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附件99.1

CVG報告2022年第二季度業績

季度銷售額2.508億美元，每股收益0.08美元，調整後每股收益0.13美元
2022年下半年與我們的大多數客户一起提高定價


俄亥俄州新奧爾巴尼(2022年8月4日)-多元化工業產品和服務公司CVG(納斯達克：CVGI)今天公佈了截至2022年6月30日的第二季度財務業績。

2022年第二季度要點(與上一年相比，注意比較)
·銷售額為2.508億美元，下降710萬美元，降幅為2.8%。
·營業收入為620萬美元。調整後的營業收入為810萬美元，下降850萬美元，降幅為51.2%。
·淨收益為250萬美元，或每股稀釋後收益0.08美元。調整後的淨收益為430萬美元，或每股稀釋後收益0.13美元，每股稀釋後收益減少0.20美元。
·調整後的EBITDA為1,240萬美元，減少920萬美元，調整後的EBITDA利潤率為4.9%。
·7月1日，該公司最大的客户開始了新的定價，2022年又開始了其他幾個客户的定價。根據通貨膨脹和其他壓力，提價預計將使公司在2022年下半年的盈利能力增加約1500萬美元，每年增加3000萬美元。
·該公司預計全年償債金額為2500萬至4000萬美元。
·該公司繼續贏得新的多元化業務，特別是在電動汽車市場，今年到目前為止已經贏得了29個新的業務平臺，當全面投入使用時，新的年化業務估計價值1.04億美元。按年率計算的新贏家現在每年超過3億美元，主要集中在電動汽車的電力系統。

CVG在2022年第二季度在多個方面取得了進展，包括：改善了現有業務的定價；執行了重組計劃並節省了相關成本；在目標地區贏得了新業務；重新啟動了盈利的中國業務；以及穩定了公司在烏克蘭和捷克地區的業務。隨着這些變化，CVG預計利潤和自由現金流將在2022年下半年連續改善。

核心業務優化。CVG通過提價和降低成本來優化其核心業務的雙重方式。它已經與大多數客户重新談判了定價協議，新的定價將於2022年第三季度生效。根據通脹和其他壓力，價格上漲預計將使預期運行率每年增加3000多萬美元。根據上述通脹和其他壓力，預計2022年下半年將受益於約1500萬美元的定價增加，預計將改善盈利能力和自由現金流。CVG還繼續執行其重組計劃，其中包括部分區域化、部分垂直整合和7月份小幅裁員。該公司正在通過提價計劃和降低成本計劃來抵消快速增長的通貨膨脹。這種環境預計將持續下去。

Win New Business專注於電氣化。CVG專注於加強其未來的收入狀況，並在第二季度繼續贏得新業務，其中大部分勝利發生在
1

電氣系統部門。在過去的30個月裏，CVG已經累計贏得了超過3億美元的年化新業務，當全面投入使用時。升級的時機與全球供應鏈的限制有關，這一點一直很難預測。新業務的平臺價值超過20億美元的終身收入。CVG為每項業務制定了有重點的有機增長計劃，並特別專注於電氣化和電動汽車行業。為了實現這一增長，該公司在過去30個月裏開發和部署了100多種新產品。該公司的新業務正在繼續增長，目前的規模約為50億美元。

償還債務和改善自由現金流。全球大流行和成本上漲的後果導致該公司對其營運資本狀況進行了大量投資。這項投資在2022年第一季度達到頂峯，公司在2022年第二季度產生了自由現金流，預計未來將加快自由現金流的產生。該公司預計其利潤和自由現金流將在2022年下半年繼續改善，並使公司能夠實現全年償還2500萬至4000萬美元債務的目標。

CVG首席執行官兼首席執行官哈羅德·貝維斯表示：“我們在第二季度在多個方面取得了重大進展，我們相信，這為CVG在今年剩餘時間內提高盈利能力和產生自由現金流奠定了基礎。儘管電子商務履約領域的一家行業領先者突然撤退，但仍是如此。對於許多像CVG這樣的市場參與者來説，這是一個風向標事件，預計將持續一年。在汽車製造方面，我們仍然處於困難的運營環境中，許多零部件和勞動力短缺，以及持續的通脹。然而，我們成功地與幾個客户重新談判了定價，在重新談判之前，這抑制了2021年下半年和2022年上半年的盈利能力。根據通脹和其他壓力，新定價預計將在2022年下半年帶來約1500萬美元的盈利能力改善，每年超過3000萬美元。我們仍然致力於繼續重新談判價格，並在我們度過這一週期的過程中降低成本。此外，我們在中國的工廠已經重新開放，我們在烏克蘭的工廠的運營在本季度有所改善。

