rfmd-20220702Qorvo公司000160477810-Q錯誤2023Q14/14264021,783,4191,734,6080.00010.00015,0005,000————0.00010.0001405,000405,000103,340106,303103,340106,30300016047782022-04-032022-07-0200016047782022-07-28Xbrli:共享00016047782022-07-02ISO 4217:美元00016047782022-04-02ISO 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輸入級別2成員2022-07-020001604778RFMD:老年人注意事項:20241750成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2022-04-020001604778RFMD:老年人注意事項:20294.375成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2022-04-020001604778RFMD:A3.375高級節點2031成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2022-04-020001604778RFMD:2021年5月計劃成員2021-05-050001604778RFMD:2019年10月計劃成員2021-05-050001604778Us-gaap:LossOnLongTermPurchaseCommitmentMember2022-07-020001604778Rfmd:CapacityReservationAgreementWithFoundrySupplierMember2022-07-020001604778國家:美國2022-04-032022-07-020001604778國家:美國2021-04-042021-07-030001604778國家:CN2022-04-032022-07-020001604778國家:CN2021-04-042021-07-030001604778RFMD:其他亞洲成員2022-04-032022-07-020001604778RFMD:其他亞洲成員2021-04-042021-07-030001604778國家:臺灣2022-04-032022-07-020001604778國家:臺灣2021-04-042021-07-030001604778SRT:歐洲成員2022-04-032022-07-020001604778SRT:歐洲成員2021-04-042021-07-030001604778RFMD:移動產品成員美國公認會計準則:運營部門成員2022-04-032022-07-020001604778RFMD:移動產品成員美國公認會計準則:運營部門成員2021-04-042021-07-030001604778美國公認會計準則:運營部門成員RFMD:基礎設施和國防產品成員2022-04-032022-07-020001604778美國公認會計準則:運營部門成員RFMD:基礎設施和國防產品成員2021-04-042021-07-030001604778美國-美國公認會計準則:公司非部門成員2022-04-032022-07-020001604778美國-美國公認會計準則:公司非部門成員2021-04-042021-07-03 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
| | | | | |
☑ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
| |
截至本季度末July 2, 2022
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| |
由_至_的過渡期
佣金文件編號001-36801
Qorvo公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 46-5288992 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | |
桑代克路7628號 | | |
格林斯博羅, | 北卡羅來納州 | | 27409-9421 |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(336) 664-1233
(註冊人的電話號碼,包括區號)
| | | | | | | | | | | | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券: |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.0001美元 | | QRVO | | 納斯達克股市有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是þ不是¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是þ不是¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | þ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是þ
截至2022年7月28日,有103,204,020 註冊人已發行普通股的股份。
Qorvo公司及附屬公司
目錄
| | | | | |
| 頁面 |
第一部分-財務信息 | |
| |
項目1.財務報表(未經審計) | |
簡明綜合資產負債表 | 3 |
簡明綜合損益表 | 4 |
簡明綜合全面收益表 | 5 |
股東權益簡明合併報表 | 6 |
現金流量表簡明合併報表 | 7 |
簡明合併財務報表附註 | 8 |
| |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 17 |
第3項關於市場風險的定量和定性披露。 | 25 |
項目4.控制和程序 | 25 |
| |
第二部分--其他資料 | 26 |
| |
第1A項。風險因素。 | 26 |
第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。 | 27 |
項目6.展品。 | 28 |
| |
簽名 | 29 |
第一部分-財務信息
第1項。
Qorvo公司及附屬公司
簡明合併資產負債表
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| July 2, 2022 | | April 2, 2022 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 858,791 | | | $ | 972,592 | |
截至2022年7月2日和2022年4月2日的應收賬款,扣除備抵後分別為426美元和402美元 | 535,359 | | | 568,850 | |
盤存 | 847,378 | | | 755,748 | |
預付費用 | 49,610 | | | 49,839 | |
其他應收賬款 | 20,748 | | | 32,151 | |
其他流動資產 | 60,603 | | | 70,685 | |
流動資產總額 | 2,372,489 | | | 2,449,865 | |
財產和設備,截至2022年7月2日和2022年4月2日的累計折舊分別為1,783,419美元和1,734,608美元 | 1,234,334 | | | 1,253,591 | |
商譽 | 2,766,877 | | | 2,775,634 | |
無形資產,淨額 | 629,592 | | | 674,786 | |
長期投資 | 28,281 | | | 31,086 | |
其他非流動資產 | 298,948 | | | 324,110 | |
總資產 | $ | 7,330,521 | | | $ | 7,509,072 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 327,879 | | | $ | 327,915 | |
應計負債 | 249,008 | | | 240,186 | |
其他流動負債 | 141,563 | | | 107,026 | |
流動負債總額 | 718,450 | | | 675,127 | |
長期債務 | 2,047,183 | | | 2,047,098 | |
其他長期負債 | 264,283 | | | 233,629 | |
總負債 | 3,029,916 | | | 2,955,854 | |
承付款和或有負債(注8) | | | |
股東權益: | | | |
優先股,面值0.0001美元;授權股份5,000股;無已發行和流通股 | — | | | — | |
普通股和額外實收資本,面值0.0001美元;授權發行405,000股;分別於2022年7月2日和2022年4月2日發行和發行103,340股和106,303股 | 3,962,499 | | | 4,035,849 | |
累計其他綜合(虧損)收入 | (17,974) | | | 5,232 | |
留存收益 | 356,080 | | | 512,137 | |
股東權益總額 | 4,300,605 | | | 4,553,218 | |
總負債和股東權益 | $ | 7,330,521 | | | $ | 7,509,072 | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
Qorvo公司及附屬公司
簡明合併損益表
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| July 2, 2022 | | July 3, 2021 |
收入 | $ | 1,035,358 | | | $ | 1,110,351 | |
銷貨成本 | 660,108 | | | 564,168 | |
毛利 | 375,250 | | | 546,183 | |
運營費用: | | | |
研發 | 168,568 | | | 152,079 | |
銷售、一般和行政 | 101,815 | | | 90,299 | |
其他運營費用 | 3,008 | | | 6,703 | |
總運營費用 | 273,391 | | | 249,081 | |
營業收入 | 101,859 | | | 297,102 | |
利息支出 | (17,252) | | | (15,279) | |
其他(費用)收入,淨額 | (5,062) | | | 16,791 | |
| | | |
所得税前收入 | 79,545 | | | 298,614 | |
| | | |
所得税費用 | (10,661) | | | (12,988) | |
淨收入 | $ | 68,884 | | | $ | 285,626 | |
| | | |
每股淨收益: | | | |
基本信息 | $ | 0.65 | | | $ | 2.55 | |
稀釋 | $ | 0.65 | | | $ | 2.51 | |
| | | |
已發行普通股的加權平均股份: | | | |
基本信息 | 105,173 | | | 112,026 | |
稀釋 | 106,080 | | | 113,872 | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
Qorvo公司及附屬公司
