附件99.1
MEDIAALPHA宣佈2022年第二季度
財務業績
·收入1.03億美元，同比下降34%
·交易額1.83億美元，同比下降29%
·財產和意外傷害的交易額同比下降37%，至1.12億美元
·來自Health的交易額同比下降2%，至4600萬美元
加利福尼亞州洛杉磯(2022年8月4日)-MediaAlpha，Inc.(紐約證券交易所代碼：MAX)今天公佈了截至2022年6月30日的第二季度財務業績。
MediaAlpha聯合創始人兼首席執行官Steve Yi表示：“我們第二季度的業績反映了我們平臺的彈性，以及在我們的財產和意外傷害(P&C)垂直市場環境持續具有挑戰性的情況下，我們對運營效率的關注。”我們平臺的P&C運營商使用率在第二季度繼續增長，點擊量同比增長兩位數，儘管定價仍面臨壓力。展望未來，雖然我們預計P&C保險公司在今年剩餘時間裏將繼續把盈利置於增長之上，但我們仍然有信心，當航空公司恢復其客户獲取支出時，我們將看到急劇和顯著的復甦。“
2022年第二季度財務業績
·收入1.034億美元，同比下降34%；
·交易額為1.829億美元，同比下降29%；
·毛利率為15.0%，而2021年第二季度為15.9%；
·貢獻利潤率(1)為18.1%，2021年第二季度為16.9%；
·淨虧損為1300萬美元，而2021年第二季度為40萬美元；以及
·調整後EBITDA(1)為450萬美元，而2021年第二季度為1470萬美元。

(1)本新聞稿末尾提供了公認會計原則與非公認會計原則財務指標的對賬。下文“非公認會計準則財務措施”的標題下也包括對這些措施的解釋。



財務展望
我們對2022年第三季度的指引反映出，在我們跨過本輪艱難市場週期開始一週年之際，我們的P&C保險運營商合作伙伴在客户獲取支出方面的同比趨勢正在惡化。在我們的健康保險垂直領域，我們預計2022年第三季度的交易額將與第二季度的水平相似。

對於2022年第三季度，MediaAlpha目前預計：
·交易額在1.3億美元至1.45億美元之間，按指導區間的中點計算，同比下降46%。我們預計，由於運營商在客户獲取支出方面的持續回落，我們P&C保險垂直領域的交易價值將連續下降；
·收入在7,700萬美元至8,700萬美元之間，按指導範圍中點計算，同比下降46%；
·調整後的EBITDA在盈虧平衡至150萬美元之間，在指導區間的中點同比下降95%。我們預計，由於去年員工人數和運營費用的增加，2022年第三季度調整後的EBITDA將以高於交易額、收入和貢獻的速度同比下降。我們預計，不包括非現金項目的運營費用將大致等於2022年第二季度的水平。
關於公司在“財務展望”中對調整後EBITDA的預測，MediaAlpha沒有提供調整後EBITDA與淨收益(虧損)的對賬，因為公司無法合理確定地預測可能影響淨收益(虧損)的對賬項目，包括基於股權的補償、交易費用和所得税支出。這些對賬項目是不確定的，取決於各種因素，並可能單獨或綜合地對適用期間的相應公認會計準則計量產生重大影響。
有關該公司非公認會計準則措施的詳細説明，請參閲本新聞稿的附錄部分。

電話會議信息
MediaAlpha將於今天下午2點主持一個問答電話會議，討論公司2022年第二季度的業績及其對2022年第三季度的財務展望。太平洋時間(下午5：00東部時間)。此次電話會議的現場音頻網絡直播將在MediaAlpha投資者關係部網站上播出，網址為：https://investors.mediaalpha.com.。要註冊網絡直播，請單擊此處。參與者還可以撥打免費電話(888)330-2022或(646)960-0690，密碼為3195092。電話會議的音頻回放將在電話會議結束後的兩週內播放，並可在MediaAlpha投資者關係網站上觀看，網址為：https://investors.mediaalpha.com.。

我們還在我們的投資者關係網站上發佈了一封致股東的信。我們一直使用，並打算繼續使用我們的投資者關係網站https://investors.mediaalpha.com，作為披露重大非公開信息的手段，並遵守我們在FD法規下的披露義務。
前瞻性陳述
本新聞稿包含1995年私人證券訴訟改革法所指的前瞻性陳述，包括但不限於關於我們對今年剩餘時間P&C和健康保險市場業務水平的預期的陳述。


