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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
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☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末June 30, 2022
或
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委託文件編號:001-36343
A10網絡公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 20-1446869 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
果園大道2300號, 聖何塞, 加利福尼亞95131 |
(主要行政辦公室地址及郵政編碼) |
(408) 325-8668
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.00001美元 | | 阿騰 | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 x No ¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 x No ¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | x |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No x
截至2022年7月29日,註冊人普通股的流通股數量為每股面值0.00001美元76,172,029.
A10網絡公司
表格10-Q
目錄
| | | | | |
| 頁碼 |
關於前瞻性陳述的説明 | 2 |
關於新冠肺炎的註解 | 3 |
第一部分財務信息 | 6 |
項目1.簡明合併財務報表(未經審計): | 6 |
截至2022年6月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表 | 6 |
截至2022年和2021年6月30日止三個月和六個月的簡明綜合業務報表 | 7 |
截至2022年和2021年6月30日止三個月和六個月簡明綜合全面收益表 | 8 |
截至2022年和2021年6月30日止三個月和六個月股東權益簡明綜合報表 | 9 |
截至2022年6月30日和2021年6月30日止六個月簡明合併現金流量表 | 10 |
簡明合併財務報表附註 | 11 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 24 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 35 |
項目4.控制和程序 | 36 |
第二部分:其他信息 | 38 |
項目1.法律訴訟 | 38 |
第1A項。風險因素 | 38 |
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 | 65 |
項目6.展品 | 66 |
簽名 | 67 |
關於前瞻性陳述的説明
這份關於Form 10-Q的季度報告包含符合修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節的前瞻性陳述。“相信”、“可能”、“將會”、“可能”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“可能”、“將”、“項目”、“計劃”、“預期”以及表達未來事件或結果不確定性的類似表述旨在識別前瞻性陳述。
這些前瞻性陳述包括但不限於關於以下方面的陳述:
·新冠肺炎疫情對我們的業務、運營結果、財務狀況和流動性的影響;
·持續的全球半導體短缺;
·我們有能力為客户提供與他們的應用程序相關的更好的好處;
·我們有能力保持適當的收入增長率和其他促成這種增長的因素;
·我們成功預測市場需求和機遇的能力;
·我們的商業計劃和有效管理我們增長的能力;
·我們計劃加強銷售努力;
·我們對確認與剩餘履約義務有關的收入的期望;
·我們推出新產品的計劃;
·我們最大的終端客户預期購買的損失或延遲;
·我們有能力進一步滲透我們現有的客户基礎;
·我們在現有市場取代現有產品的能力;
·與網絡安全相關的市場持續增長;
·我們及時有效地擴展和調整現有技術的能力;
·我們創新新產品並及時將其推向市場的能力;
·我們在國際上開展業務的能力以及對盈利能力的任何相關影響;
·我們市場競爭加劇的影響以及我們有效競爭的能力;
·季節性趨勢對我們業務結果的影響;
·我們對與第三方關係的期望;
·我們對實現我們的税務資產和未確認的税收優惠的期望;
·我們關於將海外業務收入匯回國內的計劃;
·吸引、留住和發展合格的僱員和關鍵人員;
·我們有能力保持盈利,同時繼續投資於我們的銷售、營銷、產品開發、分銷渠道合作伙伴計劃和研發團隊;
·我們對未來成本和支出的預期;
·我們對流動性狀況和未來資本需求的預期;
·我們對戰略選擇的探索;
·產品組合的變化或我們銷售的地理位置;
·我們的股票回購計劃和季度股息;
·我們對物業和相關成本的期望;
·貨幣匯率波動;
·影響我們的關税;
·上市公司所需成本增加,包括與環境、社會和治理事項有關,以及未來在公開市場上出售我們的大量普通股;
·訴訟的費用和潛在結果;
·我們維護、保護和提升我們的品牌和知識產權的能力;
·未來收購或投資互補公司、產品、服務或技術;以及
·我們有能力有效整合我們已經收購或可能收購的實體的運營。
這些前瞻性陳述會受到許多風險、不確定性和假設的影響,包括“風險因素”和本季度報告Form 10-Q中其他部分所描述的風險、不確定性和假設。此外,我們在一個競爭非常激烈、變化迅速的環境中運營,不時會出現新的風險,如當前的新冠肺炎疫情。我們的管理層不可能預測所有風險,也不能評估所有因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。可能導致我們的實際結果和財務狀況與前瞻性陳述中所示的大不相同的重要因素包括但不限於:新冠肺炎全球大流行對公司及其業務及其業務夥伴和客户的業務的影響;
本公司經營市場的意外變化;當前宏觀經濟氣候的影響(特別是鑑於新冠肺炎全球大流行的持續不利影響);與完成關鍵交易和改善我們的執行力相關的執行風險;我們的產品在市場上的持續採用;我們成功預測市場的能力
我們的需求和機會,我們及時開發新產品和功能的能力,我們保持盈利的能力,我們最大的最終客户預期購買的任何損失或延遲,我們保持或改善我們的競爭地位的能力,與雲計算趨勢相關的競爭和執行風險,我們吸引和留住新的最終客户和我們最大的最終消費者的能力,我們維護和提升我們的品牌和聲譽的能力,我們客户對我們產品部署和支付模式的要求,與網絡安全相關的市場的持續增長,未來對互補公司、產品、服務或技術的收購或投資的成功,我們的銷售團隊執行良好的能力、縮短關閉週期的能力、渠道合作伙伴銷售我們產品的能力、產品組合的變化或銷售的地理位置、與我們在國際市場上的存在相關的風險、我們對財務報告的內部控制的弱點或不足、我們及時提交根據1934年證券交易法必須提交的定期報告的能力,以及本報告“風險因素”部分確定的其他風險。
鑑於這些風險、不確定性和假設,本季度報告10-Q表中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生,實際結果可能與前瞻性表述中預期或暗示的結果大不相同。
你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證前瞻性陳述中反映的未來結果、活動水平、業績或事件和情況將會實現或發生。我們在本報告中所作的任何前瞻性陳述僅限於截至本報告之日,我們不打算在本報告提交後更新這些前瞻性陳述,除非法律要求。
我們的投資者關係網站位於https://investors.A10networks.com.我們使用我們的投資者關係網站、我們的公司博客(https://www.a10networks.com/blog))和我們的公司推特賬户(https://twitter.com/A10Networks))為投資者發佈重要信息,包括新聞稿、分析師演示文稿和補充財務信息,並將其作為披露重大非公開信息和遵守FD法規規定的披露義務的手段。因此,投資者應該關注我們的投資者關係網站、我們的公司博客和我們的公司推特賬户,此外還應該關注以下新聞稿、美國證券交易委員會備案文件以及公共電話會議和網絡廣播。我們還在以電子方式向美國證券交易委員會提交或提交這些報告後,在我們的投資者關係網站上的“美國證券交易委員會備案文件”項下免費提供我們的10-K年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及對這些報告的修訂。
關於新冠肺炎的註解
2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行,該病毒繼續存在於我們運營和銷售產品和服務的地區。由於這場大流行,公共衞生組織建議採取措施減緩和限制病毒的傳播,許多地方政府也執行了這些措施,包括建立庇護所和制定社會距離法令,這導致我們開展業務的許多國家的經濟狀況嚴重惡化。新冠肺炎病毒的傳播也導致我們繼續對我們的業務做法進行修改(包括在家工作的政策和對員工旅行的限制)。這些同樣的事態發展可能會影響我們合同製造商和我們許多供應商的運營,因為他們自己的勞動力和運營因遏制這種病毒傳播的努力而中斷。新冠肺炎可能會導致我們的產品供應短缺,或者導致我們無法向美國和國際市場的客户進出口或銷售產品。雖然我們預計新冠肺炎的影響是暫時的,但病毒造成的中斷可能會對我們2022年的收入、運營業績、財務狀況、流動性和資本投資產生負面影響。
針對新冠肺炎的爆發,我們採取了以下措施:
•為我們的組織實施了在家工作和社交距離政策;
•採取措施確保員工在可行的情況下能夠在家遠程工作;
•繼續專注於提高盈利能力;以及
•繼續密切監控我們的供應鏈。
大流行對我們的業務以及我們的業務夥伴的業務的影響,以及今後可能需要採取的額外措施,將取決於許多我們無法控制和不知道的因素。我們將繼續監測情況,以確定應對大流行影響可能需要或適當的行動,其中可能包括聯邦、州或地方當局授權或建議的行動。
風險因素摘要
與我們的業務、運營和行業相關的風險
• 新冠肺炎大流行的影響;
• 預測市場需求和機遇,並在市場上採用我們的產品;
• 及時開發新產品和新功能;
• 保持盈利能力;
• 我們經營業績的可變性;
• 我們對季度末出貨量的依賴;
• 競爭激烈,保持或提高競爭地位;
• 基於雲計算的趨勢;
• 維護和提升我們的品牌和聲譽;
• 有限數量的終端客户構成了很大一部分收入;
• 客户要求對我們的部署和支付模式進行更改;
• 要求優惠條款和條件的大型終端客户;
• 毛利率的波動;
• 來自國際來源的大量收入;
• 繼續擴大我們的國際業務;
• 聘用、留住和激勵合格人才;
• 探索戰略替代方案;
• 不利的經濟狀況導致技術支出減少;
• 我們對第三方製造商的依賴;
• 供應來源有限,供應短缺和變化;
• 我們的產品和服務中真實或可感知的缺陷、錯誤或漏洞;
·保修索賠、退貨、責任和缺陷;
• 未檢測到的軟件和硬件錯誤;
• 使用開放源碼軟件;
• 與其他人開發的系統的互操作性;
·防止庫存過剩或短缺;
• 我們銷售產品的能力依賴於質量支持和服務;
• 保持高質量的支持和服務;
• 產品符合行業標準;
• 我們對信息技術系統的依賴;
• 未來可能進行的收購;
• 分銷夥伴和客户的信用風險;以及
• 地震、火災、停電、洪水、戰爭行為和恐怖主義。
與知識產權、訴訟、法律法規有關的風險
• 關於我們的知識產權的訴訟和索賠;
• 保護我們的知識產權;
• 包括英國脱歐在內的英國政治動態;
• 提高美國關税、進出口限制、中國法規、貿易壁壘;
• 保護和保障數據的機密性;
• 防範安全漏洞的成本;
• 我們對個人數據的保護;
• 對政府組織的銷售;
• 遵守政府法律法規;
• 政府的進出口管制;
• 環境法律法規;
• 使用營業虧損結轉淨額的限制;
• 税收法律、法規的變化或者對納税申報審查的不利影響;
• 改變公認的會計原則;
• 我們維持有效內部控制的能力;
• 我們的憲章和特拉華州的法律可能會阻止導致管理層根深蒂固的收購企圖;
• 由特拉華州衡平法院管轄的某些股東訴訟;以及
·日益關注環境、社會和治理問題。
與資本化和金融市場相關的風險
• 外幣匯率波動;
• 我們普通股的所有權集中;
• 我們籌集額外資金和股東稀釋的能力;
• 我們普通股價格的波動;
• 可能在公開市場上大量出售普通股;
• 安全和行業分析師的報告,
·改變我們的分紅計劃;以及
·我們的回購計劃。
第一部分財務信息
項目1.簡明合併財務報表(未經審計)
A10網絡公司
簡明合併資產負債表
(未經審計,單位為千,面值除外)
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
資產 |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 84,242 | | | $ | 78,925 | |
有價證券 | 82,551 | | | 106,117 | |
應收賬款,扣除備抵後分別為447美元和543美元 | 67,908 | | | 61,795 | |
庫存 | 21,926 | | | 22,462 | |
預付費用和其他流動資產 | 15,038 | | | 14,720 | |
流動資產總額 | 271,665 | | | 284,019 | |
財產和設備,淨額 | 15,046 | | | 10,692 | |
商譽 | 1,307 | | | 1,307 | |
| | | |
遞延税項資產,淨額 | 65,557 | | | 65,773 | |
其他非流動資產 | 30,990 | | | 31,294 | |
總資產 | $ | 384,565 | | | $ | 393,085 | |
負債和股東權益 |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 5,567 | | | $ | 6,852 | |
應計負債 | 36,870 | | | 36,101 | |
遞延收入 | 80,022 | | | 73,132 | |
流動負債總額 | 122,459 | | | 116,085 | |
遞延收入,非流動 | 47,848 | | | 48,499 | |
其他非流動負債 | 19,499 | | | 19,613 | |
總負債 | 189,806 | | | 184,197 | |
承付款和或有事項(附註2和附註5) | | | |
股東權益: |
普通股,面值0.00001美元:授權500,000股;已發行85,626股和84,717股;已發行75,962股和77,423股 | 1 | | | 1 | |
庫存股,按成本計算:分別為9,664股和7,294股 | (87,435) | | | (55,677) | |
追加實收資本 | 455,539 | | | 446,035 | |
已支付的股息 | (11,543) | | | (3,880) | |
累計其他綜合收益 | (1,206) | | | (229) | |
累計赤字 | (160,597) | | | (177,362) | |
股東權益總額 | 194,759 | | | 208,888 | |
總負債和股東權益 | $ | 384,565 | | | $ | 393,085 | |
見簡明綜合財務報表附註。
A10網絡公司
簡明合併業務報表
(未經審計,單位為千,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入: | | | | | | | |
產品 | $ | 41,475 | | | $ | 34,363 | | | $ | 78,520 | | | $ | 64,903 | |
服務 | 26,498 | | | 24,805 | | | 52,125 | | | 49,108 | |
總收入 | 67,973 | | | 59,168 | | | 130,645 | | | 114,011 | |
收入成本: | | | | | | | |
產品 | 9,518 | | | 8,215 | | | 18,151 | | | 15,301 | |
服務 | 3,967 | | | 5,415 | | | 8,173 | | | 10,828 | |
收入總成本 | 13,485 | | | 13,630 | | | 26,324 | | | 26,129 | |
毛利 | 54,488 | | | 45,538 | | | 104,321 | | | 87,882 | |
運營費用: | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | 21,773 | | | 19,749 | | | 44,555 | | | 38,841 | |
研發 | 14,235 | | | 13,491 | | | 27,122 | | | 27,472 | |
一般和行政 | 5,337 | | | 5,082 | | | 11,499 | | | 10,329 | |
總運營費用 | 41,345 | | | 38,322 | | | 83,176 | | | 76,642 | |
營業收入 | 13,143 | | | 7,216 | | | 21,145 | | | 11,240 | |
營業外收入(費用),淨額: | | | | | | | |
利息收入 | 184 | | | 96 | | | 304 | | | 241 | |
其他收入(費用),淨額 | 301 | | | (208) | | | (332) | | | (1,536) | |
營業外收入(費用)合計,淨額 | 485 | | | (112) | | | (28) | | | (1,295) | |
未計提所得税準備的收入 | 13,628 | | | 7,104 | | | 21,117 | | | 9,945 | |
所得税撥備 | 3,212 | | | 488 | | | 4,352 | | | 672 | |
淨收入 | $ | 10,416 | | | $ | 6,616 | | | $ | 16,765 | | | $ | 9,273 | |
每股淨收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.14 | | | $ | 0.09 | | | $ | 0.22 | | | $ | 0.12 | |
稀釋 | $ | 0.13 | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.12 | |
計算每股淨收益時使用的加權平均股份: | | | | | | | |
基本信息 | 75,893 | | | 76,774 | | | 76,343 | | | 76,745 | |
稀釋 | 78,306 | | | 79,316 | | | 78,809 | | | 79,501 | |
見簡明綜合財務報表附註。
A10網絡公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計,以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | $ | 10,416 | | | $ | 6,616 | | | $ | 16,765 | | | $ | 9,273 | |
其他綜合收入,税後淨額: | | | | | | | |
有價證券未實現虧損 | (201) | | | (19) | | | (977) | | | (107) | |
綜合收益 | $ | 10,215 | | | $ | 6,597 | | | $ | 15,788 | | | $ | 9,166 | |
見簡明綜合財務報表附註。
A10網絡公司
簡明合併股東權益報表
(未經審計,以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
已發行和已發行普通股股份 | | | | | | | |
| 期初餘額 | 75,701 | | | 77,102 | | | 77,423 | | | 76,346 | |
| 根據員工股權激勵計劃發行的普通股 | 509 | | | 690 | | | 909 | | | 1,456 | |
| 普通股回購 | (248) | | | (1,238) | | | (2,370) | | | (1,248) | |
| | 期末餘額 | 75,962 | | | 76,554 | | | 75,962 | | | 76,554 | |
| | | | | | | | | |
股東權益 | | | | | | | |
| 期初餘額 | $ | 185,977 | | | $ | 124,659 | | | $ | 208,888 | | | $ | 115,974 | |
| 普通股: | | | | | | | |
| | 期初餘額 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
| | 根據員工股權激勵計劃發行的普通股 | — | | | — | | | — | | | — | |
| | 期末餘額 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
| | | | | | | | | |
| 庫存股,按成本計算: | | | | | | | |
| | 期初餘額 | $ | (83,999) | | | $ | (37,498) | | | $ | (55,677) | | | $ | (37,410) | |
| | 普通股回購 | (3,436) | | | (11,125) | | | (31,758) | | | (11,213) | |
| | 期末餘額 | $ | (87,435) | | | $ | (48,623) | | | $ | (87,435) | | | $ | (48,623) | |
| | | | | | | | | |
| 宣佈的股息: | | | | | | | |
| | 期初餘額 | $ | (7,749) | | | $ | — | | | $ | (3,880) | | | $ | — | |
| | 股息的支付 | (3,794) | | | — | | | (7,663) | | | — | |
| | 期末餘額 | $ | (11,543) | | | $ | — | | | $ | (11,543) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| 額外實收資本: | | | | | | | |
| | 期初餘額 | $ | 449,742 | | | $ | 431,738 | | | $ | 446,035 | | | $ | 425,534 | |
| | 根據員工股權激勵計劃發行的普通股 | 2,807 | | | 1,821 | | | 2,970 | | | 3,577 | |
| | 基於股票的薪酬 | 2,990 | | | 2,553 | | | 6,534 | | | 7,001 | |
| | 期末餘額 | $ | 455,539 | | | $ | 436,112 | | | $ | 455,539 | | | $ | 436,112 | |
| | | | | | | | | |
| 累計其他綜合收益: | | | | | | | |
| | 期初餘額 | $ | (1,005) | | | $ | 10 | | | $ | (229) | | | $ | 98 | |
| | 有價證券未實現虧損,税後淨額 | (201) | | | (19) | | | (977) | | | (107) | |
| | 期末餘額 | $ | (1,206) | | | $ | (9) | | | $ | (1,206) | | | $ | (9) | |
| | | | | | | | | |
| 累計赤字: | | | | | | | |
| | 期初餘額 | $ | (171,013) | | | $ | (269,592) | | | $ | (177,362) | | | $ | (272,249) | |
| | 淨收入 | 10,416 | | | 6,616 | | | 16,765 | | | 9,273 | |
| | 期末餘額 | $ | (160,597) | | | $ | (262,976) | | | $ | (160,597) | | | $ | (262,976) | |
| | | | | | | | | |
股東權益總額 | $ | 194,759 | | | $ | 124,505 | | | $ | 194,759 | | | $ | 124,505 | |
見簡明綜合財務報表附註。
A10網絡公司
簡明合併現金流量表
(未經審計,以千計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 16,765 | | | $ | 9,273 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 3,712 | | | 4,753 | |
基於股票的薪酬 | 6,313 | | | 6,891 | |
| | | |
其他非現金項目 | 113 | | | 531 | |
經營性資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款 | (5,580) | | | 882 | |
庫存 | (31) | | | 1,499 | |
預付費用和其他資產 | (2,163) | | | (1,200) | |
應付帳款 | (1,283) | | | 821 | |
應計負債 | 655 | | | (11,642) | |
遞延收入 | 6,239 | | | 7,628 | |
| | | |
經營活動提供的淨現金 | 24,740 | | | 19,436 | |
投資活動產生的現金流: | | | |
出售有價證券所得收益 | 4,550 | | | 2,865 | |
有價證券到期日收益 | 39,148 | | | 48,586 | |
購買有價證券 | (21,649) | | | (76,141) | |
購置財產和設備 | (5,021) | | | (2,443) | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 17,028 | | | (27,133) | |
融資活動的現金流: | | | |
根據員工股權激勵計劃發行普通股所得款項 | 2,970 | | | 3,578 | |
| | | |
| | | |
普通股回購 | (31,758) | | | (11,213) | |
股息的支付 | (7,663) | | | — | |
| | | |
用於融資活動的現金淨額 | (36,451) | | | (7,635) | |
現金及現金等價物淨增(減) | 5,317 | | | (15,332) | |
現金和現金等價物--期初 | $ | 78,925 | | | $ | 83,281 | |
現金和現金等價物--期末 | $ | 84,242 | | | $ | 67,949 | |
| | | |
非現金投資和融資活動: | | | |
庫存與財產和設備之間的轉移 | $ | 567 | | | $ | 146 | |
應付賬款中所列財產和設備的購置 | $ | 1 | | | $ | 11 | |
| | | |
| | | |
見簡明綜合財務報表附註。
1. 業務説明和重要會計政策摘要
業務説明
A10網絡公司(連同我們的子公司“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)於2004年在加利福尼亞州註冊成立,並於2014年3月在特拉華州重新註冊。我們的總部設在加利福尼亞州的聖何塞,並在包括亞洲和歐洲在內的世界各地擁有全資子公司。
我們是網絡解決方案的領先提供商,支持專注於可靠性、可用性、可擴展性和網絡安全的下一代網絡。我們的產品組合支持在雲環境、內部部署環境或混合環境中運營的客户,提供快速的投資回報以及一流的技術性能的投資保護。隨着網絡攻擊的數量和複雜性的增加,我們將安全作為我們解決方案中的一個關鍵屬性,進一步使我們的客户能夠繼續適應雲、物聯網的市場趨勢以及對更多數據的日益增長的需求,建立在我們在應用和網絡基礎設施方面的強大全球覆蓋和領導地位。我們的客户包括領先的服務提供商(雲、電信、多系統運營商、有線電視)、政府機構和企業。
我們的產品組合提供網絡安全和基礎設施解決方案。該產品組合包括以下主要類別:獨立的雷霆應用交付控制器(ADC)、運營商級網絡訪問轉換(CGNAT)/融合防火牆(CFW)和用於DDOS保護/安全套接字層洞察(SSLI)的雷霆威脅防護系統(TPS)。此外,我們還提供管理、自動化和分析工具,包括Harmony控制器和aGalaxy。我們的產品提供多種外形規格和支付模式,包括物理設備和永久和基於訂閲的軟件許可證,以及即付即用許可模式和FlexPool,這是一種靈活的基於消費的軟件模式。
我們從銷售產品和相關支持服務中獲得收入。產品收入主要來自銷售擁有我們嵌入式軟件解決方案永久許可證的硬件設備。我們還從我們解決方案的純軟件版本的許可證或訂閲服務中獲得收入。我們的服務收入主要來自銷售維護和支持合同。我們的客户主要在購買我們的產品的同時購買維護和支持。
我們向依賴數據中心應用和網絡來創造收入和高效管理運營的服務提供商和企業銷售我們的產品。我們報告了兩個垂直客户:服務提供商和企業,我們報告了三個地理區域的客户收入:美洲、亞太地區和EMEA。在截至2022年3月31日的三個月裏,我們改變了按地理區域列報收入的方式。我們之前報告的日本和亞太地區(不包括日本)的客户收入現在加在了亞太地區。我們相信我們的兩個客户垂直市場和我們修訂後的地理視圖與我們管理業務的方式一致,並將我們的產品組合映射到客户垂直市場。
我們的終端客户涉及多個行業,包括電信、科技、工業、零售、金融、遊戲、教育和政府。自成立以來,我們的客户羣迅速增長。自成立以來,截至2022年6月30日,我們已向全球7850多家最終客户銷售了我們的產品。
我們通過我們高度接觸的銷售組織以及分銷渠道合作伙伴(包括分銷商、增值轉售商和系統集成商)銷售我們幾乎所有的解決方案,並通過這些合作伙伴完成全球幾乎所有訂單。我們相信,這種銷售方式使我們能夠獲得渠道分銷的好處,例如擴大我們的市場覆蓋範圍,同時仍能與我們的最終客户保持面對面的關係。我們將硬件產品的製造外包給原始設計製造商。我們在聖何塞、臺灣和日本的配送中心以及我們的製造商所在地進行質量保證和測試。
陳述的基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括A10網絡公司及其子公司在註銷所有公司間賬户和交易後的財務報表。
