依據第424(B)(3)條提交

註冊號碼333-257774

招股章程補編第3號

(截至2022年5月5日的招股説明書)

本招股章程副刊更新及補充日期為2022年5月5日的招股章程(“招股章程”)，該招股章程是本公司經修訂的S-1表格註冊聲明(註冊號333-257774)的一部分。現提交本招股説明書附錄，以更新和補充招股説明書中的信息，包括我們於2022年8月9日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告(“Form 10-Q季度報告”)中包含的信息。因此，我們在本招股説明書附錄中附上了Form 10-Q季度報告。

你應連同招股章程一併閲讀本招股章程增刊，包括對招股章程的任何修訂或補充。本招股説明書附錄在沒有招股説明書的情況下是不完整的，除非與招股説明書一起交付或使用，否則不得交付或使用，包括對招股説明書的任何修訂或補充。本招股説明書增刊參考招股章程而有所保留，但本招股説明書增刊所提供的資料取代招股章程所載資料的情況除外。閣下不應假設本招股章程增刊、招股章程或任何先前招股章程增刊所提供的資料在其各自日期以外的任何日期均屬準確。無論本招股章程增刊、招股章程或任何先前招股章程增刊的交付，或根據本招股章程增刊進行的任何銷售，在任何情況下均不得暗示本招股章程增刊日期以來吾等的事務並無任何改變，或本招股章程增刊、招股章程或任何先前招股章程增刊所載資料在該等資料公佈日期後的任何時間均屬正確。

我們的A類普通股和公共認股權證分別在納斯達克全球精選市場(“納斯達克”)上市，代碼分別為“MAP”和“MAPSW”。2022年8月8日，我們A類普通股的收盤價為3.57美元，我們的公共認股權證的收盤價為0.7505美元。

請參閲招股説明書第7頁開始的題為“風險因素”的部分，並在招股説明書的任何進一步修訂或補充的類似標題下進行更新和補充，以瞭解您在購買我們的證券之前應考慮的因素。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定招股説明書或本招股説明書附錄是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股説明書增刊日期為2022年8月9日。

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

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表格10-Q

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截至2022年6月30日的季度

或

由_至_的過渡期

委員會檔案第001-39021號

_______________________________________________________________________________

WM科技公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

_______________________________________________________________________________

(844) 933-3627

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是，否，☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有)，根據S-T條例(本章232.405節)第405條要求提交和張貼的每個交互數據文件。是，否，☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義：

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是，☐不是

截至2022年8月5日，註冊人的A類普通股流通股為89,028,275股，V類流通股為56,274,066股。

WM科技公司

目錄

前瞻性陳述

這份Form 10-Q季度報告包含符合1933年證券法(經修訂)第27A節(“證券法”)和1934年《證券交易法》(經修訂)第21E節(“交易法”)的含義的有關我們和我們的行業的前瞻性陳述，涉及重大風險和不確定因素。除本報告中包含的有關歷史事實的陳述外，其他所有陳述，包括有關我們未來經營結果和財務狀況、業務戰略以及未來經營的管理計劃和目標的陳述，均為前瞻性陳述。在某些情況下，前瞻性陳述可以通過諸如“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“設計”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“計劃”、“應該”、“將”、“將”或這些術語的否定或其他類似表述來識別。這些前瞻性陳述包括但不限於關於以下方面的陳述：

·我們的財務和業務業績，包括關鍵業務指標和任何潛在的假設；

·我們的市場機會以及我們獲得新客户和留住現有客户的能力；

·我們對商業產品發佈的期望和時間安排；

·我們走向市場的戰略取得了成功；

·我們擴大業務規模和擴大產品供應的能力；

·我們的競爭優勢和增長戰略；

·我們未來的資本需求以及現金的來源和用途；

·我們為未來的行動獲得資金的能力；

·任何已知和未知的訴訟和監管程序的結果；

·國內外商業、市場、金融、政治和法律條件的變化；

·未來影響大麻產業的全球、區域或地方經濟和市場狀況；

·法律和條例的發展、影響、執行和變化，包括與大麻工業有關的法律和條例；

·我們成功地利用新的和現有的大麻市場的能力，包括我們在這些市場上成功地將我們的解決方案貨幣化的能力；

·我們管理未來增長的能力；

·我們有能力開發新產品和解決方案，及時將其推向市場，並增強我們的平臺以及我們維護和發展雙邊數字網絡的能力，包括我們獲得和留住付費客户的能力；

·競爭對我們未來業務的影響；

·我們成功地留住或招聘官員、關鍵員工或董事，或進行所需的變動；以及

·我們可能會受到其他經濟、商業或競爭因素的不利影響。

你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本季度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營業績。這些前瞻性表述中描述的事件的結果會受到風險、不確定性和其他因素的影響，這些風險、不確定性和其他因素在“風險因素”一節中描述，幷包括在我們提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險和不確定因素不時出現，我們無法預測所有可能對本10-Q表格季度報告中的前瞻性表述產生影響的風險和不確定因素。前瞻性表述中反映的結果、事件和情況可能無法實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性表述中描述的大不相同。

此外，“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述是基於截至本季度報告10-Q表格之日我們所掌握的信息。雖然我們認為這些信息為這些陳述提供了合理的基礎，但這些信息可能是有限的或不完整的。我們的聲明不應被解讀為表明我們已對所有相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些聲明本質上是不確定的，投資者被告誡不要過度依賴這些聲明。

本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述僅涉及截至作出陳述之日的事件。我們沒有義務更新本Form 10-Q季度報告中所作的任何前瞻性陳述，以反映本Form 10-Q季度報告日期之後的事件或情況，或反映新信息或意外事件的發生，除非法律另有要求。我們可能無法實際實現我們的前瞻性聲明中披露的計劃、意圖或預期，您不應過度依賴我們的前瞻性聲明。我們的前瞻性陳述不反映任何未來收購、合併、處置、合資或投資的潛在影響。

第一部分-財務信息

項目1.財務報表

WM科技公司及附屬公司

簡明合併資產負債表

(未經審計)

(單位為千，共享數據除外)

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

WM科技公司及附屬公司

簡明合併業務報表

(未經審計)

(單位為千，共享數據除外)

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

WM科技公司及附屬公司

簡明合併權益表

(未經審計)

(單位為千，共享數據除外)

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

WM科技公司及附屬公司

簡明合併權益表

(未經審計)

(單位為千，共享數據除外)

(續)

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

WM科技公司及附屬公司

簡明合併現金流量表

(未經審計)

(單位：千)

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

WM科技公司及附屬公司

簡明合併現金流量表

(未經審計)

(單位：千)

(續)

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

1.業務和組織

WM科技公司(“本公司”)是歷史最悠久、規模最大的市場和技術解決方案提供商之一，專門為大麻行業提供服務，主要是美國州合法和加拿大大麻市場的消費者、零售商、快遞服務和品牌。該公司的業務主要由其商業驅動的市場Weedmap和每月提供的訂閲軟件WM Business組成。該公司的除草劑市場提供有關大麻工廠和行業的信息，並倡導大麻合法化。Weedmap市場通過該公司的網站和移動應用程序向消費者提供有關大麻零售商和品牌的信息，以及有關當地可獲得的大麻產品的品種、價格和其他信息，從而允許消費者發現產品、獲得交易和折扣，以及預訂產品供消費者提貨或由參與零售商交付給消費者。WM Business是該公司的訂閲套餐，是一套全面的電子商務和合規軟件解決方案，面向大麻零售商、遞送服務和品牌，客户可以訪問標準的列表頁面及其軟件解決方案套件，包括WM訂單、WM Dispatch、WM Store、WM Dashboard、WM Connectors(集成和API平臺)，以及在可用情況下訪問其WM Exchange產品。該公司向客户收取使用其WM Business訂閲套餐的月費，然後提供其他額外收費的附加產品，包括其特色產品及其Sprout(客户關係管理)、Cannveya(遞送和物流軟件)和Enlightten(軟件、數字標牌服務和多媒體產品)解決方案。該公司在美國銷售其WM Business產品, 目前在加拿大提供部分WM Business解決方案，並在奧地利、德國、荷蘭、西班牙和瑞士等其他幾個國家/地區提供有限數量的非貨幣化上市。該公司在美國、加拿大和其他外國司法管轄區開展業務，在這些地區，根據州或適用的國家法律，醫療和/或成人使用大麻是合法的。該公司總部設在加利福尼亞州的歐文。

WM Technology，Inc.於2019年6月7日在開曼羣島註冊成立，名稱為“Silver Spike Acquisition Corp”(“Silver Spike”)。Silver Spike成立的目的是與一個或多個業務進行合併、合併、股份交換、資產收購、股份購買、重組或類似的業務合併。於2021年6月16日(“結束日期”)，Silver Spike根據日期為2020年12月10日的若干合併協議及計劃(“合併協議”)完成業務合併(“業務合併”)，由Silver Spike、Silver Spike Merge Sub LLC、一家特拉華州有限責任公司及Silver Spike Acquisition Corp.(“合併子公司”)、WM Holding Company，LLC(一家特拉華州有限責任公司)完成業務合併(“業務合併”，在其業務合併前能力中稱為“Legacy WMH”，並在業務合併後稱為“WMH LLC”)，以及內華達州有限責任公司Ghost Media Group，LLC，僅以初始持有人代表(“持有人代表”)的身份。在結束之日，與業務合併結束(“結束”)有關，Silver Spike被馴化並繼續作為特拉華州的一家公司，更名為WM Technology，Inc.。

公司被重組為UP-C結構，其中公司的幾乎所有資產和業務都由WMH LLC持有，並通過WMH LLC及其子公司繼續運營，WM Technology，Inc.的重大資產是由其間接持有的WMH LLC的股權。遺留的WMH被確定為業務合併中的會計收購方，根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)，該合併被視為反向資本重組。

2. 重要會計政策摘要

下文提供的重要會計政策摘要旨在幫助理解本公司的簡明綜合財務報表。該等簡明綜合財務報表及附註為本公司管理層的陳述，並對其完整性及客觀性負責。管理層認為，這些會計政策在所有重大方面都符合公認會計原則，並在編制附帶的簡明綜合財務報表時得到一致應用。

陳述的基礎

隨附的未經審計簡明綜合財務報表乃根據公認會計原則及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)適用的規則及規定編制，適用於Form 10-Q及法規S-X第10-1條的季度報告。因此，美國公認會計準則在年度財務報表中要求的某些信息和腳註已被遺漏或濃縮，這些中期財務報表應與經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀，這些報表包括在公司於2022年2月25日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中。本公司的簡明財務報表包括管理層認為對本公司截至2022年6月30日的財務狀況以及所列報中期的經營業績和現金流量進行公允陳述所必需的所有正常經常性調整。截至2022年6月30日的三個月和六個月的運營結果不一定表明全年的預期結果。本公司的會計政策與本公司經審計的綜合財務報表和該等報表的相關附註中所描述的政策相比沒有重大變化。

根據合併協議，業務合併按公認會計原則的反向資本重組(“反向資本重組”)入賬。在這種會計方法下，Silver Spike被視為被收購公司，Legacy WMH被視為收購方，以進行財務報表報告。

因此，就會計目的而言，反向資本重組被視為等同於Legacy WMH為Silver Spike的淨資產發行股票，並伴隨資本重組。

根據對以下事實和情況的評估，傳統的WMH被確定為會計收購人：

·傳統的WMH A類單位持有人，通過他們對V類普通股的所有權，擁有公司最大的投票權，擁有超過50%的投票權；

·Legacy WMH選出了公司新一屆董事會的多數成員；

·Legacy WMH高級管理人員是公司的高級管理人員；以及

·Legacy WMH是基於歷史運營活動的較大實體，擁有更大的員工基礎。

因此，本季度報告中包含的財務報表反映了(I)舊有WMH在業務合併前的歷史經營業績；(Ii)業務合併後WMH LLC和Silver Spike的合併結果；以及(Iii)Silver Spike的收購資產和負債按歷史成本列報，沒有商譽或其他無形資產的記錄。

合併原則

簡明的綜合財務報表包括WM技術公司和WM控股公司的賬目，包括它們的全資和多數股權子公司。根據公認會計原則，所有重要的公司間賬户和交易都已取消。

外幣

以外幣計價的資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算成美元。收入和費用賬户按期間的平均匯率折算。對於截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月，資產和負債折算所產生的匯率波動的影響微乎其微。

預算的使用

根據公認會計原則編制合併財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響於中期簡明合併財務報表日期的資產和負債額及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。

管理層作出的重要估計包括應收賬款的估值、長期資產的使用年限、所得税、網站和內部使用的軟件開發費用、租賃、商譽和其他無形資產的估值、認股權證負債、遞延税項資產、應收税款協議負債的估值、收入確認、基於股票的補償以及或有負債的確認和披露。

風險和不確定性

該公司在一個相對較新的行業運營，不同司法管轄區的法律和法規差異很大。目前，美國大多數州允許醫用大麻，有幾個州允許成人使用。此外，儘管一些美國立法者提出了各種法案，在聯邦一級將大麻合法化，但這些法案都沒有成為法律。目前，根據聯邦法律，大麻(美國政府定義為大麻，其THC濃度按乾重計算不超過0.3%)以外的大麻仍是《管制物質法》(CSA)下的附表I管制物質。即使在大麻已在某種程度上合法化的州或地區，大麻的種植、擁有和銷售都違反了CSA，可被判處監禁、鉅額罰款和沒收。此外，如果個人和實體幫助和教唆另一人違反CSA，或與另一人合謀違反法律，則可能違反聯邦法律，而違反CSA是某些其他罪行的前提，包括洗錢法和《敲詐勒索影響和腐敗組織法》。如果任何允許使用大麻的州改變其法律，或者聯邦政府積極執行CSA或其他與聯邦禁止大麻相關的法律，該公司的業務可能會受到不利影響。

此外，該公司的增長和實現其經營目標的能力在很大程度上取決於大麻的繼續合法化和廣泛的管制。不能保證這種合法化會及時發生，或者根本不能保證。

公允價值計量

本公司遵循ASC 820-公允價值計量準則對其金融資產和負債進行重新計量，並在每個報告期按公允價值報告。

本公司金融資產及負債的公允價值反映管理層對本公司於計量日期在市場參與者之間的有序交易中因出售資產而應收到的金額或因轉移負債而支付的金額的估計。在計量其資產和負債的公允價值時，本公司尋求最大限度地使用可觀察到的投入(從獨立來源獲得的市場數據)，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入(關於市場參與者如何為資產和負債定價的內部假設)。以下公允價值等級用於根據可觀察到的投入和不可觀察到的投入對資產和負債進行分類，以便對資產和負債進行估值：

