美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
| (標記一) | |||||
| | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 | ||||
| 截至季度末的季度 | |||||
| 或 | |||||
| | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 | ||||
由_至_的過渡期
委託文件編號：
金斯威金融服務公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| (述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) |
| | ||
| (主要執行機構地址和郵政編碼) | ||
| 1- | ||
| (註冊人的電話號碼，包括區號) |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| 大型加速文件服務器☐ | 加速的文件服務器☐ | | 較小的報告公司 | 新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是
截至2022年8月4日，登記人普通股的流通股數量，包括限制性普通股為
| 金斯威金融服務公司。 |
| 目錄表 |
|
| 第一部分-財務信息 |
3 |
| 項目1.財務報表 |
3 |
| 截至2022年6月30日(未經審計)和2021年12月31日的合併資產負債表 |
3 |
| 截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的綜合業務報表(未經審計) |
4 |
| 截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的綜合全面收益(虧損)報表(未經審計) |
5 |
| 截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月合併現金流量表(未經審計) |
8 |
| 合併財務報表附註(未經審計) |
9 |
| 項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 |
36 |
| 項目3.關於市場風險的定量和定性披露 |
47 |
| 項目4.控制和程序 |
47 |
| 第二部分--其他資料 |
48 |
| 項目1.法律程序 |
48 |
| 第1A項。風險因素 |
48 |
| 第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 |
48 |
| 項目3.高級證券違約 |
48 |
| 項目4.礦山安全披露 |
48 |
| 項目5.其他信息 |
48 |
| 項目6.展品 |
49 |
| 簽名 |
50 |
| 金斯威金融服務公司。 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
合併資產負債表
(單位：千，共享數據除外)
| June 30, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||
| (未經審計) | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 投資： | ||||||||
| 固定到期日，按公允價值計算(攤銷成本為#美元及$，分別) | $ | $ | ||||||
| 按公允價值計算的股權投資(成本為#美元及$，分別) | ||||||||
| 有限責任投資 | ||||||||
| 按公允價值計算的有限責任投資 | ||||||||
| 對私營公司的投資，按調整後的成本 | ||||||||
| 按公允價值計算的房地產投資(費用為#美元及$，分別) | ||||||||
| 其他投資，按接近公允價值的成本計算 | ||||||||
| 短期投資，成本接近公允價值 | ||||||||
| 總投資 | ||||||||
| 現金和現金等價物 | ||||||||
| 受限現金 | ||||||||
| 應計投資收益 | ||||||||
| 應收服務費，扣除壞賬準備淨額#美元及$，分別 | ||||||||
| 其他應收款，扣除壞賬準備淨額#美元及$，分別 | ||||||||
| 遞延合同成本 | ||||||||
| 可追回的所得税 | ||||||||
| 財產和設備，扣除累計折舊#美元及$，分別 | ||||||||
| 使用權資產 | ||||||||
| 商譽 | ||||||||
| 無形資產，扣除累計攤銷淨額#美元及$，分別 | ||||||||
| 其他資產 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債與股東權益 | ||||||||
| 負債： | ||||||||
| 應計費用和其他負債 | $ | $ | ||||||
| 應付所得税 | ||||||||
| 遞延服務費 | ||||||||
| 銀行貸款 | ||||||||
| 應付票據 | ||||||||
| 次級債務，按公允價值計算 | ||||||||
| 租賃責任 | ||||||||
| 遞延所得税淨負債 | ||||||||
| 總負債 | ||||||||
| 可贖回A類優先股，票面價值；授權的；在2022年6月30日和2021年12月31日發行和未償還；贖回金額為$及$分別於2022年6月30日和2021年12月31日 | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 普通股，票面價值；授權的；已發佈，並在2022年6月30日和2021年12月31日未償還 | ||||||||
| 額外實收資本 | ||||||||
| 庫存股，按成本計算；和未償還日期分別為2022年6月30日和2021年12月31日 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 累計赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 累計其他綜合收益 | ||||||||
| 普通股股東應佔股東權益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 合併子公司中的非控股權益 | ||||||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 總負債、A類優先股和股東權益 | $ | $ | ||||||
見未經審計的合併財務報表附註。
| 金斯威金融服務公司。 |
合併業務報表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
| 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||
| 手續費及佣金收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 租金收入 | ||||||||||||||||
| 總收入 | ||||||||||||||||
| 運營費用： | ||||||||||||||||
| 關於車輛服務協議的授權索賠 | ||||||||||||||||
| 佣金 | ||||||||||||||||
| 售出的服務成本 | ||||||||||||||||
| 一般和行政費用 | ||||||||||||||||
| 租賃房地產分部利息支出 | ||||||||||||||||
| 總運營費用 | ||||||||||||||||
| 營業收入 | ||||||||||||||||
| 其他收入(支出)，淨額： | ||||||||||||||||
| 淨投資收益 | ||||||||||||||||
| 已實現淨收益 | ||||||||||||||||
| 股權投資公允價值變動損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 按公允價值計算的有限責任投資公允價值變動收益 | ||||||||||||||||
| 營業外其他費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 未分配給細分市場的利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 無形資產攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 債務公允價值變動損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 債務清償收益 | ||||||||||||||||
| 其他費用合計(淨額) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税優惠前虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税優惠 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 淨(虧損)收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 減去：合併子公司非控股權益應佔淨收益 | ||||||||||||||||
| 減去：優先股股息 | ||||||||||||||||
| 普通股股東應佔淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 每股虧損-普通股股東應佔淨虧損： | ||||||||||||||||
| 基本信息： | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 稀釋： | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 加權平均流通股(2000年)： | ||||||||||||||||
| 基本信息： | ||||||||||||||||
| 稀釋： | ||||||||||||||||
見未經審計的合併財務報表附註。
| 金斯威金融服務公司。 |
綜合全面收益表(損益表)
(單位：千)
(未經審計)
| 截至6月30日的三個月， |
截至6月30日的六個月， |
|||||||||||||||
| 2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
|||||||||||||
| 淨(虧損)收益 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額(1)： |
||||||||||||||||
| 可供出售投資的未實現(虧損)收益： |
||||||||||||||||
| 期內產生的未實現虧損 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 對列入淨(虧損)收入的數額進行重新分類調整 |
||||||||||||||||
| 可歸因於特定工具信用風險的債務公允價值變動 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額(1)： |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 綜合收益(虧損) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 減去：合併子公司中非控股權益的綜合收益 |
||||||||||||||||
| 普通股股東應佔綜合收益(虧損) |
$ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||||
(1)截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的所得税優惠淨額為0美元。
見未經審計的綜合財務報表附註
| 金斯威金融服務公司。 |
合併股東權益報表
(單位：千，共享數據除外)
| 截至2022年6月30日的三個月 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 累計 |
股東的 |
非控制性 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他內容 |
其他 |
應佔權益 |
在以下方面的權益 |
總計 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已繳費 |
財務處 |
累計 |
全面 |
轉到普通 |
已整合 |
股東的 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 |
資本 |
庫存 |
赤字 |
收入 |
股東 |
附屬公司 |
權益 |
|||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
金額 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2022年3月31日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
| 淨(虧損)收益 |
— | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 優先股股息 |
— | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 對非控股股東的分配 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他全面收益(虧損) |
— | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 |
— | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2022年6月30日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
| 截至2021年6月30日的三個月 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 累計 |
股東的 |
非控制性 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他內容 |
其他 |
應佔權益 |
在以下方面的權益 |
總計 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已繳費 |
財務處 |
累計 |
全面 |
轉到普通 |
已整合 |
股東的 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 |
資本 |
庫存 |
赤字 |
收入 |
股東 |
附屬公司 |
權益 |
|||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
金額 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2021年3月31日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
| 淨(虧損)收益 |
— | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 優先股股息 |
— | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 對非控股股東的分配 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合損失 |
— | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 |
— | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2021年6月30日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
| 金斯威金融服務公司。 |
| 截至2022年6月30日的六個月 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 累計 |
股東的 |
非控制性 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他內容 |
其他 |
應佔權益 |
在以下方面的權益 |
總計 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已繳費 |
財務處 |
累計 |
全面 |
轉到普通 |
已整合 |
股東的 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 |
資本 |
庫存 |
赤字 |
收入 |
股東 |
附屬公司 |
權益 |
|||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
金額 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2021年12月31日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
| 淨(虧損)收益 |
— | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 優先股股息 |
— | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 對非控股股東的分配 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他全面收益(虧損) |
— | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 |
— | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2022年6月30日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
| 截至2021年6月30日的六個月 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 累計 |
股東的 |
非控制性 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他內容 |
其他 |
應佔權益 |
在以下方面的權益 |
總計 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已繳費 |
財務處 |
累計 |
全面 |
轉到普通 |
已整合 |
股東的 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 |
資本 |
庫存 |
赤字 |
收入(虧損) |
股東 |
附屬公司 |
權益 |
|||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
金額 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2020年12月31日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
| 限制性股票獎勵的歸屬，扣除預扣税款的股份結算額 |
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| 淨(虧損)收益 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 優先股股息 |
— | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 對非控股股東的分配 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合損失 |
— | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
| 股票薪酬，扣除罰金後的淨額 |
— | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2021年6月30日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
見未經審計的綜合財務報表附註
| 金斯威金融服務公司。 |
合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
| 截至6月30日的六個月， |
||||||||
| 2022 |
2021 |
|||||||
| 現金提供方(使用於)： |
||||||||
| 經營活動： |
||||||||
| 淨(虧損)收益 |
$ | ( |
) | $ | ||||
| 對淨(虧損)收入與經營活動中使用的現金淨額進行調整： |
||||||||
| 有限責任投資淨收益中的權益 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 折舊及攤銷費用 |
||||||||
| 基於股票的薪酬費用，扣除沒收 |
||||||||
| 已實現淨收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 股權投資公允價值變動損失 |
||||||||
| 按公允價值計算的有限責任投資公允價值變動收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 債務公允價值變動損失 |
||||||||
| (收益)衍生工具公允價值變動損失 |
( |
) | ||||||
| 或有對價公允價值變動損失 |
||||||||
| 遞延所得税 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 固定到期日溢價和折扣攤銷 |
||||||||
| 應付票據攤銷溢價、貼現和債務發行成本 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 債務清償收益 |
( |
) | ||||||
| 經營性資產和負債變動情況： |
||||||||
| 應收服務費淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他應收賬款，淨額 |
||||||||
| 遞延合同成本 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他資產 |
( |
) | ||||||
| 遞延服務費 |
||||||||
| 其他，淨額 |
( |
) | ||||||
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 |
( |
) | ||||||
| 投資活動： |
||||||||
| 銷售收益和固定期限的到期日 |
||||||||
| 出售股權投資所得收益 |
||||||||
| 購買固定期限的債券 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 有限責任投資淨收益 |
||||||||
| 有限責任投資的淨收益，按公允價值計算 |
||||||||
| 投資於私營公司的淨收益 |
||||||||
| 其他投資的淨收益 |
||||||||
| 收購業務，扣除收購現金後的淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 財產和設備淨購入額 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 投資活動提供的現金淨額(用於) |
( |
) | ||||||
| 融資活動： |
||||||||
| 對非控股股東的分配 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 與限制性股票獎勵的股票淨結算相關的已支付税款 |
( |
) | ||||||
| 銀行貸款本金支付 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 2021年應付票據的本金收益，扣除債務發行成本1,685美元 |
||||||||
| 應付票據的本金支付 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 用於融資活動的現金淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 現金和現金等價物及限制性現金淨減少 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 期初現金及現金等價物和限制性現金 |
||||||||
| 期末現金及現金等價物和限制性現金 |
$ | $ | ||||||
見未經審計的合併財務報表附註。
金斯威金融服務公司。 合併財務報表附註(未經審計) June 30, 2022 |
注1生意場
Kingsway Financial Services Inc.(“公司”或“Kingsway”)於#年根據《商業公司法》(安大略省)註冊成立。1989年9月19日。有效2018年12月31日該公司將其註冊司法管轄區從加拿大安大略省改為特拉華州。Kingsway是一家控股公司，在美國設有運營子公司。該公司擁有或控制主要在延長保修、商業服務、資產管理和房地產行業的子公司。
注2陳述的基礎
所附未經審計綜合中期財務報表乃按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制，以提供中期財務資料及編制10-Q和文章10規例S-X.因此，他們會這樣做不包括美國公認會計準則要求的公司完整財務報表所需的所有信息和附註。管理層認為，公允列報所需的所有調整都已列入，屬於正常的經常性性質。中期業績如下不必然表明結果是可能在這一年裏是可以期待的。
隨附的未經審核綜合中期財務報表及附註，應與本行年報表格內所載經審核綜合財務報表及附註一併閲讀。10-K ("2021年報“)截至2021年12月31日.
