美國 美國
證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記 一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告 |
對於
結束的季度期間
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
對於 ,過渡期從_
佣金
文件編號:
(註冊人在其章程中明確規定的姓名)
(州或其他司法管轄權 | (税務局僱主 | |
公司或組織) | 識別號碼) |
(主要執行辦公室地址 ) | (郵政編碼) |
(註冊人的電話號碼,包括區號)
(前 姓名、前地址和前會計年度,如果自上次報告以來發生更改)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 | 交易 個符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告;以及(2)
在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則(本章232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐ | |
非加速文件服務器☐ | 規模較小的報告公司
|
新興成長型公司
|
如果 是一家新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是的☐
有 普通股,面值0.0001美元,截至2022年8月3日已發行和流通。
懶惰 控股公司
截至2022年6月30日的季度10-Q表
目錄表
頁面 | |
第一部分-財務信息 | |
項目1--財務報表 | 6 |
項目2--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 35 |
項目3--關於市場風險的定量和定性披露 | 52 |
項目4--控制和程序 | 52 |
第二部分--其他資料 | |
項目1--法律訴訟 | 53 |
項目1A--風險因素 | 53 |
項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 53 |
第3項-高級證券違約 | 53 |
項目4--煤礦安全信息披露 | 53 |
項目5--其他信息 | 53 |
項目6--展品 | 54 |
2 |
關於前瞻性陳述的披露
本季度報告中有關Form 10-Q的某些 陳述構成《1995年私人證券訴訟改革法案》所指的“前瞻性陳述”。除有關歷史事實的陳述外,本季度報告中包含的所有陳述(包括但不限於新冠肺炎疫情對公司業務的影響、經營業績和財務狀況以及公司為應對新冠肺炎疫情采取的措施)、公司未來財務狀況、業務戰略、預算、預計成本和未來經營管理計劃及目標等均屬前瞻性陳述。前瞻性表述一般可通過使用前瞻性術語來識別,如“可能”、“將”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”或“繼續”,或此類詞語或此類詞語及類似表達的變體的否定。這些陳述不是對未來業績的保證,涉及難以預測的某些風險、不確定性 和假設。因此,實際結果和結果可能與此類前瞻性陳述中表達或預測的內容大不相同,公司不能保證此類前瞻性陳述將證明 是正確的。可能導致實際結果與前瞻性 表述或暗示的結果大不相同的重要因素包括但不限於:
● | 我們所在市場的持續放緩。 |
● | 通貨膨脹的影響。 |
● | 權證負債的公允價值可能會波動。 |
● | 公司必須能夠 維持有效的內部控制系統,準確報告我們的財務結果並彌補重大弱點。 |
● | 新冠肺炎疫情在新冠肺炎疫情爆發後的前幾個月對公司的業務、運營業績和財務狀況造成了重大不利影響;雖然自那以來銷售額的增加抵消了最初的不利影響,但無法保證 這種銷售增長將以相同的速度或根本不存在,公司的銷售額最終可能會下降,這意味着,從長期來看,新冠肺炎可能會對其業務造成淨負面影響。 |
● | 本公司的業務 受其及其客户能否獲得融資的影響。 |
● | 本公司的成功在很大程度上將取決於本公司的製造商,特別是雷神工業公司、Winnebago Industries,Inc.和Forest River,Inc.的健康狀況以及持續的受歡迎程度和質量聲譽。 |
● | 任何更改、不續訂、因任何原因重新談判或終止公司的供應安排都可能對產品供應和成本以及公司的財務業績產生重大不利影響。 |
● | 本公司的業務 受到其市場的一般經濟狀況的影響,持續的經濟和金融不確定性可能會導致消費者支出下降,從而可能對其業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。 |
● | 公司有賴於 吸引和留住客户的能力。 |
● | 市場上針對房車生活方式或房車愛好者的服務、保護計劃和產品的競爭可能會減少公司的收入 和盈利能力。 |
● | 該公司向新的、不熟悉的市場的擴張帶來了更大的風險,這可能會阻止它在這些新市場上盈利。延遲收購 或開設新零售點可能會對公司的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響 。 |
3 |
● | 在通過收購進行擴張時遇到的不可預見的費用、困難和延誤可能會抑制公司的增長,並對其盈利能力產生負面影響。 |
● | 如果不能保持公司品牌的實力和價值,可能會對公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。 |
● | 未能成功 採購和管理庫存以反映動盪市場中的消費者需求,並預見到消費者偏好和購買趨勢的變化 可能會對公司的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。 |
● | 該公司的同店銷售額可能會波動,可能不是未來業績的有意義的指標。 |
● | 公司業務的週期性導致其銷售額和經營業績波動。這些波動在未來可能會持續,這可能會在經濟低迷期間導致運營虧損。 |
● | 公司的業務 是季節性的,這會導致銷售額和收入的波動。 |
● | 公司的業務 可能會受到當地市場不利條件的不利影響,即使這些條件在全國範圍內並不突出。 |
● | 在其信貸安排下發生控制權變更時,本公司可能無法 履行其債務義務。 |
● | 公司運營和擴展業務以及應對不斷變化的商業和經濟狀況的能力將取決於是否有充足的資本可用。 |
● | 管理本公司信貸安排的限制性契約 可能會削弱本公司獲得充足資本和運營其業務的能力。 |
● | 自然災害(包括 颶風),無論是否由氣候變化、異常天氣條件、疫情爆發、恐怖行為和政治事件引起,都可能擾亂業務,導致銷售額下降,並以其他方式對公司的財務業績產生不利影響。 |
● | 公司依賴於其與服務、保護計劃、產品和資源的第三方提供商的關係,而這些關係的中斷或這些提供商的運營中斷可能會對公司的業務和運營結果產生不利影響。 |
● | 本公司收入的一部分來自融資、保險和延期服務合同,這取決於第三方貸款人和保險公司。 本公司無法確保這些第三方將繼續提供房車融資和其他產品。 |
● | 如果公司無法 留住高級管理人員並吸引和留住其他合格員工,公司的業務可能會受到不利影響。 |
● | 公司的業務 取決於其能否保持足夠數量和質量的員工。 |
● | 該公司主要租賃其零售場所 。如果公司無法在其目標 市場中以其可接受的條款維持這些租約或為零售地點尋找替代地點,則公司的收入和盈利能力可能會受到不利影響。 |
● | 該公司的業務 受眾多聯邦、州和地方法規的約束。 |
● | 適用於延長服務合同銷售的法規可能會對公司的業務和運營結果產生重大影響。 |
4 |
● | 如果州經銷商法律被廢除或削弱,公司的經銷商將更容易受到經銷商協議終止、不續簽或重新談判的影響。 |
● | 公司未能 遵守某些環境法規可能會對公司的業務、財務狀況和運營結果造成不利影響。 |
● | 氣候變化立法 或限制“温室氣體”排放的法規可能導致公司銷售的房車的運營成本增加和需求減少 。 |
● | 本公司可能無法 執行其知識產權和/或本公司可能被指控侵犯第三方的知識產權 ,這可能對本公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。 |
● | 如果本公司無法 維護或升級其信息技術系統,或者本公司無法高效和及時地轉換為替代系統,則本公司的運營可能會中斷或效率降低。 |
● | 任何對公司信息技術系統的中斷或對公司網絡安全的破壞都可能中斷公司的運營, 損害公司的聲譽,損害公司的數據,使公司面臨訴訟、政府執法行動和代價高昂的應對措施 ,並可能對公司的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。 |
● | 最低工資或整體工資水平的提高可能會對公司的財務業績產生不利影響。 |
● | 如果人員或財產因公司銷售的產品和服務而受到損害,並可能受到製造商安全召回的不利影響,公司可能會受到責任索賠 。 |
● | 公司可能會在訴訟中被指名道姓,這可能會導致鉅額成本和聲譽損害,並分散管理層的注意力和資源。 |
● | 公司的風險管理政策和程序可能不能完全有效地實現其目標。 |
● | 本公司可能因商譽、無形資產或其他長期資產產生資產減值費用。 |
● | 未來向PIPE投資的股東和投資者轉售本公司普通股 可能導致本公司證券的市場價格大幅下跌,即使本公司的業務表現良好。 |
● | 本公司作為與特殊目的收購公司(或SPAC)之前交易的一方,其財務報表(包括美國證券交易委員會)可能會受到負面審查或關注,這可能會對 公司的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。 |
● | 公司已發行的可轉換優先股、認股權證和期權可能對其普通股的市場價格產生不利影響。 |
● | 股東可能會因根據現有或未來激勵計劃發行期權或因收購或其他原因而發行普通股而被稀釋。 |
● | 由於各種原因,公司普通股的價格可能會波動。 |
● | 將A系列優先股轉換為公司普通股可能會稀釋其他公司普通股持有人的價值。 |
● | A系列優先股的持有者擁有公司普通股的大部分投票權,並有權提名兩名成員進入公司董事會(“董事會”)。因此,這些持有人會影響董事會的組成和董事會未來採取的行動。 |
● | A系列優先股的持有者擁有某些權利,可能不允許本公司採取某些行動。 |
● | 公司的股票回購計劃可能會增加公司普通股價格的波動性。 |
● | 公司修訂和重述的公司註冊證書在法律允許的最大範圍內規定,特拉華州衡平法院將成為公司與其股東之間某些法律訴訟的獨家法庭,這可能會限制 公司股東獲得被股東視為更有利於與公司或公司董事、高級管理人員或員工發生糾紛的司法法庭的能力。 |
5 |
第 部分-財務信息
項目 1.財務報表
懶惰 控股公司及附屬公司
精簡的 合併資產負債表
(除每股和每股數據外,金額 以千計)
自.起 | 自.起 | |||||||
June 30, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||
(未經審計) | ||||||||
資產 | ||||||||
流動資產 | ||||||||
現金 | $ | $ | ||||||
應收賬款,扣除壞賬準備淨額#美元 | ||||||||
盤存 | ||||||||
應收所得税 | ||||||||
預付費用和其他 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
財產和設備,淨額 | ||||||||
經營性租賃資產 | ||||||||
商譽 | ||||||||
無形資產,淨額 | ||||||||
其他資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ |
見 未經審計的簡明綜合財務報表附註。
6 |
懶惰 控股公司及附屬公司
精簡的 合併資產負債表,續
(除每股和每股數據外,金額 以千計)
自.起 | 自.起 | |||||||
June 30, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||
(未經審計) | ||||||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債 | ||||||||
應付賬款、應計費用和其他流動負債 | $ | $ | ||||||
應付股息 | ||||||||
應付樓面平面圖票據,扣除債務貼現 | ||||||||
融資負債,本期部分 | ||||||||
長期債務,流動部分 | ||||||||
經營租賃負債,本期部分 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
長期負債 | ||||||||
融資負債、非流動部分、債務貼現淨額 | ||||||||
長期債務、非流動部分、債務貼現淨額 | ||||||||
經營租賃負債,非流動部分 | ||||||||
遞延所得税負債 | ||||||||
認股權證負債 | ||||||||
總負債 | ||||||||
承付款和或有事項 | ||||||||
A系列可轉換優先股; | 截至2022年6月30日和2021年12月31日的指定、已發行和未發行的股票;清算優先權為$||||||||
股東權益 | ||||||||
優先股,$ | 票面價值; 授權股份;||||||||
普通股,$ | 票面價值; 授權股份; 和 已發行及已發行股份 和 未償還日期分別為2022年6月30日和2021年12月31日||||||||
額外實收資本 | ||||||||
國庫股,按成本計算, | 和 股票分別於2022年6月30日和2021年12月31日( | ) | ( | ) | ||||
留存收益 | ||||||||
股東權益總額 | ||||||||
總負債和股東權益 | $ | $ |
見 未經審計的簡明綜合財務報表附註。
7 |
懶惰 控股公司及附屬公司
精簡 合併損益表
(除每股和每股數據外,金額 以千計)
(未經審計)
截至以下三個月 | 截至以下日期的六個月 | |||||||||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2021 | June 30, 2022 | June 30, 2021 | |||||||||||||
收入 | ||||||||||||||||
新車和二手車 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||
總收入 | ||||||||||||||||
適用於收入的成本(不包括折舊和攤銷,如下所示) | ||||||||||||||||
新車和二手車(包括調整後進先出儲備金#美元 | ||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||
適用於收入的總成本 | ||||||||||||||||
交易成本 | ||||||||||||||||
折舊及攤銷 | ||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | ||||||||||||||||
銷售、一般和管理費用 | ||||||||||||||||
營業收入 | ||||||||||||||||
其他收入/支出 | ||||||||||||||||
PPP貸款豁免 | ||||||||||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
認股權證負債的公允價值變動 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
認股權證轉換的誘因損失 | ( | ) | ||||||||||||||
其他收入(費用)合計 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
所得税前收入支出 | ||||||||||||||||
所得税費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
A系列可轉換優先股的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
普通股和參與證券的淨收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股收益: | ||||||||||||||||
基本信息 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
加權平均流通股: | ||||||||||||||||
基本信息 | ||||||||||||||||
稀釋 |
見 未經審計的簡明綜合財務報表附註。
8 |
懶惰 控股公司及附屬公司
精簡 合併股東權益報表
2022年1月1日至2022年6月30日
