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OfClaims0001335258Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-12-310001335258Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-12-310001335258Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-01-012022-06-300001335258Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-01-012022-06-300001335258Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-06-300001335258Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-06-300001335258美國-公認會計準則：員工股票期權成員2022-04-012022-06-300001335258美國-公認會計準則：員工股票期權成員2021-04-012021-06-300001335258美國-公認會計準則：員工股票期權成員2022-01-012022-06-300001335258美國-公認會計準則：員工股票期權成員2021-01-012021-06-300001335258美國-公認會計準則：受限的股票成員2022-04-012022-06-300001335258美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-04-012021-06-300001335258美國-公認會計準則：受限的股票成員2022-01-012022-06-300001335258美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-01-012021-06-300001335258美國公認會計準則：可轉換債務證券成員2022-04-012022-06-300001335258美國公認會計準則：可轉換債務證券成員2021-04-012021-06-300001335258美國公認會計準則：可轉換債務證券成員2022-01-012022-06-300001335258美國公認會計準則：可轉換債務證券成員2021-01-012021-06-300001335258美國公認會計準則：次要事件成員Lyv:RestrictedStockPerformanceBasedAwardsMember2022-07-012022-07-010001335258LIV：演唱會成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-04-012022-06-300001335258LIV：演唱會成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-04-012021-06-300001335258LIV：演唱會成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-06-300001335258LIV：演唱會成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-06-300001335258美國公認會計準則：運營部門成員Lyv：TicketingMembers2022-04-012022-06-300001335258美國公認會計準則：運營部門成員Lyv：TicketingMembers2021-04-012021-06-300001335258美國公認會計準則：運營部門成員Lyv：TicketingMembers2022-01-012022-06-300001335258美國公認會計準則：運營部門成員Lyv：TicketingMembers2021-01-012021-06-300001335258Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMemberLyv：TicketingMembers2022-06-300001335258Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMemberLyv：TicketingMembers2021-12-310001335258美國-GAAP：其他非當前資產成員Lyv：TicketingMembers2022-06-300001335258美國-GAAP：其他非當前資產成員Lyv：TicketingMembers2021-12-310001335258Lyv：TicketingMembers2022-04-012022-06-300001335258Lyv：TicketingMembers2021-04-012021-06-300001335258Lyv：TicketingMembers2021-01-012021-06-300001335258美國公認會計準則：運營部門成員LIV：海綿和廣告會員2022-04-012022-06-300001335258美國公認會計準則：運營部門成員LIV：海綿和廣告會員2021-04-012021-06-300001335258美國公認會計準則：運營部門成員LIV：海綿和廣告會員2022-01-012022-06-300001335258美國公認會計準則：運營部門成員LIV：海綿和廣告會員2021-01-012021-06-300001335258LIV：演唱會成員2022-04-012022-06-300001335258LIV：演唱會成員2021-04-012021-06-300001335258LIV：演唱會成員2021-01-012021-06-300001335258LIV：海綿和廣告會員2022-04-012022-06-300001335258LIV：海綿和廣告會員2021-04-012021-06-300001335258LIV：海綿和廣告會員2021-01-012021-06-300001335258美國-GAAP：所有其他部門成員US-GAAP：部門間消除成員2022-04-012022-06-300001335258美國-公認會計準則：公司成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-04-012022-06-300001335258LIV：演唱會成員US-GAAP：部門間消除成員2022-04-012022-06-300001335258US-GAAP：部門間消除成員Lyv：TicketingMembers2022-04-012022-06-300001335258LIV：海綿和廣告會員US-GAAP：部門間消除成員2022-04-012022-06-300001335258US-GAAP：部門間消除成員2022-04-012022-06-300001335258美國-公認會計準則：公司成員US-GAAP：部門間消除成員2022-04-012022-06-300001335258美國-GAAP：所有其他部門成員US-GAAP：部門間消除成員2021-04-012021-06-300001335258美國-公認會計準則：公司成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-04-012021-06-300001335258LIV：演唱會成員US-GAAP：部門間消除成員2021-04-012021-06-300001335258US-GAAP：部門間消除成員Lyv：TicketingMembers2021-04-012021-06-300001335258LIV：海綿和廣告會員US-GAAP：部門間消除成員2021-04-012021-06-300001335258US-GAAP：部門間消除成員2021-04-012021-06-300001335258美國-公認會計準則：公司成員US-GAAP：部門間消除成員2021-04-012021-06-300001335258美國-GAAP：所有其他部門成員US-GAAP：部門間消除成員2022-01-012022-06-300001335258美國-公認會計準則：公司成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-06-300001335258LIV：演唱會成員US-GAAP：部門間消除成員2022-01-012022-06-300001335258US-GAAP：部門間消除成員Lyv：TicketingMembers2022-01-012022-06-300001335258LIV：海綿和廣告會員US-GAAP：部門間消除成員2022-01-012022-06-300001335258US-GAAP：部門間消除成員2022-01-012022-06-300001335258美國-公認會計準則：公司成員US-GAAP：部門間消除成員2022-01-012022-06-300001335258美國-GAAP：所有其他部門成員US-GAAP：部門間消除成員2021-01-012021-06-300001335258美國-公認會計準則：公司成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-06-300001335258LIV：演唱會成員US-GAAP：部門間消除成員2021-01-012021-06-300001335258US-GAAP：部門間消除成員Lyv：TicketingMembers2021-01-012021-06-300001335258LIV：海綿和廣告會員US-GAAP：部門間消除成員2021-01-012021-06-300001335258US-GAAP：部門間消除成員2021-01-012021-06-300001335258美國-公認會計準則：公司成員US-GAAP：部門間消除成員2021-01-012021-06-30

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
____________________________________ 
表格10-Q
____________________________________ 
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末June 30, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從到的過渡期
佣金文件編號001-32601
____________________________________ 
Live National Entertainment，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
____________________________________
特拉華州 20-3247759
(成立為法團的狀況) (國際税務局僱主身分證號碼)

市政中心大道9348號
比佛利山, 鈣90210
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
(310) 867-7000
(註冊人的電話號碼，包括區號)
______________________________________________________________ 
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元LYV紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。x  是    ¨不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  x No ¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器x加速文件管理器 ¨
非加速文件管理器¨較小的報告公司 ☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐ Yes x不是
2022年7月28日，有229,971,823登記公司普通股的流通股，每股面值0.01美元，包括4,445,332股未歸屬的限制性和遞延股票獎勵，不包括408,024股以國庫形式持有的股票。



Live National Entertainment，Inc.
索引表10-Q
  頁面
第一部分-財務信息
第1項。
財務報表
2
截至2022年6月30日和2021年12月31日的合併資產負債表(未經審計)
2
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的綜合業務報表(未經審計)
3
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的綜合全面收益(虧損)表(未經審計)
4
截至2022年和2021年6月30日的三個月和六個月的綜合權益變動表(未經審計)
5
截至2022年和2021年6月30日止六個月的綜合現金流量表(未經審計)
9
合併財務報表附註(未經審計)
10
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
24
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
40
第四項。
控制和程序
40
第二部分--其他資料
第1項。
法律訴訟
41
第1A項。
風險因素
41
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
41
第三項。
高級證券違約
41
第五項。
其他信息
41
第六項。
陳列品
42


關鍵詞詞彙表
AOCI累計其他綜合收益(虧損)
AOI調整後營業收入(虧損)
FASB財務會計準則委員會
公認會計原則美國公認會計原則
GTV總交易額
活着的民族
Live Nation Entertainment，Inc.及其子公司
Lne
Live Nation Entertainment，Inc.
奧克薩
Ocesa Entretenimiento，S.A.de C.V.和Interamericana de Entretenimiento，S.A.B.de C.V.的某些其他相關子公司。
美國證券交易委員會美國證券交易委員會
Ticketmaster
我們的票務業務


目錄表
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
Live National Entertainment，Inc.
合併資產負債表
(未經審計)
6月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(單位：千)
資產
流動資產
現金和現金等價物$5,860,435 $4,884,729 
應收賬款減去#美元的備付金55,150及$50,491，分別
1,456,198 1,066,573 
預付費用1,153,522 654,894 
受限現金5,721 3,063 
其他流動資產74,906 74,834 
流動資產總額8,550,782 6,684,093 
財產、廠房和設備、淨值1,089,421 1,091,929 
經營性租賃資產1,596,511 1,538,911 
無形資產
活着的無形資產淨值964,406 1,026,338 
活着的無限無形資產，淨額414,700 369,028 
商譽2,563,119 2,590,869 
長期預付款611,899 552,697 
其他長期資產630,190 548,453 
總資產$16,421,028 $14,402,318 
負債和權益
流動負債
應付帳款、客户帳目$1,615,787 $1,532,345 
應付帳款219,744 110,623 
應計費用2,192,883 1,645,906 
遞延收入3,766,387 2,774,792 
長期債務的當期部分，淨額607,190 585,254 
經營租賃負債的當期部分153,023 123,715 
其他流動負債77,029 83,087 
流動負債總額8,632,043 6,855,722 
長期債務，淨額5,140,155 5,145,484 
長期經營租賃負債1,650,052 1,606,064 
其他長期負債398,756 431,581 
承付款和或有負債
可贖回的非控股權益565,024 551,921 
股東權益
普通股2,256 2,220 
額外實收資本2,853,613 2,897,695 
累計赤字(3,129,597)(3,327,737)
以庫房形式持有股份的成本(6,865)(6,865)
累計其他綜合損失(129,571)(147,964)
Live Nation股東權益總額(410,164)(582,651)
非控制性權益445,162 394,197 
總股本34,998 (188,454)
負債和權益總額$16,421,028 $14,402,318 

請參閲合併財務報表附註
2
目錄表
Live National Entertainment，Inc.
合併業務報表
(未經審計)
 截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
 2022202120222021
 (除每股和每股數據外，以千為單位)
收入$4,434,174 $575,946 $6,236,982 $866,555 
運營費用：
直接運營費用3,267,023 243,120 4,338,045 377,086 
銷售、一般和行政費用672,213 328,894 1,242,395 651,747 
折舊及攤銷115,927 103,647 216,396 212,523 
處置經營性資產的損失(收益)1,065 (28)2,730 110 
公司費用59,247 27,598 91,657 55,546 
營業收入(虧損)318,699 (127,285)345,759 (430,457)
利息支出68,435 68,909 135,208 139,739 
利息收入(13,192)(1,471)(20,756)(2,620)
非合併關聯公司的虧損(收益)權益(1,955)2,998 (6,243)2,417 
出售非合併關聯公司投資的損失(收益)(580)993 (448)(52,947)
其他費用，淨額5,619 9,461 14,886 7,462 
所得税前收入(虧損)260,372 (208,175)223,112 (524,508)
所得税費用31,995 2,285 43,691 8,674 
淨收益(虧損)228,377 (210,460)179,421 (533,182)
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)40,577 (14,795)41,803 (30,324)
Live Nation普通股股東應佔淨收益(虧損)$187,800 $(195,665)$137,618 $(502,858)
可供Live Nation普通股股東使用的每股基本淨收益(虧損)$0.69 $(0.90)$0.31 $(2.34)
可供Live Nation普通股股東使用的每股攤薄淨收益(虧損)$0.66 $(0.90)$0.30 $(2.34)
加權平均已發行普通股：
基本信息224,674,447 215,702,508 223,290,226 215,120,467 
稀釋243,634,764 215,702,508 231,367,674 215,120,467 
Live Nation普通股股東可獲得的淨收益(虧損)對賬：
Live Nation普通股股東應佔淨收益(虧損)
$187,800 $(195,665)$137,618 $(502,858)
增加可贖回的非控股權益(32,560)951 (68,274)35 
可供Live Nation普通股股東使用的淨收益(虧損)-基本
$155,240 $(194,714)$69,344 $(502,823)
可轉換債務利息，税後淨額6,365 — — — 
可供Live Nation普通股股東使用的淨收益(虧損)-稀釋
$161,605 $(194,714)$69,344 $(502,823)

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3
目錄表
Live National Entertainment，Inc.
綜合全面收益表(損益表)
(未經審計)
 截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
 2022202120222021
 (單位：千)
淨收益(虧損)$228,377 $(210,460)$179,421 $(533,182)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
現金流套期保值未實現收益(虧損)7,687 (5,788)31,656 9,308 
現金流量套期保值已實現虧損1,247 1,946 3,149 3,862 
外幣折算調整(54,164)15,226 (16,412)2,007 
綜合收益(虧損)183,147 (199,076)197,814 (518,005)
可歸屬於非控股權益的全面收益(虧損)
40,577 (14,795)41,803 (30,324)
Live Nation普通股股東應佔綜合收益(虧損)
$142,570 $(184,281)$156,011 $(487,681)

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4
目錄表

Live National Entertainment，Inc.
合併權益變動表
(未經審計)

