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4217：鋼筆0000912766美國公認會計準則：部門持續運營成員美國-公認會計準則：員工股票期權成員2022-04-012022-06-300000912766美國公認會計準則：部門持續運營成員美國-公認會計準則：員工股票期權成員2021-04-012021-06-300000912766美國公認會計準則：部門持續運營成員美國-公認會計準則：員工股票期權成員2022-01-012022-06-300000912766美國公認會計準則：部門持續運營成員美國-公認會計準則：員工股票期權成員2021-01-012021-06-300000912766美國公認會計準則：部門持續運營成員美國-公認會計準則：受限的股票成員2022-04-012022-06-300000912766美國公認會計準則：部門持續運營成員美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-04-012021-06-300000912766美國公認會計準則：部門持續運營成員美國-公認會計準則：受限的股票成員2022-01-012022-06-300000912766美國公認會計準則：部門持續運營成員美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-01-012021-06-300000912766美國公認會計準則：部門持續運營成員2022-04-012022-06-300000912766美國公認會計準則：部門持續運營成員2021-04-012021-06-300000912766美國公認會計準則：部門持續運營成員2022-01-012022-06-300000912766美國公認會計準則：部門持續運營成員2021-01-012021-06-300000912766US-GAAP：部門停業運營成員2022-04-012022-06-300000912766US-GAAP：部門停業運營成員2021-04-012021-06-300000912766US-GAAP：部門停業運營成員2022-01-012022-06-300000912766US-GAAP：部門停業運營成員2021-01-012021-06-300000912766美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-12-310000912766US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310000912766美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-12-310000912766Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310000912766美國-公認會計準則：財政部股票成員2021-12-310000912766美國公認會計準則：非控制性利益成員2021-12-310000912766US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-03-3100009127662022-01-012022-03-310000912766美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-01-012022-03-310000912766美國-公認會計準則：財政部股票成員2022-01-012022-03-310000912766美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-01-012022-03-310000912766美國公認會計準則：非控制性利益成員2022-01-012022-03-310000912766Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-012022-03-310000912766美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-03-310000912766US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-03-310000912766美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-03-310000912766Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-03-310000912766美國-公認會計準則：財政部股票成員2022-03-310000912766美國公認會計準則：非控制性利益成員2022-03-3100009127662022-03-310000912766US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-04-012022-06-300000912766美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-04-012022-06-300000912766美國-公認會計準則：財政部股票成員2022-04-012022-06-300000912766美國公認會計準則：非控制性利益成員2022-04-012022-06-300000912766美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-04-012022-06-300000912766Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-04-012022-06-300000912766美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-06-300000912766US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-06-300000912766美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-06-300000912766Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-06-300000912766美國-公認會計準則：財政部股票成員2022-06-300000912766美國公認會計準則：非控制性利益成員2022-06-300000912766美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2020-12-310000912766美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2020-12-310000912766US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310000912766美國-公認會計準則：保留預付款成員2020-12-310000912766Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000912766美國-公認會計準則：財政部股票成員2020-12-310000912766美國公認會計準則：非控制性利益成員2020-12-310000912766Srt:RevisionOfPriorPeriodAccountingStandardsUpdateAdjustmentMember美國-公認會計準則：保留預付款成員2020-12-310000912766Srt:RevisionOfPriorPeriodAccountingStandardsUpdateAdjustmentMember2020-12-310000912766US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-03-3100009127662021-01-012021-03-310000912766美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2021-01-012021-03-310000912766美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2021-01-012021-03-310000912766美國-公認會計準則：財政部股票成員2021-01-012021-03-310000912766美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-01-012021-03-310000912766美國公認會計準則：非控制性利益成員2021-01-012021-03-310000912766Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310000912766美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2021-03-310000912766美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2021-03-310000912766US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-03-310000912766美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-03-310000912766Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310000912766美國-公認會計準則：財政部股票成員2021-03-310000912766美國公認會計準則：非控制性利益成員2021-03-3100009127662021-03-310000912766US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-04-012021-06-300000912766美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2021-04-012021-06-300000912766美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2021-04-012021-06-300000912766美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-04-012021-06-300000912766Laur:SeriesARedeemableConvertiblePreferredStockMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-04-012021-06-300000912766Laur:SeriesARedeemableConvertiblePreferredStockMember2021-04-012021-06-300000912766美國公認會計準則：非控制性利益成員2021-04-012021-06-300000912766美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-04-012021-06-300000912766Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-04-012021-06-300000912766美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2021-06-300000912766美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2021-06-300000912766US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-06-300000912766美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-06-300000912766Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-06-300000912766美國-公認會計準則：財政部股票成員2021-06-300000912766美國公認會計準則：非控制性利益成員2021-06-300000912766美國-公認會計準則：公共類別成員2021-10-292021-10-290000912766美國-公認會計準則：公共類別成員2021-10-292021-10-2900009127662021-10-292021-10-29LAUR：ClassOfStock00009127662022-03-140000912766Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-06-300000912766Us-gaap:AccumulatedFor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4217：美元0000912766美國-公認會計準則：貨幣互換成員美國-公認會計準則：非指定成員2020-11-300000912766幣種：BRL美國-公認會計準則：貨幣互換成員美國-公認會計準則：非指定成員2021-04-012021-06-300000912766美國-公認會計準則：貨幣互換成員美國-公認會計準則：非指定成員2021-06-022021-06-020000912766Us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember美國-公認會計準則：非指定成員2022-04-012022-06-300000912766Us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember美國-公認會計準則：非指定成員2021-04-012021-06-300000912766Us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember美國-公認會計準則：非指定成員2022-01-012022-06-300000912766Us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember美國-公認會計準則：非指定成員2021-01-012021-06-300000912766美國-GAAP：國內/地區成員2022-01-012022-06-300000912766月度：納税年度20182020成員美國-GAAP：國內/地區成員2021-01-012021-06-300000912766美國-公認會計準則：員工股票期權成員2022-04-012022-06-300000912766美國-公認會計準則：員工股票期權成員2021-04-012021-06-300000912766美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2022-04-012022-06-300000912766美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2021-04-012021-06-300000912766美國-公認會計準則：員工股票期權成員2022-04-012022-06-300000912766美國-公認會計準則：員工股票期權成員2021-04-012021-06-300000912766美國-公認會計準則：員工股票期權成員2022-01-012022-06-300000912766美國-公認會計準則：員工股票期權成員2021-01-012021-06-300000912766美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2022-04-012022-06-300000912766美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2021-04-012021-06-300000912766美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2022-01-012022-06-300000912766美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2021-01-012021-06-30 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末June 30, 2022
或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期。
委託文件編號：001-38002
桂冠教育公司
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 52-1492296 |
| (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | | | |
| 西南第七街78號，900號套房 | 邁阿密, | 佛羅裏達州 | | 33130 |
| (主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(786) 209-3368
根據1934年《證券交易法》第12(B)條登記的證券： | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股票面價值0.004美元 | 月桂 | 納斯達克股市有限責任公司 |
| 納斯達克全球精選市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是x No o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是x No o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器x加速文件管理器☐ 非加速文件服務器☐
規模較小的報告公司☐ 新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是x
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。 | | | | | | | | |
| 班級 | | 截至2022年6月30日的未償還債務 |
| 普通股，每股票面價值0.004美元 | | 164,663,328股票 |
| | | | | | | | |
| 索引 |
| 第一部分--財務信息 | 頁碼 |
| |
| 第1項。 | 財務報表(未經審計) | |
| | |
| 綜合經營報表-截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月 | 2 |
| | |
| 綜合經營報表-截至2022年6月30日和2021年6月30日止六個月 | 3 |
| | |
| 綜合全面收益表--截至2022年6月30日和 June 30, 2021 | 4 |
| | |
| 綜合全面收益表--截至2022年6月30日和2021年6月30日止六個月 | 5 |
| | |
| 綜合資產負債表-2022年6月30日和2021年12月31日 | 6 |
| | |
| 合併現金流量表--截至2022年6月30日和2021年6月30日止六個月 | 8 |
| | |
| 合併財務報表附註 | 9 |
| | |
| 第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 24 |
| | |
| 第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 43 |
| | |
| 第四項。 | 控制和程序 | 43 |
| | |
| 第二部分--其他信息 |
| | |
| 第1項。 | 法律訴訟 | 44 |
| | |
| 第1A項。 | 風險因素 | 44 |
| | |
| 第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 44 |
| | |
| 第六項。 | 陳列品 | 45 |
| | |
| 簽名 | 46 |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表(未經審計)
桂冠教育公司及附屬公司
合併業務報表
以千為單位，每股除外
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 截至6月30日的三個月， | 2022 | | 2021 |
| (未經審計) | | (未經審計) |
| 收入 | $ | 385,381 | | | $ | 327,579 | |
| 成本和支出： | | | |
| 直接成本 | 242,814 | | | 213,315 | |
| 一般和行政費用 | 15,926 | | | 49,361 | |
| 資產減值損失 | — | | | 7,219 | |
| 營業收入 | 126,641 | | | 57,684 | |
| 利息收入 | 1,685 | | | 477 | |
| 利息支出 | (4,164) | | | (13,541) | |
| 債務清償損失 | — | | | (77,927) | |
| 衍生品損失 | — | | | (53,847) | |
| 其他收入(費用)，淨額 | 246 | | | (55) | |
| 外幣匯兑損失淨額 | (14,451) | | | (15,519) | |
| 出售子公司的收益，淨額 | 1,461 | | | 27 | |
| 未計所得税和關聯公司淨虧損的持續經營收益(虧損) | 111,418 | | | (102,701) | |
| 所得税費用 | (71,966) | | | (13,184) | |
| 關聯公司淨虧損中的權益，税後淨額 | (38) | | | — | |
| 持續經營的收入(虧損) | 39,414 | | | (115,885) | |
非持續經營收入，扣除税收優惠淨額#美元0及$1,063，分別 | 4,145 | | | 86,661 | |
| 淨收益(虧損) | 43,559 | | | (29,224) | |
| 可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | (136) | | | 224 | |
| 桂冠教育公司的淨收益(虧損) | $ | 43,423 | | | $ | (29,000) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| 每股基本收益(虧損)： | | | |
| 持續經營的收入(虧損) | $ | 0.24 | | | $ | (0.60) | |
| 非持續經營的收入 | 0.02 | | | 0.45 | |
| 每股基本收益(虧損) | $ | 0.26 | | | $ | (0.15) | |
| 每股攤薄收益(虧損)： | | | |
| 持續經營的收入(虧損) | $ | 0.23 | | | $ | (0.60) | |
| 非持續經營的收入 | 0.02 | | | 0.45 | |
| 稀釋後每股收益(虧損) | $ | 0.25 | | | $ | (0.15) | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
桂冠教育公司及附屬公司
合併業務報表
以千為單位，每股除外
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 截至6月30日的6個月， | 2022 | | 2021 |
| (未經審計) | | (未經審計) |
| 收入 | $ | 594,944 | | | $ | 522,280 | |
| 成本和支出： | | | |
| 直接成本 | 425,694 | | | 395,163 | |
| 一般和行政費用 | 33,431 | | | 91,955 | |
| 資產減值損失 | 144 | | | 63,869 | |