(除每股和每股數據外,金額 以千計)
(未經審計)
普通股 股票 | 庫房 庫存 | 額外的 個實收 | 保留 | 股東合計 | ||||||||||||||||||||||||
股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 資本 | 收益 | 權益 | ||||||||||||||||||||||
2021年12月31日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
回購庫存股{br | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
權證和期權的轉換 | - | |||||||||||||||||||||||||||
A系列優先股的股息 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
淨收入 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
2022年3月31日的餘額 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | - | - | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
回購庫存股{br | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
權證和期權的轉換 | - | |||||||||||||||||||||||||||
根據員工購股計劃發行的股票 | - | |||||||||||||||||||||||||||
A系列優先股的股息 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
淨收入 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
2022年6月30日的餘額 | $ | ( | ) | $ | $ | $ |
見 未經審計的簡明綜合財務報表附註。
9 |
懶惰 控股公司及附屬公司
精簡 合併股東權益報表
2021年1月1日至2021年6月30日
(除每股和每股數據外,金額 以千計)
(未經審計) (重述)
普通股 | 庫存股 | 額外實收 | 保留 | 股東合計 | ||||||||||||||||||||||||
股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 資本 | 收益 | 權益 | ||||||||||||||||||||||
2020年12月31日餘額 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
認股權證及期權的轉換 | - | |||||||||||||||||||||||||||
根據員工購股計劃發行的股票 | - | |||||||||||||||||||||||||||
A系列優先股的股息 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
淨收入 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
2021年3月31日的餘額 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
認股權證及期權的轉換 | - | |||||||||||||||||||||||||||
根據員工購股計劃發行的股票 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
A系列優先股的股息 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
淨收入 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
2021年6月30日的餘額 | 141,299 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
見 未經審計的簡明綜合財務報表附註。
10 |
懶惰 控股公司及附屬公司
簡明 合併現金流量表
(金額 以千為單位)
(未經審計)
截至的六個月
June 30, 2022 | 六個月來 已結束 June 30, 2021 | |||||||
經營活動的現金流 | ||||||||
淨收入 | $ | $ | ||||||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | ||||||||
基於股票的薪酬 | ||||||||
壞賬支出 | ||||||||
財產和設備的折舊和攤銷 | ||||||||
無形資產攤銷 | ||||||||
債務貼現攤銷 | ||||||||
非現金租賃費用 | ||||||||
出售財產和設備的損失(收益) | ( | ) | ||||||
PPP貸款豁免 | ( | ) | ||||||
認股權證負債的公允價值變動 | ( | ) | ||||||
認股權證轉換的誘因損失 | ||||||||
與股票獎勵相關的税收優惠 | ||||||||
經營性資產和負債變動情況: | ||||||||
應收賬款 | ( | ) | ( | ) | ||||
盤存 | ( | ) | ||||||
預付費用和其他 | ( | ) | ( | ) | ||||
應收/應付所得税 | ( | ) | ||||||
其他資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
應付賬款、應計費用和其他流動負債 | ( | ) | ||||||
調整總額 | ( | ) | ||||||
經營活動提供的淨現金(用於) | ( | ) | ||||||
投資活動產生的現金流 | ||||||||
為收購支付的現金 | ( | ) | ||||||
出售財產和設備所得收益 | ||||||||
購置財產和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
淨額 用於投資活動的現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
融資活動產生的現金流 | ||||||||
M&T銀行樓層計劃下的淨借款(還款) | ( | ) | ||||||
向M&T銀行償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | ||||
融資負債收益 | ||||||||
償還融資債務 | ( | ) | ( | ) | ||||
支付A系列優先股的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
庫存股回購 | ( | ) | ||||||
根據員工購股計劃發行的股票所得款項 | ||||||||
行使認股權證所得收益 | ||||||||
行使股票期權所得收益 | ||||||||
應付購置款票據的償還 | ( | ) | ( | ) | ||||
貸款發放成本 | ( | ) | ||||||
淨額 融資活動提供的(用於)現金 | ( | ) | ||||||
現金淨增長 | ||||||||
現金期初 | ||||||||
現金結賬 | $ | $ |
見 未經審計的簡明綜合財務報表附註。
11 |
懶惰 控股公司及附屬公司
簡明 合併現金流量表,續
(以千為單位的美元 金額)
(未經審計)
截至以下日期的六個月 June 30, 2022 | 六個月來 告一段落 June 30, 2021 | |||||||
現金流量信息的補充披露: | ||||||||
期內支付的利息現金 | $ | $ | ||||||
在此期間支付的所得税扣除退款後的現金 | $ | $ | ||||||
非現金投融資活動 | ||||||||
A系列優先股的應計股息 | $ | $ | ||||||
經營性租賃資產 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
經營租賃負債 | $ | $ | ||||||
在收購中獲得的淨資產 | $ | $ |
見 未經審計的簡明綜合財務報表附註。
12 |
懶惰 控股公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(美元 以千為單位,不包括每股和單位金額)
(未經審計)
注 1-業務組織和經營性質
Lazyday
控股有限公司(“公司”或“控股”)是特拉華州的一家公司,最初成立於2017年10月24日,
作為Andina Acquisition Corp.II(“Andina”)的全資子公司,Andina Acquisition Corp.II(“Andina”)是一家在開曼羣島註冊的豁免公司
Lazyday 房車擁有子公司,在17個地點經營休閒車(RV)經銷商,包括佛羅裏達州的兩個、科羅拉多州的兩個、亞利桑那州的兩個、田納西州的三個、明尼蘇達州的兩個、印第安納州的兩個、俄勒岡州的一個、華盛頓州的一個和威斯康星州的一個。Lazyday RV 在德克薩斯州休斯頓附近也有一個專門的服務中心。通過其子公司,Lazyday RV銷售和服務新房車和二手房車,以及相關零部件和配件。該公司還通過第三方融資來源和延長保修提供商安排汽車銷售的融資和延長服務合同。它還為客户提供過夜露營和餐廳設施等輔助服務。
注: 2-重大會計政策
演示基礎
隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則及規定編制。因此,這些簡明合併財務報表不包括《公認會計準則》要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。欲瞭解更多信息,請結合Lazyday Holdings,Inc.截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併財務報表和附註閲讀這些精簡合併財務報表 ,這些報表和説明包含在2022年3月11日提交給美國美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常經常性應計項目)都已列入。
合併原則
簡明合併財務報表包括Holdings,Lazy Days R.V.Center,Inc.及其全資子公司LDRV Holdings Corp.的賬户。LDRV Holdings Corp是Lazyday Land Holdings,LLC;Lazyday RV America,LLC;Lazyday RV Discount,LLC;Lazyday Mile Hi RV,LLC;田納西LLC的LDRV;Lazyday of Minneapolis LLC;Lazyday of Central佛羅裏達,LLC;Lone Star Diversified LLC;LDRV收購集團納什維爾;LDRV收購Nashville LLC;Lazyday RV of Phoenix,LLC;Lazyday RV of Elkhart,LLC;Lazyday Land of Elkhart,LLC;Lazyday Service of Elkhart,LLC;Lazyday RV of Chicago agagoland,LLC;Lazyday Land of Chicago agoland,LLC;Lazyday Land of Phoenix,LLC;Lazyday RV of Elkhart,LLC;Lazyday RV of Minneapolis,LLC;Lazyday RV of Reno,LLC;Lazyday RV of Ohio,LLC;Airstream of Knoxville,Lazyday RV,LLC;Lazyday of Oregon,LLC和威斯康星州有限責任公司的Lazyday RV(統稱為“公司”、“Lazyday”或“繼承者”)。 所有重要的公司間賬户和交易已在合併中註銷。
13 |
在編制財務報表時使用估計的
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響於簡明綜合財務報表日期的已呈報資產及負債額及披露或有資產及負債,以及報告期內已呈報的收入及開支。實際結果可能與這些估計不同。 重大估計包括在評估企業合併中獲得的淨資產、商譽和其他無形資產、沖銷準備、存貨減記、壞賬準備、基於股票的補償和認股權證負債的公允價值時使用的假設。
收入 確認
收入確認的核心原則是,實體確認收入,以描述向客户轉讓承諾的貨物或服務的金額 ,該金額反映該實體預期有權獲得的這些貨物或服務的對價。 公司採用五步法來衡量和確認收入。
當承諾的商品或服務的控制權按照公司對此類商品和服務有權獲得的預期金額轉移給客户時,收入 即予以確認。產生收入的交易所收取的税款不包括在簡明綜合損益表的收入中。下表為該公司的收入分類:
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2021 | June 30, 2022 | June 30, 2021 | |||||||||||||
新車收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
二手車收入 | ||||||||||||||||
零部件、附件和相關服務 | ||||||||||||||||
金融保險收入 | ||||||||||||||||
露營地和其他收入 | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ |
銷售車輛的收入 在交付、所有權轉讓和融資安排完成時確認。
銷售部件、附件和相關服務的收入 確認為交付服務和部件,或者確認為客户批准完成服務的要素 。銷售零部件、配件和相關服務的收入在附帶的簡明綜合損益表中確認為其他收入。
該公司從向客户銷售保險和車輛服務合同中收取佣金。此外,公司還通過各種金融機構為客户安排融資,並收取佣金。如果客户提前終止某些合同,本公司可能會被收取融資費用、保險或車輛服務合同佣金 。融資費用和佣金的收入在車輛銷售時入賬,並根據歷史經營業績和適用合同的終止條款確定未來的費用扣減 。對未來按存儲容量使用計費的估計需要管理層的判斷,因此存在與這些收入流相關的風險因素。本公司 確認金融和保險收入,減去扣款津貼的增加,計入其他收入如下 (未經審計):
14 |
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2021 | June 30, 2022 | June 30, 2021 | |||||||||||||
金融和保險總收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
按存儲容量使用計費津貼的附加額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
財務淨收入 | $ | $ | $ | $ |
公司有應計的按存儲容量使用計費,共計$
預收車輛押金
作為負債入賬,並在履行各項履行義務後確認為收入
。這些合同負債作為客户存款計入附註5--應付帳款、應計費用和其他流動負債
。在截至2022年6月30日的六個月內,
盤存
車輛和零部件庫存按成本或可變現淨值中的較低者記錄,成本由後進先出(“後進先出”)
方法確定。成本包括採購成本、翻新成本、經銷商安裝的配件和運費。對於交易中接受的車輛,成本為折價時此類二手車的公允價值。其他庫存包括零部件和配件,如
以及零售旅遊和休閒特色商品。後進先出庫存的當前重置成本比其記錄價值高出#美元。
累計 可贖回可轉換優先股
公司的A系列優先股(見附註10-優先股)為累計可贖回可轉換優先股。 因此,它被歸類為臨時股本,並扣除發行成本和與發行A系列優先股同時發行的認股權證的公允價值。未支付的優先股息在每個季度股息日期進行累計、複利,並計入A系列優先股的賬面價值,直至公司董事會(“董事會”)宣佈派息。
基於股票 的薪酬
公司根據ASC 718《薪酬》對員工和董事的股票薪酬進行核算。ASC 718要求 向員工支付的所有股票付款,包括授予員工股票期權,都必須在基於其公允價值的損益表中確認。根據ASC 718的規定,基於股票的薪酬成本在授予之日以獎勵的公允價值為基礎進行計量,並確認為員工必需或派生服務期間的費用。根據美國會計準則第(Br)718條,通過行使股票獎勵實現的超額税收收益被歸類為經營活動的現金流量。
我們 將以股票為基礎的獎勵結算所產生的超額税收優惠和税收虧空作為收益或費用記入發生期間的合併營業報表中的所得税 税項中。
15 |
公司計算基本每股收益和稀釋後每股收益(“EPS”)的方法是用淨收益/(虧損)除以期內已發行普通股的加權平均數。