我們已根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”或“委員會”)的規則和規定編制了隨附的未經審計的簡明綜合財務報表。在此等規則及規例許可下,吾等已濃縮或遺漏若干財務資料及附註披露,而該等財務資料及腳註披露通常包括在我們的年度綜合財務報表內,而該等財務資料及腳註披露乃根據
美利堅合眾國(“美國公認會計原則”)。截至2021年12月31日的未經審計簡明綜合資產負債表來自我們已審計的財務報表,這些財務報表包括在我們提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的2021年年報10-K表(以下簡稱《2021年年報》)中。
這些財務報表與我們的年度財務報表在同一基礎上編制,管理層認為,這些報表反映了所有調整,這些調整隻包括為公平呈現我們的財務信息所必需的正常經常性調整。我們的中期經營業績不一定表明任何其他中期或整個會計年度可能預期的結果。
這些財務報表及其附註應與2021年年度報告中的財務報表及其附註一併閲讀。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制簡明綜合財務報表時,我們需要作出影響簡明綜合財務報表及附註所報告金額的估計和假設。這些估計和假設影響收入確認和遞延收入、壞賬準備、銷售退回準備金、存貨估值、有價證券的公允價值、或有和訴訟、應計負債、遞延佣金以及股票薪酬公允價值的確定。這些估計是基於截至簡明合併財務報表日期可用的信息。
重大會計政策
公司的重要會計政策在第二部分披露 – 公司於2022年3月8日向美國證券交易委員會提交的截至2021年12月31日的公司年報10-K表中的第八項財務報表及補充數據。在截至2022年6月30日的6個月中,公司的重大會計政策沒有發生重大變化。
信用風險集中與大客户
可能使我們面臨集中信用風險的金融工具包括現金、現金等價物、有價證券和應收賬款。我們的現金、現金等價物和有價證券由公認的金融機構持有並投資於高信用質量的金融工具,信用風險最低。
我們的應收賬款是無擔保的,是根據我們客户的合同義務而欠我們的金額。我們根據一系列因素進行定期信用評估,包括過去的交易經驗、信用歷史評估和審查合同的發票條款,從而降低應收賬款的信用風險。我們一般不要求我們的客户提供抵押品來支持應收賬款。
重要客户,包括分銷渠道合作伙伴和直接客户(最終客户),是指那些佔我們每個期間總收入或截至每個資產負債表日期的應收賬款總額的10%或更多的客户。
來自我們重要客户的收入佔我們總收入的百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
顧客 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
客户A(最終客户) | | 20% | | 10% | | 18% | | * |
客户B(最終客户) | | 11% | | * | | 10% | | * |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
*佔總收入的不到10%
截至2022年6月30日,有兩家客户23%和19分別佔我們應收賬款總額的%。截至2021年12月31日,有兩家客户14%和11分別佔我們應收賬款總額的%。
最近採用的會計公告
自2020年1月1日起,本公司採用會計準則更新(ASU)第2016-13號,金融工具– 信用損失:金融工具信用損失的計量(“ASU 2016-13”),經修正,採用修改後的追溯辦法,但允許某些例外情況。該準則修訂了按攤餘成本計量的金融資產信貸損失計量和記錄指南,用預期損失模型取代了已發生損失模型。這一新標準還要求,與可供出售債務證券相關的信貸損失應通過淨收益計入撥備,而不是通過減少當前非臨時性減值模式下的賬面金額來計入。採用ASU 2016-13年度並未對本公司的簡明綜合財務報表產生重大影響。
2017年1月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2017-04,無形資產– 商譽和其他(話題350):簡化商譽減值測試(“ASU 2017-04”)。ASU 2017-04通過取消將商譽隱含公允價值與其賬面價值進行比較的要求,作為ASC 350中引用的商譽減值測試第二步的一部分,簡化了商譽減值的會計處理。無形資產– 商譽及其他。因此,實體應通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較來進行年度或中期商譽減值測試。當賬面金額超過報告單位的公允價值時,應確認減值費用。然而,確認的減值損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。2020年1月,本公司採用ASU 2017-04,並未對本公司的簡明合併財務報表產生重大影響。
自2020年1月1日起,本公司採用ASU第2018-13號,公允價值計量(主題820– 更改公允價值計量的披露要求)(“亞利桑那州立大學2018-2013年”)。根據ASU 2018-13年度,實體將不再被要求披露公允價值層次結構中第一級和第二級之間轉移的金額和原因,但上市公司將被要求披露用於為第三級公允價值計量產生重大不可觀察投入的範圍和加權平均。採用ASU 2018-13年度並未對本公司的簡明綜合財務報表產生重大影響。
2019年11月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(話題740):簡化所得税會計。此次更新中的修訂通過澄清和修訂關於期間內分配、報告過渡期税法變化和損失、不完全基於收入的州和地方税以及與某些交易相關的遞延税項負債的確認等項目,改進了美國公認會計原則在740主題中的一致應用和簡化。還有關於合併集團報告和業務合併造成的税務影響的新指導。公司從2021年1月1日起採用這一指導方針,這一指導方針的採用並未對公司的簡明合併財務報表產生重大影響。
2020年10月,FASB發佈了ASU第2020-10號,編撰方面的改進。這一ASU中的修訂提高了編纂的一致性,並將指南重組為適當的部分,從而減少了遺漏披露的機會。本次更新中的修訂不會改變美國公認會計準則,預計也不會導致實踐上的重大變化。本公司於2021年1月1日採納了該指引,該指引的採納並未對本公司的簡明綜合財務報表產生重大影響。
2. 租契
該公司根據不可撤銷的經營租賃安排在美國、亞洲和歐洲租賃各種經營空間,這些經營租賃安排將於不同日期到期,直至2027年7月。這些安排要求我們支付某些運營費用,如税收、維修和保險,幷包含續簽和升級條款。
下表列出了公司截至2022年6月30日的使用權資產和租賃負債(單位:千):
| | | | | | | | |
| | June 30, 2022 |
經營租約 | |
使用權資產: | |
| 其他非流動資產 | $ | 23,546 | |
使用權資產總額 | $ | 23,546 | |
| | |
租賃負債: | |
| 應計負債 | $ | 4,664 | |
| 其他非流動負債 | 19,198 | |
經營租賃負債總額 | $ | 23,862 | |
| |
| |
| | |
| | |
| | |
| | |
| |
| | |
| | |
| |
| | |
截至2022年6月30日,不可取消經營租賃的未來租賃支付總額如下(以千為單位):
| | | | | |
2022年剩餘時間 | $ | 2,631 | |
2023 | 5,359 | |
2024 | 5,467 | |
2025 | 4,964 | |
2026 | 4,892 | |
此後 | 2,414 | |
租賃付款總額 | 25,727 | |
減去:推定利息 | (1,865) | |
租賃負債現值 | $ | 23,862 | |
租賃費用的構成如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
經營租賃成本 | $ | 1,092 | | | $ | 2,729 | | | $ | 2,163 | | | $ | 4,102 | |
短期租賃成本 | 161 | | | 312 | | | 291 | | | 459 | |
總租賃成本 | $ | 1,253 | | | $ | 3,041 | | | $ | 2,454 | | | $ | 4,561 | |
| | | | | | | |
本公司經營租賃的平均租賃條款和折扣率如下:
| | | | | | | | |
| June 30, 2022 |
加權平均剩餘期限(年) | 4.87 |
加權平均貼現率 | 3.2% |
本公司經營租賃的補充現金流信息如下(以千計):
| | | | | | | | |
| | 截至2022年6月30日的六個月 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | |
| 來自經營租賃的經營現金流 | $ | 2,588 | |
| 以新的租賃負債換取的使用權資產 | $ | — | |
3. 有價證券和公允價值計量
有價證券
歸類為可供出售的有價證券包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| | 攤銷成本 | | 未實現收益總額 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 攤銷成本 | | 未實現收益總額 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
公司證券 | | $ | 41,477 | | | $ | — | | | $ | (772) | | | $ | 40,705 | | | $ | 62,588 | | | $ | 1 | | | $ | (168) | | | $ | 62,421 | |
美國財政部和機構證券 | | 19,873 | | | — | | | (358) | | | 19,515 | | | 13,904 | | | — | | | (59) | | | 13,845 | |
商業票據 | | 14,559 | | | — | | | — | | | 14,559 | | | 23,570 | | | — | | | — | | | 23,570 | |
資產支持證券 | | 7,848 | | | — | | | (76) | | | 7,772 | | | 6,285 | | | — | | | (4) | | | 6,281 | |
總計 | | $ | 83,757 | | | $ | — | | | $ | (1,206) | | | $ | 82,551 | | | $ | 106,347 | | | $ | 1 | | | $ | (231) | | | $ | 106,117 | |
在截至2022年和2021年6月30日的三個月和六個月內,我們沒有將任何金額重新歸類為與未實現損益相關的累積其他全面收益的收益。
下表彙總了基於2022年6月30日聲明的有效到期日的有價證券的成本和估計公允價值(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 攤銷成本 | | 公允價值 |
不到1年 | $ | 66,314 | | | $ | 65,596 | |
在1-3年內成熟 | 17,443 | | | 16,955 | |
總計 | $ | 83,757 | | | $ | 82,551 | |
| | | |
所有可供出售的證券都被歸類為當前證券,因為它們可用於當前業務。
截至2022年6月30日未實現虧損的有價證券包括以下內容(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 少於12個月 | | 12個月或更長時間 | | 總計 |
截至2022年6月30日 | | 公允價值 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 未實現虧損總額 |
公司證券 | | $ | 39,205 | | | $ | (772) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 39,205 | | | $ | (772) | |
美國財政部和機構證券 | | 19,515 | | | (358) | | | — | | | — | | | 19,515 | | | (358) | |
資產支持證券 | | 7,772 | | | (76) | | | — | | | — | | | 7,772 | | | (76) | |
| | $ | 66,492 | | | $ | (1,206) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 66,492 | | | $ | (1,206) | |
截至2021年12月31日,未實現虧損的有價證券包括以下內容(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 少於12個月 | | 12個月或更長時間 | | 總計 |
截至2021年12月31日 | | 公允價值 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 未實現虧損總額 |
公司證券 | | $ | 62,012 | | | $ | (168) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 62,012 | | | $ | (168) | |
美國財政部和機構證券 | | 13,845 | | | (59) | | | — | | | — | | | 13,845 | | | (59) | |
資產支持證券 | | 6,281 | | | (4) | | | — | | | — | | | 6,281 | | | (4) | |
| | $ | 82,138 | | | $ | (231) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 82,138 | | | $ | (231) | |
根據對持續虧損證券的評估,在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月期間,我們沒有確認任何其他臨時減值費用。
公允價值計量
以下是我們按公允價值經常性計量的現金、現金等價物和有價證券的摘要(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
現金 | $ | 44,390 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 44,390 | | | $ | 62,021 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 62,021 | |
現金等價物 | 39,852 | | | — | | | — | | | 39,852 | | | 16,904 | | | — | | | — | | | 16,904 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
公司證券 | — | | | 40,705 | | | — | | | 40,705 | | | — | | | 62,421 | | | — | | | 62,421 | |
美國財政部和機構證券 | — | | | 19,515 | | | — | | | 19,515 | | | — | | | 13,845 | | | — | | | 13,845 | |
商業票據 | — | | | 14,559 | | | — | | | 14,559 | | | — | | | 23,570 | | | — | | | 23,570 | |
資產支持證券 | — | | | 7,772 | | | — | | | 7,772 | | | — | | | 6,281 | | | — | | | 6,281 | |
總計 | $ | 84,242 | | | $ | 82,551 | | | $ | — | | | $ | 166,793 | | | $ | 78,925 | | | $ | 106,117 | | | $ | — | | | $ | 185,042 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月期間,第一級和第二級公允價值計量類別之間沒有轉移。
4. 簡明合併財務報表明細
庫存
庫存包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
| | | |
原料 | $ | 10,831 | | | $ | 10,774 | |
成品 | 11,095 | | | 11,688 | |
總庫存 | $ | 21,926 | | | $ | 22,462 | |
預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
| | | |
預付費用 | $ | 4,659 | | | $ | 4,326 | |
遞延合同購置成本 | 7,093 | | | 7,399 | |
其他 | 3,286 | | | 2,995 | |
預付費用和其他流動資產總額 | $ | 15,038 | | | $ | 14,720 | |
財產和設備,淨額
財產和設備淨額由以下部分組成(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用壽命 | | 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
| (單位:年) | | | | |
裝備 | 1 - 5 | | $ | 25,443 | | | $ | 25,407 | |
軟件 | 1 - 3 | | 849 | | | 807 | |
傢俱和固定裝置 | 1 - 7 | | 545 | | | 545 | |
租賃權改進 | 租期 | | 3,236 | | | 3,231 | |
在建工程 | | | 7,650 | | | 4,823 | |
財產和設備,毛額 | | | 37,723 | | | 34,813 | |
減去:累計折舊 | | | (22,677) | | | (24,121) | |
財產和設備,淨額 | | | $ | 15,046 | | | $ | 10,692 | |
在建工程主要包括與幾個項目有關的遞延軟件開發費用,這些項目預計需要一年以上的時間才能完成。我們預計其中最大的項目將在2022年第四季度向客户提供。
財產和設備的折舊費用為#美元。0.72022年、2022年和2021年6月30日終了的三個月期間各為百萬美元,為1.3百萬美元和美元1.4分別為截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月期間的100萬美元。
無形資產
購買的無形資產,包括開發的技術和專利,於2021年12月31日全額攤銷。與這些購買的無形資產相關的攤銷費用為#美元。0.4百萬美元和美元0.7截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。
應計負債
應計負債包括以下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
| | | |
應計薪酬和福利 | $ | 17,282 | | | $ | 24,003 | |
應計税項負債 | 5,833 | | | 1,020 | |
租賃責任 | 4,664 | | | 3,983 | |
其他 | 9,091 | | | 7,095 | |
應計負債總額 | $ | 36,870 | | | $ | 36,101 | |
遞延收入
遞延收入包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
| | | |
遞延收入: | | | |
產品 | $ | 7,136 | | | $ | 6,164 | |
服務 | 120,734 | | | 115,467 | |
遞延收入總額 | 127,870 | | | 121,631 | |
減:當前部分 | (80,022) | | | (73,132) | |
非流動部分 | $ | 47,848 | | | $ | 48,499 | |
5. 承付款和或有事項
租賃承諾額
我們根據不可取消的運營租賃安排在美國、亞洲和歐洲租賃了各種運營空間,這些運營租賃安排將於不同日期到期,直至2027年7月。這些安排要求我們支付某些運營費用,如税收、維修和保險,幷包含續簽和升級條款。我們在租賃期內以直線方式確認這些安排下的租金支出。見注2-租契截至2022年6月30日,公司不可撤銷經營租賃的未來租賃支付總額。
房租費用是$1.3百萬美元和美元1.4截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月分別為2.5百萬美元和美元2.9截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月分別為100萬美元。
購買承諾
我們與在臺灣設有工廠的第三方合同製造商有開放的採購承諾,以供應我們幾乎所有的成品庫存、備件和配件。這些採購訂單預計將在發行之日起一年內支付。我們與臺灣的製造商有開放的採購承諾,總額為$39.0截至2022年6月30日。
擔保和彌償
在正常的業務過程中,我們向客户提供因使用我們的產品而引起的第三方侵犯知識產權索賠的賠償。其他擔保或賠償安排包括對產品和服務性能的擔保,以及租賃設施和公司信用卡的備用信用證。我們沒有記錄與這些賠償和擔保條款相關的負債,我們的擔保和賠償安排到目前為止還沒有對我們的簡明綜合財務報表產生任何重大影響。
6. 股權激勵計劃、股票薪酬和股票回購計劃
股權激勵計劃
2014股權激勵計劃
2014年股權激勵計劃(“2014計劃”)規定向我們的員工、顧問和董事會成員授予股票期權、限制性股票獎勵、限制性股票單位(“RSU”)、基於業績的RSU(“PSU”)、股票增值權、績效單位和績效股票。
2014年計劃授權股份每年增加(I)中較小者8,000,000股份;(Ii)5本公司於上一會計年度最後一天的普通股流通股,或(Iii)本公司董事會決定的其他較低數額。2020年11月,我們的董事會確定了股份數量
根據2014年計劃授權的股份數量暫時足夠,並決定2021年不增加授權股份數量。截至2022年6月30日,我們擁有14,126,916根據2014年計劃,可供未來授予的股票。
2014年度員工購股計劃
2018年10月,董事會批准修訂2014年員工購股計劃(“修訂後的2014年購股計劃”),除其他事項外,將參與者根據該計劃可作出的最大貢獻從15%至10符合條件的薪酬的%。修訂後的2014年採購計劃還反映了修訂後的發售期限,從24幾個月後六個月在持續時間上,從2018年12月1日開始,每年12月1日和6月1日左右開始。截至2022年6月30日,公司擁有1,251,660根據經修訂的2014年購買計劃,可供未來發行的股份。
基於股票的薪酬
我們基於股票的薪酬支出摘要如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
按獎勵類型劃分的基於股票的薪酬: | | | | | | | |
股票獎勵 | $ | 2,535 | | | $ | 2,245 | | | 5,635 | | | 6,369 | |
員工股票購買權 | 326 | | | 246 | | | 678 | | | 522 | |
| $ | 2,861 | | | $ | 2,491 | | | $ | 6,313 | | | $ | 6,891 | |
| | | | | | | |
按費用類別列出的基於股票的薪酬: | | | | | | | |
收入成本 | $ | 323 | | | $ | 273 | | | $ | 721 | | | $ | 846 | |
銷售和市場營銷 | 1,043 | | | 768 | | | 2,142 | | | 2,033 | |
研發 | 840 | | | 577 | | | 1,629 | | | 2,007 | |
一般和行政 | 655 | | | 873 | | | 1,821 | | | 2,005 | |
| $ | 2,861 | | | $ | 2,491 | | | $ | 6,313 | | | $ | 6,891 | |
截至2022年6月30日,該公司擁有22.2未確認的基於股票的薪酬支出,與未歸屬的基於股票的獎勵有關,包括我們修訂的2014年採購計劃下的ESPP,這將在加權平均期間確認1.84好幾年了。
股票期權
下表彙總了我們的股票期權活動及相關信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 共享數量(千) | | 加權平均每股行權價 | | 加權平均剩餘合同期限 (年) | | 合計內在價值(千) |
截至2021年12月31日的未償還債務 | | 871 | | | $ | 6.13 | | | | | |
| | | | | | | | |
已鍛鍊 | | (203) | | | 6.27 | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2022年6月30日未償還 | | 668 | | | 6.09 | | | 1.23 | | $ | 5,544 | |
自2022年6月30日起已授予並可行使 | | 668 | | | $ | 6.09 | | | 1.23 | | $ | 5,544 | |
截至2022年6月30日,總內在價值代表我們普通股收盤價$14.38超過未償還現金期權的行權價。
所行使期權的內在價值為#美元。1.5百萬美元和美元0.2在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月內,分別為1.7截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月期間分別為100萬美元。
股票大獎
該公司已向其員工、顧問和董事會成員授予了RSU,並向某些高管和員工授予了PSU。公司的PSU既有基於市場表現的歸屬條件,也有基於服務的歸屬條件。截至2022年6月30日,有2,417,916RSU和952,469未完成的PSU。
下表總結了我們的股票獎勵活動和相關信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 共享數量(千) | | 加權平均授予日期每股公允價值 | | 加權平均剩餘歸屬期限 (年) | | 公允價值合計(千) |
截至2021年12月31日未歸屬 | | 3,717 | | | $ | 8.56 | | | | | |
授與 | | 583 | | | 12.77 | | | | | |
已釋放 | | (572) | | | 6.77 | | | | | |
取消 | | (358) | | | 9.04 | | | | | |
截至2022年6月30日未歸屬 | | 3,370 | | | $ | 9.54 | | | 1.32 | | $ | 48,466 | |
公佈的股票獎勵的公允價值總額為1.5百萬美元和美元3.9截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月分別為3.9百萬美元和美元7.9截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月分別為100萬美元。
股票回購計劃
2020年9月17日,公司董事會批准了一項高達1美元的股票回購計劃50在12個月的時間裏,它的普通股減少了100萬美元。該回購計劃有效期為12個月,於2021年下半年到期。2021年10月28日,公司宣佈董事會批准了一項新的股票回購計劃,金額最高可達$100在12個月的時間裏,其普通股減少了100萬股(“2021年計劃”)。在截至2022年6月30日的三個月內,公司回購了0.2百萬股,總成本為$3.42021年計劃下的100萬人。在截至2022年6月30日的6個月內,該公司根據2021年計劃回購了240萬股票,總成本為3180萬美元。在這兩個計劃下,回購的股票都是按成本在國庫中持有的。該公司的股票回購計劃並不要求其購買任何特定數量的股票。股票可以在私下協商和/或公開市場交易中回購,包括根據符合《交易法》10b5-1規則的計劃。到目前為止,兩個計劃下的所有回購都是在公開市場進行的。自批准2021年計劃以來,該公司已回購2.8百萬股,總成本為$38.8截至2022年6月30日,該公司擁有61.2截至2022年6月30日,根據2021年計劃,可回購股份的金額為100萬股。
7. 每股淨收益
每股基本淨收入按當期已發行普通股加權平均數計算。採用庫存股方法計算每股攤薄淨收入時,使用當期已發行普通股的加權平均數加上潛在稀釋性普通股,包括股票期權、RSU、PSU和員工股票購買權,除非潛在普通股是反攤薄的。
每股基本和稀釋後淨收益計算如下(除每股金額外,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
每股基本和稀釋後淨收益 | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 10,416 | | | $ | 6,616 | | | $ | 16,765 | | | $ | 9,273 | |
分母: | | | | | | | |
加權平均流通股-基本 | 75,893 | | | 76,774 | | | 76,343 | | | 76,745 | |
股票期權、股票獎勵和員工購股計劃對稀釋性潛在普通股的影響 | 2,413 | | | 2,542 | | | 2,466 | | | 2,756 | |
加權平均流通股-稀釋 | 78,306 | | | 79,316 | | | 78,809 | | | 79,501 | |
每股淨收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.14 | | | $ | 0.09 | | | $ | 0.22 | | | $ | 0.12 | |
稀釋 | $ | 0.13 | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.12 | |
下表列出了與潛在攤薄股份相關的普通股,不包括在每股攤薄淨收益(虧損)的計算中,因為它們的影響將是反攤薄的(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
股票期權、限制性股票單位和員工股票購買權 | 56 | | | 70 | | | 225 | | | 68 | |
8. 所得税
我們記錄的所得税支出為#美元。3.2百萬美元和美元0.5分別為2022年6月30日和2021年6月30日的三個月,其中主要包括截至2022年6月30日的三個月的美國税收。在截至2021年6月30日的三個月裏,所得税支出主要包括外國税。所得税按資產負債法核算。遞延税項資產及負債按財務報表內現有資產及負債賬面值與其各自税基之間的差額可歸因於未來税項後果確認,並採用預期於基準差額倒置的年度內生效的税率。