簡明綜合全面收益表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| July 2, 2022 | | July 3, 2021 |
淨收入 | $ | 68,884 | | | $ | 285,626 | |
其他綜合(虧損)收入,税後淨額: | | | |
外幣換算調整,包括具有長期投資性質的實體內外幣交易 | (23,215) | | | 3,238 | |
重新分類調整,税後淨額: | | | |
養老金精算損失攤銷 | 9 | | | 31 | |
其他綜合(虧損)收入 | (23,206) | | | 3,269 | |
綜合收益總額 | $ | 45,678 | | | $ | 288,895 | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
目錄表
Qorvo公司及附屬公司
簡明合併股東權益報表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 累計其他綜合(虧損)收入 | | 留存收益 | | |
| 普通股 | | | | |
截至三個月 | 股票 | | 金額 | | | | 總計 |
平衡,2022年4月2日 | 106,303 | | | $ | 4,035,849 | | | $ | 5,232 | | | $ | 512,137 | | | $ | 4,553,218 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 68,884 | | | 68,884 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | (23,206) | | | — | | | (23,206) | |
股票期權的行使和限制性股票單位的歸屬,扣除因員工税而扣留的股份 | 137 | | | (4,188) | | | — | | | — | | | (4,188) | |
與員工購股計劃相關的普通股發行 | 195 | | | 18,893 | | | — | | | — | | | 18,893 | |
普通股回購,包括交易費用 | (3,295) | | | (125,101) | | | — | | | (224,941) | | | (350,042) | |
基於股票的薪酬 | — | | | 37,046 | | | — | | | — | | | 37,046 | |
平衡,2022年7月2日 | 103,340 | | | $ | 3,962,499 | | | $ | (17,974) | | | $ | 356,080 | | | $ | 4,300,605 | |
| | | | | | | | | |
平衡,2021年4月3日 | 112,557 | | | $ | 4,244,740 | | | $ | 29,649 | | | $ | 355,036 | | | $ | 4,629,425 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 285,626 | | | 285,626 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | 3,269 | | | — | | | 3,269 | |
股票期權的行使和限制性股票單位的歸屬,扣除因員工税而扣留的股份 | 183 | | | (13,348) | | | — | | | — | | | (13,348) | |
與員工購股計劃相關的普通股發行 | 165 | | | 17,794 | | | — | | | — | | | 17,794 | |
普通股回購,包括交易費用 | (1,695) | | | (63,917) | | | — | | | (236,100) | | | (300,017) | |
基於股票的薪酬 | — | | | 25,645 | | | — | | | — | | | 25,645 | |
平衡,2021年7月3日 | 111,210 | | | $ | 4,210,914 | | | $ | 32,918 | | | $ | 404,562 | | | $ | 4,648,394 | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
目錄表
Qorvo公司及附屬公司
簡明合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| July 2, 2022 | | July 3, 2021 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 68,884 | | | $ | 285,626 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊 | 52,018 | | | 52,447 | |
無形資產攤銷 | 33,703 | | | 37,385 | |
遞延所得税 | (19,871) | | | 2,000 | |
基於股票的薪酬費用 | 35,414 | | | 25,238 | |
其他,淨額 | 5,412 | | | (9,487) | |
經營性資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款淨額 | 33,767 | | | (35,752) | |
盤存 | (90,147) | | | (60,314) | |
預付費用和其他資產 | 34,954 | | | 11,711 | |
應付賬款和應計負債 | 26,513 | | | 54,447 | |
應付和應收所得税 | 6,232 | | | (14,540) | |
其他負債 | 86,127 | | | (7,191) | |
經營活動提供的淨現金 | 273,006 | | | 341,570 | |
投資活動產生的現金流: | | | |
購置財產和設備 | (43,452) | | | (65,248) | |
收購企業,扣除收購現金後的淨額 | (95) | | | (166,818) | |
其他投資活動 | 4,653 | | | 4,104 | |
用於投資活動的現金淨額 | (38,894) | | | (227,962) | |
融資活動的現金流: | | | |
普通股回購,包括交易費用 | (350,042) | | | (300,017) | |
發行普通股的收益 | 9,014 | | | 9,558 | |
代表員工為限制性股票單位支付的預扣税款 | (4,736) | | | (14,371) | |
其他融資活動 | (179) | | | (6,549) | |
用於融資活動的現金淨額 | (345,943) | | | (311,379) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (2,001) | | | (8) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | (113,832) | | | (197,779) | |
期初的現金、現金等價物和限制性現金 | 972,805 | | | 1,398,309 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 858,973 | | | $ | 1,200,530 | |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金的對賬: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 858,791 | | | $ | 1,200,245 | |
列入“其他流動資產”和“其他非流動資產”的限制性現金 | 182 | | | 285 | |
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 858,973 | | | $ | 1,200,530 | |
| | | |
補充披露現金流量信息: | | | |
資本支出計入負債 | $ | 31,680 | | | $ | 60,968 | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
目錄表
Qorvo公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 列報基礎和重大會計政策
所附Qorvo公司及其子公司(統稱為“公司”或“Qorvo”)的簡明綜合財務報表是按照美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。編制這些財務報表需要管理層作出估計和假設,這些估計和假設可能與實際結果大不相同。此外,按照美國公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息或腳註披露已根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定進行了精簡或遺漏。管理層認為,財務報表包括公平列報所列中期結果所需的所有調整(屬於正常和經常性調整)。這些簡明綜合財務報表應與Qorvo公司截至2022年4月2日的財政年度Form 10-K年度報告中包括的公司經審計的綜合財務報表及其註釋一起閲讀。
簡明綜合財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。在合併中,所有重要的公司間賬户和交易都已取消。2022財年財務報表中的某些項目已重新分類,以符合2023財年的列報方式。
該公司使用52周或53周的財政年度,在每年最接近3月31日的星期六結束。每個財政年度,第一季度結束於最接近6月30日的星期六,第二季度結束於最接近9月30日的星期六,第三季度結束於最接近12月31日的星期六。2023財年和2022財年為52週年度。
2. 庫存
扣除儲備金後的庫存構成如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| July 2, 2022 | | April 2, 2022 |
原料 | $ | 271,790 | | | $ | 236,095 | |
Oracle Work in Process | 409,686 | | | 357,332 | |
成品 | 165,902 | | | 162,321 | |
總庫存 | $ | 847,378 | | | $ | 755,748 | |
3. 商業收購
聯合碳化硅公司
2021年10月19日,本公司收購了領先的碳化硅功率半導體制造商聯合碳化硅公司(聯合碳化硅)的全部未償還股權,總收購價為美元。236.7百萬美元。此次收購擴大了公司的產品範圍,包括用於電動汽車、電池充電、IT基礎設施、可再生能源和電路保護等一系列應用的碳化硅電源產品。
收購價格由現金對價#美元組成。227.2百萬美元和或有代價,最高可達$31.3如果從收購之日起至2022年12月31日期間實現某些收入和毛利率目標,預計將向賣方支付(2024財年第一季度)。或有對價負債的估計公允價值為#美元。9.5百萬美元,截至收購日期。2022年4月2日,或有對價負債重新計量為公允價值#美元。17.6並列入簡明綜合資產負債表中的“其他長期負債”。2022年7月2日,或有對價負債重新計量為公允價值#美元。22.1並計入簡明綜合資產負債表的“其他流動負債”,而增加的公允價值則在簡明綜合損益表的“其他營運開支”確認。有關公允價值計量的進一步信息,請參閲附註5。
目錄表
Qorvo公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
NextInput,Inc.