Live Nation股東權益
已發行普通股普通股額外實收資本累計赤字國庫持有股份的成本累計其他綜合損失非控制性權益總股本可贖回的非控股權益
(單位：千，共享數據除外)(單位：千)
2022年3月31日的餘額223,531,301 $2,235 $2,888,551 $(3,317,397)$(6,865)$(84,341)$372,200 $(145,617)$581,652 
非現金和股票薪酬— — 13,221 — — — — 13,221 — 
根據股票計劃發行的普通股，扣除因員工税而扣繳的股票544,593 6 (5,169)— — — — (5,163)— 
股票期權的行使1,505,385 15 13,287 — — — — 13,302 — 
收購— — — — — — 4,782 4,782 3,023 
購買非控股權益— — (20,846)— — — (4,774)(25,620)(1,457)
可贖回非控股權益公允價值調整— — (33,020)— — — — (33,020)32,560 
收到的捐款— — — — — — 9,190 9,190 — 
現金分配— — — — — — (18,162)(18,162)(8,986)
其他— — (2,411)— — — 46,449 44,038 (46,868)
綜合收益(虧損)：
淨收入— — — 187,800 — — 35,477 223,277 5,100 
現金流對衝未實現收益— — — — — 7,687 — 7,687 — 
現金流量套期保值已實現虧損— — — — — 1,247 — 1,247 — 
外幣折算調整— — — — — (54,164)— (54,164)— 
2022年6月30日的餘額225,581,279 $2,256 $2,853,613 $(3,129,597)$(6,865)$(129,571)$445,162 $34,998 $565,024 




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5
目錄表





Live Nation股東權益
已發行普通股普通股額外實收資本累計赤字國庫持有股份的成本累計其他綜合損失非控制性權益總股本可贖回的非控股權益
(單位：千，共享數據除外)(單位：千)
2021年12月31日的餘額221,964,734 $2,220 $2,897,695 $(3,327,737)$(6,865)$(147,964)$394,197 $(188,454)$551,921 
會計原則變更的累積影響— — (95,986)60,522 — — — (35,464)— 
非現金和股票薪酬— — 174,811 — — — — 174,811 — 
根據股票計劃發行的普通股，扣除因員工税而扣繳的股票1,097,262 11 (41,742)— — — — (41,731)— 
股票期權的行使2,519,283 25 26,026 — — — — 26,051 — 
收購— — — — — — 5,181 5,181 8,677 
購買非控股權益— — (36,087)— — — (7,672)(43,759)(1,457)
出售非控股權益— — — — — — (336)(336)— 
可贖回非控股權益公允價值調整— — (68,734)— — — — (68,734)68,274 
收到的捐款— — — — — — 15,402 15,402 25 
現金分配— — — — — — (49,970)(49,970)(16,144)
其他— — (2,370)— — — 48,232 45,862 (47,947)
綜合收益(虧損)：
淨收入— — — 137,618 — — 40,128 177,746 1,675 
現金流對衝未實現收益— — — — — 31,656 — 31,656 — 
現金流量套期保值已實現虧損— — — — — 3,149 — 3,149 — 
外幣折算調整— — — — — (16,412)— (16,412)— 
2022年6月30日的餘額225,581,279 $2,256 $2,853,613 $(3,129,597)$(6,865)$(129,571)$445,162 $34,998 $565,024 







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6
目錄表





Live Nation股東權益
已發行普通股普通股額外實收資本累計赤字國庫持有股份的成本累計其他綜合損失非控制性權益總股本可贖回的非控股權益
(單位：千，共享數據除外)(單位：千)
2021年3月31日的餘額216,027,546 $2,160 $2,431,387 $(2,984,026)$(6,865)$(173,216)$336,446 $(394,114)$264,384 
非現金和股票薪酬— — 12,830 — — — — 12,830 — 
根據股票計劃發行的普通股，扣除因員工税而扣繳的股票95,264 2 (121)— — — — (119)— 
股票期權的行使，扣除因期權成本和員工税而扣繳的股份265,667 2 (15,860)— — — — (15,858)— 
收購— — — — — — — — 598 
購買非控股權益— — 4,275 — — — (2,577)1,698 (1,698)
可贖回非控股權益公允價值調整— — 951 — — — — 951 (951)
收到的捐款— — — — — — 13,471 13,471 95 
現金分配— — — — — — (8,034)(8,034)(892)
其他— — — — — — (2,121)(2,121)— 
綜合損失：
淨虧損— — — (195,665)— — (4,026)(199,691)(10,769)
現金流對衝未實現虧損— — — — — (5,788)— (5,788)— 
現金流量套期保值已實現虧損— — — — — 1,946 — 1,946 — 
外幣折算調整— — — — — 15,226 — 15,226 — 
2021年6月30日的餘額216,388,477 $2,164 $2,433,462 $(3,179,691)$(6,865)$(161,832)$333,159 $(579,603)$250,767 

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7
目錄表





Live Nation股東權益
已發行普通股普通股額外實收資本累計赤字國庫持有股份的成本累計其他綜合損失非控制性權益總股本可贖回的非控股權益
(單位：千，共享數據除外)(單位：千)
2020年12月31日的餘額214,466,988 $2,145 $2,386,790 $(2,676,833)$(6,865)$(177,009)$338,020 $(133,752)$272,449 
非現金和股票薪酬— — 52,847 — — — — 52,847 — 
根據股票計劃發行的普通股，扣除因員工税而扣繳的股票661,549 7 (20,070)— — — — (20,063)— 
股票期權的行使，扣除因員工税而扣繳的股份1,259,940 12 9,924 — — — — 9,936 — 
收購— — — — — — — — 598 
購買非控股權益— — 3,775 — — — (2,577)1,198 (1,698)
出售非控股權益— — 161 — — — 8,868 9,029 — 
可贖回非控股權益公允價值調整— — 35 — — — — 35 (35)
收到的捐款— — — — — — 15,193 15,193 95 
現金分配— — — — — — (12,511)(12,511)(2,031)
其他— — — — — — (2,121)(2,121)— 
綜合損失：
淨虧損— — — (502,858)— — (11,713)(514,571)(18,611)
現金流對衝未實現收益— — — — — 9,308 — 9,308 — 
現金流量套期保值已實現虧損— — — — — 3,862 — 3,862 
外幣折算調整— — — — — 2,007 — 2,007 — 
2021年6月30日的餘額216,388,477 $2,164 $2,433,462 $(3,179,691)$(6,865)$(161,832)$333,159 $(579,603)$250,767 

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8
目錄表
Live National Entertainment，Inc.
合併現金流量表
(未經審計)
 截至六個月
6月30日，
 20222021
 (單位：千)
經營活動的現金流
淨收益(虧損)$179,421 $(533,182)
對帳項目：
折舊114,119 111,864 
攤銷102,277 100,457 
不可回收票務合同預付款攤銷40,392 28,728 
債務發行成本和折價攤銷8,224 18,373 
基於股票的薪酬費用61,741 52,847 
或有對價公允價值的未實現變化18,010 (8,040)
扣除分配後的非合併關聯公司的虧損(收益)權益10,112 10,002 
應收賬款壞賬準備25,702 (16,563)
出售非合併附屬公司的投資所得(448)(52,947)
其他，淨額10,033 9,847 
經營性資產和負債的變動，扣除收購和處置的影響：
應收賬款增加(440,290)(143,343)
預付費用和其他資產增加(607,939)(102,554)
應付賬款、應計費用和其他負債增加972,906 518,810 
遞延收入增加1,053,178 1,175,690 
經營活動提供的淨現金1,547,438 1,169,989 
投資活動產生的現金流
應收票據預付款(30,558)(12,830)
應收票據的收款11,074 10,618 
對非合併關聯公司的投資(46,699)(33,729)
購買房產、廠房和設備(130,278)(58,066)
為收購支付的現金，扣除獲得的現金(39,854)(7,627)
購買無形資產(6,129)(11,191)
出售非合併關聯公司投資所得收益1,204 61,618 
其他，淨額(3,496)912 
用於投資活動的現金淨額(244,736)(50,295)
融資活動產生的現金流
長期債務收益，扣除債務發行成本4,009 511,068 
償還長期債務(22,638)(85,125)
非控制性權益的貢獻13,448 15,288 
對非控股權益的分配(66,114)(14,542)
購買和出售非控股權益，淨額(27,138)(3,273)
行使股票期權所得收益26,051 28,083 
為股權獎勵的淨股份結算支付的税款(41,731)(38,209)
遞延和或有對價的付款(22,508)(11,926)
其他，淨額(1,014)105 
融資活動提供(用於)的現金淨額(137,635)401,469 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(186,703)(19,965)
現金、現金等價物和限制性現金淨增加978,364 1,501,198 
期初現金、現金等價物和限制性現金4,887,792 2,546,439 
期末現金、現金等價物和限制性現金$5,866,156 $4,047,637 
請參閲合併財務報表附註
9
目錄表
Live National Entertainment，Inc.
合併財務報表附註
(未經審計)

注1-陳述依據和其他信息
中期財務報表的編制
隨附的未經審計綜合財務報表乃根據“中期財務資料公認會計準則”及美國證券交易委員會發出的10-Q表格指示及S-X規則第10條編制。因此，它們不包括公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，它們包括所有正常和經常性應計項目以及公平列報所示中期結果所需的調整。閲讀財務報表時，應結合我們於2022年2月23日提交給美國證券交易委員會的2021年年報10-K表中包含的合併財務報表及其附註。
預算的使用
根據公認會計原則編制綜合財務報表要求管理層作出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響綜合財務報表和附註中報告的金額，包括但不限於法律、税務和保險應計項目、購置會計和減值。我們的估計是基於歷史經驗和在這種情況下被認為是合理的各種其他假設。實際結果可能與這些估計不同。
季節性
我們的音樂會和贊助及廣告部門通常在第二和第三季度的收入和運營收入較高，因為我們的户外場地音樂會和音樂節主要在大多數主要市場的5月至10月舉行。此外，售票時間和票房最高的巡演的時間可能會影響季度業績的可比性，儘管年度業績可能不會受到影響。我們的票務收入受到向公眾出售活動的可用性和時間的波動的影響，這些波動取決於我們客户的日程安排。
我們演唱會部分的現金流通常具有略有不同的季節性，因為通常在相關活動門票開始銷售的日期之前支付藝術家表演費和巡迴演出的製作成本。這些藝術家費用和製作成本是在活動發生時支出的。一旦活動門票開始銷售，我們通常會在活動開始之前收到門票銷售的付款。在美國，這些現金主要與我們擁有或運營的場館的活動有關，特別是圓形劇場、節日、劇院和俱樂部。在國際上，這筆現金來自我們擁有或運營的場館的活動，以及與我們的贊助商在分配市場的門票份額相關的第三方場館的活動。當活動發生時，我們將這些門票銷售記錄為收入。我們的季節性還導致一年中不同時間的現金和現金等價物、應收賬款、預付費用、應計費用和遞延收入的餘額較高。
我們預計，隨着我們主要市場的活動在2021年第二季度末恢復，我們的季節性趨勢將在2022年恢復正常。
現金和現金等價物
計入2022年6月30日和2021年12月31日現金及現金等價物餘額為#美元1.410億美元1.3我們收到的現金分別為10億美元，其中包括代表我們的票務客户銷售的門票的面值和他們所佔的服務費份額(“客户現金”)，這些金額將匯給這些客户。我們一般不將客户現金用於我們自己的融資或投資活動，因為這些金額是定期支付給我們的客户的。這些應付給我們客户的金額包括在應付賬款、客户賬户中。
所得税
在每個報告期間，我們評估我們的遞延税項資產在每個税務管轄區的變現能力。截至2022年6月30日，由於累計税前虧損，我們在某些司法管轄區繼續對我們的遞延税項淨資產維持全額估值準備金。由於實行了估值免税額，不是2022年前六個月，這些税收管轄區發生的損失(如果有的話)已確認税收優惠。

10
目錄表
會計聲明--通過
2020年8月，FASB發佈了指導意見，簡化了可轉換工具的會計處理，並簡化了適用於實體自有股本合同的衍生品範圍例外。新的指導方針減少了需要將嵌入式轉換功能與可轉換工具分開的會計模型的數量。因此，只有在實質溢價模式下考慮的轉換特徵和那些需要分叉的轉換特徵將被分開考慮。對於實體本身股權的合同，新的指導意見取消了目前對股權分類的一些要求。該指引還涉及可轉換工具在稀釋後每股收益計算中的入賬方式，並要求加強對實體自有股本中可轉換工具和合同條款的披露。我們於2022年1月1日採用了這一指導方針，採用了修改後的追溯法，並記錄了累計效果調整數為#美元。60.5作為綜合資產負債表中累計赤字的減少。採用的影響還導致額外的實收資本減少了#美元。96.0100萬美元，並增加了我們目前的長期債務、淨債務和長期債務部分，淨額增加了#美元14.7百萬美元和美元20.8由於債務和股權之間的可轉換債務分離的逆轉，分別為100萬歐元。這項採用並未對我們的綜合業務表或綜合現金流量表產生實質性影響。

