ROC
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
關於從到的過渡期
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 |
(主要執行辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
截至2022年8月3日，有
目錄表
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頁面 |
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術語表 |
1 |
第一部分： |
財務信息 |
4 |
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第1項。 |
財務報表(未經審計) |
4 |
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簡明綜合資產負債表 |
4 |
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簡明綜合全面收益表(損益表) |
5 |
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現金流量表簡明合併報表 |
6 |
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未經審計的簡明合併財務報表附註 |
8 |
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
34 |
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
49 |
第四項。 |
控制和程序 |
50 |
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|
第二部分。 |
其他信息 |
50 |
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第1項。 |
法律訴訟 |
50 |
第1A項。 |
風險因素 |
50 |
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
77 |
第三項。 |
高級證券違約 |
78 |
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
78 |
第六項。 |
陳列品 |
79 |
簽名 |
81 |
|
i
術語表
以下是本文件中使用的某些術語的縮寫和定義，這些術語在原油和天然氣行業中經常使用：
ABR或備用基本匯率。每年浮動的借款利率等於(A)行政代理不時公佈的該日生效的最優惠利率，(B)該日生效的聯邦基金利率加1.0%的0.5和(C)期限SOFR加1.00%和(D)1.00%中的最大者。
槍管或Bbl。庫存油罐桶，或42美國加侖液體體積，在本季度報告中使用，指原油或其他液態碳氫化合物。
海盆。地球表面的一大片天然凹地，通常由水帶來的沉澱物在其中堆積。
Bbl/d。一天一次。
衝浪板. 西蒂奧版税公司董事會
教委會。一桶油當量，計算方法是將天然氣換算成石油當量桶，換算成六立方英尺天然氣與一桶原油的比率。這是一種能量含量相關性，並不反映商品之間的價值或價格關係。
BoE/d。每天一次。
英國熱量單位(簡寫為Btu)。將一磅水的温度提高1華氏度所需的熱量。
完成。處理已鑽出的油井，然後安裝用於生產天然氣或石油的永久性設備的過程，或在乾井的情況下，向適當的機構報告廢棄情況。
原油。 從地下地質結構中提取的液態碳氫化合物，可提煉成燃料來源。
開發成本。獲得已探明儲量以及提供開採、處理、收集和儲存原油、天然氣和天然氣的設施所產生的成本。開發成本的完整定義，請參考美國證券交易委員會S-X規則第4-10(A)(7)條。
開發項目。使石油資源達到經濟可採狀態的手段。例如，單一油氣藏或油田的開發、生產油田的遞增開發或幾個油田及其相關設施共同擁有的一組綜合開發可構成開發項目。
差動。對原油、天然氣或天然氣液體的價格從既定的現貨市場價格進行的調整，以反映原油或天然氣的質量和/或位置的差異。
已鑽井但未完成的油井或DUC。一口井，操作員已經用泥漿打出，但尚未開始水力壓裂或
完井作業。
乾井。被發現不能生產足夠數量的碳氫化合物的油井，因此銷售這種生產的收益超過了生產費用和税收。
經濟上可生產。經濟上可生產的這一術語，與資源有關時，指的是產生的收入超過或合理地預計會超過運營成本的資源。有關經濟上可生產的完整定義，請參考美國證券交易委員會的S-X規則，規則4-10(A)(10)。
字段。由一個或多個水庫組成的區域，這些水庫都集中在同一地質構造特徵或地層條件上，或與之相關。該字段名稱指的是表面積，雖然它可以同時指地表和地下的生產層。關於字段的完整定義，請參考美國證券交易委員會的S-X規則，規則4-10(A)(15)。
形成。具有不同於鄰近巖石的明顯特徵的一層巖石。
公認會計原則。美國公認的會計原則。
總英畝或總油井。擁有礦產或特許權使用費權益的總英畝或油井(視情況而定)。
水平鑽井。在某些地層中使用的一種鑽井技術，即將一口井垂直鑽至某一深度，然後在某一特定間隔內以直角鑽入。
1
Mbbl。數千桶原油或其他液態碳氫化合物。
MBOE。一千京歐。
麥克夫。一千立方英尺的天然氣。
MCF/d。每天的MCF。
MMBtu。百萬英制熱量單位。
MMCF。100萬立方英尺的天然氣。
天然氣液體或NGL。天然氣中發現的碳氫化合物，可提取為液化石油氣和天然汽油。
淨營收利息。特定區域或油井的淨特許權使用費、優先特許權使用費、生產付款和淨利潤利益。
淨版税英畝或NRAS. 礦產所有權標準化為12.5%，即八分之一的特許權使用費權益。
淨網井. 油井的數量符合我們的礦產和特許權使用費利益。當總油井中的部分礦物權益和特許權使用費權益之和等於1時，淨油井被視為存在。淨油井數量是總油井中部分礦物權益和特許權使用費權益的總和。
運算符。負責開發和/或生產原油或天然氣井或租賃的個人或公司。
凌駕於版税權益之上或奧里斯.特許權使用費權益，承擔工作權益，代表從租賃中獲得固定百分比的生產或生產收入(不含運營成本)的權利。在相關租約到期之前，凌駕於專利權使用費權益之上的權益將一直有效。
玩。具有碳氫化合物潛力的地理區域。
生產成本。運營和維護油井及相關設備和設施的成本，包括支持設備和設施的折舊和適用運營費用以及運營和維護該等油井和相關設備和設施的其他成本。有關生產成本的完整定義，請參閲美國證券交易委員會的S-X規則第4-10(A)(20)條。
展望。根據地質、地球物理或其他數據以及利用合理預期的價格和成本進行的初步經濟分析，被認為具有發現商業碳氫化合物潛力的特定地理區域。
已探明儲量。通過對地球科學和工程數據的分析，在提供經營權的合同到期之前，可以合理確定地估計原油、天然氣和天然氣的數量是經濟上可生產的--從某一特定日期起，從已知的儲油層出發，在現有的經濟條件、經營方法和政府條例下--除非有證據表明，無論是使用確定性方法還是概率方法進行估計，續期都是合理確定的。開採碳氫化合物的項目必須已經開始，或者勘探和勘探操作員必須合理地確定它將在合理的時間內開始該項目。已探明原油和天然氣儲量的完整定義，請參考美國證券交易委員會S-X規則第4-10(A)(22)條。
已探明未開發儲量或布丁。已探明儲量，預計將從未鑽井面積上的新油井或需要較大支出才能重新完井的現有油井中回收。只有在通過了一項開發計劃，表明計劃在五年內鑽探這些地點時，未鑽探的地點才可被歸類為已探明的未開發儲量，除非具體情況需要更長的時間。
已實現價格。現貨市場價格減去所有預期的質量，運輸和需求調整。
合理的確定性。對數量將會恢復的高度信心。有關合理確定性的完整定義，請參閲美國證券交易委員會S-X規則第4-10(A)(24)條。
儲量。估計剩餘的原油、天然氣和相關物質，預計在某一特定日期可通過開發項目對已知礦藏進行經濟上的生產。此外，必須存在或必須合理預期將會存在生產的合法權利或生產中的收入利益、向市場輸送原油和天然氣或相關物質的已安裝手段以及實施項目所需的所有許可和融資。不應將儲量分配給被主要的、可能封閉的斷層隔開的鄰近油氣藏，直到這些油氣藏被滲透並被評估為經濟上可以生產為止。不應將儲量分配到與非生產油藏的已知油藏明顯隔開的地區(即，沒有油藏、油藏結構較低或測試結果為陰性)。這些地區可能含有潛在的資源(即從未發現的堆積物中潛在地可開採的資源)。
2
水庫。一種多孔、可滲透的地下地層，含有可開採的原油和/或天然氣的自然聚集，被不滲透的巖石或水屏障所限制，是獨立的，與其他儲集層分開。
資源。估計存在於自然堆積中的原油、天然氣和天然氣的數量。可以估計資源的一部分是可回收的，而另一部分可以被認為是不可回收的。資源既包括已發現的，也包括未發現的。
版税。在原油和天然氣租賃中的一種權益，使所有者有權從租賃面積中獲得部分產量(或出售產量的收益)，但不要求所有者支付租賃面積的任何部分生產或開發成本。特許權使用費可以是土地所有人的特許權使用費，在授予租約時由租賃面積的所有人保留，也可以是壓倒一切的特許權使用費，通常由承租人在轉讓給後續所有人時保留。
美國證券交易委員會。美國證券交易委員會。
SOFR或Term Sofr匯率。相當於紐約聯邦儲備銀行管理的有擔保隔夜融資利率的借款利率。
現貨市場價格。現貨市場價格不變，對預期質量、運輸和需求進行調整。
標準化測量。通過將年終價格應用於年末探明儲量的估計未來產量而估計的貼現未來現金流量淨額。未來現金流入減去根據期末成本估計的未來生產和開發成本，以確定税前現金流入。未來所得税(如適用)的計算方法是對原油、天然氣和NGL資產的税前現金流入超出我們税基的部分適用法定税率。未來所得税後的現金淨流入使用10%的年貼現率進行貼現。
單位。將一個儲集層或油田的所有或基本上所有的利益結合在一起，而不是單一的區域，以提供開發和運營，而不考慮單獨的財產利益。此外，統一協議所涵蓋的區域。
工作利益。授予財產承租人開發、生產和擁有原油、天然氣、天然氣或其他礦物的權利。營運權益擁有人以現金、罰金或進賬方式承擔勘探、開發及營運費用。
3
第I部分--FIN金融信息
伊特M1.財務報表
西蒂奧版税公司
圓錐體精簡綜合資產負債表
(千，不包括面值、股份和每股金額)
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6月30日， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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(未經審計) |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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應計收入和應收賬款淨額 |
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預付資產 |
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衍生資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備 |
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石油和天然氣屬性，成功的努力方法： |
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未證明的性質 |
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已證明的性質 |
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其他財產和設備 |
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累計折舊、損耗和攤銷 |
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石油和天然氣淨資產及其他財產和設備 |
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其他長期資產 |
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購買物業的保證金 |
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長期衍生資產 |
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遞延融資成本 |
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其他長期資產 |
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長期資產總額 |
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總資產 |
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負債和權益 |
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流動負債 |
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應付賬款和應計費用 |
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由於附屬公司 |
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應付過橋貸款安排 |
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流動負債總額 |
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長期負債 |
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長期債務 |
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認股權證法律責任 |
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遞延税項負債 |
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遞延租金 |
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長期負債總額 |
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總負債 |
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暫時性權益 |
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權益 |
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A類普通股，面值$ |
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C類普通股，面值$ |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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合夥人資本 |
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非控制性權益 |
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總股本 |
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總負債、臨時權益和權益 |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4
西蒂奧版税公司
簡明綜合損益表
(以千為單位，每股除外)
(未經審計)
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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收入： |
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石油、天然氣和天然氣液體收入 |
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租賃紅利和其他收入 |
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總收入 |
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運營費用： |
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向關聯公司支付的管理費 |
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折舊、損耗和攤銷 |
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一般和行政 |
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總公司和行政附屬公司 |
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遣散費和從價税 |
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總運營費用 |
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營業淨收入 |
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其他收入(支出)： |
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利息支出，淨額 |
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認股權證負債的公允價值變動 |
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大宗商品衍生品收益 |
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所得税前收入支出 |
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所得税費用 |
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淨收入 |
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可歸因於前任的淨收入 |
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可歸因於臨時權益的淨收益 |
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A類股東應佔淨收益 |
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A類普通股每股淨收益 |
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基本信息 |
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稀釋 |
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加權平均A類已發行普通股 |
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基本信息 |
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稀釋 |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
5
西蒂奧版税公司
的簡明綜合報表現金流
(單位：千)
(未經審計)
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截至6月30日的六個月， |
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2022 |
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2021 |
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經營活動的現金流： |
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淨收入 |
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將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
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折舊、損耗和攤銷 |
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基於股份的薪酬 |
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認股權證負債的公允價值變動 |
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商品衍生品收益 |
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結算商品衍生品的損失 |
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遞延税費 |
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營業資產和負債變動： |
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應計收入和應收賬款淨額 |
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其他預付資產 |
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其他長期資產 |
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遞延融資成本 |
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應計費用和其他負債 |
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由於附屬公司 |
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其他長期負債 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動產生的現金流： |
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收購獵鷹，淨現金 |
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前身現金不在合併中貢獻 |
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) |
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購買石油和天然氣財產 |
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( |
) |
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( |
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出售石油和天然氣資產的收益 |
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— |
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( |
) |
購買其他財產和設備 |
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( |
) |
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— |
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購買物業的保證金 |
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( |
) |
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( |
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在投資活動中提供(使用)的淨現金 |
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( |
) |
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融資活動的現金流： |
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信貸工具借款 |
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償還信貸安排 |
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( |
) |
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( |
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過渡性貸款工具的借款 |
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— |
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過渡性貸款工具發行成本 |
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( |
) |
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在合併子公司中發行股本 |
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— |
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預先收到的合夥人資本的出資 |
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— |
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對非控股權益的分配 |
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( |
) |
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遞延融資成本的支付 |
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( |
) |
|
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( |
) |
推遲首次公開募股的成本 |
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( |
) |
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提供(用於)融資活動的現金淨額 |
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現金和現金等價物淨變化 |
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現金和現金等價物，年初 |
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期末現金和現金等價物 |
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非現金交易的補充披露： |
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增加財產和設備的流動負債： |
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通過發行合併子公司C類普通股和普通股獲得的石油和天然氣資產： |
|
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通過發行合併子公司的股權獲得的石油和天然氣資產： |
|
|
— |
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|
通過與共同控制交易相關的視為分配而獲得的石油和天然氣屬性： |
|
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臨時股權累計調整至贖回價值： |
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補充披露現金流量信息： |
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繳納所得税的現金： |
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支付利息支出的現金： |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
6
西蒂奧版税公司
簡明合併權益表
(單位：千)
(未經審計)
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前身權益 |
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股東權益 |
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A類 |
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C類 |
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普通股 |
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普通股 |
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非- |
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其他內容 |
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保留 |
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總計 |
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合夥人資本 |
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利益 |
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股票 |
|
|
金額 |
|
|
股票 |
|
|
金額 |
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|
實收資本 |
|
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收益 |
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權益 |
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2021年1月1日的餘額 |
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淨收入 |
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2021年3月31日的餘額 |
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|||||||||
由合併子公司發行股本 |
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|||||||||
超出從共同控制實體購買的油氣資產的賬面價值所支付的對價 |
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淨收入 |
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2021年6月30日的餘額 |
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2022年1月1日的餘額 |
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淨收入 |
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2022年3月31日的餘額 |
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資本分配 |
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2022年4月1日至2022年6月6日可歸因於前任的淨收入 |
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合併前餘額 |
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合併交易(適用於4取1的反向股票拆分) |
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基於股份的薪酬 |
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將C類普通股轉換為A類普通股 |
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2022年6月7日至2022年6月30日的股東應佔淨收益 |
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將臨時股本調整為贖回金額 |
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2022年6月30日的餘額 |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
7
西蒂奧版税公司
不是TES至未經審計的簡明合併財務報表
1.業務説明及呈報依據
業務説明
Sitio特許權使用費公司(及其全資子公司，“公司”或“Sitio”)在特拉華州註冊成立。該公司專注於大規模整合優質油氣礦產和特許權使用費權益，涉及優質盆地。該公司的投資組合包括得克薩斯州西部和新墨西哥州東南部的二疊紀盆地、得克薩斯州南部的鷹灘頁巖以及賓夕法尼亞州、俄亥俄州和西弗吉尼亞州的阿巴拉契亞盆地的礦產和特許權使用費權益。
合併交易
於2022年6月7日(“完成日期”)，本公司完成了先前宣佈的合併交易，協議和計劃日期為2022年1月11日(“合併協議”)，合併交易由本公司、特拉華州有限合夥企業Sitio特許權使用費運營合夥公司(前稱獵鷹礦產運營合夥企業)(以下簡稱“Sitio OpCo”)、特拉華州有限責任公司法拉利合併子公司A有限責任公司(“合併子公司”)以及特拉華州有限責任公司DPM HoldCo，LLC(“沙漠峯”)完成，據此，Sub與Desert Peak合併並併入Desert Peak(“合併”)，Desert Peak作為Sitio OpCo的全資附屬公司繼續作為合併中的倖存實體。
在合併生效時間(“合併生效時間”)之前，公司於2022年6月3日向特拉華州州務卿提交了第三次修訂和重新發布的公司註冊證書，以生效之前宣佈的
根據合併協議的條款，於合併生效時間及反向股票分拆生效後，有限責任公司於緊接合並生效時間前已發行及尚未償還的沙漠山頂權益已轉換為可收取合共(A)
緊接在合併結束前的公司股東在合併完成後繼續持有A類普通股，但須進行反向股票拆分。合併的結果是：(A)錢伯斯DPM HoldCo，LLC，一家特拉華州的有限責任公司(“Chambers”)和KMF DPM HoldCo，LLC，一家特拉華州的有限責任公司(“KMF”，與錢伯斯一起，“Kimimidge”)共同擁有大約
