附件99.1
IHeartMedia,Inc.報告
2022年第二季度業績
紐約,紐約,2022年8月4日-iHeartMedia,Inc.(納斯達克代碼:IHRT)今天公佈了截至2022年6月30日的季度財務業績。
財務亮點:
2022年第二季度綜合結果
▪第二季度收入9.54億美元,同比增長11%;與增長約10%-14%的指引一致
2021年第二季度▪公認會計準則營業收入為8,300萬美元,而不是2,800萬美元
▪合併調整後EBITDA為2.37億美元,同比增長29%;與2.25億美元至2.45億美元的指引一致
·綜合調整後EBITDA利潤率為24.9%,較2021年第二季度的21.4%上升345個基點
▪經營活動產生的現金流為1.56億美元
▪自由現金流為1.06億美元;包括2000萬美元房地產銷售淨收益在內的自由現金流為1.27億美元
2022年第二季度數字音頻集團繼續強勁增長和盈利
▪數字音頻集團收入2.53億美元,同比增長28%
·播客收入達8600萬美元,同比增長60%
·不包括播客的數字收入為1.67億美元,同比增長15%
▪部門調整後的EBITDA為7,900萬美元,同比增長45%
·數字音頻集團調整後的EBITDA利潤率為31.2%,較2021年第二季度的27.4%上升380個基點
2022年第二季度多平臺集團繼續保持增長勢頭
▪多平臺集團收入6.33億美元,同比增長5%
▪部門調整後的EBITDA為1.95億美元,同比增長7%
·多平臺集團調整後的EBITDA利潤率為30.7%,較2021年第二季度的29.9%上升77個基點
強勁的自由現金流產生、積極的資本結構改善和債務償還
▪自由現金流為1.06億美元;包括2,000萬美元的房地產銷售淨收益,包括房地產銷售淨收益的自由現金流為1.27億美元
·資本支出為5000萬美元,而2022年第一季度為2300萬美元,主要受房地產加速整合的推動
截至2022年6月30日,▪現金餘額和總可用流動資金1分別為2.95億美元和7.15億美元
▪以1.05億美元的現金回購了1.14億美元的8.375%高級無擔保票據的本金餘額;預計將產生約1000萬美元的年化利息節省
▪將2023年到期的現有資產負債表設施替換為2027年5月到期的新資產負債表設施
導向
▪第三季度綜合收入預計同比增長約3%-7%
▪7月份合併收入同比增長約4%
▪第三季度合併調整後息税前利潤預計為2.4億至2.55億美元
▪預計將在2022年取得重大進展,實現先前宣佈的調整後息税前利潤與息税前利潤之比約為4倍的目標
1可用流動資金總額定義為現金和現金等價物加上我們的ABL貸款下的可用借款。我們使用可用總流動資金來評估我們獲得現金以履行義務和為運營提供資金的能力。
高級管理層的聲明
我們很高興地報告,在消費者使用量、收入和收益增長以及最重要的是產生強勁的自由現金流方面,iHeart又一個季度取得了穩健的業績。數字音頻集團繼續提供行業領先的增長,我們的多平臺集團繼續證明它也是公司的增長引擎。作為美國廣播電臺、數字電臺和播客領域排名第一的音頻公司,也是迄今為止美國最大的面向消費者的音頻公司,我們仍然致力於為未來的增長建立我們的業務,繼續為我們的聽眾提供值得信賴的夥伴關係,併為我們的廣告合作伙伴提供重大而獨特的價值。“
IHeartMedia,Inc.首席運營官兼首席財務官裏奇·佈雷斯勒和首席財務官總裁説,儘管經濟環境不確定,但鮑勃和我很高興公司本季度表現良好,調整後的EBITDA為2.37億美元,綜合收入同比增長11%,與我們提供的收入指導範圍一致。我們仍然專注於產生自由現金流,繼續擴大調整後的EBITDA利潤率,並在將我們的淨槓桿率降低到4倍方面取得重大進展。
綜合經營成果
2022年第二季度綜合業績
在截至2022年6月30日的三個月裏,我們的綜合收入比2021年同期增加了9240萬美元,或10.7%。綜合收入的增長是由於新冠肺炎的宏觀經濟影響持續復甦,以及我們的經營業務持續增長。多平臺收入增加2,750萬美元,增幅為4.5%,主要原因是廣播廣告需求增強、現場直播活動迴歸以及政治廣告收入增加,因為2022年是中期選舉年。數字音頻收入增加5,460萬美元,增幅為27.6%,主要受數字廣告需求持續增長和播客業務持續增長的推動。音頻和媒體服務收入增加990萬美元,主要是由於政治廣告收入的增加,因為2022年是中期選舉年,以及繼續從新冠肺炎的影響中復甦。
與2021年同期相比,截至2022年6月30日的三個月,合併直接運營費用增加了4490萬美元,增幅為14.0%。直接運營費用的增加主要是由於我們收入的顯著增加導致可變內容成本上升,包括利潤分享費用、第三方數字成本以及與地方和國家直播活動迴歸相關的製作成本。
與2021年同期相比,截至2022年6月30日的三個月,合併銷售、一般和行政(“SG&A”)費用增加了640萬美元,或1.7%。合併SG&A費用的增長主要是由於員工薪酬成本增加,這與員工人數增加有關,這是因為投資於關鍵基礎設施以支持我們不斷增長的數字業務,由於收入增加而增加的銷售佣金支出,以及增加的壞賬支出。這些增長被可變獎金應計減少以及主要與iHeartRadio音樂大獎頒獎典禮的時間安排有關的國家貿易和易貨貿易費用的減少部分抵消。
我們的綜合公認會計準則營業收入為8,290萬美元,而2021年第二季度為2,810萬美元,這是由於我們繼續從新冠肺炎對我們業務的影響中復甦。
調整後的EBITDA增至2.372億美元,上年同期為1.845億美元。
公司經營活動產生的現金為1.558億美元,上年同期為2,910萬美元,自由現金流量為1.061億美元,上年同期為(300萬美元),主要是由於公司業務繼續從新冠肺炎的影響中復甦,運營現金流增加。
業務細分:運營結果
2022年第二季度多平臺集團業績
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(單位:千) | 截至三個月 6月30日, | | % | | 截至六個月 6月30日, | | % |
| 2022 | | 2021 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
收入 | $ | 633,300 | | | $ | 605,850 | | | 4.5 | % | | $ | 1,204,460 | | | $ | 1,103,747 | | | 9.1 | % |
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運營費用1 | 438,804 | | | 424,452 | | | 3.4 | % | | 876,057 | | | 817,558 | | | 7.2 | % |
分部調整後的EBITDA | $ | 194,496 | | | $ | 181,398 | | | 7.2 | % | | $ | 328,403 | | | $ | 286,189 | | | 14.8 | % |
部門調整後的EBITDA利潤率 | 30.7 | % | | 29.9 | % | | | | 27.3 | % | | 25.9 | % | | |
1營業費用包括直接營業費用和銷售、一般和行政費用,不包括重組費用。