| 營業收入(虧損) | 135,675 | | | (28,707) | |
| 利息收入 | 3,653 | | | 1,188 | |
| 利息支出 | (7,895) | | | (37,059) | |
| 債務清償損失 | — | | | (77,940) | |
| 衍生品損失 | — | | | (24,517) | |
| 其他費用，淨額 | (980) | | | (21) | |
| 外幣匯兑(虧損)損益淨額 | (18,052) | | | 12,664 | |
| 出售子公司的收益，淨額 | 1,461 | | | 27 | |
| 未扣除所得税和關聯公司淨收入中的權益前持續經營的收入(虧損) | 113,862 | | | (154,365) | |
| 所得税費用 | (119,933) | | | (126,045) | |
| 關聯公司淨收益中的權益，税後淨額 | 70 | | | — | |
| 持續經營虧損 | (6,001) | | | (280,410) | |
非連續性業務收入，扣除税費淨額#美元0及$8,602，分別 | 4,880 | | | 86,243 | |
| 淨虧損 | (1,121) | | | (194,167) | |
| 非控股權益應佔淨虧損 | 333 | | | 239 | |
| 桂冠教育公司的淨虧損。 | $ | (788) | | | $ | (193,928) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 每股基本收益和稀釋後收益(虧損)： | | | | | |
| 持續經營虧損 | $ | (0.03) | | | $ | (1.43) | | | |
| 非持續經營的收入 | 0.03 | | | 0.44 | | | |
| 每股基本收益和攤薄後收益(虧損) | $ | — | | | $ | (0.99) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
桂冠教育公司及附屬公司
綜合全面收益表
以千計
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月， | 2022 | | 2021 |
| (未經審計) | | (未經審計) |
| 淨收益(虧損) | $ | 43,559 | | | $ | (29,224) | |
| 其他全面收入： | | | |
外幣折算調整，税後淨額為$0這兩個時期 | 17,972 | | | 510,443 | |
| | | |
最低養卹金負債調整，税後淨額為#美元0這兩個時期 | — | | | 27 | |
| 其他全面收入合計 | 17,972 | | | 510,470 | |
| 綜合收益 | 61,531 | | | 481,246 | |
| 可歸因於非控股權益的淨綜合(收益)虧損 | (139) | | | 226 | |
| 桂冠教育公司的全面收入。 | $ | 61,392 | | | $ | 481,472 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
桂冠教育公司及附屬公司
綜合全面收益表
以千計
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的6個月， | 2022 | | 2021 |
| (未經審計) | | (未經審計) |
| 淨虧損 | $ | (1,121) | | | $ | (194,167) | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | |
外幣折算調整，税後淨額為$0這兩個時期 | 67,547 | | | 450,682 | |
| | | |
最低養卹金負債調整，税後淨額為#美元0這兩個時期 | 14 | | | (141) | |
| 其他全面收入合計 | 67,561 | | | 450,541 | |
| 綜合收益 | 66,440 | | | 256,374 | |
| 可歸因於非控股權益的綜合淨虧損 | 328 | | | 259 | |
| 桂冠教育公司的全面收入。 | $ | 66,768 | | | $ | 256,633 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
桂冠教育公司及附屬公司
合併資產負債表
以千為單位，每股除外
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| 資產 | (未經審計) | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 156,909 | | | $ | 324,801 | |
| 受限現金 | 20,192 | | | 20,774 | |
| 應收款： | | | |
| 應收賬款和票據 | 152,037 | | | 117,987 | |
| 其他應收賬款 | 78,405 | | | 96,229 | |
| 壞賬準備 | (57,564) | | | (62,226) | |
| 應收賬款淨額 | 172,878 | | | 151,990 | |
| | | |
| 應收所得税 | 26,519 | | | 30,474 | |
| | | |
| 預付費用和其他流動資產 | 24,025 | | | 16,280 | |
| | | |
| 流動資產總額 | 400,523 | | | 544,319 | |
| 財產和設備： | | | |
| 土地 | 126,789 | | | 121,173 | |
| 建築物 | 345,558 | | | 328,343 | |
| 傢俱、設備和軟件 | 478,110 | | | 459,189 | |
| 租賃權改進 | 114,245 | | | 106,813 | |
| 在建工程 | 7,503 | | | 9,622 | |
| 累計折舊和攤銷 | (566,150) | | | (525,623) | |
| 財產和設備，淨額 | 506,055 | | | 499,517 | |
| 經營性租賃使用權資產淨額 | 382,248 | | | 384,344 | |
| 商譽 | 570,614 | | | 546,795 | |
| | | |
| 商標名 | 149,064 | | | 142,848 | |
| | | |
| 遞延成本，淨額 | 5,588 | | | 5,981 | |
| 遞延所得税 | 46,630 | | | 38,713 | |
| | | |
| 其他資產 | 41,227 | | | 42,629 | |
| 持有待售的長期資產 | — | | | 6,164 | |
| 總資產 | $ | 2,101,949 | | | $ | 2,211,310 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
桂冠教育公司及附屬公司
合併資產負債表(續)
以千為單位，每股除外
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| 負債和股東權益 | (未經審計) | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付帳款 | $ | 34,456 | | | $ | 26,870 | |
| 應計費用 | 57,141 | | | 65,558 | |
| 應計薪酬和福利 | 71,405 | | | 90,454 | |
| 遞延收入和學生存款 | 50,468 | | | 43,959 | |
| 經營租賃的當前部分 | 39,513 | | | 38,149 | |
| 長期債務和融資租賃的當期部分 | 46,096 | | | 49,082 | |
| 應付所得税 | 49,387 | | | 38,705 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他流動負債 | 21,450 | | | 18,097 | |
| 持有待售流動負債 | — | | | 1,054 | |
| 流動負債總額 | 369,916 | | | 371,928 | |
| 長期經營租賃，當前部分較少 | 367,744 | | | 377,104 | |
| 長期債務和融資租賃，減去流動部分 | 89,872 | | | 104,588 | |
| 遞延補償 | 12,046 | | | 11,896 | |
| 應付所得税 | 125,381 | | | 96,463 | |
| 遞延所得税 | 92,458 | | | 73,624 | |
| | | |
| 其他長期負債 | 27,907 | | | 24,640 | |
| 持有待售的長期負債 | — | | | 9,795 | |
| 總負債 | 1,085,324 | | | 1,070,038 | |
| 可贖回股本 | 1,398 | | | 1,714 | |
| 股東權益： | | | |
優先股，面值$0.001每股-50,000授權股份，不是截至2022年6月30日和2021年12月31日的已發行和已發行股票 | — | | | — | |
普通股，面值$0.004每股-700,000授權股份，230,381已發行及已發行股份164,663截至2022年6月30日的已發行股票和228,831已發行及已發行股份180,611截至2021年12月31日的已發行股票 | 922 | | | 915 | |
| 額外實收資本 | 2,404,243 | | | 2,388,783 | |
| 留存收益 | 14,735 | | | 15,523 | |
| 累計其他綜合損失 | (452,648) | | | (520,204) | |
按成本價計算的庫存股(65,718在2022年6月30日持有的股份和48,2202021年12月31日持有的股份) | (950,410) | | | (744,174) | |
| 桂冠教育公司股東權益總額 | 1,016,842 | | | 1,140,843 | |
| 非控制性權益 | (1,615) | | | (1,285) | |
| 股東權益總額 | 1,015,227 | | | 1,139,558 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 2,101,949 | | | $ | 2,211,310 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
桂冠教育公司及附屬公司
合併現金流量表
以千計
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的6個月， | 2022 | | 2021 |
| 經營活動的現金流 | (未經審計) | | (未經審計) |
| 淨虧損 | $ | (1,121) | | | $ | (194,167) | |
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | |
| 折舊及攤銷 | 29,158 | | | 49,689 | |
| 經營性租賃使用權資產攤銷 | 15,320 | | | 27,003 | |
| 資產減值損失 | 144 | | | 65,137 | |
| 出售和處置子公司以及財產和設備的收益，淨額 | (6,587) | | | (13,516) | |
| 衍生工具的損失 | — | | | 24,517 | |
| | | |
| 債務清償損失 | — | | | 77,999 | |
| 非現金利息支出 | 825 | | | 5,662 | |
| 非現金股份薪酬費用 | 5,122 | | | 4,778 | |
| 壞賬支出 | 8,196 | | | 21,372 | |
| 遞延所得税 | 9,549 | | | 66,965 | |
| 未實現外幣匯兑損失(收益) | 15,115 | | | (13,455) | |
| 非所得税或有事項造成的非現金損失 | 175 | | | 11,925 | |
| 其他，淨額 | (3,182) | | | (3,879) | |
| 經營性資產和負債變動情況： | | | |
| 應收賬款 | (37,548) | | | (43,148) | |
| 預付費用和其他資產 | (4,094) | | | (13,558) | |
| 應付賬款和應計費用 | (25,644) | | | (33,013) | |
| 應收/應付所得税淨額 | 41,215 | | | (17,859) | |
| 遞延收入和其他負債 | (1,005) | | | (4,600) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 45,638 | | | 17,852 | |
| 投資活動產生的現金流 | | | |
| 購置財產和設備 | (8,091) | | | (20,551) | |
| 遞延成本支出 | (130) | | | (4,444) | |
| 非連續性業務的銷售收入，扣除出售的現金以及財產和設備 | 10,259 | | | 725,323 | |
| 與出售非持續業務有關的衍生品付款 | — | | | (50,341) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 投資活動提供的現金淨額 | 2,038 | | | 649,987 | |
| 融資活動產生的現金流 | | | |
| 發行長期債券的收益，扣除原始發行貼現後的淨額 | 204,691 | | | 55,394 | |
| 償還長期債務 | (230,476) | | | (932,901) | |
| 為既得股份獎勵支付股息等價權 | (4,361) | | | — | |
| | | |
| 行使股票期權所得收益 | 11,624 | | | 374 | |
| 預扣股票以滿足對既得股票獎勵和已行使股票期權的預扣税款 | (1,373) | | | (1,236) | |
| 回購普通股的付款 | (206,289) | | | (251,374) | |
| 支付催繳保費和發債成本 | — | | | (32,980) | |
| | | |
| | | |
| 用於融資活動的現金淨額 | (226,184) | | | (1,162,723) | |
| 匯率變動對現金及現金等價物和限制性現金的影響 | 10,034 | | | (3,438) | |
| 持有待售流動資產中的現金變動 | — | | | 164,936 | |
| 現金和現金等價物及限制性現金的淨變化 | (168,474) | | | (333,386) | |
| 期初現金及現金等價物和限制性現金 | 345,575 | | | 867,298 | |
| 期末現金及現金等價物和限制性現金 | $ | 177,101 | | | $ | 533,912 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
桂冠教育公司及其子公司
合併財務報表附註
(以千為單位的美元和股票)
注1。業務説明
Laureate Education，Inc.及其子公司(下稱Laureate、WE、US、OUR或本公司)通過特許大學和高等教育機構(機構)向學生提供高等教育項目和服務。諾貝爾獎的課程是通過以校園為基礎的機構和電子分發的教育課程(在線)提供的。為了應對新冠肺炎疫情，我們暫時將所有校園機構的教育交付方式轉變為在線，利用我們現有的技術和學習平臺，為傳統課堂環境之外的學生提供服務。現在，我們校園裏的面對面教育活動已經恢復。
我們作為一家公益公司在特拉華州註冊，這表明了我們對造福學生和社會的使命的長期承諾。該公司於2017年2月6日完成首次公開募股，其股票在納斯達克全球精選市場上市，代碼為“LAIR”。
停產運營
作為2020年1月首次宣佈的戰略評估的結果，在2020年第三季度，該公司完成了其在智利的業務的出售，並簽署了出售其在巴西、澳大利亞和新西蘭的業務以及美國瓦爾登大學的協議。此外，在2020年前，本公司已宣佈剝離歐洲、亞洲和中美洲的某些其他子公司，並已完成剝離。這些宣佈代表着戰略轉變，對公司的運營和財務業績產生了重大影響。因此，作為這些戰略轉變的一部分的所有資產剝離都按照會計準則彙編(ASC)205-20“非持續業務”(ASC 205)列報的所有期間的非持續業務入賬。
所有計劃的資產剝離現已完成，公司已完成其戰略審查過程。公司的持續經營是墨西哥和祕魯。所有其他市場都已剝離(停產業務)。有關更多信息，請參見附註3，非連續性業務和持有的待售資產。除非另有説明，綜合財務報表腳註中的信息與持續經營有關。
隨附的未經審計綜合財務報表是根據美國公認會計原則(GAAP)編制的，用於中期財務信息，並符合10-Q表的説明。因此，它們不包括公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。我們認為，這些財務報表包括所有必要的調整，以公允地反映我們的綜合經營結果、財務狀況和現金流量。任何中期的經營業績並不一定代表全年的預期業績。這些未經審計的綜合財務報表應與Laureate的已審計綜合財務報表一起閲讀，該綜合財務報表包含在我們截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K(2021年Form 10-K)年度報告中。
注2.收入
收入確認
桂冠的收入主要包括學費和教育服務收入。我們還從學生費和其他與教育相關的活動中獲得其他收入。這些其他收入對我們的整體財務業績不那麼重要，而且有隨着學費收入而變化的趨勢。當承諾的商品或服務的控制權轉移給我們的客户時，收入被確認，金額反映了我們預期有權換取這些商品或服務的對價。這些收入是在扣除獎學金和其他折扣、退款和免税後確認的淨額。諾貝爾獎獲得者的機構有不同的賬單和學術週期。
我們通過ASC主題606規定的五步模型來確定收入確認，與客户簽訂合同的收入，詳情如下：
•與客户簽訂的一份或多份合同的標識；
•確定合同中的履行義務；
•交易價格的確定；
•將交易價格分配給合同中的履行義務；以及
•當我們履行一項業績義務時，確認收入。
在記錄收入之前，我們在投資組合的基礎上評估可收藏性。一般而言，學生在未解決任何逾期未付款項的情況下，不能重新報讀下一學期。如果學生從一所院校退學，桂冠是否有義務發放退款取決於該機構的退款政策和學生退學的時間。一般來説，我們的退款義務在整個學期中都會減少。如果適用，我們將退款記錄為遞延收入的減少。
下表顯示了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月按可報告部門劃分的收入組成部分以及佔總收入的百分比： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 墨西哥 | 祕魯 | | | | 公司(1) | 總計 |
| 2022 | | | | | | | | | |
| 學費和教育服務 | | $ | 188,936 | | $ | 247,069 | | | | | $ | — | | $ | 436,005 | | 113 | % |
| 其他 | | 19,503 | | 12,963 | | | | | 1,568 | | 34,034 | | 9 | % |
| 毛收入 | | 208,439 | | 260,032 | | | | | 1,568 | | 470,039 | | 122 | % |
| 減去：折扣/減免/獎學金 | | (63,780) | | (20,878) | | | | | — | | (84,658) | | (22) | % |
| 總計 | | $ | 144,659 | | $ | 239,154 | | | | | $ | 1,568 | | $ | 385,381 | | 100 | % |
| 2021 | | | | | | | | | |
| 學費和教育服務 | | $ | 157,714 | | $ | 205,022 | | | | | $ | — | | $ | 362,736 | | 111 | % |
| 其他 | | 17,804 | | 12,863 | | | | | 1,636 | | 32,303 | | 10 | % |
| 毛收入 | | 175,518 | | 217,885 | | | | | 1,636 | | 395,039 | | 121 | % |
| 減去：折扣/減免/獎學金 | | (51,235) | | (16,225) | | | | | — | | (67,460) | | (21) | % |
| 總計 | | $ | 124,283 | | $ | 201,660 | | | | | $ | 1,636 | | $ | 327,579 | | 100 | % |
(1)包括消除部門間收入。
下表顯示了截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月按可報告部門劃分的收入組成部分以及佔總收入的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 墨西哥 | 祕魯 | | | | 公司(1) | 總計 |
| 2022 | | | | | | | | | |
| 學費和教育服務 | | $ | 363,010 | | $ | 303,588 | | | | | $ | — | | $ | 666,598 | | 112 | % |
| 其他 | | 48,120 | | 26,349 | | | | | 3,178 | | 77,647 | | 13 | % |
| 毛收入 | | 411,130 | | 329,937 | | | | | 3,178 | | 744,245 | | 125 | % |
| 減去：折扣/減免/獎學金 | | (123,921) | | (25,380) | | | | | — | | (149,301) | | (25) | % |
| 總計 | | $ | 287,209 | | $ | 304,557 | | | | | $ | 3,178 | | $ | 594,944 | | 100 | % |
| 2021 | | | | | | | | | |
| 學費和教育服務 | | $ | 323,738 | | $ | 256,474 | | | | | $ | — | | $ | 580,212 | | 111 | % |
| 其他 | | 41,327 | | 22,446 | | | | | 3,442 | | 67,215 | | 13 | % |
| 毛收入 | | 365,065 | | 278,920 | | | | | 3,442 | | 647,427 | | 124 | % |
| 減去：折扣/減免/獎學金 | | (105,385) | | (19,762) | | | | | — | | (125,147) | | (24) | % |
| 總計 | | $ | 259,680 | | $ | 259,158 | | | | | $ | 3,442 | | $ | 522,280 | | 100 | % |
(1)包括消除部門間收入。
合同餘額
賬單、現金收取和收入確認的時間安排導致綜合資產負債表上的應收賬款(合同資產)、遞延收入和學生存款(合同負債)。我們有不同的賬單和學術週期，並在學術會議開始時確認學生應收賬款，儘管學生通常在學術會議開始前註冊課程。應收賬款只有在以下情況下才被確認：我們很可能會收取我們有權獲得的基本上所有對價，以換取將轉移到學生手中的商品和服務。在確認收入之前，我們從學生那裏收到預付款或押金，這些預付款或押金在遞延收入和學生存款中記錄為合同負債。不同大學的支付條件不同，一些大學要求在學術會議之前付款，另一些大學允許學生在整個學術會議期間分期付款。
我們的所有合同資產都被視為應收賬款，幷包括在隨附的綜合資產負債表的應收賬款和票據餘額中。我們與學生簽訂的合同應收賬款總額為$152,037及$117,987分別截至2022年6月30日和2021年12月31日。截至2022年6月30日的合同資產餘額與2021年12月31日相比有所增加，這主要是由我們的註冊週期推動的。第一個和第三個日曆季度通常與我們較大的院校的主要和次要收生額重合。所有合同資產金額均歸類為流動資產。
合同負債#美元50,468及$43,959分別計入截至2022年6月30日和2021年12月31日的綜合資產負債表流動負債部分的遞延收入和學生存款餘額。2022年6月30日終了期間合同負債餘額增加的原因是，在履行履約義務之前收到了學期賬單和現金付款，但這一期間確認的收入部分抵消了這一數額。年初計入合同負債餘額的截至2022年6月30日的六個月確認的收入約為#美元。34,493.