在截止日期前不久，該公司將其名稱從“獵鷹礦業公司”更名為“Sitio Royalties Corp.”。
8
陳述的基礎
這些未經審計的簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會適用於中期財務信息的規則和規定編制的。
該等未經審核的簡明綜合財務報表乃根據公認會計原則編制，以提供中期財務資料。因此，隨附的未經審計的中期財務報表應與我們截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的審計財務報表及其附註一起閲讀，這是2022年6月10日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中的前身。管理層認為，這些未經審計的簡明綜合財務報表包括為公平反映公司截至2022年6月30日和2021年12月31日的財務狀況、截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的經營業績以及截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月的現金流量所需的所有調整(包括正常和經常性應計項目)。截至2022年6月30日的三個月和六個月的運營結果不一定表明截至2022年12月31日的整個財年的預期結果。該公司在中國經營。
在完成合並之前，公司提交給美國證券交易委員會的財務報表是根據
從獵鷹礦業公司的會計記錄中。合併被視為反向合併，併為會計目的採用以Desert Peak為會計收購人的收購法進行的業務合併。因此，本報告所包括的歷史綜合財務報表是根據Desert Peak的前身Kimeridge Minonal Fund，LP(“KMF”或“前身”)在本公司重組前的財務報表編制的。在合併之前，Desert Peak被整合為KMF的結果。KMF的地面權產生的收入來自出售水、支付通行權和與地面面積所有權相關的其他權利，這些權利包括在我們歷史上的財務報表中，但沒有被合併後的公司保留。本報告中包含的簡明綜合財務報表反映了KMF在2022年6月7日之前的歷史經營業績以及公司在2022年6月7日之後的綜合業績。資產負債表包括KMF Land，LLC(其前身的子公司)(“KMF Land”)的資產和負債(按歷史成本計算)和獵鷹礦業公司截至2022年6月7日的資產和負債(按公允價值計算)。每股收益是根據公司在2022年6月7日至2022年6月30日期間的綜合業績計算的。
除上下文另有説明或要求外，本季度報告中提及的“公司”、“Sitio”、“我們”、“我們”或類似術語均指(I)合併結束前、Desert Peak及其子公司，以及(Ii)合併結束後，Sitio特許權使用費公司及其子公司，包括Desert Peak。本要約備忘錄中提及的“獵鷹”指的是合併前的Sitio特許權使用費公司及其子公司。
《就業法案》
本公司是JOBS法案定義的“新興成長型公司”(“EGC”)。《就業法案》規定，新興成長型公司可以利用《交易法》第13(A)節規定的延長過渡期來遵守新的或修訂後的會計準則。因此，企業會計準則委員會可以推遲採用某些會計準則，直到這些準則適用於私營公司。本公司已選擇利用這項豁免，因此，其財務報表可能無法與發行人的財務報表相提並論，因為發行人須遵守適用於上市公司的新會計準則或經修訂會計準則的生效日期。JOBS法案第107條規定，公司可以在任何時候選擇退出延長的過渡期，這一選擇是不可撤銷的。
2.主要會計政策摘要
合併原則
隨附的簡明綜合財務報表包括本公司全資子公司和本公司擁有控股權益的任何實體的賬目。在合併中，所有公司間賬户和交易都已取消。本公司簡明綜合財務報表中的非控股權益指由外部人士擁有的前身附屬公司的所有權權益。合併子公司中的非控股權益被列為本公司簡明綜合資產負債表中的權益組成部分。由於合併，該公司不再擁有非控股權益。
預算的使用
根據公認會計原則編制簡明綜合財務報表時，管理層須作出估計及假設，以影響簡明綜合財務報表日期的資產及負債報告金額及報告期內收入及開支的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
9
該公司對石油和天然氣儲量的估計和分類必然是基於地質和工程數據的預測，對這些數據的解釋以及對未來生產率的預測存在固有的不確定性。儲量工程是估計難以測量的石油和天然氣地下儲量的主觀過程。任何儲量估計的準確性都取決於現有數據、工程和地質解釋和判斷的質量。對經濟上可開採的石油和天然氣儲量和未來淨現金流的估計必然取決於幾個可變因素和假設。這些因素和假設包括該地區的歷史產量與其他產區的產量比較、政府機構監管的假設效果以及對未來石油和天然氣價格的假設。由於這些原因，對預期石油和天然氣的經濟可採數量的估計和對未來淨現金流的估計可能有很大不同。
假設中的任何重大差異都可能對儲量的估計數量產生重大影響，這可能會影響公司石油和天然氣資產的賬面價值和/或與石油和天然氣資產相關的損耗率。
近期會計公告
2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02，租契這要求所有租賃安排在資產負債表上作為負債和相應的資產列報。ASU 2016-02不適用於勘探或使用原油和天然氣的礦業權租賃。當GAAP生效時，ASU將取代GAAP中現有的大多數租賃指導。2018年1月，FASB發佈了ASU 2018-01，向主題842過渡的土地地役權實踐權宜之計，以提供一種可選的實際權宜之計，不對以前未在專題840下作為租約計入的現有或過期的土地地役權進行評估。2018年7月，FASB發佈了ASU 2018-11，租賃：有針對性的改進S，除現有的過渡方法外，還規定了另一種過渡方法，允許各實體在採用之日初步適用新的租賃標準，並確認採用期間留存收益期初餘額的累計效果調整(即，財務報表中列報的比較期間將繼續按照現行的公認會計準則(主題840，租契))。該公司將在截至2022年12月31日的財政年度採用新標準。通過的主要影響將是記錄目前在專題840下作為經營租賃入賬的辦公租賃的使用權資產和租賃負債。
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具--信貸損失通過增加基於預期虧損而不是已發生虧損的減值模型(稱為當前預期信貸損失模型(“CECL”))來修正當前的減值指引。在新的指導方針下，一個實體將其對終身預期信貸損失的估計確認為一項備抵，FASB認為這將導致更及時地確認此類損失。ASU 2016-13在2022年12月15日之後的年度期間和這些年度期間內的過渡期有效。該公司目前正在評估採用這一標準的影響，但認為它不會對公司的財務報表產生實質性影響。
現金和現金等價物
本公司將所有購買的原始到期日為三個月或以下的高流動性票據視為現金等價物。該公司在銀行存款賬户中保留現金和現金等價物，有時可能會超過聯邦保險的限額。該公司並未因該等投資而蒙受任何重大虧損。
應計收入和應收賬款
應計收入和應收賬款是指應付本公司的金額，未作抵押，主要包括應收特許權使用費收入。應收特許權使用費收入包括因出售給買家的石油、天然氣和天然氣使用量而應由運營商支付的特許權使用費。這些購買者將生產費用匯給物業的經營者，而經營者又將款項匯給公司。我們沒有收到實際生產信息的第三方應收賬款，無論是由於時間延遲，還是由於收入確認時數據不可用，都是估計的。
截至所示日期，公司的應計收入和應收賬款包括以下內容(以千計)：
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6月30日， |
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十二月三十一日， |
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應計收入 |
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應收賬款 |
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應計收入和應收賬款總額 |
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這個公司定期評估所有重大應收賬款的可回收性，以確定它們的可回收性。當應收賬款很可能不會被收回時，本公司應計提壞賬準備
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金額儲量的百分比可以合理地估計。截至2022年6月30日和2021年12月31日，本公司未記錄任何壞賬準備或視為壞賬。
石油和天然氣屬性
本公司採用成功努力法核算石油和天然氣的生產屬性，具體定義如下ASC 932，採掘活動--石油和天然氣。根據這種方法，收購石油和天然氣資產中的礦產權益的成本被資本化。非生產礦產權益的成本及相關收購成本在勘探及生產(“E&P”)經營者對吾等權益的租賃努力及鑽探活動的結果公佈前，作為未經證實的物業予以資本化。由於未探明的資產被確定為已探明儲量，相關成本轉移到已探明的石油和天然氣資產。已探明石油和天然氣礦產權益的資本化成本按單位產量計算，超過總探明儲量。對於已探明的油氣屬性的枯竭，利益被歸類為具有共同地質構造特徵或地層條件的屬性的合理集合。
油氣物性減值
每當事件或情況變化顯示某項資產的賬面價值可能無法收回時，本公司便會評估其生產物業的減值。在評估已探明物業的減值時，本公司會將已探明物業的預期未貼現未來現金流量與已探明物業的賬面金額進行比較，以確定可回收性。如已探明物業之賬面值超過預期未貼現未來現金流量，賬面值將減記至該等物業之估計公允價值，該估計公平值為該等物業預期未來現金流量之現值。用於確定公允價值的因素包括對已探明儲量的估計、未來大宗商品價格、未來生產的時機以及經風險調整的貼現率。曾經有過
未探明的石油和天然氣資產定期評估減值，並在減值時通過將資本化成本計入費用來確認損失。當事實及情況顯示賬面值可能無法收回時，便會評估減值，當賬面值超過估計可收回價值時，便會確認減值虧損。評估中使用的因素包括但不限於商品價格前景以及各盆地當前和未來的經營者活動。公司認識到
其他財產和設備
其他財產和設備，包括租賃改進，按成本入賬。折舊和攤銷在資產的估計使用年限內使用直線法計算。租賃改進按租賃期或資產使用年限中較短的一項進行折舊。該公司記錄了大約$
此外，每當發生事件或環境變化表明已投入使用的資產的賬面價值可能無法收回時，我們就評估我們的其他財產和設備的減值。
資產收購
該公司一般將礦產和特許權使用費權益的收購計入資產收購，通過資產收購在已探明和未探明的物業之間分配購買價格，而不確認商譽。公司可以使用不同的技術來確定分配，包括估計的未來淨現金流的貼現現值、市場價格(如果有)以及與類似資產和負債的交易的比較等
企業合併
這個公司對包括合併在內的所有業務合併均採用收購方法，其中涉及重大判斷的使用。在收購法下，企業合併以所給對價的公允價值為基礎進行會計處理。收購的資產和承擔的負債按公允價值計量，購買價格根據這些公允價值分配給資產和負債。收購成本超過所收購資產和承擔的負債的公允價值的部分，確認為商譽。收購的資產和承擔的負債的公允價值的超額部分
11
考慮對於收購，如果有的話，立即在收益中確認為收益。確定所購資產和負債的公允價值涉及使用判斷，因為公允價值並不總是容易確定。可以使用不同的技術來確定公允價值，包括市場價格(如有)、與類似資產和負債的交易的比較以及估計的未來現金流量的現值等。
購買物業的保證金
存款被用來購買某些石油和天然氣資產。這些礦藏在收購結束後被重新歸類為石油和天然氣資產。截至2022年6月30日，約為
衍生金融工具
為了管理其對石油、天然氣和天然氣價格波動以及利率波動的風險敞口，公司可能會定期進行衍生品交易，其中可能包括商品互換協議、基差互換協議、雙向和三向套圈協議以及其他有助於管理與公司生產相關的價格風險的類似協議。本公司可不時訂立各種利率衍生工具合約，以管理因浮動利率債務而引起的利率變動風險。這些衍生品不是為了交易或投機目的而訂立的。在與交易對手存在法定抵銷權的範圍內，本公司按淨額報告衍生資產和負債。在交易對手無法履行其結算義務的情況下，本公司面臨信用風險。本公司積極監控交易對手的信譽，並評估對其衍生品頭寸的影響(如有)。所有商品衍生品交易對手均為本公司循環信貸安排下的當前貸款人。因此，本公司毋須向其商品衍生工具交易對手提供任何信貸支持，但與以循環信貸融資為抵押的物業作交叉抵押除外。
本公司於其簡明綜合資產負債表中將衍生工具記錄為按公允價值計量的資產或負債，並在當期盈利中記錄衍生工具的公允價值變動。商品衍生工具的公允價值變動，包括已結算衍生工具的收益或虧損，在本公司的簡明綜合收益表中列為其他收益或虧損。該公司的衍生品並未被指定為會計上的對衝。
應付賬款和應計費用
截至所示日期，該公司的應付帳款和應計費用包括以下內容(以千計)：
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6月30日， |
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十二月三十一日， |
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一般和行政 |
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應繳從價税 |
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其他應繳税金 |
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預付費用 |
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應向賣方支付預付款項 |
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資本支出 |
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遞延融資成本 |
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利息支出 |
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其他 |
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應計費用和其他負債總額 |
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認股權證法律責任
獵鷹在2017年首次公開募股時發行了公開認股權證和私募認股權證。合併後，認股權證仍未償還。認股權證按照下列規定的適用會計準則入賬ASC 815-40 – 衍生品和套期保值-實體自有權益的合同(“ASC 815”)，視認股權證協議的具體條款而定，作為負債或權益工具。該等認股權證於合併時被分類為負債並按公允價值入賬，並須於每個報告期結束時重新計量。公允價值的任何變動都記錄在我們的損益表中。
遞延租金
在……下面ASC 840-租賃(“ASC 840”)，本公司在租賃協議期限內以直線法確認經營租賃的租金支出。本公司簡明綜合資產負債表上的遞延租金負債是由於租金支出(按直線法確認)與按協議條款支付的可變租金之間的差額所致。
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這個該公司以三份經營性租約租賃辦公空間。2021年12月，前身與一家獨立的第三方簽訂了其一個辦公空間的轉租合同。
臨時股權
本公司將應佔C類普通股和Sitio OpCo合夥單位的權益記為臨時股權，這是由於“附註9-臨時股權”中討論的某些贖回權所致“因此，如臨時權益高於賬面值，本公司會將臨時權益調整至資產負債表日的最高贖回金額。贖回價值的變化在發生時立即確認，就好像報告期末也是該工具的贖回日期一樣，抵銷計入留存收益或如果留存赤字計入額外實收資本。臨時股本在轉換C類普通股(以及同等數量的Sitio OpCo合夥人單位)時重新分類為永久股本，或當C類普通股的持有人不再通過在董事會的直接代表控制董事會的多數投票權，並且不再控制是否在Sitio OpCo合夥人單位持有人行使其贖回權時支付現金的決定。
收入確認
礦產和特許權使用費利益意味着有權從石油、天然氣和天然氣銷售中獲得收入，減去生產税和生產後費用。我們擁有礦產或特許權使用費權益的物業的石油、天然氣和天然氣價格主要由市場供求決定，可能會有相當大的波動。作為礦產和特許權使用費權益的所有者，我們對從我們的物業生產和銷售的石油、天然氣和天然氣的數量和銷售方法沒有工作利益或運營控制權。我們不勘探、開發或經營這些物業，因此不會產生任何相關成本。
石油、天然氣和NGL收入來自我們的礦產和特許權使用費權益，在井口移交控制權時確認。
該公司還賺取與租賃獎金相關的收入。該公司通過將其礦產權益出租給勘探和勘探公司來賺取租賃紅利收入。本公司確認租賃紅利收入時，租賃協議已簽署，付款被確定為應收。
有關收入確認的其他披露，請參閲“附註4--與客户簽訂合同的收入”。
收入集中度
公司特許權使用費收入的可收入性取決於公司運營商的財務狀況、他們向其銷售產品的實體以及該行業的總體經濟狀況。
儘管本公司面臨集中的信用風險，但本公司不認為任何單一運營商或實體的損失會對本公司的經營業績產生重大影響，因為原油、天然氣和NGL是具有良好市場和眾多買家的可替代產品。如果多個實體同時或幾乎同時停止收購，我們認為最初會面臨挑戰，但會有足夠的市場來應對這種幹擾。
基於股份的薪酬
本公司確認了與限制性股票單位、遞延股票單位和限制性股票獎勵相關的基於股票的薪酬支出，這些股票獎勵是基於時間的獎勵和業績股票單位，是基於業績的獎勵。本公司對發生的以股份為基礎的薪酬獎勵的沒收進行核算。所有獎勵的以股份為基礎的薪酬開支均根據估計授予日期的獎勵公允價值確認。見“附註10-基於股份的薪酬“以獲取更多信息。
與合併相關的交易成本
一般和行政費用#美元
所得税
本公司，在ASC 740 – 所得税會計準則(“ASC 740”)採用資產負債法核算所得税，根據該方法，遞延税項資產及負債就(A)財務報表賬面值與現有資產及負債的計税基礎之間的暫時性差異及(B)營業虧損及税項抵免結轉所產生的未來税務後果予以確認。遞延所得税資產和負債是根據適用於未來期間的制定税率計算的，當
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暫時性的分歧有望得到恢復或解決。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在税率變動頒佈期間的收入中確認。如果遞延税項資產更有可能無法變現，將為遞延税項資產計提估值撥備。
ASC 740規定了確認閾值和計量屬性，用於確認和計量在納税申報單中採取或預期採取的納税頭寸的財務報表。為了確認這些好處，税務機關審查後，税收狀況必須更有可能持續下去。該公司將與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款確認為所得税費用。在2022年6月30日和2021年12月31日，沒有應計利息和罰款的金額。
德克薩斯州徵收特許税，通常被稱為德克薩斯州保證金税，被認為是所得税，税率為
公司的ASC 740餘額和所得税支出報告受到公司合併淨收入中屬於Sitio OpCo合夥單位持有人的部分的重大影響，這部分收入不是公司的應税收入。由於公司在Sitio OpCo的所有權權益是
3.反向併購
於2022年6月，本公司完成收購約
根據合併協議的條款，在完成合並及反向股票分拆後，已發行及尚未償還的有限責任公司於Desert Peak的權益已轉換為可收取合共合併代價的權利(A)
合併按業務合併入賬，因此，收購權益根據收購日收購的總資產和承擔的負債的公允價值入賬。
下表彙總了合併的對價：
獵鷹普通股-截至2022年6月7日發行和發行的普通股： |
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2022年6月7日A類普通股價格 |
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總對價和公允價值 |
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初步購進價格分配
此次合併已被計入使用收購方法的業務合併。本公司根據收購日的公允價值完成了對收購的可識別資產的公允價值和承擔的負債的公允價值的確定。完成收購價格分配所需的某些數據可能會發生變化，包括但不限於收購前營運資本餘額的結算以及對收購的遞延税項資產和負債的評估。我們預期於收購日期後12個月內完成收購價格分配，在此期間資產及負債的價值可能會作出適當修訂。
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下表列出了購買價格對2022年6月7日收購的資產和承擔的負債的初步分配(單位：千)：
獵鷹公允價值： |
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現金 |
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應計收入和應收賬款 |
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未探明的油氣性質 |
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已探明的油氣性質 |
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財產和設備 |
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流動負債 |
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長期債務 |
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遞延税項負債 |
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認股權證法律責任 |
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總對價和公允價值 |
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關於合併，我們假設並立即償還了$
截至2022年6月30日的三個月和六個月，與合併相關的交易成本為$
備考財務信息
未經審計的備考財務資料分別截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月使合併生效，就像它發生在2021年1月1日一樣(以千為單位，但每股金額除外)：
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截至三個月 |
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六個月來 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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總收入 |
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普通股股東可獲得的預計收入 |
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每股淨收益： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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未經審計的備考合併財務信息僅供參考，並不代表或表明如果合併在2021年1月1日完成，公司本應報告的綜合經營結果，也不應被視為指示公司未來的綜合經營結果。實際結果可能與未經審計備考合併財務信息所反映的結果大不相同，原因有很多，包括但不限於用於編制未經審計備考合併財務信息和實際結果的假設的差異。
4.與客户簽訂合同的收入
石油和天然氣銷售
石油、天然氣和天然氣銷售收入一般在產品控制權轉移給客户、履行與客户合同條款下的履約義務和合理確保可收集性時確認。該公司所有的石油、天然氣和天然氣銷售都是根據與客户(運營商)的合同進行的。本公司與客户簽訂的合同的履約義務在井口控制權轉移的時間點上得到履行，此時付款是無條件的。因此，該公司的合同不產生合同資產或負債。
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在.期間截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月，石油、天然氣和天然氣銷售的分類收入如下(單位：千)：
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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原油銷售 |
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天然氣銷售 |
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NGL銷售 |
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特許權使用費總收入 |
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租賃紅利和其他收入
該公司還從租賃獎金、延遲租金和路權付款中賺取收入。該公司通過將其礦產權益出租給勘探和勘探公司來獲得租賃紅利收入。礦產租賃協議代表我們與客户的合同，通常在特定時間段內轉讓勘探和開發任何已發現的石油、天然氣和天然氣的權利，授予我們從租賃物業生產的碳氫化合物的特定特許權使用費權益，並要求鑽探和完井作業在指定時間段內開始。本公司確認租賃紅利收入時，租賃協議已簽署，且付款被確定為可收回。在本公司簽署租賃協議時，租賃紅利將交付給本公司。在收到租賃紅利付款後，公司將向客户發放可記錄的原始租賃文件。本公司亦確認在指定期間內未開始鑽探並已收到付款的延遲租金收入。當協議已經簽署並且確定付款可以收取時，路權付款被記錄下來。我們的前身在合併中貢獻的資產不包括前身的地表權。租賃紅利和其他收入的支付是無條件的，取決於相關協議的執行。因此，公司的租賃紅利和其他收入交易不會產生合同資產或負債。
交易價格在剩餘履約債務中的分配
石油和天然氣銷售
該公司獲得特許權使用費收入的權利在生產發生之前並不存在，因此，在每天的生產之後不被認為存在。因此，我們的任何特許權使用費收入合同下都沒有剩餘的履約義務。
租賃紅利和其他收入
鑑於本公司在簽署協議之前不確認租賃紅利或其他收入，此時其履約義務已履行，因此，截至報告期末，本公司不會記錄未履行或部分未履行履約義務的收入。
上期履約義務
公司在產品交付給購買者的當月記錄收入。作為特許權使用費權益擁有者，本公司對新油井何時開始生產的可見性有限，因為在生產交付日期後30至90天或更長時間內可能無法收到生產報表。因此，公司需要估計交付給購買者的產品數量和銷售產品將收到的價格。該等物業的預期銷售量及價格於隨附的簡明綜合資產負債表中估計及記錄於應計收入及應收賬款內。該公司估計的特許權使用費收入與石油和天然氣銷售實際收到的金額之間的差額記錄在從客户收到特許權使用費支付的月份。截至2022年6月30日及2021年6月30日止的三個月及六個月與前幾個報告期已履行的履約義務有關的已確認收入主要歸因於運營商的生產修訂或在估計收入時沒有相關信息的金額。
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5.石油和天然氣屬性
本公司一直並正在積極參與購買德克薩斯州西部和新墨西哥州東南部二疊紀盆地的礦業權。此外，該公司還擁有德克薩斯州南部的伊格爾福特頁巖以及賓夕法尼亞州、俄亥俄州和西弗吉尼亞州的阿巴拉契亞盆地的採礦權。
石油和天然氣屬性： |
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6月30日， |
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十二月三十一日， |
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未證明的性質 |
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已證明的性質 |
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石油和天然氣屬性，總值 |
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累計損耗和減值 |
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石油和天然氣屬性，淨值 |
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在截至2022年6月30日的六個月的簡明綜合現金流量表中列報，公司支付了$
如在截至2021年6月30日的6個月簡明綜合現金流量表中所列，前任支付了#美元。
該公司採用成功努力法對其油氣資產進行核算。資本化成本是在已探明的石油和天然氣儲量的基礎上按單位產量消耗的。耗盡費用為$
6.收購
基礎收購
於2022年6月，本公司完成收購約
從過渡性貸款機制(定義見下文)以及我們的循環信貸機制(定義見下文)下的借款和手頭現金。
基金會的收購被列為資產收購，因此，收購的權益是根據收購日收購的總資產的公允價值入賬的。根據收到的資產的估計公允價值，公司記錄了#美元。
獵鷹收購
於2022年6月，本公司完成收購約
來源獲取
2021年8月，前身完成了對大約
來源收購按資產收購入賬，因此，收購權益按收購日收購總資產的公允價值入賬。根據收到的資產的估計公允價值，前身記錄了#美元。
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Rock Ridge收購
2021年6月，前身完成了對大約
Rock Ridge收購按資產收購入賬，因此，收購權益按收購日收購總資產的公允價值入賬。根據收到的資產的估計公允價值，前身記錄了#美元。
特拉華盆地奧里斯收購
2020年10月，由基默裏奇擁有和管理的合夥企業(“基金V”)收購了一家
2021年6月，前身簽訂了一項最終協議，收購
對錢伯斯的收購被計入資產收購。對商會的收購也被視為共同控制下的實體之間的交易；基金五的普通合夥人和前身的普通合夥人的控股權和管理權有很大重疊，包括負責管理、控制和指導各自實體的業務事務。由於前身和基金五是受共同控制的實體，前身利用財產的賬面淨值記錄了這筆收購。前任購置的財產在出售時對基金五的歷史賬面價值約為#美元。
7.債務
首次修訂和重新簽署的信貸協議
前身是與以美國銀行為首的銀行銀團簽訂的一項信貸協議，該銀團是行政代理、發證行和辛迪加代理(前身為循環信貸安排)。
於二零二一年十月，KMF Land LLC(借款方)及Desert Peak(母公司)與以美國銀行(Bank of America N.A.)為首的銀行組成的銀團訂立經修訂及重訂信貸協議(“A&R信貸協議”)。
獵鷹信貸協議
於完成日期及與完成合並有關，本公司償還作為借款人的獵鷹礦產營運合夥有限公司、不時作為貸款人的貸款人、不時為貸款人的行政代理及抵押品代理的北卡羅來納州花旗銀行之間日期為2018年8月23日的信貸協議下的未償還借款，並終止該信貸協議。
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第二次修訂和重新簽署的信貸協議
於2022年6月7日完成合並後，A&R信貸協議根據第二份經修訂及重新簽署的信貸協議(“信貸協議”)整體予以修訂、重述及再融資，該協議由美國銀行作為行政代理、發證行及辛迪加代理牽頭。根據循環信貸安排的條款和條件，貸款人承諾向Sitio OpCo提供本金總額高達#美元的信貸安排。
對第二修正案的第一修正案和重新簽署的信貸協議
2022年6月24日，Sitio OpCo與其其他擔保方簽訂了信貸協議第一修正案(“RBL第一修正案”)。除其他事項外，RBL第一修正案修訂了信貸協議，以允許過渡性貸款協議下的借款，並允許過渡性貸款協議和基金會收購中所述的交易“。”RBL第一修正案免除了借款基數的減少，否則將適用於總金額不超過#美元的允許額外債務的產生。
截至2022年6月30日，借款基數為$
截至2022年6月30日和2021年12月31日，有關本行未償還借款的加權平均利率為
我們的循環信貸安排將於年到期。根據我們的循環信貸安排提取的貸款可以在任何時候預付，而不需要支付溢價或罰款(習慣的LIBOR破壞除外)，並且必須在風險敞口超過借款基礎和當時選定的可獲得性中的較小者的情況下預付。預付貸款的本金金額必須附有應計和未付利息以及此類金額的費用。預付的貸款可以再借。此外，本公司可在到期前永久減少或全數終止本公司循環信貸安排下的承諾。任何因此類永久性減持或終止而產生的超額風險都必須預付。在我們的循環信貸安排下發生違約事件時，在此時持有大部分總承諾的貸款人的指示下采取行動的行政代理可以加速未償還貸款並終止我們循環信貸安排下的所有承諾，前提是這種加速和終止在發生破產或資不抵債違約事件時自動發生。
我們的循環信貸安排包含慣常的肯定和否定契約，包括但不限於報告義務、對資產出售的限制、對額外債務和留置權產生的限制以及對分派(僅限於沒有違約或借款基礎不足的情況下)和投資的限制。此外，對於截至2022年9月30日的季度，我們的循環信貸安排將開始要求我們保持：(A)流動比率不低於
19
會嗎？不包括在截至2022年6月30日的季度內保持既定流動比率或淨債務與EBITDA比率的契約。本公司於2022年6月30日及2021年12月31日遵守循環信貸安排的條款及契諾。
由於下文討論的過橋貸款被歸類為流動負債，並考慮到2022年9月30日的契約要求，本公司打算為過橋貸款安排再融資，或將尋求在2022年9月30日獲得與本公司在循環信貸安排下的財務契約相關的某些豁免。
364天過橋貸款協議
2022年6月24日，Sitio OpCo作為借款人，與美國銀行簽訂了一項為期364天的無擔保過橋貸款協議，作為貸款人的行政代理，與美國銀行證券公司作為聯合牽頭安排人和唯一簿記管理人，與巴克萊銀行PLC和KeyBank National Association作為聯合牽頭安排人(“過橋貸款協議”)。
過渡性貸款協議規定了364天定期貸款信貸安排(“過渡性貸款安排”)，本金總額為#美元。
截至2022年6月30日，過渡性貸款機制下的未償還餘額為$
截至2022年6月30日，有關本行未償還借款的加權平均利率為
過渡性貸款協議包括(其中包括)最高槓杆率契約和最低流動比率契約，以及慣例陳述、擔保、契約和違約事件，包括(其中包括)違約控制權變更事件和對債務和留置權產生的限制、新業務線、合併、與關聯公司的交易和繁重的協議。在違約事件持續期間，貸款人可採取多項行動，其中包括宣佈根據過橋貸款協議當時未償還的全部款項已到期及須予支付。
8.權益
在合併生效之前，於2022年6月3日，Falcon向特拉華州州務卿提交了第三份修訂和重新發布的公司註冊證書，以實施之前宣佈的所有Falcon以及隨後公司的已發行和流通股普通股和流通股獎勵的四比一反向股票拆分。由於股票反向拆分，公司每四股已發行和已發行的C類普通股自動轉換為一股C類普通股，每股面值不變，每四股公司A類普通股自動轉換為一股A類普通股，每股面值不變。反向股票拆分後，沒有流通股發行。
A類普通股
該公司擁有
C類普通股
該公司擁有
20
月份截止到2022年6月30日，
每股收益
每股收益是使用兩級法計算的。兩級法根據股息或股利等價物及其各自在未分配收益中的參與權確定普通股和參與證券的每股收益。參與證券代表某些基於股權的補償獎勵，其中接受者在業績期間擁有不可喪失的股息等價物權利。
下表列出了所列期間基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法(除每股數據外，以千為單位)：
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這三個月 |
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六個月來 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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分子： |
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A類股東應佔淨收益--基本 |
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$ |
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$ |
— |
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加上：可歸因於臨時股權的淨收入 |
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— |
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— |
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A類股東應佔淨收益--攤薄 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
— |
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分母： |
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加權平均流通股-基本 |
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稀釋證券的影響 |
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加權平均流通股-稀釋 |
