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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
x根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末June 26, 2022
或
o根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
委託文件編號:0-21660
約翰爸爸的國際公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 61-1203323 |
(述明或其他司法管轄權 | | (税務局僱主身分證明文件) |
公司或組織) | | 號碼) |
2002年約翰爸爸大道
路易斯維爾, 肯塔基州40299-2367
(主要執行辦公室地址)
(502) 261-7272
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
標題 of Each Class: | | 交易符號 | | NAME of Each Exchange on 註冊: |
普通股,面值0.01美元 | | PZZA | | 納斯達克股市有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求:是x不是o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每一份交互數據文件。是x不是o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 x | | 加速文件管理器o | |
非加速文件服務器o | | 規模較小的報告公司☐ | |
| | 新興成長型公司☐ | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是o不是x
截至2022年7月29日,有未償還的35,347,234註冊人的普通股,每股票面價值0.01美元。
索引
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| | 頁碼 |
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第一部分: | 財務信息 | |
| | |
第1項。 | 財務報表 | |
| | |
| 簡明綜合資產負債表-2022年6月26日和2021年12月26日 | 3 |
| | |
| 簡明綜合業務報表-截至2022年6月26日和2021年6月27日的三個月和六個月 | 4 |
| | |
| 簡明綜合全面收益表--截至2022年6月26日和2021年6月27日的三個月和六個月 | 5 |
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| 股東赤字簡明綜合報表--截至2022年6月26日和2021年6月27日的三個月和六個月 | 6 |
| | |
| 簡明現金流量表--截至2022年6月26日和2021年6月27日止六個月 | 8 |
| | |
| 簡明合併財務報表附註 | 9 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 26 |
| | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 42 |
| | |
第四項。 | 控制和程序 | 43 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | |
| | |
第1項。 | 法律訴訟 | 43 |
| | |
第1A項。 | 風險因素 | 43 |
| | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 44 |
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第六項。 | 陳列品 | 45 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
約翰爸爸國際公司及其子公司
簡明綜合資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千為單位,每股除外) | | 6月26日, 2022 | | 12月26日, 2021 |
| | (未經審計) | | |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 52,124 | | | $ | 70,610 | |
應收賬款淨額 | | 87,495 | | | 81,370 | |
應收票據,本期部分 | | 8,333 | | | 12,352 | |
應收所得税 | | 4,017 | | | 9,386 | |
盤存 | | 38,076 | | | 34,981 | |
預付費用和其他流動資產 | | 49,743 | | | 46,310 | |
| | | | |
流動資產總額 | | 239,788 | | | 255,009 | |
財產和設備,淨額 | | 225,382 | | | 223,856 | |
融資租賃使用權資產淨額 | | 18,642 | | | 20,907 | |
經營性租賃使用權資產 | | 176,719 | | | 176,256 | |
應收票據,較少流動部分,淨額 | | 19,703 | | | 35,504 | |
商譽 | | 70,731 | | | 80,632 | |
遞延所得税 | | 8,657 | | | 5,156 | |
其他資產 | | 76,650 | | | 88,384 | |
總資產 | | $ | 836,272 | | | $ | 885,704 | |
| | | | |
負債、可贖回非控股權益與股東虧損 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付帳款 | | $ | 40,845 | | | $ | 28,092 | |
應繳所得税和其他税款 | | 16,785 | | | 19,996 | |
應計費用和其他流動負債 | | 146,213 | | | 190,116 | |
當期遞延收入 | | 19,925 | | | 21,700 | |
流動融資租賃負債 | | 5,224 | | | 4,977 | |
流動經營租賃負債 | | 21,485 | | | 22,543 | |
