儀器		已發佈凱德置地儲量²		非- 控管利益		總計

截至2021年6月30日的六個月

在年初		7,480		10,146		7,480		(2,534)		(554)		2,569		24,586		75		24,661

在收入報表中確認的淨結果		-		1,448		-		-		-		-		1,448		9		1,457

其他全面收入：
不會重新分類為利潤或虧損的項目：
重新計量確定的福利計劃		-		-		-		483		-		-		483		-		483
與不會重新分類的項目相關的所得税		-		-		-		(115)		-		-		(115)		-		(115)

隨後可能會重新分類為損益的項目：
重估收益/(虧損)可供出售投資		-		-		(1,349)		-		-		-		(1,349)		-		(1,349)
在資產處置和減值時轉入損益表的損益可供出售投資		-		-		(218)		-		-		-		(218)		-		(218)
現金流量套期保值準備金變動情況		-		-		(69)		-		-		-		(69)		-		(69)
外幣折算變動和淨外國投資對衝儲備		-		-		193		(33)		387		-		547		-		547
合營企業的股權變動		-		-		-		-		(1)		-		(1)		-		(1)
聯營公司的權益變動		-		-		-		-		(6)		-		(6)		-		(6)
處置集團資產		-		-		-		-		(3)		-		(3)		-		(3)
與可能重新分類的項目相關的所得税		-		-		353		-		4		-		356		-		356
其他		-		18		-		-		-		-		18		-		18
其他合計綜合收入		-		18		(1,090)		334		381		-		(356)		-		(356)

2021年合計綜合收益/(虧損)		-		1,466		(1,090)		334		381		-		1,092		9		1,101

發行和購買(庫藏股)		-		71		-		-		-		-		71		-		71
普通股支付的股息		(54)		(52)		-		-		-		-		(106)		-		(106)
永續證券票面利率		-		(23)		-		-		-		-		(23)		-		(23)
獎勵計劃		-		-		-		-		-		(13)		(13)		-		(13)
所有權變更非控股權益		-		-		-		-		-		-		-		71		71
在期間結束時		7,426		11,608		6,390		(2,200)		(172)		2,556		25,608		155		25,762

¹有關詳情，請參閲有關股本的附註。

²Aegon N.V.所有者的已發行資本和儲備

未經審計

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簡明合併現金流量表




數百萬歐元	YTD2022		黃大仙 2021

税前業績		985		1,788
來自金融交易的結果		44,064		(14,463)
攤銷和折舊		609		435
減值損失		36		(2)
合營企業收入		(145)		(136)
來自聯營公司的收入		(76)		(13)
釋放現金流對衝準備金		(62)		(53)
其他		(173)		19
調整非現金項目		44,254		(14,213)
保險和投資負債		(3,641)		(1,352)
投保人賬户的保險和投資負債		(42,305)		11,207
應計費用和其他負債		(1,591)		(747)
應計收入和預付款		(357)		234
應計項目的變動		(47,894)		9,342
購買投資(貨幣市場投資除外)		(10,996)		(18,784)
購買衍生工具		(3,373)		(633)
處置投資(貨幣市場投資除外)		18,208		20,748
衍生工具的處置		(1,298)		(154)
為投保人的賬户淨購買投資		3,913		4,274
現金抵押品淨變動		(2,591)		(2,374)
淨買入貨幣市場投資		281		(1,410)
未反映在收入中的經營項目的現金流變動		4,145		1,667
已收/(已付)税		5		63
其他		90		11
經營活動的淨現金流		1,584		(1,343)
購買個人無形資產(不包括VOBA和未來維修權)		(12)		(14)
購買設備和不動產自用		(37)		(26)
收購子公司，扣除現金		(28)		(1)
收購合資企業和聯營公司		(41)		(23)
設備的處置		-		1
出售子公司，扣除現金		604		36
從合資企業和聯營公司獲得股息		37		34
投資活動的淨現金流		525		6
發行庫藏股		-		16
購買庫藏股		(150)		-
TruPS的收益¹、次級貸款和借款		2,339		3,496
永續財產的償還		(429)		-
償還TruPS¹、次級貸款和借款		(2,848)		(2,821)
永續證券票面利率		(21)		(31)
付款方式：使用權資產		(24)		(27)

所有權變更非控股權益		(28)		71
其他		(12)		-
融資活動的淨現金流		(1,174)		704
現金和現金等價物淨增加/(減少) ²		935		(633)

報告期初的現金和現金等價物淨額		6,889		8,372
匯率變動的影響		85		47
報告期末的現金和現金等價物淨額		7,910		7,786

¹信託傳遞證券

²現金及現金等價物的淨增加/(減少)包括收到的利息收到27.28億歐元(2021年：11.17億歐元)、收到的股息11.91億歐元(2021年：8000萬歐元)和支付的利息1.64億歐元(2021年：300萬歐元)。除從合資企業和聯營公司獲得的股息以外，所有股息均包括在經營活動中(2021年：3400萬歐元)。

未經審計

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簡明綜合中期財務報表附註

除非另有説明，否則金額以數百萬歐元為單位。

Aegon N.V.在荷蘭註冊成立並在荷蘭註冊，是一家根據荷蘭法律成立的上市有限責任公司，登記在海牙商業登記簿，編號為27076669，註冊地址為荷蘭海牙Aegonplein 50,2591 TV。Aegon N.V.是Aegon Group的控股公司，其普通股已在阿姆斯特丹和紐約上市。

Aegon N.V.(或本公司)及其附屬公司(Aegon或本集團的附屬公司)經營人壽保險及退休金業務，亦活躍於儲蓄及資產管理業務、意外及健康保險、一般保險及有限程度的銀行業務。Aegon專注於三個核心市場(美國、荷蘭和英國)、三個成長型市場(西班牙和葡萄牙、中國和巴西)和一家全球資產管理公司。總部設在荷蘭海牙。該集團在全球擁有近20,000名員工。

伊岡基金有限責任公司

Aegon Funding Company LLC(AFC)是Aegon的間接全資子公司，作為融資工具成立，為Aegon的美國子公司籌集資金。AFC已根據國際財務報告準則在Aegon的財務報表中完全合併。如果AFC發行債務證券，Aegon將在這些債務證券到期和應付時，無論是在到期、贖回或宣佈加速或其他情況下，全面和無條件地保證到期和按時支付該等債務證券的本金、任何溢價和任何利息。優先債務證券的擔保將構成Aegon的無擔保、無從屬債務，並將與Aegon的所有其他無擔保和無從屬債務並列。次級債務證券的擔保將構成Aegon的無擔保債務，在償還權上將排在Aegon的所有優先債務之後。

1.陳述依據

截至2022年6月30日及截至2022年6月30日止六個月期間的簡明綜合中期財務報表(截至2022年6月30日)乃根據國際會計準則委員會(以下簡稱IFRS)頒佈的《國際會計準則第34號中期財務報告》編制。它們不包括根據IFRS編制全套財務報表所需的所有信息，因此應與Aegon N.V.的2021年合併財務報表一起閲讀，該報表包含在Aegon的2021年Form 20-F年度報告(Form 20-F)中。Aegon的Form 20-F可在其網站(aegon.com)上找到。

簡明綜合中期財務報表乃根據按公允價值計量的投資物業及金融工具(包括衍生工具)及金融負債的重估而修訂的歷史成本慣例編制。截至2022年6月30日及截至2022年6月30日止期間的簡明綜合中期財務報表於2022年8月10日獲監事會批准。

簡明綜合中期財務報表以歐元(EUR)列報，除另有説明外，所有價值均四捨五入至最接近的百萬元。結果是，在所有情況下，四捨五入的金額加起來可能並不等於四捨五入的總數。

這些簡明綜合中期財務報表中公佈的數字未經審計。

除用於美國證券交易委員會報告外，Aegon根據歐盟採納的國際財務報告準則編制其簡明合併中期財務報表，包括Aegon就歐盟採納的國際財務報告準則(IFRS-EU)下可用選項作出的決定。國際財務報告準則-歐盟與國際財務報告準則在《國際會計準則第39號金融工具：承認和

未經審計

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關於利率風險組合對衝的對衝會計計量。根據IFRS-EU，Aegon根據歐盟《國際會計準則第39號》對利率風險的投資組合對衝(公允價值宏觀對衝)應用公允價值對衝會計。根據《國際財務報告準則》，公允價值宏觀對衝的對衝會計不能應用於抵押貸款，只要對預定時間段內現金流動量的修訂估計多於或少於該時段的原始指定金額，就會出現無效。

本信息是通過扭轉根據歐盟國際會計準則第39版適用的對衝會計影響而編制的。因此，IFRS下的財務信息沒有考慮到如果Aegon應用IFRS作為其主要會計框架，它可能已經應用了替代對衝策略，而這些替代對衝策略可能有資格進行符合IFRS的對衝會計。這些決定可能會導致股東權益和淨收入金額與這些簡明合併中期財務報表在Form 6-K中顯示的金額不同。

《國際財務報告準則》與《國際財務報告準則-歐盟》之間的對賬見下表：



	股東權益				淨結果

數百萬歐元	June 30, 2022		June 30, 2021		YTD 2022		YTD 2021
根據《國際財務報告準則》		17,466		23,052		856		1,457
歐盟《國際會計準則39》創業的調整		(434)		758		(1,066)		(296)
調整對税收的影響		112		(183)		275		74
税後調整的影響		(322)		575		(791)		(222)
根據IFRS-歐盟		17,144		23,627		64		1,235

未經審計

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2.重大會計政策

簡明合併中期財務報表所採用的所有會計政策及計算方法與2021年綜合財務報表所採用的會計政策及計算方法相同。於2022年1月1日或之後生效的新國際財務報告準則及修訂對Aegon的財務狀況或簡明綜合中期財務報表並無重大影響(請參閲第2.1段)。

2.1.新國際財務報告準則自2022年起生效

2022年，國際會計準則理事會發布的對現有準則的以下修正生效：

●

《國際會計準則》第37號、或有負債和或有資產；

●

《國際會計準則》第16號《財產、廠房和設備》；以及

●

國際財務報告準則3企業合併。

2.2.未來採用新的《國際財務報告準則》會計準則和修正案

關於2022年1月1日之前發佈的IFRS準則和修正案的完整概述，這些準則和修正案將在未來幾年應用，並未被集團提前採用，請參閲Aegon的2021年綜合年度報告。

在截至2022年6月30日的六個月期間，國際會計準則理事會沒有發佈對其現行準則的新修正案。

國際財務報告準則第17號--保險合同

Aegon將採用IFRS 17：保險合同，包括對其他標準的任何相應修訂，初始適用日期為2023年1月1日，過渡日期為2022年1月1日。Aegon將不使用《國際財務報告準則》規定的可選豁免，而是對《國際財務報告準則》第17號範圍內的所有合同組適用季度分類。

該標準從根本上改變了保險和再保險合同的現行計量和列報方式，實施工作意義重大。目前正在執行一個執行項目，預計將在2022年下半年最後確定方法和政策選擇，這也將構成並行運行的基礎。最初的申請預計將對Aegon的財務報表產生重大影響。一旦結果可靠，Aegon將與市場溝通，最終的方法和政策選擇將產生相關影響。預計將於2022年下半年進行初步溝通。Aegon計劃於2022年12月14日就IFRS 17舉辦一次教育網絡研討會。

2.3.判斷和關鍵會計估計

編制簡明綜合中期財務報表需要管理層作出判斷、估計和假設，包括未來交易或事件的可能性、時間或金額，這些判斷、估計和假設會影響會計政策的應用以及資產負債、收入和費用的報告金額。這些估計本身可能會發生變化，實際結果可能與這些估計不同。

宏觀經濟背景

在2022年的前六個月，俄羅斯入侵烏克蘭引發了人道主義危機，還影響了全球金融市場，造成了重大的經濟動盪。高通脹促使各國央行開始大幅加息。因此，與2021年12月31日相比，Aegon主要市場的利率大幅上升。與2021年股票市場的增長相比，Aegon的三個主要市場的股票市場在2022年前六個月出現了下降。此外，與2021年12月31日相比，信用利差擴大，影響了Aegon的業績。

未經審計

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新冠肺炎帶來的不確定性

在2022年前六個月期間，新冠肺炎疫情繼續對企業、市場和行業造成幹擾。疫苗接種方面的進展已經減少了新冠肺炎的傳播，並可能繼續降低公共衞生危機對經濟的影響。然而，疫苗接種的速度已經放緩，新的病毒株和醫療保健服務的可獲得性仍然存在風險。

於二零二二年首六個月期間，宙斯盾在美洲的經營業績受到1億歐元人壽不良死亡的影響，其中有八千一百萬歐元(二零二一年首六個月期間：一億零三百萬歐元)可直接歸因於新冠肺炎的死亡原因。這被意外與健康方面良好的發病率經驗所抵消，主要與長期護理保險有關，長期護理保險因較高的死亡率和護理機構的出院而終止索賠。在2022年的前六個月期間，Aegon在長期護理方面繼續觀察到積極的發病率，但與前一年相比沒有那麼有利。因此，在2022年前六個月期間，Aegon釋放了在疫情高峯期建立的剩餘長期已發生但未報告的護理(IBNR)儲備。

精算和經濟假設

在2022年前六個月期間，Aegon在美洲實施了精算假設和模型更新導致税前淨費用為3.58億歐元(2021年前六個月期間：8,600萬歐元費用)。2022年的不利影響主要是由再保險費率上調(1.92億歐元)和各種精算假設更新(1.66億歐元)產生的費用推動的。後者主要與個人人壽中投保人的最新行為和死亡率假設有關。

敏感度

對美國可變年金和可變人壽保險產品的敏感性

美國Aegon的可變年金和可變壽險產品對預期長期權益增長率的敏感度與Aegon的2021年綜合年報中報告的敏感度相比，沒有顯著變化，但對利率的敏感度除外。

利率每提高100個基點，淨收益將減少約8.7億歐元(2021年12月31日：5.29億歐元)。利率每降低100個基點，結果將增加約5.63億歐元(2021年12月31日：5.38億歐元)。

荷蘭負債充足性測試(LAT)的敏感性

2022年6月30日，荷蘭Aegon的負債充足率測試(LAT)顯著改善，但仍處於赤字狀態。LAT通過將賬面價值與其公允價值進行比較來評估保險負債的充分性。荷蘭Aegon針對債券投資組合中的某些未實現收益以及按攤餘成本計量的資產(主要是住宅抵押貸款)的公允價值和賬面價值之間的某些差異調整LAT的結果。有關會計政策的進一步詳情，請參閲Aegon‘s 2021綜合年報附註2.19f負債充足性測試。

荷蘭伊貢每個2022年6月30日的LAT赤字為5億歐元(2021年12月31日：52億歐元)，但被2億歐元的影子損失確認(2021年12月31日：30億歐元)部分抵消，導致淨赤字3億歐元(2021年12月31日：22億歐元)。LAT淨赤字減少19億歐元是由市場波動推動的，主要是利率上升和信貸利差擴大，並作為截至2022年6月30日的六個月期間的福利和費用的一部分記錄在損益表中。

未經審計

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荷蘭Aegon對利率和抵押貸款利差假設的敏感性，以評估對LAT的影響，與2021年Aegon綜合年報中報告的敏感性相比，發生了重大變化，因為2022年6月30日的LAT赤字狀況與2021年12月31日相比有所下降。加息或收緊抵押貸款利差對税前結果的影響被限制在LAT赤字狀況。

利率提高100個基點將導致LAT赤字減少5億歐元(2021年12月31日：33億歐元)，税前收益3億歐元(2021年12月31日：13億歐元)，這是由LAT赤字上限解釋的。下降100個基點將導致LAT赤字增加約25億歐元(2021年12月31日：43億歐元)。

抵押貸款利差下降50個基點將導致LAT赤字減少4億歐元(2021年12月31日：6億歐元)，税前收益為3億歐元(2021年12月31日：13億歐元)，這是LAT赤字上限的解釋。增加50個基點將導致LAT赤字增加約4億歐元(2021年12月31日：5億歐元)。

2.4.其他

税費

截至2022年6月30日的六個月期間，所得税是使用估計適用於全年收益的税率計算的。

匯率

境外業務的資產和負債按報告日的結算匯率折算為列報貨幣。收入、支出和資本交易(如股息)按平均匯率換算，或按交易日的現行匯率換算(如更合適)。簡明綜合中期財務報表適用以下匯率(與Aegon最相關的匯率)：

收盤匯率



			美元	英鎊

June 30, 2022	1	EUR	1.0455	0.8608

2021年12月31日	1	EUR	1.1372	0.8396

加權平均匯率



			美元

YTD 2022	1	EUR	1.0933

YTD 2021	1	EUR	1.2052

未經審計

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3.細分市場信息

3.1細分市場結果



數百萬歐元	美洲		荷蘭隊		美聯航王國		國際		資產管理		持有量及其他活動		淘汰		細分市場總計		接合風險投資和合作伙伴淘汰		已整合
截至2022年6月30日的六個月

按地理位置劃分的運營結果		402		377		107		104		117		(107)		-		1,001		39		1,040

公允價值項目		(1,128)		1,481		58		14		(3)		(7)		(6)		408		(88)		321

投資的已實現收益/(虧損)		(90)		(69)		2		(4)		-		8		-		(153)		(1)		(154)

減值費用		(24)		6		(8)		(7)		-		(18)		-		(50)		-		(50)

減值沖銷		11		1		-		-		-		-		-		12		-		12

非經營性項目		(1,231)		1,419		52		3		( 3)		(17)		(6)		217		(89)		128

其他收入/ (費用)		(375)		13		(55)		289		(20)		(45)		-		(192)		9		(183)

税前業績		(1,204)		1,809		104		396		94		(168)		(5)		1,026		(41)		985

所得税(費用) /福利		296		(447)		7		(25)		(38)		37		-		(170)		41		(130)
淨額結果		( 908)		1,362		111		371		56		(131)		(5)		856		-		856
部門間税後經營業績		(138)		(48)		(38)		(13)		95		142

收入
人壽保險毛保費		3,565		643		2,132		710		-		-		-		7,049		(545)		6,504
意外及健康保險		683		183		-		146		-		-		-		1,013		(55)		958
財產和意外傷害保險		-		71		-		94		-		-		-		165		(94)		71
毛保費總額		4,249		896		2,132		950		-		-		-		8,227		(695)		7,532
投資收益		1,618		928		1,243		187		6		235		(241)		3,977		(47)		3,930
手續費及佣金收入		993		165		111		25		363		-		(93)		1,564		(133)		1,431
其他收入		-		-		-		12		4		-		-		16		(16)		-
總收入		6,860		1,989		3,486		1,174		374		235		(334)		13,784		(890)		12,894
部門間收入		-		3		-		-		93		238



數百萬歐元	美洲		荷蘭隊		美聯航王國		國際		資產管理		持有量和其他活動		淘汰		細分市場總計		聯營企業和合作伙伴淘汰		已整合
截至2021年6月30日的6個月

