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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

(標記一)

☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末June 30, 2022

或

☐ 根據1934年《證券法》第13或15(D)條提交的過渡報告

FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO .

佣金文件編號001-14775

DMC全球公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)


特拉華州						84-0608431
(公司或組織的狀況)						(國際税務局僱主身分證號碼)

山脊大道11800號, 300套房, 布魯姆菲爾德, 科羅拉多州80021

(主要執行機構地址，包括郵政編碼)

(303) 665-5700

(註冊人的電話號碼，包括區號)

每個班級的標題

交易符號

註冊所在的交易所名稱

普通股，面值0.05美元

吊杆

納斯達克全球精選市場

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。


大型加速文件服務器 ☒						加速的文件服務器☐

非加速文件服務器☐						規模較小的報告公司☐

						新興成長型公司☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐不是☒

已發行普通股的數量為19,528,107截至2022年8月4日。

關於前瞻性陳述的警示説明

這份Form 10-Q季度報告包含1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節所指的“前瞻性陳述”。我們打算將本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述納入前瞻性陳述的安全港條款。本報告所載非歷史事實的陳述為前瞻性陳述，涉及風險和不確定因素，可能導致實際結果與預期結果大不相同。這些陳述有時可以通過使用前瞻性詞彙來識別，如“可能”、“相信”、“計劃”、“預期”、“估計”、“預期”、“打算”和其他含義相似的短語。此類表述包括對dyaEnergetics終端市場和客户定價彈性的預期、dyaEnergetics計劃中的價格上漲、dyaEnergetics從價格上漲中獲益的能力、Arcadia核心地理區域和終端市場的預期增長、安裝新的完工能力和此類生產線投入運營的目標的計劃、我們未來進入市場產品或資本市場的能力、dyaEnergetics實現其專利戰略預期收益的能力和預期的持續訴訟成本、預期的材料和勞動力成本趨勢、支持我們的流動性狀況的資金可用性以及我們預期的未來流動性狀況。前瞻性信息基於截至本季度報告日期的現有信息以及許多不在我們控制範圍內的假設和事態發展。儘管我們認為這些前瞻性陳述中表達的我們的期望是合理的, 我們不能向您保證我們的期望將被證明是正確的。可能導致實際結果大不相同的因素包括但不限於我們在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中提到的那些因素，以及以下因素：新冠肺炎和政府當局採取的任何相關預防性或保護性措施的影響和由此產生的經濟影響，包括經濟衰退或蕭條；通貨膨脹；供應鏈延遲和中斷；能源的可用性和成本；運輸中斷；以有吸引力的價格獲得新合同的能力；客户訂單和發貨的規模和時間；產品定價和利潤率；我們從積壓的產品中實現銷售的能力；客户需求的波動；外匯波動；競爭因素；合同的及時完成；支出的時間和規模；及時收到政府批准和許可；金屬和其他原材料的價格和可獲得性；關税或配額的波動；國內和國外法律法規的變化，影響我們的業務和我們服務的終端市場用户的業務；我們設施的當地勞動力供應是否充足；我們各種業務目前或未來的生產能力限制；我們成功整合阿卡迪亞和未來收購的業務的能力；未決或未來訴訟或監管事項的影響；資金的可獲得性和成本；我們根據我們的信貸安排獲得借款能力或進入資本市場的能力；全球經濟狀況；以及政治和經濟發展，包括政治不穩定和武裝衝突。提醒讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述。, 這些數據僅反映管理層截至本文件日期的分析。我們沒有義務公開發布對這些前瞻性陳述的任何修訂結果，以反映此後發生的事件或情況，或反映意外事件的發生。

索引


		頁面
第一部分-財務信息

項目1	簡明合併財務報表	4

	截至2022年6月30日(未經審計)和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表	4
	截至2022年6月30日和2021年6月30日止三個月和六個月的簡明綜合業務報表(未經審計)	5
	截至2022年6月30日及2021年6月30日止三個月及六個月簡明綜合全面收益(虧損)報表(未經審計)	6
	截至2022年6月30日及2021年6月30日止三個月及六個月股東權益及可贖回非控股權益簡明綜合報表(未經審計)	7
	截至2022年6月30日和2021年6月30日止六個月簡明綜合現金流量表(未經審計)	10
	簡明合併財務報表附註(未經審計)	11

項目2	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	26

第3項	關於市場風險的定量和定性披露	42

項目4	控制和程序	42

第二部分--其他資料

項目1	法律訴訟	43

第1A項	風險因素	43

項目2	未登記的股權證券銷售和收益的使用	43

第3項	高級證券違約	44

項目4	煤礦安全信息披露	44

第5項	其他信息	44

項目6	陳列品	44

	簽名	45

目錄表

第一部分-財務信息

項目1.簡明合併財務報表

DMC全球公司

簡明合併資產負債表

(金額以千為單位，不包括每股和每股數據)


	June 30, 2022		2021年12月31日
	(未經審計)
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	11,819	$	30,810

應收賬款，扣除壞賬準備淨額#美元2,801及$2,773，分別	92,998		71,932
盤存	152,023		124,214
預付費用和其他	11,888		12,240


流動資產總額	268,728		239,196
財產、廠房和設備	198,920		191,022
減去累計折舊	(74,091)		(68,944)
財產、廠房和設備、淨值	124,829		122,078
商譽	135,464		141,266

購入的無形資產，淨額	229,365		255,576
遞延税項資產	7,094		6,930
其他資產	98,075		99,366
總資產	$	863,555	$	864,412

負債、可贖回的非控股權益和股東權益
流動負債：
應付帳款	$	45,179	$	40,276
應計費用	9,818		13,585


應計所得税	289		9
應計僱員薪酬和福利	11,631		9,766
合同責任	33,202		21,052
長期債務的當期部分	15,000		15,000
其他流動負債	6,291		6,126

流動負債總額	121,410		105,814
長期債務	125,017		132,425

遞延税項負債	2,019		2,202
其他長期負債	62,858		66,250
總負債	311,304		306,691
承付款和或有事項(附註12)
可贖回的非控股權益	197,196		197,196
股東權益
優先股，$0.05票面價值；4,000,000授權股份；不是已發行及已發行股份	—		—
普通股，$0.05票面價值；50,000,000授權股份；20,119,929和19,920,829分別發行的股份	1,006		996
額外實收資本	298,905		294,515
留存收益	106,043		111,031
其他累計綜合虧損	(30,329)		(26,538)
按成本計算的庫存股，以及按面值持有的遞延補償的公司股票；597,758和570,415分別為股票	(20,570)		(19,479)


股東權益總額	355,055		360,525
總負債、可贖回的非控股權益和股東權益	$	863,555	$	864,412

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

目錄表

DMC全球公司

簡明合併業務報表

(金額以千為單位，不包括每股和每股數據)

(未經審計)


	截至6月30日的三個月，				截至6月30日的六個月，
	2022		2021		2022		2021
淨銷售額	$	165,831	$	65,438	$	304,547	$	121,096
產品銷售成本	113,732		48,467		215,542		91,212
毛利	52,099		16,971		89,005		29,884
成本和支出：
一般和行政費用	18,816		8,471		36,534		16,400
銷售和分銷費用	10,545		5,544		20,635		10,787
購入無形資產攤銷	12,793		288		25,769		612

重組費用和資產減值	13		—		45		127


總成本和費用	42,167		14,303		82,983		27,926
營業收入	9,932		2,668		6,022		1,958
其他收入(支出)：
其他收入(費用)，淨額	54		108		(155)		502
利息支出，淨額	(1,263)		(81)		(2,287)		(216)
所得税前收入	8,723		2,695		3,580		2,244
所得税撥備	2,264		971		1,401		88





淨收入	$	6,459	$	1,724	$	2,179	$	2,156
減去：可贖回非控股權益的淨收益(虧損)	907		—		(85)		—
DMC Global Inc.股東應佔淨收益	$	5,552	$	1,724	$	2,264	$	2,156

DMC Global Inc.股東每股淨收益(虧損)：
基本信息	$	0.20	$	0.10	$	(0.26)	$	0.13
稀釋	$	0.20	$	0.10	$	(0.26)	$	0.13
加權平均流通股：
基本信息	19,374,714		17,554,809		19,338,049		16,495,685
稀釋	19,374,736		17,568,444		19,338,049		16,507,500

調整可贖回非控股權益以計算每股收益後，對DMC Global Inc.股東應佔淨收益(虧損)的對賬


	截至6月30日的三個月，				截至6月30日的六個月，
	2022		2021		2022		2021
DMC Global Inc.股東應佔淨收益	$	5,552	$	1,724	$	2,264	$	2,156
可贖回非控股權益的調整	(1,535)		—		(7,252)		—
可贖回非控股權益調整後DMC Global Inc.普通股股東應佔淨收益(虧損)	$	4,017	$	1,724	$	(4,988)	$	2,156

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

目錄表

DMC全球公司

簡明綜合全面收益表(損益表)

(金額以千為單位)

(未經審計)


	截至6月30日的三個月，				截至6月30日的六個月，
	2022		2021		2022		2021
淨收入	$	6,459	$	1,724	$	2,179	$	2,156

累計外幣換算調整變動	(2,587)		473		(3,791)		(1,494)
其他全面收益(虧損)	$	3,872	$	2,197	$	(1,612)	$	662

減去：可贖回非控股權益的綜合收益(虧損)	907		—		(85)		—

DMC Global Inc.股東的全面收益(虧損)	$	2,965	$	2,197	$	(1,527)	$	662

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

目錄表

DMC全球公司

股東權益和可贖回非控股權益簡明合併報表

(金額以千為單位，共享數據除外)

(未經審計)


								其他		庫存股，按成本計算，以及			總計		可贖回
				其他內容				累計		持有的公司股票			DMC Global Inc.		非-
	普通股			已繳費		保留		全面		遞延補償，按面值計算			股東的		控管
	股票	金額		資本		收益		損失		股票	金額		權益		利息
餘額，2022年3月31日	20,084,272	$	1,004	$	296,774	$	102,026	$	(27,742)	(587,188)	$	(20,567)	$	351,495	$	197,196
淨收入	—	—		—		5,552		—		—	—		5,552		907
累計外幣換算調整變動	—	—		—		—		(2,587)		—	—		(2,587)		—


與股票補償計劃相關而發行的股份	35,657	2		(2)		—		—		—	—		—		—


將可贖回的非控制權益調整為贖回價值	—	—		—		(1,535)		—		—	—		(1,535)		1,535

基於股票的薪酬	—	—		2,133		—		—		—	—		2,133		158

分配給可贖回的非控股股東	—	—		—		—		—		—	—		—		(2,600)
庫存股活動	—	—		—		—		—		(10,570)	(3)		(3)		—

餘額，2022年6月30日	20,119,929	$	1,006	$	298,905	$	106,043	$	(30,329)	(597,758)	$	(20,570)	$	355,055	$	197,196


								其他		庫存股，按成本計算，以及			總計
				其他內容				累計		持有的公司股票			DMC Global Inc.
	普通股			已繳費		保留		全面		遞延補償，按面值計算			股東的
	股票	金額		資本		收益		損失		股票	金額		權益
餘額，2021年3月31日	16,399,813	$	820	$	144,094	$	116,089	$	(24,929)	(566,343)	$	(17,644)	$	218,430
淨收入	—	—		—		1,724		—		—	—		1,724
累計外幣換算調整變動	—	—		—		—		473		—	—		473
與股權發行相關而發行的股份	2,875,000	144		123,317		—		—		—	—		123,461

與股票補償計劃相關而發行的股份	19,932	1		252		—		—		—	—		253




基於股票的薪酬	—	—		1,712				—		—	—		1,712

庫存股活動	—	—		—		—		—		(3,394)	(16)		(16)
餘額，2021年6月30日	19,294,745	$	965	$	269,375	$	117,813	$	(24,456)	(569,737)	$	(17,660)	$	346,037

目錄表

DMC全球公司

股東權益和可贖回非控股權益簡明合併報表

(金額以千為單位，共享數據除外)

(未經審計)


								其他		庫存股，按成本計算，以及			總計		可贖回
				其他內容				累計		持有的公司股票			DMC Global Inc.		非-
	普通股			已繳費		保留		全面		遞延補償，按面值計算			股東的		控管
	股票	金額		資本		收益		損失		股票	金額		權益		利息
餘額，2021年12月31日	19,920,829	$	996	$	294,515	$	111,031	$	(26,538)	(570,415)	$	(19,479)	$	360,525	$	197,196
淨收益(虧損)	—	—		—		2,264		—		—	—		2,264		(85)
累計外幣換算調整變動	—	—		—		—		(3,791)		—	—		(3,791)		—


與股票補償計劃相關而發行的股份	199,100	10		(10)		—		—		—	—		—		—
與可贖回非控制性權益相關的託管調整	—	—		—		—		—		—	—		—		(427)

將可贖回的非控制權益調整為贖回價值	—	—		—		(7,252)		—		—	—		(7,252)		7,252

基於股票的薪酬	—	—		4,400		—		—		—	—		4,400		260
分配給可贖回的非控股股東	—	—		—		—		—		—	—		—		(7,000)

庫存股活動	—	—		—		—		—		(27,343)	(1,091)		(1,091)		—

餘額，2022年6月30日	20,119,929	$	1,006	$	298,905	$	106,043	$	(30,329)	(597,758)	$	(20,570)	$	355,055	$	197,196

目錄表

DMC全球公司

股東權益和可贖回非控股權益簡明合併報表

(金額以千為單位，共享數據除外)

(未經審計)