注3.停產業務和待售資產
如附註1“業務説明”所述，該公司剩餘的主要市場是墨西哥和祕魯。所有其他市場都已被剝離。
下表彙總了非連續性業務的經營結果和現金流：
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| 截至6月30日的三個月， | 2022 | | 2021 |
| 收入 | $ | — | | | $ | 232,114 | |
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| 基於股份的薪酬費用 | — | | | (585) | |
| 其他直接成本 | — | | | (171,469) | |
| 資產減值損失 | — | | | (204) | |
| 其他營業外費用 | — | | | (4,389) | |
| 出售非連續性業務的税前收益，淨額 | 4,145 | | | 30,131 | |
| 非持續經營的税前收益 | 4,145 | | | 85,598 | |
| 所得税優惠 | — | | | 1,063 | |
| 非持續經營所得的税後淨額 | $ | 4,145 | | | $ | 86,661 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的6個月， | 2022 | | 2021 |
| 收入 | $ | — | | | $ | 471,863 | |
| | | |
| 基於股份的薪酬費用 | — | | | (827) | |
| 其他直接成本 | — | | | (372,665) | |
| 資產減值損失 | — | | | (1,268) | |
| 其他營業外費用 | — | | | (15,551) | |
| 出售非連續性業務的税前收益，淨額 | 4,880 | | | 13,293 | |
| 非持續經營的税前收益 | 4,880 | | | 94,845 | |
| 所得税費用 | — | | | (8,602) | |
| 非持續經營所得的税後淨額 | $ | 4,880 | | | $ | 86,243 | |
| | | |
| 非持續經營業務的營運現金流 | $ | — | | | $ | 56,567 | |
| 投資停產業務的現金流 | $ | — | | | $ | (9,941) | |
| 為非連續性業務的現金流提供資金 | $ | — | | | $ | (18,059) | |
在2022年第二季度，公司完成了截至2021年12月31日被歸類為持有出售的非持續業務的剩餘資產和負債的轉移，產生了約4,300美元的收益。下表列出了截至2021年12月31日被歸類為持有待售的主要類別資產和負債的賬面金額：
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| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 非持續經營的資產 | | | |
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| 經營性租賃使用權資產淨額 | $ | — | | | $ | 6,164 | |
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| 持有待售資產總額 | $ | — | | | $ | 6,164 | |
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| 非持續經營的負債 | | | |
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| 經營租賃，包括當前部分 | $ | — | | | $ | 10,849 | |
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| 持有待售負債總額 | $ | — | | | $ | 10,849 | |
注4.業務和地理細分市場信息
桂冠的教育服務是通過二可報告的部分：墨西哥和祕魯。桂冠根據首席運營決策者用來分配資源和評估業績的信息來確定其細分市場。
我們的細分市場通過提供教育來創造收入，該教育強調以專業為導向的研究領域，擁有廣泛學科的本科生和研究生學位。我們的教育產品使用混合(在線和課堂相結合)課程和計劃來提供他們的課程。我們認為，墨西哥和祕魯市場的特點是供需嚴重失衡。對高等教育的需求很大，而且還在不斷增長，這是由幾個人口和經濟因素推動的，包括中產階級的壯大、與服務和技術相關的行業的全球增長以及對高等教育機構畢業生所獲得的重大個人和經濟利益的認識。目標人羣主要是我們競爭國家的18至24歲的年輕人。我們在價格、教育質量、聲譽和地理位置上與其他私立高等教育機構競爭。我們相信，與競爭對手相比，我們更具優勢，因為我們專注於高質量、以專業為導向的課程，以及我們的網絡提供的競爭優勢。墨西哥和祕魯有許多私營和公共機構，很難預測市場將如何演變，未來會有多少競爭對手。我們預計，隨着墨西哥和祕魯市場的成熟，競爭將會加劇。基本上，我們所有的收入都來自私人支付來源，因為墨西哥或祕魯沒有實質性的政府支持的貸款計劃。與我們的兩個可報告部門相關的具體內容如下所述。
在墨西哥，私營部門在高等教育中發揮着重要作用，彌合了公立大學能力不足造成的供需失衡。桂冠得主擁有二擁有國家許可的機構，並在全國各地擁有超過35校園。我們墨西哥院校的學生通常會為自己的教育提供資金。
在祕魯，私立大學越來越多地提供能力，以滿足高等教育市場日益增長的需求。桂冠得主擁有三祕魯的機構。
正如附註1《業務説明》和附註3《非持續經營和待售資產》中所述，在以前的期間，我們的一些子公司符合被歸類為非持續經營的要求。因此，停產的運營 已從列報的所有期間的分部信息中剔除。
部門間交易的會計處理方式與第三方交易類似，並在合併中註銷。下表列示的公司金額包括未分配至我們的可報告分部的公司費用以及為消除部門間項目而進行的調整。
我們根據調整後的EBITDA來評估部門業績，調整後的EBITDA是一種非GAAP績效指標，定義為持續運營的收入(虧損)，扣除所得税和聯營公司淨收入中的權益，並計入以下項目：外幣匯兑(虧損)收益、淨額、其他收入(費用)、淨額、衍生工具損失、債務清償損失、利息支出、利息收入、折舊和攤銷費用、資產減值損失、基於股票的薪酬支出以及與我們的卓越在製品(EIP)計劃相關的支出。我們的EIP計劃已於2021年12月31日完成，但與完成之前開始的項目相關的某些EIP費用除外。EIP是一項全企業範圍的倡議，旨在優化和標準化Laureate的流程，創建採購、信息技術、財務、會計和人力資源的垂直整合。它包括建立區域共享服務組織(SSO)以及改進公司財務報告的內部控制制度。EIP計劃還包括其他後臺和中間辦公室領域，以及某些面向學生的活動、與精簡組織結構相關的費用、旨在增加收入的全企業計劃，以及與處置相關的某些非經常性成本。
調整後的EBITDA是我們的管理層和董事會用來了解和評估我們的核心運營業績和趨勢、準備和批准我們的年度預算以及制定短期和長期運營計劃的關鍵指標。特別是，在計算調整後的EBITDA時剔除某些費用可以為我們的核心業務的期間與期間的比較提供有用的衡量標準。此外，調整後的EBITDA是我們董事會的薪酬委員會和我們的首席執行官在向我們的高管和其他管理團隊成員支付激勵性薪酬時使用的關鍵財務指標。因此，我們認為，調整後的EBITDA為投資者和其他人提供了有用的信息，幫助他們瞭解和評估我們的經營業績，就像我們的管理層和董事會一樣。我們使用總資產作為可報告部門的資產衡量標準。
下表提供了我們的可報告部門的財務信息，包括調整後的EBITDA與所得税前持續業務收入(虧損)的對賬，以及合併運營報表中報告的關聯公司淨收入中的權益：
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| 截至以下三個月 | | 截至以下日期的六個月 |
| 6月30日， | | 6月30日， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | | | | | | | |
| 墨西哥 | $ | 144,659 | | | $ | 124,283 | | | $ | 287,209 | | | $ | 259,680 | |
| 祕魯 | 239,154 | | | 201,660 | | | 304,557 | | | 259,158 | |
| 公司 | 1,568 | | | 1,636 | | | 3,178 | | | 3,442 | |
| 收入 | $ | 385,381 | | | $ | 327,579 | | | $ | 594,944 | | | $ | 522,280 | |
| 調整後的可報告部門的EBITDA | | | | | | | |
| 墨西哥 | $ | 19,455 | | | $ | 17,187 | | | $ | 56,406 | | | $ | 34,456 | |
| 祕魯 | 136,311 | | | 113,631 | | | 140,140 | | | 125,225 | |
| 可報告部門的調整後EBITDA合計 | 155,766 | | | 130,818 | | | 196,546 | | | 159,681 | |
| 對帳項目： | | | | | | | |
| 公司 | (11,671) | | | (23,708) | | | (25,295) | | | (42,911) | |
| 折舊及攤銷費用 | (14,792) | | | (26,983) | | | (29,158) | | | (49,744) | |
| 資產減值損失 | — | | | (7,219) | | | (144) | | | (63,869) | |
| 基於股份的薪酬費用 | (2,360) | | | (2,617) | | | (5,122) | | | (3,951) | |
| 彈性公網IP費用 | (302) | | | (12,607) | | | (1,152) | | | (27,913) | |
| 營業收入(虧損) | 126,641 | | | 57,684 | | | 135,675 | | | (28,707) | |
| 利息收入 | 1,685 | | | 477 | | | 3,653 | | | 1,188 | |
| 利息支出 | (4,164) | | | (13,541) | | | (7,895) | | | (37,059) | |
| 債務清償損失 | — | | | (77,927) | | | — | | | (77,940) | |
| 衍生品損失 | — | | | (53,847) | | | — | | | (24,517) | |
| 其他收入(費用)，淨額 | 246 | | | (55) | | | (980) | | | (21) | |
| 外幣(虧損)收益(淨額) | (14,451) | | | (15,519) | | | (18,052) | | | 12,664 | |
| 出售子公司的收益，淨額 | 1,461 | | | 27 | | | 1,461 | | | 27 | |
| 未扣除所得税和關聯公司淨收入中的權益前持續經營的收入(虧損) | $ | 111,418 | | | $ | (102,701) | | | $ | 113,862 | | | $ | (154,365) | |
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 資產 | | | |
| 墨西哥 | $ | 1,185,999 | | | $ | 1,251,791 | |
| 祕魯 | 572,732 | | | 598,862 | |
| 公司業務和非持續業務 | 343,218 | | | 360,657 | |
| 總資產 | $ | 2,101,949 | | | $ | 2,211,310 | |
注5.商譽
商譽在2021年12月31日至2022年6月30日期間的賬面淨額變動由以下項目組成： | | | | | | | | | | | |
| 墨西哥 | 祕魯 | 總計 |
| 2021年12月31日的餘額 | $ | 479,223 | | $ | 67,572 | | $ | 546,795 | |
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| 貨幣換算調整 | 20,306 | | 3,513 | | 23,819 | |
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| 2022年6月30日的餘額 | $ | 499,529 | | $ | 71,085 | | $ | 570,614 | |
注6.債務
未償長期債務如下：
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| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 優先長期債務： | | | |
| 高級擔保信貸安排(註明到期日2024年10月) | $ | — | | | $ | — | |
| | | |
| 其他債務： | | | |
| 信用額度 | 5,102 | | | 10,131 | |
| 應付票據和其他債務 | 89,123 | | | 102,003 | |
| 優先債務和其他債務總額 | 94,225 | | | 112,134 | |
| 融資租賃義務和回租融資 | 44,567 | | | 45,124 | |
| 長期債務和融資租賃總額 | 138,792 | | | 157,258 | |
| 減去：未攤銷遞延融資成本總額 | 2,824 | | | 3,588 | |
| 減去：長期債務和融資租賃的當期部分 | 46,096 | | | 49,082 | |
| 長期債務和融資租賃，減去流動部分 | $ | 89,872 | | | $ | 104,588 | |
高級擔保信貸安排
根據我們的第三個修訂和重新簽署的信貸協議(第三個A&R信貸協議)，公司維持一個循環信貸安排(高級擔保信貸安排)，借款能力為#美元。410,000到期日為2024年10月7日。截至2022年6月30日和2021年12月31日，不是在這筆貸款上借入了大量資金。
債務的估計公允價值
截至2022年6月30日和2021年12月31日，我們債務的估計公允價值接近其賬面價值。
某些契諾
截至2022年6月30日，我們的第三個A&R信貸協議包含一些負面公約，其中包括：(1)限制額外債務；(2)限制股息；(3)限制資產出售，包括出售子公司的所有權權益和回租交易；以及(4)限制留置權、擔保、貸款或投資。第三個A&R信貸協議僅就循環信貸安排規定，公司不得允許其綜合優先擔保債務與綜合EBITDA的比率超過第三個A&R信貸協議中定義的比率3.50X自截至2019年12月31日的季度開始的每個季度的最後一天及之後。該協議還規定，如果(I)本公司的綜合總債務與綜合EBITDA的比率，如第三個A&R信貸協議所定義，不大於4.75X截至該日期及(Ii)少於25自該日起使用了循環信貸安排的%，則該財務契約不適用。截至2022年6月30日，這些條件已經滿足，因此我們不受槓桿率的限制。此外，我們一些地點的債務包含財務維持契約。截至2022年6月30日，我們遵守了這些公約。
注7.租契
Laureate的很大一部分業務是在租用的設施中進行的，包括許多Laureate的高等教育設施和其他辦公地點。根據ASC主題842“租賃”，Laureate分析每個租賃協議，以確定它應該被歸類為融資租賃還是經營性租賃。
融資租賃
我們的融資租賃協議是針對財產和設備的。租賃資產計入建築物以及傢俱、設備和軟件，相關租賃負債計入綜合資產負債表的債務和融資租賃。
經營租約
我們的經營租賃協議主要針對房地產空間，幷包括在綜合資產負債表上的經營租賃使用權(ROU)資產和經營租賃負債中。我們的運營租約條款各不相同，通常包含續簽選項。其中一些經營租約規定在租賃期內增加租金。桂冠還根據不可取消的運營租約租賃某些設備，租期通常為60幾個月或更短時間。
ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。淨收益資產及租賃負債於租賃開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。我們的可變租賃付款包括與租賃相關的非租賃服務。可變租賃付款不包括在ROU資產和租賃負債中，並在產生這些付款的債務期間確認。由於我們的大多數租賃沒有提供隱含利率，我們使用基於開始日期可用信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。我們的許多租賃協議都包括延長租期的選項，除非我們合理地確定會行使這些條款，否則我們不會將其包括在我們的最低租賃條款中。與經營租賃相關的租賃付款的租金支出在租賃期內按直線法確認。有時，Laureate會就某些租賃的辦公空間訂立轉租協議；然而，這些協議帶來的轉租收入並不重要。
注8.承付款和或有事項
或有損失
桂冠公司在其正常業務過程中可能會受到法律訴訟。管理層認為，對於此類行動的最終發生，我們有足夠的法律辯護、保險覆蓋範圍和/或應計責任。我們不認為任何和解會對我們的綜合財務報表產生實質性影響。
或有税項負債
截至2022年6月30日和2021年12月31日，Laureate已記錄或有所得税累計負債$122,850及$91,585，分別為。
其他或有損失
桂冠已經為針對我們的機構的某些民事訴訟積累了責任，其中一部分在我們收購這些實體之前就存在了。諾貝爾獎得主打算對這些問題進行有力的辯護。截至2022年6月30日和2021年12月31日，大約9,800及$7,200或有損失分別計入綜合資產負債表中的其他長期負債和其他流動負債。
擔保
關於在祕魯的一家桂冠附屬公司簽訂的貸款協議，我們的一所大學北大的所有股份都質押給了第三方貸款人，作為對貸款項下付款義務的擔保。
在2021年第一季度，我們的一家祕魯機構出具了一份銀行擔保，以對收到的與2014年和2015年税務審計有關的初步納税評估提出上訴。截至2022年6月30日和2021年12月31日，擔保金額為美元。6,188及$5,885，分別為。
注9.基於股份的薪酬
按股份計算的薪酬支出如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的6個月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 持續運營 | | | | | | | |
| 股票期權，扣除估計罰沒後的淨額 | $ | — | | | $ | 101 | | | $ | — | | | $ | 277 | |
| 限制性股票獎勵 | 2,360 | | | 2,516 | | | 5,122 | | | 3,674 | |
| 持續運營合計 | 2,360 | | | 2,617 | | | 5,122 | | | 3,951 | |
| | | | | | | |
| 停產經營 | | | | | | | |
| 基於股份的停產業務補償費用 | — | | | 585 | | | — | | | 827 | |