按地理位置劃分的運營結果		444		370		84		63		146		(112)		-		993		(33)		960

公允價值項目		328		477		(66)		(2)		(1)		31		1		767		(18)		749

投資的已實現收益/(虧損)		171		16		-		3		2		1		-		193		(5)		188

減值費用		(7)		(2)		-		-		-		(6)		-		(16)		-		(16)

減值沖銷		24		14		-		1		-		8		-		47		-		47

非經營性項目		515		505		( 66)		1		-		3 4		1		991		(23)		967

其他收入/ (費用)		(218)		126		6		29		(6)		(89)		-		(152)		12		(140)

税前業績		741		1,000		24		92		141		(166)		1		1,832		(44)		1,788

所得税(費用) /福利		(111)		(246)		12		(19)		(44)		33		-		(375)		44		(331)

淨結果		630		754		35		74		97		(133)		1		1,457		-		1,457

部門間税後經營業績		(12)		(46)		(45)		(16)		93		26

收入

人壽保險毛保費		3,392		707		2,384		723		-		-		-		7,206		(437)		6,768

意外及健康保險		620		181		3		140		-		-		-		944		(45)		899

財產和意外險		-		68		-		215		-		-		-		283		(83)		200

毛保費總額		4,012		956		2,387		1,077		-		-		-		8,433		(565)		7,867

投資收益		1,408		1,025		1,163		176		5		120		(128)		3,769		(35)		3,734

手續費及佣金收入		919		140		102		28		423		-		(89)		1,524		(197)		1,327

其他收入		-		-		-		6		1		4		-		10		(6)		4

總收入		6,340		2,121		3,653		1,288		429		123		(217)		13,736		(803)		12,933

部門間收入		-		6		-		-		89		122

Aegon已經改變了業績衡量中包括的運營部門的分組。截至2022年1月1日，蒙古宙斯盾集團(MAG Seguros)不再在美洲地區報告，而在國際地區報告。上表中的比較數字已進行調整，以反映這一變化，從而可以進行類似的比較。這些調整包括將截至2022年6月30日的六個月期間從美洲重新歸類為國際，經營結果為100萬歐元，人壽保險毛保費為8700萬歐元，其他收入為500萬歐元。這對Aegon的合併數字沒有影響。

Aegon‘s 分部信息是通過按比例合併Aegon的合資企業和關聯公司而編制的。

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3.2投資



數百萬歐元	美洲		這個荷蘭		聯合王國		國際		資產管理		持有和其他活動			淘汰			總計
June 3 0, 2022

投資

股票		410		1,558		27		10		8		1			-			2,014

債務證券		52,457		17,452		978		6,605		12		-			-			77,503

貸款		12,708		35,716		-		53		-		38			-			48,515

其他金融資產		8,982		71		698		66		97		-			-			9,914

房地產投資		43		2,730		-		16		-		-			-			2,789
投資總賬賬户		74,599		57,529		1,702		6,750		117		39			-			140,736

股票		-		7,379		15,915		12		-		-			(3	)		23,302

債務證券		-		9,407		6,478		20		-		-			-			15,905

未合併的投資基金		99,115		859		65,038		442		-		-			-			165,454

其他金融資產		-		3,226		4,660		3		-		-			-			7,889

房地產投資		-		-		575		-		-		-			-			575
投保人賬户的投資		99 ,115		20,871		92,665		477		-		-			(3	)		213,125

資產負債表上的投資		173,714		78,400		94,367		7,227		117		39			(3	)		353,860

表外投資第三方		222,403		7,072		126,896		3,538		151,020		-			-			510,929
創收投資總額		396,117		85,472		221,263		10,765		151,137		39			(3	)		864,789

投資

可供出售		57,544		16,415		1,187		6,670		79		-			-			81,894

貸款		12,708		35,716		-		53		-		38			-			48,515

按公允價值計入損益的金融資產		103,420		23,539		92,605		487		38		1			(3	)		220,086

房地產投資		43		2,730		575		16		-		-			-			3,365
資產負債表上的總投資		173,714		78,400		94 ,367		7,227		117		39			(3	)		353,860

對合資企業的投資		-		376		-		1,048		442		(1	)		-			1,865

對聯營公司的投資		-		1,186		-		13		151		12			(18	)		1,344

其他資產		41,783		13,942		3,611		3,281		400		25,871			(24,191	)		64,697
合併總資產		215,497		93,905		97,978		11,569		1,110		25,920			(24,212	)		421,767

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數百萬歐元	美洲		這個荷蘭		聯合王國		國際		資產管理		持有和其他活動		淘汰			總計
2021年12月31日

投資

股票		493		1,410		29		72		9		1		-			2,015

債務證券		61,014		26,951		1,159		8,060		11		-		-			97,195

貸款		11,352		35,358		-		93		-		20		-			46,823

其他金融資產		8,040		79		687		73		276		-		-			9,155

房地產投資		39		2,588		-		16		-		-		-			2,643
投資總賬賬户		80,938		66,384		1,876		8,315		296		21		-			157,83 1

股票		-		9,078		20,221		243		-		-		(4	)		29,539

債務證券		-		12,044		7,649		128		-		-		-			19,821

未合併的投資基金		115,596		1,059		74,698		597		-		-		-			191,950

其他金融資產		-		3,493		5,581		6		-		-		-			9,080

房地產投資		-		-		563		-		-		-		-			563
投保人賬户的投資		115,596		25,673		108,713		974		-		-		(4	)		250,953

資產負債表上的投資		196,534		92,058		110,589		9,288		296		21		(4	)		408,784

表外投資第三方		239,566		7,711		151,097		2,982		212,779		-		-			614,136
創收投資總額		436,100		99,769		261,687		12,270		213,076		21		(4	)		1,022,920

投資

可供出售		65,694		24,443		1,299		8,191		257		-		-			99,884

貸款		11,352		35,358		-		93		-		20		-			46,823

按公允價值計入損益的金融資產		119,450		29,669		108,727		987		40		1		(4	)		258,871

房地產投資		39		2,588		563		16		-		-		-			3,206
資產負債表上的總投資		196,534		92,058		110,589		9,288		296		21		(4	)		408,784

對合資企業的投資		56		343		-		936		368		39		-			1,743

對聯營公司的投資		-		1,103		9		18		151		20		(12	)		1,289

其他資產		37,447		13,271		3,160		2,736		510		32,975		(33,663	)		56,436
合併總資產		234,037		106,775		113,758		12,979		1,3 2 6		33,056		(33,679	)		468,252

投資表中的金額是根據《國際財務報告準則》列報的，這意味着對合資企業和聯營公司的投資沒有按比例合併。取而代之的是，這些投資使用權益會計方法計入單行。

截至2022年1月1日，MAG Seguros不再在美洲部分報告，而在國際部分報告。此更改將在投資概述中前瞻性應用。

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4.	支付給再保險人的保費收入和保費




	黃大仙		黃大仙
數百萬歐元	2022		2021

保費收入

人壽保險		6,504		6,768

非壽險保險		1,029		1,099

總保費收入		7,532		7,867

意外及健康保險		958		899

財產和意外傷害保險		71		200

非壽險保費收入		1,029		1,099

支付給再保險人的保費¹

人壽保險		1,034		1,065

非壽險保險		98		94

支付給再保險公司的總保費		1,132		1,158

意外及健康保險		87		80

財產和意外傷害保險		10		14

支付給再保險人的非人壽保險		98		94

¹	支付給再保險人的保費記錄在損益表中的福利和費用中-請參閲附註和費用。

投資收益




	黃大仙		黃大仙
數百萬歐元	2022		2021

利息收入		2,705		2,599

股息收入		1,164		1,086

租金收入		60		49
總投資收益		3,930		3,734

與普通賬户相關的投資收益		2,499		2,388

投保人賬户的投資收益		1,431		1,346

總計		3,930		3,734

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來自金融交易的結果




	黃大仙			黃大仙
數百萬歐元	2022			2021

FVTPL除衍生品外的一般賬户財務投資的公允價值淨變化		311		368

財務投資的已實現收益/(虧損)		(167	)	209

房地產投資的收益/(虧損)		139		40

衍生工具公允價值淨變動		(3,271	)	(1,269)

投保人在FVTPL的金融資產公允價值淨值變動		(40,432	)	13,996

房地產投資的公允價值淨值變動由投保人承擔		46		10

淨外幣收益/(虧損)		170		123

借款和其他金融負債的公允價值淨值變動		2		-

總計		(43,202	)	13,477

在截至2022年6月30日的六個月期間，按公允價值計入損益的投保人金融資產的公允價值淨變化是一項費用，主要原因是股市下跌、利率上升以及與2021年12月31日相比信用利差擴大。通過損益按公允價值計算的投保人金融資產賬户的公允價值淨值變動被作為項目一部分報告的技術準備金變動和附註8福利和費用中投資合同負債估值變動。

其他收入

2022年上半年的其他收入包括將Aegon匈牙利和Aegon土耳其剝離給維也納保險集團維也納維納 Versicherung Gruppe的賬面收益，總計2.88億歐元。有關這一撤資的更多信息，請參閲附註19收購/撤資。

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福利和費用




	黃大仙			黃大仙
數百萬歐元		2022		2021

申索及利益		(31,457	)	24,475

員工開支		1,035		967

行政管理費用		721		786

遞延費用		(379	)	(305)

攤銷費用		571		345

總計		(29,510	)	26,268




	黃大仙	黃大仙
數百萬歐元	2022	2021

福利和索償有償生活	10,257	10,628

非壽險支付的福利和索償	734	691

保險合同負債估值變動	(34,764)	8,816

投資負債估值變動合同	(10,016)	2,072

其他	27	(23)

投保人索償及利益	(33,763)	22,185

支付給再保險人的保費	1,132	1,158

利潤分享和回扣	4	4

佣金	1,169	1,128

總計	(31,457)	24,475

保險合同負債估值的變化？和投資合同負債的估值變化？反映了由於保險合同的公允價值淨值變化而產生的技術撥備的變化，因為投保人的金融資產按公允價值通過財務交易結果附註6中的損益按公允價值計算。此外，保險合同負債估值的變動包括人壽保險合同技術條款的變動。

所得税

所得税支出包括免税收入和美國税收抵免的經常性有利影響。截至2022年6月30日止六個月期間的免税收入主要涉及在荷蘭出售匈牙利和土耳其業務的免税結果，以及在美國收到的股息扣除和在荷蘭的參與免税等常規非應税項目。税收抵免主要包括在美國從為滿足家庭收入中位數要求的個人和家庭提供負擔得起的住房的投資中獲得的税收優惠。

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10.

投資



數百萬歐元	June 30, 2022		2021年12月31日

可供出售(AFS)		81,894		99,884

貸款		48,515		46,823

按公允價值計提損益的金融資產 (FVTPL)		7,537		8,481

一般賬户的金融資產，不包括衍生品		137,947		155,188

房地產投資		2,789		2,643

一般賬户總投資，不包括衍生品		140,736		157,831

下表提供了一般賬户的金融資產細目，不包括衍生品：



數百萬歐元	AFS		FVTPL		貸款		總計

股票		246		1,768		-		2,014

債務證券		75,769		1,735		-		77,503

貨幣市場和其他短期投資		4,944		96		-		5,040

抵押貸款		-		-		41,599		41,599

民間貸款		-		-		4,814		4,814

在金融機構的存款		-		-		46		46

政策性貸款		-		-		2,053		2,053

其他		935		3,939		3		4,877

June 30, 2022		81,894		7,537		48,515		137,947

	AFS		FVTPL		貸款		總計

股票		350		1,665		-		2,015

債務證券		93,899		3,296		-		97,195

貨幣市場和其他短期投資		4,790		120		-		4,910

抵押貸款		-		-		39,991		39,991

民間貸款		-		-		4,883		4,883

在金融機構的存款		-		-		52		52

政策性貸款		-		-		1,893		1,893

其他		844		3,401		3		4,248

2021年12月31日		99,884		8,481		46,823		155,188

與2021年12月31日的情況相比，2022年前六個月一般賬户的總投資(不包括衍生品)有所下降，這主要是由於利率上升和信用利差擴大影響了主要在美洲和荷蘭的債券估值和債務證券的銷售。

未經審計

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11.	為保單持有人開立賬户的投資




數百萬歐元	June 30, 2022		December 31, 2021

股票		23,302		29,539
債務證券		15,905		19,821
貨幣市場和短期投資		1,538		1,482
在金融機構的存款		3,124		4,105
未合併的投資基金		165,454		191,950
其他		3,226		3,493
按公允價值計入損益的投保人賬户投資總額，不包括衍生品		212,549		250,390
房地產投資		575		563
投保人賬户的總投資		213,125		250,953

與2021年12月31日相比，2022年前六個月投保人賬户的投資有所下降，主要原因是股市下跌、利率上升和信用利差擴大。

12.

公允價值

下表按公允價值層次對按公允價值經常性記錄的金融工具進行了分析：





	June 30, 2022									2021年12月31日
數百萬歐元	I級		II級		第三級			總計		I級		II級		第三級			總計

按公允價值列賬的金融資產

可供出售的投資

股票		22		68		156			246		84		75		191			350

債務證券		17,767		57,360		642			75,769		25,166		68,131		603			93,899

貨幣市場和其他短期工具		997		3,948		-			4,944		1,204		3,586		-			4,790
按公允價值進行的其他投資		-		272		663			935		-		246		599			844

可供出售的投資總額		18 ,786		61,648		1,461			81,894		26,453		72 ,038		1,393			99,884

通過損益計算的公允價值

股票		59		210		1,499			1,768		85		237		1,343			1,665

債務證券		119		1,614		2			1,735		130		3,161		5			3,296

貨幣市場和其他短期工具		17		79		-			96		18		102		-			120

按公允價值計算的其他投資		1		356		3,581			3,939		2		389		3,010			3,401

為保單持有人開立賬户的投資¹		107,543		104,060		947			212,549		129,794		119,653		943			250,390
衍生品		210		8,633		3			8,846		150		8,676		1			8,827
損益公允價值合計		107,949		114,952		6,032			228,932		130,178		132,219		5,301			267,698
按公允價值計算的財務總資產		126,734		176,600		7,492			310,827		156,631		204,256		6,694			367,582

按公允價值列賬的金融負債

供投保人使用的投資合約²		-		62,515		(7	)		62,508		-		71,249		(6	)		71,242
衍生品		44		10,136		2,574			12,754		39		7,162		3,437			10,639
按公允價值計算的財務負債總額		44		72 ,651		2,567			75,262		39		78 ,411		3,431			81,881

¹上表所列的投保人賬户投資僅代表按公允價值計入損益的投資。

²上表所列的投保人賬户投資合同僅代表按公允價值列賬的投資合同。

未經審計

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I級、II級和III級之間的轉移




	June 30, 2022				2021年12月31日
	轉賬		調劑級別		轉賬		調劑級別
	第一級至第二級		II至I級		第一級至第二級		II至I級
數百萬歐元	第二部分：				第二部分：
按公允價值列賬的金融資產可供出售投資
債務證券		-		-		44		32
總計		-		-		44		32

通過損益計算的公允價值
股票		11		-		-		-
總計		11		-		-		-
按公允價值計算的財務總資產		11		-		44		32

按公允價值計量的第三級金融工具的變動

下表彙總了按估計公允價值經常性計量的所有資產和負債的變動情況，這些資產和負債使用重大不可觀察到的投入(第三級)，包括所有資產和負債的已實現和未實現收益(虧損)，以及在各自期間終了時仍持有的所有資產和負債的未實現收益(虧損)。



截至2022年6月30日止的期間

數百萬歐元	1月1日， 2022			總收益/ 在以下方面虧損收入陳述式¹			年度損益合計保監處²			購買			銷售額			聚落			淨匯兑差異		轉賬從… I級和 II級		轉接至 I級和 II級			At June 30, 2022			完全未實現的得失記錄的時間段在損益表中持有的文書 June 30, 2022 ³
按公允價值列賬的金融資產可供出售投資
股票		191			48			(34	)		(3	)		(10	)		(48	)		12		-		-			156			-
債務證券		603			(1	)		(64	)		302			(34	)		(13	)		27		12		(189	)		642			-
按公允價值進行的其他投資		599			(53	)		12			84			(21	)		(11	)		53		-		-			663			-
		1,393			( 6	)		(87	)		3 83			(65	)		(72	)		9 2		12		(189	)		1,461			-

通過損益計算的公允價值
股票		1,343			120			-			115			(79	)		-			-		-		-			1,499			120
債務證券		5			-			-			7			(9	)		-			-		-		-			2			-
按公允價值計算的其他投資		3,010			415			-			218			(334	)		-			272		-		-			3,581			68
為保單持有人開立賬户的投資		943			26			-			(347	)		323			-			4		1		(3	)		947			(81	)
衍生品		1			2			-			-			-			-			-		-		-			3			2
		5,301			564			-			(7	)		(100	)		-			277		1		( 3	)		6,032			110

按公允價值計算的總資產		6,694			558			(87	)		3 75			(166	)		(72	)		369		12		(192	)		7,492			110

按公允價值列賬的金融負債
投保人賬户的投資合同		(6	)		(18	)		-			(301	)		316			-			2		-		-			(7	)		(18	)
衍生品		3,437			(1,011	)		-			-			(5	)		-			153		-		-			2,574			(481	)
		3,431			(1,029	)		-			(301	)		3 11			-			155		-		-			2,567			(499	)

¹	包括與公允價值對衝相關的減值和變動。損益記入損益表財務交易的項目結果。

²	總損益記入重估收益/(損失)項。可供出售投資和(損益)/損失轉移到損益表中的處置和減值可供出售綜合收益表的投資。

³	金融工具處於第三級期間的總收益/(損失)。

未經審計

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截至2021年12月31日止的期間

	2021年1月1日			總收益/ 在以下方面虧損收入陳述式¹			年度損益合計保監處²		購買			銷售額			聚落			淨匯兑差異		轉賬從… I級和 II級		轉接至 I級和 II級			2021年12月30日			完全未實現的得失記錄的時間段在損益表中持有的文書 2021年12月30日
按公允價值列賬的金融資產可供出售投資
股票		173			1			3		30			(26	)		-			11		-		-			191			-
債務證券		467			(1	)		6		228			(29	)		(46	)		22		203		(246	)		603			-
按公允價值進行的其他投資		581			(113	)		7		111			(24	)		(6	)		43		-		-			599			-
		1,221			(114	)		16		368			(80	)		(52	)		77		203		(246	)		1,393			-

通過損益計算的公允價值
股票		1,329			150			-		179			(316	)		1			1		-		-			1,343			147
債務證券		242			(1	)		-		124			(361	)		-			-		-		-			5			1
按公允價值計算的其他投資		2,173			796			-		492			(638	)		-			186		-		-			3,010			(1	)
為保單持有人開立賬户的投資		1,012			206			-		(198	)		(93	)		-			22		-		(7	)		943			162
衍生品		22			(17	)		-		-			(4	)		-			-		-		-			1			(10	)
		4,779			1,134			-		597			(1,411	)		-			210		-		(7	)		5,301			299

按公允價值計算的總資產		6,000			1,020			16		965			(1,491	)		(52	)		286		203		(253	)		6,694			299

按公允價值列賬的金融負債
投保人賬户的投資合同		(12	)		(1	)		-		(361	)		366			-			2		-		-			(6	)		3
衍生品		4,902			(1,627	)		-		-			(14	)		-			176		-		-			3,437			607
		4,890			(1,628	)		-		(361	)		352			-			178		-		-			3,431			610


¹		包括與公允價值對衝相關的減值和變動。損益記入損益表財務交易的行項目結果中。
²		總損益記入重估收益/(損失)項。可供出售投資和(損益)/損失轉移到損益表中的處置和減值可供出售綜合收益表的投資。
³		金融工具處於第三級期間的總收益/(損失)。

非公允價值計量金融工具的公允價值信息

下表列出了金融資產和負債的賬面價值和估計公允價值，不包括按公允價值經常性列賬的金融工具。




	攜帶		估計公允總額		攜帶		估計公允總額
	金額		價值		金額		價值
數百萬歐元	June 30, 2022				2021年12月31日
資產
按揭貸款--按攤銷成本持有		41,599		39,795		39,991		44,366
私人貸款--以攤銷成本持有		4,814		4,554		4,883		5,491
其他貸款--以攤銷成本持有		2,102		2,102		1,949		1,949

負債
次級借款-按攤銷成本持有		2,326		2,181		2,194		2,438
信託傳遞證券--以攤銷成本持有		127		137		126		139
借款--按攤銷成本持有		9,367		9,532		9,661		10,171
投資合同 -按攤銷成本持有		22,903		21,643		21,573		20,861

賬面價值接近公允價值的金融工具

由於其短期性質及信貸風險一般可忽略不計，若干非按公允價值列賬的金融工具的列賬金額大致為公允價值。這些工具包括現金和現金等價物、短期應收賬款和應計利息、短期負債和應計負債。這些儀器不包括在上表中。

未經審計

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13.