								其他		庫存股，按成本計算，以及			總計
				其他內容				累計		持有的公司股票			DMC Global Inc.
	普通股			已繳費		保留		全面		遞延補償，按面值計算			股東的
	股票	金額		資本		收益		損失		股票	金額		權益
餘額，2020年12月31日	15,917,559	$	796	$	117,387	$	115,657	$	(22,962)	(528,274)	(13,964)		$	196,914
淨收入	—	—		—		2,156		—		—	—		2,156
累計外幣換算調整變動	—	—		—		—		(1,494)		—	—		(1,494)
與股權發行相關而發行的股份	2,875,000	144		123,317		—		—		—	—		123,461
與市場發售計劃相關而發行的股票	397,820	20		25,242		—		—		—	—		25,262
與股票補償計劃相關而發行的股份	104,366	5		248		—		—		—	—		253




基於股票的薪酬	—	—		3,181				—		—	—		3,181

庫存股活動	—	—		—		—		—		(41,463)	(3,696)		(3,696)
餘額，2021年6月30日	19,294,745	$	965	$	269,375	$	117,813	$	(24,456)	(569,737)	$	(17,660)	$	346,037

附註是這些簡明合併財務報表的組成部分

目錄表

DMC全球公司

簡明合併現金流量表

(金額以千為單位)

(未經審計)


	截至6月30日的六個月，
	2022		2021
經營活動提供(用於)的現金流：
淨收入	$	2,179	$	2,156
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：

折舊	7,037		5,530
購入無形資產攤銷	25,769		612
遞延債務發行成本攤銷	267		112
與收購相關的存貨估值遞增攤銷	430		—
基於股票的薪酬	4,649		3,335

遞延所得税	(164)		(2,616)
其他	45		(283)
重組費用和資產減值	45		127



更改：
應收賬款淨額	(22,250)		(11,985)
盤存	(29,814)		(10,477)
預付費用和其他	1,161		(9,076)
應付帳款	4,955		7,476
合同責任	12,389		5,345

應計費用和其他負債	(4,162)		3,723
經營活動提供(用於)的現金淨額	2,536		(6,021)

投資活動中使用的現金流：

與收購業務有關的代管收益	640		—
有價證券投資	—		(123,984)
有價證券到期日收益	—		4,799

購置財產、廠房和設備	(6,319)		(3,252)

出售物業、廠房及設備所得款項	—		1,004

用於投資活動的現金淨額	(5,679)		(121,433)

融資活動提供的現金流(用於)：

償還定期貸款	(7,500)		—
償還資本開支安排	—		(11,750)



債務發行成本的支付	(176)		—
分配給可贖回的非控股股東	(7,000)		—
通過股權發行普通股的淨收益	—		123,461
通過在市場上發售計劃發行普通股的淨收益	—		25,262
向員工和董事發行普通股的淨收益	—		253
購買國庫股票	(1,094)		(2,451)

融資活動提供的現金淨額(用於)	(15,770)		134,775

匯率對現金的影響	(78)		855

現金及現金等價物淨(減)增	(18,991)		8,176
期初現金和現金等價物	30,810		28,187
期末現金和現金等價物	$	11,819	$	36,363

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

目錄表

DMC全球公司

簡明合併財務報表附註

(金額以千為單位，不包括每股和每股數據)

(未經審計)

1. 陳述的基礎

簡明綜合財務報表所載資料未經審核，但包括管理層認為為公平列報中期所需的所有正常及經常性調整。某些信息和腳註披露，包括通常包括在根據公認會計原則編制的綜合財務報表中的關鍵和重要會計政策，在本季度報告中已被濃縮或省略。這些簡明的綜合財務報表應與我們以Form 10-K格式提交的截至2021年12月31日的年度報告中包括的財務報表一起閲讀。

2. 重大會計政策

合併原則

簡明綜合財務報表包括DMC環球公司(“DMC”、“我們”或“公司”)及其控制的子公司的賬目。只有持有控股權的子公司才會被合併。所有重要的公司間賬户、利潤和交易都在合併中被剔除。

應收賬款和應收票據

本公司採用當前預期信貸損失模型計量應收賬款的預期信貸損失，該模型以歷史經驗為基礎，根據當前情況和合理且可支持的預測進行調整。該公司擁有按業務、地理和/或客户風險狀況分類的應收賬款餘額池，並利用歷史和其他經驗在確認應收賬款時建立了信用損失準備金。為了衡量預期的信貸損失，我們選擇了將貿易應收賬款按部門合併，並將每個部門的應收賬款餘額作為單獨的總體進行分析。在每個部門內，應收賬款表現出相似的風險特徵。

在截至2022年6月30日的三個月和六個月內，我們的預期損失率反映了可能影響我們業務的市場條件的不確定性，包括與新冠肺炎相關的考慮、供應鏈中斷以及全球地緣政治和經濟不穩定。此外，我們審查了未償還的應收賬款，包括賬齡餘額，在我們知道特定客户無法履行其對我們的財務義務的情況下，我們為信貸損失(在我們的綜合經營報表中計入的抵銷費用在我們的綜合經營報表中計入“銷售和分銷費用”)計入了特定的信貸損失準備，將確認的應收賬款淨額減少到我們估計將收回的金額。在截至2022年6月30日的三個月和六個月內，撥備美元148及$128，分別被記錄下來。記錄的準備金不反映#美元。975之前的淨銷售額在第二季度由於在烏克蘭運營的當前客户的庫存返還而逆轉。可立即出售的退回庫存的價值為$420.

下表彙總了我們每個業務部門的客户應收賬款的信用損失準備今年迄今的活動：


	阿卡迪亞		動態能源學		NobelClad		DMC Global Inc.
壞賬準備，2021年12月31日	$	—	$	2,758	$	15	$	2,773

本期預期信貸損失準備金	$	88	87		—		175
從津貼中扣除的沖銷			(97)		—		(97)
追討先前預留的款額	$	—	(47)		—		(47)
外幣匯率和其他因素的影響	$	—	(3)		—		(3)
壞賬準備，2022年6月30日	$	88	$	2,698	$	15	$	2,801

目錄表

於二零二一年期間，本公司訂立一項附有償還條款的應收票據五年，以某些固定資產作抵押。這張鈔票，未償還的流動餘額為$1,356截至2022年6月30日，在“預付費用和其他”內記錄，長期未付餘額為#美元。8,811截至2022年6月30日，在“其他資產”中記錄的，被認為是與可變利益實體的安排，本公司不是該實體的主要受益人，並已得出結論，不需要合併。

收入確認

該公司的收入主要來自客户為有形商品支付的對價。該公司按部門分析其不同的商品，以確定收入確認的適當基礎。收入不是從與客户的合同以外的其他來源產生的，收入是在扣除從客户那裏收取的任何税款後確認的，這些税款隨後匯給政府當局。對於與客户簽訂的合同所產生的運營，不存在任何前期材料成本。

我們在DyaEnergetics和NobelClad業務部門內轉讓給客户的貨物的付款權利是在控制權在某個時間點轉移時產生的，而不是根據任何其他標準。我們在Arcadia業務部門內轉讓給客户的貨物的付款權利通常也是在控制權在某個時間點轉移時產生的；然而，有時，隨着時間的推移，某些定製的、基於項目的產品的控制權會轉移到客户手中。付款條款和條件因合同而異，儘管條款一般包括以下付款要求30至90我們所有細分市場的天數。在我們要求客户在其訂單發貨前預付款的情況下，我們會記錄合同責任。我們已經確定，我們的合同負債不包括重要的融資部分，因為我們每個細分市場的訂單發起和訂單履行之間的持續時間很短。有關合同負債的進一步信息，請參閲附註6“合同負債”，關於收入分類披露，請參閲附註10“業務分部”。

請參閲我們在截至2021年12月31日的年度報告中提交的10-K表格中針對DyaEnergetics和NobelClad業務部門的其他收入確認政策披露。

阿卡迪亞

客户在開始訂購時同意條款和條件。很大一部分交易包含非定製的標準建築材料，包括店面和入口、窗户、幕牆、門和室內隔斷。在訂單中包含多個產品的情況下，每個產品代表一個單獨的履行義務，因為：(1)客户可以獨立地從每個產品中受益；(2)每個產品在合同的上下文中都是不同的。

在與客户達成交易時，交易價格很容易確定和固定。阿卡迪亞有權在客户獲得產品控制權後獲得每種產品的交易價格。對於不是按訂單生產的標準建築建材，這種控制權在某個時間點轉移，這通常是產品交付給客户並且合法所有權轉移的時候。在交付和所有權轉讓時，Arcadia履行了其合同要求，即它現在有權獲得付款，從那時起，客户承擔所有所有權的風險和回報。此外，在此日期，客户可以直接使用或限制對資產的訪問。付款折扣、回扣、退款或任何其他形式的可變對價通常不包括在阿卡迪亞合同中。

對於只包含一個履約義務的合同，總交易價格分配給唯一的履約義務。對於包含多個不同履約義務的合同，需要判斷以確定每個履約義務的獨立售價(“SSP”)。然而，考慮到購買的標準建築材料通常是同時發貨的，這種判斷在很大程度上得到了緩解。在購買的產品未同時發貨的情況下，Arcadia使用合同規定的價格，以確定SSP，因為這個價格接近於每件商品單獨銷售的價格。

目錄表

有時，Arcadia還將與客户簽訂合同，根據客户在啟動訂單時選擇的設計規格、尺寸、飾面、框架材料和其他選項，提供定製的建築材料。對於這些合同，Arcadia有權在收到並接受訂單時從客户那裏獲得付款，代表客户進行的所有制造活動都是如此。由於這些產品的定製性質，本公司得出結論，所生產的大部分相關商品沒有替代用途，因此隨着時間的推移，這些產品的控制權轉移到客户手中。我們得出的結論是，利用基於合理交付單位的超時產出方法確認收入，可以合理地描述我們履行合同規定的履約義務的情況，以及客户根據我們迄今的業績收到的價值。履行這些合同的發貨頻率進一步支持了這一結論。我們選擇不披露截至2022年6月30日根據短期合同豁免未履行的履約義務，因為我們預計此類履約義務將在報告期結束後的未來12個月內得到履行。

定製建築材料的帳單在交付時發生，但也可以通過在合同開始時商定的預先建立的帳單時間表進行。因此，當我們向客户開出的賬單超過了交付單位的確認收入時，我們經常會產生合同債務。

所得税

我們確認遞延税項資產和負債是由於財務報告與資產和負債税基之間的暫時性差異而產生的預期未來所得税後果。所得税税率或税法變化的任何影響都包括在頒佈期間的所得税規定中。税收抵免的遞延所得税影響被確認為對所得税費用的即時調整。我們確認所有可扣除暫時性差異的預期未來影響的遞延税項資產，只要我們認為這些資產更有可能變現。當根據目前情況，所有或部分遞延税項資產很可能無法變現時，我們會計入估值撥備。於作出該等釐定時，吾等考慮所有可得之正面及負面證據，包括現有應課税暫時性差異未來逆轉、預計未來應課税收入、税務籌劃策略、近期財務運作及其相關估值免税額(如有)。

我們只有在不確定的税收狀況更有可能的情況下，才會確認不確定的税收狀況帶來的税收利益，這是基於該狀況將在審查後維持的技術優點，包括任何相關上訴或訴訟的解決。在綜合財務報表中確認的來自這一狀況的税項利益被計量為最終解決後更有可能實現的最大利益。我們確認與營業費用中不確定的税收狀況相關的利息和罰款。

每股收益

在有淨收入的期間，公司使用兩級法計算每股收益(“EPS”)，這是一種收益分配公式，根據宣佈的股息和參與未分配收益的權利，確定(I)每類普通股(公司只有一類普通股)和(Ii)參與證券的每股收益。限制性股票獎勵被認為是淨收益期間的參與證券，因為它們獲得了作為普通股的不可沒收的股息權。限制性股票獎勵不參與淨虧損。

基本每股收益的計算方法是，公司股東應佔經可贖回非控制權益調整後的淨收入(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數。有關可贖回非控股權益於本報告期末調整至贖回價值的計算，請參閲附註3“業務合併”。攤薄每股收益僅在該等影響具攤薄作用的期間，根據限制性股票獎勵、限制性股票單位、表現股份單位及其他潛在攤薄性質的金融工具(攤薄證券)的影響調整基本每股收益。稀釋性證券的影響通過應用(1)庫存股方法或(2)兩級法中較具稀釋性的一種方法反映在稀釋每股收益中。就列示的適用期間而言，採用兩類法的攤薄每股收益較庫藏股法更具攤薄性質；因此，以下只包括兩類法。

目錄表


	截至6月30日的三個月，				截至6月30日的六個月，
	2022		2021		2022		2021
DMC Global Inc.股東應佔淨收益，如報告	$	5,552	$	1,724	2,264		2,156
減去：可贖回非控股權益的調整	(1,535)		—		(7,252)		—

減去：可用於參與證券的未分配淨收入	(60)		(17)		—		(21)
每股基本淨收益(虧損)的分子：	3,957		1,707		(4,988)		2,135
補充：分配給參與證券的未分配淨收入	60		17		—		21
減去：重新分配給參與證券的未分配淨收入	(60)		(17)		—		(21)
每股攤薄淨收益(虧損)的分子：	3,957		1,707		(4,988)		2,135
分母：
每股基本淨收益(虧損)的加權平均流通股	19,374,714		17,554,809		19,338,049		16,495,685
稀釋性證券的影響(1)	22		13,635		—		11,815
稀釋後每股淨收益(虧損)的加權平均流通股	19,374,736		17,568,444		19,338,049		16,507,500
可歸因於DMC Global Inc.股東的每股淨收益(虧損)
基本信息	$	0.20	$	0.10	$	(0.26)	$	0.13
稀釋	$	0.20	$	0.10	$	(0.26)	$	0.13