| 持續業務和非持續業務合計 | $ | 2,360 | | | $ | 3,202 | | | $ | 5,122 | | | $ | 4,778 | |
Note 10. 股東權益
2022年財政季度股東權益淨變化的組成部分如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 桂冠教育公司股東 | | |
| 普通股 | 額外實收資本 | 留存收益(累計虧損) | 累計其他綜合損失 | 按成本價計算的庫存量 | 非控制性權益 | 股東權益總額 |
| 股票 | 金額 |
| 2021年12月31日的餘額 | 180,611 | | $ | 915 | | $ | 2,388,783 | | $ | 15,523 | | $ | (520,204) | | $ | (744,174) | | $ | (1,285) | | $ | 1,139,558 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 非現金股票薪酬 | — | | — | | 2,762 | | — | | — | | — | | — | | 2,762 | |
| 按成本價購買庫存股 | (9,485) | | — | | — | | — | | — | | (112,874) | | — | | (112,874) | |
| 行使股票期權和歸屬限制性股票，扣除為滿足預扣税款而預扣的股份 | 1,379 | | 6 | | 10,716 | | — | | — | | — | | — | | 10,722 | |
| 股票獎勵的公平調整 | — | | — | | (189) | | — | | — | | — | | — | | (189) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 淨虧損 | — | | — | | — | | (44,211) | | — | | — | | (469) | | (44,680) | |
外幣折算調整，税後淨額為$0 | — | | — | | — | | — | | 49,573 | | — | | 2 | | 49,575 | |
| | | | | | | | |
最低養卹金負債調整，税後淨額為#美元0 | — | | — | | — | | — | | 14 | | — | | — | | 14 | |
| 2022年3月31日的餘額 | 172,505 | | $ | 921 | | $ | 2,402,072 | | $ | (28,688) | | $ | (470,617) | | $ | (857,048) | | $ | (1,752) | | $ | 1,044,888 | |
| 非現金股票薪酬 | — | | — | | 2,360 | | — | | — | | — | | — | | 2,360 | |
| 按成本價購買庫存股 | (8,013) | | — | | — | | — | | — | | (93,362) | | — | | (93,362) | |
| 行使股票期權和歸屬限制性股票，扣除為滿足預扣税款而預扣的股份 | 171 | | 1 | | (472) | | — | | — | | — | | — | | (471) | |
| 股票獎勵的公平調整 | — | | — | | (35) | | — | | — | | — | | — | | (35) | |
| 非控股權益的變更 | — | | — | | 2 | | — | | — | | — | | (2) | | — | |
| 將可贖回股本重新分類為不可贖回股本 | — | | — | | 316 | | — | | — | | — | | — | | 316 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 淨收入 | — | | — | | — | | 43,423 | | — | | — | | 136 | | 43,559 | |
外幣折算調整，税後淨額為$0 | — | | — | | — | | — | | 17,969 | | — | | 3 | | 17,972 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 2022年6月30日的餘額 | 164,663 | | $ | 922 | | $ | 2,404,243 | | $ | 14,735 | | $ | (452,648) | | $ | (950,410) | | $ | (1,615) | | $ | 1,015,227 | |
| | | | | | | | |
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2021年財政季度股東權益淨變化的組成部分如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 桂冠教育公司股東 | | |
| A類
普通股 | B類
普通股 | 額外實收資本 | 累計赤字 | 累計其他綜合損失 | 按成本價計算的庫存量 | 非控制性權益 | 股東權益總額 |
| 股票 | 金額 | 股票 | 金額 |
| 2020年12月31日餘額 | 115,119 | | $ | 548 | | 90,792 | | $ | 363 | | $ | 3,760,029 | | $ | (176,822) | | $ | (941,986) | | $ | (365,316) | | $ | (12,882) | | $ | 2,263,934 | |
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| | | | | | | | | | |
| 開始留存收益調整 | — | | — | | — | | — | | — | | (101) | | — | | — | | — | | (101) | |
| 非現金股票薪酬 | — | | — | | — | | — | | 1,576 | | — | | — | | — | | — | | 1,576 | |
| B類股轉換為A類股 | 17,248 | | 69 | | (17,248) | | (69) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
| 按成本價購買庫存股 | (10,401) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (145,806) | | — | | (145,806) | |
| 行使股票期權和歸屬限制性股票，扣除為滿足預扣税款而預扣的股份 | 247 | | 1 | | — | | — | | (1,223) | | — | | — | | — | | — | | (1,222) | |
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| 增加可贖回的非控股權益和股權 | — | | — | | — | | — | | (20) | | — | | — | | — | | — | | (20) | |
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| 淨虧損 | — | | — | | — | | — | | — | | (164,928) | | — | | — | | (15) | | (164,943) | |
外幣折算調整，税後淨額為$0 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (59,743) | | — | | (18) | | (59,761) | |
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最低養卹金負債調整，税後淨額為#美元0 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (168) | | — | | — | | (168) | |
| 2021年3月31日的餘額 | 122,213 | | $ | 618 | | 73,544 | | $ | 294 | | $ | 3,760,362 | | $ | (341,851) | | $ | (1,001,897) | | $ | (511,122) | | $ | (12,915) | | $ | 1,893,489 | |
| 非現金股票薪酬 | — | | — | | — | | — | | 3,202 | | — | | — | | — | | — | | 3,202 | |
| B類股轉換為A類股 | 2 | | — | | (2) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
| 按成本價購買庫存股 | (7,548) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (105,786) | | — | | (105,786) | |
| 行使股票期權和歸屬限制性股票，扣除為滿足預扣税款而預扣的股份 | 119 | | 1 | | — | | — | | 359 | | — | | — | | — | | — | | 360 | |
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| 增加可贖回的非控股權益和股權 | — | | — | | — | | — | | (68) | | — | | — | | — | | — | | (68) | |
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| 可贖回的非控股權益和股權的重新分類 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (1) | | (1) | |
| 淨虧損 | — | | — | | — | | — | | — | | (29,000) | | — | | — | | (224) | | (29,224) | |
外幣折算調整，税後淨額為$0 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 510,445 | | — | | (2) | | 510,443 | |
| | | | | | | | | | |
最低養卹金負債調整，税後淨額為#美元0 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 27 | | — | | — | | 27 | |
| 2021年6月30日的餘額 | 114,786 | | $ | 619 | | 73,542 | | $ | 294 | | $ | 3,763,855 | | $ | (370,851) | | $ | (491,425) | | $ | (616,908) | | $ | (13,142) | | $ | 2,272,442 | |
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自2021年10月29日起，每股公司A類普通股和每股公司B類普通股自動轉換為一公司普通股的份額。轉換後，公司僅擁有一已發行普通股類別。
股票回購計劃
2022年3月14日，公司宣佈，董事會已批准增資美元50,000根據其股份回購計劃回購公司普通股股份的現有授權，總授權金額為$650,000。授權沒有到期日。公司的回購可以在公開市場上以現行市場價格、私下協商的交易、大宗交易和/或其他法律允許的方式進行，具體取決於市場狀況和根據1934年《證券交易法》(修訂後的《交易法》)頒佈的適用規則和條例。回購可根據根據《交易法》第10b5-1條通過的交易計劃進行。公司董事會將定期審查股份回購計劃，並可授權調整其條款和規模，或暫停或終止該計劃。本公司預計將以自由現金流、手頭多餘的現金和流動資金、或其循環信貸安排或兩者的組合為回購提供資金。截至2022年6月30日的6個月內，公司回購17,498已發行普通股的股份，總收購價為$206,236.
累積的其他了解重大收益(虧損)
我們綜合資產負債表中的累計其他全面收益(虧損)(AOCI)包括因折算外國子公司的財務報表而產生的累計換算調整、被指定為有效淨投資對衝的衍生品的未實現收益，以及未被確認為我們最低養老金負債的淨定期收益成本組成部分的累計淨收益或虧損。與淨投資對衝相關的AOCI將從收益中遞延，直到被對衝的被投資人出售或清算。這些結餘的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 桂冠教育公司 | 非控制性權益 | 總計 | | 桂冠教育公司 | 非控制性權益 | 總計 |
| 外幣折算調整 | $ | (461,930) | | $ | 951 | | $ | (460,979) | | | $ | (529,472) | | $ | 946 | | $ | (528,526) | |
| 衍生品未實現收益 | 10,416 | | — | | 10,416 | | | 10,416 | | — | | 10,416 | |
| 最低養老金負債調整 | (1,134) | | — | | (1,134) | | | (1,148) | | — | | (1,148) | |
| 累計其他綜合損失 | $ | (452,648) | | $ | 951 | | $ | (451,697) | | | $ | (520,204) | | $ | 946 | | $ | (519,258) | |
Note 11. 衍生工具
在正常的業務過程中，我們的業務會受到外幣價值波動和利率變化的影響。我們可能尋求通過包括使用衍生品工具的風險管理計劃來控制這些風險的一部分。
在償還之前，Laureate的優先長期債務安排主要是以美元為單位。我們償還債務的能力受到美元兑外幣價值波動的影響，因為我們用於支付這些款項的大部分運營現金是由使用美元以外的功能貨幣的子公司產生的。作為我們整體風險管理政策的一部分，Laureate有時會簽訂外幣掉期合約和浮動至固定利率掉期合約。例如，在2020年11月，我們達成了BRL對美元的外幣掉期協議，如下所述。此外，我們偶爾會簽訂外匯遠期合約，以減少其他非功能性貨幣計價的應收賬款和應付賬款的影響。我們不進行投機或槓桿交易，也不為交易目的持有或發行衍生品。我們通常打算持有我們的衍生品，直到到期。
桂冠以公允價值報告所有衍生品。這些合同被確認為資產或負債，這取決於衍生品的公允價值。與這些掉期的公允價值變化相關的收益或損失在我們的綜合經營報表中按合同期限的當前基礎確認，除非被指定並作為對衝有效。對於被指定和有效作為現金流對衝的掉期，與掉期公允價值變化相關的收益或虧損在我們的綜合資產負債表中確認為AOCI的組成部分，並在相關對衝項目的期限內作為利息支出組成部分攤銷至收益。當被指定為現金流對衝的有效利率互換提前終止時，未實現收益或虧損在我們的綜合資產負債表中作為AOCI的組成部分遞延，並在對衝的預測交易影響收益的期間作為利息支出的調整攤銷。對於被指定並有效作為淨投資對衝的衍生品，與衍生品公允價值變化相關的收益或虧損在我們的綜合資產負債表上確認為AOCI的組成部分。
截至2022年6月30日和2021年12月31日，桂冠沒有持有任何衍生品。
BRL兑美元外幣掉期
2020年11月，與簽署其巴西業務的出售協議有關，Laureate簽訂了六BRL對美元的互換協議。這些掉期交易的目的是減輕出售預期收益的外幣風險。二部分掉期交易視交易情況而定，結算日期為交易完成後的第二個營業日。在結算日，Laureate將交付BRL的合併名義金額1,900,000(BRL950,000對於每一次掉期)，收到的美元金額等於每一次掉期名義金額乘以每一次掉期在結算日的合同匯率。剩下的四掉期最初是看跌/看漲期權，到期日為2021年5月13日，Laureate可以在其中放置BRL的組合名義金額1,875,000並將美元的總金額稱為$343,783按以下匯率計算5.45401美元兑BRL。這些期權的條款包括桂冠銀行向對手方支付的延期保費#美元。18,294，已於2021年1月全額支付。在2021年第二季度，所有四其中，這些掉期被轉換為交易或有條件，結算日期發生在上述出售後的第二個工作日。這一轉換為桂冠帶來了#美元的現金收益。1,663。在結算日，Laureate將交付BRL的合併名義金額1,875,000並獲得一個美元金額，等於每個掉期的名義金額乘以每個掉期在結算日的合同匯率。
Laureate巴西業務的出售於2021年5月28日完成。根據協議條款，掉期於2021年6月2日結算，導致已實現虧損及於成交時支付予交易對手的淨結算金額為$。33,710。出於會計目的，這些掉期沒有被指定為對衝。
未在綜合經營報表中指定為套期保值工具的衍生工具的報告損失部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的6個月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 交叉貨幣互換 | | | | | | | |
| 未實現(虧損)收益 | $ | — | | | $ | (21,800) | | | $ | — | | | $ | 25,824 | |
| 已實現虧損 | — | | | (32,047) | | | — | | | (50,341) | |
| 衍生工具淨虧損 | $ | — | | | $ | (53,847) | | | $ | — | | | $ | (24,517) | |
信用風險和信用風險相關的或有特徵
衍生品使我們面臨信用風險，以至於交易對手可能無法履行其合同義務。當任何衍生品處於淨收益頭寸時，我們的信用風險敞口金額等於衍生品的公允價值。桂冠只與評級較高的主要金融機構進行衍生品交易，從而限制了其信用風險。我們還沒有與我們的衍生品交易對手達成抵押品協議。截至2022年6月30日和2021年12月31日，我們沒有持有任何淨收益頭寸的衍生品，因此沒有信用風險。
Laureate與其衍生品交易對手的協議通常包含一項條款，根據該條款，如果貸款人因債務違約而加快償還相關債務，本公司可被宣佈違約。截至2022年6月30日及2021年12月31日，本公司並無任何未履行的衍生工具協議。
Note 12. 所得税
諾貝爾獎獲得者所有時期的所得税條款包括聯邦、州和外國所得税。截至2022年6月30日止六個月的税務準備 and 2021按估計的全年有效税率計算，並按與中期有關的個別所得税項目作出調整。Laureate在多個國家以不同的法定税率經營業務，以及其他虧損實體的業務，因此不太可能因虧損而實現税收優惠。
截至2022年6月30日止六個月，本公司確認收入AX費用為$119,933，與美元相比126,045在上一年期間。截至2022年6月30日的六個月的所得税支出在一定程度上是由大約美元的離散税收支出推動的。32,500這是在2022年第一季度公佈的與美國財政部最終法規的追溯條款相關的所得税準備金中記錄的。此外，截至2022年6月30日的6個月的所得税支出可歸因於税前收入、公司不能確認税收優惠的收益和税前虧損的司法組合、到期但未行使的股票期權的税收影響以及額外估值
零用錢。截至2021年6月30日的6個月的所得税支出 是由以下因素驅動的為所得税準備金記錄的離散税務費用約為 $58,900.