·第1級：相同資產或負債在活躍市場的報價。資產或負債的活躍市場是指資產或負債的交易發生的頻率和數量足以持續提供定價信息的市場。

·第2級：第1級輸入以外的可觀察到的輸入。第二級投入的例子包括活躍市場中類似資產或負債的報價以及非活躍市場中相同資產或負債的報價。

·第3級：基於公司對市場參與者將用於為資產或負債定價的假設的評估，無法觀察到的輸入。

應收帳款

應收賬款按發票金額入賬，不計息。

本公司使用ASC 326金融工具-信貸損失項下的現行預期信貸損失模型來計量其應收貿易賬款的信貸損失，該模型基於預期損失而不是已發生的損失。在.之下

根據信用損失模型，終身預期信用損失是根據歷史、當前和預測信息在每個報告日期計量和確認的。

本公司對具有相似風險特徵的貿易應收賬款按集合基礎計算預期信貸損失。對於風險特徵不同的應收賬款，壞賬準備按個別計算。與公司應收賬款相關的風險特徵包括客户賬户餘額和賬齡狀況。

當確定應收賬款很可能無法收回時，賬户餘額將從備抵中註銷。截至2022年6月30日和2021年12月31日，該公司分別記錄了800萬美元和520萬美元的壞賬準備。

下表彙總了壞賬準備的變化：

股票證券投資

對股權證券的投資不具有易於確定的公允價值，並且符合ASC 321，Investments-Equity Securities規定的股權投資的計量替代方案，按成本減去任何減值，加上或減去同一發行人的相同或類似投資的有序交易中可見的價格變化所產生的變化。截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司對股權證券的投資的賬面價值為650萬美元，沒有隨時可確定的公允價值，這些投資記錄在公司簡明綜合資產負債表的其他資產中。

財產和設備

財產和設備按成本減去累計折舊列報，包括內部開發的軟件、計算機設備、傢俱和固定裝置以及租賃改進。折舊按資產估計使用年限採用直線法計算，計算機設備一般超過五年，傢俱和固定裝置一般超過七年，租賃改進一般超過五年。維護費和維修費在發生時計入。當資產報廢或以其他方式處置時，成本和相關累計折舊將從賬目中扣除，由此產生的任何收益或虧損將反映在公司的簡明綜合經營報表中。

資本化的網站和內部使用的軟件開發費用包括在所附簡明合併資產負債表的財產和設備中。該公司利用與開發和增強除草地圖平臺和SaaS解決方案相關的某些成本。當初步開發工作成功完成，管理層已批准並承諾項目資金，項目很可能完成，軟件將按預期使用時，公司開始將這些成本資本化。資本化在完成所有實質性測試後停止。維護和培訓費用在發生時計入費用。此類成本在投入使用時按直線方式在相關資產的估計使用年限內攤銷，一般估計為三年。預計會產生額外特點或功能的改進所產生的費用將資本化，並在改進的估計使用年限內支出，一般為三年。不符合資本化標準的產品開發成本在發生時計入費用。

當發生事件和情況變化時，本公司評估財產和設備的減值，表明該等資產的賬面價值可能無法收回。如果某一事件和情況變化表明一項資產(或資產組)的賬面價值可能無法收回，而該資產應佔的預期未貼現現金流量少於其賬面價值，則確認相當於該資產賬面價值超出其公允價值的減值損失(如有)。

租契

本公司將符合租賃定義的安排分類為經營性或融資性租賃，租賃在綜合資產負債表上記錄為使用權資產(“ROU”)和租賃負債，計算方法是按租賃隱含利率或本公司遞增借款利率對租賃期內的固定租賃付款進行貼現。租賃負債每期增加利息，減少付款，使用權資產在租賃期內攤銷。對於經營性租賃，租賃負債的利息和使用權資產的攤銷導致租賃期內的直線租金費用。對於融資租賃，租賃負債的利息和使用權資產的攤銷導致租賃期內的前期費用。可變租賃費用在發生時入賬。

在計算使用權資產和租賃負債時，本公司選擇合併所有類別資產的租賃和非租賃組成部分。該公司將初始期限為12個月或以下的短期租賃排除在新指引之外，作為會計政策選擇，轉而以直線基礎確認租賃期限內的租金費用。

當事件和環境變化表明ROU資產的賬面價值可能無法收回時，公司評估ROU資產的減值。如果事件和情況變化表明ROU資產的賬面價值可能無法收回，並且ROU資產的估計公允價值低於其賬面價值，則確認相當於ROU資產賬面價值超過其公允價值的減值損失(如有)。

截至2022年6月30日的三個月和六個月的總淨租賃成本分別為230萬美元和480萬美元。截至2021年6月30日的三個月和六個月的總租賃成本分別為310萬美元和600萬美元。

分租租金收入於分租期間按直線法確認為相關租賃費用的減少額。截至2022年6月30日止三個月及六個月，本公司錄得抵銷租金開支分別為40萬美元及80萬美元。

於截至2022年6月30日止三個月及六個月期間，本公司確認截至2021年6月30日止三個月及六個月及2021年6月30日止三個月及六個月的減值費用60萬美元及減值費用240萬美元，該等減值費用與將租賃資產的賬面價值減至其估計公允價值的若干ROU資產有關。公允價值是根據管理層對未來現金流量的預測採用收益法估計的，預計未來現金流量將根據分租市場租金得出。減值費用計入綜合經營報表中的一般和行政費用。

認股權證法律責任

本公司假設原來於Silver Spike首次公開發售時發行的12,499,993份公開認股權證(“公開認股權證”)及7,000,000份原先由Silver Spike於交易結束時以私人配售方式發行的私募認股權證(“私人配售認股權證”及連同公開認股權證一起發行的“認股權證”)，均為與Silver Spike的首次公開發售相關發行，並賦予持有人按行使價每股11.50美元購買一股A類普通股的權利。截至2022年6月30日，仍有12,499,973份公開認股權證和7,000,000份私募認股權證未償還。公開認股權證公開買賣，並可以現金方式行使，除非出現若干情況，例如未能就本公司在若干條件下行使或贖回時可發行的股份提供有效的登記聲明，屆時認股權證可以無現金方式行使。在某些有限的例外情況下，私募認股權證可以轉讓、轉讓或出售。私人配售認股權證可按持有人選擇以現金或無現金方式行使，只要由初始購買者或其獲準受讓人持有，則不可贖回。若私人配售認股權證由初始購買者或其獲準受讓人以外的其他人士持有，則私人配售認股權證將不再是私人配售認股權證，而成為公開認股權證，並可由本公司贖回，並可由該等持有人按與其他公共認股權證相同的基準行使。

該公司根據ASC 815-40-衍生工具和對衝-實體自有權益合同對權證進行了評估，得出結論認為它們不符合歸類為股東權益的標準。具體地説，認股權證的行使可以在發生涉及我們A類股權持有人50%或以上的要約或交換時以現金結算。由於並非所有有投票權的股東都需要參與該收購要約或交換以觸發潛在的現金結算，而本公司無法控制此類事件的發生，因此本公司得出結論，認股權證不符合歸類為股權的條件。由於該等認股權證符合ASC 815衍生工具的定義，本公司按公允價值在簡明綜合資產負債表中將該等認股權證記為負債，其後其公允價值變動於各報告日期於簡明綜合經營報表內認股權證負債的公允價值變動中確認。

應收税金協議

關於業務合併，本公司與持續成員訂立應收税項協議(“應收税項協議”)，規定向持續A類單位持有人支付本公司因贖回或交換單位而變現或被視為變現的税項優惠金額(如有)的85%。就業務合併可能帶來的未來税務優惠而言，本公司已為額外課税基準建立遞延税項資產，並相應承擔預期税務優惠的85%的TRA負債。剩餘的15%計入額外的實收資本。

收入確認

該公司的收入主要來自月度訂閲和使用該公司的除草地圖平臺和SaaS解決方案的額外服務。當收入確認的基本標準滿足時，公司確認收入。公司通過以下步驟確認收入：確定與客户的合同；確定合同中的履約義務；確定交易價格；將交易價格分配到合同中的履約義務；當公司履行這些履約義務時(或作為)，確認收入，金額反映其預期有權獲得的對價，以換取這些服務。本公司在計量交易價格時不包括銷售税和其他類似税項。對於為上市和其他服務預付費用的客户，本公司將記錄遞延收入並確認適用認購期限內的收入。

該公司提供WM商業訂閲，其中包括訪問Weedmap市場和某些SaaS解決方案。作為額外費用的附加服務，該公司還提供其他產品，包括特色掛牌、安置、促銷交易、附近掛牌、其他展示廣告、客户關係管理、數字菜單以及送貨和物流服務。該公司的WM商業訂閲通常有一個月的期限，除非事先提供取消通知，否則會自動續訂。公司在每個市場都有固定的特色上市和展示廣告庫存，價格一般通過反映當地市場需求的競爭性拍賣過程來確定。這些安排的收入是隨着時間的推移確認的，通常是在提供產品時按月訂閲期間確認的。公司很少需要將交易價格分配給單獨的履約義務。在極少數需要分配交易價格的情況下，本公司按合同開始時標的服務的獨立銷售價格的比例確認收入。

收入的分解

下表列出了該公司按主要來源分列的收入：

遞延收入主要包括如上所述在認購產品確認收入之前收到的賬單或付款，並確認為符合收入確認標準。截至2021年12月31日的遞延收入810萬美元已在2022財年第一季度完全確認，截至2022年6月30日的遞延收入餘額750萬美元預計將在未來12個月內完全確認。該公司通常以預付方式向客户開具發票並收到付款，付款不包括重大融資部分或可變對價，在認購期過後通常沒有退貨或退款的權利。

列報期間的所有收入都是隨時間確認的，而不是在某個時間點確認。幾乎所有的收入都是在所列期間在美國產生的。

收入成本

該公司的收入成本主要包括網絡託管、互聯網服務成本、信用卡處理成本和與多媒體產品相關的庫存成本。

產品開發成本

產品開發成本包括員工的工資和福利，包括負責開發新產品和改進現有產品的工程和技術團隊。不符合資本化標準的產品開發成本在發生時計入費用。

廣告

本公司在所發生的期間內支出廣告費用。截至2022年和2021年6月30日止三個月的廣告支出總額分別為540萬美元和480萬美元，截至2022年和2021年6月30日止六個月的廣告支出總額分別為1,030萬美元和780萬美元，並計入隨附的簡明綜合經營報表中的銷售和營銷費用。

基於股票的薪酬

本公司在授予之日計量員工股票薪酬獎勵的公允價值，並在必要的服務期內分配相關費用。限制性股票單位和基於業績的限制性股票單位的公允價值等於授予之日公司普通股的市場價格。P類單位的公允價值採用布萊克-斯科爾斯-默頓估值模型計量。預期波動率是基於可比公司的歷史波動率和隱含波動率，獎勵的預期壽命是基於簡化方法。當獎勵包括影響獎勵歸屬的績效條件時，本公司在可能滿足績效條件時記錄補償成本，並將費用計入績效期間。

本公司以收取代價的公允價值(即貨品或服務的價值)或已發行權益工具的公允價值(以較可靠及可計量者為準)，對非僱員股票交易進行會計處理。

所得税

該公司採用資產負債法來核算ASC 740--所得税項下的所得税。根據指引，遞延税項資產及負債就(I)財務報表賬面值與現有資產及負債的計税基礎之間的暫時性差異及(Ii)經營虧損及税項抵免結轉的未來税務後果予以確認。遞延所得税資產和負債是根據適用於預期收回或結算這些臨時差額的未來期間的制定税率計算的。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在税率變動頒佈期間的收入中確認。當遞延税項資產極有可能無法變現時，將為遞延税項資產撥備估值準備。

中期的税項撥備是根據本公司的年度有效税率估計數釐定，並根據期內出現的個別項目(如有)作出調整。本公司每季度更新對其年度有效税率的估計，如果估計的年度有效税率發生變化，本公司將在此期間進行累計調整。由於税前收益(或虧損)的變化、權證債務的重估、不受税收和税法發展影響的流轉收入的變化等幾個因素，季度税收撥備以及對公司年度有效税率的估計可能會發生變化。

作為業務合併的結果，WM技術公司成為WMH LLC的唯一管理成員，WMH LLC被視為美國聯邦和最適用的州和地方所得税目的的合夥企業。作為一家合夥企業，WMH LLC不繳納美國聯邦以及某些州和地方的所得税。因此，2021年1月1日至6月16日期間的財務報表中沒有記錄美國聯邦和州所得税的準備金，因為這一時期是在業務合併之前。WMH LLC產生的任何應納税所得額或虧損將按比例傳遞給其成員，包括業務合併後的WM Technology，Inc.，並計入其應納税所得額或虧損。WM科技公司需繳納美國聯邦所得税，此外還需繳納州和地方所得税，這與其在合併後的WMH LLC的任何應納税所得額中的可分配份額有關。該公司在外國司法管轄區亦須繳税。

截至2022年6月30日的三個月和六個月，公司分別錄得130萬美元和310萬美元的所得税優惠，截至2021年6月30日的三個月和六個月分別錄得40萬美元和20萬美元的所得税優惠。2022年三個月和六個月季度的所得税優惠是公司按比例分享虧損的税收優惠和來自WM Holding LLC的税收抵免的結果。在截至2021年3月31日期間，加拿大税務局對公司子公司WM Canada Holdings，Inc.支付的前幾年所得税進行了審計，部分抵消了美國聯邦和州政府從某些企業合併相關支出中獲得的税收優惠。有效税率不同於聯邦法定税率21%，主要原因是權證估值的影響、由無需納税的流轉收入部分代表的非控股利益、基於股票的永久補償和州税收。

於截至2022年6月30日止六個月內，本公司收購WM Holding Company LLC的額外權益(“LLC權益”)，與LLC權益交換及與其股票補償計劃有關的活動有關。本公司確認一項遞延税項資產2,810萬美元，與收購這些有限責任公司權益後其在WM Holding Company LLC的投資的基差有關，其中一些與根據應收税金協議(“TRA”)預期未來付款產生的額外税基增加有關，其中一些由TRA負債金額1,420萬美元部分抵銷，這些金額通過股權入賬。