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普通股每股淨收益-基本 |
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$ |
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$ |
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每股普通股淨收益-稀釋後收益 |
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$ |
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$ |
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該公司有以下股票被排除在稀釋後每股收益的計算之外，因為它們在本報告所述期間將具有反稀釋作用，但可能會稀釋未來時期的基本每股收益(以千計)：
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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認股權證 |
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未歸屬的基於股份的薪酬獎勵 |
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總計 |
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稀釋後每股淨收入也不包括與盈利相關的Sitio OpCo合夥單位(和相關的C類普通股)的影響，這些單位可以轉換為A類普通股，因為它們被認為是或有可發行的股票，而且截至2022年6月30日發行條件不滿足。
賺取收益
21
合夥人資本
承諾資本
截至2022年6月30日，由於合併，公司
截至2021年12月31日，前身的資本承諾總額(“承諾資本”)為#美元
分配
在合併前的2022年6月，DPM HoldCo分發了$
2021年10月，DPM HoldCo分發了$
9.臨時股權
臨時股權代表以C類普通股和Sitio OpCo合夥單位的形式持有的所有權權益。根據合併協議，Desert Peak成為Sitio OpCo Partnership的子公司。關於合併，前任的股權持有人收到了
在綜合資產負債表中，C類普通股被歸類為臨時股本，因為Sitio OpCo Partnership Units Holder的每個持有人對A類普通股或同等數額的現金的贖回權不完全在公司的控制範圍內。這是因為C類普通股的持有者通過擁有多數有表決權的股票來控制董事會的多數投票權，這使得C類普通股的持有者可以有效地控制贖回是以A類普通股的股票還是等值的現金來解決的決定。臨時權益按賬面價值或贖回金額中較大者入賬，並對留存收益進行相應調整，或如果留存虧損計入額外實收資本。從合併之日到2022年6月30日，公司記錄了對臨時股本價值的調整，如下表所示(以千為單位)：
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臨時股權調整 |
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餘額-2022年6月7日(1) |
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$ |
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基於股份的薪酬 |
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將C類股轉換為A類股 |
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( |
) |
可歸因於臨時權益的淨收益 |
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將臨時股本調整為贖回金額(2) |
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餘額-2022年6月30日 |
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$ |
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(1)基於
(2)基於
10.基於股份的薪酬
關於合併，本公司採用了Sitio特許權使用費公司長期激勵計劃(“計劃”)。一個集合
22
普通股。該計劃由Sitio董事會的薪酬委員會(“薪酬委員會”)管理。
截至2022年6月30日的三個月和六個月，該公司產生了$
限售股單位
根據該計劃，薪酬委員會有權向符合條件的執行幹事和僱員發放回覆單位。該公司估計RSU的公允價值為授予授權日公司A類普通股的收盤價，並在適用的服務期內支出。公司授予的RSU包括股息等值權利。與DERS相關的股息被計入預期將授予的那些獎勵的留存收益減少。被沒收的RSU可能會導致任何以前確認的DERS付款重新分類，從留存收益減少到額外的補償成本。
下表彙總了截至2022年6月30日的六個月與未歸屬RSU相關的活動。
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限售股單位 |
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股份數量 |
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授予日期 |
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未歸屬於2022年1月1日 |
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— |
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$ |
— |
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授與 |
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被沒收 |
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( |
) |
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既得 |
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— |
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— |
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未歸屬於2022年6月30日 |
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$ |
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截至2022年6月30日止六個月，本公司確認
遞延股份單位
根據該計劃，薪酬委員會獲授權向非僱員董事發行遞延股份單位(“遞延股份單位”)。該公司估計，在授予之日，該公司A類普通股的收盤價為該公司股票的公允價值，這筆費用將在適用的歸屬期間內支出。
下表彙總了截至2022年6月30日的六個月內與未授權的DSU相關的活動。
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遞延股份單位 |
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股份數量 |
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授予日期 |
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未歸屬於2022年1月1日 |
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— |
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$ |
— |
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授與 |
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被沒收 |
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— |
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— |
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既得 |
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— |
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— |
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未歸屬於2022年6月30日 |
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$ |
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23
截至2022年6月30日止六個月，本公司確認
績效股票單位
根據該計劃，薪酬委員會有權向符合條件的員工和董事發放績效股票單位(“PSU”)。
與PSU獎勵結構相關的業績目標概述如下：
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年化 |
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百分比 |
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射程基數 |
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少於 |
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% |
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閥值 |
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% |
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% |
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目標 |
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% |
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% |
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極大值 |
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% |
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% |
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為了確定我們在業績期間的年化絕對TSR，起始股價將以我們自2022年6月8日開始的20天成交量加權平均股價為基礎，結束價格通常將以截至業績期間最後一天的20天成交量加權平均股價為基礎。對於落在規定閾值之間的結果，PSU的支出將被線性插補。
通過蒙特卡洛模擬確定了PSU的贈與日期公允價值，蒙特卡洛模擬使用概率方法來估計授標的公允價值。預期波動率源自獵鷹的歷史波動率。無風險利率是使用與業績測算期相稱的零息美國國庫券收益率來確定的。PSU獎勵協議規定，TSR將在假設分配的股息將在業績期間進行再投資的情況下計算。因此，我們將股息收益率應用於
下表彙總了PSU的加權平均公允價值和用於確定公允價值的假設：
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2022 |
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波動率 |
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% |
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無風險利率 |
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% |
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股息率 |
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% |
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加權平均公允價值 |
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優先股單位 |
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股份數量 |
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授予日期 |
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未歸屬於2022年1月1日 |
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$ |
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授與 |
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被沒收 |
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— |
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— |
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既得 |
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— |
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— |
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未歸屬於2022年6月30日 |
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$ |
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截至2022年6月30日止六個月，本公司確認
24
30, 2022年，大約有1美元
Sitio OpCo限制性股票獎
下表彙總了截至2022年6月30日的六個月與未歸屬Sitio OpCo RSA相關的活動。
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Sitio OpCo |
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股份數量 |
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授予日期 |
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未歸屬於2022年1月1日 |
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$ |
— |
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授與 |
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被沒收 |
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— |
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既得 |
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— |
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— |
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未歸屬於2022年6月30日 |
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$ |
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截至2022年6月30日止六個月，本公司確認
11.手令
於2017年7月，本公司完成首次公開招股，每個單位由一股A類普通股及一份認股權證(“公開認股權證”)的一半組成。
在公司首次公開募股結束時，魚鷹保薦人有限責任公司(“首次公開募股保薦人”)購買了總計
本公司根據公募認股權證及私募認股權證入賬ASC 815-衍生工具和套期保值(“ASC 815”)。ASC815為確定與股權掛鈎的金融工具(或嵌入特徵)是否與實體自己的股票掛鈎提供了指導。這適用於具有ASC 815衍生工具的所有特徵的任何獨立金融工具或嵌入特徵，包括可能以實體自己的股票結算的任何獨立金融工具。
25
由於某些情況可能需要本公司以現金結算權證，認股權證已被歸類為衍生債務，而不是股權合同。因此，該等認股權證在合併時按公允價值記錄，並於每個報告期按損益表中記錄的公允價值變動重新計量。截至2022年6月30日，有
股票價格 |
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$ |
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波動率 |
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% |
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無風險利率 |
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% |
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股息率 |
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% |
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術語 |
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以下是私募認股權證負債的期初和期末餘額的對賬，以公允價值計算，使用重大不可觀察的投入(級別3)，從合併之日起到2022年6月30日(以千為單位)。有幾個
6月7日結餘 |
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$ |
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公允價值減值 |
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( |
) |
6月30日的餘額 |
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$ |
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12.衍生工具
商品衍生品
本公司可訂立商品衍生合約，以管理與其生產有關的石油及天然氣價格波動所帶來的風險。這些衍生品不是為了交易或投機目的而訂立的。雖然這些工具的使用限制了不利大宗商品價格變化的下行風險，但它們的使用也可能限制有利大宗商品價格變化帶來的未來現金流。根據完成的收購、石油和天然氣期貨市場的變化以及管理層對潛在供需趨勢的看法，該公司可能會增加或減少其衍生品頭寸。本公司的商品衍生工具合約並未被指定為會計上的對衝，因此，商品衍生工具的所有損益均在本公司的損益表中確認。
本公司可以利用固定價格掉期、基差掉期以及雙向和三向掛鈎來管理大宗商品價格風險。當管理層相信公司生產的有利未來銷售價格可以得到保證，並且完成的收購是增值時，公司就簽訂了這些合同。根據固定價格掉期協議，當結算時的實際商品價格超過掉期合同提供的固定價格時，公司向交易對手支付差額。當結算時的實際商品價格低於合同規定的固定價格時，公司從交易對手那裏收到差額。本公司亦可訂立基差掉期合約，以對衝紐約商品交易所(“NYMEX”)指數價格與本地指數價格之間的差額，而本地指數價格代表我們許多營運商所收取的價格。在領口下，如果指數價格低於底價，本公司將收到公佈指數價格與最低價格之間的差額，如果指數價格高於最高價格，本公司將支付最高價格與指數價格之間的差額。如果指數介於下限和上限之間，則不會支付或收到任何金額。通過使用套圈，該公司確定了基礎生產的最低和最高價格。
公司的石油和天然氣互換合同截至2022年6月30日摘要如下：
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石油(NYMEX WTI) |
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剩餘期限 |
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BBL/天 |
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每桶加權平均價格 |
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2022年7月至2022年12月 |
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$ |
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2023年1月至2023年12月 |
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$ |
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2024年1月至2024年12月 |
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$ |
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2025年1月至2025年6月 |
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$ |
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26
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天然氣公司(NYMEX Henry Hub) |
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剩餘期限 |
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MMBtu/天 |
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加權平均價格/MMBTU |
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2022年7月至2022年12月 |
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$ |
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2023年1月至2023年12月 |
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$ |
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2024年1月至2024年12月 |
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$ |
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公司的石油和天然氣雙向商品領口合同截至2022年6月30日摘要如下：
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石油(NYMEX WTI) |
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剩餘期限 |
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BBL/天 |
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每桶加權平均底價 |
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每桶加權平均最高限價 |
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2025年1月至2025年6月 |
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$ |
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|
$ |
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天然氣公司(NYMEX Henry Hub) |
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剩餘期限 |
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MMBtu/天 |
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加權平均底價/MMBTU |
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加權平均上限價格/MMBTU |
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2022年7月至2022年12月 |
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$ |
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$ |
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|||
2023年1月至2023年12月 |
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$ |
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$ |
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|||
2024年1月至2024年12月 |
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$ |
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$ |
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2025年1月至2025年6月 |
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$ |
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$ |
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截至2022年6月30日，該公司不是任何基差互換或三向領子合同的一方。截至2021年12月31日，該公司不是任何衍生品合同的一方。
財務摘要
下表為本公司衍生工具的摘要，以及該等價值於截至2022年6月30日(千)：
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June 30, 2022 |
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資產負債表 |
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公允價值 |
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不為會計目的而指定為套期保值的資產衍生品： |
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商品合同 |
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流動資產 |
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$ |
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商品合同 |
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長期資產 |
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總資產衍生工具 |
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$ |
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未為會計目的指定為套期保值的負債衍生品： |
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商品合同 |
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流動負債 |
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$ |
— |
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商品合同 |
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長期負債 |
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— |
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總負債衍生工具 |
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$ |
— |
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淨衍生工具 |
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$ |
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下表列出了已確認衍生資產和負債的公允價值總額、根據與交易對手的主要淨額結算安排抵銷的金額以及在簡明綜合資產負債表上列報的由此產生的淨額(以千計)：
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June 30, 2022 |
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總公允價值 |
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總金額抵銷 |
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公允淨值 |
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商品衍生資產 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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商品衍生品負債 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
— |
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27
下表為衍生工具損益的摘要，以及該等價值記錄於年內簡明綜合收益表的情況。截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月(單位：千)：
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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的聲明 |
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June 30, 2022 |
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June 30, 2021 |
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June 30, 2022 |
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June 30, 2021 |
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商品衍生品收益 |
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其他費用 |
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$ |
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|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
||
商品衍生工具的公允價值是使用第2級投入確定的。
衍生工具中的信用風險
如上文所述衍生合約的交易對手不履行合約，本公司將面臨信貸風險。所有商品衍生品交易對手都是我們循環信貸安排下的當前貸款人。因此，本公司毋須向其商品衍生工具交易對手提供任何信貸支持，但與以循環信貸融資為抵押的物業作交叉抵押除外。本公司的商品衍生產品合約以稱為主協議和國際掉期及衍生工具協會主協議(“ISDA”)附表的行業標準合約記錄。每個ISDA的典型條款包括信貸支持要求、交叉違約條款、終止事件和抵消條款。本公司與其貸款人訂立抵銷條款，容許本公司在交易對手違約的情況下，將循環信貸安排下的欠款或其他一般債務抵銷商品衍生合約負債的欠款。
13.公允價值計量
本公司須遵守ASC 820-公允價值計量和披露(“ASC 820”)。ASC 820建立了公允價值層次結構，對用於計量公允價值的估值技術的輸入進行了優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級計量)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級計量)。投入用於應用各種估值技術，廣義上指市場參與者用來做出估值決策的假設，包括關於風險的假設。投入可能包括價格信息、波動性統計、具體和廣泛的信用數據、流動性統計和其他因素。公允價值層次結構中的金融工具水平基於對公允價值計量有重要意義的任何投入中的最低水平。然而，確定什麼是“可觀察的”需要管理層的重大判斷。管理層認為可觀察數據為隨時可得、定期分發或更新、可靠及可核實、非專利及由積極參與相關市場的獨立來源提供的市場數據。在層次結構內對金融工具的分類是基於該工具的定價透明度，並不一定與管理層對該工具的感知風險相對應。