Note 13. 每股收益(虧損)
自2021年10月29日起，公司每股A類普通股和每股B類普通股自動轉換為一公司普通股的份額。轉換後，公司僅擁有一已發行普通股類別。在此之前，我們的普通股具有雙重股權結構，由A類普通股和B類普通股組成。除投票權外，B類普通股與A類普通股享有相同的權利，因此兩者在計算每股收益時都被視為同一類別的股票。Laureate通過將普通股股東可獲得的收入除以報告期內已發行普通股的加權平均數量來計算基本每股收益(EPS)。稀釋每股收益反映瞭如果基於股票的補償獎勵、或有可發行股票或可轉換證券被行使或轉換為普通股時可能發生的稀釋。在計算稀釋每股收益時，基本加權平均股數乘以股票期權、限制性股票、限制性股票單位、任何使用庫藏股方法確定的或有可發行股票以及任何使用IF轉換方法確定的可轉換證券的稀釋效應。
下表總結了基本每股收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)的計算方法：
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月， | 2022 | | 2021 |
| 用於持續經營的基本和稀釋後每股普通股收益(虧損)的分子： | | | |
| 持續經營的收入(虧損) | $ | 39,414 | | | $ | (115,885) | |
| 可歸因於非控股權益的(收入)損失 | (136) | | | 2 | |
| 桂冠教育公司持續經營的收入(虧損)。 | 39,278 | | | (115,883) | |
| | | |
| 增加可贖回的非控股權益和股權的贖回價值 | — | | | (68) | |
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| 每股基本收益和稀釋後收益(虧損)的持續經營淨收益(虧損) | $ | 39,278 | | | $ | (115,951) | |
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| 用於非持續經營的基本和稀釋後每股普通股收益(虧損)的分子： | | | |
| 非持續經營所得的税後淨額 | $ | 4,145 | | | $ | 86,661 | |
| 可歸因於非控股權益的損失 | — | | | 222 | |
| | | |
| 每股基本收益和稀釋後收益(虧損)的非持續經營淨收益 | $ | 4,145 | | | $ | 86,883 | |
| | | |
| 普通股基本收益和稀釋後每股收益(虧損)中使用的分母： | | | |
| 基本加權平均流通股 | 167,119 | | | 191,990 | |
| | | |
| 股票期權的稀釋效應 | 224 | | | — | |
| 限制性股票單位的稀釋效應 | 120 | | | — | |
| 稀釋加權平均流通股 | 167,463 | | | 191,990 | |
| | | |
| 每股基本收益(虧損)： | | | |
| 持續經營的收入(虧損) | $ | 0.24 | | | $ | (0.60) | |
| 非持續經營的收入 | 0.02 | | | 0.45 | |
| 每股基本收益(虧損) | $ | 0.26 | | | $ | (0.15) | |
| 每股攤薄收益(虧損)： | | | |
| 持續經營的收入(虧損) | $ | 0.23 | | | $ | (0.60) | |
| 非持續經營的收入 | 0.02 | | | 0.45 | |
| 稀釋後每股收益(虧損) | $ | 0.25 | | | $ | (0.15) | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的6個月， | 2022 | | 2021 |
| 用於持續經營的基本和稀釋後每股普通股收益(虧損)的分子： | | | |
| 持續經營虧損 | $ | (6,001) | | | $ | (280,410) | |
| 可歸因於非控股權益的損失 | 333 | | | 27 | |
| 桂冠教育公司持續運營的虧損。 | (5,668) | | | (280,383) | |
| | | |
| 增加可贖回的非控股權益和股權的贖回價值 | — | | | (88) | |
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| 持續經營淨虧損為每股基本虧損和攤薄虧損 | $ | (5,668) | | | $ | (280,471) | |
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| 用於非持續經營的基本和稀釋後每股普通股收益(虧損)的分子： | | | |
| 非持續經營所得的税後淨額 | $ | 4,880 | | | $ | 86,243 | |
| 可歸因於非控股權益的損失 | — | | | 212 | |
| | | |
| 每股基本收益和稀釋後收益(虧損)的非持續經營淨收益 | $ | 4,880 | | | $ | 86,455 | |
| | | |
| 普通股基本收益和稀釋後每股收益(虧損)中使用的分母： | | | |
| 基本和稀釋後加權平均流通股 | 172,511 | | | 196,085 | |
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| 每股基本收益和稀釋後收益(虧損)： | | | |
| 持續經營虧損 | $ | (0.03) | | | $ | (1.43) | |
| 非持續經營的收入 | 0.03 | | | 0.44 | |
| 每股基本收益和攤薄後收益(虧損) | $ | — | | | $ | (0.99) | |
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下表彙總了被排除在稀釋每股收益計算之外的股票期權和限制性股票單位的股票數量，因為這將是反稀釋的影響：
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| 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的6個月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 股票期權 | 59 | | | 3,256 | | | 1,277 | | | 3,324 | |
| 限制性股票單位 | 277 | | | 776 | | | 714 | | | 688 | |
Note 14. 法律和監管事項
獲獎者在正常業務過程中會受到法律程序的影響。管理層認為，對於這些行動的最終結果，我們有足夠的法律辯護、保險覆蓋範圍和/或應計責任。管理層認為，任何和解協議都不會對桂冠公司的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
我們的機構受到不確定和變化的法律法規的約束，這些法律或法規的任何變化或它們對我們的應用可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。我們在截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中描述的影響我們高等教育機構的法律法規沒有實質性變化。
Note 15. 補充現金流信息
現金和現金等價物及限制性現金的對賬
下表提供了綜合資產負債表內報告的現金、現金等價物和限制性現金以及2021年6月30日餘額的對賬。2022年6月30日和2021年6月30日的餘額為截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月合併現金流量表中顯示的金額：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | June 30, 2021 | 2021年12月31日 |
| 現金和現金等價物 | | $ | 156,909 | | $ | 427,142 | | $ | 324,801 | |
| 受限現金 | | 20,192 | | 106,770 | | 20,774 | |
| 現金流量表中顯示的現金和現金等價物及限制性現金總額 | | $ | 177,101 | | $ | 533,912 | | $ | 345,575 | |
限制性現金是指不能在當前業務中立即使用的現金，主要包括用來抵押備用信用證的現金。
注16.後續事件
西班牙税務審計--西班牙最高法院上訴
如先前報告所述，於2021年第三季度，本公司及西班牙税務機關(STA)均就西班牙國家法院就本公司前西班牙控股公司Iniciativas Culturales de España，S.L.(ICE)在2006-2007及2008-2010財政年度的審計決定提出上訴。
2022年7月，西班牙最高法院決定不受理該公司的上訴。然而，西班牙最高法院已決定受理STA的上訴，該公司相信這將為本公司上訴中提出的相同問題提供解決方案。本公司預計此事不會對其綜合財務報表產生重大影響。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q(本Form 10-Q)的季度報告包含聯邦證券法所指的“前瞻性陳述”，其中涉及風險和不確定性。您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含“相信”、“預期”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“大約”、“打算”、“計劃”、“估計”或“預期”等詞語，或與我們的戰略、計劃或意圖有關的類似表述。本新聞稿中包含的所有與估計和預期收益、成本、支出、現金流、增長率和財務結果相關的陳述，以及所有與(I)我們當前的增長戰略和可能確定、探索或實施的其他未來計劃、戰略或交易以及因任何已完成交易而引發的任何訴訟或糾紛有關的所有陳述，(Ii)任何預期的股份回購或現金分配，以及(Iii)新冠肺炎疫情對我們的業務或全球經濟的潛在影響均屬前瞻性陳述。此外，我們通過我們的高級管理層，不時就我們預期的未來運營和業績以及其他發展發表前瞻性的公開聲明。所有這些前瞻性陳述都會受到隨時可能發生變化的風險和不確定性的影響，包括與我們目前的增長戰略以及任何已完成的資產剝離或分離交易對我們剩餘業務的影響有關的風險和不確定性。因此，我們的實際結果可能與我們預期的大不相同。我們的大部分前瞻性陳述來自我們的運營預算和預測，這些預算和預測是基於許多詳細的假設。雖然我們相信我們的假設是合理的，但我們警告説，預測已知因素的影響是非常困難的，當然，, 我們不可能預料到可能影響我們實際結果的所有因素。可能導致實際結果與我們的預期大不相同的重要因素，包括但不限於與本10-Q表格中包含的前瞻性陳述和風險因素一起，在截至2021年12月31日的財政年度10-K表格(2021表格10-K)的“第1項--業務”和“第1A項--風險因素”中披露。我們認為可能影響我們業績的一些因素包括：
•在墨西哥和祕魯經營我們的授予學位的高等教育機構組合的相關風險，包括複雜的商業、外匯、政治、法律、監管、税收和經濟風險；
•我們有能力維持並隨後增加我們院校的學費和學生入學人數；
•與新冠肺炎疫情對公司的長期影響和任何死灰復燃相關的風險和不確定性，包括但不限於對學生招生、學費定價和未來收費的影響；
•我們有能力有效地管理我們的業務增長並增加我們的運營槓桿；
•管理我們業務的現有國際和美國法律法規的影響，或這些法律和法規的變化或它們對我們業務的應用；
•我們所在市場的政治、經濟和商業環境的變化；
•一般經濟狀況以及教育服務和教育技術行業的衰退風險，除其他外，可能損害我們的商譽和無形資產；
•來自其他教育服務提供商的競爭可能加劇；
•市場對我們或我們的競爭對手提供的新服務的接受程度，以及我們預測和應對教育服務市場變化的能力；
•外幣幣值波動對本公司業務和經營業績的影響；
•我們吸引和留住關鍵人才的能力；
•由於季節性原因造成的收入波動；
•我們保持適當和有效的內部控制的能力，這是及時編制準確財務報表所必需的；
•我們專注於特定的公共利益目的，並對社會產生積極影響，可能會對我們的財務業績產生負面影響；以及
•我們普通股的未來交易價格以及任何證券分析師報告對這些價格的影響。
我們提醒您，上述重要因素列表可能不包含對您重要的所有重要因素。此外，鑑於這些風險和不確定性，本表格10-Q中所載的前瞻性陳述中提到的事項實際上可能不會發生。除非法律另有要求，否則我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
引言
本管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析(MD&A)旨在幫助財務報表的讀者瞭解桂冠教育公司的經營結果、財務狀況和現金流。本MD&A應與本表格10-Q中其他部分包含的綜合財務報表和相關注釋一起閲讀。本10-Q表中其他部分包括的合併財務報表以四捨五入的美元表示，其中MD&A的金額四捨五入為最接近的百萬分之一。因此，由於這種四捨五入，表中的總數與所列金額的總和之間可能會出現差異。我們的MD&A包括以下幾個部分：
•概述；
•行動結果；
•流動資金和資本資源；
•關鍵會計政策和估計；以及
•最近採用的會計準則。
概述
我們的業務
我們在墨西哥和祕魯經營着一系列授予學位的高等教育機構。我們共有大約38.87萬名學生在這兩個國家的五所院校註冊。我們認為，墨西哥和祕魯的高等教育市場提供了一個有吸引力的長期機會，主要是因為這些市場對負擔得起的優質高等教育的供需之間存在巨大且日益嚴重的不平衡。我們認為，中產階級的預期增長、政府用於高等教育的有限資源，以及高等教育提供的更高的收入潛力所顯示的明確的價值主張，為高質量的私立機構創造了大量機會，以滿足這一日益增長和未得到滿足的需求。通過提供高質量、注重結果的教育，我們相信我們能夠讓學生在充滿活力和不斷髮展的知識經濟中茁壯成長。我們有兩個可報告的部門，如下所述。出於報告目的，我們按墨西哥和祕魯的地理位置對我們的機構進行了分組。
新冠肺炎
為了應對新冠肺炎疫情，我們將所有機構的教育交付方式轉變為在線，利用我們現有的技術和學習平臺，為傳統課堂環境之外的學生提供服務。現在，我們校園裏的面對面教育活動已經恢復。我們將繼續監測形勢，並根據每個市場最合適的情況進行調整。另見我們2021年10-K表格中的“項目1A--風險因素--流行病、大流行或其他突發公共衞生事件，例如當前的全球冠狀病毒(新冠肺炎)爆發以及新冠肺炎疫苗在我們運營地點的效力和分銷可能對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生重大不利影響”。
停產運營
作為2020年1月首次宣佈的戰略評估的結果，在2020年第三季度，該公司完成了其在智利的業務的出售，並簽署了出售其在巴西、澳大利亞和新西蘭的業務以及美國瓦爾登大學的協議。此外，在2020年前，本公司已宣佈剝離歐洲、亞洲和中美洲的某些其他子公司，並已完成剝離。這些宣佈代表着戰略轉變，對公司的運營和財務業績產生了重大影響。因此，作為這些戰略轉變的一部分的所有資產剝離都按照會計準則彙編(ASC)205-20“非持續業務”(ASC 205)列報的所有期間的非持續業務入賬。
所有計劃的資產剝離現已完成，公司已完成其戰略審查過程。公司的持續經營是墨西哥和祕魯。所有其他市場都已剝離(停產業務)。
由於非持續經營不符合ASC 280“分部報告”中可報告分部的標準，因此不包括在所列所有期間的分部信息中。除非另有説明，否則MD&A中的信息與持續運營有關。另見本10-Q表其他部分所列綜合財務報表中的附註3“停產經營和待售資產”。
我們的細分市場
我們的細分市場通過提供教育來創造收入，該教育強調以專業為導向的研究領域，擁有廣泛學科的本科生和研究生學位。我們的教育產品使用混合(在線和課堂相結合)課程和計劃來提供他們的課程。我們認為，墨西哥和祕魯市場的特點是供需嚴重失衡。對高等教育的需求很大，而且還在不斷增長，這是由幾個人口和經濟因素推動的，包括中產階級的壯大、與服務和技術相關的行業的全球增長以及對高等教育機構畢業生所獲得的重大個人和經濟利益的認識。目標人羣主要是我們競爭國家的18至24歲的年輕人。我們在價格、教育質量、聲譽和地理位置上與其他私立高等教育機構競爭。我們相信，與競爭對手相比，我們更具優勢，因為我們專注於高質量、以專業為導向的課程，以及我們的網絡提供的競爭優勢。墨西哥和祕魯有許多私營和公共機構，很難預測市場將如何演變，未來會有多少競爭對手。我們預計，隨着墨西哥和祕魯市場的成熟，競爭將會加劇。基本上，我們所有的收入都來自私人支付來源，因為墨西哥或祕魯沒有實質性的政府支持的貸款計劃。與我們的兩個可報告細分市場相關的具體內容如下：
•墨西哥的私立教育機構佔整個高等教育市場的35%。私營部門在高等教育中發揮着重要作用，彌合了公立大學能力不足造成的供需失衡。桂冠擁有兩個國家許可的機構，並在全國各地擁有超過35個校園。我們墨西哥院校的學生通常會為自己的教育提供資金。
•在祕魯，私立大學越來越多地提供滿足日益增長的需求的能力，約佔整個高等教育市場的69%。諾貝爾獎得主在祕魯擁有三所機構。
公司是一個非運營的業務單位，其目的是支持運營。其部門負責制定運營政策和內部控制標準，實施戰略舉措，並在整個運營過程中監控政策和控制的遵守情況。我們的公司部門是內部資本來源，提供財務、人力資源、信息技術、保險、法律和税務合規服務。公司部門還包括部門間收入和費用的抵銷。
以下是截至2022年6月30日我們的可報告細分市場的信息：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 院校 | 招生 | 2022年年初收入 (百萬美元)(1) | 對2022年年初收入的貢獻百分比 |
| 墨西哥 | 2 | 182,800 | | $ | 287.2 | | 49 | % |
| 祕魯 | 3 | 205,900 | | 304.6 | | 51 | % |
總計(1) | 5 | 388,700 | | $ | 594.9 | | 100 | % |
(1) 與公司有關的金額總計320萬美元，沒有單獨列報。
挑戰