注2-商業收購
在2021年12月，我們完成了對Aggregate的收購51Ocesa的%權益。本次收購在會計收購法下作為業務合併入賬。除Ocesa外，所有其他收購不論就個別基礎或整體而言均非重大。
收購Ocesa
交易説明
2021年12月6日，我們完成了對Aggregate的收購51Ocesa股本的%(“收購”)，價格為$431.9百萬美元，但需要進行某些調整。收購完成後，我們和Interamericana de Entretenimiento，S.A.B.de C.V.終止了當時懸而未決的國際商會關於早先終止購買協議的仲裁，任何相關訴訟也被駁回。
Ocesa是全球最著名的現場活動企業之一，在墨西哥和拉丁美洲的票務、贊助、特許經營、商品和場館運營方面擁有強大的業務組合。我們預計此次收購將為我們所有的報告部門增加價值和增長。
11
目錄表
記錄購置的資產和承擔的負債
下表彙總了收購的可確認資產、承擔的負債和包括商譽在內的非控制性權益的初步收購日期公允價值：
初始分配
(單位：千)
轉讓對價的公允價值$431,943 
營運資金調整2,269 
可贖回非控股權益的公允價值280,000 
非控股權益的公允價值7,000 
非合併關聯公司原有投資的公允價值50,000 
減去：購置的可確認資產和承擔的負債的初步確認數額
現金和現金等價物105,118 
應收賬款90,575 
預付費用33,060 
其他流動資產658 
財產、廠房和設備25,221 
經營性租賃資產67,193 
無形資產340,000 
對非合併關聯公司的投資30,000 
其他長期資產36,525 
應付帳款、客户帳目(12,566)
應付帳款(13,344)
應計費用(65,026)
遞延收入(144,557)
經營租賃負債的當期部分(9,209)
長期經營租賃負債(57,984)
長期遞延所得税(102,279)
商譽$447,827 
商譽是指取得的其他資產所產生的未來經濟利益，這些資產不能單獨確認和單獨確認。收購產生的商譽主要包括節省成本和合並Live Nation和Ocesa業務預期的新機會。預期的協同效應主要涉及促銷和節慶活動以及贊助機會的增長。在與收購有關的已確認的初步商譽總額中，無將可在税收方面扣除。初步商譽為#美元45.9百萬，$162.0百萬美元和美元239.9作為收購的結果，演唱會、票務和贊助與廣告部門分別獲得了100萬英鎊的撥款。
以下是估算無形資產和非控股權益公允價值時使用的方法和重要假設的摘要。
無形資產-收購的無形資產的初步公允價值目前正在使用常用的估值技術進行評估。在估計所收購無形資產的公允價值時，我們使用了
12
目錄表
被確定為最適合被評估的個別無形資產的方法。被收購的已確定存續的無形資產包括：
初步估計公允價值
初步估計的可用壽命(1)
(單位：千)(年)
客户/供應商關係$102,000 
5至10
創收合同90,000 
4至10
場館管理和租賃107,000 10
商標和冠名權41,000 
5至10
收購的無形資產總額$340,000 
_____________________
(1) 個別類別無形資產的初步估計使用年限乃根據適用無形資產的性質及預期來自該無形資產的未來現金流量釐定。具有確定年限的無形資產的攤銷，按協議的較短年限或資產預期對未來現金流作出貢獻的期間內較短者確認。
在確定可識別無形資產的公允價值時所固有的一些較重要的估計和假設與預測現金流和盈利能力有關。所用的主要假設通常是基於預期現金流的現值，折現率從12%至13%。預計收益的估計年數通常遵循每一無形資產類別的估計剩餘可用壽命範圍。
非控制性權益-可贖回的非控股權益和非控股權益的初步公允價值為$280.0百萬美元和美元7.0通過應用市場方法，分別估計了100萬人。公允價值估計是基於轉移的對價的公允價值、調整20%以計入收購溢價和10%至20%以計入市場參與者在估計個別非控股權益的公允價值時會考慮的市場性。
收購的實際和預計影響
自收購於2021年12月6日完成以來，包含在我們綜合運營報表中的Ocesa的收入、持續運營虧損和淨虧損在截至2021年12月31日的年度內並不重要。假設Ocesa已於2020年1月1日被收購，截至2021年和2020年12月31日的年度的預計運營業績對我們的綜合運營報表並不重要。
我們累計產生了$13.1與收購有關的收購交易費用百萬美元，其中0.8百萬美元和美元0.7在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月的綜合運營報表中，銷售、一般和行政費用分別包括100萬美元。
我們正在根據公認會計原則完成我們的購買會計核算，根據收購日的估計公允價值，購買價格將分配給收購的資產和承擔的負債。由於吾等於截至2021年12月31日止年度的最後一個月完成收購，鑑於收購的規模，購買會計應被視為初步會計，並須根據對公允價值的最終釐定及收購的可識別資產及負債的購買價格分配而作出修訂。

13
目錄表
注3-長壽資產
財產、廠房和設備、淨值
不動產、廠房和設備淨額由以下部分組成：
June 30, 20222021年12月31日
(單位：千)
土地、建築物和改善$1,329,657 $1,324,278 
計算機設備和大寫軟件888,750 910,581 
傢俱和其他設備427,276 411,403 
在建工程191,272 173,865 
2,836,955 2,820,127 
減去：累計折舊1,747,534 1,728,198 
$1,089,421 $1,091,929 
已確定壽命的無形資產
下表為截至2022年6月30日止六個月的固定住無形資產賬面值及累計攤銷變動情況：
客户端/
賣主
關係		收入-
生成
合約		場館管理和租賃商標
和
命名
權利		技術
其他(1)
總計
(單位：千)
截至2021年12月31日的餘額：
總賬面金額
$576,930 $593,258 $232,856 $180,865 $37,335 $10,414 $1,631,658 
累計攤銷
(178,725)(275,909)(46,929)(79,349)(18,375)(6,033)(605,320)
網絡398,205 317,349 185,927 101,516 18,960 4,381 1,026,338 
賬面總金額：
收購-本年度
17,811 11,529 9,978 — — — 39,318 
收購-上一年
— 3,300 — — — — 3,300 
外匯(6,626)(8,455)(2,022)841 (10)(453)(16,725)
其他(2)
(540)(10,821)— — (4,501)3,465 (12,397)
淨變化10,645 (4,447)7,956 841 (4,511)3,012 13,496 
累計攤銷：
攤銷
(36,619)(34,910)(12,203)(9,159)(5,276)(4,110)(102,277)
外匯3,918 6,298 1,858 160 7 190 12,431 
其他(2)
547 7,694 189 (50)5,231 807 14,418 
淨變化(32,154)(20,918)(10,156)(9,049)(38)(3,113)(75,428)
截至2022年6月30日的餘額：
總賬面金額
587,575 588,811 240,812 181,706 32,824 13,426 1,645,154 
累計攤銷
(210,879)(296,827)(57,085)(88,398)(18,413)(9,146)(680,748)
網絡$376,696 $291,984 $183,727 $93,308 $14,411 $4,280 $964,406 

(1) 其他主要包括競業禁止協議的無形資產。
(2) 其他主要包括全額攤銷或減值資產的淨值。
上述收購金額包括主要與收購均位於美國的體育管理業務和場館管理業務以及位於澳大利亞的節慶推廣業務有關的確定的無形資產。

14
目錄表
2022年通過收購增加的固定壽命無形資產的加權平均壽命如下：
加權的-
平均值
壽命(年)
創收合同4
客户/供應商關係4
場館管理和租賃30
所有類別11
截至2022年和2021年6月30日止三個月的定期無形資產攤銷為#美元52.6百萬美元和美元48.6在截至2022年和2021年6月30日的六個月中，102.3百萬美元和美元100.5分別為100萬美元。隨着未來發生收購和處置，以及最近收購的無形資產的估值完成，攤銷將有所不同。
商譽
下表列出了截至2022年6月30日的6個月中，我們每個可報告部門的商譽賬面金額的變化：
音樂會售票贊助
&廣告		總計
(單位：千)
截至2021年12月31日的餘額：
商譽$1,390,451 $930,064 $705,717 $3,026,232 
累計減值損失(435,363)— — (435,363)
Net955,088 930,064 705,717 2,590,869 
收購-本年度17,054 — — 17,054 
收購-上一年(7,178)5,864 (9,788)(11,102)
性情(1,792)— — (1,792)
外匯(25,039)(5,000)(1,871)(31,910)
截至2022年6月30日的餘額：
商譽1,373,496 930,928 694,058 2,998,482 
累計減值損失(435,363)— — (435,363)
Net$938,133 $930,928 $694,058 $2,563,119 
我們正處於完成近期收購的收購會計的不同階段，其中可能包括使用外部估值顧問，完成這一會計核算可能導致相關收購價格分配的變化，包括商譽和我們在部門之間的分配。
對非合併關聯公司的投資
截至2022年6月30日和2021年12月31日，我們在非合併附屬公司的投資為327.5百萬美元和美元293.6百萬美元，分別包括在我們綜合資產負債表的其他長期資產中。
在截至2021年6月30日的六個月內，我們以美元的價格出售了在非合併附屬公司的某些投資61.6百萬美元現金外加美元6.2百萬美元的遞延收購價格對價，導致出售非合併附屬公司的投資收益$52.9百萬美元。在截至2022年6月30日的六個月內，未合併附屬公司的投資沒有重大出售。
我們簽訂了某些協議，根據這些協議，我們獲得了這些協議交易對手的股權，作為交換，我們提供了贊助、營銷計劃和支持。我們認出了$3.8百萬美元和美元25.0在截至2022年和2021年6月30日的六個月中，對非合併關聯公司的投資分別增加了100萬非現金，這些非現金增加分別包括在我們與這些協議相關的合併資產負債表上的其他長期資產中。

15
目錄表
注4-租契
經營租賃費用的重要組成部分如下：
截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
2022202120222021
(單位：千)
經營租賃成本$71,750 $56,577 $135,511 $111,876 
可變和短期租賃成本34,861 3,543 52,893 12,996 
轉租收入(1,304)(1,236)(2,274)(3,518)
淨租賃成本$105,307 $58,884 $186,130 $121,354 
我們的許多租約包含基於收入、售出門票或其他變量的或有租金義務，而其他租約包括根據當時的通脹指數或市場租金對租金義務進行定期調整。或有租金負債不包括在租賃資產或負債的初始計量中，並在或有事項解決期間記為租金費用。
我們經營租賃的補充現金流信息如下：
截至六個月
6月30日，
20222021
(單位：千)
為計入租賃負債的金額支付的現金$121,953 $99,449 
為交換租賃義務而獲得的租賃資產，終止後的淨額$185,119 $41,005 
截至2022年6月30日，我們的經營租賃負債的未來到期日如下：
(單位：千)
2022年7月1日-12月31日$120,991 
2023247,211 
2024233,033 
2025217,204 
2026205,155 
此後1,637,720 
租賃付款總額2,661,314 
減去：利息858,239 
租賃負債現值$1,803,075 

我們經營租賃的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率如下：
June 30, 20222021年12月31日
加權平均剩餘租賃年限(年)13.313.2
加權平均貼現率5.97 %6.10 %
截至2022年6月30日，我們還有其他尚未開始的運營租賃，租賃總金額為$219.8百萬美元。該等經營租約並不包括在我們的綜合資產負債表內，其生效日期由2022年7月至2030年6月不等，租期由1至27好幾年了。

16
目錄表
注5-公允價值計量
反覆出現

下表顯示按公允價值經常性計量的重要金融資產的公允價值，這些資產在綜合資產負債表中被分類為現金和現金等價物。

估計公允價值
June 30, 2022
2021年12月31日
1級2級總計1級2級總計
(單位：千)
資產：
現金等價物$1,023,325 $— $1,023,325 $620,980 $— $620,980 
利率互換— 26,247 26,247 — — — 
負債：
利率互換$— $— $— $— $8,558 $8,558 

現金等價物由貨幣市場基金組成。現金等價物的公允價值基於活躍市場的報價。我們的利率互換的公允價值是基於具有類似期限的可觀察市場數據證實的投入。
我們由第三方金融機構持有的未償債務按成本計算，並根據任何折扣或債務發行成本進行調整。我們的債務沒有公開交易，賬面金額通常接近按浮動利率計息的債務的公允價值，這被認為是FASB指導中定義的第二級投入。
下表列出了我們的高級擔保票據、高級票據和可轉換優先票據的估計公允價值：
估計公允價值為
June 30, 20222021年12月31日
2級
(單位：千)
2027年到期的6.5%高級擔保票據$1,179,192 $1,315,284 
3.75%2028年到期的高級擔保票據$433,170 $498,380 
4.75%優先債券將於2027年到期$850,849 $978,358 
優先債券2024年到期，息率4.875$550,528 $582,952 
優先債券2026年到期，息率5.625$287,766 $310,284 
2023年到期的2.5%可轉換優先票據$707,223 $996,369 
2025年到期的2.0%可轉換優先票據$420,984 $531,040 
我們第三方固定利率債務的估計公允價值是基於相同或類似債務在活躍市場上的報價市場價格，這些債務被認為是二級投入。