當遞延税項資產更有可能變現時,確認遞延税項資產是適當的。主要基於強勁的盈利歷史和對未來應税收入的預期,除某些州税收屬性外,我們認為,到2021年9月30日,很大一部分遞延税項資產更有可能實現。因此,我們在2021年公佈了除國家抵免外的美國遞延税項資產的估值津貼。截至2022年6月30日的三個月和六個月,我們的淨估值準備金沒有變化。
我們有一塊錢6.8截至2022年6月30日,未確認的税收優惠為100萬。我們預計,在未來12個月內,我們未確認的税收優惠不會發生實質性變化。對於在正常業務過程中出現的項目,未確認的税收優惠可能在未來12個月內發生變化。
與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款在我們的簡明綜合經營報表中確認為所得税撥備的一部分。
我們在美國、各州和幾個外國司法管轄區都要納税。由於我們有淨營業虧損和信用結轉,因此有開放的限制法規,聯邦、州和外國税務當局可以審查我們從2005年到本期間的所有年份的納税申報單。我們目前沒有受到任何税務當局的審查。
2017年12月22日,税法簽署成為法律。税法大幅修訂了全面於2018年1月1日生效的美國税法。從2022年開始,税法要求將研發成本資本化。當我們
繼續評估延遲生效日期的影響,我們目前認為這一撥備不會對我們的所得税撥備產生實質性影響。
9. 地理信息
在截至2022年3月31日的三個月裏,我們改變了按地理區域列報收入的方式。我們現在報告了三個地理區域的客户收入:美洲、亞太地區和歐洲、中東和非洲地區。我們之前報告的日本和亞太地區(不包括日本)的客户收入現在加在了亞太地區。我們報告收入的方式的這一變化對我們的關鍵指標沒有影響,包括運營、全面收入和累計虧損。下表描述了根據客户的收貨地點按地理區域劃分的收入情況,並與我們評估財務業績的方式一致(以千為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
美洲 | $ | 38,553 | | | $ | 28,836 | | | $ | 71,511 | | | $ | 55,106 | |
亞太地區 | 21,614 | | | 23,267 | | | 39,403 | | | 43,221 | |
歐洲、中東和非洲地區 | 7,806 | | | 7,065 | | | 19,731 | | | 15,684 | |
總收入 | $ | 67,973 | | | $ | 59,168 | | | $ | 130,645 | | | $ | 114,011 | |
下表是我們長期資產的摘要,其中包括基於資產實際位置的財產和設備、淨資產和經營租賃使用權資產(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
美國 | $ | 35,252 | | | $ | 32,255 | |
日本 | 2,176 | | | 422 | |
印度 | 668 | | | 513 | |
其他 | 496 | | | 368 | |
總計 | $ | 38,592 | | | $ | 33,558 | |
10. 收入
合同餘額
下表反映了與客户的合同餘額(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2022 | | 2021年12月31日 |
應收賬款淨額 | $ | 67,908 | | | $ | 61,795 | |
| | | |
| | | |
遞延收入,當期 | 80,022 | | | 73,132 | |
遞延收入,非流動 | 47,848 | | | 48,499 | |
我們根據賬單週期從客户那裏獲得付款。發票付款期限通常從30天到90天不等。
應收賬款在對價權變得無條件時入賬。
合同資產包括與我們尚未計入賬單的履約義務對價的合同權利相關的金額,幷包括在精簡綜合資產負債表中的預付資產和其他流動資產中。截至2022年6月30日,這些金額微不足道和2021年12月31日。
遞延收入主要包括已開具發票但尚未確認為收入的數額,幷包括與支助和訂閲服務有關的履約義務。我們確認的收入為$19.6百萬美元和美元23.4於截至2022年及2021年6月30日止三個月內,分別與
各個時期的開始。我們確認的收入為$44.2百萬美元和美元40.5在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月內,分別與各自期間開始時的遞延收入相關。
遞延合同購置成本
我們將某些合同收購成本資本化,其中包括為獲得客户合同而產生的遞增銷售佣金。與產品收入相關的遞延佣金在控制權移交給客户時確認。與服務收入有關的遞延佣金在履行相關業績義務時予以確認。將在隨後12個月期間確認的遞延佣金計入預付費用和其他流動資產,其餘部分計入其他非流動資產。遞延佣金的攤銷包括在銷售和營銷費用中。
截至2022年6月30日,遞延合同購置費用的當期和非當期部分為#美元7.1百萬美元和美元4.0分別為100萬美元。截至2021年12月31日,遞延合同購置費用的當期和非當期部分為#美元7.4百萬美元和美元4.5分別為100萬美元。相關攤銷費用為#美元2.1百萬美元和美元1.8截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月分別為4.2百萬美元和美元3.5截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月分別為100萬美元。
我們有不是減值損失與已資本化成本和不是截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月內與合同資產相關的資產減值費用。
剩餘履約義務
剩餘履約債務是指由於未履行或部分履行履約債務而無法核銷和尚未確認的合同收入,其中包括遞延收入和將在未來期間開具發票並確認為收入的數額。
我們預計將確認剩餘業績債務的收入如下(以千計):
| | | | | | | | |
| | June 30, 2022 |
| | |
1年內 | $ | 80,022 | |
未來2至3年 | 38,623 | |
此後 | 9,225 | |
| 總計 | $ | 127,870 | |
11. 後續事件
在……上面2022年8月2日,公司宣佈董事會宣佈派發季度股息。股息,數額為$0.05每股流通股,將於2022年9月1日致登記在冊的股東2022年8月15日作為資本的回報。未來派息將由董事會根據適用法律進一步審核及批准。董事會保留在日後不時檢討本公司的資本分配策略時,調整或撤回季度股息的權利。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對本公司財務狀況和經營結果(“MD&A”)的討論和分析應與本文件其他部分包含的簡明綜合財務報表和相關附註一起閲讀。除了歷史信息外,MD&A還包含前瞻性陳述,反映我們涉及重大風險和不確定性的計劃、估計和信念。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或導致這些差異的因素包括本季度報告中關於Form 10-Q的下文和其他部分討論的因素,特別是在“風險因素”和“關於前瞻性陳述的説明”中。
概述
我們是網絡解決方案的領先提供商,支持專注於可靠性、可用性、可擴展性和網絡安全的下一代網絡。我們的產品組合支持在雲環境、內部部署環境或混合環境中運營的客户,提供快速的投資回報以及一流的技術性能的投資保護。隨着網絡攻擊數量和複雜性的增加,我們將安全作為我們解決方案中的一個關鍵屬性,進一步使我們的客户能夠繼續適應雲、物聯網的市場趨勢以及對更多數據日益增長的需求,建立在我們在應用和網絡基礎設施方面的強大全球足跡和領先地位的基礎上。我們的客户包括領先的服務提供商(雲、電信、多系統運營商、有線電視)、政府機構和企業。
我們的產品組合提供網絡安全和基礎設施解決方案。該產品組合包括以下主要類別:獨立的雷霆應用交付控制器(ADC)、運營商級網絡訪問轉換(CGNAT)/融合防火牆(CFW)和用於DDOS保護/安全套接字層洞察(SSLI)的雷霆威脅防護系統(TPS)。此外,我們還提供管理、自動化和分析工具,包括Harmony控制器和aGalaxy。我們的產品提供多種外形規格和支付模式,包括物理設備和永久和基於訂閲的軟件許可證,以及即付即用許可模式和FlexPool,這是一種靈活的基於消費的軟件模式。
我們從銷售產品和相關支持服務中獲得收入。產品收入主要來自銷售擁有我們嵌入式軟件解決方案永久許可證的硬件設備。我們還從我們解決方案的純軟件版本的許可證或訂閲服務中獲得收入。我們的服務收入主要來自銷售維護和支持合同。我們的客户主要在購買我們的產品的同時購買維護和支持。
我們向依賴數據中心應用和網絡來創造收入和高效管理運營的服務提供商和企業銷售我們的產品。我們報告了兩個垂直客户:服務提供商和企業,我們報告了三個地理區域的客户收入:美洲、亞太地區和歐洲、中東和非洲地區。在截至2022年3月31日的三個月裏,我們改變了按地理區域列報收入的方式。我們之前報告的日本和亞太地區(不包括日本)的客户收入現在加在了亞太地區。我們相信,這種垂直和修訂的地理視圖與我們管理業務的方式一致,並將我們的產品組合映射到客户垂直領域。
我們的終端客户涉及多個行業,包括電信、科技、工業、零售、金融、遊戲、教育和政府。自成立以來,我們的客户羣迅速增長。自成立以來,截至2022年6月30日,我們已向全球7850多家客户銷售了我們的產品。
我們通過我們高度接觸的銷售組織以及分銷渠道合作伙伴(包括分銷商、增值轉售商和系統集成商)銷售我們幾乎所有的解決方案,並通過這些合作伙伴完成全球幾乎所有訂單。我們相信,這種銷售方式使我們能夠獲得渠道分銷的好處,例如擴大我們的市場覆蓋範圍,同時仍能與我們的最終客户保持面對面的關係。我們將硬件產品的製造外包給原始設計製造商。我們在聖何塞、臺灣和日本的配送中心以及我們的製造商所在地進行質量保證和測試。
在截至2022年6月30日的三個月中,我們總收入的57%來自美洲地區,32%來自亞太地區,11%來自歐洲、中東和非洲地區。在截至2021年6月30日的三個月中,我們總收入的49%來自美洲地區,39%來自亞太地區,12%來自歐洲、中東和非洲地區。我們的首要任務之一是加強在北美的銷售努力。在截至2022年和2021年6月30日的三個月裏,我們的企業客户分別佔我們總收入的35%和39%,在截至2022年和2021年6月30日的三個月裏,我們的服務提供商客户分別佔我們總收入的65%和61%。
由於我們目標市場的性質和我們目前的發展階段,我們很大一部分收入在任何時期都來自有限數量的大客户,包括服務提供商和企業客户。截至2022年和2021年6月30日的三個月,我們最大的十個終端客户的購買量分別佔我們總收入的49%和37%。對這些大型終端客户的銷售通常以大筆但不定期的採購為特徵,銷售週期較長。這些購買的時間和購買的產品的交付時間很難預測。因此,我們最大客户預期的產品採購或交付的任何加速或延遲都可能對我們任何季度的收入和經營業績產生重大影響。這可能會導致我們的季度收入和運營業績在每個季度之間波動,使它們難以預測。
截至2022年6月30日,我們擁有8420萬美元的現金和現金等價物以及8260萬美元的有價證券。在截至2022年6月30日的6個月中,運營活動提供的現金為2470萬美元,而2021年同期運營活動提供的現金為1940萬美元。
我們打算繼續為長期增長進行投資。我們已經並預計將繼續投資於我們的產品開發工作,以提供新產品和現有產品的附加功能,以滿足客户需求。此外,我們可能會擴大我們的全球銷售和營銷組織,擴大我們的分銷渠道合作伙伴計劃,並在全球範圍內提高我們的解決方案的知名度。我們在這些領域的增長投資可能會影響我們的短期盈利能力。
經營成果
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合業務報表摘要如下(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 增加(減少) |
| 金額 | | 佔總收入的百分比 | | 金額 | | 佔總收入的百分比 | | 金額 | | 百分比 |
收入: | | | | | | | | | | | |
產品 | $ | 41,475 | | | 61.0 | % | | $ | 34,363 | | | 58.1 | % | | $ | 7,112 | | | 20.7 | % |
服務 | 26,498 | | | 39.0 | | | 24,805 | | | 41.9 | | | 1,693 | | | 6.8 | |
總收入 | 67,973 | | | 100.0 | | | 59,168 | | | 100.0 | | | 8,805 | | | 14.9 | |
收入成本: | | | | | | | | | | | |
產品 | 9,518 | | | 14.0 | | | 8,215 | | | 13.9 | | | 1,303 | | | 15.9 | |
服務 | 3,967 | | | 5.8 | | | 5,415 | | | 9.1 | | | (1,448) | | | (26.7) | |
收入總成本 | 13,485 | | | 19.8 | | | 13,630 | | | 23.0 | | | (145) | | | (1.1) | |
毛利 | 54,488 | | | 80.2 | | | 45,538 | | | 77.0 | | | 8,950 | | | 19.7 | |
運營費用: | | | | | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | 21,773 | | | 32.0 | | | 19,749 | | | 33.4 | | | 2,024 | | | 10.2 | |
研發 | 14,235 | | | 20.9 | | | 13,491 | | | 22.8 | | | 744 | | | 5.5 | |
一般和行政 | 5,337 | | | 7.9 | | | 5,082 | | | 8.6 | | | 255 | | | 5.0 | |
總運營費用 | 41,345 | | | 60.8 | | | 38,322 | | | 64.8 | | | 3,023 | | | 7.9 | |
營業收入 | 13,143 | | | 19.3 | | | 7,216 | | | 12.2 | | | 5,927 | | | 82.1 | |
營業外收入(費用),淨額: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入(費用),淨額 | 301 | | | 0.4 | | | (208) | | | (0.4) | | | 509 | | | (244.7) | |
營業外總費用(淨額) | 485 | | | 0.7 | | | (112) | | | (0.2) | | | 597 | | | (533.0) | |
未計提所得税準備的收入 | 13,628 | | | 20.0 | | | 7,104 | | | 12.0 | | | 6,524 | | | 91.8 | |
所得税撥備 | 3,212 | | | 4.7 | | | 488 | | | 0.8 | | | 2,724 | | | 558.2 | |
淨收入 | $ | 10,416 | | | 15.3 | % | | $ | 6,616 | | | 11.2 | % | | $ | 3,800 | | | 57.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 增加(減少) |
| 金額 | | 佔總收入的百分比 | | 金額 | | 佔總收入的百分比 | | 金額 | | 百分比 |
收入: | | | | | | | | | | | |
產品 | $ | 78,520 | | | 60.1 | % | | $ | 64,903 | | | 56.9 | % | | $ | 13,617 | | | 21.0 | % |
服務 | 52,125 | | | 39.9 | | | 49,108 | | | 43.1 | | | 3,017 | | | 6.1 | |
總收入 | 130,645 | | | 100.0 | | | 114,011 | | | 100.0 | | | 16,634 | | | 14.6 | |
收入成本: | | | | | | | | | | | |
產品 | 18,151 | | | 13.9 | | | 15,301 | | | 13.4 | | | 2,850 | | | 18.6 | |
服務 | 8,173 | | | 6.3 | | | 10,828 | | | 9.5 | | | (2,655) | | | (24.5) | |
收入總成本 | 26,324 | | | 20.1 | | | 26,129 | | | 22.9 | | | 195 | | | 0.7 | |
毛利 | 104,321 | | | 79.9 | | | 87,882 | | | 77.1 | | | 16,439 | | | 18.7 | |
運營費用: | | | | | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | 44,555 | | | 34.1 | | | 38,841 | | | 34.1 | | | 5,714 | | | 14.7 | |
研發 | 27,122 | | | 20.8 | | | 27,472 | | | 24.1 | | | (350) | | | (1.3) | |
一般和行政 | 11,499 | | | 8.8 | | | 10,329 | | | 9.0 | | | 1,170 | | | 11.3 | |
總運營費用 | 83,176 | | | 63.7 | | | 76,642 | | | 67.2 | | | 6,534 | | | 8.5 | |
營業收入 | 21,145 | | | 16.2 | | | 11,240 | | | 9.9 | | | 9,905 | | | 88.1 | |
營業外收入(費用),淨額: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入(費用),淨額 | (332) | | | (0.3) | | | (1,536) | | | (1.3) | | | 1,204 | | | (78.4) | |
營業外收入(費用)合計,淨額 | (28) | | | — | | | (1,295) | | | (1.1) | | | 1,267 | | | (97.8) | |
未計提所得税準備的收入 | 21,117 | | | 16.2 | | | 9,945 | | | 8.7 | | | 11,172 | | | 112.3 | |
所得税撥備 | 4,352 | | | 3.3 | | | 672 | | | 0.6 | | | 3,680 | | | 547.6 | |
淨收入 | $ | 16,765 | | | 12.8 | % | | $ | 9,273 | | | 8.1 | % | | $ | 7,492 | | | 80.8 | % |
| | | | | | | | | | | |
收入
我們的產品收入主要包括銷售硬件設備的收入,我們的軟件安裝在硬件設備上。此類軟件包括我們的ACOS軟件平臺以及我們的ADC、CGN、TPS、SSLI或CFW解決方案中的一個或多個。購買硬件設備包括附帶軟件的永久許可證。我們在控制權轉移時確認產品收入,通常在裝運時確認,前提是所有其他收入確認標準都已滿足。作為收入的百分比,我們的產品收入可能會在每個季度有所不同,其中包括訂單和產品交付的時間、週期性和季節性、貨幣匯率的變化以及具有獨特條款和條件的重大交易的影響。
我們的服務收入來自售後合同支持(“PCS”),這與產品和技術服務的銷售捆綁在一起。我們根據可續訂的收費PCS合同提供分級PCS服務,主要包括技術支持、硬件維修和更換部件,以及在可用情況下的軟件升級。我們在PCS合同期限內按比例確認服務收入,該期限通常為一年,但也可以長達七年。
我們的總收入摘要如下(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | 增加(減少) |
| 金額 | | 佔總收入的百分比 | | 金額 | | 佔總收入的百分比 | | 金額 | | 百分比 |
收入: | | | | | | | | | | | |
產品 | $ | 41,475 | | | 61 | % | | $ | 34,363 | | | 58 | % | | $ | 7,112 | | | 21 | % |
服務 | 26,498 | | | 39 | | | 24,805 | | | 42 | | | 1,693 | | | 7 | |
總收入 | $ | 67,973 | | | 100 | % | | $ | 59,168 | | | 100 | % | | $ | 8,805 | | | 15 | % |
按地理區域劃分的收入: | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 38,553 | | | 57 | % | | $ | 28,836 | | | 49 | % | | $ | 9,717 | | | 34 | % |
亞太地區 | 21,614 | | | 32 | % | | 23,267 | | | 39 | % | | (1,653) | | | (7) | |
歐洲、中東和非洲地區 | 7,806 | | | 11 | % | | 7,065 | | | 12 | % | | 741 | | | 10 | |
總收入 | $ | 67,973 | | | 100 | % | | $ | 59,168 | | | 100 | % | | $ | 8,805 | | | 15 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | 增加(減少) |
| 金額 | | 佔總收入的百分比 | | 金額 | | 佔總收入的百分比 | | 金額 | | 百分比 |
收入: | | | | | | | | | | | |
產品 | $ | 78,520 | | | 60 | % | | $ | 64,903 | | | 57 | % | | $ | 13,617 | | | 21 | % |
服務 | 52,125 | | | 40 | | | 49,108 | | | 43 | | | 3,017 | | | 6 | |
總收入 | $ | 130,645 | | | 100 | % | | $ | 114,011 | | | 100 | % | | $ | 16,634 | | | 15 | % |
按地理區域劃分的收入: | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 71,511 | | | 55 | % | | $ | 55,106 | | | 48 | % | | $ | 16,405 | | | 30 | % |
亞太地區 | 39,403 | | | 30 | % | | 43,221 | | | 38 | % | | (3,818) | | | (9) | |
歐洲、中東和非洲地區 | 19,731 | | | 15 | % | | 15,684 | | | 14 | % | | 4,047 | | | 26 | |
總收入 | $ | 130,645 | | | 100 | % | | $ | 114,011 | | | 100 | % | | $ | 16,634 | | | 15 | % |
| | | | | | | | | | | |
在截至2022年6月30日的三個月裏,總收入比2021年同期增加了880萬美元,增幅為15%。這一增長主要是由於美洲地區增加了970萬美元,歐洲、中東和非洲地區增加了70萬美元,但亞太地區減少了170萬美元,部分抵消了這一增加。收入的總體增長歸因於來自服務提供商客户的收入增加了820萬美元,特別是在美洲地區,服務提供商的收入增加了1090萬美元。與2021年同期相比,在截至2022年6月30日的三個月裏,來自企業客户的收入增加了60萬美元。
在截至2022年6月30日的六個月裏,總收入比2021年同期增加了1660萬美元,增幅為15%。這一增長主要是由於美洲地區增加了1640萬美元,歐洲、中東和非洲地區增加了400萬美元,但亞太地區減少了380萬美元,部分抵消了這一增加。收入的總體增長歸因於來自服務提供商客户的收入增加了1500萬美元,特別是在美洲地區,服務提供商的收入增加了1760萬美元。在截至2022年6月30日的6個月裏,來自企業客户的收入比2021年同期增加了160萬美元。
在截至2022年6月30日的三個月內,產品收入較2021年同期增加710萬美元,增幅21%,主要是由於我們的服務提供商客户在美洲地區的需求增加,其次是歐洲、中東和非洲地區的需求增加,但亞太地區的服務提供商客户的需求下降部分抵消了這一增長。
在截至2022年6月30日的六個月內,產品收入較2021年同期增加1,360萬美元,增幅為21%,主要是由於我們的服務提供商客户在美洲地區的需求增加,其次是EMEA地區的需求增加,但亞太地區的服務提供商客户需求的下降部分抵消了這一增長。
在截至2022年6月30日的三個月中,服務收入增加了170萬美元,增幅為7%,與2021年同期相比,在截至2022年6月30日的六個月中,服務收入增長了300萬美元,增幅為6%,這主要是由於我們的安裝客户羣不斷增長,導致PCS銷售額增加。
在截至2022年6月30日的三個月中,來自美洲地區的收入為3860萬美元,佔總收入的57%,與2021年同期相比增長了34%。這一增長主要是由於我們的服務提供商客户的需求增加導致產品收入增加所致。
在截至2022年6月30日的6個月中,美洲地區創造了7,150萬美元的收入,佔總收入的55%,與2021年同期相比,收入增長了30%。這一增長主要是由於我們的服務提供商客户的需求增加導致產品收入增加所致。
在截至2022年6月30日的三個月中,來自亞太地區的收入為2160萬美元,佔總收入的32%,與2021年同期相比下降了7%。下降的主要原因是我們的服務提供商客户的需求減少導致產品收入下降。
在截至2022年6月30日的六個月內,亞太地區的收入為3940萬美元,佔總收入的30%,與2021年同期相比下降了9%。下降的主要原因是我們的服務提供商客户的需求減少導致產品收入下降。
在截至2022年6月30日的三個月中,歐洲、中東和非洲地區創造了780萬美元的收入,佔總收入的11%,與2021年同期相比增長了10%。這一增長主要是由於我們的服務提供商客户的需求增加推動了產品收入的增加。
在截至2022年6月30日的6個月中,歐洲、中東和非洲地區創造了1970萬美元的收入,佔總收入的15%,與2021年同期相比增長了26%。這一增長主要是由於我們的服務提供商客户的需求增加推動了產品收入的增加。
收入成本、毛利和毛利率
收入成本
產品收入成本主要包括第三方製造服務成本和我們產品硬件組件的庫存成本。產品收入成本還包括倉庫人員成本、運輸成本、庫存減記、某些分配的設施和信息技術基礎設施成本以及與物流和質量控制相關的費用。
服務成本收入主要包括我們技術支持和培訓團隊的人員成本。服務成本收入還包括根據PCS合同用於向最終客户提供硬件更換的庫存成本,以及某些已分配的設施和信息技術基礎設施成本。
我們的收入成本摘要如下(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 增加(減少) |
| 2022 | | 2021 | | 金額 | | 百分比 |
收入成本: | | | | | | | |
產品 | $ | 9,518 | | | $ | 8,215 | | | $ | 1,303 | | | 15.9 | % |
服務 | 3,967 | | | 5,415 | | | (1,448) | | | (26.7) | |
收入總成本 | $ | 13,485 | | | $ | 13,630 | | | $ | (145) | | | (1.1) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | 增加(減少) |
| 2022 | | 2021 | | 金額 | | 百分比 |
收入成本: | | | | | | | |
產品 | $ | 18,151 | | | $ | 15,301 | | | $ | 2,850 | | | 18.6 | % |
服務 | 8,173 | | | 10,828 | | | (2,655) | | | (24.5) | |
收入總成本 | $ | 26,324 | | | $ | 26,129 | | | $ | 195 | | | 0.7 | % |
| | | | | | | |
與2021年同期相比,在截至2022年6月30日的三個月和六個月期間,產品收入成本分別增長了15.9%和18.6%,這主要是由於產品收入的增加,以及產品組合和地理結構的變化。
與2021年同期相比,在截至2022年6月30日的三個月和六個月期間,服務收入成本分別下降了26.7%和24.5%,這主要是由於提供的服務組合,包括技術支持、培訓和服務成本。
毛利率
毛利率可能會因各種因素而在不同時期有所不同且不可預測。這些可能包括我們每個地區的收入組合、我們在一段時間內銷售的產品組合、向客户提供的折扣、庫存減記和外幣匯率。
我們的銷售額一般以美元計價,但在日本,我們的銷售額以日元計價。
上述任何因素都可能對毛利率產生有利或不利的影響。
我們的毛利潤和毛利率摘要如下(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | 增加(減少) |
| 金額 | | 毛利率 | | 金額 | | 毛利率 | | 金額 | | 毛利率 |
毛利: | | | | | | | | | | | |
產品 | $ | 31,957 | | | 77.1 | % | | $ | 26,148 | | | 76.1 | % | | $ | 5,809 | | | 1.0 | % |
服務 | 22,531 | | | 85.0 | | | 19,390 | | | 78.2 | | | 3,141 | | | 6.8 | |
毛利總額 | $ | 54,488 | | | 80.2 | % | | $ | 45,538 | | | 77.0 | % | | $ | 8,950 | | | 3.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | 增加(減少) |
| 金額 | | 毛利率 | | 金額 | | 毛利率 | | 金額 | | 毛利率 |
毛利: | | | | | | | | | | | |
產品 | $ | 60,369 | | | 76.9 | % | | $ | 49,602 | | | 76.4 | % | | $ | 10,767 | | | 0.5 | % |
服務 | 43,952 | | | 84.3 | | | 38,280 | | | 78.0 | | | 5,672 | | | 6.3 | |
毛利總額 | $ | 104,321 | | | 79.9 | % | | $ | 87,882 | | | 77.1 | % | | $ | 16,439 | | | 2.8 | % |
