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Elanco動物健康報告2022年第二季度業績

賓夕法尼亞州格林菲爾德(2022年8月8日)-Elanco Animal Health(紐約證券交易所代碼：ELAN)今天公佈了2022年第二季度的財務業績，為2022年第三季度提供了指導，並更新了2022年全年的指導。

埃蘭科首席執行官兼首席執行官傑夫·西蒙斯表示：“我們堅持不懈地從全公司的生產率議程中提高運營效率，使我們能夠在本季度背線壓力下實現調整後的EBITDA和調整後的每股收益的增長。”我們的全球團隊正在執行我們控制的項目，同時 繼續經受住給我們的業務帶來不利因素的許多宏觀挑戰。雖然我們主要基於這些宏觀因素降低了全年的收入預期 ，但我們預計利潤率將提高，使我們能夠實現與2021年相比，全年調整後的EBITDA和調整後的每股收益的增長。

展望未來，我們的創新引擎正在積聚動力，我們對我們後期管道的發展速度感到高興。今年7月，我們在美國推出了貓科止痛產品Zorbium， 開局強勁。在接下來的兩到四個月內，我們預計將提交兩種不同的寵物保健品、一種寄生蟲劑和一種皮膚病產品的監管申請，這兩種產品都有可能成為重磅炸彈。我們相信，我們的廣譜抗寄生蟲產品已經跨過了所謂的‘心線蟲門檻’，這是在獲得批准和商業成功的道路上邁出的重要一步。 最後，我們獲得了一種一流的貓科糖尿病產品的許可，預計將在未來12個月內獲得FDA的批准。隨着我們的產品 開發渠道不斷進步和成熟，我們加速收入增長的前景將會改善。“

財務亮點

⁽¹⁾CER=不變匯率，代表不受匯率影響的增長率。

已對上一年農場動物物種收入進行了某些重新分類，以符合本年度的列報。

由於四捨五入，數字可能無法相加。

2022年第二季度的收入為11.77億美元，與2021年第二季度相比，在報告的基礎上下降了8%，或者剔除了匯率的不利影響，下降了4%。

寵物健康的收入為6.12億美元，在報告的基礎上下降了11%，不包括匯率的不利影響，下降了7%，比本季度的價格上漲了1%，這是因為執行的價目表價格上漲被回扣和店內營銷計劃部分抵消，主要是在美國的零售業務。優勢^®產品系列貢獻了1.37億美元，在報告的基礎上下降了7%，不包括匯率的不利影響，下降了3%。Seresto貢獻了1.13億美元，在報告的基礎上下降了12%，不包括對匯率的不利影響，下降了6%。剔除匯率的不利影響、老一代殺寄生蟲劑產品的下降、美國某些零售產品的供應鏈中斷，以及對Seresto的需求下降，第二季度的部分抵消了Credelio全球特許經營權的增長。

農場動物收入為5.53億美元，在報告的基礎上下降2%，剔除匯率的不利影響後增長3%，價格增長2%。剔除匯率的不利影響、國際上對反芻動物產品，特別是綿羊產品的需求增加，以及瘤胃素的仿製藥防禦計劃將2022年第三季度的銷售轉移到第二季度的時機，被中國生豬和家禽生產商面臨的經濟壓力以及歐洲生豬產量的下降部分 抵消。

代工收入為1,200萬美元，若剔除匯率的不利影響，則減少56%或53%。

2022年第二季度報告和調整後的毛利潤為6.93億美元，佔收入的58.9% 。毛利潤佔收入的百分比在報告的基礎上提高了200個基點，在調整後的基礎上提高了190個基點。 主要是由於製造業生產率和價格的持續改善，以及匯率對國際銷售庫存的影響，部分被投入成本、運費和轉換成本的通脹以及寵物健康收入下降的不利組合所抵消。