ASC 740規定了確認閾值和計量屬性，用於確認和計量在納税申報單中採取或預期採取的納税頭寸的財務報表。為了確認這些好處，税務機關審查後，税收狀況必須更有可能持續下去。該公司將與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款確認為所得税費用。本公司不認為其存在任何不確定的所得税狀況，這些狀況極有可能對其精簡綜合財務報表產生重大影響。

細分市場報告

該公司及其子公司在一個業務部門運營。

每股收益

每股基本收益(虧損)的計算方法是將WM技術公司的淨收益(虧損)除以該期間已發行的A類普通股的加權平均股數。

每股攤薄收益(虧損)是根據本期所有潛在的加權平均攤薄股份計算的。未清償獎勵或金融工具(如有)的攤薄效果，按適用的庫存股方法或如適用的折算方法反映於每股攤薄收益(虧損)。股票獎勵不計入稀釋每股收益的計算，如果股票獎勵是反稀釋的或受業績條件的制約，而這些條件在報告期結束時尚未滿足必要條件。有關稀釋性證券的其他信息，請參閲附註12。

在業務合併之前，Legacy WMH的成員結構包括有盈利利益的單位。本公司分析了業務合併前各期間的單位收益計算，並確定其所產生的價值對這些簡明合併財務報表的使用者沒有意義。因此，在2021年6月16日業務合併之前的一段時間內，每股收益信息都沒有公佈。

信用風險的集中度

該公司的金融工具可能會受到信用風險的集中影響。本公司將現金存放在高質量的信貸機構。本公司在某些機構的現金餘額不時超過聯邦存款保險公司的限額。管理層認為損失風險不大，在這類賬户中沒有發生過任何損失。

近期會計公告

2021年10月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU 2021-08，企業合併(主題805)：根據與客户的合同對合同資產和合同負債進行會計處理(“ASU 2021-08”)。ASU 2021-08中的修訂要求實體根據會計準則編纂(“ASC”)606“客户合同收入”(“ASC 606”)確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和合同負債。在收購之日，收購方應按照美國會計準則第606條對相關收入合同進行會計處理，如同其發起了相關合同一樣。為了實現這一點，收購方可以評估被收購方如何將ASC 606應用於

確定要為獲得的收入合同記錄哪些內容。一般而言，這應導致被購買方按照被購買方財務報表的確認和計量方式確認和計量購入的合同資產和合同負債(如果被購買方財務報表是按照公認的會計原則編制的)。對於公共企業實體，ASU 2021-08中的修正案在2022年12月15日之後的財政年度生效，包括這些財政年度內的過渡期。允許儘早採用ASU 2021-08，包括在過渡期內採用。在過渡期內提早採用的實體應(1)追溯到收購日期發生在包括提早申請過渡期在內的會計年度開始之日或之後的所有企業合併，以及(2)預期在首次申請之日或之後發生的所有企業合併。自2022年1月1日起，該公司採用了這一新的指導方針。這項採用並未對本公司的簡明綜合財務報表產生重大影響。

3.承付款和或有事項

訴訟

在公司的正常業務過程中，它會受到各種索賠和訴訟的影響。管理層相信，該等索賠或訴訟的結果不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

4.公允價值計量

下表列出了公司在2022年6月30日和2021年12月31日按公允價值經常性計量的負債信息，並顯示了公司用來確定公允價值的估值投入的公允價值等級(以千為單位)：

下表彙總了認股權證負債的公允價值變動情況(以千計)：

公開認股權證

本公司根據該等認股權證於估值日期的公開上市交易價格釐定該等認股權證的公允價值。因此，公共認股權證被歸類為1級金融工具。截至2022年6月30日和2021年12月31日，公募認股權證的公允價值分別為810萬美元和1680萬美元。

私募認股權證

私募認股權證的估計公允價值是根據布萊克-斯科爾斯模型與第三級投入確定的。該方法的重要輸入和假設是股價、行權價格、波動率、無風險利率和期限或期限。標的股票價格輸入是截至每個估值日期的收盤價，行使價是認股權證協議中規定的價格。波動率投入是使用在類似行業運營或與本公司直接競爭的可比上市公司的歷史波動率來確定的。每一家可比上市公司的波動率以每日連續複合收益的年化標準差計算。布萊克-斯科爾斯分析是在風險中性的框架下進行的，這需要一個基於恆定到期日國債收益率的無風險利率假設，該收益率是基於私募配售認股權證在每個估值日期的剩餘期限進行內插的。期限/到期日是指每個估值日期和到期日之間的持續時間，到期日是業務合併完成之日或2026年6月16日之後的五年。

下表提供了有關第3級公允價值計量投入在其計量日期的量化信息：

波動率的顯著變化將分別導致公允價值計量顯著降低或顯著上升。

截至2022年6月30日和2021年12月31日，私募認股權證的公允價值分別為530萬美元和1070萬美元。

該等認股權證根據ASC 815衍生工具及對衝作為負債入賬，並於隨附的簡明綜合資產負債表中於認股權證負債內呈列。權證負債在開始時按公允價值計量，並按經常性基礎計量，公允價值變動在簡明綜合經營報表中權證負債的公允價值變動內列示。

沒有從公允價值層次結構中的其他級別調入或調出第三級。

5.業務合併

如附註1所述，本公司於2021年6月16日根據合併協議完成業務合併。

在結案過程中，發生了以下情況：

·Silver Spike被馴化，並繼續作為特拉華州的一家公司，更名為“WM科技公司”。

·公司重組為UP-C結構，其中公司的幾乎所有資產和業務由WMH LLC持有，並通過WMH LLC及其子公司繼續運營，WM Technology，Inc.的重大資產是由其間接持有的WMH LLC的股權。

·根據截至2020年12月10日的某些認購協議，公司完成了以每股10.00美元的收購價出售32,500,000股A類普通股(統稱“管道融資”)，總價格為3.25億美元。

·本公司向WMH LLC提供了約8,030萬美元的現金，包括(A)贖回最初在Silver Spike的首次公開募股中出售的10,012股A類普通股後在公司信託賬户中持有的淨金額，減去(B)支付給傳統WMH A類股權持有人的4.552億美元的現金代價，加上(C)管道融資的總收益3.25億美元，減去業務合併協議各方產生的交易費用總額。

·該公司向Legacy WMH股權持有人轉移了4.552億美元作為現金對價。

·傳統WMH股權持有人總共保留了65,502,347個A類單位和25,896,042個P類單位。

·本公司向A類單位持有人發行65,502,347股V類普通股，相當於傳統WMH股權持有人保留的A類單位數量。

·本公司、股東代表和A類單位持有人訂立應收税款協議，根據該協議，WM Technology，Inc.將向WMH LLC A類股權持有人支付WMH LLC實際實現的所得税淨節省的85%，這是由於WMH LLC在業務合併中以單位交換現金以及根據交換協議未來A類單位交換A類普通股或現金，以及WMH LLC的某些其他税務屬性和與應收税款協議相關的税收優惠而增加了WMH LLC資產的計税基準。包括應收税金協議項下的應佔税項優惠。

於完成業務合併的同時，單位持有人訂立交換協議。交換協議的條款(其中包括)賦予單位持有人(或若干獲準受讓人)於業務合併後180天及之後不時以一對一的基準將其既有配對權益交換為A類普通股股份的權利，但須受股份拆分、股份股息及重新分類的慣常換算率調整所規限，或就A類普通股股份交換P類單位的價值相等於該等P類單位價值減去其參與門檻的價值，或於任何情況下於本公司選擇時交換A類普通股股份的現金等價物。

6.收購

電子回聲系統

2022年1月14日，公司收購了特拉華州有限責任公司Eyechronic LLC(“Eyechronic”)d/b/a Enlightten的全部股權，Enlightten是一家向藥房和品牌提供軟件、數字標牌服務和多媒體產品的有限責任公司，總對價約為2940萬美元。該公司將收購Eyechronic作為收購ASC 805下的一項業務。

Eyechronic收購的資產和負債按其初步收購日期的公允價值入賬。隨着公司繼續收集與確定收購的資產和負債的公允價值有關的信息，收購價格分配可能會發生變化，這些資產和負債主要與無形資產有關，但不限於此。對收購價格分配的任何調整將在可行的情況下儘快進行，但不遲於收購日期起計一年。

下表彙總了對價的構成部分和購置資產的初步估計公允價值(單位：千)：

轉移的對價：
現金對價(1)						$	697
股份對價(2)						28,725
總對價						$	29,422

____________________________________

(1)包括與賣方的原有應付帳款結算20萬美元，以及在公司簡明綜合資產負債表的其他流動負債中記錄的預留10萬美元。

(2)股票對價的公允價值是根據5,399,553股A類普通股乘以收盤日股價5.32美元計算得出的。這包括677,847股預留股份，將在遵守慣例賠償義務的情況下發行。

購置的估計資產和承擔的負債：
收購的資產：
現金						$	118
應收賬款						835
其他流動資產						37
固定資產						2,826
軟件技術						826
商號						103
客户關係						3,203
訂單積壓						199
商譽						21,861
收購的總資產						30,008
承擔的負債：
應付帳款						$	(460)
其他流動負債						(8)
遞延收入						(96)
其他負債						(22)
承擔的總負債						(586)
收購的總淨資產						$	29,422

    

在截至2022年6月30日的六個月內，公司產生了與Eyechronic收購相關的交易費用10萬美元，這筆費用包括在精簡綜合經營報表中的一般和行政費用中。

Eyechronic的收入和運營虧損包括公司截至2022年6月30日的三個月和六個月的精簡綜合運營報表，這些都不是實質性的。合併基礎上的預計收入和收益數額沒有列報，因為它們對公司收購前的歷史財務報表並不重要。

對於收購，收購價格超過收購淨資產估計公允價值的部分，包括可識別的無形資產，計入商譽。商譽主要歸因於合併業務帶來的預期協同效應。確認的商譽已分配給本公司的一個經營部門，一般可為税務目的扣除。

商號及軟件技術無形資產的公允價值採用“收益法”確定，具體地説是使用費減免法，這是一種普遍接受的估值方法。這種方法是基於這樣一種假設，即公司願意支付特許權使用費，以利用這些資產的相關利益，而不是所有權。擁有這些無形資產意味着基礎實體不必為部署這些資產的特權買單。因此，被收購實體收益的一部分，相當於為使用資產而支付的税後特許權使用費，可以歸因於公司的所有權。客户關係和客户積壓資產的公允價值也是使用“收益法”確定的，特別是多期超額收益法，這是一種普遍接受的估值方法。在這種方法下，被計量的資產或負債的應佔淨收益使用貼現的預計淨現金流量進行隔離。這些預計現金流量與合併資產組在被計量的無形資產或負債的剩餘經濟壽命內的預計現金流量是分開的。現金流的數額和持續時間都是從市場參與者的角度考慮的。在適當情況下，對現金流量淨額進行了調整，以反映現有客户在未來可能出現的流失，因為現有客户是一種“浪費”資產，預計會隨着時間的推移而減少。

發芽

2021年9月3日，公司收購了Sprout業務(“Sprout”)的某些資產和負債，Sprout是大麻行業領先的基於雲的客户關係管理(“CRM”)和營銷平臺，總代價約為3120萬美元。

Sprout收購的資產和負債按其初步收購日期的公允價值入賬。隨着公司繼續收集與確定收購的資產和負債的公允價值有關的信息，收購價格分配可能會發生變化，這些資產和負債主要與無形資產有關，但不限於此。對收購價格分配的任何調整將在可行的情況下儘快進行，但不遲於收購日期起計一年。

下表彙總了對價的構成部分和購置資產的初步估計公允價值(單位：千)：

___________________________________

(1)與收購Spout相關而發行的股份代價的公允價值是根據已發行的1,244,258股A類普通股乘以截止日期的股價15.42美元計算的。

對於收購，收購價格超過收購淨資產估計公允價值的部分，包括可識別的無形資產，計入商譽。商譽主要歸因於合併業務帶來的預期協同效應。確認的商譽已分配給本公司的一個經營部門，一般可為税務目的扣除。

該商標無形資產的公允價值採用“收益法”確定，具體地説是使用費減免法，這是一種普遍接受的估值方法。這種方法基於這樣一種假設，即公司願意支付特許權使用費以利用這一資產的相關利益，而不是所有權。擁有這項無形資產意味着基礎實體不必為部署該資產的特權買單。因此，被收購實體收益的一部分，相當於為使用資產而支付的税後特許權使用費，可以歸因於公司的所有權。軟件技術無形資產的公允價值也是使用“收益法”確定的，特別是多期超額收益法，這是一種普遍接受的估值方法。在這種方法下，被計量的資產或負債的應佔淨收益使用貼現的預計淨現金流量進行隔離。這些預計現金流量與合併資產組在被計量的無形資產或負債的剩餘經濟壽命內的預計現金流量是分開的。現金流的數額和持續時間都是從市場參與者的角度考慮的。在適當情況下，對現金流量淨額進行了調整，以反映現有客户在未來可能出現的流失，因為現有客户是一種“浪費”資產，預計會隨着時間的推移而減少。客户關係的公允價值是使用“收入法”，特別是有無法來確定的。, 這是一種普遍接受的估值方法。該方法通過量化客户相關資產必須更換的情況下對現金流的影響，並假設除客户相關資產外的所有現有資產都已到位，來估計客户相關資產的價值。從本質上講，它是通過計算兩種貼現現金流模型之間的差額來估計無形資產的價值。一種表示資產到位的企業的現狀，另一種表示除與客户相關的資產之外的企業的一切都到位。預計現金流期是指恢復到現狀所需的時間段。這兩個現金流之間的差額代表客户相關資產的計算價值。

運輸物流控股

2021年9月29日，該公司以約1,510萬美元的總代價收購了運輸物流控股公司(“TLH”)的全部股權，該公司是一家能夠合規交付大麻的物流平臺。該公司將收購TLH作為收購ASC 805-業務組合下的一項業務進行會計處理。

TLH的收購資產按其初步收購日期的公允價值入賬。隨着公司繼續收集與確定收購的資產和負債的公允價值有關的信息，收購價格分配可能會發生變化，這些資產和負債主要與無形資產有關，但不限於此。對收購價格分配的任何調整將在可行的情況下儘快進行，但不遲於收購日期起計一年。