股本




數百萬歐元	June 30, 2022	2021年12月31日

股本--面值	322	321

股票溢價	6,952	7,033
總股本資本	7,274	7,354

股本--面值

1月1日的餘額	321	320

分紅	-	1

分紅股	1	-
天平	322	321


股票溢價

1月1日的餘額	7,033	7,160

分紅股	(80)	(127)
天平	6,952	7,033



數百萬歐元	YTD2022			黃大仙 2021

每股收益(每股歐元)

基本每股普通股收益		0.39		0.69

基本每股普通股收益B		0.01		0.02

稀釋後每股普通股收益		0.39		0.69
稀釋每股收益普通股B		0.01		0.02

每股收益計算

歸因於Aegon N.V.所有者的淨業績		810		1,448

其他股權工具的息票		(16	)	(23)
普通股和普通股應佔收益 B股		794		1,425

普通股股東應佔收益		789		1,415

普通股股東應佔收益 B		5		10

已發行普通股加權平均數 (單位：百萬)		2,021		2,045

加權平均值已發行普通股數量(單位：百萬)		538		559

末期股息2021年

在2022年5月31日的年度股東大會上決定2021年的末期股息為每股普通股0.09歐元和每股普通股B 0.00225歐元。在考慮到中期股息每股普通股0.08歐元和每股普通股B 0.002歐元后，2021年的總股息為每股普通股0.17歐元和每股普通股B 0.00425歐元。

根據股東的選擇，2021年的末期股息以現金或股票支付。普通股股利的價值大致等於現金股利。那些選擇接受股票股息的人，每持有47股普通股，就會獲得1股伊貢普通股。股票份額是基於Aegon在泛歐交易所阿姆斯特丹交易所報價的平均股價，使用從2022年6月23日至2022年6月29日的五個交易日的每個交易日的高點和低點。在此基礎上計算的平均價格為4.26歐元。股息於2022年7月6日支付。

未經審計

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Aegon打算中和將於今年第三季度以股票形式支付的2021年末期股息的攤薄效應(請參閲附註20)。

2022年中期股息

Aegon將支付2022年中期股息，每股普通股0.11歐元。

中期股息將根據股東的選擇以現金或股票的形式支付。將以股票形式支付的股息的價值將約等於以現金支付的股息。

Aegon的股票將於2022年8月23日進行除股息報價。記錄日期為2022年8月24日。股東選舉期限為2022年8月25日至9月14日(含該日)。股票份額將以阿姆斯特丹泛歐交易所的平均股價為基礎，使用2022年9月8日至9月14日五個交易日的每個交易日的最高點和最低點。股票分紅比例將於2022年9月14日營業時間後在Aegon的網站上公佈。股息將於2022年9月21日支付。

股票回購

Aegon執行了一項計劃，回購了10,158,360股普通股，金額為5,000萬歐元，以履行其因2021年和2022年基於股份的高級管理人員薪酬計劃而產生的義務。在2022年1月7日至2022年1月24日期間，這些普通股以平均每股4.9227歐元的價格進行了回購。

2022年3月23日，Aegon宣佈打算在2022年通過股票回購將3億歐元的盈餘現金返還給股東。股份回購將分三批進行，每批1億歐元，每批條件是維持Aegon主要單位的資本狀況以符合其所述的雄心，而持有的現金資本高於經營範圍的中值。

在2022年4月1日至2022年6月17日期間，以每股4.8907歐元的平均價格回購了第一批1億歐元的股票。

第二批1億歐元的回購預計將於2022年9月30日或之前完成。第三批1億歐元的回購將於2022年10月3日開始，預計在2022年12月15日或之前完成。對於每一批股份，Aegon將聘請第三方代表其執行回購交易。普通股將按回購期間每日成交量加權平均價格的最高平均值進行回購，並將於隨後於Aegon的2023年股東周年大會上建議取消。

14.

其他權益工具

2022年4月5日，Aegon完成了一項收購要約，回購了4.29億歐元的永久資本證券，這是2004年發行的9.5億歐元票據的一部分。Aegon以90%的買入價回購了這些證券。本次收購要約實現的税前收益為4300萬歐元，並在2022年第二季度的留存收益中確認。

未經審計

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15.

借款



數百萬歐元	June 30, 2022	2021年12月31日

資本融資	1,267	1,292

運營資金	8,100	8,369

借款總額	9,367	9,661

在2022年前六個月期間，業務資金減少了3億歐元，這主要是由於抵押前倉儲相關資金的減少。

16.

金融風險

下表列出了Aegon的敏感度分析結果，其中顯示了淨結果和股東權益對各種情況的估計敏感度。下表包括集團對股票市場風險、利率風險、債券信貸利差及流動資金溢價的敏感性。



		June 30, 2022						2021年12月31日

				估計數						估計數
	估計數			近似值			估計數			近似值
	近似值			對……的影響			近似值			對……的影響
	對網絡的影響			股東認知度			對網絡的影響			股東認知度
數百萬歐元	結果			股權			結果			股權

淨收益和股東權益對市場的敏感度分析

即刻更改

股本增加10%		190			601			151			341

股本減少10%		(265	)		(15	)		(212	)		(221	)

股本增加25%		317			831			322			660

股本減少25%		(565	)		(440	)		(529	)		(685	)

屈服曲線的平行運動

收益率曲線的即時移動，但不是永久性的

上調100個基點		(358	)		(4,567	)		296			(3,591	)

下調100個基點		(467	)		3,568			(594	)		2,906

債券信用利差

即刻電擊

上調50個基點		(161	)		(2,030	)		(192	)		(2,418	)

下調50個基點		160			2,076			169			2,387

流動性溢價

上調5個基點		100			99			136			178

下調5個基點個基點		(103	)		(101	)		(148	)		(104	)

未經審計

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17.

資本管理和償付能力

截至2022年6月30日，Aegon的估計資本狀況為：



償付能力II主要數字

	June 30, 2022¹		2021年12月31日

數百萬歐元

集團自有資金		18,830		19,431

組SCR		8,796		9,226

集團償付能力II 比率		214%		211%

¹償付能力II比率是估算值，在向各自的監管機構提交文件之前不是最終的。

下表提供了Aegon各層合格自有基金的構成：



符合條件的自有基金

	June 30, 2022		2021年12月31日

數百萬歐元

第1級-不受限制		14,030		14,044

第1級-受限		1,877		2,364

第2層		2,297		2,348

第3層		626		675

符合條件的自有資金總額		18,830		19,431

下表提供了從股東權益到償付能力II自有資金的對賬：



對賬股東權益-自有資金

	June 30, 2022			2021年12月31日

數百萬歐元

國際財務報告準則股東權益		17,466			23,813

其他權益工具和非控股權益的國際財務報告準則調整		2,150			2,559

國際財務報告準則集團權益		19,616			26,372

償付能力II重估和重分類		(1,654	)		(9,096	)

可轉讓性限制 ¹		(1,861	)		(1,772	)

資產超過負債		16,101			15,504

可用性調整		2,984			4,020

分層限制		(146	)		-

互換性調整		(109	)		(93	)

符合條件的自有資金		18,830			19,431

¹這包括與RBC CAL轉換方法相關的可轉移性限制。

償付能力二重估和重分類主要源於《國際財務報告準則》和償付能力二框架在估值和列報方面的差異。

未經審計

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18.

承付款和或有事項

Aegon的2021年綜合年度報告中報告的承諾和或有事項沒有實質性變化。

19.

收購/撤資

2022年5月23日，Aegon宣佈將其在與Liberbank的西班牙保險合資企業中的50%股份出售給Unicaja Banco。此次出售是在Liberbank於2021年與Unicaja Banco合併後發生控制權變更之後進行的。這筆交易的總收益為1.77億歐元。Aegon西班牙公司打算將淨收益上游注入集團。出售與Liberbank的合資企業50%的股份預計將於2022年下半年完成，有待監管部門批准。銷售完成後，賬面收益將計入Aegon的業績。

2022年3月23日和2022年4月21日，Aegon完成了將其匈牙利和土耳其業務剝離給維也納保險集團(VIG)的交易。這些交易的總收益達7億歐元。交易的結果是，集團償付能力II比率提高了約7個百分點。賬面收益為2.88億歐元，其中包括與通過損益表循環使用外幣換算儲備和重估儲備有關的1.77億歐元損失。由於這筆交易，國際財務報告準則的股本增加了4.65億歐元。此次出售的完成是Aegon在中歐和東歐以8.3億歐元的價格將Aegon在中東歐的保險、養老金和資產管理業務出售給VIG的交易的一部分，該交易於2020年11月宣佈。出售波蘭Aegon和羅馬尼亞Aegon尚待監管部門批准，預計將在2022年下半年完成。

2022年2月28日，Transamerica收購了Tag Resources，LLC(Tag)的100%股權。TAG集合了中小型市場的僱主退休計劃(集合計劃空間)，並作為此類計劃的第三方管理人提供管理和受託監督服務，包括為計劃發起人提供計劃設計、諮詢和合規。轉移的總對價為3100萬歐元。根據購買價格分配，淨資產的公允價值為1,800萬歐元，商譽為1,300萬歐元。是次收購對Aegon的資本狀況或業績並無重大影響。

20.

發佈報告日期事件

2022年7月1日，Aegon宣佈將回購1.06億歐元的普通股，以中和以股票形式支付的2021年末期股息的稀釋效應。

未經審計

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項目2：業務和財務審查及展望

2.1引言

Aegon致力於提供有關推動其業務並影響其財務狀況、結果和價值的關鍵因素的信息。Aegon的披露實踐是經過多年發展的，並適當考慮了其利益相關者的需求和要求，包括監管機構、投資者和研究分析師。

Aegon在其年度和半年度賬目中有大量補充信息，以提供財務結果的透明度。Aegon提供了對其關鍵會計政策以及Aegon應用於管理風險的方法的洞察。關鍵會計政策的討論見第2.2段：關鍵會計政策的應用--《國際財務報告準則》會計政策。有關Aegon風險管理方法的討論，請參閲Aegon於2022年3月21日提交給美國證券交易委員會的Form 20-F(Form 20-F)年度報告中交叉參考表中的第11項，關於市場風險的定量和定性披露。

2.2關鍵會計政策的應用--國際財務報告準則會計政策

經營及財務回顧及展望乃根據Aegon的綜合財務報表編制，該等綜合財務報表乃根據國際會計準則委員會(IFRS)發佈的國際財務報告準則(IFRS)編制。

若要在編制財務報表時應用會計政策，管理層須運用有關未來業績或其他發展的假設及估計，包括未來交易或事件的可能性、時間或數額。這些估計值在本質上可能會發生變化，實際結果可能與這些估計值不同。以下各節介紹了對財務報表列報至關重要且需要複雜估計或重大判斷的會計政策。

2021年Form 20-F(即綜合財務報表附註3和附註44)中包含對Aegon確定公允價值和公允價值層次的方法的説明。附註12第1項簡明綜合中期財務報表附註的公允價值包括截至2022年6月30日止六個月期間第三級金融工具的前滾。有關新冠肺炎影響的具體資料載於項目1簡明綜合中期財務報表附註2.3的判斷及關鍵會計估計。

2.2.1 人壽保險合同產生的資產和負債的估值

保險合同產生的某些資產和負債的估值是使用複雜的估值模型進行的。有擔保或固定賬户條款的人壽保險合約的負債是基於當前假設、在合同開始時確立的假設，反映了當時的最佳估計，並增加了不利偏差的保證金，或基於估值假設(歷史成本)，沒有風險保證金。所有合同都要接受負債充足性測試，以反映管理層目前對未來現金流(包括投資回報)的估計。如果負債是基於目前的假設，假設的改變將對損益表產生立竿見影的影響。此外，如果假設的變化導致未能通過負債充分性測試，則在損益表中確認全部不足之處。不足之處與的未實現損益有關可供出售就投資而言，額外負債在股東權益重估準備金中確認。

未經審計

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荷蘭伊貢根據當地要求，對財務狀況表中按攤餘成本計量的資產的公允價值和賬面價值之間的差額調整了負債充足性測試的結果。抵押貸款是資產的公允價值和賬面價值之間的差額影響負債充足性測試的主要資產類別。

一些沒有保證或固定合同期限的保險合同包含有保證的最低福利。根據擔保的性質，根據當地會計原則，擔保可以被分開並作為衍生工具列示，或者反映在保險責任的價值中。鑑於這些擔保的動態性和複雜性，各種市場回報情景下的隨機技術經常被用於衡量目的。此類模型要求管理層根據歷史經驗和市場預期做出大量估計。這些估計數字的變化將立即影響損益表。

此外，與銷售新保單和購買已生效保單相關的某些收購成本分別計入DPAC和VOBA資產，並隨着時間的推移攤銷至損益表。如果與這些保單未來盈利能力相關的假設沒有實現，這些成本的攤銷可能會加快，並可能由於無法收回而需要註銷。

2.2.2精算和經濟假設

用於衡量DPAC、VOBA和固定或保證期限人壽保險合同負債的主要假設涉及死亡率、發病率、投資回報和未來費用。根據當地會計原則，可考慮退貨、失效和使用率。

所應用的死亡率表通常是基於公司經驗和行業研究的混合而開發的，考慮了產品特性、自己的風險選擇標準、目標市場和過去的經驗。死亡率體驗通過定期研究進行監測，其結果被輸入到新產品的定價週期中，並在適當時反映在負債計算中。對於承保生存或死亡的合同，可考慮進一步延長壽命或提高死亡率。發病率假設基於自己的索賠嚴重性和頻率經驗，並在適用於行業信息的情況下進行調整。

投資假設由當地監管機構、市場觀察或基於管理層的未來預期制定。在後一種情況下，預期的未來投資回報是由管理層根據現有的市場信息和經濟指標在全國範圍內制定的。與美國和一些較小國家的可變年金和可變人壽保險產品的估計毛利相關的一個重要假設是標的資產的年度長期增長率。重新考慮這一假設可能會影響最初的DPAC或VOBA攤銷計劃，稱為DPAC或VOBA解鎖。最初的DPAC或VOBA攤銷計劃與修訂後的計劃之間的差異基於實際毛利和對未來毛利或收入的估計，在損益表中確認為確定期間的費用或收益。

對未來費用的假設基於當前費用水平，並根據預期費用通脹進行適當調整。在荷蘭的Aegon，費用基礎計入了計入負債充足性測試的未來計劃成本節約。

未經審計

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退保率和拖欠率取決於產品特性、保單期限和外部環境，如利率環境和競爭對手的行為。對於具有基於股票市場變動的賬户價值擔保的保單，根據公司的擔保是否在現金中，利用動態失誤假設來反映投保人的行為。在建立假設時，使用了自己的經驗以及行業發佈的數據。失誤經驗與死亡率和發病率水平相關，因為自首水平的提高或降低可能意味着未來的索賠將高於或低於預期。這種相關性在基於新出現的經驗分析的死亡率和發病率假設中得到了考慮。

根據歷史經驗、可觀察到的市場數據(包括收購和再保險交易等市場交易、預期趨勢和法律變化)，對美國的假設在第二季度進行定期審查，對歐洲和亞洲的假設在第四季度進行審查。同樣，定期審查用於確定Aegon負債的模型和系統，如果認為有必要，還會根據新興的最佳實踐和可用的技術進行更新。

2022年上半年，Aegon 實施了最新的精算和經濟假設，導致税前費用為3.58億歐元(2021年上半年：税前費用為8600萬歐元)。有關期間內個別精算和經濟假設的説明，請參閲項目1中簡明綜合中期財務報表附註的判斷和關鍵會計估計。

有關美國可變年金和可變人壽保險產品敏感性的信息，請參閲項目1中簡明綜合中期財務報表的附註2.3判斷和關鍵會計估計。

2.2.3遞延費用和VOBA

延期費用

2022年前6個月與2021年前6個月相比，DPAC、再保險遞延成本和遞延交易成本的變動情況如下：



數百萬歐元	DPAC			再保險遞延成本			延期交易成本

2022年1月1日的餘額		9,303			766			434
本年度內遞延的成本		329			35			15
通過損益表攤銷		(455	)		(42	)		(14	)
影子會計調整		1,675			23			-
淨匯兑差額		793			48			35
其他		(2	)		7			-
2022年6月30日		11,613			837			469



數百萬歐元	DPAC			再保險遞延成本			延期交易成本

2021年1月1日的餘額		8,253			141			404
本年度內遞延的成本		292			-			13
通過損益表攤銷		(269	)		(19	)		(12	)
影子會計調整		556			14			-
淨匯兑差額		276			-			13
其他		(5	)		3			-
2021年6月30日		9,104			140			418

