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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末:June 30, 2022
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
For the transition period from to
委託文件編號:1-13429
辛普森製造有限公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 94-3196943 |
(註冊成立的國家或其他司法管轄權 | | (税務局僱主 |
或組織) | | 識別號碼) |
地址:Las Positas Blvd.普萊森, 鈣94588
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
(925) 560-9000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
| | | | | | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券: |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | SSD | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ý不是o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是 ý不是o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ý | | | 加速文件管理器 | ☐ | |
| | | | | | |
非加速文件服務器 | ☐ | | | 規模較小的報告公司 | ☐ | |
新興成長型公司 | ☐ | | | | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是ý
註冊人截至2022年8月8日的已發行普通股數量:43,166,203
辛普森製造有限公司及其子公司
目錄
第一部分-財務信息
| | | | | | | | |
項目1--財務報表 | |
| | 頁碼 |
| 截至2022年6月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表(未經審計) | 4 |
| 截至2022年和2021年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合收益和全面收益表(未經審計) | 5 |
| 截至2022年6月30日和2021年6月30日止三個月和六個月股東權益簡明合併報表(未經審計) | 6 |
| 截至2022年6月30日和2021年6月30日止六個月簡明綜合現金流量表(未經審計) | 8 |
| 簡明合併財務報表附註 | 9 |
項目2--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 27 |
項目3--關於市場風險的定量和定性披露 | 39 |
項目4--控制和程序 | 40 |
第II部分--其他資料 |
項目1--法律訴訟 | 40 |
項目1A--風險因素 | 41 |
項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 41 |
第3項-高級證券違約 | 41 |
項目4--煤礦安全信息披露 | 41 |
項目5--其他信息 | 41 |
項目6--展品 | 42 |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
辛普森製造有限公司及其子公司
簡明綜合資產負債表
(單位:千,未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日, | | 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2021 |
資產 | | | | | |
流動資產 | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 246,134 | | | $ | 305,796 | | | $ | 301,155 | |
應收貿易賬款淨額 | 375,130 | | | 249,931 | | | 231,021 | |
盤存 | 539,844 | | | 310,254 | | | 443,756 | |
| | | | | |
其他流動資產 | 43,501 | | | 35,722 | | | 22,903 | |
流動資產總額 | 1,204,609 | | | 901,703 | | | 998,835 | |
| | | | | |
財產、廠房和設備、淨值 | 346,184 | | | 255,353 | | | 259,869 | |
經營性租賃使用權資產 | 48,984 | | | 43,374 | | | 45,438 | |
商譽 | 492,338 | | | 134,121 | | | 134,022 | |
| | | | | |
無形資產,淨額 | 357,698 | | | 23,749 | | | 26,269 | |
其他非流動資產 | 35,655 | | | 15,674 | | | 19,692 | |
總資產 | $ | 2,485,468 | | | $ | 1,373,974 | | | $ | 1,484,125 | |
負債和股東權益 | | | | | |
流動負債 | | | | | |
應付貿易帳款 | $ | 112,968 | | | $ | 60,268 | | | $ | 57,215 | |
應計負債和其他流動負債 | 225,928 | | | 172,186 | | | 187,387 | |
長期債務,流動部分 | 22,500 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
流動負債總額 | 361,396 | | | 232,454 | | | 244,602 | |
經營租賃負債 | 39,654 | | | 34,087 | | | 37,091 | |
長期債務,扣除發行成本 | 665,449 | | | — | | | — | |
遞延所得税和其他長期負債 | 134,331 | | | 20,528 | | | 18,434 | |
總負債 | 1,200,830 | | | 287,069 | | | 300,127 | |
承付款和或有事項(見附註14) | | | | | |
股東權益 | | | | | |
普通股,按面值計算 | 433 | | | 435 | | | 432 | |
額外實收資本 | 293,720 | | | 289,261 | | | 294,330 | |
留存收益 | 1,072,959 | | | 822,497 | | | 906,841 | |
庫存股 | (46,281) | | | (13,510) | | | — | |
累計其他綜合損失 | (36,193) | | | (11,778) | | | (17,605) | |
股東權益總額 | 1,284,638 | | | 1,086,905 | | | 1,183,998 | |
總負債和股東權益 | $ | 2,485,468 | | | $ | 1,373,974 | | | $ | 1,484,125 | |
辛普森製造有限公司及其子公司
簡明合併收益表和全面收益表
(除每股金額外,以千計,未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 6月30日, | | 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨銷售額 | $ | 593,232 | | | $ | 410,281 | | | $ | 1,086,802 | | | $ | 757,922 | |
銷售成本 | 333,899 | | | 213,835 | | | 590,688 | | | 399,195 | |
毛利 | 259,333 | | | 196,446 | | | 496,114 | | | 358,727 | |
運營費用: | | | | | | | |
研究與開發及其他工程 | 16,943 | | | 14,169 | | | 32,809 | | | 28,758 | |
賣 | 45,074 | | | 33,167 | | | 81,910 | | | 63,990 | |
一般和行政 | 58,419 | | | 47,410 | | | 112,192 | | | 95,975 | |
總運營費用 | 120,436 | | | 94,746 | | | 226,911 | | | 188,723 | |
與收購和整合相關的成本 | 5,864 | | | — | | | 12,815 | | | — | |
處置資產的淨收益 | (43) | | | (28) | | | (1,126) | | | (108) | |
營業收入 | 133,076 | | | 101,728 | | | 257,514 | | | 170,112 | |
利息支出、淨額和其他財務成本 | (3,372) | | | (420) | | | (3,585) | | | (765) | |
其他匯兑損失淨額(&W) | (1,890) | | | (2,216) | | | (2,107) | | | (3,648) | |
税前收入 | 127,814 | | | 99,092 | | | 251,822 | | | 165,699 | |
所得税撥備 | 34,244 | | | 26,609 | | | 63,677 | | | 42,827 | |
淨收入 | $ | 93,570 | | | $ | 72,483 | | | $ | 188,145 | | | $ | 122,872 | |
其他綜合收益 | | | | | | | |
翻譯調整 | (27,817) | | | 7,505 | | | (27,819) | | | (1,759) | |
未攤銷養卹金調整 | 860 | | | (102) | | | 689 | | | 390 | |
現金流對衝調整,税後淨額 | 18,489 | | | (7) | | | 8,542 | | | 19 | |
| | | | | | | |
綜合淨收入 | $ | 85,102 | | | $ | 79,879 | | | $ | 169,557 | | | $ | 121,522 | |
| | | | | | | |
每股普通股淨收入: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 2.17 | | | $ | 1.67 | | | $ | 4.36 | | | $ | 2.83 | |
稀釋 | $ | 2.16 | | | $ | 1.66 | | | $ | 4.34 | | | $ | 2.82 | |
| | | | | | | |
流通股數量 | | | | | | | |
基本信息 | 43,145 | | | 43,434 | | | 43,162 | | | 43,406 | |
稀釋 | 43,240 | | | 43,641 | | | 43,306 | | | 43,620 | |
| | | | | | | |
宣佈的每股普通股現金股息 | $ | 0.26 | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.51 | | | $ | 0.48 | |
辛普森製造有限公司及其子公司
股東權益簡明合併報表
(除每股數據外,以千計,未經審計)
截至2022年和2021年6月30日的三個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 額外實收 | 保留 | 累計其他綜合 | 財務處 | |
| 股票 | 面值 | 資本 | 收益 | 收入(虧損) | 庫存 | 總計 |
2022年3月31日的餘額 | 43,159 | | $ | 433 | | $ | 289,773 | | $ | 990,611 | | $ | (27,725) | | $ | (21,281) | | $ | 1,231,811 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 93,570 | | — | | — | | 93,570 | |
折算調整,税淨額 | — | | — | | — | | — | | (27,817) | | — | | (27,817) | |
養老金調整和其他, 税後淨額 | — | | — | | — | | — | | 860 | | — | | 860 | |
現金流量套期保值,税後淨額 | — | | — | | — | | — | | 18,489 | | — | | 18,489 | |
基於股票的薪酬 | — | | — | | 3,947 | | — | | — | | — | | 3,947 | |
通過發行限制性股票單位發行的股票 | 7 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
普通股回購 | (260) | | — | | — | | — | | — | | (25,000) | | (25,000) | |
普通股宣佈的現金股息,每股0.26美元 | — | | — | | — | | (11,222) | | — | | — | | (11,222) | |
| | | | | | | |
2022年6月30日的餘額 | 42,906 | | $ | 433 | | $ | 293,720 | | $ | 1,072,959 | | $ | (36,193) | | $ | (46,281) | | $ | 1,284,638 | |
| | | | | | | |
2021年3月31日的餘額 | 43,430 | | $ | 435 | | $ | 285,896 | | $ | 760,862 | | $ | (19,174) | | $ | (13,510) | | $ | 1,014,509 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 72,483 | | — | | — | | 72,483 | |
翻譯調整和其他, 税後淨額 | — | | — | | — | | — | | 7,505 | | — | | 7,505 | |
養老金調整和其他, 税後淨額 | — | | — | | — | | — | | (109) | | — | | (109) | |
| | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | — | | 3,365 | | — | | — | | — | | 3,365 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股宣佈的現金股息,每股0.25美元 | — | | — | | — | | (10,848) | | — | | — | | (10,848) | |
| | | | | | | |
餘額,2021年6月30日 | 43,437 | | $ | 435 | | $ | 289,261 | | $ | 822,497 | | $ | (11,778) | | $ | (13,510) | | $ | 1,086,905 | |
辛普森製造有限公司及其子公司
股東權益簡明合併報表
(除每股數據外,以千計,未經審計)
截至2022年和2021年6月30日的六個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 額外實收 | 保留 | 累計其他綜合 | 財務處 | |
| 股票 | 面值 | 資本 | 收益 | 收入(虧損) | 庫存 | 總計 |
2021年12月31日的餘額 | 43,217 | | $ | 432 | | $ | 294,330 | | $ | 906,841 | | $ | (17,605) | | $ | — | | $ | 1,183,998 | |
淨收入 | — | | — | | | 188,145 | | — | | — | | 188,145 | |
折算調整,税淨額 | — | | — | | — | | — | | (27,819) | | — | | (27,819) | |
養老金調整和其他, 税後淨額 | — | | — | | — | | — | | 689 | | — | | 689 | |
現金流量套期保值,税後淨額 | — | | — | | — | | — | | 8,542 | | — | | 8,542 | |
基於股票的薪酬 | — | | — | | 7,954 | | — | | — | | — | | 7,954 | |
通過發行限制性股票單位發行的股票 | 137 | | 1 | | (9,524) | | — | | — | | — | | (9,523) | |
