美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委託文件編號：
AZEK公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要執行辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每個班級的標題 |
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交易 符號 |
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各交易所名稱 在其上註冊的 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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加速文件管理器 |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
截至2022年7月29日，註冊人擁有
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頁面 |
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第一部分： |
財務信息 |
3 |
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第1項。 |
財務報表(未經審計) |
3 |
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簡明綜合資產負債表 |
3 |
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簡明綜合全面收益表 |
4 |
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股東權益簡明合併報表 |
5 |
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現金流量表簡明合併報表 |
6 |
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未經審計的簡明合併財務報表附註 |
7 |
|
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
24 |
|
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
38 |
|
第四項。 |
控制和程序 |
39 |
|
第二部分。 |
其他信息 |
40 |
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第1項。 |
法律訴訟 |
40 |
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第1A項。 |
風險因素 |
40 |
|
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
40 |
|
第三項。 |
高級證券違約 |
40 |
|
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
40 |
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第五項。 |
其他信息 |
40 |
|
第六項。 |
陳列品 |
41 |
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簽名 |
42 |
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2
第一部分
財務信息
項目1.財務報表(未經審計)
AZEK公司
簡明綜合資產負債表
(以千美元計，不包括每股和每股金額)
(未經審計)
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以千計 |
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6月30日， 2022 |
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9月30日， 2021 |
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資產： |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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應收貿易賬款，扣除準備後的淨額 |
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盤存 |
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預付費用 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備--淨額 |
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商譽 |
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無形資產--淨額 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益： |
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流動負債： |
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應付帳款 |
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應計回扣 |
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應計利息 |
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長期債務的當期部分 |
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應計費用和其他負債 |
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流動負債總額 |
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遞延所得税 |
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長期無負債流動部分 |
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其他非流動負債 |
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總負債 |
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承付款和或有事項(見附註17) |
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股東權益： |
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優先股，$ 分別於2022年6月30日及2021年9月30日發行或未償還 |
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A類普通股，$ 2021年9月30日 |
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B類普通股，$ 分別 |
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額外實收資本 |
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累計赤字 |
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國庫股，按成本價計算， 2021年9月30日 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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請參閲簡明合併財務報表附註(未經審計)。
3
AZEK公司
簡明綜合全面收益表
(以千美元計，不包括每股和每股金額)
(未經審計)
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的9個月， |
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以千計 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和行政費用 |
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其他一般費用 |
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其他費用： |
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利息支出 |
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其他費用合計 |
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所得税前收入 |
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所得税支出(福利) |
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普通股每股淨收益-基本 |
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每股普通股淨收益-稀釋後收益 |
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綜合收益 |
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加權平均已發行普通股-基本普通股和稀釋普通股 |
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基本信息 |
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稀釋 |
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請參閲簡明合併財務報表附註(未經審計)。
4
AZEK公司
股東權益簡明合併報表
(以千美元計，不包括股份金額)
(未經審計)
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普通股 |
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庫存股 |
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其他內容 |
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總計 |
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A類 |
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B類 |
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已繳費 |
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累計 |
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股東的 |
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股票 |
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金額 |
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金額 |
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金額 |
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資本 |
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赤字 |
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權益 |
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餘額-2022年3月31日 |
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基於股票的薪酬 |
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股票期權的行使 |
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取消限制性股票獎勵 |
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根據員工股票計劃發行普通股，扣除扣繳税款的股份 |
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購買國庫股票 |
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餘額-2022年6月30日 |
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餘額-2021年9月30日 |
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基於股票的薪酬 |
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行使既得股票期權 |
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取消限制性股票獎勵 |
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根據員工股票計劃發行普通股，扣除扣繳税款的股份 |
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購買國庫股票 |
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普通股 |
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庫存股 |
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其他內容 |
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股票期權的行使 |
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取消限制性股票獎勵 |
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餘額-2021年6月30日 |
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餘額-2020年9月30日 |
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淨收入 |
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基於股票的薪酬 |
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行使既得股票期權 |
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取消限制性股票獎勵 |
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IPO成本 |
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採用ASU 2016-02 |
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餘額-2021年6月30日 |
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請參閲簡明合併財務報表附註(未經審計).
5
AZEK公司
現金流量表簡明合併報表
(單位：千美元)
(未經審計)
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截至6月30日的9個月， |
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2022 |
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2021 |
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經營活動： |
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淨收入 |
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將淨收入與提供的淨現金流量進行調整(用於) 經營活動： |
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折舊 |
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無形資產攤銷 |
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非現金利息支出 |
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非現金租賃費用 |
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遞延所得税(福利)準備 |
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非現金補償費用 |
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財產處分損失(收益) |
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某些資產和負債的變動： |
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應收貿易賬款 |
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盤存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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應付帳款 |
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應計費用和利息 |
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其他資產和負債 |
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經營活動提供(用於)的現金淨額 |
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投資活動： |
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購買房產、廠房和設備 |
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處置固定資產所得 |
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收購，扣除收購現金後的淨額 |
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投資活動提供(用於)的現金淨額 |
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融資活動： |
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循環信貸安排下的收益 |
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循環信貸安排下的付款 |
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2022年定期貸款協議的收益 |
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支付債務發行成本 |
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償還定期貸款協議 |
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償還融資租賃債務 |
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行使既得股票期權 |
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支付首次公開招股的相關費用 |
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為預扣税款的股票支付的現金 |