2022年第二季度的總運營費用為4.25億美元。營銷、銷售和管理費用下降11%，至3.43億美元，研發費用下降13%，至8200萬美元。總運營費用的下降主要是由於有紀律地執行最近的戰略行動 ，美元走強的好處超過了抵消成本通脹和對關鍵戰略重點的持續投資，包括 研發管道。

2022年第二季度的資產減值、重組和其他特別費用為8600萬美元，而2021年第二季度為2.99億美元。2022年第二季度記錄的費用 主要涉及該季度與Elanco許可的貓科糖尿病護理資產有關的5900萬美元的知識產權研發費用，以及由於整合拜耳動物健康而實施新系統、計劃和流程的相關成本。我們繼續預計整合工作將於2023年年中完成。

報告的淨利息支出從2021年第二季度的6,000萬美元增加到2022年第二季度的6,700萬美元，主要是由於公司部分優先票據報廢時記錄的債務清償損失 以及加息對浮動利率債務的影響。調整後的淨利息支出為5,000萬美元，與2021年第二季度相比下降了1,000萬美元，主要是由於該公司在2021年8月償還了5億美元的債券。

報告的有效税率在2022年第二季度降至負22.5%，而2021年第二季度為11.1%，這主要是由於Elanco利潤的管轄位置 以及現金利率掉期結算的好處。調整後的有效税率從2021年第二季度的29.6%降至2022年第二季度的18.0%，主要是由於Elanco利潤和離散項目的管轄位置， 增加了2021年第二季度的税收支出，減少了2022年第二季度的税收支出。

在報告的基礎上，2022年第二季度的淨虧損為2200萬美元，每股攤薄虧損0.04美元 ，而2021年同期的淨虧損為2.1億美元，每股攤薄虧損0.43美元。 在調整後的基礎上，2022年第二季度的淨收益為1.77億美元，比2021年第二季度增長31%，或每股攤薄虧損0.36美元，比2021年同期增長29%。

2022年第二季度調整後的EBITDA為3億美元，與2021年第二季度相比增長了3%。調整後的EBITDA佔收入的百分比為25.5%，而2021年第二季度為22.8%，增長270個基點。

營運資金和資產負債表

2022年第二季度運營現金流為3.12億美元 ，而2021年第二季度為1.49億美元。2022年第二季度運營現金的增加 反映了報告的淨虧損減少，以及淨1.24億美元現金利率互換和解的好處。和解協議在2022年第二季度提供了現金收益，隨着現金加速的逆轉，這將對未來四年的運營現金流產生負面影響 。

截至2022年6月30日，Elanco的淨槓桿率為調整後EBITDA的5.3倍，與2022年3月31日相比下降了0.3倍，這是由於淨債務減少和調整後的EBITDA更好。Elanco預計 將在2022年剩餘時間改善其淨槓桿率，年底調整後EBITDA約為5.0倍。

有關非GAAP衡量標準的更多詳細信息，請參閲本新聞稿後面的《向選定的非GAAP調整後信息表報告的GAAP對賬》。

選擇自上次收入電話會議以來的業務要點

財務指導

Elanco正在更新2022年全年的財務指導，摘要 如下：

對於2022年全年，該公司現在預計收入在44.65億美元至45.5億美元之間，其中包括與2021年相比，外匯匯率的不利影響造成的約2.05億美元的逆風。與5月份的指引相比，Elanco將其全年指引區間下調了2.2億美元的中間價。這一削減包括外匯匯率帶來的6500萬美元的增量逆風，以及宏觀環境因素造成的1億至1.2億美元的逆風，宏觀環境因素包括中國封鎖期的復甦速度、全球供應鏈的中斷，以及預期中的全球經濟放緩的影響。此外，削減還包括與公司特定因素相關的4,000萬至5,000萬美元的逆風，包括定價實現、較慢的創新增長速度和美國寄生蟲劑的競爭 。最後，該公司更新了報告淨收益、調整後的EBITDA、報告的每股收益和調整後的每股收益的指引 ，以反映美元走強、收入減少和通脹加劇的預期影響。