普通股回購 | (455) | | — | | — | | — | | — | | (46,281) | | (46,281) | |
普通股宣佈的現金股息,每股0.51美元 | — | | — | | — | | (22,027) | | — | | — | | (22,027) | |
以每股139.07美元的價格發行的普通股作為股票紅利 | 7 | | — | | 960 | | — | | — | | — | | 960 | |
2022年6月30日的餘額 | 42,906 | | $ | 433 | | $ | 293,720 | | $ | 1,072,959 | | $ | (36,193) | | $ | (46,281) | | $ | 1,284,638 | |
| | | | | | | |
2020年12月31日餘額 | 43,326 | | $ | 433 | | $ | 284,007 | | $ | 720,441 | | $ | (10,428) | | $ | (13,510) | | $ | 980,943 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 122,872 | | — | | — | | 122,872 | |
折算調整,税淨額 | — | | — | | — | | — | | (1,759) | | — | | (1,759) | |
養老金調整和其他, 税後淨額 | — | | — | | — | | — | | 409 | | — | | 409 | |
基於股票的薪酬 | — | | — | | 9,826 | | — | | — | | — | | 9,826 | |
通過發行限制性股票單位發行的股票 | 104 | | 1 | | (5,263) | | — | | — | | — | | (5,262) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股宣佈的現金股息,每股0.48美元 | — | | — | | — | | (20,816) | | — | | — | | (20,816) | |
以每股93.45美元發行的普通股作為股票紅利 | 7 | | 1 | | 691 | | — | | — | | — | | 692 | |
餘額,2021年6月30日 | 43,437 | | $ | 435 | | $ | 289,261 | | $ | 822,497 | | $ | (11,778) | | $ | (13,510) | | $ | 1,086,905 | |
辛普森製造有限公司及其子公司
現金流量表簡明合併報表
(單位:千,未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 6月30日, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流 | | | |
淨收入 | $ | 188,145 | | | $ | 122,872 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
出售資產和其他資產的損失/(收益) | (1,126) | | | 118 | |
折舊及攤銷 | 28,324 | | | 22,753 | |
非現金租賃費用 | 5,430 | | | 4,914 | |
庫存調升費用 | 9,236 | | | — | |
權益法投資税前虧損/(收益) | (229) | | | 2,653 | |
遞延所得税 | (4,557) | | | 1,144 | |
與股票計劃相關的非現金薪酬 | 9,528 | | | 10,245 | |
| | | |
撥備可疑帳目 | 223 | | | (377) | |
遞延對衝收益 | (693) | | | — | |
營業資產和負債的變化(扣除從ETANCO收購的金額。見附註3) | | | |
應收貿易賬款 | (88,635) | | | (84,702) | |
盤存 | (15,203) | | | (27,270) | |
應付貿易帳款 | 15,668 | | | 10,774 | |
其他流動資產 | (5,834) | | | (14,802) | |
應計負債和其他流動負債 | 21,904 | | | 35,879 | |
其他非流動資產和負債 | (23,730) | | | (2,569) | |
經營活動提供的淨現金 | 138,451 | | | 81,632 | |
投資活動產生的現金流 | | | |
資本支出 | (31,829) | | | (19,296) | |
現金淨額收購(見附註3) | (805,904) | | | (218) | |
權益法投資 | (1,170) | | | (6,829) | |
出售財產和設備所得收益 | 1,816 | | | 129 | |
終止遠期合同 | 3,535 | | | — | |
用於投資活動的現金淨額 | (833,552) | | | (26,214) | |
融資活動產生的現金流 | | | |
終止現金流量套期保值 | 21,252 | | | — | |
普通股回購 | (46,281) | | | — | |
信用額度和定期貸款借款所得收益 | 701,083 | | | — | |
償還信貸額度和資本租賃 | (6,600) | | | (384) | |
發債成本 | (6,804) | | | — | |
已支付的股息 | (21,596) | | | (19,956) | |
代表員工為被扣留的股票支付的現金 | (9,523) | | | (5,263) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 631,531 | | | (25,603) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 8,549 | | | 1,342 | |
現金及現金等價物淨增(減) | (55,021) | | | 31,157 | |
期初現金及現金等價物 | 301,155 | | | 274,639 | |
期末現金及現金等價物 | $ | 246,134 | | | $ | 305,796 | |
期間的非現金活動 | | | |
非現金資本支出 | $ | 1,082 | | | $ | 1,462 | |
已宣佈但未支付的股息 | 11,223 | | | 10,847 | |
為補償而發行公司普通股 | $ | 960 | | | $ | 692 | |
| | | |
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 陳述的基礎
合併原則
隨附的簡明綜合財務報表包括辛普森製造有限公司及其子公司(統稱為“本公司”)的賬目。對擁有50%或以下實體的投資採用成本法或權益法進行會計處理。所有重大的公司間交易都已被取消。
預算的使用
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制簡明財務報表時,管理層須作出估計及假設,以影響簡明綜合財務報表日期的資產及負債額及或有資產及負債的披露,以及報告期內的收入及開支的呈報金額。管理層認為,這些簡明合併財務報表包括根據公認會計準則公平列報所需的所有正常和經常性調整。該公司評估了某些會計事項,這些會計事項需要結合新冠肺炎的已知和預測的未來影響來使用估計和假設。該公司的實際結果可能與這些估計大相徑庭。
中期報告期
所附未經審計的季度簡明綜合財務報表是根據《公認會計準則》、中期財務信息報告的規則和條例以及表格10-Q的指示編制的。因此,《公認會計原則》要求的某些信息和腳註已被濃縮或省略。這些中期報表應與經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀,這些報表包括在公司截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告(“2021年Form 10-K”)。
未經審核的季度簡明綜合財務報表已按與經審核年度綜合財務報表相同的基準編制,管理層認為,該等財務報表包含所有必要的調整(僅包括正常經常性調整),以根據公認會計原則公平地陳述其中所載的財務信息。簡明綜合財務報表及附註中的某些前期金額已重新分類,以符合本期的列報方式。本文提供的年終簡明綜合資產負債表數據來源於2021年Form 10-K中包括的經審計的財務報表,但不包括GAAP要求的所有披露。該公司的季度業績起伏不定。因此,該公司認為,這一過渡期的經營結果並不代表未來任何時期的預期結果。
收入確認
一般來説,公司與客户的收入合同在以下情況下存在:(1)貨物已發運,提供服務,並生成相關發票,(2)合同期限不超過已轉讓的承諾商品或服務,(3)發票中規定的每種不同承諾產品或服務的交易價格以其相對陳述的獨立銷售價格為基礎。當公司通過在某個時間點將產品控制權轉移給客户來履行履行義務時,公司確認收入。我們的裝運條件是控制權轉移的主要指標。本公司的一般運輸條款為國際貿易術語解釋通則C.P.T.(離岸裝運點),即當產品不再在公司所在地時,所有權以及所有權轉移的風險和回報。其他國際貿易術語解釋通則可以作為例外,這取決於所銷售的產品或服務以及銷售的性質。本公司根據與客户的發票中指定的對價確認收入,不包括任何銷售激勵、折扣和代表第三方(即政府税務機關)收取的金額。根據與客户的歷史經驗、客户的購買模式及其銷售產品的重要經驗,公司得出結論,當不確定性(如果有的話)得到解決時(即當購買總額已知時),確認的累計收入不會發生重大逆轉。有關更多信息,請參閲註釋2。
每股普通股淨收入
該公司根據該期間公司已發行普通股的加權平均數計算每股普通股的淨收入。潛在攤薄證券計入採用庫存股方法計算的攤薄後每股收益,且計入影響為攤薄的所有期間。
租賃會計
該公司為某些設施、設備、汽車和數據中心提供運營和融資租賃。作為短期租賃的會計政策,本公司選擇不確認使用權資產(“ROU資產”)和負債,條件是:(1)租賃期限為12個月或以下,(2)不包括本公司合理確定將行使的續期和購買選擇權。短期租賃的月度付款以直線方式在整個租賃期內確認。
股票薪酬的會計核算
本公司確認與限制性股票獎勵的估計公允價值有關的股票補償支出,按直線計算,扣除估計罰沒後,在獎勵的必要服務期內,通常是四年。與績效股票授予相關的股票費用以授予日期公允價值為基礎計量,並在獎勵的服務期內按分級計算,服務期通常為三年。業績條件是基於公司在業績期間實現的收入增長和投資資本回報,並根據每個報告期結束時歸屬的可能性進行評估,預期結果的變化被確認為費用調整。用於計算限制性股票授予的公允價值的假設將在必要時進行評估和修訂,以反映市場狀況和本公司的經驗。
金融工具的公允價值
公允價值是一種退出價格,代表在市場參與者之間有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債所收到的金額。因此,公允價值是一種基於市場的計量,是基於市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設而確定的。按公允價值記錄的資產和負債根據市場上可觀察到的投入在三級公允估值層次下計量和分類:第一級投入是相同資產或負債在活躍市場的報價(未經調整);第二級投入是活躍市場中類似資產和負債的報價,或通過市場證實直接或間接為資產或負債在基本上整個金融工具期限內可觀察到的投入;第三級投入是基於本公司用於按公允價值計量資產和負債的假設的不可觀察投入。公允價值等級要求一個實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入,並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。由於這些工具的短期性質,貿易應收賬款、應付賬款、應計負債和其他流動負債的賬面價值接近公允價值。利率和外幣合同的公允價值在公允價值層次中被歸類為第二級。與收購和股權投資相關的公司或有對價的公允價值在公允價值層次中被歸類為第三級,因為這些金額是基於管理層估計和特定於實體的假設等未觀察到的輸入,並在持續的基礎上進行評估。
衍生工具
本公司使用衍生工具作為風險管理工具,以減輕某些市場風險的潛在影響。外幣和利率風險是本公司通過使用衍生工具管理的主要市場風險,根據會計準則,該等風險作為現金流量對衝或淨投資對衝入賬,並在簡明綜合資產負債表中作為其他流動或非流動資產或其他流動或其他長期負債按公允價值列賬。具有法定抵銷權的資產和負債不在簡明合併資產負債表中抵銷。與現金流量對衝公平值變動有關的遞延淨損益計入累計其他全面收益/虧損(“保監處”)(簡明綜合資產負債表股東權益的一部分),並重新分類為簡明綜合收益及全面收益表中的項目,在同一期間記錄對衝項目。可歸因於淨投資對衝的收益和虧損的有效部分計入保監處的減税淨額,以抵消被對衝的淨投資賬面價值的變化。在收益中確認以前記入保監處的金額僅限於完全或基本上完全清算被對衝的外國業務的淨投資等情況。任何被確定為無效的衍生品的公允價值變動立即從保監處重新歸類為收益。
現金和現金等價物
該公司將流動性高且在購買之日到期日不超過三個月的投資歸類為現金等價物。截至2022年和2021年6月30日,這些投資的價值為42.4百萬美元和美元57.1600萬美元,分別由美國國債和貨幣市場基金組成。投資的價值是以成本為基礎的,成本是基於一級投入的公允價值。.
當前估計的信貸損失--壞賬準備
本公司保留因客户未能支付應收賬款而導致的估計未來預期信貸損失的可疑應收賬款撥備。本公司在釐定應收賬款壞賬準備的估計時,會考慮多項因素,包括(1)有關客户財務狀況及當前資信的具體資料、(2)信用評級、(3)付款歷史及歷史經驗、(4)應收賬款賬齡及(5)有關應收賬款的合理及可支持的預測。本公司還保留100因客户財務狀況惡化或破產而被視為無法收回的金額的百分比。
每季度,本公司在考慮客户的信用評級、拖欠水平、客户的歷史付款和虧損經歷、當前的市場和經濟狀況以及對未來市場和經濟狀況的預期的變化時,使用應收賬款賬齡報告及其最佳判斷來評估客户羣體。
下表概述了截至2022年6月30日的6個月的應收壞賬準備變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 餘額為 | | | 餘額為 |
(單位:千) | 2021年12月31日 | 費用(扣除),淨額 | 核銷1 | June 30, 2022 |
| | | | |
壞賬準備 | $ | 1,932 | | 223 | | (56) | | $ | 2,211 | |
1這一數額是扣除回收和外幣波動影響後的淨額。
所得税
所得税採用資產負債法計算。所得税準備金包括目前應繳的聯邦、州和外國税款以及遞延税款,原因是財務報表與資產和負債的計税基礎之間存在暫時性差異。此外,未來的税收優惠在更有可能實現的程度上得到確認。該方法考慮了遞延所得税項目的未來税收後果,並在制定當年立即確認所得税法律的變化。
本公司使用估計的年度税率來衡量在每個過渡期確認的税收優惠或税收支出。
尚未採用的會計準則
2020年3月,財務會計準則委員會發布了會計準則更新(ASU)2020-04,中間價改革(主題848)。ASU 2020-04提供可選指引,以減輕因應市場由倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)轉型而進行的財務報告參考利率改革的潛在會計負擔。該公司的主要信貸安排於2022年3月30日修訂和重述,由$450.0百萬美元的循環信貸額度和1美元450.0百萬定期貸款(“修訂及重訂信貸安排”),於2027年3月30日到期。經修訂及重訂信貸安排下的借款以有抵押隔夜融資利率(“SOFR”)加適用保證金代替倫敦銀行同業拆息計息。
2022年第二季度所有其他新發布和生效的會計準則被確定為與本公司無關或不具實質性。
2. 與客户簽訂合同的收入
分類收入
如附註15所載中期財務報表所載分部資料所述,本公司將銷售淨額細分為以下主要產品組別。
木質建築產品收入。代理的木結構產品87分別佔截至2022年和2021年6月30日的六個月總淨銷售額的%。
混凝土建築產品收入。所代表的混凝土建築產品13分別佔截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月總淨銷售額的%。
客户驗收標準。一般來説,公司與客户的標準銷售協議中沒有客户接受標準。當與客户的安排不符合標準下作為收入合同入賬的標準時,公司按公司轉讓商品或服務控制權並停止轉讓(且沒有義務轉讓)額外商品或服務時收到的不可退還的對價金額確認收入。該公司為某些客户在到期日期之前支付發票提供折扣,通常是在開具日期後30至60天。
其他收入。服務銷售,即售後維修和維護、工程活動和軟件許可銷售和服務0.1淨銷售額的%,並被確認為服務完成或在某個時間點將對產品的控制權轉移給客户。服務可以單獨銷售,也可以捆綁銷售。一項服務的典型合同期限通常不到一年。對於捆綁套餐,當服務在合同範圍內不同時,公司將單獨對服務進行核算。如果客户可以單獨或利用客户隨時可用的其他資源從捆綁包中的其他項目中受益,則可以將不同的服務與捆綁包中的其他項目分開識別。對價(包括任何折扣)是根據獨立服務的銷售價格在單獨的服務之間捆綁分配的。獨立銷售價格是根據公司單獨銷售服務的價格確定的。
合同餘額的對賬
合同資產是公司轉讓給客户的商品或服務的對價交換權利,當這種權利是以時間流逝以外的其他條件為條件時。對向客户開出賬單的任何服務記錄合同負債,如果合同期已經開始,或在合同期開始之前向客户收取的金額尚未確認,則記錄合同負債。截至2022年6月30日,公司沒有與客户簽訂合同的合同資產或合同負債.