對運營商恢復客户獲取支出時大幅復甦的預期；以及我們對2022年第三季度的財務展望。這些前瞻性陳述反映了我們對未來事件和我們的財務表現等方面的當前看法。這些陳述經常但不總是通過使用諸如“可能”、“應該”、“可能”、“預測”、“潛在”、“相信”、“可能結果”、“預期”、“繼續”、“將”、“預期”、“尋求”、“估計”、“打算”、“計劃”、“預測”、“將會”和“展望”等詞語或短語來作出，“或這些詞語或其他具有未來或前瞻性性質的類似詞語或短語的否定版本。這些前瞻性陳述不是歷史事實，是基於對我們行業的當前預期、估計和預測、管理層的信念和管理層做出的某些假設，其中許多假設本質上是不確定的，超出了我們的控制。因此，我們提醒您，任何此類前瞻性陳述都不是對未來業績的保證，可能會受到難以預測的風險、假設和不確定性的影響。儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期在作出之日是合理的，但實際結果可能與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。
存在或將會有一些重要因素，可能會導致我們的實際結果與這些前瞻性聲明中所述的結果大不相同，包括那些在MediaAlpha提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的文件中更全面描述的內容，包括2022年2月28日提交給美國證券交易委員會的10-K表年報。這些因素不應被解釋為包羅萬象。MediaAlpha沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映本新聞稿發佈之日之後發生的事件或情況。
非公認會計準則財務指標和經營指標
本新聞稿包括調整後的EBITDA和貢獻利潤率，這是非公認會計準則的財務指標。該公司還列報了交易額，這是一個沒有按照公認會計準則列報的經營指標。調整後EBITDA、繳款、繳款利潤率和交易額的定義，以及與相應的GAAP財務指標的對賬，見附錄。
我們公佈交易價值、調整後的EBITDA和貢獻利潤率，是因為我們的管理層和董事會廣泛使用它們來管理我們的經營業績，包括根據預算評估我們的經營業績，以及評估我們的整體經營效率和經營槓桿。因此，我們相信，交易價值、調整後的EBITDA和貢獻保證金為投資者和其他人提供了有用的信息，有助於他們以與我們的管理團隊和董事會相同的方式瞭解和評估我們的經營業績。交易價值、調整後EBITDA和貢獻保證金作為一項財務指標都有侷限性，投資者不應單獨考慮或替代根據GAAP報告的我們業績分析。

聯繫人：
投資者
丹尼斯·加西亞
乾草公司合夥人
郵箱：Denise@HayfolerPartners.com

新聞發佈會
路易絲·拉索
郵箱：Louise@MediaAlpha.com


MediaAlpha公司及其子公司
合併資產負債表
(未經審計；以千計，不包括股票數據和每股金額)

6月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
資產
流動資產
現金和現金等價物$35,194 $50,564 
應收賬款，扣除信貸損失準備金後的淨額分別為374美元和609美元38,856 76,094 
預付費用和其他流動資產6,359 10,448 
流動資產總額80,409 137,106 
無形資產，淨額36,327 12,567 
商譽47,739 18,402 
遞延税項資產103,008 102,656 
其他資產18,395 19,073 
總資產$285,878 $289,804 
負債和股東權益(赤字)
流動負債
應付帳款$33,434 $61,770 
應計費用13,204 13,716 
長期債務的當期部分8,749 8,730 
流動負債總額55,387 84,216 
長期債務，扣除當期部分198,686 178,069 
應收税金協議項下的負債，扣除當期部分83,279 85,027 
其他長期負債7,999 4,058 
總負債$345,351 $351,370 
承付款和或有事項(附註7)
股東權益(赤字)：
A類普通股，面值0.01美元-授權發行10億股；截至2022年6月30日和2021年12月31日分別發行和發行4220萬股和4100萬股422 410 
B類普通股，面值0.01美元-授權發行1億股；截至2022年6月30日和2021年12月31日分別發行和發行1920萬股和1960萬股192 196 
優先股，面值0.01美元-授權發行5000萬股；截至2022年6月30日和2021年12月31日發行和發行的股票為0股— — 
額外實收資本443,514 419,533 
累計赤字(440,691)(424,476)
可歸因於MediaAlpha，Inc.的股東權益(赤字)總額$3,437 $(4,337)
非控制性權益(62,910)(57,229)
股東合計(虧損)$(59,473)$(61,566)
總負債和股東赤字$285,878 $289,804 