我們多平臺集團的收入增加了2,750萬美元,同比增長4.5%,這主要是由於我們繼續從新冠肺炎疫情的影響中恢復過來。由於2022年是中期選舉年,廣播收入增長了1220萬美元,同比增長2.7%,這得益於現貨收入和政治廣告收入的增加,但由於iHeartRadio音樂大獎頒獎典禮的時間安排的影響,貿易和易貨貿易收入的下降部分抵消了這一增長,而網絡收入增長了390萬美元,同比增長3.2%。贊助和活動的收入增加了950萬美元,同比增長33.2%,主要是由於現場直播活動的迴歸。
營運開支同比增加1,440萬美元,同比增長3.4%,主要是由於與重播包括愛心鄉村音樂節在內的現場活動相關的活動成本、與收入增加相關的銷售佣金增加以及2021年第二季度與收回2020年新冠肺炎儲備相關的信貸導致的壞賬支出增加所致。由於iHeartRadio音樂大獎頒獎典禮的時間安排和可變獎金應計減少的影響,貿易和易貨貿易費用的減少部分抵消了這些增長。
分部調整後的EBITDA利潤率同比增長29.9%至30.7%。
2022年第二季度數字音頻集團業績
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(單位:千) | 截至三個月 6月30日, | | % | | 截至六個月 6月30日, | | % |
| 2022 | | 2021 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
收入 | $ | 252,561 | | | $ | 197,930 | | | 27.6 | % | | $ | 466,780 | | | $ | 355,483 | | | 31.3 | % |
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運營費用1 | 173,678 | | | 143,640 | | | 20.9 | % | | 335,389 | | | 261,182 | | | 28.4 | % |
分部調整後的EBITDA | $ | 78,883 | | | $ | 54,290 | | | 45.3 | % | | $ | 131,391 | | | $ | 94,301 | | | 39.3 | % |
部門調整後的EBITDA利潤率 | 31.2 | % | | 27.4 | % | | | | 28.1 | % | | 26.5 | % | | |
1營業費用包括直接營業費用和銷售、一般和行政費用,不包括重組費用。
我們數字音頻集團的收入增加了5460萬美元,同比增長27.6%。在數字廣告需求增加的推動下,不包括Podcast收入的Digital增長了2240萬美元,同比增長15.5%。播客收入增加了3,230萬美元,同比增長60.4%,這是由於新播客開發的收入增加以及現有播客的增長推動的。由於對數字廣告的需求普遍增加,以及播客的日益流行,數字音頻集團的收入有所增加。
營運開支增加3,000,000美元,同比增長20.9%,原因是員工薪酬成本上升,這與員工人數增加有關,這是由於對支持我們不斷增長的數字業務的關鍵基礎設施的投資,以及更高的可變內容支出、第三方數字成本以及由於收入增加和開發新播客而產生的利潤分享支出。
分部調整後的EBITDA利潤率同比增長27.4%至31.2%。
2022年第二季度音頻和媒體服務集團業績
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(單位:千) | 截至三個月 6月30日, | | % | | 截至六個月 6月30日, | | % |
| 2022 | | 2021 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
收入 | $ | 71,065 | | | $ | 61,175 | | | 16.2 | % | | $ | 131,922 | | | $ | 116,312 | | | 13.4 | % |
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運營費用1 | 48,995 | | | 40,704 | | | 20.4 | % | | 93,465 | | | 80,492 | | | 16.1 | % |
分部調整後的EBITDA | $ | 22,070 | | | $ | 20,471 | | | 7.8 | % | | $ | 38,457 | | | $ | 35,820 | | | 7.4 | % |
部門調整後的EBITDA利潤率 | 31.1 | % | | 33.5 | % | | | | 29.2 | % | | 30.8 | % | | |
1營業費用包括直接營業費用和銷售、一般和行政費用,不包括重組費用。
我們的音頻和媒體服務集團的收入增加了990萬美元,同比增長16.2%,這是由於政治廣告收入的增加,因為2022年是中期選舉年,以及繼續從新冠肺炎的影響中復甦。
運營費用同比增加830萬美元,同比增長20.4%,主要是由於季節性(政治)人員配備、銷售成本上升以及與第三方就特定庫存位置簽訂新的採購協議而導致的員工薪酬增加。
分部調整後的EBITDA利潤率同比下降31.1%,從33.5%降至31.1%。
GAAP和非GAAP衡量標準:合併
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(單位:千) | 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 954,005 | | | $ | 861,605 | | | $ | 1,797,463 | | | $ | 1,568,270 | |
營業收入(虧損) | $ | 82,869 | | | $ | 28,126 | | | $ | 95,204 | | | $ | (48,230) | |
調整後的EBITDA1 | $ | 237,185 | | | $ | 184,508 | | | $ | 382,403 | | | $ | 286,755 | |
淨收益(虧損) | $ | 15,182 | | | $ | (31,960) | | | $ | (33,557) | | | $ | (274,016) | |
經營活動提供的現金2 | $ | 155,801 | | | $ | 29,129 | | | $ | 103,589 | | | $ | 100,857 | |
自由現金流%1%2 | $ | 106,148 | | | $ | (2,982) | | | $ | 31,379 | | | $ | 49,796 | |
自由現金流,包括房地產銷售淨收益1,2 | $ | 126,617 | | | $ | 9,459 | | | $ | 55,214 | | | $ | 62,237 | |
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1見本新聞稿末尾的對賬:(I)調整後EBITDA與營業收入,(Ii)調整後EBITDA與淨收益(虧損),(Iii)自由現金流量和自由現金流量,包括房地產銷售淨收益與經營活動提供(用於)現金的淨收益,(Iv)收入,不包括政治廣告收入,與收入,以及(V)淨債務與總債務之比。另見本新聞稿中關於非GAAP財務信息補充披露部分的調整後EBITDA、自由現金流量、包括房地產銷售淨收益在內的自由現金流量、調整後EBITDA利潤率和淨債務的定義。