要求 公司在其有淨收入的期間使用兩級法計算每股收益。兩級法是一種收益 分配公式,它將參與證券視為擁有普通股 股東本來可以獲得的收益權利,但不要求提交普通股以外證券的基本和稀釋每股收益。需要兩級法 ,因為公司的A系列優先股有權獲得股息或股息等價物,如果公司宣佈其普通股的股息,就像A系列優先股的持有者已轉換為普通股一樣。在兩類法下,考慮到A系列優先股股東按折算基準參與股息後,當期收益分配給普通股和優先股股東。然後使用期間已發行的普通股和優先股的加權平均數量 來計算每類股票的基本每股收益。稀釋每股收益的計算方式與基本每股收益相同 ,不同之處在於分母增加,以包括在行使普通股購股權或認股權證時可發行的某些股份包括在內的額外普通股數量 ,除非這些額外股份是反攤薄的。對於稀釋每股收益的計算,採用了庫存股方法,並將其與兩類法進行了比較,並採用了影響較大的 方法來計算稀釋每股收益。
在公司出現淨虧損的 期間,每股基本虧損的計算方法為普通股股東應佔虧損除以該期間已發行普通股的加權平均數量。不使用兩類方法,因為優先股不參與虧損。
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2021 | June 30, 2022 | June 30, 2021 | |||||||||||||
(千美元-不包括每股和每股金額) | ||||||||||||||||
分配給普通股的分配收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
分配給普通股的未分配收益 | ||||||||||||||||
分配給普通股的淨收益 | ||||||||||||||||
分配給參與證券的淨收益 | ||||||||||||||||
分配給普通股和參與證券的淨收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
普通股基本收益的加權平均流通股 | ||||||||||||||||
預籌資權證的攤薄效應 | ||||||||||||||||
計算稀釋後每股收益的加權平均流通股 | ||||||||||||||||
普通股基本收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股普通股攤薄收益 | $ | $ | $ | $ |
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2021 | June 30, 2022 | June 30, 2021 | |||||||||||||
加權平均已發行普通股 | ||||||||||||||||
加權平均預付資權證 | ||||||||||||||||
加權流通股-基本 | $ | $ | $ | $ |
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截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2021 | June 30, 2022 | June 30, 2021 | |||||||||||||
加權平均已發行普通股 | ||||||||||||||||
加權平均預付資權證 | ||||||||||||||||
加權平均權證(權益) | ||||||||||||||||
加權平均權證(負債) | ||||||||||||||||
加權平均期權 | ||||||||||||||||
加權流通股-稀釋後 |
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2021 | June 30, 2022 | June 30, 2021 | |||||||||||||
認股權證(負債) | ||||||||||||||||
股票期權 | ||||||||||||||||
限制性股票單位 | ||||||||||||||||
根據員工購股計劃可發行的股票 | ||||||||||||||||
股票等價物不包括在每股收益中 |
截至2022年6月30日,公司已宣佈股息為$
重大錯報的前期財務報表更正
在2021年第四季度和2022年第二季度,本公司確定了修正截至2021年12月31日的年度和2021年前三個季度每股收益所需的調整 這些調整是由於將淨收益分配給參與證券時出錯,以及在確定期間的稀釋後每股收益時包括負債分類權證 它們是反攤薄的。發現的錯誤導致多報了$ 基本和輕描淡寫的$ 在截至2021年3月31日的三個月內稀釋,多報$ 基本版和$ 稀釋後的和$ 基本版和$ 分別在截至2021年6月30日的三個月和六個月內稀釋,少報$ 在截至2021年9月30日的9個月內稀釋,並少報 美元 截至2021年12月31日的年度。
根據對“會計變更及錯誤更正”(“ASC 250”)、“工作人員會計公告”99- “重要性”(“SAB 99”)及工作人員會計公告108-“在量化本年度財務報表中錯誤陳述的影響”(“SAB 108”)的分析,本公司確定該等錯誤對先前發佈的簡明綜合財務報表並不重要,因此無須重述 。更正上期財務報表中的非實質性錯誤不需要修改以前提交的報告。 註冊人下次提交上期財務報表時可進行此類更正。因此,錯誤陳述 將在截至2022年6月30日和2022年9月30日的季度的10-Q表格以及截至2022年12月31日的年度的10-K表格中進行前瞻性更正。
廣告費用
廣告和促銷費用在發生的期間內計入運營費用。廣告和促銷費用總計約為#美元。
所得税 税
公司確認已計入簡明綜合財務報表或納税申報表的事件的預期未來税務後果的遞延税項負債和資產。遞延税項資產及負債乃根據財務報表與資產及負債的税基之間的差額 按預期差額將撥回的年度的現行税率釐定。本公司根據税務管轄區的預期盈利能力,估計税項資產及抵免結轉所帶來利益的程度。
17 |
在其中期簡明綜合財務報表中,本公司遵循ASC 270“中期報告” 和ASC 740“所得税”的指引,根據該指引,本公司利用預期的年度實際税率來確定中期的所得税撥備。
季節性
由於消費者購買趨勢和佛羅裏達州和亞利桑那州冬季宜人的温暖氣候,公司的業務在每年上半年的汽車銷量總體上略有上升。此外,科羅拉多州、田納西州、明尼蘇達州、印第安納州、俄勒岡州、華盛頓州和威斯康星州等北部地區的春季汽車銷量普遍較高。
供應商 集中度
公司從不同的製造商購買新的房車和替換部件。在截至2022年6月30日的三個月中,三大製造商佔
在截至2021年6月30日的三個月中,三大製造商佔了
該公司受制於與每個製造商的經銷商協議。如果 公司嚴重違反協議條款,製造商有權終止經銷商協議。
地理 濃度
佛羅裏達分店、科羅拉多州分店、亞利桑那州分店和田納西州分店產生的收入佔總收入的 %如下(未經審計):
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2021 | June 30, 2022 | June 30, 2021 | |||||||||||||
佛羅裏達州 | % | % | % | % | ||||||||||||
田納西州 | % | % | % | % | ||||||||||||
科羅拉多州 | % | % | % | % | ||||||||||||
亞利桑那州 | % | % | % | % |
這些地理集中度增加了與競爭以及經濟、人口和天氣有關的不利事態發展的風險。
新冠肺炎的影響
2020年3月,世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒病新冠肺炎的爆發為大流行,並繼續在美國和全球範圍內傳播。從2020年3月中下旬開始,新冠肺炎大流行導致一般經濟活動嚴重中斷,企業以及聯邦、州和地方政府採取了越來越廣泛的行動來減輕大流行對公共衞生的影響,包括在我們開展業務的 個州通過“原地避難”或“呆在家裏”的命令。當我們修改我們的業務實踐以符合政府指導方針和最佳實踐以確保我們的客户、員工和我們所服務的社區的健康和安全時,我們看到新車和二手車的單位銷售、零部件、配件和相關服務的銷售早期大幅下降,包括金融和保險收入以及露營地和其他收入 。
18 |
我們 在2020年4月採取了一系列措施來調整資源和成本,以適應新冠肺炎疫情導致的需求減少。這些 操作包括:
● | 我們的員工數量減少了
| |
● | 臨時削減 高級管理人員的薪金(2020年4月至2020年5月); | |
● | 暫停2020年的年度加薪。 | |
● | 暫停401K比賽(2020年4月至2020年5月); | |
● | 非關鍵資本項目的延誤 ;以及 | |
● | 將資源集中於核心銷售和服務運營 。 |
正如下文附註7-債務中所述的
,為了進一步保護我們的流動性和現金狀況,我們與貸款人進行了談判,要求在2020年4月15日至2020年6月15日期間暫停定期和抵押貸款的預定本金和利息支付,並在2020年4月1日至2020年6月15日期間暫停預定的樓面削減付款。我們還收到了$
從2020年5月開始的銷售額增長可能至少在一定程度上與消費者需求的增加有關,因為消費者尋求允許適當社交距離的户外旅行和休閒活動。然而,我們 不能保證在2020年5月至2021年12月期間或在任何時間段內銷售額將以相同的速度繼續增長,並且銷售額最終可能會下降。此外,我們迄今改進的銷售和成本節約措施可能不足以抵消疫情以後的任何不利影響,包括達美航空和奧密克戎的變種,如果2020年5月至2021年12月的銷售趨勢逆轉,我們的流動性可能會受到負面影響,例如,如果消費者的偏好轉向郵輪、航空旅行和酒店業,就可能發生這種情況。
我們的運營還依賴於我們在經銷商和服務地點以及公司總部的員工在整個疫情期間的持續健康和生產力。新冠肺炎疫情最終對我們的業務、運營結果和財務狀況的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有很高的不確定性,也無法預測,包括新冠肺炎疫情的嚴重性和持續時間、疫苗的有效性和可用性,以及 個人、企業和聯邦、州和地方政府可能採取的進一步行動。即使在新冠肺炎疫情消退後,我們也可能會因其全球經濟影響而對我們的業務產生重大的 不利影響,包括任何經濟衰退或衰退,以及此類衰退或衰退對失業率、消費者信心、個人可自由支配支出水平、信貸供應 以及供應鏈任何長期中斷的影響。
重新分類
前幾期的某些 金額已重新分類,以符合本期列報。這些重新定級對以前報告的淨收入沒有影響。
最近 發佈的會計準則
2021年10月,FASB發佈了ASU 2021-08號,企業合併(主題805):根據與客户的合同對合同資產和合同負債進行會計處理(“ASU 2021-08”)。本準則要求在企業合併中收購的合同資產和合同負債,如某些 應收款和遞延收入,應由收購方在收購之日根據會計準則編纂(“ASC”)606“與客户的合同收入”予以確認和計量。通常, 這一新的指導意見將導致購買方按被購買方記錄的相同金額確認合同資產和合同負債,而不是按公允價值記錄這些餘額。本標準應前瞻性地適用於在生效日期 之後發生的收購。該標準將在2022年12月15日之後的財政年度和這些財政年度內的過渡期內生效,並允許提前採用。該公司目前正在評估這一新標準將對我們的合併財務報表產生的影響。
19 |
最近 採用了會計公告
2016年6月,FASB發佈了ASU第2016-13號,金融工具--信貸損失(專題326)(“ASU 2016-13”)。本標準 要求對貿易和其他應收賬款、持有至到期的債務證券、貸款和其他工具使用前瞻性預期損失減值模型。該標準還要求可供出售債務證券的減值和回收通過撥備賬户進行記錄,並修訂了某些披露要求。2019年4月,FASB發佈了ASU 2019-04,編撰改進, 其中提供了關於應計應計應收利息餘額的信貸損失的會計準則,並提供了在估計準備金時計入回收率的指導 。2019年5月,FASB發佈了ASU 2019-05,有針對性的過渡救濟,允許擁有選擇權的實體在主題326通過後為某些工具選擇公允價值。該標準適用於本公司從2020年12月15日起的會計年度和該等會計年度內的過渡期。本公司於2021年1月1日採用ASU 2016-13 ,該採用並未對其簡明綜合財務報表產生重大影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU第2020-04號,參考匯率改革(主題848)(“ASU 2020-04”)。該準則在截至2022年12月31日的報告期內有效,為將受參考利率改革(例如倫敦銀行間同業拆借利率)影響的利率 替換為新的替代參考利率而進行的合同修改提供會計減免。 本指導適用於投資證券、應收賬款、貸款、債務、租賃、衍生品和對衝會計選擇以及 其他合同安排。新標準為現行的GAAP合同修改和對衝會計準則提供了臨時的權宜之計和例外。具體而言,轉換到替代參考匯率的修改被視為不需要重新計量合同或重新評估先前會計處理的事件 。由於參考匯率改革,該標準通常對截至2022年12月31日的所有合同修改和評估的套期保值關係有效。 本公司於2022年1月1日採用ASU 2020-04,採用該標準並未對其精簡合併財務報表產生實質性影響。
租賃 確認
在合同開始時,我們確定一項安排是租賃還是包含租賃。對於所有租賃,我們將分類 確定為運營或融資。
運營 租賃資產代表我們在租賃期內使用基礎資產的權利,租賃負債代表我們根據租賃支付 租賃款項的義務。租賃確認發生在開始日期,租賃負債金額基於租賃期限內租賃付款的現值 。我們的租賃條款可能包括在合理地 確定我們將行使該選項時延長或終止租賃的選項。由於我們的大多數租賃不提供確定隱含利率的信息, 我們使用遞增借款利率來確定租賃付款的現值。經營租賃資產還包括在開始日期之前支付的任何租賃 付款,不包括收到的租賃獎勵。經營租賃費用在租賃期內按直線 確認。我們與租賃和非租賃組成部分都有租賃協議,它們通常一起作為單個租賃組成部分入賬 。被確定為融資租賃的租賃計入融資負債。
後續 事件
本公司管理層已分析自2022年6月30日至這些簡明綜合財務報表發佈之日為止的活動和交易,以確定是否需要對簡明綜合財務報表進行任何調整或在簡明綜合財務報表內披露。除下列項目外,本公司並無確認任何已確認或未確認的後續事項需要在簡明綜合財務報表中披露。
2022年7月23日,公司完成了對位於俄克拉何馬州克萊爾莫爾的戴夫克萊爾莫爾房車公司(“戴夫克萊莫爾房車”)的收購。本次交易的收購價格包括以下內容,每種情況下均須根據購買協議的條款進行調整:(A)庫存調整和零部件採購價格調整後的現金支付 和(B)承擔Dave‘s Claremore房車的平面圖債務,該債務已償還並添加到公司當前的平面圖 中。
20 |
2022年7月14日,董事會任命John North為首席執行官。此外,自他受僱於本公司之日起,他將擔任本公司董事的職務。公司臨時首席執行官Robert DeVincenzi將終止其臨時首席執行官的任期,並在諾斯先生開始受聘時重新擔任董事會職務。
注: 3-業務合併
收購經銷商
2021年3月23日,本公司完成了本公司與Chilhowee Traader Sales,Inc.(“Chilhowee”)的資產購買協議中設想的收購。購買價格僅包括支付給Chilhowee的現金。作為收購的一部分, 公司收購了Chilhowee的庫存,並將庫存添加到M&T樓層計劃信貸額度(定義如下)。
於2021年8月3日,本公司完成與BYRV,Inc.、BYRV Oregon,Inc.及BYRV Washington,Inc.(“BYRV”)的資產購買協議所設想的收購。收購價格僅包括支付給比亞迪的現金。作為收購的一部分,公司收購了比亞迪的庫存,並已將庫存添加到M&T樓層計劃信貸額度中(定義如下 )。
2021年8月24日,本公司完成了本公司與Burlington RV Superstore,Inc.(“Burlington”)的資產購買協議中設想的收購。收購價格僅包括支付給伯靈頓的現金。作為收購的一部分,公司收購了Burlington的庫存,並已將庫存添加到M&T樓層計劃信貸額度(定義如下)。
公司採用購買會計方法將資產購買協議作為業務組合入賬,因為已確定奇爾豪威、比亞雷夫和Burlington各自構成一項業務。收購資產的公允價值分配是Chilhowee的最終分配。對於比亞迪和Burlington而言,收購資產的公允價值分配仍是初步的,主要是由於對收購的零部件的審查和庫存尚未完成,因此對零部件庫存進行了任何必要的最終調整。因此, 公司確定了對Chilhowee的最終分配以及對比亞迪和Burlington的初步分配 收購的資產的公允價值和為這些經銷商承擔的負債如下:
2021 | ||||||||||||
BYRV | 其他 | 總計 | ||||||||||
現金 | $ | $ | $ | |||||||||
盤存 | ||||||||||||
應收賬款和預付費用 | ||||||||||||
財產和設備 | ||||||||||||
無形資產 | ||||||||||||
收購的總資產 | ||||||||||||
應付賬款、應計費用和其他流動負債 | ||||||||||||
承擔的總負債 | ||||||||||||
取得的淨資產 | $ | $ | $ |