1級-公允價值是基於活躍市場的未調整報價，這些報價在相同、不受限制的資產的計量日期可獲得。
2級-公允價值以非活躍市場的報價為基礎，或以所有重要投入均可直接或間接觀察到的金融工具的報價為基礎。
3級-對整個公允價值計量是不可觀察和重要的投入，包括資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況。
該公司已探明的石油和天然氣資產定期進行減值評估。如本公司已探明物業被確定為減值，則該等物業的賬面值基準將調低至公允價值。這是一種公允價值計量，將符合非經常性第3級公允價值計量的條件。公允價值代表管理層使用截至2022年6月30日和2021年6月30日的投入進行的最佳估計。
本公司衍生工具(第2級)的公允價值是使用貼現現金流和信用風險調整來估計的。有關本公司衍生工具公允價值的進一步資料，請參閲“附註12-衍生工具”。
本公司的認股權證的公允價值是根據認股權證在2022年6月30日的公開交易價格(一級)確定的。該公司的私募認股權證的公允價值是利用布萊克-斯科爾斯模型使用一系列重要的不可觀察的投入(第3級)來估計的。有關公司的公開認股權證和私募認股權證的公允價值的進一步信息，請參閲“附註11-認股權證”。
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由於這些工具的短期性質，現金、應計收入、應收賬款和貿易應付賬款的賬面價值被視為代表其各自的公允價值。根據我們的過渡性貸款安排和循環信貸安排，未償還債務的賬面金額接近公允價值，因為借款按浮動利率計息，並反映市場利率(第2級)。
某些非金融資產和負債，例如在企業合併中收購的資產和負債，在收購日按非經常性基礎上的公允價值計量，並在某些情況下進行公允價值調整。用於確定此類公允價值的投入主要基於內部開發的現金流量模型，包括已探明和未探明儲量的估計、未來運營成本和經風險調整的貼現率(第3級)等因素。
未通過企業合併獲得的礦產資產在收購日按公允價值非經常性計量。礦產資產的原始購買價格根據估計公允價值在已探明儲量和未探明儲量之間分配。用於確定這種公允價值的投入主要基於內部開發的工程和地質模型、公開的鑽探披露和公開的可用的與未探明財產有關的各方支付的購買價款數據(第三級)。
14.所得税
該公司採用資產負債法核算所得税，並按季度更新其年度有效所得税税率。根據這種方法，估計的年度有效率適用於公司年初至今的收入，但不包括在結算時記錄的離散項目。我們的有效税率可能會按季度變化，因為我們的實際收入與年度預測相比的組合和時機可能會影響定期比較。
所得税支出為#美元。
截至2022年6月30日的三個月和六個月的所得税支出總額與應用美國聯邦法定税率計算的金額不同
15.承付款和或有事項
下表是截至2022年6月30日經營租賃項下辦公空間租賃的未來最低租賃承諾額時間表(單位：千)：
年 |
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2022年剩餘時間 |
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2027 |
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此後 |
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總計 |
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$ |
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法律訴訟
在正常業務過程中，公司可能會不時捲入各種法律訴訟、訴訟和其他索賠。這類問題存在許多不確定因素，結果無法有把握地預測。管理層認為，這些問題的解決不會對我們的財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響。
16.關聯方交易
前身由基默裏奇能源管理公司(與其附屬公司合稱為“基默裏奇”或“經理”)創立。
公共控制事務處理
前身從獨立的有限合夥企業獲得了石油和天然氣財產，因此前身的普通合夥人和獨立有限合夥企業的普通合夥人是附屬的。由於關聯實體處於共同控制之下，這些交易被視為減少了合作伙伴的資本。以下事務在以下期間完成
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截至2021年12月31日的年度：
特拉華盆地奧里斯收購
2020年10月，基默裏奇擁有和管理的另一家合夥企業收購了一家
2021年6月，前身簽訂了一項最終協議，收購
對錢伯斯的收購被計入資產收購。對商會的收購也被視為共同控制下的實體之間的交易；基金五的普通合夥人和前身的普通合夥人的控股權和管理權有很大重疊，包括負責管理、控制和指導各自合夥企業的業務事務。由於前身和基金五是受共同控制的實體，前身利用財產的賬面淨值記錄了這筆收購。前任購置的財產在出售時對基金五的歷史賬面價值約為#美元。
前任管理費
前任與管理人訂立了一項管理事務安排。截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月，經理的收入和報酬約為$
從附屬公司獲得的費用報銷和分配
一般和行政費用以及某些可資本化費用與前任的收入沒有直接關係，包括僱員報酬、辦公室費用和專業服務費等費用。這些費用是在“花費時間”的基礎上、按比例分配的，或者以另一種旨在公平和公平的方式分配的。其中一些費用是代表前任發生的，由管理人員及其附屬機構分配給前任，並由前任償還。如果在本報告所述期間由一家非關聯公司提供此類服務，則這些費用可能不代表前任所發生的費用。我們沒有估計這些費用和支出如果由前任單獨承擔，因為這樣的估計是不切實際的，而且缺乏準確性。我們認為基默裏奇運營有限責任公司(經理的子公司“基默裏奇運營”)和經理為分配這些成本所採用的方法是合理的。
前任不時向基默裏奇業務部門和經理報銷一般和行政費用。基默裏奇業務工作人員代表前任提供土地和行政服務，前任向管理人員償還了代表前任預先籌措的投資和開支。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月裏，前身產生了大約#美元
17.後續活動
管理層已評估自資產負債表日起至該等財務報表可供披露或確認之日止的所有後續事項，除下述事項外，並無發現任何需要披露的項目。
現金股利
2022年8月8日，公司宣佈派發現金股息$
364天過橋貸款協議第一修正案
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2022年7月8日，Sitio OpCo與其其他擔保人簽訂了《過渡性貸款協議第一修正案》(以下簡稱《過渡性貸款協議修正案》)，據此修訂了原有的過渡性貸款協議，以提供本金總額為#美元的額外延遲提取定期貸款承諾。
對第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第二次修正案
在七月八號，於2022年，Sitio OpCo及其其他擔保人訂立信貸協議第二修正案(“RBL第二修正案”)，據此對循環信貸安排作出修訂，以容許橋樑修正案項下的額外借款及準許橋樑修正案所預期的交易。RBL第二修正案免除了借款基數的減少，否則將適用於發生允許的額外債務(如RBL第二修正案中所定義)，總額外金額最高可達$
動量獲取
2022年7月26日，該公司收購了大約
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關於前瞻性陳述的警告性聲明
本季度報告中關於Form 10-Q的某些陳述和信息可能構成聯邦證券法中的“前瞻性陳述”。本季度報告中包含的有關戰略、未來運營、財務狀況、預計收入和虧損、預計成本、前景、計劃和管理目標的所有陳述，除有關當前或歷史事實的陳述外，均為前瞻性陳述。“可能”、“應該”、“將”、“可能”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“項目”、“這些術語的否定”和其他類似表述用於識別前瞻性表述，儘管並不是所有的前瞻性表述都包含這樣的標識性詞彙。這些前瞻性陳述是基於對未來事件的當前預期和假設，並基於關於未來事件的結果和時機的現有信息。這些前瞻性表述可能會受到所使用的假設或已知或未知風險或不確定性的影響，其中大多數風險或不確定性很難預測，其中許多是我們無法控制的，與石油、天然氣和天然氣的開發、生產、聚集和銷售有關。因此，任何前瞻性陳述都不能得到保證。
前瞻性陳述可以包括前瞻性陳述所依據的假設或基礎的陳述。我們相信，我們真誠地選擇了這些假設或基礎，而且這些假設或基礎是合理的。可能導致實際結果與此類前瞻性陳述預期的結果大不相同的因素包括但不限於以下風險和不確定因素：
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如果本季度報告、我們的年度報告或美國證券交易委員會的任何其他報告中描述的一個或多個風險或不確定性發生，或者潛在的假設被證明是錯誤的，我們的實際結果和計劃可能與任何前瞻性表述中表達的結果和計劃大不相同。我們提醒，上述因素清單並不是排他性的。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險不時出現，我們可能會受到當前無法預見的風險的影響，這些風險可能會對我們的公司產生實質性的不利影響。關於我們公司或代表我們行事的任何人的所有後續書面和口頭前瞻性聲明，其全部內容均明確符合上述警告性聲明。我們的管理層不可能預測所有風險，也不能評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。儘管我們相信我們在本季度報告中作出的前瞻性陳述所反映或暗示的我們的計劃、意圖和期望是合理的，但我們不能保證這些計劃、意圖或期望一定會實現或發生，實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。
儲量工程是對無法精確測量的石油、天然氣和天然氣的地下儲量進行估計的過程。任何儲量估計的準確性取決於現有數據的質量、對這些數據的解釋以及儲量工程師所做的價格和成本假設。此外，鑽探、測試和生產活動的結果可能證明對先前估計數的修訂是合理的。如果重大，這樣的修改可能會影響我們的戰略。因此，儲量估計可能與我們預計運營商最終回收的石油、天然氣和NGL數量有很大不同。如果本季度報告中“風險因素”中描述的一個或多個風險或不確定因素髮生，Sitio的實際結果和計劃可能與任何前瞻性陳述中所表達的大不相同。
本季度報告中包含的所有前瞻性陳述，無論是明示的還是暗示的，都明確地受到本警示聲明的限制。本警示性聲明還應與我們或代表我們行事的人可能發佈的任何後續書面或口頭前瞻性聲明一併考慮。 前瞻性表述僅在作出之日發表，除法律要求外，我們不承擔任何公開更新或修改這些前瞻性表述的義務。
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伊特管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
以下討論和分析應與基默裏奇礦產基金有限公司截至2021年12月31日和2019年12月31日止年度的已審計綜合財務報表及其附註、於2022年6月10日提交給美國美國證券交易委員會的當前8-K表及Sitio特許權使用費公司未經審計的簡明綜合財務報表以及本季度報告10-Q表中其他部分對此的附註一併閲讀。除上下文另有説明或要求外，凡提及(A)“公司”、“Sitio”、“我們”、“我們”或類似術語是指(I)在合併結束前，Desert Peak及其子公司，以及(Ii)合併結束後，Sitio特許權使用費公司及其子公司，包括Desert Peak，以及(B)“KMF”、“KMF Land”、“Desert Peak”或類似術語，在歷史上下文中使用時指的是我們的前身，“基默裏奇礦物基金，LP，用於財務報告目的。
以下討論包含反映我們未來計劃、估計、信念和預期業績的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述取決於可能超出我們控制範圍的事件、風險和不確定性。實際結果和事件的時間可能與這些前瞻性陳述中包含的情況大不相同，原因包括但不限於石油、天然氣和NGL的市場價格、產量、已探明儲量的估計、礦產收購資本、經濟和競爭條件、監管變化和其他不確定因素，以及下文討論的因素和在題為“風險因素”和“有關前瞻性陳述的告誡”一節中討論的因素。除非適用法律另有要求，否則我們不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務。
概述
截至2022年6月30日，我們擁有礦產和特許權使用費權益，經調整為1/8特許權使用費後，約為161,600 NRA。截至2022年6月30日的六個月，與我們的礦產和特許權使用費權益相關的平均淨產量為11,897桶/天，其中包括6,204桶/天的石油，19,699桶/天的天然氣和2,410桶/天的天然氣。自2016年11月我們的前身成立以來，我們已經通過184次收購積累了我們的種植面積地位。我們希望通過進行符合我們在地質質量、運營商能力、剩餘增長潛力、現金流產生以及最重要的回報率方面的投資標準的收購，繼續擴大我們的種植面積地位。
我們的礦產和特許權使用費權益使我們有權從我們利益所在的土地上生產的原油、天然氣和天然氣液化石油氣收入中獲得固定百分比的收入。我們沒有義務為鑽井和完井成本、封堵和廢棄成本或與石油和天然氣生產相關的租賃運營費用提供資金，我們只產生我們按比例分攤的生產和從價税，在某些情況下，收集、加工和運輸成本會減少我們確認的收入。在截至2022年6月30日的六個月中，我們的生產税和從價税約為每京東方5.02美元，而平均實現價格為每京東方70.33美元。除收購外，我們預計不會從事任何會產生資本成本的活動。我們相信，我們的成本結構和業務模式將使我們能夠將大量現金流返還給股東。
最新發展動態
合併交易
2022年6月7日，特拉華州的Sitio特許權使用費公司完成了本公司、Sitio OpCo、Merger Sub和Desert Peak之間的合併協議(日期為2022年1月11日)預期的合併交易，根據該協議，Merge Sub與Desert Peak合併並併入Desert Peak，Desert Peak作為Sitio OpCo的全資子公司繼續作為合併中的倖存實體。在截止日期前不久，該公司將其名稱從Falcon Minerals Corporation更名為Sitio Royalties Corp.
信貸安排
2022年6月7日，根據信貸協議，對前身的信貸協議進行了完整的修訂和重述。信貸協議的預定到期日為2026年6月，本金總額最高可達7.5億美元。截至截止日期，信貸協議擁有3億美元的借款基礎和3億美元的選定承諾額。作為循環墊款下的總承付款的一部分，信貸協議規定應借款人的要求籤發信用證，總金額不超過1,500萬美元。在緊接截止日期之前，我們的循環信貸安排下的現有信用證將繼續存在，現在被視為根據信貸協議的條款簽發並受其管轄。
對第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案
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於二零二二年六月二十四日，Sitio OpCo及其其他擔保人訂立RBL第一修正案，據此修訂信貸協議，以準許過渡性貸款協議項下的借款及準許過渡性貸款協議及基金會收購所擬進行的交易。RBL第一修正案免除了借款基數的減少，否則將適用於在定於2022年10月1日左右進行借款基數重新確定之前發生的總額不超過4億美元的允許額外債務的產生(如修正案所定義)。信貸協議第一修訂案亦修訂信貸協議的到期日，以包括彈性到期日的概念，據此，如過橋貸款融資的任何部分仍未償還，信貸協議將於過橋貸款協議(或其任何再融資)到期日前91天的日期到期，並將以發售所得款項清償及終止。
對第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第二次修正案
於2022年7月8日，Sitio OpCo及其其他擔保人訂立RBL第二修訂信貸協議，據此修訂信貸協議，以容許橋樑修訂(如下所述)下的額外借款及允許橋樑修訂預期的交易。RBL第二修正案免除了借款基數的減少，否則將適用於允許的額外債務(如RBL第二修正案所定義)的發生，如果在RBL第二修正案結束後30天內發生，為Momentum收購的部分收購價格提供資金，則總額外金額最高可達5,000萬美元。
364天過橋貸款協議
2022年6月24日，Sitio Royalties Corp的全資子公司Sitio OpCo作為借款人，與美國銀行(Bank Of America，N.A.)簽訂了過橋貸款協議，美國銀行證券公司(BofA Securities，Inc.)作為聯合牽頭安排人和唯一簿記管理人，巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)和KeyBank National Association作為聯合牽頭安排人。過橋貸款協議提供本金總額為2.5億美元的364天定期貸款信貸安排。過橋貸款機制將於2023年6月23日到期。
2022年7月8日，Sitio OpCo及其其他擔保方簽訂了過渡性修正案，據此修訂了原有的過渡性貸款協議，以提供本金總額為1.75億美元的額外延遲提取定期貸款承諾，總承諾額為4.25億美元。我們在2022年7月26日借入1.75億美元，為收購Momentum提供資金。
收購
截至2022年6月30日，我們已評估了1000多筆潛在的礦產和特許權使用費權益收購，並完成了184筆來自土地所有者和其他礦產權益所有者的收購。我們打算利用我們管理團隊的專業知識和關係，繼續在主要盆地進行增值礦物和特許權使用費權益收購，以增加我們的每股現金流。考慮到新冠肺炎疫情造成的市場狀況，我們的收購活動在2020年大幅下降，但在2021年出現反彈。
2022年6月26日，該公司完成了以約3.206億美元從Foundation手中收購二疊紀盆地約19,700英畝特許權使用費的交易。基金會收購的資金來自循環信貸機制下的借款以及過渡性貸款機制的收益和手頭現金。
2022年7月26日，公司以2.24億美元的收購價格從動量手中收購了約12,200英畝的淨特許權使用費英畝，其中2,240萬美元被歸類為截至2022年6月30日的保證金。除了手頭的現金外，收購動量的資金來自過橋貸款機制和循環信貸機制。
生產和運營
在截至2022年和2021年6月30日的三個月內，我們的平均日產量分別為12,402 BOE/d(52%原油)和5,337 BOE/d(47%原油)。在截至2022年6月30日的三個月裏，我們平均收到了每桶原油109.87美元，每立方米天然氣6.55美元和每桶天然氣42.29美元，平均實現價格為每桶京東方76.65美元。在截至2021年6月30日的三個月裏，我們平均收到了每桶原油62.79美元，每立方米天然氣2.74美元和每桶天然氣25.99美元，平均實現價格為每桶京東方40.39美元。
在截至2022年和2021年6月30日的六個月內，我們的平均日產量分別為11,897 BOE/d(52%原油)和5,112 BOE/d(45%原油)。在截至2022年6月30日的六個月裏，我們收到的平均價格為每桶原油101.37美元，每立方米天然氣5.64美元，每桶天然氣40.17美元，平均實現價格為每桶京東方70.33美元。在截至2021年6月30日的六個月裏，我們平均收到了每桶原油59.19美元，每立方米天然氣3.22美元和每桶天然氣27.44美元，平均實現價格為每桶京東方38.98美元。
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截至2022年6月30日，我們的種植面積上有9,047口水平井(淨產量為78.9口)。此外，截至2022年6月30日，我們的土地上有1056口處於不同鑽井或完井階段的總水平井(淨額6.2口)，以及975口正在進行的水平井許可證。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎的最初爆發對石油和天然氣行業以及我們的業務造成了擾亂，其中包括導致2020年全球原油需求和油價大幅下降。這種幹擾在2021年和2022年得到了一定程度的緩解，國內疫苗接種計劃的增加和新冠肺炎病毒的傳播減少，促進了經濟的改善和商品的實際價格上漲。從2020年年中到2022年年中，油價總體上有所改善，需求穩步增長，儘管圍繞新冠肺炎變體的不確定性繼續抑制全球需求的全面復甦。然而，隨着對新冠肺炎疫情和新出現的變種病毒的應對措施繼續演變，當前的價格環境仍然不確定。自2020年年中以來，由於大宗商品價格上漲，許多運營商恢復或增加了鑽井和完井活動，與2020年的活動水平相比。鑑於這些事件的動態性質，公司無法合理估計新冠肺炎疫情和相關市場狀況將持續多長時間，以及新冠肺炎疫情、抗擊疫情的努力和其他市場事件對我們業務的影響。
烏克蘭近期事態發展的影響
2022年2月，俄羅斯發動了對烏克蘭的大規模入侵，導致了嚴重的武裝敵對行動。因此，美國、聯合王國、歐洲聯盟成員國以及其他公共和私人行為者對俄羅斯金融機構、企業和個人實施了嚴厲的制裁。這場衝突以及隨之而來的制裁導致石油和天然氣價格大幅上漲和波動，西德克薩斯中質原油的公佈價格在202年3月達到每桶123.64美元的高點。這種波動可能會對大宗商品價格產生負面影響，並導致通脹上升，從而可能影響對精煉產品的需求。鑑於精煉產品需求恢復到歷史水平的不確定時間，這些事件將在多大程度上影響我們的運營結果尚不清楚。這次入侵和相關制裁的地緣政治和宏觀經濟後果無法預測，此類事件或烏克蘭或其他地方的任何進一步敵對行動可能會嚴重影響世界經濟，並可能對我們的金融狀況產生不利影響。俄羅斯與烏克蘭的衝突繼續演變，這些事件可能對我們的業務、財務狀況、流動性、運營結果和前景產生多大影響，將在很大程度上取決於未來的事態發展，這些事態發展非常不確定，無法有信心地預測。
法規更新
《美國證券交易委員會》氣候信息披露規則草案
2022年3月21日，美國證券交易委員會提出了一系列與氣候相關的風險披露的新規則。我們目前正在評估該規則，但目前我們無法預測該規則的實施成本或任何潛在的不利影響。如果按照提議最終確定這一規則，我們或我們的運營商可能會產生與評估和披露氣候相關風險有關的更多成本。如果按照擬議的方式最終敲定，我們還可能面臨與根據該規則所作披露有關的更大訴訟風險。此外，加強氣候披露要求可能會加速某些利益攸關方和貸款人限制或尋求對其在某些碳密集型部門的投資提出更嚴格條件的趨勢。
我們如何評估我們的運營
我們使用各種運營和財務指標來評估我們的業績。管理層考慮的措施如下：
石油、天然氣和天然氣產量
為了跟蹤和評估我們資產的表現，我們從礦產和特許權使用費權益方面監控和分析我們的產量。我們還定期將預計數量與實際報告數量進行比較，並調查意外差異。
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生產井、粘土井和許可井
為了跟蹤和評估我們的資產表現，我們還不斷監測我們礦產和皇家利益上的許可井、固井、完井和生產井的數量，以努力評估近期的產量增長。
大宗商品價格
從歷史上看，石油、天然氣和天然氣價格一直波動，未來可能還會繼續波動。在過去五年中，西德克薩斯中質原油的公佈價格從2020年4月每桶負36.98美元的低點到202年3月每桶123.64美元的高位不等。Henry Hub的天然氣現貨市場價格從2020年9月每MMBtu 1.33美元的低點到2021年2月每MMBtu 23.86美元的高位不等。較低的價格不僅可能減少我們的收入，還可能減少我們運營商能夠經濟地生產的石油、天然氣和NGL的數量。
油。我們生產的大部分石油是以現行市場價格出售的，市場價格會隨着許多我們無法控制的因素而波動。我們的大部分石油生產是按現行市場價格定價的，最終實現價格受質量和區位差異的影響。
原油的化學組成對其精煉和隨後作為石油產品銷售起着重要的作用。因此，相對於基準原油的化學成分(通常是西德克薩斯中質原油)的變化將導致價格調整，這通常被稱為質量差異。對質量差異影響最大的特徵包括油的密度，如API重力的特徵，以及硫等雜質的存在和濃度。
區位差異通常是基於生產的石油離消費和煉油市場以及主要交易點的距離而產生的運輸成本。
天然氣。在Henry Hub報價的紐約商品交易所(NYMEX)價格是美國天然氣定價的一個廣泛使用的基準。由於質量和地理位置的差異，天然氣銷售的實際價格與紐約商品交易所的報價不同。
質量差異源於以BTU為單位測量的天然氣熱值，以及硫化氫、二氧化碳和氮氣等雜質的存在。含有乙烷和較重碳氫化合物的天然氣的Btu值較高，將實現比以甲烷為主的天然氣更高的體積價格，而甲烷的Btu值較低。雜質濃度較高的天然氣將實現較低的價格，原因是銷售時天然氣中存在雜質，或者處理天然氣以滿足管道質量規範的成本。
天然氣目前的全球運輸系統有限，它受到基於當地供需狀況和將天然氣運輸到最終用户市場的成本的價格差異的影響。
NGL。NGL的定價通常與石油價格掛鈎，但根據液體成分和位置的不同而有所不同。
調整後的EBITDA
經調整的EBITDA是我們的管理層以及我們財務報表的外部使用者(如投資者、研究分析師和其他人)使用的非GAAP補充財務指標，用於評估我們資產的財務表現及其長期維持股息的能力，而不考慮融資方式、資本結構或歷史成本基礎。
我們將經調整EBITDA定義為淨收益(虧損)加上(A)利息開支、(B)税項撥備、(C)折舊、損耗及攤銷、(D)基於非現金股份的補償開支、(E)石油及天然氣資產減值、(F)未結算衍生工具的收益或虧損、(G)認股權證負債的公允價值變動、(H)遞延發售成本的撇賬、(I)聯屬公司的管理費及(J)一次性交易成本。調整後的EBITDA不是由公認會計準則確定的衡量標準。
這一非GAAP財務指標不代表也不應被視為其最直接可比的GAAP財務指標或根據GAAP提出的任何其他財務業績指標作為財務業績指標的替代指標或更有意義的指標。非公認會計準則財務計量作為分析工具有重要的侷限性，因為它們排除了一些但不是所有影響最直接可比的公認會計準則財務計量的項目。我們對調整後EBITDA的計算可能與其他公司類似名稱的衡量指標的計算有所不同。
收入來源
我們的收入主要來自從我們的勘探和勘探運營商收到的礦產和特許權使用費，基於我們權益的原油、天然氣和NGL生產的銷售。我們的收入可能會因商品價格、生產結構和E&P運營商銷售的產品數量的變化而在不同時期有很大差異。截至以下日期的六個月
37
2022年6月30日和2021年6月30日，礦產和特許權使用費收入分別佔我們總收入的98%和98%。由於我們的特許權使用費收入生產組合，我們的收入對原油價格的波動比對天然氣或天然氣液化石油氣價格的波動更敏感。原油、天然氣和天然氣價格歷來波動較大，我們預計這種波動將持續下去。此外，我們通過將我們的礦產權益出租給勘探和生產公司以及延遲租金和地役權的收入來賺取租賃紅利收入。
下表列出了我們在以下時期的收入細目：
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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2022 |
|
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2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
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||||
原油銷售 |
|
|
74 |
% |
|
|
74 |
% |
|
|
74 |
% |
|
|
68 |
% |
|
天然氣銷售 |
|
|
14 |
% |
|
|
13 |
% |
|
|
13 |
% |
|
|
17 |
% |
|
NGL銷售 |
|
|
11 |
% |
|
|
13 |
% |
|
|
11 |
% |
|
|
13 |
% |
|
租賃紅利和其他收入 |
|
|
1 |
% |
|
|
0 |
% |
|
|
2 |
% |
|
|
2 |
% |
|
總收入 |
|
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100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
我們成本結構的主要組成部分
以下是對我們成本結構的主要組成部分的描述。作為礦產和特許權使用費的所有者，我們只承擔我們按比例分攤的生產税和從價税，在某些情況下，收集、加工和運輸成本，這減少了我們確認的收入。與勘探和勘探運營商以及石油和天然氣資產的所有者不同，我們沒有義務為鑽井和完井成本、封堵和廢棄成本或與石油和天然氣生產相關的租賃運營費用提供資金。
生產税和從價税
生產税是根據聯邦、州或地方税務當局確定的銷售產品收入的一定比例，對生產的原油和天然氣按固定税率繳納的。按照我們的利益運營的勘探和生產公司代表我們扣繳並按比例繳納我們的生產税。我們直接在物業所在的縣繳納從價税。從價税一般基於我們的原油、天然氣和NGL資產的評估價值。
收集、加工和運輸成本
收集、加工和運輸成本代表了將我們各自的貨物加工和運輸到適用銷售點的成本。與適用的E&P運營商就我們的權益簽訂的租賃條款決定了運營商是否能夠將這些成本按比例從我們的生產收入中扣除，從而將這些成本轉嫁給我們。
一般和行政
一般和行政費用包括與間接費用有關的費用，包括行政和其他僱員薪酬及相關福利、辦公室費用以及審計、税務、法律和其他諮詢服務等專業服務的費用。其中一些費用是由前任的普通合夥人及其附屬公司代表我們支付的，並由前任償還。例如，前任代表我們償還了我們普通合夥人的一家附屬公司的人事費。由於合併的結果，我們產生了與美國證券交易委員會報告要求有關的增加的一般和行政費用，包括年度和季度報告、準備納税申報單和分紅費用、遵守薩班斯-奧克斯利法案的費用、與上市我們的普通股相關的費用、獨立審計師費用、法律費用和投資者關係費用。這些增加的一般費用和行政費用沒有反映在以前的財務報表中。
折舊、損耗和攤銷
折舊、損耗和攤銷(“DD&A”)是對資本化成本的系統性支出。在成功努力會計方法下，我們已探明的原油、天然氣和NGL礦產權益資產的資本化成本根據已探明的原油、天然氣和NGL儲量按單位生產單位消耗。我們對原油、天然氣和NGL儲量的估計必然是基於地質和工程數據的預測，在對這些數據的解釋以及對未來生產率的預測中存在固有的不確定性。假設中的任何重大差異可能會對儲量的估計數量產生重大影響，這可能會影響與我們的原油、天然氣和NGL屬性相關的枯竭速度。DD&A還包括辦公室租賃費用和設備的費用。
38
利息支出
我們通過循環信貸機制和過渡性貸款機制下的借款，為我們的部分營運資金需求和收購提供資金。因此，我們產生的利息支出既受利率波動的影響，也受我們的融資決策的影響。我們反映了在我們的循環信貸安排和過渡性貸款安排下向貸款人支付的利息，以及在我們的損益表的利息支出中攤銷的債務發行成本。
所得税費用
作為合併的結果，我們作為一家公司需要繳納美國聯邦和州的税。我們還必須繳納德克薩斯州保證金税，這是一種州特許經營税，以及某些州的所得税。
影響財務業績可比性的因素
我們未來的經營結果可能無法與我們的前身在所述時期的經營結果相媲美，主要原因如下。
表面權利
前身的歷史合併財務報表以我們合併前的財務報表為基礎。與合併有關而獲得的資產不包括前身的地表權，這些資產產生的收入來自出售水、支付路權以及與地面面積所有權相關的其他權利，這些都包括在前身的歷史財務報表中，但在合併完成後並未計入合併後的公司。因此，歷史綜合財務數據可能不能為您提供準確的指示，表明如果合併在所述期間開始時完成，實際結果將是什麼，或者我們未來的運營結果可能是什麼。
管理費
前身根據與基默裏奇能源管理公司簽訂的投資管理協議，產生並支付了年費。基默裏奇能源管理公司是基默裏奇的附屬公司，董事的諾姆·洛克申是該公司的管理成員。在截至2022年和2021年6月30日的六個月裏，根據該協議產生的費用總額分別約為320萬美元和370萬美元。根據協議，我們不會因為合併而產生未來的費用。此外，與前身的有限合夥結構相關的某些其他費用將不會在未來期間發生。
收購
我們的前任截至2021年6月30日及截至6月30日的六個月的財務報表不包括在錢伯斯收購、Rock Ridge收購、Source收購、合併和基金會收購中收購的資產的運營結果。因此，我們的前任的財務業績沒有準確地表明，如果這些收購在本報告所述期間開始時完成，實際結果會是什麼，或者我們未來的結果可能是什麼。
此外，我們計劃尋求潛在的增值收購更多的礦產和特許權使用費權益。我們相信，我們將處於收購此類資產的有利地位，如果出現此類機會，識別和執行收購將是我們戰略的關鍵部分。然而，如果我們不能以經濟上可接受的條件進行收購，我們未來的增長可能是有限的，我們可能進行的任何收購都可能在短期內減少而不是增加我們的現金流和向股東支付股息的能力。
債務和利息支出
作為一家上市公司，我們可能會通過循環信貸安排下的借款為我們的收購提供一部分資金。因此，我們將產生利息支出，這既受到利率波動的影響，也受到我們融資決策的影響。
上市公司費用
合併的結果是，由於基默裏奇不再為我們提供服務以及作為上市公司運營，我們產生了額外的一般和行政費用，例如與美國證券交易委員會報告要求相關的費用，包括年度和季度報告，薩班斯-奧克斯利法案合規費用，與將我們的普通股上市相關的費用，獨立審計師費用，獨立備用工程師費用，法律費用，投資者關係費用，登記員和轉讓代理費，董事和高級管理人員保險費用，董事和高級管理人員薪酬費用。這些增加的一般和行政費用沒有反映在我們前任的財務報表中。此外，作為合併的結果，我們還聘請了額外的
39
員工，包括會計、工程和土地人員，以符合上市公司的要求。
所得税
作為一家公司，我們需要繳納美國聯邦和州所得税。前身一般不需要繳納實體層面的美國聯邦所得税。因此，我們的前任的財務報表中沒有關於美國聯邦所得税的規定。在我們前任的財務報表中出現的唯一税收支出是德克薩斯州保證金税和某些州所得税，作為一家公司，我們將繼續繳納這些税。
經營成果
截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月
合併結果
下表彙總了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月的綜合收入、支出和生產數據(單位：千)：
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|
截至三個月 |
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2022 |
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2021 |
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損益表數據： |
|
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||
收入： |
|
|
|
|
|
|
||
總收入 |
|
$ |
87,804 |
|
|
$ |
19,671 |
|
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
||
向關聯公司支付的管理費 |
|
|
1,371 |
|
|
|
1,870 |
|
折舊、損耗和攤銷 |
|
|
19,912 |
|
|
|
8,936 |
|
一般和行政 |
|
|
6,675 |
|
|
|
1,105 |
|
總公司和行政附屬公司 |
|
|
— |
|
|
|
1,050 |
|
遣散費和從價税 |
|
|
6,950 |
|
|
|
1,453 |
|
總運營費用 |
|
|
34,908 |
|
|
|
14,414 |
|
營業淨收入 |
|
|
52,896 |
|
|
|
5,257 |
|
利息支出(淨額)(1) |
|
|
(1,942 |
) |
|
|
(218 |
) |
認股權證負債的公允價值變動 |
|
|
3,306 |
|
|
|
— |
|
大宗商品衍生品收益 |
|
|
20,010 |
|
|
|
— |
|
扣除所得税費用前的淨收入 |
|
|
74,270 |
|
|
|
5,039 |
|
所得税費用 |
|
|
(2,257 |
) |
|
|
(20 |
) |
淨收入 |
|
|
72,013 |
|
|
|
5,019 |
|
可歸因於前任的淨收入 |
|
|
(39,582 |
) |
|
|
(5,019 |
) |
可歸因於臨時權益的淨收益 |
|
|
(26,271 |
) |
|
|
— |
|
股東應佔淨收益 |
|
$ |
6,160 |
|
|
$ |
— |
|
40
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
生產數據： |
|
|
|
|
|
|
||
原油(百萬桶) |
|
|
588 |
|
|
|
230 |
|
天然氣(Mmcf) |
|
|
1,871 |
|
|
|
929 |
|
NGL(Mbbls) |
|
|
229 |
|
|
|
100 |
|
總計(MBOE)(6：1) |
|
|
1,129 |
|
|
|
485 |
|
平均日產量(BOE/d)(6：1) |
|
|
12,402 |
|
|
|
5,337 |
|
平均實現價格： |
|
|
|
|
|
|
||
原油(每桶) |
|
$ |
109.87 |
|
|
$ |
62.79 |
|
天然氣(按MCF計算) |
|
$ |
6.55 |
|
|
$ |
2.74 |
|
NGL(按BBL) |
|
$ |
42.29 |
|
|
$ |
25.99 |
|
合併(按京東方) |
|
$ |
76.65 |
|
|
$ |
40.39 |
|
衍生產品結算影響後的平均實現價格： |
|
|
|
|
|
|
||
原油(每桶) |
|
$ |
109.35 |
|
|
$ |
62.79 |
|
天然氣(按MCF計算) |
|
$ |
6.49 |
|
|
$ |
2.74 |
|
NGL(按BBL) |
|
$ |
42.29 |
|
|
$ |
25.99 |
|
合併(按京東方) |
|
$ |
76.28 |
|
|
$ |
40.39 |
|
收入
截至2022年6月30日的三個月，我們的綜合收入總計8780萬美元，與截至2021年6月30日的三個月的1970萬美元相比，增長了346%。收入的增長是由於礦產和特許權使用費收入增加了6690萬美元，租賃獎金和其他收入增加了120萬美元。礦產和特許權使用費收入的增長主要是由於大宗商品價格上漲、我們收購更多礦產和特許權使用費權益所產生的產量，以及現有權益的產量。根據可供釋放的特定土地面積，租賃紅利和其他收入在不同時期可能存在重大變化。