2在截至2022年6月30日的三個月中,我們從運營中支付了8390萬美元的現金利息,而截至2021年6月30日的三個月為8550萬美元。在截至2022年6月30日的6個月中,我們從運營中支付了1.6億美元的現金利息,而截至2021年6月30日的6個月為1.683億美元。
某些前期金額已重新分類,以符合在整個新聞稿中對財務信息的2022年列報。
流動性和財務狀況
截至2022年6月30日,我們的資產負債表上有2.948億美元的現金。截至2022年6月30日的6個月,經營活動提供的現金為1.036億美元,用於投資活動的現金為4970萬美元,用於融資活動的現金為1.107億美元。
截至2022年6月30日的6個月的資本支出為7220萬美元,而截至2021年6月30日的6個月的資本支出為5110萬美元。在截至2022年6月30日的六個月中,資本支出增加,主要是由於我們旨在降低結構性成本基礎的房地產整合舉措。
截至2022年6月30日,該公司的總債務為56.274億美元,淨債務為53.326億美元。我們的資本結構條款不包括重大維護契約,2026年前沒有重大債務到期日,提供了結構性彈性。在截至2022年6月30日的三個月內,我們以1.053億美元現金回購了iHeartCommunications Inc.2027年到期的本金總額為1.135億美元的8.375%高級無擔保票據(按面值折讓)。
截至2022年6月30日,現金餘額和可用流動性總額2分別為2.95億美元和7.15億美元。
該公司相信,其先前宣佈的現代化舉措和其他節省成本的行動--與公司富有彈性的資本結構相結合--大大擴大了公司的財務靈活性和流動性,同時隨着廣告需求隨着時間的推移繼續正常化,公司的利潤率將進一步提高。
2可用流動資金總額定義為現金和現金等價物加上我們的ABL貸款下的可用借款。我們使用可用總流動資金來評估我們獲得現金以履行義務和為運營提供資金的能力。
收入流
下表列出了我們在所述期間的歷史收入來源(包括政治收入)的比較:
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(單位:千) | 截至三個月 6月30日, | | % | | 截至六個月 6月30日, | | % |
| 2022 | | 2021 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
廣播電臺 | $ | 463,304 | | | $ | 451,142 | | | 2.7 | % | | $ | 879,785 | | | $ | 809,678 | | | 8.7 | % |
網絡 | 127,532 | | | 123,586 | | | 3.2 | % | | 245,090 | | | 238,672 | | | 2.7 | % |
贊助和活動 | 38,064 | | | 28,585 | | | 33.2 | % | | 71,665 | | | 50,978 | | | 40.6 | % |
其他 | 4,400 | | | 2,537 | | | 73.4 | % | | 7,920 | | | 4,419 | | | 79.2 | % |
多平臺小組1 | 633,300 | | | 605,850 | | | 4.5 | % | | 1,204,460 | | | 1,103,747 | | | 9.1 | % |
數碼前任。播客 | 166,880 | | | 144,502 | | | 15.5 | % | | 312,555 | | | 263,703 | | | 18.5 | % |
播客 | 85,681 | | | 53,428 | | | 60.4 | % | | 154,225 | | | 91,780 | | | 68.0 | % |
數字音頻組 | 252,561 | | | 197,930 | | | 27.6 | % | | 466,780 | | | 355,483 | | | 31.3 | % |
音頻和媒體服務組1 | 71,065 | | | 61,175 | | | 16.2 | % | | 131,922 | | | 116,312 | | | 13.4 | % |
淘汰 | (2,921) | | | (3,350) | | | | | (5,699) | | | (7,272) | | | |
總收入,合計 | $ | 954,005 | | | $ | 861,605 | | | 10.7 | % | | $ | 1,797,463 | | | $ | 1,568,270 | | | 14.6 | % |
1剔除政治收入、多平臺集團收入和收入的影響,截至2022年6月30日的三個月,總收入較截至2021年6月30日的三個月分別增長3.0%和8.8%。剔除政治收入的影響,截至2022年6月30日的三個月,來自音頻和媒體服務的收入比截至2021年6月30日的三個月增長了4.8%。有關收入(不包括政治廣告收入)與收入的對賬,請參閲本新聞稿的末尾。
2剔除政治收入、多平臺集團收入和收入的影響,截至2022年6月30日的6個月,總收入較截至2021年6月30日的6個月分別增長8%和13%。剔除政治收入的影響,截至2022年6月30日的6個月,來自音頻和媒體服務的收入比截至2021年6月30日的6個月增長了8%。有關收入(不包括政治廣告收入)與收入的對賬,請參閲本新聞稿的末尾。
電話會議
IHeartMedia,Inc.將於2022年8月4日下午4:30主持一次電話會議,討論業績和業務前景。東部時間。電話會議號碼是(888)330-2446(美國主叫方)和+1(240)789-2732(國際主叫方),兩個號碼的密碼都是71596。電話會議的現場音頻網絡直播還將在iHeartMedia網站Investors.iHearMedia.com的投資者主頁上觀看。在現場電話會議之後,將提供為期30天的重播。重播號碼是(800)770-2030(美國主叫方)和+1(647)362-9199(國際主叫方),兩個號碼的密碼都是71596。網絡直播檔案將在電話會議後24小時開始提供,為期30天。
IHeartMedia公司簡介
愛心傳媒(納斯達克代碼:IHRT)是美國最大的音頻公司,每月覆蓋十分之九的美國人。它由三個業務組組成。
IHeartMedia多平臺集團每月擁有25億聽眾,比美國任何其他媒體公司都擁有更大的影響力。它在音頻領域的領先地位跨越多個平臺,包括全國160多個市場的860多個現場廣播站;其全國銷售機構;以及該公司的現場直播和虛擬活動業務。它還包括業內最大的網絡業務Premiere Networks,其總流量和天氣網絡(TTWN);以及BIN:Black Information Network,第一個也是唯一一個為黑人社區提供24/7全天候全國和地方所有新聞音頻服務的公司。IHeartMedia還憑藉其SmartAudio數據定位和歸屬產品套件,利用其龐大的消費者基礎數據,在為其營銷合作伙伴進行分析、定位和歸屬方面領先於音頻行業。