| | | | | | | | | | | |
與2021年同期相比,截至2022年6月30日的三個月和六個月的產品毛利率分別增長1.0%和0.5%,這主要是由於產品和地理結構的變化所致。美洲地區產品收入的增加也促進了產品毛利率的增長。
與2021年同期相比,截至2022年6月30日的三個月和六個月的服務毛利率分別增長了6.8%和6.3%,這主要是由於提供的服務組合,包括技術支持、培訓和服務成本。
運營費用
我們的運營費用包括銷售和市場營銷、研發以及一般和行政費用。我們運營費用中最大的組成部分是人員成本,其中包括工資、福利、獎金,以及銷售和營銷費用中的銷售佣金。人員成本還包括基於股票的薪酬。
我們的運營費用摘要如下(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 增加(減少) |
| 2022 | | 2021 | | 金額 | | 百分比 |
運營費用: | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | $ | 21,773 | | | $ | 19,749 | | | $ | 2,024 | | | 10.2 | % |
研發 | 14,235 | | | 13,491 | | | 744 | | | 5.5 | |
一般和行政 | 5,337 | | | 5,082 | | | 255 | | | 5.0 | |
總運營費用 | $ | 41,345 | | | $ | 38,322 | | | $ | 3,023 | | | 7.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | 增加(減少) |
| 2022 | | 2021 | | 金額 | | 百分比 |
運營費用: | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | $ | 44,555 | | | $ | 38,841 | | | $ | 5,714 | | | 14.7 | % |
研發 | 27,122 | | | 27,472 | | | (350) | | | (1.3) | |
一般和行政 | 11,499 | | | 10,329 | | | 1,170 | | | 11.3 | |
總運營費用 | $ | 83,176 | | | $ | 76,642 | | | $ | 6,534 | | | 8.5 | % |
| | | | | | | |
銷售和市場營銷
銷售和營銷費用是我們運營費用中最大的職能類別,主要包括人員成本。銷售和營銷費用還包括營銷計劃、貿易展會、諮詢服務、
宣傳材料、演示設備、折舊和某些已分配的設施和信息技術基礎設施費用。
在截至2022年6月30日的三個月中,銷售和營銷運營費用增加了200萬美元,增幅為10.2%;與2021年同期相比,截至2022年6月30日的六個月增加了570萬美元,增幅為14.7%,這主要是由於員工人數的增加導致了人員成本的上升。
2022年,我們預計銷售和營銷費用將保持在2021年的水平,因為我們採用了一種有紀律的方法,將我們的投資集中在提供最大機會的領域。
研究與開發
研究和開發工作的重點是新產品的開發和為現有產品開發額外的功能。這些費用主要包括人事費,其次是原型材料、折舊以及某些已分配的設施和信息技術基礎設施費用。我們按所發生的費用來支付研究和開發費用。
在截至2022年6月30日的三個月中,研發運營費用比2021年同期增加了70萬美元,增幅為5.5%,這主要是由於我們將某些研發職能外包,導致諮詢成本增加。
與2021年同期相比,在截至2022年6月30日的六個月中,研發運營費用減少了40萬美元,降幅為1.3%,這主要是由於員工人數減少導致人員成本下降,但由於我們將某些研發職能外包,諮詢成本的增加部分抵消了這一影響。
2022年,我們預計研發支出將保持在2021年的水平,因為我們採用了一種有紀律的方法,將我們的投資集中在提供最大機會的領域。
一般和行政
一般和行政費用主要包括人事費、專業服務費和辦公費。一般和行政人事費用包括行政、財務、人力資源、信息技術、設施和與法律有關的費用。專業服務主要包括外部會計、税務、外部法律諮詢(包括訴訟)、招聘和其他行政服務的費用。
在截至2022年6月30日的三個月中,一般和行政運營費用增加了50萬美元,或5.0%,與2021年同期相比增加了120萬美元,或11.3%,主要是由於我們將某些一般和行政職能外包,導致諮詢成本增加。
2022年,我們預計一般和行政費用將保持穩定,因為我們將採取有紀律的方法,將投資集中在提供最大機會的領域。
利息和其他費用,淨額
利息和其他費用淨額主要包括外幣匯兑損益,部分被我們的現金和現金等價物以及有價證券賺取的利息收入所抵消。
與2021年同期相比,截至2022年6月30日的三個月和六個月的利息和其他費用淨額分別為60萬美元和130萬美元,這主要是由於匯兑損益的有利變化,我們在截至2022年6月30日的三個月分別產生了40萬美元的匯兑收益和10萬美元的外幣匯兑損失。在截至2022年6月30日的6個月中,我們發生了無形的外幣兑換損失,而截至2021年6月30日的6個月中,我們發生了130萬美元的外幣兑換損失。外匯匯兑損益主要是日元兑美元匯率波動的結果。與2021年同期相比,截至2022年6月30日的三個月和六個月,我們從流動性有價證券投資中獲得的利息收入大幅增長。
所得税撥備
截至2022年和2021年6月30日的三個月,我們分別記錄了320萬美元和50萬美元的所得税撥備,截至2022年和2021年6月30日的六個月,我們分別記錄了440萬美元和70萬美元的所得税撥備。截至2022年6月30日的三個月和六個月的所得税撥備主要包括美國聯邦和州税收,而截至2021年6月30日的三個月和六個月的所得税撥備主要包括外國税。
流動性與資本資源
截至2022年6月30日,我們擁有84.2美元的現金和現金等價物,其中包括在美國境外的外國子公司持有的260萬美元,以及8260萬美元的有價證券。我們目前沒有任何將海外業務的收益匯回國內的計劃。截至2022年6月30日,我們的營運資本為1.492億美元,累計虧損1.606億美元,股東權益總額為1.948億美元。我們的有價證券具有很高的流動性,如果公司決定在未來任何時候迅速籌集現金,這些證券都被歸類為可供出售。
我們計劃繼續投資於長期增長,我們的投資可能會增加。我們相信,我們現有的現金和現金等價物以及有價證券將足以滿足我們至少在未來12個月及以後的預期現金需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們的增長率、銷售和營銷活動的擴大、支持開發努力的支出的時機和程度、推出新的和增強的產品和服務以及我們的產品繼續被市場接受。如果需要從外部來源獲得額外融資,我們可能無法以我們可以接受的條款或根本無法籌集到此類融資。如果我們無法在需要的時候籌集額外資本,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
2020年9月17日,公司董事會批准了一項在12個月內回購最多5000萬美元普通股的計劃。該回購計劃有效期為12個月,於2021年下半年到期。2021年10月28日,該公司宣佈董事會批准了一項新的股票回購計劃,在12個月內回購最多1億美元的普通股。截至2022年6月30日,根據新計劃,該公司有6120萬美元可用於回購股票。在這兩個計劃下,回購的股票都是按成本在國庫中持有的。公司的股票回購計劃並不要求我們購買任何特定數量的股票。股票可以在私下協商和/或公開市場交易中回購,包括根據符合《交易法》10b5-1規則的計劃。到目前為止,這些計劃下的所有回購都是在公開市場進行的。在截至2022年6月30日的三個月內,公司回購了20萬股股票,總成本為340萬美元;在截至2022年6月30日的六個月內,公司回購了240萬股股票,總成本為3180萬美元。
2021年10月,我們的董事會批准對我們的普通股啟動定期季度現金股息。2021年12月支付了第一次股息,總額為390萬美元;2022年3月支付了第二次股息,總額為390萬美元;2022年6月支付了第三次股息,總額為380萬美元,作為資本返還。我們目前預計,未來我們將繼續支付可比的季度現金股息。然而,未來股息的支付、金額和時間仍由我們的董事會酌情決定,並將取決於我們的經營業績、財務狀況、現金需求和其他因素。
如第II部分所述 -本季度報告表格10-Q的第1項“法律訴訟”,我們不時捲入正在進行的訴訟。任何訴訟中的任何不利和解或判決都可能對我們的運營結果、現金餘額和此類事件發生期間的現金流產生重大不利影響。
現金流量表
下表彙總了我們的現金流相關活動(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 |
現金提供方(使用於): | | | |
經營活動 | $ | 24,740 | | | $ | 19,436 | |
投資活動 | 17,028 | | | (27,133) | |
融資活動 | (36,451) | | | (7,635) | |
現金及現金等價物淨增(減) | $ | 5,317 | | | $ | (15,332) | |
經營活動的現金流
我們通過經營活動提供的現金主要來自我們產品的銷售和營運資本投資的管理。我們從經營活動中獲得的現金主要用於與人員相關的支出、製造成本、營銷和促銷費用以及與我們設施相關的成本。我們來自經營活動的現金流將繼續受到我們增加業務支出和營運資本要求的程度的影響。
在截至2022年6月30日的6個月中,經營活動提供的現金為2,470萬美元,其中包括1,680萬美元的淨收入和1,010萬美元的非現金費用,但被220萬美元的經營資產和負債淨變化導致的現金減少部分抵消。我們的非現金費用主要包括370萬美元的折舊和攤銷費用以及630萬美元的基於股票的薪酬費用。我們營業資產和負債的淨變化主要反映了應收賬款560萬美元、預付費用和其他流動資產220萬美元以及應付賬款130萬美元變化產生的現金流出,但被620萬美元遞延收入變化和70萬美元應計負債變化產生的現金流入部分抵消。
應收賬款的不利變化歸因於開票和現金收款的時間安排。預付費用和其他流動資產的不利變化主要是由於應付遞延佣金淨增加。應付賬款出現不利變化的原因是向供應商付款的時間安排。遞延收入的有利變化歸因於服務合同預訂的時間安排。應計負債的有利變化歸因於截至2022年6月30日的六個月的現金獎金和佣金應計。
在截至2021年6月30日的6個月中,經營活動提供的現金為1,940萬美元,其中包括930萬美元的淨收入和1,220萬美元的非現金費用,但被經營資產和負債淨變化導致的現金減少部分抵消。我們的非現金費用主要包括480萬美元的折舊和攤銷費用以及690萬美元的基於股票的薪酬費用。我們營業資產和負債的淨變化主要反映了1160萬美元的應計負債變化和120萬美元的預付費用和其他流動資產的現金流出,但被760萬美元的遞延收入、150萬美元的庫存、90萬美元的應收賬款和80萬美元的應付賬款變化所產生的現金流入部分抵消。
應計負債的不利變化歸因於截至2021年6月30日的六個月期間支付的現金獎金和佣金。預付費用和其他流動資產的不利變化是由於我們的遞延合同收購成本增加所致。遞延收入的有利變化主要是由於遞延收入預訂量的淨增長。庫存的有利變化歸因於發貨時間的安排。應收賬款的有利變化歸因於開具帳單和收取現金的時間安排,而應付賬款的有利變化主要是由於向供應商付款的時間安排。
投資活動產生的現金流
在截至2022年6月30日的6個月中,投資活動提供的現金為1,700萬美元,其中包括3,910萬美元的有價證券到期日,部分被購買2,160萬美元的有價證券以及500萬美元的房地產和設備所抵消。
在截至2021年6月30日的6個月內,用於投資活動的現金為2,710萬美元,其中包括購買7610萬美元的有價證券以及購買240萬美元的房地產和設備,但部分被出售所得和5140萬美元的有價證券到期日所抵消。
融資活動產生的現金流
在截至2022年6月30日的6個月中,用於融資活動的現金為3820萬美元,主要包括用於根據公司的股票回購計劃回購股票的3180萬美元現金和用於現金股息支付的770萬美元現金。
在截至2021年6月30日的6個月中,融資活動中使用的現金為760萬美元,主要包括根據公司股票回購計劃用於回購普通股的1120萬美元現金,部分被根據公司股權計劃發行普通股所得的360萬美元所抵消。
合同義務
我們的合同義務包括不可取消的運營租賃安排,截至2022年6月30日,合同義務總額為2570萬美元。我們的運營租賃安排將在不同的日期到期,直至2027年7月。這些安排要求我們支付某些運營費用,如税收、維修和保險,幷包含續簽和升級條款。
截至2022年6月30日,該公司還有680萬美元的納税義務與不確定的税收狀況有關。我們無法對這些未來付款的結算時間(如果有的話)做出合理可靠的估計。
關鍵會計政策和估算
我們的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計準則編制的。在編制這些精簡綜合財務報表時,我們需要做出影響資產、負債、收入、費用和相關披露的報告金額的估計和假設。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。我們的實際結果可能與這些估計不同。
公司的重要會計政策在第二部分披露 -公司於2022年3月8日向美國證券交易委員會提交的截至2021年12月31日的Form 10-K年報中的第8項“財務報表及補充數據”。在截至2021年6月30日的6個月內,公司的重大會計政策沒有發生重大變化。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
外幣風險
我們的綜合經營業績、財務狀況和現金流都會因外幣匯率的變化而出現波動。從歷史上看,我們的大部分收入合同都是以美元計價的,最重要的例外是日本,在那裏我們主要以日元開具發票。我們的成本和支出通常以我們業務所在的貨幣計價,主要是在美洲和歐洲、中東和非洲地區,其次是亞太地區。2016年,我們啟動了外匯風險對衝計劃。以當地貨幣銷售的收入以及以當地貨幣產生的成本和費用都會受到外幣匯率波動的影響,這可能會影響我們的收入和運營收入。由於匯率不同,營業收入可能與預期不同。
我們海外子公司的本位幣是美元。在每個報告期結束時,貨幣資產和負債按資產負債表日的有效匯率按功能貨幣重新計量。非貨幣性資產和負債按歷史匯率重新計量。與重新計量有關的損益在綜合經營報表中計入利息和其他收入(費用)淨額。我們子公司的當地貨幣,特別是日元、英鎊和歐元與美元之間的匯率大幅波動,可能會對我們的濃縮綜合財務狀況和經營業績產生不利影響。
在截至2022年和2021年6月30日的三個月裏,我們分別產生了40萬美元的外匯兑換收益和10萬美元的外匯兑換損失。我們在2011年發生了非實質性的外匯兑換損失。
截至2022年6月30日的6個月,相比之下,截至2021年6月30日的6個月外匯兑換損失為130萬美元。假設我們的匯率變化10%的影響不會對我們的綜合運營結果產生重大影響。
利率敏感度
我們因利率變化而面臨的市場風險主要與我們的有價證券有關。我們的有價證券包括公司證券、美國國債和機構證券、商業票據和資產擔保證券。我們不以交易或投機為目的進行投資。截至2022年6月30日,我們的投資組合包括總公平市值和攤銷成本基礎為8260萬美元的有價證券。假設利率變化10%的影響不會對我們的利息支出產生實質性影響。
下表列出了我們的有價證券的假設公允價值,假設截至2022年6月30日收益率曲線立即平行移動50個基點(BPS)、100個BPS和150個BPS(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至的公允價值 | | | | | | |
| (150 BPS) | | (100 BPS) | | (50 BPS) | | 3/31/2022 | | 50 BPS | | 100 BPS | | 150 BPS |
有價證券 | $ | 83,441 | | | $ | 83,147 | | | $ | 82,852 | | | $ | 85,551 | | | $ | 82,245 | | | $ | 81,939 | | | $ | 81,632 | |
項目4.控制和程序
管理層對信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官(首席執行官)和首席財務官(首席財務官)的參與下,根據1934年證券交易法或交易法第13a-15(B)條的要求,評估了截至2022年6月30日我們的披露控制和程序的有效性。“交易法”下第13a-15(E)和15d-15(E)條中定義的“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序,旨在確保公司根據交易法向美國證券交易委員會提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保公司根據《交易所法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累,並酌情傳達給公司管理層,包括其主要高管和財務主管,以便及時做出關於要求披露的決定。
在設計和評估我們的披露控制和程序時,我們的管理層認識到,任何披露控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,我們的管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序相對於其成本的好處。
根據這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,公司的披露控制和程序處於合理保證水平。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年6月30日的三個月內,沒有我們對財務報告的內部控制的變化已經或合理地可能對我們的財務報告的內部控制產生重大影響。我們沒有感受到對財務報告的內部控制產生任何實質性的影響,儘管我們的許多員工由於新冠肺炎的緣故而遠程工作,並且由於我們目前在吸引居住在加州聖何塞公司總部和我們其他關鍵招聘地點通勤距離內的合格人員方面遇到了挑戰。我們正在持續監測和評估新冠肺炎的內部控制情況,以最大限度地減少對其設計和運營有效性的影響.
控制措施有效性的固有限制
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們的披露控制或我們對財務報告的內部控制將防止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論其設計和操作有多好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標能夠實現。控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且控制的好處必須相對於其成本加以考慮。此外,由於所有控制系統的固有侷限性,對控制的任何評價都不能絕對保證不會發生因錯誤或舞弊而造成的錯誤陳述,也不能絕對保證所有的控制問題和舞弊事件都已被發現。任何控制系統的設計在一定程度上是基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計將在所有潛在的未來條件下成功地實現其所述目標。對未來期間控制有效性的任何評估的預測都有風險。隨着時間的推移,由於條件的變化或遵守政策或程序的程度的惡化,控制可能會變得不充分。
第二部分:其他信息
項目1.法律程序
我們已經並可能正在參與各種法律程序,其結果不在我們的完全控制之內,或者可能在很長一段時間內不為人所知。管理層在編制精簡綜合財務報表時,必須評估虧損的可能性和此類虧損的金額(如果有的話)。我們評估我們所參與的法律程序造成潛在損失的可能性。當損失被認為是可能的,並且金額可以合理估計時,我們記錄此類索賠的責任。在確定概率和暴露是否合理地可估量時,可能需要作出重大判斷。我們的判決是主觀的,基於法律程序的狀況、我們辯護的是非曲直以及與內部和外部法律顧問的諮詢。隨着獲得更多信息,我們將重新評估與未決索賠相關的潛在責任,並可能修改我們的估計。由於我們經營的多個司法管轄區的法律程序存在固有的不確定性,我們的判斷可能與實際結果大不相同,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
第1A項。風險因素
投資我們的普通股涉及很高的風險。你應該仔細考慮下面描述的風險和不確定性,以及本報告和我們其他公開申報文件中包含的所有其他信息。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到,或者我們目前認為不是實質性的其他風險和不確定性,也可能成為影響我們的重要因素。如果發生下列任何一種風險,我們的業務、財務狀況、經營業績和前景都可能受到實質性損害。在這種情況下,我們普通股的交易價格可能會下降,可能會很大。陳述的順序不一定表明每個因素對我們構成的風險水平。
與我們的業務、運營和行業相關的風險
新冠肺炎疫情可能會對我們的有效運營能力產生實質性的不利影響。因此,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到嚴重損害。
世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行,該病毒繼續存在於我們運營和銷售產品和服務的地區。新冠肺炎疫情、應對措施以及未來的類似或相關問題可能會對我們的運營能力、運營結果、財務狀況、流動性和資本投資產生實質性的不利影響。幾個公共衞生組織定期建議採取措施減緩和限制病毒的傳播,包括設立庇護所和社會距離條例,許多地方政府已經實施了這些措施。此類預防措施或我們可能自願採取的其他措施,可能會在一段時間內對我們的業務產生實質性的不利影響,例如可能關閉某些地點、員工可用性下降、可能關閉邊境、對我們渠道合作伙伴的業務造成中斷等。此外,我們還面臨着與讓一部分員工在家工作相關的額外風險和挑戰,包括我們的IT系統和網絡安全面臨更大壓力,以及我們的團隊適應在線協作時面臨的新挑戰。
新冠肺炎引發的全球經濟低迷可能會對我們的客户造成實質性的不利影響,從而可能對我們的產品需求和我們的經營業績產生負面影響。我們的客户可能會因為健康風險、政府政策或財務困難而經歷業務中斷。由於疫情而持續較長時間的業務中斷可能會對我們的業務和運營產生實質性的負面影響。例如,2020年日本奧運會的推遲對2020年日本對我們產品的需求產生了負面影響。相反,我們的某些服務提供商客户可能會因為全球範圍內的避難做法而對其解決方案的需求增加,這反過來可能會增加對我們解決方案的需求,但考慮到目前的不確定性,無法保證何時、是否或在多大程度上會發生這種情況。
新冠肺炎可能會導致我們的產品供應短缺,或者導致我們無法向美國和國際市場的客户進出口或銷售產品。持續的全球半導體短缺正在導致許多不同業務的中斷,預計短期內還將持續下去。如果這些短缺和供應鏈中斷持續或惡化,我們的業務可能會受到影響,這將損害我們的財務業績。我們進口、出口或銷售產品的能力的任何下降、限制或延誤都會損害我們的業務。我們合同製造商和我們的許多供應商的供應鏈可能會從業務中斷的供應商那裏採購產品、零部件或組件。
圍繞新冠肺炎存在許多不確定性,包括科學和健康問題,以及全球經濟受到的經濟幹擾持續時間和程度未知。由於新冠肺炎的存在,我們面臨着更高的業務和運營風險。由於新冠肺炎疫情的演變性質,我們無法預測未來可能會產生什麼影響。
如果我們不能成功預測市場需求和機遇,或者如果市場不繼續採用我們的應用交付解決方案,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到嚴重損害。
應用交付市場發展迅速,很難預測。技術、客户要求、安全威脅和行業標準都在不斷變化。因此,我們必須預測未來的市場需求和機會,然後開發新產品或對現有產品進行增強,以滿足這些需求和機會,但我們這樣做可能不會成功。
我們不斷尋求增強和改進我們為客户提供的解決方案。然而,即使我們能夠預測、開發並在商業上推出滿足市場需求和機遇的新產品和增強功能,也不能保證新產品或增強功能將獲得市場的廣泛接受。例如,使用其他傳統或第一代應用交付解決方案來滿足其需求的組織可能認為這些解決方案就足夠了。此外,當我們推出新產品時,組織可能不會認為這些新產品與他們目前使用的現有應用交付解決方案相比提供了任何額外的好處。因此,組織可能會繼續將其IT預算分配給現有的應用程序解決方案,並且可能不會採用我們的解決方案,無論我們的解決方案是否能夠提供卓越的性能或安全性。
如果我們未能預測市場需求和機遇,或者如果市場不繼續採用我們的應用交付解決方案,那麼市場對我們當前和未來的應用交付解決方案的接受度和銷售可能會大幅下降或延遲,我們可能會失去客户,我們的收入可能不會增長或可能會下降。任何此類事件都會嚴重損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們的成功有賴於我們及時開發新產品和功能,以滿足快速的技術變化和不斷變化的客户需求。如果我們不能及時開發和成功推出新產品和功能,以充分滿足這些變化和要求,我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。
應用軟件技術、數據中心和通信硬件、網絡軟件和操作系統以及行業標準的變化,以及我們最終客户業務的持續增長,導致應用網絡需求和要求不斷變化。我們的持續成功取決於我們能夠及時和成功地為我們現有的產品識別、開發和推出滿足這些需求和要求的新產品和新功能。
我們未來的計劃包括在研發和相關產品機會方面進行大量投資。開發我們的產品和相關增強功能既耗時又昂貴。我們對我們的研發團隊進行了大量投資,以滿足這些產品開發需求。我們在研發方面的投資可能不會帶來顯著的設計和性能改進或適銷對路的產品或功能,或者可能
導致產品比預期的更貴。我們可能需要更長的時間來產生收入,或者產生的收入比我們預期的新產品和產品增強所產生的收入要少。我們相信,我們必須繼續投入大量資源用於我們的研發工作,以保持我們的競爭地位。
我們不斷尋求增強和改進我們為客户提供的解決方案。然而,如果我們無法開發新的產品和功能來應對應用網絡或安全市場中的技術變化和新的客户要求,或者如果我們在研發方面的投資沒有及時產生預期的好處,我們的業務和運營業績可能會受到不利影響。例如,5G標準是最近發佈的,如果我們的戰略願景和我們用於發展我們在5G技術行業的存在的資源被證明與這些標準不一致,我們可能無法產生令人滿意的投資回報。
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,我們經歷了淨虧損,未來可能無法保持盈利。如果我們不能保持盈利能力,我們的財務業績將受到損害,我們的業務可能會受到影響。
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,我們經歷了淨虧損。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,我們的總收入以及美洲收入也出現了下降,與
之前的每一年。儘管我們的首要任務之一是加強在美洲的銷售努力,但不能保證這種努力一定會成功。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,我們投資於我們的銷售、營銷和研發團隊,以開發、營銷和銷售我們的產品。我們未來可能會繼續在這些領域進行投資。由於這些支出,我們可能不得不創造和維持增加的收入,管理我們的成本結構,並避免重大負債,以實現未來的盈利。
我們可能無法在未來或在持續的基礎上增加我們的季度收入或保持盈利能力,而且我們可能會因為許多可能的原因而在未來招致重大虧損,包括我們無法開發獲得市場認可的產品、總體經濟狀況、日益激烈的競爭、我們經營的市場增長放緩,或者我們由於任何原因未能利用增長機會。此外,我們可能會遇到不可預見的運營費用、困難、併發症、延誤和其他未知因素,這些因素可能會導致未來的損失。如果這些虧損超出我們的預期,或者我們未來的收入增長預期得不到滿足,我們的財務業績將受到損害,我們的股價可能會波動或下跌。
我們的經營業績各有不同,而且很可能在不同時期繼續存在重大差異,而且可能是不可預測的,這可能會導致我們普通股的交易價格下降。
我們的運營業績,特別是收入、利潤率和運營費用,過去一直在波動,我們預計這種情況將繼續下去,這使得我們很難預測未來的運營業績。我們產品的銷售時間和規模是高度可變的,很難預測,可能會導致我們的收入在不同時期出現顯着波動。對我們最大的終端客户的銷售尤其如此,例如服務提供商、企業客户和政府組織,他們通常會進行大量集中採購,由於他們複雜的網絡和數據中心,以及可能對定製功能提出的請求,他們的關閉或銷售週期可能會很長。根據這些大型終端客户向我們下訂單的時間和他們的訂單內容,我們的季度業績可能會有很大差異。
我們的經營業績也可能因許多其他因素而波動,其中許多因素是我們無法控制的,可能很難預測。除了本“風險因素”部分列出的其他風險外,可能影響我們經營業績的因素包括:
•新冠肺炎對我們的業務、我們的客户和商業夥伴的業務以及對整體經濟的影響;
•大客户購買的波動和時機,或大客户的流失;
•最終客户的預算週期和採購做法;
•我們吸引和留住新終端客户的能力;
•對我們產品和服務的需求變化,包括客户消費模式的季節性變化或我們市場的週期性波動;
•我們對季度末出貨量的依賴;
•產品組合或銷售地理位置的變化,這可能會影響我們為這些銷售實現的收入;
•我們或我們的競爭對手推出新產品和服務的時機和成功程度;
•我們有能力擴大分銷渠道的規模,並與重要的分銷渠道合作伙伴保持關係;
•我們有能力提高我們的整體銷售效率,併成功執行我們的營銷戰略;
•貨幣匯率對我們收入和支出的影響;
•現有和未來訴訟的費用和潛在結果;
•與我們的設施相關的費用;
•我們最大的終端客户因銷售或來自競爭對手的定價壓力而談判的折扣的影響;
•應用網絡或安全市場增長率的變化或市場需求的變化;
•庫存減記,當我們的新產品推出並被我們的最終客户採用時,我們的舊產品可能需要減記;
•我們在國際和國內擴張的能力;以及
•我們的第三方製造商和零部件供應商是否有能力及時或完全滿足我們的產品需求預測。
上述任何一種因素或這些因素中的一些因素的累積效應可能會導致我們的財務和其他經營業績出現重大波動。這種變化性和不可預測性可能導致我們無法滿足我們或我們的投資者或證券分析師對特定時期的收入、保證金或其他經營業績的預期,從而導致我們普通股的交易價格下降。
對季度末出貨量的依賴可能會導致我們在適用期間的收入低於預期水平。
由於終端客户的購買模式,以及我們的銷售隊伍和分銷渠道合作伙伴努力實現或超過他們的銷售目標,我們歷來收到了相當大一部分採購訂單,並在每個季度的最後幾周創造了相當大一部分收入。然而,只有在季度末滿足所有收入確認要求的情況下,我們才能在收到的季度確認此類收入。我們管理訂單處理、收入確認、財務預測、庫存和供應鏈管理等關鍵功能的信息技術系統出現任何重大中斷,都可能導致訂單延遲履行,從而減少該季度的收入。如果任何季度末的預期收入因任何原因而延遲,包括預期採購訂單未能實現(包括我們的客户或潛在客户在完成此類採購訂單方面的延遲),我們的第三方製造商無法在季度末之前生產和發貨產品以滿足季度末收到的採購訂單,我們無法管理庫存以滿足需求,我們無法按期發佈新產品,我們與訂單審查和處理相關的任何系統故障,或者發貨或達到指定驗收標準的任何延遲,我們該季度的收入可能會低於我們、或我們的投資者或證券分析師的預期。導致我們普通股的交易價格下降。
我們在我們的市場上面臨着激烈的競爭,特別是來自規模更大、實力雄厚的公司的競爭,我們可能缺乏足夠的財政或其他資源來維持或改善我們的競爭地位。.