截至2022年6月30日的三個月，石油收入為6460萬美元，而截至2021年6月30日的三個月為1450萬美元，增加了5010萬美元。我們收到的石油生產平均價格從截至2021年6月30日的三個月的62.79美元/桶增加到截至2022年6月30日的三個月的109.87美元/桶，這導致我們的石油收入同比增加了約2,770萬美元。此外，由於石油產量增長了155%，我們實現了2240萬美元的石油收入同比增長，從截至2021年6月30日的三個月的230 Mbbls增加到截至2022年6月30日的三個月的588Mbbls。
截至2022年6月30日的三個月，天然氣收入為1220萬美元，而截至2021年6月30日的三個月為250萬美元，增加了970萬美元。我們的天然氣生產平均價格上漲了3.81美元/立方米，從截至2021年6月30日的三個月的2.74美元/立方米增加到截至2022年6月30日的三個月的6.55美元/立方米，導致我們的天然氣收入同比增加了約710萬美元。此外，由於天然氣產量增長101%，我們實現了260萬美元的天然氣收入同比增長，從截至2021年6月30日的三個月的929 MMcf增加到截至2022年6月30日的三個月的1,871 MMcf。
截至2022年6月30日的三個月，NGL收入為970萬美元，而截至2021年6月30日的三個月為260萬美元，增加了710萬美元。我們收到的NGL生產平均價格從截至2021年6月30日的三個月的25.99美元/桶增加到截至2022年6月30日的三個月的42.29美元/桶，這導致我們的NGL收入同比增加了約370萬美元。此外，由於NGL產量增長128%，我們實現了340萬美元的同比增長，從截至2021年6月30日的三個月的1億MBbls增加到截至2022年6月30日的三個月的229MBbls。
截至2022年6月30日的三個月的租賃獎金收入為70萬美元，而截至2021年6月30日的三個月的租賃獎金收入為4.6萬美元。當我們將我們的土地出租給E&P運營商時，我們通常會在簽訂租約時收到租賃紅利。根據可供釋放的特定土地面積，這些獎金支付在不同時期可能會有很大差異。截至2022年6月30日的三個月的其他收入為50萬美元，而截至2021年6月30日的三個月的其他收入為9000美元，其中包括路權和表面損壞的付款，這也受到重大變化的影響。
41
運營費用
前任與基默裏奇能源管理公司簽訂了一項管理服務安排。在截至2022年和2021年6月30日的三個月裏，前身附屬公司費用的管理費分別為140萬美元和190萬美元。減少50萬美元是由於合併，因為公司將不再產生任何管理費。
截至2022年6月30日的三個月的折舊、損耗和攤銷費用為1990萬美元，而截至2021年6月30日的三個月為890萬美元，增加了1100萬美元，增幅為123%。這一增長主要是由於產量同比增長132%和更高的消耗率，從截至2021年6月30日的三個月的每京東方18.10美元增加到截至2022年6月30日的三個月的每京東方17.48美元。
截至2022年6月30日的三個月的一般和行政費用為670萬美元，而截至2021年6月30日的三個月為110萬美元，增加了560萬美元，增幅為504%。這一增長主要是由於截至2022年6月30日的三個月員工人數增加導致的人員成本增加、與合併相關的公開交易成本以及作為上市公司運營的費用。
截至2021年6月30日的三個月，一般和行政附屬公司支出為110萬美元。截至2022年6月30日的三個月，我們沒有產生任何一般和行政附屬公司費用。減少的主要原因是為我們提供的服務減少了對前任普通合作伙伴的償還，包括人員費用以及與我們收購礦產和特許權使用費權益有關的土地和行政服務的執行費用。這些成本已計入截至2022年6月30日的三個月的一般和行政費用項目。
在合併基礎上，截至2022年6月30日的三個月的一般及行政費用以及一般及行政費用-附屬公司開支為670萬美元，而截至2021年6月30日的三個月為220萬美元，增加450萬美元或210%，主要是由於與合併有關的200萬美元交易成本、100萬美元基於股份的薪酬支出、50萬美元因員工人數增加而增加的員工薪酬、90萬美元的額外其他專業服務以及10萬美元的額外租金支出。
截至2022年6月30日的三個月，遣散費和從價税為700萬美元，而截至2021年6月30日的三個月為150萬美元，增加了550萬美元，增幅為378%。增加的主要原因是遣散税的增加以及商品價格的同比上漲，以及我們收購額外的礦產和特許權使用費權益以及現有權益所帶來的產量增加。
於截至2022年及2021年6月30日止三個月及六個月期間的利息開支分別約為190萬美元及218,000美元，涉及我們的循環信貸安排及過渡性貸款安排下的借款利息。利息支出增加的原因是，與截至2021年6月30日的三個月相比，在截至2022年6月30日的三個月內，貸款項下的平均借款較高，原因是截至2022年6月30日的三個月為合併和收購提供資金。
從合併之日到2022年6月30日，權證負債的公允價值減少了330萬美元，而截至2021年6月30日的三個月的權證負債公允價值沒有變化。這一變動是由於公開認股權證和私募認股權證的市場價格均有所下降。
截至2022年6月30日的三個月，大宗商品衍生品收益總計2000萬美元，而截至2021年6月30日的三個月沒有衍生品收益或虧損。2022年，我們簽訂了石油和天然氣固定價格互換和雙向價格互換協議，以管理與我們最近收購的產品相關的大宗商品價格風險。
所得税支出從截至2021年6月30日的三個月的2萬美元增加到截至2022年6月30日的三個月的230萬美元。這一增長主要是由於合併後我們被歸類為應税公司而產生的當期和遞延所得税，而前一家公司在截至2021年6月30日的三個月內不需要繳納聯邦所得税。
42
截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月
合併結果
下表彙總了截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月的綜合收入、支出和生產數據(單位：千)：
|
|
截至六個月 |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
損益表數據： |
|
|
|
|
|
|
||
收入： |
|
|
|
|
|
|
||
總收入 |
|
$ |
154,167 |
|
|
$ |
36,719 |
|
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
||
向關聯公司支付的管理費 |
|
|
3,241 |
|
|
|
3,740 |
|
折舊、損耗和攤銷 |
|
|
35,297 |
|
|
|
15,801 |
|
一般和行政 |
|
|
10,662 |
|
|
|
1,278 |
|
總公司和行政附屬公司 |
|
|
74 |
|
|
|
3,217 |
|
遣散費和從價税 |
|
|
10,804 |
|
|
|
2,574 |
|
總運營費用 |
|
|
60,078 |
|
|
|
26,610 |
|
營業淨收入 |
|
|
94,089 |
|
|
|
10,109 |
|
利息支出(淨額)(1) |
|
|
(3,110 |
) |
|
|
(524 |
) |
認股權證負債的公允價值變動 |
|
|
3,306 |
|
|
|
— |
|
大宗商品衍生品收益 |
|
|
18,895 |
|
|
|
— |
|
扣除所得税費用前的淨收入 |
|
|
113,180 |
|
|
|
9,585 |
|
所得税費用 |
|
|
(2,645 |
) |
|
|
(90 |
) |
淨收入 |
|
|
110,535 |
|
|
|
9,495 |
|
可歸因於前任的淨收入 |
|
|
(78,104 |
) |
|
|
(9,495 |
) |
可歸因於臨時權益的淨收益 |
|
|
(26,271 |
) |
|
|
— |
|
股東應佔淨收益 |
|
$ |
6,160 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
截至六個月 |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
生產數據： |
|
|
|
|
|
|
||
原油(百萬桶) |
|
|
1,123 |
|
|
|
420 |
|
天然氣(Mmcf) |
|
|
3,565 |
|
|
|
1,954 |
|
NGL(Mbbls) |
|
|
436 |
|
|
|
180 |
|
總計(MBOE)(6：1) |
|
|
2,153 |
|
|
|
926 |
|
平均日產量(BOE/d)(6：1) |
|
|
11,897 |
|
|
|
5,112 |
|
平均實現價格： |
|
|
|
|
|
|
||
原油(每桶) |
|
$ |
101.37 |
|
|
$ |
59.19 |
|
天然氣(按MCF計算) |
|
$ |
5.64 |
|
|
$ |
3.22 |
|
NGL(按BBL) |
|
$ |
40.17 |
|
|
$ |
27.44 |
|
合併(按京東方) |
|
$ |
70.33 |
|
|
$ |
38.98 |
|
衍生產品結算影響後的平均實現價格： |
|
|
|
|
|
|
||
原油(每桶) |
|
$ |
101.10 |
|
|
$ |
59.19 |
|
天然氣(按MCF計算) |
|
$ |
5.60 |
|
|
$ |
3.22 |
|
NGL(按BBL) |
|
$ |
40.17 |
|
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$ |
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合併(按京東方) |
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收入
截至2022年6月30日的6個月，我們的綜合收入總計1.542億美元，而截至2021年6月30日的6個月，我們的綜合收入為3670萬美元，增長320%。收入的增長是由於礦產和特許權使用費收入增加了1.154億美元，租賃獎金和其他收入增加了210萬美元。礦產和特許權使用費收入的增長主要是由於大宗商品價格上漲、我們收購更多礦產和特許權使用費權益所產生的產量，以及現有權益的產量。根據可供釋放的特定土地面積，租賃紅利和其他收入在不同時期可能存在重大變化。
43
截至2022年6月30日的6個月，石油收入為1.138億美元，而截至2021年6月30日的6個月為2480萬美元，增加了8900萬美元。我們收到的石油生產平均價格從截至2021年6月30日的6個月的59.19美元/桶增加到截至2022年6月30日的6個月的101.37美元/桶，這導致我們的石油收入同比增加了約4,740萬美元。此外，由於石油產量增長了168%，我們實現了4160萬美元的石油收入同比增長，從截至2021年6月30日的6個月的420 Mbbls增加到截至2022年6月30日的6個月的1123Mbbls。
截至2022年6月30日和2021年6月30日的6個月，天然氣收入為2010萬美元，而截至2021年6月30日的6個月為630萬美元，增加了1380萬美元。我們的天然氣生產平均價格上漲了2.42美元/立方米，從截至2021年6月30日的六個月的3.22美元/立方米增加到截至2022年6月30日的六個月的5.64美元/立方米，這導致我們的天然氣收入同比增加了約860萬美元。此外，由於天然氣產量增長了82%，我們實現了520萬美元的天然氣收入同比增長，從截至2021年6月30日的6個月的1,954 MMcf增加到截至2022年6月30日的6個月的3,565 MMcf。
截至2022年6月30日的6個月，NGL收入為1,750萬美元，而截至2021年6月30日的6個月為490萬美元，增加了1,260萬美元。我們收到的NGL生產平均價格從截至2021年6月30日的6個月的27.44美元/桶增加到截至2022年6月30日的6個月的40.17美元/桶，這導致我們的NGL收入同比增加了約550萬美元。此外，由於NGL產量增長142%，我們實現了NGL收入同比增長710萬美元，從截至2021年6月30日的6個月的180 MBbls增加到截至2022年6月30日的6個月的436MBbls。
截至2022年6月30日的6個月的租賃紅利收入為200萬美元，而截至2021年6月30日的6個月的租賃紅利收入為86,000美元。當我們將我們的土地出租給E&P運營商時，我們通常會在簽訂租約時收到租賃紅利。根據可供釋放的特定土地面積，這些獎金支付在不同時期可能會有很大差異。截至2022年6月30日的6個月的其他收入為732,000美元，而截至2021年6月30日的6個月為564,000美元，其中包括路權和表面損壞的付款，這也受到重大變化的影響。
運營費用
前任與基默裏奇能源管理公司簽訂了一項管理服務安排。在截至2022年和2021年6月30日的六個月裏，前身附屬公司費用的管理費分別為320萬美元和370萬美元。減少50萬美元是由於合併，因為公司將不再產生任何管理費。
截至2022年6月30日的6個月的折舊、損耗和攤銷費用為3,530萬美元，而截至2021年6月30日的6個月為1,580萬美元，增加了1,950萬美元，增幅為123%。這一增長主要是由於產量同比增長133%被較低的損耗率所抵消，損耗率從截至2021年6月30日的六個月的每京東方16.76美元下降到截至2022年6月30日的六個月的每京東方16.24美元。
截至2022年6月30日的6個月的一般和行政費用為1,070萬美元，而截至2021年6月30日的6個月為130萬美元，增加了940萬美元，增幅為734%。這一增長主要是由於截至2022年6月30日的6個月的人員成本增加、與合併相關的公開交易成本以及作為上市公司運營的費用。
截至2022年6月30日止六個月的一般及行政附屬公司開支為74,000美元，較截至2021年6月30日止六個月的320萬美元減少310萬美元或98%。減少的主要原因是為我們提供的服務減少了對前任普通合作伙伴的償還，包括人員費用以及與我們收購礦產和特許權使用費權益有關的土地和行政服務的執行費用。這些成本已計入截至2022年6月30日的六個月的一般和行政費用項目。
在合併基礎上，截至2022年6月30日的六個月的一般及行政開支以及一般及行政開支-附屬公司開支為1,070萬美元，較截至2021年6月30日的六個月的450萬美元增加620萬美元或139%，主要是由於與合併有關的320萬美元交易成本、100萬美元基於股份的薪酬、70萬美元因員工人數增加而增加的員工薪酬、110萬美元額外的其他專業服務以及20萬美元的額外租金支出。
截至2022年6月30日的6個月，遣散費和從價税為1,080萬美元，而截至2021年6月30日的6個月為260萬美元，增加了820萬美元或320%。增加的主要原因是遣散税的增加以及商品價格的同比上漲，以及我們收購額外的礦產和特許權使用費權益以及現有權益所帶來的產量增加。
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於截至2022年及2021年6月30日止六個月的利息開支分別約為310萬美元及524,000美元，涉及循環信貸安排及過橋貸款安排下的借款利息。利息支出增加的原因是，與截至2021年6月30日的六個月相比，在截至2022年6月30日的六個月內，該貸款項下的平均借款較高，原因是在截至2022年6月30日的六個月為反向併購提供資金。
從合併之日到2022年6月30日，權證負債的公允價值減少了330萬美元，而截至2021年6月30日的6個月的權證負債公允價值沒有變化。這一變動是由於公開認股權證和私募認股權證的市場價格均有所下降。
截至2022年6月30日的6個月，大宗商品衍生品收益總計1,890萬美元，而截至2021年6月30日的6個月沒有衍生品收益或虧損。2022年，我們簽訂了石油和天然氣固定價格互換和雙向價格互換協議，以管理與我們最近收購的產品相關的大宗商品價格風險。
所得税支出從截至2021年6月30日的6個月的90,000美元增加到截至2022年6月30日的6個月的260萬美元。這一增長主要是由於合併後我們被歸類為應税公司而產生的當期和遞延所得税，而前一家公司在截至2021年6月30日的六個月內不需要繳納聯邦所得税。
流動性與資本資源
概述
在合併完成之前，我們的前身的主要流動資金來源是來自其有限合夥人的資本貢獻、運營現金流和我們循環信貸安排下的借款。合併完成後，我們的循環信貸安排和過橋貸款安排下的運營和借款的現金流是我們資金的主要日常來源。未來的流動資金來源還可能包括我們未來可能達成的其他信貸安排，以及額外發行債務或股權證券。我們現金的主要用途一直是，預計將繼續是購買礦產和特許權使用費權益，減少未償債務餘額和支付股息。我們產生現金的能力受到幾個因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的，包括大宗商品價格和一般經濟、金融、立法、監管和其他因素。
我們相信，內部產生的運營現金流、我們的循環信貸機制下的可用借款能力以及進入資本市場將為我們提供足夠的流動性和財務靈活性，以滿足我們至少在未來12個月的現金需求，包括正常運營需求、償債義務和資本支出，並繼續執行收購有吸引力的礦產和特許權使用費權益的戰略，這將使我們能夠增加現金流並向股東返還資本。作為礦產權益和特許權使用費權益的所有者，我們產生收購權益的初始成本，但此後不會產生任何開發或維護資本支出，這些支出完全由勘探和勘探運營商和其他營運權益所有者承擔。因此，我們唯一的資本支出是與收購額外的礦產和特許權使用費權益有關，我們沒有其他資本支出要求。未來與收購相關的資本支出的數額和分配將取決於許多因素，包括收購機會的數量和規模、我們來自運營、投資和融資活動的現金流以及我們整合收購的能力。我們定期評估當前和預計現金流、收購和剝離活動以及其他因素的變化，以確定對我們流動性的影響。我們產生現金的能力受到許多因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的，包括大宗商品價格、天氣、總體經濟、金融和競爭、立法、監管和其他因素。如果我們因收購或其他原因需要額外資本，我們可以通過額外借款、出售資產、發行股權和債務證券或其他方式籌集此類資本。如果我們無法獲得所需的資金或以可接受的條件, 我們可能無法完成對我們有利的收購。
截至2022年6月30日，我們的流動資金為6,060萬美元，其中包括1,560萬美元的現金和現金等價物以及4,500萬美元的循環信貸安排可用。
截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月的現金流(單位：千)：
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截至6月30日的6個月， |
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2022 |
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現金流量表數據： |
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經營活動 |
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投資活動 |
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(4,306 |
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融資活動 |
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305,456 |
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(20,699 |
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現金及現金等價物淨增(減) |
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3,239 |
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(1,343 |
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經營活動
我們的運營現金流受到收入和運營費用變化以及相關現金收入和支出時間的影響。特許權使用費的支付可能會因商品價格、生產組合和我們的勘探和銷售運營商銷售的產量的變化，以及我們的勘探和銷售運營商支付的及時性和準確性的變化而在不同時期發生重大變化。這些因素超出了我們的控制範圍，很難預測。截至2022年6月30日的6個月，經營活動提供的現金流為8840萬美元，而截至2021年6月30日的6個月為2370萬美元，這主要是由於我們的特許權使用費收入增加了實現價格和生產量。
投資活動
截至2022年6月30日的6個月，用於投資活動的現金流總計3.906億美元，而截至2021年6月30日的6個月為430萬美元，增加3.863億美元。由於在截至2022年6月30日的六個月內完成了幾筆現金收購，我們在購買石油和天然氣資產方面的支出增加了3.549億美元。在截至2022年和2021年6月30日的六個月內，我們分別預付了2240萬美元和240萬美元的預付款，用於收購原油和天然氣資產。收購完成後，這些礦藏被重新歸類為石油和天然氣資產。在截至2022年6月30日的6個月中，我們還實現了與合併相關的現金淨減少1070萬美元，以及某些未由我們的前身貢獻的資產。
融資活動
截至2022年6月30日的6個月，融資活動提供的現金流總計3.055億美元，而截至2021年6月30日的6個月，融資活動使用的現金流為2070萬美元，增加3.262億美元。截至2022年6月30日止六個月的循環信貸安排借款為1.569億美元，用於為合併及其他收購礦產及特許權使用費權益提供資金。截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月，我們信貸安排的償還金額分別為7900萬美元和2360萬美元，主要由運營現金流提供。在截至2022年6月30日的六個月內，我們根據過橋貸款機制借入2.5億美元，所得資金用於收購礦產和特許權使用費權益。截至2022年6月30日止六個月的其他融資現金流出，包括與我們進入過橋貸款機制有關的630萬美元成本，與我們循環信貸安排的修訂和重述相關的成本280萬美元，以及我們的前身向非控股權益分配的1330萬美元。在截至2021年6月30日的六個月中，其他融資現金流入包括通過持有我們的前身的非控股權益而貢獻的150萬美元，以及在贖回日期之前收到的合作伙伴對我們前身的150萬美元的資本金。
我們的循環信貸安排
前身是前身循環信貸安排的締約方。2021年10月，KMF Land作為借款人，Desert Peak作為母公司，簽訂了A&R信貸協議。
於截止日期，A&R信貸協議已根據信貸協議整體修訂、重述及再融資。信貸協議的預定到期日為2026年6月。根據信貸協議的條款和條件，貸款人承諾向Sitio OpCo提供本金總額高達7.5億美元的信貸安排。信貸協議的可獲得性，包括信用證的可獲得性，一般限於借款基數，而借款基數是由所需善意貸款人通過計算Sitio OpCo及其子公司的已探明儲備的貸款值和貸款人提供的選定承諾而確定的。截至截止日期，信貸協議擁有3億美元的借款基礎和3億美元的選定承諾額。作為循環墊款下的總承付款的一部分，信貸協議規定應借款人的要求籤發信用證，總金額不超過1,500萬美元。在緊接截止日期前根據循環信貸安排發出的現有信用證將繼續存在，現視為根據信貸協議的條款簽發，並受信貸協議的條款管轄。
利息根據借款人的選擇，按SOFR定期利率或基本利率加上適用的保證金計入預付款。信用證的費用也是根據適用的保證金計算的。與利率及費用有關的適用保證金以借款基礎使用率百分比(定義見信貸協議)為基礎。定期SOFR利率貸款和信用證費用的適用保證金為2.500%至3.500%，基本利率貸款的適用保證金為1.500%至2.500%。借款人還將根據借款基地使用率按循環承付總額每日實際未使用金額支付0.375%至0.500%不等的費用。
信貸協議項下的借款以借款人、借款人的子公司和特拉華州有限責任公司Sitio Royalty GP，LLC的某些資產上的留置權為抵押，並由借款人和借款人的子公司擔保。信貸協議項下的借款所得可用於(A)營運資金、勘探和生產業務，
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及其他一般公司用途，包括收購、(B)向股東派發股息、(C)支付若干交易手續費及開支，及(D)償還借款人及其附屬公司於截止日期前已存在的第三方債務。
信貸協議載有慣常陳述、保證、契諾及違約事件，包括(其中包括)違約控制權變更事件及對債務及留置權產生的限制、新業務線、合併、與聯屬公司的交易及繁重的協議。在違約事件持續期間，貸款人可採取多項行動，其中包括宣佈信貸協議下當時未償還的全部款項為到期及應付款項。
信貸協議包括一項財務契約，規定截至2022年9月30日開始的每個財政季度的最後一天，(A)(I)截至該日期的總淨債務(定義見信貸協議)與(Ii)截至該日的四個財政季度期間的EBITDA(定義見信貸協議)的比率(“槓桿率”)不超過3.50至1.00，及(B)(I)合併流動資產(包括信貸協議下的可用承諾額)與(Ii)合併流動負債(不包括信貸協議下的當前到期日)的比率，到不低於1.00至1.00，在每種情況下，都有一定的治癒權。
過橋貸款機制
2022年6月24日，Sitio OpCo作為借款人，與美國銀行簽訂了一項為期364天的無擔保過橋貸款協議，作為貸款人的行政代理，與美國銀行證券公司作為聯合牽頭安排人和唯一簿記管理人，與巴克萊銀行PLC和KeyBank National Association作為聯合牽頭安排人。過渡性貸款協議規定了一項364天的過渡性貸款安排，本金總額為2.5億美元。過橋貸款機制將於2023年6月23日到期。
根據借款人的選擇，過渡性貸款工具的利息按(1)定期SOFR利率或(2)基本利率(以最優惠利率為基礎)加ABR保證金計算。SOFR保證金的範圍為6.000%至7.500%，由計算時間確定。資產負債表利潤率由5.000%至6.500%不等，以計算時間為準。借款人還將根據貸款人在指定付款日期的信用敞口向每個貸款人支付期限費用，從0.500%到1.000%不等。
過渡性貸款協議包括(其中包括)最高槓杆率契約和最低流動比率契約，以及慣例陳述、擔保、契約和違約事件，包括(其中包括)違約控制權變更事件和對債務和留置權產生的限制、新業務線、合併、與關聯公司的交易和繁重的協議。在違約事件持續期間，貸款人可採取多項行動，其中包括宣佈根據過橋貸款協議當時未償還的全部款項已到期及須予支付。
新修訂的財務會計準則
有關近期會計聲明的討論，請參閲截至2022年6月30日和2021年6月30日的6個月未經審計的簡明綜合財務報表的“附註2--重要會計政策摘要”中的“最近的會計聲明”。
關鍵會計政策和相關估算
對財務狀況和經營結果的討論和分析基於我們根據公認會計準則編制的未經審計的簡明綜合財務報表。我們的關鍵會計政策如下所述，以便更好地瞭解我們如何發展我們對未來事件和相關估計的假設和判斷，以及它們如何影響我們的財務報表。關鍵會計估計是需要我們進行最困難、最主觀或最複雜的估計和評估的估計，對我們的經營結果至關重要。
我們的估計是基於歷史經驗以及我們根據作出估計時的事實和情況認為合理的各種其他假設。在編制財務報表時，與這種估計和假設有關的不確定性是固有的。不能保證實際結果不會與這些估計和假設不同。本討論和分析應與我們未經審計的簡明綜合財務報表和相關附註一起閲讀。
預算的使用
根據公認會計原則編制財務報表時，我們需要作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計不同。估計的變化將被前瞻性地考慮在內。
我們對石油和天然氣儲量的估計和分類必然是基於地質和工程數據的預測，在對這些數據的解釋以及對未來生產率的預測中存在固有的不確定性。
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儲量工程是估計難以測量的石油和天然氣地下儲量的主觀過程。任何儲量估計的準確性都取決於現有數據、工程和地質解釋和判斷的質量。對經濟上可開採的石油和天然氣儲量和未來淨現金流的估計必然取決於一些可變因素和假設。這些因素和假設包括該地區的歷史產量與其他產區的產量比較、政府機構監管的假設效果以及對未來石油和天然氣價格的假設。由於這些原因，對預期石油和天然氣的經濟可採數量的估計和對未來淨現金流的估計可能有很大不同。
假設的任何重大差異可能會對儲量的估計數量產生重大影響，這可能會影響我們的石油和天然氣資產的賬面價值和/或與石油和天然氣資產相關的枯竭速度。
石油和天然氣屬性
我們使用ASC 932中進一步定義的計算石油和天然氣生產屬性的成功努力方法，採掘活動--石油和天然氣。根據這種方法，收購石油和天然氣資產中的礦產權益的成本被資本化。非生產礦產權益的成本及相關收購成本將作為未經證實的物業資本化，以待勘探和勘探運營商對我們權益的租賃努力和鑽探活動取得結果。由於未探明的資產被確定為已探明儲量，相關成本轉移到已探明的石油和天然氣資產。已探明石油和天然氣礦產權益的資本化成本按單位產量計算，超過總探明儲量。對於已探明的油氣屬性的枯竭，利益被歸類為具有共同地質構造特徵或地層條件的屬性的合理集合。
油氣物性減值
當事件或環境變化顯示一項資產的賬面金額可能無法收回時，我們就評估我們已證實的資產的減值。在評估已探明物業的減值時，我們會將已探明物業的預期未貼現未來現金流量與已探明物業的賬面金額進行比較，以確定可回收性。如已探明物業之賬面值超過預期未貼現未來現金流量，賬面值將減記至該等物業之估計公允價值，該估計公平值為該等物業預期未來現金流量之現值。用於確定公允價值的因素包括對已探明儲量的估計、未來大宗商品價格、未來生產的時機以及經風險調整的貼現率。已探明財產減值測試主要受未來商品價格、估計儲備量變化、對未來產量的估計、整體已探明財產餘額及損耗費用的影響。如果定價狀況下降或低迷，或者如果對計算的一個或多個其他部分產生負面影響，我們可能會在未來期間產生已證實的財產減值。
未探明的石油和天然氣資產定期評估減值，並在減值時通過將資本化成本計入費用來確認損失。減值乃根據事實及情況顯示賬面值可能無法收回而評估，當賬面值超過估計可收回價值時，確認減值虧損。評估中使用的因素包括但不限於大宗商品價格前景、二疊紀盆地當前和未來的運營商活動，以及對周圍地區最近礦產交易的分析。
原油、天然氣和天然氣儲備量及油氣標準化計量
我們對原油、天然氣和NGL儲量以及相關未來淨現金流的估計由我們的獨立油藏工程師編制。美國證券交易委員會對探明儲量的定義是，地質和工程數據合理確定地證明，在現有經濟和運營條件下，未來幾年可從已知油藏中開採的油氣估計數量。估計原油、天然氣和天然氣儲量的過程是複雜的，需要在評估現有的地質、地球物理、工程和經濟數據時做出重大決定。由於許多因素，包括額外的開發活動、不斷演變的生產歷史以及在不斷變化的經濟條件下不斷重新評估生產的可行性，特定物業的數據也可能隨着時間的推移而發生重大變化。因此，對現有儲量估計進行重大修訂的情況時有發生。儘管已盡一切合理努力確保所報告的儲量估計數代表儘可能準確的評估，但各種財產的現有數據的決定和差異增加了這些估計數發生重大變化的可能性。如果這種變化是重大的，它們可能會對未來資本化成本的攤銷產生重大影響，並導致可能是重大的資產減值。
在估計已探明的原油、天然氣和NGL儲量的數量時，存在許多固有的不確定性。原油、天然氣和天然氣氣藏儲量工程是估算無法精確測量的原油、天然氣和天然氣氣藏地下儲量的過程，任何儲量估算的準確性都取決於現有數據的質量以及工程和地質解釋和判斷的質量。估計日期之後的鑽探、測試和生產結果可能證明有理由對儲量估計進行積極或消極的修訂。
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收入確認
礦產和特許權使用費利益代表從石油、天然氣和天然氣液化石油氣銷售中獲得收入、減去生產税和生產後費用的權利。我們擁有礦產或特許權使用費權益的物業的石油、天然氣和天然氣價格主要由市場供求決定，可能會有相當大的波動。作為礦產和特許權使用費權益的所有者，我們對從我們的物業生產和銷售的石油、天然氣和天然氣的數量和銷售方法沒有工作利益或運營控制權。我們不勘探、開發或經營這些物業，因此不會產生任何相關成本。
石油、天然氣和NGL收入來自我們的礦產和特許權使用費權益，在井口移交控制權時確認。
我們還通過將我們的礦產權益出租給E&P公司來賺取與租賃獎金相關的收入。我們確認租賃紅利收入時，租賃協議已簽署，且付款被確定為可收回。在承租人收到付款之前，我們不會累積這筆或有租金收入。
合同義務
截至2022年6月30日，我們沒有任何債務、資本租賃義務、經營租賃義務或長期負債，但我們的循環信貸安排下的借款、過橋貸款安排下的借款和三份辦公空間經營租賃協議除外。關於我們的循環信貸安排的描述，請參閲“-我們的循環信貸安排”，對於我們在寫字樓租賃協議下的合同義務，請參閲截至2022年6月30日和2021年6月30日止六個月的中期未經審計簡明綜合財務報表的“附註15-承諾和或有事項”。在截至2022年和2021年6月30日的六個月裏，根據前任管理服務安排產生的費用總額分別約為320萬美元和370萬美元。我們不會因合併完成而在管理服務安排下招致日後的開支。
伊特關於市場風險的定量和定性披露。
我們面臨市場風險，包括大宗商品價格和利率不利變化的影響，如下所述。以下信息的主要目的是提供有關我們潛在的市場風險敞口的定量和定性信息。市場風險是指因石油、天然氣和天然氣價格和利率的不利變化而產生的損失風險。這些披露並不是對未來預期損失的準確指標，而是對合理可能的損失的指標。這些前瞻性信息為我們如何看待和管理持續的市場風險敞口提供了指標。我們所有對市場風險敏感的工具都是出於投機交易以外的目的而訂立的。
商品價格風險
我們面臨的主要市場風險是適用於我們運營商的石油和天然氣生產的定價。已實現價格主要受當時全球原油價格和適用於我們天然氣生產的現貨市場價格推動。多年來，石油和天然氣生產的定價一直不穩定且不可預測，我們預計這種波動將在未來繼續下去。我們的運營商收到的生產價格取決於許多我們或他們無法控制的因素。
我們的已實現油價每桶變化1.00美元，將導致截至2022年6月30日的六個月我們的石油收入變化110萬美元。我們的已實現天然氣價格每立方英尺變化0.10美元，將導致截至2022年6月30日的六個月我們的天然氣收入變化357,000美元。NGL價格每桶1.00美元的變化將導致我們截至2022年6月30日的六個月的NGL收入變化43.6萬美元。在截至2022年6月30日的六個月中，石油銷售的特許權使用費貢獻了我們75%的礦產和特許權使用費收入。截至2022年6月30日的六個月，天然氣銷售的特許權使用費貢獻了13%，天然氣銷售特許權使用費貢獻了12%的礦產和特許權使用費收入。
我們不時訂立衍生工具，例如套匯、掉期及基差掉期，以部分紓緩大宗商品價格波動的影響。這些對衝工具使我們能夠減少(但不是消除)因石油、天然氣和天然氣價格波動而產生的運營現金流變化的潛在影響，併為我們的償債需求提供更高的現金流確定性。然而，這些工具僅針對石油、天然氣和天然氣價格的下跌提供了部分價格保護，並可能部分限制我們從未來價格上漲中獲得的潛在收益。
交易對手和客户信用風險
當我們簽訂它們時，我們的衍生品合同使我們在交易對手不履行合同的情況下面臨信用風險。雖然我們不要求衍生品合約的交易對手提供抵押品，但我們會評估我們認為適當的交易對手的信用狀況。所有交易對手都有很高的信用評級，並且是我們循環信貸安排下的當前貸款人。對於這些合同，我們不需要向我們的交易對手提供任何信貸支持，除了與擔保循環信貸安排的物業進行交叉抵押外。我們的衍生品合約以行業標準合約記錄在案。
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稱為主協議和ISDA的明細表。ISDA的典型條款包括信貸支持要求、交叉違約條款、終止事件和抵消條款。我們與我們的循環信貸安排貸款人訂有抵銷條款，在交易對手違約的情況下，允許我們將循環信貸安排下的欠款或其他一般債務抵銷衍生合約負債的欠款。
我們對信用風險的主要敞口是通過我們運營商的生產活動產生的應收賬款。我們的重要運營商不能或不能履行他們對我們的義務，或者他們的破產或清算可能會對我們的財務業績產生不利影響。
利率風險
我們對利率風險的主要敞口來自我們的循環信貸安排和過渡性貸款安排下的未償還借款，每項貸款都有浮動利率。於截至2022年6月30日止六個月內，本公司在循環信貸安排及過橋貸款安排下借款的平均年利率分別為3.69%及7.71%。我們估計，在截至2022年6月30日的六個月內，平均利率上升1.0%將導致利息支出增加約650,000美元。
伊特M4.管制及程序
披露控制和程序是控制和其他程序，旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於需要披露的決定。
信息披露控制和程序的評估
根據《交易法》第13a-15和15d-15條規則的要求，我們的首席執行官和首席財務官對截至2022年6月30日我們的披露控制和程序的設計和運營的有效性進行了評估。根據他們的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序(如《交易所法案》規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的)是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年6月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他R信息
伊特M 1.法律訴訟
雖然我們不時涉及在正常業務過程中因經營而引起的各種法律索賠，但我們不相信這些問題的解決會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。此外，由於訴訟固有的不確定性，不能保證任何索賠或訴訟的解決不會對我們的業務、財務狀況、經營結果和向我們的股東支付季度股息的能力產生實質性的不利影響。
有關法律程序的更多信息，請參閲本公司10-Q表格季度報告中簡明綜合財務報表附註中的“附註15-承付款和或有事項”。
伊特M1A型。風險因素。
風險因素摘要
投資我們A類普通股是有風險的。我們面臨的一些更重大的風險和不確定性包括下面概述的風險和不確定性。以下摘要並非詳盡無遺，僅限於參考“風險因素”所述事件或情況以及本季度報告中的其他信息。在題為“風險因素”一節中描述的一個或多個事件或情況的發生，單獨或與其他事件或情況一起發生，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