MediaAlpha公司及其子公司
合併業務報表
(未經審計；以千計，不包括股票數據和每股金額)
截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
2022202120222021
收入$103,449 $157,353 $246,048 $330,941 
成本和運營費用
收入成本87,925 132,305 208,806 279,485 
銷售和市場營銷7,958 5,724 15,181 11,115 
產品開發5,661 3,840 10,877 7,160 
一般和行政12,316 13,585 29,464 29,334 
總成本和運營費用113,860 155,454 264,328 327,094 
營業收入(虧損)(10,411)1,899 (18,280)3,847 
其他費用(收入)，淨額44 171 (479)21 
利息支出1,956 2,237 3,315 4,538 
其他費用合計(淨額)2,000 2,408 2,836 4,559 
所得税前(虧損)(12,411)(509)(21,116)(712)
所得税支出(福利)611 (125)1,754 (489)
淨額(虧損)$(13,022)$(384)$(22,870)$(223)
非控股權益應佔淨(虧損)(3,883)(177)(6,655)(301)
MediaAlpha公司的淨(虧損)收入。$(9,139)$(207)$(16,215)$78 
A類普通股每股淨(虧損)收益
-基本的和稀釋的$(0.22)$(0.01)$(0.39)$0.00 
A類已發行普通股加權平均股份
-基本的和稀釋的41,705,344 37,667,432 41,279,146 35,414,548 


MediaAlpha公司及其子公司
合併現金流量表
(未經審計；以千計)
截至六個月
6月30日，
20222021
經營活動的現金流
淨額(虧損)$(22,870)$(223)
將淨(虧損)調整為經營活動提供(用於)的現金淨額：
非現金股權薪酬費用29,616 22,123 
非現金租賃費用357 246 
財產和設備折舊費用197 173 
無形資產攤銷2,360 1,492 
遞延債務發行成本攤銷418 694 
或有對價的公允價值變動(2,845)— 
信貸損失(127)235 
遞延税金1,630 (865)
應收税金協議負債調整(589)(156)
經營性資產和負債變動情況：
應收賬款38,691 21,775 
預付費用和其他流動資產4,057 2,472 
其他資產198 310 
應付帳款(28,354)(51,940)
應計費用(2,845)(2,136)
經營活動提供(用於)的現金淨額$19,894 $(5,800)
投資活動產生的現金流
購置財產和設備(79)(470)
與收購紅隧有關的現金代價(49,677)— 
淨現金(用於)投資活動$(49,756)$(470)
融資活動產生的現金流
從以下方面收到的收益：
循環信貸安排25,000 — 
付款對象：
定期貸款安排(4,750)— 
A類普通股回購(3,382)— 
分配(590)(110)
因歸屬限制性股票單位而扣繳税款的股份(1,786)(2,174)
融資活動提供(用於)的現金淨額$14,492 $(2,284)
現金及現金等價物淨額(減少)(15,370)(8,554)
期初現金及現金等價物50,564 23,554 
期末現金和現金等價物$35,194 $15,000 


關鍵業務和運營指標以及非GAAP財務指標
交易額
我們將“交易額”定義為我們的合作伙伴在我們的平臺上交易的總金額。交易額是收入的驅動力，根據我們與合作伙伴的經濟關係，收入確認會有所不同。我們的合作伙伴使用我們的平臺通過公開和私下市場交易進行交易。在我們的Open Marketplace模型中，交易價值等於確認的收入，向我們的供應合作伙伴支付的收入份額代表收入成本。在我們的私人市場模型中，確認的收入是指根據消費者推薦交易的交易價值的商定百分比向需求合作伙伴或供應合作伙伴收取的平臺費用，因此不存在相關的收入成本。我們利用交易價值來評估收入，並通過我們的平臺評估交易活動的整體水平。我們認為，評估我們平臺上的整體活動水平，並更好地瞭解我們不同交易模式和垂直市場的收入來源，對投資者是有用的。