未經審計

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VOBA

與2021年前六個月相比，VOBA在2022年前六個月的變化可以總結和比較如下：



數百萬歐元	2022年上半年	上半年 2021

1月1日	750		815
通過收入攤銷/折舊表	(68)		(51)
影子會計調整	92		29
淨匯兑差額	62		26
在 6月30日	835		819

2.3保險合同中的保證

就財務報告而言，Aegon區分了以下類型的最低擔保：

A.財務擔保：這些擔保被視為分叉嵌入衍生品，按公允價值列賬，並以衍生品的形式列報；

B.總回報年金：這些擔保不與其主合同分開，因為它們與基礎保險合同一起按公允價值列報和估值；

C.在美國的人壽保險或有擔保：這些擔保不是從其託管合同中分離出來的，根據保險會計與基礎保險合同一起列報和估值；以及

D.在荷蘭的最低投資額回報擔保：這些擔保不與其宿主合同分開，按公允價值估值，並與基礎保險合同一起列示。

除上述擔保外，Aegon還有傳統的人壽保險合同，其中包括沒有明確估值的最低擔保；然而，所有保險負債的充分性，扣除VOBA和DPAC，包括所有擔保，都會定期進行評估。

A. 財務擔保

在美國和英國，Aegon發行的一些可變年金產品直接提供保證最低提取福利(GMWB)，也假設是放棄公司提供的。可變年金允許客户在遞延納税的基礎上為未來做準備，並參與股票或債券市場表現。可變年金允許客户選擇支付選項，旨在幫助滿足客户在到期時對收入的需求，包括一次性支付或終身或一段時間的收入。這一福利保證投保人可以從特定年齡或期限開始，在固定期間或在投保人的有生之年提取一定比例的賬户價值。

在荷蘭，如果保費投資於某些基金，個人可變單位掛鈎產品有最低福利保障。如果保費已連續支付至少十年，並投資於混合基金和/或固定收益基金，則在受益人到期或死亡時的保險金額有最低保證回報(在3%至4%之間)。僅對股權投資不提供擔保。

下表提供了最低福利的財務擔保負債的信息，扣除為覆蓋這些擔保而收到的預期未來保費的現值：

未經審計

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最低限度福利的財務擔保負債

數百萬歐元	美國¹			荷蘭²			Total ³

2022年1月1日		1,830			1,413			3,243
已發生的擔保利益⁴		(515	)		(485	)		(1,000	)
有償擔保福利		(1	)		-			(1	)
轉移至處置組		-			-			-
淨匯兑差額		137			-			137
At June 30, 2022		1,450			929			2,379
2022年6月30日的餘額
帳户值⁵		30,148			8,304			38,453
風險淨額 ⁶		544			771			1,315

2021年1月1日		2,715			2,032			4,747
已發生的擔保利益⁴		(1,047	)		(619	)		(1,666	)
有償擔保福利		(2	)		-			(2	)
淨匯兑差額		164			-			164
2021年12月31日		1,830			1,413			3,243
2021年12月31日的餘額
帳户值⁵		34,945			9,748			44,693
風險淨額 ⁶		314			1,538			1,852

¹有保障的最低積累和支取福利。

²基金計劃和單位掛鈎擔保。

³餘額包括在報表財務狀況的衍生品負債中。

⁴已發生的擔保福利主要包括新合同的擔保效果、與到期相關的解除沒錢了本報告年度的擔保和公允價值變動。

⁵賬户價值反映了投保人的實際資金價值。

⁶風險淨額代表擔保項下的貼現最高應付金額與賬面價值之間的正差額之和。

2022年上半年已產生的擔保利益減少，主要是由於利率大幅上升，部分被負資產市場抵消。2022年賬户價值減少和風險淨額增加是由負資產市場和債券價值下降推動的。

Aegon America減少了與割讓公司的可變年金合同一起發放的選擇性保證最低提取福利騎手的風險。騎手本質上是一種保費返還擔保，自投保人選擇開始提款之日起至少14年內支付。在合同開始時，保證的餘額等於保費支付。定期提款由割讓公司支付，直到賬户價值不足以支付額外提款為止。一旦賬户價值用完，Aegon就會定期支付提款，直到保證的餘額用完為止。截至2022年6月30日，再保險賬户價值為15億歐元(2021年12月31日：18億歐元)，擔保餘額為9億歐元(2021年12月31日：9億歐元)。

從割讓公司承擔的GMWB騎手Aegon作為衍生產品入賬，並按公允價值在Aegon的財務狀況報表中列賬。截至2022年6月30日，該合同價值1300萬歐元(2021年12月31日：3900萬歐元)。Aegon參與了一項衍生品計劃，以減輕與再保險合同相關的股票市場和利率風險的總體風險。該計劃包括出售股票期貨和總回報掉期合約(根據Aegon的敞口，出售股票期貨和總回報掉期合約(S&P500、MidCap、Russell 2000和MCSI EAFE指數)，以減輕股票市場波動對再保險合同的影響，併購買利率掉期、國債遠期和國債期貨，以減輕利率變動對再保險合同的影響。

未經審計

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荷蘭Aegon在某些保險合同的到期日向客户提供擔保。為了減輕與擔保相關的風險，荷蘭宙斯盾設立了套期保值計劃。荷蘭伊貢不使用再保險，以減輕與帶有保證成分的保險合同相關的風險。

B.總回報年金

總回報年金(TRA)是美國的一種年金產品，它為客户提供受累積最低擔保的基礎投資證券組合(通常是公司債券和可轉換債券的組合)總回報的轉嫁。資產和負債均按公允價值列賬，但由於最低擔保，並非資產市值的所有變動都將在負債估值中抵消。這個產品是為固定年金業務而存在的，代表着一個封閉的區塊。

截至2022年6月30日，固定年金產品餘額為1.65億歐元(2021年12月31日：1.79億歐元)。

C.美國的壽險或有擔保

美國的某些可變保險合同還提供保證最低死亡津貼(GMDB)和保證最低收入津貼(GMIB)。根據GMDB，受益人在被保險人死亡時獲得賬户餘額或保證金額中較大的一個。GMDB合同的風險淨額定義為當前GMDB超過報告日期資本賬户餘額。

如果合同持有人選擇轉換為即時支付年金，則GMIB功能提供最低支付。擔保金額是使用合同持有人的全部存款減去任何提款計算的，有時還包括累加或遞增功能，該功能可隨利息或帳户價值的增加而增加擔保的價值。

在每個期間，通過估計超出預計賬户餘額的福利的期望值，並根據預期攤款總額確認累積期內的超額部分，來確定保證最低福利的額外負債。定期審查估計數，並在損益表中確認由此產生的對額外負債的任何調整。計算負債時使用的收益是根據一系列隨機情景下的平均收益計算的。在適用的情況下，負債的計算包括合同持有人可能選擇的潛在年化的一個百分比。

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下表提供了在東道國合同估價中列入的最低限度福利的擔保負債情況：



美國擔保負債

數百萬歐元	GMDB¹			GMIB²			總計⁴

2022年1月1日		502			529			1,031
已發生的擔保利益⁵		290			307			597
有償擔保福利		(63	)		(19	)		(82)
淨匯兑差額		54			60			114
At June 30, 2022		785			876			1,660

		GMDB^1,3			GMIB^2,3

2022年6月30日的餘額
帳户值⁶		47,914			4,185
風險淨額⁷		3,728			877
簽約持有者的平均年齡		71			73

2021年1月1日		488			638			1,127

已發生的擔保利益⁵		27			(127	)		(99	)

有償擔保福利		(49	)		(25	)		(75	)

淨匯兑差額		36			42			79
2021年12月31日		502			529			1,031

	GMDB^1,3			GMIB^2,3

2021年12月31日的餘額
帳户值⁶		56,426			5,186
淨額風險⁷		843			472
簽約持有者的平均年齡		71			72

¹	在美國保證最低死亡撫卹金。

²	美國的保障最低收入福利。

³	請注意，有擔保的可變年金合同可能在每份合同中提供一種以上的擔保；因此，列出的金額並不相互排斥。

⁴	餘額包括在財務狀況表正面的保險負債中。

⁵	已發生的擔保利益主要包括新合同的擔保效力、與到期有關的解除錢花光了擔保和價值變動是本報告年度利息變動的結果。

⁶	賬户價值反映了投保人的實際資金價值。

⁷	風險淨額被定義為合同持有人根據合同條款確定的超出經常賬户餘額的最低保證年金付款的現值。

D.在荷蘭的最低投資回報保證

荷蘭Aegon提供的傳統人壽和養老金產品包括各種積累現金價值的產品。保費由客户在合同開始時或合同期限內支付。積累型產品在保單到期日支付保險金，但以被保險人的存續為準。此外，如果被保險人在合同期限內死亡，大多數保單還會支付死亡撫卹金。死亡撫卹金可在保險單中規定，或取決於迄今支付的毛保費。保險費和保險金額在合同開始時確定。如果產品的條款和條件有規定，保險金額可以因利潤分享而增加。所有世代的傳統積累型產品都有最低利息保證。老一輩人有4%的保證金；1999年保證金降至3%，2013年保證金降至0%。

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荷蘭Aegon提供的傳統團體養老金合同包括大型集團保險合同，其養老金合同的基礎是由個人決定的資產投資戰略。給出的保證是利潤分享是政策條件中指定的資產組合的最高0%和實現回報，並根據3%至4%的技術利率進行調整。如果調整後的回報率為負，則0%的最低迴報率有效，但任何給定年份的虧損都會結轉，以抵消合同期限內未來的任何盈餘。一般而言，對基礎僱員的生命給予保障，以便他們的養老金福利得到保障。大型集團合同還分享技術成果(死亡風險和殘疾風險)。合同期通常為五年，保費在此期間是固定的。

這些擔保按公允價值計價，並作為保險責任的一部分與基礎承保保險合同一起計入。

下表提供了包括在東道國合同估值中的擔保負債的信息，扣除為涵蓋這些擔保而收到的預期未來保費的現值：



荷蘭的擔保責任

數百萬歐元	GMI^1,²

2022年1月1日		6,429

已發生的擔保福利³		(2,779	)

At June 30, 2022		3,650

2022年6月30日的餘額

帳户值⁴		17,400

風險淨額⁵		3,921

2021年1月1日		7,973

已發生的擔保福利³		(1,544	)

2021年12月31日		6,429

2021年12月31日的餘額

帳户值⁴		20,176

淨額風險⁵		6,794

¹保證在荷蘭的最低投資回報。

²餘額包括在財務狀況表正面的保險負債中。

³已發生的擔保利益主要包括新合同的擔保效果，與到期相關的解除錢花光了本報告年度的擔保和公允價值變動。

⁴賬面價值反映了保險合同的整體負債價值。

⁵風險淨額代表保證金額和實際金額之間的差額之和，該金額貸記給投保人。對於個人政策，只包括正差異，對於集團養老金合同，負差異的結轉被確認。

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保險合同中保證的公允價值計量

上述擔保的公允價值(在美國的壽險或有擔保除外)的計算方法為：預期支付給投保人的未來款項的現值減去可歸因於擔保的分攤附加費的現值。有關詳細信息，請參閲Aegon 2021 Form 20-F的附註44。

對於股票波動性，Aegon使用期限結構假設，前五年以市場為基礎的隱含波動率投入，此後採用25%的長期遠期利率假設。衍生波動率的可觀察期權交易量通常隨着合約期限的增加而下降，因此，波動率曲線從五年隱含波動率到最終波動率。由此得出的標準普爾500指數(以現貨匯率表示)在20年的波動率假設在2022年6月30日為22.4%，在2021年12月31日為22.3%。各標的指數的市場回報相關性基於歷史市場回報及其在估值日期之前若干年的相互關係。模型中包含的有關投保人行為的假設，如失誤，是以與用於衡量保險負債的假設相同的方式得出的。

這些假設在每個估值日期進行審查，並根據歷史經驗和可觀察到的市場數據(包括收購和再保險交易等市場交易)進行更新。關於利率風險的披露，包括利率風險敏感性，包含在Aegon‘s 2020 Form 20-F的附註4中。

Aegon採用不同的風險管理策略，以減輕該等擔保的估值對業績的財務影響，包括資產及負債管理及衍生工具對衝策略，以對衝該等擔保所隱含的市場風險的某些方面。

按公允價值估值的擔保在截至2022年6月30日的6個月中貢獻了4.51億歐元的税前淨虧損(截至2021年6月30日的6個月：虧損4400萬歐元)。造成這一税前淨虧損的原因是擔保準備金套期保值公允價值虧損46.14億歐元(截至2021年6月30日的六個月：虧損34.1億歐元)，與DPAC抵銷和其他相關的虧損7.02億歐元(2021年前六個月：虧損1.85億歐元)，與股票市場增加有關的虧損10.84億歐元(截至2021年6月30日的六個月：收益7.77億歐元)，以及由於股票波動性的減少而虧損2000萬歐元(截至2021年6月30日的六個月：收益3600萬歐元)。這部分被與無風險利率增加57.67億歐元(截至2021年6月30日的6個月：26.91億歐元的收益)以及與擴大自身信用利差有關的2.02億歐元的收益(截至2021年6月30日的6個月：6200萬歐元的收益)相關的積極業績所抵消。

2022年上半年擔保準備金減少36.98億歐元(截至2021年6月30日的6個月：減少29.54億歐元)。

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2.4關於信用風險、未實現損失和減值的補充信息

債務工具

包括在Aegon的債務證券、貨幣市場投資和其他資產的攤餘成本和公允價值可供出售(AFS)投資組合，截至2022年6月30日和2021年12月31日。



數百萬歐元	攤銷成本		未實現收益		未實現虧損			總公允價值		工具的公允價值未實現收益		的公允價值具有以下功能的儀器未實現虧損
At June 30, 2022
債務證券、貨幣市場工具和其他
美國政府		9,479		385		(772	)		9,092		3,881		5,211
荷蘭政府		3,110		322		(23	)		3,409		3,059		349
其他政府		7,130		749		(247	)		7,632		6,142		1,489
抵押貸款支持證券		4,701		186		(285	)		4,603		871		3,732
資產支持證券		5,373		20		(310	)		5,082		314		4,768
公司		49,846		1,000		(4,896	)		45,950		12,644		33,306
貨幣市場投資		4,944		-		-			4,944		4,529		415
其他		967		27		(58	)		935		549		386
總計		85,550		2,690		(6,592	)		81,648		31,990		49,658

其中由Aegon America和NL持有		77,032		2,556		(5,865	)		73,723		29,880		43,843


數百萬歐元	攤銷成本		未實現收益		未實現虧損			總公允價值		工具的公允價值未實現收益		的公允價值具有以下功能的儀器未實現虧損
2021年12月31日
債務證券、貨幣市場工具和其他
美國政府		8,942		2,386		(11	)		11,317		10,938		379
荷蘭政府		3,456		1,238		-			4,694		4,688		6
其他政府		9,060		2,794		(84	)		11,769		10,414		1,356
抵押貸款支持證券		5,265		372		(56	)		5,581		3,832		1,749
資產支持證券		4,088		118		(16	)		4,189		2,334		1,855
公司		50,953		5,738		(343	)		56,348		45,363		10,985
貨幣市場投資		4,790		-		-			4,790		4,547		243
其他		876		34		(66	)		844		519		325
總計		87,431		12,679		(576	)		99,533		82,635		16,898

其中由Aegon America和NL持有		78,468		11,865		(475	)		89,859		74,954		14,905

按行業劃分的未實現債券損失

下表列出了在2022年6月30日和2021年12月31日按行業類別劃分的Aegon AFS債務證券、貨幣市場投資和其他未實現虧損頭寸的構成。



未實現虧損--債務證券、貨幣市場投資和其他

數百萬歐元	Jun. 30, 2022					Dec. 31, 2021

	工具的賬面價值未實現虧損		未實現虧損			賬面價值具有以下功能的儀器未實現虧損		未實現虧損
住房抵押貸款支持證券 (人民幣)		492		(44	)		810		(21	)
商業抵押貸款支持證券 (CMBS)		2,723		(208	)		803		(27	)
資產支持證券(ABS)-由ABS、公司債券、銀行貸款支持的CDO		2,663		(117	)		1,244		(9	)
ABSS-其他		1,815		(173	)		558		(7	)
金融業-銀行業		4,283		(492	)		1,669		(32	)
金融業-保險業		1,511		(230	)		368		(11	)
金融業--其他		3,456		(494	)		1,092		(29	)
工業		17,410		(2,636	)		5,630		(179	)
實用程序		3,047		(529	)		1,564		(68	)
政府		6,056		(884	)		842		(28	)
其他		386		(58	)		325		(66	)
Aegon America和NL合計持有		43,843		(5,865	)		14,905		(475	)
由其他細分市場持有		5,815		(727	)		1,994		(102	)
總計		49,658		(6,592	)		16,898		(576	)

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按信用質量分列的未實現虧損

下表顯示了按信用質量劃分的債務證券的構成。可供出售，Aegon America和荷蘭Aegon持有的未實現虧損頭寸。



以百萬歐元為單位的歐元	Jun. 30, 2022				Dec. 31, 2021
債務證券	持有的證券的賬面價值未實現虧損		未實現虧損		賬面價值有價證券：未實現虧損		未實現虧損
AAA級		9,420		(834)		2,698		(28)
AA型		3,397		(437)		1,459		(27)
A		12,202		(1,725)		4,824		(142)
BBB		15,923		(2,417)		4,705		(142)
BB		1,262		(218)		404		(21)
B		535		(103)		198		(15)
低於 B		302		(73)		139		(34)
總計		43,042		(5,807)		14,425		(409)

金融資產減值準備

Aegon定期監測行業部門和個人債務證券的減值指標。這些指標可能包括以下一項或多項：1)市淨率惡化，2)行業風險因素增加，3)發行人財務狀況惡化，4)發行人違反契約，5)發行人破產的可能性很高，或6)國際公認的信用評級機構下調評級。此外，對於有資產擔保的證券，現金流趨勢和抵押品的基礎水平也受到監控。如果有客觀證據表明在初始確認資產後發生了對估計未來現金流產生負面影響的損失事件，則證券即為減值。

截至2022年6月30日和2021年6月30日期間，按發行人劃分的Aegon America和Aegon the荷蘭債券減值損失和收回的構成見下表。對於減值或收回超過2,500萬歐元的發行人，如果有的話，要特別註明。



減值損失和收回以百萬歐元為單位的歐元	Jun. 30, 2022		Jun. 30, 2021

		(減值)恢復		(減值)恢復

減值：
其他(非單獨超過2500萬歐元)		(22)		(6)
小計		(22)		(6)

恢復：
對之前受損的證券的總恢復		10		20
小計		10		20

淨(減值) 和恢復		(12)		14

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2.5與2021年上半年相比，2022年上半年的運營結果

本文檔包括以下內容非歐盟-國際財務報告準則財務指標：經營業績、税後經營業績、税前業績、可處理費用和自由現金流量。這些非歐盟-國際財務報告準則除可處理費用外，其他措施按比例合併Aegon的合資企業和聯營公司進行計算。下表列出了除可處理費用和自由現金流量外，這些計量與最具可比性的歐盟-國際財務報告準則計量的對賬情況。運營費用是指將索賠處理費用重新分配到已支付的福利中後與銷售和管理活動(不包括佣金)相關的所有費用。這包括在其他費用中記錄的某些費用，包括重組費用。可處理費用是指反映在經營業績中的費用，不包括可推遲收購費用、合資企業和員工的費用以及與中東歐國家業務相關的費用。自由現金流是各單位匯款的現金流減去持有資金和業務費用後的現金流。自由現金流不是基於歐盟-國際財務報告準則，歐盟-國際財務報告準則用於報告Aegon的主要財務報表，不應被視為歐盟-國際財務報告準則財務指標的替代品。Aegon可能會與其他公司不同地定義和計算自由現金流。伊岡認為，這些非歐盟-國際財務報告準則MEASURES與EU-IFRS信息一起提供有關Aegon業務經營結果的有意義的補充信息，包括對高級管理層在管理業務時使用的財務指標的洞察。