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與Sitio業務相關的風險
與Sitio行業相關的風險
與環境和監管事項有關的風險
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與Sitio的財務和債務安排有關的風險
與Sitio的組織和結構有關的風險
與Sitio業務相關的風險
Sitio從其勘探和勘探運營商的原油和天然氣生產活動中獲得的大部分收入來自特許權使用費支付，該特許權使用費基於其權益所在地區生產的原油、天然氣和天然氣的銷售價格。由於Sitio無法控制的因素，原油、天然氣和NGL的價格是不穩定的。大宗商品價格大幅或持續下跌可能會對Sitio的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
Sitio的收入、經營業績、可自由支配的現金流及其礦產和特許權使用費權益的賬面價值在很大程度上取決於原油、天然氣和天然氣的現行價格。從歷史上看，原油、天然氣和天然氣價格及其適用的基差一直是波動的，並受供需變化、市場不確定性和各種不受Sitio控制的其他因素的影響而波動，包括：
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這些因素和能源市場的波動性使得預測未來原油、天然氣和天然氣價格走勢變得極其困難。例如，在過去五年中，WTI輕質低硫原油的公佈價格從2020年4月每桶負36.98美元的歷史最低價格到2022年3月每桶123.64美元的高點不等，而Henry Hub天然氣現貨市場價格從2020年9月每桶1.33美元的低點到2021年2月每桶23.86美元的高點不等。歐佩克+在2020年上半年的某些行動，再加上新冠肺炎疫情的影響，以及美國碳氫化合物可用存儲短缺，導致2020年4月原油價格創下歷史新低。雖然原油價格在截至2022年6月30日的六個月期間普遍上漲，但此類價格歷史上一直不穩定，這對Sitio物業的生產銷售價格以及Sitio物業運營商的生產活動產生了不利影響，並可能在未來繼續這樣做。反過來，這已經並將對Sitio從這些運營商那裏獲得的特許權使用費金額產生重大影響。
原油、天然氣和天然氣價格的任何大幅下跌或大宗商品價格長期低迷都將對Sitio的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。此外，較低的原油、天然氣和NGL價格可能會減少Sitio的勘探和開採運營商可以經濟地生產的原油、天然氣和NGL的數量，這可能會降低其勘探和開採運營商開發其物業的意願。這可能導致Sitio不得不大幅下調其估計的已探明儲量，這可能會對其循環信貸機制下的借款基礎及其為其運營提供資金的能力產生負面影響。如果發生這種情況，或如果產量估計發生變化或勘探或開發結果惡化，會計原則的成功努力法可能要求Sitio將其原油和天然氣資產的賬面價值減記為收益的非現金費用。Sitio的勘探和開採運營商還可以在大宗商品價格較低的時期決定關閉或削減Sitio資產上油井的產量。此外，他們可以在大宗商品價格低迷期間決定封堵和放棄邊際油井，否則這些油井可能會被允許在價格較高的情況下繼續生產更長時間。具體地説，如果他們有理由相信任何油井不再能夠按商業數量生產原油、天然氣或天然氣，從而可能導致部分或全部基礎租約與Sitio的特許權使用費一起到期，他們可能會放棄該油井。Sitio可能會選擇使用與預期的原油、天然氣和NGL銷售相關的各種衍生工具，以將大宗商品價格波動的影響降至最低。然而，, Sitio無法對衝其業務的全部風險敞口，使其免受大宗商品價格波動的影響。如果Sitio不對衝大宗商品價格波動，或其對衝無效，則Sitio的運營業績和財務狀況可能會下降。
Sitio的生產資產主要位於二疊紀盆地，這使得它很容易受到主要在單一地理區域運營的風險的影響。
截至2022年6月30日的三個月，Sitio 90%以上的產量集中在二疊紀盆地。由於這種集中，Sitio可能會不成比例地受到區域供需因素的影響，該地區油井生產的延誤或中斷是由政府監管、加工或運輸能力限制、設備、設施、人員或服務的可用性、市場限制、自然災害、惡劣天氣條件、因定期維護而關閉的工廠或原油、天然氣或天然氣加工或運輸中斷造成的。此外，波動對供需的影響可能在二疊紀盆地等特定地理原油和天然氣產區變得更加明顯，這可能導致這些條件更頻繁地發生或放大這些條件的影響。由於Sitio物業組合的集中性質，其多個物業可能會同時經歷任何相同的情況，導致對其經營業績的影響相對較大，而不是對擁有更多元化物業組合的其他公司的影響。這種延誤或中斷可能對Sitio的財務狀況和業務結果產生重大不利影響。
如果Sitio物業的E&P運營商因所有權或其他問題暫停其收取特許權使用費的權利，其業務、財務狀況、運營業績和現金流可能會受到不利影響。
Sitio在一定程度上依賴於收購來增加其儲量、產量和運營產生的現金。與這些收購有關，礦產和特許權使用費權益的記錄所有權通過資產轉讓轉讓給Sitio或其子公司，Sitio或其
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子公司成為這些權益的創紀錄所有者。在礦產權益的所有權發生變化時，根據Sitio的每一家勘探和勘探運營商的例行審計程序，每隔一段時間，相關物業的勘探和勘探運營商有權調查和核實與其運營的物業有關的礦產和特許權使用費權益的所有權和所有權。如果任何所有權或所有權問題沒有按照慣例行業標準得到合理滿意的解決，E&P運營商可以暫停支付相關的特許權使用費。如果Sitio物業的勘探和銷售運營商對Sitio提供的確認其所有權的文件不滿意，該勘探和銷售運營商可以暫停支付Sitio的特許權使用費，直到這些問題得到解決，屆時Sitio將收到在暫停期間本應支付的全額款項，不含利息。Sitio的某些E&P運營商對所有權轉讓提出了大量的文件要求，並可能在很長一段時間內暫停支付特許權使用費。在勘探和勘探運營商暫停支付Sitio的資產期間，Sitio將不會收到因出售與該礦產或特許權使用費權益相關的基礎石油或天然氣而欠其的適用礦物或特許權使用費。如果Sitio的大量特許權使用費權益懸而未決，其運營業績可能會大幅下降。
Sitio擁有權益的物業的所有權可能會因所有權缺陷而受損。
Sitio不需要，在某些情況下，它可能會選擇不支付聘請律師來審查其特許權使用費和礦產權益的費用。在這種情況下，Sitio將依靠從事現場工作的石油和天然氣租賃經紀人或地主的判斷，在獲得特定特許權使用費或礦產權益之前，在適當的政府辦公室檢查記錄。重大所有權缺失的存在可能使利息變得一文不值，並可能對Sitio的運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。不能保證Sitio不會因為所有權缺陷或所有權失敗而遭受金錢損失。此外，未開發的土地面積比已開發的土地面積有更大的所有權缺陷風險。如果Sitio持有權益的物業存在任何所有權缺陷，它可能會遭受經濟損失。
Sitio可能會在支付特許權使用費方面遇到延誤，無法取代不支付所需特許權使用費的E&P運營商，如果這些租約上的任何E&P運營商宣佈破產，它可能無法與違約的承租人終止租約。
Sitio可能會在收到E&P運營商的特許權使用費方面遇到延遲，包括其E&P運營商收到的分部訂單延遲的結果。如果E&P運營商未能支付特許權使用費，Sitio通常有權終止租約，收回財產，並履行租約規定的付款義務。如果Sitio收回其任何資產，它將尋求替代E&P運營商。然而，Sitio可能無法找到替代的E&P運營商，如果找到了，它可能無法在合理的時間段內以優惠條件簽訂新的租約。此外，即將離任的E&P運營商可能會受到美國破產法第11章(“破產法”)的訴訟，在這種情況下，Sitio執行或終止任何違約(包括不付款)的租約的權利可能會大大推遲或以其他方式受到損害。一般來説，在根據《破產法》進行的訴訟中，破產的E&P運營商將有相當長的時間來決定最終是拒絕還是接受租約，這可能會阻止執行新的租約或將現有租約轉讓給另一家E&P運營商。例如，Sitio的某些E&P運營商曆來根據《破產法》進行了重組，未來對Sitio運營商的任何重組都可能影響他們未來的運營和向我們支付特許權使用費的能力。如果E&P運營商拒絕租約，Sitio收回欠款的能力將大大推遲，最終收回的可能只是欠款的一小部分，或者什麼都沒有。此外，如果Sitio能夠與新的E&P運營商簽訂新的租約, 替代的E&P運營商可能無法達到與其取代的E&P運營商相同的產量水平，也不會以相同的價格出售原油或天然氣。
Sitio依賴於各種獨立的勘探、開發和生產運營商進行其礦產和特許權使用費權益的所有勘探、開發和生產。Sitio的幾乎所有收入都來自這些E&P運營商支付的特許權使用費。這些勘探和勘探運營商減少油井產量和/或預期將在Sitio的面積上鑽探的油井數量，或其勘探和勘探運營商未能充分和有效地開發和運營其種植面積上的油井，可能會對其運營業績和現金流產生不利影響。Sitio礦產和特許權使用費權益相關物業的一些勘探和勘探運營商在合同上沒有義務從事任何開發活動，因此任何開發和生產活動都將取決於他們的酌情決定權。
Sitio的資產包括礦產和特許權使用費權益。由於Sitio依賴第三方勘探、開發和生產運營商進行其所有資產的勘探、開發和生產，因此它對與其資產相關的運營幾乎沒有控制權。在截至2021年12月31日的一年中，Sitio從84家E&P運營商那裏獲得收入，其中約73%來自其物業的前十大E&P運營商，其中四家運營商的特許權使用費收入佔此類收入的10%以上。如果Sitio的勘探和生產運營商未能充分或有效地開展業務，或者勘探和生產運營商未能以符合Sitio最佳利益的方式行事，可能會減少產量和收入。此外，為了應對2020年原油價格的大幅下降，Sitio的許多勘探和開採運營商在2020年大幅減少了開發活動。一般而言，到2021年底，鑽井和完井活動尚未恢復到大流行前的水平。此外，某些投資者已要求運營商採取主動，向投資者返還資本，這也可能減少Sitio的E&P運營商可用於投資的資本
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勘探、開發、生產活動。Sitio的勘探和勘探運營商未來可能會進一步減少用於勘探、開發和生產的資本支出，這可能會對其獲得的收入產生負面影響。
如果Sitio的礦產和特許權使用費權益的產量因開發活動減少而減少，則由於大宗商品價格較低的環境、可獲得的開發資金有限、與生產相關的困難或其他原因，Sitio的經營業績可能會受到不利影響。例如，Sitio在2020年從其勘探和銷售運營商收到的特許權使用費金額下降，原因是其勘探和銷售運營商能夠以較低的價格出售其物業的生產，以及勘探和銷售運營商的生產活動減少。此外，低迷的大宗商品價格導致Sitio的一些勘探和開採運營商自願關閉，並在2020年削減了其資產上油井的產量。儘管其中大多數已經恢復生產，但大宗商品價格低迷的額外或更長時間可能會導致更多的勘探和勘探運營商採取類似行動，甚至封堵和放棄可能被允許在更有利的定價條件下繼續生產更長時間的邊際油井，這兩種情況都將減少Sitio從勘探和勘探運營商那裏獲得的特許權使用費支付金額。Sitio的勘探和開發運營商通常沒有義務從事任何開發活動，但需要維持其對Sitio土地的租約。此外，Sitio礦產和特許權使用費權益的一些勘探和開發運營商在合同上沒有義務進行任何開發活動。在沒有具體合同義務的情況下, 任何開發和生產活動將受到其合理自由裁量權的約束(受某些州法律規定的某些關於開發的默示義務的約束)。Sitio的勘探和勘探運營商可能決定在Sitio的面積上鑽探和完成比目前預期的更少的油井。Sitio地產鑽探和開發活動的成功和時機，以及勘探和勘探運營商是否選擇在Sitio的土地上額外鑽探任何油井，取決於在很大程度上不在Sitio控制範圍內的一些因素，包括：
勘探和開發運營商可以選擇不進行開發活動，也可以以意想不到的方式進行這些活動，這可能會導致Sitio的運營結果和現金流出現重大波動。勘探和勘探運營商對Sitio資產的持續減產也可能對Sitio的運營結果和現金流產生不利影響。此外，如果E&P運營商遇到財務困難，E&P運營商可能無法支付特許權使用費或繼續運營，這可能會對Sitio的現金流產生重大不利影響。
Sitio未來的成功取決於通過收購和其勘探和開發運營商的勘探和開發活動來尋找和替換儲量。
生產原油和天然氣井的特點是，隨着儲量的枯竭，產量會下降，這種速度會根據儲層特徵和其他因素而有所不同。Sitio未來的原油、天然氣和天然氣儲量及其勘探和勘探運營商的生產以及Sitio的現金流高度依賴於Sitio現有儲量的成功開發和開採，以及成功獲得經濟上可開採的額外儲量的能力。此外，如果Sitio油田的油井產量沒有達到預期，其產量遞減率可能會大大高於目前的估計。Sitio可能沒有足夠的資源來獲得額外的儲量，也可能無法找到、獲得或開發額外的儲量，以經濟上可接受的條件取代其物業目前和未來的生產，或者根本無法。
此外，儘管如果當前原油和天然氣價格大幅上漲，收入可能會增加，但尋找額外儲量的成本也可能會增加。除了收購，Sitio對其資產的勘探和開發幾乎沒有控制權。如果Sitio無法更換或增加其石油、天然氣和NGL儲量，其業務、財務狀況和運營業績將受到不利影響。
Sitio未能成功識別、完成和整合對物業或業務的收購，可能會對其增長、運營結果和現金流產生重大不利影響。
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Sitio在一定程度上依賴收購來增加其儲量、產量和現金流。Sitio是否決定購買一處房產，部分取決於對從生產報告和工程研究、地球物理和地質分析以及地震數據獲得的數據的評估，以及其他信息，這些信息的結果往往是不確定的，可能會有不同的解釋。成功收購物業需要對幾個因素進行評估，包括：
這些評估的準確性本質上是不確定的，Sitio可能無法確定有吸引力的收購機會。在這些評估中，Sitio對其認為總體上符合行業慣例的主題屬性進行了審查，考慮到其利益的性質。Sitio的審查不會揭示所有現有或潛在的問題，也不會允許它對這些物業足夠熟悉，以充分評估它們的不足和能力。通常不是對每口井都進行檢查，即使進行了檢查，也不一定能觀察到地下水污染等環境問題。即使發現了問題，賣方也可能不願意或不能針對全部或部分問題提供有效的合同保護。即使Sitio確實發現了有吸引力的收購機會，它也可能無法完成收購，或者無法以商業上可接受的條款完成收購。除非Sitio的E&P運營商進一步開發其現有資產，否則它將依靠收購來增加儲量、產量和現金流。
在Sitio的行業中，收購機會的競爭非常激烈。收購競爭可能會增加完成收購的成本，或者導致Sitio避免完成收購。此外，收購機會隨着時間的推移而變化。例如，由於新冠肺炎疫情以及隨之而來的市場和大宗商品價格挑戰，SITio的收購活動大幅下降，因為賣家的定價預期和SITio願意提供的價格存在顯著差異。Sitio完成收購的能力取決於其獲得債務和股權融資的能力，在某些情況下還取決於監管部門的批准。此外，這些收購可能位於Sitio目前沒有資產的地理區域，這可能會導致不可預見的經營困難。此外，如果Sitio收購了新地理區域的權益，它可能會受到額外和陌生的法律和監管要求的約束。遵守監管要求可能會對Sitio及其管理層施加大量額外義務，導致其在合規活動中花費更多時間和資源，並增加其因不遵守此類額外法律要求而面臨的懲罰或罰款。此外，任何完成的收購的成功將取決於Sitio將被收購的業務有效地整合到其現有業務中的能力。整合被收購企業的過程可能涉及不可預見的困難，並可能需要Sitio不成比例的管理和財政資源。此外，未來潛在的收購可能會更大，而且收購價格比之前收購時支付的價格高得多。
不能保證Sitio將能夠確定合適的收購機會、談判可接受的條款、以可接受的條款獲得收購融資或成功收購已確定的目標。Sitio未能實現合併節約，未能將收購資產成功整合到現有業務中，或未能將任何不可預見的困難降至最低，可能會對其財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。無法有效管理這些收購可能會減少Sitio對後續收購和當前業務的關注，進而可能對其增長、運營結果和現金流產生負面影響。
Sitio可能收購未按計劃生產的物業，可能無法確定儲量潛力，無法確定與此類物業相關的負債，也無法獲得針對此類負債的賣方保護。
要獲得原油、天然氣和NGL資產，Sitio需要評估油層和基礎設施特徵，包括可採儲量、開發和運營成本以及潛在的環境和其他負債。這樣的評估是不準確的，而且本質上是不確定的。在評估方面，Sitio對主題屬性進行了審查，但這種審查不一定會揭示所有現有或潛在的問題。在Sitio的盡職調查過程中，它可能不會檢查每一口井或管道。在進行檢查時，Sitio不一定觀察到結構和環境問題，如管道腐蝕。Sitio可能無法就其購買財產之前產生的債務從賣方獲得合同賠償。Sitio可能被要求承擔物業實際狀況的風險，以及物業可能不符合其預期的風險。
Sitio完成的任何額外礦產和特許權使用費權益的收購都將面臨重大風險。
即使Sitio進行了它認為會增加其運營產生的現金的收購，這些收購仍可能導致其現金流減少。任何收購都涉及潛在風險，其中包括：
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Sitio的勘探和勘探運營商確定的潛在鑽探地點計劃在多年內進行，這些地點容易受到不確定性的影響，這些不確定性可能會實質性地改變其鑽探的發生或時機。
已探明的未開發鑽探地點是Sitio增長戰略的重要組成部分，但它並不控制這些地點的開發。Sitio的勘探和勘探運營商鑽探和開發已確定的潛在鑽探地點的能力取決於許多不確定因素，包括資本的可用性、基礎設施的建設和使用限制、額外的地震或地質信息的產生、季節性條件和惡劣天氣、監管變化和批准、原油、天然氣和天然氣價格、成本、與第三方的協議談判、鑽探結果、租約到期和水的供應。此外，Sitio勘探和勘探運營商確定的潛在鑽探地點正處於不同的評估階段，從準備鑽探的地點到需要大量額外解釋的地點。技術的使用和對同一地區生產油田的研究將不會使Sitio的勘探和生產運營商或IT在鑽探前最終知道是否存在原油、天然氣或NGL，或者如果存在，是否存在足夠數量的原油、天然氣或NGL，以實現經濟上的可行性。即使存在足夠數量的原油或天然氣，Sitio的勘探和勘探操作員在鑽井或完井時可能會損壞潛在的含油氣地層或遇到機械故障，可能導致油井減產或廢棄。如果Sitio的勘探和生產運營商在當前和未來的鑽井地點鑽探更多他們認為是乾井的油井，他們的鑽井成功率可能會下降，並對他們的業務和Sitio的業務造成實質性損害。
不能保證Sitio的勘探和勘探運營商從Sitio的面積、更全面的勘探地點或生產油田的油井數據中得出的結論將適用於其鑽井位置。此外，Sitio‘s或其他勘探和勘探運營商在Sitio儲量所在地區報告的初始生產率可能不能反映未來或長期的生產率。此外，油井的實際產量可能低於預期。例如，許多勘探和勘探運營商此前曾宣佈，在靠近已在生產的油井附近鑽探的較新油井的油氣產量低於預期。由於這些不確定性，Sitio不知道其勘探和勘探運營商確定的潛在鑽探地點是否會被鑽探，或者其勘探和勘探運營商是否能夠從這些或任何其他潛在鑽井地點生產原油、天然氣或NGL。因此，Sitio勘探和勘探運營商的實際鑽探活動可能與目前確定的活動大不相同，這可能對Sitio的業務、運營結果和現金流產生不利影響。
最後，Sitio確定的潛在鑽探地點是基於它可獲得的地質和其他數據以及它對這些數據的解釋。因此，Sitio的勘探和勘探運營商可能對Sitio的潛在鑽探地點得出了不同的結論，而Sitio的勘探和勘探運營商控制着鑽井地點和時間的最終決定。
Sitio無法確定哪些E&P運營商最終將運營其物業。
當Sitio評估收購機會以及其物業成功和完整開發的可能性時，Sitio會考慮其預計將運營其物業的公司。從歷史上看，Sitio的許多物業都是由活躍的、資本充裕的E&P運營商運營的，這些運營商表達了執行多年、以PAD為重點的開發計劃的意圖。然而，不能保證這些E&P運營商將成為或繼續成為Sitio物業的E&P運營商，或者他們的發展計劃不會改變。如果Sitio的勘探和銷售運營商未能達到預期的水平，或者Sitio物業的勘探和銷售運營商將其工作權益出售給另一家缺乏相同資本水平或經驗的勘探和銷售運營商，或被其合併或收購，則可能對Sitio的業務和預期現金流產生不利影響。
Sitio依賴其E&P運營商、第三方和政府數據庫提供有關其資產的信息，如果信息不正確、不完整或丟失，則Sitio的財務和運營信息和預測可能不正確。
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作為礦產和特許權使用費權益的所有者，Sitio依賴於物業的勘探和勘探運營商及時和完整地通知其關於其物業的生產信息，以及從第三方和政府數據庫獲得的信息的準確性。Sitio使用這些信息來評估其運營和現金流，並預測其預期產量和未來可能的地點。如果Sitio沒有及時收到這些信息或信息不完整或不正確，Sitio的結果可能是不正確的，其預測潛在增長的能力可能會受到重大不利影響。此外，如果Sitio不得不根據這些不正確或不完整的信息更新任何公開披露的結果或預測，投資者可能會對其報告的財務信息失去信心。如果任何這類第三方的數據庫或系統因任何原因，包括由於網絡攻擊而出現故障，可能的後果包括失去通信鏈接，無法自動處理商業交易或從事類似的自動化或計算機化的商業活動。上述任何後果都可能對Sitio的業務產生重大不利影響。
Sitio已經完成了許多不需要或不提供單獨財務信息的礦產和特許權使用費權益的收購。
Sitio已經完成了許多礦產和特許權使用費權益的收購，但根據S-X規則3-05(“規則3-05”)，這些權益並不“重要”。因此，Sitio沒有要求，也選擇不在與這些收購有關的公開文件中提供單獨的歷史財務信息。雖然就規則3-05而言，這些收購不是個別或整體的重大收購，但它們已經或將對Sitio的財務業績產生影響，它們對其業務和運營結果的綜合影響可能是實質性的。
收購和Sitio的勘探和勘探運營商開發Sitio的租約將需要大量資本，而Sitio及其勘探和勘探運營商可能無法以令人滿意的條款或根本無法獲得所需的資本或融資。
原油和天然氣行業屬於資本密集型行業。Sitio進行並可能繼續進行與收購礦產和特許權使用費權益有關的大量資本支出。到目前為止，Sitio的資本支出主要來自資本繳款和業務產生的現金。此外，Sitio預計將通過其循環信貸安排下的借款為資本支出提供資金。
未來，Sitio需要的資本可能會超過其在業務中保留的金額、通過其循環信貸安排借款或從資本市場獲得的資金。Sitio循環信貸機制下的借貸基礎水平主要基於其估計的已探明儲量及其貸款人在基於準備金的貸款領域的價格和承銷標準，並將在大宗商品價格下降或持續低迷、承銷標準收緊或貸款辛迪加市場流動性不足的情況下進行下調，以獲得貸款人對與Sitio資產相適應的全面借款基礎的承諾。
此外，Sitio不能向您保證，它將能夠以對自己有利的條款或根本不能獲得其他外部資本。例如，原油價格大幅下跌、利率上升和更廣泛的經濟動盪可能會對Sitio以有利條件在資本市場獲得融資的能力造成不利影響。此外，如果金融機構和機構貸款人選擇不向化石燃料能源公司提供與通過可持續貸款舉措有關的資金，或要求它們採取減少化石燃料部門可用資金的政策，則Sitio獲得融資或進入資本市場的能力可能會受到不利影響。如果Sitio無法為其資本要求提供資金，Sitio可能無法完成收購、利用商機或應對競爭壓力，其中任何一項都可能對其運營業績和自由現金流產生重大不利影響。
Sitio的大多數勘探和開採運營商還依賴外部債務、股權融資來源和運營現金流來維持其鑽探計劃。如果這些融資來源不能以優惠的條款提供給E&P運營商，或者根本不能獲得，那麼Sitio預計其物業的發展將受到不利影響。如果Sitio的物業開發受到不利影響，那麼Sitio的礦產和特許權使用費權益的收入可能會下降。
開發Sitio的PUD可能需要更長的時間，並且可能需要Sitio物業的勘探和規劃運營商比Sitio或他們目前預期的更高的資本支出水平。
截至2021年12月31日，Sitio估計的總探明儲量中約有17%是PUD，可能不會最終由其物業的勘探和生產運營商開發或生產。回收PUD需要大量的資本支出，以及Sitio物業的勘探和勘探運營商成功的鑽井作業。Sitio獨立石油工程師的儲量報告中包含的儲量數據假定，開發這種儲量需要勘探和勘探公司對Sitio的資產進行大量資本支出。Sitio通常無法獲得這些儲量的估計開發成本或其勘探和勘探運營商的預定開發計劃。即使Sitio確實掌握了這些信息，Sitio也不能確定這些儲量開發的估計成本是準確的，其勘探和勘探運營商將按計劃開發其礦產和特許權使用費權益所涉及的物業，或此類開發的結果將如估計的那樣。這種儲備的開發可能需要更長的時間，而且可能需要勘探和勘探運營商比Sitio預期的更高水平的資本支出。Sitio儲量開發的延遲，鑽探和開發此類儲量的成本增加，或者大宗商品價格的下降或持續波動，將
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減少其估計的PUD的未來淨收入，並可能導致一些項目對其物業的勘探和開發運營商來説變得不經濟。此外，儲量開發的拖延可能迫使Sitio將其某些已探明儲量重新歸類為PUD。
疾病、大流行(如新冠肺炎)或任何其他公共衞生危機的廣泛爆發可能會對SITiO的業務、財務狀況、運營結果和/或現金流產生重大不利影響。
Sitio面臨着與疾病、流行病和其他非其控制的公共衞生危機爆發有關的風險，可能會嚴重擾亂其運營，並對其財務狀況產生不利影響。例如，新冠肺炎疫情對石油和天然氣行業以及西蒂奧的業務造成了擾亂。新冠肺炎疫情對全球經濟產生了負面影響，擾亂了全球供應鏈，降低了全球對石油和天然氣的需求，並造成了金融和大宗商品市場的大幅波動和混亂。此外，新冠肺炎大流行通過以下方式影響了SItio的運營：(A)促使2020年大宗商品價格大幅下跌，這減少了SItio運營商的活動，減少了SItio收到的特許權使用費；(B)導致SItio的一些運營商暫時關閉或減少了油井生產；(C)降低了潛在收購機會的水平，限制了SItio執行收購更多礦產和特許權使用費權益的增長戰略的能力。雖然如上所述，Sitio的業務和運營經歷了新冠肺炎大流行的某些影響，但新冠肺炎大流行對Sitio的運營和財務業績的全面影響，包括Sitio在預期時間框架內執行其業務戰略和舉措的能力，是不確定的，並取決於各種因素，包括對石油和天然氣的需求(包括旅行、製造和消費品需求減少已經並將對商品需求產生的影響)，人員的可用性，Sitio運營商經營生產活動的關鍵設備和服務以及政府對旅行的潛在限制的影響, 運輸和運營。新冠肺炎疫情或任何其他公共衞生危機對Sitio的運營、財務業績和股息政策的不利影響程度也將取決於未來的發展，這些發展具有高度的不確定性，無法預測。雖然Sitio預計這件事將繼續以某種方式擾亂其運營，但目前無法合理估計不利財務影響的程度。此外，新冠肺炎大流行(包括聯邦、州和地方政府的應對措施、廣泛的經濟影響和市場混亂)增加了本項目1.A“風險因素”中所述風險因素中討論的風險。
Sitio的對衝活動可能導致財務損失並減少收益。
為了實現更可預測的現金流，並減少Sitio在石油、天然氣和NGL價格不利波動中的風險，Sitio目前已經並可能在未來就其未來石油、天然氣和NGL生產的一部分簽訂衍生品合同，包括固定價格掉期、套圈和基差掉期。出於會計目的，Sitio並未指定也不打算指定其任何衍生工具合約作為對衝，因此，所有衍生工具合約均按公允價值在其資產負債表上記錄，並在本期收益中確認公允價值變動。因此，Sitio的收益可能會因其衍生品合同公允價值的變化而大幅波動。在某些情況下，衍生品合約還使Sitio面臨財務損失的風險，包括在以下情況下：
此外，這些類型的衍生品合約可能會限制Sitio從石油、天然氣和天然氣價格上漲中獲得的好處。
Sitio的估計儲量是基於許多可能被證明是不準確的假設。這些儲量估計或基本假設中的任何重大誤差都將對其儲量的數量和現值產生重大影響。
不可能以準確的方式測量原油、天然氣或天然氣的地下聚集。原油、天然氣和天然氣儲備工程不是一門精確的科學，需要對原油、天然氣和天然氣地下儲量的主觀估計，以及對未來原油、天然氣和天然氣價格、產量水平、最終採收率以及運營和開發成本的假設。因此，已探明儲量的估計數量、對未來生產率的預測以及開發支出的時間可能被證明是不正確的。隨着時間的推移，Sitio可能會考慮到實際鑽探、測試和生產的結果以及價格的變化，對儲量估計進行重大修改。此外，有關未來原油、天然氣和天然氣價格、生產水平以及運營和開發成本的某些假設可能被證明是不正確的。例如，由於新冠肺炎疫情等因素導致2020年大宗商品價格和運營商活動惡化，用於計算儲量估計的大宗商品價格假設下降，進而下調了其已探明儲量估計。Sitio的很大一部分儲量估計是在沒有受益於漫長的生產歷史的情況下做出的，與基於漫長的生產歷史的估計相比，這種估計的可靠性較低。這些假設與實際數字是否有顯著差異
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這可能會極大地影響Sitio對儲量的估計、可歸因於任何特定資產組的石油、天然氣和天然氣的經濟可採數量、基於開採風險的儲量分類以及未來從運營中產生的現金。
此外，Sitio礦產的某些運營商沒有合同義務向其提供有關鑽探活動的信息，或與其礦產和特許權使用費權益相關的礦產的歷史生產數據，這可能會影響Sitio對儲量的估計。如上所述，隨着時間的推移，Sitio儲量估計所依據的假設發生了許多變化，往往導致最終開採的原油、天然氣和NGL的實際數量與其儲量估計不同。
此外，Sitio已探明儲量的未來淨現金流的現值不一定與其估計儲量的當前市場價值相同。根據美國證券交易委員會和財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)制定的規則，SITio已探明儲量的未來現金流量貼現估計數基於十二個月平均石油和天然氣指數價格(按每月每月第一天的未加權算術平均計算)和估計日期的有效成本，從而使價格和成本在財產的整個壽命內保持不變。未來實際價格和成本可能與現值估計中使用的價格和成本大不相同，而使用當時的價格和成本估計的未來淨現值可能比當前估計的要少得多。此外，Sitio在計算貼現未來淨現金流時使用的10%貼現率，可能不是基於不時生效的利率和與Sitio或原油和天然氣行業總體相關的風險而得出的最合適的貼現率。
Sitio依賴於少數關鍵個人，他們的缺席或損失可能會對其業務產生不利影響。
Sitio業務中的許多關鍵責任都被分配給了一小部分人。Sitio依靠其執行管理團隊成員對原油和天然氣行業的知識、行業內的關係以及在識別、評估和完成收購方面的經驗，特別是在二疊紀盆地。失去他們的服務可能會對Sitio的業務產生不利影響。特別是，失去一名或多名Sitio高管團隊成員的服務可能會擾亂其業務。此外，Sitio沒有為其任何高管團隊或其他關鍵人員保留“關鍵人物”人壽保險單。因此，Sitio沒有為這些關鍵個人的死亡造成的任何損失投保。
必須在租約到期前鑽探面積，一般在三到五年內，以保持生產面積。Sitio的勘探和勘探運營商未能鑽探足夠的油井來容納面積，可能會導致預期的鑽探機會推遲。此外，如果在適用的租約到期之前沒有鑽探潛在的土地面積，或者如果租約以其他方式終止，Sitio的Orris可能會丟失。
原油和天然氣資產的租期通常為三至五年，之後到期，除非在到期前在覆蓋未開發英畝的間隔單位內建立生產。此外，即使生產或鑽探是在這種主要期限內建立的，如果租賃物業停止生產或鑽探，租約通常也會終止，但某些例外情況除外。
Sitio的勘探和勘探運營商的鑽探計劃的任何減少，無論是通過資本支出的減少還是鑽機的不可用，都可能導致現有租約到期。如果管理Sitio任何礦產權益的租約到期或終止，所有礦業權將歸還給Sitio，Sitio將不得不尋找新的承租人來勘探和開發該等礦產權益。如果任何Sitio Orris的租約到期或終止，從該租約派生的Sitio Orris也將終止。Sitio的租約或其Orris的任何此類到期或終止都可能對其財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
如果由Sitio的Orris負擔的工作權益的所有者宣佈破產，而法院確定該Orris的全部或部分是破產財產的一部分，則Sitio可以被視為關於該Orris的無擔保債權人。
在確定Orris是否可以被視為破產財產的一部分時，法院可以考慮各種因素，其中包括Orris根據適用的州法律是否通常被描述為不動產權益、Orris和相關工作利益的傳達條款以及完善此類當事人打算創建的利益所需的適用州法律程序。Sitio認為，其在二疊紀盆地的Orris和Eagle Ford Shale將被視為對其所在州的房地產的權益，因此不太可能被視為破產財產的一部分。然而，結果並不確定。因此，如果由Sitio的Orris負擔的工作權益的所有者宣佈破產，法院可以裁定該Orris的全部或部分是破產財產的一部分。在這種情況下，Sitio將被視為破產案件中的債權人。儘管Orris的持有人可能有權根據適用的州法律獲得法定留置權和/或其他可在破產中強制執行的保護，但不能保證此類擔保權益或其他保護將適用。因此，Sitio可以被視為債務人工作利益持有人的無擔保債權人，並可能失去這種ORRI的全部價值。
經營風險和未投保的風險可能會給Sitio或其勘探和銷售運營商造成重大損失，任何損失都可能對Sitio的運營業績和現金流產生不利影響。
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Sitio的勘探和生產運營商的運營將面臨與鑽探和生產原油、天然氣和NGL相關的所有危險和操作風險，包括火災、爆炸、井噴、地面凹陷、原油、天然氣和地層水的不可控流動、管道或管道故障、異常壓力地層、套管坍塌和環境危害，如原油和NGL泄漏、天然氣泄漏和破裂或有毒氣體排放。此外，他們的作業將受到與水力壓裂相關的風險的影響，包括任何處理不當、地面溢出或壓裂液(包括化學添加劑)可能在地下遷移的風險。任何此類事件的發生都可能導致Sitio的E&P運營商遭受重大損失，原因包括受傷或生命損失、財產、自然資源和設備的嚴重損壞或破壞、污染或其他環境破壞、清理責任、監管調查和處罰、暫停運營以及恢復運營所需的維修。
與Sitio行業相關的風險
如果大宗商品價格下降到使Sitio未來來自其物業的未貼現現金流低於其賬面價值的水平，Sitio可能被要求對其物業的賬面價值進行減記。
會計規則要求Sitio定期審查其資產的賬面價值，以確定可能的減值。根據預期減值審核時的特定市場因素及情況、生產數據、經濟及其他因素，Sitio可能須減記其物業的賬面價值。每當事件或環境變化顯示某項物業的賬面價值可能無法收回時，Sitio便會檢討及評估其已探明的石油、天然氣及NGL資產的賬面價值以計提減值。若賬面值超過估計未貼現的未來現金流量，Sitio將估計其物業的公允價值，並就物業賬面價值超過物業估計公允價值的任何部分計入減值費用。用於估計公允價值的因素可能包括對已探明儲量的估計、未來大宗商品價格、未來產量估計和相應的貼現率。由於估計的未貼現未來現金流量迄今已超過Sitio已探明物業的賬面價值，因此Sitio沒有必要根據公認會計準則估計其物業的公允價值，以成功進行會計努力。因此，Sitio沒有記錄與其已探明物業相關的任何減值費用。雖然Sitio於截至2021年12月31日止年度並無錄得任何減值，但於截至2020年12月31日止年度，Sitio就其未完成的預期礦產權益收購的資本化收購成本記錄了812,000美元的減值費用。在大宗商品價格較低的時期，Sitio被要求確認其原油、天然氣和NGL資產減值的風險增加。此外, 如果Sitio的估計已探明儲量或估計未來淨收入的現值有足夠的下調，就會發生減值。在一個期間確認的減值可能不會在隨後的期間沖銷。Sitio未來可能會產生減值費用，這可能會對其在計入此類費用期間的運營業績產生重大不利影響。
鑽井平臺、油田服務、設備、原材料、用品或人員的不可獲得性、高成本或短缺可能會限制或導致勘探和勘探運營商與開發和運營Sitio物業相關的成本增加。
原油和天然氣行業是週期性的，這可能導致鑽機、設備、原材料(特別是水和沙子和其他支撐劑)、用品和人員短缺。當出現短缺時，鑽機、設備和供應的成本和交付時間會增加，對合格鑽機人員的需求和工資率也會隨着需求的增加而上升。Sitio無法預測這些情況未來是否會存在，如果存在，它們的時間和持續時間將是什麼。根據行業慣例，Sitio的勘探和開採運營商依賴獨立的第三方服務提供商提供鑽探新油井所需的許多服務和設備。如果Sitio的勘探和生產運營商無法以合理的成本獲得足夠數量的鑽井平臺，Sitio的財務狀況和運營結果可能會受到影響。此外，他們可能沒有確保使用其鑽井平臺的長期合同，這些鑽井平臺的運營商可能會選擇停止向他們提供服務。鑽機、設備、原材料、供應品、人員、卡車運輸服務、管材、水力壓裂和完井服務以及生產設備的短缺可能會推遲或限制Sitio勘探和開發運營商的勘探和開發業務，進而可能對Sitio的財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
原油、天然氣和天然氣生產的可銷售性取決於運輸、加工和煉油設施，而這些設施既不是Sitio或其許多勘探和開採運營商控制的。這些設施的可用性方面的任何限制都可能幹擾Sitio或其E&P運營商銷售Sitio或其E&P運營商的產品的能力，並可能損害Sitio的業務。
Sitio或其勘探和生產運營商的產品的適銷性在一定程度上取決於第三方擁有的集運和運輸設施、油罐車和其他運輸方式以及加工和精煉設施的運營、可獲得性、鄰近程度和能力，在某些情況下，還取決於擴大集運設施和運輸設施。Sitio及其E&P運營商都不控制這些第三方設施，Sitio的E&P運營商對這些設施的訪問可能會受到限制或被拒絕。Sitio油田的油井產量不足或第三方收集和運輸設施或其他生產設施的可用性嚴重中斷，可能會對Sitio的勘探和生產運營商的輸送、營銷或生產石油和天然氣的能力造成不利影響，從而導致Sitio運營商的運營嚴重中斷。如果他們在任何持續的時期內不能執行可接受的交付或運輸安排，或遇到與生產有關的困難，他們可能被要求關閉或削減生產。此外，這部分原油的數量
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在Sitio或其運營商無法控制的某些其他情況下，如管道因計劃內和計劃外的維護而中斷，壓力過大，這些系統上的實際損壞或缺乏可用容量，油罐車的可用性和極端天氣條件，可生產和銷售的石油受到限制。此外，Sitio油井的產量可能不足以支持管道設施的建設，如果不符合管道所有者的質量規格，Sitio或其E&P運營商的原油、天然氣和NGL在第三方管道上的發貨可能會減少或推遲。這些情況和類似情況造成的削減可能持續幾天到幾個月。在許多情況下，Sitio及其E&P操作員只有有限的通知(如果有的話)，説明這些情況將在何時發生及其持續時間。任何收集系統或運輸、加工或煉油設施能力的關閉或大幅削減，或無法獲得從Sitio種植面積生產的原油和天然氣的有利交付條款，都可能降低Sitio或其勘探和勘探運營商銷售Sitio資產生產的能力，並對Sitio的財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。Sitio或其勘探和勘探運營商獲得的運輸選擇和價格也可能受到聯邦和州監管--包括對原油、天然氣和天然氣生產、運輸和管道安全的監管--以及一般經濟狀況和供需變化的影響。