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支付的對價的公允價值如下:
2021 | ||||||||||||
BYRV | 其他 | 總計 | ||||||||||
購買價格: | $ | $ | $ | |||||||||
簽發給前所有人的應付票據 | ||||||||||||
應付樓面平面圖票據 | ||||||||||||
$ | $ | $ |
商譽 指收購價格超過分配給所收購的有形和可識別無形資產以及承擔的Chilhowee、BYRV和Burlington負債的估計公允價值的部分。產生商譽的主要項目是被收購業務與公司之間的協同效應的價值,以及推動盈利增長的增長和運營改善,這兩項 都沒有資格被確認為單獨確認的無形資產。與交易相關的商譽詳情如下:
2021 | ||||||||||||
BYRV | 其他 | 總計 | ||||||||||
總對價 | $ | $ | $ | |||||||||
獲得的淨資產較少 | ||||||||||||
商譽 | $ | $ | $ |
公司記錄的商譽計價期間調整數為#美元
下表彙總了截至交易完成之日,公司對收購的可識別無形資產的收購價分配情況。
總資產金額 在收購日期 | 加權平均攤銷 期間(以年為單位) | |||||||
客户列表 | $ | |||||||
經銷商協議 | $ |
公司記錄了大約$
PRO 形式信息
以下未經審計的備考財務信息彙總了公司的綜合運營結果,就像收購奇爾豪威、比亞迪和伯靈頓已於2021年1月1日完成一樣。
截至6月30日的三個月, | 截至以下日期的六個月 6月 30日, | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
所得税前收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | $ |
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公司調整了Lazyday RV與Chilhowee、BYRV和Burlington的合併收入,並調整了淨收入,以扣除業務 合併費用、與初步收購價格分配相關的增量折舊和攤銷以及 之前未納税的被收購實體的所得税,以確定預計淨收入。
注: 4-庫存
庫存 包括以下內容:
自.起 | 自.起 | |||||||
June 30, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||
新型休閒車 | $ | $ | ||||||
二手休閒車 | ||||||||
零部件、附件和其他 | ||||||||
減去:當前成本超過後進先出 | ( | ) | ( | ) | ||||
總計 | $ | $ |
注: 5-應付賬款、應計費用和其他流動負債
應付帳款、應計費用和其他流動負債包括:
As of June 30, 2022 | 截止日期:
2021年12月31日 | |||||||
應付帳款 | $ | $ | ||||||
其他應計費用 | ||||||||
客户存款 | ||||||||
應計補償 | ||||||||
應計退款 | ||||||||
應計利息 | ||||||||
總計 | $ | $ |
注: 6-租契
該公司主要以經營性租賃的形式在全美範圍內租賃物業和設備。租賃條款為
大多數
租約包括一個或多個續訂選項,續訂期限可將租期延長至
該公司通過九個經營性租賃為其房車零售點租賃物業。該公司還通過經營租賃租賃廣告牌和某些設備。這些經營租賃的相關使用權(“ROU”)資產包括在 經營租賃資產中。
23 |
截至2022年6月30日,經營性租賃的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率為
截至2022年6月30日的六個月期間的經營租賃成本為$
截至2022年6月30日的租賃負債到期日 如下:
到期日 | 經營租約 | |||
2022 | $ | |||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 | ||||
此後 | ||||
租賃付款總額 | ||||
減去:推定利息 | ||||
租賃負債現值 | $ |
以下 提供了與2022年租賃相關的補充現金流信息:
截至六個月 | ||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2021 | |||||||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | ||||||||
經營租賃的經營現金流 | $ | $ | ||||||
以租賃負債換取的淨收益資產: | ||||||||
經營租約 | $ | $ | ||||||
融資租賃 | $ | |||||||
$ | $ |
於2020年3月10日,本公司與LD Murfreesboro TN LLC(“LDMTL”)簽訂了一項出售土地的協議。
2021年6月22日,本公司簽訂了一項將財產出售給汽車的協議--DB13,LLC(“汽車”)。本公司已與汽車簽訂租賃協議,租賃付款自2021年6月22日開始。該租賃已根據ASC 842進行評估,並被確定為失敗的銷售回租。因此,它被記錄為融資租賃,並在簡明綜合資產負債表中分類為融資負債 。
於2021年8月11日,本公司與LD Elkhart訂立了一項出售物業予LD Elkhart in LLC(“LD Elkhart”)的協議。 本公司已與LD Elkhart訂立租賃協議,租賃費將於獲發入夥證明書及計劃竣工後開始支付,費用由LD Elkhart支付。租賃開始日期將在施工完成時 生效。
24 |
於2022年5月13日,本公司與National Retail Properties,LP(“National”)訂立出售物業的協議。 本公司已與National訂立租賃協議,租賃付款將於獲發入住證後開始支付 並完成計劃中的建築工程,費用由National支付。租賃開始日期將在施工完成時 生效。
注: 7-債務
M&T 融資協議
於2018年3月15日,本公司終止美國銀行(“BOA”)信貸安排,代之以$
於2020年3月6日,本公司就M&T融資訂立第三修正案並加入信貸協議(“第三修正案”)。根據第三修正案,LDRV的全資附屬公司Lone Star Land of Houston,LLC(“按揭貸款借款人”)及Lone Star Diversified,
LLC(“Diversified”)成為與M&T融資有關的信貸協議(“信貸協議”)的訂約方,並被確定為額外貸款方。現有借款人及擔保人亦要求貸款人提供按揭貸款信貸安排(“M&T Mortgage”),涵蓋購置、建造及
按揭貸款借款人所購物業的永久按揭融資。根據M&T抵押借款的金額為
$
為幫助緩解新冠肺炎疫情的早期影響,本公司於2020年4月15日簽訂了《信貸協議第四修正案》(以下簡稱《第四修正案》)。根據第四修正案,雙方同意在2020年4月15日至2020年6月15日期間暫停支付M&T定期貸款和M&T抵押的預定 本金(以M&T抵押的永久貸款期開始為限) 。在延期期間,M&T定期貸款和M&T抵押貸款的未償還本金餘額的利息繼續應計,並按適用利率支付。延期期間結束時,借款人恢復支付M&T定期貸款和M&T抵押貸款所需的所有本金。延期期間延期的M&T定期貸款和M&T抵押貸款的所有本金 均在M&T定期貸款到期日或M&T抵押貸款到期日(視情況而定)到期並支付。此外,在延期期間延遲的所有本金付款均為到期及應付款項(A)如上所述,或(B)根據信貸協議的條款(包括但不限於到期日、加速付款或在信貸協議下適用的範圍內的付款要求),所有未清償款項以其他方式到期並根據信貸協議的條款(包括但不限於付款要求)以其他方式到期及支付的日期較早。此外,修正案還包括在2020年4月1日至2020年6月15日期間暫停信貸協議要求的預定削減付款 。與樓面平面圖未用承諾費 及M&T樓層平面圖信貸額度未用本金餘額有關的金額繼續應計,並於暫停期間按適用的 利率及信貸協議所載條款支付。
於2021年7月14日,本公司與M&T訂立經修訂及重述的信貸協議,作為貸款人、行政代理、Swingline貸款人及開證行,以及作為貸款方的其他金融機構(“新M&T貸款”)。信貸協議
證明瞭大約$
25 |
於2022年5月13日,本公司訂立經修訂及重訂的信貸協議第一修正案(“第一修正案”)。 根據此項修訂,倫敦銀行同業拆息由有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)取代,作為適用的參考利率。
截至2022年6月30日
,本公司支付股息(循環貸款所得款項除外)是根據M&T融資機制允許的,只要在支付任何該等股息時,M&T融資機制並不存在違約事件,或支付該等股息會導致
,且任何該等股息根據M&T融資機制是允許的。截至2022年6月30日,公司可從合法可用資金向股東發放的現金股息的最高限額為
美元
抵押貸款 貸款工具
按揭貸款工具(“按揭”)有SOFR借款,利息為SOFR PLUS
樓層 計劃信貸額度
M&T樓層計劃信用額度包括以下內容:
截至2022年6月30日 | 截至2021年12月31日 | |||||||
應付樓面平面圖票據,毛額 | $ | $ | ||||||
債務貼現 | ( | ) | ( | ) | ||||
應付樓面平面圖票據,扣除債務貼現 | $ | $ |
定期貸款
$
26 |
左輪手槍
$
購買力平價貸款
為應對新冠肺炎疫情給經濟帶來的不確定性,本公司的子公司採取了額外措施,向M&T銀行(“貸款人”)申請購買力平價貸款。2020年4月28日,本公司部分附屬公司簽署了以貸款人為受益人的PPP貸款承諾票,總金額為$
以下時間表包括定期貸款、抵押貸款和收購貸款的未來付款。
長期債務未來到期日
截至12月31日止的年度, | ||||
2022 | $ | |||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 | ||||
總計 | $ |
注: 8-所得税
該公司記錄的聯邦和州所得税準備金為#美元。
該公司的有效税率不同於聯邦法定税率
27 |
注: 9-承付款和或有事項
僱傭協議
本公司與本公司前行政總裁(“行政總裁”)訂立僱傭協議,自合併完成之日起生效。與前首席執行官簽訂的僱用協議規定的初始基本工資為#美元。
僱傭協議規定,如果前首席執行官因任何原因被解僱,他有權獲得任何應計福利,包括截至解僱之日基本工資的任何已賺取但未支付的部分,但須扣除扣繳和其他適當的 扣減。此外,如果高管在2022年1月1日之前因正當理由辭職或被無故解僱(均見僱傭協議的定義),公司將向高管支付相當於(I)前首席執行官基本工資和平均獎金的兩倍 倍和(Ii)前首席財務官一次基本工資和平均獎金的遣散費。
2021年12月17日,公司首席執行官兼董事會主席William P.Murnane通知公司董事會(“董事會”)他決定辭去公司首席執行官一職。2021年12月22日,Murnane先生辭去董事會主席一職,立即生效。2021年12月23日,本公司根據Murnane先生的僱傭協議將其終止日期加快至2022年1月1日。
董事會於2021年12月23日任命董事羅伯特·T·德文森茨為臨時首席執行官,自2022年1月1日起生效。關於其任命,DeVincenzi先生與本公司簽訂了一份日期為2022年1月3日的僱傭協議(“僱傭協議”)。根據僱傭協議的條款,DeVincenzi先生有權領取每月基本工資#美元。
2022年6月10日,鑑於德文森齊先生的服務期限延長,他獲得了額外的期權獎勵,以購買 普通股 股票,行權價為$ 根據該計劃,以及根據計劃獲得額外的RSU獎勵 受限的 個庫存單位。額外獎勵將於2023年4月30日生效,前提是DeVincenzi先生須繼續擔任臨時首席執行官,直至2022年8月31日或任命一位常任首席執行官,並在2023年4月30日之前繼續擔任公司董事會成員。
於2018年5月,本公司與本公司新任首席財務官(“CFO”)訂立聘書。邀請函規定的初始基本工資為#美元。
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董事 薪酬
公司董事會非僱員成員每年獲得現金薪酬#美元
法律訴訟
公司是在正常業務過程中出現的多個法律程序的一方。本公司有一定的保險範圍 和理賠權。本公司認為,這些問題的最終解決不會對本公司的業務、運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。然而,這些事項的結果 無法準確預測,一個或多個此類事項的不利解決可能會對公司的業務、經營業績、財務狀況和/或現金流產生重大不利影響。
注: 10-優先股
在完成合並的同時,本公司完成了與機構投資者的私募,以出售可轉換優先股、普通股和認股權證,總收購價為$
A系列優先股優先於公司所有已發行股票。A系列優先股持有者有權在任何股東年度會議或特別會議上與普通股持有者一起按折算後的基準投票,而不是作為一個單獨的類別投票。A系列優先股的每股可隨時由持有者選擇轉換,初始轉換價格為$ 每股,須予調整(如適用,“換股價格”)。在轉換A系列優先股時,公司將被要求向轉換A系列優先股的每位持有人支付所有應計和未支付的 股息,無論是現金還是普通股,由公司選擇。對於股票股息、正向和反向拆分、合併和類似事件,以及某些稀釋性發行,轉換價格將受到調整 。
A系列優先股的股息
初始比率為
如果
在A系列優先股發行兩週年之後的任何時間有有效的有效註冊説明書,公司普通股的成交量加權平均價格等於或超過$
在本公司發生任何清算、合併、出售、解散或清盤的情況下,A系列優先股的持有人將有權 (I)接受現金支付發行價加上所有應計和未支付的股息,或(Ii)將A系列優先股的股份轉換為普通股,並在轉換後的基礎上與普通股持有人一起參與。
29 |
因此,只要A系列優先股尚未發行,其持有人通過持有A系列已發行優先股投票權的多數股東的投票或書面同意,有權指定兩名成員進入董事會。
在
添加中,-購買年期認股權證
A系列優先股雖然可以轉換為普通股,但也可以由持有人選擇贖回,因此在簡明綜合資產負債表中被歸類為臨時權益。對其特點的分析確定,A系列優先股 更接近於股權。雖然嵌入的轉換期權(“ECO”)須進行反攤薄價格調整,但由於ECO與股權持有人明確而密切相關,故無須將其分拆,亦不會將其計入ASC 815衍生工具及對衝項下的衍生負債。
在計入與A系列優先股一起發行的權證的公允價值後,實際轉換價格為
$
在截至2022年6月30日的三個月或六個月期間,與A系列優先股相關的 折扣沒有增加,因為 目前認為贖回是不可能的。
董事會宣佈支付A系列優先股股息#美元。
授權資本
公司有權發行 普通股股份,$ 面值,以及 優先股股份,$ 面值。公司普通股的持有者每股享有一票投票權。A系列優先股的持有者有權獲得相當於持有者股票可轉換成的普通股股數的表決權。 這些A系列優先股的持有者如果被董事會宣佈,也可以參與分紅。有關A系列優先股的其他信息,請參閲附註10-優先股。
30 |
2019年 員工購股計劃
2019年5月20日,公司股東批准了2019年員工購股計劃(ESPP)。ESPP保留
股票 回購計劃
2021年9月13日,公司董事會批准回購最高可達$ 截至2022年12月31日的公司股票為百萬美元。2022年2月24日,董事會批准了額外的 美元 百萬美元用於回購,其中# 100萬美元可以使用到2022年7月31日,剩餘的美元 截至2022年12月31日,可用於回購的金額為100萬。這些股票可以不定期在公開市場上以現行價格購買,也可以私下協商的交易或大宗交易購買。
在截至2022年6月30日的三個月內,公司回購了
認股權證
公司有以下與普通股相關認股權證的活動:
認股權證相關股份 | 加權 平均值 行使價 | |||||||
2022年1月1日未償還認股權證 | $ | |||||||
授與 | $ | |||||||
已取消或已過期 | $ | |||||||
已鍛鍊 | ( | ) | $ | |||||
2022年6月30日未償還認股權證 | $ |
上表不包括永久不可贖回的預付資金認股權證
2021年3月17日,兩家機構投資者行使了在PIPE投資公司發行的認股權證,涉及總計
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本公司以下列方式結算其認股權證:(I)所有呈交期間的公開認股權證(“公開認股權證”) ;(Ii)私人配售認股權證(“私募認股權證”)作為所有呈交期間的負債;及(Iii)與私募股權投資(“PIPE”)交易(“PIPE認股權證”)有關而發行的 認股權證作為所有呈交期間的負債 。公司為記為負債的已發行普通股認股權證確定了以下公允價值:
June 30, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||
喉管搜查證 | $ | $ | ||||||
私人認股權證 | ||||||||
認股權證負債總額 | $ | $ |
2018年 長期激勵股權計劃
