2022年8月4日

尊敬的各位股東：

我們感謝您委託我們作為貴公司資本的管理人。我們每天都在努力工作，以提高我們為客户提供的價值，我們相信這將為您提供更高的總回報。從本季度開始，我們季度財報電話會議的形式發生了變化。我們沒有在財報電話會議上提供事先準備好的評論，而是提供了這封股東信。然後，電話會議將專門與跟蹤我們股票的分析師進行問答環節。這種向您通報Digi業績的新方法對所有相關方都是有益的，也是更有效率的。

我們很高興地報告了幾個新的季度收入、年化經常性收入(ARR)、調整後的EBITDA和調整後的每股收益。季度收入在公司歷史上首次超過1億美元。我們2022財年第三季度的收入為1.04億美元，同比增長31%。這標誌着我們在上一次季度收益電話會議上概述的三個“100個目標”中的第一個(季度收入1億美元，ARR 1億美元，年化調整後EBITDA 1億美元)。這也標誌着一項規模目標的實現，將我們上市公司的成本分攤到更大的收入基礎上。

我們堅持不懈地通過將我們的世界級產品與軟件和服務相輔相成，為客户的物聯網之旅增添更多價值。衡量我們進步的最佳標準是ARR的增長。我們在本季度增加了200多萬美元的ARR，截至2022年6月30日達到創紀錄的9200萬美元。ARR同比增長了157%。這一業績使我們更接近1億美元的ARR目標，在過去12個月的基礎上，佔Digi總收入的25%以上。ARR是高利潤率收入，由於它是基於訂閲和持續接收的，它提供了對未來時期的更強的可見性。ARR提高了與Digi性能的一致性。

儘管面臨供應鏈和通脹壓力，我們仍達到了調整後EBITDA的財務指引，並提高了毛利率。此外，我們相信我們未來的表現預示着更大的潛力。運營團隊的強大執行力使第三財季的毛利率提高到55.5%，同比增長170個基點，環比增長60個基點。不包括攤銷，毛利率為56.7%，同比增長150個基點。淨收入為410萬美元，同比增長31%。隨着我們擴大和提高收入質量，毛利率和調整後的EBITDA利潤率也應該會提高。專注於紀律嚴明的費用管理，我們實現了創紀錄的調整後EBITDA為2,100萬美元，調整後EBITDA利潤率為20.3%。這意味着調整後的EBITDA比2021財年第三季度增長82%，環比增長8%。在內部，我們專注於流程和自動化。我們已經實施了新的供應鏈工具和需求生成工具，我們正在實施新的人力資源管理系統以及增強的EDI，以增加自動化訂單的數量。這些努力應該能夠促進Digi的增長和一致性。

就細分市場表現而言，2022財年第三季度物聯網產品和服務收入為8,000萬美元，比2021財年增長19%，環比增長12%。這一領域的ARR同比增長17%，達到近1,500萬美元。這一細分市場的增長是由控制枱服務器、蜂窩解決方案和OEM的強勁增長推動的，但基礎設施管理方面的出貨量低於預期，這主要是由於持續的供應鏈挑戰造成的。Digi的物聯網產品和服務部門的毛利率為

53.5%，環比下降40個基點，比去年上升160個基點。產品和服務部門的營業收入同比增長78%，達到1090萬美元，環比增長20%。

我們的物聯網解決方案部門在第三財季實現了2400萬美元的收入，同比增長94%。這一細分市場的ARR增長更快，截至2022年6月30日，ARR同比增長231%，超過7700萬美元。解決方案部門的增長主要是由收購Ventus推動的。我們對我們在Ventus整合方面的進展感到高興，發現了幾個共同增長和貨物成本節約的項目。兩個團隊正在合作，為我們的聯合客户羣提供更多價值。在我們的物聯網解決方案部門，毛利率提高到62.2%，同比增長1,530個基點，環比增長430個基點。隨着這一細分市場收入的增長，利潤率應該會繼續擴大，因為該細分市場提供了很高比例的ARR。Solutions的運營虧損同比增長56%，達到90萬美元的虧損，環比改善39%。由於Ventus的毛利率約為80.0%，我們預計該細分市場的利潤將繼續增長。

由於收入和利潤率的提高，我們的每股收益業績有所提高。在每股攤薄的基礎上，GAAP每股收益為0.12美元，同比增長33%。在非公認會計準則的基礎上，我們的每股收益為0.45美元，比上一年增長了80%。