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購買庫存股 |
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融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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現金及現金等價物淨增(減) |
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現金和現金等價物--期初 |
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現金和現金等價物--期末 |
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$ |
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補充現金流量披露: |
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為利息支付的現金，扣除資本化金額 |
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$ |
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繳納所得税的現金，淨額 |
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補充非現金投資和融資披露: |
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期末應付帳款中的資本支出 |
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用租賃負債換取的使用權、經營權和融資租賃資產 |
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請參閲簡明合併財務報表附註(未經審計)。
6
AZEK公司
簡明合併財務報表附註
(除非另有説明，否則以千美元為單位)
(未經審計)
1.重大會計政策的組織和彙總
A.組織
AZEK公司(以下簡稱“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)是一家特拉華州的公司，持有CPG International LLC的所有有限責任公司權益，CPG International LLC是直接和間接持有運營子公司的所有股權的實體。該公司是一家行業領先的設計和製造商，為住宅、商業和工業市場提供美觀、低維護和環境可持續的建築產品。該公司的產品包括裝飾、欄杆、裝飾、門廊、模塑、攤鋪機、浴室和儲物櫃系統，以及擠塑塑料板產品和其他工業市場特殊應用的非裝配產品。該公司在全美各地開展業務。該公司的住宅產品主要以AZEK、TimberTech、VERSATEX、ULTRALOX和STRUXURE為品牌，而商業產品則以Celtec、Playboard、Seboard、Flametec、Designboard、Cortec、Sanatec、Scranton Products、Aria Partitions、Eclipse Partitions、Hiny Hiders、TuffTec和Duralife LOCKS為品牌。
二次發售
2021年1月26日，公司完成了
2021年6月1日，公司完成了
B.主要會計政策摘要
陳述的基礎
該公司在截至9月30日的財政年度內運營。隨附的未經審核綜合財務報表及附註乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制，以提供中期財務資料，管理層認為，該等財務報表及附註包括所有調整，包括對公司財務狀況、經營業績及中期現金流量作出公平陳述所需的所有調整，只包括正常經常性調整。截至2022年6月30日的三個月和九個月的經營業績以及截至2022年6月30日的九個月的現金流不一定表明整個會計年度或任何其他時期的預期結果。
公司的財務狀況和經營業績正在並預計將繼續受到當前新冠肺炎公共衞生疫情的影響。在可預見的將來，新冠肺炎疫情的經濟影響可能會繼續影響對該公司產品的需求。儘管管理層已採取措施緩解新冠肺炎疫情對公司業務、財務狀況和經營業績的影響，但這些措施可能不能完全緩解新冠肺炎疫情對公司業務、財務狀況和經營業績的影響。管理層無法預測公司將受到新冠肺炎疫情以及由此產生的政府和其他措施的影響的程度或期限。
隨附的未經審計的合併財務報表應與公司2021年Form 10-K中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。截至2021年9月30日的簡明綜合資產負債表是從該日經審計的財務報表中得出的。與2021年10-K報表中披露的會計政策相比，公司的重大會計政策沒有發生重大變化，但如下所述。
對以前報告的財務信息的修訂
與我們追溯採用ASC 842(截至2020年10月1日)相關，我們在之前的10-Q表格中提供的季度金額已進行了修訂。調整的影響對合並財務報表無關緊要。
7
預算的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和支出的報告金額。重大估計包括收入確認、超額庫存準備金、庫存陳舊、產品保證、客户回扣、股票補償、訴訟、所得税、或有對價、商譽和無形資產估值以及對長期資產的會計處理。管理層的估計和假設是在持續的基礎上評估的，並基於歷史經驗、當前條件和現有信息。實際結果可能與估計的金額不同。隨着獲得更多信息，估計數將進行修訂。
會計政策
有關公司會計政策的討論，請參閲公司2021年Form 10-K，如下所示，以及最近採用的會計準則。
研發成本
研究和開發成本主要用於新產品開發、產品索賠支持和製造工藝改進。該等成本於已發生時計入開支，並計入綜合全面收益表內的“銷售、一般及行政開支”。研究和開發費用總額為$
最近採用的會計公告
2020年10月1日，本公司通過ASU 2016-02號，租賃(主題842)以及隨後的修正案。採用新標準後，租賃資產和租賃負債入賬約為#美元。
2021年10月1日，本公司通過ASU 2019-12號，所得税(主題740)--簡化所得税會計。該標準通過刪除第740專題中一般原則的某些例外，並澄清和修改現有指導方針，簡化了所得税的會計處理。該準則的採用並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
2.收入
當承諾貨物的控制權轉移給公司的客户時，公司確認收入，數額反映了公司預計在發貨時有權換取這些貨物的對價。
本公司還從事客户回扣，回扣計入綜合全面收益表中的“淨銷售額”，以及綜合資產負債表中的“應計回扣”和“應收貿易賬款”。該公司記錄的應計回扣為#美元。
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的9個月， |
|
||||||||||
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|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
期初餘額 |
|
$ |
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$ |
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|
$ |
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|
|
$ |
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|
返點費用 |
|
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返點付款 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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期末餘額 |
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$ |
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$ |
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|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
當現金支付在公司業績之前收到或到期時，公司將記錄遞延收入。
8
3.業務合併
在……上面
在……上面
根據會計準則編撰(“ASC”)805，這些收購被記為業務合併企業合併。所取得的有形及可辨認無形資產及承擔的負債均按其公允價值入賬。過剩的 就兩項收購而言，轉移至所收到淨資產公允價值之上的對價已計入住宅分部的商譽。這些因素是 有助於確認商譽，主要與預期銷售和回收利用產生的未來經濟利益有關 目前產品中的聚氯乙烯材料。
下表列出了截至2022年6月30日這兩項收購的收購資產和承擔的負債的初步分配(以千為單位)：
|
(以千為單位的美元) |
總計 |
|
|
|
現金和現金等價物 |
$ |
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應收貿易賬款 |
|
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|
盤存 |
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|
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其他流動資產 |
|
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|
|
財產和設備 |
|
|
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|
無形資產 |
|
|
|
|
ROU資產 |
|
|
|
|
應付帳款 |
|
( |
) |
|
應計費用 |
|
( |
) |
|
流動租賃負債 |
|
( |
) |
|
非流動租賃負債 |
|
( |
) |
|
可確認資產總額 |
|
|
|
|
商譽 |
|
|
|
|
取得的淨資產/總對價 |
|
|
|
|
減去：獲得的現金 |
|
( |
) |
|
總對價扣除收購現金後的淨額 |
$ |
|
|
截至收購日期，無形資產和商譽總額為#美元。
4.庫存
存貨以成本或可變現淨值中的較低者計價，對於移動緩慢和陳舊的存貨，存貨將減少。在先進先出的基礎上，存貨成本按標準成本入賬，標準成本近似於實際成本。
|
以千計 |
|
6月30日， 2022 |
|
|
9月30日， 2021 |
|
||
|
原料 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
Oracle Work in Process |
|
|
|
|
|
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|
|
成品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總庫存 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
9
5.財產、廠房和設備--淨額
不動產、廠房和設備--淨值如下(以千計)：
|
|
|
6月30日， 2022 |
|
|
9月30日， 2021 |
|
||
|
土地和改善措施 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
建築物和改善措施 |
|
|
|
|
|
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|
|
製造設備 |
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|
|
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計算機設備 |
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傢俱和固定裝置 |
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車輛 |
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|
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總資產和設備 |
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在建工程 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計折舊 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
財產和設備合計--淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
折舊費用約為$
6.商譽和無形資產--淨額
商譽
商譽由以下內容組成(以千計)：
|
|
|
住宅 |
|
|
商業廣告 |
|
|
總計 |
|
|||
|
截至2021年9月30日的商譽 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
收購 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2022年6月30日的商譽 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
截至2021年9月30日的累計減值損失 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2022年6月30日的累計減值損失 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
無形資產，淨額
《公司》做到了
|
|
|
|
|
|
|
June 30, 2022 |
|
|||||||||
|
|
|
住在 年份 |
|
|
毛收入 攜帶 價值 |
|
|
累計 攤銷 |
|
|
網絡 攜帶 價值 |
|
||||
|
專有知識 |
|
10 — 15 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
商標 |
|
5 — 20 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
客户關係 |
|
15 — 19 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
專利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
其他無形資產 |
|
3 — 15 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
無形資產總額 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
10
|
|
|
|
|
|
|
2021年9月30日 |
|
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|
|
|
住在 年份 |
|
|
毛收入 攜帶 價值 |
|
|
累計 攤銷 |
|
|
網絡 攜帶 價值 |
|
||||
|
禮儀知識 |
|
10 — 15 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
商標 |
|
5 — 20 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
客户關係 |
|
15 — 19 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
專利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
其他無形資產 |
|
3 — 15 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
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無形資產總額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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攤銷費用為$
7.某些資產負債表賬目的組成
壞賬準備
壞賬準備包括以下內容(以千計)：
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的9個月， |
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2022 |
|
|
2021 |
|
|
|
2022 |
|
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2021 |
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||||
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期初餘額 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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規定 |
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壞賬核銷 |
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( |
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( |
) |
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期末餘額 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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應計費用和其他負債
應計費用包括以下各項(以千計)：
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June 30, 2022 |
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2021年9月30日 |
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||
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與員工相關的負債 |
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$ |
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$ |
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客户存款 |
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租賃負債--經營 |
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營銷 |
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保修 |
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在建工程 |
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專業費用 |
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運費 |
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租賃負債--融資 |
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其他 |
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應計費用和其他流動負債總額 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
11
8.債務
債務由以下部分組成(以千計)：
|
|
|
June 30, 2022 |
|
|
2021年9月30日 |
|
||
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2022年到期定期貸款 |
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$ |
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|
$ |
— |
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到期定期貸款 |
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— |
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通過循環信貸安排 |
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— |
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— |
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總計 |
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減少未攤銷遞延融資成本 |
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( |