IHeartMedia數字音頻集團包括該公司快速增長的播客業務--iHeartMedia在下載量、獨特聽眾、收入和收益方面是最大的播客發行商--以及其行業領先的iHeartRadio數字服務,可在250多個平臺和2,000台設備上使用;該公司的數字網站、時事通訊、數字服務和節目;其數字廣告技術公司;以及其音頻行業領先的社交媒體足跡。
該公司的音頻和媒體服務可報告部門包括美國最大的媒體代理公司Katz Media Group和世界領先的廣播和網絡廣播軟件提供商RCS。
如需更多信息,請聯繫:
媒體
温迪·戈德堡
首席傳播官
(212) 377-1105
郵箱:wendyGolddberg@iHearMedia.com
投資者
邁克·麥吉尼斯
執行副總裁、副首席財務官兼投資者關係主管
(212) 377-1336
郵箱:mbm@iHearmedia.com
本文中的某些陳述屬於“1995年私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。此類前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他重要因素,這些風險、不確定性和其他重要因素可能會導致iHeartMedia公司及其子公司的實際結果、業績或成就與此類前瞻性陳述明示或暗示的未來結果、業績或成就大不相同。“指導”、“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“預測”等詞語或短語以及類似的詞語或表述旨在識別此類前瞻性陳述。此外,任何提及對未來事件或情況的預期或其他描述的陳述,例如有關經濟復甦和廣告收入復甦的預期、對公司數字化轉型的期望、我們各部門的財務表現、我們的預期成本以及我們現代化計劃和其他資本和運營費用削減計劃的節省、我們的業務計劃、戰略和計劃、我們對某些市場的預期以及我們預期的財務業績、流動性和淨槓桿的陳述,都是前瞻性陳述。這些陳述不是對未來業績的保證,會受到某些風險、不確定因素和其他重要因素的影響,其中一些因素是我們無法控制的,難以預測。可能導致未來結果與本新聞稿中前瞻性聲明所表達的不同的各種風險包括但不限於:與疲軟或不確定的全球經濟狀況有關的風險;新冠肺炎大流行的影響;競爭加劇;對直播人才表現的依賴, 這些風險包括:計劃主持人和管理層的風險;運營成本的波動;技術變化和創新;人口和其他人口結構的變化;我們鉅額債務的影響;收購、處置和其他戰略交易的影響;信息技術和網絡安全風險;與我們的負債相關的風險;立法或法規要求;立法、正在進行的訴訟或版税審計對音樂許可和版税的影響;對隱私和數據保護的法規和擔憂;與A類普通股相關的風險;以及影響我們的業務和證券所有權的法規。其他未知或不可預測的因素也可能對公司未來的業績、業績或成就產生重大不利影響。鑑於這些風險、不確定性、假設和因素,本新聞稿中討論的前瞻性事件可能不會發生。告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述,這些陳述僅説明截至所述日期,如果沒有説明日期,則説明截至本新聞稿的日期。公司在提交給美國證券交易委員會的報告中描述了可能導致未來結果與任何前瞻性陳述所表達的結果不同的其他風險,其中包括題為“第1A項”的章節。IHeartMedia,Inc.的Form 10-K年度報告和Form 10-Q季度報告中的風險因素公司不承擔任何因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
附錄
表1-營運表現比較
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(單位:千) | 截至三個月 6月30日, | | % | | 截至六個月 6月30日, | | % |
| 2022 | | 2021 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
收入 | $ | 954,005 | | | $ | 861,605 | | | 10.7 | % | | $ | 1,797,463 | | | $ | 1,568,270 | | | 14.6 | % |
運營費用: | | | | | | | | | | | |
直接營業費用(不包括折舊和攤銷) | 365,382 | | | 320,515 | | | 14.0 | % | | 695,906 | | | 613,328 | | | 13.5 | % |
銷售、一般和行政費用(不包括折舊和攤銷) | 379,057 | | | 372,640 | | | 1.7 | % | | 763,401 | | | 714,970 | | | 6.8 | % |
折舊及攤銷 | 110,788 | | | 127,945 | | | (13.4) | % | | 224,839 | | | 235,308 | | | (4.4) | % |
減值費用 | 245 | | | — | | | NM | | 1,579 | | | 37,744 | | | (95.8) | % |
其他營業費用(淨額) | 15,664 | | | 12,379 | | | | | 16,534 | | | 15,150 | | | |
營業收入(虧損) | $ | 82,869 | | | $ | 28,126 | | | | | $ | 95,204 | | | $ | (48,230) | | | |
折舊及攤銷 | 110,788 | | | 127,945 | | | | | 224,839 | | | 235,308 | | | |
減值費用 | 245 | | | — | | | | | 1,579 | | | 37,744 | | | |
其他營業費用(淨額) | 15,664 | | | 12,379 | | | | | 16,534 | | | 15,150 | | | |
基於股份的薪酬費用 | 8,610 | | | 5,903 | | | | | 14,145 | | | 11,588 | | | |
重組費用 | 19,009 | | | 10,155 | | | | | 30,102 | | | 35,195 | | | |
調整後的EBITDA1 | $ | 237,185 | | | $ | 184,508 | | | 28.5 | % | | $ | 382,403 | | | $ | 286,755 | | | 33.4 | % |
某些前期金額已重新分類,以符合在整個新聞稿中對財務信息的2022年列報。
1關於(I)調整後EBITDA與營業收入,(Ii)調整後EBITDA與淨收益(虧損),(Iii)自由現金流量和自由現金流量,包括房地產銷售淨收益與經營活動提供(用於)現金的自由現金流量,(Iv)收入(不包括政治廣告收入)與收入,以及(V)淨債務與總債務的對賬,見本新聞稿末尾。另見本新聞稿補充披露部分中調整後EBITDA、自由現金流、包括房地產銷售淨收益在內的自由現金流、調整後EBITDA利潤率和淨債務的定義。
表2--業務報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 954,005 | | | $ | 861,605 | | | $ | 1,797,463 | | | $ | 1,568,270 | |