| | | | |
流動負債總額 | | 250,477 | | | 287,424 | |
遞延收入 | | 23,633 | | | 13,846 | |
長期融資租賃負債 | | 14,252 | | | 16,580 | |
長期經營租賃負債 | | 164,336 | | | 160,672 | |
長期債務,減去流動部分,淨額 | | 536,446 | | | 480,730 | |
遞延所得税 | | 236 | | | 258 | |
其他長期負債 | | 79,516 | | | 93,154 | |
總負債 | | 1,068,896 | | | 1,052,664 | |
| | | | |
可贖回的非控股權益 | | 1,174 | | | 5,498 | |
| | | | |
股東赤字: | | | | |
普通股($0.01每股面值;已發行49,096在2022年6月26日及49,0022021年12月26日) | | 491 | | | 490 | |
額外實收資本 | | 442,255 | | | 445,126 | |
累計其他綜合損失 | | (11,034) | | | (9,971) | |
留存收益 | | 193,934 | | | 183,157 | |
庫存股(13,848股票於2022年6月26日及13,2052021年12月26日的股票,按成本計算) | | (875,205) | | | (806,472) | |
股東總虧損額 | | (249,559) | | | (187,670) | |
附屬公司的非控股權益 | | 15,761 | | | 15,212 | |
股東虧損總額 | | (233,798) | | | (172,458) | |
總負債、可贖回非控股權益與股東虧損 | | $ | 836,272 | | | $ | 885,704 | |
請參閲隨附的説明。
約翰爸爸國際公司及其子公司
簡明綜合業務報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
(以千為單位,每股除外) | | 6月26日, 2022 | | 6月27日, 2021 | | 6月26日, 2022 | | 6月27日, 2021 |
| | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | |
國內公司自營餐廳銷售額 | | $ | 171,411 | | | $ | 196,124 | | | $ | 370,176 | | | $ | 393,358 | |
北美特許經營權使用費和費用 | | 34,917 | | | 32,475 | | | 69,185 | | | 65,190 | |
北美小賣部收入 | | 219,383 | | | 186,641 | | | 429,062 | | | 371,519 | |
國際收入 | | 31,958 | | | 37,614 | | | 66,575 | | | 72,221 | |
其他收入 | | 64,996 | | | 62,154 | | | 130,359 | | | 124,466 | |
總收入 | | 522,665 | | | 515,008 | | | 1,065,357 | | | 1,026,754 | |
成本和支出: | | | | | | | | |
經營成本(不包括以下單獨列出的折舊和攤銷): | | | | | | | | |
國內公司自有餐飲費用 | | 142,026 | | | 154,293 | | | 303,687 | | | 310,181 | |
北美小賣部開支 | | 204,470 | | | 172,227 | | | 401,560 | | | 342,911 | |
國際費用 | | 19,236 | | | 21,430 | | | 39,150 | | | 41,048 | |
其他費用 | | 60,648 | | | 56,246 | | | 121,203 | | | 112,053 | |
一般和行政費用 | | 44,646 | | | 53,698 | | | 110,584 | | | 103,709 | |
折舊及攤銷 | | 12,735 | | | 12,477 | | | 24,674 | | | 25,353 | |
總成本和費用 | | 483,761 | | | 470,371 | | | 1,000,858 | | | 935,255 | |
再融資和減值損失 | | — | | | — | | | (11,160) | | | — | |
營業收入 | | 38,904 | | | 44,637 | | | 53,339 | | | 91,499 | |
淨利息支出 | | (6,081) | | | (3,649) | | | (10,344) | | | (7,296) | |
所得税前收入 | | 32,823 | | | 40,988 | | | 42,995 | | | 84,203 | |
所得税費用 | | 7,093 | | | 7,398 | | | 5,838 | | | 15,330 | |
歸屬於非控股權益前的淨收入 | | 25,730 | | | 33,590 | | | 37,157 | | | 68,873 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | (297) | | | (1,336) | | | (1,230) | | | (2,736) | |
公司應佔淨收益 | | $ | 25,433 | | | $ | 32,254 | | | $ | 35,927 | | | $ | 66,137 | |
| | | | | | | | |
計算每股收益的淨收入: | | | | | | | | |
公司應佔淨收益 | | $ | 25,433 | | | $ | 32,254 | | | $ | 35,927 | | | $ | 66,137 | |
贖回B系列可轉換優先股的股息 | | — | | | (109,852) | | | — | | | (109,852) | |
支付給參與證券的股息 | | (82) | | | (2,300) | | | (141) | | | (5,827) | |
參與證券的應佔淨收益 | | (111) | | | — | | | (93) | | | — | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | | $ | 25,240 | | | $ | (79,898) | | | $ | 35,693 | | | $ | (49,542) | |