) |
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( |
) |
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減去未攤銷的原始發行折扣 |
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( |
) |
|
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( |
) |
|
較小電流部分 |
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( |
) |
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|
— |
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長期債務減去流動部分及未攤銷 遞延融資成本 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
定期貸款協議
經不時修訂及重述的定期貸款協議(“定期貸款協議”)為本公司全資附屬公司CPG International LLC(作為CPG合併附屬公司的權益繼承人)作為初始借款人與貸款方組成的銀團於二零一三年九月三十日訂立的第一筆留置權定期貸款。截至2021年9月30日，CPG International LLC擁有
截至2022年6月30日和2021年9月30日，與定期貸款協議相關的未攤銷遞延融資費用為$
2022年4月28日，本公司簽訂了新的美元
2022年定期貸款協議項下的責任以本公司擁有的CPG International LLC的成員權益中的第一優先抵押權益、CPG International LLC的國內附屬公司(若干非重大附屬公司及其他被排除附屬公司除外)的股權、以及不構成本公司、CPG International LLC及CPG International LLC的附屬公司根據2022年定期貸款協議作為擔保人的所有剩餘資產(定義見下文，並受若干例外情況規限)作抵押(“定期貸款優先抵押品”)，以及第二優先抵押權益。2022年定期貸款協議項下的責任由本公司及CPG International LLC的全資境內附屬公司擔保，但若干非實質性附屬公司及其他被排除的附屬公司除外。
2022年定期貸款協議下的貸款可以自願全部或部分預付，每種情況下都沒有保費或罰款(預付款保費除外，如中所定義《2022年定期貸款協議》，如適用)，受某些習慣條件的限制。2022年定期貸款協議還要求從某些債務發行和某些資產處置的收益中強制提前償還2022年定期貸款協議下的貸款(受某些再投資權的約束)，並從截至2023年9月30日的財政年度開始，支付一定比例的超額現金流(受CPG International LLC達到一定槓桿率和其他與其他債務預付款相關的其他減免的限制)。
《2022年定期貸款協議》包含肯定契諾、消極契諾和違約事件，這些內容與循環信貸安排中的內容大體一致(某些區別與循環貸款和定期貸款之間的區別一致)，並且是此類貸款的慣例。2022年定期貸款協議沒有任何財務維護契約。2022年定期貸款協議還包括違約的慣例事件，包括控制權變更的發生。
截至2022年6月30日，與2022年定期貸款協議相關的未攤銷遞延融資費用為
12
循環信貸安排
CPG International LLC亦與若干直接及間接附屬公司及若干貸款方訂立經不時修訂及重述的循環信貸安排(“循環信貸安排”)。循環信貸安排規定最高借款總額不超過#美元。
CPG International LLC擁有
2021年3月31日，CPG International LLC修訂了循環信貸安排，導致重新定價和延長。根據該等修訂，
2022年6月30日和2021年9月30日與循環信貸安排有關的遞延融資成本，扣除累計攤銷後的淨額為#美元。
在前三個日曆月期間，循環信貸機制項下任何未使用的承付款應計入“承諾費”。
循環信貸融資項下的責任由本公司及其全資擁有的境內附屬公司(若干非重大附屬公司及其他除外附屬公司除外)擔保。循環信貸融資項下的債務以本公司、CPG International LLC及CPG International LLC的附屬公司作為循環信貸融資擔保人的幾乎所有應收賬款、存貨、存款賬户、證券賬户及現金資產的第一優先抵押權益及其所得收益(除若干例外情況外)(“轉賬優先抵押品”)作抵押，另加所有定期貸款優先抵押品的第二優先抵押權益。在每種情況下，循環信貸安排可以自願預付全部或部分，而不收取保費或罰款。
循環信貸機制包含這類融資的慣例的肯定契諾，包括允許變革者行政代理進行定期實地檢查和評估，以評估借款基礎。循環信貸機制包含各種負面契約，包括(除某些例外情況外)債務的產生、留置權的產生、處置、投資、收購、限制性付款、與關聯公司的交易以及這類融資的其他負面契約。循環信貸安排還包括一項財務維持契約，僅在超額可獲得性小於以下兩者中的較大者時適用
13
利息支出由以下部分組成(單位：千)：
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|
截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的9個月， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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利息支出 |
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2022年定期貸款協議 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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|
$ |
— |
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|
定期貸款協議 |
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循環信貸安排 |
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其他 |
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攤銷--債務發行成本 |
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2022年定期貸款協議 |
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— |
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|
— |
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|
定期貸款協議 |
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循環信貸安排 |
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2022年定期貸款OID |
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— |
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— |
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定期貸款OID |
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資本化利息 |
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利息支出 |
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$ |
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$ |
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$ |
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本公司截至2022年6月30日和2021年9月30日的債務公允價值見附註11。
9.產品保修
|
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截至6月30日的三個月， |
|
|
|
截至6月30日的9個月， |
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||||||||||
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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|
2021 |
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||||
|
期初餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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儲備的調整 |
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保修索賠付款 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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累進-購買會計估值 |
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— |
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— |
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— |
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期末餘額 |
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應計保修的當前部分 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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應計無保修當期部分 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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10.租契
如附註1所述，2020年10月1日，本公司通過了ASU 2016-02號，租賃(主題842)及相關修訂(統稱為“ASC 842”)。該公司以經營租賃和融資租賃的形式租賃車輛、機械、製造設施、辦公空間、土地和設備。我們把多餘的寫字樓轉租給了第三方租户。公司在一開始就確定一項安排是否為租約。如果合同轉讓了在一段時間內控制已確定資產的使用權以換取對價，則該合同是租賃或包含租賃。截至2022年6月30日和2021年9月30日，與租賃相關的金額包括在公司綜合資產負債表中的其他資產、應計費用和其他負債以及其他非流動負債中。
對於初始期限大於12個月的租賃，本公司考慮這些使用權資產，並按期限內租賃付款的現值記錄相關資產和債務。對於初始期限等於或少於12個月的租賃，本公司不將其視為使用權資產，而是將其視為按租賃期直線基礎確認的短期租賃成本。本公司的租約可能包括升級條款、續期選擇權和/或終止選擇權，當其合理確定選擇權將被行使時，在確定租賃期和租賃付款時將考慮這些因素。續訂選項範圍為
14
截至2022年6月30日和2021年9月30日的租賃資產和租賃負債如下(單位：千)：
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租契 |
資產負債表分類 |
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June 30, 2022 |
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2021年9月30日 |
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資產 |
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ROU經營租賃資產 |
其他資產 |
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$ |
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$ |
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融資租賃資產 |
其他資產 |
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租賃資產總額 |
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$ |
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$ |
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負債 |
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當前 |
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運營中 |
應計費用和其他負債 |
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$ |
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|
$ |
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金融 |
應計費用和其他負債 |
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非當前 |
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運營中 |
其他非流動負債 |
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金融 |
其他非流動負債 |
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租賃總負債 |
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$ |
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|
$ |
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2022年和2021年6月30日終了的三個月和九個月的租賃費用構成如下：
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的9個月， |
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(單位：千) |
2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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經營租賃費用 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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融資租賃資產攤銷 |
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租賃負債的融資租賃利息 |
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短期 |
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轉租收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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租賃總費用 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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下表列出了截至2022年6月30日和2021年9月30日的租賃補充信息：
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加權平均剩餘租賃年限(年) |
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June 30, 2022 |
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2021年9月30日 |
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經營租約 |
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融資租賃 |
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加權平均貼現率 |
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經營租約 |
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% |
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|
|
% |
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融資租賃 |
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% |
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|
|
% |
15
|
(單位：千) |
|
|
經營租約 |
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融資租賃 |
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總計 |
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2022 |
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$ |
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$ |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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減去：利息 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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租賃負債現值 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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11.金融工具的公允價值
FASB會計準則編纂(“ASC”)對公允價值計量和披露的要求確立了公允價值等級，將用於計量公允價值的估值技術的投入區分為三個級別。第一級投入是最優先的，是相同資產或負債在活躍市場上的報價。第2級投入反映的是第1級所包括的報價以外的價格，這些報價可直接觀察到或通過與可觀察到的市場數據的佐證而得到證實。由於資產或負債的市場活動很少或根本沒有市場活動，如內部開發的估值模型，第三級投入是看不到的投入。我們沒有任何按公允價值在經常性基礎上計量的資產或負債為3級。
債務金融工具的賬面價值和估計公允價值(第2級計量)包括以下內容(以千計)：
|
|
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June 30, 2022 |
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2021年9月30日 |
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攜帶 價值 |
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估計數 公允價值 |
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|
攜帶 價值 |
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|
估計數 公允價值 |
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2022年到期定期貸款 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
— |
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|
$ |
— |
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到期定期貸款 |
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— |
