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☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末June 30, 2022
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從到的過渡期
委託文件編號:001-36559
通過可再生能源公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
特拉華州 | | | | 46-5453215 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | | | (税務局僱主 識別號碼) |
威切斯特酒店12140號, 100套房
休斯敦, 德克薩斯州77079
(主要執行辦公室地址)
(713) 600-2600
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊所在的交易所名稱 |
A類普通股,每股面值0.01美元 | 通過 | 納斯達克全球精選市場 |
8.75%系列A固定利率至浮動利率
累計可贖回永久優先股,每股面值0.01美元 | VIASP | 納斯達克全球精選市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每一份交互數據文件。
是☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐ 加速文件管理器☒
非加速文件服務器☐ Smaller reporting company ☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
Yes ☐ No ☒
有幾個15,857,766A類普通股,20,000,000B類普通股和3,567,543截至2022年8月2日已發行的A系列優先股。
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通過可再生能源公司 | | |
表10-Q季度報告的索引 | | |
截至2022年6月30日的季度 | | |
| | 頁碼 |
第一部分財務信息 | | |
項目1.財務報表 | | |
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截至2022年6月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表(未經審計) | | 5 |
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截至2022年6月30日和2021年6月30日止三個月和六個月的簡明綜合業務報表(未經審計) | | 6 |
| | |
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合權益變動表(未經審計) | | 7 |
| | |
截至2022年6月30日和2021年6月30日止六個月簡明綜合現金流量表(未經審計) | | 11 |
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簡明綜合財務報表附註(未經審計) | | 12 |
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | | 38 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | | 56 |
項目4.控制和程序 | | 58 |
第二部分:其他信息 | | 59 |
項目1.法律程序 | | 59 |
第1A項。風險因素 | | 59 |
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項目6.展品 | | 61 |
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簽名 | | 63 |
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有關前瞻性陳述的注意事項
這份Form 10-Q季度報告(以下簡稱“報告”)包含前瞻性陳述,這些陳述會受到許多風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性是我們無法控制的。這些前瞻性表述符合修訂後的《1933年證券法》第27A條(《證券法》)和修訂後的1934年《證券交易法》第21E條(《交易法》)的含義,可以通過使用前瞻性術語來識別,這些前瞻性術語包括“可能”、“應該”、“可能”、“可能”、“將會”、“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“繼續”、“計劃”、“打算,“項目,”或其他類似的詞。前瞻性陳述出現在本報告的多個地方。除有關歷史事實的陳述外,本報告中的所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性表述包括有關新冠肺炎和2021年惡劣天氣事件的影響、現金流的產生和流動性、業務戰略、增長和收購的前景、法律訴訟的結果、我們的A類普通股和A系列優先股的支付能力和現金股息及分配金額、未來運營、財務狀況、預計收入和虧損、預計成本、前景、計劃、目標、管理層信念、可獲得性和資本條款、競爭、政府監管和總體經濟狀況的表述。儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證這些預期將被證明是正確的。
本報告中的前瞻性陳述會受到風險和不確定性的影響。可能導致實際結果與前瞻性陳述中預測的結果大不相同的重要因素包括但不限於:
•與新冠肺炎有關的不斷變化的風險、不確定性和影響,包括地理傳播、疾病的嚴重程度、新冠肺炎疫情的範圍和持續時間、政府當局可能採取的遏制新冠肺炎疫情或應對其影響的行動、以及新冠肺炎對經濟和金融市場持續負面影響的可能性;
•2021年惡劣天氣事件的最終影響,包括與ERCOT市場證券化努力相關的未來收益或成本,以及德克薩斯州、ERCOT、德克薩斯州鐵路委員會或德克薩斯州公用事業委員會的任何糾正行動;
•大宗商品價格、我們實現的利潤率和利率的變化;
•風險管理和對衝政策和做法的充分性;
•極端和不可預測的天氣條件的影響,包括颶風和其他自然災害;
•聯邦、州和地方法規,包括該行業處理或適應公用事業委員會可能頒佈的可能具有限制性的新法規的能力;
•我們借入資金和進入信貸市場的能力;
•我們的債務協議和抵押品要求中的限制;
•與供應商和客户有關的信用風險;
•我們獲得客户的能力和實際流失率;
•客户獲取成本的變化;
•計費系統的準確性;
•我們有能力成功識別、完成收購併有效地將收購整合到我們的運營中;
•我們所經營地區的獨立系統運營商(“ISO”)的重大變化或新變化;
•競爭;以及
•我們在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中的“風險因素”
本報告的第1A項--風險因素“,以及在我們的其他公開文件和新聞稿中。
您應審閲本報告通篇註明的或通過引用納入本報告的風險因素和其他因素,這些因素可能導致我們的實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。所有前瞻性陳述僅在本報告發表之日發表。除非法律要求,否則我們不承擔任何因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改這些聲明的義務。我們不可能預測所有風險,也不可能評估所有因素對業務或
任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。
第一部分--財務信息
項目1.財務報表
通過可再生能源公司
簡明合併資產負債表
(單位為千,不包括份額)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 43,196 | | | $ | 68,899 | |
受限現金 | 2,327 | | | 6,421 | |
應收賬款,扣除壞賬準備淨額#美元4,040 at June 30, 2022 and $2,3682021年12月31日 | 56,292 | | | 66,676 | |
應收賬款-附屬公司 | 5,709 | | | 3,819 | |
庫存 | 2,391 | | | 1,982 | |
衍生資產公允價值淨額 | 45,956 | | | 3,930 | |
客户獲取成本,淨額 | 2,084 | | | 946 | |
客户關係,網絡 | 6,591 | | | 8,523 | |
| | | |
存款 | 6,606 | | | 6,664 | |
可再生能源信貸資產 | 16,811 | | | 14,691 | |
| | | |
其他流動資產 | 10,785 | | | 14,129 | |
流動資產總額 | 198,748 | | | 196,680 | |
財產和設備,淨額 | 4,451 | | | 4,261 | |
衍生資產公允價值淨額 | 990 | | | 340 | |
客户獲取成本,淨額 | 1,177 | | | 453 | |
客户關係,網絡 | 660 | | | 5,660 | |
遞延税項資產 | 18,321 | | | 23,915 | |
商譽 | 120,343 | | | 120,343 | |
其他資產 | 4,127 | | | 3,624 | |
總資產 | $ | 348,817 | | | $ | 355,276 | |
| | | |
負債、A系列優先股和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 31,770 | | | $ | 43,285 | |
應付帳款-附屬公司 | 427 | | | 491 | |
應計負債 | 12,485 | | | 19,303 | |
可再生能源信用責任 | 9,469 | | | 13,548 | |
衍生負債公允價值淨額 | 2,468 | | | 4,158 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他流動負債 | 345 | | | 1,707 | |
流動負債總額 | 56,964 | | | 82,492 | |
長期負債: | | | |
衍生負債公允價值淨額 | 11,185 | | | 36 | |
| | | |
高級信貸安排的長期部分 | 95,000 | | | 135,000 | |
次級債務--附屬公司 | 20,000 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他長期負債 | — | | | 109 | |
總負債 | 183,149 | | | 217,637 | |
承付款和或有事項(附註12) | | | |
| | | |
A系列優先股,面值$0.01每股,20,000,000授權股份,3,567,543於2022年6月30日及2021年12月31日發行及發行的股份 | 87,036 | | | 87,288 | |
| | | |
股東權益: | | | |
普通股: | | | |
| | | |
A類普通股,面值$0.01每股,120,000,000授權股份,16,002,360已發行及已發行股份15,857,766於2022年6月30日及15,791,019已發行及已發行股份15,646,425於2021年12月31日發行的股份 | 160 | | | 158 | |
B類普通股,面值$0.01每股,60,000,000授權股份,20,000,000於2022年6月30日及2021年12月31日發行及發行的股份 | 201 | | | 201 | |
| | | |
| | | |
額外實收資本 | 56,447 | | | 54,663 | |
累計其他綜合損失 | (40) | | | (40) | |
留存收益 | 9,004 | | | 776 | |
國庫股,按成本價計算,144,5942022年6月30日和2021年12月31日的股票 | (2,406) | | | (2,406) | |
股東權益總額 | 63,366 | | | 53,352 | |
Spark HoldCo,LLC的非控股權益 | 15,266 | | | (3,001) | |
總股本 | 78,632 | | | 50,351 | |
總負債、A系列優先股和股東權益 | $ | 348,817 | | | $ | 355,276 | |
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
通過可再生能源公司
簡明合併業務報表
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
零售收入 | $ | 98,347 | | | $ | 82,309 | | | $ | 226,405 | | | $ | 195,454 | |
淨資產優化(費用)收入 | (1,248) | | | (114) | | | (2,152) | | | (254) | |
總收入 | 97,099 | | | 82,195 | | | 224,253 | | | 195,200 | |
運營費用: | | | | | | | |
零售收入成本 | 61,702 | | | 36,176 | | | 130,409 | | | 158,344 | |
一般和行政 | 13,583 | | | 10,663 | | | 28,518 | | | 23,334 | |
折舊及攤銷 | 4,936 | | | 5,413 | | | 10,120 | | | 11,449 | |
總運營費用 | 80,221 | | | 52,252 | | | 169,047 | | | 193,127 | |
營業收入 | 16,878 | | | 29,943 | | | 55,206 | | | 2,073 | |
其他(費用)/收入: | | | | | | | |
利息支出 | (1,820) | | | (1,552) | | | (3,127) | | | (2,863) | |
利息和其他收入 | 206 | | | 79 | | | 255 | | | 165 | |
其他費用合計 | (1,614) | | | (1,473) | | | (2,872) | | | (2,698) | |
所得税費用前收益(虧損) | 15,264 | | | 28,470 | | | 52,334 | | | (625) | |
所得税費用 | 2,730 | | | 3,674 | | | 8,774 | | | 2,139 | |
淨收益(虧損) | $ | 12,534 | | | $ | 24,796 | | | $ | 43,560 | | | $ | (2,764) | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | 7,916 | | | 14,313 | | | 25,968 | | | (5,616) | |
威盛可再生能源公司股東的淨收入 | $ | 4,618 | | | $ | 10,483 | | | $ | 17,592 | | | $ | 2,852 | |
減去:A系列優先股的股息 | 1,700 | | | 1,951 | | | 3,651 | | | 3,902 | |
A類普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 2,918 | | | $ | 8,532 | | | $ | 13,941 | | | $ | (1,050) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
威盛可再生能源公司每股A類普通股的淨收益(虧損) | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.19 | | | $ | 0.58 | | | $ | 0.89 | | | $ | (0.07) | |
稀釋 | $ | 0.18 | | | $ | 0.58 | | | $ | 0.88 | | | $ | (0.07) | |
| | | | | | | |
A類已發行普通股加權平均股份 | | | | | | | |
基本信息 | 15,745 | | | 14,685 | | | 15,701 | | | 14,656 | |
稀釋 | 15,776 | | | 14,821 | | | 15,793 | | | 14,767 | |
| | | | | | | |
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
通過可再生能源公司
簡明綜合權益變動表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年6月30日的六個月 |
| A類普通股已發行股份 | B類普通股已發行股份 | 庫存股 | A類普通股 | B類普通股 | 庫存股 | | 累計其他綜合損失 | 額外實收資本 | 留存收益(虧損) | 股東權益總額 | 非控制性權益 | 總股本 |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | 15,791 | | 20,000 | | (144) | | $ | 158 | | $ | 201 | | $ | (2,406) | | | $ | (40) | | $ | 54,663 | | $ | 776 | | $ | 53,352 | | $ | (3,001) | | $ | 50,351 | |
基於股票的薪酬 | — | | — | | — | | | — | | — | | | — | | 1,857 | | — | | 1,857 | | — | | 1,857 | |
限制性股票單位歸屬 | 211 | | | — | | 2 | | — | | — | | | — | | (471) | | — | | (469) | | — | | (469) | |
合併淨收入 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | — | | 17,592 | | 17,592 | | 25,968 | | 43,560 | |
| | | | | | | | | | | | | |
支付給非控制單位持有人的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | — | | — | | — | | (7,303) | | (7,303) | |
支付給A類普通股股東的股息(美元0.3625每股) | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | — | | (5,713) | | (5,713) | | — | | (5,713) | |
支付給優先股股東的股息 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | — | | (3,651) | | (3,651) | | — | | (3,651) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
所有權權益的變更 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | 398 | | — | | 398 | | (398) | | — | |
2022年6月30日的餘額 | 16,002 | | 20,000 | | (144) | | $ | 160 | | $ | 201 | | $ | (2,406) | | | $ | (40) | | $ | 56,447 | | $ | 9,004 | | $ | 63,366 | | $ | 15,266 | | $ | 78,632 | |
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年6月30日的三個月 |
| A類普通股已發行股份 | B類普通股已發行股份 | 庫存股 | A類普通股 | B類普通股 | 庫存股 | 累計其他綜合損失 | 額外實收資本 | 留存收益(虧損) | 股東權益總額 | 非控制性權益 | 總股本 |
2022年3月31日的餘額 | 15,804 | 20,000 | (144) | | $ | 158 | | $ | 201 | | $ | (2,406) | | $ | (40) | | $ | 55,209 | | $ | 8,960 | | $ | 62,082 | | $ | 11,114 | | $ | 73,196 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | — | — | — | — | — | — | | 1,512 | — | 1,512 | — | 1,512 |
限制性股票單位歸屬 | 198 | — | — | 2 | — | — | — | (413) | — | (411) | — | (411) |
合併淨收入 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 4,618 | 4,618 | 7,916 | 12,534 |
支付給非控制單位持有人的分配 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | (3,625) | (3,625) |
支付給A類普通股股東的股息(美元0.18125每股) | — | — | — | — | — | — | — | — | (2,874) | (2,874) | — | (2,874) |
支付給優先股股東的股息 | — | — | — | — | — | — | — | — | (1,700) | (1,700) | — | (1,700) |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
所有權權益的變更 | — | — | — | — | — | — | — | 139 | — | 139 | (139) | — |
2022年6月30日的餘額 | 16,002 | | 20,000 | | (144) | | $ | 160 | | $ | 201 | | $ | (2,406) | | $ | (40) | | $ | 56,447 | | $ | 9,004 | | $ | 63,366 | | $ | 15,266 | | $ | 78,632 | |
| |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年6月30日的六個月 |
| A類普通股已發行股份 | B類普通股已發行股份 | 庫存股 | A類普通股 | B類普通股 | 庫存股 | | 累計其他綜合損失 | 額外實收資本 | 留存收益(虧損) | 股東權益總額 | 非控制性權益 | 總股本 |
2020年12月31日餘額 | 14,772 | | 20,800 | | (144) | | $ | 148 | | $ | 209 | | $ | (2,406) | | | $ | (40) | | $ | 55,222 | | $ | 11,721 | | $ | 64,854 | | $ | 23,607 | | $ | 88,461 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | 1,402 | | — | | 1,402 | | — | | 1,402 | |
限制性股票單位歸屬 | 145 | | — | | — | | 1 | | — | | — | | | — | | (588) | | — | | (587) | | — | | (587) | |
合併淨收益(虧損) | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | — | | 2,852 | | 2,852 | | (5,616) | | (2,764) | |
| | | | | | | | | | | | | |
支付給非控制單位持有人的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | — | | — | | — | | (10,186) | | (10,186) | |
支付給A類普通股股東的股息(美元0.3625每股) | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | (2,651) | | (2,677) | | (5,328) | | — | | (5,328) | |
支付給優先股股東的股息 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | — | | (3,902) | | (3,902) | | — | | (3,902) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
所有權權益的變更 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | (507) | | — | | (507) | | 507 | | — | |
2021年6月30日的餘額 | 14,917 | | 20,800 | | (144) | | $ | 149 | | $ | 209 | | $ | (2,406) | | | $ | (40) | | $ | 52,878 | | $ | 7,994 | | $ | 58,784 | | $ | 8,312 | | $ | 67,096 | |
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年6月30日的三個月 |
| A類普通股已發行股份 | B類普通股已發行股份 | 庫存股 | A類普通股 | B類普通股 | 庫存股 | | 累計其他綜合損失 | 額外實收資本 | 留存收益(虧損) | 股東權益總額 | 非控制性權益 | 總股本 |
2021年3月31日的餘額 | 14,772 | | 20,800 | | (144) | | $ | 148 | | $ | 209 | | $ | (2,406) | | | $ | (40) | | $ | 52,904 | | $ | 2,139 | | $ | 52,954 | | $ | (2,717) | | $ | 50,237 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | 1,025 | | — | | 1,025 | | — | | 1,025 | |
限制性股票單位歸屬 | 145 | | — | | — | | 1 | | — | | — | | | — | | (588) | | — | | (587) | | — | | (587) | |
合併淨收入 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | — | | 10,483 | | 10,483 | | 14,313 | | 24,796 | |
| | | | | | | | | | | | | |
支付給非控制單位持有人的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | — | | — | | — | | (3,747) | | (3,747) | |
支付給A類普通股股東的股息(美元0.18125每股) | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | — | | (2,677) | | (2,677) | | — | | (2,677) | |
支付給優先股股東的股息 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | — | | (1,951) | | (1,951) | | — | | (1,951) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
所有權權益的變更 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | (463) | | — | | (463) | | 463 | | — | |
2021年6月30日的餘額 | 14,917 | | 20,800 | | (144) | | $ | 149 | | $ | 209 | | $ | (2,406) | | | $ | (40) | | $ | 52,878 | | $ | 7,994 | | $ | 58,784 | | $ | 8,312 | | $ | 67,096 | |
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
通過可再生能源公司
簡明合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收益(虧損) | $ | 43,560 | | | $ | (2,764) | |
將淨收入與業務活動提供的現金流量淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷費用 | 10,120 | | | 11,449 | |
遞延所得税 | 5,595 | | | 4,680 | |
| | | |
基於股票的薪酬 | 1,922 | | | 1,571 | |
遞延融資成本攤銷 | 713 | | | 517 | |
| | | |
| | | |
壞賬支出 | 1,833 | | | (113) | |
衍生工具淨收益 | (57,460) | | | (25,928) | |
衍生品本期現金結算淨額 | 21,844 | | | 390 | |
| | | |
其他 | 43 | | | — | |
資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款減少 | 8,585 | | | 25,057 | |
應收賬款(增加)減少-關聯公司 | (1,890) | | | 380 | |
庫存(增加)減少 | (409) | | | 400 | |
客户獲取成本增加 | (2,590) | | | (456) | |
預付資產和其他流動資產減少 | 2,678 | | | 6,324 | |
無形資產的減少--客户獲取 | 13 | | | 27 | |
(增加)其他資產減少 | (705) | | | 519 | |
應付賬款和應計負債減少 | (19,372) | | | (12,948) | |
應付賬款減少--附屬公司 | (64) | | | (382) | |
(減少)其他流動負債增加 | (1,362) | | | 473 | |
其他非流動負債減少 | (110) | | | (28) | |
經營活動提供的淨現金 | 12,944 | | | 9,168 | |
投資活動產生的現金流: | | | |
購置財產和設備 | (1,126) | | | (1,063) | |
客户的獲取 | (4,034) | | | — | |
| | | |
用於投資活動的現金淨額 | (5,160) | | | (1,063) | |
融資活動的現金流: | | | |
| | | |
應付票據借款 | 223,000 | | | 371,000 | |
應付票據的付款 | (263,000) | | | (336,000) | |
次級債務工具的淨借款 | 20,000 | | | 10,000 | |
| | | |
| | | |
| | | |
限制性股票歸屬 | (663) | | | (833) | |
| | | |
| | | |
向A類普通股股東支付股息 | (5,713) | | | (5,328) | |
向非控制單位持有人支付分派款項 | (7,303) | | | (10,186) | |
優先股股息的支付 | (3,902) | | | (3,902) | |
| | | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (37,581) | | | 24,751 | |
(減少)現金、現金等價物和限制性現金增加 | (29,797) | | | 32,856 | |
現金、現金等價物和限制性現金--期初 | 75,320 | | | 71,684 | |
現金、現金等價物和受限現金--期末 | $ | 45,523 | | | $ | 104,540 | |
補充披露現金流量信息: | | | |
非現金項目: | | | |
財產和設備購置應計項目 | $ | 4 | | | $ | 69 | |
| | | |
| | | |
| | | |
在此期間支付(收到)的現金: | | | |
利息 | $ | 2,270 | | | $ | 2,145 | |
税費 | $ | 1,252 | | | $ | (5,866) | |
The accompanying notes are an integral part of the condensed consolidated financial statements.