2018年3月15日,公司通過了《2018年度長期激勵股權計劃》(《2018年度計劃》)。2018年計劃預留最多
股票 期權
股票標的期權 | 加權平均行權價 | 加權平均剩餘合同壽命 | 聚合內在價值 | |||||||||||||
2022年1月1日未償還期權 | $ | |||||||||||||||
授與 | $ | |||||||||||||||
取消或終止 | ( | ) | $ | |||||||||||||
已鍛鍊 | ( | ) | $ | |||||||||||||
2022年6月30日未償還期權 | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||
在2022年6月30日歸屬的期權 | $ | $ |
根據市場情況獲獎
根據市場條件記錄的獎勵費用為$
帶服務條件的獎勵
在截至2021年12月31日的年度內,購買的股票期權
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在截至2022年6月30日的六個月內,購買股票期權
截至以下日期的六個月 June 30, 2022 | ||||
無風險利率 | %- | % | ||
預期期限(年) | - | |||
預期波動率 | %- | % | ||
預期股息 | % |
由於獎勵被確定為普通期權,因此使用簡化方法確定了預期壽命。
有服務條件的獎勵記錄的費用為$
截至2022年6月30日,與所有非既得獎勵相關的未記錄補償成本總額為$ 預計在加權平均服務期內攤銷,約為 好幾年了。
受限的 個庫存單位
限售股單位 | ||||
在2022年1月1日未償還 | ||||
授與 | ||||
既得 | ||||
被沒收 | ||||
截至2022年6月30日的未償還債務 |
截至2022年6月30日止六個月內授予的限制性股票單位的加權平均授予日公允價值為$ 。截至2022年6月30日,未歸屬限制性股票單位的內在價值為$ 。截至2022年6月30日,與未歸屬限制性股票單位相關的未確認補償成本為 美元 並預計將在加權平均期間內被確認 好幾年了。
注: 12-公允價值計量
金融資產和負債的公允價值包括在有意願的各方之間的當前交易中可以交換的金額,而不是在強制出售或清算出售中。
公司對可用於計量公允價值的三個級別的投入使用建議的會計準則:
級別 1- | 可觀察的投入,如相同資產或負債在活躍市場上的報價; | |
級別 2- | 可觀察的投入,除活躍市場中的一級投入外,可直接或間接觀察到的投入;以及 | |
第 3級- | 無法觀察到的、很少或根本沒有市場數據的輸入,這需要報告實體制定自己的假設 |
33 |
本公司已評估現金及現金等價物、貿易應收賬款、貿易應付賬款及其他流動負債的公允價值與其賬面價值相近。
公開認股權證在活躍的市場交易。當被分類為負債時,在交易量充足的活躍市場交易的權證代表一級金融工具,因為它們在活躍的市場上公開交易,因此具有可觀察到的市場價格, 用於估計相關普通股權證負債的公允價值調整。當被歸類為負債時,未在活躍市場交易或交易量不足的權證代表3級金融工具,使用Black-Scholes 期權定價模型對其進行估值,以估計相關普通股權證負債的公允價值調整。
June 30, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
賬面金額 | 1級 | 2級 | 3級 | 賬面金額 | 1級 | 2級 | 3級 | |||||||||||||||||||||||||
喉管搜查證 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
私人認股權證 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
管道認股權證被視為一級計量,因為它們類似於公開認股權證,其交易代碼為LAZYW ,因此具有可觀察到的市場價格,用於估計管道認股權證負債的公允價值調整。私募認股權證被視為3級計量,並使用Black-Scholes估值模型進行估值,以估計私募認股權證負債的公允價值調整。
第3級披露
公司利用布萊克·斯科爾斯期權定價模型在每個報告期和交易日期對私募認股權證進行估值,並在損益表中確認公允價值的變化。認股權證負債的估計公允價值是使用3級投入確定的。定價模型中固有的假設與預期股價波動、預期壽命、無風險利率和股息率有關。本公司根據符合認股權證預期剩餘年期的歷史波動率估計其普通股的波動率。無風險利率基於美國財政部登記利息和證券本金的持續複合利率,其到期日與認股權證的合同期限相似。 認股權證的預期期限假設為其剩餘合同期限。股息率以歷史利率為基礎,公司預計歷史利率將保持為零。
下表提供了有關第3級公允價值計量的量化信息:
June 30, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||
股價 | $ | $ | ||||||
執行價 | $ | $ | ||||||
預期壽命 | ||||||||
波動率 | % | % | ||||||
無風險利率 | % | % | ||||||
股息率 | % | % | ||||||
認股權證的公允價值 | $ | $ |
下表顯示了截至2022年6月30日的6個月和截至2021年12月31日的年度按公允價值計量的1級和3級負債的變化:
June 30, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||
喉管搜查證 | 私人認股權證 | 喉管搜查證 | 私人認股權證 | |||||||||||||
餘額--年初 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
練習或轉換 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
測量調整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
2022年6月30日的餘額 | $ | $ | $ | $ |
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項目 2-管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對公司財務狀況和經營結果的討論和分析應與本10-Q表第一部分第1項中包括的公司財務報表和相關説明以及於2022年3月11日提交給美國證券交易委員會的 10-K表年度報告一起閲讀。
以下列出的 金額以千為單位,除非另有説明,但單位(包括每單位平均售價)、股份 和每股數據除外。
業務 概述
概述
Andina收購公司II(“Andina”)最初成立的目的是與一個或多個 企業或實體進行業務合併。2018年3月15日,初步業務合併完成。因此,Lazy Days‘RV Center,Inc.及其子公司的業務成為公司的業務。因此,Lazyday Holdings,Inc.現在是一家控股公司,通過其直接和間接子公司運營。
公司 歷史
Andina 於2015年7月1日成立為一家於開曼羣島註冊成立的獲豁免公司,目的是與一家或多家目標企業進行合併、股份交換、資產收購、股份購買、資本重組、重組或其他類似業務組合。
從安迪納首次公開募股(“IPO”)完成至2017年10月27日,安迪納一直在尋找合適的目標業務進行收購。於二零一七年十月二十七日,Andina、Andina的全資附屬公司及特拉華州的Andina II Holdco Corp.(“Holdco”)、特拉華州的Andina II Merge Sub Inc.及Holdco的全資附屬公司Andina II Merge Sub Inc.(“合併子公司”)、Lazy Days‘R.V.Center,Inc.(“Lazyday RV”)訂立合併協議,並僅就合併協議A.Lorne Weil(“合併協議”)所載的若干目的訂立合併協議。合併協議為業務合併交易提供了 (I)Andina與Holdco合併,Holdco繼續生存併成為一家新的上市公司(“馴化合並”)及(Ii)Lazy Days的R.V.Center,Inc.與Lazy Days的R.V.Center,Inc.合併為 Merge Sub與Lazy Days的R.V.Center,Inc.繼續生存併成為Holdco的直接全資子公司(“交易 合併”,連同馴化合並,稱為“合併”)。2018年3月15日,Holdco召開了特別股東大會,安迪納股東在會上批准了合併和其他相關提議。同日, 合併完成。在合併方面,Lazy Days‘R.V.Center,Inc.及其子公司的業務成為Holdco的業務。合併的結果是,公司的股東和Andina的股東成為Holdco的股東,公司將Holdco的名稱改為“Lazyday Holdings,Inc.”。
我們的 業務
公司經營休閒車(RV)經銷商,併為房車車主和户外愛好者提供全面的產品和服務組合。該公司通過為房車車主和户外愛好者提供全方位的產品而獲得收入:房車銷售、房車維修和服務、融資和保險產品、第三方保護計劃、售後零部件和配件 以及房車露營設施。該公司通過其Lazyday品牌經銷商提供這些產品。Lazyday在全國範圍內被稱為RV Authority®,這是該公司自2013年以來一直在其營銷和品牌宣傳中使用的註冊商標 。在這份Form 10-Q季度報告中,該公司將Lazyday Holdings,Inc.稱為“Lazyday”、“Company”、“Holdco”、“We”、“Us”、“Our”以及類似的詞語。
該公司認為,根據行業研究和管理層的估計,它經營着世界上最大的房車經銷商,以現場庫存衡量 ,位於佛羅裏達州坦帕市外的126英畝土地上。該公司還在佛羅裏達州的村莊、亞利桑那州的圖森和菲尼克斯、明尼蘇達州的明尼阿波利斯附近、田納西州的諾克斯維爾和瑪麗維爾、科羅拉多州的洛夫蘭和丹佛、印第安納州的埃爾克哈特和伯恩斯港、俄勒岡州的波特蘭、華盛頓州的温哥華和威斯康星州的密爾沃基擁有經銷商。Lazyday還在德克薩斯州休斯敦附近設有專門的服務中心。
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Lazyday 提供全國最多的領先房車品牌之一,擁有4000多輛新房車和二手房車。公司 有近500個服務機位,每個位置都有一個房車零部件商店。Lazyday還可以訪問兩個現場露營地 ,其中有700多個房車露營地。該公司在其17個經銷商和服務地點僱用了大約1500名員工。該公司的 地點配備了知識淵博的當地團隊成員,為客户提供了廣泛的房車專業知識。該公司相信,其地理位置位於關鍵的房車市場的戰略位置。根據本公司從統計調查報告中收集的信息,這些房車市場(佛羅裏達州、科羅拉多州、亞利桑那州、明尼蘇達州、田納西州、印第安納州、俄勒岡州、華盛頓州、威斯康星州和德克薩斯州)在美國每年銷售的新房車中佔很大比例。本公司在這些關鍵市場的經銷商吸引了來自除夏威夷以外的所有州的客户。
公司主要通過Lazyday經銷商地點以及數字和傳統營銷努力來吸引新客户。 一旦公司獲得客户,這些客户就成為公司客户數據庫的一部分,公司利用客户關係管理(“CRM”)工具和分析來積極參與、營銷和銷售其產品和服務。
亮點
2021年1月4日,公司在田納西州納什維爾外的田納西州默弗里斯伯勒的新經銷商開始銷售和服務業務。
於2021年3月23日,本公司完成與Chilhowee拖車銷售公司(“Chilhowee”)的資產購買協議。收購價格僅包括支付給Chilhowee的現金。作為收購的一部分,公司收購了Chilhowee的庫存 ,並將庫存添加到M&T樓層計劃信貸額度中。
2021年7月14日,本公司作為貸款人管理代理、Swingline貸款人和開證行,以及作為貸款方的其他金融機構,與M&T簽訂了經修訂和重述的信貸協議。信貸協議證明瞭一項約369.1美元的總信貸安排,其中包括3.27億美元的平面圖信貸安排、約1,130萬美元的定期貸款、2,500萬美元的循環信貸和580萬美元的抵押貸款安排。
2021年8月3日,公司在一次交易中完成了對位於俄勒岡州波特蘭的比亞迪汽車公司(BYRV,Inc.)和位於華盛頓州伍德蘭的比亞迪華盛頓比亞迪汽車公司(BYRV Washington Inc.)的收購。交易的收購價包括以下各項,每宗交易均須根據購買協議的條款作出調整: (A)現金付款,但須經營運資金調整及庫存調整,以及(B)承擔比亞迪的樓面計劃 債務,該債務已清償並加入本公司目前的樓面計劃。
2021年8月24日,本公司完成了本公司與Burlington RV Superstore,Inc.(“Burlington”)的資產購買協議中設想的收購。收購價格僅包括支付給伯靈頓的現金。作為收購的一部分,公司收購了Burlington的庫存,並已將庫存添加到M&T樓層計劃信貸額度(定義如下)。
2021年9月13日,公司董事會批准回購至多2500萬美元的公司普通股,回購截止日期為2022年12月31日。這些股票可以不時地在公開市場上以當時的價格購買,也可以通過私下協商的交易或大宗交易購買。這一回購授權已於2022年2月用完。
於2021年10月1日,本公司訂立一項出售物業予Cars-DB4,LLC(“CARS4”)的協議。本公司已與CARS4簽訂租賃協議,租賃付款從2021年10月1日開始。該租賃已根據ASC 842進行評估,並被確定為失敗的銷售回租。因此,它被記錄為融資租賃,並在簡明綜合資產負債表中分類為融資負債 。
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2022年2月24日,公司董事會批准回購高達4500萬美元的公司普通股。2000萬美元的授權金額中的一部分可用於回購,直至2022年7月31日。剩餘的2,500萬美元 可用於回購,直至2022年12月31日。這些股票可不時在公開市場上以現行價格、私下協商的交易或大宗交易購買。
2022年3月1日,該公司在明尼阿波利斯附近明尼蘇達州蒙蒂塞洛的新經銷商地點開始運營。
於2022年5月13日,本公司簽訂協議,將愛荷華州Council Bluff的物業出售給National Retail Properties,LP (“National”)。本公司已與National訂立租賃協議,租賃付款將在授予入住證並完成計劃建設後開始支付,費用由National支付。租賃開始日期 將在施工完成時生效。
新冠肺炎的發展
2020年3月,世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒病新冠肺炎的爆發為大流行,並繼續在美國和全球範圍內傳播。從2020年3月中下旬開始,新冠肺炎疫情導致一般經濟活動嚴重中斷 企業以及聯邦、州和地方政府採取了越來越廣泛的行動來減輕新冠肺炎疫情對公共衞生的影響 ,包括通過我們開展業務的 州的“原地避難所”或“待在家裏”命令。當我們修改我們的業務實踐以符合政府指導方針和最佳實踐以確保我們的客户、員工和我們所服務的社區的健康和安全時,我們看到新車和二手車的單位銷售、零部件、配件和相關服務的銷售早期大幅下降,包括金融和保險收入以及露營地和其他收入 。
我們 在2020年4月採取了一系列措施來調整資源和成本,以適應新冠肺炎疫情導致的需求減少。這些 操作包括:
● | 我們的員工人數減少了25%; | |
● | 臨時 削減高級管理人員工資(2020年4月至2020年5月); | |
● | 暫停2020年年度加薪; | |
● | 暫停401k比賽(2020年4月至2020年5月); | |
● | 延誤非關鍵基本工程項目;以及 | |
● | 將資源 集中於核心銷售和服務運營。 |
為了進一步保護我們的流動性和現金狀況,我們與貸款人進行了談判,要求在2020年4月15日至2020年6月15日期間暫停定期和抵押貸款的預定本金和利息支付,並在2020年4月1日至2020年6月15日暫停預定的平面圖削減付款。我們還在Paycheck保護計劃(Paycheck Protection)(PPP貸款)下獲得了870萬美元的貸款。截至2022年6月30日,所有PPP貸款都獲得了部分減免,總額為6626美元,公司支付了剩餘餘額。我們希望 不會進一步免除剩餘貸款。
從2020年5月開始的銷售額增長可能至少在一定程度上與消費者需求的增加有關,因為消費者尋求允許適當社交距離的户外旅行和休閒活動。但是,我們不能保證銷售額 將繼續以2020年5月至2021年12月期間的速度增長,或者在任何時間段內保持不變,最終銷售額可能會 下降。此外,我們迄今改進的銷售和成本節約措施可能不足以抵消新冠肺炎疫情(包括達美航空和奧密克戎的變種)以後的任何不利影響,如果2020年5月至2022年6月之前的銷售趨勢發生逆轉,我們的流動性可能會受到負面影響,例如,如果消費者的偏好轉向郵輪、航空旅行和酒店業。