下表彙總了對價的構成部分和購置資產的初步估計公允價值(單位：千)：

____________________________________

(1)包括在2022年第二季度支付的100萬美元的預提費用。

(2)與收購TLH有關而發行的股份代價的公允價值是根據已發行的694,540股A類普通股乘以截止日期的股價14.58美元計算的。

對於收購，收購價格超過收購淨資產估計公允價值的部分，包括可識別的無形資產，計入商譽。商譽主要歸因於預期的協同效應

合併操作。確認的商譽已分配給本公司的一個經營部門，一般可為税務目的扣除。

該商標無形資產的公允價值採用“收益法”確定，具體地説是使用費減免法，這是一種普遍接受的估值方法。這種方法基於這樣一種假設，即公司願意支付特許權使用費以利用這一資產的相關利益，而不是所有權。擁有這項無形資產意味着基礎實體不必為部署該資產的特權買單。因此，被收購實體收益的一部分，相當於為使用資產而支付的税後特許權使用費，可以歸因於公司的所有權。軟件技術無形資產的公允價值也是使用“收益法”確定的，特別是多期超額收益法，這是一種普遍接受的估值方法。在這種方法下，被計量的資產或負債的應佔淨收益使用貼現的預計淨現金流量進行隔離。這些預計現金流量與合併資產組在被計量的無形資產或負債的剩餘經濟壽命內的預計現金流量是分開的。現金流的數額和持續時間都是從市場參與者的角度考慮的。在適當情況下，對現金流量淨額進行了調整，以反映現有客户在未來可能出現的流失，因為現有客户是一種“浪費”資產，預計會隨着時間的推移而減少。客户關係的公允價值是使用“收入法”，特別是有無法來確定的。, 這是一種普遍接受的估值方法。該方法通過量化客户相關資產必須更換的情況下對現金流的影響，並假設除客户相關資產外的所有現有資產都已到位，來估計客户相關資產的價值。從本質上講，它是通過計算兩種貼現現金流模型之間的差額來估計無形資產的價值。一種表示資產到位的企業的現狀，另一種表示除與客户相關的資產之外的企業的一切都到位。預計現金流期是指恢復到現狀所需的時間段。這兩個現金流之間的差額代表客户相關資產的計算價值。

7.商譽和無形資產

截至2022年6月30日的6個月商譽變動摘要如下(單位：千)：

截至2022年6月30日和2021年12月31日，無形資產包括以下內容(單位：千)：

截至2022年6月30日的三個月和六個月，無形資產的攤銷費用分別為80萬美元和140萬美元。截至2021年6月30日的三個月和六個月，無形資產的攤銷費用分別為20萬美元和40萬美元。

截至2022年6月30日的無形資產未來攤銷費用預估如下(單位：千)：

8.應付帳款和應計費用

截至2022年6月30日和2021年12月31日的應付帳款和應計費用包括以下內容(以千計)：

截至2022年6月30日和2021年12月30日，其他應計負債分別包括450萬美元和420萬美元的短期保險保費融資。

9.認股權證法律責任

截至2022年6月30日，共有12,499,973份公開認股權證及7,000,000份私募認股權證未償還。

作為Silver Spike首次公開募股的一部分，共出售了12,500,000份認股權證。公開認股權證使其持有人有權以每股11.50美元的價格購買一股A類普通股，並可進行調整。公共認股權證只能針對A類普通股的整數股行使。於認股權證行使時，不會發行零碎股份。公開認股權證將於下午5點到期。紐約市時間2026年6月16日，或更早的贖回或清算。公開認股權證在紐約證券交易所上市，代碼為“MAPSW”。

公司可以從2021年7月16日開始全部而不是部分地贖回公共認股權證，每份公共認股權證的價格為0.01美元，向每位公共認股權證持有人發出不少於30天的提前書面贖回通知，並且只有在且僅當公司報告的A類普通股的最後銷售價格等於或超過每股18.00美元(調整後)的情況下

於本公司向認股權證持有人發出贖回通知日期前的第三個交易日止的30個交易日內的任何20個交易日內的任何20個交易日)。

在Silver Spike首次公開發售的同時，Silver Spike與Silver Spike的保薦人(“Silver Spike保薦人”)完成了7,000,000份私募認股權證的私募。每份私人配售認股權證可行使一股A類普通股，價格為每股11.50美元，可予調整。除某些例外情況外，私募認股權證(包括行使私募認股權證後可發行的A類普通股)在業務合併完成後30天內不得轉讓、轉讓或出售，且只要由Silver Spike保薦人或其獲準受讓人持有，則不可贖回。Silver Spike保薦人及其獲準受讓人可選擇在無現金基礎上行使私人配售認股權證，並將擁有與該等私人配售認股權證相關的若干登記權。除此之外，私募認股權證的條款和規定與公開認股權證的條款和規定相同。若私募認股權證由銀穗保薦人或其獲準受讓人以外的持有人持有，私募認股權證將可由本公司贖回，並可由持有人按與公開認股權證相同的基準行使。

即使公司無法根據所有適用的州證券法登記標的證券或使其符合出售資格，公司仍可行使贖回權。

如果公司要求贖回公開認股權證，管理層將有權要求所有希望行使公開認股權證的持有人按照認股權證協議的規定，在“無現金的基礎上”行使。行使認股權證後可發行的A類普通股的行使價和數量在某些情況下可能會調整，包括股票分紅、非常股息或資本重組、重組、合併或合併。然而，對於以低於行使價的價格發行A類普通股，公開認股權證將不會進行調整。此外，在任何情況下，本公司均不會被要求以現金淨額結算公開認股權證。

私募認股權證與首次公開發售中出售的單位所涉及的公開認股權證相同，不同之處在於私募認股權證及行使私募認股權證後可發行的A類普通股在業務合併完成後30天才可轉讓、轉讓或出售，但若干有限例外情況除外。此外，私人配售認股權證將可在無現金基礎上行使，只要由初始購買者或其獲準受讓人持有，則不可贖回。若私人配售認股權證由初始購買者或其獲準受讓人以外的其他人士持有，則私人配售認股權證將可由本公司贖回，並可由該等持有人按與公開認股權證相同的基準行使。

本公司認為，公開認股權證及私募認股權證，或認股權證，符合ASC 815-衍生工具及對衝(如附註2所述)下衍生工具的定義，並記錄為負債。於結算時，認股權證的公允價值計入資產負債表。權證的公允價值在每個資產負債表日重新計量，在截至2022年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合運營報表中產生了3220萬美元和1400萬美元的非現金收益，在截至2021年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合運營報表中產生了3780萬美元的非現金收益。

10.權益

A類普通股

投票權

A類普通股的每位持有人有權就股東一般有權表決的所有事項，就其登記在冊的A類普通股的每股股份投一票。A類普通股的持有者在董事選舉中沒有累計投票權。一般而言，所有須由股東表決的事項，必須由所有親自出席或由其代表出席的股東以多數票(或如屬董事選舉，則以多數票)通過，作為一個整體一起投票。儘管有上述規定，A類普通股的流通股持有人有權就本公司公司註冊證書的任何修訂(包括通過合併、合併、重組或類似事件)單獨投票，該修訂將以與V類普通股不成比例的不利方式改變或改變該類別普通股的權力、優先權或特別權利。

股息權

根據可能適用於任何已發行優先股的優惠，A類普通股的持有者有權按比例從本公司董事會不時宣佈的股息(如有)中從合法可用於該等股息的資金中收取股息。

清盤、解散及清盤時的權利

如果發生任何自願或非自願的清算、解散或清盤，A類普通股的持有者有權按比例分享在償還公司債務和其他債務後剩餘的所有資產，但優先股或優先於A類普通股的任何類別或系列股票的優先分配權(如果有)除外。

優先購買權或其他權利

A類普通股的持有者沒有優先認購權或轉換權或其他認購權。A類普通股沒有適用於贖回或償債基金的規定。A類普通股持有者的權利、優先權和特權將受制於公司未來可能發行的任何優先股的持有者的權利、優先權和特權。

第V類普通股

投票權

在股東一般有權表決的所有事項上，持有第V類普通股的每1股第V類普通股的持有人，有權就該股東持有的每股第V類普通股投一票。V類普通股的持有者在董事選舉中沒有累計投票權。一般而言，所有須由股東表決的事項，必須由所有親自出席或由其代表出席的股東以多數票(或如屬董事選舉，則以多數票)通過，作為一個整體一起投票。儘管有上述規定，第V類普通股的流通股持有人有權就本公司公司註冊證書的任何修訂(包括通過合併、合併、重組或類似事件)單獨投票，該修訂將以與A類普通股不成比例的不利方式改變或改變該類別普通股的權力、優先權或特別權利。

股息權

V類普通股的持有者不會參與公司董事會宣佈的任何股息。

清盤、解散及清盤時的權利

如果發生任何自願或非自願的清算、解散或結束我們的事務，第V類普通股的持有者無權獲得公司的任何資產。

優先購買權或其他權利

第V類普通股的持有者沒有優先認購權、認購權、贖回權或轉換權。將不會有適用於V類普通股的贖回或償債基金條款。

第V類普通股的發行和註銷

倘若任何已發行的第V類普通股股份不再由A類單位持有人直接或間接持有，該等股份將自動免費轉讓予吾等，並隨即註銷。本公司不會發行額外的V類普通股，除非與根據WMH LLC的管理文件有效發行或轉讓單位有關。

優先股

根據經修訂及重述於2021年6月15日生效的公司註冊證書，本公司獲授權發行75,000,000股優先股，附帶本公司董事會不時釐定的指定、投票權及其他權利及優惠。截至2022年6月30日，沒有已發行或已發行的優先股。

非控制性權益

非控股權益代表本公司以外的持有人所持有的單位。截至2022年6月30日，非控股權益擁有已發行單位的41.7%。非控股權益的所有權百分比可能會隨着時間的推移而波動，包括WMH LLC股權持有人選擇將單位交換為A類普通股。本公司綜合了WMH LLC的財務狀況和經營結果，並將WMH LLC單位股權持有人持有的比例權益反映為非控股權益。

11.基於股票的薪酬

WM控股公司，LLC股權激勵計劃

本公司已根據ASC 718-基於股票的薪酬核算了根據WM Holding Company LLC的股權激勵計劃發行的A-3類和B類單位的發行。本公司將A-3級和B級機組的可行使性限制視為履約條件，並在有可能達到履約條件時記錄補償成本。

就業務合併而言，在業務合併前已發行的每個A-3類單位均已註銷，其持有人收到若干代表萬洲國際有限責任公司有限責任公司權益的A類單位(“A類單位”)和等值數量的V類普通股股份，每股面值0.0001美元(連同A類單位，“配對權益”)，而業務合併前尚未完成的每個B類單位均已註銷，而其持有人根據合併協議分別收到若干代表WMH LLC的有限責任公司權益的P類單位(“P類單位”及連同A類單位的“單位”)。

於完成業務合併的同時，單位持有人訂立交換協議(“交換協議”)。交換協議的條款(其中包括)賦予單位持有人(或若干獲準受讓人)於業務合併後180天及之後不時以一對一的基準將其既有配對權益交換為A類普通股股份的權利，但須受股份拆分、股份股息及重新分類的慣常換算率調整所規限，或就A類普通股股份交換P類單位的價值相等於該等P類單位價值減去其參與門檻的價值，或於任何情況下於本公司選擇時交換A類普通股股份的現金等價物。

截至2022年6月30日的6個月，P類單位活動摘要如下：

截至2022年6月30日，非既有P類單位的未確認股票補償支出為290萬美元，預計將在1.7年的加權平均期間確認。在截至2022年6月30日的三個月和六個月，公司記錄的P類單位的基於股票的薪酬支出分別為60萬美元和130萬美元。在截至2021年6月30日的三個月和六個月，公司記錄的P類單位的基於股票的薪酬支出為1,940萬美元，這是截至2021年6月30日的P類單位的至今支出。由於業務合併於2021年第二季度完成，取消了與P類單位相關的某些可行使性限制。2021年期間的基於股票的薪酬還包括一筆410萬美元的一次性增量支出，這與由於與一名前執行人員簽訂了諮詢協議而修改授標有關。

WM科技公司股權激勵計劃

在業務合併方面，公司通過了WM科技股份有限公司2021年股權激勵計劃(“2021計劃”)。2021年計劃允許向員工授予激勵性股票期權，並允許向員工、董事和顧問授予非法定股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位獎勵、績效獎勵和其他形式的股票獎勵。截至2022年6月30日，A類股票25,768,971股

普通股根據2021年計劃下的獎勵授權發行。根據2021年計劃預留供發行的A類普通股數量將於每年1月1日自動增加，為期10年，自2022年1月1日起至2031年1月1日(含)止，金額相當於上一年12月31日公司已發行股本總數的5%(5%)；但條件是董事會可在特定年度1月1日之前採取行動，規定該年度的普通股增持數量將較少。截至2022年6月30日，有11,662,673股A類普通股可供未來發行。

截至2022年6月30日的6個月限制性股票單位(RSU)活動摘要如下：

截至2022年6月30日，未歸屬RSU的未確認股票薪酬支出為7590萬美元，預計將在3.0年的加權平均期間確認。在截至2022年6月30日的三個月和六個月，公司為RSU記錄的基於股票的薪酬支出分別為560萬美元和1060萬美元。

公司授予基於業績的限制性股票單位(“PRSU”)以業績和服務為基礎的歸屬條件。這些目標的實現程度可能會導致最終授予的實際單位數量從原始授予單位的0%到200%不等。當有可能達到指定的績效標準時，本公司將按比率確認PRSU在歸屬期間的費用。公允價值等於授予之日公司普通股的市場價格。

PRSU在截至2022年6月30日的六個月中的活動摘要如下：

截至2022年6月30日，非既有PRSU的未確認股票薪酬支出為1,140萬美元，預計將在1.5年的加權平均期間確認。在截至2022年6月30日的三個月和六個月，公司為PRSU記錄的基於股票的薪酬支出分別為190萬美元和380萬美元。

該公司將與P類單位、RSU和PRSU有關的基於庫存的補償成本記錄在所附簡明合併經營報表的下列費用類別中(以千計)：

12.每股收益

A類普通股每股基本收益(虧損)的計算方法是將WM技術公司應佔的淨收益(虧損)除以在此期間發行的A類普通股的加權平均股數。A類普通股每股攤薄收益(虧損)調整A類普通股每股基本淨收益(虧損)，以應對證券的潛在攤薄影響。對於負債分類的權證，在影響攤薄的期間，本公司承擔截至報告期初的票據的股份結算，並調整分子以剔除權證負債的公允價值變化(扣除非控股權益應佔部分)，並調整分母以包括按庫存股方法計算的攤薄股份。