未經審核的綜合中期財務報表包括本公司及其附屬公司的賬目，以及若干可變權益實體的賬目，詳情見附註5,“可變利益實體”到合併財務報表2021年度報告。所有重要的公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。
截至及年內未經審核綜合中期財務報表內的若干金額三和六截至的月份 June 30, 2021已重新分類，以符合2022演示文稿。
根據美國公認會計原則編制綜合財務報表時，管理層須作出估計及假設，以影響綜合財務報表及附註中資產及負債、收入及開支的呈報金額及分類，以及或有資產及負債的相關披露。實際結果可能與這些估計不同。我們會不斷檢討估計數字及其基本假設。估計的變動記錄在確定這些變動的會計期間。
隨附的未經審計綜合中期財務報表中的關鍵會計估計和假設包括固定到期日和股權投資的估值；投資的減值評估；按公允價值計算的有限責任投資的估值；房地產投資的估值；遞延所得税的估值；企業合併和資產收購的會計；無形資產的估值和減值評估；商譽的可回收性遞延合同費用；次級債務的公允價值假設；子公司股票補償獎勵的公允價值假設；或有對價和收入確認。
本公司的固定到期日及股權投資、有限責任投資、按公允價值計算的投資、房地產投資、次級債務、基於股票的補償負債、衍生合約及或有代價的公允價值均採用公允價值等級進行估計，以對其在估值技術中使用的投入進行分類。其他投資的公允價值接近其未付本金餘額。由於現金及現金等價物、限制性現金、短期投資及若干其他資產及其他負債屬短期性質，綜合資產負債表所載賬面值與公允價值相若。
注3重要會計政策摘要
除了如下所述，已經有了不是我們重大會計政策的重大變化，如我們的2021年度報告。
COVID-19
COVID-19大流行對總體經濟狀況產生了顯著影響，包括不僅限於許多企業暫時關閉；“庇護所就位”和其他政府法規；以及許多企業繼續在家中工作的模式。
新冠肺炎的近期影響--19主要與公司的延長保修部門有關。消費者支出最初受到影響，包括新車和二手車購買量下降，該公司經銷其產品的許多業務仍處於關閉或開業狀態，但受到產能限制。最近，消費者支出有所改善，但供應鏈問題導致新車短缺，這反過來又導致對二手車的需求增加。這一動態對公司的收入既有積極的影響，也有消極的影響。在房主保修方面，由於COVID的影響，該公司的房屋保修計劃的新登記人數最初有所減少-19關於美國的新房銷售。
| 金斯威金融服務公司。 合併財務報表附註(未經審計) June 30, 2022 |
該公司可能會因COVID而經歷其他潛在的影響-19大流行，包括，但不潛在減值費用包括商譽、無限期無形資產和長期資產的賬面價值、投資價值損失以及對本公司債務契約財務比率可能產生的不利影響。該公司是不知悉任何特定事件或情況需要更新其估計或判斷或修訂截至本表格季度報告發布之日的資產或負債的賬面價值10--Q.實際效果可能與公司目前的估計有重大差異，因為COVID的範圍-19如果疫情演變，或者如果業務中斷的持續時間比最初預期的要長。
控股公司流動資金
公司的延長保修和Kingsway Search Xcelerator子公司主要通過服務費和佣金收入為其義務提供資金。該公司的租賃房地產子公司通過租金收入為其債務提供資金。
控股公司的流動資金與其子公司分開管理。控股公司的債務主要包括控股公司的運營費用；與交易有關的費用；投資；某些債務和相關利息；以及對控股公司的任何其他特別要求。
控股公司可用來產生流動資金以履行其義務的行動包括出售被動投資；出售子公司；發行債務或股權證券；行使認股權證；從公司的延長保修子公司進行分配，但受某些限制的限制；以及向其信託優先受託人發出通知，表明其有意行使自願權利，將利息支付推遲至20五角五角硬幣
從歷史上看，租賃房地產部門的股息是不通常被認為是控股公司的流動資金來源，除非發生某些將觸發手續費支付。但是，正如中更全面地描述的那樣注意事項21, "承付款和或有事項，“控股公司現獲準收取
控股公司的流動性，定義為Kingsway Financial Services Inc.和Kingsway America Inc.銀行賬户中的現金數量。，曾經是$
自.起 June 30, 2022，這裏有
公司注意到在這種情況下有幾個變數需要考慮，管理層正在探索以下機會：與優先股持有人就關鍵條款進行談判，通過資本市場交易籌集額外資金，以及公司努力將其非核心投資貨幣化的戰略，同時試圖最大限度地平衡流動性和收到的價值。
根據公司目前的業務計劃和收入展望，現有的現金、現金等價物、投資餘額和預期的運營現金流量預計足以滿足公司的營運資本和運營支出需求，不包括可能被要求贖回優先股和信託優先證券的遞延利息十二月份。然而，公司的評估也可能受到各種風險和不確定因素的影響，包括不僅限於，COVID的影響-19大流行。
注4近期發佈的會計準則
(A)採用新的會計準則：
有效 January 1, 2022, 本公司採用最新會計準則(“ASU”)2021-04, 每股收益(主題260)、債務修改和清償(分主題470-50)、薪酬-股票薪酬(主題718)、衍生工具和套期保值--實體自有權益的合同(小主題815-40)：發行人對獨立股權分類書面看漲期權的某些修改或交換的會計處理(FASB新興問題特別工作組的共識)(“亞利桑那州2021-04"). ASU 2021-04澄清並減少發行人對修改或交換獨立股權分類書面看漲期權(例如認股權證)的會計多樣性，這些期權在修改或交換後仍保持股權分類。ASU2021-04提供指導，澄清發行人是否應對獨立的股權分類書面看漲期權的修改或交換進行説明，該期權在修改或交換後仍保持股權分類為(1)對股本的調整，如果是這樣的話，相關的每股收益(EPS)影響，如果有，或(2)費用，如果是的話，確認的方式和模式。空分設備的採用2021-04做不對公司的合併財務報表有影響。
| 金斯威金融服務公司。 合併財務報表附註(未經審計) June 30, 2022 |
(b) 會計準則不尚未被採納：
在……裏面 June 2016, 財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU2016-13, 金融工具--信貸損失(主題326)：金融工具信貸損失的計量(“亞利桑那州2016-13")。ASU2016-13用貿易、再保險和其他應收賬款以及按攤餘成本計量的金融工具的預期虧損模型取代目前用於計量減值損失的已發生虧損模型。ASU2016-13將要求按攤銷成本計量的金融資產，包括可收回的再保險餘額，以預計將通過貫穿淨收益(損失)的信貸損失準備金的方式收取的淨額列報。與可供出售債務證券有關的信貸損失也將通過信貸損失準備金入賬。然而，修正案將把免税額限制在公允價值低於攤銷成本的數額。根據現行公認會計準則，對可供出售投資的信貸損失的計量類似，但更新要求使用備抵賬户，通過該賬户可以沖銷金額，而不是通過不可逆轉的減記。在……上面2019年11月15日，FASB發佈了ASU2019-10,其中(1)提供了一個框架，以錯開未來主要會計準則的生效日期，並(2)修訂某些主要新會計準則的生效日期，以減輕某些類型實體的執行負擔。具體地説，根據ASU2019-10公司將採用ASU2016-13起頭 January 1, 2023, 由於本公司是一家規模較小的報告公司。該公司目前正在評估ASU2016-13以確定採用該準則將對其合併財務報表產生的潛在影響。
注5收購
| (a) | 業務合併 |
| (b) | 資產收購 |
| 金斯威金融服務公司。 合併財務報表附註(未經審計) June 30, 2022 |
注6投資
公司可供出售投資的攤餘成本、未實現損益總額和估計公允價值為 June 30, 2022和2021年12月31日摘要如下所示：
| (單位：千) | June 30, 2022 | |||||||||||||||
| 攤銷成本 | 未實現收益總額 | 未實現虧損總額 | 估計公允價值 | |||||||||||||
| 固定期限： | ||||||||||||||||
| 美國政府、政府機構和當局 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 州、市和政治分區 | ||||||||||||||||
| 抵押貸款擔保 | ||||||||||||||||
| 資產擔保 | ||||||||||||||||
| 公司 | ||||||||||||||||
| 總固定到期日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| (單位：千) | 2021年12月31日 | |||||||||||||||
| 攤銷成本 | 未實現收益總額 | 未實現虧損總額 | 估計公允價值 | |||||||||||||
| 固定期限： | ||||||||||||||||
| 美國政府、政府機構和當局 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 州、市和政治分區 | ||||||||||||||||
| 抵押貸款擔保 | ||||||||||||||||
| 資產擔保 | ||||||||||||||||
| 公司 | ||||||||||||||||
| 總固定到期日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
下表彙總了本公司的固定到期日 June 30, 2022按合同到期日分列。實際效果可能作為發行人不同可能有權在這些債務的合同到期日之前催繳或預付債務，包括或不包括罰款。
| (單位：千) | June 30, 2022 | |||||||
| 攤銷成本 | 估計公允價值 | |||||||
| 在一年或更短的時間內到期 | $ | $ | ||||||
| 應在一年至五年後到期 | ||||||||
| 在五年到十年後到期 | ||||||||
| 十年後到期 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
| 金斯威金融服務公司。 合併財務報表附註(未經審計) June 30, 2022 |
下表按證券類別重點列出了截至 June 30, 2022和2021年12月31日。這些表格根據投資持續處於未實現虧損頭寸的時間段將持有量分開。
| (單位：千) | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
| 少於12個月 | 超過12個月 | 總計 | ||||||||||||||||||||||
| 估計公允價值 | 未實現虧損 | 估計公允價值 | 未實現虧損 | 估計公允價值 | 未實現虧損 | |||||||||||||||||||
| 固定期限： | ||||||||||||||||||||||||
| 美國政府、政府機構和當局 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 州、市和政治分區 | ||||||||||||||||||||||||
| 抵押貸款擔保 | ||||||||||||||||||||||||
| 資產擔保 | ||||||||||||||||||||||||
| 公司 | ||||||||||||||||||||||||
| 總固定到期日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| (單位：千) | 2021年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 少於12個月 | 超過12個月 | 總計 | ||||||||||||||||||||||
| 估計公允價值 | 未實現虧損 | 估計公允價值 | 未實現虧損 | 估計公允價值 | 未實現虧損 | |||||||||||||||||||
| 固定期限： | ||||||||||||||||||||||||
| 美國政府、政府機構和當局 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 州、市和政治分區 | ||||||||||||||||||||||||
| 抵押貸款擔保 | ||||||||||||||||||||||||
| 資產擔保 | ||||||||||||||||||||||||
| 公司 | ||||||||||||||||||||||||
| 總固定到期日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
有近似值伊利
對一項投資設立非臨時性減值需要作出若干判斷和估計。該公司對個人投資進行季度分析，以確定市場價值的下降是否是暫時的。見《管理層對財務狀況的討論和分析》中的“重要會計政策和關鍵估計”一節2021年報，以獲得有關公司在確定投資非臨時性減值時所考慮的詳細分析和因素的進一步信息。
由於公司進行了分析，以確定非臨時性的市場價值下降，公司確實不記錄與以下項目相關的非臨時性減值的任何減記可供出售的投資、有限責任投資、私人公司投資和其他投資對於三和六截至的月份 June 30, 2022和 June 30, 2021.
本公司已審閲有關估計公允價值低於賬面價值的投資的現有資料，並相信該等未實現虧損為非臨時性的，主要是由於臨時性的市場和行業相關的因素，而不是發行人特有的因素。該公司做到了不打算出售這些投資，而且它是不很可能它將被要求在收回攤銷成本之前出售這些投資。
該公司做到了不對次級抵押貸款支持的投資有任何敞口。
有限責任投資包括對有限責任公司和有限合夥企業的投資。該公司在這些投資中的權益為不被認為是次要的，因此按照權益會計方法入賬。採用權益法時使用的是最新可用的財務報表。有限責任實體的報告期末與公司的報告期末之間的差額為不是多過三月份。自.起 June 30, 2022和2021年12月31日，有限責任投資的賬面價值合計為$。
按公允價值計算的有限責任投資指本公司綜合實體淨租賃投資級投資組合有限責任公司(“淨租賃”)和Argo Holdings Fund I，LLC(“Argo Holdings”)的相關投資。自.起 June 30, 2022和2021年12月31日，公司有限責任投資的賬面價值按公允價值計算為$
| 金斯威金融服務公司。 合併財務報表附註(未經審計) June 30, 2022 |
本公司按年度合併淨租賃的財務報表三--滯後一個月。Net Lease擁有持有投資性物業的有限責任公司的投資。在.期間第二1/42021, 一Net Lease的有限責任公司以美元的價格出售了他們的投資物業
對私人公司的投資包括對私人所有公司的可轉換優先股和票據，以及對公司利益被視為較小的有限責任公司的投資。該公司對私營公司的投資不具有易於確定的公允價值。本公司已選擇按成本記錄對私人公司的投資，並根據可見的價格變化和減值進行調整。自.起 June 30, 2022和2021年12月31日，公司在私營公司的投資的賬面價值總計為#美元。
該公司對其在私人公司的投資進行季度減值分析。由於所進行的分析，該公司確實記錄與私人公司投資有關的任何減值三和六截至的月份 June 30, 2022和 June 30, 2021.
的淨投資收入三和六截至的月份 June 30, 2022和 June 30, 2021包括以下內容：
| (單位：千) | 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | ||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 投資收益： | ||||||||||||||||
| 固定期限利息 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 分紅 | ||||||||||||||||
| 有限責任投資收益 | ||||||||||||||||
| 有限責任投資的收入，按公允價值計算 | ||||||||||||||||
| 房地產投資收益 | ||||||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||||||
| 總投資收益 | ||||||||||||||||
| 投資費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 淨投資收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
按公允價值計算的可供出售投資、有限責任投資和對私營公司的投資的已實現損益總額三和六截至的月份 June 30, 2022和 June 30, 2021包括以下內容：
| (單位：千) | 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | ||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 已實現毛利 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 已實現虧損總額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 已實現淨收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
本公司股權投資公允價值變動虧損三和六截至的月份 June 30, 2022和 June 30, 2021包括以下內容：
| (單位：千) | 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | ||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 期內出售的股權投資確認的淨收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 期末持有的股權投資未實現虧損的變化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 股權投資公允價值變動損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
COVID的影響-19論投資
本公司繼續評估COVID的影響-19大流行可能對其各種投資的價值產生影響，這可能導致基礎投資價值未來大幅下降。這樣的下降可能被認為是臨時性的或可被視為非臨時性的，以及管理可能需要在今後的報告期內記錄相關投資的減記。
注7商譽
本公司按季度審查商譽，以確定是否發生了比以下情況更可能發生的事件或情況變化不將報告單位的公允價值降至其賬面價值以下(表明商譽可能受到損害)。租賃房地產，因為它與CMC有關(商譽為$
估計公允價值對適用的貼現率高度敏感。對於ITS第二季2022在審查商譽時，公司制定了一系列貼現率，它認為合理的市場參與者將使用這些貼現率來確定公允價值，並指出，使用該範圍的中點導致不是有損傷的跡象。該公司還審查了定性因素，如租户信貸質量和宏觀經濟趨勢，這確實不表示善意可能受到損害。
| 金斯威金融服務公司。 合併財務報表附註(未經審計) June 30, 2022 |
報告單位的公允價值超過權益賬面價值的部分自 June 30, 2022. 然而，由於做出這種估計的內在不確定性，未來的基本假設可能會有很大的不同。此外，對未來現金流和時機以及未來評估價值的估計也可能對估計公允價值產生重大影響。最後，如果分析中使用的基礎利率持續上升，則公允價值可以降低到可能表明減值的水平。
注8無形資產
無形資產位於 June 30, 2022和2021年12月31日包括以下內容：
| (單位：千) | June 30, 2022 | |||||||||||
| 總賬面價值 | 累計攤銷 | 賬面淨值 | ||||||||||
| 應攤銷的無形資產： | ||||||||||||
| 數據庫 | $ | $ | $ | |||||||||
| 有效的車輛服務協議 | ||||||||||||
| 客户關係 | ||||||||||||
| 就地租賃和其他租賃資產 | ||||||||||||
| 高於市價的租賃 | ||||||||||||
| 競業禁止 | ||||||||||||
| 不受攤銷影響的無形資產： | ||||||||||||
| 租户關係 | — | |||||||||||
| 商號 | — | |||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | |||||||||
| (單位：千) | 2021年12月31日 | |||||||||||
| 總賬面價值 | 累計攤銷 | 賬面淨值 | ||||||||||
| 應攤銷的無形資產： | ||||||||||||
| 數據庫 | $ | $ | $ | |||||||||
| 有效的車輛服務協議 | ||||||||||||
| 客户關係 | ||||||||||||
| 就地租賃和其他租賃資產 | 3,238 | 343 | 2,895 | |||||||||
| 高於市價的租賃 | ||||||||||||
| 競業禁止 | ||||||||||||
| 不受攤銷影響的無形資產： | ||||||||||||
| 租户關係 | — | |||||||||||
| 商號 | — | |||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | |||||||||
本公司具有一定使用年限的無形資產根據無形資產的經濟利益預計消耗的模式或在其估計使用年限內使用直線方法進行攤銷，其範圍為
承租人關係和商號無形資產具有無限期的使用壽命，並且不攤銷。
注9財產和設備
| (單位：千) | June 30, 2022 | |||||||||||
| 成本 | 累計折舊 | 賬面價值 | ||||||||||
| 土地 | $ | $ | $ | |||||||||
| 場地和租户的改善 | ||||||||||||
| 建築物 | ||||||||||||
| 租賃權改進 | ||||||||||||
| 傢俱和設備 | ||||||||||||
| 計算機硬件 | ||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | |||||||||
| 金斯威金融服務公司。 合併財務報表附註(未經審計) June 30, 2022 |
| (單位：千) | 2021年12月31日 | |||||||||||
| 成本 | 累計折舊 | 賬面價值 | ||||||||||
| 土地 | $ | $ | $ | |||||||||
| 場地和租户的改善 | ||||||||||||
| 建築物 | ||||||||||||
| 租賃權改進 | ||||||||||||