此外，Sitio或其E&P運營商所依賴的第三方運輸服務受到複雜的聯邦、州、部落和地方法律的約束，這可能會對開展Sitio業務的成本、方式或可行性產生不利影響。
鑽探和生產原油、天然氣和天然氣是具有許多不確定性的高風險活動，可能會對Sitio的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
Sitio地產的勘探和勘探運營商的鑽探活動將面臨許多風險。例如，Sitio將無法向您保證，由E&P運營商鑽探的油井將具有生產力。原油、天然氣和NGL的鑽探往往涉及無利可圖的努力，不僅來自乾井，而且來自那些產量高但沒有生產足夠的原油、天然氣或NGL的油井，這些油井在扣除鑽井、運營和其他成本後，無法以當時的實現價格回報利潤。地震數據和使用的其他技術並不能在鑽井之前提供確鑿的知識，説明是否存在原油、天然氣或天然氣氣藏，或者是否可以經濟地生產一口井。勘探、開採和開發活動的成本受到Sitio無法控制的許多不確定因素的影響，這些成本的增加可能會對項目的經濟產生不利影響。此外，由於其他因素，Sitio的勘探和生產運營商的鑽探和生產業務可能會受到削減、推遲、取消或其他負面影響，包括：
這些風險中的任何一種都可能造成重大損失，包括人身傷害或生命損失、財產、自然資源和設備的損壞或破壞、污染、環境污染或油井損失以及其他監管處罰。如果計劃的作業，包括開發井的鑽探被推遲或取消，或由於上述一個或多個因素或任何其他原因，現有油井或開發井的產量低於預期，Sitio的財務狀況、運營結果和現金流可能會受到重大不利影響。
原油和天然氣行業的競爭非常激烈，這可能會對Sitio及其勘探和勘探運營商的成功能力產生不利影響。
原油和天然氣行業競爭激烈，Sitio物業的勘探和勘探運營商與其他可能擁有更大資源的公司競爭。其中許多公司勘探和生產原油、天然氣和天然氣，進行中游和煉油業務，並在地區、國家或全球範圍內銷售石油和其他產品。此外，在原油、天然氣和天然氣市場價格較低的時期，這些公司可能有更大的能力繼續勘探活動。Sitio的E&P運營商的大型競爭對手可能比Sitio的E&P運營商更容易吸收目前和未來的聯邦、州、地方和其他法律法規的負擔，這將對Sitio的E&P運營商的競爭地位產生不利影響。Sitio的勘探和勘探運營商可能比Sitio的勘探和勘探運營商行業中的許多公司擁有更少的財力和人力資源，而且在競標勘探前景和生產原油和天然氣方面可能處於劣勢
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屬性。此外，原油和天然氣行業經歷了一些運營商之間的整合，這導致了某些公司合併後擁有更大的資源。這些合併後的公司可能會與Sitio的勘探和生產運營商競爭，或者在Sitio的勘探和生產運營商之間進行整合的情況下，可能會選擇將業務重點放在Sitio物業以外的領域。此外，Sitio未來收購更多物業和發現儲量的能力將取決於其評估和選擇合適物業的能力，以及在競爭激烈的環境中完成交易的能力。
總體經濟、商業、政治或行業狀況的惡化可能對Sitio的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
對全球經濟狀況惡化、能源成本下降、地緣政治問題、新冠肺炎疫情的影響、通貨膨脹、信貸可獲得性和成本以及美國經濟增長緩慢的擔憂，加劇了經濟的不確定性，降低了人們對全球經濟的預期。此外，抗議和內亂行為在美國造成了經濟和政治上的混亂。與此同時，烏克蘭和中東持續的敵對行動，以及美國或其他國家發生或威脅發動恐怖襲擊，都可能對美國和其他國家的經濟造成不利影響。對全球經濟增長的擔憂對全球金融市場和大宗商品價格產生了重大不利影響。2020年原油供應過剩，導致2020年全球原油價格嚴重下跌。如果美國或國外的經濟環境惡化，全球對石油產品的需求可能進一步減少，這可能會影響來自Sitio資產的原油、天然氣和NGL的銷售價格，影響Sitio勘探和勘探運營商繼續運營的能力，並最終對Sitio的運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
保護措施、技術進步和對ESG問題的日益關注可能會大幅減少對原油、天然氣和天然氣的需求，以及資本的可獲得性，並對Sitio的運營業績產生不利影響。
節約燃料的措施、替代燃料的要求、消費者對原油、天然氣和天然氣的替代品的需求增加、燃料經濟性和能源產生裝置的技術進步可能會減少對原油、天然氣和天然氣的需求。對原油、天然氣和NGL服務和產品需求變化的影響可能會對Sitio的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。對化石燃料生產和使用的擔憂也有可能減少Sitio可獲得的資金來源。例如，投資者羣體中的某些羣體對投資石油和天然氣行業產生了負面情緒。與其他行業板塊相比，該行業最近的股票回報導致石油和天然氣在某些關鍵股票市場指數中的權重較低。此外，一些投資者，包括投資顧問和某些主權財富、養老基金、大學捐贈基金和家族基金會，已根據其社會和環境考慮，宣佈減少或取消其在石油和天然氣部門的投資的政策。此外，向投資者提供關於公司治理和相關事項的信息的組織已經制定了評級程序，以評估公司對環境、社會和治理(“ESG”)事項的態度。這樣的評級被一些投資者和其他金融機構用來為他們的投資、融資和投票決策提供信息，而不利的ESG評級可能會導致這些機構對石油和天然氣公司的負面情緒增加。其他一些利益相關者也向商業銀行和投資銀行施壓，要求它們停止為油氣及相關基礎設施項目提供融資。如果這種負面情緒持續下去, 這可能會減少潛在發展項目的資金可獲得性，這可能會對Sitio的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
此外，如果ESG事件對Sitio或其運營商的聲譽產生負面影響，Sitio或其運營商可能無法在招聘或留住員工方面進行同樣有效的競爭，這可能對Sitio或其運營商的運營產生不利影響。ESG問題也可能影響Sitio或其運營商的供應商和客户，這最終可能對Sitio或其運營商的運營產生不利影響。
與環境和監管事項有關的風險
原油、天然氣和NGL業務受到各種政府法律法規的約束。遵守這些法律和法規對Sitio的勘探和維修運營商來説可能是沉重的負擔和昂貴的費用，如果不遵守，可能會導致其勘探和維修運營商承擔重大責任，其中任何一項都可能影響其勘探和維修運營商開發Sitio權益的意願。
Sitio的勘探和勘探運營商在Sitio持有權益的物業上的活動受各種聯邦、州和地方政府法規的約束，這些法規可能會根據經濟和政治條件而不時改變。受監管的事項包括鑽井作業、生產和分配活動、污染物或廢物的排放或排放、油井的封堵和廢棄、其他設施的維護和退役、油井的間距、財產的合併和合並以及税收。監管機構不時對生產實施價格控制和限制，將原油和天然氣井的流速限制在低於實際產能的水平，以節省原油、天然氣和天然氣的供應。例如，2021年1月，總裁·拜登簽署了一項行政命令，除其他外，指示內政部長暫停在公共土地或近海水域新的石油和天然氣租約，等待完成對聯邦石油和天然氣許可和租賃做法的全面審查和重新考慮；然而，在2021年6月，
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路易斯安那州西區美國地區法院的聯邦法官發佈了一項全國性的初步禁令，禁止暫停新的石油和天然氣租賃，同時挑戰行政命令及其執行的訴訟仍在進行中。2021年11月，內政部發布了一份報告，建議對聯邦租賃計劃進行各種改變，儘管許多這樣的改變需要國會採取行動，但一些建議，包括提高特許權使用費和大幅減少總提供土地面積，在最近的租賃銷售中得到了採納。Sitio幾乎所有的權益都位於私人土地上，但Sitio無法預測這些開發項目的全部影響，也無法預測拜登政府是否會採取進一步的限制措施。總裁·拜登還發布了一項行政命令，指示所有聯邦機構審查並採取行動，解決上屆政府期間可能與本屆政府政策不一致的任何聯邦法規、命令、指導文件、政策和任何類似機構的行動。例如，2021年10月，美國環境保護局(EPA)宣佈，它正在重新考慮2020年關於維持2015年國家地面臭氧環境空氣質量標準(NAAQS)的決定，目標是在2023年底之前完成重新考慮。如果環保局因此重新審議而修訂地面臭氧NAAQS，州政府實施修訂後的標準可能需要在Sitio的一些運營商的設備上安裝新的排放控制，導致許可時間延長，並顯著增加Sitio的E&P運營商的資本支出和運營成本。最近，在2022年6月, 美國環保署宣佈，正在考慮將二疊紀盆地的某些區域重新指定為未達到，這可能會觸發相同的前述要求和條件，可能會對Sitio的勘探和開發運營商及其各自的資本和運營支出產生不利影響，從而可能對Sitio的財務狀況和業績產生不利影響。總裁·拜登和拜登政府的進一步行動，包括以應對氣候變化為重點的行動，可能會對石油和天然氣業務產生負面影響，並有利於美國的可再生能源項目，這可能會對石油和天然氣的需求產生負面影響。
此外，原油、天然氣和天然氣的生產、處理、儲存和運輸，以及原油、天然氣和天然氣廢物及其副產品的補救、排放和處置，以及與原油、天然氣和天然氣作業有關的其他物質和材料的生產、處理、儲存和運輸，均受聯邦、州和地方法律和法規的管制，這些法規主要涉及保護工人的健康和安全、自然資源和環境。不遵守這些法律法規可能會導致對Sitio的勘探和維修運營商的制裁進行評估，包括行政、民事或刑事處罰、許可證撤銷、額外污染控制的要求以及限制或禁止Sitio的勘探和維修運營商在Sitio的部分或全部物業上運營的禁令。此外，這些法律法規普遍在用水和處置、大氣污染控制、物種保護和廢物管理等方面提出了越來越嚴格的要求。
監管E&P的法律法規也可能影響產量水平。Sitio的E&P運營商必須遵守聯邦和州有關保護事宜的法律和法規，包括但不限於：
此外，聯邦和州監管機構可能會擴大或修改適用的管道安全法律和法規，遵守這些法律和法規可能需要增加第三方原油、天然氣和NGL運輸商的資本成本。這些運輸商可能會試圖將這些成本轉嫁給Sitio的勘探和勘探運營商，這反過來可能會影響Sitio擁有礦產和特許權使用費權益的物業的盈利能力。
Sitio的E&P運營商還必須遵守法律法規，禁止能源市場中的欺詐和市場操縱。只要Sitio物業的E&P運營商是州際管道的託運人，他們就必須遵守這些管道的關税和與使用州際運力相關的聯邦政策。
Sitio的E&P運營商可能被要求支付鉅額支出來遵守上述政府法律法規，如果他們被發現違反了這些法律法規，可能會受到罰款和處罰。西蒂奧認為，更廣泛、更嚴格的環境立法和法規的趨勢將繼續下去。請閲讀《商業法規》，瞭解影響SITio公司E&P運營商和可能影響SITio的法律法規的説明。這些法規和其他潛在法規可能會增加Sitio勘探和勘探運營商的運營成本，推遲生產，並最終可能影響Sitio勘探和勘探運營商開發Sitio物業的能力和意願。
與水力壓裂相關的聯邦和州立法和監管舉措可能會導致Sitio的勘探和開採運營商成本增加、額外的運營限制或延誤，以及潛在鑽探地點的減少。
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Sitio的E&P操作員從事水力壓裂。水力壓裂是一種常見的做法，用於刺激緻密地層(包括頁巖)中的碳氫化合物生產。這一過程涉及在壓力下向地層中注入水、沙子和化學物質，以壓裂圍巖並刺激生產。目前，水力壓裂一般不受美國《安全飲用水法》(SDWA)地下注水控制計劃的監管，通常由州石油和天然氣委員會或類似機構監管。
然而，幾個聯邦機構已經聲稱對這一過程的某些方面擁有監管權力。例如，2016年6月，美國環保局發佈了一項流出限制指南最終規則，禁止將來自陸上非常規油氣開採設施的廢水排放到公有廢水處理廠。此外，正在進行或正在提議的某些政府審查側重於水力壓裂實踐的環境方面。環保局還在研究私營廢水處理設施(也稱為集中廢物處理設施)接收石油和天然氣開採廢水的情況。環保局正在收集與污水處理設施接受此類廢水的程度、可用的處理技術(及其相關成本)、排放特徵、污水處理設施的財務特徵以及污水處理設施排放對環境的影響有關的數據和信息。此外，2016年12月，美國環保署發佈的一項研究發現，在某些情況下，水力壓裂活動中使用水會影響飲用水資源。其他政府機構，包括美國能源部、美國地質調查局和美國政府問責局，已經或正在評估水力壓裂的各個方面。這些正在進行或擬議中的研究可能會刺激進一步規範水力壓裂的舉措，並最終使Sitio的勘探和開採運營商更難或更昂貴地進行壓裂活動。此外，有時也會提出立法，但沒有通過。, 在美國國會，為水力壓裂提供聯邦法規，並要求披露水力壓裂過程中使用的化學品。未來可能會再次考慮這項或其他與水力壓裂相關的聯邦立法，儘管Sitio目前無法預測任何此類立法的範圍。
此外，一些州和地方政府已經通過了法規，其他政府實體也正在考慮採用這些法規，這些法規可能會對水力壓裂作業施加更嚴格的許可、披露和油井建設要求，包括Sitio資產所在的州。例如，德克薩斯州等地已通過法規，對水力壓裂作業實施新的或更嚴格的許可、披露、處置和油井建設要求。各州還可以選擇完全禁止大流量水力壓裂。除了州法律之外，當地的土地使用限制，如城市法令，可能會限制一般的鑽探和/或特別是水力壓裂。
加強對水力壓裂過程的監管和關注，包括處理從鑽井和生產活動中收集的產出水，可能會導致在Sitio擁有礦產和特許權使用費權益的地區使用水力壓裂技術進行原油、天然氣和天然氣生產活動的更大反對和訴訟。額外的立法或法規也可能導致Sitio的勘探和開採運營商在原油、天然氣和天然氣藏生產方面的運營延遲或運營成本增加，包括頁巖油田的開發，或者可能使Sitio的勘探和開採運營商更難進行水力壓裂。通過任何聯邦、州或地方法律或實施有關水力壓裂的法規可能會導致Sitio的勘探和生產運營商在Sitio的資產上完成新的原油和天然氣井的數量減少，並因Sitio的利益而導致產量的相關減少，這可能對Sitio的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
旨在應對地震活動的立法或監管舉措可能會限制Sitio的勘探和生產運營商的鑽探和生產活動，以及Sitio運營商處理從此類活動中收集的產出水的能力，這可能對其未來的業務產生重大不利影響，進而可能對Sitio的業務產生重大不利影響。
州和聯邦監管機構最近側重於與水力壓裂相關的活動，特別是向處置井地下注入廢水，與地震活動增加之間的可能聯繫，各級監管機構正在繼續研究石油和天然氣活動與誘發地震活動之間的可能聯繫。例如，2015年，美國地質調查局確定了包括新墨西哥州、俄克拉何馬州和德克薩斯州在內的8個州的誘發地震活動率上升的地區，這些地區可能歸因於流體注入或石油和天然氣開採。
此外，還提起了多起訴訟，指控處置井作業對鄰近財產造成損害，或違反了州和聯邦有關廢物處理的規定。為了迴應這些擔憂，一些州的監管機構正在尋求施加額外的要求，包括對採出水處理井的許可要求，或以其他方式評估地震活動與此類井的使用之間的關係。例如，德克薩斯州鐵路委員會此前公佈了一項管理處置井許可或重新許可的規則，其中除其他外，將要求提交處置井位置特定半徑內發生的地震事件的信息，以及與所涉處置區域有關的日誌、地質橫斷面和結構圖。如果許可證持有者或處置井許可證的申請人未能證明產出的水或其他流體被限制在處置區內，或者如果科學數據表明這種處置井很可能或被確定為有助於地震活動，則該機構可以拒絕、修改、暫停或終止該井的許可證申請或現有的運營許可證。德克薩斯州鐵路委員會利用這一權力拒絕了垃圾處理井的許可。在某些情況下，監管機構還可能下令關閉處置井。2021年末，
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德克薩斯州鐵路委員會向米德蘭地區的處置井運營商發出通知，以減少鹽水處置井的行動，並向該委員會提供某些數據。另外，2021年11月，新墨西哥州實施了要求操作員在特定地震活動附近採取各種行動的協議，包括要求在地震事件達到一定震級時限制注入速度。由於這些發展，Sitio的運營商可能被要求縮減運營或調整開發計劃，這可能會對Sitio的業務造成不利影響。
Sitio的勘探和開採運營商可能會根據監督此類處置活動的政府當局頒發的許可證，通過將從鑽井和生產作業中收集的大量產出水注入油井來處置這些污水。雖然這些許可證將根據現行法律和條例發放，但這些法律要求可能會發生變化，這可能導致實施更嚴格的業務限制或新的監測和報告要求，原因除其他外，公眾或政府當局對此類收集或處置活動感到擔憂。通過和實施任何新的法律或法規，通過限制水量、處理率、處置井位置或其他方式，限制Sitio勘探和生產運營商使用水力壓裂或處置從鑽井和生產活動中收集的產出水的能力，或要求他們關閉處置井，可能會對Sitio的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
由於《贈與法》的司法解釋，Sitio的某些地表權使其有權獲得從資產基礎儲量生產的任何石油和天然氣的固定、租賃運營費用和資本免費百分比。如果《放棄法》被修訂或廢除，或者Sitio受到《放棄法》的不利裁決，Sitio可能不再能夠從其擁有的地面權中獲得額外的生產權，這可能對其運營結果和現金流產生重大不利影響。
根據修訂後的1919年《放棄法》(“放棄法”)，德克薩斯州在某些土地上擁有采礦權。根據《贈與法》的司法解釋，這些土地的地面所有者可以作為國家談判和執行礦物租約的代理人，如果國家批准租賃條款，適用的地面所有者將從由此產生的特許權使用費權益中獲得利益。截至2021年12月31日，Sitio的NRA中約有9%來自以這種方式獲得的權利。然而，如果《放棄法》被修訂或廢除，或如果Sitio受到《放棄法》的不利裁決，則Sitio可能不再能夠從相應的礦業權獲得收入，這可能對其運營業績和現金流產生重大不利影響。
對Sitio勘探和開採運營商獲得水的能力的限制可能會對Sitio的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
在鑽井和水力壓裂過程中，水是原油、天然氣和天然氣生產的基本成分。在過去的幾年裏，美國的部分地區，特別是德克薩斯州，經歷了極端乾旱的條件。由於這場嚴重的乾旱，一些當地水區已經開始限制使用其管轄範圍內的水進行水力壓裂，以保護當地的供水。氣候變化可能會加劇這種狀況。如果Sitio的勘探和開採運營商無法從當地來源獲得用於其運營的水，或者如果Sitio的勘探和生產運營商無法有效地利用迴流水，他們可能無法從Sitio的資產中經濟地鑽探或生產原油、天然氣和天然氣，這可能會對Sitio的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
Sitio的業務以及其勘探和勘探運營商的業務受到氣候變化帶來的一系列風險的影響，這些風險可能會導致運營成本增加，限制天然氣、石油和天然氣生產的區域，並減少對Sitio的勘探和勘探運營商生產的天然氣、石油和NGL的需求。
氣候變化繼續引起公眾和科學的極大關注。因此，已經提出並可能繼續在國際、國家、區域和州各級政府一級提出許多建議，以監測和限制二氧化碳、甲烷和其他“温室氣體”(“温室氣體”)的排放。這些努力包括考慮總量管制和交易計劃、碳税、温室氣體報告和跟蹤計劃以及直接限制某些來源温室氣體排放的法規。
在美國，聯邦一級還沒有實施全面的氣候變化立法。然而，總裁·拜登強調解決氣候變化是他的政府的優先事項，併發布了幾項應對氣候變化的行政命令。此外，在美國最高法院裁定温室氣體排放根據《清潔空氣法》(“CAA”)構成污染物後，美國環保局已通過法規，其中包括對某些大型固定污染源的温室氣體排放建立建築和運營許可審查，要求對美國某些石油和天然氣系統來源的温室氣體排放進行監測和年度報告，並與美國交通部(DOT)合作，對在美國製造的運營車輛實施温室氣體排放限制。近年來，對石油和天然氣設施中甲烷的監管一直存在不確定性。2020年9月，特朗普政府修訂了之前的法規，廢除了某些甲烷標準，並從某些法規的來源類別中刪除了傳輸和儲存部分。然而，隨後，美國國會批准了一項決議，總裁·拜登簽署使之成為法律
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國會審議法案(“CRA”)廢除2020年9月修訂的甲烷標準的某些條款，有效地恢復了以前的標準。此外，2021年11月，美國環保局發佈了一項擬議的規則，如果最終敲定，將使現有法規更加嚴格，擴大對新的、改造後的和重建的石油和天然氣排放源的減排要求，並要求各州制定計劃，減少現有來源的甲烷排放。預計環保局將發佈一項補充擬議規則，可能會擴大或修改當前擬議的規則，並在2022年底之前發佈最終規則。目前還無法預測任何最終的甲烷監管要求的範圍或遵守這些要求的成本。然而，考慮到加強監管的長期趨勢，未來石油和天然氣行業的聯邦温室氣體法規仍有很大的可能性。
在州一級，各個州和州集團已經通過或正在考慮通過立法、法規或其他監管舉措，重點放在温室氣體排放限額和交易計劃、碳税、報告和跟蹤計劃以及限制排放等領域。例如，新墨西哥州已通過法規，限制上游和中游作業的甲烷排放或燃燒。此外，包括賓夕法尼亞州和紐約州在內的幾個州已經開展了一些州和地區的努力，旨在通過總量管制和交易計劃跟蹤和/或減少温室氣體排放，這些計劃通常要求主要的温室氣體排放源，如發電廠，獲得並交出排放限額，以換取這些温室氣體的排放。2022年4月，賓夕法尼亞州敲定了法規，在其現有的監管空氣排放的權力下建立了總量管制與交易計劃，使賓夕法尼亞州能夠加入區域温室氣體倡議，這是一個由紐約州和弗吉尼亞州等幾個美國東部州組成的多州地區性總量管制與交易計劃。因此，如果Sitio在這些地區的E&P運營商被要求購買與其運營相關的排放額度，他們可能會面臨更高的運營成本。
在國際層面，聯合國發起的《巴黎協定》要求成員國在2020年後每五年提交一次不具約束力的、單獨確定的減排目標，即國家自主繳款。總裁·拜登再次承諾美國遵守《巴黎協定》，並在2021年4月宣佈了到2030年將美國的排放量在2005年的基礎上減少50%-52%的目標。此外，2021年11月，在格拉斯哥舉行的第26屆《聯合國氣候變化框架公約》(COP26)締約方大會上，美國和歐盟聯合宣佈啟動全球甲烷承諾，這是一項致力於到2030年將全球甲烷排放量從2020年水平減少至少30%的共同目標，包括在能源領域的“所有可行的削減”。締約方會議第26屆會議最後敲定了《格拉斯哥氣候協定》，其中規定了限制全球平均氣温上升的長期全球目標(包括《巴黎協定》中的目標)，並強調減少温室氣體排放。各州和地方政府也公開承諾推進《巴黎協定》的目標。這些行動的全部影響，以及為履行美國在這些行動下的承諾而頒佈的任何立法或法規，目前尚不確定，也不清楚可能採取或實施哪些額外舉措，可能對Sitio的運營及其運營商的運營產生不利影響。
政府、科學和公眾對温室氣體排放引起的氣候變化威脅的擔憂導致美國的政治風險增加，包括目前擔任公職的某些候選人做出的與氣候變化有關的承諾。2021年1月27日，總裁·拜登發佈了一項行政命令，呼籲在氣候變化問題上採取實質性行動，其中包括聯邦政府增加使用零排放汽車，取消對化石燃料行業的補貼，以及加強對政府機構和經濟部門與氣候相關風險的重視。拜登政府還呼籲限制對聯邦土地的租賃，並下令內政部對聯邦租賃計劃進行全面審查，這導致可供租賃的陸上土地數量減少，特許權使用費費率上升。Sitio幾乎所有的權益都位於私人土地上，但Sitio無法預測這些開發項目的全部影響，也無法預測拜登政府是否會採取進一步的限制措施。拜登政府可能採取的其他行動可能包括對管道基礎設施的建立或允許液化天然氣(“LNG”)出口設施施加更嚴格的要求，以及對石油和天然氣設施施加更嚴格的温室氣體排放限制。隨着一些實體尋求在州或聯邦法院對各種石油和天然氣公司提起訴訟，訴訟風險也在增加，其中包括, 這些公司生產導致氣候變化的燃料，或聲稱這些公司意識到氣候變化的不利影響已有一段時間，但沒有充分披露這些影響，從而欺騙了投資者或客户，從而造成了公共滋擾。如果Sitio成為任何此類訴訟的目標，它可能會招致責任，在涉及社會壓力或政治或其他因素的情況下，可以施加責任，而不考慮所稱損害的原因或貢獻，也不考慮其他減輕因素。任何此類案件的不利裁決都可能嚴重影響Sitio的運營，並可能對Sitio的財務狀況產生不利影響。
化石燃料生產商的財務風險也越來越大，因為目前投資於化石燃料公司的股東可能會在未來選擇將部分或全部投資轉移到與化石燃料無關的行業。向化石燃料能源公司提供融資的機構貸款機構也變得更加關注可持續的貸款做法，其中一些可能會選擇不向化石燃料能源公司提供資金。例如，在締約方會議第26屆會議上，格拉斯哥淨零目標金融聯盟(“GFANZ”)宣佈，來自45個國家的450多家公司的承諾已導致超過130萬億美元的資本承諾用於淨零目標。GFANZ的各種次級聯盟一般要求參與者設定短期、特定部門的目標，以便在2050年前將其融資、投資和/或承保活動轉變為淨零排放。還有一種風險是，金融機構將被要求採取具有減少向化石燃料部門提供資金的效果的政策。在……裏面
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2020年底，美聯儲宣佈IS已加入綠色金融系統網絡(NGFS)，該網絡是一個由金融監管機構組成的財團，專注於應對金融部門與氣候相關的風險。隨後，在2021年11月，美聯儲發表了一份聲明，支持NGFS為應對與中央銀行和監管機構最相關的氣候相關挑戰確定關鍵問題和潛在解決方案的努力。儘管目前還不能完全預測這些行動的影響，但對化石燃料能源公司的投資和融資的任何限制都可能導致鑽探計劃或開發或生產活動的限制、延遲或取消。
此外，2022年3月21日，美國證券交易委員會發布了關於加強和規範投資者氣候相關強制性披露的擬議規則。擬議的規則將要求登記人在其登記聲明和定期報告中列入某些與氣候有關的披露，包括但不限於關於登記人對氣候有關風險和相關風險管理進程的治理的信息；合理可能對登記人的業務、經營結果或財務狀況產生實質性影響的與氣候有關的風險及其對登記人業務戰略、模式和前景的實際和可能的氣候相關影響；與氣候有關的目標、目標和過渡計劃(如果有的話)；在其經審計的財務報表的附註中列出某些與氣候有關的財務報表指標；範圍1和範圍2温室氣體排放；以及範圍3温室氣體排放和強度，如果是實質性的或如果登記人設定了包括範圍3排放的温室氣體減排目標或目標。如果擬議的規則以目前的形式通過，獨立温室氣體排放認證提供者的認證報告將被要求涵蓋第一個披露年後大型加速和加速申請者的範圍1和範圍2温室氣體排放指標。此外，擬議的規則將為範圍3温室氣體排放披露的責任提供一個安全港，並對較小的報告公司免除範圍3温室氣體排放披露要求。根據2022年6月發佈的美國證券交易委員會2022年春季監管議程，擬議中的氣候披露規則計劃於2022年10月敲定。雖然這些要求的最終形式和實質尚不清楚，對Sitio業務的最終範圍和影響也不確定，但如果最終敲定，遵守擬議的規則, 可能導致額外的法律、會計和財務合規成本，使一些活動更加困難、耗時和成本高昂，並給Sitio的人員、系統和資源帶來壓力。通過和實施新的或更嚴格的國際、聯邦或州立法、法規或其他監管舉措，對石油和天然氣部門的温室氣體排放實施更嚴格的標準，或以其他方式限制該部門可能生產石油和天然氣或產生温室氣體排放的領域，可能會導致合規成本或消費成本增加，從而減少對石油和天然氣的需求，這可能會降低Sitio的利益。此外，政治、訴訟和財務風險可能導致Sitio的勘探和開採運營商限制或取消生產活動，承擔氣候變化造成的基礎設施損壞的責任，或削弱他們繼續以經濟方式運營的能力，這也可能降低其利益的盈利能力。這些發展中的一個或多個可能會對Sitio的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
氣候變化還可能導致各種物理風險，如極端天氣事件的頻率或強度增加，或氣象和水文模式的變化，這可能對Sitio的業務及其運營商及其供應鏈產生不利影響。這類物質風險可能導致運營商的設施受損或以其他方式對其運營產生不利影響，例如，如果運營商因乾旱而受到用水量削減的影響，或對其產品的需求，例如，較暖的冬季減少了供暖能源的需求，這可能對Sitio的產量或吸引力產生不利影響。
對ESG問題和保護措施的更多關注可能會對Sitio的業務或其運營商的業務產生不利影響。
對氣候變化的日益關注，社會對公司應對氣候變化的期望，投資者和社會對自願披露ESG的期望，以及消費者對替代能源形式的需求，可能會導致成本增加，對Sitio運營商的產品的需求減少(從而符合Sitio的礦產利益)，利潤減少，調查和訴訟增加。例如，對氣候變化和環境保護的日益關注，可能會導致對石油和天然氣產品的需求轉變，以及更多的政府調查和針對Sitio或其運營商的私人訴訟。在涉及社會壓力或政治或其他因素的情況下，可以施加這種責任，而不考慮Sitio對所稱損害的原因或貢獻，或其他減輕因素。
此外，儘管Sitio可能會不時創建和發佈有關ESG事項的自願披露，但這些自願披露中的許多陳述都是基於假設的預期和假設，這些假設和假設可能代表也可能不代表當前或實際的風險或事件，或預期風險或事件的預測，包括相關成本。這種期望和假設必然是不確定的，可能容易出錯或受到誤解，因為所涉及的時間很長，而且缺乏確定、衡量和報告許多ESG事項的既定單一辦法。此外，有關ESG事項的自願披露，以及法律規定的任何ESG披露，可能會導致關於此類披露的充分性或有效性的私人訴訟或政府調查或執法行動。此外，未能實施ESG戰略或實現ESG目標或承諾(包括任何温室氣體減排或中和目標或承諾)的失敗或看法(無論是否有效)可能會導致私人訴訟，損害Sitio的聲譽，導致Sitio的投資者或消費者對Sitio失去信心，或以其他方式對其運營產生負面影響。
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此外，向投資者提供關於公司治理和相關事項的信息的組織已經制定了評級程序，以評估公司對ESG事項的處理方式。這樣的評級被一些投資者用來為他們的投資和投票決定提供信息。不利的ESG評級和最近旨在將資金從擁有能源相關資產的公司轉移出去的行動，可能會導致投資者對Sitio及其行業的負面情緒增加，並導致投資轉向其他行業，這可能會對Sitio或其運營商獲得資金的機會和成本產生負面影響。此外，機構貸款機構可能會基於與氣候變化相關的擔憂，決定不向化石燃料能源公司提供資金，這可能會影響Sitio或其運營商為潛在增長項目獲得資金。
Sitio‘s或其E&P運營商的運營結果可能會受到向低碳經濟轉型的努力的實質性影響。
對氣候變化風險的擔憂增加了全球、區域、國家、州和地方監管機構對包括二氧化碳排放在內的温室氣體排放以及向低碳未來過渡的關注。一些國家和州已經或正在考慮採用監管框架來減少温室氣體排放。除其他外，這些監管措施可能包括採用總量管制和交易制度、徵收碳税、提高能效標準、禁止銷售帶有內燃機的新汽車，以及對電池驅動的汽車和/或風能、太陽能或其他形式的替代能源進行激勵或強制執行。遵守與氣候變化相關的法律、法規和義務的變化可能會導致Sitio勘探和勘探運營商的合規成本增加，或為此類產品消耗原油、天然氣和NGL的成本，從而減少需求，這可能會降低Sitio權益的盈利能力。例如，Sitio的E&P運營商可能被要求安裝新的排放控制裝置，獲得與其温室氣體排放相關的津貼或納税，或以其他方式產生管理温室氣體排放計劃的成本。此外，Sitio或其運營商可能會招致聲譽風險，這些風險與客户或社區對其、其E&P運營商或其E&P運營商客户對向低碳經濟轉型的貢獻或削弱有關。這些觀念的改變可能會降低對石油和天然氣產品的需求，導致價格下降和收入減少，因為消費者會避開碳密集型行業，還可能迫使銀行和投資經理轉移投資，減少放貸。
另外，銀行和其他金融機構，包括投資者，可能會基於與氣候變化相關的擔憂，決定採取限制或禁止投資Sitio或其運營商的政策，或以其他方式為其提供資金，這可能會影響其或其E&P運營商為潛在增長項目獲得資金。
應對氣候變化和向低碳經濟轉型的方法，包括政府監管、公司政策和消費者行為，都在不斷演變。目前，Sitio無法預測這些方法將如何發展，或以其他方式合理或可靠地估計它們對其或其運營商的財務狀況、運營結果和競爭能力的影響。然而，對石油和天然氣行業的任何長期重大不利影響都可能對Sitio的財務狀況、運營業績和現金流產生不利影響。
對鑽探活動的額外限制旨在保護某些種類的野生動物，可能會對Sitio的勘探和勘探操作員進行鑽探活動的能力產生不利影響。
在美國，《瀕危物種法》(下稱《歐空局》)限制可能影響瀕危或受威脅物種或其棲息地的活動。根據《候鳥條約法》(MBTA)，對候鳥也提供了類似的保護。2019年8月，美國魚類和野生動物服務局(FWS)和國家海洋漁業局(NMFS)發佈了三項規則，修訂了歐空局條例的執行情況，修訂了物種清單程序和指定關鍵棲息地的程序。一個州聯盟對這三項規則提出了挑戰，在總裁·拜登發佈行政命令指示這些機構審查這些規則後，訴訟被擱置。此外，2020年12月18日，FWS修改了其關於關鍵棲息地指定的規定，這些規定可能會受到持續的訴訟。2021年6月，FWS和NMFS宣佈計劃開始規則制定程序，以廢除這些規則。如果被列入歐空局或類似州法律的物種或受MBTA保護的物種生活在Sitio的勘探和維修操作員運營的地區，則Sitio的勘探和維修操作員開展或擴大業務的能力可能會受到限制，或者Sitio的勘探和維修操作員可能會被迫招致重大的額外成本。此外，在受保護的棲息地或某些季節，如繁殖和築巢季節，Sitio的勘探和生產操作員的鑽探活動可能會被推遲、限制或禁止。例如，2021年6月，FWS提議將小草原雞的兩個不同種羣部分列入歐空局的名單，其中包括二疊紀盆地部分地區的一個。雖然最終決定仍然懸而未決，但在2022年6月，FWS批准了一項小草原雞的棲息地保護計劃, 該法案允許石油和天然氣運營商獲得“附帶收入”許可，以換取從保護銀行購買信用額度並同意某些保護措施。最近，也有新的呼聲要求重新審查目前對沙地鼠尾草蜥蜴的保護措施，並重新考慮將該物種列入歐空局。2022年5月，對FWS提起訴訟，迫使該機構對沙丘鼠尾草蜥蜴採取行動。
此外，由於FWS批准了一項或多項和解，FWS要求該機構在FWS 2017財年結束前決定將許多其他物種列入ESA瀕危或受威脅物種名單。FWS沒有在最後期限前完成任務，但仍在評估是否對這些物種採取行動。指定以前未確認的瀕危或受威脅物種可能會導致Sitio的E&P操作員的操作受到操作的影響
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限制或禁止，並限制受影響地區未來的發展活動。FWS和類似的州機構可以指定他們認為對受威脅或瀕危物種的生存是必要的關鍵或合適的棲息地。這樣的指定可能會對聯邦、州和私人土地的使用或訪問造成實質性限制。
與Sitio的財務和債務安排相關的風險
以準備金為基礎的貸款辛迪加市場的任何重大收縮都可能對Sitio的運營融資能力產生負面影響。
貸款機構大幅減少了準備金貸款，或完全退出了準備金貸款市場。在目前的市場上，根據循環信貸安排或任何其他潛在的未來儲備金信貸安排，安排人可能很難就借款基礎取得足夠的承諾，或按Sitio有利或可接受的條款這樣做。自成立以來，Sitio主要通過出資和運營產生的現金為其運營提供資金，它可能通過循環信貸機制下的借款為收購和潛在的其他營運資金需求提供資金。Sitio打算繼續進行重大收購，以支持其業務增長。如果循環信貸安排或任何其他潛在的未來準備金信貸安排無法為借款基礎獲得足夠的承諾，Sitio可能沒有足夠的資金為其運營和未來的增長提供資金。如果沒有足夠的資金可用，Sitio可能需要削減支出，包括削減其增長戰略或放棄收購。
此外，在以前的經濟不穩定時期，許多公司很難在公開市場獲得融資或獲得債務融資，在未來任何經濟不穩定時期，Sitio可能無法以商業上合理的條件獲得更多融資，如果根本沒有的話。如果Sitio無法獲得足夠的融資或以令其滿意的條件融資，Sitio可能會對其業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
Sitio的循環信貸安排、過渡性貸款安排以及Sitio和Sitio OpCo未來的債務協議中的限制可能會限制其增長及其從事某些活動的能力。
受讓人信用協議
於2021年10月8日，KMF置地作為借款方、Desert Peak作為母公司、美國銀行作為行政代理及發行行，以及若干貸款方訂立A&R信貸協議，據此，貸款方據此向借款方提供貸款及其他信貸延伸。
第二次修訂和重新簽署的信貸協議
於2022年6月7日，隨着合併的完成，A&R信貸協議根據信貸協議進行了修訂和重述。與訂立A&R信貸協議有關，上一份信貸協議下的所有未償還款項已悉數償還。信貸協議的預定到期日為2026年6月。
根據信貸協議的條款及條件，貸款人承諾向Sitio OpCo提供本金總額高達7.5億美元的信貸安排，但須受借款基準限制。信貸協議的可獲得性，包括信用證的可獲得性，一般限於借款基數，而借款基數是由所需善意貸款人通過計算Sitio OpCo及其子公司的已探明儲備的貸款值和貸款人提供的選定承諾而確定的。截至2022年6月7日，信貸協議擁有3億美元的借款基礎和3億美元的選定承諾額。作為循環墊款下的總承付款的一部分，信貸協議規定應借款人的要求籤發信用證，總金額不超過1,500萬美元。
對第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案
於二零二二年六月二十四日，Sitio OpCo及其其他擔保人訂立RBL第一修正案，據此修訂信貸協議，以準許過渡性貸款協議項下的借款及準許過渡性貸款協議及基金會收購所擬進行的交易。RBL第一修正案免除了借款基數的減少，否則將適用於在定於2022年10月1日左右進行借款基數重新確定之前發生的總額不超過4億美元的允許額外債務的產生(如修正案所定義)。信貸協議第一修正案亦修訂信貸協議的到期日，以包括彈性到期日的概念，據此，如過橋貸款融資的任何部分仍未償還，信貸協議將於過橋貸款協議(或其任何再融資)到期日前91天到期。
對第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第二次修正案
2022年7月8日，Sitio OpCo及其其他擔保方簽訂了RBL第二修正案，據此修訂了信貸協議，以允許根據橋樑修正案(如下所述)進行額外借款，並允許
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《橋樑修正案》所考慮的交易。RBL第二修正案免除了借款基數的減少，否則將適用於允許的額外債務(如RBL第二修正案所定義)的發生，如果在RBL第二修正案結束後30天內發生，為Momentum收購的部分收購價格提供資金，則總額外金額最高可達5,000萬美元。
過橋貸款機制