於2021年4月5日,本公司以現金收購基於微電子機械繫統(“MEMS”)的傳感解決方案領先者NextInput,Inc.(“NextInput”)的全部未償還股權,總現金收購價為$173.3百萬美元。此次收購擴大了該公司用於移動應用的基於MEMS的產品的範圍,併為其他市場的廣泛應用提供傳感解決方案。
4. 商譽和無形資產
商譽賬面金額的變動如下所示(單位:千): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 移動產品 | | 基礎設施和國防產品 | | 總計 |
截至2022年4月2日的餘額(1) | $ | 2,070,554 | | | $ | 705,080 | | | $ | 2,775,634 | |
下一個輸入測算期調整 | 572 | | | — | | | 572 | |
聯合SIC計算法期間調整 | — | | | 95 | | | 95 | |
外幣匯率變動的影響 | (9,424) | | | — | | | (9,424) | |
截至2022年7月2日的餘額(1) | $ | 2,061,702 | | | $ | 705,175 | | | $ | 2,766,877 | |
(1)本公司的商譽餘額為扣除累計減值損失及註銷合共#美元后的淨額669.6100萬美元,在2009、2013、2014和2022財政年度確認。
以下是關於無形資產賬面總額和累計攤銷的信息摘要(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| July 2, 2022 | | April 2, 2022 |
| 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 |
發達的技術 | $ | 861,355 | | | $ | 294,286 | | | $ | 1,026,690 | | | $ | 420,255 | |
客户關係 | 104,207 | | | 52,234 | | | 104,778 | | | 47,208 | |
技術許可證 | 677 | | | 260 | | | 2,641 | | | 2,169 | |
商號 | 877 | | | 414 | | | 1,933 | | | 1,358 | |
正在進行的研究和開發 | 9,670 | | | 不適用 | | 9,734 | | | N/A |
總計(1) | $ | 976,786 | | | $ | 347,194 | | | $ | 1,145,776 | | | $ | 470,990 | |
(1)金額包括外幣折算的影響。
在每個會計年度開始時,本公司將扣除使用年限已滿並已完全攤銷的無形資產的總資產和累計攤銷金額。使用年限是根據無形資產產生的預期經濟利益來估計的。
5. 金融工具的投資和公允價值
權益法投資
本公司投資於有限合夥企業,並使用權益法對這些投資進行核算。截至2022年7月2日和2022年4月2日,這些投資的賬面價值為24.3百萬美元和美元27.1在簡明綜合資產負債表中被歸類為“長期投資”。於截至2022年7月2日及2021年7月3日止三個月內,本公司錄得虧損$0.8百萬美元,收入為$14.5根據其在有限合夥企業收益中的份額,分別為100萬美元。這些數額計入簡明綜合損益表中的“其他(費用)收入,淨額”。在截至2022年7月2日和2021年7月3日的三個月內,公司收到現金分配$2.0百萬美元和美元3.9分別從這些權益法投資中獲得100萬歐元。現金分配確認為投資賬面價值的減值,並計入現金流量表簡明綜合報表中投資活動的現金流量。
目錄表
Qorvo公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
金融工具的公允價值
按經常性基礎計量的金融資產和負債的公允價值是使用以下投入水平(千)確定的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 報價在 活躍的市場: 相同的資產 (1級) | | 重要的其他人 可觀測輸入 (2級) | | 意義重大 看不見 輸入量 (3級) |
July 2, 2022 | | | | | | | |
有價證券 | $ | 2,320 | | | $ | 2,320 | | | $ | — | | | $ | — | |
投資於遞延補償計劃的資金(1) | 35,318 | | | 35,318 | | | — | | | — | |
或有收益負債 (2) | (22,100) | | | — | | | — | | | (22,100) | |
| | | | | | | |
April 2, 2022 | | | | | | | |
有價證券 | $ | 2,906 | | | $ | 2,906 | | | $ | — | | | $ | — | |
投資於遞延補償計劃的資金(1) | 39,356 | | | 39,356 | | | — | | | — | |
或有收益負債 (2) | (17,600) | | | — | | | — | | | (17,600) | |
(1)公司非限定遞延補償計劃下的投資資金由拉比信託基金持有,並由共同基金組成。共同基金的公允價值是根據標的投資的活躍市場報價確定的每股資產淨值來計算的。
(2)本公司就收購United SIC入賬一項或有盈利負債(請參閲附註3)。這一負債的公允價值是使用期權定價模型估計的。
6. 長期債務
長期債務如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| July 2, 2022 | | April 2, 2022 |
2024年到期的1.750釐優先債券 | $ | 500,000 | | | $ | 500,000 | |
2029年到期的4.375釐優先債券 | 850,000 | | | 850,000 | |
2031年到期的3.375釐優先債券 | 700,000 | | | 700,000 | |
融資租賃及其他 | 2,271 | | | 2,581 | |
未攤銷保費、貼現和發行成本,淨額 | (4,362) | | | (4,692) | |
長期債務中較少的流動部分 | (726) | | | (791) | |
長期債務總額 | $ | 2,047,183 | | | $ | 2,047,098 | |
信貸協議
於2020年9月29日,本公司及其若干美國附屬公司(“擔保人”)根據與擔任行政代理的美國銀行及貸款人銀團訂立的信貸協議(經不時修訂、重述、修訂或以其他方式補充的“信貸協議”)訂立一項為期五年的無抵押優先信貸安排。信貸協議修訂並重述了截至2017年12月5日的先前信貸協議。信貸協議包括最高可達#美元的優先循環信貸額度(“循環貸款”)。300.0100萬美元,其中包括一筆優先定期貸款#200.0100萬歐元(統稱為“信貸安排”),已在2022財年全額償還。
於二零二二年四月六日,本公司與行政代理訂立一項信貸協議修訂(“倫敦銀行同業拆息過渡修訂”),以取代倫敦銀行同業拆息,作為計算信貸協議下利息的參考利率。作為LIBOR過渡修正案的結果,根據公司的選擇,信貸協議下的貸款將按(I)適用利率(定義見信貸協議)加SOFR(定義見信貸協議)或(Ii)適用利率加等於(A)聯邦基金利率加最高利率的利率計息0.50%,(B)由管理代理設置的最優惠利率,以及(C)術語SOFR加上1.0%(“基本利率”)。全
目錄表
Qorvo公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
週轉額度貸款將按適用利率加基本利率計息。SOFR指的是年利率等於前瞻性有擔保隔夜融資利率期限利率(由本公司選定)加上調整(定義見信貸協議)。SOFR定期貸款的適用利率為1.000至每年的百分比1.250年息%,而基本利率貸款的適用利率由0.000至每年的百分比0.250年利率。信貸安排下的未支取金額須繳納承諾費,承諾費範圍為0.150%至0.200%.
在截至2022年7月2日的三個月裏,有不是循環貸款項下的借款。
優先債券將於2024年到期
在……上面2021年12月14日,公司發行了$500.0百萬ITS本金總額1.750%2024年到期的優先票據(“2024年票據”)。2024年發行的債券將於2024年12月15日到期,除非提前在與他們的條款一致。2024年債券為本公司的優先無抵押債務,由擔保人共同及各別擔保。
2024年紙幣是根據一份契據發行的,日期為2021年12月14日(“2021年義齒”), 由本公司及本公司之間、擔保人及計算機股份信託公司,N.A.為受託人。2021年契約包含常規違約事件,包括付款違約、外匯違約、未能根據該契約提供某些通知以及與破產事件相關的某些條款。《2021年契約》還包含慣常的負面契約。
2024年發行的債券將於每年6月15日和12月15日支付利息。截至2022年7月2日止三個月內支付的2024年票據利息為$4.4百萬.
優先債券將於2029年到期
2019年9月30日,公司發行美元350.0百萬美元ITS本金總額4.3752029年到期的優先票據百分比(“2029年初始票據”)。2019年12月20日和2020年6月11日,公司額外發行了美元200.0百萬美元和美元300.0分別為該票據的本金總額《2029年增發鈔票》和《2029年鈔票》(《2029年鈔票》)。2029年發行的債券將於2029年10月15日到期,除非提前在與他們的條款一致。2029年債券為本公司的優先無抵押債務,由擔保人共同及各別擔保。
本公司、擔保人及三菱UFG Union Bank,N.A.(受託人)根據日期為2019年9月30日的契據發行首批2029年票據,而額外發行的2029年票據則根據日期為2019年12月20日及2020年6月11日的補充契據發行(該等契據及補充契據統稱為“2019年契約”)。2019年契約包含與2021年契約基本相同的違約和消極契約的慣例事件。
2029年發行的債券將於每年4月15日和10月15日支付利息。在截至2022年7月2日及2021年7月3日的三個月內支付的2029年票據利息為$18.6百萬.
優先債券將於2031年到期
2020年9月29日,公司發行了美元700.0百萬美元ITS本金總額3.3752031年到期的優先債券百分比(“2031年債券”)。除非按照債券條款提早贖回,否則債券將於2031年4月1日期滿。2031年債券為本公司的優先無抵押債務,由擔保人共同及各別擔保。
2031年債券是根據本公司、擔保人及作為受託人的三菱UFG Union Bank,N.A.之間的一份日期為2020年9月29日的契約發行(“2020契約”)。2020年的契約包含相同的違約和消極契約的慣例事件 2021 I義齒。
2031年發行的債券將於每年4月1日及10月1日支付利息。該公司支付了不是2031年發行的債券的利息截至2022年7月2日的三個月和July 3, 2021.