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|
— |
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金融工具按公允價值經常性地重新計量 – 在截至2022年6月30日的9個月內，本公司達成了向STRUXURE前所有者和員工支付或有付款的安排。或有付款的依據是達到最低EBITDA金額和EBITDA的倍數，EBITDA超過2022年日曆年的較高門檻。根據該公式，潛在的或有支出的範圍為
12.分部
本公司的營運分部乃根據首席營運決策者(“CODM”)在決定如何評估業績及向各分部分配資源時所使用的資料而釐定。CODM審查調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率作為衡量業績的關鍵部門。調整後EBITDA定義為分部營業收入(虧損)加上折舊和攤銷，再加上或減去基於股票的薪酬成本、業務轉型成本、收購成本、資本結構交易成本和某些其他成本進行調整。調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA除以淨銷售額。
該公司擁有
·住宅-住宅部門通過全國經銷商和分銷商網絡以及多家家裝零售商製造和分銷裝飾、導軌、裝飾和配件，提供廣泛的地理覆蓋範圍，使公司能夠有效地為承包商提供服務。STRUXURE的加入擴大了我們在住宅領域的產品供應。地區性回收商的加入提供全方位的回收聚氯乙烯材料加工、採購、後勤支持和廢料管理計劃。這一細分市場受到家居維修和改造活動的趨勢和強度的影響。
16
·商業-商業部門通過廣泛的分銷網絡以及直接向原始設備製造商製造、製造和分銷各種商業和工業應用的樹脂基擠出板材產品。這一細分市場包括生產儲物櫃和隔板的Scranton Products和生產基於樹脂的牀單產品的Vycom。這一領域受到新建築行業趨勢和實力的影響。
以下細分數據包括截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和九個月的住宅和商業數據(以千為單位)。
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截至三個月 6月30日， |
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九個月結束 6月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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面向客户的淨銷售額 |
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住宅 |
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$ |
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$ |
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$ |
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商業廣告 |
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總計 |
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$ |
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調整後的EBITDA |
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住宅 |
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$ |
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|
$ |
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|
商業廣告 |
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報告分部的調整後EBITDA合計 |
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$ |
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$ |
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未分配費用淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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所得税前收入準備的調整 |
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折舊及攤銷 |
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( |
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( |
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( |
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( |
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基於股票的薪酬成本 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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採購成本(1) |
|
( |
) |
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— |
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首次公開募股成本和二次發行成本 |
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其他成本(2) |
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利息支出，淨額 |
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所得税前收入撥備 |
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$ |
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(1) |
收購成本反映了與已完成收購直接相關的成本，即 |
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(2) |
其他費用包括法律費用#美元。 |
17
13.股本
該公司於2020年6月16日完成首次公開募股，其中
就在首次公開募股完成之前，公司從一家有限責任公司轉變為特拉華州的一家公司。公司的公司註冊證書規定了兩類普通股：A類普通股和B類普通股。此外，公司註冊證書授權非指定優先股的股份，其權利、優惠和特權可能由董事會不時指定。該公司有權發行最多
在進行公司轉換的同時，在首次公開招股結束前，本公司完成了對其當時尚未完成的部門的單位拆分，導致總計
2021年1月26日，公司完成了
2021年6月1日，公司完成了
股份回購計劃
2022年5月5日，董事會授權該公司回購至多$
2022年5月11日，本公司簽訂了一項
在截至2022年6月30日的三個月內，公司還回購了
截至2022年6月30日，該公司約有
18
14.基於股票的薪酬
公司授予股票獎勵，以吸引、留住和激勵關鍵員工和董事。
2020年綜合激勵薪酬計劃(“2020計劃”)規定向公司員工和董事授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、股息等價權以及基於業績的或其他與股權相關的獎勵。根據2020計劃可發行的最大股份總數為
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月的股票薪酬支出為
該公司使用布萊克·斯科爾斯定價模型來估計截至授予日其基於服務的獎勵的公允價值。根據2020計劃的條款，如果不在2020年內行使，所有股票期權將到期
下表列出了用於計算2022年6月30日和2021年6月30日終了九個月基於股票的薪酬支出的重要假設：
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11月19日， 2021 授予日期 |
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十二月四日， 2020 授予日期 |
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無風險利率 |
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預期波動率 |
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預期期限(以年為單位) |
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預期股息收益率 |
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% |
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% |
股票期權
下表彙總了截至2022年6月30日的9個月的業績股票期權活動：
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數 的股份 |
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加權 平均值 鍛鍊 單價 分享 |
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加權 平均值 剩餘 合同 術語 |
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集料 固有的 價值 |
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(單位：年) |
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(單位：千) |
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在2021年10月1日未償還 |
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授與 |
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已鍛鍊 |
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取消/沒收 |
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截至2022年6月30日的未償還債務 |
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於2022年6月30日歸屬並可行使 |
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下表彙總了截至2022年6月30日的9個月的基於服務的股票期權活動：
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數 的股份 |
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加權 平均值 鍛鍊 單價 分享 |
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加權 平均值 剩餘 合同 術語 |
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集料 固有的 價值 |
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(單位：年) |
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(單位：千) |
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在2021年10月1日未償還 |
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授與 |
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已鍛鍊 |
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取消/沒收 |
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截至2022年6月30日的未償還債務 |
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— |
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於2022年6月30日歸屬並可行使 |
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$ |
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— |
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19
限制性股票獎
截至2022年6月30日的9個月內，以服務為基礎的限制性股票獎勵活動摘要如下：
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數 的股份 |
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加權 平均值 授予日期 公允價值 |
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截至2021年10月1日的未償還和未歸屬 |
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授與 |
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既得 |
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被沒收 |
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截至2022年6月30日的未償還和未歸屬 |
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$ |
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業績限制性股票單位
業績限制性股票單位被授予公司高級管理人員和某些員工，代表着根據全公司非公認會計準則業績條件(包括三年業績期間的累計淨銷售額、平均有形資產淨回報率和累計EBITDA)的實現情況，獲得公司普通股股份的權利。薪酬成本在績效期間攤銷為費用，一般為三年，並基於實現績效目標的可能性。每一份業績股票獎勵的公允價值以授予之日的收盤價為基礎。
截至2022年6月30日的9個月，TARGET公佈的基於業績的限制性股票單位獎勵活動摘要如下：
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數 的股份 |
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加權 平均值 授予日期 公允價值 |
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截至2021年10月1日的未償還和未歸屬 |
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授與 |
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既得 |
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被沒收 |
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截至2022年6月30日的未償還和未歸屬 |
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$ |
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限售股單位
截至2022年6月30日的9個月，服務型限制性股票單位獎勵活動摘要如下：
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數 的股份 |
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加權 平均值 授予日期 公允價值 |
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截至2021年10月1日的未償還和未歸屬 |
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授與 |
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既得 |
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被沒收 |
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截至2022年6月30日的未償還和未歸屬 |
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$ |
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15.每股收益
本公司根據兩類法計算每股普通股收益(“EPS”)，該方法要求根據普通股和其他參與證券各自獲得收益或虧損分配的權利，將公司應佔的所有已分配和未分配收益分配給普通股和其他參與證券。公司的A類普通股和B類普通股在已分配和未分配的收益中所佔份額相同，因此，不對參與證券或攤薄證券進行分配。
20
普通股股東應佔基本每股收益的計算方法為：普通股股東應佔淨收益(虧損)除以已發行普通股的加權平均股數。稀釋每股收益是根據潛在普通股的稀釋效應調整加權平均流通股計算出來的，採用庫存股方法確定。就稀釋每股收益計算而言，限制性股票獎勵、限制性股票單位和購買普通股股票的期權被視為潛在普通股。
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的9個月， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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分子： |
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淨收入 |
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可歸因於 普通股股東 -基本的和稀釋的 |
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分母： |
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普通股加權平均股數 |
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基本信息 |
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稀釋 |
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可歸屬每股淨收益 致普通股股東： |
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普通股每股淨收益-基本 |
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每股普通股淨收益-稀釋後收益 |
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下表包括未來可能成為稀釋性普通股的股票數量，由於其影響是反稀釋的，因此不包括在每股稀釋淨收入的計算中：
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的9個月， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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股票期權 |
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限售股單位 |
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16.所得税
本公司按照ASC 740-270的規定計算中期税額準備。所得税；中期報告，具體為ASC-740-270-25-2。對於中期，本公司估計年度有效所得税税率，並將估計税率應用於年初至今的所得税前收益或虧損。截至2022年和2021年6月30日止三個月的實際所得税税率為
17.承付款和或有事項
法律訴訟
在截至2019年9月30日的年度內，本公司獲悉一宗工人賠償案件，而該案件有合理可能引起法律責任。此案仍在調查中，公司風險敞口的性質和程度目前正在確定中。該公司預計虧損幅度為#美元。