最後，北美8類卡車市場仍然供不應求。因此，該公司希望能夠通過為解決這些運營問題做出貢獻來增加收入。總而言之，雖然我們正處於汽車生產的艱難經營環境和倉庫自動化業務的暫停，但我們預計第三季度和第四季度的表現將有所改善，從而帶來更強勁的收益、自由現金產生和債務償還。“


2

第二季度財務業績
(除每股數據和百分比外，以百萬美元為單位)
第二季度
20222021$Change更改百分比
收入$250.8 $257.9 $(7.1)(2.8)%
毛利$21.9 $34.4 $(12.5)(36.3)%
毛利率8.7 %13.3 %
調整後毛利1
$23.3 $34.4 $(11.1)(32.3)%
調整後的毛利率1
9.3 %13.3 %
營業收入(虧損)$6.2 $16.3 $(10.1)(62.0)%
營業利潤率2.5 %6.3 %
調整後營業收入(虧損)1
$8.1 $16.6 $(8.5)(51.2)%
調整後的營業利潤率1
3.2 %6.4 %
淨收益(虧損)$2.5 $5.1 $(2.6)(51.0)%
調整後淨收益(虧損)1
$4.3 $10.7 $(6.4)(59.8)%
稀釋後每股收益(虧損)$0.08 $0.16 $(0.08)(50.0)%
調整後每股收益，稀釋後1
$0.13 $0.33 $(0.20)(60.6)%
調整後的EBITDA 1
$12.4 $21.6 $(9.2)(42.6)%
調整後的EBITDA利潤率1
4.9 %8.5 %
1有關GAAP到非GAAP的對賬，請參閲附錄A

綜合經營成果

2022年第二季度業績
·2022年第二季度收入為2.508億美元，而去年同期為2.579億美元，下降2.8%。收入的下降主要是由於倉庫自動化的銷量下降，但被定價增加抵消了所有其他部門的材料成本增加所抵消。外幣兑換也對2022年第二季度的收入產生了不利影響，減少了480萬美元，降幅為1.9%。
·2022年第二季度的營業收入為620萬美元，而去年同期為1630萬美元。營業收入的減少主要是由於價格-成本抵消的滯後、290萬美元的新業務啟動成本和180萬美元的重組費用。2022年第二季度調整後的營業收入為810萬美元，不包括特別費用。
·截至2022年和2021年6月30日的第二季度，與債務和其他費用相關的利息分別為210萬美元和280萬美元。
·2022年第二季度的淨收益為250萬美元，或每股稀釋後收益0.08美元，而去年同期為510萬美元，或每股稀釋後收益0.16美元。

截至2022年6月30日，公司循環信貸安排的未償還借款為3,100萬美元，現金為2,850萬美元，循環信貸安排的可用資金為1.178億美元，總流動資金為1.463億美元。


3

細分結果

2022年第二季度業績

車輛解決方案細分市場
·2022年第二季度的收入為1.428億美元，而去年同期為1.302億美元，增長9.6%，主要來自材料成本的轉嫁。
·2022年第二季度的營業收入為150萬美元，而去年同期為820萬美元，下降了81.7%，主要是由於價格-成本抵消滯後和新業務啟動成本增加。

倉庫自動化細分市場
·2022年第二季度的收入為2850萬美元，而去年同期為5430萬美元，下降了47.5%，主要是由於需求水平下降。
·2022年第二季度的營業收入為130萬美元，而去年同期為850萬美元。營業收入減少的主要原因是銷量下降。調整後的營業收入為170萬美元，下降79.8%。

電力系統分部
·2022年第二季度的收入為4730萬美元，而去年同期為4420萬美元，增長7.1%，主要來自材料成本的轉嫁和新業務的貢獻。
·營業收入為590萬美元，上年同期為310萬美元。營業收入的增長主要歸因於銷量和材料成本的轉嫁。調整後的營業收入為650萬美元，增長108.1%。

售後市場和配件細分市場
·收入為3,220萬美元，上年同期為2,920萬美元，增長10.2%，主要原因是材料成本轉嫁。
·營業收入為110萬美元，上年同期為370萬美元。營業收入減少的主要原因是價格-成本抵消滯後。調整後的營業收入為170萬美元，下降了54.1%。