目錄表
Qorvo公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
長期債務的公允價值
本公司的債務按攤銷成本列賬,並按季度公允價值計量,以進行披露。截至2022年7月2日,2024年債券、2029年債券和2031年債券的估計公允價值為$467.1百萬,$750.0百萬美元和美元554.8百萬美元(與未償還本金#美元相比500.0百萬,$850.0百萬美元和美元700.0分別為100萬)。截至2022年4月2日,2024年債券、2029年債券和2031年債券的估計公允價值為$476.9百萬,$852.6百萬美元和美元638.6百萬美元(與未償還本金#美元相比500.0百萬,$850.0百萬美元和美元700.0分別為100萬)。本公司將其債務視為公允價值等級中的第二級。公允價值是根據相同或類似工具的報價市場價格估計的。2024年債券、2029年債券和2031年債券目前在場外交易,公允價值是根據期末最後一次交易的價值估計的。
利息支出
在截至2022年7月2日的三個月內,公司確認的利息支出總額為$18.2百萬美元,主要與2024年、2029年和2031年債券有關,但被資本化為房地產和設備的利息#美元部分抵銷1.0百萬美元。在截至2021年7月3日的三個月內,公司確認的利息支出總額為$16.2百萬美元,主要與2029年債券和2031年債券有關,但被資本化為房地產和設備的利息#美元部分抵銷0.9百萬美元。
7. 股票回購
2021年5月5日,公司宣佈,董事會批准了一項新的股票回購計劃,回購金額最高可達$2.0公司已發行普通股的10億美元,其中包括約1美元236.9在新授權的同時,根據先前計劃授權的100萬美元終止。根據這一現行計劃,股票回購是根據公開市場上適用的證券法或在私下協商的交易中進行的。本公司回購股份的程度、股份數目及任何回購的時間視乎一般市場情況、監管規定、另類投資機會及其他考慮因素而定。該計劃不要求公司回購最低數量的股票,沒有固定的期限,可以隨時修改、暫停或終止,而無需事先通知。
在截至2022年7月2日的三個月內,公司回購了約3.3100萬股普通股,價格約為美元350.0目前的股份回購計劃下的百萬歐元(包括交易成本)。截至2022年7月2日,大約511.7根據當前的股票回購計劃,仍有100萬可供回購。
在截至2021年7月3日的三個月內,公司回購了約1.7100萬股普通股,價格約為美元300.0百萬美元(包括交易成本)。
8. 承付款和或有負債
購買義務
在持續的全行業供應緊張中,公司於2022財年第二季度與一家鑄造供應商簽訂了長期產能預留協議。根據協議,公司必須購買一定數量的晶圓(以預定的銷售價格),並要求代工供應商供應2022年至2025年的日曆年。關於這項協議,公司支付了一筆可退還的保證金(在簡明綜合資產負債表中的“其他非流動資產”中記錄),如果協議規定的季度採購承諾未得到履行,在某些情況下,供應商可在每個日曆年末從預付的可退還保證金中扣除採購差額。
在2023財年,由於中國採取措施控制新冠肺炎疫情和烏克蘭衝突造成前所未有的中斷,該公司在中國和歐洲、中東和非洲地區的5G手機需求意外減弱。因此,該公司沒有履行與一家鑄造供應商簽訂的長期產能預留協議下的最低採購承諾。採購不足導致預付可退還押金減值約#美元。13.02023財年第一季度為100萬。該公司還對庫存進行了分析。
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
根據協議購買,並記錄了大約#美元的額外準備金11.0庫存超過管理層的需求預測的百萬美元。此外,該公司評估了協議剩餘期限內未來的最低購買承諾額,並記錄了估計短缺#美元。86.0100萬美元,其中8.0百萬美元記入“其他流動負債”和#美元。78.0根據會計準則編纂(“ASC”)330,百萬美元計入“其他長期負債”,庫存。“這些交易導致銷售商品的總成本增加了#美元。110.02023財年第一季度為100萬。在進行這項評估時,公司考慮了公司特定的預測、法律義務、宏觀經濟因素以及市場和行業趨勢。這些因素包括管理層的重大判斷和估計,以及在這些假設不正確或管理層的需求預測進一步下降的情況下,未來期間可能會或可能不會記錄額外費用。該公司繼續訂購當前需求所支持的晶片數量,同時努力與代工供應商重新談判協議條款。
截至2022年7月2日,該公司估計,根據目前的容量保留協議條款,它有義務購買約#美元1.2到2025年,晶圓的數量將達到10億片。
法律事務
本公司涉及在正常業務過程中出現的尚未完全裁決的各種法律程序和索賠。如本公司認為有可能已發生負債,且損失金額可合理估計,則應就法律或有事項承擔責任。本公司定期評估可能影響先前應計負債金額的法律事項的發展,並酌情記錄調整。雖然無法確切預測尚未解決的法律事項的結果,但管理層認為,這些事項不會個別或整體對本公司的綜合財務狀況或經營業績造成重大不利影響。與這些懸而未決的法律問題相關的合理可能損失超過應計負債(如果有的話)的總範圍並不重要。
9. 收入
下表顯示了該公司基於客户總部所在地按地理位置分類的收入(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| July 2, 2022 | | July 3, 2021 |
美國 | $ | 396,031 | | | $ | 319,181 | |
中國 | 283,476 | | | 535,937 | |
其他亞洲 | 192,328 | | | 109,278 | |
臺灣 | 91,172 | | | 85,214 | |
歐洲 | 72,351 | | | 60,741 | |
總收入 | $ | 1,035,358 | | | $ | 1,110,351 | |
本公司亦按經營分部細分收入(請參閲附註10)。
10. 運營細分市場信息
公司的運營和可報告部門是移動產品(MP)和基礎設施和國防產品(IDP),這些部門是根據公司首席運營決策者(CODM)--公司首席執行官審查的組織結構和信息而定的,這些部門是根據它們支持的終端市場和應用程序單獨管理的。CODM主要根據營業收入分配資源並評估每個經營部門的業績。
MP是一家為智能手機、可穿戴設備、筆記本電腦、平板電腦和物聯網(IoT)等各種應用提供蜂窩、超寬帶(UWB)、Wi-Fi和其他無線解決方案的全球供應商。
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(未經審計)
IDP是一家為各種市場提供射頻、片上系統和電源管理解決方案的全球供應商,這些市場包括蜂窩和IT基礎設施、汽車、可再生能源、國防和物聯網。
“所有其他”類別包括運營費用,如基於股票的補償費用、無形資產攤銷、收購和整合相關成本、與長期產能預留協議相關的費用、重組相關費用、固定資產銷售(虧損)收益、啟動成本以及公司沒有分配給其應報告部門的其他雜項公司管理費用,因為這些費用沒有包括在公司首席運營管理評估的部門運營業績衡量標準中。CODM不使用離散資產信息來評估運營部門。該公司的運營部門不記錄公司間收入。公司不會將股權投資、利息支出、其他(支出)/收入或税收的損益分配給經營部門。除上文討論的“所有其他”類別外,本公司分部報告的會計政策與本公司整體相同。
下表提供了公司運營和可報告部門的詳細信息,以及“所有其他”類別的對賬(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| July 2, 2022 | | July 3, 2021 |
收入: | | | |
下議院議員 | $ | 732,918 | | | $ | 836,138 | |
IdP | 302,440 | | | 274,213 | |
總收入 | $ | 1,035,358 | | | $ | 1,110,351 | |
營業收入(虧損): | | | |
下議院議員 | $ | 208,087 | | | $ | 299,690 | |
IdP | 76,278 | | | 67,339 | |
所有其他 | (182,506) | | | (69,927) | |
營業收入 | 101,859 | | | 297,102 | |
利息支出 | (17,252) | | | (15,279) | |
其他費用(收入),淨額 | (5,062) | | | 16,791 | |
所得税前收入 | $ | 79,545 | | | $ | 298,614 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| July 2, 2022 | | July 3, 2021 |
“所有其他”類別的對賬: | | | |
基於股票的薪酬費用 | $ | (35,414) | | | $ | (25,238) | |
無形資產攤銷 | (33,652) | | | (37,223) | |
與收購和整合相關的成本 | (6,308) | | | (3,993) | |
與長期容量預留協議相關的費用 (1) | (110,000) | | | — | |
其他(2) | 2,868 | | | (3,473) | |
“所有其他”業務的虧損 | $ | (182,506) | | | $ | (69,927) | |