3. 採辦
2022年4月1日,公司完成對100FIXCO Invest S.A.S.(連同其附屬公司“ETANCO”)已發行股權的%,總收購代價為$805.4百萬美元,扣除所獲得的現金(“收購”)。是次收購是根據本公司、Fastco Investment、Fastco Finding、LRLUX及若干其他證券持有人於2022年1月26日訂立並經修訂的證券購買協議(“SPA”)而完成。收購的購買價格是用手頭的現金和借款支付的,金額為#美元。250.0循環信貸安排下的百萬美元和#美元450.0在定期貸款安排下的100萬美元。有關修訂及重訂信貸安排的進一步資料,請參閲附註13。
ETANCO是一家總部設在法國的緊固件和固定產品的製造商和分銷商,其主要產品應用直接與公司運營的潛在市場保持一致。此次收購將使該公司進入新的商業建築市場,如牆面、防水、安全和太陽能,並增加其在歐洲直接業務銷售中的份額。
ETANCO的經營業績從收購之日起就包含在公司的綜合財務報表中。在收購之後的一段時間內,包括截至2022年6月30日的三個月和六個月,ETANCO的淨銷售額為$80.3百萬美元,淨虧損$2.01000萬美元,其中包括與購入存貨的公允價值調整、購入無形資產攤銷和合併產生的費用有關的費用。分配給
收購價格是初步的,可能會發生變化,包括已經確認的任何成本和支出,因為公司正在完善其在測算期內的估計,預計將在2022財年結束前最終確定。
購進價格分配
本次收購按會計準則彙編第805號企業合併(“ASC 805”)的收購會計方法入賬,該方法要求(其中包括)企業合併中收購的資產和承擔的負債應於收購日按公允價值入賬,但有限的例外情況除外。
收購淨資產的初步公允價值估計是基於截至2022年4月1日的初步計算和估值。由於收購的時機和重要性、關於收購的某些有形資產和承擔的負債的估計和假設、收購的無形資產的估值、所得税、或有負債、商譽和無形資產的使用壽命可能會隨着公司在自收購日起12個月的計量期間內獲得更多信息而發生變化。
美元的初步分配824.4取得的有形資產和無形資產以及承擔的負債的估計公允價值與百萬收購價的比率如下:
| | | | | | | |
(單位:千) | | | 金額 |
現金和現金等價物 | | | $ | 19,010 | |
應收貿易賬款淨額 | | | 63,607 | |
庫存 | | | 102,608 | |
其他流動資產 | | | 4,491 | |
財產和設備,淨額 | | | 87,156 | |
經營性租賃使用權資產 | | | 6,219 | |
商譽 | | | 376,908 | |
無形資產,淨額 | | | 358,761 | |
其他非流動資產 | | | 1,428 | |
總資產 | | | 1,020,188 | |
應付貿易帳款 | | | 46,467 | |
應計負債和其他流動負債 | | | 21,922 | |
經營租賃負債 | | | 6,034 | |
遞延所得税和其他長期負債 | | | 121,360 | |
購買總價 | | | $ | 824,405 | |
應收貿易賬款淨額
收購的貿易應收賬款總額約為#美元。67.4100萬美元,其中63.6根據ETANCO收藏品的歷史趨勢,估計有100萬件可收回。
庫存
收購庫存主要包括原材料和成品,包括建築材料和建築材料產品。公司調整後的收購產成品增加了$10.9以預期銷售價格減去合理的銷售努力金額為基礎的估計公允價值。公允價值調整被確認為存貨預期週轉期銷售成本的一個組成部分,因此為#美元。9.2在截至2022年6月30日的三個月中,確認了100萬美元的調整。 調整的餘額將在截至2022年9月30日的季度確認。
財產和設備,淨額
購置的財產和設備包括土地#美元。22.3100萬美元,建築和工地改善29.4百萬美元,以及機械、設備和軟件35.5百萬美元。財產和設備的估計公允價值主要是使用市場和/或成本法確定的。購入的樓宇及工地改善工程的公允價值將按資產的估計使用年限按直線折舊,折舊期最長可達三十年、機械、設備和軟件將在估計使用年限內加速折舊三至十年。與購置的財產和設備有關的折舊費用為#美元。1.4截至2022年6月30日的三個月為100萬美元。
商譽
收購價格超過收購淨資產的部分被確認為商譽,與收購的集合勞動力的預期價值以及兩項業務整合所產生的規模和協同效應的增加有關。從收購中確認的商譽不能在當地所得税中扣除。在計量期間,當最終確定購買價格分配時,商譽將分配給歐洲報告分部內的報告單位。
無形資產,淨額
收購無形資產的估計公允價值主要採用收益法確定。分配給無形資產和使用年限的初步價值如下:
| | | | | | | | | | |
(除有用壽命外,以千為單位) | | | 加權平均使用壽命(年) | 金額 |
客户關係 | | | 16 | $ | 220,810 | |
商號 | | | 不定 | 93,811 | |
發達的技術 | | | 12.5 | 44,140 | |
| | | | |
| | | | $ | 358,761 | |
所收購的固定壽命無形資產將在預計使用年限內按直線攤銷,這與這些資產的使用模式大致相同。該公司確認了$4.2在截至2022年6月30日的三個月中,這些資產的攤銷費用為100萬美元。
遞延税金
由於存貨、財產和設備以及無形資產的公允價值增加,遞延税項負債為#美元。104.5確認了100萬歐元,主要是由於無形資產。
與收購和整合相關的成本
於截至二零二二年六月三十日止三個月及六個月及截至二零二一年十二月三十一日止年度,本公司產生的收購及整合相關開支為5.9百萬,$12.8百萬美元和美元2.3分別為100萬美元。2022財年的金額已計入公司運營收入中與收購和整合相關的成本,而2021財年的金額計入利息支出、淨額和其他。這些與收購和整合相關的成本包括投資銀行、法律、會計、諮詢和諮詢費用。
未經審計的備考結果
以下未經審計的備考綜合財務信息顯示了估計結果,就好像公司在2021年1月1日收購了ETANCO一樣。以下提供的未經審計的備考財務信息僅供參考,並不表示如果收購發生在2021年1月1日,公司的綜合運營結果將是多少,或者這些結果將在未來任何時期是什麼。
以下未經審計的備考合併財務信息是根據美國公認會計原則採用收購會計方法編制的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 593,232 | | | $ | 498,805 | | | $ | 1,165,986 | | | $ | 923,579 | |
淨收入 | $ | 104,823 | | | $ | 79,535 | | | $ | 210,772 | | | $ | 114,884 | |
| | | | | | | |
預計每股普通股收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 2.43 | | | $ | 1.83 | | | $ | 4.88 | | | $ | 2.65 | |
稀釋 | $ | 2.42 | | | $ | 1.82 | | | $ | 4.87 | | | $ | 2.63 | |
| | | | | | | |
加權平均流通股: | | | | | | | |
基本信息 | 43,145 | | | 43,434 | | | 43,162 | | | 43,406 | |
稀釋 | 43,240 | | | 43,641 | | | 43,306 | | | 43,620 | |
| | | | | | | |
上述未經審計的備考結果包括淨收益中的以下非經常性費用:
1)與收購和整合相關的成本為$5.9百萬,$6.9百萬美元,以及$2.3分別在截至2022年6月30日、2022年3月31日和2021年12月31日的三個月內產生的600萬歐元成本已進行調整,猶如該等成本是在截至2021年3月31日的三個月內發生的一樣。
2) The $9.2在截至2022年6月30日的三個月內確認的與存貨公允價值調整相關的攤銷百萬美元已進行調整,好像發生在截至2021年3月31日的三個月內。未攤銷餘額包括在截至2021年6月30日的三個月內確認的調整數。
3)ETANCO的淨收入包括#美元的調整0.5百萬美元和美元1.8為使ETANCO在截至2021年6月30日的三個月和六個月分別根據法國GAAP和美國GAAP編制的歷史財務業績保持一致,ETANCO的歷史財務業績將分別符合美國GAAP和法國GAAP。此外,美元0.4截至2022年6月30日的三個月和六個月,對法國和美國的GAAP進行了100萬美元的調整。美國公認會計原則調整主要涉及收購前結算的獎勵的基於股票的支付支出,以及ETANCO在其歷史收購中產生的成本和資本化成本。
4. 每股淨收益
以下是每股基本淨收益(“EPS”)與稀釋後每股收益的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
(以千為單位,每股除外) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
普通股股東可獲得的淨收入 | $ | 93,570 | | | $ | 72,483 | | | $ | 188,145 | | | $ | 122,872 | |
基本加權平均流通股 | 43,145 | | | 43,434 | | | 43,162 | | | 43,406 | |
潛在普通股等價物的稀釋效應--限制性股票單位 | 95 | | | 207 | | | 144 | | | 214 | |
稀釋加權平均流通股 | 43,240 | | | 43,641 | | | 43,306 | | | 43,620 | |
每股普通股淨收入: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 2.17 | | | $ | 1.67 | | | $ | 4.36 | | | $ | 2.83 | |
稀釋 | $ | 2.16 | | | $ | 1.66 | | | $ | 4.34 | | | $ | 2.82 | |
5. 股東權益
國庫股
截至2022年6月30日,公司持有455,030其普通股為庫存股。
截至2022年6月30日止六個月內,本公司回購455,030公司普通股在公開市場的平均價格為$101.71每股,總計$46.3百萬美元。截至2022年6月30日,約為53.7根據先前宣佈的美元,仍有100萬美元可用於回購公司普通股100.0百萬股回購授權(2022年底到期)。
6. 基於股票的薪酬
公司根據被授予股票薪酬的員工履行的工作職能,在銷售、研發成本和其他工程費用、銷售費用或一般和行政費用中分配股票薪酬費用。按存貨資本化的基於股票的薪酬在所有列報期間都無關緊要。公司確認與員工權益計劃有關的股票薪酬支出為#美元。4.7百萬美元和美元3.3截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月分別為100萬美元和9.5百萬美元和美元9.8截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月分別為100萬美元。
於截至2022年6月30日止六個月內,本公司授予112,963給公司員工的RSU和PSU,包括估計加權平均公允價值為#美元的高級管理人員119.60以授予日公司普通股的收盤價(按股息現值調整)為基礎的每股。授予公司員工的RSU和PSU可以是基於時間、基於績效或基於時間和績效的。某些PSU授予高級管理人員和關鍵員工,其中基於績效的獎勵數量是基於在獎勵協議中建立的特定公司績效標準的累計完成情況三年句號。這些獎項在懸崖背心之後三年。此外,這些官員和關鍵員工還獲得基於時間的RSU,根據三年制分級授權表。授予公司員工的基於時間的RSU,不包括高級管理人員和某些關鍵員工,按比例授予四年歸屬-授予的期限。
該公司的七非僱員董事有權獲得大約$704每年1000美元的股權補償。最終授出的股份數目是根據本公司於60在每年第二季度批准授標之前的一天內。2022年5月,公司授予6,206向非僱員董事出售本公司普通股股份,按平均收市價$105.50每股,並確認$655幾千元的花費。
截至2022年6月30日,公司的未攤銷股票補償費用總額約為美元27.6100萬美元,預計將在加權平均期間確認為費用2.4好幾年了。
7. 應收貿易賬款淨額
應收貿易賬款包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日, | | 12月31日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2021 |
應收貿易賬款 | $ | 382,016 | | | $ | 255,077 | | | $ | 237,312 | |
壞賬準備 | (2,211) | | | (1,446) | | | (1,932) | |
銷售折扣和退貨的折扣 | (4,675) | | | (3,700) | | | (4,359) | |
| $ | 375,130 | | | $ | 249,931 | | | $ | 231,021 | |
8. 盤存
庫存的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日, | | 12月31日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2021 |
原料 | $ | 193,254 | | | $ | 101,163 | | | $ | 191,174 | |
加工中產品 | 47,141 | | | 24,117 | | | 30,309 | |
成品 | 299,449 | | | 184,974 | | | 222,273 | |
| $ | 539,844 | | | $ | 310,254 | | | $ | 443,756 | |
9. 衍生工具
本公司訂立衍生工具協議,包括遠期外幣兑換合約、利率掉期及交叉貨幣掉期,以管理與外幣及利率變動有關的風險。本公司對承諾風險進行對衝,不從事投機性交易。本公司只與信用評級較高的交易對手訂立衍生工具協議。
從2022年3月開始,本公司簽訂了一份將於2029年3月到期的遠期外幣合同,以對衝其在歐洲的業務面臨的不利外幣匯率波動的風險,並選擇了現貨方法將該合同指定為淨投資對衝,不包括的遠期點數攤銷為利息支出。於2022年5月,本公司以美元結算2022年3月遠期外幣合約3.9百萬美元現金,其中包括美元0.4終止對衝會計處理,並同時簽訂一份新的遠期外幣合同,該合同將於2029年3月到期,名義金額相同,按新的遠期匯率計算。該公司還選擇了將2022年5月合約指定為淨投資對衝的現貨方法。這一美元3.5在2022年3月合同上確認的百萬美元收益,不包括公認的遠期點數,將在保監局遞延,並將留在保監局,直到被對衝的子公司出售或基本上完全清算。
從2022年3月開始,該公司還使用被指定為現金流對衝的接收固定、支付固定交叉貨幣掉期,將以歐元計價的固定利率債務轉換為美元固定利率債務。於2022年5月,本公司以美元結算2022年3月的交叉貨幣互換22.4百萬美元現金,其中包括$21.3掉期收益(不包括應計利息和美元)1.1根據掉期條款,應計利息收入淨額為100萬美元。本公司終止對衝會計處理,並同時訂立一項將於2029年3月到期的新交叉貨幣掉期,按新的美元利率以較低的美元面值計價。一筆$28.3百萬美元從保監處重新分類為收益,以抵消被對衝的標的證券的貨幣損失,導致淨額$7.0保監處內的百萬對衝會計儲備餘額,通過於2029年3月終止相關的對衝公司間債務,在簡明綜合收益和全面收益表中攤銷為利息支出。
此外,該公司還使用2027年3月到期的接收可變支付固定利率掉期將其在美國國內的可變利率債務轉換為固定利率債務。利率互換合約也被指定為現金流對衝。
截至2022年6月30日,本公司未償還利率合約、交叉貨幣掉期合約及遠期合約的名義總額為$694.4百萬,$465.9百萬美元和美元271.9分別為100萬美元。截至2021年6月30日,本公司用於對衝人民幣購買現金流變動的未平倉遠期合約名義總金額為$5.4100萬,所有這些都在2021年12月31日之前到期。截至2022年6月30日,有不是其人民幣計價購買的未平倉遠期合約。
任何被確定為無效的遠期合同的公允價值變動立即從保監處重新歸類為收益。在截至2022年6月30日的六個月中,沒有確認因無效而確認的金額。