通過可再生能源公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1.組建和組織
組織
我們是一家獨立的零售能源服務公司,為美國競爭激烈市場的住宅和商業客户提供天然氣和電力的替代選擇。本公司是一家控股公司,其主要資產由星火控股有限公司(“星火控股”)的單位組成。該公司是Spark HoldCo的唯一管理成員,負責與Spark HoldCo業務有關的所有運營、管理和行政決策,並整合Spark HoldCo及其子公司的財務業績。Spark HoldCo是子公司的直接和間接所有者,我們通過這些子公司經營我們的零售能源服務。我們通過我們服務領域的幾個品牌開展我們的零售能源服務業務,包括電力緬因州、電力N.H.、主要能源公司、供應商馬薩諸塞州電力公司、星火能源公司和佛得角能源公司。威盛能源解決方案(“VES”)是本公司的全資子公司,為能源零售客户提供經紀服務。
2.重要會計政策的列報依據和摘要
陳述的基礎
隨附的本公司中期未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)適用於中期財務報表的規則及規定編制。這些信息應與我們在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K(“2021年Form 10-K”)中包含的綜合財務報表和附註一起閲讀。我們未經審核的簡明綜合財務報表以綜合基礎列報,幷包括所有全資及受控附屬公司。我們使用權益會計方法對對我們有重大影響但不具有控股權的投資進行會計核算。所有重大的公司間交易和餘額已在未經審計的簡明綜合財務報表中註銷。
本公司管理層認為,隨附的簡明綜合財務報表反映了為公平列報本公司各期間的財務狀況、經營業績、權益變動和現金流量所需的所有調整。除非另有披露,此類調整屬於正常的經常性性質。
估計和假設的使用
在編制簡明綜合財務報表時,需要對中期財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及期內收入和支出的報告金額產生影響的估計和假設。實際結果可能與這些估計大相徑庭。
與我們的創始人、大股東和首席執行官的關係
W·基思·馬克斯韋爾三世(我們的“創始人”)是董事的首席執行官,通過他擁有NuDevco Retail,LLC(“NuDevco Retail”)和Retailco,LLC(“Retailco”),擁有我們普通股的大部分投票權。Retailco是由Maxwell先生全資擁有的TxEx Energy Investments,LLC(“TxEx”)的全資子公司。NuDevco Retail是NuDevco Retail的全資子公司
控股有限責任公司(“NuDevco零售控股”),是Electric HoldCo,LLC的全資子公司,也是TxEx的全資子公司。
ERCOT證券化收益
2022年6月,該公司收到了美元9.6來自ERCOT與Pura N分章證券化融資有關的100萬美元。本公司將收到的收益作為FASB ASC主題705項下從供應商那裏收回的銷售和服務成本入賬,銷售和服務成本在截至2022年6月30日的季度綜合運營報表中反映為零售收入成本的減少,因為與冬季風暴URI的影響相關的初始成本就是在那裏記錄的。
新近採用的新會計準則
我們在2021年Form 10-K中披露的重要會計政策沒有任何變化,但如下所示:
2020年3月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2020-04號,參考匯率改革(主題848),促進參考匯率改革對財務報告的影響(ASU 2020-04)。ASU 2020-04中的修正案提供了可選的權宜之計和例外情況,用於將GAAP應用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將因參考利率改革而停止的其他參考利率的合約、對衝關係和其他交易。2021年1月,FASB發佈了ASU 2021-01,參考匯率改革(ASU 2021-01),其中澄清了與原始指南有關的某些可選權宜之計和例外的範圍和適用範圍。這些ASU中的修正案自發布之日起生效,並可預期適用至2022年12月31日。該公司的A系列優先股指定證書參考倫敦銀行同業拆借利率。我們採用了ASU 2020-04,自2022年1月1日起生效,該採用並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
正在評估的標準/尚未採用的標準
本公司考慮所有華碩的適用性和影響力。新華碩被評估並被確定為不適用或預計對我們的綜合財務報表的影響最小。
3.收入
我們的收入主要來自向客户(包括附屬公司)銷售天然氣和電力。收入是根據以客户合同中包含或參考的價格提供的天然氣或電力的數量來衡量的,不包括任何銷售激勵措施(例如回扣)和代表第三方收取的金額(例如銷售税)。
我們的收入還包括資產優化活動。資產優化活動主要包括購買和銷售符合FASB ASC主題815交易活動定義的氣體,衍生工具和套期保值。因此它們被排除在FASB ASC主題606的範圍之外,與客户簽訂合同的收入.
電力、天然氣和相關服務的收入在公司將承諾的商品和服務轉讓給客户時予以確認。電力和天然氣產品可以作為固定價格產品銷售,也可以作為可變價格產品銷售。提供電力和/或天然氣的合同通常期限為12個月。客户是收費的,通常至少按月支付,根據使用情況。已交付但截至期末仍未開具賬單的電力和天然氣銷售,根據自公用事業公司提供的最後一次抄表日期以來客户使用量的估計,估計並記錄為應計未開單收入。業務量估計基於預測業務量以及估計的住宅和商業客户使用。未開單收入的計算方法是將這些業務量估計乘以按客户類別(住宅或商業)劃分的適用費率。當實際使用量已知並開具賬單時,估計金額將進行調整。
下表按主要地理市場、客户類型和客户信用風險概況披露了收入(以千為單位)。該表還包括按可報告部分分列的收入與收入的對賬(以千計)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可報告的細分市場 |
| 截至2022年6月30日的三個月 | | 截至2021年6月30日的三個月 |
| 零售電力(A) | | 零售天然氣 | | | | 可報告細分市場合計 | | 零售電力 | | 零售天然氣 | | | | 可報告細分市場合計 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
一手市場(B) | | | | | | | | | | | | | | | |
新英格蘭 | $ | 23,636 | | | $ | 1,349 | | | | | $ | 24,985 | | | $ | 21,398 | | | $ | 1,402 | | | | | $ | 22,800 | |
大西洋中部 | 25,124 | | | 7,602 | | | | | 32,726 | | | 23,309 | | | 3,223 | | | | | 26,532 | |
中西部 | 9,292 | | | 3,121 | | | | | 12,413 | | | 9,362 | | | 2,910 | | | | | 12,272 | |
西南 | 24,238 | | | 3,985 | | | | | 28,223 | | | 17,620 | | | 3,085 | | | | | 20,705 | |
| $ | 82,290 | | | $ | 16,057 | | | | | $ | 98,347 | | | $ | 71,689 | | | $ | 10,620 | | | | | $ | 82,309 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
客户類型 | | | | | | | | | | | | | | | |
商業廣告 | $ | 9,479 | | | $ | 10,764 | | | | | $ | 20,243 | | | $ | 11,171 | | | $ | 4,982 | | | | | $ | 16,153 | |
住宅 | 69,548 | | | 9,200 | | | | | 78,748 | | | 57,390 | | | 9,640 | | | | | 67,030 | |
未開單收入(C) | 3,263 | | | (3,907) | | | | | (644) | | | 3,128 | | | (4,002) | | | | | (874) | |
| $ | 82,290 | | | $ | 16,057 | | | | | $ | 98,347 | | | $ | 71,689 | | | $ | 10,620 | | | | | $ | 82,309 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
客户信用風險 | | | | | | | | | | | | | | | |
波爾 | $ | 46,726 | | | $ | 9,435 | | | | | $ | 56,161 | | | $ | 41,404 | | | $ | 4,980 | | | | | $ | 46,384 | |
非POR | 35,564 | | | 6,622 | | | | | 42,186 | | | 30,285 | | | 5,640 | | | | | 35,925 | |
| $ | 82,290 | | | $ | 16,057 | | | | | $ | 98,347 | | | $ | 71,689 | | | $ | 10,620 | | | | | $ | 82,309 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可報告的細分市場 |
| 截至2022年6月30日的六個月 | | 截至2021年6月30日的六個月 |
| 零售電力(A) | | 零售天然氣 | | | | 可報告細分市場合計 | | 零售電力 | | 零售天然氣 | | | | 可報告細分市場合計 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
一手市場(B) | | | | | | | | | | | | | | | |
新英格蘭 | $ | 53,097 | | | $ | 6,510 | | | | | $ | 59,607 | | | $ | 47,639 | | | $ | 5,779 | | | | | $ | 53,418 | |
大西洋中部 | 55,542 | | | 27,115 | | | | | 82,657 | | | 51,859 | | | 16,678 | | | | | 68,537 | |
中西部 | 19,232 | | | 12,741 | | | | | 31,973 | | | 20,421 | | | 13,148 | | | | | 33,569 | |
西南 | 42,460 | | | 9,708 | | | | | 52,168 | | | 30,525 | | | 9,405 | | | | | 39,930 | |
| $ | 170,331 | | | $ | 56,074 | | | | | $ | 226,405 | | | $ | 150,444 | | | $ | 45,010 | | | | | $ | 195,454 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
客户類型 | | | | | | | | | | | | | | | |
商業廣告 | $ | 20,540 | | | $ | 31,193 | | | | | $ | 51,733 | | | $ | 26,387 | | | $ | 16,498 | | | | | $ | 42,885 | |
住宅 | 149,486 | | | 31,346 | | | | | 180,832 | | | 130,662 | | | 36,130 | | | | | 166,792 | |
未開單收入(C) | 305 | | | (6,465) | | | | | (6,160) | | | (6,605) | | | (7,618) | | | | | (14,223) | |
| $ | 170,331 | | | $ | 56,074 | | | | | $ | 226,405 | | | $ | 150,444 | | | $ | 45,010 | | | | | $ | 195,454 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
客户信用風險 | | | | | | | | | | | | | | | |
波爾 | $ | 102,903 | | | $ | 34,945 | | | | | $ | 137,848 | | | $ | 92,254 | | | $ | 24,580 | | | | | $ | 116,834 | |
非POR | 67,428 | | | 21,129 | | | | | 88,557 | | | 58,190 | | | 20,430 | | | | | 78,620 | |
| $ | 170,331 | | | $ | 56,074 | | | | | $ | 226,405 | | | $ | 150,444 | | | $ | 45,010 | | | | | $ | 195,454 | |
(A)零售電力包括服務
(B)初級市場包括以下國家:
•新英格蘭--康涅狄格州、緬因州、馬薩諸塞州、新罕布夏州;
•大西洋中部--特拉華州、馬裏蘭州(包括哥倫比亞特區)、新澤西州、紐約州和賓夕法尼亞州;
•中西部-伊利諾伊州、印第安納州、密歇根州和俄亥俄州;以及
•西南-亞利桑那州、加利福尼亞州、科羅拉多州、佛羅裏達州、內華達州和德克薩斯州。
(C)未開出帳單的收入在實現之前被記錄在總額中,那時它被歸類為商業客户和住宅客户。
我們在零售收入和零售收入成本中以毛收入為基礎記錄毛收税。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月內,我們的零售收入包括毛收入税$0.3百萬美元和美元0.2百萬美元,我們的零售收入成本包括總收入税#1.2百萬美元和美元1.0分別為100萬美元。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月內,我們的零售
收入包括總收入税#美元。0.6百萬美元和美元0.5百萬美元,我們的零售收入成本包括總收入税#2.6百萬美元和美元2.2分別為100萬美元。
應收賬款和信貸損失準備
本公司在許多公用事業服務市場開展業務,在這些市場上,受當地監管的公用事業公司購買我們的應收賬款,然後負責向客户開具賬單並向客户收取付款(“POR計劃”)。這些POR計劃導致公司幾乎所有的信用風險都與
適用的公用事業,通常具有投資級評級,而不是對最終用户客户。該公司監控每一家公用事業公司的財務狀況,目前認為其應收賬款是可收回的。
在不提供POR計劃的市場中,或當公司選擇直接向客户付款時,某些應收賬款由公司開具賬單並收取。本公司承擔這些賬户的信用風險,併為可疑賬户計提適當的撥備,以反映客户不付款造成的任何損失。該公司的客户在這些市場中都是微不足道的,地理上分散。當本公司認為已無法收回款項,並用盡所有收回應收賬款的方法時,本公司會註銷客户結餘。
對於貿易應收賬款,本公司根據客户類型、地理位置、賬齡分析、付款條件和相關宏觀經濟因素等相似的風險特徵,通過彙集客户應收賬款,按業務部門計提壞賬準備。我們對每個應收賬款池的預期信用損失風險進行了評估。預期信貸損失是使用一個考慮了歷史收集經驗、當前信息以及合理和可支持的預測的模型來建立的。當應收賬款被認為無法收回時,公司將應收賬款餘額從壞賬準備中註銷。
下表顯示了截至2022年6月30日的6個月我們的信貸損失準備的前滾情況(單位:千):
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2021年12月31日的餘額 | | | | | $ | (2,368) | |
| | | | | |
本期壞賬準備 | | | | | (1,833) | |
核銷 | | | | | 200 | |
恢復以前的核銷 | | | | | (39) | |
2022年6月30日的餘額 | | | | | $ | (4,040) | |
4.公平
非控制性權益
我們擁有經濟利益,是星火控股公司的唯一管理成員,我們創始人的關聯公司持有星火控股公司剩餘的經濟利益。因此,我們鞏固了星火控股公司的財務狀況和經營業績,並將這些附屬公司擁有的經濟利益作為非控股權益反映出來。本公司及其聯屬公司分別於2022年6月30日及2021年12月31日擁有星火控股有限公司的以下經濟權益。
| | | | | | | | |
| “公司”(The Company) | 關聯業主 |
June 30, 2022 | 44.45 | % | 55.55 | % |
2021年12月31日 | 44.12 | % | 55.88 | % |
下表彙總了可歸因於非控股權益的淨所得税和所得税費用部分(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
分配給非控股權益的淨收益(虧損) | $ | 7,994 | | | $ | 15,246 | | | $ | 27,341 | | | $ | (3,075) | |
分配給非控股權益的所得税費用 | 78 | | | 933 | | | 1,373 | | | 2,541 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | $ | 7,916 | | | $ | 14,313 | | | $ | 25,968 | | | $ | (5,616) | |
A類普通股和B類普通股
公司A類普通股和B類普通股的持有者在提交給我們的股東投票或批准的所有事項上作為一個類別一起投票,除非適用法律或我們的公司註冊證書另有要求。
B類普通股向A類普通股的轉換
2021年7月,B類普通股持有人交換800,000其持有的星火公司單位(連同相應數量的B類普通股)換取A類普通股,交換比率為一交換的每個Spark HoldCo單位的A類普通股份額(以及相應的B類普通股份額)。
A類普通股的股息
為公司A類普通股宣佈的股息報告為留存收益的減少,或在留存收益耗盡的情況下減少額外的實收資本。在截至2022年6月30日的六個月中,我們支付了5.7向公司A類普通股持有者派發股息100萬歐元。這一股息相當於季度股息#美元。0.18125每股A類普通股。
為了向我們A類普通股的持有者支付我們規定的股息,我們的子公司星火控股公司必須向其單位的持有者進行相應的分配,包括那些擁有我們B類普通股的持有者(我們的非控股股東)。因此,在截至2022年6月30日的六個月裏,星火控股公司做出了相應的分配,7.3百萬美元給我們的非控股股東。
每股收益
每股基本收益(“EPS”)的計算方法為:股東應佔淨收益(分子)除以當期已發行A類普通股的加權平均數(分母)。B類普通股不包括在基本每股收益的計算中,因為它們不是參與證券,沒有經濟利益。稀釋後每股收益的計算方法類似,只是分母是由潛在的稀釋證券增加的。
下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月每股基本收入和稀釋後收入的計算(單位為千,不包括每股數據):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | 2021 | | 2022 | 2021 | |
威盛可再生能源公司股東的淨收入 | $ | 4,618 | | $ | 10,483 | | | $ | 17,592 | | $ | 2,852 | | |
減去:A系列優先股的股息 | 1,700 | | 1,951 | | | 3,651 | | 3,902 | | |
A類普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 2,918 | | $ | 8,532 | | | $ | 13,941 | | $ | (1,050) | | |
| | | | | | |
基本加權平均已發行A類普通股 | 15,745 | | 14,685 | | | 15,701 | | 14,656 | | |
股東應佔每股基本收益(虧損) | $ | 0.19 | | $ | 0.58 | | | $ | 0.89 | | $ | (0.07) | | |
| | | | | | |
A類普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 2,918 | | $ | 8,532 | | | $ | 13,941 | | $ | (1,050) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
A類普通股股東應佔攤薄淨收益(虧損) | $ | 2,918 | | $ | 8,532 | | | $ | 13,941 | | $ | (1,050) | | |
| | | | | | |
基本加權平均已發行A類普通股 | 15,745 | | 14,685 | | | 15,701 | | 14,656 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
稀釋性限制性股票單位的影響 | 31 | | 136 | | | 92 | | 111 | | |
稀釋加權平均流通股 | 15,776 | | 14,821 | | | 15,793 | | 14,767 | | |
| | | | | | |
股東應佔每股攤薄收益(虧損) | $ | 0.18 | | $ | 0.58 | | | $ | 0.88 | | $ | (0.07) | | |
在分別計算截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的稀釋每股收益時,不包括20.0百萬美元和20.8100萬股B類普通股,因為其轉換的效果是反稀釋的。該公司A系列優先股的流通股不包括在稀釋後每股收益的計算中,因為它們只包含尚未發生的或有贖回條款。
可變利息實體
Spark HoldCo是一個可變利益實體,因為它缺乏參與重大財務和運營決策的權利,也無法解散或以其他方式解除其管理層。Spark HoldCo擁有我們每個運營子公司(VE除外)的所有未償還會員權益。我們是Spark HoldCo的唯一管理成員,通過管理會員權益管理Spark HoldCo的運營子公司,並被視為Spark HoldCo的主要受益人。Spark HoldCo的資產不能用來償還我們的債務,除非通過分配給我們,而Spark HoldCo的債務也不能由我們通過向Spark HoldCo的出資來清償。下表包括截至2022年6月30日和2021年12月31日,Spark HoldCo的資產和負債的賬面價值和分類,這些資產和負債包括在我們的精簡綜合資產負債表中(單位:千):
| | | | | | | | |