(1)截至2022年6月30日止的三個月及六個月，100,855和99,217股票分別被排除在外，因為它們的影響將是反稀釋的。

遞延補償

本公司維持一項無保留遞延補償計劃(“該計劃”)，作為其對某些僱員的整體補償方案的一部分。參與者有資格在遞延納税的基礎上，通過該計劃推遲部分年薪、年度獎勵獎金和股權獎勵。延期到本計劃中的人不會得到公司的匹配或補貼，他們也沒有資格獲得高於市場或優惠的收益。

該計劃規定，遞延賠償義務將根據參與方的捐款和選舉情況，以交付一定數量的債務抵押公司普通股或現金的方式解決。對於遞延股權獎勵，在股權獎勵歸屬之後和在計劃規定的一段時間之後，參與者可以選擇將股權獎勵的貢獻多樣化，成為計劃參與者可用的其他投資選擇。如果多樣化，這些捐款將隨後通過交付現金來結算。

本公司設立了一項授予人信託，俗稱“拉比信託”，並貢獻了某些資產，以履行計劃參與者未來的義務。這些資產受制於公司一般債權人的潛在債權。該信託基金持有的資產包括非既有限制性股票獎勵(“RSA”)、既得公司股票獎勵、若干僱員的公司擁有人壽保險(“COLI”)，以及貨幣市場和互惠基金。信託持有的未歸屬RSA和普通股在簡明綜合資產負債表中反映在“按成本計算的庫存股和為遞延補償而持有的公司股票”中，並按普通股或未歸屬RSA的面值記錄。這些賬户不會根據普通股公允價值的後續變化進行調整。Coli按現金退還價值入賬，而該信託持有的貨幣市場和共同基金則按公允價值入賬。

將以現金結算的遞延補償債務按照該計劃的規定按權責發生制記賬。這些債務是根據計劃參與者選擇的基礎投資選擇的價值變化進行調整的。將通過交付固定數量的以前歸屬的公司普通股來清償的遞延補償義務，按普通股或未歸屬RSA的面值反映在“普通股”內的股東權益和可贖回非控股權益的簡明綜合報表中。這些賬户不會根據普通股公允價值的後續變化進行調整。

目錄表

與遞延報酬計劃有關的結餘如下：


	資產負債表位置	June 30, 2022		2021年12月31日
遞延補償資產	其他資產	$	13,299	$	13,812
遞延賠償義務	其他長期負債	$	14,953	$	15,944

金融工具的公允價值

公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。我們必須根據估值的投入以及它們在市場上可觀察到或不可觀察的程度，使用既定的公允價值計量層次結構。層次結構中的三個級別如下：

•第1級-根據截至計量日期可獲得的活躍市場上相同資產或負債的報價(未調整)對估值的投入。

•第2級-估值的投入包括非活躍市場或活躍市場的類似資產或負債的報價、可觀察到的報價以外的投入，以及主要來自可觀測市場數據或由可觀測市場數據證實的投入。

•第三級--資產或負債的不可觀察的估值投入。

最高優先級分配給1級輸入，最低優先級分配給3級輸入。

應收賬款和應付賬款、應計費用、循環貸款和定期貸款的賬面價值在未償還時接近其公允價值。

我們的循環貸款和我們信貸安排下的定期貸款，在未償還時，每月按市場利率重置。因此，我們將這些負債歸類為公允價值層次結構中的第一級。

我們的外幣遠期合約使用市場報價進行估值，或使用基於當前市場匯率的收益率曲線模型來確定。因此，我們將這些工具歸類為公允價值等級中的第二級。美元的貨幣市場基金和共同基金9,280截至2022年6月30日和美元9,083截至2021年12月31日，為履行未來遞延補償義務而持有的債券根據標的證券的市場價值進行估值，並在公允價值層次中被歸類為第二級。

截至2022年6月30日或2021年12月31日，我們沒有持有任何3級資產或負債。然而，作為收購Arcadia的一部分而收購的某些資產和負債的公允價值計量是基於市場上無法觀察到的重大投入，屬於公允價值計量體系中的第三級計量。

近期會計公告

該公司每季度審查一次最近的會計聲明。我們已經考慮了最近發佈的所有會計聲明，但尚未生效，我們預計任何聲明都不會對公司的精簡綜合財務報表產生實質性影響。

3. 業務合併

於2021年12月16日，本公司與加州公司Arcadia，Inc.、Arcadia，Inc.的股東及若干其他方訂立股權購買協議(“股權購買協議”)。2021年12月23日，根據股權購買協議，本公司完成了對60Arcadia Products，LLC是一家科羅拉多州的有限責任公司，由Arcadia，Inc.(統稱為Arcadia)轉換而產生的%控股權，結束對價為$261,000現金(不包括#美元)7,654以獲得的現金)和551,458普通股的股票，面值$0.05每股。現金對價的一部分放入代管，並須在結算後作出某些調整。

目錄表

DMC收購阿卡迪亞是其戰略的一部分，該戰略旨在通過差異化的產品和服務建立一個多元化的行業領先業務組合。阿卡迪亞是美國領先的建築建築產品供應商，產品包括商業建築市場的內外框架系統、窗、幕牆、門和室內隔斷，以及高端住宅房地產市場的精心設計的門窗。

此次收購由該公司通過現金和有價證券、股權和債務融資提供資金。收購的資產和承擔的負債已按其公允價值入賬。某些公允價值是由管理層在第三方估值專家的協助下確定的。用於確定無形資產公允價值的估值方法包括客户關係的收益法-超額收益法和收購的商號的收益法-特許權使用費減免法。這些估值方法的應用涉及一些假設和估計，包括對收入、收入成本、運營費用、税率、預測資本支出、客户流失率、貼現率和營運資本變化的預測。

下表載列於收購當日轉讓的總代價的公允價值初步組成部分及收購淨資產的初步買入價分配，以及截至2022年6月30日止六個月內發生的計量期調整。收購的資產和承擔的負債分別不包括阿卡迪亞的使用權資產和租賃負債，因為它們對收購的總淨資產有非實質性影響。有關租賃會計的其他討論，請參閲附註7“租賃”。轉移的總對價仍有可能進行調整，主要是因為它涉及2022年第三季度向Arcadia之前的股東支付的預期款項，以補償他們因交易的某些税收影響而按結構進行的支付。此外，與所收購的資產和承擔的負債相關的初步收購價格分配可能會因我們程序的最終確定而進行調整，包括對某些長期資產的估值，以及反映上述向先前股東的支付。


	初步		測算期調整		初步
	2021年12月23日				June 30, 2022
現金，包括獲得的現金(1)	$	268,654	$	(640)	$	268,014
權益(2)	21,716		—		21,716
轉讓對價的公允價值總額	290,370		(640)		289,730

收購的資產：
現金和現金等價物	$	7,654	$	—	$	7,654
應收賬款	31,456		—		31,456
盤存	60,503		—		60,503
預付費用和其他	2,438		—		2,438
財產、廠房和設備(3)	17,323		4,770		22,093
商譽(4)	141,266		(5,802)		135,464
無形資產(5)	254,500		—		254,500
其他長期資產	122		(35)		87
收購的總資產	515,262		(1,067)		514,195
承擔的負債：
應付帳款	8,792		—		8,792
其他流動負債	22,520		—		22,520


承擔的總負債	31,312		—		31,312
可贖回的非控股權益(6)	193,580		(427)		193,153
收購的總資產和承擔的負債	$	290,370	$	(640)	$	289,730

(1)現金資金來源包括#美元150,000新的定期貸款債務和美元118,654手頭的現金和有價證券。在截至2022年3月31日的季度中，收購時的營運資本估計已敲定。2022年4月，$640從以前存入第三方託管的資金中退還給本公司。

(2)包括股權代價551,458DMC普通股的股份。

目錄表

(3)財產、廠房和設備主要包括以下內容：




土地	$	1,500
建築物和改善措施	6,451
製造設備和工裝	12,634
傢俱、固定裝置和計算機設備	211
其他	1,297

財產、廠房和設備合計	$	22,093

物業、廠房和設備的使用年限與公司的會計政策一致。

(4)因商譽而導致税基上調的入賬金額，一般預期可在税務上扣除。可抵税商譽估計為#美元。82,949.

(5)無形資產包括#美元211,000客户關係方面，$22,000商標名，和$21,500客户積壓。

(6)可贖回的非控股權益代表40收購時阿卡迪亞總公允價值的%。

收購資產和承擔負債的最終公允價值確定將在交易完成之日起一年前完成，與會計準則編纂(“ASC”)805企業合併(“ASC 805”)一致。計量期調整將在報告期內確認，在該報告期內，調整的確定和計算如同截至購置日已完成會計處理一樣。

可贖回的非控股權益

阿卡迪亞之有限責任公司營運協議(“營運協議”)載有本公司有權於收購完成日期三週年當日或之後，向少數股東購入阿卡迪亞之剩餘權益(“認購期權”)。同樣，Arcadia的少數股權持有人有權於收購完成日期(“認沽期權”)三週年當日或之後將其於Arcadia的剩餘權益出售予本公司。認購期權和認沽期權均使各自持有人能夠根據經營協議中包括的預定義計算行使其權利。

本公司最初將非控股權益按其收購日期的公允價值入賬。吾等確定，認購期權及認沽期權均不符合ASC 815衍生工具及對衝下衍生工具的定義，原因是經營協議不容許合約淨額結算，期權不能透過市場機制於經營協議以外結算，而相關股份因非公開買賣而被視為缺乏流通性，因而不易轉換為現金。此外，這兩種期權的結算價都是基於與調整後收益而不是固定價格掛鈎的預先定義的計算，而該公式是基於阿卡迪亞公司前兩個會計年度的平均調整收益和本會計年度的預期調整收益的倍數。因此，我們得出結論，看漲期權和看跌期權嵌入在非控股權益中，因此不代表獨立的工具。

鑑於該等非控股權益可能須予贖回(其贖回權並非完全由本公司控制)，吾等已得出結論，該等非控股權益應根據ASC 480區分負債與權益(“ASC 480”)入賬。該公司還得出結論認為，非控股權益有可能贖回，因為贖回證券的唯一標準是時間的推移。因此，本公司已將可贖回非控股權益與簡明綜合資產負債表中的股東權益部分分開分類。

在收購後的每個資產負債表日，可贖回非控股權益的賬面價值已調整至其估計贖回價值，猶如贖回將於資產負債表日發生。這項即時調整直接計入留存收益，因此不影響簡明綜合經營報表或全面收益(虧損)。截至2022年6月30日，本公司可贖回非控股權益的估計贖回價值與我們於2021年12月31日的估計值$197,196鑑於我們對2022年日曆年調整後收益的預測沒有變化。然而，於截至2022年6月30日止三個月及六個月內，本公司將可贖回非控制權益的賬面價值調整至其估計贖回價值$1,535及$7,252分別於根據美國會計準則第480條歸屬於可贖回非控股權益的淨收益或虧損及現金分配後。

目錄表

本票

為使可贖回非控股權益持有人的税後對價相對於另一種交易結構相等，收購完成後，本公司立即貸出約#美元。24,902給可贖回的非控股股東。貸款由無擔保本票證明，貸款將從出售可贖回的非控股權益持有人在Arcadia的權益所得款項中償還，無論是在行使看跌期權、看漲期權或向經營協議條款允許的第三方出售時收到。這筆貸款必須在2051年12月16日前全額償還，並已計入“其他資產”。在簡明綜合資產負債表中。

未經審計的備考財務信息

備考財務信息僅供參考，並不代表或表明如果收購阿卡迪亞的交易提早完成，合併後業務的實際經營結果，也不代表公司未來的經營結果。

ASC 805要求備考調整以反映公允價值調整、交易成本、資本結構變化的影響、此類調整的税收影響，並要求編制和呈報非經常性調整。在截至2021年6月30日的三個月和六個月中，經營業績進行了調整，以反映(A)與增量無形資產攤銷有關的公允價值調整，(B)與公司為收購Arcadia而產生的新定期貸款債務相關的本金和利率較高的利息支出，(C)整合成本對Arcadia運營結果的影響，以及(D)調整對所得税的影響。

以下未經審計的預計綜合財務信息介紹了該公司和阿卡迪亞公司的綜合結果。阿卡迪亞的經營業績已包含在公司截至2022年6月30日的三個月和六個月的經營業績中。


	截至2021年6月30日的三個月				截至2021年6月30日的六個月
	如報道所述		形式上		如報道所述		形式上
淨銷售額	$	65,438	$	126,576	$	121,096	$	239,475
DMC Global Inc.股東應佔淨收益	$	1,724	$	6,090	$	2,156	$	10,443

4. 庫存

存貨按成本(先進先出)或可變現淨值中較低者列報。庫存中包含的重要成本要素包括材料、人工、運費、分包成本和製造間接費用。如有必要，我們通過記錄超額、緩慢移動和陳舊庫存的撥備，將庫存減記至其可變現淨值。我們定期審查庫存數量和價值，並將它們與對未來產品需求、市場狀況、生產需求和技術發展的估計進行比較。

截至2022年6月30日，庫存包括以下內容：


	阿卡迪亞		動態能源學		NobelClad		DMC Global Inc.
原料	$	14,601	$	14,739	$	9,510	$	38,850
在製品	8,040		22,788		9,095		39,923
成品	55,175		17,620		208		73,003
供應品	—		—		247		247
總庫存	$	77,816	$	55,147	$	19,060	$	152,023

目錄表

截至2021年12月31日，庫存包括以下內容：


	阿卡迪亞		動態能源學		NobelClad		DMC Global Inc.
原料	$	12,168	$	15,209	$	7,655	$	35,032
在製品	3,987		13,672		10,257		27,916
成品	44,348		14,998		1,651		60,997
供應品	—		—		269		269
總庫存	$	60,503	$	43,879	$	19,832	$	124,214