在公司的正常業務過程中，公司有時會受到各種其他法律訴訟的影響，在某些情況下，尋求的救濟或損害賠償可能會很大。儘管公司無法預測此類行動的結果，但在與律師一起審查了所有懸而未決和受到威脅的行動並根據現有信息後，管理層相信，這些行動的結果，無論是單獨的還是總體的，都不會對公司的運營結果或財務狀況產生重大不利影響。然而，這些問題的最終解決(如果不利)可能會對公司在特定未來時期的運營結果產生重大影響，因為目前尚不清楚此類行動的任何解決的時間和金額及其與未來運營結果的關係。當損失可能發生並且該等損失可合理估計時，本公司應計提損失。預計將發生的法律費用在發生時計入。
21
18.註冊人的簡明財務資料(只適用於母公司)
AZEK公司(僅限母公司)
資產負債表
(以千美元計，不包括每股和每股金額)
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6月30日， 2022 |
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9月30日， 2021 |
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資產： |
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非流動資產： |
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對子公司的投資 |
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非流動資產總額 |
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負債和股東權益： |
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股東權益： |
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優先股，$ 分別於2022年6月30日及2021年9月30日發行或未償還 |
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A類普通股，$ 2021年9月30日 |
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B類普通股，$ 分別 |
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額外實收資本 |
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累計赤字 |
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國庫股，按成本價計算， 2021年9月30日 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的9個月， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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子公司淨收入 |
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子公司淨收入 |
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綜合收益 |
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截至2022年6月30日或2021年9月30日，AZEK公司沒有任何現金，因此沒有提交簡明現金流量表。
陳述的基礎
母公司財務報表應與公司合併財務報表及其附註一併閲讀。就這一簡明財務信息而言，本公司的全資子公司和多數股權子公司是根據其在子公司淨資產中的比例入賬的(類似於按權益法列報)。
由於AZEK股份有限公司及其子公司的受限淨資產超過
22
來自子公司的股息
有一筆美元
受限支付
CPG International LLC是循環信貸安排和2022年定期貸款協議的締約方。除某些例外情況外，循環信貸安排和2022年定期貸款協議項下的債務以借款人和擔保人目前和未來的幾乎所有資產作擔保，包括其國內子公司的股權。
循環信貸安排及2022年定期貸款協議項下的責任由本公司及其全資擁有的境內附屬公司擔保，但若干非重大附屬公司及其他被排除的附屬公司除外。CPG International LLC不得支付某些款項，除非這些付款符合協議中概述的例外情況。這些付款包括股權回購、與公開發行相關的費用、在其他適用付款中到期的所得税。此外，該等簡明綜合財務報表附註8“債務”中所界定的循環信貸安排所界定的與可獲得性及固定費用覆蓋有關的若干條件，只有在符合若干條件的情況下才獲準支付。
19.後續活動
在……上面
23
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應結合我們的年度合併財務報表和相關説明以及我們對財務狀況和經營成果的討論和分析來閲讀，這些討論和分析包括在我們提交給美國證券交易委員會的2021年年度報告10-K表、2021年11月23日提交給美國證券交易委員會的美國證券交易委員會或我們2021年提交的10-K表以及項目1.本10-Q表中的財務報表。
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告包含前瞻性陳述。除本Form 10-Q季度報告中包含的有關歷史事實的陳述外，其他所有陳述，包括有關未來運營、現金流、擴張計劃、資本投資、產能目標和其他戰略舉措的陳述，均為前瞻性陳述。在一些情況下，前瞻性陳述可以通過諸如“相信”、“可能”、“將”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“可能”、“將”、“預期”、“目標”、“計劃”、“潛在”、“尋求”、“增長”、“目標”、“如果”等詞語來標識，“或這些術語的否定以及旨在識別前瞻性陳述的類似表述。特別是，有關潛在新產品和產品創新的聲明，關於新冠肺炎大流行或地緣政治衝突(例如俄羅斯和烏克蘭之間的衝突)的潛在影響的聲明，關於我們開展業務的市場和更廣泛的經濟(包括通貨膨脹率)的聲明，有關我們各個市場的增長和工程產品使用的增長以及我們分享此類增長的能力的聲明，有關我們根據預期採購原材料的能力的聲明，有關我們產品或原材料的未來定價以及我們成功管理市場和利率風險以及控制或降低成本的能力的聲明。關於我們實現未來目標和指標的能力的聲明，包括我們的環境、社會和治理目標以及我們的期望、信念、計劃、戰略、目標和前景, Form 10-Q季度報告中包含的假設或未來事件或業績均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的財務狀況、運營結果、業務戰略、短期和長期業務運營以及目標和財務需求。這些前瞻性陳述會受到一系列風險、不確定性和假設的影響，包括我們的2021年10-K表格第一部分第1A項中“風險因素”一節所述的風險、不確定因素和假設。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險時有出現。我們的管理層不可能預測所有風險，也不能評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險、不確定性和假設，本季度報告10-Q表中討論的未來事件和趨勢可能不會發生，實際結果可能與前瞻性表述中預期或暗示的結果大不相同。您應該閲讀這份Form 10-Q季度報告，瞭解我們未來的實際結果、活動水平、業績以及事件和情況可能與我們預期的大不相同。 此外，“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述是基於截至本季度報告10-Q表格之日我們所掌握的信息。雖然我們認為這些信息為這些陳述提供了合理的基礎，但這些信息可能是有限的或不完整的。我們的聲明不應被解讀為表明我們已對所有相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些聲明本質上是不確定的，投資者被告誡不要過度依賴這些聲明。
概述
我們是一家行業領先的設計師和製造商，提供美觀、低維護和環境可持續的產品，專注於極具吸引力的、巨大的和快速增長的户外生活市場。房主們繼續投資於他們的户外空間，並越來越多地認識到耐用產品的顯著優勢，這些產品正在將需求從傳統材料，特別是木材轉變為其他材料。我們的產品結合了極具吸引力的美學和比傳統材料低得多的維護成本，從而改變了這些户外空間。我們創新的户外生活產品組合，包括裝飾、欄杆、裝飾、壁板、棚架、覆層和配件，鼓勵消費者根據其獨特的生活方式需求設計户外空間。除了我們領先的户外生活產品套件外，我們還銷售廣泛的高度工程產品，這些產品在商業市場上銷售，包括隔斷、儲物櫃和存儲解決方案。我們的核心價值觀之一就是“永遠做正確的事”。我們根據什麼是正確的，而不是什麼是最便宜、最快或最容易的做出決定，我們努力始終以誠信、透明和客户為考慮。為了促進這一價值，我們專注於我們所有業務的可持續性，並已採取戰略，使我們能夠滿足對環境友好型產品日益增長的需求。
我們從兩個方面報告了我們的結果：住宅和商業。我們利用共享技術和基於美國的製造平臺來創建廣泛的耐用和低維護產品，將需求從傳統材料轉換為. 我們的住宅部門通過提供激勵消費者設計適合他們個人生活方式的户外空間的產品，服務於高增長的户外生活市場。我們創新的户外生活產品組合，包括裝飾、欄杆、外部裝飾、棚架和配件，以我們的TimberTech、AZEK Exteriors、VERSATEX、ULTRALOX和STRUXURE品牌銷售。我們的商業部門滿足了各種商業和工業市場對低維護、高工程化產品的需求，包括户外、圖形顯示和標牌、教育和娛樂市場，以及食品加工和化工行業。我們商業部門銷售的產品包括高度工程化的
24
聚合物薄片以及隔斷、儲物櫃和存儲解決方案。在我們的歷史中，我們利用我們差異化的製造能力、材料科學專業知識和產品，在我們的市場上建立了領先創新者的聲譽。精通管理，能夠持續地將新產品推向市場。這一長期承諾對於我們在不斷髮展的行業趨勢和消費者需求方面保持領先地位至關重要，這反過來又使我們成為我們核心產品類別的市場領先者。
新冠肺炎
自新冠肺炎疫情爆發以來，我們一直專注於保護員工的健康和安全，滿足客户在不確定的金融和運營環境中的需求，與供應商密切合作以保護我們正在進行的業務運營，並迅速調整我們的短期、中期和長期運營計劃，以主動有效地應對當前和潛在的未來公共衞生危機。
儘管我們相信我們已經並正在繼續很好地適應全球經濟和我們行業的廣泛變化，但我們可能無法完全緩解新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況和運營業績的影響。我們預計，在2022財年剩餘時間裏，新冠肺炎疫情的經濟影響可能會繼續影響對我們產品的需求，影響方式可能很難預測。新冠肺炎疫情對全球的影響在繼續演變，我們繼續密切關注事態發展。隨着新冠肺炎疫情的持續，它可能還會增加我們在2021年10-K表格中的“風險因素”中描述的許多風險。
烏克蘭的衝突
目前俄羅斯和烏克蘭之間的衝突，以及世界各國對俄羅斯實施的相關制裁和其他懲罰，繼續在全球政治和經濟格局中造成巨大的不確定性。雖然我們的業務主要在北美，在俄羅斯或烏克蘭沒有業務，我們與俄羅斯和烏克蘭的客户和供應商沒有直接聯繫，但我們正在積極監測危機對更廣泛的經濟影響，特別是對全球供應鏈和我們供應鏈的任何進一步中斷的潛在影響，特別是大宗商品和燃料價格的上漲，以及我們原材料價格的上漲，以及經濟持續低迷對我們的直接和間接客户的影響。此外，美國政府報告稱，作為對衝突的迴應，美國對俄羅斯的制裁可能會導致針對美國公司的網絡攻擊威脅增加。這些增加的威脅可能會對我們的信息技術系統的安全以及我們或我們客户數據的保密性、可用性和完整性構成風險。隨着烏克蘭衝突的繼續，它可能還會增加我們在2021年10-K表格中的“風險因素”中描述的許多其他風險。我們無法完全預測當前和未來的政府行動將對全球經濟、我們的行業或我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流.
經濟環境
我們預計，宏觀經濟環境，包括通脹加劇和利率上升，將繼續是影響整體商業環境和我們業務的關鍵因素。雖然我們的業績保持強勁，證明瞭我們產品的可取性，但我們看到了一些需求放緩的跡象，在比較時期的非常強勁的增長之後。我們服務水平的提高和交貨期的縮短預計也將有助於重新校準渠道庫存，我們正在與我們的經銷商和經銷商合作伙伴合作，以降低他們的庫存水平。我們相信，這將使我們和我們的渠道合作伙伴更好地定位，以推動我們在2023財年繼續擴大市場地位。展望未來，我們將繼續在必要和適當的情況下積極調整我們的運營計劃、資本支出和支出，並執行我們的長期戰略。另請參閲本季度報告Form 10-Q的第I部分第2項“關於市場風險的定量和定性披露”和2021年Form 10-K的第1部分第1A項“風險因素”。
最近的收購
2022年8月1日，我們收購了INTEX Millwork Solutions，LLC，一家新澤西州的有限責任公司，或INTEX，總收購價約為1500萬美元，受交易結束後慣常的營運資金調整的影響。Intex位於新澤西州梅斯蘭丁，生產高質量的扶手解決方案、立柱纏繞和棚架。我們用手頭的現金為收購提供了資金。
2021年12月29日，我們以約8,410萬美元的總收購價收購了佐治亞州有限責任公司STRUXURE Outdoor，LLC，這取決於交易完成後的慣常營運資金調整。STRUXURE位於佐治亞州的DahLonega，生產可定製的户外棚架和木屋。我們用手頭的現金為收購提供了資金。
25
經營成果
截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月
下表彙總了與我們的經營業績相關的某些財務信息，這些信息來自我們截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月的未經審計的綜合財務報表。
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|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(美元以千為單位) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$ 方差 |
|
|
% 方差 |
|
||||
|
淨銷售額 |
|
$ |
394,991 |
|
|
$ |
327,454 |
|
|
$ |
67,537 |
|
|
|
20.6 |
% |
|
銷售成本 |
|
|
268,604 |
|
|
|
220,617 |
|
|
|
47,987 |
|
|
|
21.8 |
% |
|
毛利 |
|
|
126,387 |
|
|
|
106,837 |
|
|
|
19,550 |
|
|
|
18.3 |
% |
|
銷售、一般和行政費用 |
|
|
78,737 |
|
|
|
70,760 |
|
|
|
7,977 |
|
|
|
11.3 |
% |
|
其他一般費用 |
|
|
— |
|
|
|
1,443 |
|
|
|
(1,443 |
) |
|
|
-100.0 |
% |
|
營業收入 |
|
|
47,650 |
|
|
|
34,634 |
|
|
|
13,016 |
|
|
|
37.6 |
% |
|
利息支出，淨額 |
|
|
10,618 |
|
|
|
4,054 |
|
|
|
6,564 |
|
|
|
161.9 |
% |
|
所得税支出(福利) |
|
|
9,556 |
|
|
|
8,811 |
|
|
|
745 |
|
|
|
8.5 |
% |
|
淨收入 |
|
$ |
27,476 |
|
|
$ |
21,769 |
|
|
$ |
5,707 |
|
|
|
26.2 |
% |
淨銷售額
截至2022年6月30日的三個月的淨銷售額增加了6750萬美元，增幅為20.6%，從截至2021年6月30日的三個月的3.275億美元增至3.95億美元。這一增長歸因於我們的住宅和商業部門的銷售增長都較快。截至2022年6月30日止三個月，住宅業務的淨銷售額較上年同期增長17.8%，商業業務的淨銷售額增長43.3%。
銷售成本
截至2022年6月30日的三個月的銷售成本增加了4800萬美元，增幅為21.8%，從截至2021年6月30日的三個月的2.206億美元增加到2.686億美元，這主要是由於銷售量增加和原材料成本上升導致的成本增加。
毛利
截至2022年6月30日的三個月的毛利潤增加了1,960萬美元，增幅為18.3%，從截至2021年6月30日的1.068億美元增至1.264億美元。毛利潤的增長主要是由於住宅和商業部門的強勁銷售業績(包括積極的定價)，但部分被較高的成本所抵消。截至2022年6月30日的三個月，毛利潤佔淨銷售額的百分比降至32.0%，而截至2021年6月30日的三個月為32.6%。
銷售、一般和行政費用
截至2022年6月30日的三個月，銷售、一般和行政費用增加了800萬美元，佔淨銷售額的11.3%，從截至2021年6月30日的三個月的7,080萬美元，佔淨銷售額的21.6%，增至7870萬美元，佔淨銷售額的19.9%。增加的主要原因是營銷費用和員工相關費用增加，但部分被基於股票的薪酬費用下降所抵消。
利息支出，淨額
在截至2022年6月30日的三個月中，利息支出淨額增加了660萬美元，增幅為161.9%，從截至2021年6月30日的三個月的410萬美元增至1,060萬美元。利息支出淨增加，原因是與我們的2022年定期貸款協議相關的再融資費用、未償還本金餘額和利率上升，但與截至2021年6月30日的三個月相比，截至2022年6月30日的三個月的資本化利息增加部分抵消了這一增長。
所得税支出(福利)
截至2022年6月30日的三個月，所得税支出增加了70萬美元，達到960萬美元，而截至2021年6月30日的三個月，所得税支出為880萬美元。我們所得税支出的增加主要是由於我們税前營業收益的增加。
26
淨收入
由於上述因素，截至2022年6月30日的三個月的淨收益增加了570萬美元，達到2750萬美元，而截至2021年6月30日的三個月的淨收益為2180萬美元。
截至2022年6月30日的9個月與截至2021年6月30日的9個月
下表彙總了與我們的經營業績相關的某些財務信息，這些信息來自我們截至2022年6月30日和2021年6月30日的9個月的未經審計的綜合財務報表。
|
|
|
截至6月30日的9個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(美元以千為單位) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$ 方差 |
|
|
% 方差 |
|
||||
|
淨銷售額 |
|
$ |
1,050,954 |
|
|
$ |
832,854 |
|
|
$ |
218,100 |
|
|
|
26.2 |
% |
|
銷售成本 |
|
|
713,498 |
|
|
|
555,190 |
|
|
|
158,308 |
|
|
|
28.5 |
% |
|
毛利 |
|
|
337,456 |
|
|
|
277,664 |
|
|
|
59,792 |
|
|
|
21.5 |
% |
|
銷售、一般和行政費用 |
|
|
212,728 |
|
|
|
184,362 |
|
|
|
28,366 |
|
|
|
15.4 |
% |
|
其他一般費用 |
|
|
— |
|
|
|
2,592 |
|
|
|
(2,592 |
) |
|
|
-100.0 |
% |
|
營業收入 |
|
|
124,728 |
|
|
|
90,710 |
|
|
|
34,018 |
|
|
|
37.5 |
% |
|
利息支出，淨額 |
|
|
18,776 |
|
|
|
16,428 |
|
|
|
2,348 |
|
|
|
14.3 |
% |
|
所得税支出(福利) |
|
|
25,951 |
|
|
|
19,725 |
|
|
|
6,226 |
|
|
|
31.6 |
% |
|
淨收入 |
|
$ |
80,001 |
|
|
$ |
54,557 |
|
|
$ |
25,444 |
|
|
|
46.6 |
% |
淨銷售額
截至2022年6月30日的9個月的淨銷售額增加了2.181億美元，增幅為26.2%，從截至2021年6月30日的9個月的8.329億美元增至10.51億美元。這一增長歸因於我們住宅部門的銷售增長較快，包括最近收購的銷售以及我們商業部門的銷售增長。截至2022年6月30日止九個月，住宅業務的淨銷售額較上年同期增長23.7%，商業業務的淨銷售額增長45.4%。
銷售成本
截至2022年6月30日的九個月的銷售成本增加了1.583億美元，增幅為28.5%，從截至2021年6月30日的九個月的5.552億美元增至7.135億美元，這主要是由於銷售量增加以及原材料和製造成本上升導致的成本增加所致。
毛利
截至2022年6月30日的9個月的毛利潤增加了5980萬美元，增幅為21.5%，從截至2021年6月30日的9個月的2.777億美元增加到3.375億美元。毛利潤的增長主要是由於住宅和商業部門的強勁銷售業績(包括積極的定價)，但部分被較高的成本所抵消。截至2022年6月30日的9個月，毛利潤佔淨銷售額的百分比降至32.1%，而截至2021年6月30日的9個月為33.3%。
銷售、一般和行政費用
在截至2022年6月30日的9個月中，銷售、一般和行政費用增加了2840萬美元，達到2.127億美元，佔淨銷售額的20.2%，而截至2021年6月30日的9個月，銷售、一般和行政費用增加了1.844億美元，佔淨銷售額的22.1%。增加的主要原因是員工相關費用和營銷費用增加，但股票薪酬費用下降部分抵消了這一增長。
利息支出，淨額
在截至2022年6月30日的9個月中，利息支出淨額增加了230萬美元，增幅為14.3%，從截至2021年6月30日的9個月的1640萬美元增加到1880萬美元。利息支出增加，這是由於與我們的2022年定期貸款協議相關的再融資費用和較高的融資租賃利息導致的淨增長，但被定期貸款協議利率較低和資本化利息增加部分抵消，但被截至2021年6月30日的九個月的融資租賃利息較高以及截至2021年6月30日的九個月產生的再融資成本部分抵消。
27
所得税支出(福利)
截至2022年6月30日的9個月，所得税支出增加了620萬美元，達到2600萬美元，而截至2021年6月30日的9個月，所得税支出為1970萬美元。我們所得税支出的增加主要是由於我們税前營業收益的增加。
淨收入
由於上述因素，截至2022年6月30日的9個月的淨收入增加了2540萬美元，達到8000萬美元，而截至2021年6月30日的9個月的淨收入為5460萬美元。
細分市場的運營結果