應用網絡和安全市場競爭激烈,我們預計未來競爭將會加劇。就我們在鄰近市場銷售我們的解決方案而言,我們預計這些市場也將面臨激烈的競爭。我們認為,我們的主要競爭對手分為以下幾類:
•在傳統ADC市場銷售產品以及開源、純軟件、基於雲的ADC服務的公司,如F5網絡公司(“F5網絡”)和Citrix系統公司(“Citrix系統”);以及許多初創公司;
•銷售CGN產品的公司,這些產品最初是為其他網絡目的而設計的,如思科公司(“思科”)、瞻博網絡公司(“瞻博網絡”)和Fortinet,Inc.(“Fortinet”)等供應商的邊緣路由器和安全設備;
•銷售傳統DDoS保護產品的公司,如NetScout Systems,Inc.(“Arbor Networks”)和Radware,Ltd.(“Radware”)的子公司Arbor Networks,Inc.;
•銷售SSL解密和檢測產品的公司,如賽門鐵克公司(通過2016年收購Blue Coat Systems Inc.)和F5 Networks;以及
•銷售某些網絡安全產品的公司,包括安全Web網關、SSL Insight/SSL攔截、數據中心防火牆和Office 365代理解決方案。
我們的許多競爭對手都比我們大得多,擁有更強大的財務、技術、研發、銷售和營銷、製造、分銷和其他資源,以及更高的知名度。此外,我們的一些較大的競爭對手有更廣泛的產品可供選擇,並可以在其他產品的基礎上利用他們的客户關係。過去從我們的競爭對手那裏購買產品的潛在客户也可能更願意繼續從這些競爭對手那裏購買產品,而不是更換新的供應商,而不管各自產品的性能、價格或功能如何。我們還可能面臨來自新市場進入者的競爭,其中可能包括我們現有的技術合作夥伴。隨着我們繼續在全球擴張,我們可能還會在不同的地理區域看到新的競爭對手。這些現有的和潛在的競爭者也可以在他們之間或與第三方建立合作關係,以進一步增加他們的資源。
我們許多現有和潛在的競爭對手都享有巨大的競爭優勢,例如:
•更長的運營歷史;
•能夠以更大的價格範圍利用其在更廣泛的產品和服務組合中的銷售努力和營銷支出,包括以零利潤率或負利潤率銷售;
•能夠在現有產品中加入功能,以阻止用户購買我們的產品的方式獲得業務,包括通過產品捆綁或封閉的技術平臺;
•更廣泛的分銷,並與全球更多地點的分銷渠道夥伴建立了關係;
•接觸到更大的最終客户羣;
•有能力利用他們更大的財政資源來吸引我們的研發工程師以及我們的其他員工;
•更大的知識產權組合;以及
•能夠將競爭產品與其他產品和服務捆綁在一起。
我們的競爭能力將取決於我們以具有競爭力的價格提供比競爭對手更好的解決方案的能力。為了應對競爭,我們可能需要在研發、營銷和銷售方面進行大量額外投資,但不能保證這些投資會為我們帶來任何回報,也不能保證我們將來能夠成功競爭。我們還預計,如果我們的市場繼續擴大,競爭將會加劇。此外,我們市場的情況可能會因技術進步或其他因素而迅速而顯著地發生變化。
此外,現有或潛在的競爭對手可能會被擁有更多可用資源的第三方收購。作為這些收購的結果,我們現有或潛在的競爭對手可能會利用更大組織的更多資源,與我們進行更有力或更廣泛的競爭。此外,持續的行業整合可能會對最終客户對中小型網絡公司生存能力的看法產生不利影響,從而影響最終客户從我們這樣的公司購買產品的意願。
因此,競爭加劇可能導致終端客户訂單減少、降價、利潤率下降和市場份額損失。
基於雲計算的趨勢帶來了競爭和執行風險。
我們正在經歷一種全行業的趨勢,客户正在考慮從純粹的本地網絡架構過渡到可能混合使用現有解決方案和各種新的基於雲的解決方案的計算環境。在這一過渡的同時,定價和交付模式也在不斷髮展。我們行業的許多公司,包括我們的一些競爭對手,都在為他們的客户開發和部署基於雲的解決方案。此外,新的雲基礎設施的出現可能使新公司能夠與我們的業務競爭。這些新的競爭對手可能包括能夠提供自己的ADC功能的大型雲提供商,以及瞄準專門為在雲中交付而開發的應用程序的較小公司。我們將投入大量資源來開發和為客户提供新的基於雲的解決方案。此外,我們的一些最大客户是使用我們現有解決方案的雲提供商,我們相信隨着雲基礎設施的持續增長,我們現有的解決方案可能會為其他雲提供商帶來好處。雖然我們相信我們開發新的基於雲的解決方案的專業知識和資源的奉獻,以及我們現有解決方案為雲提供商提供的好處,代表着為我們提供競爭的堅實基礎的優勢,但我們開發新的基於雲的解決方案的努力或我們向雲提供商營銷和銷售現有解決方案的努力是否會吸引客户或產生在這種新業務模式中成功競爭所需的收入還不確定。目前也不清楚這種新的業務模式將在何時或以何種方式發展,這種不確定性可能會推遲我們的客户或潛在客户的購買決定。我們是否能夠成功競爭取決於我們在許多領域的執行情況, 包括在越來越多的雲計算平臺上維護我們軟件的實用性、兼容性和性能,以及與雲計算環境協調相關的增強的互操作性要求。任何未能適應這些不斷髮展的趨勢都可能減少我們的收入或運營利潤率,並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
如果我們不能維護和提升我們的品牌和聲譽,我們的業務和經營結果可能會以有形或無形的方式受到損害。
我們相信,維護和提升我們的品牌和聲譽對於我們與新的終端客户、技術合作夥伴和員工的關係以及我們吸引新的終端客户、技術合作夥伴和員工的能力至關重要。我們品牌的成功推廣將在很大程度上取決於我們繼續開發、提供和保持高質量產品和服務的能力、我們的營銷和公共關係努力,以及我們成功地將我們的產品和服務與競爭對手區分開來的能力。我們的品牌推廣活動可能不會成功,也可能不會增加收入。此外,將我們的品牌延伸到不同於我們傳統產品和服務的產品和用途可能會稀釋我們的品牌,特別是如果我們無法保持這些新領域的產品和服務的質量。我們在過去和未來都可能捲入可能對我們的品牌產生負面影響的訴訟。如果我們不能成功地維護和提升我們的品牌和聲譽,我們的增長率可能會
如果業績下滑,我們的定價權相對於擁有更強品牌或聲譽的競爭對手可能會降低,我們可能會失去最終客户或技術合作夥伴,所有這些都會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
我們的少數終端客户,包括服務提供商,進行大量集中採購,這構成了我們收入的重要部分。我們最大的終端客户預期購買的任何損失或延遲都可能對我們的經營業績產生不利影響。
由於我們目標市場的性質和我們目前的發展階段,我們在任何時期的收入的很大一部分都來自有限數量的大型終端客户,包括服務提供商。在截至2022年和2021年6月30日的六個月內,我們的十大最終客户的購買量分別約佔我們總收入的47%和36%。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內,我們的十大最終客户的購買量分別約佔我們總收入的39%、41%和36%。這十大終端客户羣的構成因時期而異,但通常包括服務提供商和企業客户。在截至2022年6月30日的六個月中,服務提供商約佔我們總收入的65%,企業客户約佔我們總收入的35%。在截至2021年6月30日的六個月中,服務提供商約佔我們總收入的61%,企業客户約佔
佔我們總收入的39%。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內,服務提供商分別佔我們總收入的約63%、61%和58%,企業客户分別佔我們總收入的約37%、39%和42%。
對這些大型終端客户的銷售通常以大筆但不定期的採購為特徵,初始銷售週期較長。在最初部署之後,我們產品的後續購買通常會有一個更緊湊的銷售週期。這些採購的時間和所購產品的要求交付時間很難預測。因此,我們最大的終端客户預期的產品採購或要求交付的任何加速或延遲都可能對我們任何季度的收入和經營業績產生重大影響,並導致我們的收入和經營業績在季度之間波動。
我們不能保證我們將能夠維持或增加我們的最大最終客户的收入,也不能保證我們將能夠在任何特定時期用新的或現有的最終客户在該期間或隨後期間的購買來抵消我們的最大最終客户的任何重大采購。我們預計,在可預見的未來,向有限數量的終端客户銷售我們的產品將繼續為我們的收入做出實質性貢獻。少數終端客户的流失或大幅推遲或減少購買,可能會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
我們的業務可能會受到客户要求的產品部署和支付模式變化的不利影響。
我們的客户傳統上要求部署在物理的、基於設備的本地數據中心的產品在購買時全額支付,幷包括我們軟件產品的永久許可證。雖然這些產品仍然是我們業務的核心,但我們的行業正在出現新的部署和支付模式,可能會為我們的一些客户提供額外的技術、業務敏捷性和靈活性選項。這些新模式包括以SaaS和軟件訂閲許可證的形式提供的基於雲的應用程序,其中許可證和服務費是可收費的,並與所使用的服務類型、消費的服務數量或訂閲的時間長度相關。這些模型的會計處理方法可能要求我們在較長一段時間內按比例確認收入。如果我們有相當一部分客户從基於內部部署的產品過渡到基於雲、基於消費和基於訂閲的模式,這可能會對我們的經營業績產生不利影響,並可能使我們更難將過渡期內的經營業績與我們的歷史經營業績進行比較。
我們的一些大型終端客户要求供應商提供優惠的條款和條件,並可能要求我們提供價格或其他讓步。隨着我們尋求向這些最終客户銷售更多產品,我們可能會同意可能對我們的業務產生不利影響的條款和條件。
我們的一些大型終端客户有很大的購買力,因此可能會要求我們並獲得更優惠的條款和條件,包括比我們通常提供的更低的價格。當我們尋求向這類最終客户銷售產品時,我們可能會同意這些條款和條件,其中可能包括降低我們的毛利率並對我們的業務產生不利影響的條款。
我們的毛利率可能會根據銷售的產品組合、客户的地理位置、提供的價格折扣、所需的庫存減記和匯率波動而不同時期波動。
我們的毛利率可能會隨着許多因素的變化而波動,例如我們銷售的產品組合和我們銷售的地理位置。我們的產品在不同的地理區域往往有不同的毛利率。作為有針對性的銷售活動的一部分,或由於來自競爭對手的定價壓力,我們也可能會不時提供定價折扣。此外,我們的較大最終客户可能會就以下方面的價格折扣進行談判
他們向我們下了大訂單。以折扣價銷售我們的產品可能會對我們的毛利產生負面影響。當我們推出新產品時,我們還必須管理現有產品的庫存。
如果我們無法在推出此類新產品之前或之後出售舊產品的剩餘庫存,我們可能會被迫減記此類舊產品的庫存,這也可能對我們的毛利率產生負面影響。我們的毛利也可能根據國際貨幣匯率的不同而不同。一般來説,我們的銷售額是以美元計價的;但在日本,我們的銷售額是以日元計價的。因此,美元和日元匯率的變化可能會影響我們的實際收入和毛利率。
我們通過向美國以外的分銷商、經銷商和最終客户銷售產生了大量收入,因此我們面臨着許多風險,這些風險可能會對我們的這些國際收入來源產生不利影響。
我們很大一部分收入來自國際市場,包括日本、西歐、臺灣和韓國。在截至2022年6月30日的六個月中,我們總收入的50%左右來自美國以外的客户。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內,我們總收入的約60%、63%和64%分別來自美國以外的客户。如果我們無法維持或繼續增長我們在這些市場的收入,我們的財務業績可能會受到影響。
因此,我們必須僱用和培訓有經驗的人員來為我們的海外業務配備人員並進行管理。如果我們在招聘、培訓、管理和留住國際工作人員,特別是銷售管理和銷售人員方面遇到困難,我們在國外市場的銷售生產率可能會遇到困難。我們還尋求與某些我們在當地沒有業務的國際市場的公司建立分銷商和經銷商關係。如果我們不能在國際上保持成功的分銷商關係或招募更多的公司進入分銷商關係,我們未來在這些國際市場的成功可能會受到限制。我們服務的國際市場的商業慣例可能與美國的不同,並可能要求我們未來在客户合同中包括我們標準條款以外的條款。如果我們未來可能簽訂包含非標準條款的客户合同,我們的經營業績可能會受到不利影響。
我們在國際市場有很大的影響力,並計劃繼續擴大我們的國際業務,這使我們面臨一些風險,可能會對我們未來的業務產生負面影響。
我們在數十個國家和地區擁有工作人員,包括美國、西歐、印度、中東、日本、中國大陸、臺灣、韓國、東南亞和拉丁美洲。在維持我們的國際業務的同時,我們面臨着一些風險,包括:
•執行合同和應收賬款收款的難度更大,收款期可能更長;
•為我們的國際業務建立和維護辦公空間和設備所產生的費用增加;
•在招聘當地有經驗的人員方面遇到更大的困難,以及與這類活動相關的成本和開支;
•這些外國市場的一般經濟和政治狀況;
•全球經濟不確定性,包括新冠肺炎疫情帶來的經濟不確定性持續、歐洲主權債務問題、英國退出歐盟(俗稱“脱歐”)、俄羅斯與烏克蘭的戰爭、以及中國與臺灣的緊張關係;
•文化和地域分散造成的管理、溝通和整合問題;
•與貿易限制和外國法律要求相關的風險,包括我們的產品在外國所需的進口、認證和本地化;
•監管做法、關税以及税法和條約發生意外變化的風險更大;
•一些國家知識產權保護的不確定性;
•外國僱員不遵守美國和外國法律的風險更大,包括反壟斷法規、美國《反海外腐敗法》(FCPA)和任何確保公平貿易做法的貿易法規;以及
•某些地區的不公平或腐敗商業行為以及可能影響財務業績並導致財務報表重述或違規行為的不當或欺詐銷售安排的風險增加。
由於我們的業務遍及全球,我們還面臨着與遵守適用的反腐敗法律有關的風險。適用的反腐敗法之一是《反海外腐敗法》,它一般禁止美國公司及其員工和中間人為了獲得或保持業務、確保優勢或將業務轉移給另一個人的目的向外國官員支付款項,並要求上市公司保持準確的賬簿和記錄以及內部會計控制制度。根據《反海外腐敗法》,美國公司可能對董事、高級管理人員、員工、代理人或其他戰略或當地合作伙伴或代表採取的行動負責。因此,如果我們或我們的中間商,如渠道合作伙伴和分銷商,未能遵守《反海外腐敗法》或類似法律的要求,美國和其他地方的政府當局可能會尋求施加民事和/或刑事罰款和處罰,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
此外,我們目前面臨着與新冠肺炎大流行相關的許多風險。請參閲第二部分開頭對這些風險的討論。 -本季度報告表格10-Q第1A項“風險因素”。
我們的成功取決於我們的關鍵人員,以及我們僱用、留住和激勵合格的產品開發、銷售、營銷和財務人員的能力。
我們的成功在很大程度上取決於我們的關鍵管理、產品開發、銷售、營銷和財務人員的持續貢獻,他們中的許多人可能很難被取代。我們產品的複雜性、它們與現有網絡的集成以及對我們產品的持續支持要求我們留住訓練有素的技術服務、客户支持和銷售人員,他們擁有與我們業務相關的特定專業知識。我們行業對合格的技術服務、客户支持、工程和銷售人員的競爭非常激烈,因為具備必要技術技能和對我們產品的瞭解的人員數量有限。我們招聘和聘用這些人員的能力受到勞動力市場趨緊的影響,特別是在我們幾個關鍵的地理招聘領域的工程領域。我們可能無法成功地吸引、整合或留住合格的人員來滿足我們當前或未來的需求,也可能無法成功地留住我們目前擁有的合格人員。我們僱用和留住這些員工的能力可能會受到普通股價格波動或下降的不利影響,因為這些員工通常會獲得基於股權的獎勵。
我們未來的業績還有賴於某些員工和高級管理人員的持續服務和持續貢獻,以執行我們的業務計劃,發現和追求新的機會和產品創新。我們的高級管理團隊、具有技術專長的重要員工以及產品和銷售經理等對我們技術的發展以及公司未來的願景和戰略方向至關重要。失去他們的服務可能會嚴重延遲或阻礙我們發展和戰略目標的實現,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們不能保證我們對戰略替代方案的探索將導致任何交易的完成,關於我們戰略替代方案探索結果的猜測和不確定性可能會對我們的業務產生不利影響。
2019年7月30日,我們宣佈董事會成立了戰略委員會,負責監督和執行旨在增加股東價值的具體活動。不能保證戰略交易將在短期內完成,或者根本不會完成。此外,關於我們探索戰略替代方案的猜測和不確定性可能導致或導致:
•擾亂我們的業務;
•分散管理層和員工的注意力;
•難以招聘、聘用、激勵和留住有才幹、有技能的人才;
•難以維持或談判並完成新的、業務或戰略關係或交易;
•股價波動加劇;以及
•增加了成本和諮詢費。
如果我們不能緩解這些或其他與我們探索戰略替代方案所造成的不確定性相關的潛在風險,可能會擾亂我們的業務,或對我們的收入、經營業績和財務狀況產生不利影響。
不利的總體經濟狀況或減少的信息技術支出可能會對我們的業務產生不利影響。
我們很大一部分業務取決於大型企業和服務提供商對信息技術的需求、我們當前和潛在最終客户的整體經濟健康狀況,以及互聯網的持續增長和發展。購買我們產品的時間通常是可自由支配的,可能涉及大量資金和其他資源的承諾。全球經濟市場的波動或全球或地區經濟疲軟的其他影響,包括“新冠肺炎”的影響、信貸供應有限、商業信心和活動減少、赤字驅動的緊縮措施繼續影響政府和教育機構,以及其他困難,可能會影響我們向其銷售產品和服務的一個或多個行業。如果美國、歐洲和我們產品的其他主要市場的經濟狀況因新冠肺炎的影響而繼續波動,或者沒有改善,或者這些市場經歷了長期的低迷,許多最終客户可能會推遲或減少他們的IT支出。這可能會導致我們產品和服務的銷售減少,銷售週期延長,新技術的採用速度放緩,價格競爭加劇。這些事件中的任何一項都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。此外,不能保證IT支出水平在任何復甦後都會增加。
我們依賴第三方製造商,這些關係的變化,無論是預期的還是意想不到的,都可能導致延遲或中斷,這可能會損害我們的業務。
我們將硬件組件的製造外包給第三方原始設計製造商,他們根據我們的規格組裝這些硬件組件。我們的主要製造商是藍納和AEWIN,這兩家公司都位於臺灣。臺灣與中國的關係惡化、任何一個國家採取的行動,以及影響臺灣未來政治或經濟狀況的其他因素,都可能對我們的硬件部件製造造成幹擾,從而對我們的業務、財務狀況和經營業績以及我們股票的市場價格和流動性造成重大不利影響。我們對這些第三方製造商的依賴減少了我們對製造過程的控制,並使我們面臨風險,包括對質量保證、產品成本以及產品供應和時間的控制減少。這些製造商的任何製造中斷,包括但不限於新冠肺炎或與中國的緊張關係造成的中斷,都可能嚴重削弱我們履行訂單的能力。此外,預計正在進行的全球供應鏈問題將繼續存在,並可能對我們的供應商造成負面影響,從而對我們造成實質性影響。我們對外包製造商的依賴也可能造成侵犯或挪用我們的知識產權或機密信息的可能性。如果我們不能有效地管理我們與這些製造商的關係,或者如果這些製造商因任何原因遭受延誤或中斷,製造提前期增加,產能限制或製造運營中的質量控制問題,或者不能滿足我們未來及時交貨的要求,我們向最終客户發貨的能力將嚴重受損,我們的業務和經營業績將受到嚴重損害。