公允價值和現金流量對衝會計對截至2022年6月30日的簡明綜合收益和全面收益表的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 2022 | | 2021 | |
(單位:千) | | 銷售成本 | 利息支出,淨額 | 其他匯兑損失淨額(&W) | | 銷售成本 | |
在簡明綜合收益表中列報的收入和支出細目總額,其中記錄了公允價值或現金流量套期的影響 | | $ | 590,688 | | $ | (3,585) | | $ | (2,107) | | | $ | 399,195 | | |
公允價值與現金流量套期保值的影響 | | | | | | | |
| 現金流套期保值關係的損益 | | | | | | | |
| | 利息合同: | | | | | | | |
| | | 從保監處重新分類為收益的損益金額 | — | | | (2,978) | | | | | |
| | 交叉貨幣互換合約 | | | | | | | |
| | | 從保監處重新分類為收益的損益金額 | — | | | 1,959 | | 29,124 | | | | |
| | 遠期合約 | | | | | | | |
| | | 從保監處重新分類為收益的損益金額 | | 163 | | | | | 200 | | |
衍生工具對截至六月三十日止三個月的綜合收益及全面收益表的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金流量套期保值關係 | 在OCI中確認的損益 | | 損益地點從保險業保監處重新分類為收益 | 損益從保監處重新分類為收益 |
(單位:千) | 2022 | 2021 | | | 2022 | 2021 |
利率合約 | $ | 8,681 | | $ | — | | | 利息支出 | $ | (2,949) | | $ | — | |
交叉貨幣合約 | 30,263 | | — | | | 利息支出 | 1,938 | | — | |
| | | | 外匯收益(虧損) | 32,091 | | — | |
遠期合約 | $ | — | | $ | 228 | | | 銷貨成本 | | 200 | |
總計 | $ | 38,944 | | $ | 228 | | | | $ | 31,080 | | $ | 200 | |
衍生工具對截至六月三十日止六個月的綜合收益及全面收益表的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金流量套期保值關係 | 在OCI中確認的損益 | | 損益地點從保險業保監處重新分類為收益 | 損益從保監處重新分類為收益 |
| 2022 | 2021 | | | 2022 | 2021 |
利率合約 | $ | 6,876 | | $ | — | | | 利息支出 | $ | (2,978) | | $ | — | |
交叉貨幣合約 | 22,715 | | — | | | 利息支出 | 1,959 | | |
| | | | 外匯收益(虧損) | 29,124 | | |
遠期合約 | — | | 428 | | | 銷貨成本 | 163 | | 200 | |
總計 | $ | 29,591 | | $ | 428 | | | | $ | 28,268 | | $ | 200 | |
截至2022年6月30日的三個月和六個月,淨投資對衝收益為$18.1百萬美元和美元11.3分別有100萬人被納入保監處。截至2022年6月30日的三個月和六個月,不包括#美元的收益1.1100萬美元從保險公司重新歸類為利息支出。
截至2022年6月30日,本公司衍生工具的總公允價值由1美元的資產組成24.5100萬美元,其中10.8百萬美元計入簡明綜合資產負債表中的其他流動資產,餘額為13.7作為簡明綜合資產負債表上的其他非流動資產100萬美元和負債#美元7.91,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元,計入簡明綜合資產負債表的其他非流動負債。
10. 財產、廠房和設備、淨值
不動產、廠房和設備包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日, | | 12月31日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2021 |
土地 | $ | 55,279 | | | $ | 28,373 | | | $ | 28,175 | |
建築物和工地改善 | 223,920 | | | 202,573 | | | 202,393 | |
租賃權改進 | 6,062 | | | 5,961 | | | 5,995 | |
機器、設備和軟件 | 443,652 | | | 392,860 | | | 399,079 | |
| 728,913 | | | 629,767 | | | 635,642 | |
減去累計折舊和攤銷 | (415,029) | | | (393,653) | | | (402,246) | |
| 313,884 | | | 236,114 | | | 233,396 | |
正在進行的基本工程項目 | 32,300 | | | 19,239 | | | 26,473 | |
總計 | $ | 346,184 | | | $ | 255,353 | | | $ | 259,869 | |
11. 商譽與無形資產
商譽包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日, | | 12月31日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2021 |
北美 | $ | 96,264 | | | $ | 96,393 | | | $ | 96,307 | |
歐洲 | 394,761 | | | 36,296 | | | 36,331 | |
亞太地區 | 1,313 | | | 1,432 | | | 1,384 | |
總計 | $ | 492,338 | | | $ | 134,121 | | | $ | 134,022 | |
商譽總額為$492.3截至2022年6月30日,百萬美元,包括美元360.3可歸因於對ETANCO的收購。
可攤銷I無形資產淨額包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| At June 30, 2022 |
| 毛收入 | | 累計 | | 網絡 |
| 攜帶 | | 攤銷 | | 攜帶 |
(單位:千) | 金額 | | 外匯更改(&F) | | 金額 |
北美 | $ | 46,642 | | | $ | (28,063) | | | $ | 18,579 | |
歐洲 | 364,241 | | | (25,122) | | | 339,119 | |
總計 | $ | 410,883 | | | $ | (53,185) | | | $ | 357,698 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| At June 30, 2021 |
| 毛收入 | | | | 網絡 |
(單位:千) | 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | 攜帶 金額 |
北美 | $ | 41,003 | | | $ | (24,715) | | | $ | 16,288 | |
歐洲 | 26,499 | | | (19,038) | | | 7,461 | |
總計 | $ | 67,502 | | | $ | (43,753) | | | $ | 23,749 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 毛收入 | | | | 網絡 |
(單位:千) | 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | 攜帶 金額 |
北美 | $ | 46,643 | | | $ | (26,346) | | | $ | 20,297 | |
歐洲 | 26,371 | | | (20,399) | | | 5,972 | |
總計 | $ | 73,014 | | | $ | (46,745) | | | $ | 26,269 | |
無形資產包括固定活着的資產和無限活着的資產。固定存在的無形資產包括客户關係、專利、非專利技術和競業禁止協議。已確定壽命的無形資產攤銷費用為#美元。5.3百萬美元和美元1.7截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月分別為百萬美元和6.4百萬美元和美元3.4截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月分別為100萬美元。在合併基礎上,所有可攤銷無形資產的加權平均攤銷期限為9.5好幾年了。
無限期居住的無形資產總額為$88.9截至2022年6月30日,百萬美元,包括美元88.3可歸因於在收購ETANCO中收購的商品名稱的百萬美元。
於2022年6月30日,已確定存續無形資產的未來攤銷估計如下:
| | | | | |
(單位:千) | |
| |
2022年剩餘6個月 | $ | 10,674 | |
2023 | 20,290 | |
2024 | 19,384 | |
2025 | 19,078 | |
2026 | 18,416 | |
2027 | 18,286 | |
此後 | 162,307 | |
| $ | 268,435 | |
截至2022年6月30日止六個月的商譽及無形資產賬面值變動如下:
| | | | | | | | | | | |
| | | 無形的 |
(單位:千) | 商譽 | | 資產 |
2021年12月31日的餘額 | $ | 134,022 | | | $ | 26,269 | |
收購ETANCO | 376,908 | | | 358,761 | |
| | | |
攤銷 | — | | | (6,440) | |
外匯 | (18,592) | | | (20,892) | |
2022年6月30日的餘額 | $ | 492,338 | | | $ | 357,698 | |
12. 租契
該公司對某些設施、設備和汽車有經營性租賃。現有的經營租約將在不同的日期到期,直至2026年,其中一些租約包括將租約延長最多5好幾年了。本公司按租賃期內將支付的租賃付款的現值計量租賃負債。租賃付款使用公司的遞增借款利率進行貼現。該公司以確認租賃負債的金額加上產生的初始直接成本或預付款金額來計量使用權(“ROU”)資產。ROU資產在租賃期內按直線攤銷。
下表彙總了截至2022年6月30日、2021年6月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表中的租賃、2022年6月30日和2021年6月30日止六個月的簡明綜合收益和全面收益表以及簡明綜合現金流量表:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 簡明綜合資產負債表行項目 | 6月30日, | 十二月三十一日, |
(單位:千) | | 2022 | 2021 | 2021 |
經營租約 | | | | |
資產 | | | | |
經營租約 | 經營性租賃使用權資產 | $ | 48,984 | | $ | 43,374 | | $ | 45,438 | |
負債 | | | | |
工作電流 | 應計費用和其他流動負債 | 9,831 | | $ | 9,777 | | $ | 8,769 | |
工作狀態-非電流 | 經營租賃負債 | 39,654 | | 34,087 | | 37,091 | |
經營租賃負債總額 | | $ | 49,485 | | $ | 43,864 | | $ | 45,860 | |
| | | | |
融資租賃 | | | | |
資產 | | | | |
財產和設備,毛額 | 財產、廠房和設備、淨值 | $ | 3,569 | | $ | 3,569 | | $ | 3,569 | |
累計攤銷 | 財產、廠房和設備、淨值 | (3,556) | | (3,264) | | (3,416) | |
財產和設備,淨額 | 財產、廠房和設備、淨值 | $ | 13 | | $ | 305 | | $ | 153 | |
負債 | | | | |
其他流動負債 | 應計費用和其他流動負債 | $ | — | | $ | 48 | | $ | — | |
| | | | |
融資租賃負債總額 | | $ | — | | $ | 48 | | $ | — | |
租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 簡明合併損益表和全面收益明細項目 | 截至6月30日的三個月, | 截至6月30日的六個月, |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | 2022 | | 2021 |
經營租賃成本 | 一般行政費用及 銷售成本 | $ | 3,364 | | | $ | 3,055 | | $ | 6,346 | | | $ | 6,017 | |
| | | | | | | |
融資租賃成本: | | | | | | | |
使用權攤銷 資產 | 一般行政費用 | $ | — | | | $ | 107 | | $ | — | | | $ | 214 | |
租賃負債利息 | 利息支出,淨額 | — | | | 1 | | — | | | 2 | |
融資租賃總額 | | $ | — | | | $ | 108 | | $ | — | | | $ | 216 | |
其他信息
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | 截至6月30日的六個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | 2022 | 2021 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | |
經營租賃的經營現金流 | $ | 3,296 | | | $ | 2,994 | | $ | 6,234 | | $ | 5,905 | |
融資租賃的融資現金流 | — | | | 146 | | — | | 292 | |
| | | | | |
以租賃換取的經營性使用權資產 本期內的債務 | 2,936 | | | 3,307 | | 5,132 | | 4,093 | |
| | | | | |
以下是截至2022年6月30日租賃債務到期日的年表:
| | | | | | | |
(單位:千) | | | 經營租約 |
2022年剩餘6個月 | | | $ | 6,380 | |
2023 | | | 11,105 | |
2024 | | | 9,258 | |
2025 | | | 7,448 | |
2026 | | | 6,035 | |
此後 | | | 17,963 | |
租賃付款總額 | | | 58,189 | |
減去:現值折扣 | | | (8,704) | |
租賃總負債 | | | $ | 49,485 | |
下表彙總了公司截至2022年和2021年6月30日的租賃條款和折扣率:
| | | | | | | | | | | |
加權-平均剩餘租賃期限(年): | 2022 | | 2021 |
經營租約 | 6.4 | | 6.9 |
| | | |
加權平均貼現率: | | | |
經營租約 | 4.8 | % | | 5.3 | % |
| | | |
13. 債務
於2022年3月30日,本公司訂立經修訂及重訂信貸安排,以修訂及重述本公司於二零一二年七月二十七日訂立的先前信貸協議。經修訂及重訂的信貸安排規定5年期循環信貸安排#美元450.0百萬循環信貸額度,其中包括信用證--最高可達#美元的次級貸款50.0百萬美元,還有一個5年期美元定期貸款安排450.0百萬美元。公司借入了$250.0循環信貸安排下的100萬美元和#美元450.0根據定期貸款安排,為收購的收購價格的一部分提供資金。此外,該公司產生了#美元。6.8在簡明綜合資產負債表上被歸類為長期債務的百萬債務發行成本,已遞延並將在年內攤銷5年期修訂及重訂信貸安排的條款。