資本配置和資產負債表評論

作為一家產生現金的企業，我們目前的首要資本配置是減少債務。在第三季度，我們償還了2000萬美元的債務，使總債務達到2.687億美元。在2022財年第三季度，我們從運營中產生了1,950萬美元的GAAP正現金流，環比增長231%。本季度末，我們擁有4150萬美元的現金，淨債務為2.272億美元。這些數字沒有考慮對租賃的處理，根據會計準則，租賃將增加賬面上現在被歸類為債務的1980萬美元，其中1680萬美元被歸類為長期債務。像往常一樣，我們計劃對現金採取戰略態度，並可能像我們在整個2022財年迄今所做的那樣，在購買庫存方面採取機會主義態度。

在第三財季末，渠道庫存為2,080萬美元，資產負債表庫存為6,170萬美元。渠道庫存環比下降2.3%，資產負債表庫存環比增長19.4%。這一提高的庫存水平具有戰略意義，因為我們確保了支持和完成我們創紀錄的積壓的組件。季度末的應收賬款為5,200萬美元。這是470萬美元的環比改善。所有這些改進都證明，我們的公司團隊繼續為股東獲取價值。

Digi在過去的經濟低迷期間以及在全球大流行期間創造的充滿活力的經濟條件下的彈性使我們脱穎而出，並表明我們有能力在一系列宏觀經濟條件下取得成果。我們廣泛的工業客户在他們的數字化轉型過程中表現出持續的需求。我們很幸運能夠為自己的增長提供資金，我們正在投資以利用這些機會。我們的記錄，不斷增加的積壓支持這一觀點。

所有功勞都應該歸功於Digi團隊。我們專注於我們的客户，交付成果，面對面有效協作，遠程使用技術。我們對Digi團隊表示感謝和感激。

今天的Digi

Digi的使命是通過連接世界上的商業和關鍵任務機器來改變我們客户的工作。雖然Digi是一家上市公司已有30多年的歷史，但今天的Digi與過去的Digi有很大的不同。該公司正在為數以百萬計的機器上數以萬計的客户建立持久和透明的財務實力和成功的記錄。我們為客户提供了依靠Digi來幫助他們自己成長和成功的信心。

從歷史上看，Digi一直是一家物聯網硬件公司。Digi正在轉型為一家提供邊緣硬件、智能軟件以及有線和無線網絡服務的公司。這些產品為我們的客户提供了非凡的體驗。工業經濟的數字化轉型仍在認真進行，其中很大一部分涉及連接遠程資產和機器。Digi處於有利地位，可以在物聯網之旅中幫助工業世界。我們在提供可靠性、可擴展性(在數量上和跨地域)、安全性以及易用性和管理性方面具有得天獨厚的優勢。簡單地説，自動化流程和連接機器的能力已經從一種美好的必須轉變為一種需要，使公司能夠最大限度地提高運營效率和效力。Digi是這一領域的關鍵參與者。在基本面很重要的環境中，我們對Digi增長、提高收入質量、改善盈利能力和大量現金產生的獨特組合感到興奮。

2022財年第四季度指導

我們必須假設，在當前的供應鏈挑戰改善之前，Digi充分發揮我們潛力的能力將受到限制。雖然消費市場的疲軟似乎正在緩解半導體行業的一些行業，但工業部門繼續經歷強勁的需求和供應短缺。在此背景下，我們預計第四財季的收入將在9800萬美元至1.02億美元之間，較去年增長24%至29%。使用3640萬股的完全稀釋股數，我們預計我們的調整後每股收益將在0.41美元至0.44美元之間，調整後的EBITDA將在1950萬美元至2100萬美元之間。

我們按非公認會計原則提供盈利指引，因難以合理肯定地預測各項項目，包括但不限於外匯換算、重組、利息及某些税務相關事件的影響。鑑於不確定性，這些或其他項目中的任何一項都可能對美國公認會計準則的結果產生重大影響。

為方便起見，隨信附上了我們第三財季收益報告的副本，其中包括對GAAP和非GAAP財務指標的對賬。

關於Digi國際公司

迪吉國際(納斯達克代碼：DGII)是物聯網連接產品、服務和解決方案的全球領先提供商。我們幫助客户創建下一代互聯產品，並在高級別的安全性和可靠性的苛刻環境中部署和管理關鍵通信基礎設施。我們成立於1985年，已經幫助我們的客户連接了超過1億件東西，而且還在不斷增長。欲獲知更多信息，請訪問Digi公司的網站，網址：www.diter.com，或致電877-912-3444(美國)。或952-912-3444(國際)。