| 傢俱和設備 | ||||||||||||
| 計算機硬件 | ||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | |||||||||
注10衍生品
在……上面 April 1, 2021, 公司與加拿大帝國商業銀行美國銀行簽訂利率互換協議，以轉換變量倫敦銀行間同業拆借利率三1個月美元存款(LIBOR)部分債券的利率2020千瓦時貸款(定義見下文注意事項11, "債務，“)的固定利率
這次利率互換的目的是不被指定為現金流對衝，旨在減少公司因可歸因於與以下相關的可變利率波動的利息支付而對現金流變化的風險敞口2020千瓦時貸款。該公司擁有不選擇了對利率互換進行對衝核算。利率互換按公允價值計入綜合資產負債表，公允價值變動計入綜合經營報表。
利率互換合約名義金額為$
注11債務
債務由下列工具組成： June 30, 2022和2021年12月31日:
| (單位：千) | June 30, 2022 | 2021年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
| 本金 | 賬面價值 | 公允價值 | 本金 | 賬面價值 | 公允價值 | |||||||||||||||||||
| 銀行貸款： | ||||||||||||||||||||||||
| 拉維克斯貸款 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 2020千瓦時貸款 | ||||||||||||||||||||||||
| 銀行貸款總額 | ||||||||||||||||||||||||
| 應付票據： | ||||||||||||||||||||||||
| 抵押貸款 | ||||||||||||||||||||||||
| 額外按揭 | ||||||||||||||||||||||||
| 洛杉磯抵押貸款公司 | ||||||||||||||||||||||||
| 鮮花筆記 | ||||||||||||||||||||||||
| 應付票據總額 | ||||||||||||||||||||||||
| 次級債務 | ||||||||||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 金斯威金融服務公司。 合併財務報表附註(未經審計) June 30, 2022 |
上述次級債務由下列信託優先債務工具組成：
| 發行人 | 本金(千) | 發行日期 | 利息 | 贖回日期 | |||
| 金斯威CT法定信託I | $ | 12/4/2002 |
| 12/4/2032 | |||
| 金斯威CT法定信託II | $ | 5/15/2003 |
| 5/15/2033 | |||
| 金斯威CT法定信託III | $ | 10/29/2003 |
| 10/29/2033 | |||
| Kingsway DE法定信託III | $ | 5/22/2003 |
| 5/22/2033 | |||
| Kingsway DE法定信託IV | $ | 9/30/2003 |
| 9/30/2033 | |||
| Kingsway DE法定信託基金VI | $ | 12/16/2003 |
| 1/8/2034 | |||
(A)銀行貸款：
拉維克斯
作為收購Ravix On的一部分 October 1, 2021, Ravix成為Ravix Acquisition LLC(“Ravix LLC”)的全資子公司，他們從一家銀行借了一筆本金#美元。
公司還計入對Ravix貸款發行成本賬面價值的折讓#美元。
Ravix的貸款包含一些契約，包括，但不槓桿率和固定抵押比率，所有這些都是根據Ravix貸款的定義和計算得出的，其中限制了Ravix產生額外債務、設立留置權、派息和分派、進行合併、收購和合並、進行某些付款和投資以及處置某些資產的能力。
千瓦時
在……裏面2019,該公司成立了Kingsway Warranty Holdings LLC(“kWh”)，其子公司包括IWS收購公司(“IWS”)、吉米納斯控股公司(“Gminus”)和利邦擔保解決方案有限責任公司(“利邦”)。作為收購PWI On的一部分2020年12月1日，PWI成為KWH的全資子公司，KWH借入本金$
這個2020千瓦時貸款的年利率等於倫敦銀行同業拆借利率，有下限的
這個2020千瓦時貸款包含多項公約，包括，但不僅限於槓桿率、固定費用比率和年度資本支出限額，所有這些都是根據2020KWH貸款，其中包括限制KWH產生額外債務、創建留置權、支付股息和分派、進行合併、收購和合並、進行某些付款和投資以及處置某些資產的能力。
| 金斯威金融服務公司。 合併財務報表附註(未經審計) June 30, 2022 |
(B)應付票據：
CMC工業公司
作為收購CMC Industries，Inc.的一部分， July 2016, 本公司承擔了一項抵押，在綜合資產負債表中作為應付票據記錄(“該抵押”)。該按揭按其估計公允價值#美元入賬。
在……上面 June 2, 2021, CMC的子公司TRT LeasEco(TRT)對抵押貸款進行了修訂，以額外借入$
額外按揭於以下日期到期 May 15, 2034 並有一個固定利率為
按揭及額外按揭均為對CMC及其附屬公司的無追索權債務，而按揭及額外按揭為不,它也不會，由Kingsway或其附屬公司擔保。抵押品和附加抵押品以一塊不動產作抵押，該塊不動產由大約
老佛爺百貨(前身為RoeCo)
作為其收購老佛爺百貨的一部分，2021年12月30日，本公司承擔了LA Mortgage，該抵押由優先攤銷票據、僅限優先利息票據和初級票據組成。LA Mortgage是關於VA Lafayette資產的無追索權債務，LA Mortgage是不,它也不會，由Kingsway或其關聯公司擔保，除非VA Lafayette有惡意行為或與LA Mortgage有關的故意行為。R轉接至注意事項21(b), "承付款和或有事項供進一步披露。洛杉磯抵押貸款以一塊房地產和位於T區的一棟單一租户建築為抵押與路易斯安那州(“洛杉磯不動產”)的轉讓有關的租賃和租金與長期租賃協議無關第三-派對。該公司記錄了LA抵押貸款的未付本金總額為#美元。
花
在……上面 January 5, 2015, 花卉組合001,LLC(“Flower”)假設為$
工資保障計劃
在……裏面 April 2020, 該公司的某些子公司根據Paycheck保護計劃(“PPP”)獲得了貸款收益，總額為#美元。
該公司將全部貸款金額用於符合條件的費用。美國財政部宣佈，將對超過美元的PPP貸款進行審計。
在……上面2020年12月21日小企業管理局批准全額寬恕一的五購買力平價貸款，包括本金和利息#美元
| 金斯威金融服務公司。 合併財務報表附註(未經審計) June 30, 2022 |
(C)次級債務：
介於二00二年十二月四日和2003年12月16日，六本公司附屬信託發行$
次級債務按公允價值計入綜合資產負債表。看見注意事項19, "金融工具的公允價值，“，以便進一步討論次級債務。與特定工具信用風險相關的次級債務公允價值變動的n在其他綜合中確認E收入(虧損)。的這個$
在.期間第三1/42018,本公司向其信託優先受託人發出通知，表示有意行使其自願權利將利息延遲至20根據其未償還信託優先契據的合同條款，允許延期支付利息。此操作執行以下操作不構成本公司信託優先契約或其任何其他債務契約的違約。在… June 30, 2022和2021年12月31日，應付遞延利息$
在……上面 August 2, 2022, Com公司公司與持票人訂立協議
直至(I)較早者為止
該公司支付了大約$
如果公司能夠與剩餘的持有者達成協議
注12租契
(A)承租人租約：
該公司擁有辦公空間的運營租賃，包括固定基礎租金支付以及可變租金支付，以補償房東的運營費用和税收。該公司的可變租賃費不取決於已公佈的指數或費率，因此在發生時計入費用。本公司在計量使用權資產和租賃負債時只包括租賃部分的固定付款。確實有不是剩餘價值保證。
經營租賃費用和可變租賃費用列入一般費用和行政費用三截至的月份 June 30, 2022是 $
租賃負債的年度到期日 June 30, 2022具體情況如下：
| (單位：千) | 租賃承諾額 | |||
| 2022 | $ | |||
| 2023 | ||||
| 2024 | ||||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027年及其後 | ||||
| 未貼現的租賃付款總額 | ||||
| 推定利息 | ||||
| 租賃總負債 | $ | |||
本公司營運租約的加權平均剩餘租約期為
| 金斯威金融服務公司。 合併財務報表附註(未經審計) June 30, 2022 |
該公司於年收購了洛杉磯房地產 December 30, 2021. 洛杉磯房地產受長期租賃協議的約束，與第三-派對。租約為未來的租金減價做了準備。最初的租賃期在 March 2035. 承租人承擔維護費和財產税。營運租賃的租金收入按直線法確認，以合同租賃條款為基礎，並在合理確保可收回性的情況下，較相關租賃的不可撤銷期限增加固定及可釐定的增幅。租金收入包括與洛杉磯房地產相關的高於市場的租賃資產的最低攤銷金額三和六截至的月份 June 30, 2022。高於市價租賃資產的未來攤銷總額估計為#美元
與經營租賃付款有關的租賃收入為#美元。
下表提供了綜合資產負債表中的物業和設備所包含的經營租賃財產的賬面淨值。 June 30, 2022和2021年12月31日:
| (單位：千) | June 30, 2022 | 2021年12月31日 | ||||||
| 土地 | $ | $ | ||||||
| 工地改善 | ||||||||
| 建築物 | ||||||||
| 租賃的財產和設備總額 | ||||||||
| 累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 租賃財產和設備淨額 | $ | $ | ||||||
自.起 June 30, 2022，未來的未貼現現金流將在接下來的每一個五年內及以後，不可撤銷的經營租約如下：
| (單位：千) | ||||
| 2022 | $ | |||
| 2023 | ||||
| 2024 | ||||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 此後 |
注13與客户簽訂合同的收入
與客户的合同收入涉及延長保修和Kingsway Search Xcelerator部門，包括：車輛服務協議費、擔保資產保護產品(“GAP”)佣金、維護支持服務費、保修產品佣金、房屋建築商保修服務費、房屋建築商保修佣金和商業服務諮詢收入。收入是基於與信用社、消費者、企業和房屋建築商達成的各種協議條款。客户可以在簽訂保修合同、銷售佣金產品時全額支付，也可以在諮詢服務收費時全額支付，或者按照公司常規信用審查的條款全額支付。
下表按收入類型對與客户簽訂的合同的收入進行了細分：
| (單位：千) | 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||
| 車輛服務協議費和差價佣金 | IWS、雙子座和PWI | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 維修支持服務費 | 三位一體 | ||||||||||||||||
| 保修產品佣金 | 三位一體 | ||||||||||||||||
| 房屋建築商保修服務費 | PWSC | ||||||||||||||||
| 房屋建築商保修佣金 | PWSC | ||||||||||||||||
| 商業服務諮詢費 | 拉維克斯 | ||||||||||||||||
| 手續費及佣金收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 金斯威金融服務公司。 合併財務報表附註(未經審計) June 30, 2022 |
車輛服務協議費包括為支付未來汽車機械故障索賠和與這些索賠相關的管理費用而收取的費用。在履行單一履行義務時，車輛服務協議費用在車輛服務協議合同期間賺取。車輛服務協議費用最初記為遞延服務費，在合同期限內根據預期索賠佔合同有效期內產生的全部索賠總額的比例確認收入。本公司認為，這合理地代表了在保修期內將服務轉移給車輛服務合同持有人。本公司將遞延服務費餘額與車輛服務協議合同下預期未來索賠的估計金額進行比較，如果遞延服務費餘額少於預期的未來索賠成本，則記錄額外的應計項目。
在某些司法管轄區，如果客户在期限結束前取消協議，本公司需要按比例向客户退還車輛服務協議費用的一部分。根據司法管轄區，本公司可能有權從退款中扣除取消費用和/或在取消之前發生的索賠金額。雖然退款根據提供的產品的期限和類型而有所不同，但從歷史上看，退款平均為
GAP佣金包括銷售GAP產品的佣金。本公司以代理人身份代表第三-承保和擔保這些缺口合同的一方保險公司。在向客户出售缺口合同時，該公司將收到一筆佣金作為其交易價格。每個GAP合同都包含二單獨的履約義務--銷售缺口合同和缺口索賠管理。這個第一履約義務與銷售缺口合同有關，在銷售結束時履行。這個第二履約義務與空檔合同期內索賠的管理有關。本公司確認的收入數額是基於缺口合同期內提供服務的成本，包括對利潤率的適當估計。
維護支持服務費包括為管理設備故障和維護支持服務而收取的服務費，並在提供服務時賺取。
保修產品佣金包括出售若干新的和二手的供暖、通風、空調(“暖通空調”)、備用發電機、商用LED照明和商用製冷設備的保修合同的佣金。本公司以代理人身份代表第三-承保和擔保這些保修合同的一方保險公司。該公司做到了不保證其銷售的保修合同所依據的履行情況。保修產品佣金在保修產品銷售時賺取。
房屋建築商保修服務費包括出售新房屋建築商出具的保修所收取的費用。在與每個建築商客户簽訂書面合同時，該公司將收到一筆保修服務費作為其交易價格。每份合同都包含二單獨的履約義務-保修管理服務和其他保修服務。保修管理服務包括將建築商出售的每套房屋登記到計劃和保修管理系統中，並交付保修產品。其他保修服務包括回答建築商或房主關於房屋保修和糾紛解決服務的問題。
房屋建築商的保修佣金包括為那些要求並獲得其保修義務的保險支持的建築商出售保修合同的佣金。本公司以代理人身份代表第三-承保和擔保這些保修合同的一方保險公司。房屋建築商的保修佣金是在認證日賺取的，認證日通常是房屋出售給買家的結束日期。該公司還賺取費用來管理與保險擔保義務索賠相關的補救或維修服務，這些費用是在索賠結束時賺取的。
Ravix諮詢收入包括提供外包財務和人力資源諮詢服務的收入。本公司按合同費率開具商務服務諮詢收入發票。收入是通過提供服務來賺取的。
該公司的收入確認政策在附註中有進一步的描述2(P)“重要會計政策摘要--收入確認”，列於#年合併財務報表2021年度報告。
與客户簽訂的合同應收賬款報告為應收服務費，淨額計入綜合資產負債表，在 June 30, 2022和2021年12月31日是$
本公司在履行履約義務之前收到付款時，記錄因與客户簽訂合同而產生的遞延服務費。遞延服務費的變動六截至的月份 June 30, 2022具體情況如下：
| (單位：千) | 截至2022年6月30日的六個月 | |||
| 平衡，2021年12月31日 | $ | |||
| 遞延收入 | ||||
| 確認遞延服務費 | ( | ) | ||
| 平衡，2022年6月30日 | $ | |||
遞延服務費的增加2021年12月31日和 June 30, 2022主要是由於遞延服務費的增加超過了在年內確認的遞延服務費六截至的月份 June 30, 2022.
該公司預計將在一年作為服務費和佣金收入近似值合乎情理
| 金斯威金融服務公司。 合併財務報表附註(未經審計) June 30, 2022 |
遞延合同成本
遞延合同成本是指為獲得或履行與客户的合同而遞延的遞增成本。與客户簽訂合同的增量成本主要包括銷售佣金。如果成本可識別，公司將履行合同所產生的成本資本化，產生或增加用於滿足未來履約義務的資源NS和可望恢復。履行合同的成本包括與獲得車輛服務協議直接相關的建立活動的勞動力成本。合同成本在預期的客户關係期間遞延和攤銷，與相關收入的賺取模式一致。遞延合同費用的攤銷在未經審計的綜合業務報表中記入一般費用和行政費用。
年度遞延合同費用餘額和相關攤銷費用三截至的月份 June 30, 2022和 June 30, 2021包括以下內容：
| (單位：千) | 截至2022年6月30日的三個月 | 截至2021年6月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||||
| 獲得合同的費用 | 履行合同的費用 | 總計 | 獲得合同的費用 | 履行合同的費用 | 總計 | |||||||||||||||||||
| 3月31日的淨餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 加法 | ||||||||||||||||||||||||
| 攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 6月30日淨額餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
年度遞延合同費用餘額和相關攤銷費用六截至的月份 June 30, 2022和 June 30, 2021包括以下內容：
| (單位：千) | 截至2022年6月30日的六個月 | 截至2021年6月30日的六個月 | ||||||||||||||||||||||
| 獲得合同的費用 | 履行合同的費用 | 總計 | 獲得合同的費用 | 履行合同的費用 | 總計 | |||||||||||||||||||
| 12月31日的淨餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 加法 | ||||||||||||||||||||||||
| 攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 6月30日淨額餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
注14所得税
所得税優惠適用於三和六截至的月份 June 30, 2022和 June 30, 2021與適用的美國聯邦企業所得税税率
| (單位：千) | 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | ||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 按美國法定所得税率計算的所得税優惠 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 估值免税額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 不可扣除的補償 | ||||||||||||||||
| 免税所得 | ( | ) | ||||||||||||||
| 投資收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 州所得税 | ||||||||||||||||
| 未確認税收優惠的變化(1) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 應收賠款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 無限的生命無形的東西 | ||||||||||||||||
| 涉外經營適用不同税率 | ||||||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||||||
| 所得税優惠 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 金斯威金融服務公司。 合併財務報表附註(未經審計) June 30, 2022 |
| • | $ |
| • | $ |
| • | $ |
| • | $ |
| • | $ |
注15每股虧損
下表列出了基本型和稀釋型分子和分母的對賬損失的每股收益計算三和六截至的月份 June 30, 2022和 June 30, 2021:
| (單位為千，每股數據除外) | 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | ||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 分子： | ||||||||||||||||
| 淨(虧損)收益 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||
| 減去：可歸因於非控股權益的淨收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 減去：優先股股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 用於計算稀釋每股虧損的普通股股東應佔淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 分母： | ||||||||||||||||
| 加權平均基本股數 | ||||||||||||||||
| 加權平均已發行普通股 | ||||||||||||||||
| 加權平均稀釋股份 | ||||||||||||||||
| 加權平均已發行普通股 | ||||||||||||||||
| 潛在稀釋證券的影響(A) | ||||||||||||||||
| 未歸屬的限制性股票獎勵 | ||||||||||||||||
| 認股權證 | ||||||||||||||||
| 可轉換優先股 | ||||||||||||||||
| 總加權平均稀釋股份 | ||||||||||||||||
| 每股基本虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 稀釋每股虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| (a) | 具有潛在稀釋作用的證券包括未授予的限制性股票獎勵、認股權證和可轉換優先股。由於本公司報告年度普通股股東應佔淨虧損三和六截至的月份 June 30, 2022和 June 30, 2021，所有可能稀釋的未償還證券都被排除在每股攤薄虧損的計算，因為它們被納入將是反攤薄的。 |