在業務合併之前，WMH的成員結構包括有盈利利益的單位。本公司分析了業務合併前各期間單位淨收益(虧損)的計算，並確定其產生的價值對這些簡明合併財務報表的使用者沒有意義。因此，在2021年6月16日業務合併之前的一段時間內，沒有公佈每股淨收益信息。

在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月，WM技術公司的每股收益(虧損)和該公司A類已發行普通股的加權平均股票的計算如下(金額以千為單位，不包括股票和每股金額)：

第V類普通股的股票不參與公司的收益或虧損，因此不是參與證券。因此，在兩類法下，V類普通股的基本每股收益和稀釋後每股收益並未單獨列報。

該公司將以下證券排除在其已發行稀釋股份的計算之外，因為它們的影響將是反稀釋的：

13.關聯方交易

於2022年第二季度，本公司與董事會成員的一家關聯公司訂立了一項轉租協議。轉租於2022年6月1日開始，租期為原始租約的剩餘部分，將於2025年2月28日到期，如果原始租約在到期日之前被取消，則期限將更早。扣除首四個月的租金寬減期後，每月基本租金為69,095美元。截至2022年6月30日，轉租的保證金約為10萬美元，包括在隨附的濃縮資產負債表上的其他長期負債中。在截至2022年6月30日的三個月和六個月內，轉租的收入約為10萬美元，這一數額扣除了租金支出，幷包括在附帶的簡明運營報表的一般和行政費用中。

14.後續活動

為了降低成本並保持精簡的組織以支持其業務，公司承諾進行裁員，導致公司於2022年8月4日解僱了約10%的員工。本公司目前估計將產生約200萬至300萬美元的成本，主要包括現金遣散費，預計將在2022年第三季度確認。公司預計與裁員相關的成本和支出的估計受到一些假設的影響，實際結果可能會有所不同。由於裁員可能發生的事件或與裁員相關的事件，公司還可能產生目前沒有考慮到的額外成本。

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的簡明綜合財務報表以及本Form 10-Q季度報告第1項“財務報表”中所列報表的相關附註一起閲讀。除了歷史財務信息外，以下討論和分析還包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。由於許多因素，我們對選定事件的實際結果和時間可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同，包括在“風險因素”中討論幷包括在本文其他部分和我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中的那些因素。

概述

2021年6月16日，WM Holding Company，LLC(在其業務前合併能力中稱為“Legacy WMH”，並在業務合併後稱為“WMH LLC”)完成了之前宣佈的與Silver Spike收購公司(“Silver Spike”)的業務合併。根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)，遺留WMH被視為會計收購人。與結案有關，Silver Spike更名為WM Technology，Inc.。正如本季度報告中10-Q表格中所使用的，除非上下文另有規定，否則所指的“公司”、“我們”、“我們”和“我們”以及類似的引用是指業務合併後的WM技術公司及其子公司，以及業務合併之前的Legacy WMH。

WM Technology，Inc.是歷史最悠久、規模最大的市場和技術解決方案提供商之一，專門為大麻行業提供服務，主要是美國州合法大麻市場和加拿大大麻市場的消費者、零售商和品牌。我們的業務主要由我們的商業驅動的市場、除草地圖和我們的月度訂閲軟件產品WM Business組成。我們的除草劑市場提供有關大麻植物和大麻行業的信息，並倡導大麻合法化。Weedmap市場通過我們的網站和移動應用程序向消費者提供有關大麻零售商和品牌的信息，以及有關當地可獲得的大麻產品的品種、價格和其他信息，允許消費者發現產品、獲得交易和折扣，以及預訂產品供消費者提貨或由參與零售商交付給消費者。我們相信，我們的用户羣的規模和該用户羣的大麻消費頻率對我們的客户非常有價值，並導致客户為我們的服務付費。我們的訂閲套餐WM Business是一套全面的電子商務和合規軟件解決方案，面向大麻零售商、遞送服務和品牌，客户可以訪問標準列表頁和我們的軟件解決方案套件，包括WM訂單、WM Dispatch、WM Store、WM Dashboard、我們的WM連接器(集成和API平臺)，以及訪問我們的WM Exchange產品(如果有)。我們向客户收取月費以獲取我們的WM Business訂閲套餐，然後提供其他附加產品以收取額外費用，包括我們的特色列表和我們的Sprout(客户關係管理)、Cannveya(配送和物流軟件)和Enlightten(軟件, 數字標牌服務和多媒體產品)解決方案。我們在美國銷售我們的WM Business產品，目前在加拿大提供我們的一些WM Business解決方案(包括第三方集成，使我們的客户能夠接受消費者的付款，目前僅在加拿大提供)，並在其他幾個國家/地區有數量有限的非貨幣化上市，包括奧地利、德國、荷蘭、西班牙和瑞士。我們在美國、加拿大和其他外國司法管轄區開展業務，在這些地區，根據州或適用的國家法律，醫療和/或成人使用大麻是合法的。我們的總部設在加利福尼亞州的歐文。

我們成立於2008年，運營着一家領先的在線市場，擁有一套全面的電子商務和合規軟件解決方案，銷售給美國州法律和加拿大大麻市場的零售商和品牌。該公司的使命是推動一個透明和包容的全球大麻經濟。我們通過我們的Weedmap市場和WM Business軟件解決方案，解決尋求瞭解大麻產品的消費者和以合法合規方式為大麻患者和客户提供服務的企業所面臨的挑戰。在過去的13年裏，我們已經將除草劑市場發展成為大麻消費者發現和瀏覽大麻和大麻產品信息的首選目的地，允許參與的零售商提前發現產品和訂購提貨或送貨。WM Business是一套電子商務支持工具，旨在幫助我們的零售商和品牌客户充分利用他們的Weedmap體驗，同時提高勞動效率並管理他們的合規需求。

我們已將Weedmap市場發展成為大麻消費者發現和瀏覽有關大麻和大麻產品信息的首選目的地，截至2022年6月30日，需求側擁有1740萬月度活躍用户(MAU)，截至2022年6月30日的三個月和六個月期間，我們市場的平均月度付費商業客户分別為5,537和5,282個，有關MAU的更多信息，請參閲下面的“-月度活躍用户”。這些付費客户包括零售商、品牌和其他客户類型(如醫生)。此外，這些客户可以選擇為每個企業購買多個上市解決方案，截至2022年6月30日，他們已經購買了超過9,400個上市頁面(市場上超過17,600個上市頁面)。除草劑市場為消費者提供有關大麻零售商和品牌的信息，以及當地大麻品種、價格和其他信息。

通過我們的網站和移動應用程序提供大麻產品，允許參與零售商提前發現和訂購大麻產品以供提貨或送貨。我們的weedmaps.com網站、iOS Weedmap移動應用程序和Android Weedmap移動應用程序也有教育內容，包括新聞文章、關於大麻品種的信息、一些如何使用的指南、政策白皮書和研究，使消費者能夠自學大麻及其歷史、用途和法律地位。雖然消費者可以在我們的網站上發現大麻產品、品牌和零售商，但我們既不銷售(或履行購買)大麻產品，也不處理我們市場或SaaS解決方案中的大麻交易付款。

企業合併與上市公司成本

於二零二一年六月十六日，Silver Spike根據日期為二零二零年十二月十日的若干合併協議及計劃(“合併協議”)完成業務合併(“業務合併”)，合併協議由Silver Spike、Silver Spike Merge Sub LLC(特拉華州有限責任公司及Silver Spike Acquisition Corp.(“合併子公司”)之全資直接附屬公司)、Legacy WMH及Ghost Media Group，LLC(內華達州有限責任公司，僅以初始持有人代表(“持有人代表”)身份)完成。根據合併協議，Merge Sub與Legacy WMH合併並併入Legacy WMH，合併Sub的獨立有限責任公司隨之終止，而Legacy WMH成為尚存的公司，並繼續作為Silver Spike的附屬公司存在。在交易結束日，Silver Spike更名為WM Technology，Inc.根據對會計準則彙編805中概述的標準的分析，傳統WMH被視為業務合併中的會計收購方。雖然Silver Spike是業務合併中的合法收購人，但由於Legacy WMH被視為會計收購人，在合併完成時，Legacy WMH的歷史財務報表成為合併後公司的歷史財務報表。

這項業務合併被認為是“反向資本重組”。反向資本重組不會產生新的會計基礎，合併後實體的財務報表在許多方面代表了遺留WMH財務報表的延續。在這種會計方法下，Silver Spike在財務報告中被視為“被收購”的公司。就會計而言，Legacy WMH被視為交易中的會計收購方，因此，交易被視為Legacy WMH的資本重組(即涉及Silver Spike發行股票的資本交易)。因此，Legacy WMH的合併資產、負債和經營業績成為合併後公司的歷史財務報表，Silver Spike的資產、負債和經營業績從收購日期開始與Legacy WMH合併。業務合併之前的運營將作為傳統WMH的運營呈現。Silver Spike的淨資產按歷史成本(與賬面價值一致)確認，未記錄商譽或其他無形資產。

作為業務合併的結果，Legacy WMH成為在美國證券交易委員會註冊並在納斯達克上市的公司的繼任者，該公司要求我們招聘更多人員並實施程序和流程，以滿足上市公司的監管要求和慣例。作為一家上市公司，我們已經並預計將繼續產生額外的年度費用，其中包括董事和高級管理人員的責任保險、董事費用以及額外的內部和外部會計、法律和行政資源，包括增加的審計和法律費用。

關鍵運營和財務指標

我們監控以下關鍵財務和運營指標，以評估我們的業務、衡量我們的業績、識別影響我們業務的趨勢、制定業務計劃和做出戰略決策。

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(1)有關我們如何計算EBITDA和調整後EBITDA的進一步信息，以及使用EBITDA和調整後EBITDA的限制以及EBITDA和調整後EBITDA與淨收入的對賬，請參閲下文“-EBITDA和調整後EBITDA”。

(2)每個付費客户的平均每月收入的定義是，任何特定時期的平均每月收入除以同一時期的平均每月付費客户。

(3)平均每月付費客户的定義是指在某一特定時期內(併為其提供服務的)一個月內付費客户的平均數量。

(4)關於MAU的更多信息，請參見下面的“-月活躍用户”。

收入

我們提供WM商業訂閲，包括訪問雜草地圖市場和某些SaaS解決方案。作為額外費用的附加服務，我們還提供其他產品，包括特色房源、位置、促銷交易、附近房源、其他展示廣告、客户關係管理、數字菜單以及送貨和物流服務。我們的WM商業訂閲通常有一個月的期限，除非提前提供取消通知，否則會自動續訂。我們在每個市場都有固定的特色上市和展示廣告庫存，價格通常是通過反映當地市場需求的競爭性拍賣過程來確定的，儘管我們正在測試幾個市場上這些解決方案的更動態、基於績效的定價模式。對於為上市和其他服務預付我們費用的客户，我們會記錄遞延收入，並在適用的認購期限內確認收入。

EBITDA和調整後的EBITDA

為了向投資者提供有關我們財務業績的更多信息，我們披露了EBITDA和調整後的EBITDA，這兩項都是非GAAP財務指標，對於EBITDA，我們計算為扣除利息、税項和折舊及攤銷費用前的淨收益(虧損)，對於調整後的EBITDA，我們進一步調整，以不包括基於股票的補償、認股權證負債的公允價值變化、交易相關獎金、交易成本、法律和解和其他非現金、異常和/或罕見成本。下面我們提供了淨(虧損)收入(最直接可比的GAAP財務指標)與EBITDA的對賬，以及從EBITDA到調整後EBITDA的對賬。

我們公佈EBITDA和調整後的EBITDA是因為這些指標是我們管理層用來評估我們的運營業績、制定未來運營計劃和做出有關投資能力分配的戰略決策的關鍵指標。因此，我們認為EBITDA和調整後的EBITDA為投資者和其他人提供了有用的信息，幫助他們以與管理層相同的方式瞭解和評估我們的經營業績。

EBITDA和調整後的EBITDA作為一種分析工具有侷限性，您不應孤立地考慮它，或將其作為根據GAAP報告的我們結果分析的替代品。其中一些限制如下：

·雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產今後可能必須更換，EBITDA和調整後的EBITDA都沒有反映這種更換或新的資本支出要求的現金資本支出要求；

·EBITDA和調整後的EBITDA不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；以及

·EBITDA和調整後的EBITDA不反映可能代表我們可用現金減少的納税。

由於這些限制，您應該考慮EBITDA和調整後的EBITDA以及其他財務業績指標，包括淨收入和我們的其他GAAP結果。

淨收益(虧損)與非公認會計準則EBITDA和調整後EBITDA的對賬如下：

每個付費客户的平均月收入

每個付費客户的月平均收入衡量在測量期內，客户願意為我們的訂閲和額外產品支付多少費用，以及我們的特色上市安置的競價拍賣過程的效率。我們通過將任何特定時期的月平均收入除以同一時期內付費客户的月平均數量來計算這一指標。

平均每月付費客户

我們將平均每月付費客户定義為在特定時間段內每月支付賬單的客户的月平均值(以及為其提供服務的客户)。我們的付費客户既包括個人大麻企業，也包括與我們有獨立關係的較大組織中的零售網站或企業，其中許多由控股公司所有，在這些公司中，決策是分散的，因此採購決定和與我們的關係位於較低的組織級別。此外，任何客户都可以選擇為他們的每個零售網站或業務購買多個上市解決方案。截至2022年6月30日的三個月，平均每月付費客户從2021年同期的平均每月付費客户4,221人增加到平均每月付費客户5537人，增幅約為31%。截至2022年6月30日的六個月，平均每月付費客户從2021年同期的平均每月付費客户4,068人增加到5,282人，增幅約為30%。與2021年同期相比，截至2022年6月30日的三個月和六個月的平均每月付費客户數量增加，主要是由於我們的特色上市產品、WM Business訂閲產品和其他廣告解決方案的廣泛增長。

月活躍用户

在任何給定時間段內，我們通過確定在該時間段的最後一個月內打開我們的Weedmap移動應用程序或訪問我們的Weedmaps.com網站的獨立用户總數來計算我們的月度活躍用户。這一數字被報告為月度活躍用户(MAU)。這一統計數據包括通過付費廣告渠道訪問網站的用户。2022年第二季度，我們的董事會收到了一份關於我們MAU的計算、定義和報告的內部投訴。作為迴應，董事會成立了一個由獨立董事組成的特別委員會(“特別委員會”)，在外部律師的協助下進行內部調查。作為這次內部調查的結果，我們決定提供以下信息。