| June 30, 2022 | 2021年12月31日 |
資產 | | |
流動資產: | | |
現金和現金等價物 | $ | 42,875 | | $ | 68,703 | |
應收賬款 | 56,189 | | 66,676 | |
| | |
其他流動資產 | 95,871 | | 56,392 | |
流動資產總額 | 194,935 | | 191,771 | |
非流動資產: | | |
商譽 | 120,343 | | 120,343 | |
| | |
其他資產 | 12,542 | | 16,758 | |
非流動資產總額 | 132,885 | | 137,101 | |
總資產 | $ | 327,820 | | $ | 328,872 | |
| | |
負債 | | |
流動負債: | | |
應付賬款和應計負債 | $ | 44,057 | | $ | 62,538 | |
| | |
| | |
| | |
其他流動負債 | 43,120 | | 49,328 | |
流動負債總額 | 87,177 | | 111,866 | |
長期負債: | | |
高級信貸安排的長期部分 | 95,000 | | 135,000 | |
次級債務—聯屬 | 20,000 | | — | |
| | |
其他長期負債 | 11,185 | | 145 | |
長期負債總額 | 126,185 | | 135,145 | |
總負債 | $ | 213,362 | | $ | 247,011 | |
5.優先股
A系列優先股的持有者沒有投票權,除非在退市的特定情況下,或者在A系列優先股指定證書中規定的股息拖欠的情況下。A系列優先股應計股息的年利率為8.75% 一直到2022年4月14日。A系列優先股的浮動利率期限從2022年4月15日開始。A系列優先股的股息年利率將等於(A)三個月LIBOR(如果當時存在)的總和,或適用確定日期的替代參考利率和(B)6.578%,基於$25.00A系列優先股的每股清算優先權。A系列優先股的清算優先權條款被視為或有贖回條款,因為在公司控制權發生變化時,授予A系列優先股持有人的權利並不完全在我們的控制範圍內。因此,A系列優先股在附帶的簡明綜合資產負債表中的負債和權益部分之間列示。我們有權在2022年4月15日或之後贖回我們的A系列優先股。
在截至2022年6月30日的三個月和六個月內,我們支付了1.9百萬美元和美元3.9向A系列優先股持有者支付的股息為100萬英鎊。截至2022年6月30日,我們已累計1.7與A系列優先股持有者的股息相關的百萬美元。這筆股息於2022年7月15日支付。
截至2022年6月30日的六個月,我們的優先股餘額摘要如下:
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| | (單位:千) |
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2021年12月31日的餘額 | | $ | 87,288 | |
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A系列優先股的累計股息 | | (252) | |
餘額為June 30, 2022 | | $ | 87,036 | |
6.衍生工具
我們面臨電力和天然氣價格的市場波動、天然氣價格的基差、儲存費、可再生能源信用(“REC”)以及獨立系統運營商的容量費用的影響。我們使用衍生品工具來努力管理我們對這些風險的現金流敞口。就會計目的而言,該等工具並未被指定為對衝,因此,該等衍生工具的市值變動計入收入成本。作為我們優化天然氣相關活動定價戰略的一部分,我們還管理着用於交易目的的大宗商品衍生品工具組合。我們的商品交易活動受到我們風險管理政策的限制。對於這些衍生工具,公允價值的變化目前在淨資產優化收入的收益中確認。
當衍生工具根據總淨額結算安排與同一交易對手籤立時,衍生資產及負債於我們的簡明綜合資產負債表中淨額列賬。我們的衍生品合約包括在交易所執行和集中清算的交易,以及直接與第三方交易的場外雙邊合約。就吾等已支付或收到與衍生資產或負債有關的抵押品而言,該等金額將按相關衍生資產或負債的公允價值淨額列賬。截至2022年6月30日和2021年12月31日,我們抵消了0.7百萬美元和美元0.5抵押品分別為抵押品淨額及相關衍生資產及負債的公允價值。我們可以執行的用於管理大宗商品價格風險的衍生工具的具體類型包括:
•遠期合同,承諾我們在未來購買或出售能源商品;
•期貨合約,即在交易所交易的買賣商品或金融工具的標準化承諾;
•互換協議,要求根據預定名義數量的兩個價格之間的差額向交易對手付款或從交易對手付款;以及
•期權合同,它向期權持有人傳達購買或出售商品的權利,而不是義務。
本公司簽訂了其他與能源有關的合同,但這些合同不符合衍生工具的定義,或我們對這些合同進行了正常的購買、正常的銷售選擇,因此沒有按公允價值計入,包括:
•為零售客户負荷轉發電力和天然氣採購合同;
•可再生能源信用;以及
•天然氣運輸合同和儲存協議。
衍生品交易的潛在交易量
下表彙總我們未平倉衍生金融工具按商品按公允價值入賬的名義淨額。正金額代表淨買入,括號內的金額是淨賣出交易(以千為單位):
非交易
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
商品 | 概念上的 | | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
天然氣 | MMBtu | | 3,747 | | | 3,862 | |
| | | | | |
電 | 兆瓦時 | | 2,355 | | | 1,785 | |
交易
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
商品 | 概念上的 | | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
天然氣 | MMBtu | | 1,503 | | | 1,536 | |
| | | | | |
衍生工具的收益(損失)
衍生工具的收益(虧損)、衍生工具的淨結算額和本期結算額如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
非交易衍生品淨收益 | $ | 12,067 | | | $ | 18,898 | | | $ | 55,983 | | | $ | 25,952 | |
衍生品交易收益(虧損)淨額 | 330 | | | 6 | | | 1,477 | | | (24) | |
衍生工具淨收益 | 12,397 | | | 18,904 | | | 57,460 | | | 25,928 | |
非交易衍生品的本期結算 | $ | (8,679) | | | $ | 795 | | | $ | (21,999) | | | $ | (394) | |
衍生品交易的本期結算 | (29) | | | — | | | 155 | | | 4 | |
衍生品本期結算總額 | $ | (8,708) | | | $ | 795 | | | $ | (21,844) | | | $ | (390) | |
交易衍生工具的收益(虧損)計入淨資產優化收入,非交易衍生工具的收益(虧損)計入簡明綜合經營報表的收入零售成本。
衍生工具的公允價值
下表按交易對手和收到或支付的抵押品彙總了我們的衍生工具的公允價值和抵銷金額(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 |
描述 | 總資產 | | 毛收入 金額 偏移量 | | 淨資產 | | 現金 抵押品 偏移量 | | 淨額 已提交 |
非交易商品衍生品 | $ | 71,188 | | | $ | (25,629) | | | $ | 45,559 | | | $ | (1,108) | | | $ | 44,451 | |
大宗商品衍生品交易 | 2,115 | | | (610) | | | 1,505 | | | — | | | 1,505 | |
流動衍生工具資產總額 | 73,303 | | | (26,239) | | | 47,064 | | | (1,108) | | | 45,956 | |
非交易商品衍生品 | 1,000 | | | (37) | | | 963 | | | — | | | 963 | |
大宗商品衍生品交易 | 27 | | | — | | | 27 | | | — | | | 27 | |
非流動衍生工具資產總額 | 1,027 | | | (37) | | | 990 | | | — | | | 990 | |
衍生工具資產總額 | $ | 74,330 | | | $ | (26,276) | | | $ | 48,054 | | | $ | (1,108) | | | $ | 46,946 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | 毛收入 負債 | | 毛收入 金額 偏移量 | | 網絡 負債 | | 現金 抵押品 偏移量 | | 淨額 已提交 |
非交易商品衍生品 | $ | (2,879) | | | $ | 451 | | | $ | (2,428) | | | $ | 458 | | | $ | (1,970) | |
大宗商品衍生品交易 | (517) | | | 19 | | | (498) | | | — | | | (498) | |
流動衍生負債總額 | (3,396) | | | 470 | | | (2,926) | | | 458 | | | (2,468) | |
非交易商品衍生品 | (13,299) | | | 2,349 | | | (10,950) | | | — | | | (10,950) | |
大宗商品衍生品交易 | (515) | | | 280 | | | (235) | | | — | | | (235) | |
非流動衍生負債總額 | (13,814) | | | 2,629 | | | (11,185) | | | — | | | (11,185) | |
衍生負債總額 | $ | (17,210) | | | $ | 3,099 | | | $ | (14,111) | | | $ | 458 | | | $ | (13,653) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
描述 | 總資產 | | 毛收入 金額 偏移量 | | 淨資產 | | 現金 抵押品 偏移量 | | 淨額 已提交 |
非交易商品衍生品 | $ | 7,121 | | | $ | (3,319) | | | $ | 3,802 | | | $ | — | | | $ | 3,802 | |
大宗商品衍生品交易 | 143 | | | (15) | | | 128 | | | — | | | 128 | |
流動衍生工具資產總額 | 7,264 | | | (3,334) | | | 3,930 | | | — | | | 3,930 | |
非交易商品衍生品 | 411 | | | (71) | | | 340 | | | — | | | 340 | |
大宗商品衍生品交易 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
非流動衍生工具資產總額 | 411 | | | (71) | | | 340 | | | — | | | 340 | |
衍生工具資產總額 | $ | 7,675 | | | $ | (3,405) | | | $ | 4,270 | | | $ | — | | | $ | 4,270 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | 毛收入 負債 | | 毛收入 金額 偏移量 | | 網絡 負債 | | 現金 抵押品 偏移量 | | 淨額 已提交 |
非交易商品衍生品 | $ | (18,195) | | | $ | 14,504 | | | $ | (3,691) | | | $ | 491 | | | $ | (3,200) | |
大宗商品衍生品交易 | (1,403) | | | 445 | | | (958) | | | — | | | (958) | |
流動衍生負債總額 | (19,598) | | | 14,949 | | | (4,649) | | | 491 | | | (4,158) | |
非交易商品衍生品 | (236) | | | 200 | | | (36) | | | — | | | (36) | |
大宗商品衍生品交易 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
非流動衍生負債總額 | (236) | | | 200 | | | (36) | | | — | | | (36) | |
衍生負債總額 | $ | (19,834) | | | $ | 15,149 | | | $ | (4,685) | | | $ | 491 | | | $ | (4,194) | |
7.財產和設備
財產和設備包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估計有用 壽命(年) | | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| | | |
資訊科技 | 2 – 5 | | $ | 7,052 | | | $ | 6,534 | |
| | | | | |
傢俱和固定裝置 | 2 – 5 | | 20 | | | 957 | |
總計 | | | 7,072 | | | 7,491 | |
累計折舊 | | | (2,621) | | | (3,230) | |
財產和設備--淨值 | | | $ | 4,451 | | | $ | 4,261 | |
信息技術資產包括應用、開發和實施各種系統所用的軟件和顧問時間,包括客户帳單和資源管理系統。截至2022年6月30日和2021年12月31日,信息技術包括1.3百萬美元和美元0.2分別為與尚未投入使用的資產相關的成本。
在簡明綜合經營報表中記錄的折舊費用為#美元。0.4百萬美元和美元0.5截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月分別為百萬美元和0.9百萬美元和美元0.9截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月分別為100萬美元。
8.無形資產
商譽、客户關係和商標包括以下金額(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
商譽 | $ | 120,343 | | | $ | 120,343 | |
客户關係--收購 | | | |
成本 | $ | 33,918 | | | $ | 46,552 | |
累計攤銷 | (32,933) | | | (41,120) | |
客户關係—後天 | $ | 985 | | | $ | 5,432 | |
客户關係-其他 | | | |
成本 | $ | 7,886 | | | $ | 15,955 | |
累計攤銷 | (1,620) | | | (7,204) | |
客户關係—其他,淨額 | $ | 6,266 | | | $ | 8,751 | |
商標 | | | |
成本 | $ | 7,040 | | | $ | 7,040 | |
累計攤銷 | (4,000) | | | (3,508) | |
商標,網絡 | $ | 3,040 | | | $ | 3,532 | |
商譽、客户關係和商標的變化包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商譽 | | 客户關係—後天 | | 客户關係—其他 | | 商標 |
2021年12月31日的餘額 | $ | 120,343 | | | $ | 5,432 | | | $ | 8,751 | | | $ | 3,532 | |
加法 | — | | | — | | | 1,092 | | | — | |
| | | | | | | |
攤銷 | — | | | (4,447) | | | (3,577) | | | (492) | |
2022年6月30日的餘額 | $ | 120,343 | | | $ | 985 | | | $ | 6,266 | | | $ | 3,040 | |
在截至2022年6月30日的六個月內,該公司更改了客户關係的估計平均壽命-其他三年至18個月,產生了大約$0.9在截至2022年6月30日的六個月中,記錄了額外的攤銷百萬美元。
預計到2022年6月30日,客户關係和商標的未來攤銷費用如下(以千為單位):
| | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | |
| |
2022年(剩餘6個月) | $ | 4,465 | |
2023 | 2,921 | |
2024 | 746 | |
2025 | 543 | |
2026 | 404 | |
>5年 | 1,212 | |
總計 | $ | 10,291 | |
9.債務
截至2022年6月30日和2021年12月31日,債務包括以下金額(以千為單位):
| | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
長期債務: | | | |
高級信貸安排(1) (2) | $ | 95,000 | | | $ | 135,000 | |
次級債務 | 20,000 | | | — | |
| | | |
長期債務總額 | 115,000 | | | 135,000 | |
債務總額 | $ | 115,000 | | | $ | 135,000 | |
(1)截至2022年6月30日及2021年12月31日,高級信貸安排的加權平均利率為5.04%和3.24%。
(2)截至2022年6月30日和2021年12月31日,我們擁有32.1百萬美元和美元27.7分別開立了百萬份信用證。
與我們的高級信貸安排相關的資本化融資成本為$2.4百萬美元和美元1.8分別截至2022年6月30日和2021年12月31日。在這些金額中,#美元0.9百萬美元和美元1.0百萬美元記錄在其他流動資產中,以及#美元1.5百萬美元和美元0.8截至2022年6月30日和2021年12月31日,簡明綜合資產負債表中的其他非流動資產分別計入100萬歐元。
利息支出包括所示期間的以下組成部分(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | |
高級信貸安排 | $ | 883 | | | $ | 804 | | | $ | 1,579 | | | $ | 1,272 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
信用證手續費和承諾費 | 397 | | | 335 | | | 762 | | | 737 | | | | | |
遞延融資成本攤銷 | 468 | | | 258 | | | 713 | | | 517 | | | | | |
其他 | 72 | | | 155 | | | 73 | | | 337 | | | | | |
利息支出 | $ | 1,820 | | | $ | 1,552 | | | $ | 3,127 | | | $ | 2,863 | | | | | |
優先高級信貸安排
作為擔保人的本公司、Spark HoldCo及其當事人Spark HoldCo的每一家子公司之前都是一項日期為2017年5月19日的優先擔保循環信貸安排(經修訂,稱為“優先高級信貸安排”)的當事方,其中包括一項最高可達$227.5百萬美元。優先高級信貸安排的到期日為2023年10月13日。優先信貸安排下的未償還餘額已於2022年6月30日全數支付,並於執行本公司新的優先信貸安排時終止。
高級信貸安排
於2022年6月30日,本公司及Spark HoldCo,連同本公司及Spark Holdco的若干附屬公司(“聯席借款人”)訂立信貸協議(“信貸協議”)。
信貸協議規定了高級擔保信貸安排(“高級信貸安排”),允許聯合借款人最多借款#美元。195.0百萬美元,以循環為基礎。高級信貸安排提供營運資金貸款、為收購提供資金的貸款、Swingline貸款和信用證。高級信貸安排將於2025年6月30日到期,其下的所有未償還金額均應在到期日支付。
高級信貸安排下的借款按以下利率計息,利率視借款類別而定,並規定利率在任何時候都不得低於4%(4.0%)年率:
•基本利率(年利率等於(A)最優惠利率、(B)聯邦基金利率加1/2和(C)一個月期限擔保隔夜融資利率(SOFR)中最大的一個1.0%,但基本利率在任何時候都不得低於0%),外加適用的3.25%至4.50%取決於借款類型以及上一財政季度末信貸協議項下貸款和信用證的平均未償還金額;
•SOFR(相當於SOFR管理人在紐約聯邦儲備銀行網站上公佈的前瞻性擔保隔夜融資利率或具有可比期限(關於SOFR貸款的任何計算)或一個月期限(關於基本利率貸款的任何計算)的任何後續來源)的利率,加上適用的利潤率3.25%至4.50%取決於借款類型以及上一財政季度末信貸協議項下貸款和信用證的平均未償還金額;或
•每日簡單SOFR(相當於SOFR管理人在紐約聯邦儲備銀行或任何後續來源的網站上公佈的前瞻性擔保隔夜融資利率,並由代理人根據每日貸款的利率建議每天應用),加上適用的保證金3.25%至4.50%取決於借款類型以及上一財政季度末信貸協議項下貸款和信用證的平均未償還金額,外加代理人為每筆借款增加的流動資金溢價。
共同借款人需支付不使用費0.50高級信貸安排的未使用部分每季度拖欠%。此外,聯名借款人須繳交額外費用,包括預付費用、年度行政代理費、安排費用及信用證費用。
信貸協議載有契約,除其他事項外,要求維持特定比率或條件,包括:
•最低固定費用覆蓋率。公司必須保持最低固定費用覆蓋率不低於1.10到1.00。最低固定費用承保比率定義為(A)經調整EBITDA與(B)綜合利息開支、信用證費用、非使用費、賺取款項、若干限制性付款、税項及於2020年7月31日或之後支付的與民事及監管事宜的和解有關的款項(如未計入經調整EBITDA)的總和。截至2022年6月30日,我們的最低固定費用覆蓋率為1.34 to 1.00.
•最大總槓桿率。公司必須保持(X)所有合併債務(不包括合格次級債務和信用證債務)的總和,加上(Y)向美國證券交易委員會提交的已確定的民事和監管責任預留總額與調整後EBITDA的比率,不超過2.50到1.00。截至2022年6月30日,我們的最高總槓桿率為1.81 to 1.00.
•最高高級擔保槓桿率。公司必須保持不超過以下的高級擔保槓桿率2.00到1.00。高級擔保槓桿率定義為(A)以任何貸款方任何財產的留置權(包括當時高級信貸安排下所有未償還貸款的實際金額,但不包括合資格次級債務和信用證債務)擔保的所有綜合債務與(B)截至該日止最近十二個月期間的經調整EBITDA的比率。截至2022年6月30日,我們的最高高級擔保槓桿率為1.64 to 1.00.