Aegon的高級管理人員的薪酬部分基於Aegon使用本報告中提出的非IFRS衡量標準相對於目標的結果。雖然Aegon同業集團中的許多其他保險公司提出了基本上類似的非IFRS衡量標準，但本文件中提出的非IFRS衡量標準可能與其他保險公司提出的非IFRS衡量標準有所不同。這些措施在國際財務報告準則或任何其他公認的會計準則下並無標準化含義，敬請讀者在作出比較前，仔細考慮Aegon及其同業呈列類似資料的不同方式。Aegon認為，當與Aegon報告的IFRS財務報表一起閲讀時，本報告中的非IFRS衡量標準為投資公眾提供了有意義的補充信息。這使他們能夠在消除當前IFRS對金融工具和保險合同的會計政策的影響後對Aegon的業務進行評估，這些政策嵌入了許多公司在公佈其業績時可能選擇的會計政策替代方案(因為公司可能使用不同的當地公認會計原則(GAAP))，這可能會使時間段之間的可比性變得困難。

Aegon已經改變了業績衡量中包括的運營部門的分組。截至2022年1月1日，蒙古宙斯集團(MAG Seguros) 不再在美洲部門報告，而是在國際部門報告。分部業績表中的比較數字已進行調整，以反映這一變化，從而實現了同類比較，其中包括美洲和國際之間的重新分類，經營業績為100萬歐元，人壽保險毛保費為8700萬歐元，其他收入為500萬歐元。這對Aegon的合併數量沒有影響。

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2022年上半年全球業績



全球結果金額以百萬歐元為單位	上半年 2022			上半年 2021			%

税後經營業績		814			812			-
對經營成果徵税		(188	)		(182	)		(3	)
按地理位置劃分的運營結果
美洲		402			444			(9	)
荷蘭		377			370			2
英國		107			84			28
國際		104			63			65
資產管理		117			146			(19	)
舉辦及其他活動		(106	)		(112	)		5

運營結果		1,001			993			1

公允價值項目		408			767			(47	)
投資收益/(虧損)		(153	)		193			新墨西哥州
淨減值		(38	)		31			新墨西哥州
非經營性項目		217			991			(78	)
其他收入/ (費用)		(192	)		(152)			(27	)
税前業績(不包括某些按比例合併的合資企業和聯營企業的所得税)		1,026			1,832			(44	)
某些按比例合併的合資企業和聯營企業的所得税包括在税前收入中		41			44			(7	)
所得税		(170	)		(375	)		55

其中來自某些按比例合併的合資企業和聯營企業的所得税包括在税前收入中		(41	)		(44	)		7

淨額結果		856			1,457			(41	)

運營費用		1,902			1,916			(1	)
可處理的費用 *		1,499			1,477			2

美洲		222			175			27
荷蘭		41			37			12
英國		14			15			(9	)
國際		123			126			(2	)

新生活銷售 (經常性加1/10單曲)		400			353			13

新保費生產意外和健康險		96			84			14
新保費生產財產和意外傷害險		57			52			10

美洲		18,438			18,039			2
荷蘭		10,551			9,619			10
英國		5,157			9,268			(44	)
國際		307			69			新墨西哥州
資產管理 (僅限第三方和戰略合作伙伴關係)		66,893			76,709			(13	)

總存款總額		101,345			113,704			(11	)

美洲		(4,307	)		(8,080	)		47
荷蘭		577			445			30
英國		(1,196	)		2,469			新墨西哥州
國際		48			-			新墨西哥州
資產管理 (僅限第三方和戰略合作伙伴關係)		3,060			6,034			(49	)

總淨存款/(流出)		(1,818	)		868			新墨西哥州

*所有報告期的可尋址費用以不變貨幣按2022年第二季度外匯匯率報告。

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2022年上半年按地域劃分的收入



數百萬歐元	美洲		荷蘭		英國		國際		資產管理		控股和其他活動			細分市場合計		合資企業和合作伙伴淘汰			已整合

收入
人壽保險總保費毛保費		3,565		643		2,132		710		-		-			7,049		(545	)		6,504
意外和健康保險費		683		183		-		146		-		-			1,013		(55	)		958
財產和意外傷害保險費		-		71		-		94		-		-			165		(94	)		71
毛保費總額		4,249		896		2,132		950		-		-			8,227		(695	)		7,532

投資收入		1,618		928		1,243		187		6		(6	)		3,977		(47	)		3,930
手續費和佣金收入		993		165		111		25		363		(93	)		1,564		(133	)		1,431
其他收入		-		-		-		12		4		0			16		(16	)		0
總收入		6,860		1,989		3,486		1,174		374		(99	)		13,784		(890	)		12,894

員工數量，包括代理員工		6,460		3,527		2,524		4,627		1,686		1,065			19,889

2022年上半年全球業績

由於非營業項目收益減少，2022年上半年的淨利潤為8.56億歐元，而2021年上半年的利潤為14.57億歐元。與2021年上半年相比，2022年上半年的經營業績增長了1%，達到10.1億歐元。這是由國際、英國和荷蘭的經營業績改善推動的，但美洲和資產管理業務的經營業績下降部分抵消了這一影響。

淨結果

由於非營業項目收益減少，2022年上半年的淨利潤為8.56億歐元，而2021年上半年的利潤為14.57億歐元。

2022年上半年的非營業項目收益為2.17億歐元，而2021年上半年的收益為9.91億歐元，這主要是由於公允價值項目的收益較低，與去年上半年的投資收益相比，2022年上半年的投資虧損。

公允價值項目在2022年上半年實現4.08億歐元的收益。這是由於在國際財務報告準則(IFRS)的基礎上，荷蘭抵押貸款組合的利率對衝和基礎抵押貸款之間的利率對衝錯配而產生了積極的結果。此外，利差上升的積極影響導致荷蘭負債的公允價值較低。在荷蘭的房地產投資收益和在美國的公允價值投資收益也有助於公允價值項目的收益。這部分被2022年上半年美國沒有會計匹配的公允價值對衝虧損所抵消，這主要與GMDB和GMIB騎手的動態對衝計劃有關。該計劃旨在對衝經濟責任。然而，根據《國際財務報告準則》的報告，負債的貼現率被鎖定，這導致了會計錯配，並導致2022年上半年利率上升造成公允價值損失。

2022年上半年的已實現投資虧損為1.53億歐元，這是由美洲和荷蘭的投資虧損造成的。這反映了在利率上升的背景下為保護流動性狀況而出售債券。

其他費用在2022年上半年虧損1.92億歐元，主要原因是各種精算假設更新以及美洲再保險費率上調產生的費用。與運營改進計劃相關的投資達1.32億歐元。這些項目被將Aegon在匈牙利的業務和土耳其剝離給維也納保險集團Wiener Versicherung Gruppe的淨賬面收益部分抵消。

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所得税

2022年上半年所得税支出為1.7億歐元，而税前收入為正10.26億歐元。 16.5%的實際税率低於名義税率，反映了出售Aegon在匈牙利和土耳其業務的免税收益。

運營結果

經營業績較2021年上半年增長1%，至2022年上半年的10.1億歐元。

美洲地區的經營業績較2021年上半年下降9%，至2022年上半年的4.02億歐元。這主要是由於美國可變年金受到市場波動和資金外流的影響，結果較低。2022年上半年的不良死亡索賠為9700萬歐元，而2021年上半年的不利死亡索賠為1.65億歐元。2022年上半年的發病率體驗為8300萬歐元，儘管與2021年上半年1.2億歐元的有利體驗相比有所下降。

Aegon在荷蘭的經營業績較2021年上半年增長2%，至2022年上半年的3.77億歐元。工作場所解決方案的業績在非壽險業務撥備釋放的推動下增加了收入，並抵消了投資收入下降對人壽和銀行業績的影響。開支節約計劃的好處被增長計劃的更高費用和自身員工的更高養老金成本所抵消。

2022年上半年，來自英國的經營業績較2021年上半年增長28%，達到1.07億歐元。這一結果得益於扣除套期保值後手續費收入的一次性增長，以及其他非經常性因素，包括良好的死亡率體驗。費用節省導致的可尋址支出減少也起到了積極作用。這些加在一起，足以抵消傳統產品組合流失造成的收益損失。

2022年上半年，國際集團的經營業績較2021年上半年增長65%，達到1.04億歐元。增長在很大程度上反映了西班牙、葡萄牙、巴西和中國業務增長的好處，以及與去年同期相比更好的索賠體驗。

2022年上半年，Aegon Asset Management(Aegon AM)的經營業績較2021年上半年下降19%，至1.17億歐元。這主要是由於中國合資企業AIFMC的績效費用低於去年的特殊水平。由於不利的市場狀況對管理費的影響，全球平臺的運營業績下降，以及其他收入下降。

舉辦和其他活動的經營結果為2022年上半年虧損1.06億歐元，主要反映資金支出。

運營費用

2022年上半年的運營費用為19.02億歐元，較2021年上半年減少1%。運營改善計劃的一次性投資減少，以及完成出售Aegon在匈牙利和土耳其的業務的影響，抵消了可解決費用的增加。

按不變貨幣計算，2021年上半年的可尋址支出較2021年上半年增加2%，達到14.99億歐元。費用節約計劃的好處被整個集團對增長計劃的額外投資、美洲的收購和時機元素以及荷蘭員工更高的養老金成本所抵消。

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資本管理

不包括重估準備金的股東權益與2021年12月31日相比增加了15億歐元，2022年6月30日達到199億歐元，主要來自留存收益、更高的利率對重新計量固定收益義務的有利影響以及有利的匯率變動。

根據歐盟採用的國際財務報告準則，總財務槓桿比2021年12月31日減少2億歐元，至2022年6月30日的57億歐元。2022年4月5日，Aegon成功完成了債務投標要約，使Aegon的總財務槓桿減少了4.29億歐元。這一降幅被美元兑歐元走強所部分抵消。收購要約完成後，基於1.20歐元/美元的匯率，Aegon已將其總財務槓桿降至50億歐元至55億歐元的範圍內，這一目標設定為到2023年實現。

償付能力II比率

由於運營資本的產生和有利的一次性項目，Aegon的集團償付能力II比率從2021年12月31日的211%上升到2022年6月30日的214%，後者是由美國和荷蘭的管理層行動以及出售Aegon在匈牙利和土耳其的業務推動的。這部分被不利的市場走勢(主要是由於美國股市走低)、先前宣佈的債務投標要約的執行以及反映3億歐元股票回購的影響所抵消。

持有的現金資本和自由現金流

Aegon持有的現金資本從2021年底的12.79億歐元增加到2022年6月30日的16.8億歐元。這在很大程度上是由3.94億歐元的自由現金流以及資產剝離的影響推動的，資產剝離總額為6.41億歐元，主要是由於完成了Aegon在匈牙利的業務和土耳其的出售。這部分被之前宣佈的去槓桿化計劃所抵消，去槓桿化計劃導致4.08億歐元的現金流出，以及Aegon於2022年下半年執行的3億歐元股票回購計劃的第一批1億歐元。向各業務部門注入的資本達5,000萬歐元，主要與印度有關。其他項目是7500萬歐元的現金流出，這是由之前宣佈的5000萬歐元的股票回購 2021年和2022年可變薪酬計劃以及對衝費用推動的。

遴選新的獨立審計師

在審計委員會的責任下，進行了嚴格的審計招標程序，因為在完成對Aegon 2023年財務報表的審計後，目前的外聘審計員的最長審計期限將結束。監事會接受審計委員會的建議，向2023年股東周年大會提交批准，安永會計師事務所自2024年財政年度起成為集團外部審計師，最初任期為5年。

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II美洲


結果美洲區	金額(百萬美元)									金額以百萬歐元為單位

	上半年 2022			上半年 2021			%			上半年 2022			上半年 2021			%

税後經營業績		380			479			(21	)		348			397			(12	)

對經營成果徵税		59			56			5			54			47			16

按業務劃分的經營業績

個別解決方案		320			402			(20	)		293			334			(12	)

工作場所解決方案		119			133			(10	)		109			111			(1	)

運營結果		439			535			(18	)		402			444			(13	)

公允價值項目		(1,234	)		395			新墨西哥州			(1,128	)		328			新墨西哥州

投資收益/(虧損)		(98	)		206			新墨西哥州			(90	)		171			新墨西哥州

淨減值		(14	)		20			新墨西哥州			(13	)		17			新墨西哥州

非經營性項目		(1,346	)		621			新墨西哥州			(1,231	)		515			新墨西哥州

其他收入/(收費)		(410	)		(263	)		(56	)		(375	)		(218	)		(72	)

税前業績(不包括某些按比例合併的合資企業和聯營企業的所得税)		(1,316	)		893			新墨西哥州			(1,204	)		741			新墨西哥州

某些按比例合併的合資企業和關聯企業的所得税包括在税前收入中		-			-			新墨西哥州			-			-			新墨西哥州

所得税		323			(134	)		新墨西哥州			296			(111	)		新墨西哥州

其中來自某些按比例合併的合資企業和聯營企業的所得税計入税前收入		-			-			新墨西哥州			-			-			新墨西哥州

淨結果		(993	)		759			新墨西哥州			(908	)		630			新墨西哥州

人壽保險毛保費		3,898			4,088			(5	)		3,565			3,392			5

意外及健康保險費		747			747			-			683			620			10

毛保費總額		4 ,645			4,835			(4	)		4,249			4,012			6

投資收益		1,769			1,697			4			1,618			1,408			15
手續費及佣金收入		1,086			1,108			(2	)		993			919			8
其他收入		-			-			新墨西哥州			-			-			新墨西哥州

總收入		7,500			7,641			(2	)		6,860			6,340			8

運營費用		894			863			4			817			716			14
可解決的費用*		769			729			5			703			667			5

個別解決方案		200			178			12			183			148			24

工作場所解決方案		43			33			28			39			28			42

新生活銷售(經常性加1/10單曲)		243			211			15			222			175			2 7

新保費生產意外及健康險		84			74			12			76			62			24

個別解決方案		4,922			5,851			(16	)		4,502			4,855			(7	)

工作場所解決方案		15,236			15,890			(4	)		13,936			13,185			6

總存款總額		20,158			21,741			(7	)		18,438			18,039			2

個別解決方案		(4,682	)		(2,993	)		(56	)		(4,282	)		(2,483	)		(72	)

工作場所解決方案		(27	)		(6,745	)		100			(25	)		(5,596	)		100

總存款淨額/(流出)		(4,709	)		(9,738	)		52			(4,307	)		(8,080	)		47

*所有報告期的可尋址費用以不變貨幣按2022年第二季度外匯匯率報告。

匯率

加權平均匯率：


			美元
YTD 2022	1	EUR	1.0933
YTD 2021	1	EUR	1.2052

淨結果

Aegon在美洲的業務報告稱，2022年上半年淨虧損9.93億美元，而2021年上半年淨利潤為7.59億美元。這在很大程度上是由於非營業項目和其他費用的虧損。

非營運項目於2022年上半年錄得13.46億美元虧損，因公允價值項目導致虧損12.34億美元。這一虧損主要是由於沒有會計匹配的公允價值套期保值虧損13.47億美元造成的，主要與GMDB和GMIB騎手的動態對衝計劃有關。該計劃的目標是對衝經濟責任，並保持高度有效。然而，根據IFRS報告，貼現

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負債利率被鎖定，導致會計錯配，並導致2022年上半年利率上升造成公允價值損失。包括可變年金GMWB投資組合套期保值在內的會計匹配公允價值套期保值在2022年上半年報告虧損1.69億美元，主要來自未套期保值基礎和波動風險。公允價值投資在2022年上半年帶來了2.82億美元的收益，這在很大程度上是房地產表現優異的結果，其中包括大宗商品敞口、多户物業投資以及投資組合公司的私募股權報告減記。

2022年上半年，已實現的投資虧損達9800萬美元。這些虧損是由於在利率上升的情況下出售債券以保護流動性狀況所致，還包括出售與公司減少其投資組合的温室氣體排放目標相關的債券。出售一項投資的股權投資收益和提前還款費用推動的抵押貸款收益僅部分抵消了虧損。總減值被主要與住宅抵押貸款支持證券相關的回收部分抵消，導致2022年上半年減值淨額為1,400萬美元。

2022年上半年4.1億美元的其他費用主要來自與運營改善計劃相關的8700萬美元的一次性投資，來自各種精算假設更新的1.74億美元費用，以及來自再保險費率上調的2.1億美元費用。這些僅被對萬能人壽投資組合不同部分採取的有效管理行動和模型更新的一次性好處部分抵消。

運營結果

美洲地區2022年上半年的經營業績為4.39億美元，較2021年上半年下降18%。這主要是由於受不利的市場波動和存款流出的影響，可變年金的結果較低。2022年上半年的不利死亡索賠為1.09億美元，而2021年上半年的不利死亡索賠為1.93億美元。2022年上半年的發病率為9,300萬美元，但與2021年上半年的1.44億美元相比有所下降。

在單個解決方案中，2022年上半年的經營業績比2021年上半年下降了20%，降至3.2億美元。這一下降是由於可變年金的福利成本上升和手續費收入下降、資金外流以及股市走低和利率上升的影響所致。

在個人人壽方面，2022年上半年的不良死亡經歷達到1億美元，而2021年上半年的不良死亡經歷為1.84億美元。8,700萬美元的不利索賠經歷直接可歸因於新冠肺炎作為死亡原因。

2022年上半年，受益於新冠肺炎疫情期間建立的3,000萬美元已發生但未報告的準備金的釋放，意外與健康領域的有利發病率索賠達到1.03億美元。2021年上半年，有利的發病率達到1.45億美元，其中包括一次性儲備釋放。2022年上半年的有利索賠情況主要是由於索賠終止數量高於預期，而新索賠數量則回升至新冠肺炎之前級別。此外，意外及健康營運結果的持續性好於預期，主要來自非理賠投保人的死亡。

個別解決方案在2022年上半年的經營業績受到擴展的動態對衝計劃的額外費用以及再保險萬能人壽二級擔保保單組合的運營成本的影響。

在工作場所解決方案中，2022年上半年的運營業績與2021年上半年相比下降了10%，至1.19億美元。主要是由於以下方面的不利持續性和發病率索賠體驗

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工作場所事故與健康。由於支出的時間安排，2022年上半年退休計劃的運營業績為7200萬美元，而2021年上半年為7500萬美元。穩定價值解決方案的業績在2022年上半年為3,700萬美元，而去年上半年為3,900萬美元，反映了較低費率和名義餘額帶來的手續費收入減少。