正如我們之前透露的，我們獲得用户的方式之一是通過付費廣告。隨着時間的推移，我們每月活躍用户的增長(報告為MAU)一直是由購買彈出式廣告推動的，彈出式廣告是第三方網站上的營銷廣告，在某些情況下會自動在用户屏幕上呈現我們的平臺。我們的內部數據顯示，絕大多數通過彈出式廣告被引導到weedmaps.com的用户在沒有點擊任何鏈接的情況下關閉了網站。根據管理層的審查，截至2022年6月30日，因這些彈出式廣告而訪問網站的用户約佔我們MAU的65%，截至2022年3月31日、2021年12月31日和2021年9月30日，分別佔我們MAU的54%、50%和54%。

我們的管理層利用了彈出式廣告和其他數字營銷策略，因為我們相信，它們提供了一種具有成本效益的方式來提高對Weedmaps.com網站和Weedmap移動應用程序的認識。然而，我們預計在接下來的幾個月裏，我們將轉移營銷支出，減少對彈出式廣告的依賴。

此外，在線平臺識別獨特用户而不是重複用户的能力存在固有的侷限性。特別是，隱姓埋名的瀏覽、跨設備或移動和互聯網平臺的使用、阻止或刪除Cookie和IP地址或用户使用的其他類似方法限制了我們識別唯一用户的能力，因此，我們認為我們的MAU可能包括大量重複的底層用户。

在上述內部調查之前和過程中，我們一直在繼續審查用户參與度指標，以確定哪些指標可能對投資者評估我們不斷髮展的業務和運營季度業績最有用，我們打算向投資者通報與截至2022年9月30日的季度運營業績相關的努力。

上述信息以及特別委員會目前正在進一步審查的信息預計不會影響我們根據公認會計準則的財務業績，也不會影響目前披露的任何非公認會計準則財務指標的報告或披露。

關於依賴包括MAU在內的某些指標的風險的信息，見“第二部分--第1A項”。風險因素“見下文。

影響我們業績的因素

我們的雙邊除草劑市場的增長

我們在歷史上一直在成長，並打算專注於通過擴大我們的雙邊市場來繼續增長，這是通過我們吸引到我們平臺的企業和消費者的數量和類型的增長來實現的。我們相信，選擇在我們的平臺上上市的大麻企業的數量和類型的擴大將繼續使我們的平臺對消費者更具吸引力，並推動流量和消費者參與度，這反過來將使我們的平臺對大麻企業更有價值。

我們付費客户的增長和留住

我們的收入增長主要是通過獲得和留住付費客户，並隨着時間的推移增加每個付費客户的收入。我們有吸引新的付費客户的歷史，並隨着時間的推移增加他們與我們的年度支出，主要是因為他們一旦加入並能夠利用參與我們的雙邊市場和利用我們的軟件解決方案所帶來的好處，就會獲得價值。2022年上半年，我們的每月淨美元留存平均為98%。我們的淨美元留存定義為某個月內向前一個月付款的客户的總收入。

包括天然氣價格在內的某些大宗商品的價格歷來波動較大，受國內和國際供需變化、勞動力成本、競爭、市場投機、政府法規、貿易限制和關税、新冠肺炎(CoronaVirus)疫情的影響以及俄羅斯對烏克蘭採取軍事行動等因素的影響而波動。我們客户的商品或服務的零部件材料價格上漲可能會影響他們維持或增加與我們的支出的能力，以及他們按時支付發票的能力。如果我們的客户無法通過各種客户定價行動和降低成本舉措來緩解通脹上漲，燃料等大宗商品價格的快速和重大變化可能會對我們的收入產生負面影響。這也可能對我們的淨美元留存和應收賬款產生負面影響。

大麻市場的規範與成熟

我們認為，隨着更多的司法管轄區將用於醫療和/或成人用途的大麻合法化，以及監管環境繼續發展，我們將有更大的增長機會。美國38個州、哥倫比亞特區、波多黎各和幾個美國領地已經將某種形式的全植物大麻種植、銷售和用於某些醫療目的合法化。其中19個州和哥倫比亞特區也將成年人用於非醫療或成人用途的大麻合法化，其他幾個州也處於類似合法化措施的不同階段。我們打算探索新的擴張機會，因為更多的司法管轄區將用於醫療或成人用途的大麻合法化，並利用我們13年的經營歷史所提供的商業模式進入新的市場。

我們還有一個重要的機會，將用户在雜草地圖市場上與零售商互動或通過我們的WM Business解決方案跟蹤的交易貨幣化。鑑於美國聯邦政府禁止接觸植物的企業，以及我們目前的政策不參與與大麻產品銷售相關的商業鏈，我們不會對在Weedmap平臺上與零售商互動的用户或通過我們的WM Business解決方案跟蹤的用户的交易收取手續費或付款費用。美國聯邦法規的變化可能會導致我們有能力從事這種貨幣化努力，而不會對我們的業務產生不利影響。

我們的長期增長取決於我們能否成功地利用新的和現有的大麻市場。每個市場都必須接觸到關鍵的大麻企業和消費者，才能列出訂閲、廣告投放和其他解決方案，才能對潛在客户產生有意義的吸引力。隨着監管市場的成熟，以及我們為吸引付費客户和將非付費客户轉變為付費客户而產生的費用，我們可能會在較長一段時間內在新市場產生虧損。

此外，我們還與專注於大麻的一般雙邊市場、互聯網搜索引擎以及各種其他報紙、電視和媒體公司以及其他軟件提供商展開競爭。我們預計，隨着大麻監管制度變得更加穩定，大麻合法市場變得更加被接受，未來競爭將會加劇，這可能會鼓勵新的參與者進入市場，包括擁有比現有市場參與者大得多的財政、技術和其他資源的老牌公司。我們目前和未來的競爭對手還可能享有其他競爭優勢，如更高的知名度、更多的產品和更大的營銷預算。

品牌認知度和美譽度

我們相信，保持和加強我們的品牌認同感和聲譽對於維持和發展我們與客户和消費者的關係以及我們吸引新客户和消費者的能力至關重要。從歷史上看，我們的大部分營銷支出都花在了廣告牌、公交車和其他非數字媒體的户外廣告上。從2019年開始，隨着人們對大麻看法的全面轉變，一些需求方數字廣告平臺允許我們在網上做廣告。我們還投資發展了我們的內部數字績效廣告團隊。我們相信有機會通過數字渠道提高市場效率，並預計將相應地轉移我們的營銷支出。從長遠來看，我們希望將我們的營銷支出轉移到更多的在線和傳統渠道，如廣播電視或廣播，因為它們對我們來説是可用的。

與我們、我們的員工、客户或與任何一方相關的其他人的事件或活動有關的負面宣傳，無論是否正當，都可能損害我們的聲譽，降低我們品牌的價值。鑑於我們的能見度很高，而且與許多競爭對手相比，我們的運營歷史相對較長，我們可能更容易受到負面宣傳的風險。我們聲譽的損害和品牌資產的損失可能會減少對我們平臺的需求，並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。此外，任何重建我們聲譽和恢復我們品牌價值的嘗試都可能代價高昂且耗時，而且這種努力最終可能不會成功。

我們還相信，隨着我們市場競爭的繼續發展，我們的品牌認知度和聲譽的重要性將繼續增加。如果我們的品牌推廣活動不成功，我們的經營業績和增長可能會受到不利影響。

對增長的投資

我們打算繼續進行有重點的有機和無機投資，以增加我們的收入，並擴大業務規模，以支持這一增長。

鑑於我們在美國的長期運營歷史和我們強大的網絡，通常企業最初會在我們的平臺上上市，而我們沒有進行有針對性的銷售或營銷努力。然而，我們計劃加快對營銷的投資，以通過線上和線下渠道保持和提高我們的品牌知名度。我們還計劃投資於擴大我們的業務列表，從而增強我們的客户和消費者體驗，並提高我們平臺上提供的信息的深度和質量。我們還打算繼續在幾個領域進行投資，以繼續增強我們的WM Business產品的功能。我們預計近期的重大投資將增強我們的數據資產，並發展我們目前的上市項目

以及向我們的品牌客户提供軟件等領域。我們預計將進行這種投資，以便能夠利用迅速擴大的大麻市場。

2022年1月14日，我們收購了Eyechronic LLC(“Eyechronic”)d/b/a Enlightten，這是一家特拉華州的有限責任公司，為藥房和品牌提供軟件、數字標牌服務和多媒體服務。我們正在繼續整合Eyechronic和我們的其他收購，並將在本財年2022財年繼續適當投資於這些收購。

2021年9月3日，該公司收購了Sprout業務(“Sprout”)的某些資產，Sprout是大麻行業領先的基於雲的客户關係管理(“CRM”)和營銷平臺。

2021年9月29日，本公司收購了Cannveya&CannCurrent的母公司運輸物流控股有限公司(以下簡稱TLH)的全部股權。Cannveya是一個實現大麻合規交付的物流平臺，CannCurrent是一個技術集成和連接器平臺，為與第三方技術提供商的定製集成提供便利。

由於運營費用和資本支出隨着時間的推移而波動，我們可能會因此經歷對我們的運營業績和現金流的短期負面影響。

我們運營結果的組成部分

收入

我們提供WM商業訂閲，包括訪問雜草地圖市場和某些SaaS解決方案。作為額外費用的附加服務，我們還提供其他產品，包括特色房源、位置、促銷交易、附近房源、其他展示廣告、客户關係管理、數字菜單以及送貨和物流服務。我們的WM商業訂閲通常有一個月的期限，除非提前提供取消通知，否則會自動續訂。我們在每個市場都有固定的特色上市和展示廣告庫存，價格通常是通過反映當地市場需求的競爭性拍賣過程來確定的，儘管我們正在測試幾個市場上這些解決方案的更動態、基於績效的定價模式。對於為上市和其他服務預付我們費用的客户，我們會記錄遞延收入，並在適用的認購期限內確認收入。

收入成本

收入成本主要包括網絡託管、互聯網服務、信用卡處理成本和與多媒體服務有關的庫存成本。

銷售和營銷費用

銷售和營銷費用包括銷售和營銷員工的工資、福利、差旅費用和激勵性薪酬。此外，銷售和營銷費用包括企業收購營銷、活動成本以及品牌和廣告成本。我們預計，隨着我們進入新市場，我們的銷售和營銷費用將在絕對基礎上增加。從長期來看，我們預計銷售和營銷費用將以與收入增長一致的方式增長，然而，隨着我們進入和開發新市場或有大型一次性營銷項目，我們可能會在某些時期經歷波動。

產品開發費用

產品開發成本包括員工的工資和福利，包括負責開發新產品以及維護和改進現有產品的工程和技術團隊。不符合資本化標準的產品開發成本在發生時計入費用。我們的大部分新軟件開發成本在歷史上都是花費的。我們相信，對我們平臺的持續投資對我們的增長非常重要，並預計隨着我們業務的增長，我們的產品開發費用將以與收入增長一致的方式增加。

一般和行政費用

一般和行政費用主要包括參與一般公司職能的員工(包括我們的高級領導團隊)的工資和相關福利成本，以及與這些職能使用軟件和設施及設備相關的成本，如租金、保險和其他佔用費用。一般和行政費用還包括與法律和其他諮詢服務有關的專業服務和外部服務。一般和行政費用主要是由支持業務增長和履行我們作為上市公司的義務所需的員工人數增加推動的。我們預計，隨着我們擴大業務規模並利用這些領域的投資，一般和行政費用佔收入的比例將會下降。

折舊及攤銷費用

折舊和攤銷費用主要包括計算機設備、傢俱和固定裝置的折舊、租賃改進、資本化的軟件開發成本和所購無形資產的攤銷。我們預計在可預見的未來，隨着我們擴大業務規模，折舊和攤銷費用將在絕對基礎上增加。

經營成果

下表列出了我們在所列期間的經營結果，並將某些項目在這些時期的淨銷售額中的百分比表示出來。財務結果的逐期比較不一定預示着未來的結果。

截至2022年6月30日及2021年6月30日止三個月的比較

收入

與2021年同期相比，截至2022年6月30日的三個月總收入增加了1140萬美元，增幅為24%。這一增長主要是由於平均每月付費客户增加了31%。我們平均每月付費客户的增長主要反映了我們的特色上市產品增長了380萬美元，WM Business訂閲產品增長了90萬美元，其他廣告和SaaS解決方案增長了660萬美元，其中包括我們自2021年第二季度以來收購的公司的收入。在截至2022年6月30日的三個月中，特色上市產品、WM Business訂閲產品以及其他廣告和SaaS解決方案分別佔我們總收入的51%、20%和29%。

收入成本

截至2022年6月30日的三個月，收入成本為390萬美元，而2021年同期為190萬美元。這一增長主要是由於某些廣告收入的庫存成本以及我們在2021年第三季度收購的一家公司的收入成本增加了160萬美元。

銷售和營銷費用

與2021年同期相比，截至2022年6月30日的三個月的銷售和營銷費用增加了690萬美元，增幅為45%。增加的主要原因是與人員有關的費用增加490萬美元，品牌和廣告費用增加100萬美元，外部服務費用增加80萬美元，隨着大麻行業有更多的廣告選擇，網站廣告費用增加30萬美元，以及差旅和娛樂費用增加50萬美元，但被活動費用減少100萬美元所抵消。人事相關成本增加的原因是員工人數增加，以及與之前收購相關的未來獎金支出相關的80萬美元獎金支出，但由於業務合併導致2021年期間確認的額外股票薪酬支出，基於股票的薪酬支出減少了180萬美元，抵消了這一增長。

產品開發費用

與2021年同期相比，截至2022年6月30日的三個月的產品開發費用增加了300萬美元，增幅為29%。增加的主要原因是與人事有關的費用增加700萬美元，外部事務增加60萬美元，但被資本化的軟件費用460萬美元抵銷。人員的增加

相關費用主要是由於薪金和工資增加了480萬美元以及獎金支出增加了140萬美元。

一般和行政費用

與2021年同期相比，截至2022年6月30日的三個月的一般和行政費用減少了420萬美元，或12%。減少的主要原因是與人事有關的費用減少了950萬美元，使用權資產減值減少了180萬美元，但上市公司的額外保險費用增加了220萬美元，軟件費用增加了120萬美元，壞賬支出增加了140萬美元，專業費用增加了230萬美元。人員相關成本的減少包括基於股票的薪酬支出減少910萬美元，這是由於業務合併導致在2021年期間確認的基於股票的額外薪酬支出。