截至2022年6月30日,該公司遵守了高級信貸安排下的財務契約。由於商品成本在2022年大幅上升,本公司的毛利潤受到壓縮,影響了上文所述財務契約的主要組成部分--計算調整後EBITDA。本公司正積極處理因商品成本上升而持續壓縮毛利對財務契約遵守情況的預期影響。繼續遵守我們在高級信貸安排下的契約可能會影響我們支付A類普通股和A系列優先股的股息的能力。
信貸協議包含各種習慣性的平權契約,這些契約除其他事項外,要求公司維持保險、支付債務和遵守法律。信貸協議亦載有慣常的負面契諾,限制本公司招致若干額外債務、授予若干留置權、進行若干資產處置、合併或合併、作出若干付款、分派及派息、投資、收購或貸款、重大修改若干協議,以及與聯屬公司進行交易的能力。
高級信貸融資以本公司擁有的Spark HoldCo部分股權、Spark HoldCo子公司的股權、共同借款人的現在和未來子公司以及共同借款人及其子公司目前和未來的幾乎所有財產和資產(包括知識產權資產、應收賬款、庫存和流動投資)以及與銀行賬户有關的控制協議為抵押。
本公司有權向其A系列優先股和A類普通股的持有人支付現金股息,只要:(A)不存在或不會導致違約;(B)共同借款人在其生效之前和之後形式上遵守了所有金融契諾;以及(C)所有貸款和信用證的未償還金額不超過借款基數限額。
信貸協議包含某些慣常的陳述和擔保以及違約事件。違約事件除其他事項外,包括付款違約、違反陳述和保證、契約違約、交叉違約和某些債務的交叉加速、某些破產事件、ERISA下的某些事件、超過#美元的重大判決。5.0與重大合同有關的某些事件,以及支持高級信貸安排充分生效的任何擔保或擔保文件實際或聲稱的失敗。如果W.Keith Maxwell III在任何時候停止直接或間接實益擁有至少51%的股權,也將發生違約。51%),公司已發行的A類普通股和B類普通股合併,以及公司有投票權股權的控制百分比,以及某些其他控制權的變化。如果發生這種違約事件,高級信貸安排下的貸款人將有權採取各種行動,包括加快該安排規定的到期金額,以及允許有擔保債權人採取的所有行動。
次級債務工具
本公司持有本金最高可達#美元的經修訂和重訂的附屬本票25.0(“次級債務融資”),由本公司、Spark HoldCo及Retailco提供。次級債務安排允許公司以不少於$的增量提取預付款1.0每筆預付款百萬美元,最高可達$25.0到2026年1月31日。借款由零售公司自行決定。根據這些條款墊付的利息年利率等於《華爾街日報》公佈的最優惠利率加2%(2.0%)從預付款之日算起。
本公司有權將次級債務融資項下的利息支付資本化。根據附屬協議,次級債務安排在某些方面從屬於我們的高級信貸安排。本公司可就次級債務融資支付利息及預付本金,只要該公司符合高級信貸融資下的契諾、高級信貸融資下並無違約及最低可用金額為$5.0在高級信貸機制下借款基數項下的100萬美元。在發生某些控制權變更或出售交易時,次級債務融資項下的本金和利息的支付將會加快。
截至2022年6月30日和2021年12月31日,20.0百萬美元和零次級債務安排下的未償還借款。
10.公允價值計量
公允價值定義為於計量日期在市場參與者之間的有序交易中為出售資產而收取的價格或為轉移負債而支付的價格(退出價格)。公允價值是基於假設的。
市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設,包括對風險和估值技術中固有風險的假設,以及對估值的投入。這包括所涉交易對手的信用狀況和信用提升的影響。
我們根據以下公允價值等級將公允價值計量應用於我們的商品衍生工具,該等級將用於計量公允價值的估值技術的投入劃分為三個大的水平:
•第1級-相同資產和負債在活躍市場的報價。第1級的金融工具主要包括金融工具,如交易所交易的衍生工具。
•第2級-除第1級記錄的可直接或間接觀察到的資產或負債的報價外,包括活躍市場中類似資產或負債的報價、不活躍市場中相同或類似資產或負債的報價、資產或負債中可觀察到的報價以外的輸入、以及通過相關或其他方式從可觀察到的市場數據中得出的輸入。第2級的工具主要包括非交易所交易的衍生品,如場外商品遠期、掉期和期權。
•第3級-資產或負債的不可觀察的投入,包括資產或負債的市場活動幾乎看不到的情況。
由於公允價值體系對活躍市場的報價給予最高優先級(第1級),對不可觀察數據給予最低優先級(第3級),因此本公司在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入,並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。這些水平可能會隨着時間的推移而變化。在某些情況下,用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值等級的不同級別。在這些情況下,對整個公允價值計量具有重要意義的最低水平投入決定了公允價值層次結構中的適用水平。
按公允價值經常性計量的資產和負債
下表按公允價值等級列出了在我們的簡明綜合資產負債表中按公允價值經常性計量和記錄的資產和負債及其水平(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
June 30, 2022 | | | | | | | |
非交易商品衍生品資產 | $ | 1,722 | | | $ | 43,692 | | | $ | — | | | $ | 45,414 | |
交易商品衍生品資產 | 56 | | | 1,476 | | | — | | | 1,532 | |
商品衍生品資產總額 | $ | 1,778 | | | $ | 45,168 | | | $ | — | | | $ | 46,946 | |
非交易商品衍生品負債 | $ | — | | | $ | (12,920) | | | $ | — | | | $ | (12,920) | |
交易商品衍生品負債 | — | | | (733) | | | — | | | (733) | |
商品衍生品負債總額 | $ | — | | | $ | (13,653) | | | $ | — | | | $ | (13,653) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
2021年12月31日 | | | | | | | |
非交易商品衍生品資產 | $ | 104 | | | $ | 4,038 | | | $ | — | | | $ | 4,142 | |
交易商品衍生品資產 | — | | | 128 | | | — | | | 128 | |
商品衍生品資產總額 | $ | 104 | | | $ | 4,166 | | | $ | — | | | $ | 4,270 | |
非交易商品衍生品負債 | $ | — | | | $ | (3,236) | | | $ | — | | | $ | (3,236) | |
交易商品衍生品負債 | — | | | (958) | | | — | | | (958) | |
商品衍生品負債總額 | $ | — | | | $ | (4,194) | | | $ | — | | | $ | (4,194) | |
| | | | | | | |
在截至2022年6月30日的6個月和截至2021年12月31日的年度內,我們沒有在上述任何水平之間轉移資產或負債。
我們的衍生工具合約包括以現成市場報價估值的交易所交易合約,以及通過經紀商或場外及網上交易所提供的市場報價估值的非交易所交易合約。此外,在確定我們衍生品合同的公允價值時,我們應用信用風險估值調整來反映信用風險,這是根據我們或交易對手的歷史信用風險計算的。截至2022年6月30日和2021年12月31日,信用風險估值調整為衍生品資產和負債的減值,淨額為美元。0.1百萬美元和美元0.1分別為100萬美元。
11.所得税
所得税
我們和我們的子公司CenStar和佛得角能源美國公司(“佛得角公司”)作為公司都要繳納美國聯邦所得税。CenStar和Verde Corp在允許合併報告的司法管轄區提交合並納税申報單。Spark HoldCo及其子公司(CenStar和佛得角公司除外)被視為美國聯邦所得税的直通實體,因此,通常不需要在實體層面繳納美國聯邦所得税。相反,與他們的應税收入有關的納税義務將轉嫁給他們的成員或合夥人。因此,我們在Spark HoldCo的美國應納税所得額中的可分配份額需要繳納美國聯邦所得税。
在我們的財務報表中,我們報告了我們在Spark HoldCo的合夥企業收入中我們所佔份額的聯邦和州所得税,以及CenStar和佛得角公司的所得税。非控股權益的淨收入包括與CenStar和佛得角公司相關的所得税準備金。
我們使用資產負債法來核算所得税。遞延税項資產及負債因現有資產及負債的財務報表賬面值與資產及負債的計税基礎之間的差額而產生的未來税項影響予以確認。在計算遞延税項資產和負債時,我們採用現行税法和我們預計將適用於預計收回或結算該等差額的年度的應納税所得額的税率。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在税率制定期間的收入中確認。當遞延税項資產的部分或全部收益不太可能實現時,計入估值準備。
我們定期評估我們是否更有可能產生足夠的應税收入來實現我們的遞延所得税資產。在作出這一決定時,我們考慮了所有可用的積極和消極證據,並做出了某些假設。除其他事項外,我們會考慮遞延税項負債、整體商業環境、過往損益、目前的行業趨勢,以及對未來數年的展望。我們認為,我們的遞延税項資產更有可能被利用,因此沒有對這些資產計入估值撥備。
截至2022年6月30日,我們的遞延税金淨資產為18.3這主要是由於我們在首次公開招股時從NuDevco Retail和NuDevco Retail Holdings(Retailco的前身)購買Spark HoldCo單位的原始税基提高所致。
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月,美國聯邦和州所得税的實際税率為17.9%和12.9%。截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月,美國聯邦和州所得税的實際税率為16.8%和(342.2)%。截至2022年6月30日的三個月和六個月的有效税率不同於美國聯邦法定税率21%,這主要是由於州税和星火控股有限公司作為有限責任公司運營提供的好處,星火控股公司被視為合夥企業,用於聯邦和州所得税目的,不繳納聯邦和州所得税。因此,應歸屬於非控股權益的收益部分在作為非控股權益持有人的應納税所得額的組成部分報告時應納税。
12.承付款和或有事項
在正常業務過程中,我們可能會不時涉及法律、税務、監管和其他訴訟程序。因索賠、評估、訴訟或其他來源產生的或有損失的負債,在很可能已發生負債且金額可合理估計時入賬。
法律訴訟
以下是我們目前懸而未決的重大法律程序的摘要。我們在正常的業務過程中會受到訴訟和索賠的影響。下列法律程序處於不同階段,在重大、事實和法律問題的結果方面存在很大的不確定性。因此,除非另有特別説明,否則我們目前無法預測這些法律程序的解決方式和時間,也無法估計潛在訴訟中不利裁決可能造成的一系列可能損失或最低限度的損失。雖然訴訟和索賠的金額可能是重大的,如果出現不利的結果,管理層目前預計任何目前懸而未決的事項將對我們的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
消費者訴訟
與其他能源服務公司類似(“ESCO”)在行業內經營,該公司不時會在其銷售天然氣和電力的不同司法管轄區受到集體訴訟。
可變費率案件
在被稱為可變費率的案件中,此類訴訟涉及消費者聲稱,他們支付的費率高於他們繼續使用默認公用事業的情況下的費率。每個案件的基本索賠都是相似的;然而,由於許多案件在幾個不同的司法管轄區提起,適用的判例法不同,每個案件的事實和階段也不同,公司同意進行調解,以避免在多個司法管轄區發生重複的辯護費用。本公司繼續否認原告的指控,並打算積極為這些事項辯護。
2022年1月,公司參與調解,涉及三個星火品牌事宜:(1)Janet Rolland等人訴Spark Energy,LLC(D.N.J.2017年4月);(2)Burger訴Spark Energy Gas,LLC(N.D.2019年12月);以及(3)Local 901訴Spark Energy,LLC(Sup.CT印第安納州艾倫縣2019年8月)。該公司正在與一名獨立的調解人合作,以尋求對這些案件的解決方案,雙方已暫停訴訟,等待雙方商定的和解方案。鑑於正在進行的調解,我們目前無法預測這些案件的結果。
2021年1月14日,格利金等人所有訴主要能源電力服務公司,LLC,據稱,在紐約南區美國地區法院提起了一項據稱是可變費率的集體訴訟,試圖代表美國所有主要能源客户(包括作為主要能源公司繼任者的公司的客户)在適用的訴訟時效期間(包括判決之日)對主要能源公司收取的電力或天然氣可變費率。本公司認為此案沒有可取之處,並計劃積極抗辯;然而,鑑於此案目前處於早期階段,我們目前無法預測此案的結果。
公司事務訴訟
作為主要能源公司前所有者的賣方代表,Saul Horowitz訴National Gas&Electric,LLC(T.N:行情)(T.N:行情)“Ng&E”)和星火能源公司,於2017年10月17日在美國紐約南區地區法院提起的訴訟,涉及本公司收購重大能源及與此相關的獲利結構(“重大獲利案”),聲稱對NG&E的欺詐誘因、對NG&E和Spark的違約以及對Spark的侵權幹擾合同,涉及會員權益購買協議、隨後的下拉以及與主要能源公司的前所有者的關聯溢價協議。2021年9月30日,最高法院裁定
公司對所有索賠作出了有利於公司的判決,以了結此案。2021年10月29日,原告向第二巡迴上訴法院提出上訴通知書。
2022年7月1日,駁回上訴的規定是帶有偏見的駁回。
除上述所披露的事項外,本公司可能不時受到在正常業務過程中出現的法律程序的影響。雖然在這方面不能保證,但本公司預計任何該等法律程序不會對本公司的經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
監管事項
許多州監管機構加強了對零售能源供應商的審查,涉及所有行業供應商。在我們的正常業務過程中,我們會定期接受監管機構的詢問、執照續期審查和初步調查。以下是我們目前懸而未決的重大州監管事項的摘要。下列州監管事項處於不同階段,在重大、事實和法律問題的結果方面存在很大不確定性。因此,我們目前無法預測這些州監管事項的解決方式和時間,也無法估計不利行動可能造成的一系列可能損失或最小損失。管理層目前預計,任何目前懸而未決的州監管事項都不會對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
康涅狄格州。2019年,Pura啟動了對該公司在康涅狄格州的兩個品牌Spark和Verde的審查,重點是營銷、賬單和註冊實踐。該公司已經並正在配合普拉的要求,審查斯帕克和維德在康涅狄格州的做法。
紐約。在該公司收購重大能源公司之前,2015年,紐約州消費者欺詐和保護局總檢察長就其營銷行為與主要能源服務公司、有限責任公司和主要能源電力服務公司進行了聯繫。重大能源公司已應司法部長的各種要求交換了信息,並於最近同意在2020年10月通過遠程訴訟程序迴應更多問題。2022年1月,紐約州總檢察長就重大能源公司的歷史行為(收購前事宜)對重大能源公司提起訴訟。由於目前的所有權,威盛可再生能源公司也在訴訟中被點名。該公司已對投訴作出迴應。鑑於這一監管問題目前處於早期階段,我們目前無法預測此案的結果。
賓夕法尼亞州。美國維德能源公司(“維德”)是賓夕法尼亞州公用事業委員會調查和執法局於2020年1月30日發起的正式調查的對象。調查斷言,佛得角可能違反了賓夕法尼亞州零售能源供應商的規定。該公司於2020年2月與臨市局會面,討論此事,並與臨市局合作。佛得角達成和解,其中包括支付#美元的民事罰款。1.0百萬美元和澳元0.1向PPL困難基金捐款100萬美元。2020年6月30日,佛得角和PPUC調查和執行局向委員會提交了聯合請願書,要求批准和解和支持該聯合請願書的聲明。這項和解應該在2022年12月之前獲得批准。
除上述披露的事項外,在正常業務過程中,本公司可能不時受到監管機構發起非正式審查或發出信息傳票的約束,以此作為評估本公司及其子公司遵守適用法律、規則、法規和做法的手段。雖然在這方面不能作出保證,但本公司並不預期任何該等監管審查會對本公司的經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
間接税審計
我們正在接受從2018年到2021年的各種類型的間接税審計,可能會產生額外的負債。在提交這些合併財務報表時,這些間接税審計正在進行
在早期階段,審計結果和相應的迴應存在很大的不確定性。
截至2022年6月30日和2021年12月31日,我們已累計9.7百萬美元和美元14.7分別與訴訟和監管事項有關的百萬美元和美元0.3百萬美元和美元0.7100萬美元,分別與間接税審計有關。其中每一項的結果都可能導致額外的費用。
13.與聯營公司的交易
與關聯公司的交易
我們與通常受控制的關聯公司進行交易並代表其支付某些成本,以降低風險、減少管理費用、創造規模經濟、建立戰略聯盟並向這些關聯方提供商品和服務。我們還與附屬公司一起銷售和購買天然氣和電力,並向附屬公司支付電話營銷活動的費用。我們在簡明綜合資產負債表中按淨額列報同一聯屬公司的應收賬款及應付款項,因為所有聯屬公司的活動均與共同控制下的各方有關。關聯交易包括通過我們的福利計劃、保險計劃、租賃辦公空間、行政薪資、盡職調查工作、經常性管理諮詢以及會計、税務、法律或技術服務向關聯公司提供的與員工福利相關的某些服務。收費金額是根據管理層認為合理的服務、部門使用量或員工人數計算的。因此,隨附的簡明綜合財務報表包括由吾等產生並隨後直接向聯屬公司付款或分配的成本,以及由我們的聯營公司已發生並隨後直接向吾等付款或分配的成本,並在簡明綜合資產負債表中分別記錄於簡明綜合經營報表中的相應應收賬款-聯營公司或應付帳款-聯營公司的一般淨額及行政費用。與關聯公司銷售或購買天然氣和電力的交易記錄在零售收入、零售收入成本中, 以及簡明綜合經營報表中與應收賬款-聯營公司或應付帳款-聯營公司對應的淨資產優化收入在簡明綜合資產負債表中記錄。
下表列出了附屬公司的資產和負債餘額(以千為單位):
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| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
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資產 | | | |
應收賬款-附屬公司 | $ | 5,709 | | | $ | 3,819 | |
總資產-附屬公司 | $ | 5,709 | | | $ | 3,819 | |
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| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
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負債 | | | |
應付帳款-附屬公司 | $ | 427 | | | $ | 491 | |
次級債務--附屬公司(1) | 20,000 | | | — | |
總負債--附屬公司 | $ | 20,427 | | | $ | 491 | |
(1)次級債務工具允許我們以不少於$的增量提取預付款1.0每筆預付款不超過次級債務工具的最高本金金額,取決於零售公司的酌情決定權。根據這些條款墊付的利息年利率等於《華爾街日報》公佈的最優惠利率加2%(2.0%)從預付款之日算起。有關次級債務融資的條款和條件的進一步説明,請參閲附註9“債務”。
下表列出了所示期間與附屬公司相關的淨資產優化收入中記錄的收入和收入成本(以千為單位):
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| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
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收入NAO-附屬公司 | $ | 626 | | | $ | 224 | | | $ | 1,577 | | | $ | 569 | |
NAO-附屬公司的收入成本 | 4 | | | 5 | | | 33 | | | 5 | |
| | | | | | | |
淨NAO-附屬公司 | $ | 622 | | | $ | 219 | | | $ | 1,544 | | | $ | 564 | |
成本分攤
如果代表聯屬公司或我們發生的成本不能通過直接開單的具體標識來確定,則成本將根據部門使用率、工資或員工人數的估計百分比分配給關聯實體或我們。直接開出帳單並分配給/(從)關聯公司的總淨金額為$1.5百萬美元和美元1.2截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月分別為100萬美元。直接開出帳單並分配給/(從)關聯公司的總淨金額為$1.6百萬美元和美元0.4截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月分別為100萬美元。該公司將產生#美元的增量成本。0.5百萬美元和美元0.3截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月分別為100萬歐元,獨立運營。該公司將產生#美元的增量成本。0.8百萬美元和美元0.6截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月分別為100萬歐元,獨立運營。
的一般費用和行政費用零而且不到$0.1截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月分別錄得100萬美元和零及$0.1截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月分別為100萬美元。一般和行政費用與附屬公司進行的電話銷售活動有關。