| 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 未歸屬的限制性股票獎勵 | ||||||||||||||||
| 認股權證 | ||||||||||||||||
| 可轉換優先股 | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 金斯威金融服務公司。 合併財務報表附註(未經審計) June 30, 2022 |
注16基於股票的薪酬
(A)公司的限制性股票獎勵
在.之下2013公司批准的股權激勵計劃
在.之下2020公司批准的股權激勵計劃
下表彙總了與未授權相關的活動2021限制性股票獎和2018限制性股票獎(統稱“限制性股票獎”)六截至的月份 June 30, 2022:
| 數量 | 加權平均 | |||||||
| 受限 | 贈與日期交易會 | |||||||
| 股票大獎 | 價值(每股) | |||||||
| 未歸屬於2021年12月31日 | $ | |||||||
| 授與 | ||||||||
| 既得 | ||||||||
| 因預扣税款而取消 | ||||||||
| 未歸屬於2022年6月30日 | $ | |||||||
未歸屬餘額在 June 30, 2022在上表中包含f
(B)工務小組委員會的限制性股票獎勵
公司的子公司--專業保修服務公司(“PWSC”)
工務小組委員會獲批
修改後的PWSC RSA的使用情況和2020PWSC RSA根據分級授予計劃進行授予。業績條件以PWSC的內部收益率為基礎。經修訂的PWSC RSA的授予日期公允價值和2020PWSC RSA使用內部估值模式進行評估L。請參見注意事項19, "金融工具的公允價值,“對於關於修改後的PWSC RSA的估值和2020PWSC RSA。
| 金斯威金融服務公司。 合併財務報表附註(未經審計) June 30, 2022 |
修改的PWSC RSA和2020PWSC RSA包括一個非或有看跌期權，可在2022年2月20日和2023年2月20日。由於看跌期權的可行使性低於六於若干股份歸屬後數月，與該等股份有關的補償開支被分類為負債，並計入綜合資產負債表的應計開支及其他負債。 June 30, 2022和2021年12月31日。
在……上面2022年2月20日，經修改的PWSC RSA的使用條件和性能條件均已完全歸屬。在.期間六截至的月份 June 30, 2022,
在……上面2022年2月20日，的使用狀況和性能狀況2020PWSC RSA成為完全歸屬的。在.期間六截至的月份 June 30, 2022,
(C)Ravix有限公共單位獎
Ravix LLC獲批
在……上面 October 1, 2021,
在… June 30, 2022的使用狀況和性能狀況。2021Ravix Rua很可能會被授予。在.期間六截至的月份 June 30, 2022,
基於股票的總薪酬支出，包括上述限制性股票獎勵、PWSC的限制性股票獎勵和Ravix的限制性單位獎勵，扣除沒收，曾經是 $
注17累計其他綜合收益
下表詳列年度累計其他綜合收入各組成部分扣除税項後的結餘變動。三和六截至的月份 June 30, 2022和 June 30, 2021與綜合資產負債表上普通股股東應佔股東權益有關。
| (單位：千) | 截至2022年6月30日的三個月 | |||||||||||||||
| 未實現收益 | 外國 | 公允價值變動 | 總計 | |||||||||||||
| (虧損) | 貨幣 | 可歸因性債務 | 累計其他 | |||||||||||||
| 可供出售 | 翻譯 | 到特定於儀器的 | 全面 | |||||||||||||
| 投資 | 調整 | 信用風險 | 收入 | |||||||||||||
| 2022年3月31日的餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||
| 期內產生的其他綜合(虧損)收入 | ( | ) | ||||||||||||||
| 從累積的其他全面收益中重新分類的金額 | ||||||||||||||||
| 本期其他綜合(虧損)收入淨額 | ( | ) | ||||||||||||||
| 2022年6月30日的餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||
| (單位：千) | 截至2021年6月30日的三個月 | |||||||||||||||
| 未實現收益 | 外國 | 公允價值變動 | 總計 | |||||||||||||
| (虧損) | 貨幣 | 可歸因性債務 | 累計其他 | |||||||||||||
| 可供出售 | 翻譯 | 到特定於儀器的 | 全面 | |||||||||||||
| 投資 | 調整 | 信用風險 | 收入 | |||||||||||||
| 2021年3月31日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
| 期內發生的其他全面虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 從累積的其他全面收益中重新分類的金額 | ||||||||||||||||
| 當期其他綜合損失淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 2021年6月30日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
| 金斯威金融服務公司。 合併財務報表附註(未經審計) June 30, 2022 |
| (單位：千) | 截至2022年6月30日的六個月 | |||||||||||||||
| 未實現收益 | 外國 | 公允價值變動 | 總計 | |||||||||||||
| (虧損) | 貨幣 | 可歸因性債務 | 累計其他 | |||||||||||||
| 可供出售 | 翻譯 | 到特定於儀器的 | 全面 | |||||||||||||
| 投資 | 調整 | 信用風險 | 收入 | |||||||||||||
| 2022年1月1日的餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||
| 期內產生的其他綜合(虧損)收入 | ( | ) | ||||||||||||||
| 從累積的其他全面收益中重新分類的金額 | ||||||||||||||||
| 本期其他綜合(虧損)收入淨額 | ( | ) | ||||||||||||||
| 2022年6月30日的餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||
| (單位：千) | 截至2021年6月30日的六個月 | |||||||||||||||
| 未實現收益 | 外國 | 公允價值變動 | 總計 | |||||||||||||
| (虧損) | 貨幣 | 可歸因性債務 | 累計其他 | |||||||||||||
| 可供出售 | 翻譯 | 到特定於儀器的 | 全面 | |||||||||||||
| 投資 | 調整 | 信用風險 | 收入 | |||||||||||||
| 2021年1月1日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
| 期內發生的其他全面虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 從累積的其他全面收益中重新分類的金額 | ||||||||||||||||
| 當期其他綜合損失淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 2021年6月30日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
應當指出，未經審計的公司合併報表綜合收益(虧損)指其他全面收益(虧損)的組成部分，nET的税收，僅適用於三和六截至的月份 June 30, 2022和 June 30, 2021幷包括歸屬於合併附屬公司的非控股權益的組成部分。
已將累計其他全面收入的組成部分重新分類到未經審計的綜合業務表的下列項目三和六截至的月份 June 30, 2022和 June 30, 2021:
| (單位：千) | 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | ||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 將可供出售投資的未實現收益(虧損)累積的其他全面收入重新分類為： | ||||||||||||||||
| 已實現淨收益 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 非暫時性減值損失 | ||||||||||||||||
| 所得税優惠前虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税優惠 | ||||||||||||||||
| 淨(虧損)收益 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
注18分段信息
該公司根據“管理”方法報告分部信息。管理辦法將管理層用於決策和評估業績的內部報告指定為公司可報告經營部門的來源。公司通過以下方式開展業務
金斯威金融服務公司。
合併財務報表附註(未經審計)
June 30, 2022
延長保修期
延長保修包括本公司的以下子公司：IWS、Gminus、PWI、PWSC和利邦(統稱為“延長保修”)。
IWS是一家持牌機動車服務協議公司，是一家由信用社分銷的售後車輛保護服務提供商。在……裏面
Ginous主要通過其子公司Penn和Prime向美國各地的二手車買家出售車輛服務協議。賓夕法尼亞大學和Prime經銷這些產品在……裏面
PWI向所有二手車購買者營銷、銷售和管理車輛服務協議五十國家通過獨立的二手車和特許經營網絡批准汽車和摩托車經銷商合作伙伴。PWI的商業模式得到了內部銷售和運營團隊以及美國汽車之盾合作伙伴的支持三有白標協議的州。PWI還與一家第三-在某些州銷售和管理GAP產品的政黨。
PWSC銷售新的房屋保修產品，併為全美各地的房屋建築商和房主提供管理服務。普華永道通過內部銷售團隊以及保險經紀人和保險承運人在除阿拉斯加和路易斯安那州以外的所有州分銷產品和服務。
利邦銷售暖通空調、備用發電機、商用LED照明和商用製冷保修產品，併為美國各地的公司提供設備故障和維護支持服務。作為保修產品的銷售商，利邦在全美範圍內為暖通空調、備用發電機、商用LED照明和商用製冷行業的某些新產品和二手產品營銷和管理產品保修合同。利邦作為代理人代表第三-承保和擔保這些保修合同的一方保險公司。利邦做的事不保證其銷售的保修合同所依據的履行情況。作為設備故障和維護支持服務的提供商，利邦為其客户提供特定設備故障和設備計劃維護的單一聯繫點。利邦將通過與某些暖通空調供應商簽訂合同來提供此類維修和故障服務。
租賃房地產細分市場
租賃房地產包括該公司的子公司CMC和VA Lafayette。
CMC擁有租賃給第三一方根據與單一客户的長期三重淨租賃。不動產也受抵押權和附加抵押權的約束。在評估和衡量租賃房地產部門的經營和財務業績時，與抵押和額外抵押相關的利息支出計入租賃房地產部門沒有營業收入。
老佛爺百貨擁有洛杉磯房地產，該物業租賃給了第三-一方根據與單一客户的長期租約。洛杉磯房地產也受洛杉磯抵押貸款的約束。在評估和衡量租賃房地產部門的經營和財務業績時，與LA抵押相關的利息支出計入租賃房地產部門沒有營業收入。
Kingsway搜索Xcelerator細分市場
Kingsway Search Xcelerator包括該公司的子公司Ravix。Ravix為以下客户提供短期或長期項目的外包財務服務和人力資源諮詢
按可報告部門劃分的收入和營業收入
本公司應呈報分部的業績以本公司的內部財務報告制度為基礎，並與編制未經審核的綜合中期財務報表時所遵循的制度一致。下表提供了管理層使用的財務數據。細分市場資產包括不分配用於管理用途，因此不包括在下面的分部披露中。
按可報告部門分列的收入與三和六截至的月份 June 30, 2022和 June 30, 2021其中包括：
| (單位：千) | 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | ||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||
| 延長保修： | ||||||||||||||||
| 手續費及佣金收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 總延長保修期 | ||||||||||||||||
| 租賃房地產： | ||||||||||||||||
| 租金收入 | ||||||||||||||||
| 租賃房地產合計 | ||||||||||||||||
| Kingsway Search Xcelerator： | ||||||||||||||||
| 手續費及佣金收入 | ||||||||||||||||
| Total Kingsway Search Xcelerator | ||||||||||||||||
| 總收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
金斯威金融服務公司。
合併財務報表附註(未經審計)
June 30, 2022
下表按可報告分部列出的營業收入為所得税前收入，包括收入和直接分部成本。合併後的分部營業收入合計年淨(虧損)收入這個三和六截至的月份 June 30, 2022和 June 30, 2021其中包括：
| (單位：千) | 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | ||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 部門營業收入： | ||||||||||||||||
| 延長保修(A) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 租賃房地產(B) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| Kingsway Search Xcelerator | ||||||||||||||||
| 部門總營業收入 | ||||||||||||||||
| 淨投資收益 | ||||||||||||||||
| 已實現淨收益 | ||||||||||||||||
| 股權投資公允價值變動損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 按公允價值計算的有限責任投資公允價值變動收益 | ||||||||||||||||
| 未分配給細分市場的利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 未分配給分部的其他收入和費用，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 無形資產攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 債務公允價值變動損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 清償未分配給各分部的債務的收益 | ||||||||||||||||
| 所得税優惠前虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税優惠 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 淨(虧損)收益 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||
| (a) | 對於六截至的月份 June 30, 2021，延長保修部門的營業收入包括債務清償收益#美元
| |
| (b) | 對於三和六截至的月份 June 30, 2021，包括$ |
注19金融工具的公允價值
公允價值是指在計量日出售資產時收到的價格，或在市場參與者之間有序交易中為轉移負債而支付的價格。在活躍的市場中，公允價值最好由報價或要價(視情況而定)來證明。出價或要價在哪裏不如在缺乏流動性或不活躍的市場上可用，則採用該工具最近一次交易的收盤價，但須視需要作出適當調整。市場報價在哪裏？不在可用情況下，類似金融工具的報價或具有可觀察到的基於市場的投入的估值模型被用於估計公允價值。這些估值模型可能使用多個可觀察的市場輸入，包括可觀察的利率、匯率、指數水平、信用利差、股票價格、交易對手信用質量、相應的市場波動水平和期權波動率。對於使用模型的報價市場價格或可觀察到的市場投入計算的公允價值，需要最低限度的管理判斷。在不活躍的市場中對金融工具進行估值調整或在可觀察到的參數有影響的情況下使用模型時，需要更大的主觀性不是存在的。此外，估計公允價值的計算是基於特定時間點的市場狀況和可能不反映未來的公允價值。本公司按成本或攤銷成本列賬的金融工具，賬面價值為不調整以反映公允價值因市場波動而增加或減少，包括因利率變動而增加或減少，因為公司打算持有該等資產，直至公允價值回升。可能變得成熟。
本公司採用公允價值層次結構對其在估值技術中用於計量公允價值的投入進行分類。在選擇投入時使用以下公允價值層次結構，給予級別最高優先級1:
| • | 水平1-在活躍的市場上對相同工具的報價。 |
| • | 水平2-類似工具在活躍市場的報價；相同或類似工具在下列市場的報價不活躍的；以及模型衍生的估值，在活躍的市場中，所有重要的投入都可以觀察到。 |
| • | 水平3-來自估值技術的估值，其中一或者更重要的投入是不可觀察到的。 |
本公司將其固定期限的投資歸類為可供出售，並按公允價值報告這些投資。本公司的股權投資、有限責任投資、公允價值、房地產投資、次級債務、基於股票的補償負債、衍生合同(利率互換)和或有對價均按公允價值計量和報告。
固定期限-固定到期日的公允價值不是活躍市場的存在源於類似工具或其他工具的報價市場價格第三派對證據。公司所有類別的固定到期日，主要包括在美國的投資。國庫券和政府債券；州、市政府和政治分區的義務；抵押貸款支持證券；以及公司證券，被歸類為級別2.水平2適用於基於活躍市場中類似資產的報價；相同或類似資產在不活躍市場中的報價；或基於重大投入可觀察到或可由可觀察到的市場數據證實的模型的估值。
該公司聘請了一名第三-利用以下資源的第三方供應商第三-一方定價來源，並主要採用市場方法來確定我們固定到期日的公允價值。市場方法主要包括從獨立公司獲得價格。第三-當事人定價服務，以及在較小程度上來自經紀自營商的報價。我們的第三-第三方供應商還監控市場指標以及行業和經濟事件，以確保定價適當。我們所有類別的固定到期日都使用這種技術進行估值。本公司已獲得對我們的第三-第三方供應商的估值方法和投入。公允價值獲取自第三-第三方供應商是不由本公司調整。
| 金斯威金融服務公司。 合併財務報表附註(未經審計) June 30, 2022 |
以下是按資產類別劃分的重要投入的説明，第三-第三方定價服務，以確定我們固定到期日的公允價值，包括在Level中2:
| • | 美國政府、政府機構和當局通常使用市場方法定價。投入通常包括相同或類似證券的交易、非活躍市場的報價和到期日。 |
| • | 各州、直轄市和政治分區一般採用市場法定價。投入通常包括相同或類似證券的交易、不活躍市場的報價、新發行的債券和信用利差。 |
| • | 抵押貸款支持證券和資產支持證券通常採用市場法定價。投入通常包括相同或類似證券的交易、不活躍市場的報價、預期提前還款、預期信用違約率、違約和發行特定信息，包括不僅限於抵押品類型、資歷和年份。 |
| • | 公司證券通常使用市場法定價，使用定價供應商。投入通常包括相同或類似證券的交易、不活躍市場的報價、發行人評級、基準收益率、到期日和信用利差。 |
股權投資-股權投資的公允價值，包括認股權證，反映了基於最新投標價格的報價市場價值，如果存在活躍的市場，或基於重要的市場可觀察到的投入的模型，其中不是活躍的市場確實存在。
按公允價值計算的有限責任投資-有限責任投資，按公允價值計算 包括Net Lease和Argo Holdings的基礎投資。Net Lease擁有持有投資性物業的有限責任公司的投資。Argo Holdings投資於有限責任公司和有限合夥企業，這些公司持有搜索基金和私人運營公司的投資。
| • | 淨租賃對有限責任公司的投資的公允價值是基於公司相關投資的資產淨值，作為估計公允價值的一種實際權宜之計。本公司按逐項投資原則將資產淨值實際適用於淨租賃的有限責任投資，除非本公司可能會以與該投資資產淨值不同的金額出售部分投資。按資產淨值實際可行的公允價值計量的投資包括不要求使用公允價值層次結構進行分類。 |
| • | Argo Holdings持有搜索基金投資的有限責任投資的公允價值是基於對搜索基金的初始投資。Argo Holdings持有私人運營公司投資的有限責任投資的公允價值採用市場方法進行估值，包括適用於相應業績指標的估值倍數，如利息、税項、折舊和攤銷前收益、收入或淨收益。選定的估值倍數是使用被投資人提供的倍數並根據投資者最新情況、業績報告、財務報表和其他相關信息對這些倍數進行審查來估計的。這些投資是按級別分類的3在公允價值層次中。 |
房地產投資-房地產投資的公允價值涉及市場和收益估值技術的結合。在這種方法下，基於市場的資本化率是從可比交易中得出的，根據每項資產的任何獨特特徵進行調整，並適用於所考慮的資產。承保及隨後估值期間使用的上限費率考慮了空置和收款損失的風險、擁有租賃淨資產的行政成本以及可確定為業主費用的可能資本支出。這些投資是按級別分類的3在公允價值層次中。
次級債務-次級債務的公允價值是使用基於重要的市場可觀察到的投入和由第三聚會。這些輸入包括由一家第三政黨和市場可觀察到的掉期利率。次級債務按級別進行分類2在公允價值層次中。
基於股票的薪酬負債- 普華永道授予的某些限制性股票獎勵被歸類為負債。負債分類獎勵按公允價值計量和報告，並計入合併資產負債表的應計費用和其他負債。PWSC授予的限制性股票獎勵的公允價值是使用內部估值模型估計的，沒有相關的可觀察到的市場投入。模型中使用的重要輸入包括適用於往績的估值倍數十二當月未計利息、税項、折舊及攤銷之利潤。負債分類限制性股票獎勵按級別分類3在公允價值層次中。