運營費用

2022年上半年的運營費用為8.94億美元，與去年上半年相比增長了4%，主要反映了支出的時機、績效相關薪酬的增加以及2022年上半年對工作場所解決方案業務的收購。2022年上半年的可尋址支出為7.69億美元，與2021年上半年相比增長了5%，這是由與運營費用增長相同的項目推動的。

銷售和存款

與2021年上半年相比，2022年上半年的新生命銷售額增長了15%，達到2.43億美元。

個人解決方案業務在2022年上半年創造了2億美元的新生命銷售額，與去年同期相比增長了12% 。這是指數化萬能壽險和終身最終消費產品銷售額與去年同期相比增長的結果。指數化的普遍壽險增長是由世界金融集團(WFG)分銷渠道推動的，該渠道受益於進一步擴大該渠道分銷實力的結構性行動，包括激活休眠的生產者和增加持牌壽險代理的數量。終身最終費用銷售額得益於對關鍵經紀關係的有針對性的細分努力。

與2021年上半年相比，工作場所解決方案的新生活銷售額增長了28%，在2022年上半年達到4300萬美元。增長的部分原因是定期人壽保單的新銷售增加，以及萬能人壽產品的現有僱主團體積極參與續約。

2022年上半年，意外和健康保險的新保費收入為8400萬美元，與2021年同期相比增長了12%。銷售幾乎完全歸功於工作場所解決方案，銷售增長主要是補充保健產品，包括新產品的增長和核心自願福利產品與現有僱主羣體的新銷售。

2022年上半年的淨流出總額為47億美元，而2021年上半年的淨流出為97億美元，原因是工作場所解決方案的淨流出減少，但個別解決方案的淨流出增加部分抵消了這一影響。

在個人解決方案方面，淨流出從2021年上半年的30億美元增加到2022年上半年的47億美元，這是由具有挑戰性的市場狀況推動的共同基金的淨流出造成的。這部分被可變年金淨流出減少所抵消，這是由於當前市場環境下減少率較低所致。

在工作場所解決方案方面，淨流出從2021年上半年的67億美元下降到2022年上半年的2700萬美元，原因是大型市場淨流出減少和中端市場淨存款增加。

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二、荷蘭



結果荷蘭金額以百萬歐元為單位	上半年 2022			上半年 2021			%

税後經營業績		291			281			4
對經營成果徵税		87			89			(3	)
按業務劃分的經營業績
生命		226			254			(11	)
抵押貸款		36			34			4
銀行		47			56			(15	)
工作場所解決方案		69			26			163

運營結果		377			370			2

公允價值項目		1,481			477			新墨西哥州
投資收益/(虧損)		(69	)		16			新墨西哥州
淨減值		7			12			(40	)
非經營性項目		1,419			505			181
其他收入/ (費用)		13			126			(90	)
税前業績(不包括某些按比例合併的合資企業和聯營企業的所得税)		1,809			1,000			81
某些按比例合併的合資企業和聯營企業的所得税包括在税前收入中		-			-			新墨西哥州
所得税		(447	)		(246	)		(82	)
其中，某些按比例合併的合資企業和聯營企業的所得税計入税前收入		-			-			新墨西哥州

淨額結果		1,362			754			81

人壽保險毛保費		643			707			(9	)
意外及健康保險費		183			181			1
財產和意外傷害保險		71			68			4
毛保費總額		896			956			(6	)

投資收益		928			1,025			(9	)
手續費及佣金收入		165			140			18
其他收入		-			-			新墨西哥州
總收入		1,989			2,121			(6	)

運營費用		364			378			(4	)
可處理的費用 *		308			303			2

生命		41			37			12
新生活銷售 (經常性加1/10單曲)		41			37			12

新保費生產意外和健康險		4			7			(37	)
新保費生產財產和意外傷害險		10			10			(6	)

銀行		10,063			9,169			10
工作場所解決方案		488			451			8
總存款總額		10,551			9,619			10

銀行		199			74			169
工作場所解決方案		377			371			2
總淨存款/(流出)		577			445			30

*所有報告期的可處理費用以不變貨幣按2022年第二季度匯率報告。

淨結果

2022年上半年，Aegon在荷蘭業務的淨收益達到13.62億歐元，較2021年上半年增長81%，這主要是由於營業外收益增加所致。

2022年上半年來自非營業項目的收益為14.19億歐元，這主要是由於公允價值項目的收益。這反映了在國際財務報告準則的基礎上，抵押貸款組合的利率對衝和基礎抵押貸款之間的錯配產生了積極的結果。此外，利差上升的積極影響導致負債的公允價值較低，房地產重估也起到了作用。投資損失

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2022年上半年的6,900萬歐元是由於在利率上升的背景下出售主權債券和公司債券以保護流動性狀況造成的。

2022年上半年的其他收入為1,300萬歐元，因為與結算和模式改變有關的一次性收入被與業務改進計劃有關的一次性投資部分抵消。

所得税在2022年上半年的費用為4.47億歐元，而税前結果為1.809萬億歐元，導致税前收入的實際税率為24.7%。

運營結果

2022年上半年，Aegon在荷蘭的運營業績為3.77億歐元，較去年同期增長2%。這主要是由工作場所解決方案部門較高的運營業績推動的，但人壽和銀行的較低運營業績部分抵消了這一影響。

Life於2022年上半年的經營業績為2.26億歐元，較2021年上半年減少11%。主要驅動因素是投資收入下降，原因是利率環境上升導致公司債券發售，以及提前還款補償和抵押貸款收益率下降。部分抵消了最近幾個季度轉向高收益資產的影響。其他驅動因素包括2021年12月宣佈的長壽再保險交易的影響，以及已關閉的個人壽險賬簿的費用和收入下降。

2022年上半年來自抵押貸款的經營業績為3600萬歐元，與2021年上半年相比增長了4%。這是由業務增長帶來的更高費用和客户預付款補償帶來的更高收入推動的。這足以抵消收益率下降給投資收入帶來的壓力。

與2021年上半年相比，2022年上半年銀行的經營業績下降了15%，降至4700萬歐元。Knab從更多付費客户那裏獲得的更高費用收入被較低的利差所抵消，這是因為無擔保貸款組合的減少，以及較低的收益率和抵押貸款的提前還款補償帶來的收入減少。

2022年上半年，Workplace Solutions的運營業績達到6900萬歐元，而去年上半年為2600萬歐元。這主要是由非壽險業務推動的，原因是由於恢復率高和新索賠人較少而發放了傷殘準備金。Aegon的養老金管理業務(TKP)的業務增長也起到了積極作用。

運營費用

2022年上半年的運營支出為3.64億歐元，較2021年上半年下降4%，這是因為2022年上半年與運營改善計劃相關的一次性投資減少了2200萬歐元，但可尋址支出的增加僅部分抵消了這一影響。

與2021年上半年相比，2022年上半年的可尋址支出增加了2%，達到3.08億歐元。費用節約計劃的好處被其他因素抵消，主要是由於利率上升和增長計劃費用增加導致自身員工的養老金成本上升。

銷售和存款

與2021年上半年相比，2022年上半年的新生命銷售額增長了12%，達到4100萬歐元，這是由於更高的額外年度養老金增長所推動的。

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2022年上半年意外和健康保險的新保費收入為400萬歐元，與2021年上半年相比下降了37%，這是由於殘疾保險造成的。2022年上半年，財產和意外傷害的新保費收入為1,000萬歐元，與去年同期相比基本穩定。

2022年上半年淨存款總額達5.77億歐元，較2021年上半年增長30%。這在很大程度上是由於KNAB客户數量的增長導致銀行存款增加，以及在經濟不確定的情況下儲蓄增加，這兩者都是由小企業部門推動的。

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IV聯合王國


結果英國

	金額(以百萬英鎊為單位)									金額以百萬歐元為單位

	上半年			上半年						上半年			上半年

	2022			2021			%			2022			2021			%

税後經營業績		77			64			21			92			74			25

營業税結果		13			9			48			15			10			52
運營結果		90			73			24			107			84			28

公允價值項目		49			(58	)		新墨西哥州			58			(66	)		新墨西哥州

投資收益/(虧損)		2			-			新墨西哥州			2			-			新墨西哥州

淨減值		(7	)		-			新墨西哥州			(8	)		-			新墨西哥州
非經營項目		44			(58	)		新墨西哥州			52			(66	)		新墨西哥州
其他收入/ (費用)		(46	)		6			新墨西哥州			(55	)		6			新墨西哥州
税前業績(不包括某些按比例合併的合資企業和聯營企業的所得税)		88			21			新墨西哥州			104			24			新墨西哥州
某些按比例合併的合資企業和聯營企業的所得税包括在税前收入中		-			-			新墨西哥州			-			-			新墨西哥州
所得税		6			10			(45	)		7			12			(43	)
其中來自某些按比例合併的合資企業和關聯企業的所得税包括在税前收入中		-			-			新墨西哥州			-			-			新墨西哥州

淨額結果		93			31			新墨西哥州			111			35			新墨西哥州

人壽保險毛保費		1,796			2,069			(13	)		2,132			2,384			(11	)
意外及健康保險費		-			3			新墨西哥州			-			3			新墨西哥州
毛保費總額		1,796			2,072			(13	)		2,132			2,387			(11	)

投資收益		1,047			1,009			4			1,243			1,163			7
手續費及佣金收入		94			89			5			111			102			9
其他收入		-			-			新墨西哥州			-			-			新墨西哥州

總收入		2,937			3,170			(7	)		3,486			3,653			(5	)

運營費用		187			191			(2	)		222			220			1
可處理的費用 *		159			165			(4	)		189			196			(4	)

新生活銷售(經常性加1/10單曲)		12			13			(11	)		14			15			(9	)
總存款		4,345			8,043			(46	)		5,157			9,268			(44	)

零售		(66	)		(119	)		45			(78	)		(137	)		43
工作場所解決方案		1,107			1,355			(18	)		1,313			1,562			(16	)
體制性		(1,548	)		1,462			新墨西哥州			(1,837	)		1,685			新墨西哥州
傳統產品		(500	)		(556	)		10			(594	)		(640	)		7

總淨存款/(流出)		(1,007	)		2,143			新墨西哥州			(1,196	)		2,469			新墨西哥州

*所有報告期的可處理費用以不變貨幣按2022年第二季度年初外匯匯率報告。

淨結果

2022年上半年，Aegon在英國業務的淨收益為9300萬英鎊，而2021年上半年為3100萬英鎊。這主要是由於2022年上半年營業外項目為正和去年同期為負所致。與2021年上半年相比，2022年上半年的運營業績更高，淨收益也有所增加。與2021年上半年的其他收入相比，2022年上半年的其他費用部分抵消了這一增長。

2022年上半年，非運營項目的收益為4400萬英鎊，反映了保護償付能力狀況的對衝的影響。

2022年上半年的其他費用為4600萬英鎊，包括來自投保人税收的費用和與運營改善計劃相關的一次性投資。來自投保人税收的費用在所得税項目中完全抵消。

運營結果

英國的經營業績在2022年上半年達到9000萬英鎊，比2021年上半年增長24%。這一結果得益於扣除套期保值的費用收入的一次性增長，以及其他非經常性因素，包括有利的死亡率體驗。低位可尋址

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節省費用所產生的費用也起到了積極的作用。這些因素加在一起，足以抵消傳統產品組合流失帶來的收益損失。

運營費用

2022年上半年的運營費用為1.87億英鎊，與2021年上半年相比下降了2%。這是由於可尋址支出減少，但與運營改善計劃相關的一次性投資增加部分抵消了這一影響，2022年上半年的一次性投資達到2,400萬英鎊。

2022年上半年的可尋址支出為1.59億英鎊，與2021年上半年相比下降了4%。費用節約舉措，包括外包帶來的好處和承包商成本的降低，推動了這一下降。

銷售和存款

2022年上半年，新生活銷售額達到1200萬英鎊，與2021年上半年相比下降了11%。這是由於經濟不確定性導致市場需求下降所致。

2022年上半年淨存款流出10億英鎊，而去年上半年淨存款流出21億英鎊。主要驅動力是機構業務，該業務利潤率較低，淨存款可能不穩定。

2022年上半年，該平臺零售渠道的淨流出達到6600萬英鎊，而去年同期為1.19億英鎊。由於市場不確定性增加，客户活動減少，流入和流出都有所減少。

2022年上半年，工作場所的淨存款達到11億英鎊，而2021年上半年的淨存款為14億英鎊。下降主要是由於去年同期加入了一個大型計劃，沒有再次發生。

2022年上半年，機構業務的淨流出相當於15億英鎊，而去年同期淨存款為15億英鎊。這項業務的淨存款往往是不穩定的。

對於傳統產品，2022年上半年的淨流出為5億英鎊，而2021年上半年的淨流出為5.56億英鎊。這符合預期，這是這本書逐漸決選的結果。

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V國際


結果國際金額以百萬歐元為單位	上半年 2022			上半年 2021			%

税後經營業績		80			47			69
對經營成果徵税		24			16			55
按業務/ 國家/地區列出的經營結果
西班牙和葡萄牙		38			30			24
中國		13			10			25
巴西		13			1			新墨西哥州
TLB		52			37			42
其他		(12	)		(16	)		25
經營業績 *		104			63			65

公允價值項目		14			(2	)		新墨西哥州
投資收益/(虧損)		(4	)		3			新墨西哥州
淨減值		(7	)		-			新墨西哥州
非經營性項目		3			1			新墨西哥州
其他收入/ (費用)		289			29			新墨西哥州
税前業績(不包括某些按比例合併的合資企業和聯營企業的所得税)		396			92			新墨西哥州
某些按比例合併的合資企業和聯營企業的所得税包括在税前收入中		16			10			60
所得税		(25	)		(19	)		(34	)
其中來自某些按比例合併的合資企業和關聯企業的所得税包括在税前收入中		(16	)		(10	)		(60	)

淨額結果		371			74			新墨西哥州

人壽保險毛保費		710			723			(2	)
意外及健康保險費		146			140			5
財產和意外傷害保險		94			215			(56	)
毛保費總額		950			1,077			(12	)

投資收益		187			176			6
手續費和佣金收入		25			28			(13	)
其他收入		12			6			102

總收入		1,174			1,288			(9	)

運營費用		171			214			(20	)
可解決的費用^**		60			59			2

西班牙和葡萄牙		30			24			24
中國		45			56			(19	)
巴西		44			37			18
TLB		4			6			(46	)
其他		-			2			(97	)

新生活銷售 (經常性加1/10單曲)*		123			126			(2	)

新保費生產意外和健康險		16			16			-
新保費生產財產和意外傷害險		48			42			15

西班牙和葡萄牙		5			7			(37	)
中國		15			8			101
巴西		287			53			新墨西哥州
其他		-			-			新墨西哥州

總存款總額 *		307			69			新墨西哥州

西班牙和葡萄牙		(3	)		-			新墨西哥州
中國		11			5			137
巴西		40			(5	)		新墨西哥州
其他		-			-			新墨西哥州

總存款淨額存款/(流出)*		48			-			新墨西哥州

*在宣佈出售中東歐的Aegon業務後，這些業務的業績將(從2021年1月1日起)前瞻性地記錄在其他收入/(費用)中。銷售指標不再包括中東歐地區的運營業績。

**所有報告期的可處理費用以2022年第二季度外匯匯率不變貨幣報告。

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匯率

下表彙總了不以歐元報告的國際分部所包括國家貨幣的加權平均匯率。

加權平均匯率


			YTD 2022	YTD 2021
美元(U.S.)	1	EUR	1.0933	1.2052
英鎊(GBP)	1	EUR	0.8425	0.8678
捷克克魯納語(CZK)	1	EUR	24.645	25.850
匈牙利福林(HUF)	1	EUR	375.14	357.84
波蘭茲羅提(PLN)	1	EUR	4.6353	4.5367
羅馬尼亞列伊(RON)	1	EUR	4.9453	4.9020
新的土耳其里拉(嘗試)	1	EUR	16.239	9.5252
人民幣(CNY)	1	EUR	7.0807	7.7951

淨結果

Aegon國際業務的淨收益從2021年上半年的7400萬歐元增加到2022年上半年的3.71億歐元，反映出其他收入和經營業績的增加。2022年上半年2.89億歐元的其他收入主要反映了出售Aegon在匈牙利和土耳其業務的2.88億歐元賬面收益。

2022年上半年所得税支出為2,500萬歐元，税前為3.96億歐元，實際税率為6%。這反映了Aegon在匈牙利和土耳其業務的免税賬面收益。

運營結果

國際集團於2022年上半年的經營業績達1.04億歐元，較2021年上半年的經營業績高出65%。這一增長在很大程度上反映了西班牙和葡萄牙、巴西和中國業務增長的好處，以及更好的索賠體驗。

2022年上半年，西班牙和葡萄牙的經營業績為3800萬歐元，比2021年上半年增長24%。這是業務增長和有利的索賠經驗的結果。

與2021年上半年相比，2022年上半年中國的經營業績增長了25%，達到1300萬歐元，反映出投資組合的不斷增長。

2022年上半年，來自巴西的經營業績改善至1300萬歐元，而去年上半年為100萬歐元。這是由業務增長、新冠肺炎死亡索賠經驗正常化以及受益於蒙古爾伊貢集團(MAG) 以及MAG與班庫布的保險合作伙伴西庫布的所有權增加所推動的。

TLB、高淨值人士業務在2022年上半年錄得5,200萬歐元的經營業績，較2021年上半年增長42%。這主要是由於有利的匯率變動、更高的退保收益和更高的投資利潤率。

對於其他業務，2022年上半年的經營業績為虧損1,200萬歐元，而去年上半年為虧損1,600萬歐元，這主要是由於新冠肺炎在印度的死亡索賠經驗正常化所致。

運營費用

2022年上半年的運營費用為1.71億歐元，較2021年上半年減少20%。這在很大程度上反映了Aegon在匈牙利和土耳其業務的出售，抵消了在巴西和西班牙和葡萄牙的更高支出。

2022年上半年的可尋址支出為6,000萬歐元，較2021年上半年增長2%，主要與西班牙和葡萄牙業務增長的投資有關。

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銷售和存款

與2021年上半年相比，2022年上半年的新生命總銷售額下降了2%，至1.21億歐元。

與2021年上半年相比，西班牙和葡萄牙的新人壽銷售額增長了24%，達到3000萬歐元。主要是由於銀行保險渠道的銷售額增長

與2021年上半年相比，中國的新生命銷售額下降了19%，至4,300萬歐元，這主要是由於與新冠肺炎相關的挑戰以及整個行業對危重疾病產品需求下降的結果。

與2021年上半年相比，巴西的新壽險銷售額增長了18%，達到4400萬歐元，這是由於對通過代理人和銀行保險渠道分銷的人壽保險的強勁需求，以及有利的匯率變動。

由於新冠肺炎相關的挑戰，東麗人壽的新生命銷售額比2021年上半年下降了46%，降至400萬歐元。

2022年上半年，意外及健康保險的新保費收入達1,600萬歐元，較2021年上半年減少3%。2022年上半年，由於西班牙和葡萄牙對家庭保險產品的持續需求，財產和意外傷害保險的新保費收入比去年上半年增長了15%，達到4,800萬歐元。