我們的業務在美國以外，受到複雜的商業、經濟、法律、監管、政治、税收和外匯風險的影響，這些風險可能很難得到充分解決。因此，我們面臨國際業務固有的風險，其中包括：匯率波動、可能的貨幣貶值、通貨膨脹和惡性通貨膨脹；價格管制和外匯兑換限制；我們開展業務的國家可能出現的經濟和政治不穩定；地方政府沒收資產；關鍵的政治選舉和政府政策的變化；多種税法以及可能相互重疊和衝突的税法；以及遵守多種外國法律。見我們2021年的Form 10-K中的“項目1A--風險因素--與我們的業務有關的風險--我們在墨西哥和祕魯經營着授予學位的高等教育機構的投資組合，面臨複雜的商業、經濟、法律、政治、税務和外匯風險，這些風險可能很難得到充分處理”。我們計劃通過以下方式有機地擴大我們的業務：1)增加新的課程和課程，包括在線和混合課程；2)擴大目標學生人口結構；3)增加現有和新校區的容量。我們在發展業務方面的成功將取決於預測和有效管理這些風險和其他與在不同國家開展業務相關的風險的能力。
監管環境和其他事項
根據當地司法管轄區的要求，我們的業務受到不同的法律法規的約束。這些法律法規可能會有更新和變化。我們無法預測未來最終可能採用的規則的形式，也無法預測它們可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生什麼影響。我們將繼續制定和實施必要的改革，使我們能夠遵守這些法律和法規。另請參閲2021年Form 10-K中的“項目1A-風險因素-與我們的業務相關的風險-我們的機構受到不確定和變化的法律法規的約束，這些法律或法規的任何變化或它們對我們的應用可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響”，以及“項目1-業務-行業監管”，以詳細討論我們不同的監管環境。
關鍵業務指標
招生
註冊人數是我們的主要收入指標，代表着我們最重要的非財務指標。我們將“註冊”定義為在註冊報告期的最後一天註冊課程的學生數量。新的註冊人數預示着未來的收入趨勢。總入學人數是連續學生入學人數、新生入學人數和通過收購而獲得的入學人數的函數，但被畢業人數、自然減員和由於資產處置而導致的入學人數減少所抵消。自然減員被定義為學生在課程結束前離開學校。為了最大限度地減少人員流失，我們實施了一系列計劃，包括在補習教育、輔導、諮詢和資助學生方面為學生提供幫助。
我們的每所院校都有一個不同的招生週期，不同的地理區域和學術項目。在招生人數最多的每一學年，每所院校都有一個“初級招生”階段。大部分院校也有一個或多個較短的“中六收生期”。我們的祕魯院校在第一個歷季有第一個收生名額，在第三個歷季有第二個收生名額。我們墨西哥分部的院校在第三個日曆季度有一次招生，在第一個日曆季度有第二次招生。我們在祕魯的機構通常在1月、2月和7月休會，而在墨西哥的機構通常在5月至7月休會。收入在上課時確認。
損益表的主要組成部分
收入
我們的大部分收入來自學費和教育服務。在一段時間內產生的學費取決於每個學分的價格和總的學分或每個課程的入學學生人數的價格。每學分一小時的價格因課程、市場和學位水平而異。此外，根據市場動態和學生的個人成績，我們還提供不同程度的折扣和獎學金。收入確認為扣除獎學金和其他折扣、退款和免税後的淨額。除了學費收入，我們還從學生收費和其他與教育相關的活動中獲得其他收入。這些其他收入對我們的整體財務業績不那麼重要，而且有隨着學費收入而變化的趨勢。不同時期收入變化的主要驅動因素是學生入學人數和價格。我們不斷監測市場情況，並仔細調整學費，以滿足當地的需求。我們積極尋求最佳的價格和內容組合，以在我們運營的所有市場中保持競爭力。
直接成本
我們的直接成本包括與向學生提供服務相關的勞動力和運營成本，包括工資、工資税和福利、折舊和攤銷、租金、水電費、壞賬支出，以及為擴大未來招生規模而產生的營銷和促銷成本。一般來説，我們的很大一部分直接成本在性質和趨勢上往往會隨着入學人數的不同而變化，管理層將繼續監測和提高教學交付的效率。
一般和行政費用
我們的一般和行政費用主要包括與公司部門相關的成本，包括行政管理、財務、法律、業務發展和其他不提供直接運營服務的部門。
影響可比性的因素
外匯交易
雖然美元是我們的報告貨幣，但我們的機構位於墨西哥和祕魯，並以其他功能貨幣運營，即墨西哥比索和祕魯新索爾。我們會監察外幣走勢的影響，以及本地貨幣與美元的相互關係。我們的收入和支出一般以當地貨幣計價。主要的外匯風險敞口是與將每個國家發生的收入和費用從當地貨幣換算成美元有關的風險。見我們2021年10-K表格中的“項目1A-風險因素-與我們業務有關的風險-我們報告的收入和收益可能受到美元和貨幣匯率走強的負面影響”。為了提供一個框架來評估我們的業務表現如何，剔除外匯波動的影響，我們在我們的分部業績中展示了有機不變貨幣，這是根據適用於本年度當地貨幣經營業績的上一年平均外匯匯率到本年度平均外匯匯率的變化來計算的，然後排除了其他項目的影響，如分部結果中所述。
季節性
我們的機構有暑假，在此期間，課程通常不上課，收入微乎其微。除了暑假的時間安排外，復活節等假期也會對我們的學業日曆產生影響。然而，運營費用並不完全與招生和收入週期相關，因為這些機構在暑假期間繼續產生費用。鑑於我們機構的地理多樣性和暑假時間的差異，我們的第二季度和第四季度是收入較高的季度，因為我們的大多數機構分別在這兩個季度的大部分時間裏都在開會。我們的第一財季和第三財季是收入較弱的季度，因為我們的機構在這兩個季度中的一部分有暑假。然而，我們的初級招生是在第一季度和第三季度進行的。由於這種季節性，任何一個季度的收入和利潤不一定代表隨後幾個季度的結果，也可能與任何一個季度的新註冊人數無關。此外，季節性可能會受到其他事件的影響，這些事件可能會改變我們機構的學術日曆。請參閲2021年10-K表格中的“項目1A--風險因素--與我們業務相關的風險--我們的經營業績出現季節性波動”。
所得税費用
我們的綜合所得税條款是基於聯邦、州和外國所得税的綜合影響而得出的。此外，在我們的經營過程中可能會出現離散的項目，這可能會進一步影響公司在這一時期的有效税率。由於我們的納税實體和虧損實體之間的收益組合發生變化，我們的税率會隨着時期的變化而波動，因此不太可能因虧損而實現税收優惠。見2021年10-K表格中的“第1A項--風險因素--與我們業務有關的風險--我們可能面臨比預期更大的税務負擔”。
非持續經營的結果
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月，我們的非持續運營的運營結果如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至以下三個月 | | 截至以下日期的六個月 |
| 6月30日， | | 6月30日， |
| (單位：百萬) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | $ | — | | | $ | 232.1 | | | $ | — | | | $ | 471.9 | |
| | | | | | | |
| 基於股份的薪酬費用 | — | | | (0.6) | | | — | | | (0.8) | |
| 其他直接成本 | — | | | (171.5) | | | — | | | (372.7) | |
| 資產減值損失 | — | | | (0.2) | | | — | | | (1.3) | |
| 其他營業外費用 | — | | | (4.4) | | | — | | | (15.6) | |
| 出售非連續性業務的税前收益，淨額 | 4.1 | | | 30.1 | | | 4.9 | | | 13.3 | |
| 非持續經營的税前收益 | 4.1 | | | 85.6 | | | 4.9 | | | 94.8 | |
| 所得税優惠(費用) | — | | | 1.1 | | | — | | | (8.6) | |
| 非持續經營所得的税後淨額 | $ | 4.1 | | | $ | 86.7 | | | $ | 4.9 | | | $ | 86.2 | |
我們在2021年完成了所有計劃的資產剝離。我們剩餘的業務包括在持續業務中。
截至2022年6月30日的六個月
2022年第二季度，我們完成了截至2021年12月31日被歸類為持有待售的剩餘資產和負債的轉移，這些資產和負債與剝離我們在智利的業務有關。這帶來了大約430萬美元的收益。
截至2021年6月30日的六個月
2021年3月8日，我們出售了在洪都拉斯的業務，導致税後虧損170萬美元，其中包括2021年第二季度的營運資金調整。
2018年1月25日，我們完成了雷列英有限公司在中國的出售。在交易完成時，總交易額的一部分被存入托管賬户，根據託管協議的條款和條件分配給公司。於2021年第一季度，本公司調整來自託管賬户的最終應收賬款餘額港幣1.683億元(於2021年4月收到當日約港幣2170萬元)，帶來約1,360萬元的税前收益。
在2021年第一季度，我們記錄了大約3240萬美元的虧損，以將我們巴西出售集團的賬面價值調整為截至2021年3月31日的估計公允價值減去出售成本。這一虧損包括在非連續性業務的銷售收益中，税前淨額。
2021年5月28日，我們完成了巴西業務的出售，税前收益為2750萬美元。
經營成果
以下是對我們行動結果的討論，安排如下：
•合併結果彙總比較；
•非公認會計準則財務計量；以及
•分段結果。
合併結果彙總對比
影響截至2021年6月30日的六個月綜合結果的重要事項的討論
2021年3月，該公司決定，在2021年期間，它將逐步減少與桂冠網絡相關的某些支持功能，並在2021年後不再投資和支持桂冠商號。因此，公司對資產進行了減值測試，並根據每項業務在資產估計剩餘使用年限內的預計收入，採用特許權使用費減免法估計了該商品名稱資產的公允價值。作為減值測試的結果，本公司得出結論，桂冠商號的估計公允價值比其賬面價值少約5140萬美元，並就該金額計入減值費用。
於二零二一年第二季，本公司已全數償還本公司優先票據將於2025年到期，使用我們在澳大利亞、新西蘭和巴西業務出售所得收益的一部分。與債務償還有關的，該公司錄得債務清償虧損7,790萬美元，涉及已支付的贖回溢價和與已償還債務餘額相關的未攤銷遞延融資成本的註銷。這一損失包括在下表中的其他營業外費用中。
2020年11月，在簽署巴西業務的出售協議時，公司簽署了六項BRL對美元的掉期協議，以降低出售預期收益的外幣風險。我們巴西業務的出售於2021年5月28日完成。2021年6月2日，該公司達成互換協議，導致衍生品實現虧損2450萬美元。這一損失包括在下表中的其他營業外費用中。
截至2022年6月30日及2021年6月30日止三個月綜合業績比較 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 更改百分比 |
| | | | | 更好/(更差) |
| (單位：百萬) | 2022 | | 2021 | | 2022 vs. 2021 |
| 收入 | $ | 385.4 | | | $ | 327.6 | | | 18 | % |
| 直接成本 | 242.8 | | | 213.3 | | | (14) | % |
| 一般和行政費用 | 15.9 | | | 49.4 | | | 68 | % |
| 資產減值損失 | — | | | 7.2 | | | 100 | % |
| 營業收入 | 126.6 | | | 57.7 | | | 119 | % |
| 扣除利息收入後的利息支出 | (2.5) | | | (13.0) | | | 81 | % |
| 其他營業外費用 | (12.8) | | | (147.3) | | | 91 | % |
| 所得税前持續經營的收入(虧損) | 111.4 | | | (102.7) | | | NM |
| 所得税費用 | (72.0) | | | (13.2) | | | NM |
| | | | | |
| 持續經營的收入(虧損) | 39.4 | | | (115.9) | | | 134 | % |
| 非持續經營所得的税後淨額 | 4.1 | | | 86.7 | | | (95) | % |
| 淨收益(虧損) | 43.6 | | | (29.2) | | | NM |
| 可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | (0.1) | | | 0.2 | | | 150 | % |
| 桂冠教育公司的淨收益(虧損) | $ | 43.4 | | | $ | (29.0) | | | NM |
NM-百分比更改沒有意義
有關下文討論的某些離散項目的更多細節，請參閲“對影響綜合結果的重要項目的討論”。
截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月的綜合結果比較
收入增額 通過 截至2022年6月30日的三個月(2022財季)的5780萬美元至3.854億美元，而截至2021年6月30日的三個月(2021財季)為3.276億美元。收入的增長在很大程度上要歸功於2022財季我們機構的平均有機註冊總人數增加，與2021財季相比，收入增加了3800萬美元。與2021財年相比，學費和不同價格點(產品組合)、定價和時機的項目註冊人數變化的影響使收入增加了1640萬美元。此外，與2021會計季度相比，外幣匯率淨變化的影響使收入增加了340萬美元。
直接成本以及一般和行政費用加在一起從2021財季的2.627億美元減少到2022財季的2.587億美元，減少了400萬美元。在2021年第四季度完成EIP計劃後，2022財季與2021財季相比，與EIP計劃相關的支出減少了1230萬美元。折舊和攤銷費用減少了1,230萬美元，這主要是由於有限壽命的商號在2021年期間完全攤銷。此外，在節約成本舉措的推動下，公司和抵銷費用減少了1200萬美元。這些直接成本的減少被業務變化的影響部分抵消，業務變化增加了3100萬美元的成本，這主要是由於我們的院校招生人數增加的影響。與2021財年相比，外幣匯率淨變化的影響也使成本增加了160萬美元。
營業收入從2021財季的5770萬美元增加到2022財季的1.266億美元，增幅為6890萬美元。與2021財季相比，我們祕魯和墨西哥部門的營業收入都有所增長。
扣除利息收入後的利息支出2022財季減少1050萬美元，從2021財季的1300萬美元降至250萬美元。利息支出減少的主要原因是償還債務導致平均債務餘額減少。
其他營業外費用2022財季減少1.345億美元，從2021財季的1.473億美元降至1280萬美元。這一減少歸因於：(1)2021年會計季度與償還2025年到期的高級票據有關的債務清償虧損7790萬美元的同比影響；(2)2021年會計季度衍生工具虧損5380萬美元的同比影響，涉及與出售我們的巴西業務有關的外幣互換協議的結算；(3)2022年會計季度出售子公司150萬美元的較高收益；(4)2022財季外匯兑換虧損減少100萬美元；和(5)2022財季其他營業外收入增加30萬美元。
所得税費用從2021財季的1320萬美元增加到2022財季的7200萬美元，增幅為5880萬美元。所得税支出的增加主要是由於不同税務管轄區的應税和非應税實體的税前賬面收入的組合發生了變化。
非持續經營所得的税後淨額2022財季減少8,260萬美元，從2021財季的8,670萬美元降至410萬美元。有關終止運營結果的更多詳細信息，請參閲概覽。
截至2022年6月30日及2021年6月30日止六個月綜合業績比較 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 更改百分比 |
| | | | | 更好/(更差) |
| (單位：百萬) | 2022 | | 2021 | | 2022 vs. 2021 |
| 收入 | $ | 594.9 | | | $ | 522.3 | | | 14 | % |
| 直接成本 | 425.7 | | | 395.2 | | | (8) | % |
| 一般和行政費用 | 33.4 | | | 92.0 | | | 64 | % |
| 資產減值損失 | 0.1 | | | 63.9 | | | 100 | % |
| 營業收入(虧損) | 135.7 | | | (28.7) | | | NM |
| 扣除利息收入後的利息支出 | (4.2) | | | (35.9) | | | 88 | % |
| 其他營業外費用 | (17.6) | | | (89.8) | | | 80 | % |
| 未扣除所得税和關聯公司淨收入中的權益前持續經營的收入(虧損) | 113.9 | | | (154.4) | | | 174 | % |
| 所得税費用 | (119.9) | | | (126.0) | | | 5 | % |
| 關聯公司淨收益中的權益，税後淨額 | 0.1 | | | — | | | NM |
| 持續經營虧損 | (6.0) | | | (280.4) | | | 98 | % |
| 非持續經營所得的税後淨額 | 4.9 | | | 86.2 | | | (94) | % |
| 淨虧損 | (1.1) | | | (194.2) | | | 99 | % |
| 非控股權益應佔淨虧損 | 0.3 | | | 0.2 | | | (50) | % |
| 桂冠教育公司的淨虧損。 | $ | (0.8) | | | $ | (193.9) | | | 100 | % |
NM-百分比更改沒有意義
有關下文討論的某些離散項目的更多細節，請參閲“對影響綜合結果的重要項目的討論”。
截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月的綜合結果比較
收入增額 通過 截至2022年6月30日(2022財年)的六個月(2022財年)為7260萬美元至5.949億美元，而截至2021年6月30日(2021財年)的六個月為5.223億美元。我們的機構的平均有機註冊總數更高，與2021財年相比，收入增加了6300萬美元。產品組合、定價和時機的影響使2022財年的收入增加了930萬美元。此外，與2021財年相比，外幣匯率淨變化帶來的收入增加了50萬美元。公司和抵銷業務的其他變化導致收入減少20萬美元。
直接成本以及一般和行政費用加在一起2022年財政期間減少2810萬美元，從2021年財政期間的4.872億美元降至4.591億美元。直接成本的下降主要是由於：(1)在2021年我們的EIP計劃完成後的2022財年，EIP實施費用減少了2670萬美元；(2)折舊和攤銷費用減少了2020萬美元，這主要是由於有限壽命的商標在2021年全額攤銷；(3)其他公司和抵銷費用，與成本削減努力有關，導致2022財年減少了1780萬美元的成本；(4)由於與購置有關的所得税以外的或有負債的變化，扣除補償資產的變化，期間直接費用減少了1330萬美元；和(5)外幣匯率淨變化的影響，減少了240萬美元的費用。這些直接成本的減少被運營變化的影響部分抵消，直接成本增加了5230萬美元，主要歸因於我們的祕魯部門。