這些製造商通常根據個別訂單來滿足我們的供應要求。我們沒有與我們的製造商簽訂長期合同,以保證產能、特定定價條款的延續或信用額度的延長。因此,他們沒有義務繼續滿足我們的供應要求,這可能會導致供應短缺,我們向製造服務收取的價格可能會在短時間內上調。此外,我們的訂單可能只佔製造商從其客户收到的全部訂單的相對較小的百分比。因此,如果我們的一個或多個製造商在及時履行其所有客户義務的能力受到限制的情況下,可能不會將履行我們的訂單視為優先事項。
儘管製造我們的硬件組件所需的服務可能很容易從一些老牌製造商那裏獲得,但鑑定和實施這種關係既耗時又成本高昂。如果我們被要求更換製造商,無論是因為我們的一個製造商的業務中斷、質量控制問題或其他原因,或者如果我們被要求聘請更多的製造商,我們滿足向客户交付預定產品的能力可能會受到不利影響,這可能會導致對現有或潛在客户的銷售損失、收入延遲或成本增加,這可能會對我們的毛利率產生不利影響。
由於我們產品中的一些關鍵部件來自有限的供應來源,我們很容易受到供應短缺或供應變化的影響,這可能會擾亂或推遲我們向最終客户交付產品的計劃,並可能導致銷售和最終客户的損失。
我們的產品包含關鍵部件,包括我們和我們的第三方製造商代表我們從有限數量的供應商(包括一些獨家供應商)購買的某些集成電路。此外,與我們產品的這些組件和其他組件相關的交貨期可能會很長,從而排除了數量和交貨計劃的快速變化。此外,對我們最終客户的長期供應和維護義務增加了需要特定組件的持續時間,這可能會進一步增加我們可能導致組件短缺或庫存成本的風險。如果我們因任何原因不能及時獲得足夠數量的這些組件,我們產品的銷售和/或發貨可能會延遲或停止,這將嚴重影響目前和未來的銷售,並對最終客户關係造成損害,進而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
作為對新冠肺炎的迴應,一些製造這些零部件的國家已經實施了強制停產,這最終可能會限制我們及時獲得足夠數量的這些零部件的能力。此外,我們的零部件供應商經常根據市場趨勢改變其銷售價格,包括整個行業的需求增加,而且由於我們不一定與這些供應商簽訂合同,我們容易受到與原材料和零部件相關的價格波動的影響。如果我們無法將零部件價格上漲轉嫁給我們的最終客户或保持穩定的定價,我們的毛利率和運營業績可能會受到負面影響。此外,獨家採購的組件或我們產品中某些其他組件的質量不佳也可能導致銷售損失或失去銷售機會。如果這些部件的質量不符合我們的標準或我們最終客户的要求,如果我們不能以商業合理的條件從現有供應商那裏獲得部件,或者如果我們的任何獨家來源供應商停止生產此類部件或繼續經營,我們可能會被迫重新設計我們的產品,並從替代供應商那裏獲得新部件的資格。這些組件的替代來源的開發可以
這將是耗時、困難和昂貴的,我們可能無法及時開發替代或第二來源。即使我們能夠找到替代的供應來源,我們也可能被迫為此類組件或我們的產品的快速發貨支付極大增加的成本。
我們的產品或服務中的實際或可感知的缺陷、錯誤或漏洞,或我們的產品或服務未能阻止威脅或防止安全漏洞,都可能損害我們的聲譽,並對我們的運營結果產生不利影響。
由於我們的產品和服務很複雜,它們包含並可能包含設計或製造缺陷或錯誤,這些缺陷或錯誤只有在我們的客户進行商業發佈和部署後才能檢測到。即使我們發現了這些弱點,我們也可能無法迅速糾正它們,甚至根本無法糾正它們。缺陷可能會導致我們的產品容易受到安全攻擊,導致它們無法幫助確保網絡安全,或者暫時中斷最終客户的網絡流量。此外,我們的產品可能無法檢測或阻止惡意軟件、病毒、蠕蟲或類似的威脅,原因有很多,包括我們未能增強和擴展我們的平臺以反映行業趨勢、新技術和新操作環境、我們最終客户環境的複雜性以及惡意軟件、病毒和其他威脅的複雜性。數據竊賊和黑客越來越老練,往往與有組織犯罪或國家支持的組織有關聯,可能會進行大規模而複雜的自動攻擊。用於獲得未經授權的訪問或破壞網絡的技術經常變化,可能直到對目標發起攻擊時才能識別。此外,作為知名的企業安全解決方案提供商,我們的網絡、產品和服務可能成為專門為擾亂我們的業務和損害我們的聲譽而設計的攻擊的目標。隨着我們的產品被越來越多的企業和政府採用,高級攻擊背後的個人和組織可能會專注於尋找擊敗我們產品的方法。此外,我們的產品更新中的缺陷或錯誤可能會導致我們的服務無法有效地更新最終客户的產品,從而使我們的最終客户容易受到攻擊。我們的數據中心和網絡可能會遇到技術故障和停機, 可能無法分發適當的更新,或可能無法滿足不斷增長的已安裝最終客户羣日益增長的要求,其中任何一項都可能暫時或永久暴露我們最終客户的網絡,使其網絡無法受到安全威脅的保護。我們的最終客户還可能誤用或錯誤配置我們的產品,或者成為我們的產品無法防禦的攻擊的犧牲品,這可能會導致業務數據丟失或被破壞、數據因“勒索軟件”攻擊而無法訪問或其他安全事件。由於所有這些原因,我們可能無法預見所有數據安全威脅或及時提供解決方案來保護我們最終客户的網絡。如果我們不能識別和應對日益複雜的新的攻擊方法,並更新我們的產品以及時檢測或防止此類威脅,以保護我們最終客户的關鍵業務數據,我們的業務、運營結果和聲譽可能會受到影響。
如果任何眾所周知使用我們平臺的公司或政府成為網絡攻擊的目標,並被公之於眾,我們的其他現有或潛在渠道合作伙伴或最終客户可能會從我們的競爭對手那裏尋找我們產品的替代品。我們最終客户網絡的實際或預期安全漏洞可能會導致他們的網絡中斷或損壞或其他負面後果,並可能導致對我們的負面宣傳、我們的聲譽受損、銷售額下降、費用增加和最終客户關係問題。如果潛在的最終客户或行業分析師認為我們的產品在檢測或防範惡意軟件、病毒、蠕蟲或類似威脅方面的任何實際或感知失敗是一個缺陷或表明我們的產品不能提供顯著價值,我們的聲譽和業務可能會受到損害。
我們產品中的任何實際或感知的缺陷、錯誤或漏洞,或產品未能檢測到威脅,都可能導致:
•現有或潛在終端客户或渠道合作伙伴的流失;
•延遲或損失收入;
•延遲獲得市場認可或未能獲得市場認可;
•花費大量財務和產品開發資源,以努力分析、糾正、消除或解決錯誤或缺陷,解決和消除漏洞,補救這些漏洞可能造成的危害,或確定和提高與第三方供應商的生產;
•保修索賠的增加或保修索賠服務成本的增加,這兩種情況中的任何一種都會對我們的毛利率產生不利影響;
•損害我們的聲譽或品牌;以及
•可能代價高昂並進一步損害我們聲譽的訴訟、監管調查或調查。
儘管我們維持網絡安全責任保險,可能涵蓋與安全漏洞相關的某些責任,但我們不能確定我們的保險範圍是否足以彌補實際發生的責任,我們不能確定保險將繼續以商業合理的條款使用,或者根本不能確定任何保險公司不會拒絕承保任何未來的索賠。成功地向我們提出超出可用保險範圍的一項或多項大額索賠,或我們的保單發生變化,包括保費增加或實施大額免賠額或共同保險要求,可能會對我們的業務產生重大不利影響,包括我們的財務狀況、運營結果和聲譽。
我們的業務受到保修索賠、產品退貨、產品責任和產品缺陷等風險的影響。
我們產品中的實際或感知錯誤、故障或錯誤可能會導致最終客户就他們遭受的損失提出索賠。如果最終客户提出這些類型的索賠,出於客户關係或其他原因,我們可能需要或可能選擇花費額外資源來幫助糾正問題。從歷史上看,保修索賠的金額並不大,但不能保證此類索賠的金額在未來不會是實質性的。我們的標準銷售條款和條件以及我們的經銷商和分銷商的責任條款在某些情況下可能無法執行,或者可能無法完全或有效地保護我們免受客户索賠及相關責任和成本的影響,包括我們與經銷商、分銷商或最終客户協議下的賠償義務。我們產品的銷售和支持也會帶來產品責任索賠的風險。我們維持保險,以防範與使用我們產品相關的某些類型的索賠,但我們的保險覆蓋範圍可能不足以涵蓋任何此類索賠。此外,即使索賠最終不成功,也可能導致與訴訟有關的資金支出,並轉移管理層的時間和其他資源。
未檢測到的軟件或硬件錯誤可能會損害我們的業務和運營結果。
我們的產品在首次推出或發佈新版本時可能包含未檢測到的錯誤或缺陷。我們過去在新產品和產品升級方面遇到過這些錯誤或缺陷。我們預計這些
在商業分銷開始後,新的或增強的產品中將不時發現錯誤或缺陷。這些問題在過去和未來可能會導致我們產生大量的保修和維修成本,轉移我們工程人員對產品開發工作的注意力,並導致重大的客户關係問題。我們還可能受到與產品錯誤或缺陷相關的損害賠償的責任索賠。雖然我們有承保這類責任的保險單,但如果提出索賠,這些保險單可能不會提供足夠的保護。重大產品責任索賠可能會損害我們的業務和經營結果。
我們產品中的任何錯誤、缺陷或漏洞都可能導致:
•在努力分析、糾正、消除或解決錯誤和缺陷或處理和消除漏洞方面花費大量財政和產品開發資源;
•失去現有或潛在的終端客户或分銷渠道合作伙伴;
•延遲或損失收入;
•延遲或未能獲得市場認可;
•根據我們與經銷商、分銷商和/或最終客户的協議承擔的賠償義務;
•與我們的歷史經驗相比,保修索賠增加或保修索賠服務成本增加,這兩種情況中的任何一種都會對我們的毛利率產生不利影響;
•可能代價高昂並損害我們聲譽的訴訟、監管調查或調查。
我們在產品中使用開源軟件可能會對我們銷售產品的能力產生負面影響,並可能使我們面臨訴訟。
我們將Linux操作系統內核等開源軟件整合到我們的產品中。我們已經實施了正式的開放源碼使用政策,包括使用開放源碼軟件的書面指導方針和批准使用的業務流程。我們已經根據行業實踐制定並實現了我們的開源政策;然而,這一領域的最佳實踐可能會發生變化,因為關於許多開源許可證的具體條款的解釋的判例法報道很少。我們正在審查我們的開源使用和對開源許可證的遵從性,並實施必要的補救和更改,以遵守與之相關的開源許可證。我們不能保證我們對開源軟件的使用已經並將被有效地管理,以達到我們預期的業務目的和/或符合適用的開源許可證。
我們可能會面臨第三方的法律訴訟,這些第三方尋求行使與我們使用此類開源軟件相關的知識產權。未能充分管理開源許可合規性和我們對開源軟件的使用可能會導致與我們的產品和服務相關的意外義務,例如,要求我們以不利的條款許可我們的產品或服務的專有部分,要求我們提供基於、併入或使用開源軟件創建的修改或衍生作品的源代碼,我們根據特定開源許可的條款許可此類修改或衍生作品,和/或我們重新設計受影響的產品或服務,這可能導致知識產權損失或延遲提供我們的產品和服務。不時有針對在其產品和服務中分發或使用第三方開源軟件的公司的索賠,聲稱開源軟件或其與產品或服務的組合侵犯了第三方的專利或版權,或者公司分發或使用開源軟件不符合適用的開源許可證的條款。
使用某些開放源碼軟件可能會導致比使用有擔保的第三方商業軟件更大的風險,因為開放源碼許可方通常不對此類開放源碼軟件的來源提供擔保或控制。不時有針對在其產品中使用開源軟件的公司的索賠,挑戰此類開源軟件的權利所有權。因此,我們還可能受到要求擁有我們認為是開放源碼軟件的權利的各方的訴訟,從而挑戰我們在產品中使用此類軟件的權利。如果針對我們提出任何此類索賠,我們可能需要為此類索賠支付鉅額法律費用。
此外,如果我們對此類索賠的抗辯不成功,例如,我們可能會受到重大損害,被要求向第三方尋求許可,以便繼續提供我們的產品和服務,而不侵犯該第三方的知識產權,被要求重新設計此類產品和服務,或者如果重新設計無法及時或成功地完成,則被要求停止提供此類產品和服務。需要採取這些或其他補救措施可能會增加我們的成本,或者以其他方式對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的產品必須與其他人開發的操作系統、軟件應用程序和硬件進行互操作,如果我們無法投入必要的資源來確保我們的產品與這些軟件和硬件進行互操作,我們可能無法增加,或者我們可能會失去市場份額,我們可能會經歷對我們產品的需求減弱。
我們的產品必須與我們終端客户的現有基礎設施進行互操作,特別是他們的網絡、服務器、軟件和操作系統,這些可能由各種供應商和原始設備製造商製造。因此,當網絡出現問題時,可能很難確定問題的根源。軟件或硬件問題的發生,無論是由我們的產品還是其他供應商的產品引起的,都可能導致我們的產品延遲或失去市場接受度。此外,當我們最終客户的軟件操作系統或應用程序推出新版本或更新版本時,我們有時必須開發軟件的更新版本,以便我們的產品能夠正常互操作。我們可能不會快速、經濟高效地完成這些發展努力,甚至根本不會。這些開發工作需要資本投資和工程資源的投入。如果我們不能保持與這些應用程序的兼容性,我們的最終客户可能無法充分利用我們的產品,我們可能無法增加產品,或者我們可能會失去市場份額,對我們的產品的需求減弱,這將對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們從第三方獲得技術許可,而我們無法維護這些許可可能會損害我們的業務。
我們的許多產品包括從第三方獲得許可的專有技術。將來,可能需要續簽第三方技術的許可證或獲得其他技術的新許可證。我們可能無法以可接受的條款獲得這些第三方許可證(如果有的話)。因此,我們還可能面臨延遲或無法對我們的產品進行更改,直到確定、許可或開發同等技術並將其與我們的產品集成。這種延遲或無法對我們的產品進行更改,如果發生這種情況,可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。無法獲得第三方技術的某些許可,或有關許可協議的解釋或執行以及相關知識產權問題的訴訟,可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
未能防止庫存過剩或庫存短缺可能會導致收入和毛利率下降,並損害我們的業務。
我們在經銷商或最終客户訂單之外和之前從我們的製造商那裏購買產品,我們將這些訂單保存在庫存中並出售。我們根據我們對最終客户需求的預測和我們分銷渠道合作伙伴提供的預測向我們的製造商下訂單。這些預測基於多個假設,每個假設都可能導致我們的估計不準確,影響我們向客户提供產品的能力。我們有可能無法銷售從製造商那裏訂購的多餘產品。庫存水平超過客户需求可能會導致陳舊庫存和庫存減記。以折扣價出售過剩庫存可能會損害我們的品牌形象,並對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。相反,如果我們低估了對我們產品的需求,或者如果我們的製造商未能在我們需要的時候供應我們需要的產品,我們可能會經歷庫存短缺。庫存短缺可能會推遲向經銷商、分銷渠道合作伙伴和客户發貨,並導致我們失去銷售。這些短缺可能會降低我們分銷渠道合作伙伴或客户的忠誠度。
預測需求的困難也使我們很難估計我們未來的財政狀況和一段又一段時期的經營結果。未能準確預測對我們產品的需求水平可能會對我們的總收入和淨收入產生不利影響,我們不太可能提前預測任何確定的影響。
我們的銷售週期可能很長且不可預測,這主要是由於我們的最終客户的網絡和數據中心的複雜性以及他們的預算週期的長度。因此,我們的銷售額和收入很難預測,可能會在不同時期有很大差異,這可能會導致我們的經營業績大幅波動。
我們的銷售時間很難預測,因為我們產品的銷售週期很長,而且不可預測。銷售週期是從與潛在最終客户的初次接觸到我們產品的任何銷售之間的時間段。由於我們的網絡和數據中心的複雜性,我們的銷售週期可能會很長,尤其是對我們的大型終端客户。由於這種複雜性,潛在的最終客户在承諾購買我們的產品之前,通常會在較長的一段時間內考慮許多因素。最終客户通常認為購買我們的產品是一項重要的戰略決策,可能會對他們現有的網絡和數據中心產生重要影響,因此,在做出購買決定和下訂單之前,需要相當長的時間來評估、測試和鑑定我們的產品,以確保我們的產品能夠成功地與最終客户複雜的網絡和數據中心進行互操作。此外,這些實體的預算決定可能很長,需要對多個組織進行審查。終端客户對我們的產品進行評估和決策過程的時間長短差異很大。我們產品的銷售週期通常從3個月到12個月不等,但對於我們的大型終端客户來説,可能會更長。此外,我們的成交或銷售週期的長度可能會受到定製功能要求的程度的影響,特別是在我們的大筆交易中。
由於所有這些原因,很難預測銷售是否會完成,或者銷售將在哪個特定的會計期間完成,這兩者都增加了我們未來經營業績的不確定性。如果我們的關閉或銷售週期延長,我們的收入可能會低於預期,這將對我們的經營業績產生不利影響,並可能導致我們的股價下跌。
我們銷售產品的能力高度依賴於我們提供的支持和服務的質量,如果我們不能提供高質量的支持,可能會對我們的業務、收入和運營結果產生實質性的不利影響。
我們相信,我們提供一致、高質量的客户服務和技術支持的能力是吸引和留住各種規模的終端客户的關鍵因素,對我們產品的部署也是至關重要的。購買支持後,我們的最終客户依賴我們的支持組織提供廣泛的支持服務,包括現場技術支持、24小時支持和快速發貨更換部件。如果我們的支持組織或分銷渠道合作伙伴不能幫助我們的最終客户有效地部署我們的產品,不能成功地幫助我們的最終客户快速解決部署後的問題,或者不提供持續的支持,可能會對我們向現有最終客户銷售產品的能力產生不利影響,並可能損害我們在潛在最終客户中的聲譽。我們目前在美國、日本、中國、印度和荷蘭設有技術支持中心。隨着我們繼續在國際上擴展我們的業務,我們的支持組織將面臨更多的挑戰,包括以英語以外的語言提供支持、培訓和文檔方面的挑戰。
我們通常將產品與維護和支持一起銷售,作為初始購買的一部分,我們的支持收入的很大一部分來自維護和支持合同的續訂。我們的最終客户沒有義務在初始期限到期後續籤他們的維護和支持合同。如果我們無法提供高質量的支持,我們的最終客户可能會選擇不續簽他們的維護和支持合同,或者減少他們的維護和支持合同下的產品數量,從而減少我們未來來自維護和支持合同的收入。
我們或我們的分銷渠道合作伙伴未能維持高質量的支持和服務,可能會對我們的業務、收入和運營結果產生實質性的不利影響。
我們依賴於與網絡安全、管理和分析相關的市場的增長,其中一個或多個市場的增長或收縮可能會對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
對我們產品的需求與網絡基礎設施的規模和複雜性的增長以及對解決此類基礎設施的安全、管理和分析的網絡技術的需求等相關。這些市場是充滿活力和不斷髮展的。我們未來的財務業績在很大程度上將取決於投資於其網絡基礎設施的組織數量的持續增長以及他們對此類投資的承諾金額。如果這一需求下降,我們的經營業績和財務狀況將受到實質性的不利影響。網絡基礎設施行業的部分行業過去曾經歷過嚴重的經濟衰退。此外,網絡基礎設施市場可能不會繼續以歷史速度增長,甚至根本不會。在與網絡安全、管理和分析相關的市場中,任何這些因素的出現都可能對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
由於我們在客户的協議期限內確認他們的訂閲收入,我們基於訂閲的產品銷售的下降或上升不會立即反映在我們的經營業績中,並可能對我們未來的收入產生不利影響。