下表按平臺型號列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的交易額：
截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
(千美元)2022202120222021
未結市場交易記錄$99,633 $152,522 $237,729 $321,870 
佔總交易額的百分比54.5 %59.5 %56.3 %62.0 %
私人市場交易記錄83,237 104,005 184,154 197,119 
佔總交易額的百分比45.5 %40.5 %43.7 %38.0 %
總交易額$182,870 $256,527 $421,883 $518,989 

下表按垂直行業列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的交易額：

截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
(千美元)2022202120222021
財產和意外傷害保險$111,930 $176,646 $260,014 $360,073 
佔總交易額的百分比61.2 %68.9 %61.6 %69.4 %
醫療保險46,394 47,240 106,649 97,583 
佔總交易額的百分比25.4 %18.4 %25.3 %18.8 %
人壽保險12,467 13,933 24,858 28,374 
佔總交易額的百分比6.8 %5.4 %5.9 %5.5 %
其他(1)
12,079 18,708 30,362 32,959 
佔總交易額的百分比6.6 %7.3 %7.2 %6.4 %
總交易額$182,870 $256,527 $421,883 $518,989 
(1)我們的其他垂直市場包括旅遊、教育和消費金融。


供款及供款差額
我們將“貢獻”定義為收入減去收入份額付款和在線廣告成本，或如我們的綜合經營報表中所報告的，收入減去收入成本(即毛利潤)，調整後的收入成本從收入成本中剔除以下項目：基於股權的薪酬；工資、工資和相關成本；互聯網和託管成本；攤銷；折舊；其他服務；以及與商家相關的費用。我們將“貢獻邊際”定義為貢獻佔同期收入的百分比。貢獻和貢獻保證金是我們提出的非GAAP財務衡量標準，以補充我們在GAAP基礎上公佈的財務信息。我們使用貢獻和貢獻利潤率來衡量我們與供應合作伙伴的關係的回報(不包括某些固定成本)、我們在線廣告成本的財務回報和功效(將消費者吸引到我們的自有網站)，以及我們的運營槓桿。我們不使用貢獻和貢獻利潤率作為衡量整體盈利能力的指標。我們提出貢獻和貢獻保證金是因為我們的管理層和董事會使用它們來管理我們的經營業績，包括對照預算評估我們的經營業績，以及評估我們的整體經營效率和經營槓桿。例如，如果貢獻增加，而我們的員工成本和其他運營費用保持穩定，我們調整後的EBITDA和運營槓桿率就會增加。如果貢獻利潤率下降，我們可以選擇重新評估和重新談判我們與供應合作伙伴的收入分享協議，對我們對主要流量獲取來源的關鍵字的出價進行優化和定價更改，或者更改我們關於員工人數的總體成本結構, 固定成本和其他成本。其他公司計算貢獻和貢獻保證金的方式可能與我們不同。貢獻和貢獻保證金作為分析工具有其侷限性，您不應孤立地考慮它們，或將其作為我們根據公認會計準則提出的結果分析的替代品。
下表對截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的貢獻與毛利潤進行了核對，毛利潤是根據公認會計原則計算和列報的最直接的可比財務指標：

截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
(單位：千)2022202120222021
收入$103,449 $157,353 $246,048 $330,941 
更低的收入成本(87,925)(132,305)(208,806)(279,485)
毛利15,524 25,048 37,242 51,456 
調整後不包括下列項目(與收入成本有關)：
基於股權的薪酬1,240 442 1,638 842 
工資、工資及相關1,034 558 1,690 1,022 
互聯網和託管119 108 223 210 
其他費用215 112 342 219 
折舊12 8 18 15 
其他服務576 256 1,106 547 
與商户相關的費用44 139 59 230 
貢獻18,764 26,671 42,318 54,541 
毛利率15.0 %15.9 %15.1 %15.5 %
貢獻保證金18.1 %16.9 %17.2 %16.5 %