本公司須每年支付循環信貸融資費0.10%至0.25經修訂及重訂的循環信貸融資條款下可供承擔的年利率,不論用途為何,適用費用按季度根據本公司的淨槓桿率釐定。這筆費用包括在公司的簡明綜合經營報表中的利息費用、淨額和其他費用。
根據修訂及重訂信貸安排借入的款項將不時按基本利率、利差調整每日簡單利率、利差調整期限SOFR、經調整歐洲貨幣利率或每日簡單RFR計息,按修訂及重訂信貸安排下不時計算及生效的利率計算,另加修訂及重訂信貸安排所界定的適用保證金。適用保證金根據公司的淨槓桿率確定,範圍為(I)0.00%至0.75根據定期貸款機制借入的款項如按基本利率計息,年利率為%(Ii)0.75%至1.75根據定期貸款工具借入的金額,如按調整後的歐洲貨幣利率計息,利差調整後每日簡單SOFR或利差調整後期限SOFR,(Iii)0.00%至0.50根據循環信貸安排借入而按基本利率計息的款項,年利率為%(Iv)0.68%至1.53根據循環信貸安排借入的款項,如以每日簡單利率計算利息(僅限於以英鎊計價),年利率為%;及(V)0.65%至1.50根據循環信貸安排借入的款項,如按每日簡單利率(以英鎊計價的貸款除外)或經調整的歐洲貨幣利率計息,年利率為%。經修訂及重訂信貸安排下的未償還貸款可於任何時間預付,除慣常的違約費用及開支外,並不收取任何罰金。根據目前的本金償付預期,未償債務的年利率將約為2.00%,包括上述利率互換及其他衍生工具的影響。
截至2022年6月30日,除修訂及重訂信貸安排外,本公司若干國內附屬公司亦為若干境外附屬公司與機構貸款人之間的信貸協議的擔保人。它的所有信貸安排總共為公司提供了$203.1百萬可用循環信貸額度和不可撤銷的備用信用證,以支持各種保險免賠額。
該公司擁有$694.4根據修訂和重新簽署的信貸安排,未償還的百萬美元,不包括遞延融資成本,這是截至2022年6月30日的估計公允價值。有幾個不是截至2021年6月30日和2021年12月31日,修訂和重新設定的信貸安排下的未償還餘額。
以下是截至2022年6月30日剩餘定期貸款工具的到期日時間表,按年份計算:
| | | | | | | |
(單位:千) | | | 五年期定期貸款 |
2022年剩餘6個月 | | | $ | 11,250 | |
2023 | | | 22,500 | |
2024 | | | 22,500 | |
2025 | | | 22,500 | |
2026 | | | 22,500 | |
2027 | | | 343,125 | |
未償還貸款總額 | | | $ | 444,375 | |
| | | |
這一美元250.0根據循環信貸安排借入的100萬美元將於2027年3月31日到期。
截至2022年6月30日,該公司遵守了修訂和重新簽署的信貸安排下的財務契約。
14. 承付款和或有事項
環境
本公司關於環境責任的政策是,當獲得的信息表明本公司很可能對任何相關的索賠和評估負有責任,且該負債的金額可合理評估時,應計未來的環境評估和補救費用。本公司並不認為任何該等事項會對本公司的財務狀況、現金流或經營業績造成重大不利影響。
訴訟和潛在索賠
本公司不時涉及正常業務過程中出現的各種法律程序及其他事宜。腐蝕,氫脆,開裂,材料硬度,木材壓力處理化學品,錯誤安裝,
誤用、設計和組裝缺陷、製造缺陷、標籤缺陷、產品配方缺陷、不準確的化學混合物、摻假、環境條件或其他因素都可能導致緊固件、連接器、錨固、粘合劑、特種化學品(如纖維增強聚合物)和工具產品失效。此外,目錄、包裝、數據表和公司網站中的產品信息、描述和説明中可能存在不準確之處。
任何索賠或訴訟的解決都會受到內在不確定性的影響,可能會對公司的財務狀況、現金流或經營結果產生重大不利影響。
15. 細分市場信息
本公司的組織形式為三由公司產品生產、營銷和分銷給公司客户的地區定義的報告部門。這個三報告部門包括北美部門(主要包括公司在美國和加拿大的業務)、歐洲部門(包括ETANCO)和亞太地區部門(包括公司在亞洲、南太平洋和中東的業務)。這些細分市場在幾個方面都是相似的,包括所使用的材料類型、生產工藝、分銷渠道和產品應用。
“行政及所有其他”欄主要包括僱員的自我保險工人賠償、某些管理層成員的股票補償、利息開支、匯兑損益及所得税開支等開支,以及與房地產活動有關的收入和開支。
下表説明瞭管理層用來評估其可報告部門截至或之後期間的業績的某些衡量標準:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | 截至6月30日的六個月, |
(單位:千) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
淨銷售額 | | | | |
北美 | $ | 456,410 | | $ | 350,557 | | $ | 895,140 | | $ | 651,120 | |
歐洲 | 133,238 | | 56,438 | | 184,689 | | 100,734 | |
亞太地區 | 3,584 | | 3,286 | | 6,973 | | 6,068 | |
總計 | $ | 593,232 | | $ | 410,281 | | $ | 1,086,802 | | $ | 757,922 | |
對其他細分市場的銷售* | | | | |
北美 | $ | 1,441 | | $ | 221 | | $ | 2,575 | | $ | 917 | |
歐洲 | 1,271 | | 1,551 | | 2,955 | | 3,160 | |
亞太地區 | 7,940 | | 5,465 | | 16,506 | | 13,993 | |
總計 | $ | 10,652 | | $ | 7,237 | | $ | 22,036 | | $ | 18,070 | |
營業收入(虧損)** | | | | |
北美 | $ | 137,291 | | $ | 101,190 | | $ | 273,064 | | $ | 174,215 | |
歐洲 | 5,560 | | 5,873 | | 4,189 | | 8,164 | |
亞太地區 | 100 | | 203 | | 664 | | 628 | |
管理和所有其他 | (9,875) | | (5,538) | | (20,403) | | (12,895) | |
總計 | $ | 133,076 | | $ | 101,728 | | $ | 257,514 | | $ | 170,112 | |
*在整合中剔除對其他細分市場的銷售。
**從2022年開始,公司改變了北美和行政部門以及所有其他部門的運營報表的列報方式,將分配的費用和管理費作為運營收入下的一個單獨項目顯示。在2021年期間,在二各分部以前包括在毛利潤、運營費用和運營收入中,並在此進行了調整,以符合2022年的列報。以下所有期間的綜合業務收入、税前收入和淨收入不受業務變更的影響。
| | | | | | | | | | | |
| | | 在… |
| 6月30日, | 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2022 | 2021 | 2021 |
總資產 | | | |
北美 | $ | 1,225,176 | | $ | 1,189,835 | | $ | 1,352,988 | |
歐洲 | 689,621 | | 205,065 | | 202,631 | |
亞太地區 | 34,981 | | 31,774 | | 31,832 | |
管理和所有其他 | 535,690 | | (52,700) | | (103,326) | |
總計 | $ | 2,485,468 | | $ | 1,373,974 | | $ | 1,484,125 | |
公司在美國的子公司收取的現金定期轉入公司的現金管理賬户,因此計入“行政和所有其他”總資產。“行政和所有其他”部分的現金和現金等值餘額為#美元。167.4百萬,$238.3百萬美元,以及$223.5分別截至2022年和2021年6月30日和2021年12月31日。
該公司的木結構產品包括連接件、桁架板、緊固系統、緊固件和預製剪力牆,主要用於連接和加固木質建築,主要用於住宅和商業建築。其混凝土建築產品包括粘合劑、特種化學品、機械錨杆、硬質合金鑽頭、粉末驅動工具和增強纖維材料,用於修復、保護或加固住宅、工業、商業和基礎設施建設中的混凝土、磚石和鋼結構。下表説明瞭公司按產品組劃分的銷售額在以下期間的分佈情況,作為補充信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | 截至6月30日的六個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | 2022 | | 2021 |
| | | | | | |
木質建築產品 | $ | 514,832 | | | $ | 355,787 | | $ | 950,191 | | | $ | 657,365 | |
混凝土建築產品 | 78,209 | | | 54,305 | | 136,185 | | | 99,828 | |
其他 | 191 | | | 189 | | 426 | | | 729 | |
總計 | $ | 593,232 | | | $ | 410,281 | | $ | 1,086,802 | | | $ | 757,922 | |
16. 後續事件
已宣佈的股息
2022年7月27日,公司董事會(“董事會”)宣佈季度現金股息為$0.26每股,估計為$11.2總計一百萬美元。紅利將於2022年10月27日支付給公司2022年10月6日登記在冊的股東。
.
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
除非另有説明,本文中使用的每個術語都是指特拉華州的Simpson製造有限公司及其全資子公司,包括Simpson Strong-Tie Company Inc.。該公司經常使用其網站發佈有關其業務和治理的信息。該公司鼓勵投資者使用http://www.simpsonmfg.com作為有關該公司的信息來源。除非另有明確説明或法律要求,否則我們網站上的信息不會通過引用的方式併入本報告或我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的其他材料中。
以下討論和分析提供了管理層認為與評估和了解公司的綜合財務狀況和經營結果相關的信息。閲讀這一討論時,應結合本報告所附的簡明合併財務報表及其説明。
本報告中出現的“Strong-Tie”和我們的其他商標是我們的財產。本報告包含其他公司的其他商號和商標。我們不打算使用或展示其他公司的商號或商標,以暗示這些公司對我們的支持或贊助,或與這些公司中的任何公司有任何關係。
關於前瞻性陳述的警示説明
這份Form 10-Q季度報告包含符合1995年《私人證券訴訟改革法》、經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條的前瞻性陳述。前瞻性陳述一般可以通過諸如“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“目標”、“繼續”、“預測”、“項目”、“變化”、“結果”、“未來”、“將會”、“可能”、“可以”、“可能”、“可能”、“或與我們的戰略、計劃、期望或意圖有關的類似表述。前瞻性表述包括但不限於有關未來財務和經營業績、我們的計劃、目標、業務前景、優先事項、預期和意圖、對銷售增長的預期、可比銷售額、收益和業績、股東價值、資本支出、現金流、房地產市場、家居裝修行業、服務需求、股票回購、收購ETANCO的整合、我們的戰略舉措(包括這些舉措對我們戰略和運營計劃及財務結果的影響)、任何基於上述任何假設的表述以及其他非歷史事實的表述。儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期、意見、預測和評論是合理的,但此類陳述包含風險和不確定性,我們不能保證此類陳述將被證明是正確的。實際結果可能與此類陳述中明示或暗示的結果大不相同。
前瞻性陳述受固有的不確定性、風險和其他難以預測的因素的影響,這些因素可能導致我們的實際結果在重大方面與我們在這些前瞻性陳述中所表達或暗示的內容大相徑庭。可能導致我們的實際結果和財務狀況與前瞻性陳述中表述的結果大不相同的重要因素包括,但不限於,新冠肺炎疫情對我們的運營和供應鏈的影響,我們的客户、供應商和業務合作伙伴的運營,以及ETANCO與項目1A下討論的那些項目的成功整合。風險因素和項目7.管理層在截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中對財務狀況和經營結果的討論和分析其他風險包括:一般經濟狀況;全球市場不斷變化的狀況的週期性和影響,包括制裁和關税、配額和其他貿易行動以及進口限制的影響;流行病、流行病或其他公共衞生突發事件的影響;波動的供需狀況影響我們購買的產品和原材料的市場價格和數量;;外幣波動的影響;我們根據現有信貸協議獲得資本資源和借款的能力受到潛在限制;我們的信貸協議對我們的業務和財務契約的限制;對受集體談判協議約束的員工的依賴;和或回購我們普通股的能力,以及回購的金額和時間(如果有的話)。在新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績產生不利影響的程度上,它還可能產生加劇許多此類風險和其他因素的影響。
我們告誡您,您不應過分依賴這些前瞻性陳述,這些陳述僅説明截至本報告日期的情況。除非聯邦證券法或美國證券交易委員會的規則和法規另有要求,否則我們沒有義務因新信息、未來發展或其他原因而公開更新任何前瞻性聲明。我們敦促讀者仔細閲讀和考慮我們在本報告以及我們提交給美國證券交易委員會的其他報告中所做的各種披露,這些報告提出了可能影響我們業務的風險和因素。
概述
我們設計、製造和銷售的建築產品是高質量和高性能的,易於 對客户來説,使用方便,性價比高。我們根據地理區域在三個業務領域開展業務:北美、 歐洲和亞太地區。
最新發展動態
2022年4月1日,該公司以8.054億美元(7.3億歐元)成功完成了對總部位於法國的固定和緊固件產品製造商ETANCO的收購(1))現金淨額。
ETANCO的主要產品應用直接與公司運營的潛在市場保持一致。收購完成後,利用ETANCO在歐洲的領先市場地位,該公司將擴大其解決方案組合,包括機械錨、緊固件和商業建築圍護結構解決方案,並顯著增加其在整個歐洲的市場份額。收購ETANCO使公司得以進入新的商業建築市場,如牆面、防水、安全和太陽能,並增加了其在歐洲直接業務銷售中的份額。
在宣佈收購後,該公司預計在整合努力後,按年運行率計算,將實現約3000萬美元的營業收入協同效應。我們繼續期待通過將公司的產品銷售到新的市場和渠道,將ETANCO的產品納入公司的現有渠道,以及採購優化、製造和運營費用效率來擴大公司的市場份額,從而實現這些協同效應。最後,由於為收購ETANCO融資而產生的債務,利息支出已經並將繼續增加。
自從我們在12月底宣佈這筆交易以來,計劃和啟動ETANCO的整合一直是我們的首要重點,我們相信它一直在按計劃進行。我們組建了一個項目管理辦公室,其中包括一個全球公認的領先的外部諮詢諮詢小組,以及來自辛普森和ETANCO的關鍵管理的多學科團隊。由於我們相互補充的文化和價值觀,我們的聯合團隊一直合作得非常好,我們為每一條特定的整合路徑制定了詳細的計劃。我們相信,我們的方法有助於在整個過渡期間保持較高的員工保留率。幾個月後,我們沒有發現對我們之前確定的協同作用機會進行實質性調整,儘管全額實現可能會根據歐洲目前的環境發生變化。有了我們到目前為止奠定的基礎,我們相信我們仍然處於有利地位,能夠在未來幾年從這些協同效應中獲得有意義的好處。
在2021年3月23日的分析師和投資者日上,我們公佈了幾項關鍵的增長計劃,我們相信這些計劃將幫助我們繼續通過有機和無機機會相結合實現高於市場的收入增長。我們的有機機會側重於在我們的木材和混凝土產品核心競爭力範圍內擴展到新市場。這些關鍵的增長舉措將集中在原始設備製造商、維修和改造或自己動手、大量木材、混凝土和結構鋼市場。