雖然今天收入指引發生了2.2億美元的重大變化，但Elanco產品組合的耐用性和多樣性對我們的客户仍然非常有價值。執行副總裁總裁兼首席財務官Todd Young表示：“儘管烏克蘭戰爭、中國的嚴寒封鎖、美國養牛國的乾旱和高温等諸多因素，以及美國寵物健康公司面臨的競爭壓力，2022年我們的不變貨幣銷售額仍將下降約5,000萬美元，同時我們正在提高盈利能力，償還債務，並推動我們的創新前進。

此外，Elanco還提供2022年第三季度的財務指導 ，摘要如下：

2022年第三季度，該公司預計收入在10.1億美元至10.6億美元之間，與2021年第三季度相比，匯率的不利影響預計將帶來約6000萬美元的逆風。匯率中間價預計收入下降3%的原因是牛、豬和代工製造業的預期下降，部分被家禽和水的預期增長所抵消。寵物健康預計大體持平。雖然該公司沒有明確指引到第四季度，但按不變貨幣計算，隱含區間中點的增長約為2%。

財務指導反映了截至8月初的匯率。

有關指導的更多細節，包括對非GAAP調整後的對賬的GAAP報告 ，包含在本新聞稿的財務表格中，並將在今天上午的公司 電話會議上討論。

利潤率目標時間表

Elanco仍致力於實現60%的毛利率和31%的調整後EBITDA利潤率，但由於自2020年12月確立目標以來全球宏觀環境的惡化，Elanco將分別從2023年和2024年延長實現這些目標的時間表。這些因素包括： 顯著較高的通貨膨脹率、供應鏈中斷、中國從Covid停工中恢復的時間長於預期，以及 銷售組合對毛利率的不利影響。Elanco預計2022年毛利率和調整後的EBITDA利潤率都將擴大，2023年和2024年也將繼續擴張。該公司計劃在2023年提供更新的時間表。

網絡直播和電話會議詳情

Elanco將於上午8點主持網絡直播和電話會議。今天東部時間，公司高管將回顧第二季度的財務和運營業績，討論第三季度和2022年全年的財務指導，並回答分析師的問題。投資者、分析師、媒體成員和公眾可以通過訪問https://investor.elanco.com的Elanco網站並選擇活動和演示文稿來獲取網絡直播和相應的幻燈片。 網絡直播的重播將被存檔，並在活動結束幾小時後在該公司的網站https://investor.elanco.com/investor/events-and-presentations.上提供

關於埃蘭科

Elanco動物健康公司(紐約證券交易所股票代碼： Elan)是動物健康領域的全球領導者，致力於創新和提供產品和服務，以預防和治療農場動物和寵物的疾病 ，為農民、寵物主人、獸醫、利益相關者和整個社會創造價值。憑藉近70年的動物健康傳統，我們致力於幫助我們的客户改善他們照料的動物的健康，同時 也對我們的當地和全球社區產生了重大影響。在Elanco，我們的動力來自於我們對食物和豐富生活的陪伴的願景，以及我們的Elanco Healthy Purpose™可持續發展/可持續發展框架-所有這些都是為了促進動物、人類和地球的健康。欲瞭解更多信息，請訪問www.elanco.com。

關於前瞻性陳述的警告性聲明

本新聞稿包含符合1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節的 含義的前瞻性陳述，包括但不限於有關產品推出和此類產品的收入、我們2022年全年和第三季度的指導和長期預期、我們對債務水平的預期以及對我們的行業和運營、業績和財務狀況的預期的陳述，尤其包括與我們的業務、增長戰略、分銷戰略、產品開發努力和未來費用有關的陳述。

前瞻性陳述基於我們目前對我們的業務、經濟和其他未來狀況的預期和假設。由於前瞻性陳述與未來有關， 從本質上講，它們會受到難以預測的內在不確定性、風險和環境變化的影響。因此，我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的重要因素包括地區、國家或全球政治、經濟、商業、競爭、市場和監管條件，包括但不限於：