| | | | | | | | |
普通股基本收益(虧損) | | $ | 0.71 | | | $ | (2.30) | | | $ | 1.00 | | | $ | (1.47) | |
稀釋後每股普通股收益(虧損) | | $ | 0.70 | | | $ | (2.30) | | | $ | 0.99 | | | $ | (1.47) | |
| | | | | | | | |
基本加權平均已發行普通股 | | 35,624 | | | 34,729 | | | 35,775 | | | 33,739 | |
稀釋加權平均已發行普通股 | | 35,824 | | | 34,729 | | | 36,032 | | | 33,739 | |
| | | | | | | | |
宣佈的每股普通股股息 | | $ | 0.350 | | | $ | 0.225 | | | $ | 0.700 | | | $ | 0.450 | |
約翰爸爸國際公司及其子公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
(單位:千) | | 6月26日, 2022 | | 6月27日, 2021 | | 6月26日, 2022 | | 6月27日, 2021 |
| | | | | | | | |
歸屬於非控股權益前的淨收入 | | $ | 25,730 | | | $ | 33,590 | | | $ | 37,157 | | | $ | 68,873 | |
其他綜合(虧損)税前收益: | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | (4,109) | | | 437 | | | (4,970) | | | 1,496 | |
利率互換(1) | | 1,877 | | | 1,817 | | | 3,589 | | | 3,612 | |
其他綜合(虧損)税前收益 | | (2,232) | | | 2,254 | | | (1,381) | | | 5,108 | |
所得税效應: | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | 946 | | | (100) | | | 1,144 | | | (344) | |
利率互換(2) | | (432) | | | (418) | | | (826) | | | (831) | |
所得税效應 | | 514 | | | (518) | | | 318 | | | (1,175) | |
其他綜合(虧損)收入,税後淨額 | | (1,718) | | | 1,736 | | | (1,063) | | | 3,933 | |
歸屬於非控股權益前的全面收益 | | 24,012 | | | 35,326 | | | 36,094 | | | 72,806 | |
減去:綜合(收入)、可贖回的非控股權益 | | (18) | | | (713) | | | (528) | | | (1,500) | |
減去:綜合(收入)、不可贖回的非控股權益 | | (279) | | | (623) | | | (702) | | | (1,236) | |
本公司應佔綜合收益 | | $ | 23,715 | | | $ | 33,990 | | | $ | 34,864 | | | $ | 70,070 | |
_______________
| | | | | |
(1) | 從累計其他全面虧損中重新歸類為淨利息支出的金額包括(735) and $(200分別為截至2022年6月26日的三個月和六個月,以及(1,730) and $(3,439)分別為截至2021年6月27日的三個月和六個月。 |
(2) | 從累計其他綜合虧損中重新歸類為淨利息支出的數額的所得税影響為#美元。165 and $45分別為截至2022年6月26日的三個月和六個月,以及美元388及$771截至2021年6月27日的三個月和六個月。 |
請參閲隨附的説明。
約翰爸爸國際公司及其子公司
股東虧損簡明合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 約翰爸爸國際公司 | | | | |
(單位:千) | | 普普通通 庫存 股票 傑出的 | | 普普通通 庫存 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 累計 其他 全面 損失 | | 保留 收益 | | 財務處 庫存 | | 非控制性 在以下方面的權益 附屬公司 | | 總計 股東的 赤字 |
截至2022年6月26日的三個月 | | | | | | | | |
2022年3月27日的餘額 | | 35,675 | | | $ | 491 | | | $ | 436,225 | | | $ | (9,316) | | | $ | 181,124 | | | $ | (832,603) | | | $ | 15,635 | | | $ | (208,444) | |
淨收入(1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25,433 | | | — | | | 279 | | | 25,712 | |
其他綜合(虧損),税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | (1,718) | | | — | | | — | | | — | | | (1,718) | |
普通股現金股利 | | — | | | — | | | 48 | | | — | | | (12,541) | | | — | | | — | | | (12,493) | |
股票期權的行使 | | 22 | | | — | | | 1,167 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,167 | |
收購公司普通股 | | (452) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (42,762) | | | — | | | (42,762) | |
基於股票的薪酬費用 | | — | | | — | | | 4,925 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,925 | |
發行限制性股票 | | 2 | | | — | | | (81) | | | — | | | — | | | 81 | | | — | | | — | |