17
目錄表
注6-承付款和或有負債
承付款
截至2022年6月30日，我們有與各種藝術家的最低演出報酬、其他活動相關費用和不可退還的票務合同預付款相關的不可取消合同，約為$3.9十億美元。
訴訟
消費者集體訴訟
以下可能是在加拿大對Live Nation和/或Ticketmaster提起的集體訴訟：Thompson-MarSocial和Smith訴Ticketmaster Canada Holdings ULC(安大略省高等法院，2018年9月提起)；McPhee訴Live Nation Entertainment，Inc.等人。(魁北克省高級法院，蒙特利爾地區，2018年9月提起訴訟)；Crystal Watch訴Live Nation Entertainment，Inc.等人。(薩斯喀徹温省女王長凳法院，2018年9月提交修正案)；以及Gomel訴Live Nation Entertainment，Inc.等人案。(不列顛哥倫比亞省最高法院，温哥華登記處，2018年10月提交)。在同一時間段，美國也提起了類似的推定集體訴訟，但截至2020年11月，在美國提起的每一起訴訟都被有偏見地駁回。
加拿大的訴訟提出了類似的事實指控，即Live Nation和/或Ticketmaster參與了旨在鼓勵在二級門票交易所以高價轉售門票的行為。根據這些指控，每個原告都聲稱違反了不同的省和聯邦法律。每個原告還尋求代表在二級票務交易所購買門票的一類個人，正如每個原告的起訴書中所定義的那樣。Watch的起訴書還提出了與Ticketmaster在一級市場上的收費展示做法有關的索賠。申訴尋求各種補救措施，包括未指明的補償性賠償、懲罰性賠償、恢復原狀、禁令救濟以及律師費和費用。
麥克菲一案被擱置，等待Watch事件的結果，湯普森-馬西爾、Watch和Gomel案件正處於等級認證階段。2021年4月，Gomel訴訟中的法院拒絕認證除根據不列顛哥倫比亞省《商業行為和消費者保護法》提出的索賠和懲罰性賠償之外的所有索賠，但法院確實認證了一類在2015年6月30日至2021年4月15日期間在任何二級市場交易所購買加拿大活動門票的不列顛哥倫比亞省居民，這些門票最初是在ticketmaster.ca上購買的。我們於2021年5月對等級認證裁決提出上訴通知，原告隨後不久提出交叉上訴。上訴聽證會將於2022年11月舉行。
根據管理層目前已知的信息，我們認為目前不可能發生虧損，我們相信潛在的負債(如果有的話)不會對我們的財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響。此外，我們目前不認為這些訴訟中提出的索賠具有可取之處，對於將對我們提出的任何金錢損害賠償，存在相當大的不確定性。我們將繼續為這些行動進行有力辯護。
AstroWorld訴訟
2021年11月5日，Astroworld音樂節在得克薩斯州休斯敦舉行。在電影節期間，10名觀眾受了致命傷，其他人受了非致命傷。在這些事件之後，大約450已經對Live Nation Entertainment，Inc.和相關實體提起民事訴訟，聲稱人羣控制不足和其他理論，要求補償性和懲罰性賠償。根據2022年2月14日州多地區訴訟小組21-1033號命令，民事案件已被分配給德克薩斯州哈里斯縣第11地區法院法官克里斯汀·霍金斯，根據德克薩斯州多地區訴訟規則監督審前事務。
我們目前無法可靠地預測與這些問題有關的未決或未來訴訟的發展、結果、經濟成本和其他後果。我們將繼續調查事實和法律辯護，並根據後續事件、新信息和未來情況對這些事項進行評估。我們目前預計責任保險可以提供足夠的保險，但目前還沒有這種保險的保證。鑑於這些案件還處於早期階段，而且周圍存在不確定性，我們目前沒有足夠的信息來確定一系列合理可能的賠償責任。儘管如此，在不承認責任或不當行為的情況下，我們可能會因2021年天體世界事件而招致重大責任，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和/或現金流產生重大影響。

18
目錄表
注7-股權
累計其他綜合收益(虧損)
下表列出了截至2022年6月30日的六個月AOCI扣除税收後各組成部分的變化：
現金流對衝外幣項目總計
(單位：千)
2021年12月31日的餘額$(8,558)$(139,406)$(147,964)
改敍前的其他全面收入
31,656 (16,412)15,244 
從AOCI重新分類的金額3,149 — 3,149 
其他綜合收益淨額34,805 (16,412)18,393 
2022年6月30日的餘額$26,247 $(155,818)$(129,571)
每股收益
普通股每股基本淨收益(虧損)的計算方法為：普通股股東可獲得的淨收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數。普通股每股攤薄淨收益(虧損)的計算包括假設行使任何已發行股票期權、假設歸屬限制性和遞延股票獎勵的股票以及假設轉換我們的可轉換優先票據(如果是稀釋的)的影響。
下表列出了加權平均已發行普通股的計算方法：
截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
2022202120222021
加權平均普通股-基本224,674,447 215,702,508 223,290,226 215,120,467 
稀釋性證券的影響：
股票期權和限制性股票7,096,282 — 8,077,448 — 
可轉換優先票據11,864,035 — — — 
加權平均普通股-稀釋後243,634,764 215,702,508 231,367,674 215,120,467 

下表顯示了不包括在普通股稀釋後淨收益(虧損)計算中的證券，因為此類證券是反攤薄的：
截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
2022202120222021
購買普通股股份的期權3,750 7,797,075 3,750 7,797,075 
限制性股票和遞延股票--未歸屬259,200 3,007,032 211,922 3,007,032 
與可轉換優先票據有關的換股股份— 11,864,035 11,864,035 11,864,035 
被排除在已發行稀釋普通股之外的反攤薄潛在可發行股票數量262,950 22,668,142 12,079,707 22,668,142 
限制性股票
在2022年6月30日之後，我們批准了1.1業績獎勵100萬股，在業績期間將根據公司的股票激勵計劃以限制性股票的形式授予和結算。獲得的限制性股票的實際數量將歸屬於三如果滿足績效標準，則為數年。

19
目錄表
注8-收入確認
全球新冠肺炎疫情對我們截至2021年6月30日的三個和六個演唱會、票務以及贊助和廣告部門的收入產生了重大影響。隨着我們進入2022年，我們更多的較大市場恢復了演出，從2022年第二季度開始，所有市場都重新開放，沒有限制地重新開放，除了某些亞太市場，他們繼續經歷着新冠肺炎變體的中斷。
音樂會
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的演唱會收入，包括部門間收入如下：
截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
2022202120222021
(單位：千)
演唱會總收入$3,597,761 $286,958 $4,805,586 $526,374 
綜合收入的百分比81.1 %49.8 %77.0 %60.7 %
我們的音樂會部門的收入來自在我們擁有或運營的場館和租用的第三方場館推廣或製作現場音樂活動和節日，藝術家管理佣金，以及在活動中為音樂藝術家銷售商品。作為推廣商和場館運營商，我們的收入主要來自門票、特許權、商品、停車、門票回扣或通過Ticketmaster或第三方票務協議銷售的門票的服務費，以及我們擁有或運營的場館的租賃。作為藝術家經紀人，我們從藝術家和我們所代表的其他客户的收入中賺取佣金，主要來自客户巡迴演唱會的收入。完畢95演唱會收入的%，無論是與推廣、場地運營、藝人管理或藝人活動宣傳有關，都在相關活動當天確認。我們的演唱會環節的大部分考慮是在活動之前或當天收集的。在事件發生前收到的對價被記錄為遞延收入或其他長期負債，如果事件自資產負債表日起超過12個月。任何未在活動當天收到的對價通常在活動日期後三個月內收到。
售票
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的票務收入，包括部門間收入如下：

截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
2022202120222021
(單位：千)
票務總收入$575,305 $244,001 $1,055,704 $272,323 
綜合收入的百分比13.0 %42.4 %16.9 %31.4 %

門票手續費收入來自在一級或二級市場銷售活動門票時收取的便利費和訂單處理費，或服務費。我們的票務部門主要是代表其客户銷售賽事門票的代理業務，這些客户包括場館、演唱會推廣者、職業體育特許經營權和聯盟、大學運動隊、戲劇製片人和博物館。我們的票務部門記錄其保留的便利費和訂單處理費部分產生的收入，無論這些費用是與在一級市場或二級市場銷售的門票相關，也無論這些費用是與我們的音樂會活動或第三方客户的音樂會活動相關。我們的票務部門不將門票的票面價值記錄為收入。門票手續費收入在門票面向第三方客户銷售和二級市場銷售時確認，因為我們在門票銷售後對客户沒有進一步的義務。對於我們的演唱會活動，我們的演唱會發起人控制着票務, 門票費用收入在賽事發生時確認，因為我們也有義務將賽事交付給球迷。對於我們的演唱會活動，向歌迷交付門票不被視為一項明確的表演義務，因為除非我們也履行交付活動的義務，否則歌迷不能獲得門票的好處。大部分門票手續費收入是在售票後一個月內收取的。在我們的演唱會活動之前銷售門票所獲得的收入被記錄為遞延收入或其他長期負債，如果活動日期距離資產負債表日期超過12個月的話。報告的收入是扣除已進行或承諾的任何退款以及在此期間發生的任何活動取消的影響後的淨額。
20
目錄表
票務合同預付款可以是可退還的，也可以是不可退還的，是指根據票務協議預先支付給我們客户的金額，並反映在預付費用或長期預付款中，如果預計該金額將在12個月以上的期間內收回或確認。根據合同條款，可退還的票務合同預付款一般可從客户在合同有效期內賺取的未來版税中退還。特許權使用費通常由客户在售票時賺取。支付給客户的特許權使用費在售出門票時記為收入的減少額，並確認相應的服務費收入。不可退還的票務合同預付款，不包括為支持客户的廣告費用而支付的金額，是我們偶爾向某些客户支付的固定額外激勵措施，以確保合同安全，通常在合同有效期內以直線方式攤銷，作為收入的減少。
在2022年6月30日和2021年12月31日，我們的票務合同預付款為$76.7百萬美元和美元90.5百萬美元，分別記入預付費用和美元92.7百萬美元和美元86.5分別在綜合資產負債表的長期預付款中記錄的百萬美元。我們攤銷了$21.9百萬美元和美元18.1截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月分別為100萬美元和40.4百萬美元和美元28.7截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月，分別為與不可回收票務合同預付款相關的100萬美元。
贊助與廣告
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的贊助和廣告收入，包括部門間收入如下：
截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
2022202120222021
(單位：千)
贊助和廣告收入總額$263,786 $44,561 $379,475 $67,208 
綜合收入的百分比5.9 %7.7 %6.1 %7.8 %
我們的贊助和廣告部門從贊助和營銷計劃中獲得收入，為贊助商提供戰略、國際、國家和當地機會，通過我們的場地、演唱會和票務資產接觸客户，包括在我們網站上做廣告。這些節目還可以包括針對贊助商特定品牌的定製活動或節目，這些活動通常由贊助商的客户獨家體驗。贊助協議可以包含多個要素，這些要素可以在協議期限內為贊助商提供幾個不同的好處，並且可以是單年期或多年期。我們還從向贊助商提供的各種類別的獨家訪問權中賺取收入，如門票預售權、飲料權、場館冠名權、媒體宣傳、場館內標牌和網站廣告。贊助協議的收入根據每個單獨元素的相對獨立售價分配給多個元素，該價格是使用特定於供應商的證據、第三方證據或我們對公允價值的最佳估計來確定的。收入在協議期限或運營季節期間確認，因為收益是提供給贊助商的，除非收入與特定活動相關，在這種情況下，收入在活動發生時確認。收入在一年中以分期付款的形式收取，通常在提供福利或活動之前。在活動之前收到的收入或接受收益的贊助商被記錄為遞延收入或其他長期負債，如果活動日期距離資產負債表日期超過12個月。
截至2022年6月30日，我們簽訂了條款超過一年的贊助協議，其中約有1.510億美元的收入與我們將提供的未來福利相關。我們預計，根據目前的預測，大約22%, 27%, 20%和31分別在2022年、2023年、2024年及以後的剩餘時間佔這一收入的百分比。
遞延收入
我們的大部分遞延收入通常被歸類為當期收入，並在合併資產負債表上作為單獨的項目顯示。預計不會在未來12個月內確認的遞延收入被歸類為長期收入，並反映在綜合資產負債表上的其他長期負債中。我們目前的遞延收入為$2.810億美元1.82021年12月31日和2020年12月31日分別為10億美元。
21
目錄表
下表彙總了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月內確認的前12月31日當期遞延收入金額：
截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
2022202120222021
(單位：千)
音樂會$1,031,758 $14,471 $1,310,304 $52,295 
售票56,110 3,370 79,153 7,791 
贊助與廣告57,059 9,050 91,298 14,633 
$1,144,927 $26,891 $1,480,755 $74,719 