我們在客户協議期限內確認訂閲收入。因此,我們的大部分訂閲收入來自於前幾個時期達成的協議。我們基於訂閲的解決方案的訂單在任何一個時期出現短缺,很可能不會顯著減少我們在該時期的訂閲收入,但可能會對未來時期的收入貢獻產生不利影響。此外,我們可能無法迅速降低成本結構,以應對這些訂單的減少。因此,我們基於訂閲的解決方案銷售下滑的影響要到未來幾個時期才能完全反映在我們的經營業績中。訂閲收入模式也使得我們很難在任何一個時期通過額外的訂閲銷售來快速增加收入,因為收入通常是在更長的時期內確認的。
我們的業務和運營在之前的某些時期經歷了增長,並可能在未來的某些時間經歷快速增長,如果我們不能有效地管理任何未來的增長或無法改善我們的控制、系統和流程,我們的運營業績將受到不利影響。在之前的某些時期,我們大幅增加了員工和獨立承包商的數量。隨着我們僱用新員工和獨立承包商並擴展到美國以外的新地點,我們必須遵守每個新地點的不同當地法律。我們預計將需要進一步擴大我們的基礎設施和員工人數。我們的增長已經並將繼續對我們的行政和運作基礎設施以及財政資源造成重大壓力。我們有能力管理我們在多個國家的運營和增長,這將要求我們繼續完善我們的運營、財務和管理控制、人力資源政策以及報告系統和流程。我們需要繼續改進我們的內部系統、流程和控制,以有效地管理我們的運營和增長。我們可能無法有效或及時地成功實施對這些系統、流程和控制的改進。此外,我們的系統和流程可能無法防止或檢測所有錯誤、遺漏或欺詐。例如,正如我們在截至2018年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中所述,我們發現了財務報告內部控制的重大弱點,並得出結論,截至2018年12月31日和2017年12月31日,我們的財務報告內部控制無效,我們的披露控制程序和程序在2018年12月31日和12月31日無效, 2017年。我們可能會在管理對系統、流程和控制的改進或與第三方軟件相關的改進方面遇到困難,這可能會削弱我們及時向客户提供產品或服務的能力,導致我們失去客户,限制我們只進行較小規模的產品部署,增加我們的技術支持成本,或損害我們的聲譽和品牌。此外,考慮到我們的增長和規模,我們的管理團隊可能缺乏對銷售人員和客户之間的某些附帶協議的監督。我們未能改進我們的系統和流程,或它們未能按預期方式運行,可能會導致我們無法管理業務的增長,無法準確預測我們的收入、支出和收益,或無法防止某些損失,其中任何一項都可能損害我們的業務和運營結果。我們可能無法維持或發展新的分銷商和經銷商關係,減少或推遲對重要分銷渠道合作伙伴的銷售可能會損害我們的業務。
我們通過多種分銷渠道在美國和國際上銷售我們的產品和服務。我們可能無法增加總代理商或經銷商關係的數量,也無法維持現有的關係。招募和留住合格的分銷渠道合作伙伴並就我們的技術對他們進行培訓需要大量的時間和資源。這些分銷渠道合作伙伴還可能營銷、銷售和支持與我們競爭的產品和服務,並可能將更多資源投入到此類競爭產品的營銷、銷售和支持上。我們的銷售渠道結構可能會使我們面臨訴訟、潛在的責任和聲譽損害,例如,如果我們的任何分銷渠道合作伙伴向最終客户虛假陳述我們的產品或服務的功能,或者違反法律或我們的公司政策。如果我們無法建立或維持我們的銷售渠道,或者如果我們的分銷渠道合作伙伴無法適應我們未來的銷售重點和需求,我們的業務和運營結果將受到損害。
我們的產品必須符合行業標準,才能被我們市場的最終客户所接受。
一般來説,我們的產品只包含數據中心的一部分。數據中心的服務器、網絡、軟件和其他組件和系統必須符合既定的行業標準,才能高效地協同運行。我們依賴提供數據中心服務器和系統的其他組件的公司來支持主流行業標準。通常,這些公司的規模要比我們大得多,在推動行業標準方面也比我們更有影響力。一些行業標準可能不會被廣泛採用或統一實施,可能會出現我們的最終客户可能更喜歡的競爭標準。如果較大的公司不支持與我們相同的行業標準,或者如果出現競爭標準,市場對我們產品的接受度可能會受到不利影響,我們可能需要花費大量成本來使我們的產品符合這些標準,這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
我們依賴於各種信息技術系統,這些系統的故障或中斷可能會損害我們的業務。
我們的許多業務流程依賴於我們的信息技術系統、第三方的系統和流程,以及與第三方系統的接口。如果這些系統發生故障或被中斷,或者如果我們連接到一個或多個網絡或與之交互的能力被中斷,我們的過程可能會降低水平,或者根本不起作用。這可能會損害我們運輸或支持產品的能力,並可能損害我們的財務業績。
此外,重新配置或升級我們的信息技術系統或其他業務流程,以應對不斷變化的業務需求,可能既耗時又昂貴,而且存在延遲或部署失敗的風險。在一定程度上,這會影響我們對特定市場或商業機會做出及時反應的能力,我們的財務業績可能會受到損害。
我們未來可能進行的收購可能不會實現交易時設想的財務和戰略目標。
我們未來可能進行的收購可能不會實現交易時設想的財務和戰略目標。
我們未來可能會對互補的公司、產品或技術進行收購。對於我們可能進行的任何收購,我們可能會發現,收購的業務、產品或技術並不像預期的那樣推動我們的業務戰略,我們支付的金額超過了資產後來的價值,或者經濟狀況發生了變化,所有這些都可能產生未來的減值費用。客户、金融市場或投資者可能會對收購持負面看法。整合被收購企業的運營和人員可能會有困難,我們可能難以留住被收購企業的關鍵人員。我們可能也很難將獲得的技術或產品與我們現有的產品線整合起來。任何整合過程都可能需要大量的時間和資源,我們可能無法成功管理該過程。我們正在進行的業務和管理層的注意力可能會被過渡或整合問題以及管理地理和文化不同地點的複雜性所擾亂或轉移。我們可能很難在不同地點保持統一的標準、控制程序和政策。我們可能會遇到與產品質量、技術和其他事項相關的重大問題或責任。
我們不能適當、有效和及時地成功運營和整合未來的收購,或留住任何被收購業務的關鍵人員,可能會對我們的收入、毛利率和費用產生重大不利影響。
我們面臨分銷渠道合作伙伴和最終客户的信用風險,這可能會導致重大損失,並對我們的經營業績產生負面影響。
我們的大部分銷售都是以信用為基礎的,通常付款期限從30天到90天不等,具體取決於當地的風俗習慣或銷售地點的條件。如果負責我們收入很大一部分的任何分銷渠道合作伙伴或最終客户破產或財務或業務狀況惡化,無法為我們的產品付款,我們的運營結果可能會受到損害。我們產品和訂閲的銷售價格可能會下降,這可能會減少我們的毛利潤,並對我們的財務業績產生不利影響。我們產品和訂閲的銷售價格可能會因為各種原因而下降,包括競爭定價壓力、折扣、產品和訂閲組合的變化、對推出新產品或訂閲的預期,或者促銷計劃。在我們參與的細分市場中,競爭繼續加劇,我們預計未來競爭將進一步加劇,從而導致定價壓力增加。擁有更多樣化產品和服務的較大競爭對手可能會降低與我們競爭的產品或訂閲的價格,或者可能將它們與其他產品和訂閲捆綁在一起。此外,儘管我們在全球範圍內以美元為產品和訂閲定價(日本除外),但某些國家和地區的貨幣波動可能會對這些國家和地區的渠道合作伙伴和最終客户願意支付的實際價格產生負面影響。此外,我們預計我們產品的銷售價格和毛利潤將在產品生命週期中下降。我們不能保證我們會成功地及時開發和推出具有增強功能的新產品,也不能保證我們的產品和訂閲產品在推出後會成功, 將使我們能夠將我們的價格和毛利潤保持在使我們能夠實現並保持盈利的水平。
我們的業務受到地震、火災、停電、洪水和其他災難性事件的風險,以及戰爭和恐怖主義等人為問題的幹擾。
重大自然災害,如地震、火災、洪水或重大停電,可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。我們的公司總部位於舊金山灣區,這是一個以地震活動聞名的地區。此外,我們的兩家主要製造商都位於臺灣,那裏靠近主要的地震斷層線,在一年中的某些時間容易受到颱風的影響。如果發生大地震、颱風或其他自然災害或人為災難,我們在臺灣的製造商可能會面臨業務中斷,這可能會影響質量保證、產品成本、產品供應和時間。如果我們或我們的服務提供商的信息技術系統或製造或物流能力受到上述任何事件的阻礙,發貨可能會延遲,導致無法實現受影響季度的預期財務目標,如收入和發貨目標,我們的運營可能會中斷。此外,網絡安全攻擊、戰爭或恐怖主義行為或其他地緣政治動盪可能會導致我們的業務或我們的供應鏈、製造商、物流提供商、合作伙伴或最終客户或整個經濟的業務中斷。我們供應鏈、製造商、物流提供商、合作伙伴或最終客户業務的任何中斷,如果影響到季度末的銷售額,都可能對我們的季度業績產生重大不利影響。如果我們和我們的供應商的災難恢復計劃被證明是不充分的,上述所有風險都可能進一步增加。如果上述任何情況導致客户訂單延遲或取消,或我們產品的製造、部署或發貨延遲,我們的業務、財務狀況和經營業績都將受到不利影響。
與知識產權、訴訟、法律法規有關的風險
我們過去、現在或將來可能是與知識產權有關的訴訟和索賠的一方,這些訴訟和索賠的解決已經並可能是耗時、昂貴和對我們不利的,以及需要大量資源來起訴、辯護或使我們的產品不侵權。
我們行業的特點是存在大量專利,基於侵犯或其他侵犯專利和其他知識產權的指控而提出的索賠和相關訴訟日益頻繁。在我們的正常業務過程中,我們一直在,目前可能正在與其他公司就其專利和其他聲稱的知識產權和專有權利進行糾紛和許可談判。由於涉及的技術和法律問題的複雜性,知識產權侵權和挪用訴訟和其他索賠受到固有不確定性的影響,我們不能確定我們是否能成功地為自己辯護,或以合理的條款或根本不成功地達成許可。
我們已頒發的專利可能少於我們的一些主要競爭對手,因此可能無法有效地利用我們的專利組合來提出抗辯或反訴,以迴應第三方對我們提出的專利侵權索賠或訴訟。此外,訴訟可能涉及專利持有公司或其他不利的專利權人,他們沒有相關的產品收入,我們的潛在專利可能對這些公司幾乎沒有威懾作用。此外,許多潛在的訴訟人有能力投入比我們大得多的資源來執行他們的知識產權,併為可能對他們提出的索賠進行辯護。我們預計,隨着我們市場上產品類型和競爭對手數量的增加,侵權索賠可能會增加。此外,在我們獲得更大的知名度、市場曝光率和競爭成功的程度上,我們面臨着成為知識產權侵權索賠對象的更高風險。
如果我們未來被發現侵犯他人的專有權,或者如果我們以其他方式解決此類索賠,我們可能會被迫支付損害賠償或版税,並獲得這些知識產權的許可證或更改我們的產品,使其不再侵權。任何許可證都可能非常昂貴,或者根本無法獲得。同樣,改變我們的產品或流程以避免侵犯他人的權利可能是昂貴、耗時或不切實際的。或者,我們也可能受到禁令或其他法院命令的約束,這可能會阻止我們提供我們的產品。這些索賠中的任何一項,無論其是非曲直,都可能耗費時間,導致昂貴的訴訟和技術和管理人員的分流,或者要求我們停止使用侵權技術,開發非侵權技術,或者簽訂專利費或許可協議。
我們的許多商業協議要求我們就與我們的技術相關的特定第三方知識產權侵權行為向我們的最終客户、分銷商和經銷商進行賠償,這可能要求我們進行辯護或以其他方式參與此類侵權索賠,並且我們可能會產生超過我們從最終客户、分銷商或經銷商收到的相關產品和/或服務的金額的責任。這些類型的索賠可能會損害我們與最終客户、分銷商和經銷商的關係,可能會阻止未來的最終客户購買我們的產品,或者可能會使我們因這些索賠而面臨訴訟。即使我們不是最終客户、分銷商或經銷商與第三方之間的任何訴訟的一方,任何此類訴訟的不利結果也可能
使我們更難在任何隨後的訴訟中捍衞我們的知識產權,而我們在訴訟中是指名方。
我們可能無法充分保護我們的知識產權,如果我們不能這樣做,我們的競爭地位可能會受到損害,或者我們可能會被要求支付鉅額費用來加強我們的權利。
我們依靠專利法、著作權法、商標法和商業祕密法,以及對機密和專有信息披露的合同限制來保護我們的知識產權。儘管我們努力保護我們的知識產權和其他專有權利,但這些努力可能不足以或有效地防止未經授權使用這些權利。此外,有效的商標、專利、版權和商業祕密保護可能並不是在我們擁有權利的每個國家都可以獲得或具有成本效益的。在某些情況下,我們可能無法以最大化競爭優勢的方式保護知識產權或其他專有權利。如果我們無法保護我們的知識產權和其他所有權不被未經授權使用,這些資產的價值可能會縮水,這可能會對我們的業務產生負面影響。
我們還在一定程度上依賴與我們的技術合作夥伴、員工、顧問、顧問和其他人簽訂的保密和/或分配協議。這些保護和協議可能無法有效阻止披露我們的機密信息,也可能無法在未經授權披露的情況下提供足夠的補救措施。此外,其他人可能會獨立發現我們認為是專有的商業祕密和知識產權信息,在這些情況下,我們將無法向這些各方主張任何商業祕密權利。儘管我們努力保護我們的知識產權,但未經授權的各方可能會試圖複製或以其他方式獲取和使用我們的知識產權或技術。監管未經授權使用我們的知識產權是困難和昂貴的。到目前為止,我們還沒有把這種監測作為優先事項,今後也不太可能把它作為優先事項。我們不能確定我們已經採取或將採取的措施是否會防止我們的技術被盜用,特別是在外國,那裏的法律可能不會像在美國那樣充分保護我們的專有權。
如果我們不能充分保護我們的知識產權,我們的競爭對手可能會獲得我們的技術,我們的業務可能會受到損害。此外,即使我們保護我們的知識產權,我們也可能需要將其授權給競爭對手,這也可能是有害的。例如,由於一項知識產權問題的解決,我們已經將我們可能獲得、獲得、申請或有權在2025年5月之前獲得、獲得、申請或有權許可的所有已發佈專利、待決申請以及未來的專利和專利申請,在每個此類專利的有效期內授權給博科通信系統公司。此外,我們在維護知識產權方面可能會付出巨大的代價。我們的任何專利、版權、商標或其他知識產權都可能被其他人挑戰或通過行政程序或訴訟而無效。
我們未來可能會就侵犯我們的專有權向第三方提出索賠或訴訟,或確定我們的專有權的有效性。任何訴訟,無論是否對我們有利,都可能導致我們的鉅額費用,分散我們管理人員和技術人員的努力,並導致其他針對我們的索賠,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
對英國政治發展的敞口,包括英國退歐的影響,可能會對我們產生實質性的不利影響。
2020年1月31日,英國退出歐盟,開始了一個過渡期,直到2020年底,在此期間,英國和歐盟就額外的安排進行了談判。例如,歐盟-英國貿易與合作協定於2021年1月1日生效,保留了歐盟與英國之間免關税和免配額的貿易地位。
在可預見的未來,英國退歐在英國創造了一個不確定的政治和經濟環境,可能會在其他歐盟成員國創造一個不確定的政治和經濟環境,這種不確定性可能會削弱或限制我們在歐盟成員國開展業務的能力。
英國脱歐帶來的政治和經濟不確定性已經並可能繼續導致全球金融市場和英鎊或包括歐元在內的其他貨幣的價值大幅波動。根據英國退歐的影響程度,可能會對我們的業務產生不利的實際和/或運營影響。
因此,不能保證英國脱歐的整體影響,尤其不能保證我們的經營業績、財務狀況和前景不會受到結果的不利影響。
美國增加的關税、進出口限制、中國法規或其他貿易壁壘可能會對全球經濟狀況、金融市場和我們的業務產生負面影響。
目前,在貿易政策、條約、關税和税收方面,美國與其他國家--尤其是中國--之間的未來關係存在重大不確定性。美國政府內部的一些人呼籲大幅改變美國對中國和其他國家的對外貿易政策,包括可能對國際貿易施加更多限制,以及大幅提高進口到美國的商品的關税。2018年,美國貿易代表辦公室(USTR)對從中國進口的美國產品徵收關税,包括從中國製造和進口的通信設備產品和零部件。2021年10月,美國貿易代表確認,這些頒佈的美國關税將暫時保持不變。關税的提高將導致我們的成本增加,這可能會縮小我們從銷售需要這種材料的產品中獲得的利潤。此外,如果外國政府,特別是中國政府對我們這樣的產品徵收關税、貿易限制或貿易壁壘,我們產品的價格可能會上漲,這可能會導致客户流失,損害我們的業務、財務狀況和經營業績。不能保證我們的業務不會因貿易做法的這些或其他變化而中斷,為了降低任何此類關税成本而更換供應商的過程可能複雜、耗時和代價高昂。
此外,美國的關税可能會導致客户在評估從哪裏接收我們的產品時推遲訂單,這與他們努力減少自己的關税敞口有關。這種延遲給我們帶來了預測困難,並增加了訂單可能被取消或永遠不會下的風險。美國目前或未來徵收的關税也可能對我們客户的銷售產生負面影響,從而對我們自己的銷售造成間接的負面影響。客户銷售額的任何下降,和/或分銷商和客户對此類銷售額可能下降的任何擔憂,都可能對我們自己的銷售額造成間接的負面影響。
此外,目前美國與其他國家在貿易政策、條約、税收、政府法規和關税方面的未來關係存在不確定性,因此很難規劃未來。這些領域的新發展,或認為其中任何一項都可能發生的看法,可能會對全球經濟狀況和全球金融市場的穩定產生實質性的不利影響,並可能顯著減少全球貿易,特別是這些國家與美國之間的貿易。這些因素中的任何一個都可能抑制經濟活動並限制我們的訪問
並對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響,並影響我們在中國和世界其他地區的戰略。鑑於關税、國際貿易協定和政策方面的進一步發展存在不確定性,我們不能保證我們的業務、財務狀況和經營業績不會受到不利影響。
未能保護和確保數據的機密性和安全性可能會導致法律責任,對我們的聲譽造成不利影響,並對我們的經營業績、業務和聲譽產生重大不利影響。
我們可能會在提供服務的過程中收集、存儲和使用某些機密信息,我們已投資於保護這些數據的安全性。我們也可能將業務外包給第三方服務提供商,我們向他們傳輸某些機密數據。我們不能保證我們已採取的任何安全措施或我們的分包商可能採取的任何額外安全措施將足以保護這些機密信息免受未經授權的安全破壞。
我們不能向您保證,儘管實施了這些安全措施,我們不會受到安全事件或其他數據泄露的影響,也不能保證這些數據不會被泄露。我們可能需要花費大量的資本和其他資源來防範安全漏洞,或減輕因安全漏洞而引起的問題,或支付因此類漏洞而產生的罰款。儘管我們實施了安全措施,但用於獲取未經授權的訪問或破壞系統的技術經常發生變化,可能直到對目標發動攻擊才能被識別。因此,我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施來保護這些數據。此外,安全漏洞也可能是非技術問題造成的,包括我們的員工或服務提供商或與我們有商業關係的其他個人或實體故意或無意的違規行為。對我們安全的任何損害或被認為的損害都可能損害我們在最終客户中的聲譽,並可能使我們承擔重大責任,以及監管行動,包括經濟處罰,這將對我們的品牌、運營結果、財務狀況、業務和前景產生重大不利影響。
我們已經並預計將繼續承擔防範安全漏洞的鉅額成本。我們可能會在未來產生巨大的額外成本,以解決任何實際或感知的安全漏洞所造成的問題.