為股權獎勵發行支付税款 | | (1) | | | — | | | (65) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (65) | |
對非控股權益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (150) | | | (150) | |
其他 | | 2 | | | — | | | 36 | | | — | | | (82) | | | 79 | | | (3) | | | 30 | |
2022年6月26日的餘額 | | 35,248 | | | $ | 491 | | | $ | 442,255 | | | $ | (11,034) | | | $ | 193,934 | | | $ | (875,205) | | | $ | 15,761 | | | $ | (233,798) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年6月26日的6個月 | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月26日的餘額 | | 35,797 | | | $ | 490 | | | $ | 445,126 | | | $ | (9,971) | | | $ | 183,157 | | | $ | (806,472) | | | $ | 15,212 | | | $ | (172,458) | |
淨收入(1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 35,927 | | | — | | | 702 | | | 36,629 | |
其他綜合(虧損),税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | (1,063) | | | — | | | — | | | — | | | (1,063) | |
普通股現金股利 | | — | | | — | | | 95 | | | — | | | (25,196) | | | — | | | — | | | (25,101) | |
股票期權的行使 | | 39 | | | — | | | 1,908 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,908 | |
收購公司普通股 | | (753) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (75,471) | | | — | | | (75,471) | |
基於股票的薪酬費用 | | — | | | 1 | | | 9,100 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,101 | |
發行限制性股票 | | 229 | | | — | | | (6,450) | | | — | | | — | | | 6,450 | | | — | | | — | |
為股權獎勵發行支付税款 | | (70) | | | — | | | (7,527) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,527) | |
對非控股權益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (150) | | | (150) | |
其他 | | 6 | | | — | | | 3 | | | — | | | 46 | | | 288 | | | (3) | | | 334 | |
2022年6月26日的餘額 | | 35,248 | | | $ | 491 | | | $ | 442,255 | | | $ | (11,034) | | | $ | 193,934 | | | $ | (875,205) | | | $ | 15,761 | | | $ | (233,798) | |
_______________
(1) 截至2022年6月26日的三個月和六個月的公司淨收入不包括收入$18及$528可為我們的合資安排分配可贖回的非控股權益。
截至2022年6月26日,累計其他綜合虧損1美元11,034包括淨未實現外幣折算虧損#美元8,696以及利率互換協議的未實現淨虧損#美元2,338.
請參閲隨附的説明。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 約翰爸爸國際公司 | | | | |
(單位:千) | | 普普通通 庫存 股票 傑出的 | | 普普通通 庫存 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 累計 其他 全面 損失 | | 保留 收益 | | 財務處 庫存 | | 非控制性 在以下方面的權益 附屬公司 | | 總計 股東的 赤字 |
截至2021年6月27日的三個月 | | | | | | | | |
2021年3月28日的餘額 | | 32,681 | | | $ | 453 | | | $ | 251,285 | | | $ | (11,971) | | | $ | 242,119 | | | $ | (737,268) | | | $ | 15,282 | | | $ | (240,100) | |
淨收入(1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 32,254 | | | — | | | 623 | | | 32,877 | |
其他綜合收益,税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | 1,736 | | | — | | | — | | | — | | | 1,736 | |
B系列可轉換優先股的回購和轉換 | | 3,489 | | | 35 | | | 174,631 | | | — | | | (110,783) | | | — | | | — | | | 63,883 | |
普通股現金股利 | | — | | | — | | | 31 | | | — | | | (7,471) | | | — | | | — | | | (7,440) | |
優先股現金股利 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (709) | | | — | | | — | | | (709) | |