注9-分段數據
我們的可報告部分是音樂會、票務和贊助與廣告。我們的演唱會部分涉及在我們擁有或運營的場館和租賃的第三方場館在全球推廣現場音樂活動，製作音樂節，運營和管理音樂場館，創作或播放相關內容，以及向藝術家提供管理和其他服務。我們的票務部門涉及管理我們的全球票務業務，包括向客户和消費者提供票務軟件和服務，以及為門票和活動信息提供在線和移動市場，並負責我們的主要票務網站。Www.ticketmaster.com。我們的贊助和廣告部門管理戰略贊助計劃的開發，此外還負責國際、國家和地方贊助的銷售和廣告投放，如標牌、促銷計劃、富媒體產品(包括與直播流媒體和音樂相關內容相關的廣告)以及美國存托股份在我們場館、活動和網站的分銷網絡中的投放。
各部門之間賺取和計入的收入和費用在合併中被剔除。
我們使用AOI來評估我們經營部門的業績，並將AOI定義為扣除某些基於股票的補償費用之前的營業收入(虧損)、處置營業資產、折舊和攤銷(包括商譽減值)、不可收回票務合同預付款和收購費用(包括交易成本、應計收購相關或有對價債務的公允價值變化以及與收購相關的遣散費和補償)的損失(收益)。.AOI通過允許投資者獨立於影響淨收益(虧損)的非運營因素評估我們業務組合的運營結果變化來幫助投資者，從而提供對運營和其他影響報告結果的因素的洞察。
我們在合併的基礎上管理我們的營運資本。因此，分部資產不向我們的管理層報告，也不被我們的管理層用來分配資源或評估我們分部的業績，因此，分部資產總額以及相關的折舊和攤銷沒有列報。
22
目錄表
下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月我們可報告部門的運營結果：
音樂會售票贊助
&廣告		其他消除(&E)公司已整合
(單位：千)
截至2022年6月30日的三個月
收入$3,597,761 $575,305 $263,786 $(2,678)$— $4,434,174 
部門間收入$1,575 $1,646 $— $(3,221)$— $— 
AOI$122,944 $230,759 $178,304 $(2,027)$(50,381)$479,599 
截至2021年6月30日的三個月
收入$286,958 $244,001 $44,561 $426 $— $575,946 
部門間收入$(591)$980 $— $(389)$— $— 
AOI$(84,049)$99,416 $13,028 $(1,223)$(17,520)$9,652 
截至2022年6月30日的六個月
收入$4,805,586 $1,055,704 $379,475 $(3,783)$— $6,236,982 
部門間收入$2,227 $2,912 $— $(5,139)$— $— 
AOI$73,778 $436,979 $248,004 $(6,407)$(63,716)$688,638 
截至2021年6月30日的六個月
收入$526,374 $272,323 $67,208 $650 $— $866,555 
部門間收入$— $980 $— $(980)$— $— 
AOI$(158,588)$36,664 $16,544 $(3,445)$(33,267)$(142,092)

下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的綜合AOI與營業收入(虧損)的對賬情況：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2022202120222021
(單位：千)
AOI$479,599 $9,652 $688,638 $(142,092)
收購費用9,543 2,381 21,620 (5,843)
不可回收票務合同預付款攤銷21,865 18,107 40,392 28,728 
折舊及攤銷115,927 103,647 216,396 212,523 
出售經營性資產的損失(收益)1,065 (28)2,730 110 
基於股票的薪酬費用12,500 12,830 61,741 52,847 
營業收入(虧損)$318,699 $(127,285)$345,759 $(430,457)
23
目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
“Live Nation”(可稱為“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)指Live Nation Entertainment，Inc.及其子公司，或我們的某個部門或子公司，視上下文而定。你應該閲讀以下關於我們的財務狀況和經營結果的討論，以及本季度報告中其他部分包括的未經審計的綜合財務報表和財務報表附註。
關於前瞻性陳述的特別説明
本季度報告中包含的某些陳述(或由我們或代表我們在其他報告、美國證券交易委員會提交的文件、新聞稿、會議、網上張貼或其他內容中不時作出的其他陳述)不是歷史事實的陳述，構成“前瞻性陳述”，符合修訂後的1933年證券法第27A節和1934年修訂後的交易法第21E節的定義，儘管此類聲明並未具體指明。前瞻性陳述包括但不限於有關我們的財務狀況、業務戰略、競爭地位、潛在的增長機會、潛在的經營業績改善、競爭的影響、未來立法或法規的影響以及我們管理層對未來運營的計劃和目標的陳述。我們的前瞻性陳述是基於我們的信念和假設，考慮到我們在作出陳述時所能獲得的信息。使用“可能”、“應該”、“繼續”、“計劃”、“潛在”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“展望”、“可能”、“目標”、“項目”、“尋求”、“預測”或此類詞語和類似表達的變體旨在識別前瞻性陳述，但不是識別此類陳述的唯一手段。
前瞻性陳述不是對未來業績的保證，可能會受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與此類陳述中的結果大相徑庭。可能導致實際結果與前瞻性聲明中討論的內容不同的因素包括但不限於以下第II部分-其他信息-第1A項中列出的風險因素-第I部分第IA項中的風險因素-本公司2021年年度報告中的風險因素以及本文所述或我們提交給美國證券交易委員會的年度、季度和其他報告中描述的其他因素(統稱為“警示聲明”)。根據不斷變化的條件，倘若已實現的任何風險或不確定性(例如，全球新冠肺炎疫情帶來的風險和不確定性)在範圍、影響或持續時間上惡化，或者一個或多個當前未實現的風險或不確定性成為現實，或者任何潛在的假設被證明是錯誤的，實際結果可能與任何前瞻性表述中所描述的結果存在實質性差異。可歸因於我們或代表我們行事的人的所有後續書面和口頭前瞻性聲明均明確地完整地受到適用的警告性聲明的限制。告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅反映了它們作出之日的情況。除非適用法律要求，否則我們不打算更新這些前瞻性陳述。

高管概述

2022年第二季度，我們延續了今年第一季度創紀錄的開局。由於加拿大和我們在歐洲大陸的許多主要市場重新開業，導致公司第二季度實現創紀錄的第二季度，加強了我們所有三個細分市場的健康狀況，風扇需求在2022年第二季度比第一季度有所增強。即使面臨通脹壓力、供應鏈延遲和烏克蘭持續的衝突，藝術家和粉絲的供需動態仍在繼續增強。這是我們有史以來最高的季度AOI，更多的粉絲參加了我們的演出，在Ticketmaster平臺上銷售了更多的門票，並與世界級的贊助合作伙伴合作。2022年第二季度也是我們有史以來交易和報告的GTV和門票最高的季度，標誌着我們飛輪的力量不僅在今年剩餘時間交付結果，而且進入2023年。
2022年第二季度，除亞太地區外，所有市場和場館都全面開放，這是兩年多來的第一次。雖然旅行團成員的案件造成了揮之不去的影響，但這些情況都是有限的，對我們的行動沒有實質性影響。正如我們自新冠肺炎大流行開始以來所做的那樣，我們將繼續與地方衞生當局保持一致，並監測我們所有部門和市場的進展情況。
該季度的綜合收入增加了39億美元，從2021年的5.76億美元增加到今年的44億美元。在不受匯率變動影響的情況下，增加了40億美元。我們的三個部門都在本季度實現了收入增長，其中增幅最大的是我們的音樂會部門。我們在2022年第二季度的綜合運營收入為3.19億美元，而2021年第二季度的運營虧損為1.27億美元，改善了4.46億美元，這是因為粉絲以自疫情爆發前以來未曾見過的水平重返我們的節目。第二季度合併的AOI增加了4.7億美元，從2021年的1000萬美元增加到今年的4.8億美元。在不受匯率變動影響的情況下，增加了4.93億美元。由於美元在過去三個月中顯著走強，這對我們的收入和國際業務的調整後營業收入都產生了影響。我們預計，這一趨勢將持續到今年剩餘時間。
24
目錄表
2022年前六個月，我們的綜合收入增長了54億美元，從2021年的8.67億美元增加到今年的62億美元。增加56億美元，不受外幣匯率變動的影響。我們在2022年前六個月的綜合運營收入為3.46億美元，而2021年前六個月的運營虧損為4.3億美元，由於今年所有主要市場重新開放，我們的運營狀況改善了7.76億美元。今年前六個月的合併AOI增加了8.31億美元，從2021年的虧損1.42億美元增加到今年的6.89億美元。在不受匯率變動影響的情況下，增加了8.54億美元。
鑑於外匯兑換對本組織整體的影響，並考慮到其相對重要性，下文所有部分的財務評論都是以報告的外幣匯率為基礎的。
我們本季度的演唱會部分收入增長了33億美元，從2021年第二季度的2.87億美元增長到2022年第二季度的36億美元。收入的增長是因為更多的演出和粉絲回到場館欣賞他們最喜歡的藝術家。該季度的活動數量約為12,500場，而2021年第二季度的活動數量約為1,720場。該季度的粉絲數量約為3340萬，而去年的粉絲數量約為140萬。這是我們有史以來粉絲數量最高的一個季度，這得益於我們主要部門的增長以及Ocesa在墨西哥業務的增加。特別是，與2019年第二季度相比，北美的體育場球迷數量翻了一番，而歐洲的體育場球迷數量增加了近50%。本季度排名靠前的演員包括酷玩樂隊、哈里·斯泰爾斯和杜瓦·利帕。EDC維加斯，Bonnaroo和州長舞會在美國總共為75萬粉絲演奏，而Download，鬼魂之島和Grasop為歐洲音樂節季節帶來了一個出色的開端。該季度演唱會的AOI增加了2.07億美元，從2021年的虧損8400萬美元增加到2022年的1.23億美元。2022年前六個月，演唱會收入增長了43億美元，從2021年的5.26億美元增至2022年的48億美元。前六個月的演唱會AOI增加了2.32億美元，從2021年的虧損1.59億美元增加到2022年的收入7400萬美元。隨着粉絲數量的增加，我們看到所有類型的場館都有非常強勁的現場消費。自2019年以來，也就是我們在全球新冠肺炎大流行之前的最後一年運營，我們擁有和運營的圓形劇場的每個粉絲支出增加了9美元，實現了強勁的兩位數百分比增長。在我們遍佈美國和英國的影院和俱樂部, 我們還看到了兩位數的百分比增長。最後，在我們的節日上，我們也看到了現場消費的增長，優惠、露營，特別是我們大型活動的VIP銷售額大幅上升。從我們今年到目前為止所看到的情況來看，每個球迷的輔助支出的增長，以及那些需求最高的座位的門票價格上漲，正在超過我們場館和節日更高的勞動力和材料成本。
本季度我們的票務部門收入增長了3.31億美元，從2021年第二季度的2.44億美元增長到2022年第二季度的5.75億美元。該季度的票務AOI增加了1.31億美元，從2021年的9900萬美元增加到2022年的2.31億美元。這一改善是由於門票銷售的增加，更高的球迷需求帶來的定價上升勢頭，以及更高的輔助收入來源。我們本季度的收費門票銷售額為7200萬張，比去年第二季度增加了4600萬張。這是創紀錄的季度門票銷售，比我們上一次在2018年第四季度創下的紀錄高出900萬張門票，增幅為15%。增長的主要原因是在美國、英國、歐洲大陸市場的銷售以及Ocesa的加入。我們的轉售業務繼續表現出色，2022年第二季度的GTV收入接近10億美元，是2019年第二季度轉售GTV的兩倍多。這是我們有史以來第二高的轉售季度，由演唱會和所有主要體育聯盟提供支持。2022年前六個月，我們的票務收入增長了7.83億美元，從2021年的2.72億美元增長到2022年的11億美元。前六個月的票務AOI增加了4億美元，從2021年的3700萬美元增加到2022年的4.37億美元。截至6月底，我們的收費門票銷售額為1.24億張，比2021年提前9100萬張，值得注意的是，比2019年所有市場全面開放的時候提前2000萬張。截至2022年6月底的轉售GTV超過18億美元，佔我們2019年全年轉售GTV的90%。與2019年相比，我們上半年收費門票的整體價格上漲了15%以上。消費者對優質座位和VIP體驗的需求持續存在，我們的Ticketmaster動態價格銷售和GTV在2019年增長了2.5倍。最後一點, 今年到目前為止，我們已經簽署了1300萬張新門票，這讓我們相信Ticketmaster的特性和功能將繼續推動未來的增長。
本季度我們的贊助和廣告部門收入增長了2.19億美元，從2021年第二季度的4500萬美元增長到2022年第二季度的2.64億美元。這一改善歸功於與各種新合作伙伴的採購路徑整合帶來的額外收入，整個節日季節的重新開始，以及我們投資組合中墨西哥市場的增加。該季度的贊助和廣告AOI增加了1.65億美元，從2021年的1300萬美元增加到2022年的1.78億美元。2022年前六個月，我們的贊助和廣告收入增長了3.12億美元，從2021年的6700萬美元增加到2022年的3.79億美元。前六個月的贊助和廣告AOI增加了2.31億美元，從2021年的1700萬美元增加到2022年的2.48億美元。
隨着主要市場門票銷售和活動規模的擴大，我們已經平衡了我們的增長與我們在新冠肺炎大流行期間在整個組織實施的成本節約計劃，並通過管理與我們所有主要支出相關的現金流出來保護我們的流動性：運營費用、資本支出、收購以及票務和演唱會業務的預付款。我們對公司的長期潛力持樂觀態度，並專注於我們商業模式的關鍵要素：擴大我們的演唱會平臺，改善我們歌迷的現場體驗，
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目錄表
通過開發創新產品來銷售更多門票，併為頂級品牌開發獨特的營銷和內容計劃，推動門票銷售的轉換。
綜合經營成果
三個月
截至6月30日的三個月，更改百分比
20222021
如報道所述貨幣影響以不變貨幣計算**如報道所述如報道所述以不變貨幣計算**
(單位：千)
收入$4,434,174$174,309 $4,608,483$575,946**
運營費用：
直接運營費用3,267,023134,417 3,401,440243,120**
銷售、一般和行政費用672,21317,624 689,837328,894**
折舊及攤銷115,9272,283 118,210103,64712%14%
處置經營性資產的損失(收益)1,0652 1,067(28)**
公司費用59,24720 59,26727,598**
營業收入(虧損)318,699$19,963 $338,662(127,285)**
營業利潤率7.2%7.3%(22.1%)
利息支出68,43568,909
利息收入(13,192)(1,471)
非合併關聯公司的虧損(收益)權益(1,955)2,998
出售非合併關聯公司投資的損失(收益)(580)993
其他費用，淨額5,6199,461
所得税前收入(虧損)260,372(208,175)
所得税費用31,9952,285
淨收益(虧損)228,377(210,460)
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)40,577(14,795)
Live Nation普通股股東應佔淨收益(虧損)$187,800$(195,665)
_______
*百分比是沒有意義的。
**
不變貨幣是一種非公認會計準則的財務指標。我們將貨幣影響計算為使用本期貨幣匯率換算的本期活動與可比上期貨幣匯率之間的差額。我們提供不變的貨幣信息，以提供一個框架，以評估我們的基本業務表現如何，不包括外幣匯率波動的影響。
收入
在截至2022年6月30日的三個月中，收入比去年同期增加了39億美元，這是因為我們的演唱會部分的收入增加了33億美元，票務部分的收入增加了3.313億美元，贊助和廣告收入增加了2.192億美元，這在每一個部門的經營業績中都有進一步討論。
公司費用
與去年同期相比，在截至2022年6月30日的三個月中，公司支出增加了3160萬美元，這主要是由於員工人數增加推動的薪酬支出增加，以及2022年經營業績增加導致的激勵性薪酬。