(1)有關其他資料,請參閲附註8。
(2)其他包括出售固定資產所得(虧損)、開辦成本及其他雜項公司間接費用。
在2023財年第二季度,該公司更新了組織結構,使類似的技術和應用更緊密地與客户和終端市場保持一致。該公司將從截至2022年10月1日的季度開始,管理其業務並報告其財務業績,分三個運營部門:連接和傳感器部門、高性能模擬部門和高級蜂窩部門。請參閲附註13,瞭解有關公司隨後在可報告的經營部門中的變化的更多信息。
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(未經審計)
11. 所得税
該公司的所得税支出為#美元10.7截至2022年7月2日的三個月為百萬美元,13.0截至2021年7月3日的三個月為100萬美元。該公司的實際税率為13.4截至2022年7月2日的三個月的4.3截至2021年7月3日的三個月。
本公司截至2022年7月2日的三個月的有效税率與法定税率不同,主要是由於在國外司法管轄區的税率差異、全球無形低税收(“GILTI”)、國內產生的税收抵免以及在此期間記錄的單獨税目。額外的收益為$19.3在截至2022年7月2日的三個月裏,記錄了100萬。個別税務優惠主要來自與期內記錄的長期容量預留協議有關的某些費用(詳情請參閲附註8)。
公司截至2021年7月3日的三個月的實際税率與法定税率不同,主要是由於在國外司法管轄區、GILTI、國內產生的税收抵免以及在此期間記錄的單獨税目的税率差異。額外的收益為$20.2在截至2021年7月3日的三個月裏,記錄了100萬。個別税務優惠主要與確認以前因訴訟時效到期而未確認的税務優惠、與股票薪酬有關的税務扣減,以及與其他非經常性重組活動有關的税務優惠有關。
12. 每股淨收益
下表列出了每股基本淨收入和稀釋後淨收入的計算方法(單位為千,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| July 2, 2022 | | July 3, 2021 |
分子: | | | |
基本和稀釋後每股淨收入的分子-普通股股東可獲得的淨收入 | $ | 68,884 | | | $ | 285,626 | |
分母: | | | |
基本每股淨收益的分母-加權平均股票 | 105,173 | | | 112,026 | |
稀釋性證券的影響: | | | |
基於股票的獎勵 | 907 | | | 1,846 | |
稀釋後每股淨收益的分母--調整後的加權平均股份和假設換股 | 106,080 | | | 113,872 | |
每股基本淨收入 | $ | 0.65 | | | $ | 2.55 | |
稀釋後每股淨收益 | $ | 0.65 | | | $ | 2.51 | |
在計算截至2022年7月2日和2021年7月3日的三個月的每股攤薄淨收益時,本公司基於股票的未償還獎勵中扣除了一些微不足道的數字,因為納入這些獎勵的效果將是反稀釋的。
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13. 後續事件
重組
在2023財年第二季度,該公司更新了組織結構,使類似的技術和應用更緊密地與客户和終端市場保持一致。該公司將管理其業務並報告其三個運營部門的財務業績:連接和傳感器集團(“CSG”)、高性能模擬(“HPA”)和高級蜂窩集團(“ACG”)。
•CSG是連接系統和組件的全球領先供應商,包括UWB、藍牙、Matter、Wi-Fi、蜂窩物聯網和MEMS傳感器。CSG結合了以前在IDP和MP之間拆分的連接業務。CSG的市場包括智能家居、汽車連接、工業自動化、智能手機、可穿戴設備、遊戲和其他高增長的物聯網連接和醫療保健市場。
•HPA是一家為基礎設施、國防和航空航天、汽車電源和其他市場提供射頻和電源管理解決方案的全球領先供應商。HPA利用多樣化的差異化技術和產品組合來支持多年的驅動因素,包括電氣化、可再生能源、不斷增加的半導體國防支出和中國以外的5G部署。
•ACG是一家為各種設備提供蜂窩射頻解決方案的全球領先供應商,主要是智能手機、可穿戴設備、筆記本電腦和平板電腦。ACG利用世界一流的技術、系統級的專業知識和廣泛的產品組合,向世界領先的智能手機和消費電子公司提供高性能的蜂窩產品。它是一家高度多元化的定製和開放市場蜂窩解決方案供應商,在iOS和Android原始設備製造商中擁有廣泛的覆蓋範圍。
從截至2022年10月1日的季度開始,經營部門的業績和披露將反映所有公佈時期的新部門結構。此外,根據ASC 350,“無形資產-商譽和其他,”該公司將在2023財年第二季度重組前後立即進行商譽減值測試。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
前瞻性陳述的避風港
這份Form 10-Q季度報告包括“前瞻性陳述”,符合1995年“私人證券訴訟改革法”中的安全港條款。這些前瞻性陳述包括但不限於關於我們的計劃、目標、陳述和爭論的陳述,不是歷史事實,通常通過使用“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”、“繼續”和類似的詞語來識別,儘管一些前瞻性陳述有不同的表達方式。 您應該意識到,本文中包含的前瞻性陳述代表管理層當前的判斷和預期,但我們的實際結果、事件和業績可能與前瞻性陳述中所表達或暗示的大不相同。我們不打算更新這些前瞻性陳述中的任何一項,也不打算公開宣佈對這些前瞻性陳述進行任何修訂的結果,除非美國聯邦證券法要求這樣做。我們的業務受到許多風險和不確定性的影響,包括與以下方面有關的風險和不確定性:我們經營業績的波動;我們對開發新產品和實現設計勝利的嚴重依賴;我們很大一部分收入對幾個大客户的依賴;由於新冠肺炎疫情、烏克蘭衝突或其他宏觀經濟因素的影響,客户需求、全球經濟和金融市場持續的波動和不確定性;如果國防和航空航天合同被取消或推遲,收入損失;我們對第三方的依賴;與通過分銷商的銷售;與我們製造設施的運營相關的風險;業務中斷;糟糕的製造產量;由於客户預測的時機而增加的庫存風險和成本;我們無法有效地管理或維持與芯片組供應商不斷髮展的關係;我們在競爭非常激烈的行業中繼續創新的能力;由於行業產能過剩而導致的製造設施未得到充分利用;利率、某些貴金屬的定價、公用事業費率和外幣匯率的不利變化;我們的收購和其他戰略投資未能實現財務或戰略目標;我們吸引、留住和激勵關鍵員工的能力;保修索賠、產品召回和產品責任;我們有效税率的變化;我們某些子公司有利税收地位的變化;國際或國內税法的頒佈,或監管指導的變化;與環境、健康和安全法規以及氣候變化相關的風險;來自國際銷售和運營的風險;中國的經濟法規;政府貿易政策的變化,包括徵收關税和出口限制;我們可能無法產生足夠的現金來償還我們的所有債務;管理我們債務的協議施加的限制;我們對我們知識產權組合的依賴;侵犯第三方知識產權的索賠;安全漏洞和其他危及我們信息的類似中斷;由我們的員工或關於我們的員工的個人數據被盜、丟失或濫用, 這些因素包括:客户或第三方的利益;我們的管理文件和特拉華州法律中的條款可能會阻止我們的股東可能認為最符合他們利益的收購和業務合併;以及我們普通股價格的波動。這些風險和不確定因素在截至2022年4月2日的10-K表格年度報告以及Qorvo提交給美國證券交易委員會的後續報告和聲明中的“風險因素”部分更詳細地描述了這些風險和不確定性,可能會導致實際結果和發展與這些前瞻性陳述中明示或暗示的內容大不相同。
概述
以下管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(“MD&A”)旨在幫助讀者瞭解Qorvo的綜合經營業績和財務狀況。MD&A是對我們的簡明綜合財務報表及附註的補充,並應與之一併閲讀。
Qorvo是無線、有線和電力市場技術和產品開發和商業化的全球領先者。
我們在兩個運營部門設計、開發、製造和銷售我們的產品給美國和國際原始設備製造商和原始設計製造商,這也是我們需要報告的兩個部門:移動產品(MP)和基礎設施和國防產品(IDP)。
MP是一家為智能手機、可穿戴設備、筆記本電腦、平板電腦和物聯網(IoT)等各種應用提供蜂窩、超寬帶、Wi-Fi和其他無線解決方案的全球供應商。
IDP是一家為各種市場提供射頻、片上系統和電源管理解決方案的全球供應商,這些市場包括蜂窩和IT基礎設施、汽車、可再生能源、國防和物聯網。
這些業務部門基於首席執行官審核的組織結構和信息,首席執行官是我們的首席運營決策者(“CODM”),並根據他們支持的終端市場和應用程序進行單獨管理。CODM主要根據營業收入分配資源並評估每個運營和可報告部門的業績。有關截至2022年7月2日的可報告經營部門的更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註10。請參閲附註13,瞭解有關我們隨後在可報告經營部門中的變化的更多信息。