調整後的EBITDA
我們將“調整後EBITDA”定義為不包括利息支出、所得税優惠(支出)、財產和設備折舊支出、無形資產攤銷以及基於股權的薪酬支出和下表所列某些其他調整的淨收益。調整後的EBITDA是我們提出的非公認會計原則財務指標，以補充我們在公認會計原則基礎上提出的財務信息。我們監測和公佈調整後的EBITDA，因為它是我們管理層用來了解和評估我們的經營業績、制定預算和制定管理業務的運營目標的關鍵指標。我們相信，調整後的EBITDA有助於識別我們業務中的潛在趨勢，否則這些趨勢可能會被我們在計算調整後的EBITDA時不包括的費用的影響所掩蓋。因此，我們認為，調整後的EBITDA為投資者和其他人瞭解和評估我們的經營業績提供了有用的信息，增強了對我們過去業績和未來前景的整體瞭解。此外，列報調整後的EBITDA為投資者提供了一個評估我們業務資本效率的指標。
經調整的EBITDA不是根據公認會計原則列報的，不應單獨考慮，或作為根據公認會計原則列報的措施的替代。在使用調整後EBITDA而不是淨收益方面存在一些限制，淨收益是根據公認會計準則計算和列報的最直接可比財務計量。這些限制包括調整後的EBITDA不包括債務利息支出、所得税福利(支出)、基於股權的薪酬支出、折舊和攤銷，以及我們認為對投資者和其他人在理解和評估我們的經營業績時有用的某些其他調整。此外，其他公司可能會使用其他衡量標準來評估其業績，包括對“調整後EBITDA”的不同定義，這可能會降低我們調整後EBITDA作為比較工具的有用性。


下表對截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的調整後EBITDA與淨收入進行了核對，淨收入是根據公認會計原則計算和公佈的最直接可比財務指標。

截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
(單位：千)2022202120222021
淨額(虧損)$(13,022)$(384)$(22,870)$(223)
基於股權的薪酬費用15,843 11,521 29,616 22,123 
利息支出1,956 2,237 3,315 4,538 
所得税支出(福利)611 (125)1,754 (489)
財產和設備折舊費用99 91 197 173 
無形資產攤銷1,677 746 2,360 1,492 
交易費用(1)
150 66 530 2,731 
與員工相關的成本(2)
— 99 — 349 
SOX實施成本(3)
— 297 110 449 
公允價值對或有對價的調整(4)
(2,845)— (2,845)— 
與TRA相關的責任的變化(5)
40 — (590)(156)
應收税金變動(6)
(15)147 (29)147 
結清聯邦和州所得税退税(7)
4 — 92 — 
調整後的EBITDA$4,498 $14,695 $11,640 $31,134 

(1)交易費用包括我們在截至2022年6月30日的三個月和六個月內因收購Customer Helper Team(“CHT”)而分別產生的20萬美元和50萬美元的法律、會計和其他諮詢費。截至2021年6月30日的三個月和六個月，交易費用分別包括10萬美元和270萬美元的法律、會計和其他與二次發售相關的諮詢費。
(2)與員工相關的成本包括我們在截至2021年6月30日的三個月和六個月內分別發生的10萬美元和30萬美元的費用，用於支付給招聘公司與聘用某些高管相關的金額，以支持我們作為一家公開報告公司的運營。
(3)SOX實施成本包括我們在截至2022年6月30日的六個月內產生的10萬美元費用，以及第三方顧問在截至2021年6月30日的三個月和六個月分別發生的30萬美元和40萬美元的費用，以幫助我們開發、實施和記錄2021年SOX第404(B)條合規的新的和增強的內部控制和流程。
(4)對或有對價的公允價值調整包括截至2022年6月30日的三個月和六個月與2022年6月30日收購紅隧的或有對價的重新計量有關的280萬美元的收益。
(5)TRA相關負債的變化包括截至2022年6月30日的三個月的無形費用以及截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月的60萬美元和20萬美元的收入，這是由於估計的未來州税收優惠的變化以及導致TRA負債減少的估計的其他變化。
(6)應收税金變動包括截至2022年6月30日的三個月和六個月我們發生的無形收入，以及我們為三個月和六個月發生的費用10萬美元


截至2021年6月30日的月份，與重組交易相關的應收税金減少有關。減税還產生了與所得税(福利)中記錄的相同數額的福利。
(7)聯邦及州退税的結算包括無形開支及本公司於截至2022年6月30日止三個月及六個月分別產生的10萬美元開支，該等開支分別與向White Mountain償還重組交易前與2020年報税表有關的州退税有關。和解還產生了一筆與所得税支出(福利)中記錄的金額相同的福利。