2022年上半年的淨存款為4,800萬歐元，而2021年上半年為零。這一增長主要是由於巴西第三方淨存款的增加。

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VI資產管理


結果資產管理上百萬歐元	2022年上半年			上半年 2021			%

税後經營業績		83			100			(17	)
對經營成果徵税		34			46			(26	)
按地區劃分的經營業績
全球平臺		30			28			10
戰略合作伙伴關係		87			118			(26	)
運營結果		117			146			(19	)

公允價值項目		(3	)		(1	)		(183	)
投資收益/(虧損)		-			2			新墨西哥州
淨減值		-			-			新墨西哥州
非經營性項目		(3	)		-			新墨西哥州
其他收入/ (費用)		(20	)		(6	)		新墨西哥州
税前業績(不包括某些按比例合併的合資企業和聯營企業的所得税)		9 4			141			(33	)
某些按比例合併的合資企業和聯營企業的所得税包括在税前收入中		25			34			(27	)
所得税		(38	)		(44	)		13
其中來自某些按比例合併的合資企業和聯營企業的所得税包括在税前收入中		(25	)		(34	)		27

淨額結果		56			97			(42	)

管理費		300			292			3
演出費用		9			85			(89	)
其他收入		58			40			44
總收入		367			417			(12	)

運營費用		266			274			(3	)
可解決的費用*		185			189			(2	)

運營利潤率- 全球平臺		14	%		13	%		3

全球平臺		21,420			27,237			(21	)
戰略合作伙伴關係		59,519			62,178			(4	)
總存款總額		80,939			89,415			(9	)

全球平臺		(9,579	)		(2,061	)		新墨西哥州

戰略合作伙伴關係		3,459			3,795			(9	)
總淨存款/(流出)		(6,120	)		1,735			新墨西哥州

*所有報告期的可處理費用以不變貨幣按2022年第二季度匯率報告。

匯率

下表彙總了不以歐元報告的資產管理部分所列國家貨幣的加權平均匯率。

加權平均匯率


			YTD 2022	YTD 2021
美元(U.S.)	1	EUR	1.0933	1.2052
英鎊(GBP)	1	EUR	0.8425	0.8678
捷克克魯納語(CZK)	1	EUR	24.645	25.850
人民幣(CNY)	1	EUR	7.0807	7.7951

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淨結果

資產管理於2022年上半年的淨收益為5600萬歐元，較2021年上半年減少42%。這是由於較低的經營業績和較高的其他費用造成的。2022年上半年的其他費用為2000萬歐元，原因是與運營改善計劃相關的一次性投資。2022年上半年的所得税支出為3800萬歐元，税前9400萬歐元的實際税率為40%。這反映了對遞延税項資產的取消確認。

運營結果

資產管理公司2022年上半年的經營業績為1.17億歐元，較2021年上半年下降19%。這是由於與去年相比，Aegon的中國資產管理合資公司Aegon Industrial Fund Management Company(AIFMC)的績效費用較低，導致戰略合作伙伴關係的運營結果較低。這隻被Global Platels較高的運營業績部分抵消了。

與2021年上半年相比，Global Platures的經營業績增長了10%，2022年上半年達到3000萬歐元。這主要是因為固定收益平臺第三方淨存款的管理費較高，但這部分被較高利率的影響所抵消，從而減少了資產餘額。

與2021年上半年相比，戰略合作伙伴關係的經營業績下降了26%，至2022年上半年的8700萬歐元，這是由於AIFMC在2022年上半年與2021年上半年的特殊水平相比實現了績效費用的正常化。

運營費用

運營費用較2021年上半年下降3%，至2022年上半年的2.66億歐元，原因是AIFMC的績效薪酬較低。這部分被與全球平臺運營改善計劃相關的一次性投資增加所抵消，該投資在2022年上半年達到2000萬歐元。

2022年上半年的可尋址支出為1.85億歐元，較2021年上半年減少2%，主要是由於2021年上半年的一次性支出。

生產

2022年上半年的淨流出總額為61億歐元，而2021年上半年的淨存款為17億歐元，這是由於全球平臺的淨流出增加造成的。

2022年上半年，Global Platform的存款總額淨流出96億歐元，而2021年上半年淨流出21億歐元。這是由於普通賬户、附屬公司和第三方淨流出增加所致。一般賬户流出主要是由於利率上升導致贖回，因為Aegon的保險業務需要現金用於抵押品目的，而關聯公司的淨流出在一定程度上是由於傳統產品組合在英國逐漸減少所致。第三方淨流出主要是由於客户在利率上升的環境下釋放流動資金，以及由於具有挑戰性的市場狀況而流出受託管理和其他資產類別(包括結構性資產)。這部分被荷蘭抵押貸款基金的持續淨存款所抵消。

戰略夥伴關係的淨存款總額在2022年上半年為35億歐元，與2021年上半年的38億歐元淨存款相比下降了9%，反映出AIFMC的淨存款減少。

管理的資產

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與2021年6月30日相比，2021年6月30日管理的資產減少了840億歐元，至2022年6月30日為3140億歐元。這是由不利的市場走勢和490億歐元管理資產的轉移推動的，這反映出LBPAM已完成剝離其在Ostrum AM的45%股份。這部分被第三方淨存款和有利的匯率變動所抵消。

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2.6報告後日期事件

報告後事項在項目1所列簡明綜合中期財務報表附註20中披露。

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2.7資本和流動性管理

指導原則

資本和流動性的管理對Aegon集團、其客户、Aegon證券的投資者以及Aegon的其他利益相關者至關重要。根據其風險承受能力，Aegon的資本和流動性管理的目標是為其業務提升強勁和穩定的資本充足率水平，同時保持充足的流動資金以確保公司能夠履行其義務。

Aegon在資本和流動性管理方面遵循一些指導原則：

●

促進Aegon業務和運營單位的強大資本充足率；

●

有效管理和配置資本，以支持該戰略並符合其風險承受能力；

●

保持高效的資本結構，重點是優化Aegon的資本成本；

●

在經營實體和控股公司中保持充足的流動性，以確保公司能夠通過執行嚴格的流動性風險政策來履行其義務；以及

●

繼續以具有競爭力的條件進入國際資本市場。

Aegon認為，這些指導原則的結合增強了公司抵禦不利市場條件的能力，提高了財務靈活性，並符合公司、客户和其他利益相關者的短期和長期利益。

資本和流動性的管理和監控牢牢植根於Aegon的企業風險管理(ERM)框架。

管理資本

Aegon的資本管理框架基於其運營部門的充足資本化、持有的現金資本和槓桿。

Aegon的經營單位的資本充足率

Aegon在運營單位管理資本的水平足以吸收適度衝擊，而不會影響向本集團的匯款。這些温和的衝擊可能是由各種因素造成的，包括總體經濟狀況、金融市場風險、承保風險、政府法規的變化、法律和仲裁程序。減輕這些因素對業務實體向本集團支付匯款能力的影響。Aegon在每個部門建立了運營資本水平：償付能力II部門150%的SCR和美國的400%基於風險的資本(RBC)公司行動水平(CAL)。Aegon將各單位的資本管理至各自的運營水平超乎尋常的。

在對新業務進行投資以實現有機增長後，Aegon的運營部門產生的資本可用於分配給控股公司。除了運營水平外，Aegon還為每個部門設定了最低資本股息支付水平：償付能力II的135%SCR和美國的350%RBC CAL。只要單位的資本狀況高於這一最低股息支付水平，預計該單位將向本集團支付匯款。

當運營單位的資本狀況接近最低股息支付水平時，資本管理工具被用來確保單位保持良好的資本狀況。經常監測其運營部門的實際和預測資本化水平是Aegon資本框架中的一個重要元素，以便積極引導和管理以保持充足的資本化水平。

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下表列出了截至2022年6月30日Aegon主要運營單位的監管資本要求、最低股息支付水平、運營水平和實際資本總額：



資本要求	監管資本要求		最低股息付款級別		運行水平		實際資本化

美國紅細胞比率		100%RBC CAL		350%		400%		416%
NL壽險償付能力II比率		100%SII SCR		135%		150%		200%
蘇格蘭可公平(英國)償付能力II比率		100%SII SCR		135%		150%		178%

改善風險-回報狀況

Aegon繼續採取措施改善其風險收益狀況。2022年上半年，採取了多項行動來加強資本頭寸和降低當地資本頭寸的波動性。

完成出售Aegon在匈牙利和土耳其的業務後，Aegon的現金資本持有量大幅增加。這為Aegon提供了財務靈活性，可以在2022年第一季度通過收購要約宣佈減少債務，並打算通過3億歐元的股票回購將盈餘現金返還給股東，除非出現不可預見的情況。

自2020年12月資本市場日以來，該公司在更好地管理可變年金投資組合的管理行動方面取得了重大進展，目前正直接與第三方接洽，以研究進一步釋放資本和改善泛美的風險回報狀況的選擇。這些外部參與的結果，以及作為潛在交易一部分進行的權衡，將與繼續完全擁有和積極管理降低風險的可變年金投資組合的替代方案進行權衡。

此外，由於管理層在2022年第二季度採取行動更新美國萬能人壽儲備指數的估值，泛美航空改善了風險狀況。這是由於一項多年的模型增強計劃實現的，並對Transamerica的紅細胞比率產生了重大的積極影響。

在第二季度，NL Life更新了其利率對衝計劃，以降低比率對曲線陡化的敏感性超過20年的期限。

這些行動符合2020年12月資本市場日的雄心壯志。

Aegon有一個積極的全球再保險計劃，旨在優化其他保險風險的風險收益狀況。此外，Aegon還監控新業務的風險-收益狀況，撤回不能為包括投保人和股東在內的所有利益相關者創造價值的產品

持有現金流與流動性管理

流動性管理是Aegon整體財務規劃和資本分配流程的基本組成部分。流動性在中央和運營單位層面進行管理，並在Aegon N.V.進行集中協調。

控股公司履行其現金債務的能力取決於其資產負債表上的流動資產數額以及經營單位向控股公司支付匯款的能力。為了確保控股公司履行其現金義務的能力，保持足夠的靈活性以向Aegon的運營部門提供資本和流動資金支持，並提供穩定的外部股息，本公司管理控股的現金資本，包括Aegon的集中管理的 (不受監管的)控股公司，運營範圍為5億至15億歐元。

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持有的現金資本的主要流動資金來源是經營單位的匯款和資產剝離。此外，維持或有內部和外部流動性計劃，以提供額外的保障，以應對極端意外的流動性壓力。

Aegon使用其運營部門的現金流來支付持有費用，包括融資成本。剩餘的自由現金流可用於執行公司戰略，以通過去槓桿化加強資產負債表，根據需要向單位注資，為其股票分紅提供資金，並在可能的情況下向股東返還資本，所有這些都取決於在持有時保持目標現金資本。Aegon的目標是支付可持續的股息，使股票投資者能夠分享其業績。

在決定是否宣佈或建議派息時，Aegon執行董事會會在審慎與為股東提供誘人回報之間取得平衡。在不利的經濟和/或金融市場狀況下，這一點尤為重要。此外，Aegon的運營單位受到當地保險法規的約束，這些法規可能會限制匯款支付給控股公司。沒有要求或保證Aegon將宣佈和支付任何股息。

2022年6月30日，Aegon持有的現金資本餘額為17億歐元，而2021年12月31日為13億歐元。增加4億歐元反映了業務實體匯款和業務實體注資、資產剝離、去槓桿化、股東回報以及資金和運營費用的淨影響。

流動性管理

本公司的流動資金風險政策為其運營公司和控股公司制定了指導方針，以實現審慎的流動資金狀況，並滿足極端條件下的現金需求。Aegon的流動資金是根據公司的內部風險管理政策進行投資的。Aegon相信，在外部融資計劃和設施的支持下，其營運資金足以滿足公司目前的需求。

Aegon維持流動性政策，要求所有業務部門在正常和嚴峻的業務市場情景下，在兩年內預測和評估其流動性來源和用途。該政策確保在整個公司範圍內對流動性進行一致的衡量和管理，並確保制定了流動性壓力管理計劃。

Aegon的運營部門從事人壽保險和養老金業務，這些業務是長期活動，負債流動性相對較差，資產通常匹配。流動性包括投資組合中持有的流動資產，以及保費支付和客户存款產生的資金流入。

槓桿

Aegon使用槓桿來降低支持Aegon集團業務的資本成本，從而有助於更有效和高效地使用資本。在管理整個集團的槓桿使用時，Aegon實施了槓桿使用框架，作為其更廣泛的企業風險管理框架的一部分。

財務槓桿

Aegon將總財務槓桿定義為為一般公司目的和為Aegon業務部門資本化而發行的債務或類似債務的資金。總財務槓桿包括混合工具、次級債務和優先債務。Aegon的目標是到2023年將其總財務槓桿降低到50億歐元和55億歐元的範圍。槓桿的降低將加強資產負債表，降低Aegon的風險狀況，並使Aegon更具彈性。

以下是Aegon在管理槓桿方面評估的指標：

●

財務總槓桿率；

未經審計

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●

固定費用覆蓋範圍；

●

各種評級機構槓桿指標；以及

●

其他指標，包括總財務槓桿除以正常化資本產生。

Aegon的總財務槓桿率是通過將總財務槓桿除以總資本來計算的。Aegon的總市值由以下組成部分組成：

●

股東權益，不包括重估準備金和現金流量對衝準備金，基於歐盟採納的國際財務報告準則；

●

非控股權益和尚未授予的長期激勵計劃；以及

●

總(或總)財務槓桿。

Aegon的固定費用覆蓋範圍是衡量公司為其財務槓桿服務的能力的指標。其計算方法為財務槓桿的税前經營業績和利息支出除以財務槓桿的利息支出。固定費用覆蓋範圍包括利率對衝的影響。

運營槓桿

儘管運營槓桿不被視為Aegon總資本的一部分，但它是流動性和資金的重要來源。運營槓桿主要涉及通過證券化、倉庫設施、擔保債券和使用聯邦住房貸款銀行(FHLB)設施為Aegon的抵押貸款組合融資。

資金和後備設施

Aegon的大部分財務槓桿是由母公司Aegon N.V.發行的。少數其他Aegon公司也發行了債務證券，但這些證券大多由Aegon N.V.擔保。

根據一項60億美元的債券發行計劃，Aegon N.V.可以定期進入國際資本市場。進入美國資本市場是通過單獨的貨架登記實現的。

Aegon還通過其25億歐元的商業票據計劃進入國內和國際貨幣市場。截至2022年6月30日，Aegon在這些商業票據計劃下沒有未償還的金額(2021年12月31日：沒有未償還的金額)。

為了支持其商業票據計劃和對信用證(LOC)的需求，並增強其流動性狀況，Aegon與國際貸款人保持着備用信貸和LOC安排。該公司的主要安排包括20億歐元的銀團循環信貸安排和20億美元的LOC安排。銀團循環信貸安排將於2025年到期。LOC設施將於2026年到期。此外，除了已承諾和未承諾的LOC貸款外，Aegon還維持各種較短期的雙邊備用流動性安排。

評級機構評級

Aegon的目標是在其主要運營部門保持非常強大的財務實力評級，這在確定公司的整體資本管理戰略方面發揮着重要作用。Aegon對其主要運營部門保持着幾家國際評級機構的強大財務實力評級，並對Aegon N.V.保持着強大的信用評級。

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評級機構評級
June 30, 2022	Aegon N.V.	Aegon USA	荷蘭伊貢	Aegon UK

標普全球¹
財務實力	-	A+	A+	A+
長期發行人	A-	-	-	-
優先債	A-	-	-	-
次級債務	BBB	-	-	-

穆迪投資者服務公司¹
財務實力	-	A1	-	-
長期發行人	A3	-	-	-
優先債	A3	-	-	-
次級債務	Baa1	-	-	-
商業票據²	-	-	-	-

上午最佳¹
財務實力	-	A	-	-

¹標準普爾全球公司、穆迪投資者服務公司和A.M.Best對評級的展望為穩定。

²應Aegon的要求，穆迪投資者服務公司於2022年1月28日撤回了對Aegon N.V.的商業票據評級。

Aegon的主要經營單位的資本比率



	June 30, 2022¹⁾	2021年12月31日
數百萬歐元

美國紅細胞比率	416%	426%
NL壽險償付能力II比率	200%	186%
蘇格蘭公平公司(英國)償付能力II比率	178%	167%

¹償付能力II比率是估算值，在向各自的監管機構提交文件之前並不是最終的。

Aegon America

在美國，保險業務的監管主要是在州一級進行的。州保險監管機構和全國保險專員協會(NAIC)已經對保險公司採用了RBC要求。RBC計算衡量的是公司法定資本與基於風險的資本公式確定的最低資本數額之間的比率，該比率是在審慎的監管會計基礎上衡量的。RBC公式衡量投資風險、保險風險、市場風險和一般商業風險的風險敞口。該公式用於計算償付能力比率，應用協方差分散抵消來確定適當的基於風險的資本。人壽保險再保險被視為人壽保險。最具針對性的RBC措施是CAL基於風險的資本要求。這是一家公司必須向州監管機構提交補救計劃的監管幹預水平。所在國監管機構有權根據所從事業務的類型、數量和性質要求增加資本。如果專員認為一家公司構成了危險財務狀況，註冊地州監管機構也有權要求採取糾正措施。CAL設置為授權控制級別(ACL)的200%，授權控制級別是監管機構被允許奪取公司控制權的級別。

美國的估計RBC比率從2021年12月31日的426%下降到2022年6月30日的416%，並保持在400%的運行水平之上。RBC比率受到市場波動的負面影響，這主要是由於股市不利，而利率上升也有輕微的負面影響。此外，之前宣佈於2022年4月採用的長期隱含波動率假設將RBC比率降低了4個百分點。這部分被一次性項目所抵消，包括第一季度確認之前遞延的對衝收益的管理行動，以及對指數萬能人壽儲備模型的更新，這可能是由於多年模型增強計劃。營運資本的產生足以抵銷匯入本集團的款項。

根據償付能力II的要求，Aegon America人壽保險和再保險公司的活動已通過扣除和彙總方法併入Aegon Group 償付能力II的數字，使用的是加拿大皇家銀行制度下的可用資本和所需資本。Aegon使用當地RBC CAL的150%作為償付能力

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II SCR等價物，用於將美國人壽保險和再保險實體計入集團償付能力計算，此外，還削減相當於100%加拿大皇家銀行公司行動水平要求的金額，以反映可轉讓限制。美國的轉換方法受到DNB的定期審查和批准。不受監管的美國實體及美國控股公司於Aegon Group Solvency II的業績中包括在內，方法是採用償付能力II項下的會計合併方法，採用償付能力II的估值及資本要求。

Aegon Levensverzekering N.V.(NL Life)