5. 購入的無形資產

截至2022年6月30日，我們購買的無形資產包括以下內容：


	毛收入		累計攤銷		網絡
核心技術	$	14,059	$	(13,438)	$	621
客户關係	244,692		(40,255)		204,437
客户積壓	21,500		(18,429)		3,071
商標/商品名稱	23,874		(2,638)		21,236
無形資產總額	$	304,125	$	(74,760)	$	229,365

截至2021年12月31日，我們購買的無形資產包括以下內容：


	毛收入		累計攤銷		網絡
核心技術	$	15,647	$	(14,209)	$	1,438
客户關係	246,718		(36,047)		210,671
客户積壓	21,500		—		21,500
商標/商品名稱	24,037		(2,070)		21,967
無形資產總額	$	307,902	$	(52,326)	$	255,576

我們購買的無形資產在2022年6月30日的總值較2021年12月31日的變化主要是由於外幣換算以及之前應用於與DyaEnergetics和NobelClad報告單位相關的某些商譽的税收攤銷税收優惠的確認而進行的調整。於2015年12月31日及2017年9月30日分別減值與各申報單位相關的商譽後，税項攤銷減少與歷史收購相關的其他無形資產。

6. 合同責任

有時，我們要求客户在訂單發貨前預付款，以幫助為我們在大額訂單上的庫存投資提供資金，或將客户的信用額度保持在可接受的水平。合同責任如下：


	June 30, 2022		2021年12月31日
阿卡迪亞	$	26,933	$	14,697
NobelClad	6,016		5,881
動態能源學	253		474
合同總負債	$	33,202	$	21,052

我們一般期望在不超過一年的時間內確認與合同負債相關的收入，但不可預見的情況可能會導致與合同負債相關的發貨延遲。

目錄表

7. 租契

該公司租賃房地產用於製造、行政和銷售辦公室，還租賃汽車和辦公設備。公司在合同開始時確定合同是否包含租賃安排。就本公司為承租人的租賃而言，租賃分為融資性租賃或經營性租賃。使用權(“ROU”)資產最初按租賃期內的租賃付款現值加上初始直接成本(如有)計量。ROU資產在簡明綜合經營報表中按直線攤銷。如果租賃不提供貼現率，並且不能輕易確定貼現率，則使用遞增借款利率來確定未來租賃付款的現值。本公司租賃協議內的租賃和非租賃部分一併入賬。本公司並無以本公司為出租人的租約。

該公司幾乎所有的租賃安排都被歸類為經營租賃。本報告期內淨資產和租賃負債餘額如下：


	June 30, 2022		2021年12月31日
ROU資產	$	50,030	$	52,219

流動租賃負債	6,291		6,126
長期租賃負債	44,749		47,000
租賃總負債	$	51,040	$	53,126

ROU資產在中報告。“其他資產“雖然當前的租賃負債在中報告”其他流動負債“而長期租賃負債在中報告”其他長期負債“在公司的簡明綜合資產負債表中。為經營租賃負債支付的現金在公司的簡明綜合現金流量表中記為經營現金流量。

阿卡迪亞從與可贖回非控股股東和阿卡迪亞的總裁有關聯的實體那裏租賃某些辦公、製造、配送和倉庫設施。有幾個八關聯方租賃自2022年6月30日起生效，到期日從2023年至2031年。截至2022年6月30日，為關聯方租賃確認的ROU資產和相關租賃負債總額為$30,598及$30,854，分別為。本公司相信，該等物業的租賃條款對本公司而言屬公平合理，其條款與合理預期與獨立第三方就類似類型物業所達成的條款相若。截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月，運營租賃費用為2,774及$1,039，分別為。截至2022年6月30日和2021年6月30日止六個月，營運租賃開支為5,541及$2,010，分別為。截至2022年6月30日的三個月和六個月的關聯方租賃費用為1,156及$2,313，分別計入整體經營租賃費用。曾經有過不是截至2021年6月30日記錄的關聯方租賃費用。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月裏，短期和可變租賃成本並不重要。

8. 債務

截至2022年6月30日和2021年12月31日，未償還借款包括：


	June 30, 2022		2021年12月31日
銀團信貸協議：
美元循環貸款	$	—	$	—
定期貸款	142,500		150,000


德國商業銀行信貸額度	—		—
未償還借款	142,500		150,000
減去：債務發行成本	(2,483)		(2,575)
債務總額	140,017		147,425
減去：長期債務的當前部分	(15,000)		(15,000)
長期債務	$	125,017	$	132,425

目錄表

銀團信貸協議

2021年12月23日，我們進入了一個五年制 $200,000銀團信貸協議(“信貸安排”)，包括$150,000定期貸款，可在以下地址攤銷10每年本金的%，並在2026年信貸安排到期日氣球支付未償還餘額，並允許循環貸款，最高可達$50,000。信貸安排有一個手風琴功能，可以將承諾增加$100,000在循環貸款類別下和/或增加定期貸款，但須經適用的貸款人批准。我們與一個銀團簽訂了信貸協議四銀行，KeyBank，N.A.擔任行政代理。信貸安排由DMC的資產擔保，包括應收賬款、庫存和固定資產，包括Arcadia及其子公司，以及DMC及其子公司的擔保和股票質押。

美元以下的借款150,000定期貸款和美元50,000循環貸款額度可以是每日調整擔保隔夜融資利率(“SOFR”)貸款或一個月調整期限SOFR貸款。此外，循環貸款上的美元借款可以是基本利率貸款的形式(基本利率借款基於行政機構的最優惠利率、調整後的聯邦基金利率或調整後的SOFR利率中的較大者)。SOFR貸款按適用的SOFR利率加適用的保證金計息(從1.50%至3.00%)。基本利率貸款按定義的基本利率加上適用的保證金計息(從0.50%至2.00%).

信貸安排包括各種契約和限制，其中某些契約和限制涉及向股東支付股息或其他分配；贖回股本；產生額外債務；抵押、質押或處置主要資產；以及維持特定比率。

槓桿率於信貸安排中定義為於任何連續四個季度期間最後一日的綜合融資負債(定義見信貸安排)與該期間的綜合備考EBITDA(定義見信貸安排)的比率。我們的信貸安排所允許的最高槓杆率為3.25從截至2022年6月30日的季度到截至2023年3月31日的季度，以及3.0從截至2023年6月30日的季度降至1.0。

還本付息比率在信貸安排中定義為綜合備考EBITDA減去以現金支付的資本分派(與根據經營協議發行的優先股有關的資本分派除外)、綜合無資金資本支出(定義見信貸安排)及現金所得税淨額與現金利息支出、以現金支付的優先股任何股息及已支付融資債務的預定本金之和的比率。在我們的信貸安排下，允許的最低償債比率為1.35 to 1.0.

截至2022年6月30日，我們遵守了所有金融契約和債務協議的其他條款。

我們還與一家德國歐元銀行保持着信用額度7,000用於我們在歐洲的NobelClad和DyaEnergetics業務。這一信用額度也用於向客户出具銀行擔保，以確保他們預付款項。截至2022年6月30日和2021年12月31日，我們有不是這一信貸額度下的未償還借款和歐元的銀行擔保2,694 and €2,997分別由信用額度擔保。該授信額度是無限期的，銀行可以隨時取消。

遞延債務發行成本將在2026年12月23日到期的信貸安排剩餘期限內攤銷。

9. 所得税

每個報告期間的有效税率與美國法定税率不同，主要原因是每個司法管轄區在各自期間對合並税前收入的貢獻不同，美國和外國税率(範圍為20%至33(%)、賬面收入與應税收入之間的永久差異、可贖回非控股權益持有人的收入或虧損，以及我們遞延税項資產的估值免税額的變化。

出於美國税收的目的，阿卡迪亞被視為合夥企業。除某些州税外，收益或虧損流向股東，並在股東層面徵税。包括在綜合税前結果中但可歸因於可贖回非控股利益持有人的與阿卡迪亞收入或虧損相關的税收影響不包括在綜合所得税撥備中。

目錄表

我們評估現有的正面和負面證據，以估計未來是否會產生足夠的應税收入來使用現有的遞延税項資產。此外，合併財務報表一級的三年累計虧損可能被視為影響司法管轄區的負面證據，而司法管轄區本身並不處於三年累計虧損狀況。於截至2022年6月30日及2021年6月30日止三個月及六個月期間，除與相關遞延税項資產餘額變動有關的調整外，吾等並無對先前確立的估值準備作出任何調整。本公司將繼續監測遞延税項資產的變現情況和對估值津貼的需求，並將在事實支持此類調整的期間記錄調整。

減税和就業法案(TCJA)規定，外國收入通常可以匯回美國，而不會產生聯邦税收後果。我們評估了這樣一種説法，即我們的海外子公司的累積收益被無限期地再投資。我們繼續永久地將我們國際子公司的收益進行再投資，因此我們不準備支付美國所得税或因將這些收益分配給美國母公司而可能產生的預扣税。如果任何此類收益最終以股息或其他形式分配給美國，或者如果我們國際子公司的股份被出售或轉讓，我們可能需要繳納額外的美國聯邦和州所得税。由於可將收入匯回國內的途徑多種多樣，而且這些收入中的很大一部分不具有流動性，因此估計這些未分配的外國收入可能需要繳納的額外税額是不切實際的。

10. 業務細分

我們的業務被組織成三細分市場：Arcadia、DyaEnergetics和NobelClad。2021年12月，DMC收購了一家60阿卡迪亞是美國領先的建築建築產品供應商，包括商業建築市場的店面和入口、窗户、幕牆、門和室內隔斷。阿卡迪亞還向豪華家居市場供應工程精良的鋼、鋁和木製門窗系統。DyaEnergetics設計、製造和分銷全球石油和天然氣行業主要用於射孔油氣井的產品。NobelClad是生產爆炸焊接複合金屬板的領先者，用於建造耐腐蝕的工業加工設備和專門的過渡接頭。

我們的可報告部門是單獨管理的戰略業務部門，提供不同的產品和服務。每個細分市場的產品面向不同的客户類型，需要不同的製造工藝和技術。

細分市場信息如下：


	截至6月30日的三個月，				截至6月30日的六個月，
	2022		2021		2022		2021
淨銷售額：
阿卡迪亞	$	76,462	$	—	$	144,430	$	—
動態能源學	67,517		42,268		116,404		80,440
NobelClad	21,852		23,170		43,713		40,656
淨銷售額	$	165,831	$	65,438	$	304,547	$	121,096


	截至6月30日的三個月，				截至6月30日的六個月，
	2022		2021		2022		2021
所得税前收入(虧損)：
阿卡迪亞	$	2,222	$	—	$	(221)	$	—
動態能源學	11,309		3,201		14,607		4,720
NobelClad	2,480		3,371		3,185		4,976
分部營業收入	16,011		6,572		17,571		9,696

未分配的公司費用	(4,183)		(2,177)		(7,551)		(4,403)
未分配的股票薪酬*	(1,896)		(1,727)		(3,998)		(3,335)
其他收入(費用)，淨額	54		108		(155)		502
利息支出，淨額	(1,263)		(81)		(2,287)		(216)
所得税前收入	$	8,723	$	2,695	$	3,580	$	2,244

目錄表


	截至6月30日的三個月，				截至6月30日的六個月，
	2022		2021		2022		2021
折舊和攤銷：
阿卡迪亞	$	13,503	$	—	$	26,852	$	—
動態能源學	1,967		2,083		3,951		4,083
NobelClad	911		945		1,826		1,884
分部折舊和攤銷	16,381		3,028		32,629		5,967
公司和其他	90		92		177		175
合併折舊和攤銷	$	16,471	$	3,120	$	32,806	$	6,142

*基於股票的薪酬不分配給全資擁有的DyaEnergetics和NobelClad部門。基於股票的薪酬分配給阿卡迪亞部門如下60此類費用的%應歸因於公司，而其餘的40%歸屬於可贖回的非控股權益持有人。

根據客户的地理位置，從與客户的合同中獲得的收入分列如下。阿卡迪亞的淨銷售額與美國建築師協會提供的地區性定義一致。

阿卡迪亞


	截至三個月		截至六個月
	June 30, 2022		June 30, 2022
西	$	56,803	$	113,007
南	9,384		15,223
東北方向	5,705		8,922
中西部	4,570		7,278








全阿卡迪亞	$	76,462	$	144,430

動態能源學


	截至6月30日的三個月，				截至6月30日的六個月，
	2022		2021		2022		2021
美國	$	51,555	$	32,032	$	90,298	$	59,863
加拿大	5,363		2,804		10,112		6,506
印度	3,781		268		4,010		661
埃及	1,464		674		2,468		1,727
阿曼	1,063		671		1,991		1,452







世界其他地區	4,291		5,819		7,525		10,231
總動力能學	$	67,517	$	42,268	$	116,404	$	80,440

目錄表

NobelClad


	截至6月30日的三個月，				截至6月30日的六個月，
	2022		2021		2022		2021
美國	$	10,779	$	11,068	$	19,935	$	19,415
加拿大	2,354		1,707		3,791		2,731
沙特阿拉伯	2,035		58		2,043		69





法國	802		570		1,153		1,239
阿拉伯聯合酋長國	704		437		1,702		1,101
荷蘭	616		530		1,107		1,121
德國	573		569		1,160		959
韓國	567		212		838		1,098
瑞典	408		125		1,083		182
挪威	345		209		579		492
中國	9		2,645		2,367		2,883
印度	—		423		2,265		1,072
俄羅斯*	—		1,046		191		2,067


世界其他地區	2,660		3,571		5,499		6,227



NobelClad總數	$	21,852	$	23,170	$	43,713	$	40,656

*由於烏克蘭持續的衝突，未來對俄羅斯的銷售已無限期暫停。

在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月內，沒有單一客户佔合併淨銷售額的10%以上。截至2022年6月30日和2021年12月31日，沒有單一客户的應收賬款佔合併應收賬款的比例超過10%。

11. 衍生工具

我們面臨由匯率波動引起的外幣兑換風險，主要是美元對歐元、美元對加元，以及較小程度的其他貨幣，這些風險來自我們子公司進行的公司間交易和第三方交易，這些交易以其功能貨幣以外的貨幣計價。如果這些交易在報告期末未結清或在交易結算時已實現損益，則與這些交易有關的匯率變動將導致未實現損益。我們使用外幣遠期合約來抵消外幣計價資產和負債頭寸的匯率波動。所有這些合同都沒有被指定為會計對衝，遠期合同公允價值的所有變化都在我們的簡明綜合經營報表中的“其他收入(費用)淨額”中確認。

我們與一家專門的外匯經紀公司以及其他大型金融機構一起執行衍生品。衍生品協議固有的主要信用風險是，由於協議的對手方不履行義務而可能發生損失的可能性。我們在合同開始時和持續的基礎上對交易對手的信用風險進行審查。我們預計，我們的對手方將能夠充分履行協議規定的義務，但如果對對手方的履行能力產生懷疑，我們將採取行動。

截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司持有的遠期貨幣合同名義淨額為$433及$13,032，分別為。於2022年6月30日及2021年12月31日，未償還外幣遠期合約的公允價值為#美元。0.