營業收入(虧損)將2022年財政期間的收入從2021年財政期間的虧損(2870萬美元)改為1.644億美元。這一變化主要是由於在2021財年確認的與桂冠商號減值相關的減值損失，以及我們的墨西哥和祕魯部門在2022財年的運營收入增加所致。
扣除利息收入後的利息支出2022年財政期間減少3170萬美元，從2021年財政期間的3590萬美元降至420萬美元。利息支出減少的主要原因是償還債務導致平均債務餘額減少。
其他營業外費用2022年財政期間減少7220萬美元，從2021年財政期間的8980萬美元降至1760萬美元。這一變化歸因於：(1)2021財年與償還2025年到期的高級票據相關的債務清償虧損7790萬美元的同比影響；(2)2021財年衍生品工具虧損2450萬美元，原因是與出售我們的巴西業務有關的外幣掉期協議的結算；以及(3)2022財年出售子公司的150萬美元的更高收益。其他營業外支出的減少被2022財年的外匯兑換虧損部分抵消，而2021財年的外匯兑換虧損為3,080萬美元，2022財年其他非營業支出的期間影響為90萬美元。
所得税費用2022年財政期間減少610萬美元，從2021年財政期間的1.26億美元降至1.199億美元。這一減少主要是由於2021財年期間為增加所得税準備金而記錄的大約5890萬美元的單獨税項支出，但被2022財年為增加所得税準備金而記錄的大約3250萬美元的單獨税項支出部分抵消。其餘差額主要歸因於税前收益的變化。
非持續經營所得的税後淨額2022年財政期間減少8130萬美元，從2021年財政期間的8620萬美元減少到490萬美元。有關終止運營結果的更多詳細信息，請參閲概覽。
非GAAP財務衡量標準
我們將調整後的EBITDA定義為持續運營的收入(虧損)，在此之前附屬公司淨(收益)虧損中的權益、税後淨額、所得税支出(收益)、外幣匯兑(收益)損失、淨額、其他(收益)費用、淨額、衍生工具損失(收益)、債務清償損失、利息支出和利息收入，加折舊和攤銷、基於股份的薪酬支出、資產減值損失以及與我們的卓越處理(EIP)計劃相關的費用。調整後的EBITDA是根據公認會計原則提出的結果的補充和結合使用，不應依賴於排除公認會計原則財務措施。
調整後的EBITDA是我們的管理層和董事會用來了解和評估我們的核心運營業績和趨勢、準備和批准我們的年度預算以及制定短期和長期運營計劃的關鍵指標。特別是，在計算調整後的EBITDA時剔除某些費用可以為我們的核心業務的期間與期間的比較提供有用的衡量標準。此外，調整後的EBITDA是我們董事會的薪酬委員會和我們的首席執行官在向我們的高管和其他管理團隊成員支付激勵性薪酬時使用的關鍵財務指標。因此，我們認為，調整後的EBITDA為投資者和其他人提供了有用的信息，幫助他們瞭解和評估我們的經營業績，就像我們的管理層和董事會一樣。
下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月的調整後EBITDA和調整後EBITDA的持續業務收入(虧損)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 更改百分比 |
| | | | | 更好/(更差) |
| (單位：百萬) | 2022 | | 2021 | | 2022 vs. 2021 |
| 持續經營的收入(虧損) | $ | 39.4 | | | $ | (115.9) | | | 134 | % |
| 另外： | | | | | |
| | | | | |
| 所得税費用 | 72.0 | | | 13.2 | | | NM |
| 所得税前持續經營的收入(虧損) | 111.4 | | | (102.7) | | | NM |
| 另外： | | | | | |
| 出售子公司的收益，淨額 | (1.5) | | | — | | | NM |
| 外幣匯兑損失淨額 | 14.5 | | | 15.5 | | | 6 | % |
| 其他(收入)損失，淨額 | (0.2) | | | 0.1 | | | NM |
| 衍生品損失 | — | | | 53.8 | | | 100 | % |
| 債務清償損失 | — | | | 77.9 | | | 100 | % |
| 利息支出 | 4.2 | | | 13.5 | | | 69 | % |
| 利息收入 | (1.7) | | | (0.5) | | | NM |
| 營業收入 | 126.6 | | | 57.7 | | | 119 | % |
| 另外： | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 14.8 | | | 27.0 | | | 45 | % |
| EBITDA | 141.4 | | | 84.7 | | | 67 | % |
| 另外： | | | | | |
基於股份的薪酬費用 (a) | 2.4 | | | 2.6 | | | 8 | % |
資產減值損失(b) | — | | | 7.2 | | | 100 | % |
彈性公網IP實施費用(c) | 0.3 | | | 12.6 | | | 98 | % |
| 調整後的EBITDA | $ | 144.1 | | | $ | 107.1 | | | 35 | % |
NM-百分比更改沒有意義
(a)代表非現金、基於股票的薪酬支出，符合ASC 718“股票薪酬”的規定。
(b) 代表與長期資產減值有關的非現金費用。
(c) EIP實施費用與我們在整個企業範圍內優化和標準化Laureate流程的倡議有關，從而創建了採購、信息技術、財務、會計和人力資源的垂直整合。它包括建立區域共享服務組織(SSO)以及改進公司財務報告的內部控制制度。EIP計劃還包括其他後臺和中間辦公室領域，以及某些面向學生的活動、與精簡組織結構相關的費用、旨在增加收入的全企業計劃，以及與處置相關的某些非經常性成本。EIP計劃於2021年12月31日完成，但與前幾個時期開始的計劃用完相關的某些EIP費用除外。
截至2022年、2021年和2021年6月30日止三個月折舊攤銷、股份補償和EIP實施費用比較
折舊及攤銷2022財季減少1,220萬美元，從2021財季的2,700萬美元降至1,480萬美元。這一減少主要歸因於有限壽命的桂冠商號，該商號於2021年完全攤銷。與其他項目相結合，這一變化減少了1,230萬美元的折舊和攤銷。外幣兑換的影響使2022財季的折舊和攤銷費用增加了10萬美元。
基於股份的薪酬費用2022財季減少20萬美元，從2021財季的260萬美元降至240萬美元。
彈性公網IP實施費用2022財季減少1,230萬美元，從2021財季的1,260萬美元降至30萬美元。這一減少是由於我們的EIP計劃於2021年完成，但與前幾個時期開始的計劃耗盡相關的某些EIP費用除外。
下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的6個月的調整後EBITDA和調整後EBITDA的持續業務虧損：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 更改百分比 |
| | | | | 更好/(更差) |
| (單位：百萬) | 2022 | | 2021 | | 2022 vs. 2021 |
| 持續經營虧損 | $ | (6.0) | | | $ | (280.4) | | | 98 | % |
| 另外： | | | | | |
| 關聯公司淨收益中的權益，税後淨額 | (0.1) | | | — | | | NM |
| 所得税費用 | 119.9 | | | 126.0 | | | 5 | % |
| 未扣除所得税和關聯公司淨收入中的權益前持續經營的收入(虧損) | 113.9 | | | (154.4) | | | 174 | % |
| 另外： | | | | | |
| 出售子公司的收益，淨額 | (1.5) | | | — | | | NM |
| 外幣匯兑損失(收益)淨額 | 18.1 | | | (12.7) | | | NM |
| 其他費用，淨額 | 1.0 | | | — | | | NM |
| 衍生品損失 | — | | | 24.5 | | | 100 | % |
| 債務清償損失 | — | | | 77.9 | | | 100 | % |
| 利息支出 | 7.9 | | | 37.1 | | | 79 | % |
| 利息收入 | (3.7) | | | (1.2) | | | NM |
| 營業收入(虧損) | 135.7 | | | (28.7) | | | NM |
| 另外： | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 29.2 | | | 49.7 | | | 41 | % |
| EBITDA | 164.9 | | | 21.0 | | | NM |
| 另外： | | | | | |
基於股份的薪酬費用 (a) | 5.1 | | | 4.0 | | | (28) | % |
資產減值損失(b) | 0.1 | | | 63.9 | | | 100 | % |
彈性公網IP實施費用(c) | 1.2 | | | 27.9 | | | 96 | % |
| 調整後的EBITDA | $ | 171.3 | | | $ | 116.8 | | | 47 | % |
NM-百分比更改沒有意義
(a)代表非現金、基於股票的薪酬支出，符合ASC 718“股票薪酬”的規定。
(b) 代表與長期資產減值有關的非現金費用。有關詳情，請參閲“對截至2021年6月30日止六個月綜合業績影響重大項目的討論”。
(c) EIP實施費用與我們在整個企業範圍內優化和標準化Laureate流程的倡議有關，從而創建了採購、信息技術、財務、會計和人力資源的垂直整合。它包括建立區域共享服務組織(SSO)以及改進公司財務報告的內部控制制度。EIP計劃還包括其他後臺和中間辦公室領域，以及某些面向學生的活動、與精簡組織結構相關的費用、旨在增加收入的全企業計劃，以及與處置相關的某些非經常性成本。EIP計劃於2021年12月31日完成，但與前幾個時期開始的計劃用完相關的某些EIP費用除外。
截至2022年6月30日和2022年6月30日止六個月折舊及攤銷、股份補償及EIP實施費用比較2021
折舊及攤銷2022年財政期間減少了2050萬美元，從2021年財政期間的4970萬美元減少到2920萬美元。這一減少主要歸因於有限壽命的桂冠商號，該商號於2021年完全攤銷。當與其他項目結合在一起時，這一變化減少了2020萬美元的折舊和攤銷。外幣兑換的影響進一步減少了2022財年折舊和攤銷費用30萬美元。
基於股份的薪酬費用2022年財政期間增加了110萬美元，從2021年財政期間的400萬美元增加到510萬美元。增加的主要原因是加快了對因現已完成的戰略審查程序而終止的員工的未歸屬股權獎勵的授予。
彈性公網IP實施費用2022年財政期間減少2670萬美元，從2021年財政期間的2790萬美元降至120萬美元。減少的原因是我們的EIP計劃於2021年完成，但與前幾個時期開始的計劃用完相關的某些EIP費用除外。
細分結果
我們有兩個可報告的部分：墨西哥和祕魯，如概述中所述。為進行以下結果討論的比較，“分部直接成本代表該部門發生的直接成本，因為它們被包括在調整後的EBITDA中，因此折舊和攤銷費用、資產減值損失、基於股份的補償費用和我們的EIP實施費用都被排除在外。有機招生以該期間的平均總招生人數為基礎。有關我們細分市場的進一步描述，請參閲概述。
下表摘自我們在本10-Q表其他地方包括的合併財務報表，提供了我們各部門的精選財務信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | | | | 更改百分比 |
| | | | | 更好/(更差) |
| 截至6月30日的三個月， | 2022 | | 2021 | | 2022 vs. 2021 |
| 收入： | | | | | |
| 墨西哥 | $ | 144.7 | | | $ | 124.3 | | | 16 | % |
| 祕魯 | 239.2 | | | 201.7 | | | 19 | % |
| 公司 | 1.6 | | | 1.6 | | | — | % |
| 綜合總收入 | $ | 385.4 | | | $ | 327.6 | | | 18 | % |
| | | | | |
| 調整後的EBITDA： | | | | | |
| 墨西哥 | $ | 19.5 | | | $ | 17.2 | | | 13 | % |
| 祕魯 | 136.3 | | | 113.6 | | | 20 | % |
| 公司 | (11.7) | | | (23.7) | | | 51 | % |
| 合併調整後EBITDA合計 | $ | 144.1 | | | $ | 107.1 | | | 35 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | | | | 更改百分比 |
| | | | | 更好/(更差) |
| 截至6月30日的6個月， | 2022 | | 2021 | | 2022 vs. 2021 |
| 收入： | | | | | |
| 墨西哥 | $ | 287.2 | | | $ | 259.7 | | | 11 | % |
| 祕魯 | 304.6 | | | 259.2 | | | 18 | % |
| 公司 | 3.2 | | | 3.4 | | | (6) | % |
| 綜合總收入 | $ | 594.9 | | | $ | 522.3 | | | 14 | % |
| | | | | |
| 調整後的EBITDA： | | | | | |
| 墨西哥 | $ | 56.4 | | | $ | 34.5 | | | 63 | % |
| 祕魯 | 140.1 | | | 125.2 | | | 12 | % |
| 公司 | (25.3) | | | (42.9) | | | 41 | % |
| 合併調整後EBITDA合計 | $ | 171.3 | | | $ | 116.8 | | | 47 | % |
墨西哥
財務概述
墨西哥截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月的業績比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 收入 | | 直接成本 | | 調整後的EBITDA |
| June 30, 2021 | $ | 124.3 | | | $ | 107.1 | | | $ | 17.2 | |
有機招生(1) | 8.9 | | | | | |
產品組合、定價和時機(1) | 11.1 | | | | | |
| 有機不變貨幣 | 20.0 | | | 17.8 | | | 2.2 | |
| 外匯 | 0.4 | | | 0.3 | | | 0.1 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| June 30, 2022 | $ | 144.7 | | | $ | 125.2 | | | $ | 19.5 | |
(1) 在計算直接成本時，有機登記和產品組合、定價和時機是不可分割的，因此，在計算調整後的EBITDA時，有機登記和產品組合、定價和時機被合併並定義為有機不變貨幣。
收入增加了2,040萬美元，比2021財季增長了16%。
•有機註冊人數在本財季增加了8%，收入增加了890萬美元。
•墨西哥部門的收入佔我們2022財年和2021財季合併總收入的38%。
調整後的EBITDA增加了230萬美元，比2021財季增長了13%。
截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月的墨西哥業績比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 收入 | | 直接成本 | | 調整後的EBITDA |
| June 30, 2021 | $ | 259.7 | | | $ | 225.2 | | | $ | 34.5 | |
有機招生(1) | 16.3 | | | | | |
產品組合、定價和時機(1) | 11.6 | | | | | |
| 有機不變貨幣 | 27.9 | | | 19.8 | | | 8.1 | |
| 外匯 | (0.4) | | | (0.9) | | | 0.5 | |
| | | | | |
| | | | | |
其他(2) | — | | | (13.3) | | | 13.3 | |
| June 30, 2022 | $ | 287.2 | | | $ | 230.8 | | | $ | 56.4 | |
(1)在計算直接成本時，有機登記和產品組合、定價和時機是不可分割的，因此，在計算調整後的EBITDA時，有機登記和產品組合、定價和時機被合併並定義為有機不變貨幣。
(2)其他由與收購有關的或有所得税以外的或有負債組成，扣除已記錄的賠償資產的變化。
收入增加了2750萬美元，比2021財年增長了11%。
•在2022財年期間，有機註冊人數增加了7%，收入增加了1630萬美元。
•墨西哥部門的收入佔我們2022財年綜合總收入的49%，而2021財年為50%。
調整後的EBITDA增加了2190萬美元，比2021財年增長了63%，其中包括2021財年與收購相關或有事項相關的1330萬美元費用的期間收益。
祕魯
財務概述
祕魯截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月的業績比較 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 收入 | | 直接成本 | | 調整後的EBITDA |
| June 30, 2021 | $ | 201.7 | | | $ | 88.1 | | | $ | 113.6 | |
有機招生(1) | 29.1 | | | | | |
產品組合、定價和時機(1) | 5.4 | | | | | |
| 有機不變貨幣 | 34.5 | | | 13.6 | | | 20.9 | |
| 外匯 | 3.0 | | | 1.2 | | | 1.8 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| June 30, 2022 | $ | 239.2 | | | $ | 102.9 | | | $ | 136.3 | |
(1)在計算直接成本時，有機登記和產品組合、定價和時機是不可分割的，因此，在計算調整後的EBITDA時，有機登記和產品組合、定價和時機被合併並定義為有機不變貨幣。