有關可能導致實際 結果與前瞻性陳述大不相同的其他因素信息，請參閲該公司提交給美國證券交易委員會的最新Form 10-K和Form 10-Q 。儘管我們試圖確定重要的風險因素，但可能存在我們目前未知或我們目前認為不是實質性因素的其他風險因素，這些因素可能會導致實際結果和發展與本新聞稿中包含的前瞻性聲明中或暗示的情況大不相同 。如果這些風險中的任何一項成為現實， 或者如果前瞻性陳述中的任何上述假設被證明是不正確的，實際結果和發展可能與本新聞稿中包含的前瞻性陳述中所做或暗示的情況大不相同。我們告誡您不要依賴任何 前瞻性聲明，這些前瞻性聲明也應與本新聞稿其他部分包含的其他警告性聲明一起閲讀 。我們在本新聞稿中所作的任何前瞻性陳述僅限於截止日期。可能導致我們的實際結果不同的因素或事件 可能會不時出現，我們無法預測所有這些因素或事件。除非法律另有要求，否則我們不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來發展 還是其他原因。對本期和之前任何期間的業績進行比較，不是為了表達任何未來趨勢或未來業績的跡象，除非明確表示，應將其視為歷史數據。

非公認會計準則財務計量的使用：

我們使用非GAAP財務指標，如不包括匯率影響的收入、調整後的不變貨幣收入增長、EBITDA、EBITDA利潤率、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、 調整後的淨收入(虧損)、調整後的每股收益、調整後的毛利、調整後的毛利率和淨債務槓桿，以評估和分析我們的 運營結果和趨勢，如本新聞稿後面的對帳表中更詳細地説明的那樣。

我們相信這些非公認會計準則財務指標對投資者很有用 因為它們為我們的經營業績提供了更大的透明度。非GAAP財務指標和報告的GAAP財務指標的對賬包含在本新聞稿隨附的表格中，併發布在我們的網站www.elanco.com上。與美國GAAP結果相比，使用此類非GAAP指標的主要重大限制包括： (I)它們可能無法與其他公司使用的類似名稱的指標相比較，包括我們行業的那些公司；(Ii)它們 不包括財務信息和事件，例如收購或攤銷無形資產的影響，一些人可能認為 在評估我們的業績、價值或未來前景時很重要，(Iii)它們排除了未來可能繼續發生 的項目或項目類型，以及(Iv)它們可能不排除所有不尋常或非經常性項目，這可能會增加或減少這些措施，投資者可能認為這些措施與我們的長期運營無關。這些非GAAP指標不是，也不應被視為美國GAAP報告指標的替代品。我們鼓勵投資者全面審查我們的未經審計的簡明合併財務報表，並提醒投資者使用美國GAAP衡量標準作為評估我們的業績、價值和未來前景的主要手段，並將非GAAP衡量標準作為補充衡量標準。

某些資料的可得性

我們使用我們的網站向投資者、客户、員工和其他對Elanco感興趣的人披露重要的公司信息。我們鼓勵投資者定期訪問我們的網站，瞭解有關Elanco的重要信息 。

Elanco動物保健公司

未經審計的經營簡明合併報表

(以百萬為單位的美元和股票，每股數據除外)

Elanco動物保健公司

將GAAP報告與選定的非GAAP調整信息進行對賬

(未經審計)

(以百萬為單位的美元和股票，每股數據除外)

我們將調整後的毛利定義為總收入減去調整後的銷售成本，調整後的毛利定義為調整後的毛利除以總收入。

我們將調整後的淨收入定義為不包括無形資產攤銷、存貨採購會計調整、收購整合成本、遣散費、資產減值、資產出售收益 、設施退出成本、納税評估津貼和其他指定重要項目的淨收益(虧損)，例如與我們的長期運營無關的特殊或非經常性項目 ，經與排除財務項目相關的所得税費用調整後的項目。