運營費用: | | | | | | | |
直接營業費用(不包括折舊和攤銷) | 365,382 | | | 320,515 | | | 695,906 | | | 613,328 | |
銷售、一般和行政費用(不包括折舊和攤銷) | 379,057 | | | 372,640 | | | 763,401 | | | 714,970 | |
折舊及攤銷 | 110,788 | | | 127,945 | | | 224,839 | | | 235,308 | |
減值費用1 | 245 | | | — | | | 1,579 | | | 37,744 | |
其他營業費用(淨額) | 15,664 | | | 12,379 | | | 16,534 | | | 15,150 | |
營業收入(虧損) | 82,869 | | | 28,126 | | | 95,204 | | | (48,230) | |
利息支出,淨額 | 81,494 | | | 84,887 | | | 160,713 | | | 170,008 | |
投資收益,淨額 | 9,590 | | | 49,644 | | | 7,825 | | | 49,835 | |
非合併關聯公司的權益損失 | (29) | | | (31) | | | (58) | | | (59) | |
債務清償收益 | 8,203 | | | — | | | 8,203 | | | — | |
其他費用,淨額 | (2,175) | | | (363) | | | (2,445) | | | (1,170) | |
所得税前收入(虧損) | 16,964 | | | (7,511) | | | (51,984) | | | (169,632) | |
所得税優惠(費用) | (1,782) | | | (24,449) | | | 18,427 | | | (104,384) | |
淨收益(虧損) | 15,182 | | | (31,960) | | | (33,557) | | | (274,016) | |
可歸因於非控股權益的較少金額 | 781 | | | 326 | | | 624 | | | (7) | |
公司應佔淨收益(虧損) | $ | 14,401 | | | $ | (32,286) | | | $ | (34,181) | | | $ | (274,009) | |
1在截至2022年和2021年6月30日的六個月中,減值費用分別包括與使用權資產減值有關的140萬美元和288美元,以及分別與租賃改善有關的20萬美元和890萬美元,這是由於管理層主動決定放棄和轉租與精簡公司房地產足跡的戰略行動有關的一些經營租賃,這是公司旨在降低結構成本基礎的現代化舉措的一部分。
表3-精選資產負債表信息
2022年6月30日和2021年12月31日精選資產負債表信息:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| |
| | | |
現金 | $ | 294.8 | | | $ | 352.1 | |
流動資產總額 | 1,372.1 | | | 1,472.9 | |
淨財產、廠房和設備 | 716.2 | | | 782.1 | |
總資產 | 8,701.1 | | | 8,881.3 | |
流動負債(不包括長期債務的流動部分) | 757.5 | | | 848.7 | |
長期債務(包括長期債務的當期部分) | 5,627.4 | | | 5,738.9 | |
股東權益 | 893.4 | | | 915.8 | |
關於非GAAP財務信息的補充披露
下表列出了公司截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的調整後EBITDA、調整後EBITDA利潤率、不包括政治廣告收入的收入、自由現金流和自由現金流(包括房地產銷售淨收益)以及截至2022年6月30日的淨債務。經調整的EBITDA定義為綜合營業收入(虧損),經調整後不包括包括在直接營業費用和SG&A費用中的重組費用,包括在SG&A費用中的基於股份的薪酬費用,以及在我們的經營報表中列示的以下項目:折舊和攤銷、減值費用和其他營業費用,淨額。或者,調整後的EBITDA計算為淨收益(虧損),調整後不包括所得税(收益)費用、利息支出、淨額、折舊和攤銷、投資損失(收益)、淨額、債務清償收益、其他費用、淨額、非合併關聯公司的權益損失、淨額、減值費用、其他運營費用、淨額、基於股份的薪酬支出和重組費用。重組開支主要包括與節約成本措施有關的開支,以及管理層認為在正常業務過程以外或在正常業務週期內不能代表本公司運作的某些開支。調整後的EBITDA利潤率以調整後的EBITDA除以收入計算。
公司使用調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率等指標來評估公司的經營業績。調整後的EBITDA是管理層用於規劃和預測未來期間以及衡量高管和其他管理層成員薪酬業績的主要衡量標準之一。我們認為,這一指標是公司經營實力和業務表現的重要指標,因為它提供了經營業績和營業收入之間的聯繫。它也是管理層在評估潛在收購目標時使用的主要衡量標準。
公司認為,這些措施的提出對投資者來説是相關和有用的,因為它允許投資者以與公司管理層使用的方法類似的方式來查看業績。該公司相信,這有助於提高投資者瞭解公司經營業績的能力,並使公司的業績更容易與資本結構或税率不同的其他公司進行比較。此外,本公司認為,這一衡量標準也是本公司投資者、分析師和本行業同行在外部使用的主要衡量標準之一,目的是對本公司的經營業績進行估值,並將其與本行業的其他公司進行比較。
由於經調整的EBITDA不是根據公認會計原則計算的指標,因此不應單獨考慮或替代營業收入作為經營業績的指標,並且可能無法與其他公司採用的類似名稱的指標相比較。調整後的EBITDA不一定是衡量公司為其現金需求提供資金的能力。由於與最直接可比的公認會計原則財務指標營業收入相比,它排除了某些財務信息,因此這種財務信息的使用者應該考慮被排除的事件和交易的類型。
我們將自由現金流量定義為由經營活動提供(用於)的現金減去資本支出,在公司的合併現金流量表中披露為購買財產、廠房和設備。我們將包括房地產銷售淨收益的自由現金流定義為自由現金流,進一步調整為包括房地產銷售收益。我們使用自由現金流和包括房地產銷售淨收益在內的自由現金流等指標來評估公司的流動性及其產生現金流的能力。我們認為,自由現金流和自由現金流(包括房地產銷售淨收益)對投資者來説是有意義的,因為它們為投資者提供了扣除資本支出後公司流動性的視角,資本支出被認為是持續運營的必要組成部分;如果自由現金流包括房地產銷售淨收益,則包括房地產銷售收益。此外,我們相信,自由現金流和包括房地產銷售淨收益在內的自由現金流有助於提高投資者將我們的流動性與其他公司進行比較的能力。
由於自由現金流量和包括房地產銷售淨收益在內的自由現金流量不是根據公認會計準則計算的,因此不應將其作為經營活動提供的現金的單獨計量或替代計量,並且可能無法與其他公司採用的類似名稱計量相比較。自由現金流和自由現金流,包括房地產銷售的淨收益,不一定是衡量我們為現金需求提供資金的能力的指標。