正如我們先前在2022年5月20日提交的Form 10-K年度報告中披露的那樣,新冠肺炎疫情影響了半導體行業供應鏈,給客户需求、全球經濟和金融市場帶來了不確定性。在2023財年,由於中國採取措施控制新冠肺炎疫情和烏克蘭衝突,中國和歐洲、中東和非洲地區的5G手機需求意外減弱。因此,我們沒有達到與一家鑄造供應商簽訂的長期產能預留協議下的最低採購承諾。這一採購缺口導致2023財年第一季度協議項下的預付可退還押金減值約1300萬美元。我們還對根據協議購買的庫存進行了分析,並記錄了大約1100萬美元的額外準備金,用於超出管理層需求預測的庫存。此外,我們評估了協議剩餘期限內未來的最低購買承諾,並根據會計準則彙編330記錄了8600萬美元的估計缺口。庫存。“這些交易導致2023財年第一季度銷售商品成本總計增加1.1億美元。在進行這項評估時,公司考慮了公司特定的預測、法律義務、宏觀經濟因素以及市場和行業趨勢。這些因素包括管理層的重大判斷和估計,以及在這些假設不正確或管理層的需求預測進一步下降的情況下,未來期間可能會或可能不會記錄額外費用。我們繼續訂購當前需求所支持的晶片數量,同時努力與代工供應商重新談判協議條款。
2023財年第一季度財務亮點
•與2022財年第一季度相比,2023財年第一季度的收入下降了6.8%,主要是由於中國和歐洲、中東和非洲地區對5G手機的需求下降,部分抵消了對我們國防、基站和電源管理產品的更高需求。
•2023財年第一季度的毛利率降至36.2%,而2022財年第一季度的毛利率為49.2%,這主要是由於與長期產能預留協議相關的1.1億美元費用(有關進一步信息,請參閲簡明綜合財務報表附註8)。
•2023財年第一季度的營業收入為1.019億美元,而2022財年第一季度的營業收入為2.971億美元。這一下降主要是由於不利的毛利率、較低的收入和較高的運營費用。
•2023財年第一季度稀釋後每股淨收益為0.65美元,而2022財年第一季度為2.51美元。
•2023財年第一季度的資本支出為4350萬美元,而2022財年第一季度的資本支出為6520萬美元。
•在2023財年第一季度,我們以約3.5億美元的價格回購了約330萬股普通股。
行動的結果
已整合
下表彙總了我們的業務成果(除百分比外,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| July 2, 2022 | | 的百分比 收入 | | July 3, 2021 | | 的百分比 收入 | | 增加(減少) | | 百分比 變化 |
收入 | $ | 1,035,358 | | | 100.0 | % | | $ | 1,110,351 | | | 100.0 | % | | $ | (74,993) | | | (6.8) | % |
銷貨成本 | 660,108 | | | 63.8 | | | 564,168 | | | 50.8 | | | 95,940 | | | 17.0 | |
毛利 | 375,250 | | | 36.2 | | | 546,183 | | | 49.2 | | | (170,933) | | | (31.3) | |
研發 | 168,568 | | | 16.3 | | | 152,079 | | | 13.7 | | | 16,489 | | | 10.8 | |
銷售、一般和行政 | 101,815 | | | 9.8 | | | 90,299 | | | 8.1 | | | 11,516 | | | 12.8 | |
其他運營費用 | 3,008 | | | 0.3 | | | 6,703 | | | 0.6 | | | (3,695) | | | (55.1) | |
營業收入 | $ | 101,859 | | | 9.8 | % | | $ | 297,102 | | | 26.8 | % | | $ | (195,243) | | | (65.7) | % |
| | | | | | | | | | | |
與截至2021年7月3日的三個月相比,截至2022年7月2日的三個月的收入有所下降。這一下降主要是由於中國和歐洲、中東和非洲地區對5G手機的需求下降,以及持續的全球宏觀經濟挑戰(包括新冠肺炎疫情、烏克蘭衝突和供應鏈中斷)導致客户產品結構轉變。這些下降被我們國防、基站和電源管理產品的更高需求部分抵消。
與截至2021年7月3日的三個月相比,截至2022年7月2日的三個月的毛利率下降,主要原因是與長期產能預留協議相關的1.1億美元費用。
與截至2021年7月3日的三個月相比,截至2022年7月2日的三個月的運營費用有所增加,這主要是由於與我們的5G相關產品相關的額外員工人數和更高的設計和開發成本,以及與我們的生物技術測試解決方案和電源設備解決方案相關的額外員工人數。
運營細分市場
移動產品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 |
(除百分比外,以千為單位) | | July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | 減少量 | | 百分比 變化 |
收入 | | $ | 732,918 | | | $ | 836,138 | | | $ | (103,220) | | | (12.3) | % |
營業收入 | | 208,087 | | | 299,690 | | | (91,603) | | | (30.6) | |
營業收入佔收入的百分比 | | 28.4 | % | | 35.8 | % | | | | |
| | | | | | | | |
與截至2021年7月3日的三個月相比,截至2022年7月2日的三個月MP收入下降,主要原因是中國和歐洲、中東和非洲對5G手機的需求下降,以及持續的全球宏觀經濟挑戰(包括新冠肺炎大流行、烏克蘭衝突和供應鏈中斷)導致客户產品結構轉變。
與截至2021年7月3日的三個月相比,MP在截至2022年7月2日的三個月的營業收入有所下降,這主要是由於收入下降、不利的毛利率和更高的營業費用。毛利率受到庫存調整和平均售價侵蝕的負面影響。運營費用增加主要是由於與我們的5G相關產品相關的額外員工和更高的設計和開發成本。
基礎設施和國防產品 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 |
(除百分比外,以千為單位) | | July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | 增加 | | 百分比 變化 |
收入 | | $ | 302,440 | | | $ | 274,213 | | | $ | 28,227 | | | 10.3 | % |
營業收入 | | 76,278 | | | 67,339 | | | 8,939 | | | 13.3 | |
營業收入佔收入的百分比 | | 25.2 | % | | 24.6 | % | | | | |
| | | | | | | | |
與截至2021年7月3日的三個月相比,截至2022年7月2日的三個月IDP收入有所增長,這主要是由於對我們的國防、基站和電源管理產品的需求增加。
與截至2021年7月3日的三個月相比,截至2022年7月2日的三個月IDP的營業收入有所增加,這主要是由於收入增加,但部分被毛利率的不利變化和營業費用增加所抵消。毛利率不利的主要原因是製造成本上升,但被平均銷售價格增長和庫存調整減少部分抵消。運營費用增加的主要原因是與我們的生物技術測試解決方案和電力設備解決方案相關的額外員工人數。
關於截至2022年7月2日和2021年7月3日的三個月的可報告分部營業收入與綜合營業收入的對賬,請參閲簡明合併財務報表附註10。
利息、其他(費用)所得税和所得税
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
(單位:千) | July 2, 2022 | | July 3, 2021 |
利息支出 | $ | (17,252) | | | $ | (15,279) | |
其他(費用)收入,淨額 | (5,062) | | | 16,791 | |
所得税費用 | (10,661) | | | (12,988) | |
利息支出
在截至2022年7月2日的三個月內,我們記錄了主要與我們的1.750%2024年到期的優先債券(“2024年債券”)、2029年到期的4.375釐優先債券(“2029年債券”)和2031年到期的3.375釐優先債券(“2031年債券”)。在截至2021年7月3日的三個月內,我們記錄了主要與我們的2029年票據和2031年票據。有關其他資料,請參閲簡明合併財務報表附註6。
其他(費用)收入,淨額
其他(費用)收入包括我們在有限合夥企業收益中的投資份額和我們其他投資的收益(損失)。有關更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註5。
所得税費用
在截至2022年7月2日的三個月內,我們記錄的所得税支出為1,070萬美元,主要包括與產生税前賬面收入的國際業務相關的税費支出和全球無形低税收入的影響,部分被產生税前賬面虧損的國內和國際業務的税收優惠以及在此期間記錄的國內税收抵免和離散税目所抵消。個別税務優惠主要來自與期內記錄的長期產能預留協議有關的若干費用(詳情請參閲簡明綜合財務報表附註8)。