我們從兩個方面報告了我們的結果：住宅和商業。我們的首席運營決策者在決定如何評估業績和向每個部門分配資源時使用的關鍵部門指標是部門調整EBITDA和部門調整EBITDA利潤率。根據某些情況，分段調整後的EBITDA和分段調整後的EBITDA利潤率可能會不時與我們的調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的計算方式不同，後者將在“非GAAP財務措施”標題下進一步討論。分部調整後的EBITDA和分部調整後的EBITDA利潤率是向我們的首席運營決策者報告的分部利潤的衡量標準，目的是為了做出向分部分配資源和評估其業績的決策，並按照本季度報告其他部分的Form 10-Q中包含的簡明綜合財務報表中披露的信息確定，符合財務會計準則委員會或FASB、會計準則編撰或ASC 280的要求。細分市場報告。我們將分部調整後EBITDA定義為一個分部扣除所得税(利益)費用前的淨收益(虧損)，加上或減去利息支出、淨額、折舊和攤銷、基於股份的補償成本、資產減值和存貨重估成本、業務轉型成本、資本結構交易成本、收購成本、首次公開募股成本和某些其他成本。分部調整後EBITDA利潤率等於一個分部的分部調整後EBITDA除以該分部的淨銷售額。公司費用，包括與我們公司辦公室相關的銷售、一般和行政成本，包括工資和其他專業費用，不包括在計算部門調整後的EBITDA中。在截至2022年6月30日的三個月中，此類公司支出增加了70萬美元，從截至2021年6月30日的三個月的1610萬美元增加到1680萬美元，截至2022年6月30日的九個月增加了500萬美元，從截至2021年6月30日的九個月的4360萬美元增加到4860萬美元。
住宅
下表彙總了與住宅部門業績相關的某些財務信息，這些財務信息來自我們截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和九個月的未經審計簡明綜合財務報表。
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|
截至6月30日的三個月， |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至6月30日的9個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
(美元以千為單位) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$ 方差 |
|
|
% 方差 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$ 方差 |
|
|
% 方差 |
|
||||||||
|
淨銷售額 |
|
$ |
343,064 |
|
|
$ |
291,209 |
|
|
$ |
51,855 |
|
|
|
17.8 |
% |
|
$ |
914,555 |
|
|
$ |
739,048 |
|
|
$ |
175,507 |
|
|
|
23.7 |
% |
|
分部調整後的EBITDA |
|
|
91,093 |
|
|
|
82,525 |
|
|
|
8,568 |
|
|
|
10.4 |
% |
|
|
258,874 |
|
|
|
222,999 |
|
|
|
35,875 |
|
|
|
16.1 |
% |
|
部門調整後的EBITDA利潤率 |
|
|
26.6 |
% |
|
|
28.3 |
% |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
28.3 |
% |
|
|
30.2 |
% |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
||||
淨銷售額
截至2022年6月30日的三個月的淨銷售額增加了5190萬美元，增幅為17.8%，從截至2021年6月30日的三個月的2.912億美元增至3.431億美元。這一增長歸因於與我們的甲板、軌道及配件和外部設備業務相關的淨銷售額增加，以及與收購STRUXURE相關的2370萬美元的增長。
截至2022年6月30日的9個月的淨銷售額增加了1.755億美元，增幅為23.7%，從截至2021年6月30日的9個月的7.39億美元增至9.146億美元。這一增長主要歸因於與我們的甲板、軌道及配件和外部設備業務相關的淨銷售額增加，以及與收購STRUXURE相關的3970萬美元的增長。
分部調整後的EBITDA
截至2022年6月30日止三個月的分部經調整EBITDA增加860萬美元或10.4%，由截至2021年6月30日止三個月的8,250萬美元增至9,110萬美元。這一增長主要是由銷售額上升推動的，但部分被原材料成本、銷售和營銷費用以及製造成本上升所抵消。
28
分部調整後的EBITDA截至2022年6月30日的9個月增加了 3590萬美元，或 16.1%，至 2.589億美元從… 2.23億美元對於 截至2021年6月30日的9個月。這一增長主要是由較高的銷售額推動的。，部分被更高的原材料成本， 銷售和營銷費用以及製造業費用.
商業廣告
下表彙總了與商業部門業績相關的某些財務信息，這些財務信息來自我們截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和九個月的未經審計的簡明綜合財務報表。
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|
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截至6月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
截至6月30日的9個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
(美元以千為單位) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$ 方差 |
|
|
% 方差 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$ 方差 |
|
|
% 方差 |
|
||||||||
|
淨銷售額 |
|
$ |
51,927 |
|
|
$ |
36,245 |
|
|
$ |
15,682 |
|
|
|
43.3 |
% |
|
$ |
136,399 |
|
|
$ |
93,806 |
|
|
$ |
42,593 |
|
|
|
45.4 |
% |
|
分部調整後的EBITDA |
|
|
12,271 |
|
|
|
6,273 |
|
|
|
5,998 |
|
|
|
95.6 |
% |
|
|
25,693 |
|
|
|
13,304 |
|
|
|
12,389 |
|
|
|
93.1 |
% |
|
部門調整後的EBITDA利潤率 |
|
|
23.6 |
% |
|
|
17.3 |
% |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
18.8 |
% |
|
|
14.2 |
% |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
||||
淨銷售額
截至2022年6月30日的三個月的淨銷售額增加了1570萬美元，增幅為43.3%，從截至2021年6月30日的三個月的3620萬美元增加到5190萬美元。這一增長主要是由於我們的Vycom和Scranton產品業務的淨銷售額增加。
截至2022年6月30日的9個月的淨銷售額增加了4260萬美元，增幅為45.4%，從截至2021年6月30日的9,380萬美元增至1.364億美元。這一增長主要是由於我們的Vycom和Scranton產品業務的淨銷售額增加。
分部調整後的EBITDA
截至2022年6月30日的三個月，商業部門調整後的EBITDA為1,230萬美元，而截至2021年6月30日的三個月為630萬美元。這一增長主要是由 更高的Vycom業務銷售額和淨製造生產率。
截至2022年6月30日的9個月，商業部門調整後的EBITDA為2570萬美元，而截至2021年6月30日的9個月為1330萬美元。這一增長主要是由 更高的Vycom業務銷售額和淨製造生產率。
非公認會計準則財務指標
為了補充我們根據美國公認會計原則或GAAP編制和提交的簡明綜合財務報表，我們使用某些非GAAP業績財務指標，如下所述，向投資者提供有關我們財務業績的更多有用信息，以加強對我們過去業績和未來前景的全面瞭解，並允許我們的管理層在財務和運營決策中使用的重要指標方面有更大的透明度。我們提出這些非公認會計準則財務指標是為了幫助投資者從管理層的角度看待我們的財務業績，因為我們相信，它們為投資者提供了一個額外的工具，可以用來將我們在多個時期的核心財務業績與我們行業的其他公司進行比較。我們的公認會計準則財務業績包括重大費用，這些費用可能不能反映我們正在進行的業務，詳見下表。
29
然而，非GAAP財務指標對投資者的有用性是有限的，因為它們沒有GAAP規定的標準化含義，也沒有根據任何一套全面的會計規則或原則編制。此外，非公認會計準則財務計量的計算方法可能與類似名稱不同，因此不能直接與之相比。 其他公司使用的措施。因此，非公認會計準則財務措施應被視為補充，而不是作為我們的凝縮根據公認會計準則編制和列報合併財務報表。
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的9個月， |
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||||||||||
|
(美元以千為單位，每股除外) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
調整後的毛利 |
|
$ |
147,554 |
|
|
$ |
124,117 |
|
|
$ |
398,398 |
|
|
$ |
327,555 |
|
|
調整後的毛利率 |
|
|
37.4 |
% |
|
|
37.9 |
% |
|
|
37.9 |
% |
|
|
39.3 |
% |
|
調整後淨收益 |
|
$ |
45,241 |
|
|
$ |
40,631 |
|
|
$ |
124,781 |
|
|
$ |
103,140 |
|
|
調整後的稀釋每股收益 |
|
$ |
0.29 |
|
|
$ |
0.26 |
|
|
$ |
0.80 |
|
|
$ |
0.66 |
|
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
86,524 |
|
|
$ |
72,716 |
|
|
$ |
235,964 |
|
|
$ |
192,680 |
|
|
調整後EBITDA利潤率 |
|
|
21.9 |
% |
|
|
22.2 |
% |
|
|
22.5 |
% |
|
|
23.1 |
% |
調整後的毛利潤、調整後的毛利率、調整後的淨收入、調整後的稀釋每股收益、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
我們將調整後毛利定義為折舊及攤銷前毛利、業務轉型成本及收購成本，如下所述。調整後的毛利率等於調整後的毛利潤除以淨銷售額。我們將調整後淨收益定義為攤銷前淨收益(虧損)、基於股票的補償成本、業務轉型成本、收購成本、首次公開募股成本、資本結構交易成本和如下所述的某些其他成本。我們將調整後稀釋每股收益定義為調整後淨收益除以加權平均已發行普通股-稀釋後收益，以反映限制性股票獎勵、限制性股票單位和購買我們普通股股票的期權的所有流通股的轉換或行使(如適用)。我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息支出、淨額、所得税(利益)費用和折舊及攤銷前的淨收益(虧損)，並通過增加或減去上述費用和收入項目。調整後的EBITDA利潤率等於調整後的EBITDA除以淨銷售額。我們相信，調整後的毛利潤、調整後的毛利率、調整後的淨收入、調整後的稀釋每股收益、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率對投資者是有用的，因為它們有助於識別我們業務中的潛在趨勢，否則這些趨勢可能會被某些費用掩蓋，這些費用可能會因公司的融資、資本結構和收購資產的方式等因素而有所不同，也可能在不同時期發生重大變化。我們還增加了折舊和攤銷以及基於股票的薪酬，因為我們認為它們不能反映我們的核心運營業績。我們相信，將它們排除在外，有利於在不同時期的基礎上比較我們的經營業績。因此, 我們相信，顯示毛利和淨收入，並進行調整以消除這些費用的影響，有助於投資者以類似於管理層評估我們業績的方式評估我們的毛利和淨收入表現。此外，EBITDA和EBITDA利潤率是我們行業中衡量經營業績的常見指標，我們相信它們有助於進行經營比較。我們的管理層還將調整後的毛利潤、調整後的毛利率、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率與其他GAAP財務指標一起用於規劃目的，包括作為我們核心運營業績和業務戰略有效性的衡量標準，以及在評估我們的財務業績時。管理層認為調整後的毛利和調整後的淨收入以及調整後的稀釋每股收益是有用的衡量標準，因為我們的銷售成本包括用於產品生產的財產、廠房和設備的折舊，以及與我們的製造過程相關的各種無形資產的攤銷。
調整後的毛利潤、調整後的毛利率、調整後的淨收入、調整後的稀釋每股收益、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率作為分析工具具有侷限性，您不應孤立地考慮這些指標，也不應將其作為根據GAAP報告的我們業績分析的替代。其中一些限制是：
|
|
• |
這些措施不反映我們的現金支出、未來資本支出的需求或合同承諾； |
|
|
• |
這些措施不反映我們營運資金需求的變化或現金需求； |
|
|
• |
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不反映我們債務的重大利息支出或支付利息或本金所需的現金需求； |
|
|
• |
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不反映我們的所得税支出或支付税款的現金需求； |
30
|
|
• |
調整後的毛利、調整後的淨收入、調整後的稀釋每股收益和調整後的EBITDA不包括折舊費用，在調整後的毛利和調整後的EBITDA中，以及在每種情況下我們資產的攤銷，雖然這些都是非現金費用，但正在折舊或攤銷的資產可能必須在未來； |
|
|
• |
調整後的淨收入、調整後的稀釋每股收益和調整後的EBITDA不包括與我們的股權薪酬計劃相關的費用，儘管股權薪酬一直是並將繼續是我們薪酬戰略的重要組成部分； |
|
|
• |
調整後的毛利潤、調整後的淨收入、調整後的稀釋每股收益和調整後的EBITDA不包括某些業務轉型成本、收購成本和其他成本，這些成本中的每一個都會影響我們當前和未來的現金需求；以及 |
|
|
• |
我們行業中的其他公司計算調整後毛利潤、調整後毛利率、調整後淨收入、調整後稀釋每股收益、調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的方式可能與我們不同，限制了它們作為比較指標的有效性。 |
由於這些限制，這些指標都不應被視為我們可用於投資於業務增長的可自由支配現金的指標，也不應被視為我們可用於履行義務的現金指標。
下表列出了根據公認會計原則計算的最具可比性的財務計量與所示期間的這些非公認會計準則財務計量的對賬情況：
調整後的毛利和調整後的毛利率對賬
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
(美元以千為單位) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
毛利 |
|
$ |
126,387 |
|
|
$ |
106,837 |
|
|
$ |
337,456 |
|
|
$ |
277,664 |
|
|
折舊及攤銷(1) |
|
|
20,843 |
|
|
|
17,280 |
|
|
|
59,410 |
|
|
|
49,891 |
|
|
收購成本(2) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,208 |
|
|
|
— |
|
|
其他成本(3) |
|
|
324 |
|
|
|
— |
|
|
|
324 |
|
|
|
— |
|
|
調整後的毛利 |
|
$ |
147,554 |
|
|
$ |
124,117 |
|
|
$ |
398,398 |
|
|
$ |
327,555 |
|
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
毛利率 |
|
|
32.0 |
% |
|
|
32.6 |
% |
|
|
32.1 |
% |
|
|
33.3 |
% |
|
折舊及攤銷 |
|
|
5.3 |
% |
|
|
5.3 |
% |
|
|
5.7 |
% |
|
|
6.0 |
% |
|
收購成本 |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.1 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
其他成本 |
|
|
0.1 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
調整後的毛利率 |
|
|
37.4 |
% |
|
|
37.9 |
% |
|
|
37.9 |
% |
|
|
39.3 |
% |
|
(1) |
截至2022年和2021年6月30日的三個月的折舊和攤銷分別包括1,560萬美元和1,180萬美元的折舊，以及與我們的製造過程相關的無形資產的520萬美元和550萬美元的攤銷。截至2022年和2021年6月30日的9個月的折舊和攤銷分別包括4400萬美元和3340萬美元的折舊，以及與我們的製造過程相關的無形資產的1540萬美元和1650萬美元的攤銷。 |
|
(2) |
收購成本反映與收購日按公允價值記錄被收購企業的庫存相關的庫存遞增調整。 |
|
(3) |
其他成本包括截至2022年6月30日的三個月和九個月裁員30萬美元的相關成本。 |
31
調整後淨收益和調整後稀釋每股收益對賬
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
(美元以千為單位，每股除外) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
淨收入 |
|
$ |
27,476 |
|
|
$ |
21,769 |
|
|
$ |
80,001 |
|
|
$ |
54,557 |
|
|
攤銷 |
|
|
12,522 |
|
|
|
12,483 |
|
|
|
37,966 |
|
|
|
37,666 |
|
|
基於股票的薪酬(1) |
|
|
1,460 |
|
|
|
8,167 |
|
|
|
5,224 |
|
|
|
16,940 |
|
|
採購成本(2) |
|
|
3,227 |
|
|
|
— |
|
|
|
8,861 |
|
|
|
— |
|
|
資本結構交易成本(3) |
|
|
5,112 |
|
|
|
— |
|
|
|
5,112 |
|
|
|
— |
|
|
首次公開發行和二次發行的成本 |
|
|
— |
|
|
|
1,443 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,592 |
|
|
其他費用(4) |
|
|
1,138 |
|
|
|
1,358 |
|
|
|
1,799 |
|
|
|
4,411 |
|
|
調整對税收的影響(5) |
|
|
(5,694 |
) |
|
|
(4,589 |
) |
|
|
(14,182 |
) |
|
|
(13,026 |
) |
|
調整後淨收益 |
|
$ |
45,241 |
|
|
$ |
40,631 |
|
|
$ |
124,781 |
|
|
$ |
103,140 |
|
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
淨收入 |
|
$ |
0.18 |
|
|
$ |
0.14 |
|
|
$ |
0.51 |
|
|
$ |
0.35 |
|
|
攤銷 |
|
|
0.08 |
|
|
|
0.08 |
|
|
|
0.24 |
|
|
|
0.24 |
|
|
基於股票的薪酬 |
|
|
0.01 |
|
|
|
0.05 |
|
|
|
0.04 |
|
|
|
0.11 |
|
|
採購成本 |
|
|
0.02 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.06 |
|
|
|
— |
|
|
資本結構交易成本 |
|
|
0.03 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
— |
|
|
首次公開發行和二次發行的成本 |
|
|
— |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.02 |
|
|
其他成本 |
|
|
0.01 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.03 |
|
|
調整對税收的影響 |
|
|
(0.04 |
) |
|
|
(0.03 |
) |
|
|
(0.09 |
) |
|
|
(0.09 |
) |
|
調整後稀釋每股收益(6) |
|
$ |
0.29 |
|
|
$ |
0.26 |
|
|
$ |
0.80 |
|
|
$ |
0.66 |
|
|
(1) |
基於股票的薪酬成本反映了與我們首次公開募股相關的費用。與我們每個財政年度授予的經常性獎勵相關的費用不包括在調整後淨收益對賬中。 |
|
(2) |
收購成本反映了與截至2022年6月30日的三個月和九個月的已完成收購直接相關的成本分別為320萬美元和770萬美元，以及與截至2022年6月30日的九個月的收購日按公允價值記錄被收購企業的庫存相關的庫存遞增調整120萬美元。 |
|
(3) |
資本結構交易成本包括與2022年定期貸款協議相關的第三方成本。 |
|
(4) |
其他成本包括截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月的法律費用分別為20萬美元和80萬美元，與截至2022年6月30日的三個月裁員80萬美元相關的成本，截至2021年6月30日的三個月的激勵計劃相關成本和與首次公開募股相關的其他輔助費用40萬美元，截至2022年6月30日的三個月的其他成本10萬美元，以及追溯採用ASC 842對截至2021年6月30日的三個月的20萬美元的影響。其他成本包括截至2022年6月30日和2021年6月30日的9個月的法律費用分別為60萬美元和180萬美元，與截至2022年6月30日的9個月裁員80萬美元相關的成本，截至2022年6月30日和2021年6月30日的9個月與激勵計劃相關的成本和與首次公開募股相關的其他輔助費用分別為10萬美元和210萬美元，截至2022年6月30日的9個月的其他成本30萬美元，以及追溯採用ASC 842對截至6月30日的9個月的影響50萬美元。2021年。 |