股票期權的行使 | | 107 | | | 1 | | | 5,801 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,802 | |
收購公司普通股 | | (68) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,921) | | | — | | | (6,921) | |
基於股票的薪酬費用 | | — | | | — | | | 4,089 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,089 | |
發行限制性股票 | | 5 | | | — | | | (294) | | | — | | | — | | | 294 | | | — | | | — | |
為股權獎勵發行支付税款 | | — | | | — | | | (52) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (52) | |
對非控股權益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (615) | | | (615) | |
其他 | | 1 | | | — | | | 117 | | | — | | | (641) | | | 76 | | | — | | | (448) | |
2021年6月27日的餘額 | | 36,215 | | | $ | 489 | | | $ | 435,608 | | | $ | (10,235) | | | $ | 154,769 | | | $ | (743,819) | | | $ | 15,290 | | | $ | (147,898) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年6月27日的6個月 | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月27日餘額 | | 32,545 | | | $ | 453 | | | $ | 254,103 | | | $ | (14,168) | | | $ | 219,158 | | | $ | (741,724) | | | $ | 15,239 | | | $ | (266,939) | |
淨收入(1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 66,137 | | | — | | | 1,236 | | | 67,373 | |
其他綜合收益,税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | 3,933 | | | — | | | — | | | — | | | 3,933 | |
B系列可轉換優先股的回購和轉換 | | 3,489 | | | 35 | | | 174,631 | | | — | | | (110,783) | | | — | | | — | | | 63,883 | |
普通股現金股利 | | — | | | — | | | 62 | | | — | | | (14,906) | | | — | | | — | | | (14,844) | |
優先股現金股利 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,121) | | | — | | | — | | | (4,121) | |
股票期權的行使 | | 148 | | | 1 | | | 8,099 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,100 | |
收購公司普通股 | | (83) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,188) | | | — | | | (8,188) | |
基於股票的薪酬費用 | | — | | | — | | | 8,202 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,202 | |
發行限制性股票 | | 109 | | | — | | | (5,665) | | | — | | | — | | | 5,665 | | | — | | | — | |
為股權獎勵發行支付税款 | | — | | | — | | | (3,887) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,887) | |
對非控股權益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,185) | | | (1,185) | |
其他 | | 7 | | | — | | | 63 | | | — | | | (716) | | | 428 | | | — | | | (225) | |
2021年6月27日的餘額 | | 36,215 | | | $ | 489 | | | $ | 435,608 | | | $ | (10,235) | | | $ | 154,769 | | | $ | (743,819) | | | $ | 15,290 | | | $ | (147,898) | |
_______________
(1) 本公司截至2021年6月27日止三個月及六個月的淨收入不包括$713及$1,500可為我們的合資安排分配可贖回的非控股權益。
截至2021年6月27日,累計其他綜合虧損1美元10,235包括淨未實現外幣折算虧損#美元2,641以及利率互換協議的未實現淨虧損#美元7,594.
請參閲隨附的説明。
約翰爸爸國際公司及其子公司
現金流量表簡明合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至六個月 |
(單位:千) | | | | | | 6月26日, 2022 | | 6月27日, 2021 |
| | | | | | | | |
經營活動 | | | | | | | | |
歸屬於非控股權益前的淨收入 | | | | | | $ | 37,157 | | | $ | 68,873 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | | | | |
應收賬款和票據信貸損失準備(利益) | | | | | | 15,558 | | | (1,200) | |
折舊及攤銷 | | | | | | 24,674 | | | 25,353 | |