NL Life使用部分內部模型(PIM)來計算償付能力II下的償付能力頭寸。該計算包括使用波動率調整(VA)，但不包括使用任何過渡措施。NL Life的估計償付能力II比率從2021年12月31日的186%上升至2022年6月30日的200%，並保持在150%的運營水平之上。上半年管理層的行動和模型更新產生了積極影響。降低所需資本的主要管理層行動是在利率上升的背景下出售固定收益投資。模型更新將與改進聯繫起來，並由更精細的資產建模驅動。營運資本產生足以抵銷上半年匯入本集團的款項。

蘇格蘭公平公司(Scotland Equable Plc)(SE Plc)

蘇格蘭股本公司(SE Plc)使用部分內部模型(PIM)來計算償付能力II下的償付能力頭寸。該計算包括使用匹配調整(對於年金)和波動率調整(對於有利潤的基金)。

蘇格蘭公平公司的估計償付能力II比率從2021年12月31日的167%增加到2022年6月30日的178%，保持在150%的運營水平之上。這一比率的增加主要是由於營運資本的產生以及市場波動導致所需資本的減少。這些足以抵消匯款給控股公司的影響。

Aegon集團償付能力比率

償付能力II監管框架確定了在歐盟註冊的保險和再保險實體的監管資本要求。在Aegon的非EEA(歐洲經濟區)地區，(Re)在被視為臨時或完全相等的第三國註冊的保險實體(美國人壽保險實體、百慕大和巴西)，資本金要求基於當地資本金要求。

為計算集團償債能力比率，Aegon採用償付能力II中提供的集團合併方法的組合：會計合併(AC)和基於扣除和彙總(D&A)的方法。償付能力II資本要求主要用於以歐洲經濟區為基礎的保險和再保險實體，採用會計合併方法。當地要求適用於(暫時)同等第三國管轄區的保險和再保險實體。

截至2022年6月30日，Aegon的估計資本狀況為：


償付能力II主要數字
	June 30, 2022¹		2021年12月31日
數百萬歐元

集團自有資金		18,830	19,431
組SCR		8,796	9,226
集團償付能力II 比率		214%	211%

¹償付能力II比率是估算值，在向相應的監管機構備案之前並不是最終的。

截至2022年6月30日，Aegon Group的估計償付能力II比率為214%，自2021年12月31日以來增加了3%。由於積極的運營資本產生，有利的影響，比率增加

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出售Aegon在匈牙利和土耳其的業務，以及在美國和荷蘭的管理層行動。這些積極影響僅被宣佈的債務投標要約和3億歐元的股票回購以及荷蘭第一季度最終遠期匯率下調的影響所部分抵消。此外，反映2022年中期股息和不利市場走勢的影響美國股市下跌導致的影響減少了積極影響。

敏感度

作為其資本管理框架的一部分，Aegon計算其償付能力II比率的敏感性。下表概述了對某些參數的敏感性(向下和向上)及其對償付能力二比率的估計影響。請注意，下表中列出的敏感性代表對Aegon在資產負債表日期的狀況的敏感性。敏感性反映了單一衝擊，但美國信用違約衝擊除外，其中還包括假設評級遷移-其中其他元素保持不變。實際市場影響(例如，較低的利率和不斷下跌的股市)可能同時發生，這可能會導致更嚴重的綜合影響，可能不等於表中列出的各個敏感度的總和。美國償付能力II比率敏感度的變化假定可完全接受遞延税項資產(DTA)。在某些不利情況下，法定盈餘資本的損失可能導致加拿大皇家銀行框架下的部分直接投資協議不可受理。雖然這將提高償付能力II比率相對於公佈的敏感性的敏感性，但隨着時間的推移，DTA仍將是可恢復的。在第二季度，加拿大皇家銀行法定盈餘資本的損失導致部分DTA變得不可受理。


			集團化		我們¹		NL生活²		SE plc³
	敏感度		1H2022	2H2021	1H2022	2H2021	1H2022	2H2021	1H2022	2H2021

權益		-25%	-7%	-8%	-23%	-24%	-2%	-2%	9%	2%
權益		25%	2%	2%	11%	14%	-2%	-1%	-8%	-3%

利率		-50bps	1%	0%	1%	1%	0%	7%	-1%	-2%
利率		+50bps	-1%	-1%	-1%	0%	0%	-8%	-2%	1%

政府利差-不包括退伍軍人事務部		-50bps	-1%	0%	不適用。	不適用。	-6%	-3%	1%	4%
政府利差-不包括退伍軍人事務部		+50bps	1%	0%	不適用。	不適用。	8%	6%	-3%	-4%

非政府信貸利差-不包括VA		-50bps	2%	-1%	-1%	-3%	8%	11%	-3%	-9%
非政府信貸利差-不包括VA		+50bps	-2%	-1%	1%	4%	-10%	-11%	-1%	1%

美國的信用違約 UFR		~+200bps	-18%	-17%	-39%	-38%	不適用。	不適用。	不適用。	不適用。
美國的信用違約 UFR		-15bps	-1%	-2%	不適用。	不適用。	-4%	-6%	不適用。	不適用。

抵押貸款利差		-50bps	2%	2%	不適用。	不適用。	5%	6%	不適用。	不適用。
抵押貸款利差		+50bps	-2%	-2%	不適用。	不適用。	-5%	-6%	不適用。	不適用。

EIOPA VA		-5bps	0%	0%	不適用。	不適用。	1%	1%	不適用。	不適用。
EIOPA VA		+5bps	0%	0%	不適用。	不適用。	-1%	-1%	不適用。	不適用。

曲線變陡		+10bps	0%	-2%	不適用。	不適用。	-2%	-7%	不適用。	不適用。

¹美洲的敏感性包括美國監管的(LIFE)公司、不受監管的控股公司和員工養老金計劃。

在將轉換方法應用於美國監管(LIFE)公司後，敏感性在償付能力II的基礎上列出。

²NL Life指的是Aegon Levensverzekering NV的資本比率。

³SE plc指蘇格蘭公平公司在英國Aegon的資本比率

股權敏感度

本集團面臨股市下跌的風險。這主要是美洲間接股權敞口的結果。

在美洲，股票敏感性主要由可變年金(VA)業務驅動，基本合同費用按標的基金的百分比收取，其中許多是基於股權的。雖然保證的收益完全對衝了股權風險，但與基本合同費用相關的間接股權風險敞口卻沒有。上下震盪衝擊的不對稱性是由可變年金業務中的準備金墊底造成的。股市下跌衝擊將導致外匯儲備增加。然而，股本上漲的衝擊不會導致類似的準備金釋放，因為準備金被保單的現金退還價值沖垮了。

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利率敏感度

鑑於資產負債管理和套期保值計劃到位，本集團的償付能力比率對利率變動不太敏感。

在美洲，利率下降導致可變年金和萬能人壽產品的準備金增加，這被利率對衝計劃的收益所抵消。自2021年以來，由於動態對衝計劃擴大到所有可變年金合同，這種對衝抵消有所增加。

NL Life在經濟基礎上對衝利率敞口，這導致在償付能力II的基礎上過度對衝頭寸。這導致NL 人壽的償付能力比率面臨利率上升的風險。此外，鑑於NL Life在經濟基礎上進行對衝，曲線陡化情景顯示了較長端利率曲線陡峭的影響。2022年上半年，NL Life開始對衝因曲線陡峭而產生的部分風險。

對於SE Plc來説，較低的利率敞口會導致在死亡率、費用和投保人失誤風險方面需要更高的資本，但一般賬户中持有的掉期收益部分抵消了這一風險。

擴散敏感度

為了簡化對利差敏感性的解釋，未反映EIOPA VA的連鎖反應。非政府利差敏感性包括對抵押貸款、公司債券和結構性工具的衝擊。對於NL Life，利差敏感度反映了一項內部模型功能，該功能緩解了EIOPA VA參考組合與NL Life自己的參考資產組合之間的基差風險所導致的波動。

總體而言，本集團面臨非政府、政府和抵押貸款工具的信貸利差擴大的風險，從而導致資產估值較低。美洲的償付能力比率受到利差擴大的積極影響，這導致用於評估員工養老金計劃負債的貼現率更高。對於可變年金，不斷擴大的信貸利差也會導致較低的負債，因為自2021年動態對衝計劃擴大以來，非流動性溢價被用於評估負債。同樣對於可變年金，由於單獨賬户固定收益資產的價值較低，導致準備金增加，這也是可變年金的部分抵消，這反映出擔保成本較高。

作為一個整體，該集團對政府利差的變化幾乎沒有敞口。在美洲的風險敞口可以忽略不計，NL Life和SE Plc的風險可以抵消。新生命的償付能力比率面臨政府利差收窄的風險，因為在比率影響方面，由此導致的SCR增加蓋過了由此導致的更高的自有資金。SE Plc的償付能力比率面臨利差擴大的風險，這將對固定收益資產的估值產生負面影響。

對政府利差的風險敞口由NL Life和SE Plc推動。與去年利差擴大相比，NL Life面臨利差收窄的風險。這一跡象的變化是由於更高的利率，一年來主權債券的出售，以及一年來償付能力II比率的構成變化(更多的自有資金，但實質上更低的SCR)。由於固定收益資產價值的減少，SE Plc面臨利差擴大的風險。

由於在NL Life的敞口，集團面臨抵押貸款利差擴大的風險，這對資產估值產生了不利影響。美洲信用違約敏感度反映了信用違約和不良信用評級遷移對一般賬户組合中持有的資產的綜合影響。

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資本質量

償付能力II區分了基本自有基金和附屬自有基金。Aegon的全部自有基金包括Tier 1、Tier 2和Tier 3基本自有基金。Aegon目前沒有附屬的自有基金。一級基本自有基金分為不受限制的一級資本和受限的一級資本。後一類包含受償付能力II授權法規限制的自有基金工具，其中包括祖輩1級自有基金工具。根據與監管機構達成的協議，Aegon對Aegon America內的慈善信託實施可互換性和可轉讓性限制。這些限制適用於Aegon的基本自有資金，導致Aegon的自有資金可用。

可用自有資金

不受限制的一級資本包括Aegon的股本、股份溢價和對賬準備金。對賬準備金包括扣除以計入符合IFRS對負債的定義或已獲董事會批准但尚未分配給Aegon股東的可預見股息，以及與Aegon在英國擁有利潤基金的Aegon有關的限制，其自有資金超出其資本要求的部分被投保人圈護，因此Aegon的股東無法獲得。

受限一級資本包括Aegon的初級永久資本證券、永久累積次級債券和永久或有可轉換證券。Aegon的二級資本由次級票據組成，其中包括符合償付能力II的票據和祖輩日期票據。Aegon在償付能力II框架下的第三級資本包括在償付能力II下的Aegon 遞延税項資產頭寸。

自2016年1月1日起，受限制的一級和二級資本工具將被視為償付能力II下的資本，最長可達10年。所有贖回日期列於附註31(其他權益工具)和附註32(Aegon 2021 Form 20-F的附屬借款)。

符合條件的自有基金

根據償付能力II規定，限制適用於受限一級、二級和三級資本的資格。因此，有可能自有資金的部分溢出到另一個級別，或者在確定集團償付能力II比率時不被認為是合格的。

考慮到分級限制，下表顯示了Aegon可用的和符合條件的自有資金的構成。

可用自有資金不等於2022年6月30日符合條件的自有資金。在2022年上半年和2021年年底，不會應用從受限的第一級到第二級自有資金的溢出，儘管第三級資本被減記。


	June 30, 2022				December 31, 2021
	可用自有資金		合資格自有資金		可用自有資金		合資格自有資金
不受限制的第1層		14,030		14,030		14,044		14,044
受限的第1層		1,877		1,877		2,364		2,364
第2層		2,297		2,297		2,348		2,348
第3層		771		626		675		675
總層數		18,975		18,830		19,431		19,431

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免責

關於以下方面的警告非國際財務報告準則計量

本文檔包括以下內容非歐盟-國際財務報告準則財務指標：經營業績、税後經營業績、税前業績、可處理費用和自由現金流。這些非歐盟-國際財務報告準則除可解決費用外，衡量標準是通過按比例合併Aegon的合資企業和關聯公司來計算的。下表列出了除可處理費用和自由現金流量外，這些計量與最具可比性的歐盟《國際財務報告準則》計量的對賬情況。運營費用是指將索賠處理費用重新分配到已支付的福利中後與銷售和管理活動(不包括佣金)相關的所有費用。這包括在其他費用中記錄的某些費用，包括重組費用。可尋址費用是指反映在經營業績中的費用，不包括可推遲收購費用、合資企業和聯營公司的費用以及與中東歐國家業務相關的費用。自由現金流是各單位匯款的現金流減去持有資金和業務費用後的現金流。自由現金流不是以歐盟-國際財務報告準則為基礎的，歐盟-國際財務報告準則用於報告Aegon的主要財務報表，不應被視為歐盟-國際財務報告準則財務指標的替代品。Aegon可能會與其他公司不同地定義和計算自由現金流。伊岡認為，這些非歐盟-國際財務報告準則MEASURES與EU-IFRS信息一起提供有關Aegon業務經營結果的有意義的補充信息，包括對高級管理層在管理業務時使用的財務指標的洞察。

前瞻性陳述

本文中包含的非歷史事實的陳述均為前瞻性陳述，定義見《1995年美國私人證券訴訟改革法》。以下是識別這些前瞻性陳述的詞彙：目標、相信、估計、目標、打算、可能、預期、預期、預測、項目、指望、計劃、繼續、想要、預測、目標、應該、將、可能、是自信、將，以及與Aegon有關的類似表達。這些聲明可能包含有關財務前景、經濟狀況和趨勢的信息，涉及風險和不確定因素。此外，任何提及可持續性、環境和社會目標、承諾、目標、努力和期望以及部分取決於未來事件的其他事件或情況的表述均為前瞻性表述。這些陳述不是對未來業績的保證，涉及難以預測的風險、不確定性和假設。Aegon不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，也明確不承擔任何義務。告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述，它們僅反映了撰寫本文時公司的預期。由於各種風險和不確定性造成的變化，實際結果可能與前瞻性陳述中傳達的預期大不相同。此類風險和不確定因素包括但不限於以下內容：

●

違反我們的環境、氣候、多樣性和包容性或其他ESG目標、目標和承諾，以及影響我們的法律或法規的變化，如數據隱私、環境、安全和健康法律的變化，執行過程中出現意想不到的延遲、困難和費用；

●

總體經濟和/或政府狀況的變化，特別是在美國、荷蘭和聯合王國；

●

一個國家或地區的內亂、(地緣)政治緊張、軍事行動或其他不穩定因素；

●

包括新興市場在內的金融市場表現的變化，例如：

●

Aegon固定收益投資組合中發行人違約的頻率和嚴重程度；

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公司破產和/或會計重述對金融市場的影響以及由此導致的Aegon持有的股權和債務證券價值的下降；

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某些公共部門證券的信譽下降的影響，以及由此導致的Aegon持有的政府敞口價值的下降。

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Aegon投資組合業績變化和Aegon交易對手評級下降；

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下調公認評級機構發佈的一個或多個Aegon的債務評級，以及此類行動可能對Aegon的融資能力及其流動性和財務狀況產生的不利影響；

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下調Aegon保險子公司的一個或多個保險商財務實力評級，以及此類行動可能對其保險子公司的書面保費、保單保留率、盈利能力和流動性產生的不利影響；

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歐盟償付能力II要求和其他司法管轄區影響Aegon必須維持的資本的其他法規的影響；

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影響利率水平的變化以及持續的低利率水平或快速變化的利率水平；

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影響貨幣匯率的變化，特別是歐元兑美元和歐元兑英鎊的匯率；

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銀行和資本市場融資等流動性來源的可獲得性和相關成本的變化，以及一般信貸市場條件的變化，如借款人和交易對手資信的變化；

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美國、荷蘭、英國和新興市場的競爭加劇；

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災難性事件，無論是人為的還是自然的，包括天災、恐怖主義、戰爭和流行病，都可能造成重大損失，並嚴重中斷Aegon的業務；

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保險損失事件發生的頻率和嚴重程度；

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影響壽命、死亡率、發病率、持久性和其他可能影響Aegon保險產品盈利能力的因素的變化；

●

Aegon的預測結果對金融市場、死亡率、壽命和其他受衝擊和不可預測波動影響的動態系統的複雜數學模型高度敏感。如果這些模型的假設後來被證明是不正確的，或者如果這些模型中的錯誤逃脱了適當的控制以檢測它們，未來的表現將與預計的結果不同。

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Aegon已向其放棄重大承保風險的再保險人可能無法履行其義務；

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除其他事項外，客户行為和輿論的變化與Aegon銷售的產品類型有關，包括滿足不斷變化的客户期望的法律、法規或商業必要性；

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客户對新產品和分銷渠道的反應；

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由於Aegon的運營支持複雜的交易，並高度依賴信息技術的正常運作，運營風險，如系統中斷或故障、安全或數據隱私泄露、網絡攻擊、人為錯誤、未能保護個人身份信息、運營實踐的變化或控制不力可能會擾亂Aegon的業務，損害其聲譽，並對其運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響；

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收購和資產剝離、重組、產品撤回和其他不尋常項目的影響，包括Aegon整合收購併從收購中獲得預期結果和協同效應的能力；

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Aegon未能達到預期的收益或運營效率水平，以及與成本節約、持有的現金資本、財務總槓桿和自由現金流相關的其他管理舉措。

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中央銀行和/或政府政策的變化；

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可能要求Aegon支付鉅額賠償金或改變Aegon的經營方式的訴訟或監管行動；

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影響Aegon產品的盈利能力、分銷成本或需求的競爭性、法律、法規或税收變化；

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歐洲貨幣聯盟實際或可能全部或部分解體的後果，或聯合王國退出歐盟以及其他歐盟國家退出歐盟的潛在後果；

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法律和法規的變化，特別是那些影響Aegon的運營能力，僱用和保留關鍵人員的能力，Aegon公司的税收，Aegon銷售的產品，以及某些產品對其消費者的吸引力；

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與Aegon運營所在司法管轄區的養老金、投資和保險行業相關的監管變化；

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金融穩定委員會和國際保險監管協會等超國家標準制定機構的標準制定倡議或此類標準的變化，可能對地區(如歐盟)、國家或美國聯邦或州一級的金融監管或其在Aegon的應用產生影響，包括金融穩定委員會將Aegon指定為全球系統重要性保險公司(G-SII)；以及

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會計法規和政策的變更或Aegon自願或以其他方式應用該等法規和政策的變更，可能影響Aegon的報告業績、股東權益或監管資本充足率水平。

本文件包含符合或可能符合《歐盟市場濫用條例》(596/2014)第7(1)條含義的內幕信息的信息。有關影響Aegon的潛在風險和不確定性的進一步細節，請參閲其向荷蘭金融市場管理局和美國證券交易委員會提交的文件，包括年度報告。這些前瞻性陳述僅代表截至本文件發佈之日的情況。除任何適用的法律或法規要求外，Aegon明確表示不承擔任何義務或承諾公開發布對本文中包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映Aegon對此的預期的任何變化，或任何此類陳述所基於的事件、條件或情況的任何變化。

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