衍生工具合約- 如中所述注意事項10, "衍生品本公司訂立的利率互換協議生效 April 1, 2021 折算部分資產的浮動利率2020以固定利率向千瓦時貸款。利率互換合約按公允價值計量及報告，並計入其他應收賬款及應計費用a。及綜合資產負債表內的其他負債 June 30, 2022和2021年12月31日，分別為。利率互換合約的公允價值是根據本公司從交易對手處獲得的投入估算的，並通過對衍生工具的預期現金流進行貼現現金流分析來確定。貼現現金流估值法反映衍生合約的合約條款，包括至到期日，並使用可觀察到的基於市場的投入，包括中端市場報價或第三-各方共識定價、利率曲線和隱含波動率。利率互換合約按級別分類2在公允價值層次中。
或有對價 - 公司收購Ravix的對價包括向前所有者支付的未來款項，這取決於未來報告期內某些目標的實現情況。或有對價負債按公允價值計量和報告，並計入合併資產負債表的應計費用和其他負債。公司或有對價負債的公允價值是通過應用蒙特卡羅模擬法預測毛利潤實現情況而估計的可能帶來高達$
| 金斯威金融服務公司。 合併財務報表附註(未經審計) June 30, 2022 |
按公允價值經常性計量的資產和負債
公司金融資產和負債的餘額按公允價值在公允價值層次內按經常性計量，截至 June 30, 2022和2021年12月31日如下所示。對有限責任公司的某些投資按資產淨值實際權宜之計按公允價值計量不需要使用公允價值層次結構進行分類，但在下表中列示，以便將公允價值層次結構與合併資產負債表中列示的金額進行對賬：
| (單位：千) | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||
| 在報告期末使用公允價值計量 | ||||||||||||||||||||
| 報價在 | 意義重大 | 意義重大 | ||||||||||||||||||
| 活躍的市場： | 其他可觀察到的 | 看不見 | ||||||||||||||||||
| 相同的資產 | 輸入量 | 輸入量 | 測量時間為 | |||||||||||||||||
| 總計 | (1級) | (2級) | (3級) | 資產淨值 | ||||||||||||||||
| 經常性公允價值計量： | ||||||||||||||||||||
| 資產： | ||||||||||||||||||||
| 固定期限： | ||||||||||||||||||||
| 美國政府、政府機構和當局 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 州、市和政治分區 | ||||||||||||||||||||
| 抵押貸款擔保 | ||||||||||||||||||||
| 資產擔保 | ||||||||||||||||||||
| 公司 | ||||||||||||||||||||
| 總固定到期日 | ||||||||||||||||||||
| 股權投資： | ||||||||||||||||||||
| 普通股 | ||||||||||||||||||||
| 股權投資總額 | ||||||||||||||||||||
| 按公允價值計算的有限責任投資 | ||||||||||||||||||||
| 房地產投資 | ||||||||||||||||||||
| 衍生品合約-利率互換 | ||||||||||||||||||||
| 總資產 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 負債： | ||||||||||||||||||||
| 次級債務 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 或有對價 | ||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬負債 | ||||||||||||||||||||
| 總負債 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| (單位：千) | 2021年12月31日 | |||||||||||||||||||
| 在報告期末使用公允價值計量 | ||||||||||||||||||||
| 報價在 | 意義重大 | 意義重大 | ||||||||||||||||||
| 活躍的市場： | 其他可觀察到的 | 看不見 | ||||||||||||||||||
| 相同的資產 | 輸入量 | 輸入量 | 測量時間為 | |||||||||||||||||
| 總計 | (1級) | (2級) | (3級) | 資產淨值 | ||||||||||||||||
| 經常性公允價值計量： | ||||||||||||||||||||
| 資產： | ||||||||||||||||||||
| 固定期限： | ||||||||||||||||||||
| 美國政府、政府機構和當局 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 各州、市政當局和政治分區 | ||||||||||||||||||||
| 抵押貸款擔保 | ||||||||||||||||||||
| 資產擔保 | ||||||||||||||||||||
| 公司 | ||||||||||||||||||||
| 總固定到期日 | ||||||||||||||||||||
| 股權投資： | ||||||||||||||||||||
| 普通股 | ||||||||||||||||||||
| 認股權證 | ||||||||||||||||||||
| 股權投資總額 | ||||||||||||||||||||
| 按公允價值計算的有限責任投資 | ||||||||||||||||||||
| 房地產投資 | ||||||||||||||||||||
| 總資產 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 負債： | ||||||||||||||||||||
| 次級債務 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 或有對價 | ||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬負債 | ||||||||||||||||||||
| 衍生品合約-利率互換 | ||||||||||||||||||||
| 總負債 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 金斯威金融服務公司。 合併財務報表附註(未經審計) June 30, 2022 |
下表提供了經常性水平公允價值的對賬3公允價值計量三和六截至的月份 June 30, 2022和 June 30, 2021:
| (單位：千) | 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | ||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 資產： | ||||||||||||||||
| 按公允價值計算的有限責任投資： | ||||||||||||||||
| 期初餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 已收到的分發 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 已實現收益計入淨(虧損)收益 | ||||||||||||||||
| 按公允價值計入淨(虧損)收益的有限責任投資的公允價值變動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 期末餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 有限責任投資的未實現(收益)虧損，按期末持有的公允價值計算： | ||||||||||||||||
| 計入淨(虧損)收入 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||
| 計入其他全面收益(虧損) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 房地產投資： | ||||||||||||||||
| 期初餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 計入淨(虧損)收益的房地產投資公允價值變動 | ||||||||||||||||
| 期末餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 期末持有的房地產投資確認的未實現收益： | ||||||||||||||||
| 計入淨(虧損)收入 | ||||||||||||||||
| 計入其他全面收益(虧損) | ||||||||||||||||
| 期末餘額--資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 負債： | ||||||||||||||||
| 或有對價： | ||||||||||||||||
| 期初餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 計入淨(虧損)收入的或有對價的公允價值變動 | ||||||||||||||||
| 期末餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 期末持有的或有對價負債確認的未實現收益： | ||||||||||||||||
| 計入淨(虧損)收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 計入其他全面收益(虧損) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 基於股票的薪酬負債： | ||||||||||||||||
| 期初餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 計入淨(虧損)收入的股票補償負債的公允價值變動 | ( | ) | ||||||||||||||
| 期末餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 期末持有的基於股票的薪酬負債確認的未實現收益： | ||||||||||||||||
| 計入淨(虧損)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||
| 計入其他全面收益(虧損) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 期末餘額--負債 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
下表彙總了在確定歸類為水平的公司投資的公允價值時使用的估值技術和重大不可觀察的投入3在… June 30, 2022:
| 類別 | 公允價值 | 估值技術 | 不可觀測的輸入 | 輸入值 | ||||||
| 按公允價值計算的有限責任投資 | $ | 市場方法 |
|
| ||||||
| 房地產投資 | $ | 市場和收入法 | 上限税率 | % | ||||||
| 或有對價 | $ | 基於期權的收益法 | 貼現率 | % | ||||||
| 無風險利率 | % | |||||||||
| 預期波動率 | % | |||||||||
| 基於股票的薪酬負債 | $ | 市場方法 | 估值倍數 |
| ||||||
下表彙總了在確定歸類為水平的公司投資的公允價值時使用的估值技術和重大不可觀察的投入3在…2021年12月31日:
| 類別 | 公允價值 | 估值技術 | 不可觀測的輸入 | 輸入值 | ||||||
| 按公允價值計算的有限責任投資 | $ | 市場方法 |
|
| ||||||
| 房地產投資 | $ | 市場和收入法 | 上限税率 | % | ||||||
| 或有對價 | $ | 基於期權的收益法 | 貼現率 | % | ||||||
| 無風險利率 | % | |||||||||
| 預期波動率 | % | |||||||||
| 基於股票的薪酬負債 | $ | 市場方法 | 估值倍數 |
| ||||||
| 金斯威金融服務公司。 合併財務報表附註(未經審計) June 30, 2022 |
用每股資產淨值計量的投資實際做法
下表彙總了公允價值使用每股資產淨值計量的投資。 June 30, 2022:
| 公允價值 | 救贖 | |||||||||||
| 類別 | (單位：千) | 資金不足的承付款 | 贖回頻率 | 通知期 | ||||||||
| 按公允價值計算的有限責任投資 | $ | 不適用 | 不適用 | 不適用 | ||||||||
下表彙總了公允價值使用每股資產淨值計量的投資。2021年12月31日:
| 公允價值 | 救贖 | |||||||||||
| 類別 | (單位：千) | 資金不足的承付款 | 贖回頻率 | 通知期 | ||||||||
| 按公允價值計算的有限責任投資 | $ | 不適用 | 不適用 | 不適用 | ||||||||
按公允價值非經常性基礎計量的資產和負債
若干資產及負債按公允價值按非經常性基礎計量，包括因減值而按可見價格變動調整或減記至公允價值的資產。對於三和六截至的月份 June 30, 2022和 June 30, 2021，該公司做到了不記錄其對私人公司投資的公允價值的任何調整，以換取可見的價格變化安吉斯。《公司》做到了記錄與私人公司投資有關的任何減值三和六截至的月份 June 30, 2022和 June 30, 2021. 為了確定對這些私營公司的投資的公允價值，該公司考慮了幾輪融資和第三-當事人交易，貼現現金流量分析和基於市場的信息，包括可比交易、交易倍數和市場前景變化等因素。本公司已將該等私人公司投資的公允價值計量分類為水平3因為它們涉及大量不可觀察到的輸入。
注20關聯方
關聯方交易，包括向本公司附屬公司提供或由其收取的服務，部分以經各方確立及同意而支付或收取的代價金額衡量。除該等未經審核綜合中期財務報表另有披露外，以下為關聯方關係及交易摘要。
| (a) | Argo Management Group，LLC |
年，公司收購了Argo Management Group，LLC(“Argo Management” April 2016. Argo Management的主要業務是擔任Argo Holdings的管理成員。在… June 30, 2022和2021年12月31日本公司董事總經理約翰·菲茨傑拉德(“菲茨傑拉德”)和總裁以及菲茨傑拉德的若干直系親屬擁有Argo Holdings的股權，所有這些權益都是在公司收購Argo Management之前收購的。受某些限制的限制，Argo Holdings的管理文件要求所有在Argo Holdings擁有股權的個人和實體在提出請求時按比例出資在Argo Holdings的任何資金需求中按比例提供資金，最高總額不得超過其資本承諾總額(每次資金請求被稱為“資本募集”)。Argo Holdings Made不是在資本募集期間六截至的月份 June 30, 2022這一年結束了2021年12月31日.
| (b) | 老佛爺百貨(前RoeCo) |
在……上面德克餘燼30 2021,該公司達成了一項收購協議
注21承付款和或有事項
(A)法律程序：
CMC工業公司
在……裏面 April 2018, Kingsway的間接子公司TRT LeaseCo，LLC(“TRT LeaseCo”)在紐約南區美國地區法院提起的涉及CMC及其子公司的訴訟中被列為被告。Kingsway間接通過其間接全資子公司CMC Acquisition，LLC(以下簡稱CMCA)擁有
金斯威金融服務公司。
合併財務報表附註(未經審計)
June 30, 2022
在……裏面 March 2021, 華大基因、TRT租賃公司及與其各自關聯的多個其他實體就該等訴訟及若干其他事宜訂立和解協議(“CMC和解協議”)。根據CMC和解協議，雙方同意將因房地產租賃較早修訂而增加的租金付款所得收益(或針對該增加的租金付款而進行的任何借款)進行分割
(A)如該等淨收益等於或大於$
(B)如該等淨收益少於$
在……上面 June 2, 2021, CMC的子公司TRT借入了美元
宙斯盾
在……裏面 May 2016, Aegis Security Insurance Company(“Aegis”)在賓夕法尼亞州東區對該公司提出違約和聲明性救濟的申訴，指控除其他事項外，該公司違反了一項合同義務，即在林肯通用保險公司(“林肯通用”)是本公司的子公司期間，該公司違反了就Aegis在賠償下發生的某些海關保證金損失向Aegis進行賠償的合同義務，並持有由林肯通用保險公司(“林肯通用”)再保險的某些海關保證金的公司向Aegis提供的無害協議。年，林肯將軍被置於清算狀態2015年11月宙斯盾隨後援引了其根據賠償要求獲得賠償的權利，並持有無害協議。有效 January 20, 2020, 宙斯盾與本公司就該等訴訟訂立和解協議，據此，本公司同意向宙斯盾支付一-時間結算金額為$
(B)保證：
門多塔
作為該計劃的一部分 October 18, 2018 出售Mendota保險公司、Mendakota保險公司和Mendakota Casualty公司(統稱“Mendota”)的交易中，公司將賠償買方任何有關未結索賠超過Mendota入賬未付損失和損失調整費用的損失和損失調整費用 June 30, 2018 與未結索賠有關。就未決索賠而言，對公司的最高債務為#美元。
金斯威金融服務公司。
合併財務報表附註(未經審計)
June 30, 2022
CMC工業公司
連同額外按揭，TRT支付擔保費#元。
老佛爺百貨(前RoeCo)
LA Mortgage是關於VA Lafayette資產的無追索權債務，LA Mortgage是不,它也不會，由Kingsway或其關聯公司擔保，除非VA Lafayette有惡意行為或與LA Mortgage有關的故意行為。LA Mortgage的部分擔保是由追索權債務擔保，根據該擔保，如果作為借款人的VA Lafayette違反貸款協議的某些條款，KAI作為擔保人將承擔追索權債務的責任。根據擔保，貸款人可以就借款人的某些失信行為或其他故意行為向擔保人追回損失，如借款人違反貸款文件保留的租金、欺詐或故意失實陳述、未經貸款人同意更改租約、故意不當行為、犯罪行為和貸款人遭受的環境損失。此外，擔保規定，LA Mortgage將是擔保人的全部個人追索權義務，用於某些行動，如禁止轉讓抵押品或借款人破產。
(C)質押和限制性現金的抵押品：
具有估計公允價值的短期投資f $
該公司還限制了現金的$
| • | $ |
| • | $ |
| • | $ |
金斯威金融服務公司。
合併財務報表附註(未經審計)
June 30, 2022
注22後續事件
在……上面 July 29, 2022, 本公司附屬公司專業保修服務有限責任公司(“PWS母公司”)與本公司持有多數股權的間接附屬公司PWSC、PWSC現任總裁(“Gordy”)及西部PCF保險服務有限責任公司(“買方”)訂立股權購買協議(“協議”)，據此，PWS母公司及Gordy將PWSC出售予買方。
買方向PWS Parent和Gordy支付的購買價格為$
該協議包含PWS母公司、PWSC和買方的慣例陳述和保證，其中包括關於公司組織、資本、財務報表、資產所有權、知識產權、重大協議和遵守法律的其他方面的陳述和保證。協議中規定的每一方的陳述和擔保完全是為了協議其他各方的利益而做出的，投資者是不 第三-《協定》的締約方受益人。此外，此類陳述和保證(A)受制於《協議》中包含的重要性和其他限制，其中可能與什麼不同可能被投資者視為重要的；(B)僅在協議日期或協議規定的其他日期作出；和(C)可能被納入《協定》是為了在雙方之間分擔風險，而不是將事項確定為事實。
該協定還規定了慣例賠償，包括對違反陳述、保證和契約的賠償。買方已獲得一份陳述和保修保險單，該保單將是買方對因PWS母公司或PWSC違反超出《協議》規定的賠償上限的陳述和保修相關損失的唯一追索權，但慣例例外情況除外。
出售PWSC代表出售公司的一家重要子公司，該子公司為延長保修服務費和佣金收入提供了美元。
金斯威金融服務公司。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
前瞻性陳述
管理層的討論和分析包括1933年《證券法》第27A節和1934年《證券交易法》第21E節所指的“前瞻性陳述”，這些陳述不是歷史事實，涉及的風險和不確定因素可能導致實際結果與預期和預測的結果大相徑庭。諸如“預期”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“尋求”等詞語以及類似的詞語和表述旨在識別此類前瞻性陳述。這些前瞻性陳述與未來事件或未來業績有關，但反映了Kingsway管理層根據目前掌握的信息所持的當前信念。許多因素可能導致實際事件、業績或結果與前瞻性陳述中討論的事件、業績和結果大不相同。有關識別可能導致實際結果與前瞻性陳述中預期的結果大不相同的重要因素的信息，請參閲Kingsway的證券備案文件，包括截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告(“2021年年度報告”)。公司的證券備案文件可在美國證券交易委員會網站(www.sec.gov)的EDGAR部分、加拿大證券管理人網站(www.sedar.com)或公司網站(www.kingsway-finial.com)上查閲。除非適用的證券法明確要求，否則公司不會因為新信息、未來事件或其他原因而有意或有義務更新或修改任何前瞻性陳述。
概述
Kingsway是一家特拉華州的控股公司，在美國設有運營子公司。該公司擁有或控制主要在延長保修、商業服務、資產管理和房地產行業的子公司。Kingsway通過三個可報告的部門開展業務：延長保修、租賃房地產和Kingsway Search Xcelerator。
延長保修包括本公司的下列子公司：IWS收購公司(“IWS”)、金星控股有限公司(“Ginous”)、PWI控股公司(“PWI”)、專業保修服務公司(“PWSC”)和利邦保修解決方案有限責任公司(“利邦”)。在整個管理層的討論和分析中，術語“延長保修”指的是這一部分。
IWS是一家持牌機動車服務協議公司，是一家由信用社在25年分銷的售後車輛保護服務提供商。向其成員發送至各州和哥倫比亞特區，客户遍及所有50個州。