26
目錄表
營業收入(虧損)
在截至2022年6月30日的三個月內，營業收入為3.187億美元，而上年同期的營業虧損為1.273億美元，這主要是由於我們的演唱會部門的營業收入增加了1.841億美元，票務部門的營業收入增加了1.353億美元，贊助和廣告收入增加了1.636億美元，這些都在每個部門的經營業績中進一步討論，部分被上文討論的公司支出增加所抵消。
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)
在截至2022年6月30日的三個月中，可歸因於非控股權益的淨收益為4060萬美元，而去年同期淨虧損1480萬美元，主要原因是2022年第二季度北美某些演唱會和節日推廣業務的運營業績因2021年第三季度活動的恢復而增加。
27
目錄表
綜合經營成果
六個月
截至6月30日的六個月，更改百分比
20222021
如報道所述貨幣影響以不變貨幣計算**如報道所述如報道所述以不變貨幣計算**
(單位：千)
收入$6,236,982 $188,329 $6,425,311 $866,555 **
運營費用：
直接運營費用4,338,045 142,258 4,480,303 377,086 **
銷售、一般和行政費用1,242,395 24,934 1,267,329 651,747 91%94%
折舊及攤銷216,396 3,233 219,629 212,523 2%3%
經營性資產處置損失2,730 — 2,730 110 **
公司費用91,657 40 91,697 55,546 65%65%
營業收入(虧損)345,759 $17,864 $363,623 (430,457)**
營業利潤率5.5 %5.7 %(49.7)%
利息支出135,208 139,739 
利息收入(20,756)(2,620)
非合併關聯公司的虧損(收益)權益(6,243)2,417 
出售非合併關聯公司投資的收益(448)(52,947)
其他費用，淨額14,886 7,462 
所得税前收入(虧損)223,112 (524,508)
所得税費用43,691 8,674 
淨收益(虧損)179,421 (533,182)
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)41,803 (30,324)
Live Nation普通股股東應佔淨收益(虧損)$137,618 $(502,858)
____________
*百分比是沒有意義的。
**
不變貨幣是一種非公認會計準則的財務指標。我們將貨幣影響計算為使用本期貨幣匯率換算的本期活動與可比上期貨幣匯率之間的差額。我們提供不變的貨幣信息，以提供一個框架，以評估我們的基本業務表現如何，不包括外幣匯率波動的影響。
收入
在截至2022年6月30日的6個月中，收入比去年同期增加了54億美元，這是由於我們的音樂會部分的收入增加了43億美元，票務部分的收入增加了7.834億美元，贊助和廣告收入增加了3.123億美元，這在每一個部門的經營業績中都有進一步的討論。
公司費用
在截至2022年6月30日的6個月中，公司支出比去年同期增加了3610萬美元，這主要是由於員工人數增加推動的薪酬支出增加，以及2022年經營業績增加導致的激勵性薪酬。
營業收入(虧損)
在截至2022年6月30日的6個月內，營業收入為3.458億美元，而上年同期的營業虧損為4.305億美元，這主要是由於我們的演唱會部門的營業收入增加了1.799億美元，票務部門的營業收入增加了4.107億美元，贊助和廣告收入增加了2.29億美元，這些都在每個部門的經營業績中進一步討論，部分被上文討論的公司支出增加所抵消。

28
目錄表
出售非合併關聯公司投資的收益
在截至2022年6月30日的六個月中，出售非合併關聯公司投資的收益為40萬美元，而去年同期的收益為5290萬美元，這主要是由於在2021年前六個月出售了某些按成本計算的投資。
所得税費用
截至2022年6月30日的6個月，我們的所得税前淨税費為4,370萬美元，而截至2021年6月30日的6個月，我們的所得税前淨税費為870萬美元，虧損為5.245億美元。在截至2022年6月30日的6個月中，所得税支出包括與外國實體有關的3790萬美元，與美國聯邦税收有關的370萬美元，以及與州和地方所得税有關的210萬美元。税收支出淨增加3500萬美元，主要是由於某些非美國司法管轄區的利潤。
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)
在截至2022年6月30日的6個月中，非控股權益的淨收益為4,180萬美元，而去年同期淨虧損3,030萬美元，這主要是由於與2021年第二季度末恢復的活動相比，2022年前6個月某些音樂會和音樂節推廣業務的運營業績較高。

29
目錄表
細分市場概述
我們的可報告部分是音樂會、票務和贊助與廣告。
音樂會
事件的收入和相關成本通常在事件發生時遞延和確認。年內因日後演出而產生的所有廣告費用將於年終支出。如果今年的活動被重新安排到未來一年，到目前為止發生的所有廣告成本都將在活動重新安排的期間支出。
演唱會的直接運營費用包括藝術家費用、活動製作成本、與演出相關的營銷和廣告費用，以及其他成本。
為了判斷我們演唱會部門的健康狀況，我們主要監測我們擁有或運營的和第三方場館網絡中已確認活動的數量和粉絲上座率、選秀費用、平均付費上座率、市場門票定價、預售票銷售以及管理的主要藝術家客户的數量。此外，在我們擁有或運營的場館和節日期間，我們監控每名球迷的輔助收入和優質門票銷售。對於在國外市場開展的業務，我們也會將我們在海外業務的經營結果與前幾個時期進行比較，而不受匯率變化的影響。
售票
與票務服務費相關的收入在為我們的第三方客户銷售門票時確認。對於我們自己的活動，我們的演唱會發起人控制着票務，收入是遞延的，並在活動發生時確認。GTV代表與門票銷售相關的交易總額，包括門票面值和服務費。我們使用GTV來評估票費收入的變化，這些變化是由我們的服務費定價推動的。
票務直接運營費用包括呼叫中心成本和信用卡費用，以及其他成本。
為了判斷我們票務部門的健康狀況，我們主要審查GTV和通過我們的票務業務售出的門票數量、續訂或增加的客户數量以及支付給使用我們票務服務的客户的平均版税費率。此外，我們還審查我們網站的訪問量、客户獲取成本、購買轉化率、我們數據庫中的客户總數、通過移動設備銷售的門票的數量和百分比以及應用程序的安裝數量。對於在國外市場開展的業務，我們也會將我們在海外業務的經營結果與前幾個時期進行比較，而不受匯率變化的影響。
贊助與廣告
與贊助和廣告計劃相關的收入在協議期限或運營季節內確認，因為收益是提供給贊助商的，除非收入與特定活動相關，在這種情況下，它在活動發生時確認。
贊助和廣告直接運營費用包括與我們的贊助計劃相關的履行費用，以及其他費用。
為了判斷我們的贊助和廣告部門的健康狀況，我們主要審查通過贊助安排和在線廣告產生的收入，以及合同項下預期收入的百分比。對於在國外市場開展的業務，我們也會將我們在海外業務的經營結果與前幾個時期進行比較，而不受匯率變化的影響。

非GAAP衡量標準

AOI邊際
AOI利潤率是一種非GAAP財務指標，我們通過將AOI除以收入來計算。我們使用AOI利潤率來評估我們的運營部門的表現。我們相信，有關AOI保證金的信息有助於投資者評估我們業務組合的運營業績變化，而不是影響淨收益(虧損)的非運營因素，從而提供對運營和其他影響報告業績的因素的洞察。AOI保證金並未按照公認會計原則計算或列報。使用AOI保證金作為業績衡量標準的一個侷限性是，它沒有反映用於為我們的業務創造收入的某些攤銷資產的定期成本。因此，投資收益利潤率應被視為營業收入(虧損)利潤率和根據公認會計原則報告的其他財務業績指標的補充，而不是替代。此外，這一衡量標準在其他公司之間可能有所不同；因此，本文提出的AOI利潤率可能無法與其他公司的類似名稱衡量標準相比較。
30
目錄表
關鍵運營指標
截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
2022202120222021
(除估計事件外，以千計)
音樂會(1)
預計事件：
北美8,010 1,160 12,744 1,464 
國際4,478 562 6,456 926 
預計事件總數12,488 1,722 19,200 2,390 
預計粉絲數：
北美17,020 658 23,822 726 
國際16,343 742 20,411 1,172 
預估粉絲總數33,363 1,400 44,233 1,898 
售票(2)
預計售出的收費門票數量72,019 26,345 123,582 32,938 
售出的非收費門票的估計數量67,847 22,216 127,730 32,774 
預計售出的門票總數139,866 48,561 251,312 65,712 
 _________

(1)活動通常代表藝術家的一次表演。粉絲通常代表參加活動的人數。節日被算作節日開始所在季度的一個事件，但粉絲數量是基於粉絲出席節日的天數，因此可以在多個季度進行報告。每個季度都會估計活動和粉絲上座率指標。

(2)以上估計的收費門票包括使用我們的Ticketmaster系統銷售的主要門票和次要門票，或我們通過附屬公司發行的門票。這包括年內銷售的主要門票，而不考慮活動時間，但我們自己的活動除外，在活動發生時，我們的演唱會推廣員控制票務。以上估計的非收費門票包括使用我們的Ticketmaster系統銷售的主要門票、通過季節座位套餐和我們場館客户的票房銷售的門票，以及在我們的DIYO YOY平臺上銷售的門票。這些指標是扣除任何要求的退款和在此期間發生的任何取消，這可能導致負數。以上售出的收費門票分別扣除了截至2022年和2021年6月30日的三個月的520萬和410萬張門票的退款，以及截至2022年和2021年6月30日的六個月的1040萬和710萬張的退款。