前瞻性陳述

這封信包含基於管理層當前預期和假設的前瞻性陳述。這些陳述通常可以通過使用前瞻性術語來識別，如“假設”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“目標”、“可能”、“將會”、“預期”、“計劃”、“潛在”、“項目”、“應該”或“繼續”，或其否定或其他變體或類似術語。除其他事項外，這些陳述涉及對Digi運營的商業環境的期望、對未來業績的預測、感知的市場機會以及關於我們的使命和願景的陳述。此類陳述不是對未來業績的保證，涉及某些風險、不確定因素和假設。這些風險包括：持續影響全球企業的供應鏈和運輸挑戰；持續的新冠肺炎疫情及其緩解措施；持續的通脹壓力以及對潛在經濟衰退和像我們這樣的公司在這種情況下開展全球業務的能力的擔憂；當前烏克蘭戰爭引發的風險；公司運營所處的高度競爭的市場；可能取代我們銷售的產品的技術快速變化；網絡產品價格下降；我們對分銷商和其他第三方銷售產品的依賴。重大采購訂單被取消或更改的可能性、產品開發工作的延遲、用户對我們產品的接受程度的不確定性、以商業接受的方式將我們的產品和服務與其他方的產品和服務集成的能力、如果我們的任何產品存在設計或製造缺陷可能產生的潛在責任, 我們整合和實現收購的預期收益的能力，例如我們最近完成的對Ventus的收購，我們為任何訴訟辯護或滿意解決的能力，全球經濟狀況和世界特定地區經濟狀況的不確定性，可能對產品需求以及客户和供應商的財務償付能力產生負面影響的全球經濟狀況的不確定性，自然災害和其他我們無法控制的事件的影響，可能對我們的供應鏈和客户產生負面影響的影響，與重組、重組或其他類似業務計劃相關的潛在意外後果，這些可能影響我們留住重要員工的能力，或以其他意外和不利的方式影響我們的運營。能夠實現與收購或資產剝離相關的預期收益和協同效應，以及我們的收入或盈利水平的變化，這些變化可能會由於許多我們無法控制的原因而波動。我們在提交給美國證券交易委員會的文件中不時發現的這些和其他風險、不確定性和假設，包括但不限於我們截至2021年9月30日的Form 10-K年度報告和其他文件，可能會導致我們的實際結果與我們或代表我們所作的任何前瞻性聲明中所表達的結果大不相同。許多這樣的因素超出了我們的控制或預測能力。這些前瞻性陳述僅代表它們發表之日的情況。我們沒有任何意圖或義務更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。

非公認會計準則財務計量的列報

這封信包括調整後的淨收入、調整後的稀釋後每股淨收入和調整後的EBITDA，每一項都是非GAAP衡量標準。

我們瞭解，非公認會計準則計量的使用有實質性限制。就分析財務業績而言，非GAAP計量不能替代GAAP計量，如淨收入。這些措施的披露並不反映Digi實際確認的所有費用和收益。該等非GAAP計量不符合公認會計原則，或根據公認會計原則編制的計量的替代計量，可能有別於其他公司使用的非GAAP計量或本公司在先前報告中提出的非GAAP計量。此外，這些非公認會計準則不是基於任何一套全面的會計規則或原則。我們認為非GAAP計量有侷限性，因為它們不能反映根據GAAP確定的與我們的經營結果相關的所有金額。我們認為，這些衡量標準只應與相應的GAAP衡量標準一起用於評估我們的運營結果。此外，調整後的EBITDA不反映我們的現金支出、用於替換折舊和攤銷資產的現金需求、或我們營運資金需求的變化或現金需求。

吾等相信，若分別提供歷史及經調整淨收入及經調整每股攤薄淨收入，則不包括税項撥備的沖銷、離散税項優惠、重組費用及沖銷、無形攤銷、股票薪酬、其他營業外收入/開支、或有對價的公允價值變動、收購相關開支及與收購有關的利息開支，使投資者可將業績與不包括該等項目的前一期間進行比較。管理層使用上述非GAAP衡量標準來監控和評估持續的經營結果和趨勢，並瞭解我們的相對經營業績。此外，我們的某些股東表示有興趣看到財務業績指標不受這些事項的影響，這些事項雖然重要，但對我們業務的核心運營並不重要。管理層認為，調整後的EBITDA，即經股票補償費用、收購相關費用、重組費用和逆轉以及或有對價的公允價值變化調整後的EBITDA，對於投資者評估我們的核心經營業績和財務業績是有用的，因為它不包括反映在綜合經營報表中的重大非現金或非經常性項目。我們認為，將調整後的EBITDA作為收入的百分比列報是有用的，因為它提供了一種可靠和一致的方法來衡量我們每年的業績，並評估我們與其他公司的業績。我們相信，這些信息有助於比較經營結果和公司業績，不包括我們的資本結構和收購資產的方式的影響。