Ginous主要通過其子公司Penn Warranty Corporation(“Penn”)和Prime Auto Care，Inc.(“Prime”)向美國各地的二手車買家銷售車輛服務協議。賓夕法尼亞州立大學和Prime在32和40各州分別通過獨立的二手車經銷商和特許汽車經銷商。
PWI通過獨立的二手車和經批准的汽車和摩托車經銷商合作伙伴的特許經營網絡，向所有50個州的二手車買家營銷、銷售和管理車輛服務協議。PWI的商業模式得到了內部銷售和運營團隊的支持，並與美國汽車之盾公司在三個州的合作伙伴簽訂了白標協議。PWI還與Classic達成了一項白標協議，將在Classic獲得批准的州銷售有擔保的資產保護產品(GAP)。
PWSC銷售房屋保修產品，併為美國各地的房屋建築商和房主提供行政服務。普華永道通過內部銷售團隊以及保險經紀人和保險承運人在除阿拉斯加和路易斯安那州以外的所有州分銷產品和服務。
利邦銷售供暖、通風、空調(“暖通空調”)、備用發電機、商用LED照明和商用製冷保修產品，併為美國各地的公司提供設備故障和維護支持服務。作為保修產品的銷售商，利邦在全美範圍內為暖通空調、備用發電機、商用LED照明和商用製冷行業的某些新產品和二手產品營銷和管理產品保修合同。利邦作為代理，代表承保和擔保這些保修合同的第三方保險公司。利邦並不擔保其出售的保修合同的履行情況。作為設備故障和維護支持服務的提供商，利邦為其客户提供特定設備故障和設備計劃維護的單一聯繫點。利邦將通過與某些暖通空調供應商簽訂合同來提供此類維修和故障服務。
租賃房地產公司包括公司的子公司CMC Industries，Inc.(“CMC”)和VA Lafayette，LLC，前身為Roeco Lafayette，LLC(“VA Lafayette”)。在管理層的整個討論和分析中，“租賃房地產”一詞被用來指這一部分。
CMC透過一間間接全資附屬公司(“物業擁有人”)擁有位於德克薩斯州的一塊麪積約192英畝的不動產(“不動產”)，須遵守長期三重淨額租賃協議。不動產還須辦理兩筆抵押貸款，在綜合資產負債表中記為應付票據。(“按揭”及“額外按揭”)。
Va Lafayette在路易斯安那州擁有佔地約6.5英畝的房地產和一棟29,224平方英尺的單租户醫療辦公樓(“LA Real Property”)。洛杉磯房地產作為退伍軍人事務部的醫療和牙科診所，需要長期租賃。LA Real Property還需要進行抵押貸款，在綜合資產負債表中作為應付票據記錄(“LA Mortgage”)。
Kingsway Search Xcelerator包括該公司的子公司Ravix Financial，Inc.(“Ravix”)。Ravix為以下客户提供短期或長期項目的外包財務服務和人力資源諮詢21州和5國家。所有服務均為由位於美國的員工交付。在整個管理層的討論和分析中，術語“Kingsway Search Xcelerator”用於指代這一細分市場。
| 金斯威金融服務公司。 |
新冠肺炎的影響
新冠肺炎疫情對總體經濟狀況產生了顯著影響，包括但不限於許多企業暫時關閉；“庇護所到位”和其他政府規定；以及許多企業繼續在家中工作。
新冠肺炎的近期影響主要與我們的延長保修部分有關。消費者支出最初受到影響，包括新車和二手車購買量下降，我們通過其分銷產品的許多企業仍然關閉或開放，但受到產能限制。最近，消費者支出有所改善，但供應鏈問題導致新車短缺，這反過來又導致對二手車的需求增加。這一動態對公司的收入既有積極的影響，也有消極的影響。在房主保修方面，由於新冠肺炎對美國新房銷售的影響，我們的房屋保修計劃的新登記人數最初有所減少。
公司可能會受到新冠肺炎的其他潛在影響，包括但不限於商譽、無限期無形資產和長期資產的賬面價值的潛在減值費用、投資價值的損失，以及對公司債務契約財務比率的潛在不利影響。截至本季度報告10-Q表格發佈之日，本公司不知道有任何具體事件或情況需要更新其估計或判斷，或修訂其資產或負債的賬面價值。隨着新冠肺炎規模的擴大或業務中斷的持續時間比最初預期的更長，實際結果可能與公司目前的估計大不相同。我們繼續密切關注新冠肺炎大流行的影響。然而，新冠肺炎疫情將在多大程度上影響我們的運營或財務業績尚不確定。仍有許多未知因素，該公司將繼續監測其服務的預期趨勢和相關需求，並將繼續相應地調整其運營。
非美國公認會計準則財務指標
在這份季度報告中，我們以我們認為對任何使用這些財務信息來評估我們業績的人來説最有意義、最有用和最透明的方式來展示我們的運營。本公司未經審核的綜合中期財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制，以提供中期財務資料。除了美國公認會計準則演示文稿淨(虧損)收入，我們介紹的是細分市場運營收入a這是一個非美國公認會計準則的財務指標，我們認為這在管理我們的業務和與我們的同行進行比較方面是有價值的。以下是我們的非美國GAAP衡量標準的定義及其與美國GAAP的關係。
分部營業收入(虧損)
部門營業收入(虧損)報告這是對我們部門税前盈利能力的一種衡量，是從直接部門收入中減去直接部門費用得出的。收入和支出在未經審計的合併業務報表中列報，但不按分部小計；然而，這一信息是按分部和整體提供的在……裏面注18, "分段信息，“未經審計的綜合中期財務報表，關於可報告的分部信息。衡量分部營業收入總額的最接近的可比美國公認會計原則是所得税前虧損，除分部營業收入外，還包括淨投資收入、已實現淨收益、股權投資公允價值變動虧損、按公允價值計算的有限責任投資公允價值變動收益、未分配給分部的利息支出、未分配給分部的其他收入和費用、無形資產攤銷、債務公允價值變動損失以及未分配給分部的債務清償收益。分部總營業收入與所得税前虧損的對賬截至2022年6月30日的三個月零六個月和June 30, 2021下文“管理部門討論和分析”“持續業務成果”一節的表1列出了這一數字。
重要的會計政策和關鍵估計
根據美國公認會計原則編制未經審核的綜合中期財務報表時，管理層須作出估計和假設，以影響綜合財務報表及附註中資產與負債、收入及開支的呈報金額及分類，以及或有資產及負債的相關披露。實際結果可能與這些估計不同。我們會不斷檢討估計數字及其基本假設。估計的變動記錄在確定這些變動的會計期間。
公司最關鍵的會計政策是那些對描述其財務狀況和經營結果最重要的政策，這些政策要求公司做出最困難和最主觀的判斷，這往往是因為需要對本質上不確定的事項進行估計。隨附的未經審計綜合中期財務報表中的重要會計政策和判斷包括固定到期日和股權投資的估值；投資的減值評估；有限責任投資的估值(按公允價值計算)；房地產投資的估值；遞延所得税的估值；業務合併和資產收購的會計處理；無形資產的估值和減值評估；商譽可回收性；遞延合同成本；次級債務的公允價值假設。子公司股票薪酬獎勵的公允價值假設；競爭企業對價；以及收入確認。儘管管理層認為其估計和假設是合理的，但它們是基於作出估計和假設時可獲得的信息，因此，在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。
公司的重要會計政策和關鍵估計在2021年年度報告中管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中進行了描述。2021年12月31日之後，關於這些重要會計政策和關鍵估計的信息在2021年年報中披露的信息沒有實質性變化。
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持續經營的結果
分部營業收入總額的對賬O淨(虧損)收入f或截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月如下表1所示：
表1分部營業收入
(單位：千美元)
| 截至6月30日的三個月， |
截至6月30日的6個月， |
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| 2022 |
2021 |
變化 |
2022 |
2021 |
變化 |
|||||||||||||||||||
| 部門營業收入： |
||||||||||||||||||||||||
| 延長保修 |
$ | 2,936 | $ | 2,600 | $ | 336 | $ | 4,659 | $ | 7,910 | $ | (3,251 | ) | |||||||||||
| 租賃房地產 |
851 | (2,302 | ) | 3,153 | 2,410 | (1,009 | ) | 3,419 | ||||||||||||||||
| Kingsway Search Xcelerator |
893 | — | 893 | 1,699 | — | 1,699 | ||||||||||||||||||
| 部門總營業收入 |
4,680 | 298 | 4,382 | 8,768 | 6,901 | 1,867 | ||||||||||||||||||
| 淨投資收益 |
465 | 403 | 62 | 1,084 | 824 | 260 | ||||||||||||||||||
| 已實現淨收益 |
184 | 187 | (3 | ) | 238 | 238 | — | |||||||||||||||||
| 股權投資公允價值變動損失 |
(38 | ) | (45 | ) | 7 | (48 | ) | (196 | ) | 148 | ||||||||||||||
| 按公允價值計算的有限責任投資公允價值變動收益 |
46 | 731 | (685 | ) | 173 | 529 | (356 | ) | ||||||||||||||||
| 未分配給細分市場的利息支出 |
(1,704 | ) | (1,593 | ) | (111 | ) | (3,068 | ) | (3,145 | ) | 77 | |||||||||||||
| 未分配給分部的其他收入和費用，淨額 |
(3,180 | ) | (2,261 | ) | (919 | ) | (6,245 | ) | (5,752 | ) | (493 | ) | ||||||||||||
| 無形資產攤銷 |
(1,494 | ) | (496 | ) | (998 | ) | (2,988 | ) | (993 | ) | (1,995 | ) | ||||||||||||
| 債務公允價值變動損失 |
(1,330 | ) | (738 | ) | (592 | ) | (3,198 | ) | (1,757 | ) | (1,441 | ) | ||||||||||||
| 清償未分配給各分部的債務的收益 |
— | — | — | — | 311 | (311 | ) | |||||||||||||||||
| 所得税優惠前虧損 |
(2,371 | ) | (3,514 | ) | 1,143 | (5,284 | ) | (3,040 | ) | (2,244 | ) | |||||||||||||
| 所得税優惠 |
(6 | ) | (3,258 | ) | 3,252 | (415 | ) | (3,683 | ) | 3,268 | ||||||||||||||
| 淨(虧損)收益 |
$ | (2,365 | ) | $ | (256 | ) | $ | (2,109 | ) | $ | (4,869 | ) | $ | 643 | $ | (5,512 | ) | |||||||
分部營業收入和淨(虧損)收入
在第二1/42022，我們報告的部門營業收入為$4.7百萬，一英寸比2021年同期增加440萬美元($8.8 m今年到目前為止，增長了1.9美元 m與前一年到目前為止相比為10億美元)。增加的主要原因有以下幾項：
| • | 2021年本季度和年初至今租賃房地產部門的營業虧損包括2021年第二季度記錄的290萬美元的應收賠款註銷費用(這筆費用正好被290萬美元的税收優惠所抵消); |
|
|
• | 租賃房地產的營業收入增加和Kingsway Search Xcelerator的營業收入(源於2021年10月收購Ravix；這兩項收入都被 |
|
|
• | 2021年到目前為止，延長保修部分的營業收入包括與Paycheck保護計劃(PPP)貸款豁免有關的220萬美元債務清償收益；以及 |
| • | 2022年到目前為止的營業收入包括IWS營業收入減少90萬美元，這是由於IWS遞延收入和與車輛服務合同費用相關的遞延合同成本估計的變化。 |
在第二1/42022，我們報告淨虧損$2.4百萬美元，相比之下$0.3百萬美元第二1/42021。截至以下三個月的淨虧損June 30, 2022主要是由於增加了部門營業收入為440萬美元，但被以下各項抵消：
| • | 未分配給部門的利息支出增加了10萬美元; | |
| • | 未分配給分部的其他收入和支出淨額，其中包括因Ravix或有對價公允價值增加而產生的130萬美元支出； | |
| • | 無形資產攤銷，增加100萬美元，原因是2021年第三季度完成了PWI購買會計和2021年第四季度收購了Ravix及 | |
| • | 增加60萬美元的債務公允價值變動虧損。 |
截至2021年6月30日止三個月的淨虧損主要是由於租賃房地產的經營虧損、未分配至分部的利息支出以及未分配至分部的其他收入和支出、淨額，部分被延長保修中的營業收入和所得税優惠所抵消。截至2021年6月30日的三個月的淨虧損包括租賃房地產運營收入減少290萬美元，以註銷應收賠款，這恰好被290萬美元的税收優惠所抵消。
| 金斯威金融服務公司。 |
截至2022年6月30日的6個月，我們報告淨虧損490萬美元，而截至2021年6月30日的6個月淨收益為60萬美元。截至2022年6月30日的6個月的淨虧損為主要是因為部門營業收入增加了190萬美元，淨投資收入增加了30萬美元，但被以下各項抵消：
| • | 未分配給分部的利息支出； | |
| • | 未分配給分部的其他收入和支出淨額，其中包括因Ravix或有對價公允價值增加而產生的130萬美元支出； | |
| • | 無形資產攤銷，增加200萬美元，原因是2021年第三季度完成了PWI購買會計和2021年第四季度收購了Ravix； |
| • | 增加140萬美元的債務公允價值變動虧損；以及 |
| • | 所得税優惠，由於解決了某些不確定的税收狀況，在截至2021年6月30日的期間減少了330萬美元。 |
截至2021年6月30日的六個月的淨收入為主要是由於o延長保修的營業收入(包括與購買力平價貸款豁免有關的220萬美元債務清償收益)和投資收入淨額，但被租賃房地產的營業虧損、未分配給部門的利息支出、未分配給部門的其他收入和支出、淨額、債務公允價值變動損失和所得税優惠部分抵消。截至2021年6月30日的六個月的淨虧損包括租賃房地產運營收入減少290萬美元，以註銷應收賠款，這恰好被290萬美元的税收優惠所抵消。看見 注11 "債務，“發送到E未經審計的合併中期財務報表，供進一步討論購買力平價。
延長保修
在截至2022年6月30日的三個月中，延長保修服務費和佣金收入增長了3.2%(或60萬美元)，達到1940萬美元，而截至2021年6月30日的三個月為1880萬美元(今年迄今為3770萬美元，而去年同期為3730萬美元)。服務費和佣金收入受以下因素影響：六截至的月份June 30, 2022:
| • |
A $0.4 利邦截至三個月增加百萬元June 30, 2022(今年迄今增加130萬美元)主要是由於利邦繼續從新冠肺炎大流行病的原始影響中恢復過來，其設備故障和維護支助服務增加了40萬美元(今年迄今增加了110萬美元)； |
| • |
A $IWS增長40萬截至2022年6月30日的三個月 (今年迄今減少了40萬美元)。在2022年第一季度，在過去的幾年裏IWS遞延收入預估與車輛服務合同費用相關，這導致IWS今年迄今的收入減少了120萬美元。這一減少額被收入增加部分抵消，主要原因是這一數字的增加2022年的VSA數量，因為銷售量繼續呈上升趨勢，接近COVID之前的水平。雖然IWS的市場受到持續的新冠肺炎疫情帶來的宏觀經濟狀況的影響，但IWS銷售了大量的新車VSA，但更重要的是，其產品在車輛融資點通過信用社分銷，這一點受到最近宏觀經濟狀況的影響較小； |
| • |
A 截至2022年6月30日的三個月，工務投資增加10萬美元(今年迄今減少20萬美元)。持續的新冠肺炎疫情在汽車行業造成供應鏈問題，導致二手車(PWI的主要市場)價格大幅上漲，使規模較小的汽車經銷商難以獲得庫存，因此對PWI的收入構成下行壓力；以及 |
| • |
在截至2022年6月30日的三個月裏，雙子座減少了30萬美元(今年迄今減少了60萬美元)，這正受到持續的新冠肺炎疫情帶來的類似宏觀經濟狀況的影響，正如上文為預科研究所所解釋的那樣。 |
截至2022年6月30日的三個月，延長保修的營業收入為290萬美元，而截至2021年6月30日的三個月為260萬美元(今年迄今為470萬美元，而此前為790萬美元)。營業收入主要受以下因素影響：
| • |
在截至2021年6月30日的6個月內，包括與延長保修公司相關的220萬美元的Paycheck保護計劃(PPP)貸款豁免； |
| • |
利邦在截至2022年6月30日的三個月中增加了10萬美元，達到40萬美元(今年到目前為止增加了20萬美元，達到80萬美元)，這主要是由於收入的增加Y與#年同期相比，車輛服務協議核定索賠增加以及一般和行政費用增加抵消了2021; |
| • |
A IWS的40萬美元增加到100萬美元截至2022年6月30日的三個月(今年迄今減少10萬美元，至130萬美元)，主要是由於收入增加。年第一季度2022，與車輛服務合同費用相關的IWS遞延收入和遞延合同費用估計數發生變化，導致IWS年度營業收入減少90萬美元。六截至的月份June 30, 2022。本季度和今年迄今，關於車輛服務協議的核定索賠略有增加，因為索賠數量的減少被索賠平均費用的增加略微抵銷； |
| • |
在截至2022年6月30日的三個月中，PWSC的收入增加了20萬美元，達到70萬美元(今年到目前為止增加了10萬美元，達到100萬美元)，這主要是由於整體收入略有增加Y與#年同期相比，一般和行政費用減少抵銷2021; |
| • |
工務投資減少30萬元至50萬元或結束的三個月June 30, 2022，主要是由於佣金支出較截至該季度的三個月有所增加June 30, 2021(今年到目前為止減少了100萬美元，降至100萬美元，主要是因為車輛服務協議核準的索賠比六截至的月份June 30, 2021(減少的索賠量被較高的平均索賠費用所抵消)；以及 |
| • |
截至2022年6月30日的三個月，雙子座減少10萬美元至30萬美元(今年迄今減少30萬美元至60萬美元)，這是因為收入的減少被車輛服務協議授權索賠略有減少以及一般和行政費用略有下降所部分抵消在相同的時期內2021. |
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租賃房地產
租賃房地產的租金收入分別為360萬美元和330萬美元百萬截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月(截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月分別為730萬美元和670萬美元)。租金收入來自租賃房地產的長期租賃。租金收入的增加是由於在2021年12月30日收購老佛爺之後，在2022年將其納入其中。
租賃房地產營業收入s$0.9截至該三個月的June 30, 2022與營業虧損相比$2.3截至該三個月的June 30, 2021(運營g收入今年迄今為240萬美元，而$1.0前一年到目前為止的百萬美元)。租賃房地產的營業收入包括利息支出$1.7百萬美元和$1.5截至該三個月的June 30, 2022和June 30, 2021，分別為($3.4百萬美元和$3.0 未命中Lion for the截至2022年6月30日的六個月和June 30, 2021，分別)。
截至2022年6月30日的三個月和六個月的營業收入增長這主要是由於以下原因：
| • | 截至2021年6月30日的三個月和六個月的營業虧損包括2021年第二季度記錄的290萬美元的應收賠款註銷費用(這筆費用正好被2021年的290萬美元的税收優惠所抵消)。淨(虧損)收益)，以及截至2021年6月30日的三個月的管理費用20萬美元，這是3月份和解協議的結果。截至2021年6月30日止六個月的經營虧損亦包括2021年錄得的60萬美元收益，該收益與最終確定管理費及與CMC訴訟和解有關的法律費用有關乙注21, "承付款和或有事項," 未經審計的綜合中期財務報告L聲明，以瞭解有關和解的進一步信息)；以及 | |
| • | 截至2022年6月30日的三個月和六個月的租金收入增加，這是因為在2021年12月30日收購老佛爺之後，2022年將其納入其中。 |
Kingsway Search Xcelerator
Kingsway搜索Xcelerator的收入為as $4.1百萬美元不是發送$8.3 百萬美元N霧R截至2022年6月30日的三個月和六個月，來自於公司於2021年10月1日收購的子公司Ravix。Kingsway Search Xcelerator運營收入wAS$0.9百萬美元和 $1.7 m億萬截至2022年6月30日的三個月和六個月。
淨投資收益
淨投資收益為$0.5百萬美元第二1/42022與$0.4百萬美元第二1/42021 ($1.1今年迄今為100萬美元，而去年同期為80萬美元前一年到目前為止的百萬美元)。截至以下三個月的淨投資收入增加June 30, 2022涉及由於市場狀況的總體變化而來自固定期限的投資收入略有增加。年淨投資收入的增加六截至的月份June 30, 2022主要與本公司有限責任投資及固定到期日的投資收入增加有關，但按公允價值計算，則被本公司有限責任投資的投資收入減少部分抵銷。有限責任投資的收入根據公司在有限責任實體收益中的份額確認。
有限責任投資公允價值變動收益，按公允價值
按公允價值計算的有限責任投資的公允價值變動收益不到0.1美元 百萬美元第二1/42022與$0.7百萬美元第二1/42021 ($0.2年初到目前為止，$0.5前一年到目前為止的百萬美元)。截至以下三個月的收益June 30, 2022代表公平價值的增加UE為0.4美元與淨租賃投資級投資組合有限責任公司(“淨租賃”)相關的Lion，因公允價值減少而部分抵消F$30萬r對Argo Holdings Fund I，LLC(“Argo Holdings”)感到欣喜。截至2021年6月30日止三個月的收益代表與淨租賃有關的公允價值增加80萬美元由於相關有限責任公司持有的物業的公允價值增加及其中一家相關有限責任公司的債務減少，與Argo Holdings有關的公允價值減少10萬美元部分抵銷了這一影響.