31
目錄表
分部經營業績
音樂會
我們演唱會部分的經營業績如下，對重大差異的討論如下：
 截至三個月
6月30日，		%
變化		截至六個月
6月30日，		%
變化
 2022202120222021
 (單位：千)(單位：千)
收入$3,597,761$286,958*$4,805,586$526,374*
直接運營費用3,018,463172,176*3,928,740286,080*
銷售、一般和行政費用467,889202,697*852,007410,544*
折舊及攤銷72,59558,45024%133,758121,33610%
處置經營性資產的損失(收益)1,058(28)*2,926110*
營業收入(虧損)$37,756$(146,337)*$(111,845)$(291,696)62%
營業利潤率1.0 %(51.0)%(2.3)%(55.4)%
AOI$122,944$(84,049)*$73,778$(158,588)*
AOI利潤率**3.4 %(29.3)%1.5 %(30.1)%
_______
*百分比是沒有意義的。
**有關AOI保證金的定義，請參閲上文“非公認會計準則衡量標準”。
三個月
收入
在截至2022年6月30日的三個月裏，演唱會收入與前一年同期相比增加了33億美元，這主要是因為與2021年第二季度末某些主要市場(包括美國和英國)恢復演出和節日相比，2022年北美和歐洲等主要市場的演出和節日更多。在截至2022年6月30日的三個月裏，演唱會通過收購和新場地增加了1.432億美元的收入。
經營業績
截至2022年6月30日的三個月，演唱會的營業收入為3780萬美元，而去年同期的營業虧損為1.463億美元，AOI為1.229億美元，而去年同期的調整後營業虧損為8400萬美元，這主要是由於上文討論的演出和節日數量增加導致收入增加所致。這一增長被以下因素部分抵消：支持這些活動的直接運營費用增加，與員工人數增加和薪酬支出相關的銷售、一般和行政費用增加，以及額外資本支出增加1,410萬美元的折舊和攤銷。
六個月
收入
在截至2022年6月30日的6個月中，演唱會收入與前一年同期相比增加了43億美元，這主要是因為與2021年第二季度末某些主要市場(包括美國和英國)恢復演出和節日相比，2022年北美和歐洲等主要市場的演出和節日更多。在截至2022年6月30日的六個月裏，演唱會通過收購和新場地增加了2.743億美元的收入。
經營業績
截至2022年6月30日止六個月內，演唱會營運虧損較上年同期減少1.799億美元，AOI則增加2.324億美元，主要是由於上述演出及節慶活動的收入增加，部分被支持這些活動的直接營運開支增加(包括收購及新場地)3,640萬美元所抵銷，以及主要與增加人手及薪酬開支有關的銷售一般及行政開支增加。AOI以外產生的成本增加5,250萬美元，主要是由於與收購和或有考量變化相關的成本增加了2,830萬美元，為支持增加的業務而產生的額外資本支出增加了1,240萬美元的折舊和攤銷，以及由於員工人數增加而產生的基於股票的薪酬增加了890萬美元。
32
目錄表
售票
我們的票務部門的經營業績如下，對重大差異的討論如下：
截至三個月
6月30日，		%
變化		截至六個月
6月30日，		%
變化
2022202120222021
(單位：千)(單位：千)
收入$575,305$244,001 *$1,055,704$272,323*
直接運營費用193,87159,301 *344,17777,133*
銷售、一般和行政費用173,747105,987 64%321,203200,65560%
折舊及攤銷28,60534,888 (18)%56,65771,366(21)%
處置經營性資產的損失(收益)7— *(196)—*
營業收入(虧損)$179,075$43,825 *$333,863$(76,831)*
營業利潤率31.1 %18.0 %31.6 %(28.2)%
AOI$230,759$99,416 *$436,979$36,664*
AOI利潤率**40.1 %40.7 %41.4 %13.5 %
_______
*百分比是沒有意義的。
**有關AOI保證金的定義，請參閲上文“非公認會計準則衡量標準”。

三個月
收入
與去年同期相比，在截至2022年6月30日的三個月中，票務收入增加了3.313億美元，這主要是因為與2021年第二季度末開始恢復的演唱會和體育賽事相比，北美主要和次要門票費用因更多正在銷售的活動而增加，以及2022年球迷需求增加而價格上漲的勢頭。由於收購，在截至2022年6月30日的三個月裏，票務的收入增加了2610萬美元。
經營業績
與去年同期相比，截至2022年6月30日的三個月，票務運營收入增加了1.353億美元，AOI增加了1.313億美元。這些增長主要是由於上文討論的票務活動增加帶來的收入增加，部分抵消了支持更高運營的相關直接成本的增加，以及由於本季度恢復運營的員工人數增加而導致的補償支出增加而導致的銷售、一般和行政費用增加。

六個月
收入
在截至2022年6月30日的6個月中，票務收入與前一年同期相比增加了7.834億美元，這主要是因為與2021年第二季度末開始恢復的音樂會和體育賽事相比，2022年更多正在銷售的活動推動了北美主要和次要門票費用的增加，以及球迷需求增加導致價格上漲勢頭。由於收購，票務在截至2022年6月30日的六個月中增加了5370萬美元的收入。
經營業績
截至2022年6月30日的6個月的票務運營收入為3.339億美元，而上年同期的運營虧損為7680萬美元；與上年同期相比，AOI增加了4.03億美元，這主要是由於上文討論的票務活動增加以及收購帶來的2390萬美元的營業收入增量。這些增長部分被用於支持業務增加的直接運營費用增加，以及由於恢復運營後員工人數增加而導致的薪酬支出增加所導致的銷售、一般和行政費用增加所部分抵消。
33
目錄表
贊助與廣告
我們的贊助和廣告部門的經營業績如下，對重大差異的討論如下：
截至三個月
6月30日，		%
變化		截至六個月
6月30日，		%
變化
2022202120222021
(單位：千)(單位：千)
收入$263,786$44,561*$379,475$67,208*
直接運營費用57,91012,032*70,26714,853*
銷售、一般和行政費用28,25019,69643%64,35038,79966%
折舊及攤銷8,7127,50716%16,93714,67115%
營業收入(虧損)$168,914$5,326*$227,921$(1,115)*
營業利潤率64.0 %12.0 %60.1 %(1.7)%
AOI$178,304$13,028*$248,004$16,544*
AOI利潤率**67.6 %29.2 %65.4 %24.6 %
_______
*百分比是沒有意義的。
**有關AOI保證金的定義，請參閲上文“非公認會計準則衡量標準”。

三個月
收入
在截至2022年6月30日的三個月裏，贊助和廣告收入比去年同期增加了2.192億美元，這主要是由於2021年第二季度末開始恢復音樂會活動和音樂節，導致美國和歐洲的國家和地方贊助計劃、音樂節贊助和在線廣告活動增加。在截至2022年6月30日的三個月裏，贊助商和廣告公司通過收購增加了2850萬美元的收入。
經營業績
與去年同期相比，截至2022年6月30日的三個月，贊助和廣告的營業收入增加了1.636億美元，AOI增加了1.653億美元。這些增長主要是由於上文討論的更多贊助活動帶來的收入增加以及收購帶來的營業收入增加。增加的部分被直接業務費用的增加所抵消，以支持在該期間恢復運營的較高活動水平。

六個月
收入
在截至2022年6月30日的6個月中，贊助和廣告收入與去年同期相比增加了3.123億美元，這主要是由於美國和歐洲的國家和地方贊助計劃、節日贊助和在線廣告活動增加，這是因為從2021年第二季度末開始恢復音樂會活動和節日。在截至2022年6月30日的六個月裏，贊助商和廣告公司通過收購增加了5260萬美元的收入。
經營業績
截至2022年6月30日的6個月，贊助和廣告的營業收入為2.279億美元，而上年同期的營業虧損為110萬美元，AOI與上年同期相比增加了2.315億美元。這些增長主要是由於上文討論的贊助活動收入增加和收購帶來的2,200萬美元的營業收入增量，並被直接成本和銷售、一般和行政費用的增加所抵消，以支持在此期間恢復運營的活動水平。


34
目錄表
流動性與資本資源
我們的現金在全球範圍內進行集中管理。我們的主要短期流動性需求是為一般營運資本要求、資本支出和償債要求提供資金，而我們的長期流動性需求主要與收購和償還債務有關。我們的短期流動資金需求的主要資金來源將是經修訂的優先擔保信貸安排下的運營現金流和借款，而我們的長期資金來源將來自運營現金流、長期銀行借款和其他債務或股權融資。我們可能會不時公開市場購買我們的未償還債務證券，或贖回或以其他方式償還該等債務。
我們的資產負債表反映了截至2022年6月30日的59億美元和截至2021年12月31日的49億美元的現金和現金等價物。包括在2022年6月30日和2021年12月31日的現金和現金等價物餘額分別為收到的現金14億美元和13億美元，其中包括代表我們的票務客户銷售的門票的面值和他們在服務費中的份額，我們稱之為客户現金。我們一般不會將客户現金用於我們自己的融資或投資活動，因為這些金額是定期支付給客户的。截至2022年6月30日，我們的海外子公司持有約18億美元的現金和現金等價物，不包括客户現金。我們通常不會匯回這些資金，但如果我們匯回了這些資金，我們將需要積累和支付美國的州所得税，以及未來匯回時適用的任何外國預扣税或交易税。我們可以不時地在我們的循環信貸安排下進行借款。如果這些借款的原始到期日為90天或更短，我們將在現金流量表中按淨額列報借款和隨後的還款，以更好地反映我們的融資活動。我們的資產負債表反映了截至2022年6月30日和2021年12月31日的淨債務總額分別為57億美元和57億美元。截至2022年6月30日，我們的加權平均債務成本，不包括未攤銷債務貼現以及定期貸款和票據的債務發行成本，為4.3%，其中約85%的債務是固定利率。
我們的現金和現金等價物存放在由第三方金融機構管理的賬户中，由我們運營賬户中的現金和投資現金組成。在許多情況下，無息和有息經營賬户中持有的現金超過了聯邦存款保險公司的保險限額。投資的現金是計息基金，主要由銀行存款和貨幣市場基金組成。雖然我們定期監測我們經營賬户中的現金和現金等價物餘額，並適當調整餘額，但如果基礎金融機構倒閉，這些餘額可能會受到影響。到目前為止，我們沒有損失或無法獲得我們的現金和現金等價物；但是，我們不能保證獲得我們的現金和現金等價物不會受到金融市場不利條件的影響，包括全球新冠肺炎疫情造成的不利情況。
對於我們的演唱會部分，我們通常會在活動之前收到與門票收入相關的現金，這些現金會記錄在活動發生之前的遞延收入中。在美國，這些現金主要與我們擁有或運營的場館的活動有關，特別是圓形劇場、節日、劇院和俱樂部。在國際上，這筆現金來自我們擁有或運營的場館的活動，以及與我們的贊助商在分配市場的門票份額相關的第三方場館的活動。除了一些前期費用和藝術家預付款，在活動發生之前，這些費用都記錄在預付費用中，我們支付與活動相關的大部分費用。當活動根據幾種不同的公式之一發生時，藝術家就會獲得報酬，其中可能包括固定擔保和/或門票銷售或活動利潤的一定比例，扣除他們收到的任何預付款。當活動被取消時，任何以遞延收入形式持有的現金都將重新歸類為應計費用，因為這些資金通常會在活動取消後30天內退還給球迷。當一場演出被重新安排時，如果粉絲不想在新的日期參加活動，他們可以要求退款，儘管從歷史上看，我們對重新安排的活動的退款要求很低。
我們將可用現金視為現金和現金等價物，較少與票務相關的客户現金，較少與活動相關的遞延收入，較少應計的藝術家費用和代表他人收取的現金，加上與活動相關的預付費用。這基本上是我們的現金，可用於償還債務餘額、進行收購、向藝術家支付預付款和為資本支出融資。
我們的年內現金波動受我們各種業務的季節性影響。季節性影響的例子包括我們的演唱會部門，該部門報告的大部分收入在第二和第三季度。現金流入和流出取決於與事件有關的付款的時間，但大多數流入通常發生在事件之前。見下面的“季節性”。我們認為，我們有足夠的財務靈活性來為這些波動提供資金，並以令人滿意的條款和足夠的金額進入全球資本市場，儘管不能保證會是這樣，鑑於當前的經濟狀況，包括全球新冠肺炎疫情造成的經濟狀況，資本可能更難獲得和/或成本更高。我們預計，根據我們修訂的優先擔保信貸安排，來自運營和借款的現金流，以及其他融資選擇，將至少滿足下一年的營運資本要求、資本支出和償債要求。
我們可能需要招致額外的債務或發行股票，以進行其他戰略收購或投資。不能保證我們將以可接受的條件獲得這種融資，或者根本不能保證。受我們的融資協議和市場條件的限制，我們可能會在短期內進行重大收購。
35
目錄表
我們的循環貸款和利率對衝協議的交易對手由銀行和其他第三方金融機構組成。雖然我們目前沒有跡象或預期此類貸款機構將無法按要求為其承諾提供資金，但我們不能保證未來的資金可獲得性不會受到金融市場不利條件的影響，包括全球新冠肺炎疫情造成的不利條件。如果個別貸款人違約，其餘貸款人將不會被要求為缺口提供資金，導致我們未來可供借款的總金額減少，但仍有義務為自己的承諾提供資金。如果我們的利率對衝協議的交易對手違約，我們可能會在任何此類違約期間經歷更高的利率波動性。