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我們的運營還有賴於我們的經銷商、服務地點和公司總部的員工在整個新冠肺炎疫情期間持續的健康和生產力。新冠肺炎疫情最終對我們的業務、運營結果和財務狀況的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有很高的不確定性,也無法預測,包括新冠肺炎疫情的嚴重性和持續時間、疫苗的有效性和可獲得性,以及個人、企業和聯邦、州和地方政府可能採取的進一步行動。即使在新冠肺炎疫情消退後,我們也可能會因其全球經濟影響而對我們的業務產生重大不利影響,包括任何經濟衰退或衰退,以及此類衰退或衰退對失業率、消費者信心、個人可自由支配支出水平、信貸供應水平以及供應鏈 任何長期中斷的影響。
公司如何產生收入
公司的收入來自新房車的銷售、二手房車的銷售和其他收入。其他收入包括房車零部件、服務和維修、第三方融資和保險產品的銷售佣金、坦帕露營地和食品設施 收入和其他收入。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月期間,該公司從這些類別獲得的收入按以下百分比計算:
截至6月30日的三個月, | 截至6月30日的6個月, | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
新車 | 58.7 | % | 62.4 | % | 58.2 | % | 62.1 | % | ||||||||
二手車 | 31.6 | % | 27.5 | % | 32.2 | % | 28.0 | % | ||||||||
其他 | 9.7 | % | 10.1 | % | 9.6 | % | 9.9 | % | ||||||||
100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % |
截至2022年6月30日的三個月和六個月,新房車和二手房車的銷售額分別約佔總收入的90%,佔截至2021年6月30日的三個月和六個月總收入的約90%。這些收入貢獻保持了相對 的一致性。
關鍵績效指標
毛利和毛利(不包括折舊和攤銷)。毛利潤是總收入減去適用於 不包括折舊和攤銷的收入的總成本。適用於收入的成本絕大多數與車輛成本有關。 截至2022年6月30日的三個月和六個月,新車和二手車分別佔收入成本的97%和 截至2021年6月30日的三個月和六個月的收入成本的97%。毛利是指毛利佔收入的百分比 。毛利和毛利率是GAAP指標,通常用於(包括公司管理層)比較期間和實體之間的結果。
公司的毛利潤本質上是可變的,通常會隨着收入的變化而變化。截至2022年和2021年6月30日的三個月,毛利分別為9,930萬美元和8,620萬美元,毛利率分別為26.6%和26.7%。截至2022年和2021年6月30日止六個月的毛利分別為1.985億美元和1.503億美元,毛利率分別為26.5%和25.3%。截至2022年6月30日的三個月和六個月,後進先出(LIFO)調整分別為190萬美元和430萬美元,這降低了毛利潤。截至2021年6月30日的三個月和六個月,後進先出調整分別為20萬美元和210萬美元。
在截至2022年6月30日的三個月和六個月內,毛利率受到了公司新車和二手車銷售收入的積極影響 主要由庫存供應推動,因為製造商提高了產量,繼續補充經銷商的庫存,以彌補因與COVID相關的停產和強勁的消費者需求而損失的產量。汽車銷售利潤率通常低於公司的其他業務線,但佔公司收入的大部分。不包括後進先出影響的新車和二手車利潤率從2021年上半年的19.9%上升到2022年的21.5%。
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SG&A 佔毛利潤的百分比。銷售、一般及行政(“SG&A”)開支主要包括與工資有關的 開支、與佣金及廣告有關的銷售開支、租賃開支及公司管理費用。從歷史上看,工資、佣金和福利是公司總銷售、一般和管理費用的最大組成部分, 通常平均約佔總銷售、一般和管理費用的55%至63%。SG&A費用不包括交易成本、基於股票的薪酬以及折舊和攤銷費用。SG&A費用佔毛利潤的百分比使 公司能夠監控一段時間內相對於盈利能力的管理費用。
本公司將該期間的SG&A費用除以毛利總額來計算SG&A費用佔毛利的百分比。 截至2022年6月30日和2021年6月30日止三個月,SG&A費用佔毛利的百分比分別為61.9%和52.0%。截至2022年6月30日及2021年6月30日止六個月,營業收入及收入佔毛利的百分比分別為59.1%及54.9%。 這一百分比的增長主要是由與兩個時期之間增加的地點相關的管理成本、市場營銷、支持成本以及IT基礎設施和合規性投資推動的。
調整後的 EBITDA。調整後的EBITDA不是美國公認會計原則(“GAAP”)的財務指標,但它是管理層用來評估業務財務業績的主要非GAAP指標之一。調整後的EBITDA也經常被分析師、投資者和其他感興趣的各方用來評估休閒車行業的公司。公司使用調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率來補充以下GAAP業績衡量標準:
● | 作為對經營業績的衡量,以幫助在一致的基礎上比較公司業務的經營業績,並消除非直接來自公司核心業務的項目的影響; | |
● | 用於規劃目的,包括編制公司的內部年度經營預算和財務預測; | |
● | 評估公司運營戰略的績效和有效性;以及 | |
● | 評估公司為資本支出提供資金和擴大業務的能力。 |
公司相信,調整後的EBITDA可以更全面地瞭解基本的經營業績和趨勢,並增強對財務業績和未來前景的全面瞭解。本公司將經調整EBITDA定義為不包括物業及設備折舊及攤銷、非樓面計劃利息支出、無形資產攤銷、所得税 費用、股票薪酬、交易成本及其他補充調整的淨收入,該等調整包括後進先出法 調整、購買力平價貸款寬免、遣散費、其他一次性費用、出售物業及設備損益及權證負債公允價值變動 。本公司認為,調整後的EBITDA與其他業績指標一起考慮時,是一個有用的衡量標準,因為它反映了業務的某些運營驅動因素,如銷售增長、運營成本、銷售和行政費用以及其他運營收入和支出。
調整後的EBITDA不打算作為衡量營運流動資金或現金流的指標,也不是與淨收入相當的指標,因為它沒有考慮非經常性損益等某些要求,這些要求不被視為基本業務活動的正常部分。由於計算方法不同,本公司的調整後EBITDA指標不一定與其他 公司的類似標題進行比較。本公司努力彌補這些限制,將調整後的EBITDA作為評估業務業績的幾個衡量標準之一。此外,影響折舊和攤銷的資本支出、利息支出和所得税支出由管理層單獨審查。有關調整後EBITDA與淨收入的對賬、調整後EBITDA利潤率與淨收入利潤率的對賬,以及關於公司如何利用這些非GAAP財務指標的進一步討論,請參閲下文“非GAAP財務指標”。
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運營結果
三個月 月
下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月淨收入的某些組成部分的比較信息。
彙總 財務數據
(單位:千)
截至2022年6月30日的三個月 | 截至2021年6月30日的三個月 | |||||||
收入 | ||||||||
新車和二手車 | $ | 337,320 | $ | 290,213 | ||||
其他 | 36,232 | 32,578 | ||||||
總收入 | 373,552 | 322,791 | ||||||
收入成本(不包括折舊和攤銷費用) | ||||||||
新車和二手車 | 264,571 | 229,398 | ||||||
後進先出準備金的調整 | 1,866 | 177 | ||||||
其他 | 7,829 | 7,002 | ||||||
收入總成本(不包括折舊和攤銷) | 274,266 | 236,577 | ||||||
毛利(不包括折舊及攤銷) | 99,286 | 86,214 | ||||||
交易成本 | 87 | 475 | ||||||
折舊及攤銷費用 | 4,052 | 3,334 | ||||||
基於股票的薪酬費用 | 729 | 311 | ||||||
銷售、一般和管理費用 | 61,458 | 44,792 | ||||||
營業收入 | 32,960 | 37,302 | ||||||
其他收入/支出 | ||||||||
PPP貸款豁免 | - | 6,148 | ||||||
利息支出 | (3,385 | ) | (1,861 | ) | ||||
認股權證負債的公允價值變動 | 9,652 | (6,784 | ) | |||||
其他收入(費用)合計 | 6,267 | (2,497 | ) | |||||
所得税前收入支出 | 39,227 | 34,805 | ||||||
所得税費用 | (7,383 | ) | (9,496 | ) | ||||
淨收入 | $ | 31,844 | $ | 25,309 |
40 |
截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月
收入
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月,收入分別從3.228億美元增加到3.736億美元,增幅約為5080萬美元或15.7%。
新車和二手車收入
截至2022年和2021年6月30日的三個月,新車和二手車銷售收入分別從2.902億美元增加到3.373億美元,增幅約為4710萬美元或1620萬美元。
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月,新車銷售收入分別從2.016億美元增加到2.192億美元,增幅約為1760萬美元,增幅為8.7%。這一增長是由於每輛車的平均售價從72,100美元提高到89,300美元,但被新車銷量從2,780輛減少到2,455輛所抵消。
截至2022年和2021年6月30日的三個月中,二手車銷售收入分別從8870萬美元增加到1.181億美元,增幅約為2940萬美元,增幅為33.1%。這主要是由於平均售價從每台59,400美元增加到70,400美元,以及二手車銷售數量(不包括批發單位)從1,428輛增加到1,597輛。
其他 收入
其他 收入包括零部件、配件和相關服務的銷售。它還包括金融和保險收入以及營地和雜項收入。截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月,其他收入分別從3260萬美元增加到3620萬美元,增幅約為360萬美元,增幅為11.0%。
作為其他收入的組成部分,主要由於業務水平的提高,零部件、配件和相關服務的銷售額從1,210萬美元增加到了1,410萬美元,增幅約為200萬美元,增幅為16.5%。
與2021年6月30日相比,截至2022年6月30日的三個月,金融和保險收入分別增加了約160萬美元,即8.3%,從1970萬美元增加到2140萬美元,這主要是由於房車銷售增加。
毛利(不包括折舊和攤銷)
毛利由毛收入減去銷售和服務成本構成,不包括折舊和攤銷。截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月,毛利潤分別從8,620萬美元增加到9,930萬美元,增幅約為1,310萬美元,增幅為15.2%。 這一增長歸因於所有業務的增長。
新車和二手車毛利潤
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月,不包括後進先出的新車和二手車毛利分別增長1,190萬美元和19.6%,從6,080萬美元增至7,270萬美元。這一增長主要歸因於二手房銷售量的增加,以及隨着整個行業的庫存水平繼續正常化,本季度新的和二手房的平均售價上升。 本公司認為,截至第二季度末,拖車庫存水平基本上已恢復到正常水平 整個行業,而機動產品的供應低於預期水平。由於庫存水平和單位成本的增加,後進先出調整增加了170萬美元,部分抵消了這一增長。
41 |
其他 毛利潤
其他 截至2022年6月30日及2021年6月30日止三個月的毛利分別由2,560萬美元增加至2,840萬美元,增幅10.9%至2,840萬美元。 主要由於與房車銷售增加相關的金融及保險收入增加。
銷售、一般和管理費用
在截至2022年6月30日的三個月中,銷售、一般和行政(“SG&A”)費用(不包括交易成本、基於股票的薪酬以及折舊和攤銷)從截至2021年6月30日的4,480萬美元增加了1,670萬美元,增幅為37.3%。增加的主要原因是與2021年8月收購的波特蘭、俄勒岡州、温哥華、華盛頓州和威斯康星州密爾沃基的經銷商相關的管理費用;2022年3月開設的明尼蘇達州蒙蒂塞洛經銷商的相關管理費用;營銷費用、支持成本以及IT基礎設施和合規性投資的增加。
利息 費用
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月,利息支出分別從190萬美元增加到340萬美元,增加了約150萬美元 ,這主要是由於樓面餘額增加和利率上升,但被減息權益 賬户的使用所抵消,該賬户賺取利息以抵消樓面利息支出。
所得税 税
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月,所得税支出分別為740萬美元和950萬美元。
42 |
運營結果
六個月
下表列出了比較截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月淨收入的某些組成部分的信息。
彙總 財務數據
(單位:千)
截至六個月 June 30, 2022 | 截至六個月 June 30, 2021 | |||||||
收入 | ||||||||
新車和二手車 | $ | 677,780 | $ | 535,094 | ||||
其他 | 71,933 | 58,690 | ||||||
總收入 | 749,713 | 593,784 | ||||||
收入成本(不包括折舊和攤銷費用) | ||||||||
新車和二手車 | 532,038 | 428,730 | ||||||
後進先出準備金的調整 | 4,326 | 2,064 | ||||||
其他 | 14,875 | 12,658 | ||||||
收入總成本(不包括折舊和攤銷) | 551,239 | 443,452 | ||||||
毛利(不包括折舊及攤銷) | 198,474 | 150,332 | ||||||
交易成本 | 121 | 850 | ||||||
折舊及攤銷費用 | 8,136 | 6,559 | ||||||
基於股票的薪酬費用 | 1,252 | 683 | ||||||
銷售、一般和管理費用 | 117,376 | 82,515 | ||||||
營業收入 | 71,589 | 59,725 | ||||||
其他收入/支出 | ||||||||
PPP貸款豁免 | - | 6,626 | ||||||
利息支出 | (6,297 | ) | (3,727 | ) | ||||
認股權證負債的公允價值變動 | 11,192 | (13,252 | ) | |||||
認股權證轉換的誘因損失 | - | (246 | ) | |||||
其他收入(費用)合計 | 4,895 | (10,599 | ) | |||||
所得税前收入支出 | 76,484 | 49,126 | ||||||
所得税費用 | (16,356 | ) | (14,973 | ) | ||||
淨收入 | $ | 60,128 | $ | 34,153 |
43 |
截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月相比
收入
截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月,收入分別從5.938億美元增加到7.497億美元,增幅約為1.559億美元,增幅為26.3%。
新車和二手車收入
截至2022年和2021年6月30日的六個月,新車和二手車銷售收入分別從5.351億美元增加到6.778億美元,增幅約為1.427億美元,增幅為26.7%。
截至2022年和2021年6月30日的六個月,新車銷售收入分別從3.69億美元增加到4.366億美元,增幅約為6760萬美元,增幅為18.3%。這一增長是由於截至2021年6月30日的六個月的平均售價從74,900美元上漲,而截至2022年6月30日的六個月的平均售價為92,400美元,這被新車銷量從4,904輛減少到4,725輛所抵消。
截至2022年和2021年6月30日的六個月中,二手車銷售收入分別從1.661億美元增加到2.412億美元,增幅約為7500萬美元,增幅為45.2%。這主要是由於截至2021年6月30日的六個月的平均售價從約63,000美元 上漲,而截至6月30日的六個月的平均售價為74,500美元。2022年,以及二手車銷量從2,501輛增加到3,075輛,不包括批發單位。
其他 收入