為了在這些市場實現增長,我們立志成為工程負荷額定建築產品和系統以及建築技術領域的領導者,同時利用我們的工程專業知識、與頂級建築商、工程師、承包商、規範官員和分銷商的根深蒂固的關係,以及我們對測試、研究和創新的持續承諾。重要的是,我們目前擁有用於我們的關鍵增長計劃的現有產品、測試結果、分銷和製造能力。儘管這些計劃目前都處於不同的發展階段,但我們在這些領域的成功增長最終將是擴大我們的銷售和/或營銷功能,向不同的最終用户和分銷渠道推廣我們的產品,擴大我們的客户基礎,並可能在未來推出新產品。
我們還在2021年3月的分析師和投資者日期間強調了我們的五年計劃,具體如下:
•加強我們以價值觀為基礎的文化;
•成為首選的商業夥伴;
•努力成為我們運營的市場中的創新領導者;
•繼續高於市場相對於美國房屋開工量的增長;
•在運營利潤率方面保持在我們的代理同行的前四分位數;以及
•在投資資本回報率方面,保持在我們代理同行的前四分位數。
自2021年首次宣佈我們的關鍵戰略倡議以來,我們已經執行了幾個關鍵里程碑。 以下是幾個例子:
•我們收購了ETANCO,並已在我們的實際運營中以及未來看到了切實的成果,包括在為即將到來的巴黎奧運會建設某些場館時使用辛普森和ETANCO品牌的商業混凝土產品。
•重新調整了我們的銷售團隊,使其更加專注於五個最終用途市場-住宅、商業、OEM、全國零售和建築技術,從而在我們的五個關鍵增長計劃中贏得了新客户和項目。
•投資於一家專注於住宅建築業和相關新技術的風險投資基金。
•與亨德格爾設備銷售和服務代表合作伙伴亨德格爾美國有限責任公司達成聯合間接投資,通過向北美客户提供端到端解決方案,包括單一來源的集成軟件,增加雙方在大眾木材和零部件製造市場的銷售額。
•與Structure Technologies結成戰略聯盟,雙方將共同為跨多個建築和維修市場的工程專業人員、承包商和業主提供完整的端到端加固解決方案,
•在OEM市場,我們最近獲得了提供全套木材解決方案的機會,包括用於定製木質板條箱建造的專用緊固件和其他產品。我們在大眾木材領域取得了一些關鍵項目的勝利,包括我們的解決方案現在被指定為從東海岸到西海岸建造模型結構,作為工會木匠的大眾木材培訓課程,還被用於為一家總部位於美國的大型公司建造新的總部。
•在全國零售市場,我們專注於維修和改造以及DIY市場的增長,與我們的一個主要客户完成了我們的一些緊固件套裝的重置,並在家得寶和Lowe‘s增加了我們對户外口音的宣傳。
•在商業市場方面,我們擴大了我們的產品供應,包括擴大我們的結構鋼產品線,我們的具體解決方案正被用於建設新的畢業生住房。
隨着我們在增長計劃上取得進展,我們相信,在2022財年及以後,我們可以繼續保持相對於美國住房開工量的高於市場水平的增長。這些精選的關鍵例子進一步效仿了我們的創始人巴克利·辛普森的九條做生意原則,更具體地説,是對客户和用户的關注和痴迷。
影響我們經營業績的因素
新冠肺炎疫情和俄羅斯入侵烏克蘭嚴重影響了全球經濟狀況,導致金融市場大幅波動,失業率上升,並帶來相當大的運營挑戰。該公司的管理團隊繼續監測和管理其有效運作的能力,到目前為止,該公司的供應鏈尚未經歷任何重大中斷。我們的供應鏈合作伙伴提供支持,並繼續盡其所能確保對我們客户的服務水平保持強勁。到目前為止,我們沒有經歷過任何供應鏈中斷,儘管面臨挑戰,我們仍繼續滿足客户的需求。我們將繼續與我們的供應鏈合作伙伴溝通,以識別和降低風險,並管理庫存水平。
該公司的業務、財務狀況和經營結果在一定程度上取決於美國的水平、住房開工和住宅建設活動。儘管獨棟住宅開工數量在過去12個月大幅增加,但我們看到,由於供應鏈因素、通脹和利率上升影響了新房的開工和完工,過去一個季度的需求開始下降。隨着最近幾乎一整年的銷售價格上漲,我們相信,即使需求下降,第三季度的銷售額也可能比去年同期有所增長。這些上漲的銷售價格預計將被原材料成本上升、採購物流複雜性和勞動力市場緊張所抵消,這可能會對2022年的營業利潤率產生負面影響。
管理層繼續監測材料投入和產品物流成本上升對公司財務狀況、流動性、運營、供應商、行業和勞動力的影響。
與木材或其他與美國住房開工有更直接關聯的產品不同,我們的產品更多地用於受自然力量影響的地區,如地震或風力事件。我們的產品通常是按照施工過程的順序使用的。住宅和商業建設始於
基礎,然後是牆和屋頂系統,然後是我們產品的安裝,根據這些時間表流入項目或房屋。
前幾年,我們的銷售主要是季節性的,每個季度的運營結果都會有所不同,這取決於可能會推遲建設開工的天氣條件。從歷史上看,我們第一季度和第四季度的銷售額和收入低於本財年第二季度和第三季度。由於我們努力使我們的全球足跡多樣化,尤其是我們收購了ETANCO,我們的產品線、客户基礎和客户購買的銷售正在變得不那麼季節性。政治和經濟事件,如能源成本上升、鋼材市場動盪、產品運輸系統緊張以及利率上升,也會對我們的毛利潤和運營利潤以及手頭的庫存量產生影響。原材料成本的變化可能會對我們的毛利和營業利潤率產生負面影響,這取決於原材料採購的時機或銷售價格可以提高多少來抵消原材料成本的上升。接收產品或發貨銷售訂單的延遲,以及運輸成本的增加,可能會對銷售和運營利潤產生負面影響。
業務細分信息
從歷史上看,與混凝土建築產品相比,我們的北美部門從木結構產品中獲得了更多的收入。截至2022年6月30日的季度,我們的木質建築產品銷售額比2021年6月30日增長了35.2%,同期我們的混凝土建築產品銷售額增長了24.0%,這是由於產品價格在2021年全年上漲,以努力抵消原材料成本的上升。這些產品價格上漲也是同期毛利潤和營業利潤增長的主要因素。由於產品價格在2021年分階段上調,與2021年相比,2022年全面分階段提高產品價格可能導致淨銷售額增加3.0億美元。我們目前預計,由於原材料價格上漲和手頭鋼材平均成本上升抵消了產品價格上漲的影響,2022年下半年開始的毛利率和營業利潤率將比2021年進一步壓縮。
在2022年期間,我們一直在第三方的幫助下審查我們在美國的業務足跡。因此,我們確定了在美國的設施擴建,這些設施將改善我們的整體服務、生產效率和工作場所的安全,並減少我們對某些外包、成品和零部件產品的依賴,並繼續確保我們有足夠的能力滿足客户需求。我們最近宣佈擴建我們的俄亥俄州工廠,該項目已經開始。這些投資加強了我們的核心業務模式差異化,使我們在繼續在當地生產產品並確保卓越的客户服務水平的同時,繼續成為首選合作伙伴。對這些擴建項目的投資今年已經開始,並將持續到2024年。
截至2022年6月30日的季度,歐洲的銷售額比2021年6月30日的季度增長了136.1%,這主要是由於收購了ETANCO,貢獻了8,030萬美元的淨銷售額,以及產品價格的上漲,主要被銷量下降和由於美元走強而產生的大約690萬美元外幣換算的負面影響所抵消。截至2022年6月30日的季度,木建築產品銷售額比2021年6月30日增長了135.3%,其中ETANCO貢獻了6,490萬美元的木建築產品銷售額。混凝土建築產品的銷售主要基於項目,截至2022年6月30日的季度銷售額比2021年6月30日增長了139.2%,其中ETANCO貢獻了1,540萬美元的混凝土建築產品銷售額。該公司,包括ETANCO,已經暫停了對俄羅斯和白俄羅斯的所有銷售和分銷活動。我們估計,對這些國家的年銷售額不到500萬美元。歐洲的毛利潤為3900萬美元,其中包括收購ETANCO的1920萬美元,以及因採購會計而產生的庫存成本公允價值調整淨額920萬美元,其中大部分是非經常性費用。該公司預計,2022年第三季度將有額外的名義金額確認,本財年的公允價值調整總額為1050萬美元。歐洲公司公佈的營業收入為560萬美元,其中包括ETANCO的營業虧損160萬美元,扣除上述920萬美元的庫存調整後的淨額,收購無形資產的攤銷費用420萬美元,以及整合成本590萬美元,總計1930萬美元。該公司預計,隨着ETANCO繼續整合到其歐洲業務中,2022年將產生額外的成本。到目前為止,公司還沒有從合併中實現任何協同效應。
我們的亞太部門從木材和混凝土建築產品中獲得了收入。我們認為亞太地區業務對我們的整體業績並不重要。
自2021年6月以來,作為我們庫存的主體,北美的庫存磅增加了14%,而每磅加權平均成本增加了約31%。基於我們目前的預期,我們預計2022財年原材料成本將繼續承壓。隨着我們清理現有庫存並繼續以更高的價格購買原材料,我們銷售商品的成本預計將在第二季度繼續小幅增長
2022財年的一半,即使原材料價格下降,因為平均原材料成本的影響通常滯後於我們的產品價格上漲。從2021年第三季度開始,我們開始看到原材料成本的加速上漲。
業務展望
該公司更新了2022年財務展望,包括收購ETANCO、兩個季度的實際業績以及截至2022年7月25日的需求趨勢、原材料成本和運營費用的最新預期。根據業務趨勢和情況,公司目前對截至2022年12月31日的整個財政年度的展望如下:
•營業利潤率預計在19.0%至21.0%之間,與最近的歷史平均水平一致,這是因為公司對原材料成本和收購ETANCO的預期結果有更好的可見性。修訂後的前景包括此次收購的預期整合和交易成本2,000-2,500萬美元。
•尚未償還的2.5億美元循環信貸安排和定期貸款的利息支出預計約為1,040萬美元,包括利率和交叉貨幣掉期帶來的好處,這些貸款的初始借款為4.5億美元,利率和交叉貨幣互換基本上緩解了利率變化帶來的所有波動。
•實際税率預計在25.5%至26.5%的範圍內。
•資本支出預計在8000萬美元至9000萬美元之間,其中包括ETANCO和俄亥俄州設施擴建的金額。
腳註
(1)反映截至2022年4月1日的歐元兑美元匯率。
截至2022年6月30日的三個月的經營業績與截至2021年6月30日的三個月的經營業績
除非另有説明,以下業績在提供比較時(通常用“增加”、“減少”、“不變”或“相比”等詞語表示),將截至2022年6月30日的三個月的經營業績與截至2021年6月30日的三個月的經營業績進行比較。除非另有説明,以下公佈的業績在提及“兩個季度”時,指的是截至2021年6月30日的三個月和截至2022年6月30日的三個月。
從2022年開始,該公司改變了北美和行政部門以及所有其他部門的運營報表的列報方式,將分配的費用和管理費作為運營收入下的一個單獨項目列示。在2021年期間,這兩個部門之間分配的費用和管理費以前包括在毛利、運營費用和運營收入中,並在此進行了調整,以符合2022年的列報。下列所有期間的綜合營業收入、税前收入和淨收入不受列報方式變化的影響
2022年第二季度綜合財務亮點
下表顯示了從截至2021年6月30日的三個月到截至2022年6月30日的三個月,公司運營的變化,以及按部門劃分的每個類別的增加或減少:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | | 截至三個月 |
| 營業分部增加(減少) |
| 6月30日, | 北 | | 亞洲/ | 管理和 | 6月30日, |
(單位:千) | 2021 | 美國 | 歐洲 | 太平洋 | 所有其他 | 2022 |
淨銷售額 | $ | 410,281 | | $ | 105,853 | | $ | 76,800 | | $ | 298 | | $ | — | | $ | 593,232 | |
銷售成本 | 213,835 | | 61,538 | | 58,075 | | 407 | | 44 | | 333,899 | |
毛利 | 196,446 | | 44,315 | | 18,725 | | (109) | | (44) | | 259,333 | |
研發及其他工程費用 | 14,169 | | 2,506 | | 225 | | 44 | | (1) | | 16,943 | |
銷售費用 | 33,167 | | 5,190 | | 6,690 | | 26 | | 1 | | 45,074 | |
一般和行政費用 | 47,410 | | 534 | | 6,259 | | (75) | | 4,291 | | 58,419 | |
總運營費用 | 94,746 | | 8,230 | | 13,174 | | (5) | | 4,291 | | 120,436 | |
與收購和整合相關的成本 | — | | — | | 5,864 | | — | | — | | 5,864 | |
處置資產淨虧損(收益) | (28) | | (15) | | — | | — | | — | | (43) | |
營業收入 | 101,728 | | 36,100 | | (313) | | (104) | | (4,335) | | 133,076 | |
| | | | | | |
利息收入(費用)、淨額和其他 | (420) | | 7 | | (3,524) | | 1 | | 564 | | (3,372) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他匯兑損失淨額(&W) | (2,216) | | (3,123) | | (329) | | 713 | | 3,065 | | (1,890) | |
所得税前收入(虧損) | 99,092 | | 32,984 | | (4,166) | | 610 | | (706) | | 127,814 | |
所得税撥備 | 26,609 | | 9,109 | | (2,579) | | 228 | | 877 | | 34,244 | |
淨收益(虧損) | $ | 72,483 | | $ | 23,875 | | $ | (1,587) | | $ | 382 | | $ | (1,583) | | $ | 93,570 | |
淨銷售額增長44.6%,從4.103億美元增至5.932億美元,主要是由於我們在2021年實施了四次產品價格上調,以抵消原材料成本的上升,以及收購ETANCO,貢獻了8030萬美元的淨銷售額。木結構產品銷售額,包括連接件、桁架板、緊固系統、緊固件和剪力牆的銷售額,分別佔公司2022年第二季度和2021年第二季度總銷售額的87%。混凝土建築產品銷售額,包括膠粘劑、化學品、機械錨、粉末驅動工具和增強纖維材料的銷售額,分別佔公司2022年和2021年第二季度總銷售額的13%。
毛利增長32.0%,從1.964億美元增至2.593億美元。毛利率由47.9%下降至43.7%,主要是由於收購了ETANCO(相對於公司整體毛利率較低),以及整體原材料成本上升。木質建築產品的毛利率從47.4%下降到43.7%,混凝土建築產品的毛利率從47.5%下降到43.2%。
研發和工程費用增長19.6%,從1,420萬美元增至1,690萬美元,主要原因是人員成本增加240萬美元,材料和用品消耗增加40萬美元。
銷售費用增長了35.9%,從3320萬美元增加到4510萬美元,主要是由於人員成本增加了550萬美元,廣告和貿易展覽增加了170萬美元,與旅行相關的成本增加了100萬美元,專業費用增加了50萬美元。
一般和行政費用增長23.2%,從4740萬美元增至5840萬美元,主要是由於折舊和攤銷增加410萬美元,人事成本增加340萬美元,專業和法律費用增加140萬美元,差旅相關成本增加60萬美元,股票薪酬支出增加40萬美元,但現金利潤分享支出減少80萬美元抵消了這一增長。
我們的實際所得税税率從26.9%下降到26.8%。
合併淨收入為9360萬美元,其中包括ETANCO的200萬美元虧損,而去年同期為7250萬美元。稀釋後每股收益為2.16美元,而去年同期為1.66美元。
淨銷售額
下表按細分市場分別顯示了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月的淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北 | | | | 亞洲/ | | | | |
(單位:千) | 美國 | | 歐洲 | | 太平洋 | | 總計 | | |
截至三個月 | | | | | | | | | |
June 30, 2021 | $ | 350,557 | | | $ | 56,438 | | | $ | 3,286 | | | $ | 410,281 | | | |
June 30, 2022 | 456,410 | | | 133,238 | | | 3,584 | | | 593,232 | | | |
增加 | $ | 105,853 | | | $ | 76,800 | | | $ | 298 | | | $ | 182,951 | | | |
百分比增長 | 30.2 | % | | 136.1 | % | | 9.1 | % | | 44.6 | % | | |