對關聯公司的分配和來自關聯公司的貢獻
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月裏,星火控股公司向我們創始人的附屬公司分發了$3.6百萬美元和美元3.8分別用於支付各自Spark HoldCo部門的季度分配費用。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月中,星火控股公司還向這些附屬公司分發了零,與Spark HoldCo和Via Renewables,Inc.之間為支付我們產生的所得税而進行的分配有關。
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月裏,星火控股公司向我們創始人的附屬公司分發了$7.2百萬美元和美元7.6分別用於支付各自Spark HoldCo部門的季度分配費用。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月裏,星火控股公司還向這些附屬公司進行了總計美元的分配。0.1百萬美元和美元2.7Spark HoldCo和Via Renewables,Inc.之間為支付我們產生的所得税而進行的分配分別支付了100萬美元。
14.分部報告
我們對可報告業務部門的確定考慮了我們在其下做出財務決策、分配資源和評估業務業績所依據的戰略運營單位。我們的可報告業務部門是零售電力和零售天然氣。零售電力部分包括向住宅和商業客户的電力銷售和輸電,以及相關服務。天然氣零售部門包括向住宅和商業客户銷售天然氣,以及為住宅和商業客户運輸和分銷天然氣。公司及其他包括按綜合水平管理的零售、電力及天然氣業務的開支及資產,例如一般及行政開支。資產優化活動也包括在公司和其他項目中。
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月,我們錄得資產優化收入為18.6百萬美元和美元7.8收入的百萬美元和資產優化成本19.8百萬美元和美元7.9在截至2022年和2021年6月30日的六個月中,我們錄得資產優化收入為45.8百萬美元和美元33.5百萬
和資產優化的收入成本為$48.0百萬美元和美元33.8百萬美元,分別在資產優化收入的淨額基礎上列報。
我們使用零售毛利率來評估我們運營部門的表現。我們將零售毛利定義為毛利減去(I)淨資產優化(支出)收入,(Ii)非交易衍生工具的淨(虧損)收益,(Iii)非交易衍生工具的當期現金結算淨額,以及(Iv)非經常性事件(包括非經常性市場波動)的收益(虧損)。
我們從零售毛利計算中扣除非交易衍生工具的淨(虧損)收益,不包括本期現金結算,以消除淨收益和淨虧損對這些衍生工具的非現金影響。我們扣除非經常性事件(包括非經常性市場波動)的淨收益(虧損),以確保零售毛利率反映的經營業績不會因非經常性事件或極端市場波動而扭曲。零售毛利不應被視為毛利的替代品,或比毛利更有意義,毛利是其最直接的可比財務指標,根據公認會計準則計算和列報。
以下是零售毛利率與毛利潤的對賬(單位:千):
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| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
零售毛利與毛利的對賬 | | | | | | | |
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| | | | | | | |
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| | | | | | | |
總收入 | $ | 97,099 | | | $ | 82,195 | | | $ | 224,253 | | | $ | 195,200 | |
更少: | | | | | | | |
零售收入成本 | 61,702 | | | 36,176 | | | 130,409 | | | 158,344 | |
毛利 | 35,397 | | | 46,019 | | | 93,844 | | | 36,856 | |
更少: | | | | | | | |
淨資產優化費用 | (1,248) | | | (114) | | | (2,152) | | | (254) | |
非交易衍生工具的淨收益 | 12,067 | | | 18,898 | | | 55,983 | | | 25,952 | |
淨額,非交易衍生工具的現金結算 | (8,679) | | | 795 | | | (21,999) | | | (394) | |
非重複性事件-冬季風暴URI | 9,565 | | | — | | | 9,565 | | | (64,900) | |
零售毛利率 | $ | 23,692 | | | $ | 26,440 | | | $ | 52,447 | | | $ | 76,452 | |
業務部門的財務數據如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年6月30日的三個月 |
| 零售 電力(A) | | 零售 天然氣 | | 公司 以及其他 | | 淘汰 | | 已整合 |
總收入 | $ | 82,290 | | | $ | 16,057 | | | $ | (1,248) | | | $ | — | | | $ | 97,099 | |
零售收入成本 | 50,116 | | | 11,586 | | | — | | | — | | | 61,702 | |
毛利 | $ | 32,174 | | | $ | 4,471 | | | $ | (1,248) | | | $ | — | | | $ | 35,397 | |
更少: | | | | | | | | | |
淨資產優化費用 | — | | | — | | | (1,248) | | | — | | | (1,248) | |
非交易衍生工具的淨收益 | 11,608 | | | 459 | | | — | | | — | | | 12,067 | |
非交易衍生品的本期結算 | (5,710) | | | (2,969) | | | — | | | — | | | (8,679) | |
非經常性事件-冬季風暴URI信用 | 9,565 | | | — | | | — | | | — | | | 9,565 | |
零售毛利率 | $ | 16,711 | | | $ | 6,981 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 23,692 | |
截至2022年6月30日的總資產 | $ | 1,699,835 | | | $ | 59,286 | | | $ | 316,595 | | | $ | (1,726,899) | | | $ | 348,817 | |
2022年6月30日的商譽 | $ | 117,813 | | | $ | 2,530 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 120,343 | |
(一)零售電力包括相關服務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年6月30日的三個月 |
| 零售 電 | | 零售 天然氣 | | 公司 以及其他 | | 淘汰 | | 已整合 |
總收入 | $ | 71,689 | | | $ | 10,620 | | | $ | (114) | | | $ | — | | | $ | 82,195 | |
零售收入成本 | 31,203 | | | 4,973 | | | — | | | — | | | 36,176 | |
毛利 | $ | 40,486 | | | $ | 5,647 | | | $ | (114) | | | $ | — | | | $ | 46,019 | |
更少: | | | | | | | | | |
淨資產優化費用 | — | | | — | | | (114) | | | — | | | (114) | |
非交易衍生工具的淨收益 | 17,694 | | | 1,204 | | | — | | | — | | | 18,898 | |
非交易衍生品的本期結算 | 1,141 | | | (346) | | | — | | | — | | | 795 | |
| | | | | | | | | |
零售毛利率 | $ | 21,651 | | | $ | 4,789 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 26,440 | |
截至2021年12月31日的總資產 | $ | 1,527,456 | | | $ | 7,320 | | | $ | 311,556 | | | $ | (1,491,056) | | | $ | 355,276 | |
2021年12月31日的商譽 | $ | 117,813 | | | $ | 2,530 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 120,343 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年6月30日的六個月 |
| 零售 電 | | 零售 天然氣 | | 公司 以及其他 | | 淘汰 | | 已整合 |
總收入 | $ | 170,331 | | | $ | 56,074 | | | $ | (2,152) | | | $ | — | | | $ | 224,253 | |
零售收入成本 | 96,276 | | | 34,133 | | | — | | | — | | | 130,409 | |
毛利 | $ | 74,055 | | | $ | 21,941 | | | $ | (2,152) | | | $ | — | | | $ | 93,844 | |
更少: | | | | | | | | | |
淨資產優化費用 | — | | | — | | | (2,152) | | | — | | | (2,152) | |
非交易衍生品的淨收益 | 47,847 | | | 8,136 | | | — | | | — | | | 55,983 | |
非交易衍生品的本期結算 | (17,254) | | | (4,745) | | | — | | | — | | | (21,999) | |
非重複性事件-冬季風暴URI | 9,565 | | | — | | | — | | | — | | | 9,565 | |
零售毛利率 | $ | 33,897 | | | $ | 18,550 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 52,447 | |
截至2022年6月30日的總資產 | $ | 1,699,835 | | | $ | 59,286 | | | $ | 316,595 | | | $ | (1,726,899) | | | $ | 348,817 | |
2022年6月30日的商譽 | $ | 117,813 | | | $ | 2,530 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 120,343 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年6月30日的六個月 |
| 零售 電 | | 零售 天然氣 | | 公司 以及其他 | | 淘汰 | | 已整合 |
總收入 | $ | 150,444 | | | $ | 45,010 | | | $ | (254) | | | $ | — | | | $ | 195,200 | |
零售收入成本 | 138,727 | | | 19,617 | | | — | | | — | | | 158,344 | |
毛利 | $ | 11,717 | | | $ | 25,393 | | | $ | (254) | | | $ | — | | | $ | 36,856 | |
更少: | | | | | | | | | |
淨資產優化費用 | — | | | — | | | (254) | | | — | | | (254) | |
非交易衍生品的淨收益 | 24,399 | | | 1,553 | | | — | | | — | | | 25,952 | |
非交易衍生品的本期結算 | (47) | | | (347) | | | — | | | — | | | (394) | |
不再出現的冬天 | (64,900) | | | — | | | — | | | — | | | (64,900) | |
零售毛利率 | $ | 52,265 | | | $ | 24,187 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 76,452 | |
截至2021年12月31日的總資產 | $ | 1,527,456 | | | $ | 7,320 | | | $ | 311,556 | | | $ | (1,491,056) | | | $ | 355,276 | |
2021年12月31日的商譽 | $ | 117,813 | | | $ | 2,530 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 120,343 | |
15. 客户獲取
客户圖書的採購
2021年5月,我們簽訂了一系列資產購買協議,並同意收購至多約56,900RCEs,現金購買價格最高可達$11.5百萬美元。這些客户於2021年8月開始轉移,位於我們現有的市場中。截至2022年6月30日,總計6.8一百萬美元被支付了大約45,000RCES(美元9.2獲得的客户合同為百萬美元,淨額為2.3購買協議條款下的相關扣款)。此外,約有$2.3100萬美元被釋放回我們,以減少要收購的RCE。
作為收購的一部分,我們為一個託管賬户提供了資金,該賬户的餘額在我們的綜合資產負債表中反映為受限現金。當我們獲得客户時,我們通過第三方託管帳户向賣家付款。截至2022年6月30日,代管賬户餘額為#美元2.3這些資金預計將在被收購客户根據資產購買協議從賣方轉移到本公司時發放給賣方,收購完成後,任何未分配餘額將退還給本公司。
2021年7月,我們達成了一項協議,收購了大約50,000與客户負載相關的RCE和衍生品五年制或有費用結構,基於已獲得的客户合同的開票和收取的氣量。這些客户從2021年第四季度開始轉移,位於我們現有的市場中。由於或有費用結構,RCE的成本將在可能和合理估計時確認。
收購Broker Books
於2022年1月,我們訂立了一項資產購買協議,並同意以約1,000客户計價,現金價格為$0.4100萬美元,這筆錢是在合同執行時支付的。
2022年1月,我們簽訂了一項資產購買協議,以獲得經紀合同的權利,價格約為900客户計價,現金價格為$0.6100萬美元,等待某些條件才能完成。我們花了大約$0.3在簽署資產購買協議時作為保證金。2022年6月滿足了關閉的條件,當時約為$0.3一百萬美元付給了賣家。
16.後續活動
宣佈派發股息
2022年7月20日,我們宣佈季度股息為$0.18125於2022年9月1日向我們A類普通股的登記持有者每股支付,將於2022年9月15日支付。
2022年7月20日,我們還宣佈了季度現金股息,金額為$0.568125每股向2022年10月3日A系列優先股的記錄持有人。股息將於2022年10月17日支付。
項目2.管理層對財務狀況的討論和分析
以及行動的結果
以下對我們財務狀況和經營成果的討論和分析應與本報告其他部分包含的未經審計的簡明綜合財務報表及其相關附註以及已審計的綜合財務報表及其附註以及管理層對我們於2022年3月3日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的2021年Form 10-K表中包括的財務狀況和經營成果的討論和分析一併閲讀。截至2022年6月30日的三個月和六個月的經營業績和現金流並不一定表明任何其他時期將取得的業績。請參閲“關於前瞻性陳述的警示説明”和“風險因素”。
概述
我們是一家獨立的零售能源服務公司,成立於1999年,為美國競爭激烈市場的住宅和商業客户提供天然氣和電力的替代選擇。我們從各種批發供應商那裏購買天然氣和電力供應,並根據客户的消費情況以固定或可變價格每月向他們收取天然氣和電力的運費。然後,天然氣和電力由當地受監管的公用事業公司通過其現有的基礎設施分配給我們的客户。截至2022年6月30日,我們在19個州和哥倫比亞特區的102個公用事業服務地區開展業務。
我們的業務由兩個運營部門組成:
•零售電力細分市場。在這一部分,我們通過與市場交易對手和ISO的實物和金融交易購買電力供應,並根據固定價格和可變價格合同向住宅和商業用户供應電力。在截至2022年和2021年6月30日的三個月內,我們零售收入的約84%和87%分別來自電力銷售。
•天然氣零售細分市場。在這一部分,我們通過與市場交易對手進行實物和金融交易來購買天然氣供應,並根據固定價格和可變價格合同向住宅和商業用户供應天然氣。在截至2022年和2021年6月30日的三個月內,我們零售收入的約16%和13%分別來自天然氣銷售。
最新發展動態
優先信貸安排和次級債務安排
2022年6月30日,我們與伍德福里斯特國家銀行簽訂了一項信貸協議(“高級信貸安排”),伍德福林國家銀行作為行政代理、週轉銀行、掉期銀行、開證行、聯合牽頭安排行、唯一簿記管理人和銀團代理,北卡羅來納州BOKF(d/b/a/Bank of Texas)作為聯合牽頭安排行和開證行,以及其他金融機構作為聯合牽頭安排行和開證行,取代了我們之前的信貸協議。高級信貸安排允許我們以營運資金貸款、收購貸款、Swingline貸款和信用證的形式循環借款,最高可達1.95億美元。高級信貸安排將於2025年6月30日到期。高級信貸安排修訂了我們先前信貸協議下的固定費用覆蓋率和最高高級擔保槓桿率。有關我們高級信貸安排的實質條款,請參閲附註9“債務”。
與訂立高級信貸安排有關,吾等訂立經修訂及重述的次級本票(“次級債務安排”),使吾等可於2026年1月31日前以每次不少於100萬美元的增量預支款項,直至2,500萬美元為止。借款由零售公司自行決定。本項下的墊款應按《華爾街日報》公佈的最優惠利率加自墊款之日起的2%(2.0%)的年利率計息。請參閲附註9“債務”,以討論我們的次級債務融資的重要條款。
來自ERCOT的冬季風暴URI信用
2022年6月,我們從ERCOT收到了960萬美元,與普拉N分章證券化融資有關。我們將收到的收益計入從供應商那裏收回的銷售和服務成本,在截至2022年6月30日的季度我們的綜合運營報表中反映為零售收入成本的減少,因為補償的初始成本就是在那裏記錄的。
住宅客户當量
我們使用住宅客户當量(“RCE”)來衡量我們的客户數量。下表按細分市場顯示了截至2022年6月30日的三個月和六個月內我們的RCE:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
RCES: | | | | | |
(單位:千) | March 31, 2022 | 加法 | 減員 | June 30, 2022 | 增加(減少)百分比 |
零售電力 | 275 | 11 | 29 | 257 | (7)% |
零售天然氣 | 112 | 5 | 6 | 111 | (1)% |
總零售額 | 387 | 16 | 35 | 368 | (5)% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
RCES: | | | | | |
(單位:千) | 2021年12月31日 | 加法 | 減員 | June 30, 2022 | 增加(減少)百分比 |
零售電力 | 298 | 25 | 66 | 257 | (14)% |
零售天然氣 | 110 | 14 | 13 | 111 | 1% |
總零售額 | 408 | 39 | 79 | 368 | (10)% |
下表詳細説明瞭截至2022年6月30日按地理位置統計的RCE數量: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按地理位置劃分的RCE: | | | | | | |
(單位:千) | 電 | 佔總數的百分比 | 天然氣 | 佔總數的百分比 | 總計 | 佔總數的百分比 |
新英格蘭 | 76 | 31% | 14 | 13% | 90 | 24% |
大西洋中部 | 94 | 37% | 59 | 53% | 153 | 42% |
中西部 | 24 | 9% | 20 | 17% | 44 | 12% |
西南 | 63 | 23% | 18 | 17% | 81 | 22% |
總計 | 257 | 100% | 111 | 100% | 368 | 100% |
上述地理位置包括以下州:
•新英格蘭--康涅狄格州、緬因州、馬薩諸塞州和新罕布夏州;
•大西洋中部-特拉華州、馬裏蘭州(包括哥倫比亞特區)、新澤西州、紐約州和賓夕法尼亞州;
•中西部-伊利諾伊州、印第安納州、密歇根州和俄亥俄州;以及
•西南-亞利桑那州、加利福尼亞州、科羅拉多州、佛羅裏達州、內華達州和德克薩斯州。
在我們的市場範圍內,我們以許多不同的零售品牌運營。我們目前在六個零售品牌下運營。
我們業務的驅動因素
我們業務的成功和我們的盈利能力受到許多驅動因素的影響,下面將討論其中最重要的驅動因素。
客户獲取
客户獲取是我們運營的關鍵驅動力。我們通過有機方式或通過收購獲得客户的能力對我們的成功非常重要,因為我們經歷了持續的客户流失。我們的客户增長戰略包括通過傳統銷售渠道實現有機增長,並輔之以客户組合和業務收購。