在截至2021年7月3日的三個月內,我們記錄的所得税支出為1300萬美元,主要包括與產生税前賬面收入的國內和國際業務相關的税費支出,部分被與產生税前賬面虧損的國際業務相關的税收優惠、國內税收抵免和同期記錄的單獨税目所抵消。個別税務優惠主要與確認以前因訴訟時效到期而未確認的税務優惠、與股票薪酬有關的税務扣減,以及與其他非經常性重組活動有關的税務優惠有關。
由於相關遞延税項資產很可能無法變現,某些國內和國外遞延税項淨資產仍留有估值備抵。
流動資金和資本資源
運營產生的現金是我們流動性的主要來源。截至2022年7月2日,我們的營運資本約為16.54億美元,包括8.588億美元的現金和現金等價物,而截至2022年4月2日的營運資本約為17.747億美元,包括9.726億美元的現金和現金等價物。
截至2022年7月2日,我們的現金和現金等價物總額為8.588億美元,其中包括我們的海外子公司持有的約6.665億美元,其中5.113億美元由Qorvo International Pte持有。新加坡的一家公司。如果我們的海外子公司的未分配收益需要在美國,我們可能被要求支付州所得税和/或外國當地預扣税來匯回這些收益。
股票回購
在截至2022年7月2日的三個月內,根據我們的股票回購計劃,我們以約3.5億美元(包括交易成本)回購了約330萬股普通股。截至2022年7月2日,根據該計劃,約有5.117億美元可供回購。
經營活動的現金流
截至2022年7月2日和2021年7月3日的三個月,經營活動提供的淨現金分別為2.73億美元和3.416億美元。經營活動提供的現金減少,主要是由於盈利能力下降,以及中國和歐洲、中東和非洲地區對5G手機需求下降導致的相關營運資金負面影響。
投資活動產生的現金流
截至2022年7月2日和2021年7月3日的三個月,用於投資活動的淨現金分別為3890萬美元和2.28億美元。在截至2022年7月2日的三個月裏,我們沒有進行任何收購,而我們在截至2021年7月3日的三個月裏收購了NextInput,Inc.。有關我們的業務收購的更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註3。
融資活動產生的現金流
截至2022年7月2日和2021年7月3日的三個月,用於融資活動的淨現金分別為3.459億美元和3.114億美元,這主要是由於我們的股票回購。有關股票回購的更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註7。
承付款和或有事項
信貸協議 於2020年9月29日,吾等與若干美國附屬公司(“擔保人”)根據與擔任行政代理的美國銀行及貸款人銀團訂立的信貸協議(經不時修訂、重述、修訂或以其他方式補充的“信貸協議”)訂立一項為期五年的無抵押優先信貸安排。信貸協議修訂並重述了我們於2017年12月5日簽訂的先前信貸協議。信貸協議包括高達3,000,000,000美元的優先循環信貸額度(“循環信貸”),以及於2022財年全數償還的200,000,000美元優先定期貸款(統稱“信貸融資”)。循環貸款機制包括用於簽發備用信用證的2500萬美元升配和用於週轉額度貸款的1000萬美元升配。信貸安排可用於為營運資金、資本支出和其他一般企業用途提供資金。
根據信貸協議,吾等可向循環融資申請一筆或多筆額外定期貸款或增加款項,總額最高達500,000,000美元,並須(其中包括)取得現有或新貸款人的額外資金承諾。
在截至2022年7月2日的三個月內,循環貸款項下並無借款。
信貸協議包含我們必須遵守的各種條件、契約和聲明,以便借入資金和避免違約事件。自.起July 2, 2022,我們遵守了這些公約。
2024年筆記 2021年12月14日,我們發行了本金總額為5.0億美元的2024年債券。2024年發行的債券將於每年6月15日及12月15日支付利息,年息1.750釐。除非提前按照債券條款贖回,否則2024年債券將於2024年12月15日到期。2024年債券為本公司的優先無抵押債務,由擔保人共同及各別擔保。
2029年筆記2019年9月30日,我們發行了2029年到期的優先債券本金總額為3.5億美元的債券(“初始2029年債券”)。2019年12月20日和2020年6月11日,我們分別額外發行了本金總額為2億美元和3.0億美元的此類債券(連同最初的2029年債券,即“2029年債券”)。2029年發行的債券將於每年4月15日及10月15日支付利息,年息4.375釐。除非按照債券條款提早贖回,否則債券將於2029年10月15日期滿。2029年債券為本公司的優先無抵押債務,由擔保人共同及各別擔保。
2031年票據 2020年9月29日,我們發行了本金總額為7.00億美元的2031年債券。2031年發行的債券將於每年4月1日及10月1日支付利息,年息3.375釐。除非按照債券條款提早贖回,否則債券將於2031年4月1日期滿。2031年債券為本公司的優先無抵押債務,由擔保人共同及各別擔保。
有關我們長期債務的更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註6。
資本承諾截至2022年7月2日,我們的資本承諾約為1.207億美元,主要用於擴大能力以支持新產品、設備和設施升級、成本節約計劃和提高製造能力。
購買義務有關我們的購買義務的更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註8。
未來的資金來源我們未來的資本需求可能與目前預計的有很大不同,並將取決於許多因素,包括市場對我們產品的接受和需求、收購機會、技術進步以及我們與供應商和客户的關係。根據目前和預計的運營現金流水平,再加上我們現有的現金、現金等價物和我們的信貸安排,我們相信我們有足夠的流動性來滿足我們的短期和長期現金需求。然而,如果對我們產品的需求大幅下降,或者如果我們的收入增長快於我們的預期,運營現金流可能不足以滿足我們的需求。如果現有資源和運營現金不足以滿足我們未來的需求,或者如果我們認為條件有利,我們可能會尋求額外的債務或股權融資。額外的債務或股權融資可能會稀釋我們普通股的持有者。此外,如果需要,我們不能確保任何額外的債務或股權融資將以優惠的條件提供,如果有的話。
法律 我們參與了在正常業務過程中出現的各種法律程序和索賠,這些訴訟和索賠尚未得到充分裁決。當我們認為很可能已經發生了一項責任,並且損失的金額可以合理估計時,我們就應就法律或有事項承擔責任。我們定期評估可能影響以前應計負債金額的法律事項的發展,並酌情記錄調整。雖然無法肯定地預測尚未解決的法律問題的結果,但管理層認為,這些問題不會對我們的綜合財務狀況或經營業績產生重大不利影響,無論是個別的還是總體的。與這些懸而未決的法律問題相關的合理可能損失超過應計負債(如果有的話)的總範圍並不重要。
税費我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税和其他税。我們的國內和國外納税義務受不同司法管轄區的收入和費用分配的影響。此外,已支付的税額取決於我們對我們所在司法管轄區適用税法的解釋。我們要接受税務機關的審計。雖然我們努力遵守所有適用的税法,但不能保證主管税務機關對法律的解釋不會與我們不同,也不能保證我們在所有方面都遵守適用的税法,這可能會導致額外的税收。不能保證税務審計的結果不會對我們在進行審查期間的經營結果產生不利影響。
補充父母和擔保人財務信息
根據《2024年票據》、《2029年票據》及《2031年票據》(統稱《票據》)的契約,我們在票據項下的責任由擔保人以聯名及各無抵押方式提供全面及無條件的擔保,擔保人名列於本季度報告10-Q表格附件22。每個擔保人都由Qorvo,Inc.(“母公司”)直接或間接100%擁有。在某些慣常情況下,保證人可獲釋放。我們的其他美國子公司和我們的非美國子公司不為票據提供擔保(此類子公司被稱為“非擔保人”)。
以下是在剔除(I)母公司和擔保人之間的公司間交易和餘額,以及(Ii)任何非擔保人的股權收益和投資後,母公司和擔保人在所示期間的合併基礎上的財務信息摘要。如果合併的母公司和擔保人獨立於非擔保人經營,則彙總的財務信息不一定能説明經營的財務狀況和結果。
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彙總資產負債表 (單位:千) | July 2, 2022 | | April 2, 2022 |
資產 | | | |
流動資產 (1) | $ | 839,210 | | | $ | 771,528 | |
非流動資產 | $ | 2,579,990 | | | $ | 2,624,454 | |
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負債 | | | |
流動負債 | $ | 262,281 | | | $ | 241,674 | |
長期負債(2) | $ | 2,685,654 | | | $ | 2,634,501 | |
(1)包括截至2022年7月2日和2022年4月2日應由非擔保人子公司支付的淨金額分別為3.15億美元和2.868億美元。
(2)包括截至2022年7月2日和2022年4月2日分別欠非擔保人子公司的4.471億美元和4.335億美元的淨額。
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損益彙總表 | | 截至三個月 |