其他 收入包括零部件、配件和相關服務的銷售。它還包括金融和保險收入以及營地和雜項收入。截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月,其他收入分別從5870萬美元增加到7190萬美元,增幅約為1320萬美元,增幅為22.5%。
作為其他收入的組成部分,零部件、配件和相關服務的銷售額增加了約440萬美元,增幅19.7%,從2230萬美元增加到2670萬美元,這主要是由於業務水平的提高。
與2021年6月30日相比,截至2022年6月30日的六個月,金融和保險收入分別增加了約870萬美元,即25.4%,從3430萬美元增加到4300萬美元,這主要是由於房車銷售增加。
毛利(不包括折舊和攤銷)
毛利由毛收入減去銷售和服務成本構成,不包括折舊和攤銷。截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月,毛利潤分別從1.503億美元增加到1.985億美元,增幅約為4820萬美元,增幅為32.1%。 這一增長歸因於所有業務的增長。
新車和二手車毛利潤
在截至2022年和2021年6月30日的六個月中,不包括後進先出的新車和二手車毛利分別從1.064億美元增加到1.457億美元,增幅為3930萬美元或36.9%。增長的主要原因是二手房銷售量增加,以及由於整個行業的庫存水平繼續正常化,期內新的和二手房的平均售價上升。 本公司認為,截至第二季度末,拖車庫存水平基本上已恢復到正常水平 整個行業,而機動產品的供應低於預期水平。由於庫存水平和單位成本的增加,後進先出調整增加了230萬美元,部分抵消了這一增長。
44 |
其他 毛利潤
其他 截至2022年6月30日及2021年6月30日止六個月的毛利分別由4,600萬美元增至5,710萬美元,增幅23.9%至5,710萬美元。 主要由於與房車銷售增加相關的金融及保險收入增加。
銷售、一般和管理費用
銷售、 一般和行政(“SG&A”)費用(不包括交易成本、基於股票的薪酬以及折舊和攤銷)在截至2022年6月30日的六個月中增加了3490萬美元,增幅為42.3%,從截至2021年6月30日的六個月的8250萬美元增至1.174億美元。增加的主要原因是:(A)與2021年3月收購的田納西州馬裏維爾經銷商相關的管理費用;(B)2021年8月收購的波特蘭、俄勒岡州、温哥華、華盛頓州和威斯康星州密爾沃基經銷商的相關管理費用;(C)於2022年3月開設的明尼蘇達州蒙蒂塞洛經銷商的相關管理費用;以及(D)其他SG&A費用的增加,包括營銷費用、績效工資、支持成本以及在IT基礎設施和合規方面的投資。
利息 費用
利息 截至2022年和2021年6月30日止六個月的利息支出分別由370萬美元增加約260萬美元至630萬美元,這主要是由於樓面餘額較高,但被減息權益賬户的使用所抵消,該賬户賺取利息以抵消樓面利息支出。
所得税 税
截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月期間,所得税支出分別為1,640萬美元和1,500萬美元。
通貨膨脹率
由於製造商在定價中將增加的供應鏈成本轉嫁給經銷商, 公司經歷了比正常情況下更高的房車批發價上漲。該公司相信,它已設法提高零售價格,以抵消這些成本增加的影響,而不會對消費者需求造成實質性抑制。該公司無法準確預測通脹對其運營的影響,包括可能的成本持續上漲、消費者接受更高價格的意願以及對零售需求和利潤率的潛在影響。
非公認會計準則 財務指標
公司使用某些非公認會計準則財務指標,如EBITDA和調整後的EBITDA,以分析其業績和財務狀況 ,如上文“關鍵業績指標”所述。本公司利用這些財務指標進行日常業務管理,並相信它們是相關的業績衡量標準。本公司認為,這些補充措施 在行業中普遍用於衡量業績。該公司相信,除了基於標準GAAP的財務衡量外,這些非GAAP衡量標準還為衡量收入和成本績效提供了更廣泛的洞察力。
非公認會計準則財務信息的列報不應被孤立地視為替代或優於根據公認會計準則編制和列報的財務信息。您應該閲讀這份對公司財務狀況和經營業績的討論和分析,以及公司的綜合財務報表和相關附註 。
EBITDA 定義為不包括財產和設備折舊及攤銷、利息支出、淨額、無形資產攤銷和所得税支出的淨收益。
調整後的EBITDA 指不包括物業及設備折舊及攤銷、無形資產攤銷、 所得税開支、非樓面計劃利息開支、基於股票的補償、交易成本及其他補充調整的淨收入,包括後進先出調整、購買力平價貸款寬免、其他一次性費用、出售物業及設備的損益,以及認股權證負債的公允價值變動。
45 |
調整後的EBITDA利潤率被定義為調整後EBITDA佔總收入的百分比。
截至2022年、2022年及2021年6月30日止三個月,各簡明綜合收益表的淨收入與EBITDA及經調整EBITDA及淨收入利潤率與EBITDA利潤率及經調整EBITDA利潤率的對賬情況見下表。
截至6月30日的三個月, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
EBITDA | ||||||||
淨收入 | $ | 31,844 | $ | 25,309 | ||||
利息支出,淨額* | 3,385 | 1,861 | ||||||
財產和設備的折舊和攤銷 | 2,244 | 2,025 | ||||||
無形資產攤銷 | 1,808 | 1,309 | ||||||
所得税費用 | 7,383 | 9,496 | ||||||
小計EBITDA | 46,664 | 40,000 | ||||||
平面圖權益 | (1,466 | ) | (326 | ) | ||||
後進先出調整 | 1,866 | 177 | ||||||
交易成本 | 87 | 475 | ||||||
PPP貸款豁免 | - | (6,148 | ) | |||||
出售財產和設備的收益 | (4 | ) | - | |||||
認股權證負債的公允價值變動 | (9,652 | ) | 6,784 | |||||
認股權證轉換的誘因損失 | - | - | ||||||
競業禁止、遣散費和其他 | 223 | - | ||||||
基於股票的薪酬 | 729 | 311 | ||||||
調整後的EBITDA | $ | 38,447 | $ | 41,273 |
* 利息支出包括分別與截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月的融資租賃付款有關的1,722美元和1,206美元。 融資租賃項下租賃資產的折舊包括在折舊支出和淨收入中。經營租賃付款 計入租金費用並計入淨收入。
截至6月30日的三個月, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
EBITDA利潤率 | ||||||||
淨利潤率 | 8.5 | % | 7.8 | % | ||||
利息支出,淨額 | 0.9 | % | 0.6 | % | ||||
財產和設備的折舊和攤銷 | 0.6 | % | 0.6 | % | ||||
無形資產攤銷 | 0.5 | % | 0.4 | % | ||||
所得税費用 | 2.0 | % | 2.9 | % | ||||
小計EBITDA利潤率 | 12.5 | % | 12.4 | % | ||||
平面圖權益 | -0.4 | % | -0.1 | % | ||||
後進先出調整 | 0.5 | % | 0.1 | % | ||||
交易成本 | 0.0 | % | 0.1 | % | ||||
PPP貸款豁免 | 0.0 | % | -1.9 | % | ||||
出售財產和設備的收益 | 0.0 | % | 0.0 | % | ||||
認股權證負債的公允價值變動 | -2.6 | % | 2.1 | % | ||||
認股權證轉換的誘因損失 | 0.0 | % | 0.0 | % | ||||
競業禁止、遣散費和其他 | 0.1 | % | 0.0 | % | ||||
基於股票的薪酬 | 0.2 | % | 0.1 | % | ||||
調整後EBITDA利潤率 | 10.3 | % | 12.8 | % |
注: 由於四捨五入的原因,表中的數字可能不是總和。
46 |
截至2022年6月30日及2021年6月30日止六個月,各簡明綜合收益表的淨收入與EBITDA及經調整EBITDA及淨收入利潤率與EBITDA利潤率及經調整EBITDA利潤率的對賬情況見下表。
截至6月30日的六個月, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
EBITDA | ||||||||
淨收入 | $ | 60,128 | $ | 34,153 | ||||
利息支出,淨額* | 6,297 | 3,727 | ||||||
財產和設備的折舊和攤銷 | 4,521 | 3,969 | ||||||
無形資產攤銷 | 3,615 | 2,590 | ||||||
所得税費用 | 16,356 | 14,973 | ||||||
小計EBITDA | 90,917 | 59,412 | ||||||
平面圖權益 | (2,442 | ) | (783 | ) | ||||
後進先出調整 | 4,326 | 2,064 | ||||||
交易成本 | 121 | 850 | ||||||
PPP貸款豁免 | - | (6,626 | ) | |||||
財產和設備的銷售損失 | 2 | 3 | ||||||
認股權證負債的公允價值變動 | (11,192 | ) | 13,252 | |||||
認股權證轉換的誘因損失 | - | 246 | ||||||
競業禁止、遣散費和其他 | 223 | - | ||||||
基於股票的薪酬 | 1,252 | 683 | ||||||
調整後的EBITDA | $ | 83,207 | $ | 69,101 |
* 利息支出包括分別與截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月的融資租賃付款有關的3,452美元和2,418美元。 融資租賃項下租賃資產的折舊包括在折舊支出和淨收入中。經營租賃付款 計入租金費用並計入淨收入。
截至6月30日的六個月, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
EBITDA利潤率 | ||||||||
淨利潤率 | 8.0 | % | 5.8 | % | ||||
利息支出,淨額 | 0.8 | % | 0.6 | % | ||||
財產和設備的折舊和攤銷 | 0.6 | % | 0.7 | % | ||||
無形資產攤銷 | 0.5 | % | 0.4 | % | ||||
所得税費用 | 2.2 | % | 2.5 | % | ||||
小計EBITDA利潤率 | 12.1 | % | 10.0 | % | ||||
平面圖權益 | -0.3 | % | -0.1 | % | ||||
後進先出調整 | 0.6 | % | 0.3 | % | ||||
交易成本 | 0.0 | % | 0.1 | % | ||||
PPP貸款豁免 | 0.0 | % | -1.1 | % | ||||
財產和設備的銷售損失 | 0.0 | % | 0.0 | % | ||||
認股權證負債的公允價值變動 | -1.5 | % | 2.2 | % | ||||
認股權證轉換的誘因損失 | 0.0 | % | 0.0 | % | ||||
競業禁止、遣散費和其他 | 0.0 | % | 0.0 | % | ||||
基於股票的薪酬 | 0.2 | % | 0.1 | % | ||||
調整後EBITDA利潤率 | 11.1 | % | 11.6 | % |
注: 由於四捨五入的原因,表中的數字可能不是總和。
47 |
流動性 與資本資源
現金 流量彙總
(千美元) | ||||||||
截至6月30日的六個月, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
淨收入 | $ | 60,128 | $ | 34,153 | ||||
非現金調整 | (1,323 | ) | 14,387 | |||||
經營性資產和負債的變動 | (90,550 | ) | 35,127 | |||||
經營活動提供的現金淨額(用於) | (31,745 | ) | 83,667 | |||||
用於投資活動的現金淨額 | (12,712 | ) | (13,291 | ) | ||||
提供(用於)融資活動的現金淨額 | 51,696 | (29,560 | ) | |||||
現金淨(減)增 | $ | 7,239 | $ | 40,816 |
經營活動現金淨額
截至2022年6月30日的6個月,公司在經營活動中使用的現金約為3,170萬美元,而截至2021年6月30日的6個月,公司通過經營活動提供的現金約為8,370萬美元。與截至2021年6月30日的6個月相比,截至2022年6月30日的6個月的淨收入增加了約2,600萬美元。在截至2022年6月30日的六個月中,包括在淨收入中的非現金支出的調整與上一季度相比減少了1570萬美元至130萬美元。 截至2022年6月30日的六個月,運營資產和負債的現金變化約為9060萬美元 ,而截至2021年6月30日的六個月的運營資產和負債的現金變化為3510萬美元。截至2022年6月30日止六個月的資產及負債波動 主要是由於庫存增加7,920萬美元,主要是由於製造商從供應鏈問題中恢復,房車庫存增加,應收賬款增加370萬美元,應付賬款和應計費用及其他流動負債減少250萬美元,以及應收/應付所得税增加3.6美元 。
投資活動現金淨額
截至2022年6月30日的6個月,公司在投資活動中使用的現金約為1,270萬美元,而截至2021年6月30日的6個月,公司在投資活動中使用的現金約為1,330萬美元。截至2022年6月30日的6個月,用於投資活動的現金淨額 與用於購買財產和設備的現金1,270萬美元有關。
融資活動現金淨額
截至2022年6月30日的6個月,公司通過融資活動提供的現金約為5,170萬美元,而截至2021年6月30日的6個月,用於融資活動的現金約為2,960萬美元。在截至2022年6月30日的六個月內,融資活動提供的現金淨額主要涉及與上述房車庫存補充相關的M&T樓層計劃信貸額度淨借款8,950萬美元,融資負債收益420萬美元,以及行使股票期權和認股權證收益220萬美元。這些現金流入被用於回購3,820萬美元庫存股、償還280萬美元長期債務和支付240萬美元股息的現金支付部分抵消。
48 |
資金 需求和來源
公司歷來通過運營現金和各種借款安排來滿足其流動性需求。現金需求 主要包括按計劃支付未償債務本金和利息(包括現有樓面平面圖信貸安排下的債務)、收購庫存、資本支出、工資和銷售佣金以及租賃費用,而2021年的現金需求還包括收購三家經銷商。本公司預期手頭有足夠現金、營運所得現金及借款能力,以應付未來12個月的流動資金需求。管理層不斷評估資本要求和選擇,以促進我們的增長戰略,目前相信資本足以在各種市場條件下支持業務及其增長戰略 。
截至2022年6月30日,公司的現金流動資金約為1.054億美元,營運資本約為1.212億美元。
資本支出 包括延長現有設施的使用壽命、購買新資本資產、建設和 擴大運營的支出。在截至2022年6月30日的六個月內,該公司的資本支出約為1,270萬美元,其中包括用於未來綠地開發的560萬美元的土地購買。
為了滿足客户的期望,該公司保持了相當大的庫存,並相信它將繼續需要與過去經驗一致的 營運資金。從歷史上看,該公司通過內部產生的現金流和借款為其運營提供資金。營運資本的變化主要受業務活動水平的影響。該公司維護平面圖信貸 設施,為其車輛庫存融資。有時,公司會利用運營產生的超額現金流,暫時償還現有的建築平面圖信貸安排 。
短期 材料現金需求
至少在接下來的12個月裏,我們的主要資本需求是維持我們目前的運營和支持我們計劃的綠地建設到西裝管道的資金。我們還可以利用我們的資源為潛在的收購提供資金。在2022年間,我們預計用於維持現有運營的可自由支配資本支出約為800萬美元。我們還預計將花費360萬美元 完成埃爾克哈特經銷商設施的建設,另外還將花費560萬美元購買土地用於未來的綠地 開發。綠地購買和建造到訴訟的資金預計將通過抵押貸款或租賃合作伙伴籌集。用於收購的現金 將取決於交易流程和個別目標。與收購和儲存新綠地相關的庫存 大部分庫存將使用M&T Floorplan設施進行融資。
我們 有融資承諾,需要420萬美元用於與我們的M&T銀行 定期貸款和償還與收購相關的票據相關的長期債務的當前部分。我們目前的融資租賃還有大約2.1美元與2022年付款相關的債務 。
我們 預計主要通過當前手頭現金和運營產生的現金來滿足我們的短期流動性需求。我們還堅定地承諾為埃爾克哈特經銷商設施的建成提供360萬美元的資金, 為完成Council Bluff綠地經銷商提供資金,並計劃為購買的土地獲得租賃或抵押融資 ,以及在這些物業上建設綠地經銷商的額外成本。其他資金來源,如果我們需要的話, 包括2500萬美元的M&T循環信貸額度,所有這些都是可用的。