該公司列報收入,不包括政治收入的影響。由於選舉制度的週期性和相關政治收入的季節性,管理層認為,不包括政治收入的影響,公佈收入向投資者提供了有關公司收入增長的額外信息。
我們將淨債務定義為總債務減去現金和現金等價物。我們將淨債務與調整後EBITDA的比率定義為淨債務除以調整後EBITDA。公司使用淨債務與調整後的EBITDA比率來評估公司的槓桿率。我們認為,這一措施是該公司償還長期債務能力的重要指標。
由於這些非GAAP財務指標不是根據GAAP計算的,因此不應單獨考慮或替代最直接可比較的GAAP財務指標作為經營業績或流動性的指標。
根據美國證券交易委員會規則的要求,本公司提供以下與根據公認會計準則報告的最直接可比指標的對賬,包括(1)調整後EBITDA與營業收入,(2)調整後EBITDA與淨收益(虧損),(3)自由現金流量和自由現金流量,包括房地產銷售淨收益與經營活動提供(用於)現金的淨額,(4)收入,不包括政治廣告收入,與收入,以及(5)淨債務與總債務之比。
我們提供了截至2022年9月30日的季度的預測收入和調整後的EBITDA指導,以及2022年12月31日的淨槓桿指導,這反映了截至2022年12月31日的年度的預期調整後EBITDA和截至2022年12月31日的淨債務。我們2022年8月4日的財報電話會議可能會提供指導,其中包括調整後的EBITDA和自由現金流。非GAAP基礎上的預測調整後EBITDA、自由現金流量和淨債務與其最直接可比的GAAP指標完全一致,如果沒有不合理的努力,就無法實現,因為在預測和以合理準確度量化核對所需的重要項目方面存在內在困難。
營業收入(虧損)與調整後EBITDA的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
(單位:千) | 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
營業收入(虧損) | $ | 82,869 | | | $ | 28,126 | | | $ | 95,204 | | | $ | (48,230) | |
折舊及攤銷 | 110,788 | | | 127,945 | | | 224,839 | | | 235,308 | |
減值費用1 | 245 | | | — | | | 1,579 | | | 37,744 | |
其他運營費用,淨額2 | 15,664 | | | 12,379 | | | 16,534 | | | 15,150 | |
基於股份的薪酬費用 | 8,610 | | | 5,903 | | | 14,145 | | | 11,588 | |
重組費用 | 19,009 | | | 10,155 | | | 30,102 | | | 35,195 | |
調整後的EBITDA | $ | 237,185 | | | $ | 184,508 | | | $ | 382,403 | | | $ | 286,755 | |
1在截至2022年和2021年6月30日的六個月中,減值費用分別包括與使用權資產減值有關的140萬美元和288美元,以及分別與租賃改善有關的20萬美元和890萬美元,這是由於管理層主動決定放棄和轉租與精簡公司房地產足跡的戰略行動有關的一些經營租賃,這是公司旨在降低結構成本基礎的現代化舉措的一部分。
2其他營業費用增加,淨額是由與房地產銷售有關的確認的非現金賬面虧損推動的。
淨收益(虧損)與EBITDA和調整後EBITDA的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
(單位:千) | 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨收益(虧損) | $ | 15,182 | | | $ | (31,960) | | | $ | (33,557) | | | $ | (274,016) | |
所得税(福利)費用 | 1,782 | | | 24,449 | | | (18,427) | | | 104,384 | |
利息支出,淨額 | 81,494 | | | 84,887 | | | 160,713 | | | 170,008 | |
折舊及攤銷 | 110,788 | | | 127,945 | | | 224,839 | | | 235,308 | |
EBITDA | $ | 209,246 | | | $ | 205,321 | | | $ | 333,568 | | | $ | 235,684 | |
投資收益,淨額 | (9,590) | | | (49,644) | | | (7,825) | | | (49,835) | |
債務清償收益 | (8,203) | | — | | — | | — | | (8,203) | | — | | — | |
其他費用,淨額 | 2,175 | | | 363 | | | 2,445 | | | 1,170 | |
非合併關聯公司的權益損失 | 29 | | | 31 | | | 58 | | | 59 | |
減值費用 | 245 | | | — | | | 1,579 | | | 37,744 | |
其他營業費用(淨額) | 15,664 | | | 12,379 | | | 16,534 | | | 15,150 | |
基於股份的薪酬費用 | 8,610 | | | 5,903 | | | 14,145 | | | 11,588 | |
重組費用 | 19,009 | | | 10,155 | | | 30,102 | | | 35,195 | |
調整後的EBITDA | $ | 237,185 | | | $ | 184,508 | | | $ | 382,403 | | | $ | 286,755 | |
經營活動提供的現金與自由現金流量和包括房地產銷售淨收益在內的自由現金流量的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
(單位:千) | 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
經營活動提供的現金 | $ | 155,801 | | | $ | 29,129 | | | $ | 103,589 | | | $ | 100,857 | |
購買房產、廠房和設備 | (49,653) | | | (32,111) | | | (72,210) | | | (51,061) | |
自由現金流 | 106,148 | | | (2,982) | | | 31,379 | | | $ | 49,796 | |
房地產銷售淨收益1 | 20,469 | | | 12,441 | | | 23,835 | | | 12,441 | |
自由現金流,包括房地產銷售淨收益 | $ | 126,617 | | | $ | 9,459 | | | $ | 55,214 | | | $ | 62,237 | |
1在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月內,我們繼續部署資本支出,以加快積極精簡我們的房地產足跡,旨在降低我們的結構性成本基礎。這一舉措成功地使某些房地產資產變得多餘,使該公司能夠出售這些資產,為該舉措的總資本支出提供部分資金。