折舊及攤銷費用

與2021年同期相比，截至2022年6月30日的三個月的折舊和攤銷費用增加了150萬美元，增幅為149%。這一增長主要是由於資本化軟件攤銷增加了90萬美元，無形資產攤銷增加了30萬美元。

其他收入(費用)，淨額

與2021年同期相比，截至2022年6月30日的三個月，其他收入(支出)淨額減少了20萬美元。其他收入的減少主要是由於認股權證負債的公允價值560萬美元的相對不利的變化，但被其他費用淨額540萬美元的淨額所抵消，這主要是由於在2021年期間確認的與業務合併有關的550萬美元的交易成本。

截至2022年6月30日及2021年6月30日止六個月的比較

收入

與2021年同期相比，截至2022年6月30日的6個月，總收入增加了2770萬美元，增幅為31%。這一增長是由平均每月付費客户增加30%推動的。我們每個付費客户的平均每月收入和平均每月付費客户的增長主要反映了我們的特色列表產品增長了1150萬美元，WM Business訂閲產品增長了270萬美元，其他廣告和SaaS解決方案增長了1340萬美元，其中包括我們自2021年第二季度以來收購的公司的收入。在截至2022年6月30日的六個月中，特色上市產品、WM Business訂閲產品以及其他廣告和SaaS解決方案分別佔我們總收入的52%、20%和28%。

收入成本

與2021年同期相比，截至2022年6月30日的6個月收入成本增加了380萬美元，增幅為102%。這一增長主要是由於某些廣告收入的庫存成本以及我們在2021年第三季度收購的一家公司的收入成本增加了310萬美元。

銷售和營銷費用

與2021年同期相比，截至2022年6月30日的6個月，銷售和營銷費用增加了1,960萬美元，增幅為80%。增加的主要原因是與人事有關的費用增加1380萬美元，外部服務費用增加260萬美元，品牌和廣告費用增加150萬美元，網站廣告費用增加130萬美元。與人事有關的成本增加主要是由於員工人數增加，包括工資和工資增加860萬美元和獎金支出410萬美元，其中包括與以前收購有關的未來獎金支出200萬美元。

產品開發費用

與2021年同期相比，截至2022年6月30日的6個月的產品開發費用增加了820萬美元，增幅為45%。增加的主要原因是與人事有關的費用增加了1490萬美元，外部服務費用增加了140萬美元，但資本化軟件開發費用增加了830萬美元。與人事有關的費用增加的主要原因是，由於員工人數增加，薪金、工資和獎金增加了1,190萬美元，以及向員工發放限制性股票單位導致的基於股票的薪酬費用增加了190萬美元

2021年下半年和2022年上半年。2022年上半年的獎金支出包括與之前收購相關的未來獎金支出70萬美元。

一般和行政費用

與2021年同期相比，截至2022年6月30日的6個月的一般和行政費用增加了1150萬美元，或24%。這一增長的主要原因是工資和工資增加了270萬美元，上市公司的保險範圍增加了540萬美元，逾期結餘準備金增加了400萬美元，專業服務增加了350萬美元，軟件費用增加了260萬美元。這些增加被基於股票的薪酬支出減少480萬美元和使用權資產減值損失減少180萬美元部分抵消。基於股票的薪酬支出減少是由於在2021年期間確認的與業務合併相關的基於股票的額外薪酬支出。

折舊及攤銷費用

與2021年同期相比，截至2022年6月30日的6個月的折舊和攤銷費用增加了440萬美元。增加的主要原因是資本化軟件攤銷增加了260萬美元，固定資產折舊增加了90萬美元，無形資產攤銷增加了90萬美元。資本化的軟件攤銷包括與2022年第一季度WM零售停產的產品功能相關的110萬美元的加速折舊。

其他(費用)收入，淨額

與2021年同期相比，截至2022年6月30日的6個月，其他(支出)收入淨額減少了1890萬美元。其他(支出)收入淨額減少的主要原因是認股權證負債的公允價值2380萬美元的相對不利的變化，但被淨額490萬美元的其他支出的減少部分抵消，這主要是由於在2021年期間確認的與業務合併相關的550萬美元的交易成本。

季節性

我們的快速增長和最近的法律變化在歷史上抵消了我們業務的季節性趨勢。雖然季節性在過去並沒有對我們的業績產生重大影響，但我們的客户可能會在他們的業務中經歷季節性，這反過來可能會影響他們產生的收入。我們的業務未來可能會變得更具季節性，我們業務的歷史模式可能不是未來業績的可靠指標。

流動性與資本資源

下表顯示了截至指定日期我們的現金、應收賬款和營運資金：

截至2022年6月30日，我們擁有4760萬美元的現金。在2021年第二季度，我們完成了業務合併，獲得了約8000萬美元的收益。我們的資金將用於資助我們目前的業務和未來潛在的戰略收購。我們還打算增加資本支出，以支持我們業務和運營的有機增長。我們希望從經營活動提供的現金中為我們的短期資本支出提供資金。我們相信，我們現有的現金和運營產生的現金將足以滿足我們至少在未來12個月的預期現金需求。然而，我們的流動性假設可能被證明是不正確的，我們可能會比目前預期的更早耗盡我們可用的財務資源。我們可能隨時尋求通過股權、股權掛鈎或債務融資安排籌集額外資金。我們未來的資本需求和可用資金的充分性將取決於許多因素。我們可能無法在可接受的條件下獲得額外的資金來滿足我們的運營要求，或者根本無法。

流動資金來源

我們主要通過運營產生的現金流為運營和資本支出提供資金。

如果現有現金和投資以及業務現金不足以為未來的活動提供資金，我們可能需要籌集更多資金。我們可能尋求通過股權、股權掛鈎或債務融資來籌集更多資金。如果我們通過負債籌集額外資金，這種負債可能擁有優先於我們股權證券持有者的權利，並可能包含限制運營的契約。任何額外的股權融資都可能稀釋股東的權益。我們未來可能會進行投資或收購交易，這可能需要我們尋求額外的股權融資、產生債務或使用現金資源。

現金流

經營活動提供的現金淨額(用於)

來自經營活動的現金主要包括經若干非現金項目調整的淨收益(虧損)，包括折舊及攤銷、認股權證負債的公允價值變動、減值費用、股票補償、壞賬準備、遞延税項及營運資本變動的影響。

截至2022年6月30日的6個月，經營活動中使用的現金淨額為380萬美元，這是由於淨虧損1140萬美元，加上經營資產和負債變化導致的現金淨流出260萬美元，以及1020萬美元的非現金項目，包括640萬美元的折舊和攤銷、1400萬美元的權證負債公允價值、1560萬美元的股票補償、310萬美元的遞延所得税、470萬美元的壞賬準備和60萬美元的使用權資產減值損失。經營資產和負債變化造成的現金淨流出主要是由於應收賬款增加1360萬美元，但被預付費用和其他資產減少290萬美元以及應付賬款和應計費用增加890萬美元部分抵銷。營業資產和負債的變化主要是由於現金收入和支付時間的波動。

截至2021年6月30日的6個月，經營活動提供的現金淨額為1,650萬美元，其中包括約2,460萬美元的淨收益，以及約570萬美元的經營資產和負債變化帶來的現金淨流入，以及1,370萬美元的非現金項目，包括200萬美元的折舊和攤銷、3780萬美元的認股權證負債公允價值、1940萬美元的股票補償、240萬美元的使用權資產減值損失、70萬美元的壞賬準備和40萬美元的遞延所得税。淨現金

業務資產和負債變化帶來的流入主要是由於預付費用和其他流動資產減少440萬美元，應付帳款和應計費用增加170萬美元，遞延收入增加170萬美元。這些變化被應收賬款增加210萬美元部分抵銷。營業資產和負債的變化主要是由於現金收入和支付時間的波動。

用於投資活動的現金淨額

截至2022年6月30日的六個月，投資活動中使用的現金為1,030萬美元，其中包括用於購買房地產和設備的860萬美元現金，包括某些資本化軟件開發成本，為收購支付的淨現金70萬美元，以及為收購預留釋放支付的現金100萬美元。

截至2021年6月30日的6個月，用於投資活動的現金為80萬美元，用於購買財產和設備。

融資活動提供的現金淨額(用於)

截至2022年6月30日的6個月，融資活動的現金流出為610萬美元，其中主要包括償還430萬美元的保險費融資以及向本公司以外的單位持有人分配180萬美元。

截至2021年6月30日的6個月，用於融資活動的現金淨額為5,600萬美元，其中來自業務合併的收益為8,030萬美元，分配為1,810萬美元，回購B類單位為560萬美元，償還保費融資為40萬美元。

關鍵會計政策和估算

我們的簡明綜合財務報表是根據公認會計準則編制的。在編制這些綜合財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入、費用和相關披露報告金額的估計和假設。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。我們的實際結果可能與這些估計不同。

我們認為，與收入確認、所得税、基於股票的薪酬、資本化軟件開發成本、商譽和無形資產以及公允價值計量相關的假設和估計對我們的合併財務報表具有最大的潛在影響。因此，我們認為這些是我們的關鍵會計政策和估計。有關本公司所有重要會計政策的進一步資料，請參閲本公司簡明綜合財務報表附註2。

收入確認

我們的收入主要來自月度訂閲以及訪問Weedmap平臺和SaaS解決方案的額外服務。當收入確認的基本標準滿足時，我們才確認收入。我們通過以下步驟確認收入：確定與客户的合同；確定合同中的履約義務；確定交易價格；將交易價格分配給合同中的履約義務；當(或作為)我們履行這些履約義務的金額反映我們預期有權獲得的對價以換取這些服務時，確認收入。在衡量交易價格時，我們不包括銷售税和其他類似税種。無論是在一段時間內還是在某個時間點上確定履行義務和履行這些義務的時間，都需要我們作出重大判斷和估計。

我們的收入幾乎全部來自提供標準掛牌訂閲服務和其他付費掛牌訂閲服務，包括特色掛牌、配售、促銷交易、附近掛牌、其他展示廣告以及客户關係管理和遞送及物流服務。這些安排隨着時間的推移而得到認可，通常是在提供產品時按月訂閲的期間。

所得税

作為業務合併的結果，WM技術公司成為WMH LLC的唯一管理成員，WMH LLC被視為美國聯邦和最適用的州和地方所得税目的的合夥企業。作為一家合夥企業，WMH LLC不繳納美國聯邦以及某些州和地方的所得税。因此，2021年1月1日至6月16日期間的財務報表中沒有記錄美國聯邦和州所得税的準備金，因為這一時期是在業務合併之前。

WM科技公司需繳納美國聯邦所得税，此外還需繳納州和地方所得税，這與其在合併後的WMH LLC的任何應納税所得額中的可分配份額有關。該公司在外國司法管轄區亦須繳税。WMH LLC產生的任何應納税所得額或虧損將按比例傳遞給其成員，包括業務合併後的WM Technology，Inc.，並計入其應納税所得額或虧損。WM Technology，Inc.在外國司法管轄區也要納税。税務法律和法規復雜且定期變化，確定我們的所得税撥備，包括我們的應納税所得額、遞延税項資產和應收税款協議負債，需要我們做出重大判斷、假設和估計。關於業務合併，本公司與永久成員訂立了應收税款協議(“TRA”)，規定向永久成員支付WM Technology，Inc.因贖回或交換WMH單元而實現或被視為實現的税收優惠金額(如有)的85%。就業務合併可能帶來的未來税務優惠而言，本公司已為額外課税基準建立遞延税項資產，並相應承擔預期税務優惠的85%的TRA負債。其餘15%計入實收資本。到目前為止，尚未就TRA支付任何款項。我們對TRA資產和負債的計算需要對其在TRA期限內的未來合格應納税所得額的估計，作為確定相關税收優惠是否預期實現的基礎。截至2022年6月30日，遞延税項淨資產總額為1.832億美元，TRA負債總額為1.427億美元。

基於股票的薪酬

我們在授予之日衡量員工股票薪酬獎勵的公允價值，並在必要的服務期內分配相關費用。限制性股票單位(“RSU”)和基於業績的限制性股票單位(“PRSU”)的公允價值等於我們A類普通股在授予之日的市場價格。P類單位的公允價值採用布萊克-斯科爾斯-默頓估值模型計量。當獎勵包括影響獎勵歸屬的績效條件時，當很可能滿足績效條件時，我們會記錄補償成本。基於業績的限制性股票獎勵中這些目標的實現程度可能會導致最終授予的實際單位數量從原始授予單位的0%到200%不等。股票獎勵的沒收在發生時予以確認。截至2022年6月30日的三個月和六個月，我們確認的股票薪酬支出分別為810萬美元和1,560萬美元，截至2021年6月30日的三個月和六個月，我們確認的股票薪酬支出為1,940萬美元。見本公司簡明綜合財務報表附註11。

資本化的軟件開發成本

我們利用與開發和增強除草地圖平臺和SaaS解決方案相關的某些成本。根據權威的指導，當初步開發工作成功完成，管理層批准並承諾項目資金，項目很可能完成，軟件將按預期使用時，我們開始將這些成本資本化。此類成本在投入使用時按直線方式在相關資產的估計使用年限內攤銷，一般估計為三年。在達到這些標準之前發生的成本以及培訓和維護的成本將作為已發生的費用計入我們綜合經營報表的產品開發費用中。預計會產生額外特點或功能的改進所產生的費用將資本化，並在改進的估計使用年限內支出，一般為三年。對網站和內部使用軟件成本的核算要求我們對確認的資本化軟件開發成本的時間和金額做出重大判斷、假設和估計。在截至2022年6月30日的三個月和六個月，我們分別資本化了與軟件應用程序開發相關的450萬美元和860萬美元的成本。

商譽與無形資產

收購所獲得的資產和負債按其估計公允價值入賬。收購價格超過所收購淨資產(包括可識別無形資產)的估計公允價值的部分計入商譽。商譽和無形資產的會計處理要求我們作出重大判斷、估計和假設。對收購的無形資產和負債進行估值時的重大估計和假設包括資產或負債的預計現金流量、資產使用年限和貼現率。

商譽不會攤銷，並須接受年度減值測試，或在年度測試之間，如發生事件或環境變化，則報告單位的公允價值很可能會低於其賬面價值。被視為有限年限的無形資產在其估計使用年限內以直線方式攤銷，其中使用年限是指資產預計將直接或間接對我們未來的現金流做出貢獻的期間。當某些事件或情況存在時，無形資產會按中期基準進行減值審查。對於應攤銷無形資產，當無形資產的賬面價值超過其公允價值時，就存在減值。至少每年對剩餘的使用壽命進行評估。見本公司合併財務報表附註2。