下表分別顯示了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月的部門淨銷售額佔總淨銷售額的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北 美國 | | 歐洲 | | 亞洲/ 太平洋 | | 總計 |
佔2021年總淨銷售額的百分比 | 85 | % | | 14 | % | | 1 | % | | 100 | % |
佔2022年總淨銷售額的百分比 | 77 | % | | 22 | % | | 1 | % | | 100 | % |
毛利
下表顯示了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月的毛利潤:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北 | | | | 亞洲/ | | 管理和 | | |
(單位:千) | 美國 | | 歐洲 | | 太平洋 | | 所有其他 | | 總計 |
截至三個月 | | | | | | | | | |
June 30, 2021 | $174,984 | | $20,298 | | $1,207 | | $(43) | | $196,446 |
June 30, 2022 | 219,299 | | 39,023 | | 1,098 | | (87) | | 259,333 |
增加(減少) | $44,315 | | $18,725 | | $(109) | | $(44) | | $62,887 |
增加(減少)百分比 | 25.3 | % | | 92.3 | % | | * | | * | | 32.0 | % |
*這些統計數據沒有意義,也沒有實質性的意義。
下表顯示了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月的毛利率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北 美國 | | 歐洲 | | 亞洲/ 太平洋 | | 管理和 所有其他 | | 總計 |
2021年毛利率百分比 | 49.9 | % | | 36.0 | % | | 36.7 | % | | * | | 47.9 | % |
2022年毛利率百分比 | 48.0 | % | | 29.3 | % | | 30.6 | % | | * | | 43.7 | % |
* 這些統計數據沒有意義,也沒有實質性的意義。
北美
•淨銷售額增長30.2%,主要是由於2021年全年產品價格上漲,以抵消相對持平的原材料成本上升的影響。
•毛利率從49.9%降至48.0%,主要是由於材料成本佔淨銷售額的百分比上升,但部分被2021年全年產品價格上漲所抵消。
•研究、開發和工程費用增加了19.5%,主要是由於人員成本增加了120萬美元,專業費用增加了70萬美元,材料和用品消耗增加了30萬美元,差旅額定成本增加了20萬美元,但部分被資本化的軟件開發費用增加了0.6億美元所抵消。
•銷售費用增加了19.3%,主要是由於人員成本增加了200萬美元,廣告和貿易展覽成本增加了170萬美元,人員成本增加了200萬美元,與旅行相關的費用增加了150萬美元,專業費用增加了50萬美元,但銷售佣金減少了80萬美元。
•一般和行政費用增加了1.6%,主要是由於110萬美元的人員成本被50萬美元的現金利潤分享費用所抵消。
•運營收入增加3,610萬美元。這一增長主要是由於毛利潤增加,但部分被包括差旅、娛樂和人員成本在內的運營費用增加所抵消。
歐洲
•淨銷售額增長136.1%,主要是由於收購了ETANCO,該公司貢獻了8,030萬美元的淨銷售額以及產品價格的上漲,但主要被銷量下降和約690萬美元外幣換算的負面影響所抵消。
•毛利率從36.0%降至29.3%。歐洲的毛利潤為3900萬美元,其中包括收購ETANCO的1920萬美元,其中扣除了因採購會計導致的庫存成本公允價值調整920萬美元,其中大部分是非經常性費用。該公司預計,2022年第三季度將有額外的名義金額確認,本財年的公允價值調整總額為1050萬美元。
•營業收入減少30萬美元。這包括ETANCO的運營虧損160萬美元,扣除如上所述的920萬美元的庫存調整淨額,收購的無形資產攤銷費用420萬美元和整合成本590萬美元,總計1930萬美元。該公司預計,隨着ETANCO繼續整合到其歐洲業務中,2022年將產生額外的成本。 到目前為止,公司還沒有從合併中實現任何協同效應。
亞太地區
•有關本公司亞太分部的資料,請參閲上表所載截至2022年6月30日及2021年6月30日止三個月的經營業績變動。
截至2022年6月30日的六個月的經營業績與截至2021年6月30日的六個月的經營業績
除非另有説明,以下公佈的業績在提供比較時(通常用“增加”、“減少”、“不變”或“相比”等詞語表示),將截至2022年6月30日的六個月的經營業績與截至2021年6月30日的六個月的經營業績進行比較。除非另有説明,以下公佈的業績,當提及“兩個期間”時,指的是截至2021年6月30日的6個月和截至2022年6月30日的6個月
從2022年開始,該公司改變了北美和行政部門以及所有其他部門的運營報表的列報方式,將分配的費用和管理費作為運營收入下的一個單獨項目列示。在2021年期間,這兩個部門之間分配的費用和管理費以前包括在毛利、運營費用和運營收入中,並在此進行了調整,以符合2022年的列報。以下列示的所有期間的綜合營業收入、税前收入和淨收入不受列報變化的影響。
年初至今(6個月)2022年綜合財務要點
下表説明瞭截至2022年6月30日的6個月的經營業績與截至2021年6月30日的6個月的經營業績的差異,以及每個類別的增長或下降t:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | | 營業分部增加(減少) | | 截至六個月 |
| 6月30日, | | 北 | | | | 亞洲/ | | 管理和 | | 6月30日, |
(單位:千) | 2021 | | 美國 | | 歐洲 | | 太平洋 | | 所有其他 | | 2022 |
淨銷售額 | $ | 757,922 | | | $ | 244,020 | | | $ | 83,955 | | | $ | 905 | | | $ | — | | | $ | 1,086,802 | |
銷售成本 | 399,195 | | | 124,214 | | | 63,027 | | | 810 | | | 3,442 | | | 590,688 | |
毛利 | 358,727 | | | 119,806 | | | 20,928 | | | 95 | | | (3,442) | | | 496,114 | |
研究與開發及其他工程 費用 | 28,758 | | | 3,895 | | | 116 | | | 38 | | | 2 | | | 32,809 | |
銷售費用 | 63,990 | | | 10,844 | | | 6,954 | | | 108 | | | 14 | | | 81,910 | |
一般和行政費用 | 95,975 | | | 2,867 | | | 6,101 | | | (156) | | | 7,405 | | | 112,192 | |
| 188,723 | | | 17,606 | | | 13,171 | | | (10) | | | 7,421 | | | 226,911 | |
與收購和整合相關的成本 | — | | | — | | | 12,815 | | | — | | | — | | | 12,815 | |
處置資產的淨收益 | (108) | | | (3) | | | (1,084) | | | 69 | | | — | | | (1,126) | |
營業收入(虧損) | 170,112 | | | 102,203 | | | (3,974) | | | 36 | | | (10,863) | | | 257,514 | |
利息收入(費用)、淨額和其他 | (765) | | | 25 | | | (3,553) | | | (6) | | | 714 | | | (3,585) | |
其他匯兑損失淨額(&W) | (3,648) | | | (7,158) | | | (1,243) | | | 874 | | | 9,068 | | | (2,107) | |
所得税前收入(虧損) | 165,699 | | — | | 95,070 | | — | | (8,770) | | | 904 | | — | | (1,081) | | | 251,822 | |
所得税撥備 | 42,827 | | | 23,599 | | | (4,249) | | | 375 | | | 1,125 | | | 63,677 | |
淨收入 | $ | 122,872 | | | $ | 71,471 | | | $ | (4,521) | | | $ | 529 | | | $ | (2,206) | | | $ | 188,145 | |
淨銷售額增長43.4%至10.868億美元,由7.579億美元上升至10.868億美元,這是由於在2021年期間實施了不同時間的產品提價,以及收購ETANCO的收入。木結構產品銷售額,包括連接器、桁架板、緊固系統、緊固件和剪力牆的銷售額,佔公司2022年前六個月和2021年前六個月總銷售額的87%。混凝土建築產品銷售額,包括膠粘劑、化學品、機械錨、粉末驅動工具和增強纖維材料的銷售額,佔公司2022年和2021年前六個月總銷售額的13%。
毛利增長38.3%,從3.587億美元增至4.961億美元。毛利率由47.3%下降至45.6%,主要是由於收購了ETANCO(相對於公司整體毛利率較低),以及整體原材料成本上升。木質建築產品的毛利率從47.0%下降到45.7%,混凝土建築產品的毛利率從45.2%下降到44.8%。
研發和工程費用增長14.1%,從2880萬美元增加到3280萬美元,主要是由於人員成本增加390萬美元,材料和用品消耗增加40萬美元,以及專業費用增加20萬美元。
銷售費用從6400萬美元增加到8190萬美元,主要是由於人員成本和銷售佣金增加了690萬美元,廣告和貿易展覽增加了270萬美元,與旅行相關的成本增加了160萬美元,專業費用增加了70萬美元,現金利潤分享支出增加了70萬美元。
一般和行政費用從9600萬美元增加到1.122億美元,主要原因是專業費用增加了590萬美元,人事費用增加了470萬美元,折舊和攤銷費用增加了340萬美元,與差旅有關的費用增加了110萬美元,但股票薪酬減少了160萬美元,現金利潤分享費用增加了50萬美元。
我們的有效所得税率從25.8%下降到25.3%。
合併淨收入為1.881億美元,而去年同期為1.229億美元。稀釋後每股收益為4.34美元,而去年同期為2.82美元。
淨銷售額
下表為截至2021年6月30日和2022年6月30日的六個月期間按細分市場劃分的淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北 | | | | 亞洲/ | | |
(單位:千) | 美國 | | 歐洲 | | 太平洋 | | 總計 |
截至六個月 | | | | | | | |
June 30, 2021 | $ | 651,120 | | | $ | 100,734 | | | $ | 6,068 | | | $ | 757,922 | |
June 30, 2022 | 895,140 | | | 184,689 | | | 6,973 | | | 1,086,802 | |
增加 | $ | 244,020 | | | $ | 83,955 | | | $ | 905 | | | $ | 328,880 | |
百分比增長 | 37.5 | % | | 83.3 | % | | 14.9 | % | | 43.4 | % |
下表分別以截至2021年6月30日和2022年6月30日的六個月期間的部門銷售額佔總淨銷售額的百分比表示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北 美國 | | 歐洲 | | 亞洲/ 太平洋 | | 總計 |
佔2020年淨銷售額總額的百分比 | 86 | % | | 13 | % | | 1 | % | | 100 | % |
佔2021年總淨銷售額的百分比 | 82 | % | | 17 | % | | 1 | % | | 100 | % |
毛利
下表為截至2021年6月30日和2022年6月30日的六個月期間按部門劃分的毛利潤:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北 | | | | 亞洲/ | | 管理和 | | |
(單位:千) | 美國 | | 歐洲 | | 太平洋 | | 所有其他 | | 總計 |
截至六個月 | | | | | | | | | |
June 30, 2021 | $ | 317,369 | | | $ | 35,548 | | | $ | 2,451 | | | $ | 3,359 | | | $ | 358,727 | |
June 30, 2022 | 437,175 | | | 56,476 | | | 2,546 | | | (83) | | | 496,114 | |
增加(減少) | $ | 119,806 | | | $ | 20,928 | | | $ | 95 | | | $ | (3,442) | | | $ | 137,387 | |
百分比增長 | 37.7 | % | | 58.9 | % | | * | | * | | 38.3 | % |
* 這些統計數據沒有意義,也沒有實質性意義
下表為截至2021年6月30日和2022年6月30日的六個月期間的毛利率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 北 美國 | | 歐洲 | | 亞洲/ 太平洋 | | 管理和 所有其他 | | 總計 |
2021年毛利率百分比 | 48.7 | % | | 35.3 | % | | 40.4 | % | | * | | 47.3 | % |
2022年毛利率百分比 | 48.8 | % | | 30.6 | % | | 36.5 | % | | * | | 45.6 | % |
* 這些統計數據沒有意義,也沒有實質性的意義。
北美
•淨銷售額增長37.5%,主要是由於2021年全年產品價格上漲,以抵消銷售數量增加帶來的原材料成本上升的影響。
•毛利率從48.7%小幅上升至48.8%,這是由於2021年實施的產品價格上漲,以及勞動力、工廠、運費和倉庫成本佔淨銷售額的百分比下降,但部分被較高的材料成本佔淨銷售額的百分比抵消。
•研發和工程費用增加了390萬美元,主要是因為人員成本增加了230萬美元,專業費用增加了160萬美元,旅行額定成本增加了50萬美元,材料和用品消耗增加了30萬美元,股票薪酬增加了20萬美元,資本化的軟件開發費用增加了140萬美元。
•銷售費用增加了1080萬美元,主要是由於與旅行相關的費用增加了390萬美元,人員費用增加了320萬美元,廣告和貿易展覽費用增加了270萬美元,現金利潤分享費用增加了60萬美元,專業費用增加了40萬美元,但部分被銷售佣金減少100萬美元所抵消。
•一般和行政費用增加290萬美元,主要原因是人事費用增加190萬美元,壞賬支出增加120萬美元,差旅相關費用增加0.9美元,但股票薪酬減少了0.5美元,現金利潤分享支出減少了20萬美元。
•運營收入增加1.022億美元,主要是由於銷售額和毛利潤的增加,但部分被更高的運營費用所抵消。
歐洲
•淨銷售額增長83.3%,主要是由於收購了ETANCO,其淨銷售額與產品價格上漲一起貢獻了8030萬美元,但被約1,030萬美元外幣換算的負面影響所抵消。
•毛利率從35.3%下降到30.6%,毛利潤增加了2090萬美元。歐洲毛利包括收購ETANCO的1,920萬美元,扣除因採購會計導致的庫存成本公允價值調整920萬美元,其中大部分是非經常性費用。
•運營收入減少400萬美元,主要原因是2022年第一季度收購成本為700萬美元,以及ETANCO 2022年第二季度運營虧損160萬美元,其中扣除庫存調整淨額920萬美元,收購無形資產攤銷費用420萬美元,整合成本590萬美元,總計1930萬美元。
亞太地區
•有關本公司亞太分部的資料,請參閲上表所載截至2022年6月30日及2021年6月30日止六個月的經營業績變動。