我們的有機銷售策略旨在為住宅和商業客户提供具有競爭力的定價、價格確定性和/或綠色產品。我們通過在我們服務的每個市場繪製價格曲線,並將市場價格與當地受監管的公用事業公司提供的價格進行比較,來管理逐個市場的增長。然後,我們根據我們在經濟條件下創造具有競爭力的產品的能力來確定特定市場是否存在機會,該產品能夠提供客户價值並滿足我們的盈利目標。我們利用多種銷售渠道開展營銷活動。我們的營銷團隊不斷評估每個客户獲取渠道的有效性,並做出調整,以實現預期的目標。
在截至2022年6月30日的三個月內,我們主要通過各種有機銷售渠道增加了約16,000個RCE。我們預計未來將有機地獲得客户,但短期內將放緩,但我們預計這一數字將按月增加。
在截至2022年6月30日的三個月內,我們沒有因資產購買協議而增加任何RCE。我們能否從我們可接受的收購中實現回報,取決於我們成功識別、談判、融資和整合收購的能力。我們將在2022年剩餘時間內繼續評估潛在的收購。
雖然我們仍然專注於有機銷售以及確定客户組合和業務收購,但我們無法確保我們的RCE數量將保持在當前水平或增長。我們的RCE計數以及我們從客户那裏獲得的利潤率,有助於我們的整體盈利能力、現金流和支付A類普通股和A系列優先股股息的能力。
客户獲取成本
管理客户獲取成本是我們盈利能力的關鍵組成部分。客户獲取成本是指與有機地獲得客户相關的成本,不包括通過收購獲得客户的成本,這些成本被記錄為客户關係。
我們力求在12個月的時間內,以嚴謹的態度收回我們的客户獲取成本。我們在兩年內對客户獲取成本進行資本化和攤銷,這是基於我們對客户關係預期平均持續時間的估計。我們在決定進入哪些市場以及我們的產品在這些市場的定價時,會考慮客户獲取成本的回收。因此,我們的業績受客户獲取成本的影響很大。不同時期客户獲取成本的變化反映了我們對有機增長的關注,而不是通過收購實現增長。我們目前專注於通過有機銷售渠道實現增長;然而,我們將繼續評估通過收購獲得客户的機會,並在經濟或戰略上有意義的情況下尋求此類收購。
客户流失
客户流失的主要原因是:(I)客户發起的交換機;(Ii)住宅搬遷;(Iii)客户付款違約導致的斷電;以及(Iv)主動不續簽合同。截至2022年和2021年6月30日的三個月,平均每月客户流失率分別為3.1%和3.3%。
我們的客户流失率略低於前一年,這是因為我們在前一年主動不續簽一些較大的C&I客户,這種情況在2022年沒有再次發生。儘管2022年第二季度的客户流失率略有下降,但目前我們無法預測今年剩餘時間對整體客户流失率的最終影響。
客户信用風險
截至2022年和2021年6月30日止三個月的壞賬支出分別為1.8%和0.3%,截至2022年和2021年6月30日止六個月的壞賬支出分別為1.9%和0.4%,用於非應收市場(“非POR”)收入。由於公司在2022年增加了在非POR市場的銷售活動,我們在截至2022年6月30日的三個月和六個月期間經歷了壞賬支出的增加。
毛利
我們能夠向客户收取的零售電力和天然氣價格與為客户提供服務的成本之間賺取的利潤是我們業務結果的關鍵組成部分。我們能夠向客户收取的零售電力和天然氣價格因市場情況而異,並在我們服務的許多市場受到監管限制。為客户提供服務的成本與天然氣和電力大宗商品市場密切相關,這使我們面臨重大的變異性和不確定性。
天氣狀況
天氣狀況直接影響對天然氣和電力的需求,並影響能源商品的價格。我們的對衝策略是基於預測的客户能源使用量,這可能會因天氣模式偏離歷史標準而有很大差異。在我們的住宅客户羣中,我們對這種變化特別敏感,因為這些客户的能源使用對影響供暖和製冷需求的天氣條件高度敏感。
我們的風險管理政策指示我們對基本上所有預測的需求進行對衝,這些需求通常是針對長期正常天氣模式進行對衝的。我們還試圖通過不時進行對衝來增加額外的保護,以保護我們免受市場潛在波動的影響,在這些市場中,我們歷來受到極端天氣條件的影響更大。由於我們試圖將大宗商品採購與預期需求相匹配,天氣模式的意外變化可能會對我們的經營業績和現金流產生重大影響。
冬季風暴URI
2021年第一季度,美國經歷了冬季風暴烏裏,這是一場史無前例的風暴,給包括德克薩斯州在內的美國中部地區帶來了極端寒冷的氣温。由於德克薩斯州客户的電力需求增加,以及天氣事件期間發電中斷,ERCOT服務區的電力和輔助成本達到或超過了允許的最高清算價格。截至2021年3月31日的三個月,由於冬季風暴URI的直接影響,我們錄得約6,440萬美元的淨虧損。儘管我們的對衝頭寸是2月份德克薩斯州預測需求的120%,但在風暴期間,我們仍被要求在很長一段時間內以前所未有的價格購買電力。ERCOT在風暴期間及以後實施的這些價格上限,在我們所服務的任何放松管制的市場中從未經歷過。ERCOT對電力市場實施的與定價相關的政策對我們2021年的電力單位利潤率造成了總體負面影響。
資產優化
我們的資產優化機會主要出現在冬季供暖季節,這是天然氣需求通常最高的時候。鑑於這些活動的機會主義性質,因為我們考慮到了這些
使用按市值計價的會計活動,我們的資產優化活動的收益每年都在變化。
淨資產優化導致截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月分別虧損120萬美元和10萬美元。
非GAAP業績衡量標準
我們使用調整後的EBITDA和零售毛利率的非GAAP業績指標來評估和衡量我們的經營業績,具體如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
調整後的EBITDA(1)(2) | $ | 13,346 | | | $ | 14,372 | | | $ | 24,135 | | | $ | 47,039 | |
零售毛利率(3)(4) | $ | 23,692 | | | $ | 26,440 | | | $ | 53,275 | | | $ | 76,452 | |
(1)截至2021年6月30日的6個月的調整後EBITDA包括與冬季風暴URI相關的6,000萬美元。截至2021年6月30日的三個月和六個月的調整後EBITDA包括與非經常性法律和解(追回)有關的220萬美元的扣除,其費用在2019年增加。
(2)截至2022年6月30日的三個月和六個月的調整後EBITDA包括與2022年6月根據ERCOT(冬季風暴URI)證券化機制收到的收益相關的520萬美元的扣除。請參閲下面的進一步討論。
(3)截至2021年6月30日的六個月的零售毛利率包括與冬季風暴URI相關的6490萬美元的回扣。請參閲下面的討論。
(4)截至2022年6月30日的三個月和六個月的零售毛利率包括與2022年6月根據ERCOT(冬季風暴URI)證券化機制收到的收益相關的960萬美元的扣除。請參閲下面的進一步討論。
調整後的EBITDA。我們將“調整後EBITDA”定義為EBITDA減去(I)當期產生的客户獲取成本,加上或減去(Ii)衍生工具的淨(虧損)收益,(Iii)衍生工具的當期現金結算淨額,加上(Iv)非現金補償費用,以及(V)其他非現金和非經常性經營項目。EBITDA被定義為扣除所得税、利息支出和折舊及攤銷準備前的淨收益(虧損)。這與我們高級信貸安排中調整後EBITDA的計算一致。
我們在調整後的EBITDA計算中扣除了所有本期客户獲取成本(代表有機客户獲取的支出),因為此類成本反映了發生期間的現金支出,即使我們將此類成本資本化並在兩年內攤銷。在計算調整後EBITDA時,我們不扣除通過收購業務或客户投資組合獲得客户的成本。
我們從調整後的EBITDA計算中扣除衍生工具的淨收益(虧損),不包括本期現金結算,以消除淨收益和淨虧損對這些工具的非現金影響。由於費用的非現金性質,我們還扣除了我們長期激勵計劃下發行限制性股票單位所產生的非現金補償費用。
我們會不時調整其他非現金或不尋常及/或不常見的收費,因其非現金性質或不常見。我們歷來將天氣變化的財務影響計入調整後EBITDA的計算中。我們將繼續這一歷史方法,但如上所述,在2021年第一季度,由於冬季風暴URI,我們發生了6490萬美元的税前淨財務損失。這一損失是由於德克薩斯州非同尋常的持續零度以下的氣温以及ERCOT訂購的定價上限的影響造成的。我們認為,這一事件是不尋常的,罕見的,性質上不會再次發生。
由於我們的高級信貸安排被視為一項重大協議,而調整後的EBITDA是我們重大契約的關鍵組成部分,我們認為我們遵守契約對於瞭解我們的財務狀況和/或流動性具有重要意義。我們的高級信貸安排下的貸款人允許將2021年第一季度發生的6490萬美元税前風暴損失中的6000萬美元作為調整後EBITDA計算中的非經常性項目,用於我們的債務契約計算。2021年第三季度,我們從ERCOT獲得了40萬美元的冬季風暴相關損失抵免,導致截至2021年12月31日的年度税前淨虧損6440萬美元。2022年6月,我們從ERCOT收到了960萬美元,與普拉N分章證券化融資有關。為了一致地展示冬季風暴URI的財務影響,520萬美元
這960萬美元反映為非經常性項目,減少了截至2022年6月30日的三個月和六個月的調整後EBITDA。
我們相信,調整後EBITDA的列報為投資者評估我們的業績和經營結果提供了有用的信息,調整後EBITDA也有助於瞭解我們的財務狀況和/或流動性,因為它在我們的高級信貸安排的契約中使用。調整後的EBITDA是我們合併財務報表的管理層和外部用户,如行業分析師、投資者、商業銀行和評級機構,用來評估以下方面的補充財務指標:
•我們的經營業績與零售能源行業的其他上市公司相比,不考慮融資方式、資本結構、歷史成本基礎和不能反映持續運營的具體項目;
•我們資產產生的收益足以支持我們建議的現金股息的能力;
•我們為資本支出(包括客户獲取成本)以及產生和償還債務提供資金的能力;以及
•我們對金融債務契約的遵守情況。(請參閲本報告第I部分第1項附註9“債務”,以討論我們的高級信貸安排的主要條款,包括我們的最低固定費用覆蓋率、最高總槓桿率和最高高級擔保槓桿率的契約要求。)
與調整後的EBITDA最直接可比的是由經營活動提供(用於)的淨收益(虧損)和淨現金。下表列出了調整後的EBITDA與這些公認會計準則計量之間的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
調整後EBITDA與淨收入(虧損)的對賬: | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 12,534 | | | $ | 24,796 | | | $ | 43,560 | | | $ | (2,764) | |
折舊及攤銷 | 4,936 | | | 5,413 | | | 10,120 | | | 11,449 | |
利息支出 | 1,820 | | | 1,552 | | | 3,127 | | | 2,863 | |
所得税費用 | 2,730 | | | 3,674 | | | 8,774 | | | 2,139 | |
EBITDA | 22,020 | | | 35,435 | | | 65,581 | | | 13,687 | |
更少: | | | | | | | |
淨額,衍生工具收益 | 12,397 | | | 18,904 | | | 57,460 | | | 25,928 | |
衍生工具現金淨結算額 | (8,708) | | | 795 | | | (21,844) | | | (390) | |
客户獲取成本 | 1,394 | | | 243 | | | 2,590 | | | 456 | |
Plus: | | | | | | | |
非現金補償費用 | 1,571 | | | 1,104 | | | 1,922 | | | 1,571 | |
非重複性事件-冬季風暴URI | (5,162) | | | — | | | (5,162) | | | 60,000 | |
非經常性法律和解 | — | | | (2,225) | | | — | | | (2,225) | |
調整後的EBITDA | $ | 13,346 | | | $ | 14,372 | | | $ | 24,135 | | | $ | 47,039 | |
下表列出了調整後的EBITDA與所示各期間經營活動提供的現金淨額之間的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
調整後EBITDA與經營活動提供的現金淨額的對賬: | | | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 8,361 | | | $ | 32,800 | | | $ | 12,944 | | | $ | 9,168 | |
遞延融資成本攤銷 | (468) | | | (258) | | | (713) | | | (517) | |
壞賬支出 | (809) | | | (134) | | | (1,833) | | | 113 | |
利息支出 | 1,820 | | | 1,552 | | | 3,127 | | | 2,863 | |
所得税費用 | 2,730 | | | 3,674 | | | 8,774 | | | 2,139 | |
非重複性事件-冬季風暴URI | (5,162) | | | — | | | (5,162) | | | 60,000 | |
| | | | | | | |
非經常性法律和解 | — | | | (2,225) | | | — | | | (2,225) | |
營運資金變動情況 | | | | | | | |
應收賬款、預付賬款、流動資產 | (9,928) | | | (20,058) | | | (9,373) | | | (31,761) | |
庫存 | 2,283 | | | 965 | | | 409 | | | (400) | |
應付賬款和應計負債 | 15,221 | | | 8,059 | | | 20,798 | | | 12,857 | |
其他 | (702) | | | (10,003) | | | (4,836) | | | (5,198) | |
調整後的EBITDA | $ | 13,346 | | | $ | 14,372 | | | $ | 24,135 | | | $ | 47,039 | |
現金流數據: | | | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 8,361 | | | $ | 32,800 | | | $ | 12,944 | | | $ | 9,168 | |
用於投資活動的現金淨額 | $ | (1,562) | | | $ | (543) | | | $ | (5,160) | | | $ | (1,063) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | $ | (15,056) | | | $ | (9,208) | | | $ | (37,581) | | | $ | 24,751 | |
零售毛利率。我們將零售毛利定義為毛利減去(I)淨資產優化收入(開支)、(Ii)非交易衍生工具的淨收益(虧損)、(Iii)非交易衍生工具的當期現金結算淨額及(Iv)非經常性事件(包括非經常性市場波動)的收益(虧損)。零售毛利是作為補充披露而包括在內的,因為它是我們管理層用來確定我們零售天然氣和電力部門因經常性運營而表現的主要業績指標。作為我們零售能源業務經營業績的指標,零售毛利率不應被視為毛利潤的替代指標,也不應被視為比毛利潤更有意義的指標,毛利潤是根據公認會計準則計算和公佈的最直接可比財務指標。
我們相信,零售毛利率為投資者提供了有用的信息,作為我們零售能源業務經營業績的指標。
我們歷來將天氣變化對財務的影響計入零售毛利的計算中。我們將繼續這一歷史方法,但在2021年第一季度,我們在零售毛利率的計算中計入了與冬季風暴URI相關的6490萬美元的淨財務損失,如上所述,因為德克薩斯風暴的極端,加上ERCOT訂購的前所未有的定價機制的影響,被認為是不尋常的、罕見的和非重現的。2022年6月,我們從ERCOT收到了960萬美元,與普拉N分章證券化融資有關。這960萬美元反映為非經常性項目,減少了截至2022年6月30日的三個月和六個月的零售毛利率,以一致地列報冬季風暴URI的財務影響。
與零售毛利率最直接可比的GAAP指標是毛利。下表顯示了每個指定期間的零售毛利與毛利的對賬情況。
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| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
零售毛利與毛利的對賬 | | | | | | | |
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總收入 | $ | 97,099 | | | $ | 82,195 | | | $ | 224,253 | | | $ | 195,200 | |
更少: | | | | | | | |
零售收入成本 | 61,702 | | | 36,176 | | | 130,409 | | | 158,344 | |
毛利 | 35,397 | | | 46,019 | | | 93,844 | | | 36,856 | |
更少: | | | | | | | |
淨資產優化(費用)收入 | (1,248) | | | (114) | | | (2,152) | | | (254) | |
非交易衍生工具的收益 | 12,067 | | | 18,898 | | | 55,983 | | | 25,952 | |
非交易衍生工具的現金結算 | (8,679) | | | 795 | | | (21,999) | | | (394) | |
非重複性事件-冬季風暴URI | 9,565 | | | — | | | 9,565 | | | (64,900) | |
零售毛利率 | $ | 23,692 | | | $ | 26,440 | | | $ | 52,447 | | | $ | 76,452 | |
零售毛利率-零售電力部門(1)(2) | $ | 16,711 | | | $ | 21,651 | | | $ | 33,897 | | | $ | 52,265 | |
零售毛利率-零售天然氣部門 | $ | 6,981 | | | $ | 4,789 | | | $ | 18,550 | | | $ | 24,187 | |
| | | | | | | |
(1) 零售毛利率-截至2021年6月30日的六個月的零售電力部門包括與冬季風暴URI相關的6490萬美元。
(2)截至2022年6月30日的三個月和六個月的零售毛利率包括與2022年6月根據ERCOT(冬季風暴URI)證券化機制收到的收益相關的960萬美元的扣除。請參閲上面的進一步討論。
我們的調整後EBITDA和零售毛利率的非GAAP財務指標不應被視為淨收益(虧損)、經營活動提供(用於)的淨現金或毛利潤的替代方案。調整後的EBITDA和零售毛利率不是根據公認會計準則作出的列報,作為分析工具有侷限性。您不應孤立地考慮調整後的EBITDA或零售毛利率,或將其作為根據GAAP報告的我們業績分析的替代。由於調整後EBITDA和零售毛利不包括一些(但不是全部)影響淨收益(虧損)、經營活動提供的現金淨額和毛利的項目,而且我們對調整後EBITDA和零售毛利的定義因行業內不同的公司而有所不同,我們對調整後EBITDA和零售毛利的定義可能無法與其他公司的類似名稱衡量標準相比較。
管理層通過審查可比的GAAP衡量標準,瞭解衡量標準之間的差異,並將這些數據點納入管理層的決策過程,彌補了調整後EBITDA和零售毛利率作為分析工具的侷限性。
綜合經營成果
截至2022年6月30日的三個月和六個月與截至2021年6月30日的三個月和六個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
收入: | | | | | | | | |
零售收入 | $ | 98,347 | | | $ | 82,309 | | | $ | 226,405 | | | $ | 195,454 | | |
淨資產優化(費用)收入 | (1,248) | | | (114) | | | (2,152) | | | (254) | | |
總收入 | 97,099 | | | 82,195 | | | 224,253 | | | 195,200 | | |
運營費用: | | | | | | | | |
零售收入成本 | 61,702 | | | 36,176 | | | 130,409 | | | 158,344 | | |
一般和行政費用 | 13,583 | | | 10,663 | | | 28,518 | | | 23,334 | | |
折舊及攤銷 | 4,936 | | | 5,413 | | | 10,120 | | | 11,449 | | |
總運營費用 | 80,221 | | | 52,252 | | | 169,047 | | | 193,127 | | |
營業收入 | 16,878 | | | 29,943 | | | 55,206 | | | 2,073 | | |
其他(費用)/收入: | | | | | | | | |
利息支出 | (1,820) | | | (1,552) | | | (3,127) | | | (2,863) | | |
利息和其他收入 | 206 | | | 79 | | | 255 | | | 165 | | |
其他費用合計 | (1,614) | | | (1,473) | | | (2,872) | | | (2,698) | | |
所得税費用前收益(虧損) | 15,264 | | | 28,470 | | | 52,334 | | | (625) | | |
所得税費用 | 2,730 | | | 3,674 | | | 8,774 | | | 2,139 | | |
淨收益(虧損) | $ | 12,534 | | | $ | 24,796 | | | $ | 43,560 | | | $ | (2,764) | | |
其他績效指標: | | | | | | | | |
調整後的EBITDA(1) (2) (3) | $ | 13,346 | | | $ | 14,372 | | | $ | 24,135 | | | $ | 47,039 | | |
零售毛利率(1) (4) (5) | $ | 23,692 | | | $ | 26,440 | | | $ | 53,275 | | | $ | 76,452 | | |