下表列出了套期保值活動的淨(損失)收入的位置和數額：


		截至6月30日的三個月，				截至6月30日的六個月，
導數	運營報表位置	2022		2021		2022		2021
外幣合同	其他收入(費用)，淨額	$	(25)	$	12	$	(152)	$	67

目錄表

12. 承付款和或有事項

或有負債

當損失既可能且可合理估計時，公司記錄或有負債的應計項目。如果某一損失範圍內的某一數額似乎比該範圍內的任何其他數額更好的估計，則應計該數額。當損失範圍內的任何金額似乎都不比其他任何金額更好的估計時，應計該範圍內的最低金額。

法律訴訟

我們可能會不時地捲入日常業務過程中出現的各種訴訟和法律程序。然而，訴訟有內在的不確定性，在這些或其他事項上可能會不時出現不利的結果，可能會損害我們的業務。我們目前不知道有任何此類法律程序或索賠，我們認為這些訴訟或索賠將對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響，但如下所述除外：

Poipu Point公寓業主協會訴Arcadia，Inc.等人。艾爾.

在完成對Arcadia的收購時，Arcadia是Poipu Point公寓業主協會提起的與出售給夏威夷一個項目的Arcadia產品有關的產品責任案件的被告。此事涉及針對Arcadia和其他公司提出的產品責任索賠，指控Arcadia窗户和滑動玻璃門在夏威夷考艾島Poipu Point的一個分時度假項目的面向海洋的應用中遭受嚴重劣化和腐蝕。2022年1月22日，雙方就此案達成和解協議，其中規定解決涉及阿卡迪亞的案件，以換取#美元。4,300作者：阿卡迪亞。這筆款項包括在購置之日承擔的負債內。和解協議於2022年4月14日獲得法院批准，和解金額在截至2022年6月30日的三個月內支付。大約$1,000和解金額的一部分由阿卡迪亞的保險公司支付。這一數額包括在收購之日收購的資產中。剩餘的$3,300是由阿卡迪亞資助的。DMC根據股權購買協議獲得了收購價格下調，以換取其在#美元中的份額3,300關於這件事的。

工資和工時很重要

Felipe訴Arcadia，Inc.和一站式就業服務公司。(“一站”)。這起訴訟於2021年10月22日向洛杉磯高等法院提起，據稱是代表在投訴日期前四年內的任何時間代表One Stop或Arcadia工作的所有非豁免加州員工提起的集體訴訟。其中一站是一家提供臨時工的人事機構，包括阿卡迪亞。起訴書陳述了根據加州勞動法及其一般不公平商業行為法、加州商業與職業法典17200節提出的索賠。原告隨後根據加州私人總檢察長法案(Paga)提起了另一起訴訟，指控基本上相同的工資和工作時間違規。雙方同意暫停這兩起訴訟中的所有索賠，等待美國最高法院#年的裁決維京河郵輪公司對陣莫里亞納，它涉及原告在存在具有約束力的仲裁協議的情況下提出代表訴訟的能力。這個維京河案件於2022年6月15日開庭審理。法院已下令在2022年8月24日舉行聽證會，以確定如何申請維京河在這個案子上。

Mayorga訴Arcadia，Inc.這起訴訟於2021年11月15日向洛杉磯高等法院提起。它聲稱代表公司在投訴提出之日前四年內在公司工作的所有非豁免加州員工提起集體訴訟。它斷言的索賠與費利佩案件，但不包括一站式作為被告。原告修改了他的起訴書，刪除了集體訴訟索賠和任何非帕加的個人索賠。因此，原告的申訴現在僅限於Paga集體訴訟索賠。如中所示費利佩，原告同意擱置這些Paga索賠，等待美國最高法院在#年的裁決維京河郵輪公司對陣莫里亞納。然而，原告已經就其工資和工時索賠開始了完全基於個人的仲裁。仲裁機構已經任命了一名仲裁員來裁決這些索賠，並將於2023年6月就仲裁舉行聽證會。這個馬約爾加此案現已與Felipe案合併，2022年8月24日的聽證會將審議維京河對這兩種情況都適用。

阿卡迪亞打算大力防禦費利佩和馬約爾加行為。由於這些事項的性質和固有的不確定性，無法評估不利結果的可能性，或估計潛在損失的金額或範圍(如果有的話)。此外，根據股權購買協議，某些金額已存入托管，等待這些事項得到解決。

目錄表

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

以下討論應與我們的歷史綜合財務報表和附註以及選定的歷史綜合財務數據一起閲讀，這些數據包括在我們以Form 10-K格式提交的截至2021年12月31日的年度報告中。

除非另有説明，否則所有的美元數字都以千為單位。

概述

一般信息

DMC Global Inc.(“DMC”)是一家多元化控股公司。我們的創新業務為世界各地的利基工商業市場提供差異化的產品和服務。DMC的目標是確定經營良好的企業和強大的管理團隊，併為它們提供長期資本以及戰略、法律、技術和運營資源的支持。DMC的文化是促進本地創新，而不是集中控制。我們幫助我們的投資組合公司發展核心業務，推出新的計劃，升級技術和系統，以支持他們的長期戰略，並進行收購，以改善他們的競爭地位，擴大他們的市場。今天，DMC的投資組合包括Arcadia、DyaEnergetics和NobelClad，這些公司共同致力於建築產品、能源、工業加工和運輸市場。總部設在科羅拉多州布魯姆菲爾德的DMC在納斯達克上的交易代碼為“BOOM”。

阿卡迪亞

2021年12月23日，DMC完成了對Arcadia Products，LLC的60%會員權益的收購，Arcadia Products，LLC是一家科羅拉多州有限責任公司，由Arcadia，Inc.(統稱為Arcadia)轉換而成。阿卡迪亞是美國領先的建築建築產品供應商，產品包括商業建築市場的內外框架系統、窗、幕牆、門和室內隔斷；以及高端住宅房地產市場的精心設計的門窗。

出售給Arcadia的產品成本包括用於製造窗户、幕牆、門和內部隔斷的鋁、油漆和其他原材料的成本，以及員工薪酬和福利、製造設施和設備的折舊、製造用品和其他製造間接費用。

動態能源學

DyaEnergetics設計、製造和分銷全球石油和天然氣行業主要用於射孔油氣井的產品。這些產品銷往美國、歐洲、加拿大、非洲、中東和亞洲的油田服務公司。DyaEnergetics還直接向終端用户銷售產品。在完井過程中使用的射孔產品的市場一般與石油和天然氣勘探和生產活動相對應。完井作業越來越複雜，這反過來又增加了對本質安全、可靠和技術先進的射孔系統的需求。

DyaEnergetics銷售的產品成本包括用於製造聚能裝藥、引爆產品和射孔槍的金屬、炸藥和其他原材料的成本，以及員工薪酬和福利、製造設施和設備的折舊、製造用品和其他製造間接費用。

NobelClad

NobelClad生產爆炸焊接複合金屬板，用於建造耐腐蝕的工業加工設備和專門的過渡接頭。雖然對我們的覆層金屬產品的需求有很大一部分是由現有化學加工、石化加工、煉油和鋁冶煉設施的維護和改造項目推動的，但新工廠建設和大型工廠擴建項目也佔總需求的很大一部分。這些行業往往是週期性的，新訂單流入的時間仍然難以預測。我們將待辦事項作為衡量NobelClad業務近期前景的主要手段。我們將任何給定時間點的“積壓”定義為當時所有確定的、未履行的採購訂單和承諾。大多數確定的採購訂單和承諾已經實現，我們預計在接下來的12個月內完成大部分積壓訂單。截至2022年6月30日，NobelClad的積壓訂單從2021年12月31日的41,181美元增加到46,786美元。

目錄表

NobelClad的產品銷售成本包括用於製造複合金屬板的金屬、爆炸性粉末和其他原材料的成本，以及員工薪酬和福利、外部加工成本、製造設施和設備的折舊、製造用品和其他製造間接費用。

員工留任積分

2021年第一季度，根據2020年12月頒佈的法律條款，公司有資格根據經修訂的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)獲得員工留任積分(“ERC”)。作為新立法的結果，該公司能夠申請相當於其在2021年部分日曆年支付給員工的合格工資的70%的可退還税收抵免。審核委員會對本公司截至2021年6月30日止三個月及六個月的財務報表業績產生正面影響，詳情請參閲下文“綜合經營業績”一節。ERC對本公司截至2022年6月30日的三個月和六個月的財務報表結果沒有影響。

影響結果的因素

•2022年第二季度的合併銷售額為165,831美元。不包括對Arcadia的收購，第二季度的銷售額為89,369美元，比2021年第二季度增長37%。業績的改善主要是由於能源價格高企和對北美石油和天然氣的依賴日益增加，這導致北美的鑽探和完井活動增加，DyaEnergetics的銷售額也有所增加。

•阿卡迪亞報告稱，2022年第二季度銷售額為76,462美元，環比增長12%。漲幅為主要由於基本金屬鋁價格上升及其他投入成本上升，客户定價上升所致。

•DyaEnergetics在2022年第二季度的銷售額為67,517美元，比2021年第二季度增長了60%，這是由於石油和天然氣需求的改善，這導致北美鑽井和完井數量增加，以及對DyaEnergetics的DS射孔系統的需求增加和定價改善。DyaEnergetics的國際銷售額也有所改善，與2021年第二季度相比增長了42%。

•NobelClad在2022年第二季度的銷售額為21,852美元，與2021年第二季度相比下降了6%，反映出積壓的出貨量減少。2022年NobelClad的銷售也受到了歐元相對於美元走弱的負面影響。

•2022年第二季度合併毛利潤為31%，而2021年第二季度為26%。與上一年相比有所改善的主要原因是收購了阿卡迪亞，阿卡迪亞的毛利率高於DMC的其他業務部門。銷售量增加對固定制造管理費用的影響，以及DyaEnergetics公司DS射孔系統平均售價的上漲，也是業績改善的原因。這些有利影響被每個業務部門較高的材料和其他投入成本部分抵消。此外，根據CARE法案收到的1,488美元ERC對2021年第二季度毛利潤產生了積極影響。

•2022年第二季度合併銷售、一般和行政費用為29,361美元，而2021年第二季度為14,015美元。2022年第二季度，阿卡迪亞的銷售、一般和管理費用增加了11,372美元。同比增長還歸因於工資、福利和其他工資相關成本的增加，包括可變激勵薪酬、與我們認為侵犯DyaEnergetics專利的公司專利執法行動有關的訴訟費用，以及基於股票的薪酬費用。此外，根據CARE法案，SG&A在2021年第二季度包括收到765美元的ERC。

•截至2022年6月30日的現金為11,819美元，比2021年12月31日的30,810美元減少了18,991美元。現金減少主要是由於該公司信貸安排的本金和利息支付，以及為DyaEnergetics和Arcadia的營運資金提供資金。由於原材料價格上漲、交貨期延長以及預期銷售量增長，這兩家公司都增加了對庫存的投資。

展望

我們仍處於原材料和其他投入成本不斷上升以及供應鏈持續中斷和挑戰的時期。我們的每一項業務都一直並可能繼續受到原材料價格上漲(特別是Arcadia的鋁和DyaEnergetics的鋼鐵)、工資增加、勞動力可獲得性以及與原材料相關的提前期增加等供應鏈中斷的影響。

目錄表

在北美，原油價格和完井活動在2022年第二季度有所增加，這對DyaEnergetics的最終客户活動水平產生了積極影響。這些情況導致DyaEnergetics公司的完全集成和工廠組裝的DS射孔系統的單位銷售額大幅增加。

我們相信完井活動和客户定價將具有彈性。DyaEnergetics在2021年第四季度和2022年上半年開始提價，以抵消勞動力和材料成本上升以及之前頒佈的CARE法案到期的影響。DyaEnergetics計劃在2022年下半年進一步提價，以求將利潤率恢復到反映其產品內在價值的水平。我們相信DyaEnergetics是首批受益於價格上漲的公司之一，因為它提供了高度差異化的產品線。工廠組裝的DS射孔系統及時運抵井場，省去了組裝作業，現場需要的人員也更少。

我們認為，市場上許多預連線運營商的功能侵犯了DyaEnergetics的專利，我們正在繼續對製造這些產品的公司採取積極的法律行動。DyaEnergetics在技術和產品上進行了大量投資，這些技術和產品提高了客户完井的安全性、效率和性能，並提高了整個行業的效率和盈利能力。我們的專利戰略旨在保護這些投資並提供透明度，以便其他公司可以在不侵犯我們知識產權的情況下進行創新。這些訴訟增加了我們的一般和行政費用，我們預計這些費用將持續到2022年。