違反我們的安全措施或我們的第三方服務提供商的安全措施或其他安全事件可能會導致:未經授權訪問我們的站點、網絡和系統;未經授權訪問、濫用或盜用信息,包括個人身份信息或我們或第三方的其他機密或專有信息;從我們的站點、網絡或系統提供病毒、蠕蟲、間諜軟件或其他惡意軟件;刪除或修改內容或在我們的站點上顯示未經授權的內容;操作中斷、中斷或故障;與通知個人有關的費用或其他形式的違規補救;部署更多人員和保護技術;迴應政府調查和媒體詢問和報道;聘請第三方專家和顧問;訴訟、監管調查、起訴和其他行動;以及其他潛在責任。如果發生或相信發生任何此類事件,我們的聲譽和品牌可能會受到損害,我們的業務可能會受到影響,我們可能會被要求花費大量資本和其他資源來緩解由此類實際或預期的違規行為引起的問題,我們可能面臨損失、訴訟或監管行動的風險以及可能的責任,我們的業務運營能力,包括我們向渠道合作伙伴和最終客户提供維護和支持服務的能力可能會受到損害。如果當前或潛在的渠道合作伙伴和最終客户認為我們的系統和解決方案不能為他們的業務需求提供足夠的安全性,我們的業務和財務業績可能會受到損害。此外,實際的、潛在的或預期的攻擊可能會導致我們的成本增加,包括部署更多人員和保護技術的成本。, 培訓員工並聘請第三方專家和顧問。
為了應對新冠肺炎疫情,我們的許多員工目前都在家中工作。讓我們的大部分員工遠程工作還會帶來額外的風險和挑戰,因此我們的IT系統可能會承受額外的壓力。我們的網絡遭到入侵的風險也增加了。雖然公司已經實施了各種安全措施來應對這些增加的風險,但不能保證這些措施將防止違規行為。任何此類違規行為都可能對我們的聲譽和業務造成負面影響。
儘管我們維護隱私、數據泄露和網絡安全責任保險,但我們不能確定我們的保險範圍是否足以彌補實際發生的責任,或者我們將繼續以經濟合理的條款獲得保險,或者根本不能。對我們的安全措施或我們的第三方服務提供商的安全措施的任何實際或預期的損害或違反,或對個人身份信息、渠道合作伙伴或最終客户的信息或其他信息的任何未經授權的訪問、濫用或挪用,都可能違反適用的法律和法規、合同義務或其他法律義務,並導致重大的法律和財務風險、不良宣傳和對我們安全措施的信心喪失,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們未能充分保護個人數據,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
各種省、州、國家、外國和國際法律法規適用於個人數據的收集、使用、保留、保護、披露、轉移和其他處理。這些數據保護和隱私相關的法律和法規正在演變並在法庭上接受考驗,可能會導致監管和公共審查不斷加強,執法和制裁水平不斷升級。例如,2018年5月生效的歐盟一般數據保護條例(GDPR)導致歐盟數據保護要求更加嚴格,並規定了更大的處罰。由於GDPR可能會受到法院新的或不斷變化的解釋的影響,我們對法律的解釋和遵守法律規則和條例的努力可能會被裁定無效。違反GDPR可引發高達2000萬歐元或全球年收入4%的罰款,以金額較高者為準。英國最近還頒佈了一項立法,實質上實施了GDPR。同樣,加利福尼亞州最近頒佈了《加州消費者隱私法》(California Consumer Privacy Act,簡稱CCPA),其中要求覆蓋的公司向加州消費者提供新的披露,並賦予這些消費者新的權利,包括不應消費者的要求共享個人信息,以及針對銷售消費者個人信息的選擇退出條款。《反海外腐敗法》及其解釋的各個方面仍不清楚。此外,其他州已經頒佈或提議立法,對個人信息的收集、使用和銷售進行監管,這些制度可能與GDPR或CCPA不兼容,或者可能要求我們採取額外的做法。我們還不能預測CCPA或即將出台的立法對我們的業務或運營的影響, 但這可能需要我們修改我們的數據處理做法和政策,併為遵守這一規定而產生大量成本和費用。我們未能遵守適用的法律法規或保護此類數據,可能會導致針對我們的執法行動,包括鉅額罰款、監禁公司官員和公開譴責、最終客户和其他受影響的個人和實體要求損害賠償、我們的聲譽受損和商譽損失(與現有和潛在的渠道合作伙伴和最終客户有關),以及其他形式的禁令或運營限制救濟,任何這些都可能對我們的運營、財務業績和業務產生實質性的不利影響。不斷髮展和變化的個人數據和個人數據的定義
歐盟、美國和其他地區的信息,特別是與互聯網協議(IP)地址分類、機器識別、位置數據、生物識別數據和其他信息有關的信息,可能會限制或抑制我們運營或擴大業務的能力,包括限制可能涉及數據共享的戰略合作伙伴關係。我們可能需要花費大量資源來修改我們的解決方案並以其他方式適應這些變化,而我們可能無法以商業合理的條款或根本無法做到這一點,我們開發新解決方案和功能的能力可能會受到限制。這些事態發展可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。即使不會受到法律挑戰,對隱私問題的看法,無論是否合理,都可能損害我們的聲譽,並阻礙當前和潛在最終客户採用我們的產品。
我們對政府組織的銷售面臨着許多挑戰和風險。
我們向政府組織的最終客户銷售產品。向政府組織銷售產品面臨許多挑戰和風險。向政府組織銷售可能競爭激烈、成本高昂且耗時,通常需要大量的前期時間和費用,但不能保證這些努力會帶來銷售。我們還沒有得到美國政府的安全許可,這使得我們無法直接銷售某些政府用途的產品。不能保證會獲得這種許可,如果不這樣做,可能會對我們的經營業績產生不利影響。政府組織對我們產品的需求和付款可能會受到公共部門預算週期和資金授權的影響,資金減少或延遲會對公共部門對我們產品的需求產生不利影響。政府組織可能擁有法定、合同或其他法律權利,可以為了方便或因違約而終止與我們的分銷商和經銷商的合同,任何此類終止都可能對我們未來的經營業績產生不利影響。
不遵守政府法律法規可能會損害我們的業務。
我們的業務受到各種聯邦、州、地方和外國政府實體的監管,包括負責監督和執行就業和勞動法、工作場所安全、產品安全、環境法律、消費者保護法、反賄賂法、進出口管制、聯邦證券法和税收法律法規的機構。在某些司法管轄區,這些監管要求可能比美國更為嚴格。違反適用法規或要求可能使我們面臨調查、制裁、強制性產品召回、執法行動、返還利潤、罰款、損害賠償、民事和刑事處罰或禁令。如果實施任何政府制裁,或者如果我們不能在任何可能的民事或刑事訴訟中獲勝,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。此外,對任何行動的迴應都可能導致管理層的注意力和資源的顯著轉移,以及專業費用的增加。執法行動和制裁可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
我們受到政府的進出口管制,這可能會使我們承擔責任,或削弱我們在國際市場上的競爭能力。
我們的產品受美國出口管制,只有在獲得所需級別的出口許可證或通過出口許可證例外情況下才能出口到美國以外的地區,因為我們在產品中加入了加密技術。此外,各國對某些加密技術的進口進行了監管,並制定了法律,可能會限制我們在這些國家分銷產品的能力或我們的最終客户實施我們產品的能力。我們產品的變化或進出口法規的變化可能會導致我們的產品延遲進入國際市場,阻止我們擁有國際業務的最終客户在其全球系統中部署我們的產品,或者在某些情況下,完全阻止我們的產品向某些國家或地區出口或進口。進出口法規或相關法規的任何變化,現有法規執行方法或範圍的變化,或此類法規針對的國家、人員或技術的變化,都可能導致我們產品的使用量減少,或我們向現有或潛在的擁有國際業務的最終客户出口或銷售我們產品的能力下降。任何對我們產品的使用減少或我們出口或銷售產品的能力受到限制,都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
如果我們不遵守或被認為違反了任何適用的出口或進口法規,我們可能會受到處罰,並面臨可能損害我們的銷售過程和財務結果的其他後果。我們最近發現,在某些情況下,我們在從工業和安全局(“BIS”)獲得所需的出口授權之前以及在提交所需的分類請求之前發運了加密產品。我們採取了糾正措施,並向國際清算銀行提交了自願自我披露。國際清算銀行發出了一封警告信,取代了罰款和處罰,這件事現在得到了解決。
我們受到各種環境法律法規的約束,這些法律和法規可能會給我們帶來巨大的成本。
我們的公司必須遵守我們開展業務所在國家的當地、州、聯邦和國際環境法律法規。我們還受到法律的限制,這些法律限制在我們的產品結構中使用某些有害物質,包括鉛,例如歐盟關於在電氣和電子設備中使用危險物質的限制指令。我們亦須遵守歐盟指令,即廢舊電器及電子設備指令(“WEEE指令”),該指令要求某些電氣及電子設備的生產商在產品上貼上適當的標籤,登記為WEEE生產商,並就收集、處置及循環再用廢舊電子產品作出規定。不遵守這些環境指令和其他環境法可能會導致罰款和處罰、無法在某些國家/地區銷售承保產品、收入損失、第三方財產損失或人身傷害索賠,或要求我們招致調查、補救或工程費用。我們的運營和產品將受到未來環境法律法規的影響,但我們目前無法預測未來任何此類法律法規的最終影響。
我們使用淨營業虧損結轉的能力可能會受到限制,並可能導致我們未來的納税義務增加。
一般來説,一家公司股票在三年內按價值計算的所有權變動超過50%,就構成了美國聯邦所得税的所有權變動。所有權變更可能會限制公司使用可歸因於所有權變更前期間的淨營業虧損結轉的能力。如果我們根據《國税法》第382條進行了所有權變更,如果我們賺取了應納税淨收入,我們使用變動前淨營業虧損結轉來抵消美國聯邦應税收入的能力可能會受到限制,這可能會導致我們未來的納税義務增加。
税法或法規的改變或因審查我們的收入或其他納税申報單而產生的不利結果可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們在美國和各種外國司法管轄區都要繳納所得税和其他税。我們的國內和國際納税義務將受到不同司法管轄區的收入和支出分配的影響。我們未來的實際税率可能會出現波動或受到多個因素的不利影響,包括:
•我們的遞延税項資產和負債的估值變化;
•研究和開發税收抵免法律的失效或有害變化;
•股權薪酬的税收效應;
•與公司間重組有關的費用;
•税收法律、法規、會計原則及其解釋的變更;
•在法定税率較低的國家,未來收入低於預期,在法定税率較高的國家,未來收入高於預期;和/或
•美國聯邦、州、地方或外國司法管轄區對税務規則和法規的解釋以及我們在税務申報文件中所持立場的不同審查。
隨着我們業務的發展,我們被要求遵守日益複雜的税收規則和做法。由於我們的國際擴張,我們在多個美國税務管轄區和外國税務司法管轄區納税。我們税務策略的發展需要更多的專業知識,並可能影響我們開展業務的方式。我們未來的有效税率可能會受到我們所在司法管轄區税收規則和法規的變化或解釋或遞延税項資產和負債估值變化的不利影響。此外,我們還規定了某些涉及重大判斷的税務責任。我們受到聯邦、州、地方和外國税務機關對我們的納税申報單的審查,這些審查可能集中在我們的公司間轉移定價方法以及
其他事項。如果我們的税收策略無效,或者我們不遵守國內和國際税法,我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到不利影響。
此外,美國、外國、州和地方政府不時對適用於企業和股東的税收規則進行實質性修改,包括税收政策和税率。這樣的實質性變化可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響。
我們報告的財務結果可能會受到美國普遍接受的會計原則變化的不利影響。
在美國,公認會計原則(“公認會計原則”)受到財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)、美國證券交易委員會以及為頒佈和解釋適當的會計原則而成立的各種機構的解釋。這些原則或解釋的改變可能會對我們報告的財務業績產生重大影響,並可能影響對在宣佈變化之前完成的交易的報告。例如,2014年5月,FASB發佈了會計準則更新第2014-09號(主題606),與客户簽訂合同的收入,它取代了美國公認會計準則下幾乎所有現有的收入確認指導。我們通過了主題606,自2018年1月1日起生效,對截至2018年1月1日尚未完成的所有合同應用修改後的追溯方法。會計原則的這一變化或其他變化可能會對我們的財務結果產生不利影響,包括我們結果的可比性。請參閲註釋1 – 業務説明和重要會計政策摘要關於新會計聲明對我們財務報表的影響,本季度報告中包括了合併財務報表的附註。執行這些聲明的任何困難都可能導致我們無法履行我們的財務報告義務,這可能導致監管紀律,並損害投資者對我們的信心。
如果我們不能對財務報告保持有效的內部控制,投資者的信心可能會受到不利影響,這反過來又會對我們的普通股價值產生負面影響。
我們的結論是,由於截至2019年12月31日已修復的重大弱點,截至2018年12月31日,我們對財務報告的內部控制沒有生效。之前的重大缺陷和重大弱點也導致我們的某些財務報告重述,正如我們在截至2018年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中披露的那樣。如果我們可能採用的任何新的內部控制程序或我們現有的內部控制程序被認為不夠充分,或者如果我們在未來的財務報告披露控制或內部控制中發現更多的重大弱點,我們將無法斷言我們的內部控制是有效的。如果我們無法做到這一點,或者如果我們因財務報告內部控制無效而被要求重述我們的財務報表,或者如果我們的審計師無法證明我們的內部控制的有效性,我們可能會失去投資者對我們財務報告的準確性和完整性的信心,這將導致我們的普通股價格下跌。
我們的章程文件和特拉華州的法律可能會阻止收購企圖,並導致管理層固步自封。
我們重述的公司註冊證書和章程包含可能推遲或阻止我們公司控制權變更的條款。這些規定還可能使股東很難選舉不是由我們現任董事會成員提名的董事或採取其他公司行動,包括對我們的管理層進行變動。這些規定包括:
•我們的董事會有能力發行優先股,並確定這些股票的價格和其他條款,包括優先權和投票權,而無需股東批准,這可能被用來顯著稀釋敵意收購者的所有權;
•我們董事會有權推選一名董事來填補因董事會擴大或董事辭職、死亡或解職而產生的空缺,這使得股東無法填補我們董事會的空缺;
•禁止股東通過書面同意採取行動,迫使股東在年度會議或股東特別會議上採取行動;
•要求股東特別會議只能由我們的董事會主席、我們的首席執行官、我們的祕書或我們董事會的多數票召開,這可能會推遲我們的股東強制考慮提案或採取行動(包括罷免董事)的能力;
•董事會以多數票通過修訂章程的能力,這可能允許董事會採取額外行動防止主動收購,並抑制收購方修改章程以便利主動收購企圖的能力;以及
•股東必須遵守的預先通知程序,即股東必須向我們的董事會提名候選人或不在股東大會上提出要採取行動的事項,這可能會阻止或阻止潛在收購者進行委託代理選舉收購人自己的董事名單,或以其他方式試圖獲得對我們的控制權。
此外,作為一家特拉華州公司,我們受特拉華州公司法第203條的約束。這些規定可能禁止大股東,特別是那些擁有我們已發行有表決權股票15%或以上的股東,在一段時間內與我們合併或合併。
我們的章程指定特拉華州衡平法院為我們股東可能發起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇,這可能限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員、員工或代理人的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。
我們的章程規定,除非我們以書面形式同意另一個法庭,否則特拉華州衡平法院將是代表我們提起的任何衍生訴訟或法律程序的唯一和獨家法庭,任何聲稱我們的任何董事、高級管理人員或其他員工對我們或我們的股東負有受託責任的訴訟,任何根據特拉華州一般公司法(“DGCL”)、我們的公司註冊證書或我們的章程的任何條款而產生的訴訟,或任何聲稱受內部事務原則管轄的訴訟,在每一案件中,衡平法院對被指名為被告的不可或缺的當事人具有屬人管轄權,並且該申索不屬於衡平法院以外的法院或法院的專屬管轄權,或衡平法院對其沒有標的物管轄權。這一排他性法院條款不適用於為執行1934年《證券交易法》規定的義務或責任而提起的訴訟。然而,它可以適用於專屬法院條款中列舉的一個或多個類別的訴訟,並根據修訂後的1933年證券法或證券法主張索賠,因為證券法第22條規定,聯邦法院和州法院對為執行證券法或其下的規則和條例所產生的任何義務或責任而提起的所有訴訟具有同時管轄權。法院是否會對《證券法》下的索賠強制執行這一條款還存在不確定性,我們的股東不會被視為放棄了我們對聯邦證券法及其規則和條例的遵守。
這種法院條款的選擇可能會限制我們的股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員、員工或代理人發生糾紛的索賠的能力,這可能會阻止針對我們和我們的董事、高級管理人員、員工和代理的此類訴訟,即使訴訟如果成功,可能會使我們的股東受益。向大法官法院提出索賠的股東在提出任何此類索賠時可能面臨額外的訴訟費用,特別是如果他們不居住在特拉華州或附近的話。衡平法院也可能做出與其他法院不同的判決或結果,包括考慮訴訟的股東可能所在或將選擇提起訴訟的法院,這些判決或結果可能比我們的股東更有利。或者,如果法院發現本公司附例的這一條款不適用於或不能對一種或多種特定類型的訴訟或法律程序執行,我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類問題相關的額外費用,這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
對環境、社會和治理(“ESG”)問題的日益關注可能會對我們的業務產生負面影響,給我們帶來額外的成本,並使我們面臨額外的風險。
公司正面臨投資者、客户、合作伙伴、消費者和其他利益攸關方對ESG事項的日益關注,這些事項包括環境管理、社會責任、多樣性和包容性、種族正義和工作場所行為。此外,向投資者提供關於公司治理和相關事項的信息的組織已經制定了評級程序,以評估公司對ESG事項的處理方式。這樣的評級被一些人使用
通知投資者他們的投資和投票決定。不利的ESG評級可能會導致投資者對公司的負面情緒,這可能會對我們的股價以及我們獲得資金的機會和成本產生負面影響。
我們建立了與健全的環境、社會和治理原則相一致的企業社會責任計劃。這些計劃反映了我們目前的計劃,並不能保證我們將能夠實現這些計劃。我們成功執行這些計劃並準確報告我們的進展的能力帶來了許多運營、財務、法律、聲譽和其他風險,其中許多風險是我們無法控制的,所有這些都可能對我們的業務產生實質性的負面影響。此外,這些倡議的實施給我們帶來了額外的成本。如果我們的ESG計劃不能滿足投資者、客户、合作伙伴和其他利益相關者的要求,我們的聲譽、我們向客户銷售產品和服務的能力、我們吸引或留住員工的能力以及我們作為投資、業務合作伙伴或收購者的吸引力可能會受到負面影響。同樣,我們未能或被認為未能在我們宣佈的時間期限內追求或實現我們的目標、指標和目的,或未能滿足各種報告標準,也可能產生類似的負面影響,並使我們面臨政府執法行動和私人訴訟。
與資本化和金融市場相關的風險
我們面臨貨幣匯率波動的風險,這可能會對我們的經營業績產生負面影響。
我們的綜合經營業績、財務狀況和現金流都會因外幣匯率的變化而出現波動。從歷史上看,我們的大部分收入合同都是以美元計價的,最重要的例外是日本,在那裏我們主要以日元開具發票。我們的費用通常以我們業務所在的貨幣計價,主要在美洲和歐洲、中東和非洲地區。以當地貨幣銷售產生的收入和以當地貨幣產生的成本受到外幣匯率波動的影響,這可能會影響我們的運營收入。在截至2022年6月30日的六個月中,匯率對我們淨收入的匯率影響為20萬美元。在截至2021年12月31日的一年中,匯率對我們淨收入的匯率影響為190萬美元。由於匯率不同,我們的營業收入可能與預期不同。我們部署了正常和慣例的對衝做法,旨在積極減少此類風險敞口。此類對衝活動的使用可能無法抵消在對衝實施的有限時間內貨幣匯率不利變動帶來的任何或超過一部分不利的財務影響,也不會保護我們免受貨幣匯率長期變化的影響。
所有權集中在我們現有的高管、少數股東、董事及其附屬公司,可能會阻止新的投資者影響重大的公司決策。
截至2022年6月30日,我們的高管和董事以及關聯實體擁有我們當時已發行普通股的13%(如果包括持有我們已發行普通股5%或更多的其他持有人,則為38%)。因此,這些股東共同行動,對我們董事的選舉,對需要股東批准的事項的批准或不批准,以及對我們總體事務的影響都有重大影響。這些股東的利益可能會與你的利益衝突。這些股東也可能有興趣進行收購、資產剝離、融資或其他他們認為可以增加投資的交易,即使這些交易可能會給您帶來風險。此外,這種所有權集中可能會延遲或防止發生流動性事件,如我們公司的合併或清算。
我們可能需要在未來的私募或公開發行中籌集更多資金,而這些資金可能無法以可接受的條件提供,如果有的話。如果我們真的籌集更多資金,現有股東將受到稀釋。
我們可能需要通過私募或公開發行籌集更多資金,而這些資金可能在我們需要時或在可接受的條件下無法獲得,如果有的話。如果我們通過進一步發行股權或可轉換債務證券籌集更多資金,您可能會遭受重大稀釋,我們發行的任何新股權證券可能擁有高於我們當時現有股本的權利、優惠和特權。我們日後獲得的任何債務融資,都可能涉及與我們的集資活動及其他財務和營運事宜有關的限制性條款,令我們更難獲得額外資金和尋找商機。如果我們不能在需要的時候籌集更多的資金,我們的業務和前景可能會失敗,或者受到實質性的不利影響。
我們普通股的價格一直並可能繼續波動,您的投資價值可能會下降。
從歷史上看,科技股經歷了很高的波動性。我們普通股的交易價格一直並可能繼續波動,受許多因素的影響而波動,其中一些因素是我們無法控制的,可能與我們的經營業績無關。這些波動可能會導致您失去對我們普通股的全部或部分投資。可能導致我們普通股交易價格波動的因素包括:
•宣佈我們或我們的競爭對手的新產品、服務或技術、商業關係、收購或其他活動;
•整體股市的價格和成交量不時出現波動;
•一般科技公司和本行業公司的市場價格和交易量大幅波動;
•本公司股票交易量或公開發行股票規模的波動;
•經營結果的實際或預期變化或波動;
•經營業績是否符合證券分析師或投資者的預期;
•投資者、證券分析師預期的實際或預期變化;
•涉及本公司、本行業或兩者的訴訟或調查;
•美國、外國或兩者兼而有之的監管發展;
•總體經濟狀況和趨勢;
•重大災難性事件,包括新冠肺炎、戰爭行為或其他影響全球經濟的事件及其應對措施;
•大量出售我們的普通股;或
•關鍵人員離任。
此外,如果科技股市場或整個股票市場遭遇投資者信心喪失,我們普通股的交易價格可能會因為與我們的業務、經營業績或財務狀況無關的原因而下降。我們普通股的交易價格也可能會因影響我們行業其他公司的事件而下跌,即使這些事件不會直接影響我們。在過去,隨着一家公司證券市場價格的波動,該公司經常會被提起證券集體訴訟。自2014年3月首次公開募股以來,我們普通股的價格一直波動很大。過去,我們經歷了證券集體訴訟和相關衍生品訴訟,以及美國證券交易委員會調查,這些都已經解決。未來的證券訴訟,包括任何相關的股東衍生訴訟或調查,可能會導致鉅額成本,並將我們管理層的注意力和資源從我們的業務上轉移出去。這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
在公開市場上出售大量我們的普通股,或認為此類出售可能會發生,可能會降低我們普通股的價格,並可能稀釋您在我們中的投票權和所有權權益。
在公開市場上出售我們普通股的大量股票,或認為可能發生此類出售,可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響,並可能使您更難在您認為合適的時間和價格出售您的普通股。截至2022年6月30日,約有70萬人
以及購買我們普通股的可行使期權,以及截至目前已發行的7600萬股普通股。所有流通股和所有因行使已發行和既得期權而發行的股票均可自由交易,但在某些情況下須受證券法第144和701條以及我們的內幕交易政策的成交量和其他限制。此外,持有我們已發行普通股的某些股票的持有者,包括截至2022年6月30日由Summit Partners,L.P.關聯基金持有的總計890萬股,有權根據證券法根據投資者權利協議登記這些股票。
如果我們普通股的持有者,無論是通過行使登記權或其他方式,出售大量股票,他們可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。如果我們為了出售額外股份來籌集資本而提交註冊聲明,並要求包括根據持有人行使註冊權而持有的股份,我們籌集資本的能力可能會受到損害。在公開市場上出售大量我們的普通股,或者認為這些出售可能發生,可能會導致我們普通股的市場價格下跌。
如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究或報告,或者發表關於我們業務的不準確或不利的研究報告,我們的股價和交易量可能會下降。
在某種程度上,我們普通股的市場取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。如果跟蹤我們的分析師下調我們的股票價值或改變他們對我們股票價值的看法,我們的股價可能會下跌。如果分析師停止對我們公司的報道,或者不能根據當前公開的信息定期發佈關於我們的報告,我們可能會在金融市場失去可見性,這將導致我們的股價或交易量下降。
減少、暫停或取消我們的股息支付可能會對我們的股價產生負面影響。
2021年10月28日,我們宣佈董事會批准了一項資本分配戰略,將資本返還給我們的股東。作為這一計劃的一部分,董事會宣佈了季度股息。 任何股息的宣佈、數額和時間取決於資本供應情況和我們董事會的決定,即現金股息符合我們股東的最佳利益,並符合適用於宣佈和支付現金股息的所有相關法律和我們的協議。除其他因素外,我們支付股息的能力將取決於我們的運營現金流、我們的可用資本和潛在的未來資本需求,以及我們的運營結果、財務狀況和董事會可能認為相關的超出我們控制範圍的其他因素。減少、暫停或取消我們的股息支付可能會對我們的股價產生負面影響。
不能保證股票回購計劃的存在將導致回購我們的普通股或提高長期股東價值,如果有回購,可能會影響我們的股價,增加其波動性,並將減少我們的現金儲備。
2021年10月28日,我們宣佈董事會批准了一項資本分配戰略,將資本返還給我們的股東。作為這項計劃的一部分,董事會批准了一項1億美元的股票回購計劃,根據該計劃,我們可以在接下來的12個月內回購最多1億美元的已發行普通股。根據股份回購計劃,我們可以在公開市場、私下協商的交易、大宗交易或上述組合中回購股份。根據股份回購計劃,我們沒有義務回購任何特定數量或金額的普通股,我們可以隨時修改、暫停或終止股份回購計劃。我們的管理層和董事會將根據各種因素,如我們普通股的市場價格、公司要求、一般市場經濟條件和法律要求,酌情決定回購的時間和金額。
根據股份回購計劃或我們未來採用的任何其他股份回購計劃進行的回購可能會影響我們的股價並增加其波動性,並將減少我們股票的市場流動性。股票回購計劃的存在也可能導致我們的股價高於沒有這樣的計劃時的股價。此外,這些回購將減少我們的現金儲備,這可能會影響我們追求未來可能的戰略機會和收購的能力,並將導致我們現金餘額的整體回報較低。不能保證任何股票回購確實會發生,或者如果發生,也不能保證它們會提高股東價值。雖然股票回購計劃旨在提高長期股東價值,但短期股價波動可能會降低有效性。
第二項。 未登記的股權證券銷售和收益的使用
2021年10月28日,公司宣佈董事會批准了一項新的股票回購計劃,在12個月內回購高達1億美元的普通股(簡稱2021計劃)。在截至2022年6月30日的三個月內,該公司根據2021年計劃回購了24.8萬股股票,總成本為340萬美元。根據2021年計劃,回購的股份將按成本在國庫中持有。2021年計劃並不要求公司收購任何具體數量的股份。股票可以在私下協商和/或公開市場交易中回購,包括根據符合《交易法》10b5-1規則的計劃。到目前為止,2021計劃下的所有回購都是在公開市場進行的。
在截至2022年6月30日的三個月中,股票回購活動如下(單位為千,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
週期 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(1) |
April 1 - 30, 2022 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 64,625 | |
| | | | | | | | | |
May 1 - 31, 2022 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 64,625 | |
| | | | | | | | | |
June 1 - 30, 2022 | | | 248 | | | $ | 13.86 | | | 248 | | | $ | 61,189 | |
| | | | | | | | | |
總計 | | | 248 | | | | | | | $ | 61,189 | |
(1)上表中的61,189美元(以千為單位)代表截至2022年6月30日根據授權回購計劃可用於回購股票的金額。本公司的主動股票回購計劃(“2021計劃”)並不要求其購買任何特定數量的股票。根據2021年計劃,股票可以在私下談判和/或公開市場交易中回購。
項目6.展品
通過引用結合於此的是包含在下面的展品索引中的展品的列表。
展品索引
| | | | | | | | |
展品 數 | | 描述 |
3.1 | | 經修訂及重訂的註冊人註冊證書(參照註冊人於2019年12月6日提交的現行8-K表格報告的附件3.1) |
3.2 | | 修訂及重訂註冊人附例(參照註冊人於2019年12月6日提交的現行8-K表格報告附件3.2) |
31.1* | | 根據《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對行政總裁的認證 |
31.2* | | 根據《薩班斯-奧克斯利法案》第302條認證首席財務官 |
32.1** | | 根據《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對行政總裁的認證 |
32.2** | | 根據《薩班斯-奧克斯利法案》第906條認證首席財務官 |
101* | | 為第一部分中的簡明合併財務報表和附註設置的內聯XBRL文檔 -本季度報告10-Q表項目1“簡明綜合財務報表(未經審計)” |
104* | | 本季度報告封面的表格10-Q的內聯XBRL,包含在附件101內聯XBRL文檔集中 |
*現送交存檔。
**本10-Q表格季度報告所附的附件32.1和32.2所附的證明,不被視為已向美國證券交易委員會備案,也不得通過引用將其納入A10 Networks,Inc.根據1933年《證券法》(修訂本)或1934年《證券交易法》(修訂本)提交的任何文件,無論是在本10-Q表格季度報告日期之前或之後提交的,無論此類文件中包含的任何一般註冊語言如何。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
日期:2022年8月4日
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| 作者:/s/dhrupad Trivedi |
| 德魯巴德·特里維迪 |
| 總裁與首席執行官 (首席行政主任) |
日期:2022年8月4日
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| 作者:/s/Brian Becker |
| 布萊恩·貝克爾 |
| 首席財務官 (首席會計和財務官) |