我們 相信,我們的運營現金流,再加上我們目前的現金水平和可用的借款能力,將足以支持我們的持續運營,並至少在未來12個月內滿足我們的運營和增長需求。我們相信, 在當前市場條件下,如果需要,我們可以通過資本市場獲得額外資金,但我們不能保證 將以優惠的條款獲得此類融資,或者根本不能。
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長期材料現金需求
在接下來的12個月內,我們對資金的主要需求將是維持我們的核心業務,以及通過綠地和收購實現持續增長。我們可以酌情將額外的資金花在技術和效率投資上。
未來12個月後的已知債務包括約800萬美元的年度維護資本。我們的長期債務償還 在未來12個月內將需要1170萬美元。我們的綠地經銷商平均需要1600萬至2000萬美元的土地和開發費用,所有這些資金預計都將通過抵押或租賃來籌集,外加大約150萬美元的自籌初創企業運營資本。房車庫存將通過我們與M&T的Floorplan設施提供資金。平均採購成本為400萬至1300萬美元,外加使用我們的Floorplan設施融資的RV庫存,外加與賣方或 第三方簽訂的租賃安排。
M&T 信貸安排
於2018年3月15日,本公司以一項2億美元的高級擔保信貸安排(“M&T貸款”及相關信貸協議,即“信貸協議”)取代其與美國銀行的現有債務協議。M&T貸款包括1,75億美元的M&T樓層計劃信貸額度(“M&T樓層計劃信貸額度”)、2,000萬美元的M&T定期貸款(“M&T 定期貸款”)和500萬美元的M&T左輪手槍(“M&T Revolver”)。M&T融資要求本公司遵守某些財務契約,並以本公司幾乎所有資產為抵押。M&T融資計劃原定於2021年3月15日到期。到期日隨後延長至2021年9月15日。
本公司於2020年3月6日訂立第三修正案並加入信貸協議(“第三修正案”)。根據《第三修正案》,LDRV控股公司的全資子公司休斯敦星地有限責任公司(“按揭貸款借款人”)和孤星多元化有限公司(“多元化”)成為信貸協議的訂約方,並被確定為額外貸款方。 現有借款人和擔保人還要求貸款人為按揭貸款借款人購買的物業(“M&T Mortgage”)提供涵蓋購置、建設和永久按揭融資的按揭貸款信貸安排。M&T抵押貸款項下的借款金額為613.6萬美元。M&T按揭的利息為(A)倫敦銀行同業拆息加2.25%的適用保證金或(B)基本利率加1.25%的保證金。M&T Mortgage要求每月支付本金10萬美元,應於2021年9月15日到期,屆時所有剩餘本金和應計利息都將到期。
為幫助緩解新冠肺炎疫情的早期影響,本公司於2020年4月15日簽訂了《M&T信貸協議第四修正案》(以下簡稱《第四修正案》)。根據第四修正案,雙方同意在2020年4月15日至2020年6月15日期間暫停支付M&T定期貸款和M&T抵押的預定本金(以M&T抵押的永久貸款期已開始為限)。於延期期間,M&T定期貸款及M&T按揭的未償還本金餘額的利息繼續累積,並按適用利率支付。在延遲期結束時,借款人恢復支付M&T定期貸款和M&T抵押貸款所需的所有本金。在延期期間延期的M&T定期貸款和M&T抵押貸款的所有本金付款均應在M&T定期貸款到期日或M&T抵押貸款到期日(視情況而定)到期並支付。此外,於延期期間延遲的所有本金付款均為到期及應付款項(A)如上所述或(B)所有未清償款項按信貸協議的條款(包括但不限於到期日、加速付款或在信貸協議下適用的範圍內的付款要求付款)以其他方式到期及應付的日期較早。此外,第四修正案包括暫停信貸協議規定的從2020年4月1日至2020年6月15日期間的預定削減付款。與下限相關的金額 計劃未用承諾費及M&T樓層計劃信貸額度未償還本金餘額的利息繼續應計 ,並於暫停期間按適用利率及信貸協議所載條款支付。
於2021年7月14日,本公司與M&T訂立經修訂及重述的信貸協議,作為貸款人、行政代理、Swingline貸款人及開證行,以及作為貸款方的其他金融機構(“新M&T貸款”)。信貸協議 證明總信貸額度約為3.691億美元,包括3.27億美元的平面圖信貸額度、約1130萬美元的定期貸款額度、2500萬美元的循環信貸額度和580萬美元的抵押貸款額度。新的M&T融資 要求本公司遵守某些財務和其他契約,並以本公司幾乎所有資產為抵押。新M&T融資的 成本記為債務貼現。
50 |
於2022年5月13日,本公司訂立經修訂及重訂的信貸協議第一修正案(“第一修正案”)。 根據此項修訂,倫敦銀行同業拆息由有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)取代,作為適用的參考利率。
抵押貸款工具(“抵押貸款”)的SOFR借款利息為SOFR加2.25%,基本利差為1.25%。 該抵押貸款要求每月支付本金30萬美元。
M&T樓層計劃信用額度可用於資助新車庫存,但僅有9,000萬美元可用於資助二手車庫存,100萬美元可用於資助公司許可車輛。本金在出售各自的車輛後到期。M&T樓層計劃信貸額度應按以下其中之一計息:(A)浮動的30天SOFR利率加上基於公司總槓桿率(定義見新M&T貸款)的適用保證金,範圍為2.00%至2.30%; 或(B)基本利率加基於公司總槓桿率(定義見新M&T貸款)的1.00%至1.30%的適用保證金。基本利率在協議中被定義為M&T的最優惠利率、聯邦基金利率加0.50%或一個月期SOFR加1.00%中的最高者。此外,該公司將按0.15%的費率收取未使用承諾的費用。
M&T定期貸款將以每月242美元的等額本金分期付款方式償還,外加到期日的應計利息。在到期日,公司將支付260萬美元的本金,外加任何應計利息。M&T定期貸款 的利息為:(A)SOFR加2.25%至3.00%的適用保證金(基於總槓桿率(見新的 M&T貸款));或(B)基本利率加基於總槓桿率的1.25%至2.00%的保證金(定義見新的M&T 貸款)。
M&T Revolver允許公司提取高達2500萬美元的資金。(A)30天SOFR加上基於總槓桿率(定義見新M&T融資)的適用 保證金;或(B)基本利率加基於總槓桿率(定義見新M&T融資)的1.25%至2.00%的保證金。M&T Revolver還需繳納 未使用的承諾費,費率根據總槓桿率(定義)從0.25%至0.50%不等。
截至2022年6月30日,M&T樓層計劃信用額度下未償還的金額為2.823億美元,M&T定期貸款下的未償還金額為860萬美元,M&T抵押貸款的未償還金額為550萬美元。
合同 和商業承諾
在截至2022年6月30日的六個月內,本公司的合同和商業承諾在正常業務過程之外沒有任何重大變化。
週期性
單位 房車的銷售歷史上一直是週期性的,隨着一般經濟週期而波動。在經濟低迷期間,房車零售業往往會經歷與一般經濟相似的衰退期和衰退期。本公司認為,該行業受到一般經濟狀況的影響,特別是受消費者信心、個人可自由支配支出水平、燃料價格、利率和信貸供應的影響。
季節性 和天氣影響
由於消費者購買趨勢和佛羅裏達州和亞利桑那州冬季宜人的温暖氣候,公司的業務在每年上半年的汽車銷量總體上略有上升。此外,科羅拉多州、田納西州、明尼蘇達州、印第安納州、俄勒岡州、華盛頓州和威斯康星州等北部地區的汽車銷量在春季通常略有上升。
51 |
該公司最大的房車經銷商位於佛羅裏達州坦帕市附近,靠近墨西哥灣。惡劣天氣事件,如颶風,可能會對財產和庫存造成嚴重損害,並減少我們經銷商的流量。儘管本公司認為其承保範圍足夠,但如果本公司遭受巨災損失,本公司可能會 超出其保單限額,和/或將來可能難以獲得類似的承保範圍。
關鍵會計政策和估算
本公司根據公認會計原則編制簡明綜合財務報表,在編制過程中,必須對資產、負債、收入和支出的報告金額以及與或有資產和負債相關的披露作出估計、 假設和判斷。本公司的估計、假設和判斷基於歷史經驗和各種其認為在當時情況下合理的其他因素。不同的假設和判斷將改變在編制簡明綜合財務報表時使用的估計,這反過來又可能改變報告的結果。 公司持續評估其關鍵會計估計、假設和判斷。
與之前在Form 10-K年報中報告和披露的政策相比,公司的關鍵會計政策沒有發生重大變化。
第 項3.關於市場風險的定量和定性披露。
本項目3要求的信息 不適用,因為公司已選擇了適用於較小報告公司的按比例披露要求 關於本項目3
第4項--控制和程序。
對披露控制和程序進行評估
截至本季度報告10-Q表格所涵蓋期間結束時,本公司在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)和15d-15(E) 規則)的設計和運行的有效性進行了評估(“評估”)。該評估包括考慮管理層對公司信息技術 一般控制(ITGC)的審查,該審查發現了兩個方面的重大缺陷:(A)計劃變更-對支持公司財務報告流程的某些信息技術(IT)系統的管理。我們的業務流程控制(自動和手動)依賴於受影響的ITGC,也被認為是無效的,因為它們可能會受到不利影響。這些控制缺陷 是由於無法系統地確定財務報告系統的所有變更造成的。雖然有變更流程 ,但由於系統限制,無法對所有變更進行系統識別。此外,還發現一些用户有能力促成超出其特定工作職責所需範圍的變更;(B)審查用户權限的訪問權限 和職責分離。我們當前的技術平臺使得用户權限的提供和維護很難進行分類,也很難評估可能會削弱控制的衝突。重大弱點並未導致財務報表出現任何已查明的錯誤陳述,之前發佈的財務業績也沒有變化。管理層一直在設計和實施,並將繼續實施, 旨在確保造成實質性缺陷的控制缺陷得到補救的措施, 以便有效地設計、實施和運行這些控制。補救行動包括:(A)制定與IT系統變化有關的增強的風險評估程序和控制措施,包括開發和部署報告和工具,以改進對我們IT環境變化的控制和監測;(B)開發和維護ITGC的基本文件,以促進人員和職能變化時的知識轉讓;(C)實施IT管理審查和測試計劃,以監測ITGC,特別側重於支持我們財務報告程序的系統;(D)設計和實施基於角色的 訪問和權限,並實施技術支持,改進有關分配和更改用户角色和權限分配的控制和監測;以及(E)改進向董事會審計委員會報告補救措施的季度報告。我們相信,這些行動將彌補實質性的弱點。但是,在適用的控制措施運行了足夠長的一段時間並且管理層通過測試得出結論認為這些控制措施正在有效運行之前,將不會認為該缺陷已得到補救。我們預計,這一重大缺陷的補救工作將在2022財年結束前完成。
52 |
儘管存在上述重大弱點,公司管理層,包括首席執行官和首席財務官, 認為本10-Q表格中包含的公司財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在各個時期的財務狀況、經營成果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
財務報告內部控制變更
在最近一個會計季度內,我們對與評估相關的財務報告的內部控制沒有發生重大影響或有可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化 。
第二部分--其他信息
項目 1--法律訴訟
公司是其正常業務過程中出現的多個法律程序的一方。本公司不認為這些問題的最終解決將對其業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。然而,這些事項的結果無法準確預測,如果這些事項中的一項或多項得到不利的解決,可能會對公司的業務、經營業績、財務狀況和/或現金流產生重大不利影響。
項目 1A--風險因素
截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K第I部分第1A項詳細討論了可能對我們的業務、財務狀況或未來前景產生重大影響的風險因素。我們建議您完整閲讀這些風險因素 。
項目 2--未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人 購買股票證券
下表列出了Lazyday Holdings,Inc.或任何“關聯購買者”(根據交易法第10b-18(A)(3)條的定義)在截至2022年6月30日的三個月內購買我們普通股的信息。
期間 | 購買的股份總數 | 每股平均支付價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | 根據該計劃可能尚未購買的股份的大約美元價值或 節目(1)(2) | ||||||||||||
April 1, 2022 - April 30, 2022 | 210,242 | $ | 19.80 | 2,004,351 | $ | 34,646 | ||||||||||
May 1, 2022 - May 31, 2022 | 413,060 | $ | 16.81 | 2,417,411 | $ | 27,701 | ||||||||||
June 1, 2022 - June 30, 2022 | 543,307 | $ | 14.51 | 2,960,718 | $ | 19,818 |
(1) | 2021年9月13日,我們宣佈董事會批准了一項股票回購計劃,授權我們回購最多2500萬美元的普通股。該計劃的有效期至2022年12月31日。 | |
(2) | 2022年2月24日,董事會批准了股票回購計劃,授權我們回購最多4500萬美元的普通股 。該計劃價值2000萬美元的一部分將有效到2022年7月31日。該計劃的剩餘部分 將一直有效到2022年12月31日。 |
第 項3-高級證券違約
沒有。
第 4項--煤礦安全信息披露
沒有。
項目 5-其他信息
沒有。
53 |
物品 6.-展示。
3.1 | 修訂和重新簽署的Lazyday Holdings,Inc.的公司註冊證書,包括A系列可轉換優先股指定證書(作為2022年6月3日提交的當前8-K表格的附件3.1提交,並通過引用併入本10-Q表格)。 | |
3.2 | 修訂和重新修訂Lazyday Holdings,Inc.的章程(作為2022年6月3日提交的8-K表格的當前報告的附件3.2提交,並通過引用併入本10-Q表格)。 | |
10.1+ | 由LDRV控股公司、Lazyday RV America、LLC、Lazyday RV Discount、LLC和Lazyday Mile HI RV,LLC、作為行政代理的製造商和貿易商信託公司、Swingline貸款人、開證行和貸款人以及作為貸款人的其他金融機構 於2022年5月17日提交的、由LDRV Holdings Corp.、Lazyday RV America、LLC、Lazyday RV Discount、LLC和Lazyday Mile HI RV,LLC、製造商和貿易商信託公司作為貸款人的第一次修訂和重新簽署的信貸協議(作為本報告的附件10.1於2022年5月17日提交的Form 8-K通過參考併入本表格10-Q)。 | |
31.1* | 根據經修訂的1934年《證券交易法》頒佈的規則13a-14和規則15d-14(A)對首席執行官的證明 | |
31.2* | 根據修訂後的1934年《證券交易法》頒佈的規則13a-14和規則15d-14(A)對首席財務官的證明 | |
32.1** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證(首席執行官) | |
32.2** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的證明(首席財務官) | |
101 ** | 以下來自公司截至2022年6月30日的Form 10-Q季度報告的財務報表,格式為內聯XBRL格式 ,包括:(I)簡明合併資產負債表,(Ii)簡明綜合經營報表,(Iii)股東權益簡明合併報表,(Iv)現金流量簡明合併報表和(V)簡明綜合財務報表附註。 | |
104* | 封面 頁面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔幷包含在附件101中) |
*根據S-K規則第601(A)(5)項,本展品的附表和類似附件已被省略。我們同意應要求向美國證券交易委員會補充提供此類遺漏材料的副本。
** 隨函存檔。
隨函提供*
所提供的證物 32.1和32.2不應被視為為《交易法》第18條的目的而提交,或 以其他方式承擔該條款的責任,也不得被視為通過引用將其納入根據《證券法》或《交易法》提交的任何登記 聲明或其他文件,除非在任何此類申請中另有説明。
54 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式委託簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
懶惰 控股公司 | |
日期:2022年8月5日 | /s/ 羅伯特·德文森茨 |
羅伯特·德文森齊 | |
臨時首席執行官 首席執行官 | |
日期:2022年8月5日 | /s/ 尼古拉斯·J·託馬紹特 |
尼古拉斯·J·託馬紹特 | |
首席財務官 負責人 財務會計官 |
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