2022年需求展望
根據ACT Research的數據，2022年北美8類卡車的產量水平預計為30.5萬輛，5-7類卡車的產量預計為23萬輛。這一前景支持該公司對2022年汽車產品的展望。

根據Logistic sIQ的數據，到2027年，倉庫自動化產品的需求預計將以每年約15%的速度增長。然而，由於一家行業領先者採取行動解決產能過剩和運營費用過剩的問題，北美行業目前處於趨勢線以下。這一懸而未決的問題暫時正在影響該行業。然而，長期前景支持對該公司倉庫自動化業務的需求。

GAAP到非GAAP的對賬

本新聞稿中提及的GAAP與非GAAP財務指標的對賬包含在本新聞稿的附錄A中。

4

電話會議

討論本新聞稿的電話會議定於2022年8月5日(星期五)上午10：00舉行。Et.在電話會議期間，管理層打算參考CVG網站上發佈的2022年第二季度收益電話會議演示文稿。要參加會議，請使用會議代碼14385257撥打。國際與會者使用會議代碼14385257撥打(416)7648646。
此次電話會議正在進行網絡直播，可通過CVG網站www.cvgrp.com的“投資者”欄目收聽，並將在那裏存檔一年。

電話會議的電話重播將在電話會議結束後的兩週內進行。要收聽重播，免費呼叫者可以使用接入碼385257撥打。

公司聯繫人

克里斯托弗·H·博納特
首席財務官
CVG
郵箱：ir@cvgrp.com


關於CVG

在CVG，我們通過創新，不斷增加價值，並將客户的利潤視為我們自己的利潤，為全球一系列行業的複雜設計、工程和製造問題提供真正的解決方案。有關該公司及其產品的信息可在因特網www.cvgrp.com上獲得。

前瞻性陳述

本新聞稿包含受風險和不確定因素影響的前瞻性陳述。這些陳述通常包括“相信”、“預期”、“計劃”、“預期”、“打算”、“將”、“應該”、“可能”、“將”、“計劃”、“繼續”、“可能”等詞語，以及類似的表達方式。特別是，本新聞稿可能包含前瞻性陳述，涉及公司對未來時期改善財務業績的計劃的預期，公司終端市場的未來，包括新冠肺炎疫情對我們業務的短期和長期影響，北美8級和5-7級卡車建造速度的變化，全球建築設備業務的表現，公司在線束、倉庫自動化和電動汽車市場的前景，公司滿足客户需求的舉措，有機增長，公司的戰略計劃和計劃側重於某些細分市場、公司面臨的競爭、全球經濟環境的波動和幹擾以及公司的財務狀況或其他財務信息。這些陳述是基於公司根據其經驗以及對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展和它認為在這種情況下合適的其他因素的看法而作出的某些假設。由於某些風險和不確定性，包括公司提交給美國證券交易委員會的文件中包含的風險和不確定性，實際結果可能與預期結果大不相同。不能保證本新聞稿中關於未來事件的聲明將會實現。公司不承擔更新或修改前瞻性陳述以反映變化的假設的義務, 隨着時間的推移，未來經營結果發生意外事件或發生變化。所有可歸因於公司或代表公司行事的人的後續書面和口頭前瞻性陳述都明確地受到此類警告性聲明的限制。
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5

商用車集團公司及附屬公司
簡明合併業務報表
截至2022年和2021年6月30日的三個月零六個月
(未經審計)
(以千計，每股除外)
 截至三個月截至六個月
 June 30, 2022June 30, 2021June 30, 2022June 30, 2021
收入$250,849 $257,941 $495,223 $503,063 
收入成本228,970 223,573 447,961 437,574 
毛利21,879 34,368 47,262 65,489 
銷售、一般和行政費用15,652 18,039 32,651 33,757 
營業收入6,227 16,329 14,611 31,732 
其他(收入)支出(167)(285)874 (941)
利息支出2,118 2,818 4,079 7,859 
債務清償損失921 7,155 921 7,155 
未計提所得税準備的收入3,355 6,641 8,737 17,659 
所得税撥備870 1,546 2,270 4,074 
淨收入$2,485 $5,095 $6,467 $13,585 
普通股每股收益：
基本信息$0.08 $0.16 $0.20 $0.43 
稀釋$0.08 $0.16 $0.20 $0.42 
加權平均流通股：
基本信息32,237 31,458 32,152 31,361 
稀釋33,039 32,674 33,009 32,654 