收入增加了3750萬美元，比2021財季增長了19%。
•2022財年，有機註冊人數增加了15%，收入增加了2910萬美元。
•來自祕魯部門的收入佔我們2022財年和2021財季綜合總收入的62%。
調整後的EBITDA增加了2,270萬美元，比2021財季增長了20%。
祕魯截至2022年6月30日的六個月與截至2021年6月30日的六個月的業績比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 收入 | | 直接成本 | | 調整後的EBITDA |
| June 30, 2021 | $ | 259.2 | | | $ | 134.0 | | | $ | 125.2 | |
有機招生(1) | 46.7 | | | | | |
產品組合、定價和時機(1) | (2.2) | | | | | |
| 有機不變貨幣 | 44.5 | | | 31.7 | | | 12.8 | |
| 外匯 | 0.9 | | | (1.2) | | | 2.1 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| June 30, 2022 | $ | 304.6 | | | $ | 164.5 | | | $ | 140.1 | |
(1)在計算直接成本時，有機登記和產品組合、定價和時機是不可分割的，因此，在計算調整後的EBITDA時，有機登記和產品組合、定價和時機被合併並定義為有機不變貨幣。
收入增加了4540萬美元，比2021財年增長了18%。
•在2022財年，有機註冊人數增加了19%，收入增加了4670萬美元。
•祕魯部門的收入佔我們2022財年綜合總收入的51%，而2021財年為50%。
調整後的EBITDA增加了1,490萬美元，比2021財年增長了12%。
公司
公司收入主要包括我們與資產剝離相關的過渡服務協議，這些協議預計將於2022年結束。
截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月的公司業績比較 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 更改百分比 |
| | | | | 更好/(更差) |
| (單位：百萬) | 2022 | | 2021 | | 2022 vs. 2021 |
| 收入 | $ | 1.6 | | | $ | 1.6 | | | — | % |
| 費用 | 13.3 | | | 25.3 | | | 47 | % |
| 調整後的EBITDA | $ | (11.7) | | | $ | (23.7) | | | 51 | % |
調整後的EBITDA增加了1,200萬美元，比2021財季增長了51%，主要是由於勞動力成本和其他與削減成本努力相關的專業費用的下降。
截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月的公司業績比較 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 更改百分比 |
| | | | | 更好/(更差) |
| (單位：百萬) | 2022 | | 2021 | | 2022 vs. 2021 |
| 收入 | $ | 3.2 | | | $ | 3.4 | | | (6) | % |
| 費用 | 28.5 | | | 46.3 | | | 38 | % |
| 調整後的EBITDA | $ | (25.3) | | | $ | (42.9) | | | 41 | % |
調整後的EBITDA增加了1,760萬美元，比2021財年增長了41%，主要是由於勞動力成本和其他與削減成本努力相關的專業費用的下降。
流動性與資本資源
流動資金來源
我們預計，運營現金流和可用現金將足以滿足我們目前的運營需求，並在本報告發布之日起至少12個月內管理我們的流動性需求。
我們的主要現金來源是與我們的各種教育項目相關的向學生收取的學費收入。基本上，我們所有的收入都來自私人支付來源，因為墨西哥或祕魯沒有實質性的政府支持的貸款計劃。我們預計從我們運營的國家/地區的運營中產生足夠的現金流，以滿足我們在每個國家的有機增長計劃的營運資金和融資需求。如果我們在一個國家的教育機構無法保持足夠的流動性，我們將考慮使用內部現金資源或合理的短期營運資本安排來彌補任何短期到中期的短缺。
截至2022年6月30日，我們的次要流動性來源是1.569億美元的現金和現金等價物。我們的現金賬户保存在高質量的金融機構，不會明顯集中在任何一家機構。
本公司還與金融機構組成的銀團維持循環信貸安排(高級擔保信貸安排)，作為流動資金的來源。高級擔保信貸安排提供4.1億美元的借款，到期日為2024年10月7日。吾等不時動用左輪手槍，並根據信貸協議的條款，從循環信貸安排提取的任何款項可用於一般公司用途。
如符合某些條件，第三修訂及重訂信貸協議(第三A&R信貸協議)亦應本公司的要求提供增量循環及定期貸款安排，金額不得超過(A)5.65億美元與(B)本公司綜合EBITDA的100%兩者中較大者，加上(Ii)額外金額，只要緊接該等增加貸款生效之前及生效後本公司的綜合優先擔保債務與綜合EBITDA的比率，如第三A&R信貸協議所界定，按形式計算不超過2.75倍。(3)在相應終止或減少循環信貸承諾的情況下自願償還定期貸款的總額和循環信貸安排的自願償還總額。
流動性限制
我們的流動性受到受限現金餘額的影響，這些餘額總計2020萬美元截至2022年6月30日，收入為2080萬美元和2021年12月31日。
外匯收益的無限期再投資
我們很大一部分收入來自位於美國以外國家的子公司。作為我們業務戰略的一部分，我們已經決定，我們海外業務的所有收益都將被視為無限期地再投資於美國以外的地區。截至2022年6月30日，我們總計1.569億美元的現金和現金等價物中有1.047億美元由外國子公司持有。截至2021年12月31日，在我們總計3.248億美元的現金和現金等價物中，2.726億美元由外國子公司持有。
流動性要求
我們的短期流動資金需求包括：償債資金(包括融資租賃)；經營租賃義務；遞延補償的支付；營運資本；運營費用；資本支出；以及業務發展活動。
長期流動資金需求包括：支付長期債務(包括融資租賃)；經營租賃債務；支付遞延補償；以及支付其他第三方債務。
債務
截至2022年6月30日，我們的債務包括子公司的信用額度和短期借款安排以及應付票據，總額為9420萬美元。此外，我們的融資租賃債務和回租融資為4,460萬美元。
高級擔保信貸安排
截至2022年6月30日和2021年12月31日，我們的高級擔保信貸安排下沒有未償還的餘額。
聖約
根據第三份A&R信貸協議，吾等須遵守綜合優先擔保債務與綜合EBITDA財務維持契約，該契約只適用於第三A&R信貸協議所界定的循環信貸安排(槓桿率契約)，除非符合某些條件。截至2022年6月30日，這些條件已經滿足，因此我們不受槓桿率的限制。根據定義，自截至2019年12月31日的季度開始的每個季度的最後一天起，最高比率為3.50倍。此外，我們一些地點的債務包含財務維持契約，截至2022年6月30日，我們遵守了這些契約。
租契
我們的很大一部分業務是通過租賃設施進行的，包括我們的許多高等教育設施和其他辦公地點。如附註7租賃所述，在本表格10-Q其他部分所包括的我們的綜合財務報表中，我們有重大的經營租賃負債。截至2022年6月30日和2021年12月31日，經營租賃負債現值分別為4.073億美元和4.153億美元。
資本支出
資本支出主要包括購置財產和設備。我們的資本支出計劃是我們流動性和資本管理戰略的一個組成部分。該計劃包括可自由支配的支出，我們可以根據經濟和商業環境的其他變化進行調整，以通過以下方式發展我們的業務：(1)擴大機構的能力，以支持招生增長；(2)為現有市場的機構設立新校區；以及(3)信息技術，以提高效率和控制。我們的非可自由支配支出包括維護現有設施。我們通常通過運營現金流和外部融資為資本支出提供資金。如果我們無法獲得資本支出所需的資金，我們的長期增長戰略可能會受到重大影響。我們相信，根據市場情況，我們的內部現金來源以及我們獲得額外第三方融資的能力將足以為我們的投資活動提供資金。
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月中，我們持續業務和非持續業務的總資本支出(不包括出售子公司和物業設備的收入)分別為820萬美元和2500萬美元。資本支出減少67%主要是由於2021年完成的資產剝離的同比影響，以及墨西哥和祕魯的支出減少。
現金流
在合併現金流量表中，經營性資產和負債的變動不包括匯率變化、收購和重新分類的影響，因為這些影響不代表經營性現金流量。因此，合併現金流量表中的金額與合併資產負債表中列報的經營資產和負債的變化不一致。匯率變動對現金的影響在合併現金流量表中單獨列示。
下表彙總了我們截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月的運營、投資和融資活動的現金流：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2022 | | 2021 |
| 現金提供方(使用於)： | | | |
| 經營活動 | $ | 45.6 | | | $ | 17.9 | |
| 投資活動 | 2.0 | | | 650.0 | |
| 融資活動 | (226.2) | | | (1,162.7) | |
| 匯率變動對現金的影響 | 10.0 | | | (3.4) | |
| 持有待售流動資產中的現金變動 | — | | | 164.9 | |
| 現金及現金等價物和限制性現金的淨變化 | $ | (168.5) | | | $ | (333.4) | |
截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月的現金流量比較
經營活動
2022年財政期間，業務活動提供的現金從2021年財政期間的1790萬美元增加到4560萬美元，增加了2770萬美元。業務現金增加的主要原因是支付利息的現金減少4840萬美元，從2021年財政期間的5690萬美元減少到2022年財政期間的850萬美元，原因是平均債務餘額減少。此外，繳納税款的現金減少了3,150萬美元，從2021財年的8,000萬美元減少到2022財年的4,850萬美元，主要與為2021財年資本化的公司間貸款支付預扣税有關。營運現金流的這些增加部分被營運資本變動和剝離子公司所產生的淨影響減少5,220萬美元所抵消，這些淨影響在2021財年期間總共貢獻了正的營運現金流。
投資活動
投資活動提供的現金從2021年財政期間的6.5億美元減少到2022年財政期間的200萬美元，減少了6.48億美元。投資現金流減少的原因是來自非持續業務銷售的現金收入從2021財年期間的7.253億美元(主要用於出售我們在洪都拉斯和巴西的業務，以及收到與2018年出售我們的中國業務和2020年出售我們的馬來西亞業務有關的部分購買價格)減少到2022財年的1030萬美元(主要與出售巴西業務的某些應收賬款有關)，淨額為7.15億美元。這一投資現金流的減少被2021財年為與出售我們巴西業務相關的外匯掉期協議相關的衍生工具支付的5030萬美元部分抵消。此外，與2021年財政期間相比，用於資本支出的現金在2022年財政期間減少了1680萬美元。其他項目造成了剩餘的10萬美元的差額。
融資活動
2022年財政期間用於籌資活動的現金從2021年財政期間的11.627億美元減少到2.262億美元，減少了9.365億美元。融資現金流出的變化是由於：(1)與2021年財政期間相比，2022年財政期間長期債務的支付淨額減少了8.517億美元，這主要是由於2021年到期的優先票據的償還；(2)普通股回購金額在同期內減少了4510萬美元；(3)2021年財政期間為贖回2025年到期的優先票據支付了3300萬美元的贖回溢價；以及(4)2022年財政期間行使普通股期權的收益增加了1120萬美元。這些變化被2022財年基於既得股票獎勵支付的440萬美元的股息等價權增加所部分抵消。其他項目造成了剩餘的10萬美元的差額。
關鍵會計政策和估算
根據公認會計原則編制綜合財務報表時，我們的管理層需要作出估計和假設，以影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露。實際結果可能與這些估計不同。我們的重要會計政策在我們2021年Form 10-K中包含的經審計的合併財務報表的附註2“重要會計政策”中進行了討論。我們的關鍵會計政策要求對本質上不確定的事項的影響做出最重要的判斷和估計。因此，這些會計政策和估計可能會對我們的財務報表產生重大影響，並對了解我們的經營結果和財務狀況至關重要。有關我們的關鍵會計政策的完整討論，請參閲我們的2021 Form 10-K中MD&A的“關鍵會計政策和估計”部分。在截至2022年6月30日的六個月內，我們的關鍵會計政策沒有重大變化。
最近採用的會計準則
沒有。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
有關我們對某些市場風險敞口的信息，請參閲我們2021年10-K表格中的第7A項，關於市場風險的定量和定性披露。自我們2021財年12月31日結束以來，我們的市場風險敞口沒有重大變化。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)的參與下，評估了截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(“交易法”)下規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性。披露控制和程序的目的是確保在我們根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且確保這些信息被積累並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年6月30日的財政季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
有關重大待決法律程序的資料，請參閲本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年報(下稱“2021年Form 10-K”)內的“第3項法律訴訟”。沒有新的實質性法律程序，以前披露的法律程序也沒有實質性進展。
第1A項。風險因素
先前在“第1A項”中披露的風險因素沒有實質性變化。2021年表格10-K中的“風險因素”。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
發行人購買股票證券(表中以千為單位的金額，每股金額除外)
下表提供了公司根據公司的授權股份回購計劃在截至2022年6月30日的三個月內購買普通股的情況摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | 購買的股份總數 | 每股平均支付價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或方案尚未購買的股份的大約美元價值(1) |
| 4/1/22 - 4/30/22 | 4,401 | | $ | 11.70 | | 4,401 | | | $ | 42,555 | |
| 5/1/22 - 5/31/22 | 3,612 | | 11.54 | | 3,612 | | | 861 | |
| 6/1/22 - 6/30/22 | — | | — | | — | | | 861 | |
| 總計 | 8,013 | | $ | 11.63 | | 8,013 | | | $ | 861 | |
(1) 2022年3月14日，公司宣佈，董事會已批准增加 5000萬美元 根據其股份回購計劃，對現有回購公司普通股股份的授權，總授權為 6.5億美元.
項目6.展品 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品 不是的。 | 展品説明 | | | | |
| 2.1 | 交易協議的第一修正案日期為2022年4月19日，日期為2020年10月30日，由桂冠教育公司、桂冠荷蘭控股公司、ICE Inversiones巴西公司、SL、Rede Internacional de University Laureate Ltd.、Nima Holding S.A.和VC Network Education ação S.A. | | | | |
10.1† | 董事與高級船員彌償協議的格式 | | | | |
| 31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證 | | | | |
| 31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證 | | | | |
| 32 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行的認證 | | | | |
| 101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | | | | |
| 101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 | | | | |
| 101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | |
| 101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | |
| 101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | | | |
| 101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | |
| 104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) | | | | |
†指管理合同或補償計劃或安排。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
理查德·M·巴斯柯克
理查德·M·巴斯科克
高級副總裁總裁兼首席財務官
日期：2022年8月4日
/s/Gerard M.Knauer
傑拉德·M·克納爾
總裁副主計長、會計兼全球財務總監
日期：2022年8月4日