客户獲取成本 | $ | 1,394 | | | $ | 243 | | | $ | 2,590 | | | $ | 456 | | |
每月平均RCE消耗量 | 3.1 | % | | 3.3 | % | | 3.4 | % | | 3.7 | % | |
| | | | | | | | |
(1)調整後的EBITDA和零售毛利率是非公認會計準則的財務指標。有關調整後的EBITDA和零售毛利率與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬,請參閲“-非GAAP業績衡量標準”。
(2) 截至2021年6月30日的六個月的調整後EBITDA包括與冬季風暴URI相關的6000萬美元的增加,而截至2021年6月30日的三個月和六個月的調整後EBITDA包括與2019年增加相關的220萬美元的非經常性法律和解釦除。
(3)截至2022年6月30日的三個月和六個月的調整後EBITDA包括與2021年冬季風暴URI增加相關的520萬美元非經常性信貸的扣除。
(4) 截至2021年6月30日的六個月的零售毛利率包括與冬季風暴URI相關的6490萬美元。
(5)截至2022年6月30日的三個月和六個月的零售毛利率包括扣除與2021年冬季風暴URI增加相關的960萬美元非經常性信貸。
截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月
總收入。截至2022年6月30日的三個月的總收入約為9710萬美元,比截至2021年6月30日的三個月的約8220萬美元增加了約1490萬美元,或18%,如下表所示(以百萬為單位)。這一增長主要是由於天然氣客户數量增加導致天然氣銷量增加,以及與2021年第二季度相比,2022年第二季度每兆瓦時電價單位收入增加。
| | | | | |
售電量變化情況 | $ | (1.2) | |
天然氣銷售量的變化 | 5.7 | |
每兆瓦時單位電力收入的變化 | 11.8 | |
| |
每MMBtu天然氣單位收入的變化 | (0.3) | |
淨資產優化收入的變化 | (1.1) | |
總收入的變化 | $ | 14.9 | |
零售收入成本。截至2022年6月30日的三個月的總零售收入成本約為6170萬美元,比截至2021年6月30日的三個月的約3620萬美元增加了約2550萬美元,增幅為70%,如下表所示(以百萬為單位)。這一增長主要是由於2022年第二季度電力成本上升以及與2021年第一季度相比,我們衍生品投資組合的公允價值發生變化,但被ERCOT於2022年第二季度提供的冬季風暴URI信貸部分抵消。
| | | | | |
售電量變化情況 | $ | (0.9) | |
天然氣銷售量的變化 | 3.1 | |
每兆瓦小時電力單位成本的變化 | 16.5 | |
每兆瓦小時電力單位成本的變化-冬季風暴URI | (9.6) | |
單位單位天然氣成本的變化 | — | |
零售衍生產品組合的價值變動 | 16.4 | |
零售收入成本的變化 | $ | 25.5 | |
一般和行政費用。截至2022年6月30日的三個月的一般和行政費用約為1360萬美元,比截至2021年6月30日的三個月的1070萬美元增加了約290萬美元,增幅為27%。這一增長主要是由於員工成本增加和壞賬支出增加所致。
折舊及攤銷費用。截至2022年6月30日的三個月的折舊和攤銷費用約為490萬美元,比截至2021年6月30日的三個月的約540萬美元減少了約50萬美元,降幅為9%。這一下降主要是由於與客户無形資產相關的攤銷費用減少所致。
客户獲取成本。截至2022年6月30日的三個月的客户獲取成本約為140萬美元,比截至2021年6月30日的三個月的約20萬美元增加了120萬美元,增幅為600%,這主要是由於與2021年第二季度相比,2022年第二季度的銷售活動有所增加。2021年客户獲取成本較低,主要是由於新冠肺炎導致我們使用門到門營銷的能力受到限制,以及隨着我們專注於改善有機銷售渠道,包括供應商選擇和銷售質量,有針對性的有機客户獲取減少。
截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月
總收入。截至2022年6月30日的6個月的總收入約為2.243億美元,比截至2021年6月30日的6個月的約1.952億美元增加了約2910萬美元,增幅為15%,如下表所示(以百萬為單位)。這一增長主要是由於天然氣客户數量增加導致天然氣銷量增加,以及與2021年相比,2022年每兆瓦時的電力單位收入增加。
| | | | | |
售電量變化情況 | $ | 6.4 | |
天然氣銷售量的變化 | 13.3 | |
每兆瓦時單位電力收入的變化 | 14.4 | |
每MMBtu-冬季風暴URI的單位電力收入變化 | (0.9) | |
每MMBtu天然氣單位收入的變化 | (2.2) | |
淨資產優化收入(費用)的變化 | (1.9) | |
總收入的變化 | $ | 29.1 | |
零售收入成本。截至2022年6月30日的6個月,零售收入的總成本約為1.304億美元,比截至2021年6月30日的6個月的約1.583億美元減少了約2790萬美元,降幅為18%。這一下降主要是由於2021年冬季風暴URI相關的電力供應成本在2022年沒有再次發生,以及2022年從ERCOT獲得的冬季風暴URI信用,但被2022年大宗商品價格環境走高導致的電力供應成本增加部分抵消。
| | | | | |
售電量變化情況 | $ | 4.1 | |
天然氣銷售量的變化 | 6.1 | |
每兆瓦小時電力單位成本的變化 | 35.2 | |
每兆瓦小時電力單位成本的變化-冬季風暴URI | (75.4) | |
單位單位天然氣成本的變化 | 10.6 | |
零售衍生產品組合的價值變動 | (8.5) | |
零售收入成本的變化 | $ | (27.9) | |
一般和行政費用。截至2022年6月30日的6個月的一般及行政開支約為2,850萬美元,較截至2021年6月30日的6個月的2,330萬美元增加約520萬美元,或22%。這一增長主要是由於員工成本增加和壞賬支出增加所致。
折舊及攤銷費用。截至2022年6月30日的6個月的折舊和攤銷費用約為1,010萬美元,比截至2021年6月30日的6個月的約1,140萬美元減少了約130萬美元,降幅為11%。這一下降主要是由於與客户關係無形資產相關的攤銷費用減少所致。
客户獲取成本。截至2022年6月30日的6個月的客户獲取成本約為260萬美元,比截至2021年6月30日的6個月的約50萬美元增加了約210萬美元,增幅為420%。2021年客户獲取成本較低,主要是由於新冠肺炎導致我們使用門到門營銷的能力受到限制,以及隨着我們專注於改善有機銷售渠道,包括供應商選擇和銷售質量,有針對性的有機客户獲取減少。
運營細分市場結果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,不包括數量和單位運行數據) | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
零售電力細分市場 | | | | | | | |
總收入 | $ | 82,290 | | | $ | 71,689 | | | $ | 170,331 | | | $ | 150,444 | |
零售收入成本 | 50,116 | | | 31,203 | | | 96,276 | | | 138,727 | |
| | | | | | | |
減去:扣除現金結算後的非交易衍生品淨收益 | 5,898 | | | 18,835 | | | 30,593 | | | 24,352 | |
非重複性事件-冬季風暴URI | 9,565 | | | — | | | 9,565 | | | (64,900) | |
零售毛利率 (1) -電力 | $ | 16,711 | | | $ | 21,651 | | | $ | 33,897 | | | $ | 52,265 | |
音量-電量(兆瓦)(3) | 603,497 | | | 614,000 | | | 1,288,649 | | | 1,236,127 | |
零售毛利率(2) (4) -每兆瓦時用電量 | $ | 27.69 | | | $ | 35.26 | | | $ | 26.30 | | | $ | 42.28 | |
| | | | | | | |
天然氣零售細分市場 | | | | | | | |
總收入 | $ | 16,057 | | | $ | 10,620 | | | $ | 56,074 | | | $ | 45,010 | |
零售收入成本 | 11,586 | | | 4,973 | | | 34,133 | | | 19,617 | |
| | | | | | | |
減去:非交易衍生品的淨(虧損)收益,扣除現金結算 | (2,510) | | | 858 | | | 3,391 | | | 1,206 | |
零售毛利率(1) -天然氣 | $ | 6,981 | | | $ | 4,789 | | | $ | 18,550 | | | $ | 24,187 | |
體積-氣體(MMBtus) | 1,943,494 | | | 1,268,051 | | | 6,600,612 | | | 5,097,525 | |
零售毛利率(2) -每MMBtu氣體 | $ | 3.59 | | | $ | 3.78 | | | $ | 2.81 | | | $ | 4.75 | |
(1)反映我們零售電力分部或零售天然氣分部(視乎適用而定)的零售毛利。零售毛利率是一項非公認會計準則的財務指標。有關零售毛利與其根據公認會計原則列報的最直接可比財務指標的對賬,請參閲“非公認會計原則業績衡量標準”。
(2)反映零售電力分部或零售天然氣分部(視何者適用而定)的零售毛利分別除以以兆瓦時或MMBtu為單位的總容量。
(3)不包括截至2021年6月30日的六個月與冬季風暴URI影響有關的容量(8,402兆瓦)。
(4)零售毛利率-截至2021年6月30日的六個月,每兆瓦小時的電力不包括冬季風暴URI的影響。
截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月
零售電力細分市場
截至2022年6月30日的三個月,零售電力部門的總收入約為8230萬美元,比截至2021年6月30日的三個月的約7170萬美元增加了約1060萬美元,或15%。這一增長主要是由於零售電價上漲,導致電價增加1180萬美元,但被電量減少120萬美元所抵消。
截至2022年6月30日的三個月,零售電力部門的收入零售成本約為5010萬美元,比截至2021年6月30日的三個月的約3120萬美元增加了約1890萬美元,增幅為61%。這一增長主要是由於供應成本增加1,650萬美元,但被客户賬面減少導致的數量增加所抵消,導致供應成本減少90萬美元,與2022年收到的冬季風暴URI相關的供應成本減少960萬美元,以及用於對衝的零售衍生品組合的價值發生變化,導致供應成本增加1,290萬美元。
截至2022年6月30日止三個月,零售電力業務的零售毛利約為1,670萬美元,較截至2021年6月30日止三個月的約2,170萬美元減少約500萬美元或23%,見下表(以百萬計)。
| | | | | |
銷售量的變化 | $ | (0.5) | |
| |
每兆瓦小時單位利潤率的變化 | (4.5) | |
| |
零售電力部門零售毛利率的變化 | $ | (5.0) | |
天然氣零售細分市場
截至2022年6月30日的三個月,零售天然氣部門的總收入約為1600萬美元,比截至2021年6月30日的三個月的約1060萬美元增加了約540萬美元,增幅為51%。這一增長主要是由於銷售量增加,總收入增加了570萬美元,但與天然氣價格下降相關的收入減少了30萬美元。
截至2022年6月30日的三個月,零售天然氣部門的收入零售成本約為1160萬美元,比截至2021年6月30日的三個月的約500萬美元增加了660萬美元,增幅為132%。這一增長主要是由於交易量增加導致增加了310萬美元,以及用於對衝的衍生產品組合的價值發生了變化,導致增加了350萬美元。
截至2022年6月30日止三個月,天然氣零售業務的零售毛利約為700萬美元,較截至2021年6月30日止三個月的約480萬美元增加約220萬美元或46%,如下表所示(以百萬計)。
| | | | | |
銷售量的變化 | $ | 2.6 | |
每MMBtu單位利潤率的變化 | (0.4) | |
零售天然氣部門零售毛利率的變化 | $ | 2.2 | |
截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月
零售電力細分市場
截至2022年6月30日的6個月,零售電力部門的總收入約為1.703億美元,比截至2021年6月30日的6個月的約1.504億美元增加了約1990萬美元,增幅為13%。這一增長主要是由於數量的增加,導致增加了640萬美元。這部分被更高的收入率所抵消,這導致2021年因冬季風暴URI而導致的電力收入增加1,440萬美元,減少90萬美元,但2022年沒有再次發生。
截至2022年6月30日的6個月,零售電力部門的零售收入成本約為9630萬美元,比截至2021年6月30日的6個月的約1.387億美元減少了約4240萬美元,降幅為31%。這主要是由於與2021年冬季風暴URI相關的供應成本減少7540萬美元(2022年沒有再次發生),與2022年從ERCOT收到的2022年冬季風暴URI相關的信貸960萬美元,以及由於我們用於對衝的零售衍生品投資組合的價值變化而減少630萬美元。由於2022年大宗商品價格上漲和售電量增加導致電力成本增加410萬美元,導致電力成本增加3520萬美元,抵消了這一增長。
截至2022年6月30日止六個月,零售電力業務的零售毛利約為3,390萬美元,較截至2021年6月30日止六個月的約5,230萬美元減少約1,840萬美元或35%,見下表(以百萬計)。
| | | | | |
銷售量的變化 | $ | (0.5) | |
毛利率變化-冬季風暴URI | (64.9) | |
每兆瓦小時單位利潤率的變化 | 47.0 | |
零售電力部門零售毛利率的變化 | $ | (18.4) | |
天然氣零售細分市場
截至2022年6月30日的6個月,零售天然氣部門的總收入約為5610萬美元,比截至2021年6月30日的6個月的約4500萬美元增加了約1110萬美元,增幅為25%。這一增長主要是由於業務量增加了1330萬美元,但被較低的費率部分抵消,導致總收入減少220萬美元。
截至2022年6月30日的6個月,零售天然氣部門的零售收入成本約為3,410萬美元,比截至2021年6月30日的6個月的約1,960萬美元增加了約1,450萬美元,增幅為74%。增加610萬美元是因為數量增加,增加1060萬美元是因為供應費用增加。這被220萬美元抵消,這是由於我們用於對衝的衍生品投資組合的價值發生了變化。
截至2022年6月30日止六個月,天然氣零售業務的零售毛利約為1,860萬美元,較截至2021年6月30日止六個月的約2,420萬美元減少約560萬美元或23%,見下表(以百萬計)。
| | | | | |
銷售量的變化 | $ | 7.0 | |
每MMBtu單位利潤率的變化 | (12.6) | |
零售天然氣部門零售毛利率的變化 | $ | (5.6) | |
流動性與資本資源
概述
我們的主要流動資金來源是我們的高級信貸安排下的運營和借款產生的現金。我們的主要流動性要求是履行我們的財務承諾,為當前的運營提供資金,為有機增長和/或收購提供資金,償還債務和支付股息。我們的流動資金需求隨客户數量、客户獲取成本水平、收購、衍生工具組合的抵押品入賬要求、分配、應付款項和應收賬款結算時間的影響(包括壞賬的影響)、天氣狀況以及我們持續運營的一般營運資金需求而波動。估計我們的流動性需求在很大程度上取決於當時的市場狀況、天然氣和電力的遠期價格、市場波動性以及我們當時現有的資本結構和要求。
我們相信,運營產生的現金和我們可用的流動資金來源將足以維持目前的運營並支付所需的税款。我們未來向A類普通股和A系列優先股持有人支付股息的能力最終將取決於我們的RCE計數、利潤率、盈利能力和現金流,以及我們高級信貸安排下的契約,目前我們無法預測。
流動性頭寸
下表詳細説明瞭截至2022年6月30日我們的可用流動性:
| | | | | |
(千美元) | June 30, 2022 |
現金和現金等價物 | $ | 43,196 | |
高級信貸安排的可用性(1) | 22,914 | |
| |
次級債務工具的可用性(2) | 5,000 | |
總流動資金 | $ | 71,110 | |
(1)反映了截至2022年6月30日可根據現有契約簽發的信用證金額。
(2)附屬設施的可用性取決於我們創始人的酌情決定權。見“--流動性來源--次級債務融資”。
我們的高級信貸機制下的借款和相關信用證的張貼可能會因購買商品的時間不同而出現季節性的重大變化,以滿足天然氣庫存要求和客户在高峯使用期間的需求。此外,借款還受到借款基數和借款契約的限制。
現金流
我們在各個時期的現金流如下(以千計):
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| 截至6月30日的六個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 12,944 | | | $ | 9,168 | | | |
用於投資活動的現金淨額 | $ | (5,160) | | | $ | (1,063) | | | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | $ | (37,581) | | | $ | 24,751 | | | |
截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月
經營活動提供的現金流。截至2022年6月30日的6個月,經營活動提供的現金流比截至2021年6月30日的6個月增加了380萬美元。這一增長主要是由於2022年淨收入增加,加上截至2022年6月30日的六個月的營運資金髮生其他變化,截至6月30日的六個月的非經常性冬季風暴URI相關成本為6490萬美元
2021年6月30日,這在2022年沒有再次發生,在截至2022年6月30日的6個月裏,從ERCOT收到了960萬美元的信貸,與冬季風暴URI有關。
用於投資活動的現金流。截至2022年6月30日的6個月,用於投資活動的現金流增加了410萬美元. 這一增長主要是由於截至2022年6月30日的六個月內與客户獲取相關的增長所致。
用於融資活動的現金流。在截至2022年6月30日的6個月內,用於融資活動的現金流增加了6,230萬美元,這主要是由於我們的高級信貸安排的淨償還增加了7,500萬美元,但被截至2022年6月30日的6個月的次級債務借款增加了1,000萬美元所抵消。
流動資金來源和資本來源
高級信貸安排
2022年6月30日,我們與伍德森林國家銀行簽訂了高級信貸安排,伍德福里斯特國家銀行擔任行政代理、週轉銀行、掉期銀行、開證行、聯合牽頭安排行、唯一簿記管理人和銀團代理,北卡羅來納州BOKF(d/b/a/Bank of Texas)擔任聯合牽頭安排行和開證行,其他金融機構參與,取代了我們之前的信貸協議。高級信貸安排允許我們以營運資金貸款、收購貸款、Swingline貸款和信用證的形式循環借款,最高可達1.95億美元。高級信貸安排將於2025年6月30日到期。高級信貸安排修訂了我們先前信貸協議下的固定費用覆蓋率和最高高級擔保槓桿率。
截至2022年6月30日,我們在高級信貸安排下的承諾總額為1.95億美元,其中1.271億美元未償還,包括3210萬美元的未償還信用證。
關於我們的高級信貸安排的條款和條件的説明,包括利率、承諾費、契諾和違約條款的説明,請參閲我們簡明綜合財務報表附註中的附註9“債務”。
截至2022年6月30日,我們遵守了我們高級信貸安排下的契約。根據截至2022年6月30日的現有契約,我們可以根據高級信貸安排借入最多2290萬美元。
我們高級信貸安排下的契約影響我們支付A類普通股和A系列優先股的股息的能力。
修訂和重新調整的次級債務工具
與訂立高級信貸安排有關,我們訂立了經修訂及重述的次級本票(“次級債務安排”),使我們可在2026年1月31日前,以每次不少於100萬美元的增量預支款項,直至2,500萬美元。借款由零售公司自行決定。本項下的墊款應按《華爾街日報》公佈的最優惠利率加自墊款之日起的2%(2.0%)的年利率計息。
雖然我們可能會不時使用次級債務工具來增加短期流動資金,但我們並不認為次級債務工具是流動資金的重要來源。截至2022年6月30日,次級債務安排下的未償還借款為2,000萬美元,次級債務安排下的可借款金額最高可達500萬美元。有關次級債務安排的進一步資料,見附註9“債務”。
流動資金和資本資源的使用
償還高級信貸安排的本期部分
我們的高級信貸安排將於2025年6月到期,因此,目前沒有任何金額到期。然而,由於貸款的循環性質,多餘的可用現金通常用於減少未償還餘額,截至2022年6月30日,未償還餘額為9500萬美元。截至2022年6月30日,該貸款的當前浮動利率為5.04%。
客户獲取
我們的客户獲取戰略包括通過有機增加客户和機會性收購獲得客户增長。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月裏,我們在有機客户收購方面的總支出分別為140萬美元和20萬美元。
資本支出
我們每年的資本需求相對較低,通常包括少量購買設備或信息系統升級和改進。截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月的資本支出分別包括與信息系統改進有關的110萬美元和110萬美元。
股息和分配