6

商用車集團公司及附屬公司
簡明合併資產負債表
(未經審計)
(以千計，每股除外)
資產June 30, 20222021年12月31日
流動資產：
現金$28,500 $34,958 
應收賬款，扣除備抵後分別為485美元和243美元219,312 174,472 
盤存150,025 141,045 
其他流動資產19,066 20,201 
流動資產總額416,903 370,676 
財產、廠房和設備、淨值65,275 63,126 
無形資產，淨額16,416 18,283 
遞延所得税24,470 24,108 
其他資產，淨額33,508 31,500 
總資產$556,572 $507,693 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$125,450 $101,915 
應計負債及其他58,337 50,840 
長期債務的當期部分8,750 9,375 
流動負債總額192,537 162,130 
長期債務197,157 185,581 
養卹金和其他退休後福利7,043 9,905 
其他長期負債26,381 23,424 
總負債$423,118 $381,040 
股東權益：
優先股，面值0.01美元(授權股票5,000,000美元；無已發行和已發行股票)$— $— 
普通股，面值0.01美元(授權股票60,000,000美元；已發行和已發行股票分別為32,447,768股和32,034,592股)325 321 
庫存股，按成本計算：分別為1,832,518股和1,708,981股(14,084)(13,172)
額外實收資本258,384 255,566 
留存赤字(67,157)(73,624)
累計其他綜合損失(44,014)(42,438)
股東權益總額133,454 126,653 
總負債和股東權益$556,572 $507,693 

7

商用車集團公司及附屬公司
業務部門財務信息
(未經審計)
(金額以千為單位)
截至6月30日的三個月，
車輛解決方案倉庫自動化電氣系統售後市場和配件公司/其他總計
202220212022202120222021202220212022202120222021
收入$142,785 $130,230 $28,547 $54,324 $47,345 $44,195 $32,172 $29,192 $— $— $250,849 $257,941 
毛利8,912 14,963 2,855 9,686 7,245 4,588 2,867 5,135 — (4)21,879 34,368 
銷售、一般和行政費用7,403 6,721 1,547 1,206 1,303 1,459 1,735 1,449 3,664 7,204 15,652 18,039 
營業收入(虧損)$1,509 $8,242 $1,308 $8,480 $5,942 $3,129 $1,132 $3,686 $(3,664)$(7,208)$6,227 $16,329 

截至6月30日的六個月，
車輛解決方案倉庫自動化電氣系統售後市場和配件公司/其他總計
202220212022202120222021202220212022202120222021
收入$282,941 $254,572 $62,673 $98,696 $87,222 $90,657 $62,387 $59,138 $— $— $495,223 $503,063 
毛利21,817 28,771 7,846 15,126 10,647 10,912 6,952 10,720 — (40)47,262 65,489 
銷售、一般和行政費用13,990 13,046 2,871 2,738 2,942 2,927 3,199 2,871 9,649 12,175 32,651 33,757 
營業收入(虧損)$7,827 $15,725 $4,975 $12,388 $7,705 $7,985 $3,753 $7,849 $(9,649)$(12,215)$14,611 $31,732 



8

商用車集團公司及附屬公司
附錄A：GAAP與非GAAP財務指標的對賬
(未經審計)
(以千為單位，每股金額和百分比除外)

截至三個月截至六個月
June 30, 2022June 30, 2021June 30, 2022June 30, 2021
毛利$21,879 $34,368 $47,262 $65,489 
重組1,455 — 2,349 — 
調整後的毛利$23,334 $34,368 $49,611 $65,489 
收入的%9.3 %13.3 %10.0 %13.0 %
截至三個月截至六個月
June 30, 2022June 30, 2021June 30, 2022June 30, 2021
營業收入(虧損)$6,227 $16,329 $14,611 $31,732 
重組1,751 — 2,740 — 
遞延代價購進會計119 120 238 368 
調查— 200 — 394 
營業收入(虧損)調整總額1,870 320 2,978 762 
調整後營業收入(虧損)$8,097 $16,649 $17,589 $32,494 
收入的%3.2 %6.5 %3.6 %6.5 %
截至三個月截至六個月
June 30, 2022June 30, 2021June 30, 2022June 30, 2021
淨收益(虧損)$2,485 $5,095 $6,467 $13,585 
營業收入(虧損)調整1,870 320 2,978 762 
債務清償損失921 7,155 921 7,155 
遠期外匯合約的格里夫納公允價值調整(424)— 251 — 
所得税調整(福利)準備金1
(592)(1,869)(1,038)(1,979)
調整後淨收益(虧損)$4,260 $10,701 $9,579 $19,523 
稀釋每股收益$0.08 $0.16 $0.20 $0.42 
對稀釋每股收益的調整$0.05 $0.17 $0.09 $0.18 
調整後稀釋每股收益$0.13 $0.33 $0.29 $0.60 
1.報税(優惠)準備按25%的特別收費的税收影響進行調整
9