阿卡迪亞為商業建築和高端住宅市場提供服務。阿卡迪亞目前的地理重點區域包括美國西部和西南部地區。建築產品行業預測了短期和長期增長，特別是在阿卡迪亞的核心地理區域和服務的終端市場。我們正在努力設計和安裝新的精加工能力，以提高製造產能。我們預計，額外的精加工能力將於明年投入使用。一個新的企業資源規劃系統的設計和實施正在進行中，該系統將提高運營效率，並改善阿卡迪亞商業和住宅客户的購買體驗。

非公認會計準則財務計量的使用

調整後的EBITDA是一種非GAAP(公認會計原則)指標，我們認為它是我們持續經營業績的重要指標，我們在運營和財務決策中使用這種指標。我們將EBITDA定義為淨收益或淨虧損加上或減去淨利息、税項、折舊和攤銷。經調整的EBITDA不包括基於股票的薪酬、重組費用和資產減值費用，以及在適當情況下管理層在評估DMC的經營業績時未使用的其他項目(如下表進一步描述)。可歸屬於DMC Global Inc.的調整後EBITDA不包括可歸因於Arcadia 40%可贖回非控股權益的調整後EBITDA。對於我們的業務部門，調整後的EBITDA被定義為營業收入(虧損)加上折舊、攤銷、已分配的基於股票的補償、重組費用和資產減值費用，以及在適當情況下管理層不用於評估經營業績的其他項目。因此，在每月經營審查期間使用的內部管理報告採用調整後的EBITDA，某些管理激勵獎勵部分基於本年度實現的調整後EBITDA金額。

調整後的淨收益(虧損)被定義為DMC Global Inc.股東應佔的淨收益(虧損)加上重組費用和資產減值費用，以及在適當情況下管理層在評估DMC經營業績時不使用的其他項目。調整後稀釋每股收益定義為DMC Global Inc.股東應佔稀釋每股收益(不包括可贖回非控制權益的調整)加上重組費用和資產減值費用，以及在適當情況下管理層在評估DMC經營業績時不使用的其他項目。

之所以列報調整後淨收益(虧損)和調整後稀釋每股收益，是因為管理層認為這些衡量標準有助於瞭解重組、減值和其他非經常性費用對DMC淨收益(虧損)和稀釋後每股收益的影響。

淨債務是我們用來補充我們簡明綜合財務報表中信息的非公認會計準則衡量標準。我們將淨債務定義為總債務減去總現金和現金等價物。除了根據公認會計原則編制的傳統衡量標準外，公司還利用這些信息來評估其業績，我們相信某些投資者可能也會這樣做。

目錄表

本報告中存在的非GAAP財務衡量標準並不是要單獨考慮這些衡量標準，或者將其作為DMC的GAAP信息的替代或更好的衡量標準，並提醒投資者，非GAAP財務衡量標準的用處有限。由於並非所有公司都使用相同的計算方法，DMC對非公認會計準則財務指標的列報可能無法與其他公司的類似名稱的指標相比較。

目錄表

綜合經營成果

截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月


	截至6月30日的三個月，
	2022			2021			$Change		更改百分比
淨銷售額	$	165,831		$	65,438		$	100,393	153	%
毛利	52,099			16,971			35,128		207	%
毛利百分比	31.4		%	25.9		%
成本和支出：
一般和行政費用	18,816			8,471			10,345		122	%
淨銷售額的百分比	11.3		%	12.9		%
銷售和分銷費用	10,545			5,544			5,001		90	%
淨銷售額的百分比	6.4		%	8.5		%
購入無形資產攤銷	12,793			288			12,505		4,342	%
淨銷售額的百分比	7.7		%	0.4		%

重組費用和資產減值	13			—			13		不適用


營業收入	9,932			2,668			7,264		272	%
其他收入，淨額	54			108			(54)		(50	%)
利息支出，淨額	(1,263)			(81)			(1,182)		(1,459	%)
所得税前收入	8,723			2,695			6,028		224	%
所得税撥備	2,264			971			1,293		133	%
淨收入	6,459			1,724			4,735		275	%
可贖回非控股權益的淨收益(虧損)	907			—			907		不適用
DMC Global Inc.的淨收入。	5,552			1,724			3,828		222	%
調整後的EBITDA可歸因於DMC Global Inc.	$	22,362		$	7,515		$	14,847	198	%

淨銷售額為165,831美元。不包括對Arcadia的收購，截至2022年6月30日的三個月的淨銷售額為89,369美元，比2021年同期增長37%，這主要是由於北美的鑽探和完井活動增加，以及DyaEnergetics的DS射孔系統的單位銷售和平均銷售價格相應增加。

毛利百分比為31.4%。不包括對Arcadia的收購，毛利率百分比為28.9%，而2021年同期為25.9%。與上一年相比有所改善，主要是由於固定制造管理費用的銷售量增加，以及DyaEnergetics公司DS射孔系統的平均售價上升。這些有利影響被每個業務部門較高的材料和其他投入成本部分抵消。此外，根據CARE法案收到的1,488美元ERC對2021年第二季度毛利潤產生了積極影響。

一般和行政費用與2021年同期相比，截至2022年6月30日的三個月增加了10,345美元。對阿卡迪亞的收購為這一增長貢獻了7,412美元。其餘的增長主要是由於工資、福利和其他工資相關成本的增加，包括可變激勵薪酬增加了1,221美元，根據CARE法案2021年ERC到期增加了344美元，外部服務成本增加了537美元，這主要與專利侵權訴訟有關，其中DyaEnergetics是原告，以及與商務相關的差旅增加了477美元。

銷售和分銷費用與2021年同期相比，截至2022年6月30日的三個月增加了5,001美元。收購阿卡迪亞為這一增長貢獻了3960美元。其餘的增長主要是由於工資、福利和其他工資相關成本的增加，包括可變激勵薪酬增加了263美元，根據CARE法案的2021年ERC到期增加了421美元，以及與商務相關的差旅增加了128美元。

營業收入截至2022年6月30日的三個月為9932美元，而去年同期為2668美元。不包括對Arcadia的收購，由於DyaEnergetics業績的改善，營業收入為7710美元。

目錄表

其他收入，淨額的 $54 截至2022年6月30日的三個月，主要與未實現和已實現外匯淨收益有關。當子公司進行以其職能貨幣以外的貨幣計價的公司間交易和第三方交易時，包括用於抵消某些以外幣計價的資產和負債頭寸的匯率波動的外幣遠期合約，可能會產生貨幣損益。

利息支出，淨額的 $1,263 截至6月30日的三個月，由於2021年12月與收購Arcadia相關的150,000美元信貸安排產生的利息支出，2022年較2021年同期有所增長。

所得税撥備税前收入記錄為2264美元，税前收入為8723美元。我們最重要的業務是在美國和德國，美國的法定所得税税率為21%，德國的法定所得税税率為33%。這兩個司法管轄區之間的所得税前收益或虧損的組合是導致我們21%的法定税率與我們的實際税率之間存在差異的主要原因之一。實際税率受到税前收入、州税收和某些在美國不可抵扣的補償費用的地域組合的不利影響。阿卡迪亞公司的經營業績歸因於可贖回的非控股股東，不在DMC納税，這對實際税率產生了有利影響。實際費率受到71美元離散股票薪酬缺口的不利影響。截至2021年6月30日的三個月，我們為2,695美元的所得税前虧損記錄了971美元的所得税準備金。有效利率受到73美元的離散股票薪酬意外福利的有利影響。這一税率還受到了税前收入、州税收和某些薪酬支出的地理組合的不利影響，這些支出在美國是不可抵税的。

DMC Global Inc.的淨收入截至6月30日的三個月，2022年為5552美元，或與可贖回非控制權益相關的調整後每股攤薄0.20美元，而2021年同期的淨收益為1,724美元，或每股攤薄0.10美元。

調整後的EBITDA在截至6月30日的三個月裏，2022年與2021年同期相比有所增長，這主要是由於收購了Arcadia和DyaEnergetics業績的改善。關於調整後息税折舊攤銷前利潤的使用説明，見上文“概覽”。以下是最直接可比的GAAP指標與調整後EBITDA的對賬。


	截至6月30日的三個月，
	2022		2021
淨收入	$	6,459	$	1,724
利息支出，淨額	1,263		81
所得税撥備	2,264		971
折舊	3,678		2,832
購入無形資產攤銷	12,793		288
EBITDA	26,457		5,896

重組費用和資產減值	13		—


與收購相關的存貨估值遞增攤銷	172		—


基於股票的薪酬	2,291		1,727
其他收入，淨額	(54)		(108)
調整後EBITDA可歸因於可贖回的非控股權益	(6,517)		—
調整後的EBITDA可歸因於DMC Global Inc.	$	22,362	$	7,515

調整後淨收益和調整後稀釋每股收益在截至6月30日的三個月中，2022年與2021年同期相比有所增長，這主要是由於上述因素。關於使用非公認會計準則計量的解釋，見上文“概述”。以下是最直接可比的GAAP指標與調整後淨收入和調整後稀釋每股收益的對賬。

目錄表


	截至2022年6月30日的三個月
	金額		每股(1)
DMC Global Inc.的淨收入。	$	5,552	$	0.29

與收購相關的存貨攤銷税後估值遞增	79		—

NobelClad重組費用和資產減值，税後淨額	9		—




調整後的	$	5,640	$	0.29

(1)按19,374,736股已發行股份的攤薄加權平均計算


	截至2021年6月30日的三個月
	金額		每股(1)
DMC Global Inc.的淨收入。	$	1,724	$	0.10







調整後的	$	1,724	$	0.10

(1)按稀釋加權平均流通股17,568,444股計算

截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月


	截至6月30日的六個月，
	2022			2021			$Change		更改百分比
淨銷售額	$	304,547		$	121,096		$	183,451	151	%
毛利	89,005			29,884			59,121		198	%
毛利百分比	29.2		%	24.7		%
成本和支出：
一般和行政費用	36,534			16,400			20,134		123	%
淨銷售額的百分比	12.0		%	13.5		%
銷售和分銷費用	20,635			10,787			9,848		91	%
淨銷售額的百分比	6.8		%	8.9		%
購入無形資產攤銷	25,769			612			25,157		4,111	%
淨銷售額的百分比	8.5		%	0.5		%

重組費用和資產減值	45			127			(82)		(65	%)


營業收入	6,022			1,958			4,064		208	%
其他(費用)收入，淨額	(155)			502			(657)		(131	%)
利息支出，淨額	(2,287)			(216)			(2,071)		(959	%)
所得税前收入	3,580			2,244			1,336		60	%
所得税撥備	1,401			88			1,313		1,492	%
淨收入	2,179			2,156			23		1	%
可贖回非控股權益的淨(虧損)收入	(85)			—			(85)		不適用
DMC Global Inc.的淨收入。	2,264			2,156			108		5	%
調整後的EBITDA可歸因於DMC Global Inc.	$	32,867		$	11,562		$	21,305	184	%

淨銷售額是304,547美元。不包括對Arcadia的收購，截至2022年6月30日的6個月的淨銷售額為160,117美元，比2021年同期增長32%，這主要是由於北美的鑽探和完井活動增加，以及DyaEnergetics的DS射孔系統的單位銷售額相應增加。

毛利百分比為29.2%。不包括對Arcadia的收購，毛利率百分比為26.6%，而2021年同期為24.7%。與上一年相比有所改善，主要是由於固定制造管理費用的銷售量增加，以及DyaEnergetics公司DS射孔系統的平均銷售價格上升。這些增長被NobelClad不太有利的項目組合和DyaEnergetics較高的材料成本部分抵消。此外，根據CARE法案收到的2334美元的ERC對2021年的毛利潤產生了積極的影響。

目錄表

一般和行政費用與2021年同期相比，截至2022年6月30日的6個月增加了20,134美元。收購阿卡迪亞為這一增長貢獻了13,555美元。其餘的增長是由於外部服務成本增加了2,096美元，這主要與專利侵權訴訟有關，其中DyaEnergetics是原告，工資、福利和其他與工資相關的成本增加，包括可變激勵薪酬增加1,522美元，與商務相關的差旅增加1,677美元，以及根據CARE法案2021年ERC到期679美元。

銷售和分銷費用與2021年同期相比，截至2022年6月30日的六個月增加了9848美元。收購阿卡迪亞貢獻了7697美元的增長。其餘的增長來自於根據CARE法案的2021年ERC到期增加了816美元，與商務相關的差旅增加了356美元，運費和供應成本增加了349美元，折舊費用增加了143美元，外部服務成本增加了136美元，主要與企業資源規劃和數字項目有關，以及工資、福利和其他與薪資相關的成本增加了125美元，其中包括可變激勵薪酬。

營業收入截至2022年6月30日的六個月為6022美元，而去年同期為1,958美元。業績的改善歸功於DyaEnergetics公司。截至2021年6月30日的6個月的營業收入也受到了根據CARE法案收到的3,829美元ERC的有利影響。

其他費用，淨額的 $155 為這個截至2022年6月30日的六個月主要與未實現和已實現外匯淨匯兑損失有關。當子公司進行以其職能貨幣以外的貨幣計價的公司間交易和第三方交易時，包括用於抵消某些以外幣計價的資產和負債頭寸的匯率波動的外幣遠期合約，可能會產生貨幣損益。

利息支出，淨額的截至2022年6月30日的6個月，與2021年同期相比，2,287美元增加由於2021年12月與收購Arcadia有關的150,000美元信貸安排產生的利息支出。