|
(5) |
調整的税收影響是基於對截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和九個月適用24.5%的美國聯邦和州法定税率。 |
|
(6) |
用於計算稀釋後每股普通股淨收入的加權平均普通股分別為153,891,090股和157,022,043股，截至2022年和2021年6月30日止三個月分別為155,631,884股和156,658,640股。 |
32
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率調節
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
(美元以千為單位) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
淨收入 |
|
$ |
27,476 |
|
|
$ |
21,769 |
|
|
$ |
80,001 |
|
|
$ |
54,557 |
|
|
利息支出 |
|
|
10,618 |
|
|
|
4,054 |
|
|
|
18,776 |
|
|
|
16,428 |
|
|
折舊及攤銷 |
|
|
29,606 |
|
|
|
25,771 |
|
|
|
86,730 |
|
|
|
75,321 |
|
|
所得税支出(福利) |
|
|
9,556 |
|
|
|
8,811 |
|
|
|
25,951 |
|
|
|
19,725 |
|
|
基於股票的薪酬 |
|
|
4,903 |
|
|
|
9,510 |
|
|
|
13,846 |
|
|
|
19,646 |
|
|
採購成本(1) |
|
|
3,227 |
|
|
|
— |
|
|
|
8,861 |
|
|
|
— |
|
|
首次公開發行和二次發行的成本 |
|
|
— |
|
|
|
1,443 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,592 |
|
|
其他成本(2) |
|
|
1,138 |
|
|
|
1,358 |
|
|
|
1,799 |
|
|
|
4,411 |
|
|
調整總額 |
|
|
59,048 |
|
|
|
50,947 |
|
|
|
155,963 |
|
|
|
138,123 |
|
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
86,524 |
|
|
$ |
72,716 |
|
|
$ |
235,964 |
|
|
$ |
192,680 |
|
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
淨收入 |
|
|
7.0 |
% |
|
|
6.6 |
% |
|
|
7.6 |
% |
|
|
6.6 |
% |
|
利息支出 |
|
|
2.7 |
% |
|
|
1.3 |
% |
|
|
1.8 |
% |
|
|
2.0 |
% |
|
折舊及攤銷 |
|
|
7.5 |
% |
|
|
7.9 |
% |
|
|
8.3 |
% |
|
|
9.0 |
% |
|
所得税支出(福利) |
|
|
2.4 |
% |
|
|
2.7 |
% |
|
|
2.5 |
% |
|
|
2.4 |
% |
|
基於股票的薪酬 |
|
|
1.2 |
% |
|
|
2.9 |
% |
|
|
1.3 |
% |
|
|
2.4 |
% |
|
採購成本 |
|
|
0.8 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.8 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
首次公開募股成本 |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.4 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.3 |
% |
|
其他成本 |
|
|
0.3 |
% |
|
|
0.4 |
% |
|
|
0.2 |
% |
|
|
0.4 |
% |
|
調整總額 |
|
|
14.9 |
% |
|
|
15.6 |
% |
|
|
14.9 |
% |
|
|
16.5 |
% |
|
調整後EBITDA利潤率 |
|
|
21.9 |
% |
|
|
22.2 |
% |
|
|
22.5 |
% |
|
|
23.1 |
% |
|
(1) |
收購成本反映了與截至2022年6月30日的三個月和九個月的已完成收購直接相關的成本分別為320萬美元和770萬美元，以及與截至2022年6月30日的九個月的收購日按公允價值記錄被收購企業的庫存相關的庫存遞增調整120萬美元。 |
|
(2) |
其他成本包括截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月的法律費用分別為20萬美元和80萬美元，與截至2022年6月30日的三個月裁員80萬美元相關的成本，截至2021年6月30日的三個月的激勵計劃相關成本和與首次公開募股相關的其他輔助費用40萬美元，截至2022年6月30日的三個月的其他成本10萬美元，以及追溯採用ASC 842對截至2021年6月30日的三個月的20萬美元的影響。其他成本包括截至2022年6月30日和2021年6月30日的9個月的法律費用分別為60萬美元和180萬美元，與截至2022年6月30日的9個月裁員80萬美元相關的成本，截至2022年6月30日和2021年6月30日的9個月與激勵計劃相關的成本和與首次公開募股相關的其他輔助費用分別為10萬美元和210萬美元，截至2022年6月30日的9個月的其他成本30萬美元，以及追溯採用ASC 842對截至6月30日的9個月的影響50萬美元。2021年。 |
流動性與資本資源
流動性展望
我們的主要現金需求是為營運資本、資本支出、償債和我們可能進行的任何收購提供資金。截至2022年6月30日，我們擁有1.596億美元的現金和現金等價物，總債務為6.0億美元。截至2022年6月30日，我們的直接全資子公司CPG International LLC在借款基礎下約有1.472億美元可供未來借款。CPG International LLC還有權在滿足某些條件的情況下，將循環信貸安排下的承諾額增加至多1.00億美元。
考慮到我們的償債能力和其他現金需求，我們相信在未來12個月內我們將有足夠的流動資金來運營我們的業務，並滿足我們的現金需求，這是由於運營活動的現金流、可用現金餘額和循環信貸安排下的可用性。長期而言，我們的流動資金將取決於許多因素，包括我們的經營結果、我們未來的增長、我們用於開發新產品和提高製造能力的支出的時機和規模、我們銷售和營銷活動的擴張以及我們進行收購的程度。變化
33
在我們的經營計劃中，預期銷售額的重大變化、增加的費用、收購或其他事件可能會導致我們在未來尋求額外的股權和/或債務融資。
控股公司狀態
我們是一家控股公司，不從事自己的任何業務。因此，我們在很大程度上依賴於現金股息和分配以及子公司的其他轉移來履行我們的義務。管理我們子公司債務的協議限制了我們子公司向我們支付股息或進行其他分配的能力。
CPG International LLC是循環信貸安排和2022年定期貸款協議或高級擔保信貸安排的締約方。高級擔保信貸安排項下的債務以特定資產作擔保。高級抵押信貸融資項下的責任由本公司及CPG International LLC的全資境內附屬公司擔保，但若干非重大附屬公司及其他除外附屬公司除外。
高級擔保信貸融資包含限制CPG International LLC支付股息的契諾，除非符合高級擔保信貸融資中規定的某些條件。我們的高級擔保信貸安排下的契約為特定類型的付款規定了某些例外情況。然而，除指定例外情況下的限制性付款外，我們的2022年定期貸款協議下的契諾一般禁止支付股息，除非CPG International LLC的總淨槓桿率(定義見2022年定期貸款協議)按預計基準不大於4.25：1.00，且未發生或正在發生違約事件。
由於本公司及其附屬公司的受限淨資產超過本公司綜合淨資產的25%，根據S-X法規附表1第12-04條的規定，本公司簡明母公司財務報表參考本季度報告10-Q表中其他部分的本公司簡明綜合財務報表。
現金來源
我們歷來依賴CPG International LLC業務產生的現金流、信貸安排下的借款、票據發行和其他形式的債務融資和資本貢獻來滿足我們的現金需求。
2013年9月30日，我們的子公司CPG International LLC(CPG Merge Sub LLC的權益繼承人，一家為完成收購CPG International LLC而成立的有限責任公司)與其貸款方簽訂了循環信貸安排。2017年3月9日，對循環信貸安排進行了修訂和重述，以規定最高可達1.5億美元的總借款，但須符合基於資產的借款基礎。借款基數限於符合條件的應收賬款和存貨的特定百分比，減去變革者行政機構在行使其合理信貸判斷時可能建立的準備金。截至2022年6月30日和2021年9月30日，CPG International LLC分別沒有循環信貸安排下的未償還借款，循環信貸安排下分別持有280萬美元和330萬美元的未償還信用證。截至2022年6月30日和2021年9月30日，CPG International LLC在借款基礎下擁有約1.472億美元和1.467億美元，可用於未來借款，手頭現金和現金等價物分別為1.596億美元和2.505億美元。由於我們在循環信貸安排下的借款能力部分取決於庫存、應收賬款和其他不時波動的資產，借款基數下的可用額可能不能反映循環信貸安排下的實際借款能力。
現金用途
我們的主要現金需求包括營運資本、資本支出、支付債務本金和利息、股票回購，以及在市場條件允許的情況下進行選定的收購。我們可以選擇使用運營現金、債務收益、股權或兩者的組合來為未來的收購機會融資。
下表詳細説明瞭截至2022年6月30日和2021年6月30日的9個月的運營、投資和融資活動現金流總額。
現金流
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九個月結束 6月30日， |
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(美元以千為單位) |
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2022 |
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2021 |
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$ 方差 |
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% 方差 |
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經營活動提供(用於)的現金淨額 |
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$ |
65,700 |
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$ |
120,048 |
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$ |
(54,348 |
) |
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(45.3 |
)% |
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投資活動提供(用於)的現金淨額 |
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(225,809 |
) |
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(116,677 |
) |
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(109,132 |
) |
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93.5 |
% |
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融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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69,194 |
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2,081 |
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67,113 |
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3225.0 |
% |
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現金淨增(減) |
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$ |
(90,915 |
) |
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$ |
5,452 |
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|
$ |
(96,367 |
) |
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(1767.6 |
)% |
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經營活動
截至2022年和2021年6月30日的9個月，經營活動提供(用於)的現金淨額分別為6570萬美元和1.2億美元。經營活動提供的現金減少5430萬美元，主要是由於與2021年6月30日相比，應收貿易和庫存水平上升。更高的庫存水平主要是由於原材料和製成品增加、預期季節性需求的產量增加以及收購的貢獻。
投資活動
截至2022年和2021年6月30日的9個月，投資活動(用於)提供的淨現金分別為225.8和116.7萬美元。截至2022年6月30日的九個月，投資活動提供(用於)的現金淨額主要包括用於收購的8,690萬美元和用於購買物業、廠房和設備以支持我們擴大製造設施產能的1.395億美元，而截至2021年6月30日的九個月主要包括在正常業務過程中購買物業、廠房和設備。
融資活動
截至2022年和2021年6月30日的9個月，融資活動提供(用於)的現金淨額分別為6920萬美元和210萬美元。與截至2021年6月30日止九個月相比，截至2022年6月30日止九個月融資活動所提供(用於)的現金淨額主要包括來自2022年定期貸款協議的現金5.955億美元，由債務發行成本340萬美元抵銷，定期貸款協議的償還4.677億美元，以及庫存股回購5850萬美元，其中主要由行使股票期權收到的現金部分被融資租賃債務的償還所抵銷。
股份回購計劃
2022年5月5日，董事會授權我們回購最多4億美元的A類普通股。該計劃允許我們不時地機會主義地回購我們的股票。購買可能通過一項或多項公開市場交易、私下協商的交易、通過投資銀行機構進行的結構性交易、加速股票回購或要約收購進行，其中一些可能通過規則10b5-1計劃實現，或上述交易的組合。回購的時間將取決於幾個因素，包括市場和商業狀況，回購可能隨時停止。
2022年5月11日，我們與摩根大通銀行、國民協會或摩根大通達成了一項5000萬美元的加速股票回購協議。摩根大通於2022年5月13日向我們交付了2,422,774股首次公開募股，這是根據我們A類普通股在2022年5月11日的收盤價16.51美元計算的。摩根大通於2022年6月14日終止了ASR，並在最終和解時向我們提供了86,132股額外的股票，無需額外的對價。我們根據ASR購買的股票的平均每股購買價為19.93美元。
在截至2022年6月30日的三個月內，我們還在公開市場上以每股16.76美元的平均價格回購了504,669股A類普通股，總回購成本約為850萬美元。
截至2022年6月30日，我們根據股票回購計劃約有3.415億美元可供回購。
更多信息見簡明合併財務報表附註13。
循環信貸安排
循環信貸安排提供最高總額為1.5億美元的借款，但以資產為基礎的借款基礎為準。循環信貸安排下的未償還循環貸款的利息利率將等於(I)替代基本利率或ABR借款，(A)聯邦基金利率加50個基點，(B)最優惠利率和(C)倫敦銀行同業拆借利率中的最高者，對於期限為一個月的美元存款，在上述日期加100個基點，在每種情況下，根據歷史平均可獲得性加25至75個基點的利差，或(Ii)對於歐洲貨幣借款，調整後的LIBOR加125至175個基點的利差。基於歷史平均可獲得性。循環信貸安排的到期日為2026年3月31日和定期貸款協議或其任何獲準再融資到期前91天的較早日期。
在前三個日曆月期間，循環信貸機制項下循環承付款項的任何未使用部分應計入“承諾費”。日均使用率大於50%的，承諾費等於25個基點，日均使用率小於等於50%的，承諾費等於37.5個基點。
循環信貸融資項下的債務以若干資產的優先抵押權益作抵押，該等資產包括本公司、CPG International LLC及CPG International LLC的作為循環信貸融資擔保人的所有應收賬款、存貨、存款賬户、證券賬户及現金資產，以及
35
其收益(除某些例外情況外)或Revolver優先抵押品，外加所有定期貸款優先抵押品的第二優先擔保權益(定義如下)。循環信貸安排項下的債務由t本公司及CPG International LLC之全資境內附屬公司，但若干非實質附屬公司及其他除外附屬公司除外。
循環信貸安排下的循環貸款可以自願全部或部分預付，在每種情況下都不收取保費或罰款。CPG International LLC亦須在(I)借款總額超過承諾額或適用借款基數及(Ii)在“現金支配權”期間(A)循環信貸安排下的可用金額少於(I)1,250萬元及(Ii)(X)1.5億元及(Y)借款基數兩者中較大者的10%(連續五個營業日)或(B)某些違約事件已經發生及持續的情況下，強制預付款項。
循環信貸機制包含這類融資的慣例的肯定契諾，包括允許變革者行政代理進行定期實地檢查和評估，以評估借款基礎。循環信貸機制包含各種負面契約，包括(除某些例外情況外)債務的產生、留置權的產生、處置、投資、收購、限制性付款、與關聯公司的交易以及這類融資的其他負面契約。循環信貸安排亦包括一項財務維持契諾，只有當超額可用金額少於(I)循環信貸安排及借款基數項下總承擔額的10%及(Ii)1,250萬美元兩者中較小者時，該契約才適用。在這種情況下，我們將被要求維持往後四個季度的最低固定費用覆蓋率(根據循環信貸安排的定義)至少等於1.0至1.0；取決於我們的股權補救能力(在任何四個季度期間不超過兩次，在設施的生命週期內最多五次)。截至2022年6月30日和2021年9月30日，CPG International LLC遵守了循環信貸安排施加的金融和非金融契約。循環信貸安排還包括常規違約事件，包括髮生控制權變更。
我們還可以選擇增加循環信貸安排下的承諾額，最高可達1億美元，但須符合某些條件。
定期貸款協議
定期貸款協議是第一留置權定期貸款。截至2021年9月30日，CPG International LLC根據定期貸款協議有4.677億美元未償還。
於2022年4月28日，本公司與CPG International LLC訂立2022年定期貸款協議，所得款項除其他用途外，用於預付定期貸款協議的全部債務。2022年定期貸款協議是第一筆留置權定期貸款，將於2029年4月28日到期，可能會加速或提前還款。從2022年12月31日開始，2022年定期貸款協議將按季度等額攤銷未償還貸款本金總額的0.25%，但某些預付款會有所減少。
2022年定期貸款協議項下的責任以本公司擁有的CPG International LLC的成員權益中的第一優先抵押權益、CPG International LLC的國內附屬公司(若干非重大附屬公司及其他被排除附屬公司除外)的股權、以及不構成本公司、CPG International LLC及CPG International LLC的附屬公司(根據2022年定期貸款協議作為擔保人)的所有剩餘資產為抵押，以及以根據2022年定期貸款協議擔保的CPG International LLC的第二優先抵押權益作為抵押。2022年定期貸款協議項下的責任由本公司及CPG International LLC的全資境內附屬公司擔保，但若干非實質性附屬公司及其他被排除的附屬公司除外。
適用於2022年定期貸款協議下未償還本金的利率由吾等選擇，(I)如屬可供選擇的基本利率借款，(A)聯邦基金利率(定義見2022年定期貸款協議)加0.50%，(B)在該日生效的最優惠利率(定義見2022年定期貸款協議)，及(C)一個月期SOFR(定義於2022年定期貸款協議)加1.00%年利率，提供在任何情況下，替代基本利率不會低於1.50%的年利率，外加1.50%的適用保證金，及(Ii)就SOFR借款而言，期限為SOFR的適用利息期，外加2.50%的適用保證金。
2022年定期貸款協議下的貸款可以自願全部或部分預付，每種情況下都沒有保費或罰款(預付款保費除外，如中所定義《2022年定期貸款協議》，如適用)，受某些習慣條件的限制。2022年定期貸款協議還要求從某些債務發行和某些資產處置的收益中強制提前償還2022年定期貸款協議下的貸款(受某些再投資權的約束)，並從截至2023年9月30日的財政年度開始，支付一定比例的超額現金流(受CPG International LLC達到一定槓桿率和其他與其他債務預付款相關的其他減免的限制)。
《2022年定期貸款協議》包含肯定契諾、消極契諾和違約事件，這些內容與循環信貸安排中的內容大體一致(某些區別與循環貸款和定期貸款之間的區別一致)，並且是此類貸款的慣例。2022年定期貸款協議沒有任何財務維護契約。2022年定期貸款協議還包括違約的慣例事件，包括控制權變更的發生。
36
本行有權根據信貸協議安排遞增定期貸款，金額不得超過(i)《2022年定期貸款協議》中定義的固定增量金額，以及(Ii)《2022年定期貸款協議》中定義的比率金額。
對派息的限制
除非循環信貸安排或2022年定期貸款協議中規定的某些條件得到滿足，否則高級擔保信貸安排均限制股息的支付。
或有承付款項
我們有以指數為基礎的價格購買某些最低數量原材料的合同承諾，以及不可取消的資本和經營租賃、未償還信用證和固定資產購買承諾。有關我們的合同義務和承諾的説明，請參閲本季度報告Form 10-Q中包含的簡明綜合財務報表附註8“債務”、10“租賃”和17“承諾和或有事項”。
其他
我們目前正在進行一項多階段的產能擴張計劃，包括在愛達荷州博伊西開設一家新的製造工廠。我們還打算繼續在正常過程中投資新的產能，因為我們正在應對長期的材料轉換機會和市場擴張。因此，我們打算在2022財年在這些項目和其他項目上投資約1.8億至2億美元的資本支出。