新會計準則的實施效果
見“備註1列報基礎-尚未採用的會計準則“未經審計的中期簡明綜合財務報表。
流動性與資金來源
我們歷來通過經營活動的現金流以及在必要時根據我們的信貸協議借款來滿足我們的資本需求。
我們資本的主要用途包括與我們業務相關的成本和開支,包括為營運資本需求融資和繼續我們的資本分配戰略,其中包括支持資本支出、支付現金股息、回購公司普通股以及為未來12個月的其他投資機會融資。於2022年3月30日,本公司簽訂經修訂及重新簽署的信貸協議,提供4.5億美元的5年期循環信貸安排及4.5億美元的5年期定期貸款安排。公司在循環信貸安排下借入2.5億美元,在定期貸款安排下借入4.5億美元,以資助部分
公司收購ETANCO的收購價。我們相信,我們的現金狀況、經營活動的現金流以及我們對繼續利用我們的信貸安排的預期,足以滿足我們在可預見的未來的現金流需求。
截至2022年6月30日,我們的現金和現金等價物包括在老牌國家金融機構持有的存款和貨幣市場基金。7690萬美元的現金和現金等價物是以我們海外業務的當地貨幣持有的,如果匯回美國,可能需要繳納額外的税款。該公司對其海外收益相對於在美國境外持有的剩餘現金保持永久再投資主張。
下表分別顯示了截至2022年6月30日、2021年12月31日和2021年6月30日的部分財務信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日, | | 12月31日, | | 6月30日, |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2021 |
| | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 246,134 | | | $ | 301,155 | | | $ | 305,796 | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 346,184 | | | 259,869 | | | 255,353 | |
商譽、無形資產及其他 | | 862,055 | | | 170,309 | | | 164,511 | |
營運資金減去現金和現金等價物 | | 597,079 | | | 453,078 | | | 363,453 | |
下表分別提供了截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月期間的現金流量指標:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月, |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 |
提供的現金淨額(用於): | | | | |
經營活動 | | $ | 138,451 | | | $ | 81,632 | |
投資活動 | | (833,552) | | | (26,214) | |
融資活動 | | 631,531 | | | (25,603) | |
經營活動的現金流主要來自我們的收益,也受到主要由營運資本餘額組成的經營資產和負債變化的影響。我們的收入來自建築建材的製造和銷售。我們的運營現金流受季節性影響,並與建設項目開工量和開工時間週期性相關。例如,應收貿易賬款一般在第四季度末處於最低水平,在第一、第二和第三季度增加。
在截至2022年6月30日的6個月中,經營活動提供了1.385億美元的現金和現金等價物,其中1.881億美元來自淨收益,4610萬美元來自非現金支出,包括折舊和攤銷費用、基於股票的薪酬費用和庫存公允價值費用調整。淨收益提供的現金因經營資產和負債淨變化減少9580萬美元而部分抵消,其中包括應收貿易賬款增加8860萬美元,但因其他流動負債增加2190萬美元和應付貿易賬款增加1570萬美元而部分抵銷。
在截至2022年6月30日的六個月中,用於投資活動的現金為8.336億美元,主要用於以8.054億美元收購ETANCO。截至2022年6月30日和2021年6月30日止六個月的資本支出分別為3,180萬美元和1,930萬美元,主要用於購買土地、購買機器和設備以及開發中的軟件。根據目前的信息,並受未來事件和情況的影響,2022年批准的總資本支出將在8000萬美元至9000萬美元之間,而此前的估計為6500萬美元至7000萬美元,這主要是由於ETANCO和我們俄亥俄州設施的擴建。其他資本支出專門用於維護和發展,以最大限度地提高效率,並投資於我們的關鍵舉措。
在截至2022年6月30日的6個月中,融資活動提供的現金為6.315億美元,主要包括用於收購ETANCO的7.0億美元貸款收益,以及用於以每股101.71美元的平均價格回購455,030股公司普通股的4,630萬美元,以及用於向我們的股東支付股息的2,160萬美元。
2022年7月27日,公司董事會(“董事會”)宣佈於2022年10月27日向2022年10月6日登記在冊的公司股東支付季度現金股息每股0.26美元。
自2019年初至截至2022年6月30日的季度,我們向股東返還了3.513億美元,佔我們自由現金流的64.3%,同期公司回購了超過270萬股公司普通股,約佔2019年初公司普通股流通股的6.0%。2022年,在收購ETANCO後,我們將資本回報目標從自由現金流的50%改為35%。
表外安排
截至2022年6月30日,我們沒有任何表外安排。
第3項關於市場風險的定量和定性披露。
我們在美國國內和國際上都有業務,在正常的業務過程中面臨市場風險。
外匯風險
在我們的國際業務中,以及通過從外國供應商那裏購買,我們都面臨着匯率風險。當換算成美元時,外國貨幣價值的變化會影響我們的財務狀況、損益表和現金流。我們估計,如果我們在任何一個有業務的國家的匯率變化10%,淨收益的變化對我們整個業務來説都不會是實質性的。
我們可以通過簽訂外幣遠期合約來管理我們對交易風險的敞口,以預測未來時期的外幣交易和預計現金流。2021年和2022年,我們簽訂了金融合同,以對衝與歐元和人民幣相關的波動風險。
利率風險
我們對利率風險的主要風險敞口來自經修訂及重新簽署的信貸協議下的未償還借款,該協議按浮動利率計息。截至2022年6月30日,根據受利率波動影響的修訂和重新簽署的信貸協議,未償還債務為6.944億美元。信貸協議的浮動利率會波動,並使我們面臨市場利率的短期變化,因為我們對該工具的利息義務是基於當時的市場利率。利率波動的原因很多,包括政府的貨幣和税收政策、國內和國際的經濟和政治考慮,以及其他我們無法控制的因素。
我們已經簽訂了利率互換協議,將我們的左輪手槍和定期貸款的浮動利率轉換為固定利率。利率互換協議的目標是消除與借款項下未償還浮動利率相關的利息支付現金流的可變性。我們將利率互換指定為現金流對衝。有關我們於2022年6月30日生效的利率互換合約的進一步資料,請參閲附註9“衍生工具及對衝工具”。
商品價格風險
在正常的業務過程中,我們面臨着與我們購買鋼材相關的市場風險,鋼材是我們製造業所依賴的重要原材料。由於新冠肺炎疫情引發的全球原材料短缺,2021年鋼鐵成本較2020年和歷史水平有所上升.雖然鋼鐵通常可以從許多供應商那裏獲得,但鋼鐵價格是一種大宗商品,受到鋼鐵市場各個領域的波動影響。我們不使用任何衍生工具或對衝工具來管理鋼材價格風險。如果鋼鐵價格上漲,我們的可變成本也會增加。雖然從歷史上看,我們通過實施漲價成功降低了這些增加的成本,但未來我們可能無法成功降低這些成本,這可能會導致我們的運營利潤率下降。如上所述,價格上漲沒有緩解鋼鐵價格上漲的影響,將導致2022年全年的營業利潤率比2021年全年的營業利潤率有所下降。
項目4.控制和程序
披露控制和程序。截至2022年6月30日,公司在包括首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“首席財務官”)在內的公司管理層的監督和參與下,對公司的披露控制和程序(定義見修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)條)的有效性進行了評估。基於這一評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。披露控制和程序是合理設計的控制和其他程序,以確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序也被合理地設計,以確保這些信息被積累並酌情傳達給公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時就所需披露做出決定。
然而,包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層並不期望公司的披露控制和程序或公司對財務報告的內部控制將防止所有欺詐和重大錯誤。對財務報告的內部控制,無論構思和操作有多好,都只能提供合理的、而不是絕對的保證,確保實現控制系統的目標。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且必須考慮控制的好處相對於其成本。財務報告內部控制的內在侷限性包括這樣的現實:判斷可能會出錯,故障可能會因為簡單的錯誤或錯誤而發生。控制也可以通過某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或通過管理凌駕於控制之上來規避。任何內部控制系統的設計也在一定程度上基於對未來事件可能性的假設,只有合理的、而不是絕對的保證,才能確保任何設計在所有潛在事件和條件下都能成功實現其所述目標。隨着時間的推移,控制可能會因為情況的變化而變得不充分,或者對政策和程序的遵守程度可能會惡化。
財務報告內部控制的變化。公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。公司管理層使用特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈的“內部控制-綜合框架(2013)”中確立的標準,對截至2022年6月30日的公司財務報告內部控制的有效性進行了評估,得出結論:公司的財務報告內部控制自2022年6月30日起有效。
在截至2022年6月30日的三個月內,管理層根據《交易法》第13a-15(D)或15d-15(D)條進行的評估中確定的對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化,但於2022年4月1日,公司收購了ETANCO。因此,該公司目前正在將ETANCO的業務整合到其財務報告的整體內部控制中。根據美國證券交易委員會(SEC)制定的指導方針,在收購的第一年,企業可以將收購排除在對財務報告的內部控制評估之外。因此,我們預計ETANCO將被排除在2022年財務報告內部控制的評估之外。
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
本公司不時涉及正常業務過程中出現的各種法律程序及其他事宜。腐蝕、氫脆、開裂、材料硬度、木材壓力處理化學品、錯誤安裝、誤用、設計和組裝缺陷、製造缺陷、標籤缺陷、產品配方缺陷、不準確的化學混合物、摻假、環境條件或其他因素都會導致緊固件、連接器、錨固劑、粘合劑、特種化學品(如纖維增強聚合物和工具產品)的失效。此外,目錄、包裝、數據表和公司網站中的產品信息、描述和説明中可能存在不準確之處。
本公司目前並不參與本公司預期個別或整體會對本公司的財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響的任何法律程序。儘管如此,任何索賠或訴訟的解決都受到固有不確定性的影響,我們未來可能會做出判決、達成索賠和解或修改我們對各種法律程序和我們目前涉及的其他事項的預期,這可能會對我們的財務狀況、現金流或運營結果產生重大影響。見“附註14
-對隨附的某些潛在第三方索賠的未經審計的中期簡明合併財務報表的“承付款和或有事項”。
第1A項。風險因素。
自提交截至2021年12月31日的10-K表格年度報告以來,我們報告的風險因素沒有實質性變化,也沒有發現新的風險因素。
第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。
下表顯示了2022年第二季度公司普通股的月度回購情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (a) | | (b) | | (c) | | (d) |
期間 | | 購買的股份總數[1][2] | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數[2] | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值[2] |
2022年4月1日-4月30日 | | — | | | | | — | | | $ | 78,719,058 | |
May 1 - May 31, 2022 | | 10 | | | 110.38 | | | — | | | 78,719,058 | |
June 1 - June 30, 2022 | | 260,285 | | | 96.05 | | | 260,285 | | | $ | 53,719,063 | |
總計 | | 260,295 | | | | | | | |
| | | | | | | | |
[1]購買的股份總數包括為支付工資税而從授予的股票補償獎勵中預扣的股份,以及2022年第二季度退休的符合退休條件的員工的股份。
[2]根據董事會於2021年11月18日公開宣佈的1億美元回購授權,該授權定於2022年12月31日到期。
項目3.高級證券違約.
沒有。
第4項礦山安全信息披露
不適用。
第5項其他資料
沒有。
項目6.展品。
| | | | | | | | |
| | 展品索引 |
3.1 | | 經修訂的辛普森製造有限公司的公司註冊證書(通過參考2018年5月9日提交的公司季度報告10-Q表的附件3.1合併而成). |
3.2 | | 修訂後的《辛普森製造公司章程》(合併時參考該公司於2017年3月28日提交的8-K表格的附件3.2)。 |
10.1 | | 修訂和重新簽署了公司、作為擔保人的公司的子公司、貸款方、作為行政代理的富國銀行、國家協會和其他方之間的信貸協議(通過引用2022年4月4日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入). |
10.2 | | Simpson Strong-Tie Europe、Simpson Manufacturing Co.,Inc.和本文中確定的賣方之間簽訂的證券購買協議,日期為2022年1月26日的Fixco Invest(通過引用2022年1月31日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。 |
10.3 | | 現將2022年3月17日由Simpson Strong-Tie Europe公司、Simpson製造公司和其中確定的賣家之間關於Fixco Invest的證券購買協議的第1號修正案提交。 |
31.1 | | 特此提交首席執行幹事細則13a-14(A)/15d-14(A)證書。 |
31.2 | | 現提交首席財務官細則13a-14(A)/15d-14(A)證明。 |
32 | | 在此提供第1350條的證書. |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | | 內聯XBRL分類架構鏈接庫文檔 |
101.CAL | | 內聯XBRL分類計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | 內聯XBRL分類定義Linkbase文檔 |
101.LAB | | 內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | | 內聯XBRL分類演示文稿Linkbase文檔 |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 辛普森製造有限公司。 |
| | (註冊人) |
| | |
| | |
日期: | 2022年8月9日 | | | 作者/布萊恩·J·馬格施塔特 |
| | 布萊恩·J·馬格斯塔特 |
| | 首席財務官 |
| | (首席會計和財務官) |
| | | | |