截至三個月截至六個月
June 30, 2022June 30, 2021June 30, 2022June 30, 2021
淨收益(虧損)$2,485 $5,095 $6,467 $13,585 
利息支出2,118 2,818 4,079 7,859 
所得税撥備(福利)870 1,546 2,270 4,074 
折舊費用3,719 3,807 7,294 7,588 
攤銷費用855 859 1,712 1,720 
EBITDA$10,047 $14,125 $21,822 $34,826 
收入的%4.0 %5.5 %4.4 %6.9 %
EBITDA調整
重組$1,751 $— $2,740 $— 
遞延代價購進會計119 120 238 368 
債務清償損失921 7,155 921 7,155 
遠期外匯合約的格里夫納公允價值調整(424)— 251 — 
調查— 200 — 394 
調整後的EBITDA$12,414 $21,600 $25,972 $42,743 
收入的%4.9 %8.4 %5.2 %8.5 %

截至2022年6月30日的三個月
車輛解決方案倉庫自動化電氣系統售後市場和配件公司/其他總計
營業收入(虧損)$1,509 $1,308 $5,942 $1,132 $(3,664)$6,227 
重組— 314 571 560 306 1,751 
遞延代價購進會計— 119 — — — 119 
調整後營業收入(虧損)$1,509 $1,741 $6,513 $1,692 $(3,358)$8,097 
收入的%1.1 %6.1 %13.8 %5.3 %3.2 %

截至2022年6月30日的六個月
車輛解決方案倉庫自動化電氣系統售後市場和配件公司/其他總計
營業收入(虧損)$7,827 $4,975 $7,705 $3,753 $(9,649)$14,611 
重組204 664 571 995 306 2,740 
遞延代價購進會計— 238 — — — 238 
調整後營業收入(虧損)$8,031 $5,877 $8,276 $4,748 $(9,343)$17,589 
收入的%2.8 %9.4 %9.5 %7.6 %3.6 %

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截至2021年6月30日的三個月
車輛解決方案倉庫自動化電氣系統售後市場和配件公司/其他總計
營業收入(虧損)$8,242 $8,480 $3,129 $3,686 $(7,208)$16,329 
遞延代價購進會計— 120 — — — 120 
調查— — — — 200 200 
調整後營業收入(虧損)$8,242 $8,600 $3,129 $3,686 $(7,008)$16,649 
收入的%6.3 %15.8 %7.1 %12.6 %6.5 %

截至2021年6月30日的六個月
車輛解決方案倉庫自動化電氣系統售後市場和配件公司/其他總計
營業收入(虧損)$15,725 $12,388 $7,985 $7,849 $(12,215)$31,732 
遞延代價購進會計— 368 — — — 368 
調查— — — — 394 394 
調整後營業收入(虧損)$15,725 $12,756 $7,985 $7,849 $(11,821)$32,494 
收入的%6.2 %12.9 %8.8 %13.3 %6.5 %





非公認會計準則計量的使用

這份收益新聞稿包含的財務指標不是按照美國公認會計原則(“GAAP”)計算的。一般而言，非GAAP衡量標準不包括以下項目：(I)管理層認為反映了公司多年的公司活動；或(Ii)與可能在多個時期或以前發生的沒有可預測趨勢的活動或行動有關的項目。管理層在內部使用這些非公認會計準則的財務指標來評估公司的業績，進行財務和運營規劃，並確定激勵性薪酬。

管理層向投資者提供這些非GAAP財務指標作為補充指標，以幫助讀者評估項目和事件對公司財務和經營結果的影響，並將公司的業績與其競爭對手的業績和可比報告期進行比較。本公司使用的非GAAP財務計量可能與其他公司使用的類似名稱的計量不同，因此可能無法進行比較。

該公司披露的非GAAP財務措施不應被視為取代或優於根據GAAP計算的財務措施。應仔細評估按照公認會計準則計算的財務結果以及與上文所述財務報表的對賬。


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