公允價值計量

就業務合併而言，我們假設12,499,993份公開認股權證及7,000,000份私募認股權證。截至2022年6月30日，12,499,973份公開認股權證和所有私募認股權證仍未償還。認股權證按ASC 820-公允價值計量按公允價值計量。公開認股權證的公允價值被歸類為第一級金融工具，並基於我們的公開認股權證的公開上市交易價格。私募認股權證的公允價值是根據布萊克-斯科爾斯模型與第三級投入確定的。隨着獲得更多數據，私募認股權證的公允價值可能會發生重大變化。在評估這些信息時，需要相當大的判斷力來解釋用於發展假設和估計的數據。對公允價值的估計可能不能反映在當前市場交易中能夠實現的金額。因此，使用不同的市場假設和/或不同的估值方法可能會對估計公允價值產生重大影響，該等變化可能會對我們未來的經營業績產生重大影響。截至2022年6月30日和2021年12月31日，保修責任分別為1340萬美元和2750萬美元。見本公司簡明綜合財務報表附註4。

近期會計公告

見本公司簡明綜合財務報表附註2。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

我們在美國和其他司法管轄區都有業務，我們在正常業務過程中面臨市場風險，包括外幣波動、利率變化和通脹的影響。關於這些市場風險的定量和定性披露的信息如下。

利率波動風險

我們認為所有原始到期日為三個月或以下的高流動性投資均為現金等價物。截至2022年6月30日，我們沒有任何現金等價物。

我們投資活動的主要目標是在不顯著增加風險的情況下保持本金，同時最大化收益。因為我們只持有現金，我們的投資組合的公允價值對利率變化不敏感。在未來時期，我們將繼續評估我們的投資政策，以確保我們繼續實現我們的總體目標。

通貨膨脹率

除上文題為“我們付費客户的增長和留存”的附註所述外，我們不認為通貨膨脹對我們的業務、財務狀況或經營結果有實質性影響。我們繼續監測通貨膨脹的影響，以便通過定價策略、提高生產率和降低成本將其影響降至最低。如果我們的成本受到嚴重的通脹壓力，我們可能無法通過價格上漲來完全抵消這些更高的成本。我們不能或未能做到這一點可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估

披露控制程序旨在確保我們根據交易所法案提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。信息披露控制的設計也是為了確保積累這些信息，並酌情傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於需要披露的決定。在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們評估了截至2022年6月30日我們的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性。根據這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的。

我們並不期望我們的披露控制和程序能夠防止所有錯誤和所有欺詐行為。披露控制和程序，無論構思和運作得多麼好，都只能提供合理的、而不是絕對的保證，確保達到披露控制和程序的目標。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且必須考慮相對於其成本的好處。由於所有披露控制和程序的固有限制，對披露控制和程序的評價不能提供

絕對保證我們已經發現了我們的所有控制缺陷和欺詐實例(如果有的話)。披露控制和程序的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計將在所有潛在的未來條件下成功實現其所述目標。

財務報告內部控制的變化

除執行下述重大弱點補救活動外，於截至2022年6月30日止三個月內，我們對財務報告的內部控制(定義見交易法第13a-15(F)及15d-15(F)條)並無重大影響或合理地可能會對財務報告的內部控制產生重大影響。

對先前披露的重大弱點的補救

我們先前在我們的2021年年報以及我們提交的截至2022年3月31日的Form 10-Q季度報告中指出並披露，我們在對私募認股權證和公開認股權證(統稱為“認股權證”)的分類和會計控制方面存在重大弱點，這些認股權證最初是由Silver Spike Acquisition Corp在首次公開募股時發行的，並由公司在完成業務合併時承擔。截至2022年6月30日，管理層已經完成了對與認股權證會計相關的重大弱點的補救工作的實施。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。我們的補救努力包括展示我們有效操作我們控制的能力，並加強我們的控制設計，要求正式考慮在評估重大或不尋常交易時獲得額外的技術指導。這些額外的考慮包括獲得額外的會計聲明或與第三方會計專家、權威機構或監管機構進行磋商等項目。

第II部分--其他資料

項目1.法律訴訟

本季度報告表格10-Q第一部分第1項所列簡明合併財務報表附註3中“承付款和或有事項--訴訟”項下所載的資料以引用方式併入本項目1。

此外，我們不時參與法律程序，並受到在正常業務過程中出現的索賠的影響。雖然法律程序和索賠的結果不能確切地預測，但據我們所知，我們目前沒有參與任何法律程序，如果決定對我們不利，將單獨或合併對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。我們還提起訴訟以保護我們的合法權利，未來可能需要額外的訴訟來執行我們的知識產權和我們的合同權利，保護我們的機密信息或確定其他人的專有權利的有效性和範圍。

第1A項。風險因素

投資我們的證券是有風險的。投資者或潛在投資者在作出有關證券的投資決定時，應考慮本公司截至2021年12月31日止年度年報10-K表格第I部分第1A項“風險因素”一欄所概述的風險，以及下文討論的風險因素。除了下面討論的風險因素外，我們不認為我們披露的2021年10-K表格中的風險因素有任何實質性的變化。

我們使用內部工具跟蹤某些性能指標，包括MAU，並不獨立驗證這些指標。我們的某些績效指標在衡量方面受到固有的挑戰，此類指標中真實或感知的不準確可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務產生負面影響。

我們使用內部工具計算和跟蹤性能指標，這些工具不會由任何第三方獨立驗證。雖然我們相信我們的指標是對我們的用户或客户羣在適用的測量期間的合理估計，但用於衡量這些指標的方法以及我們如何定義這些指標需要做出重大判斷，並且可能容易受到算法或其他技術錯誤的影響。例如，用户帳户基於電子郵件地址，並且用户可以使用多個電子郵件地址來建立多個帳户，並且在許多情況下，客户端將具有多個帳户。此外，用户還可能使用技術(如隱名瀏覽、阻止或刪除Cookie和IP地址或其他類似方法)，這些技術可能會降低我們獲取有關用户數量和行為的有用信息的能力，因此，我們可能會包括那些沒有以我們假設的方式積極參與我們平臺的用户，和/或我們可能會將同一底層用户的多次訪問視為唯一用户。因此，我們報告的數據可能不準確，我們認為唯一的用户統計數據可能包括大量重複的底層用户。我們用於識別多個帳户或欺詐性帳户的內部工具和流程有許多限制，我們跟蹤關鍵指標的方法可能會隨着時間的推移而變化，這可能會導致我們的指標發生意外變化，包括歷史指標。我們重新計算曆史指標的能力可能會受到數據限制或其他因素的影響，這些因素要求我們應用不同的方法進行此類調整，我們通常不打算針對任何此類變化更新之前披露的指標。雖然我們定期檢查我們計算指標的流程，並可能調整我們計算指標的流程以提高其準確性, 有關我們如何衡量數據(或我們衡量的數據)的限制或錯誤可能會影響我們對業務某些細節的理解，這可能會影響我們的長期戰略。如果我們的業績指標不能準確反映我們的業務、用户或客户羣或流量水平；如果我們發現指標中存在重大不準確之處；或者如果我們用來跟蹤業績的指標不能準確衡量我們的業務、用户或客户羣或流量水平，我們可能無法有效地實施我們的業務戰略，我們的聲譽可能會受到損害，我們的運營和財務業績可能會受到不利影響。

我們的客户和投資者依賴我們的關鍵指標作為我們業績的代表。如果這些第三方不認為我們的用户指標準確反映了我們的用户基礎或用户參與度，或者如果我們在用户指標中發現重大不準確，我們的聲譽可能會受到損害，零售商可能不太願意在我們的平臺上列出業務，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生負面影響。

我們在我們的平臺上成功推動參與度的能力，以及我們用户參與度和廣告戰略和實踐的變化，給我們的業務帶來了風險。

我們的客户使用我們的產品和服務，因為他們認為為我們的產品和服務付款所獲得的價值證明瞭這些服務的成本是合理的。我們相信，用户與客户的整體接觸水平對我們的成功和長期財務業績至關重要。隨着我們發展我們的用户參與度和廣告策略和實踐，我們可能無法以經濟高效的方式提高用户參與度，或者根本不成功。某些運營決策，包括減少使用POP-Under廣告的可能性，可能會顯著降低我們報告的用户參與度和/或流量，增加產生用户參與度和/或流量的成本，或者降低我們在我們平臺上推廣參與度的總體成功率。用户增長、參與度或流量的下降可能會降低我們對客户的吸引力，這可能會嚴重損害我們的業務。此外，我們繼續與其他公司競爭，以吸引和留住消費者的注意力。許多因素已經影響並可能對我們報告的用户參與度和/或流量以及我們與客户的整體用户參與度產生負面影響，包括：

·我們沒有提供令人信服的消費者體驗來吸引消費者使用我們的產品和服務，或者我們的消費者沒有能力最大限度地提高消費者體驗；

·我們無法讓消費者和客户相信我們的平臺和服務的價值和用處；

·我們無法找到具有成本效益的營銷渠道或其他策略來為我們的網站帶來流量，包括替換我們已經擁有或可能停止的任何彈出式廣告；

·我們的產品無法在iOS或Android移動操作系統上有效運行；

·我們無法繼續開發與各種移動操作系統、網絡和智能手機兼容的產品；

·我們沒有提供令人信服的消費者體驗，因為我們對我們展示的廣告的類型和頻率或我們產品的結構和設計做出了決定；

·消費者更多地參與競爭平臺或產品，損害我們或我們客户的利益；

·如果我們促進參與或流量的方式被消費者或客户視為不具吸引力或損害我們的品牌形象或聲譽；

·存在對我們產品的隱私影響、安全或安全性的擔憂；

·我們的產品受到更嚴格的監管審查或批准，或者我們的產品在立法、監管當局、行政行動或訴訟(包括和解或同意法令)的強制或推動下發生變化，對消費者體驗產生不利影響；

·技術或其他問題使消費者體驗受挫，包括託管我們平臺的供應商，特別是如果這些問題阻礙我們以快速可靠的方式提供產品體驗；

·我們、我們的合作伙伴或我們所在行業的其他公司是負面媒體報道或其他負面宣傳的對象，其中一些報道可能不準確，或包含我們無法更正或撤回的機密信息；或

·我們當前或未來的產品讓消費者更容易與客户直接互動，從而減少了消費者在我們網站或應用程序上的活躍度。

消費者留存、增長或參與度的任何下降都可能降低我們的產品對消費者、廣告商或合作伙伴的吸引力，並可能嚴重損害我們的業務。

未來對替代收入流或收購的投資可能會擾亂我們的業務，並對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。

我們相信，我們的長期增長在一定程度上取決於我們開發平臺其他方面並將其貨幣化的能力。開發新產品和解決方案可能需要投入大量資金、時間、資源和管理注意力。除我們的核心上市業務外，我們在開發、實施和管理收入流方面的經驗有限，不能保證我們將成功實施任何新產品或解決方案。外部因素，如額外的合規義務，也可能影響通過我們的平臺成功實施新產品和解決方案。

此外，我們最近進行了收購，並可能進行其他收購，這些收購可能會對我們的業務、運營業績、財務狀況和現金流產生重大影響。作為一個組織，我們成功獲取和集成技術或業務的能力尚未得到驗證。收購涉及很多風險，包括以下幾點：

·收購可能對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生負面影響，因為它可能要求我們產生費用或承擔大量債務或其他債務，可能導致不利的税務後果或不利的會計處理，可能使我們面臨第三方的索賠和糾紛，包括知識產權索賠和糾紛，或者可能無法產生足夠的財務回報來抵消與收購相關的額外成本和支出；

·在整合我們收購的任何公司的業務、技術、產品、人員或運營方面，我們可能會遇到困難或不可預見的支出，特別是如果被收購公司的關鍵人員決定不為我們工作，如果發生外國收購，可能會跨越不同的文化和語言；

·我們可能會看到，一旦我們收購了被收購的企業，我們可能會失去不再希望與其做生意的客户或合同合作伙伴；

·收購可能會擾亂我們正在進行的業務，轉移資源，增加我們的費用，並分散我們的管理層的注意力；

·收購可能導致我們和我們收購的公司的銷售延遲或減少，原因是產品的連續性和有效性或來自任何一家公司的支持存在不確定性；

·我們可能在成功銷售任何收購的產品方面遇到困難，或可能無法成功銷售；

·收購可能涉及進入我們以前幾乎沒有或沒有經驗或競爭對手擁有更強市場地位的地理或商業市場；

·我們的財務和管理控制以及報告制度和程序可能面臨壓力；

·與被收購公司有關的潛在已知和未知債務；

·如果我們為這種收購提供資金而產生債務，這種債務可能會使我們在開展業務和財務維持契約方面受到實質性限制；

·與未來收購中可能減記的已購入資產或商譽有關的減值費用的風險；

·如果我們在未來的收購中發行大量股權或可轉換債務證券，現有股權持有人可能會被稀釋，每股收益可能會下降；以及

·管理被收購公司的各種知識產權保護戰略和其他活動。

我們可能無法成功解決這些或其他風險，或在整合任何收購業務時遇到的任何其他問題。無法成功整合任何收購業務的業務、技術、產品、人員或運營，或在實現整合方面出現任何重大延誤，都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

我們A類普通股總流通股的很大一部分可能在不久的將來出售給市場。這可能導致我們A類普通股的市場價格大幅下跌，即使我們的業務表現良好。

我們A類普通股的大量股票隨時可能在公開市場上出售。這些出售，或市場上認為大量股票持有者打算出售股票的看法，可能會降低我們A類普通股的市場價格。我們無法預測出售股份可能對我們A類普通股的現行市價及最初於Silver Spike首次公開發售時發行的公開認股權證(“公開認股權證”)產生的影響。

只要我們的認股權證被行使，我們A類普通股的額外股份將被髮行，這將導致我們A類普通股的持有者被稀釋，並增加有資格在公開市場上轉售的股票數量。出售證券持有人在公開市場上出售或潛在出售大量股票，在適用的鎖定期終止之前，受轉讓的某些限制，可能會增加我們A類普通股的市場價格的波動性，或對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。“

第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

股權證券的未登記銷售

沒有。

項目3.高級證券違約

沒有。

項目4.礦山安全披露

不適用。

項目5.其他信息

沒有。

項目6.展品

以下證據作為10-Q表格季度報告的一部分提交，或通過引用併入本季度報告。

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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。