(單位:千) | | July 2, 2022 |
收入 | | $ | 295,559 | |
毛損 | | $ | (21,109) | |
淨虧損 | | $ | (98,601) | |
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
在2023財年第一季度,我們的市場風險敞口沒有實質性變化。有關我們對市場風險敞口的討論,請參閲Qorvo截至2022年4月2日的財政年度Form 10-K年度報告中包含的項目7A:關於市場風險的定量和定性披露。
項目4.控制和程序
截至本報告所述期間結束時,公司管理層在公司首席執行官(“CEO”)和臨時首席財務官(“CFO”)的參與下,根據《交易所法案》第13a-15(E)和15d-15(E)條評估了公司信息披露控制和程序的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至目前,公司的披露控制和程序是有效的,使公司能夠及時記錄、處理、彙總和報告公司必須在其交易所法案報告中披露的信息,並積累這些信息並將其傳達給管理層,包括公司的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關要求披露的決定。
在截至2022年7月2日的季度內,我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能對其產生重大影響。
第二部分--其他資料
第1A項。風險因素。
除以下列出的風險因素外,Qorvo公司截至2022年4月2日的財政年度Form 10-K年度報告第I部分第1A項“風險因素”中確定的風險因素沒有實質性變化。
我們受到庫存風險和成本的影響,因為我們在收到產品的採購訂單之前,根據客户提供的預測購買材料和製造產品。
為了確保我們的一些最大的最終客户能夠獲得我們的產品,我們根據這些客户提供的預測,在收到採購訂單之前採購材料並開始生產某些產品。然而,這些預測並不代表具有約束力的購買承諾,在這些產品發貨給客户或由客户消費之前,我們不會確認這些產品的銷售。因此,我們在預期銷售之前產生了大量的庫存和製造成本。由於對我們產品的需求可能不會實現,或者可能低於預期,基於預測的採購材料和製造使我們面臨更高的庫存儲存成本、更多的陳舊和更高的運營成本的風險。當我們的客户通過合同製造商間接購買或持有的零部件庫存水平高於他們的消耗率時,這些庫存風險就會加劇,因為這降低了我們對客户累積庫存水平的可見性。
例如,在整個行業持續供應緊張的情況下,我們在截至2021年10月2日的第二季度與一家代工供應商簽訂了長期產能預留協議。根據協議,我們需要購買一定數量的2022年至2025年日曆年的晶圓,供應商也必須供應。就本協議而言,我們支付了可退還的保證金,如果未履行協議規定的季度採購承諾,在某些情況下,供應商可在每個日曆年末從預付的可退還保證金中扣除採購差額。
在2023財年,由於中國採取措施控制新冠肺炎疫情和烏克蘭衝突,導致中國和歐洲、中東和非洲地區的5G手機需求意外減弱,造成了前所未有的中斷。因此,我們沒有達到與一家鑄造供應商簽訂的長期產能預留協議下的最低採購承諾。採購不足導致2023財年第一季度預付可退還押金減值約1300萬美元。我們還對根據協議購買的庫存進行了分析,並記錄了大約1100萬美元的額外準備金,用於超出管理層需求預測的庫存。此外,我們評估了協議剩餘期限內的未來最低購買承諾,估計短缺8,600萬美元,其中800萬美元記入“其他流動負債”,7,800萬美元記入“其他長期負債”,根據會計準則彙編330,“庫存這些交易導致2023財年第一季度銷售商品成本總計增加1.1億美元。
在進行這項評估時,我們考慮了特定公司的預測、法律義務、宏觀經濟因素以及市場和行業趨勢。這些因素包括管理層的重大判斷和估計,如果這些假設不正確或管理層的需求預測進一步下降,未來期間可能會計入額外費用,這將對我們的毛利率和其他經營業績產生負面影響。
第二項股權證券的私售及募集資金的使用。
(C)發行人購買股票證券
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期間 | | 購買的股份總數(單位:千) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(單位:千) | | 根據計劃或方案可能尚未購買的股票的大約美元價值 |
April 3, 2022 to April 30, 2022 | | 340 | | | $ | 115.93 | | | 340 | | | $ 822.3 million |
May 1, 2022 to May 28, 2022 | | 1,320 | | | 105.08 | | | 1,320 | | | 6.837億 |
May 29, 2022 to July 2, 2022 | | 1,635 | | | 105.15 | | | 1,635 | | | 5.117億 |
總計 | | 3,295 | | | $ | 106.23 | | | 3,295 | | | $ 511.7 million |
2021年5月5日,我們宣佈董事會批准了一項新的股票回購計劃,回購最多20億美元的已發行普通股,其中包括根據與新授權同時終止的先前計劃批准的約2.369億美元。根據這一現行計劃,股票回購是根據公開市場上適用的證券法或在私下協商的交易中進行的。我們回購股份的程度、股份數量和任何回購的時間取決於一般市場狀況、監管要求、替代投資機會和其他考慮因素。該計劃不要求我們回購最低數量的股票,沒有固定的期限,並且可以在不事先通知的情況下隨時修改、暫停或終止。
項目6.展品。
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10.1 | | 倫敦銀行間同業拆借利率過渡修正案,日期為2022年4月6日,由作為借款人的Qorvo,Inc.和作為行政代理的美國銀行之間修訂和重新簽署的信貸協議(通過參考2022年5月20日提交給美國證券交易委員會的公司10-K表格年度報告的附件10.39併入) |
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22 | | 附屬擔保人名單 |
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31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)條,由首席執行官Robert A.Bruggeworth對定期報告進行認證 |
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31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)條,對格蘭特·A·布朗作為臨時首席財務官的定期報告進行認證 |
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32.1 | | 根據《美國法典》第18編第1350條,根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的首席執行官羅伯特·A·布魯格沃思的定期報告證明 |
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32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對格蘭特·A·布朗作為臨時首席財務官的定期報告的證明 |
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101 | | 以下材料摘自我們截至10-Q季度的季度報告July 2, 2022, f以iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)表示:(1)簡明綜合資產負債表;(2)簡明綜合收益表;(3)簡明全面收益表;(4)簡明股東權益表;(5)簡明現金流量表;(6)簡明合併財務報表附註 |
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104 | | 我們在Form 10-Q中的季度報告的封面July 2, 2022,以iXBRL格式設置 |
我們根據1934年修訂的《證券交易法》向美國證券交易委員會提交的文件的美國證券交易委員會檔案號是001-36801。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| | | Qorvo公司 |
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日期: | 2022年8月4日 | | /s/Grant A.Brown |
| | | 格蘭特·A·布朗 |
| | | 財政部副部長兼臨時首席財務官總裁 |
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