杜裏在截至2022年6月30日的6個月內,我們向A類普通股持有人支付了截至2021年12月31日和2022年3月31日的季度股息0.18125美元 每股或總計570萬美元。為了向我們A類普通股的持有者支付我們規定的股息,我們的子公司Spark HoldCo必須向B類普通股的持有者(我們的非控股股東)進行相應的分配。因此,在截至2022年6月30日的6個月中,星火控股公司向我們的非控股股東分配了720萬美元,用於向我們A類普通股持有人支付股息。
在截至2022年6月30日的6個月中,我們向A系列優先股持有人支付了390萬美元的股息,截至2022年6月30日,我們已累計向A系列優先股持有人支付了170萬美元的股息,我們於2022年7月15日支付了這筆股息。在2022年4月15日及之後,A系列優先股將應計股息年利率等於(A)三個月倫敦銀行同業拆息(如當時存在)或適用釐定日期的替代參考利率與(B)6.578%(基於A系列優先股每股25美元的清算優先股)之和。 在截至2022年12月31日的全年,考慮到已經支付的股息額,並使用所述的A系列優先股的最新股息率估計未來股息,我們將需要根據截至2022年6月30日的A系列優先股支付的股息總額為770萬美元。
2022年7月20日,我們的董事會宣佈向A類普通股持有者發放季度現金股息,每股0.18125美元,2022年第二季度A系列優先股每股0.568125美元。A類普通股的股息將於2022年9月15日支付給2022年9月1日的登記持有人,A系列優先股的股息將於2022年10月17日支付給2022年10月3日的登記持有人。
我們未來的股息政策由我們的董事會酌情決定,並將取決於我們的運營、我們的財務狀況、資本要求和投資機會、我們的業務表現、現金流、RCE計數和我們獲得的利潤率,以及我們高級信貸安排的限制。董事會可能被要求減少或取消季度現金分配,包括向A類普通股和/或A系列優先股持有者的季度股息。即使我們被允許支付A類普通股和A系列優先股的股息,我們的董事會也可以選擇減少或取消A類普通股和A系列優先股的股息,以維持運營或其他原因的現金餘額。同樣,即使我們的業務產生了超過當前年度股息的現金,我們也可以將這些多餘的現金流再投資於我們的業務,而不會增加支付給A類普通股持有者的股息。
表外安排
截至2022年6月30日,我們沒有實質性的“表外安排”。
關聯方交易
關於關聯方交易的討論,見本報告第一部分第1項附註13“與關聯方的交易”。
關鍵會計政策和估算
我們的關鍵會計政策和估計在我們的2021年Form 10-K中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--關鍵會計政策和估計”中進行了描述。自我們的2021年Form 10-K以來,這些政策和估計沒有任何變化。
關於最近會計公告的討論,請參閲本報告第一部分第1項附註2“重要會計政策的列報依據和摘要”。
或有事件
在正常業務過程中,我們可能成為訴訟、行政訴訟和政府調查的一方,包括監管和其他事項。除本報告第一部分第1項附註12“承諾及或有事項”所述外,截至2022年6月30日,管理層並不相信我們的任何未決訴訟、行政訴訟或調查會導致重大不利影響。因索賠、評估、訴訟、罰款、罰款和其他來源產生的或有損失的負債,在很可能已經發生負債且金額可以合理估計的情況下記錄。關於當前法律和監管事項狀況的討論,見本報告第一部分第1項的附註12“承諾和或有事項”。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
與我們業務相關的市場風險主要來自大宗商品價格和利率的變化,以及交易對手信用風險。我們採用既定的風險管理政策和程序來管理、衡量和限制我們對這些風險的暴露。
商品價格風險
我們從各種能源批發市場對衝和採購我們的能源需求,包括實物和金融市場以及通過短期和長期合同。我們的財務業績在很大程度上取決於我們實現的天然氣和電力批發購買價格加上相關成本與我們向客户收取的這些商品的零售價格之間的差額。我們透過訂立各種衍生或非衍生工具,積極管理我們的商品價格風險,以對衝與我們的能源零售業務有關的天然氣及電力的固定價格預測銷售及購買所帶來的未來現金流變動。這些工具包括在各種交易所交易的遠期、期貨、掉期和期權合約,如紐約商品交易所和洲際交易所,以及場外交易市場。這些合同的期限和期限各不相同,從幾天到幾年不等,具體取決於具體的文書。我們還利用與我們的資產優化活動相關的類似衍生品合約,試圖通過在我們擁有零售業務的市場進行交易來增加毛利率。一般而言,為支持我們的電力和天然氣零售業務而訂立的任何此類工具,均被歸類為為非交易目的而訂立的,而為任何其他目的而訂立的工具則被歸類為為交易目的而訂立的。
在截至2022年和2021年6月30日的三個月,我們的非交易衍生工具的淨收益/(虧損)分別為340萬美元和1970萬美元,截至2022年和2021年6月30日的六個月分別為3400萬美元和2560萬美元。
我們採取了風險管理政策,以衡量和限制與我們的固定價格投資組合和對衝活動相關的市場風險。有關我們的商品價格風險和風險管理政策的更多信息,請參閲我們2021年10-K表格中的“第1A項--風險因素”。
我們通過對我們的淨未平倉頭寸進行敏感性分析來衡量我們非交易能源衍生品的大宗商品風險。截至2022年6月30日,我們的天然氣非交易固定價格未平倉(對衝零售負荷淨額)為空頭頭寸202,073 MMBtu。如果市場價格(NYMEX)較2022年6月30日的水平上漲10%,我們非交易能源投資組合的公平市場價值將減少不到10萬美元。同樣,如果市場價格(NYMEX)比2022年6月30日的水平下降10%,我們非交易能源衍生品的公平市場價值將增加不到10萬美元。截至2022年6月30日,我們的電力非交易固定價格未平倉(對衝零售負荷淨額)是351,401兆瓦的多頭頭寸。遠期市場價格較2022年6月30日的水平上漲10%,將使我們非交易能源投資組合的公平市場價值增加300萬美元。同樣,如果遠期市場價格從2022年6月30日的水平下降10%,我們非交易能源衍生品的公平市場價值將減少300萬美元。
信用風險
在我們開展業務的許多公用事業服務地區,已經建立了採購應收賬款(“POR計劃”),根據該計劃,當地受監管的公用事業公司購買我們的應收賬款,並負責向客户開具賬單並向客户收取付款。這些POR計劃導致我們幾乎所有的信用風險都是由公用事業公司承擔的,而不是這些地區的最終用户客户。截至2022年6月30日及2021年6月30日止三個月,我們約57%及56%的零售收入來自於信用風險幾乎全部由本地受監管公用事業公司承擔的地區;截至2022年6月30日及2021年6月30日止六個月,我們的信用風險分別為61%及60%,而截至該日期,所有這些地區均獲投資級評級。在截至6月30日的三個月裏,我們向這些地方監管公用事業公司支付了0.9%的加權平均折扣。
2022年和2021年以及截至2022年和2021年6月30日的六個月分別佔客户信用風險保護總收入的1.0%和0.8%。在我們經營的某些POR市場,公用事業公司通過保留在收款逾期一段指定時間時將拖欠賬户轉回我們進行收款的能力,限制了他們的收款風險。
如果我們的收集工作不成功,我們會將賬户退還給當地受監管的公用事業公司,以終止服務。在這些服務計劃下,我們面臨着與支付當地受監管的公用事業公司將客户轉移給我們的服務相關的信用風險,這段時間從我們將客户送回公用事業公司終止服務的時間,這通常是一到兩個記帳期。在這種情況下,我們還可能意識到固定價格客户的損失,因為我們已經完全對衝了客户在合同有效期內的預期商品使用量。
在非POR市場(以及我們可能選擇直接向客户付款的POR市場),對於商業客户,我們通過正式的信用審查來管理客户的信用風險;對於住宅客户,我們通過信用評分篩選、存款和斷線來管理客户的信用風險。經濟狀況可能會影響我們的客户及時支付賬單的能力,這可能會增加客户的拖欠,並可能導致壞賬支出增加。截至2022年和2021年6月30日的三個月,我們的壞賬支出分別佔非POR市場零售收入的1.8%和0.3%,截至2022年和2021年6月30日的六個月,我們的壞賬支出分別佔非POR市場零售收入的1.9%和0.4%。有關截至2022年6月30日的六個月內與非POR市場相關的壞賬支出分析,請參閲管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-我們業務的驅動因素-客户信用風險。
我們在零售和資產優化活動中面臨批發交易對手信用風險。我們在交易對手層面管理這一風險,並在需要時通過抵押品或擔保來確保我們的風險敞口。截至2022年6月30日,在我們3690萬美元的總敞口中,約有1460萬美元是與非投資級交易對手或以其他方式沒有抵押品或擔保的。在2022年6月30日沒有記錄重大津貼的情況下,評估了與其他客户的剩餘敞口的信用可靠性。
利率風險
我們在可變價格債務債券下面臨利率波動的風險,包括我們的高級信貸安排和我們的A系列優先股。
截至2022年6月30日,我們是高級信貸安排下的聯合借款人,在該安排下,9500萬美元的浮動利率債務尚未償還。根據截至2022年6月30日的三個月未償浮動利率債務的平均金額,利率每上升1.0%,每年的利息支出將增加約100萬美元。
在2022年4月15日及之後,我們的A系列優先股應計股息的年率等於(A)三個月LIBOR(如果當時存在)或適用確定日期的替代參考利率之和,以及(B)6.578%,基於A系列優先股每股25美元的清算優先股。2022年7月20日,我們的董事會宣佈2022年第二季度A系列優先股的季度現金股息為每股0.568125美元,該季度的總金額為200萬美元。根據2022年6月30日發行的A系列優先股,利率每提高1.0%,該季度的額外股息將不到10萬美元。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序的有效性。《交易法》規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的術語“披露控制和程序”是指公司的控制和其他程序,旨在確保公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給我們的管理層,包括我們的主要高管和主要財務官或履行類似職能的人員,以便及時決定所需的披露。根據這項評估,管理層得出結論,我們的披露控制和程序自2022年6月30日起有效。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年6月30日的三個月內,根據交易所法案規則13a-15(D)和15d-15(D)要求進行的評估,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分:其他信息
項目1.法律訴訟
見本報告第一部分第1項的附註12“承諾和或有事項”,通過引用將其併入本報告第二部分第1項,以説明某些聯繫、法律程序和監管事項。
第1A項。風險因素。
證券持有人和潛在投資者應仔細考慮2021年10-K表格中“第1A項--風險因素”下的風險因素。。除下文所述外,我們的風險因素與2021年Form 10-K中描述的風險因素沒有實質性變化。我們的描述風險分擔並不是投資者面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
我們未來支付股息的能力將取決於許多因素,包括我們的業務表現、現金流、RCE計數和我們獲得的利潤率,以及我們高級信貸安排的限制。
我們不能向您保證,我們將能夠繼續向我們A類普通股的持有者支付我們的目標季度股息,或在未來向我們的A系列優先股持有者支付股息。我們可用於分配的現金量主要取決於我們從業務中產生的現金量,這些現金量在每個季度都會波動,其中包括:
•商品價格的變化,這可能是由各種因素推動的,包括但不限於天氣條件、季節性和對能源商品的需求以及一般經濟狀況;
•我們的RCE計數和我們獲得的利潤率;
•我們招致的客户獲取成本的水平和時間;
•我們的運營、一般和行政費用的水平;
•我們業務產生的收入的季節性變化;
•我們的償債要求和其他債務;
•我們營運資金需求的波動;
•我們借入資金和進入資本市場的能力;
•我們的債務協議中包含的限制(包括我們的高級信貸安排);
•客户信用風險管理;
•監管政策的突然變化;以及
•影響我們現金流的其他業務風險。
由於這些和其他因素,我們不能保證我們將從運營中產生足夠的現金來支付我們A系列優先股的股息,或向我們A類普通股的持有者支付特定水平的現金股息。此外,根據特拉華州法律,如果不滿足某些資本要求,我們可能會被阻止支付現金股息,並可能受到我們高級信貸安排中的契約的進一步限制。
可供分配的現金量主要取決於我們的現金流,而不僅僅是受非現金項目影響的盈利能力的函數。我們可能會在一段時間內產生其他費用或負債,這可能會顯著減少或消除我們可用於分配的現金,進而削弱我們在此期間向A類普通股和A系列優先股持有人支付股息的能力。此外,A系列優先股支付的股息減少了我們可用於支付A類普通股股息的現金數量。
每發行一股A類普通股和A系列優先股,就會增加繼續支付現金股息所需的現金。未來可能為收購融資而發行的任何A類普通股或優先股(無論是A系列優先股還是新的優先股系列),無論是否行使股票期權,都將具有類似的效果。
最後,我們未來的股息政策由我們的董事會酌情決定,並將取決於我們的運營、我們的財務狀況、資本要求和投資機會、我們的業務表現、現金流、RCE計數和我們獲得的利潤率,以及我們高級信貸安排的限制。董事會可能被要求減少或取消季度現金分配,包括向A類普通股和/或A系列優先股持有者的季度股息。即使我們被允許支付A類普通股和A系列優先股的股息,我們的董事會也可以選擇減少或取消A類普通股和A系列優先股的股息,以維持運營或其他原因的現金餘額。同樣,即使我們的業務產生了超過當前年度股息的現金,我們也可以將這些多餘的現金流再投資於我們的業務,而不會增加支付給A類普通股持有者的股息。我們A類普通股或A系列優先股的現金股息的任何減少或取消都可能對A類普通股和A系列優先股的價格產生重大不利影響。
第6項要求提交的展品列於下面的展品索引中。
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展品索引 |
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| | 以引用方式併入 |
展品 | 展品説明 | 表格 | 展品編號 | 提交日期 | 美國證券交易委員會文號 |
2.1# | Spark Energy,Inc.、Spark HoldCo,LLC、Provider Power,LLC、Kevin B.Dean和Emile L.Clavet簽署的會員權益購買協議,日期為2016年5月3日。
| 10-Q | 2.1 | 5/5/2016 | 001-36559 |
2.2# | Spark Energy,Inc.、Spark HoldCo,LLC、Retailco,LLC和National Gas&Electric,LLC之間的會員權益購買協議,日期為2016年5月3日。 | 10-Q | 2.2 | 5/5/2016 | 001-36559 |
2.3# | 對會員權益購買協議的第1號修正案,日期為2016年7月26日,由星火能源公司、Spark HoldCo,LLC、Provider Power,LLC、Kevin B.Dean和Emile L.Clave. | 8-K | 2.1 | 8/1/2016 | 001-36559 |
2.4# | 會員權益和股票購買協議,由星火能源公司、CenStar能源公司和佛得角能源美國控股有限責任公司簽署,日期為2017年5月5日。 | 10-Q | 2.4 | 5/8/2017 | 001-36559 |
2.5 | 《會員權益和股票購買協議第一修正案》,日期為2017年7月1日,由星火能源公司、CenStar能源公司和佛得角能源美國控股有限責任公司簽署。
| 8-K | 2.1 | 7/6/2017 | 001-36559 |
2.6# | 終止星火能源公司、CenStar能源公司、沃登控股公司、有限責任公司(FKA佛得角Energy USA Holdings,LLC)、佛得角能源美國公司、託馬斯·菲茨傑拉德和安東尼·門查卡之間支付分紅的協議,自2018年1月12日起生效。 | 8-K | 2.1 | 1/16/2018 | 001-36559 |
2.7# | 資產購買協議,日期為2018年3月7日,由Spark HoldCo,LLC和National Gas&Electric,LLC簽署。 | 10-K | 2.7 | 3/9/2018 | 001-36559 |
2.8# | Spark HoldCo,LLC、Starion Energy Inc.、Starion Energy NY Inc.和Starion Energy PA Inc.之間的資產購買協議,日期為2018年10月19日。 | 8-K | 2.1 | 10/25/2018 | 001-36559 |
2.9 | Spark HoldCo,LLC、Starion Energy Inc.、Starion Energy NY Inc.和Starion Energy PA,Inc.之間的資產購買協議第一修正案,2020年5月1日生效。 | 10-Q | 2.9 | 8/5/2020 | 001-36559 |
3.1 | 修改和重新發布的威盛可再生能源公司註冊證書,修改至2021年8月6日 | 10-Q | 3.1 | 11/4/2021 | 001-36559 |
3.2 | 第二次修訂和重新修訂威盛可再生能源公司章程 | 8-K | 3.1 | 8/9/2021 | 001-36559 |
3.3 | 8.75%系列A定息至浮息累計可贖回永久優先股的權利和優先權指定證書 | 8-A | 5 | 3/14/2017 | 001-36559 |
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4.2 | A類普通股股票 | S-1 | 4.1 | 6/30/2014 | 333-196375 |
10.1# | 2022年6月30日簽署的信貸協議,由Via Renewables,Inc.、Spark HoldCo,LLC和作為聯合借款人的Via Renewables,Inc.和Spark HoldCo的其他子公司簽訂,伍德森林國家銀行作為行政代理、迴旋銀行、掉期銀行、發行銀行、聯合牽頭安排行、唯一簿記管理人和銀團代理,BOKF,NA(d/b/a/Bank of Texas)作為聯合牽頭安排行和發行行,以及其他金融機構作為聯席牽頭安排行和發行行。 | 8-K | 10.1 | 7/7/2022 | 333-196375 |
10.2 | 由Via Renewables,Inc.,Spark HoldCo,LLC和Retailco,LLC修訂和重新發行的附屬本票(附註7),日期為2022年6月30日。 | 8-K | 10.2 | 7/7/2022 | 333-196375 |
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31.1* | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條頒發首席執行官證書。 | | | | |
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31.2* | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條對首席財務官進行認證。 | | | | |
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32** | 根據《美國法典》第18編第1350條進行的認證。 | | | | |
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101.INS* | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL中 | | | | |
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101.SCH* | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 | | | | |
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101.CAL* | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | | | | |
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101.LAB* | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | | | | |
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101.PRE* | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | | | | |
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101.DEF* | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | | | | |
104* | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101.INS中) | | | | |
*隨函存檔
**隨信提供
#依據S-K條例第601(A)(5)項遺漏了某些附表、證物和附件,登記人同意應請求向委員會補充提供任何遺漏的附表、證物或附件的副本
† 補償計劃或安排
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
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| 通過可再生能源公司 |
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2022年8月4日 | | | /s/Mike Barajas |
| | | 邁克·巴拉哈斯 |
| | | 首席財務官(首席財務官和首席會計官) |