關鍵會計政策和估算
我們未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計準則編制的。在編制這些未經審計的簡明綜合財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入、費用和相關披露報告金額的估計和假設。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。實際結果可能與這些估計大相徑庭。
與我們在2021年Form 10-K報表中披露的關鍵會計政策以及重大判斷和估計相比，我們的關鍵會計政策沒有發生重大變化，但在Form 10-Q季度報告的簡明綜合財務報表附註1中進行了更新。
37
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們面臨着與長期債務相關的利率風險。本行的主要利率風險與高級擔保信貸安排有關。為了滿足我們的季節性營運資金需求，我們定期在循環信貸安排下的可變利率循環信貸額度上借款。截至2022年6月30日和2021年9月30日，我們在2022年定期貸款協議下的未償還金額分別為6.0億美元，定期貸款協議下的未償還金額為4.677億美元，循環信貸安排下的未償還金額分別為0.1億美元和0.1億美元。2022年定期貸款協議和循環信貸安排以浮動利率計息。截至2022年和2021年6月30日，高級擔保信貸安排項下未償還金額的浮動利率增加或減少100個基點，將分別增加或減少約600萬美元和470萬美元的年度現金利息。
未來，為了管理我們的利率風險，我們可能會對我們現有的債務進行再融資，或進行利率互換，或以其他方式對衝高級擔保信貸安排下利率變化的風險。然而，我們不打算或預期為投機目的而進行衍生工具或利率掉期交易。
信用風險
截至2022年6月30日和2021年9月30日，我們的現金和現金等價物都保存在美國的主要金融機構，我們目前的存款可能超過了保險限額。我們相信，這些機構有足夠的資產和流動資金在正常業務過程中開展業務，對我們來説信用風險很小或沒有。
我們的應收賬款主要涉及銷售產品的收入，主要是向美國境內的老牌分銷商銷售產品。為了降低信用風險，對客户的財務狀況進行持續的信用評估。截至2022年6月30日，一個客户佔貿易應收賬款總額的10%以上；客户A佔12.0%。截至2021年9月30日，三家客户佔貿易應收賬款總額的10%以上；客户A佔11.5%，客户B佔12.7%，客户C佔10.3%。
外幣風險
我們目前幾乎所有的業務都是用美元進行的。我們不認為美元相對於其他貨幣的相對價值立即上升或下降10%會對我們的經營業績產生實質性影響。
通貨膨脹率
我們的銷售成本受到通脹壓力和我們使用的原材料的價格波動以及包括運費和勞動力成本在內的其他成本的影響。2022年期間，全球通貨膨脹加劇，烏克蘭衝突和其他地緣政治緊張局勢和經濟不確定性加劇了通貨膨脹壓力，包括導致商品和服務價格上漲，加劇全球供應鏈中斷，這已經並可能繼續導致材料和服務短缺及相關問題。從歷史上看，隨着時間的推移，我們通常能夠通過與技術改進和產量增長相關的銷售價格上漲和生產效率，完全或部分抵消通脹和價格波動的影響；然而，我們無法合理估計我們未來抵消原材料價格或運費或勞動力成本或其他通脹壓力的能力。如果我們產品的銷售價格沒有隨着這些增加的成本而上漲，或者我們無法確定成本效益，這種持續的通脹壓力可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
原材料
我們在生產過程中依賴於某些原材料的供應；然而，我們通常不與供應商簽訂固定價格合同，目前與主要供應商也沒有固定價格合同。我們在生產產品時使用的主要原材料是各種石化樹脂，包括聚乙烯、聚丙烯和聚氯乙烯樹脂、再生聚乙烯和聚氯乙烯材料、廢木纖維和鋁。此外，我們還使用各種其他添加劑，包括改性劑、二氧化鈦和顏料。與這些成本相關的風險主要通過銷售條款和與多家供應商保持關係來管理。現貨市場購買的價格是根據當時的市場情況持續談判的。我們目前還沒有就我們的原材料成本進行對衝，但我們可能會選擇在未來進行此類對衝。除了基於指數化定價的樹脂短期供應合同和偶爾戰略採購更大數量的某些原材料外，我們通常根據需要購買材料。
我們在生產產品時使用的一些原材料的成本會受到價格大幅波動的影響。例如，在我們的製造過程中使用的石化樹脂的成本在歷史上變化很大，並受到供需變化和原油價格變化的影響。我們幾乎所有的樹脂都是根據平均約一到兩年的供應合同購買的，其定價根據行業基準價格指數而變化。樹脂供應合同每年談判一次，通常規定我們有義務從每個供應商購買最低數量的樹脂。此外，再生聚乙烯材料、廢木纖維、鋁、其他添加劑(包括改性劑、二氧化鈦和顏料)和其他原材料的價格會根據總體市場供求和一般商業狀況等因素而波動。
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項目4.控制s和程序
披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序(該術語在修訂後的1934年證券交易法(交易法)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性。基於這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至上述期間結束時，我們的披露控制和程序有效，以提供合理保證，確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並提供合理保證，確保此類信息得到積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年6月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制(該術語在《交易法》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理地可能對其產生重大影響的變化。
39
第II部
其他信息
項目1.法律訴訟
本公司可能不時涉及與本公司營運及業務有關的索償事宜，涉及範圍廣泛，包括合約及僱傭索償、人身傷害索償、產品責任索償及保修索償等。目前，我們認為沒有針對我們的索賠或訴訟會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。然而，任何當前或未來訴訟的結果都不能肯定地預測，無論結果如何，我們都可能因訴訟而招致巨大的費用和管理資源的轉移。.
第1A項。風險因素。
除了我們在2022年第二財季的Form 10-Q季度報告中所述外，自2021年9月30日以來，風險因素沒有發生重大變化之前在我們的2021年Form 10-K中的“風險因素”標題下披露。您應該仔細考慮我們提交給美國證券交易委員會的2021年10-K表格和其他文件中的風險因素。您應該意識到，這些風險因素和其他信息可能無法描述我們面臨的所有風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。.
第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。
發行人購買股票證券
下表提供了截至2022年6月30日的三個月內我們購買A類普通股的信息：
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期間 |
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購買的股份總數 |
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每股平均支付價格 |
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作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股份總數(1)、(2)、(3) |
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根據計劃或方案可能尚未購買的股份的最高近似美元價值(1)、(2) |
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April 1, 2022 – April 30, 2022 |
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— |
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$ |
— |
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— |
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$ |
— |
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May 1, 2022 – May 31, 2022 |
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2,422,774 |
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19.93 |
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2,422,774 |
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350,000,000 |
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June 1, 2022 – June 30, 2022 |
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590,801 |
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17.24 |
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590,801 |
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341,532,108 |
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總計 |
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3,013,575 |
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|
$ |
19.40 |
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3,013,575 |
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(1) |
2022年5月5日，董事會授權我們回購最多4億美元的A類普通股。 |
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(2) |
2022年5月11日，我們與摩根大通簽訂了5000萬美元的ASR，並於2022年5月13日向我們交付了2,422,774股首次公開募股。基於我們A類普通股在2022年5月11日的收盤價16.51美元。摩根大通於2022年6月14日終止了ASR，並於2022年6月17日向我們額外交付了86,132股股票，無需額外對價。 |
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(3) |
我們在公開市場上以每股16.76美元的平均價格回購了504,669股A類普通股，總計約850萬美元的重新收購成本，在截至2022年6月30日的三個月內。 |
有關股份回購計劃的其他資料，請參閲簡明綜合財務報表附註13。
第3項高級證券違約
沒有。
第4項礦山安全信息披露
沒有。
項目5.其他信息
沒有。
40
項目6.展品
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以引用方式併入 |
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展品 不是的。 |
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描述 |
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表格 |
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展品 |
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提交日期 |
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文件編號 |
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3.1 |
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重述AZEK公司註冊證書。 |
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8-K |
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3.2 |
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03/10/2022 |
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001-39322 |
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3.2 |
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修訂和重新制定了AZEK公司的章程。 |
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8-K |
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3.3 |
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03/10/2022 |
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001-39322 |
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4.1 |
|
股東協議，由AZEK公司和其中提到的其他各方簽署 |
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10-Q |
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4.1 |
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08/14/2020 |
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001-39322 |
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4.2 |
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註冊權協議，由AZEK公司和其中所指名的其他各方簽署 |
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10-Q |
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4.2 |
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08/14/2020 |
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001-39322 |
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10.1 |
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本協議的貸款方CPG International LLC與作為行政和抵押品代理的美國銀行簽訂了日期為2022年4月28日的信貸協議。 |
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8-K |
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10.1 |
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05/03/2022 |
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001-39322 |
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10.2 |
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CPG International LLC之間的定期貸款擔保和抵押品協議，日期為2022年4月28日，CPG International LLCs其中指定的子公司和作為行政和抵押品代理的美國銀行 |
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05/03/2022 |
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001-39322 |
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10.3 |
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債權人間協議，日期為2022年4月28日，由德意志銀行(作為ABL代理)、美國銀行(北卡羅來納州)作為定期貸款代理、CPG International LLC、AZEK Company Inc.以及其中指定的每一家CPG International LLC |
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001-39322 |
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31.1 |
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根據依照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發的首席執行幹事證書。 |
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31.2 |
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根據依照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官進行認證。 |
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32.1 |
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依據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條頒發的首席執行官證書。*+ |
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32.2 |
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依據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。*+ |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔* |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔* |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔* |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔* |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔* |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔* |
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104 |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
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現提交本局。 |
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本證明被認為是根據《證券法》第18條的規定提供的，也不是根據《交易法》第18條的規定提交的，也不應被視為通過引用納入《證券法》或《交易法》規定的任何文件中。 |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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AZEK公司 |
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日期：2022年8月5日 |
發信人： |
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/s/Peter Clifford |
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彼得·克利福德 高級副總裁和首席財務官 (首席財務官) |
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