我們將調整後的EBITDA定義為經利息調整的淨收益(虧損) 支出(收入)，其中包括債務清償損失、所得税支出(收益)以及折舊和攤銷，進一步調整為不包括對庫存的採購會計調整、收購的整合成本、遣散費、資產減值、出售資產的收益 、設施退出成本和其他指定的重要項目，如與我們的長期運營無關的特殊或非經常性項目 。

我們將調整後每股收益定義為調整後淨收益除以截至2022年6月30日和2021年6月30日期間的加權平均流通股數量。

我們將淨債務定義為總債務減去資產負債表上的現金和現金等價物。我們將總債務定義為長期債務和長期債務的當前部分之和，不包括未攤銷債務 發行成本。我們將淨槓桿率定義為總債務減去現金和現金等價物除以調整後的EBITDA。此計算 不包括與降低此槓桿率的定期貸款B契約相關的調整。

以下是截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月的GAAP報告與選定的非GAAP調整信息的對賬：

由於四捨五入，數字可能無法相加。

上表僅反映了具有非GAAP調整的行項目。

由於四捨五入，數字可能無法相加。

(1)2022年包括因利率互換結算(影響每股0.03美元)而轉回之前擱置在累積其他全面收益中的税項支出的不利調整(影響 每股0.03美元)，以及與截至2022年6月30日止三個月錄得的遞延税項 資產的估值準備增加有關的有利調整(影響每股0.04美元)。

(2)2021年包括與截至2021年6月30日的三個月我們的美國遞延税項資產計入的估值準備淨增加有關的有利調整(影響 不到每股0.01美元)。

(3)調整後稀釋每股收益按報告的 稀釋後每股收益與稀釋後每股收益調整總額之和計算。

以下是截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月的GAAP報告與選定的非GAAP調整信息的對賬：

由於四捨五入，數字可能無法相加。

上表僅反映了具有非GAAP調整的行項目。

由於四捨五入，數字可能無法相加。

在本報告所述期間，我們沒有對可能被認為與我們的長期運營無關的所有項目 進行調整。我們相信，調整後的EBITDA與我們根據美國公認會計原則公佈的業績及其與淨利潤的對賬一起使用時，將增強投資者對我們的業績、估值和 未來前景的瞭解。我們還認為，調整後的EBITDA是分析師在動物保健行業使用的一種衡量標準，對投資者來説是一個有價值的業績衡量標準。以下是截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的美國GAAP淨收入與各自 期間的EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率(調整後的EBITDA除以總收入)的對賬：

由於四捨五入，數字可能無法相加。

(1)指在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月內加速的某些資產的折舊和攤銷 。此金額必須加回 才能得出調整後的EBITDA，因為它已包括在資產減值、重組和其他特殊費用中，但已在上面的“折舊和攤銷”行中從EBITDA中排除。

以下是截至2022年6月30日的總債務與淨債務的對賬：

Elanco動物保健公司

導向

將2022年全年報告的每股收益指導調整為2022年調整後的每股收益指導如下：

由於四捨五入，數字可能無法相加。

(1)資產減值、重組和其他特別費用 調整主要涉及被收購業務的整合努力，包括拜耳的動物保健業務，以及與Elanco於2022年第二季度獲得許可的貓科糖尿病護理資產有關的知識產權研發 。

(2)調整後每股收益為上報每股收益和 調整後每股收益之和。

將2022年全年報告的淨虧損與調整後的EBITDA進行對賬 指導如下：

2022年第三季度報告的調整後每股收益指引至2022年 第三季度調整後每股收益指引如下：

由於四捨五入，數字可能無法相加。

(1)資產減值、重組和其他特別費用 調整與整合努力有關，包括收購拜耳的動物保健業務。

(2)調整後每股收益為上報每股收益和 調整後每股收益之和。

2022年第三季度報告的淨虧損至2022年第三季度調整後的EBITDA指引如下：