收入與收入(不包括政治廣告)的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至三個月 6月30日, | | % 變化 | | 截至六個月 6月30日, | | % 變化 |
| 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 | |
綜合收入 | $ | 954,005 | | | $ | 861,605 | | | 10.7 | % | | $ | 1,797,463 | | | $ | 1,568,270 | | | 14.6 | % |
不包括:政治收入 | (23,084) | | | (5,615) | | | | | (32,247) | | | (11,686) | | | |
綜合收入,不包括政治收入 | $ | 930,921 | | | $ | 855,990 | | | 8.8 | % | | $ | 1,765,216 | | | $ | 1,556,584 | | | 13.4 | % |
| | | | | | | | | | | |
多平臺集團收入 | $ | 633,300 | | | $ | 605,850 | | | 4.5 | % | | $ | 1,204,460 | | | $ | 1,103,747 | | | 9.1 | % |
不包括:政治收入 | (13,470) | | | (4,223) | | | | | (19,135) | | | (7,633) | | | |
多平臺集團收入,不包括政治 | $ | 619,830 | | | $ | 601,627 | | | 3.0 | % | | $ | 1,185,325 | | | $ | 1,096,114 | | | 8.1 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
數字音頻集團收入 | $ | 252,561 | | | $ | 197,930 | | | 27.6 | % | | $ | 466,780 | | | $ | 355,483 | | | 31.3 | % |
不包括:政治收入 | (1,397) | | | (205) | | | | | (2,672) | | | (668) | | | |
數字音頻集團收入,不包括政治 | $ | 251,164 | | | $ | 197,725 | | | 27.0 | % | | $ | 464,108 | | | $ | 354,815 | | | 30.8 | % |
| | | | | | | | | | | |
音頻和媒體集團服務收入 | $ | 71,065 | | | $ | 61,175 | | | 16.2 | % | | $ | 131,922 | | | $ | 116,312 | | | 13.4 | % |
不包括:政治收入 | (8,217) | | | (1,187) | | | | | (10,440) | | | (3,385) | | | |
音頻和媒體服務集團收入,不包括政治 | $ | 62,848 | | | $ | 59,988 | | | 4.8 | % | | $ | 121,482 | | | $ | 112,927 | | | 7.6 | % |
總債務與淨債務的對賬
| | | | | |
(單位:千) | 6月30日, 2022 |
長期債務的當期部分 | $ | 675 | |
長期債務 | 5,626,744 | |
債務總額 | $ | 5,627,419 | |
減去:現金和現金等價物 | 294,831 | |
淨債務 | $ | 5,332,588 | |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
細分結果
下表列出了本公司在所述期間的部門業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| 細分市場 | | | | | | |
(單位:千) | 多平臺集團 | | 數字音頻組 | | 音頻和媒體服務集團 | | 公司和其他對賬項目 | | 淘汰 | | 已整合 |
截至2022年6月30日的三個月 |
收入 | $ | 633,300 | | | $ | 252,561 | | | $ | 71,065 | | | $ | — | | | $ | (2,921) | | | $ | 954,005 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
運營費用(1) | 438,804 | | | 173,678 | | | 48,995 | | | 58,264 | | | (2,921) | | | 716,820 | |
調整後的EBITDA | $ | 194,496 | | | $ | 78,883 | | | $ | 22,070 | | | $ | (58,264) | | | $ | — | | | $ | 237,185 | |
調整後EBITDA利潤率 | 30.7 | % | | 31.2 | % | | 31.1 | % | | | | | | 24.9 | % |
折舊及攤銷 | | | | | | | | | | | (110,788) | |
減值費用 | | | | | | | | | | | (245) | |
其他營業費用(淨額) | | | | | | | | | | | (15,664) | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | | | (8,610) | |
重組費用 | | | | | | | | | | | (19,009) | |
營業收入 | | | | | | | | | | | $ | 82,869 | |
營業利潤率 | | | | | | | | | | | 8.7 | % |
(1)營業費用包括直接營業費用和銷售費用、一般和行政費用,不包括重組費用和基於股份的薪酬費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| 細分市場 | | | | | | |
(單位:千) | 多平臺集團 | | 數字音頻組 | | 音頻和媒體服務集團 | | 公司和其他對賬項目 | | 淘汰 | | 已整合 |
截至2021年6月30日的三個月 |
收入 | $ | 605,850 | | | $ | 197,930 | | | $ | 61,175 | | | $ | — | | | $ | (3,350) | | | $ | 861,605 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
運營費用(1) | 424,452 | | | 143,640 | | | 40,704 | | | 71,651 | | | (3,350) | | | 677,097 | |