所得税撥備1,401美元的税前收入為3,580美元。我們最重要的業務是在美國和德國，美國的法定所得税税率為21%，德國的法定所得税税率為33%。這兩個司法管轄區之間的所得税前收益或虧損的組合是導致我們21%的法定税率與我們的實際税率之間存在差異的主要原因之一。實際税率受到税前收入、州税收和某些在美國不可抵扣的補償費用的地域組合的不利影響。阿卡迪亞公司的經營業績歸因於可贖回的非控股股東，不在DMC納税，這對實際税率產生了有利影響。實際費率受到457美元離散股票薪酬缺口的不利影響。截至2021年6月30日的6個月，我們為所得税前收入記錄了88美元的所得税準備金2,244美元。有效利率受到793美元離散股票薪酬意外利益的有利影響。這一税率還受到了税前收入、州税收和某些薪酬支出的地理組合的不利影響，這些支出在美國是不可抵税的。

DMC Global Inc.的淨收入截至6月30日的6個月，2022年為2,264美元，或與可贖回非控制權益相關的調整後每股攤薄收益為0.26美元，而2021年同期的淨收益為2,156美元，或每股攤薄收益0.13美元。

調整後的EBITDA在截至6月30日的6個月中，2022年與2021年同期相比有所增長，這主要是由於收購了Arcadia和DyaEnergetics業績的改善。關於調整後息税折舊攤銷前利潤的使用説明，見上文“概覽”。以下是最直接可比的GAAP指標與調整後EBITDA的對賬。

目錄表


	截至6月30日的六個月，
	2022		2021
淨收入	$	2,179	$	2,156
利息支出，淨額	2,287		216
所得税撥備	1,401		88
折舊	7,037		5,530
購入無形資產攤銷	25,769		612
EBITDA	38,673		8,602

重組費用和資產減值	45		127


與收購相關的存貨估值遞增攤銷	430		—


基於股票的薪酬	4,649		3,335
其他費用(收入)，淨額	155		(502)
調整後EBITDA可歸因於可贖回的非控股權益	(11,085)		—
調整後的EBITDA可歸因於DMC Global Inc.	$	32,867	$	11,562

調整後淨收益和調整後稀釋每股收益與2021年同期相比，截至2022年6月30日的六個月的增長主要是由於上述因素。關於使用非公認會計準則計量的解釋，見上文“概述”。以下是最直接可比的GAAP指標與調整後淨收入和調整後稀釋每股收益的對賬。


	截至2022年6月30日的六個月
	金額		每股(1)
DMC Global Inc.的淨收入。	$	2,264	$	0.12

與收購相關的存貨攤銷税後估值遞增	199		0.01

NobelClad重組費用和資產減值，税後淨額	30		—




調整後的	$	2,493	$	0.13

(1)按19,338,049股已發行股份的攤薄加權平均計算


	截至2021年6月30日的六個月
	金額		每股(1)
DMC Global Inc.的淨收入。	$	2,156	0.13


NobelClad重組費用和資產減值，税後淨額	127		0.01




調整後的	$	2,283	$	0.14

(1)按16,507,500股稀釋後加權平均流通股計算

目錄表

業務部門財務信息

我們主要根據部門收入、營業收入(虧損)和調整後的EBITDA以及預計的未來業績來評估業績和分配資源。部門營業收入(虧損)被定義為收入減去部門可識別的費用。該部門的營業收入將通過扣除未分配的公司支出，包括基於股票的薪酬、淨其他支出和淨利息支出，與所得税前的綜合收入進行核對。

阿卡迪亞

正如在2021年Form 10-K中更全面地描述的那樣，2021年12月收購了Arcadia 60%的控股權。截至2022年6月30日的三個月和六個月阿卡迪亞業務結果摘要如下(單位：千)：

截至2022年6月30日的三個月零六個月


	截至2022年6月30日的三個月			截至2022年6月30日的六個月
淨銷售額	$	76,462		$	144,430
毛利	26,227			46,472
毛利百分比	34.3		%	32.2		%
成本和支出：
一般和行政費用	7,412			13,555
銷售和分銷費用	3,960			7,697
購入無形資產攤銷	12,633			25,441


營業收入(虧損)	2,222			(221)
調整後的EBITDA	16,292			27,712
減去：調整後的EBITDA可歸因於可贖回的非控股權益	(6,517)			(11,085)
調整後的EBITDA可歸因於DMC Global Inc.	$	9,775		$	16,627

阿卡迪亞的盈利能力在很大程度上取決於其投入成本(主要原材料為鋁金屬)與銷售其產品(包括商業建築市場的內外框架系統、幕牆、窗、門和室內隔斷)以及高端住宅市場高度設計的門窗之間的差額。

於截至2022年6月30日止三個月及六個月期間，淨銷售額及產品銷售成本均較收購前有所上升，主要是由於基本金屬鋁價格上升及其他投入成本上升導致客户定價上升所致。銷售產品的成本也受到採購會計中記錄的庫存增加部分攤銷的負面影響。產生的毛利百分比與收購前的期間一致。與收購前相比，一般和行政以及銷售和分銷費用較高。較高的一般及行政開支主要由非經常性整合成本推動，包括專業服務、員工薪酬等外部服務成本，以及與物業、廠房及設備於收購日期錄得的公允價值增加有關的折舊開支。更高的銷售和分銷費用主要是由員工薪酬的增加推動的。在收購之日記錄的與可識別無形資產相關的購入無形資產的攤銷。

調整後的EBITDA主要受上述因素驅動。關於使用非公認會計準則計量的解釋，見上文“概述”。以下是最直接可比的GAAP指標與調整後EBITDA的對賬。

目錄表


	截至2022年6月30日的三個月		截至2022年6月30日的六個月
營業收入(虧損)	$	2,222	$	(221)
調整：
與收購相關的存貨估值遞增攤銷	172		430

折舊	870		1,411
購入無形資產攤銷	12,633		25,441
基於股票的薪酬	395		651
調整後的EBITDA	16,292		27,712
減去：調整後的EBITDA可歸因於可贖回的非控股權益	(6,517)		(11,085)
調整後的EBITDA可歸因於DMC Global Inc.	$	9,775	$	16,627

動態能源學

截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月


	截至6月30日的三個月，
	2022			2021			$Change		更改百分比
淨銷售額	$	67,517		$	42,268		$	25,249	60	%
毛利	19,960			10,676			9,284		87	%
毛利百分比	29.6		%	25.3		%
成本和支出：
一般和行政費用	4,411			4,012			399		10	%
銷售和分銷費用	4,158			3,300			858		26	%
購入無形資產攤銷	82			163			(81)		(50	%)


營業收入	11,309			3,201			8,108		253	%
調整後的EBITDA	$	13,276		$	5,284		$	7,992	151	%

淨銷售額與2021年同期相比，截至2022年6月30日的三個月增加了25,249美元。高能源價格和對北美石油和天然氣的日益依賴導致北美的鑽探和完井活動增加，DyaEnergetics的DS射孔系統的銷量也有所增加。國際銷售額也有所增加，這對2022年第二季度的業績產生了有利影響。

毛利百分比在截至2022年6月30日的三個月內增長至29.6%，主要是由於銷售量增加對固定制造間接費用的影響以及DS射孔系統平均售價的上漲。截至2021年6月30日的三個月受到了根據CARE法案收到的1,009美元ERC的有利影響。

一般和行政費用增加了399美元，與2021年同期相比，截至2022年6月30日的三個月主要是由於工資、福利和其他與工資相關的成本上升，包括可變激勵薪酬增加167美元，以及根據CARE法案2021年ERC到期112美元。

銷售和分銷費用增加了858美元與2021年同期相比，截至2022年6月30日的三個月主要是由於工資、福利和其他與工資相關的成本上升，包括可變激勵薪酬增加了357美元，以及根據CARE法案2021年ERC到期了267美元。

營業收入增加了8,108美元由於上述因素，截至2022年6月30日的三個月與2021年同期相比。

調整後的EBITDA 由於上述因素，2022年截至6月30日的三個月與2021年同期相比有所增加。關於調整後息税折舊攤銷前利潤的使用説明，見上文“概覽”。以下是最直接可比的GAAP指標與調整後EBITDA的對賬。

目錄表


	截至6月30日的三個月，
	2022		2021
營業收入	$	11,309	$	3,201
調整：


折舊	1,885		1,920
購入無形資產攤銷	82		163
調整後的EBITDA	$	13,276	$	5,284

截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月


	截至6月30日的六個月，
	2022			2021			$Change		更改百分比
淨銷售額	$	116,404		$	80,440		$	35,964	45	%
毛利	32,568			19,111			13,457		70	%
毛利百分比	28.0		%	23.8		%
成本和支出：
一般和行政費用	9,733			7,587			2,146		28	%
銷售和分銷費用	8,061			6,442			1,619		25	%
購入無形資產攤銷	167			362			(195)		(54	%)


營業收入	14,607			4,720			9,887		209	%
調整後的EBITDA	$	18,558		$	8,803		$	9,755	111	%

淨銷售額與2021年同期相比，截至2022年6月30日的6個月增加了35,964美元，這是由於能源需求的復甦，這導致北美的鑽井和完井活動增加，DyaEnergetics的DS射孔系統的銷售增加。國際銷售額也有所增加，這對2022年的業績產生了有利影響。

毛利百分比與2021年同期相比，截至2022年6月30日的六個月增長至28.0%，主要是由於銷售量增加對固定制造間接費用的影響以及DS射孔系統平均售價的上漲。截至2021年6月30日的六個月受到了根據CARE法案收到的1,446美元ERC的有利影響。

一般和行政費用與2021年同期相比，截至2022年6月30日的6個月增加了2,146美元，主要是由於外部服務成本增加了1,502美元，這與DyaEnergetics作為原告的專利侵權訴訟有關，工資、福利和其他與工資相關的成本增加，包括可變激勵補償增加了284美元，以及根據CARE法案2021年ERC到期增加了233美元。

銷售和分銷費用與2021年同期相比，截至2022年6月30日的6個月增加了1,619美元，主要是由於根據CARE法案2021年ERC到期增加了521美元，運費和供應成本增加了348美元，工資、福利和其他與工資相關的成本增加了210美元，折舊費用增加了132美元。

營業收入增加9,887美元由於上述因素，截至2022年6月30日的六個月與2021年同期相比。

調整後的EBITDA 由於上述因素，截至2022年6月30日的六個月與2021年同期相比有所增長。關於調整後息税折舊攤銷前利潤的使用説明，見上文“概覽”。以下是最直接可比的GAAP指標與調整後EBITDA的對賬。

目錄表


	截至6月30日的六個月，
	2022		2021
營業收入	$	14,607	$	4,720
調整：


折舊	3,784		3,721
購入無形資產攤銷	167		362
調整後的EBITDA	$	18,558	$	8,803

NobelClad

截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月


	截至6月30日的三個月，
	2022			2021			$Change		更改百分比
淨銷售額	$	21,852		$	23,170		$	(1,318)	(6	%)
毛利	6,026			6,460			(434)		(7	%)
毛利百分比	27.6		%	27.9		%
成本和支出：
一般和行政費用	1,132			889			243		27	%
銷售和分銷費用	2,323			2,075			248		12	%
購入無形資產攤銷	78			125			(47)		(38	%)
重組費用和資產減值	13			—			13		不適用

營業收入	2,480			3,371			(891)		(26	%)
調整後的EBITDA	$	3,404		$	4,316		$	(912)	(21	%)

淨銷售額與2021年同期相比，截至2022年6月30日的三個月減少了1,318美元，這主要是由於發貨量從積壓中出來的時間。2022年NobelClad的淨銷售額也受到歐元相對於美元走弱的負面影響。

毛利百分比在截至2022年6月30日的三個月內降至27.6%。截至2021年6月30日的三個月受到了根據CARE法案收到的479美元ERC的有利影響。不包括CARE法案的影響，由於更有利的項目組合，毛利潤百分比增加。

一般和行政費用與2021年同期相比，截至2022年6月30日的三個月增加了243美元，主要是因為外部服務成本增加了257美元。截至2021年6月30日的三個月也受到了根據CARE法案收到的28美元ERC的有利影響。

銷售和分銷費用與2021年同期相比，截至2022年6月30日的三個月增加了248美元，主要是因為根據CARE法案，2021年ERC到期了154美元，恢復商務旅行增加了51美元。

營業收入減少了891美元截至2022年6月30日的三個月與2021年同期相比，原因是淨銷售額下降以及一般和行政以及銷售和分銷費用增加。2021年的營業收入受益於根據CARE法案收到的661美元的ERC。

調整後的EBITDA截至2022年6月30日的三個月，與2021年同期相比有所下降，主要原因是上述因素。關於調整後息税折舊攤銷前利潤的使用説明，見上文“概覽”。以下是最直接可比的GAAP指標與調整後EBITDA的對賬。

目錄表


	截至6月30日的三個月，
	2022		2021
營業收入	$	2,480	$	3,371
調整：
重組費用和資產減值	13		—

折舊	833		820
購入無形資產的攤銷	78		125
調整後的EBITDA	$	3,404	$	4,316

截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月


	截至6月30日的六個月，
	2022			2021			$Change		更改百分比
淨銷售額	$	43,713		$	40,656		$	3,057	8	%
毛利	10,207			11,077			(870)		(8	%)
毛利百分比	23.4		%	27.2		%
成本和支出：
一般和行政費用	2,169			1,702			467		27	%
銷售和分銷費用	4,647			4,022			625		16	%
購入無形資產攤銷	161			250			(89)		(36	%)
重組費用和資產減值	45			127			(82)		(65	%)

營業收入	3,185			4,976			(1,791)		(36	%)
調整後的EBITDA	$	5,056		$	6,987		$	(1,931)	(28	%)

淨銷售額與2021年同期相比，截至2022年6月30日的六個月增加了3,057美元，這主要是由於發貨量從積壓中脱穎而出的時機。淨銷售額的增長部分被歐元對美元的疲軟所抵消。

毛利百分比截至2022年6月30日的六個月下降至23.4%，這是因為不太有利的項目組合抵消了較高的銷售額對固定制造間接費用的有利影響。截至2021年6月30日的六個月受到了根據CARE法案收到的888美元ERC的有利影響。