現金來源
2021年1月，我們發行了本金5億美元、2028年到期的3.75%優先擔保票據。所得款項用於支付770萬美元的費用和償還我們的優先擔保定期貸款B貸款的本金總額7500萬美元，剩餘約4.173億美元用於一般企業用途，包括收購和有機投資機會。
2021年9月，我們選擇在2021年10月17日提款期到期之前，根據修訂的優先擔保信貸安排提取4億美元定期貸款A。我們還完成了5,239,259股普通股的公開發行。毛收入4.553億美元的一部分用於支付570萬美元的費用，剩下4.496億美元的淨收益。我們將所得款項淨額用於收購Ocesa 51%的股本及任何剩餘收益作一般企業用途。
經修訂的高級擔保信貸安排
截至2022年6月30日，我們的優先擔保信貸安排包括(I)4億美元定期貸款A安排，(Ii)9.5億美元定期貸款B安排，(Iii)5億美元循環信貸安排和(Iv)1.3億美元增量循環信貸安排。此外，在某些條件的規限下，吾等有權增加此等融資金額，金額相當於(X)8.55億美元，(Y)定期貸款A及定期貸款B的自願預付本金總額及循環信貸融資承諾的永久削減本金總額，但長期債務收益除外，及(Z)額外金額，只要按預計基準計算的優先擔保槓桿率(定義見協議)不高於3.75倍。合併後的循環信貸安排提供最多6.3億美元的借款，其中最高限額為(I)1.5億美元用於簽發信用證，(Ii)5000萬美元用於Swingline貸款，(Iii)3億美元用於美元、歐元或英鎊的借款，以及(Iv)1億美元用於上述或一種或多種其他經批准的貨幣的借款。經修訂的優先抵押信貸融資以LNE及LNE作為擔保人的境內附屬公司實質上所有有形及無形動產的優先留置權，以及以吾等直接及間接境內附屬公司的股份、合夥權益及有限責任公司權益以及任何一級境外附屬公司每類股本的65%作質押作為抵押，但若干例外情況除外。
根據經修訂的優先抵押信貸安排，適用於循環信貸安排貸款及定期貸款A的年利率，由吾等選擇相等於歐洲美元加2.25%或基本利率加1.25%。適用於定期貸款B的年利率，根據我們的選擇，等於歐洲美元加1.75%或基本利率加0.75%。我們有一項利率互換協議，以確保截至2026年10月，我們未償還的定期貸款B本金金額為5.00億美元的利率不超過3.397%。根據我們的選擇，適用於增量循環信貸安排的年利率等於歐洲美元加2.5%或基本利率加1.5%。我們需要對循環信貸安排和延遲提取定期貸款A項下的未支取部分支付每年0.5%的承諾費，對增量循環信貸安排下的未支取部分每年支付1.75%的承諾費，並對未償還信用證支付浮動費用。
對於定期貸款A，我們被要求每季度支付從250萬美元增加到500萬美元，餘額將於2024年10月到期。對於定期貸款B，我們需要每季度支付240萬美元，餘額將於2026年10月到期。現有的和增量的循環信貸安排都將於2024年10月到期。除指明例外情況外，吾等亦須從超額現金流及出售資產、發行債務及指明其他事項所得款項中，強制預付經修訂信貸協議項下的貸款。
截至2022年6月30日，循環信貸安排下沒有借款。基於我們6,620萬美元的未償還信用證，5.638億美元可用於未來從循環信貸安排借款。
36
目錄表
債務契約
截至2022年6月30日，我們相信我們遵守了與我們的優先擔保信貸安排以及我們的公司優先擔保票據、優先票據和可轉換優先票據相關的所有債務契約。我們希望在2022年期間繼續遵守所有這些公約。

現金的用途
收購
當我們進行收購時，被收購實體在收購時的資產負債表上可能有現金。本節討論的與使用現金進行收購有關的所有數額，均在扣除所獲得的任何現金後列報。在截至2022年6月30日的六個月中，我們使用了3990萬美元現金主要用於收購一家體育管理業務和一家場館管理業務，這兩項業務都位於美國。
在截至2021年6月30日的六個月中，我們使用了760萬美元現金，主要用於在英國購買場地。
資本支出
場館和票務運營是資本密集型業務，需要對我們現有的場館和票務系統進行持續投資，以滿足粉絲和藝術家的期望、技術行業的進步以及各種聯邦、州和/或地方法規。
我們將資本支出歸類為維護資本支出和創收資本支出。維護資本支出用於更新和改進現有場館和技術系統、網絡開發和行政辦公室。創收資本支出一般用於建造新場館、對現有建築或正在添加到我們場館網絡中的建築進行重大翻新、開發新的票務工具和加強技術。創收資本支出還可以包括以增加收入和/或改善營業收入為目的的較小項目。在我們的場館不運營期間，資本支出通常會增加，因為這是可以完成這些改善的時間。
我們的資本支出，包括已發生但尚未支付的金額的應計項目，但扣除房東和非控股權合夥人等外部各方提供的支出或由保險收益提供資金的支出後，包括以下內容：
截至六個月
6月30日，
20222021
(單位：千)
維修$35,135 $14,286 
創收67,069 38,139 
資本支出總額$102,204 $52,425 
2022年前6個月的維護資本支出比上年同期有所增加，主要原因是與場地和技術有關的項目。
2022年前六個月的創收和資本支出較上年同期有所增長，這主要是由於我們場館的改進和對技術相關項目的更高投資。
我們目前預計2022年全年的資本支出約為3.75億美元。

37
目錄表
現金流
截至六個月
6月30日，
20222021
(單位：千)
現金提供方(使用於)：
經營活動$1,547,438 $1,169,989 
投資活動$(244,736)$(50,295)
融資活動$(137,635)$401,469 
經營活動
在截至2022年6月30日的6個月中，經營活動提供的現金與上年同期相比增加了3.774億美元，這主要是因為經營業績的整體增長被營運資金的變化所抵消，這是由於某些市場從2021年第二季度末開始恢復活動並持續到2022年上半年。

投資活動
與上年同期相比，截至2022年6月30日的6個月，用於投資活動的現金增加了1.944億美元，這主要是因為本期用於資本支出和收購的現金增加，而上年同期則受到出售非合併關聯公司投資的收益增加的影響。有關進一步討論，請參閲上面的“現金的使用”。

融資活動
截至2022年6月30日的6個月，融資活動使用的現金為1.376億美元，而去年同期融資活動提供的現金為4.015億美元，主要是由於2021年債券發行的淨收益增加。有關進一步討論，請參閲上面的“現金來源”。

季節性
有關我們業務季節性的信息可以在第一部分-財務信息-項目1-財務報表-注1-列報基礎和其他信息中找到。

市場風險
我們面臨市場利率和價格變化帶來的市場風險，包括外幣匯率和利率的變動。
外幣風險
我們在世界各國都有業務。我們海外業務的財務結果是以當地貨幣衡量的。我們的海外子公司還攜帶某些淨資產或負債，這些淨資產或負債是以子公司的職能貨幣以外的貨幣計價的。因此，我們的財務業績可能會受到外幣匯率變化或我們開展業務的外國市場疲軟經濟狀況等因素的影響。目前，我們在高通脹國家沒有重大業務。截至2022年6月30日的六個月，我們的海外業務報告的營業收入為1.062億美元。我們估計，美元相對於外幣價值的10%的變化將使我們截至2022年6月30日的六個月的營業收入增加1060萬美元。截至2022年6月30日，我們最重要的外匯敞口包括歐元、英鎊、澳元、加元和墨西哥比索。這一分析沒有考慮到這種貨幣波動可能對我們所在的美國或其他外國的整體經濟狀況或我們的外國實體的經營結果產生的影響。此外，我們資產和負債的報告賬面價值，包括我們海外業務持有的現金和現金等價物總額，也將受到外幣匯率變化的影響。
除了期權外，我們主要使用遠期貨幣合同，以減少與短期藝術家費用承諾相關的外幣風險。截至2022年6月30日，我們有未平倉遠期貨幣合約，名義金額為6,380萬美元。
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利率風險
我們的市場風險也受到利率變化的影響。截至2022年6月30日，我們的總債務為58億美元，不包括未攤銷債務貼現和發行成本。其中，我們有50億美元的固定利率債務和8億美元的浮動利率債務。
根據我們截至2022年6月30日的浮動利率債務金額，利率每上升或下降25個基點，我們的年度利息支出和現金支出將增加或減少約190萬美元。這一潛在的增加或減少是基於一個簡化的假設，即浮動利率債務水平保持不變，截至2022年6月30日立即全面增加或減少，在此期間剩餘時間內利率不會發生變化。
2020年1月，我們達成了一項利率互換協議，該協議被指定為會計上的現金流對衝，以有效地將我們的部分浮動利率債務轉換為固定利率基礎。互換協議將於2026年10月到期，名義金額為5.0億美元，並確保我們的部分浮動利率債務不超過3.397%。

會計聲明
有關最近發佈和通過的會計聲明的信息見第一部分--財務信息--第1項。--財務報表--附註1--列報基礎和其他信息。

關鍵會計政策和估算
根據公認會計原則編制財務報表時，管理層需要作出估計、判斷和假設，以影響報告期間資產和負債的報告金額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用。在持續的基礎上，我們根據歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設來評估我們的估計。這些評估的結果構成了對資產和負債的賬面價值以及報告的收入和支出金額的判斷的基礎，這些收入和支出從其他來源看起來並不容易看出。由於未來的事件及其影響不能確定，實際結果可能與我們的假設和估計不同，這種差異可能是實質性的。
管理層認為，涉及業務合併、長期資產和商譽減值、收入確認和所得税的會計估計對於全面理解和評估我們報告的財務結果是最關鍵的，它們需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷，這是因為需要對本質上不確定的事項的影響進行估計。這些關鍵的會計估計、判斷和假設以及實際結果與這些假設不同的影響將在第二部分-財務信息中説明。—項目7.管理層對2022年2月23日向美國證券交易委員會提交的Form 10-K年報2021年財務狀況和經營成果的討論和分析。
在截至2022年6月30日的六個月中，我們的關鍵會計政策沒有任何變化。
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露
所需信息在第一部分--財務信息--第2項--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--市場風險。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們已經建立了披露控制和程序，以確保與我們公司有關的重要信息，包括我們的合併子公司，被認證我們的財務報告的官員以及高級管理層的其他成員和我們的董事會知道。
基於對截至2022年6月30日的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法修訂後的第13a-15(E)和15d-15(E)條規則所定義)有效，以確保(1)我們根據1934年證券交易法(修訂後的證券交易法)提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，以及(2)我們在此類報告中被要求披露的信息經過積累並傳達給管理層。包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制和程序或內部控制能夠防止所有可能的錯誤和欺詐。然而，我們的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理保證，我們的首席執行官和首席財務官已得出結論，我們的披露控制和程序在該合理保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
我們正在將2021年12月收購的Ocesa整合到我們對財務報告流程的整體內部控制中。除這項整合外，在本報告所述期間，我們對財務報告的內部控制並無重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。我們沒有感受到由於全球新冠肺炎疫情導致員工遠程工作對我們財務報告的內部控制造成的任何實質性影響。


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第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
關於我們法律程序的資料見第一部分--財務資料--項目1.財務報表--附註6--承付款和或有負債。

第1A項。風險因素
雖然我們試圖在實際情況下儘可能識別、管理和緩解與我們的業務相關的風險和不確定性，但一定程度的風險和不確定性始終存在。第一部分-第1A項-我們於2022年2月23日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中的風險因素描述了與我們的業務相關的一些風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績產生實質性的不利影響，我們的普通股交易價格可能因此下跌。我們不認為我們之前在Form 10-K的2021年年度報告中披露的風險因素有任何實質性變化。

第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
購買股權證券
下表提供了截至2022年6月30日的三個月內我們普通股回購的相關信息：
期間
購買的股份總數(1)
每股平均支付價格(1)
作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數(2)
根據該計劃仍可購買的股票的最高公允價值(2)
2022年4月974 $108.34 
May 202254,196 $88.59 
2022年6月2,971 $86.44 
58,141 
(1)代表員工交出的普通股股份，作為默認期權的一部分，以滿足與根據我們的股票激勵計劃授予限制性股票獎勵相關的預扣税。根據我們股票計劃的條款，這些股票將恢復為該計劃下的可用股票。
(2)我們沒有公開宣佈的計劃來購買我們普通股的股票。因此，作為公開宣佈的計劃的一部分，沒有購買任何股票。

項目3.高級證券違約
沒有。
項目5.其他信息
沒有。
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目錄表
項目6.展品
展品説明以引用方式併入已歸檔
特此聲明
展品
不是的。		表格文件編號證物編號：提交日期
31.1
首席執行官的證書。
X
31.2
首席財務官證書。
X
32.1
第1350條首席執行官的證明。
X
32.2
第1350條首席財務官的證明。
X
101.INSXBRL實例文檔-此實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。X
101.SCHXBRL分類架構文檔。X
101.CALXBRL分類計算鏈接庫文檔。X
101.DEFXBRL分類定義Linkbase文檔。X
101.LABXBRL分類標籤Linkbase文檔。X
101.PREXBRL分類演示文稿Linkbase文檔。X
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)X
§管理合同或補償計劃或安排。



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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已於2022年8月4日正式授權以下籤署人代表註冊人簽署本報告。

 
Live National Entertainment，Inc.
發信人：/s/Brian Capo
布萊恩·卡波
總會計主任(正式授權人員)

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