調整後的EBITDA | $ | 181,398 | | | $ | 54,290 | | | $ | 20,471 | | | $ | (71,651) | | | $ | — | | | $ | 184,508 | |
調整後EBITDA利潤率 | 29.9 | % | | 27.4 | % | | 33.5 | % | | | | | | 21.4 | % |
折舊及攤銷 | | | | | | | | | | | (127,945) | |
減值費用 | | | | | | | | | | | — | |
其他營業費用(淨額) | | | | | | | | | | | (12,379) | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | | | (5,903) | |
重組費用 | | | | | | | | | | | (10,155) | |
營業收入 | | | | | | | | | | | $ | 28,126 | |
營業利潤率 | | | | | | | | | | | 3.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 細分市場 | | | | | | |
(單位:千) | 多平臺集團 | | 數字音頻組 | | 音頻和媒體服務集團 | | 公司和其他對賬項目 | | 淘汰 | | 已整合 |
截至2022年6月30日的六個月 |
收入 | $ | 1,204,460 | | | $ | 466,780 | | | $ | 131,922 | | | $ | — | | | $ | (5,699) | | | $ | 1,797,463 | |
運營費用(1) | 876,057 | | | 335,389 | | | 93,465 | | | 115,848 | | | (5,699) | | | 1,415,060 | |
調整後的EBITDA | $ | 328,403 | | | $ | 131,391 | | | $ | 38,457 | | | $ | (115,848) | | | $ | — | | | $ | 382,403 | |
調整後EBITDA利潤率 | 27.3 | % | | 28.1 | % | | 29.2 | % | | | | | | 21.3 | % |
折舊及攤銷 | | | | | | | | | | | (224,839) | |
減值費用 | | | | | | | | | | | (1,579) | |
其他營業費用(淨額) | | | | | | | | | | | (16,534) | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | | | (14,145) | |
重組費用 | | | | | | | | | | | (30,102) | |
營業收入 | | | | | | | | | | | $ | 95,204 | |
營業利潤率 | | | | | | | | | | | 5.3 | % |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 細分市場 | | | | | | |
(單位:千) | 多平臺集團 | | 數字音頻組 | | 音頻和媒體服務集團 | | 公司和其他對賬項目 | | 淘汰 | | 已整合 |
截至2021年6月30日的六個月 |
收入 | $ | 1,103,747 | | | $ | 355,483 | | | $ | 116,312 | | | $ | — | | | $ | (7,272) | | | $ | 1,568,270 | |
運營費用(1) | 817,558 | | | 261,182 | | | 80,492 | | | 129,555 | | | (7,272) | | | 1,281,515 | |
調整後的EBITDA | $ | 286,189 | | | $ | 94,301 | | | $ | 35,820 | | | $ | (129,555) | | | $ | — | | | $ | 286,755 | |
調整後EBITDA利潤率 | 25.9 | % | | 26.5 | % | | 30.8 | % | | | | | | 18.3 | % |
折舊及攤銷 | | | | | | | | | | | (235,308) | |
減值費用 | | | | | | | | | | | (37,744) | |
其他營業費用(淨額) | | | | | | | | | | | (15,150) | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | | | (11,588) | |
重組費用 | | | | | | | | | | | (35,195) | |
營業虧損 | | | | | | | | | | | $ | (48,230) | |
營業利潤率 | | | | | | | | | | | (3.1) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 細分市場 | | | | | | |
(單位:千) | 多平臺集團 | | 數字音頻組 | | 音頻和媒體服務集團 | | 公司和其他對賬項目 | | 淘汰 | | 已整合 |
截至2022年3月31日的三個月 |
收入 | $ | 571,160 | | | $ | 214,219 | | | $ | 60,857 | | | $ | — | | | $ | (2,778) | | | $ | 843,458 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
運營費用(1) | 437,253 | | | 161,711 | | | 44,470 | | | 57,584 | | | (2,778) | | | 698,240 | |
調整後的EBITDA | $ | 133,907 | | | $ | 52,508 | | | $ | 16,387 | | | $ | (57,584) | | | $ | — | | | $ | 145,218 | |
調整後EBITDA利潤率 | 23.4 | % | | 24.5 | % | | 26.9 | % | | | | | | 17.2 | % |
折舊及攤銷 | | | | | | | | | | | (114,051) | |
減值費用 | | | | | | | | | | | (1,334) | |
其他營業費用(淨額) | | | | | | | | | | | (870) | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | | | (5,535) | |
重組費用 | | | | | | | | | | | (11,093) | |
營業收入 | | | | | | | | | | | $ | 12,335 | |
營業利潤率 | | | | | | | | | | | 1.5 | % |
(1)營業費用包括直接營業費用和銷售費用、一般和行政費用,不包括重組費用和基於股份的薪酬費用。