一般和行政費用與2021年同期相比，截至2022年6月30日的6個月增加了467美元，主要是因為外部服務成本增加了375美元。截至2021年6月30日的六個月受到了根據CARE法案收到的56美元ERC的有利影響。

銷售和分銷費用與2021年同期相比，截至2022年6月30日的6個月增加了625美元，主要是由於根據CARE法案2021年ERC到期增加了295美元，恢復商務旅行增加了177美元。

營業收入與2021年同期相比，截至2022年6月30日的六個月減少了1,791美元，這是因為較低的毛利率百分比以及較高的一般和行政以及銷售和分銷費用抵消了銷售額的增加。

調整後的EBITDA截至2022年6月30日的6個月，與2021年同期相比有所下降，主要原因是上述因素。關於調整後息税折舊攤銷前利潤的使用説明，見上文“概覽”。以下是最直接可比的GAAP指標與調整後EBITDA的對賬。

目錄表


	截至6月30日的六個月，
	2022		2021
營業收入	$	3,185	$	4,976
調整：
重組費用和資產減值	45		127

折舊	1,665		1,634
購入無形資產的攤銷	161		250
調整後的EBITDA	$	5,056	$	6,987

流動性與資本資源

我們歷來通過內部產生的現金流、循環信貸借款和各種長期債務安排來為我們的運營提供資金。截至2022年6月30日，我們的淨債務頭寸為128,198美元，而截至2021年12月31日，我們的淨債務頭寸為116,615美元。2022年期間，淨債務增加，為營運資本的積累提供資金，其中包括由於DyaEnergetics和Arcadia的幾種關鍵原材料的價格和交貨期上漲而導致的庫存水平上升，以及DyaEnergetics預計2022年的銷售量增加。截至2022年6月30日，我們有一個完全未提取和可用的50,000美元循環信貸安排。

我們相信，手頭的現金和現金等價物、運營的現金流量、我們現有信貸安排下的可用資金以及任何未來的替代資金將足以支付我們目前業務運營在可預見的未來的營運資金、償債和其他資本支出需求。如果我們認為市場條件有利，我們也可以執行資本市場交易，包括在市場上發行計劃，以籌集更多資金，但不能保證未來的任何資本將以可接受的條款或根本不存在。然而，我們能否從運營中產生足夠的現金流，將取決於我們能否成功地執行我們的戰略。如果我們無法(I)從我們的積壓中實現銷售；(Ii)獲得新的客户訂單；(Iii)繼續以有利可圖的利潤率銷售產品；以及(Iv)繼續實施具有成本效益的內部流程，我們通過經營活動滿足現金需求的能力可能會受到影響。此外，在我們的信貸安排下，任何對借款可用性的限制都可能對我們滿足未來現金需求的能力產生負面影響。我們將繼續監測金融市場狀況，包括對信貸供應和資本市場的相關影響。

債務工具

2021年12月23日，關於收購Arcadia，我們簽訂了一項為期五年的200,000美元銀團信貸協議(“信貸安排”)，其中包括150,000美元定期貸款，這筆貸款可按本金的10%每年攤銷，並在2026年信貸安排到期日以氣球支付未償還餘額，並允許高達50,000美元的循環貸款。信貸安排具有手風琴功能，可將循環貸款類別下的承諾額增加100,000美元和/或增加定期貸款，但須經適用貸款人批准。我們與四家銀行組成的銀團達成了信貸安排，由北卡羅來納州的KeyBank擔任行政代理。信貸安排由DMC的資產擔保，包括應收賬款、庫存和固定資產，包括Arcadia及其子公司，以及DMC及其子公司的擔保和股票質押。

在150,000美元定期貸款和50,000美元循環貸款限額下的借款可以是調整後每日簡單擔保隔夜融資利率(“SOFR”)貸款或一個月調整後期限SOFR貸款。此外，循環貸款上的美元借款可以是基本利率貸款的形式(基本利率借款基於行政機構的最優惠利率、調整後的聯邦基金利率或調整後的SOFR利率中的較大者)。SOFR貸款按適用的SOFR利率加上適用的保證金(從1.50%至3.00%不等)計息。基本利率貸款按定義的基本利率加上適用的保證金(從0.50%至2.00%不等)計息。

目錄表

槓桿率於信貸安排中定義為於任何連續四個季度期間最後一日的綜合融資負債(定義見信貸安排)與該期間的綜合備考EBITDA(定義見信貸安排)的比率。合併預計EBITDA等於在綜合經營業績部分中計算的調整後EBITDA加上某些預定義的附加費用，其中包括在收購阿卡迪亞完成日期後12個月期間發生的一次性整合費用，最高可達5,000美元。從截至2022年6月30日的季度到截至2023年3月31日的季度，我們的信貸安排允許的最高槓杆率為3.25%至1.0%，從截至2023年6月30日的季度起及之後，最高槓杆率為3.0%至1.0%。根據修訂後的信貸安排計算，截至2022年6月30日的實際槓桿率為2.48比1.0。

還本付息比率在信貸安排中定義為綜合備考EBITDA減去以現金支付的資本分派(與根據經營協議發行的優先股有關的資本分派除外)、綜合無資金資本支出(定義見信貸安排)及現金所得税淨額與現金利息支出、以現金支付的優先股任何股息及已支付融資債務的預定本金之和的比率。在我們的信貸安排下，允許的最低償債覆蓋率為1.35至1.0。截至2022年6月30日的過去12個月的實際償債比率為1.88比1.0。

截至2022年6月30日，在我們的信貸安排下，0美元的美元循環貸款和142,500美元的定期貸款尚未償還，我們的可用借款能力為50,000美元。

我們還與一家德國銀行為我們在歐洲的NobelClad和DyaEnergetics業務保持着信貸額度。這一信貸額度提供了7000歐元的借款能力。

其他合同義務和承諾

截至2022年6月30日，我們的債務餘額從2021年12月31日的147,425美元減少到140,017美元。自2021年12月31日以來，我們的其他合同義務和承諾沒有實質性變化。

經營活動提供(用於)的現金流

截至2022年6月30日的6個月，經營活動提供的現金淨額為2536美元，而去年同期經營活動使用的現金淨額為6021美元。這一增長主要是由於淨收益增加以及與阿卡迪亞收購所購無形資產攤銷有關的非現金調節調整增加所致。這些增長被營運資金的現金使用部分抵消，這包括由於DyaEnergetics和Arcadia的幾種關鍵原材料的投入成本和交貨期增加而導致的庫存水平上升，以及DyaEnergetics預計2022年的銷售量增加。

用於投資活動的現金流

在截至2022年6月30日的6個月中，用於投資活動的現金淨額為5679美元，用於購置不動產、廠房和設備，部分被與敲定與收購阿卡迪亞有關的週轉資金調整有關的代管收入所抵消。截至2021年6月30日的6個月，用於投資活動的現金淨額為121,433美元，主要與用我們2021年5月股票發行所得投資有價證券123,984美元以及收購物業、廠房和設備3,252美元有關。

融資活動提供的現金流(用於)

在截至2022年6月30日的6個月中，用於融資活動的淨現金流量為15,770美元，包括向可贖回非控股股東分配7,000美元，我們定期貸款的季度付款7,500美元，以及購買庫存股1,094美元。截至2021年6月30日的6個月，融資活動提供的淨現金流為134,775美元，其中包括我們的股票發行淨收益123,461美元和自動取款機股票計劃的淨收益25,262美元，部分被11,750美元的資本支出貸款全額償還和2,451美元的庫存股購買所抵消。

支付股息

2020年4月23日，由於新冠肺炎疫情引發的經濟前景不確定，DMC宣佈董事會無限期暫停季度分紅。除其他事項外，未來股息可能受到我們對未來潛在資本需求、未來業務前景、債務契約合規考慮、所得税法律變化以及董事會認為相關的任何其他因素的看法的影響。任何支付現金股息的決定將由董事會酌情決定。

目錄表

關鍵會計政策

我們的關鍵會計政策與我們在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中報告的政策沒有變化。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

與該公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中第7A項-關於市場風險的定量和定性披露中提供的信息相比，外幣匯率和利率變化的市場風險沒有實質性變化。

第四項。控制和程序

信息披露控制和程序的評估

我們的首席執行官和首席財務官對公司的披露控制和程序進行了評估，這些控制和程序在1934年修訂的《證券交易法》規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義，截至本報告所述期間結束時，他們得出結論，這些控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

在本Form 10-Q季度報告所涵蓋的財政季度內，沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能產生重大影響的變化。

目錄表

第二部分--其他資料

項目1.法律訴訟

請參閲簡明綜合財務報表附註12。

第1A項。風險因素

除以下規定外，在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中，與本公司業務相關的風險因素並無重大變化。

我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到俄羅斯入侵烏克蘭導致的全球和歐洲經濟中斷的不利影響。

俄羅斯入侵烏克蘭導致的緊張局勢和不確定性加劇，對全球經濟造成了負面影響。由此產生的不利和不確定的經濟狀況已經並可能進一步對全球需求產生負面影響，造成供應鏈中斷，並增加運輸、能源和其他原材料的成本。此外，美國、歐盟、英國、加拿大和其他國家的政府對俄羅斯的某些行業部門和各方實施了金融和經濟制裁。我們正在監測這場衝突，包括金融和經濟制裁對全球經濟，特別是對歐洲經濟的潛在影響。增加的貿易壁壘、制裁和對全球或地區貿易的其他限制可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。儘管我們在俄羅斯或烏克蘭沒有業務，但我們確實定期向烏克蘭供應石油，俄羅斯入侵烏克蘭的不穩定影響可能會對我們的業務產生其他不利影響。與這場軍事衝突和/或其擴張有關的地緣政治緊張局勢的進一步升級可能導致財產損失、沒收、網絡攻擊、供應中斷、工廠關閉和無法獲得關鍵供應和材料，並對我們和我們客户的供應鏈和物流產生不利影響，特別是在歐洲。

在許多情況下，我們的德國業務和歐洲客户的業務都依賴於其製造業務所使用的天然氣的可用性。德國天然氣供應的很大一部分來自俄羅斯。對歐洲特別是德國天然氣供應的實質性中斷，無論是來自制裁、俄羅斯的反措施、其他限制、對基礎設施和物流的破壞，還是軍事衝突破壞穩定的其他影響，都可能對歐洲和全球天然氣和石油市場造成實質性的不利影響。我們預計，供應短缺和天然氣或其他能源成本的增加將對我們運營德國製造設施的能力造成不利影響與以前一樣高效和經濟高效，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

此外，這種軍事衝突的影響可能會加劇和增加第一部分第1A項所述的許多其他風險。“風險因素”在截至2021年12月31日的10-K表格中。

第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

關於在2022年第二季度根據我們的股權激勵計劃歸屬公司受限普通股，我們保留了普通股以滿足預扣税義務。該等股份由本公司作為庫藏股持有。


	購買股份總數(1)(2)	每股平均支付價格
2022年4月1日至4月30日	—	$	—
May 1 to May 31, 2022	185	$	23.83
2022年6月1日至6月30日	—	$	—
總計	185	$	23.83

(1)2022年的股票購買是指為抵消根據2016年股權激勵計劃條款歸屬受限普通股時發生的預扣税款義務而預扣的股份。

(2)截至2022年6月30日，尚未購買的最大股票數量不會超過員工對未歸屬股票預扣的税款(494,932股)和在參與者選舉時可能購買的股票，以使公司修訂和重新調整的非限制性遞延補償計劃(151,468)中持有的股權獎勵多樣化，成為該計劃參與者可用的其他投資選擇。

目錄表

項目3.高級證券違約

沒有。

項目4.礦山安全信息披露

我們的酷泉物業受聯邦礦山安全與健康管理局(“MSHA”)根據1977年聯邦礦山安全與健康法案(“礦業法”)的監管。根據多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法(“多德-弗蘭克法案”)第1503(A)條，在美國經營煤礦或其他煤礦的發行人，或其子公司為煤礦或其他煤礦經營者的發行人，必須在提交給美國證券交易委員會的定期報告中披露有關特定違反健康和安全規定的信息、命令和傳票、相關評估和法律行動以及與採礦相關的死亡事件。在截至2022年6月30日的季度內，我們並無根據《多德-弗蘭克法案》第1503(A)節要求披露的與我們的美國業務有關的具體健康和安全違規行為、命令或傳票、相關評估或法律行動、與採礦有關的死亡或類似事件。

項目5.其他信息

沒有。

項目6.展品

3.1修訂後的《DMC Global Inc.公司註冊證書》

31.1根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條採納的17 CFR 240.13a-14(A)或17 CFR 240.15d-14(A)頒發總裁及行政總裁證書。

31.2根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的17 CFR 240.13a-14(A)或17 CFR 240.15d-14(A)對首席財務官的證明。

32.1根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對總裁和首席執行官的證明。

32.2根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。

101 以下材料摘自DMC Global Inc.截至2022年6月30日的季度10-Q表格，格式為XBRL(可擴展商業報告語言)：(I)簡明綜合資產負債表，(Ii)簡明綜合經營報表，(Iii)股東權益簡明綜合報表，(Iv)現金流量簡明綜合報表，以及(V)簡明綜合財務報表附註，標記為文本塊。*

* 根據S-T法規第406T條的規定，本協議附件101中的互動數據檔案被視為未提交，或登記聲明或招股説明書的一部分根據修訂的1933年證券法第11或12條被視為未提交，並被視為未根據1934年證券交易法第18條提交，否則不承擔該等條款下的責任。

目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。


		DMC Global Inc.
		(註冊人)


日期：	2022年8月4日	/s/Michael Kuta
		首席財務官Michael Kuta(正式授權幹事兼首席財務和會計幹事)