對中國企業的收益截至2022年6月30日的六個月表示公允價值的增加。與淨租賃有關的80萬美元，由公允價值減少60萬美元部分抵消與Argo Holdings有關的億萬美元。對中國企業的收益截至2021年6月30日的六個月代表公允價值增加或40萬美元與網租相關的獅子和 $0.1 m與Argo Holdings有關的億萬美元。
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未分配給細分市場的利息支出
2022年第二季度未分配給部門的利息支出為170萬美元，而2021年第二季度為160萬美元($3.1年初到目前為止，$3.1上一年到目前為止的百萬)。這包括所有債務的利息，但抵押貸款、附加抵押貸款和LA抵押貸款的利息除外，後者包括在房地產部分。
加薪幅度為截至2022年6月30日的三個月主要原因是與公司次級債務有關的利息支出增加，這是由於截至三個月內三個月美元存款的倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)上升所致June 30, 2022與去年同期相比 2021，部分被利率掉期的公允價值增加所抵銷與公司2020千瓦時銀行貸款有關，該貸款導致較低的利息支出與2021年同期相比，2022年第二季度的收入為20萬美元。
在2022年第二季度，2020千瓦時貸款被修訂，將年利率從倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)下限為0.75%加2.75%，改為有擔保隔夜融資利率(SOFR)，下限為0.75%，利差由2.62%至3.12%不等。
其他收入和支出n未分配給細分市場，淨額
未分配給部門的其他收入和支出，2022年第二季度淨支出為320萬美元，而2021年第二季度為230萬美元(6.2美元年初到目前為止，$5.8前一年到目前為止的百萬美元)。包括與我們在綜合基礎上入賬的各種其他投資、我們自2012年以來一直處於第二階段的保險公司相關的收入和費用，以及與我們的公司控股公司相關的費用。
截至2022年6月30日的三個月的淨支出增加主要是由於在截至2022年6月30日的三個月中Ravix或有對價負債的公允價值增加了120萬美元，部分偏移在截至2022年6月30日的三個月內，與公司高級管理人員的限制性股票獎勵和以前授予子公司員工的按公允價值核算的獎勵有關的支出減少 與#年同期相比2021.
截至2022年6月30日的6個月的淨支出增加主要是由於Ravix或有對價負債的公允價值增加了150萬美元，但被截至2022年6月30日的6個月與公司高級管理人員限制性股票獎勵有關的支出減少部分抵消 與#年同期相比2021.
無形資產攤銷
無形資產攤銷s $1.5百萬美元第二1/42022與$0.5百萬美元第二1/42021 ($3.0年初到目前為止，$1.0 MILI上一年到目前為止)。這三家公司較高的攤銷費用 六截至的月份2022年6月30日與本公司於2020年12月1日生效的對PWI、2021年10月1日生效的Ravix和2021年12月30日生效的VA Lafayette的收購相關的無形資產攤銷有關。2021年第三季度，本公司完成了對收購PWI時收購的資產和承擔的負債的公允價值分析，並記錄了與PWI的客户關係無形資產相關的計價期調整。作為結果T、60萬美元和120萬美元在2021年第三季度記錄的攤銷費用中，與這三項和六截至的月份June 30, 2021，分別為。在.期間截至2022年6月30日的三個月零六個月，公司分別記錄了110萬美元和220萬美元的與確認為AC部分的無形資產相關的攤銷費用PWI，Ravix和VA Lafayette的問答。
見注5， "收購“綜合財務報表”2021有關公司收購PWI、Ravix和VA Lafayette的進一步細節，請參閲年度報告。
債務公允價值變動損失
2022年第二季度債務公允價值變動虧損為130萬美元，而2021年第二季度為70萬美元($3.2年初到目前為止，$1.8前一年到目前為止的百萬美元)。損失的原因是截至2022年6月30日的三個月零六個月和June 30, 2021反映次級債務公允價值的增加，主要是由於所用利率的變化(與特定工具的信用風險無關)。下面總結了這些影響：
| 匯率變動對公允價值的影響 |
截至2022年6月30日的三個月 |
截至2021年6月30日的三個月 |
截至2022年6月30日的六個月 |
截至2021年6月30日的六個月 |
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| 結果 |
結果 |
結果 |
結果 |
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| Libor： |
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| 增加導致公允價值增加；減少導致公允價值減少 |
增加至公允價值 |
減值至公允價值 |
減值至公允價值 |
減值至公允價值 |
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| 無風險利率： |
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| 增加導致公允價值減少；減少導致公允價值增加 |
減值至公允價值 |
增加至公允價值 |
增加至公允價值 |
增加至公允價值 |
有關更多信息，請參閲下面的“債務”部分。
清償未分配給各分部的債務的收益
截至2021年6月30日止六個月，清償未分配至分部的債務的收益包括30萬美元的豁免收益(於2021年第一季度錄得)。控股公司通過購買力平價獲得的貸款餘額。看見注11 "債務，“未經審計的綜合中期財務報表，供進一步討論。
| 金斯威金融服務公司。 |
所得税優惠
所得税優惠適用於第二1/42022是不到$0.1百萬美元，相比之下$3.3百萬美元第二1/42021 ($0.4年初到目前為止，$3.7上一年到目前為止的百萬)。截至以下三個月June 30, 2022和June 30, 2021，公司將與業務利息支出有關的估值津貼分別撥入收入30萬美元和60萬美元，並無限期結轉(80萬美元年初至今和年初至今的120萬美元)。在截至以下三個月內June 30, 2021，該公司記錄了290萬美元的所得税優惠，用於釋放已包括在綜合資產負債表中的應付所得税中的負債。看見附註14, "所得税，“未經審計的綜合中期財務報表，以瞭解所得税優惠的更多細節它記錄了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月。
投資
投資組合構成
有關我們如何對各種投資進行會計核算的概述，請參閲2021年年度報告中合併財務報表的附註2(D)“重要會計政策摘要-投資”。
截至2022年6月30日，我們持有現金和現金等價物、限制性現金和賬面價值為9,540萬美元的投資。
我們的保險子公司Kingsway Amigo保險公司(“Amigo”)持有的投資必須遵守規定投資類型、質量和集中度的所在州法規。我們的美國業務通常投資於以美元計價的工具，以減輕它們對匯率波動的敞口。
下表2彙總了所列日期的投資賬面價值，包括現金和現金等價物以及限制性現金。
表2投資的賬面價值，包括現金和現金等價物以及限制性現金
(除百分比外，以千美元計)
| 投資類型 |
June 30, 2022 |
佔總數的百分比 |
2021年12月31日 |
佔總數的百分比 |
||||||||||||
| 固定期限： |
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| 美國政府、政府機構和當局 |
15,301 | 16.0 | % | 16,223 | 16.5 | % | ||||||||||
| 州、市和政治分區 |
2,082 | 2.2 | % | 1,878 | 1.9 | % | ||||||||||
| 抵押貸款擔保 |
7,824 | 8.2 | % | 7,629 | 7.8 | % | ||||||||||
| 資產擔保 |
1,694 | 1.8 | % | 445 | 0.5 | % | ||||||||||
| 公司 |
10,112 | 10.6 | % | 9,491 | 9.7 | % | ||||||||||
| 總固定到期日 |
37,013 | 38.8 | % | 35,666 | 36.4 | % | ||||||||||
| 股權投資： |
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| 普通股 |
131 | 0.1 | % | 171 | 0.2 | % | ||||||||||
| 認股權證 |
— | — | % | 8 | 0.0 | % | ||||||||||
| 股權投資總額 |
131 | 0.1 | % | 179 | 0.2 | % | ||||||||||
| 有限責任投資 |
1,215 | 1.3 | % | 1,901 | 1.9 | % | ||||||||||
| 按公允價值計算的有限責任投資 |
18,986 | 19.9 | % | 18,826 | 19.1 | % | ||||||||||
| 對私營公司的投資 |
790 | 0.8 | % | 790 | 0.8 | % | ||||||||||
| 房地產投資 |
10,662 | 11.2 | % | 10,662 | 10.8 | % | ||||||||||
| 其他投資 |
222 | 0.2 | % | 256 | 0.3 | % | ||||||||||
| 短期投資 |
157 | 0.2 | % | 157 | 0.1 | % | ||||||||||
| 總投資 |
69,176 | 72.5 | % | 68,437 | 69.6 | % | ||||||||||
| 現金和現金等價物 |
11,704 | 12.3 | % | 12,642 | 12.9 | % | ||||||||||
| 受限現金 |
14,492 | 15.2 | % | 17,257 | 17.5 | % | ||||||||||
| 總計 |
95,372 | 100.0 | % | 98,336 | 100.0 | % | ||||||||||
非暫時性減值
該公司對其投資進行季度分析，以確定市場價值的下降是否是暫時的。有關我們在確定投資非臨時性減值時考慮的詳細分析和因素的進一步信息，請參閲2021年年報中管理層對財務狀況的討論和分析的“重要會計政策和關鍵估計”部分。
根據所進行的分析，公司記錄了與有限責任投資有關的非臨時性減值，其公允價值不到0.1美元百萬和零截至以下三個月June 30, 2022和June 30, 2021，分別為(少於$0.1百萬英鎊的e《阿奇》六截至的月份June 30, 2022和June 30, 2021)，它們包括在N增益ON合併經營報表中按公允價值計算的有限責任投資的公允價值變動。
除與可供出售投資、有限責任投資、私人公司投資及其他投資有關的暫時性減值外，三項及六截至的月份June 30, 2022和June 30, 2021.
| 金斯威金融服務公司。 |
固定期限投資處於未實現虧損狀態的時間長度可能會根據投資經理的意見以及他們各自關於估值和可能阻止我們收回本金投資的各種信用風險的分析而有所不同。在固定期限投資的情況下，如果投資經理確定在所持資產到期之前違約風險很小或沒有，我們將選擇以未實現損失頭寸持有該投資，直到價格回升或投資到期。在事實出現可能增加與收回本金相關的風險的情況下，公司可選擇虧本出售固定期限投資。
截至2022年6月30日和2021年12月31日，固定期限未實現虧損總額已發送至$1.9分別為30萬美元和30萬美元，並且沒有可歸因於非投資級固定到期日的未實現虧損。在2022年6月30日和2021年12月31日，個人投資的所有未實現虧損都被認為是暫時的。
“新冠肺炎”對投資的影響
本公司繼續評估新冠肺炎疫情可能對其各項投資的價值產生的影響，這可能導致相關投資價值在未來大幅縮水。這種減少可能被認為是臨時性的，也可能被視為非臨時性的，管理層可能需要在今後的報告期內記錄相關投資的減記。
債務
看見注11, "債務，“到聯合國開發計劃署有關綜合中期財務報表的進一步詳情，請參閲下文所提供的詳情。
銀行貸款
於2019年，本公司成立Kingsway Warranty Holdings LLC(“kWh”)，當時其附屬公司包括IWS、Gminus及利邦。作為2020年12月1日收購PWI的一部分，PWI成為廣華銀行的全資附屬公司，廣華銀行向一家銀行借入本金2,570萬元，為收購PWI提供部分資金，並全數償還高華早前的未償還貸款(“2020千瓦時貸款”)。2020千瓦時貸款的年利率相當於倫敦銀行同業拆借利率，下限為0.75%，外加2.75%。在2022年第二季度，對2020千瓦時貸款進行了修訂，將年利率改為等於SOFR，下限為0.75%，加2.62%至3.12%的利差。 2022年6月30日，利率為s 4.07%。2020年千瓦時貸款按攤銷成本計入綜合資產負債表，按季度償還本金以及按實際利率法攤銷債務貼現和發行成本。2020千瓦時貸款將於2025年12月1日到期。
2020千瓦時貸款包含多個契約，包括但不限於槓桿率、固定收費比率和年度資本支出限額，所有這些都根據2020千瓦時貸款的定義和計算，其中包括限制千瓦時產生額外債務、設立留置權、派息和分派、進行合併、收購和合並、進行某些付款和投資以及處置某些資產的能力。
作為2021年10月1日收購Ravix的一部分，Ravix成為Ravix Acquisition LLC(“Ravix LLC”)的全資子公司，他們以定期貸款的形式從一家銀行借入本金600萬美元，並建立了一支100萬美元的左輪手槍，為收購Ravix提供資金(合計為“Ravix Loan”)。Ravix貸款的年利率等於PrIME利率加0.5%，或3.75%(當前匯率為f 5.25%) a本金按攤銷成本計入綜合資產負債表，反映按月償還本金，以及按實際利率法攤銷債務貼現及發行成本。左輪手槍將於2023年10月1日到期，定期貸款將於2027年10月1日到期。
Ravix貸款包含多個契約，包括但不限於槓桿率和固定抵押比率，所有這些都按照Ravix貸款的定義和計算進行計算，其中包括限制Ravix產生額外債務、設立留置權、支付股息和分派、進行合併、收購和合並、進行某些付款和投資以及處置某些資產的能力。
應付票據
作為其於2016年7月收購CMC的一部分，本公司承擔按揭並按其估計公允價值1.917億美元記錄按揭，其中包括於收購日期的未付本金1.8億美元及溢價1170萬美元。按揭於2034年5月15日到期，固定息率為4.07%。按揭於綜合資產負債表中按攤銷成本入賬，該成本反映按月償還本金及按實際利率法攤銷保費。
於2021年6月2日，CMC的附屬公司TRT Leaseco(“TRT”)對按揭作出修訂，額外借款1,500萬美元，並在綜合資產負債表中記為應付票據(“額外按揭”)。額外按揭所得款項淨額用於向在2021年第一季度達成法律和解協議的各方預付增加的租金，包括本公司收到的270萬美元。額外按揭於2034年5月15日到期，固定息率為3.20%。額外按揭按其攤銷成本於綜合資產負債表中列賬，該成本反映每月本金還款額，以及按實際利率法攤銷債務貼現及發行成本。看見注21(a), "承付款和或有事項-法律程序，“未經審計的綜合中期財務報表，以進一步討論CMC訴訟和解協議。
作為2021年12月30日收購老佛爺百貨的一部分，該公司承擔了LA Mortgage，它由一份優先攤銷票據、一份僅限高級利息的票據和一份初級票據組成。截至收購之日，該公司記錄了LA Mortgage的未償還本金總額為1350萬美元，外加350萬美元的保費。優先攤銷票據於2036年9月14日到期，固定息率為3.75%。優先利息票據只在2036年10月14日到期，固定息率為5.682釐。次級票據於2036年9月16日到期，固定利率為7.0%，其中固定金額每半年支付一次，其餘部分加入次級票據的本金餘額。LA Mortgage按其未償還本金餘額總額計入綜合資產負債表。
2015年1月5日，Flower Portfolio 001，LLC在購買投資性房地產物業的同時，承擔了920萬美元的抵押貸款。花票於2031年12月10日到期，固定息率為4.81%。花卉票據於綜合資產負債表中以未付本金結存列賬。
| 金斯威金融服務公司。 |
於2020年4月，本公司若干附屬公司根據購買力平價計劃獲得貸款收益，總額為290萬美元，年利率為1.00%。PPP作為CARE法案的一部分，由美國小企業管理局(SBA)管理，向符合條件的企業提供貸款，金額最高為符合條件的企業每月平均工資成本(PPP的定義)的2.5倍。只要借款人在收到貸款後的24周內將貸款所得用於符合條件的用途，包括工資、成本、租金和水電費，並維持其工資水平和員工人數，貸款和應計利息就可以免除。如果借款人在基準期間將員工人數減少到低於其平均員工人數，或在覆蓋期間大幅降低某些員工的工資，則貸款減免金額將減少。
該公司將全部貸款金額用於符合條件的費用。美國財政部宣佈，將對超過200萬美元的PPP貸款進行審計。如果我們接受審計，並在這種審計中收到不利的結果，我們可能被要求全額返還PPP貸款，並可能受到民事和刑事罰款和處罰。
2020年12月21日，SBA批准了五筆PPP貸款中的一筆的全額豁免，其中包括40萬美元的本金和利息。2021年1月和2021年3月，小企業管理局向公司發出了免除剩餘四筆貸款全額的通知。2021年第一季度的寬恕包括總計250萬美元的本金和利息。
次級債務
2002年12月4日至2003年12月16日期間，該公司的6個附屬信託公司以不同的非公開交易方式向第三方發行了9050萬美元的30年期資本證券。在每一種情況下，Kingsway America Inc.隨後都向該信託發行了相應的浮動利率次級遞延利息債券，以換取私下出售的收益。浮息債券的利息為倫敦銀行同業拆息，息差由3.85%至4.20%不等。本公司有權在這些證券發行至到期五年後的任何時間按面值贖回每一種證券。
於2018年第三季度，本公司向其信託優先受託人發出通知，表示有意行使其自願權利，根據允許延遲利息的未償還信託優先契據的合同條款，將利息支付推遲至多20個季度。這一行動並不構成公司信託優先契約或其任何其他債務契約的違約。截至2022年6月30日和2021年12月31日，應付遞延利息分別為2,140萬美元和1,870萬美元，計入綜合資產負債表的應計費用和其他負債。
管理我們次級債務的協議包含許多契諾，其中包括限制公司產生額外債務、支付股息和分派以及就公司未償還證券進行某些付款的能力。
本公司的次級債務按公允價值計量和報告。截至2022年6月30日，次級債務的賬面價值為5730萬美元。次級債務的公允價值是使用基於重要的市場可觀察到的投入和第三方開發的投入的模型來計算的。關於用於確定債務公允價值的第三方開發的市場可觀察到的投入和投入的描述，見附註19, "金融工具的公允價值，“致聯合國經審計的合併中期財務報表。
於截至2022年6月30日止六個月內，市場可見掉期利率發生變化，本公司經歷N增加了第三方提出的信用利差假設。市場可觀察掉期利率的變化以不同的方式影響公允價值模型。提高LIBOR掉期利率將增加本公司次級債務的公允價值，而增加無風險掉期利率將降低公允價值。信用利差假設的增加會降低公司次級債務的公允價值，而信用利差假設的減少則會增加公允價值。影響債務公允價值計算的另一個主要變量是時間的流逝，這將始終具有增加債務公允價值的效果。在截至2022年6月30日的六個月中，信貸利差和掉期利率變量的變化，以及時間的推移，導致了370萬美元論遞減性本公司次級債務在2021年12月31日至2022年6月30日期間的公允價值。