2022年6月24日，Sitio OpCo作為借款人簽訂了過橋貸款協議。過渡性貸款協議規定過渡性貸款工具的本金總額為2.5億美元。2022年7月8日，根據過橋修正案對過橋貸款協議進行了修訂，將承諾額增加到4.25億美元。Sitio OpCo於2022年7月26日借入1.75億美元，為Momentum收購提供資金。
經修訂後，Sitio和Sitio OpCo的循環信貸融資、過橋貸款融資或其他未來債務協議，或在未來債務協議的情況下，可能包含一些限制性契約，這些契約可能限制Sitio的能力，除其他外；
循環信貸安排還包含要求Sitio OpCo及其子公司保持某些財務比率或在它們無法遵守這些比率時減少債務的契約。它們滿足這些財務比率和測試的能力可能會受到Sitio無法控制的事件的影響。這些限制還可能限制Sitio獲得未來融資的能力，以抵禦其業務或整體經濟未來的低迷，或以其他方式開展必要的公司活動。由於其循環信貸安排下的限制性契約對其施加的限制，Sitio及其子公司也可能被阻止利用出現的商機。
不遵守循環信貸安排的規定可能導致違約，這可能使貸款人能夠根據循環信貸安排的條款和條件宣佈該債務的任何未償本金以及應計和未付利息立即到期和應付。如果債務的償還速度加快，Sitio運營的現金流可能不足以全額償還此類債務。循環信貸安排載有此類交易慣常發生的違約事件，包括控制權變更的發生。
Sitio的債務水平可能會限制其獲得額外融資和尋求其他商業機會的靈活性。
Sitio現有的和未來的任何債務都可能對其產生重要後果，包括：
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除其他外，Sitio償還債務的能力將取決於Sitio未來的財務和經營業績，這將受到當前經濟狀況以及金融、商業、監管和其他因素的影響，其中一些因素不是Sitio所能控制的。如果Sitio的經營業績不足以償還當前或未來的債務，Sitio將被迫採取行動，如減少分配、減少或推遲業務活動、收購、投資和/或資本支出、出售資產、重組或再融資其債務，或尋求額外的股本或破產保護。Sitio可能無法以令人滿意的條件或根本不能實施任何這些補救措施。
與Sitio的組織和結構有關的風險
Sitio是一家控股公司，其唯一的重要資產是其在Sitio OpCo的股權。因此，Sitio依賴於Sitio OpCo的分配來繳納税款，支付公司和其他管理費用，並支付A類普通股的任何股息。
Sitio是一家控股公司，除了在Sitio OpCo的股權外，沒有其他實質性資產。Sitio沒有獨立的創收手段，只要Sitio OpCo有現金可用，Sitio OpCo通常被要求按比例向包括Sitio在內的所有單位持有人進行現金分配(“税收分配”)，金額足以支付Sitio在美國聯邦、州、地方和非美國的納税義務。Sitio OpCo還可能定期按比例進行現金分配，以使Sitio能夠支付其公司和其他管理費用。此外，作為Sitio OpCo的唯一管理成員，Sitio打算促使Sitio OpCo按比例向其所有單位持有人分配現金，包括向Sitio分配足夠資金支付給股東的股息，前提是Sitio董事會宣佈了此類股息。因此，儘管Sitio預計將按董事會不時確定的數額支付其A類普通股的股息，但Sitio OpCo及其子公司向Sitio進行這些和其他分配的能力有限，Sitio這樣做的能力可能會受到限制。如果Sitio需要資金，而Sitio OpCo或其附屬公司根據適用的法律或法規或其融資安排的條款被限制進行此類分配，或因其他原因無法提供此類資金，則可能對Sitio的流動性和財務狀況產生重大不利影響。
Sitio向股東支付股息的能力可能受到其控股公司結構、合同限制和監管要求的限制。
Sitio是一家控股公司，除了擁有Sitio OpCo合夥單位的所有權外，沒有任何實質性資產，也不會有任何獨立的創收手段。只要Sitio OpCo有可用現金，Sitio OpCo通常被要求(A)按比例向其所有單位持有人，包括向我們，按比例分配税款，足以支付其在美國聯邦、州、地方和非美國的税收義務，以及(B)按非按比例分配給Sitio，其金額足以支付其公司和其他管理費用。此外，作為Sitio OpCo的唯一管理成員，Sitio打算促使Sitio OpCo按比例向其所有單位持有人分配股息，包括向Sitio分配足夠的金額，使Sitio能夠為其股東提供股息資金，只要其董事會宣佈此類股息。Sitio OpCo是一個獨立的法律實體，可能會受到法律或合同的限制，在某些情況下，這些限制可能會限制Sitio從該公司獲得現金的能力。如果Sitio OpCo無法進行分配，Sitio可能得不到足夠的分配，這可能會對其現金流和財務狀況以及為任何股息提供資金的能力產生重大不利影響。
儘管Sitio預計將對其A類普通股支付股息，但董事會將考慮總體經濟和業務狀況，包括Sitio的財務狀況和經營結果、資本要求、合同限制，包括債務協議中包含的限制和契約、業務前景和其他Sitio董事會認為與決定是否支付股息以及支付多少股息相關的因素。
Sitio的贊助商持有大量已發行的C類普通股，這使他們能夠有效地控制Sitio。
Kimimidge、Blackstone、來源股東(統稱“保薦人”)持有大部分已發行的C類普通股。每股C類普通股沒有經濟權利，但其持有人持有的每股C類普通股有權享有一票投票權。C類普通股的持有者有權就將由Sitio股東投票表決的所有事項對持有的每股股份投一票，並與A類普通股持有人就提交Sitio股東表決的所有事項作為一個類別一起投票，除非法律或Sitio的第三份修訂和重新發布的公司註冊證書(“第三A&R憲章”)另有要求。因此，發起人持有Sitio約83.8%的投票權，這可能使他們能夠有效控制Sitio。
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基默裏奇、黑石和來源股東對Sitio董事會董事的選擇具有影響力。
根據西蒂奧、基默裏奇、源股東、百仕通、基默裏奇、黑石及源股東各自訂立的《董事指定協議》(“董事指定協議”)，只要各自當事人及其聯營公司合共實益擁有至少10%的A類普通股已發行股份，則有權指定一名被提名人，供Sitio的股東選舉為董事。因此，Kimeridge、Blackstone和來源股東有權共同指定七名董事中的三名進入Sitio董事會。
美國聯邦所得税對Sitio A類普通股分配給持有者的處理將取決於Sitio的税收屬性和持有者在其股票中的納税基礎，這些不一定是可預測的，可能會隨着時間的推移而變化。
Sitio的A類普通股上的現金或財產分配(如果有的話)將構成美國聯邦所得税的紅利，根據美國聯邦所得税原則確定的範圍是從其當前或累積的收益和利潤支付。如果這些分配超過Sitio當前和累積的收益和利潤，這些分配將在Sitio的A類普通股持有者的納税基礎範圍內被視為資本的免税返還，此後將被視為出售或交換此類普通股的資本收益。此外，如果任何持有者出售其A類普通股，持有者將確認相當於該A類普通股變現金額與持有者納税基礎之間差額的收益或損失。
如果Sitio的分派金額被視為如上所述的非應税資本回報，這種分配將減少A類普通股持有人的納税基礎。因此，這種超額分配將導致持有者在出售A類普通股或隨後對此類股票進行分配時確認的收益金額相應增加，或損失金額相應減少。此外，對於持有Sitio公司A類股票的美國公司，如果對Sitio公司A類股票的分配超過其當前和累積的收益和利潤以及該持有人在該等股票中的納税基礎，則該等持有人將無法就該超額分配所產生的收益使用公司股息扣除(在適用於該持有人的範圍內)。
我們鼓勵Sitio A類普通股的潛在投資者諮詢他們的税務顧問，瞭解在美國聯邦所得税的目的下，對其A類普通股進行不作為紅利處理的分派的税收後果。
如果Sitio OpCo成為一家上市合夥企業，作為一家公司在美國聯邦所得税中納税，Sitio和Sitio OpCo可能會受到潛在的嚴重税務效率低下的影響。
該法第7704條一般規定，就美國聯邦所得税而言，上市合夥企業將被視為公司。“公開交易合夥企業”是指合夥企業，其權益在已建立的證券市場上交易，或隨時可以在二級市場或相當於二級市場的市場上交易。然而，如果合夥企業在每個納税年度的總收入中有90%或更多是“符合條件的收入”，則該合夥企業可能會繼續被視為合夥企業，以繳納美國聯邦所得税。符合資格的收入通常包括從特許權使用費權益和石油和天然氣財產的其他被動所有權權益中賺取的收入。不能保證未來美國聯邦所得税法或財政部對符合資格的收入規則的解釋不會發生變化，從而影響Sitio OpCo作為合夥企業繳納聯邦所得税的能力。然而，Sitio認為，根據第7704(D)條的規定，Sitio OpCo的幾乎所有毛收入都將構成符合條件的收入，並打算使Sitio OpCo不成為上市合夥企業，作為一家公司，在美國聯邦所得税方面應納税。此外，《Sitio OpCo第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議》(以下簡稱《Sitio OpCo LPA》)規定了對Sitio OpCo單位持有人轉讓其Sitio OpCo合夥單位的能力的限制，並將使Sitio作為Sitio OpCo的管理成員, 根據贖回權，有權對Sitio OpCo的單位持有人根據贖回權更換其Sitio OpCo合夥人單位的能力施加限制(現有限制之外)，但Sitio認為有必要確保Sitio OpCo將繼續被視為合夥企業，以繳納美國聯邦所得税。
如果Sitio OpCo成為一家上市合夥企業，作為一家公司在美國聯邦所得税方面納税，可能會導致Sitio和Sitio OpCo的嚴重税收效率低下。特別是，Sitio OpCo將按公司税率為其應税收入繳納美國聯邦所得税，目前最高税率為21%。對Sitio的分配通常將作為公司分配再次徵税。由於Sitio OpCo作為一家公司將被徵税，分配給Sitio的現金數額將大幅減少，這可能導致Sitio的A類普通股價值大幅下降。
只要Sitio是一家新興的成長型公司，它就不需要遵守適用於其他上市公司的某些報告要求，包括與會計準則和高管薪酬披露有關的要求。
根據就業法案，Sitio被歸類為“新興成長型公司”。與其他上市公司不同，只要它是一家新興的成長型公司，可能在首次公開募股後整整五個財年，Sitio就不會被要求在
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其他事項：(A)提供審計師證明報告，説明管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404(B)條對其財務報告內部控制制度有效性的評估；(B)遵守PCAOB通過的任何強制審計公司輪換的新要求，或審計師報告的補充文件，其中要求審計師提供有關審計和發行人財務報表的額外信息；(C)就大型上市公司要求的高管薪酬提供某些披露；或(D)就高管薪酬進行不具約束力的諮詢投票。Sitio還選擇利用延長的過渡期，推遲採用適用於上市公司的新的或修訂的會計聲明，直到此類聲明適用於私營公司。因此，Sitio的財務報表可能無法與符合這種新的或修訂的會計準則的上市公司的財務報表相比較。在首次公開募股後的五年內，Sitio仍將是一家新興的成長型公司，儘管如果一個財年的收入超過10.7億美元，非關聯公司持有的A類普通股市值超過7億美元，或者在三年內發行超過10億美元的不可轉換債券，Sitio可能會更早失去這一地位。
在Sitio依賴於新興成長型公司可獲得的任何豁免的程度上，與非新興成長型公司的發行人相比，股東可能獲得的有關高管薪酬和財務報告內部控制的信息較少。如果一些投資者因此發現A類普通股的吸引力下降，A類普通股的交易市場可能不那麼活躍，Sitio的股價可能會更加波動。
不能保證公共認股權證在可行使時會以現金形式存在，而且它們可能到期時一文不值。
每一股A類普通股可以行使四個完整的認股權證，行使價格為每股A類普通股44.84美元。根據出資協議，如果Sitio支付的任何普通股股息與之前365天支付的其他普通股股息相結合，超過50美分，則被歸類為“非常股息”。非常股息減少，一分換一分，權證的行權價。不能保證認股權證在可行使之後和到期之前將以現金形式存在，因此，認股權證可能到期時一文不值。
Sitio可在獲得當時至少65%的未償還認股權證持有人的批准後，以對持有人不利的方式修改認股權證的條款。因此，可以提高認股權證的行使價格，縮短行使期限，並減少在行使認股權證時可購買的Sitio A類普通股的數量，所有這些都無需認股權證持有人的批准。
認股權證是根據作為認股權證代理的大陸股票轉讓信託公司與我們之間的認股權證協議以登記形式發行的。認股權證協議規定，認股權證的條款可在沒有任何持有人同意的情況下修訂，以糾正任何含糊之處或更正任何有缺陷的條文，但須經當時未償還認股權證持有人中至少65%的持有人批准，方可作出任何對登記持有人利益造成不利影響的更改。因此，如果當時持有至少65%尚未發行的公共認股權證的持有人同意修改，Sitio可以不利於持有人的方式修改公共認股權證的條款。儘管Sitio在獲得當時至少65%的已發行公共認股權證同意的情況下修訂公共認股權證條款的能力是無限的，但此類修訂的例子可以是提高認股權證的行使價格、縮短行使期限或減少在行使認股權證時可購買的A類普通股的數量。
Sitio可能會在對權證持有人不利的時候，在行使之前贖回未到期的權證，從而使他們的權證一文不值。
Sitio有能力在可行使後和到期前的任何時間贖回已發行的認股權證，價格為每份認股權證0.01美元，前提是在截至Sitio向認股權證持有人發出贖回通知的第三個交易日的30個交易日內，A類普通股的最後銷售價格等於或超過每股72.00美元。如果認股權證可由Sitio贖回，則即使無法根據所有適用的州證券法登記標的證券或使其符合出售資格，Sitio仍可行使贖回權。贖回尚未贖回的認股權證可能迫使認股權證持有人(A)在可能對其不利的情況下行使其認股權證併為此支付行使價，(B)在他們原本可能希望持有其認股權證的情況下以當時的市場價格出售其認股權證，或(C)接受名義贖回價格，而在要求贖回該等尚未贖回的認股權證時，名義贖回價格可能會大大低於其認股權證的市值。任何私募認股權證，只要由Sitio的保薦人、魚鷹保薦人、LLC(獵鷹保薦人)或其允許的受讓人持有，Sitio將不會贖回。
A類普通股將可行使認股權證，這將增加未來有資格在公開市場轉售的股票數量，並導致對股東的稀釋。
Sitio發行認股權證購買13,749,998股A類普通股作為首次公開募股的一部分，在首次公開募股的同時，Sitio向獵鷹保薦人發行了總計7500,000份私募認股權證。每一股A類普通股可以行使四個完整的認股權證，行使價格為每股A類普通股44.84美元。
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在行使這種認股權證的情況下，將發行額外的A類普通股，這將導致A類普通股的現有持有者稀釋，並增加有資格在公開市場上轉售的股票數量。在公開市場上出售大量此類股票可能會對Sitio的A類普通股的市場價格產生不利影響。私募認股權證與作為首次公開發售單位的一部分出售的認股權證相同，不同之處在於，只要該等認股權證由獵鷹保薦人或其獲準受讓人持有，(A)該等認股權證不可由Sitio贖回，及(B)該等認股權證可由持有人以無現金方式行使。
如果根據出資協議規定的收益向Royal發行額外的股票對價，將增加未來有資格在公開市場轉售的股份數量，並導致Sitio的股東稀釋。
根據於2018年6月3日由Sitio、Royal Resources L.P.(“Royal”)、Royal Resources GP L.L.C.、來寶特許權使用費收購有限公司(“NRAC”)、Hooks Ranch Holdings LP(“Hooks Holdings”)、DGK ORRI Holdings，LP(“DGK”)、DGK ORRI GP LLC(“DGK GP”)及Hooks Holding Company GP，LLC(“Hooks GP”)以及與“貢獻者”NRAC、Hooks Holdings、DGK和DGGP共同簽署的《貢獻協議》(“貢獻協議”)，如果A類普通股的30天VWAP等於或超過出資協議中規定的某些障礙，Royal有權獲得以Sitio OpCo合夥人單位(以及相應數量的C類普通股)形式支付的賺取對價。作為盈利對價的一部分，Royal可能會額外獲得高達2000萬個Sitio OpCo合作單位。如果就此類流動性事件向A類普通股持有人支付的對價大於任何30天VWAP障礙，則Royal還有權獲得上述與Sitio的某些流動性事件相關的收益對價，包括合併或出售Sitio的全部或幾乎所有資產。由於根據增發發行的任何Sitio OpCo合夥單位可根據出資人的選擇以一對一的方式贖回A類普通股，因此根據增發發行的額外股票對價將導致稀釋當時A類普通股的現有持有者，並增加有資格在公開市場轉售的股票數量。在公開市場出售大量此類股票可能會對A類普通股的市場價格產生不利影響。
在不久的將來，Sitio總流通股的很大一部分可能會出售給市場。這可能導致其A類普通股的市場價格大幅下跌，即使Sitio的業務表現良好。
在公開市場上出售相當數量的A類普通股隨時可能發生。這些出售，或市場對大量股票持有者有意出售股票的看法，可能會降低Sitio的A類普通股的市場價格。
此外，發起人和Sitio的高管擁有超過98%的已發行C類普通股，並且每持有一股C類普通股，就持有同等數量的Sitio OpCo合夥單位。每股C類普通股沒有經濟權利，但其持有人持有的每股C類普通股有權享有一票投票權。C類普通股的持有者有權就將由Sitio股東投票表決的所有事項對持有的每股股份投一票，並與A類普通股的持有者就提交Sitio股東表決的所有事項作為一個單一類別一起投票，除非法律或第三A&R憲章另有要求。Sitio OpCo合夥人單位的每個持有人有權促使Sitio OpCo合夥人單位贖回其全部或部分Sitio OpCo合夥人單位，以換取A類普通股，或在某些情況下，根據Sitio OpCo的選擇，贖回等額現金。在任何此類贖回中，相應數量的C類普通股將被註銷。如果Sitio OpCo合夥人單位的持有者將其所有Sitio OpCo合夥人單位贖回或交換為A類普通股，並且沒有以其他方式發行A類普通股，他們將擁有Sitio A類普通股約84.3%的股份。
於2018年8月23日，關於出資協議，Sitio的前任與Royal及出資人訂立了一項登記權協議(“皇家登記權協議”)，根據證券法，Sitio有若干義務登記以轉售Royal及出資人於皇家登記權協議日期持有的全部或任何部分A類普通股，並可在其後取得，包括在交換或贖回任何其他抵押時。Royal和貢獻者有權獲得不限數量的承銷發行，前提是每次承銷發行的總收益超過3000萬美元，並有“搭載”註冊權。
關於合併，Sitio與Kimeridge、Blackstone及來源股東訂立登記權協議(“登記權協議”)，根據該協議，Sitio已提交一份登記聲明，登記A類普通股股份已發行或可發行，以交換彼等所持供轉售的C類普通股及普通股股份。根據《登記權利協議》，Royal放棄其或其附屬公司根據《皇家登記權利協議》應享有的任何權利，而Royal的《皇家登記權利協議》已終止。
如果證券或行業分析師不發表對Sitio業務的研究報告或不利的研究報告，Sitio的A類普通股的價格和交易量可能會下降。
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Sitio A類普通股的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於Sitio或其業務的研究和報告。如果負責Sitio業務的一名或多名分析師下調其證券評級，其證券價格可能會下跌。如果這些分析師中的一位或多位停止報道Sitio，或未能定期發佈有關Sitio的報告，購買Sitio證券的興趣可能會減少，這可能導致其A類普通股和其他證券的價格及其交易量下降。
如果Sitio未能建立或維持對其財務報告的有效內部控制系統，其財務結果可能無法準確和及時地報告，或無法防止舞弊，這可能導致其財務報表中的重大錯報或未能履行定期報告義務。因此，現有和潛在的股東可能會對Sitio的財務報告失去信心，這將損害其業務和其A類普通股的交易價格。
Sitio的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制。財務報告的內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性和根據公認會計原則編制財務報表提供合理保證的過程。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
有效的內部控制對於提供可靠的財務報告、防止舞弊和作為一家上市公司成功運營是必要的。如果Sitio不能提供可靠的財務報告或防止欺詐，其聲譽和經營業績可能會受到損害。Sitio不能確定其維持內部控制的努力是否會成功，它是否能夠在未來對其財務流程和報告保持足夠的控制，或者它是否能夠遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條規定的義務。未能制定或維持有效的內部控制，或在實施或改進內部控制方面遇到困難，都可能損害Sitio的經營業績，或導致其無法履行其報告義務。無效的內部控制還可能導致投資者對其報告的財務信息失去信心，這可能會對Sitio的A類普通股的交易價格產生負面影響。未來可能會發現更多的實質性弱點。如果Sitio發現了此類問題，或者如果它無法編制準確和及時的財務報表，其A類普通股的交易價格可能會下降，Sitio可能無法保持對紐約證券交易所上市標準的遵守。
第三個A&R憲章中的條款可能會阻止或推遲對我們的收購，這可能會降低A類普通股的交易價格，或者可能會使第三個A&R憲章中的某些條款更難修改。
第三份A&R憲章包含一些條款，旨在阻止強制性收購行為和不充分的收購要約，並鼓勵潛在收購者與董事會談判，而不是試圖進行敵意收購。這些規定包括：
即使收購要約可能被一些股東認為是有益的，並可能推遲或阻止董事會認定不符合Sitio及其股東的最佳利益的收購，這些條款也適用。
此外，第三個A&R憲章要求持有Sitio所有流通股至少75%投票權的持有者投贊成票，以修訂、廢除或採用第三個A&R憲章中有關董事會、章程、股東會議、高級管理人員和董事的賠償、放棄公司機會、獨家論壇、第三個A&R憲章修正案和特拉華州企業合併法規的某些條款。這一要求將使第三個A&R憲章中的這些條款更難修改，其中包括旨在阻止強制收購做法和不充分收購要約的條款。
Sitio可能會發行優先股，其條款可能會對其A類普通股的投票權或價值產生不利影響。
《第三個A&R憲章》授權董事會在未經股東批准的情況下發行一類或多類優先股，這些優先股具有董事會可能決定的指定、優先、限制和相對權利，包括在股息和分配方面相對於Sitio的A類普通股的優先股。一個或多個類別或系列優先股的條款可能會對A類普通股的投票權或價值產生不利影響。例如，Sitio的一類或一系列優先股的持有者可能被授予在所有情況下或在特定事件發生時選舉一定數量的董事的權利，或否決特定交易的權利。同樣，優先股的持有者可能被分配回購或贖回權利或清算優先權，這可能會影響Sitio的A類普通股的剩餘價值。
第三個A&R憲章指定特拉華州衡平法院(或者，如果特拉華州衡平法院沒有管轄權，則是對此事有管轄權的特拉華州任何州或聯邦法院)作為股東可能發起的某些類型的訴訟和程序的唯一和獨家論壇，這可以
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限制他們就與Sitio或Sitio的董事、高級管理人員或員工的糾紛獲得有利的司法論壇的能力，並可能阻止股東提出此類索賠。
《第三個A&R憲章》規定，在適用法律允許的最大範圍內，特拉華州衡平法院(或者，如果特拉華州衡平法院沒有管轄權，則是在特拉華州對此事有管轄權的任何州法院或聯邦法院)作為(A)代表Sitio提起的任何衍生訴訟或法律程序，(B)聲稱Sitio的任何董事、高級管理人員、員工或代理人違反Sitio或Sitio股東的受託責任的任何訴訟的唯一和獨家論壇。(C)任何提出申索的訴訟，而該等申索是依據《高等法院規則》、《第三A&R憲章》或《Sitio附例》的任何條文而產生的，或(D)任何針對Sitio提出申索而受內部事務原則管限的訴訟，在每宗該等案件中，均受上述衡平法院所規限，而該等訴訟對被指名為該等案件被告的不可或缺的各方具有屬人司法管轄權。任何購買或以其他方式獲得Sitio股本股份權益的個人或實體被視為已注意到並同意上文所述的第三個A&R憲章的規定。本條款不適用於為強制執行《交易法》、《證券法》或聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠而提出的義務或責任的索賠。這種法院條款的選擇可能會限制股東在與Sitio或與Sitio的董事、高級管理人員或員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力，並可能阻止股東提出此類索賠。或者，如果法院發現《第三個A&R憲章》的這些條款不適用於一種或多種特定類型的訴訟或訴訟，或無法對其執行，則Sitio可能會產生與在其他司法管轄區解決此類事項相關的額外費用, 這可能會對Sitio的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
一般風險因素
恐怖襲擊或武裝衝突可能會損害Sitio的業務。
恐怖主義活動、反恐活動和其他涉及美國或其他國家的武裝衝突，包括烏克蘭武裝衝突，導致俄羅斯受到嚴厲制裁，地緣政治和宏觀經濟不穩定加劇，可能對美國和全球經濟產生不利影響，並可能阻止Sitio履行其金融和其他義務。如果這些事件中的任何一種發生或持續，由此產生的政治不穩定和社會動盪可能會減少對原油、天然氣和NGL的總體需求，可能會對Sitio的E&P運營商的服務需求造成下行壓力，並導致其收入減少。原油、天然氣和NGL相關設施，包括Sitio勘探和勘探運營商的設施，可能成為恐怖襲擊的直接目標，如果勘探和勘探運營商不可或缺的基礎設施被摧毀或損壞，他們的業務可能會受到嚴重幹擾。任何此類中斷都可能對Sitio的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。由於這些威脅，保險和其他保障的成本可能會增加，一些保險覆蓋範圍可能變得更難獲得(如果有的話)。
資本成本的增加可能會對Sitio的業務產生不利影響。
Sitio的業務和進行收購的能力可能會受到資金可獲得性、條款和成本、利率上升或信用評級下調等因素的損害。這些因素中的任何一個或多個的變化都可能導致Sitio的經營成本增加，限制其獲得資本，限制其尋求收購機會的能力，並使其處於競爭劣勢。資本可獲得性的大幅減少可能會對Sitio實現其計劃增長和經營業績的能力產生實質性的不利影響。
Sitio可能捲入可能導致重大責任的法律程序。
與許多原油和天然氣公司一樣，Sitio在其正常業務過程中可能不時涉及各種法律和其他訴訟程序，例如所有權、特許權使用費或合同糾紛、監管合規事項以及人身傷害或財產損害事項。這樣的法律程序本質上是不確定的，其結果也無法預測。無論結果如何，由於法律費用、管理層和其他人員的分流以及其他因素，此類訴訟可能會對Sitio產生不利影響。此外，一個或多個此類訴訟的解決可能導致責任、處罰或制裁，以及要求Sitio改變業務做法的判決、同意法令或命令，這可能對其業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此種責任、處罰或制裁的應計費用可能不足。確定與法律程序和其他訴訟程序有關的應計項目或損失範圍的判決和估計數可能在不同時期有所不同，這種變化可能是實質性的。
伊特未登記的股權證券的銷售和收益的使用。
股權證券的未登記銷售
不是別人，正是之前披露的。
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伊特M3.高級證券違約。
沒有。
伊特M4.披露礦場安全
不適用。
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項目6.展品。
以下文件作為本季度報告的一部分以Form 10-Q的形式提交，或通過引用併入本文。
展品 數 |
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描述 |
2.1 |
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由Falcon Minerals Corporation、Falcon Minerals Operating Partnership，LP、Ferrari Merge Sub A LLC和DPM HoldCo，LLC之間簽署的、日期為2022年1月11日的合併協議和計劃(通過參考2022年1月12日提交的公司當前8-K報表的附件2.1合併而成)。 |
3.1 |
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本公司於2022年6月3日發出的第三次修訂及重訂的公司註冊證書(於2022年6月6日提交的本公司現行報告8-K表格的附件3.1作為參考納入本公司)。 |
3.2 |
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修訂及重訂獵鷹礦業公司附例(參考本公司於2019年1月23日提交的8-K/A表格的附件3.2併入)。 |
10.1 |
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董事指定協議，日期為2022年1月11日，由獵鷹礦產公司、Chambers DPM HoldCo，LLC、KMF DPM HoldCo，LLC、Source Energy Leasehold，LP、二疊紀礦產收購有限公司、Rock Ridge Royalty Company，LLC和Royal Resources L.P.簽訂(通過引用附件10.3合併到註冊人於2022年1月12日提交的當前8-K表格報告中)。 |
10.2 |
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註冊權協議，日期為2022年1月11日，由Falcon Minerals Corporation、Chambers DPM HoldCo，LLC、KMF DPM HoldCo，LLC、Source Energy Leasehold，LP、二疊紀礦產收購有限公司、Rock Ridge Royalty Company，LLC和Royal Resources L.P.簽訂(通過引用附件10.2合併到註冊人於2022年1月12日提交的當前8-K表格報告中)。 |
10.3 |
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第二次修訂和重新簽署的Sitio特許權使用費經營合夥有限合夥協議，日期為2022年6月7日(通過引用附件10.3併入公司於2022年6月10日提交的當前8-K表格報告中)。 |
10.4 |
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Sitio特許權使用費公司長期激勵計劃(通過引用本公司於2022年6月10日提交的8-K表格中的附件10.4併入)。 |
10.5 |
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DPM HoldCo，LLC轉讓和分配協議表格(通過引用附件10.5併入公司於2022年6月10日提交的當前8-K表格報告中)。 |
10.6 |
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Sitio特許權使用費公司免税計劃(通過引用本公司於2022年6月10日提交的8-K表格的附件10.6併入)。 |
10.7* |
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Sitio特許權使用費公司長期激勵計劃下的限制性股票單位協議格式 |
10.8* |
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Sitio特許權使用費公司長期激勵計劃下的績效股票單位協議格式 |
10.9* |
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Sitio特許權使用費公司長期激勵計劃下的遞延股份單位協議格式 |
10.10 |
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賠償協議表(引用本公司於2022年6月10日提交的當前8-K表的附件10.7)。 |
10.11 |
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第二次修訂和重新簽署的信貸協議，由Sitio特許權使用費運營合夥公司作為借款人，KMF Land，LLC，Bank of America，N.A.作為行政代理和開證行，貸款方和其他金融機構不時提出(通過引用本公司於2022年6月10日提交的當前8-K報表的附件10.8併入)。 |
10.12 |
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第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案，日期為2022年6月24日，由Sitio特許權使用費運營合夥公司作為借款人、擔保方、貸款方以及作為行政代理和開證行的美國銀行(通過引用本公司於2022年6月27日提交的當前8-K表格報告的附件10.2併入)。 |
10.13 |
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對第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第二次修正案，日期為2022年7月8日，由Sitio特許權使用費運營合夥公司作為借款人、擔保方、貸款方以及作為行政代理和開證行的美國銀行(通過引用本公司於2022年7月13日提交的當前8-K報表的附件10.2併入)。 |
10.14 |
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364天橋定期貸款協議，日期為2022年6月24日，由作為借款人、貸款人的Sitio特許權使用費運營合夥公司和作為行政代理的美國銀行簽訂(通過引用本公司於2022年6月27日提交的當前8-K報表的附件10.1併入)。 |
10.15 |
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364天橋定期貸款協議的第一修正案，日期為2022年7月8日，由Sitio Roomalties Operating Partnership，LP作為借款人、貸款人和美國銀行(北卡羅來納州)作為行政代理人(通過參考2022年7月13日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1併入)。 |
31.1* |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發的首席執行幹事證書。 |
31.2* |
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根據依照2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條認證首席財務幹事。 |
32.1** |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
79
32.2** |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的認證。 |
101.INS |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 |
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封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) |
*現送交存檔。
**隨信提供
80
簽名性情
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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西蒂奧版税公司。 |
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日期：2022年8月8日 |
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發信人： |
/s/Christopher L.Conoscenti |
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克里斯托弗·L·康索森蒂 |
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首席執行官 |
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(首席行政主任) |
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日期：2022年8月8日 |
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發信人： |
/s/卡麗·L·奧西卡 |
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卡麗·L·奧西卡 |
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首席財務官 |
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(首席財務官) |
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日期：2022年8月8日 |
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發信人： |
/s/吉姆·諾裏斯 |
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吉姆·諾裏斯 |
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總裁副主計長 (首席會計主任) |
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