370萬美元中的關於...的減少2021年12月31日至2022年6月30日期間公司次級債務的公允價值為690萬美元，報告如下減少量在本公司未經審計的綜合全面報表中應佔特定工具信用風險的債務的公允價值收益(虧損)a據報道，320萬新元虧損發生在本公司未經審計的綜合經營報表中債務的公允價值變動。
儘管市場可觀察到的掉期利率的變化將繼續在每個季度給公司報告的債務公允價值變化損益帶來一些波動，但第三方制定的信用利差假設的變化不會給公司的綜合運營報表帶來波動。公司次級債務的公允價值最終將在每個信託規定的贖回日期時等於次級債務的本金價值總計9050萬美元，從信託於2032年12月4日到期開始，一直持續到2034年1月8日，也就是公司最後一筆未償還信託的贖回日期。
| 金斯威金融服務公司。 |
近期發佈的會計準則
見附註4, "近期發佈的會計準則，“致未經審計的合併中期財務報表，以討論可能適用於公司當前和未來合併財務報表的某些會計準則。
流動資金和資本資源
流動性管理的目的是確保有足夠的現金來履行到期的所有財務承諾和債務。本公司及其附屬公司的流動資金需求主要來自營運、集資、出售非持續業務、投資到期日及投資收益所產生的資金，以及從投資及出售投資所獲得的其他回報。
我們延長保修公司提供的相當大一部分現金必須存入受限信託賬户，由支持我們服務合同的保險公司決定，以便為未來的預期索賠提供資金。我們可能被要求定期(每季度或每年)向受限賬户提供更多資金，或者我們可能被允許從受限賬户中提取額外資金，這取決於保險公司對資金是否足以支付未來預期索賠的精算分析。有限制信託賬户的很大一部分投資於期限與預期未來索賠預測類似的固定到期日和其他工具。
這些來源提供的現金主要用於控股公司的保修費用、業務服務費用、償債、收購和運營費用。
公司的延長保修和Kingsway Search Xcelerator子公司主要通過服務費和佣金收入為其義務提供資金。該公司的租賃房地產子公司通過租金收入為其債務提供資金。
現金流
在截至2022年6月30日的六個月內，公司報告620萬美元F經營活動提供的現金淨額，主要來自延長保修和Kingsway Search Xcelerator部門的運營收入。在截至2021年6月30日的6個月中，該公司報告在經營活動中使用了1150萬美元的現金淨額，這主要是由於2021年第二季度錄得的1060萬美元預付管理費。支付1,060萬美元只是因為在額外按揭項下收到的毛收入(見下文對融資活動提供的現金的解釋)，其中本公司保留270萬美元。
於截至2022年6月30日止六個月內，用於投資活動之現金淨額220萬美元。現金的這一使用主要歸因於購買超過有限責任投資收益的固定到期日以及出售和固定到期日。在截至2021年6月30日的六個月內，投資活動提供的淨現金為1,190萬美元。這一現金來源主要歸因於Net Lease在2021年第一季度從其一家有限責任投資公司收到的1,290萬美元的分配，但部分被購買超過銷售收益的固定到期日和固定到期日所抵消。
在.期間截至2022年6月30日的六個月，用於籌資活動的現金淨額為780萬美元。這是使用現金的原因是償還了400萬美元的銀行貸款本金，償還了310萬美元的應付票據本金，以及分配給了70萬美元的非控股利息持有人。在截至2021年6月30日的六個月內，用於融資活動的現金淨額為70萬美元。現金的使用主要是由於償還了220萬美元的銀行貸款本金和1130萬美元的應付票據本金，其中900萬美元用於償還淨租賃的900萬美元夾層貸款，230萬美元用於償還按揭、額外按揭和花卉票據的本金償還；部分被與額外按揭相關的1330萬美元應付票據所得款項淨額所抵銷。
控股公司流動資金
控股公司的流動資金與其子公司分開管理。控股公司的債務主要包括控股公司的運營費用；與交易有關的費用；投資；以及對控股公司的任何其他特殊要求。
控股公司可採取的增加流動資金以履行其義務的行動包括出售被動型投資；出售子公司；發行債務或股權證券；行使認股權證；從公司的延長保修和Kingsway Search Xcelerator子公司進行分配，如下所述；以及向其信託優先受託人發出通知，表明其有意行使其自願權利，將公司次級債務的六個附屬信託的利息支付推遲至多20個季度，公司在2018年第三季度行使了這項權利。
2020年12月1日，公司完成了對車輛服務協議全方位服務提供商PWI的收購。與收購PWI有關，本公司以IWS、利邦、雙子座及PWI(“千瓦時客户”)為借款方，取得2020千瓦時貸款。為履行2020千瓦時貸款的契約，千瓦時集團獲準於任何12個月期間向控股公司作出總額不超過150萬美元的分派。
從2022年開始，控股公司被允許獲得前一年由千瓦時子公司產生的超額現金流的一部分(定義見2020千瓦時貸款文件)。根據目前的條款，控股公司有權獲得超額現金流的50%，另外50%用於償還2020千瓦時貸款。這個控股公司獲得170萬美元並在2022年3月償還了2020千瓦時貸款170萬美元.
公司有權保留的超額現金流取決於槓桿率(如2020千瓦時貸款文件所定義)：
| 超額現金流的百分比 |
||
| 如果槓桿率為 |
由公司保留 |
|
| 大於1.75：1.00 |
50% |
|
| 小於1.75：1.00但大於0.75：1.00 |
75% |
|
| 小於0.75：1.0 |
100% |
| 金斯威金融服務公司。 |
2021年10月1日，該公司完成了對Ravix的收購。與收購Ravix有關，本公司以Ravix和Ravix LLC作為Ravix貸款的借款方，為Ravix貸款提供擔保。根據Ravix貸款的契約，只要不會導致不遵守Ravix貸款中概述的各種契約，Ravix就可以向控股公司進行分配。
從歷史上看，租賃房地產部門的股息通常不被認為是控股公司的流動性來源。然而，正如更全面地描述的 in注21(a), "承付款和或有事項，“未經審計的綜合中期財務報表在美國，控股公司現在被允許從早先修訂CMC租約而增加的租金付款中獲得20%的收益(或針對該增加的租金付款而進行的任何借款)。參考注11, "債務,未經審計的綜合中期財務報表，以瞭解更多信息不要借這筆錢。連同額外按揭，TRT於2021年第二季向一名第三者支付了110萬元擔保費，該第三者就TRT與額外按揭持有人之間的若干債務擔任擔保人或彌償人。參考音調21(b), "承付款和或有事項，“未經審計的綜合中期財務報表s以進一步討論這一表外擔保。
2018年10月18日，公司完成了此前宣佈的出售旗下非標汽車保險公司門多塔保險公司、門達科塔保險公司和門達科塔傷亡公司(統稱為門多塔)的交易。作為交易的一部分，公司將賠償買方與未結清索賠有關的任何損失和損失調整費用，這些損失和損失調整費用超過了2018年6月30日門多塔的未支付虧損和與未結清索賠相關的損失調整費用。就未決索賠而言，對該公司的最高債務為250萬美元。根據購買協議，本公司於其綜合附屬公司Net Lease的股權的抵押權益，以及Net Lease向本公司作出的任何分派，將作為本公司就未平倉債權支付債務的抵押品。在2021年第三季度，門多塔和C的買家本公司同意放棄本公司於Net Lease的股權作為抵押品，並允許Net Lease向本公司作出分派。作為交換，公司同意將200萬美元存入托管賬户，並向Mendota的購買者預付50萬美元，以履行公司對未決索賠的付款義務。對於指定的索賠，本公司沒有最大義務。參考至注21, "承付款和或有事項," tO未經審計的綜合中期財務報表以進一步討論這一表外擔保。
控股公司的流動性，定義為Kingsway Financial Services Inc.和Kingsway America Inc.銀行賬户中的現金金額。wAS$3.6百萬和$2.2百萬美元June 30, 2022和2021年12月31日，這排除了未來可供可以用來產生流動資金的控股公司。控股公司現金金額反映在現金和現金等價物中截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司綜合資產負債表上分別報告了1170萬美元和1260萬美元的價值。
控股公司在2022年6月30日的流動資金僅代表手頭的實際現金，不包括通過出售控股公司擁有的投資而提供給控股公司的現金。此外，控股公司還可以獲得如上所述的延長保修和Kingsway Search Xcelerator子公司產生的部分運營現金。雖然這些來源不代表控股公司的現金，但它們確實代表了未來的流動性來源。
截至2022年6月30日，公司已發行和已發行的A類優先股(“優先股”)共有169,733股。如本公司有足夠的合法可用資金，則本公司須於2021年4月1日(“贖回日期”)贖回已發行的優先股。此外，公司還行使了延期支付其未償還次級債務(“信託優先證券”)利息的權利，由於2022年6月30日的延期總額為2,140萬美元，公司被禁止在推遲支付信託優先證券利息的同時贖回其股本中的任何股票。如果本公司被要求支付優先股贖回價值或信託優先證券的遞延利息，並贖回所有目前已發行的優先股，則本公司已確定其沒有足夠的合法可用資金來這樣做。然而，特拉華州法律禁止本公司這樣做，因此，(A)信託優先證券的權益在契約允許的情況下仍處於延期狀態，以及(B)根據特拉華州法律，優先股在贖回日沒有贖回，而是以贖回價值繼續流通的$6.7百萬a2022年6月30日的優先股繼續可由持有人酌情兑換，並將應計股息，直至公司有足夠的合法可用資金贖回優先股，且不被禁止這樣做。該公司繼續按正常程序運作。
本公司注意到在這種情況下有幾個變數需要考慮，管理層正在探索以下機會：與優先股持有人就關鍵條款進行談判，通過資本市場交易籌集額外資金，以及本公司努力將其非核心投資貨幣化的戰略，同時試圖最大限度地平衡流動性和收到的價值。
根據公司目前的業務計劃和收入展望，現有的現金、現金等價物、投資餘額和預期的運營現金流量預計將足以滿足公司未來12個月的營運資本和運營支出需求，但不包括贖回優先股和信託優先證券的遞延利息所需的現金。然而，公司的評估也可能受到各種風險和不確定因素的影響，包括但不限於新冠肺炎疫情的影響。
監管資本
在美國，全國保險監理員協會(NAIC)使用基於風險的資本(RBC)公式來識別可能資本不足的財產和意外保險公司。一般來説，根據NAIC的定義，截至12月31日，保險公司報告的投保人盈餘低於授權控制水平的200%，都會受到不同程度的監管行動的影響，包括停止業務。截至2021年12月31日，Amigo報告的投保人盈餘超過了200%的門檻。
在二零一二年第四季度，本公司開始採取措施，讓所有Amigo進入自願決選。2013年4月，Kingsway向佛羅裏達州保險監管辦公室提交了一份全面的決選計劃，該辦公室概述了Amigo的決選計劃。Amigo仍然遵守該計劃。
根據巴巴多斯監管機構的要求，我們在巴巴多斯註冊的再保險子公司Kingsway ReInsurance Corporation(“Kingsway Re”)必須保持最低法定資本125,000美元。Kingsway Re目前在法定資本接近監管最低要求的情況下運營，要求我們定期出資以支付運營費用。Kingsway Re每年的運營費用約為10萬美元。
| 金斯威金融服務公司。 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
根據修訂後的1934年《證券交易法》(簡稱《交易法》)第12b-2條的定義，我們是一家較小的報告公司；因此，根據S-K規則，我們不需要在這一項下進行披露。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
公司管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，對截至2022年6月30日公司的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性進行了評估。
公司的披露控制和程序旨在確保公司根據交易所法案提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保這些信息得到積累並傳達給公司管理層，包括公司首席執行官和首席財務官，以便及時就所需披露做出決定。在設計和評估我們的披露控制和程序時，公司管理層認識到，無論披露控制和程序的構思和運作如何良好，都只能提供合理的、而不是絕對的保證，確保達到披露控制和程序的目標。我們的披露控制和程序旨在滿足合理的保證標準。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求公司管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的好處時應用其判斷。任何披露控制和程序的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計將在所有潛在的未來條件下成功實現其所述目標。
根據對我們的披露控制和程序的評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年6月30日，公司的披露控制和程序沒有有效，這是因為在2018年外部賬目審計過程中，公司對財務報告的內部控制發現了一個尚未補救的重大弱點，涉及某些複雜和非經常性交易的會計和披露，因為它具體涉及採用和應用ASU 2014-09。與客户簽訂合同的收入。由於當前和未來期間發生或可能發生的不同事件和交易，並不是所有重大弱點在不同時期都會帶來相同的風險。
財務報告內部控制存在的重大缺陷
重大缺陷被定義為財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得年度或中期合併財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
由於對某些複雜和非經常性交易的內部披露的設計和操作不充分，對會計文獻應用的控制在採用和應用ASU 2014-09方面沒有有效運作。這件事是在2018年外部審計賬目過程中發現的，並與公司審計委員會進行了審查。
由於這一重大缺陷，公司管理層指示對其綜合財務報表進行全面審查，以評估可能存在更多重大錯報的可能性，這些錯報可能仍未確定。作為審查的結果，儘管存在上述重大缺陷，公司管理層，包括公司首席執行官和首席財務官，認為本10-Q表格中包含的截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的未經審計的綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了我們的財務狀況、經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
| 金斯威金融服務公司。 |
補救過程
本公司一直在評估重大弱點，並正在執行其計劃，以加強其內部控制環境的設計和運營的有效性。補救計劃包括根據ASC 606對其會計實施額外的審查程序，對所有收入來源進行徹底審查，並對關鍵財務人員進行培訓，以確保公司的會計在未來的基礎上繼續符合該標準。
公司正在採取的行動正在接受高級管理層的持續審查以及審計委員會的監督。該公司致力於維持一個強大的內部控制環境，並相信這些補救努力將代表着其控制方面的重大改進。
財務報告內部控制的變化
自2022年4月1日起至2022年6月30日止期間，本公司的財務報告內部控制並無重大影響或有可能對本公司的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
關於未決法律程序的信息通過引用併入本文行政長官注21, "承付款和或有事項，“未經審計的綜合中期財務報表在本表格10-Q的第I部。
第1A項。風險因素
對於我們之前在2021年年報中披露的風險因素，沒有實質性的變化。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
無
項目3.高級證券違約
無
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
無
| 金斯威金融服務公司。 |
項目6.展品
| 2.1 | 2022年7月29日的股票購買協議，由弗吉尼亞州的專業保修服務公司(“公司”)、個人泰勒·戈迪(“戈迪”)、特拉華州的專業保修服務有限責任公司(“母公司”，與戈迪一起，各自是“賣方”和統稱為“賣方”)以及特拉華州的有限責任公司PCF保險服務有限責任公司(“買方”)簽訂。 | |
| 31.1 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行幹事證書。 |
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| 31.2 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席財務幹事證書。 |
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| 32.1 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
|
| 32.2 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的認證。 |
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| 101.INS |
內聯XBRL實例文檔 |
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| 101.SCH |
內聯XBRL分類擴展架構 |
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| 101.CAL |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 |
|
| 101.DEF |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase |
|
| 101.LAB |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase |
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| 101.PRE |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase |
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| 104 |
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
|
| 金斯威金融服務公司。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
| 金斯威金融服務公司。 |
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| 日期： |
2022年8月4日 | 發信人： |
約翰·T·菲茨傑拉德 |
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| 約翰·T·菲茨傑拉德，董事首席執行官總裁 |
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| (首席行政官) |
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| 日期： |
2022年8月4日 | 發信人： |
肯特·A·漢森 |
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| 肯特·漢森，首席財務官兼執行副總裁總裁 |
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| (首席財務官) |
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