再融資和減值損失 | | | | | | 11,160 | | | — | |
遞延所得税 | | | | | | (2,993) | | | (1,397) | |
基於股票的薪酬費用 | | | | | | 9,100 | | | 8,202 | |
其他 | | | | | | (2,071) | | | 467 | |
經營性資產和負債的變動,扣除收購: | | | | | | | | |
應收賬款 | | | | | | (9,177) | | | 13,299 | |
應收所得税 | | | | | | 5,369 | | | 189 | |
盤存 | | | | | | (3,815) | | | 430 | |
預付費用和其他流動資產 | | | | | | (3,901) | | | 1,092 | |
其他資產和負債 | | | | | | (5,379) | | | (11,380) | |
應付帳款 | | | | | | 12,742 | | | (5,874) | |
應繳所得税和其他税款 | | | | | | (3,175) | | | 18,500 | |
應計費用和其他流動負債 | | | | | | (37,456) | | | 12,123 | |
遞延收入 | | | | | | (2,208) | | | (647) | |
經營活動提供的淨現金 | | | | | | 45,585 | | | 128,030 | |
投資活動 | | | | | | | | |
購置財產和設備 | | | | | | (30,744) | | | (21,543) | |
已發行票據 | | | | | | (1,098) | | | (5,263) | |
已發行票據的償還 | | | | | | 6,743 | | | 7,922 | |
收購,扣除收購現金後的淨額 | | | | | | (1,250) | | | (699) | |
再融資收益,扣除轉移現金後的淨額 | | | | | | 13,588 | | | — | |
其他 | | | | | | 238 | | | 116 | |
用於投資活動的現金淨額 | | | | | | (12,523) | | | (19,467) | |
融資活動 | | | | | | | | |
循環信貸融資淨收益 | | | | | | 55,000 | | | 85,000 | |
行使股票期權所得收益 | | | | | | 1,908 | | | 8,100 | |
回購B系列可轉換優先股 | | | | | | — | | | (188,647) | |
收購公司普通股 | | | | | | (75,471) | | | (8,188) | |
支付給普通股股東的股息 | | | | | | (25,101) | | | (14,844) | |
支付給優先股股東的股息 | | | | | | — | | | (6,394) | |
為股權獎勵發行支付税款 | | | | | | (7,526) | | | (3,887) | |
| | | | | | | | |
對非控股權益的分配 | | | | | | (835) | | | (2,320) | |
償還定期貸款 | | | | | | — | | | (10,000) | |
其他 | | | | | | 1,348 | | | (1,691) | |
用於融資活動的現金淨額 | | | | | | (50,677) | | | (142,871) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | | | | | (871) | | | 317 | |
現金及現金等價物的變動 | | | | | | (18,486) | | | (33,991) | |
期初現金及現金等價物 | | | | | | 70,610 | | | 130,204 | |
期末現金及現金等價物 | | | | | | $ | 52,124 | | | $ | 96,213 | |
請參閲附註.
約翰爸爸國際公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
June 26, 2022
1. 陳述的基礎
隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則(“GAAP”)及表格10-Q及S-X規則第10條的指示編制。因此,它們不包括《公認會計準則》要求的完整年度財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為,包括正常經常性應計項目在內的所有調整都已列入,這些調整被認為是公平列報所必需的。截至2022年6月26日的三個月和六個月的經營業績不一定表明截至2022年12月25日的財年的預期結果。欲瞭解更多信息,請參閲約翰爸爸國際公司(簡稱“公司”、“約翰爸爸”或第一人稱“我們”、“我們”和“我們”的第一人稱記號)截至2021年12月26日的年度報告10-K表中的綜合財務報表及其腳註。
2. 重大會計政策
預算的使用
按照公認會計原則編制簡明綜合財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響簡明綜合財務報表及其附註中報告的金額。受此類估計和假設影響的重要項目包括應收賬款和票據、合同資產和合同負債的信用損失準備,包括在線客户忠誠度計劃義務和禮品卡破損、使用權資產和租賃負債、保險準備金和税收準備金。儘管管理層的估計是基於歷史經驗和在這種情況下被認為是合理的假設,但實際結果可能與這些估計大不相同。
可變利息實體
約翰爸爸的家庭餐廳,既有公司所有的,也有特許經營的,參與了約翰爸爸的營銷基金公司(PJMF),這是一家旨在實現盈虧平衡的非股票公司,因為它花費了從系統收到的所有年度捐款。PJMF從美國的公司所有和特許經營的餐廳收取一定比例的收入,用於設計和管理廣告和促銷計劃。PJMF是一家可變利益實體(VIE),通過持續的財務支持和國內餐廳的捐款為其運營提供資金,其中約80百分比為特許經營權(85剝離公司的權益後的百分比一第二季度的合資企業,包括90如附註10所述),在沒有這些持續財務捐助的情況下,沒有足夠的股本為其運營提供資金。根據對PJMF治理結構和運作程序的評估,本公司確定其有權控制PJMF的某些重要活動,因此是主要受益者。本公司已根據會計準則編撰(“ASC”)810在其財務業績中合併PJMF。整合.”
非控制性權益
Papa John‘s有合資安排,其中有由第三方持有的非控制性權益,包括98和188餐廳分別在2022年6月26日和2021年6月27日。如注10中進一步描述的,我們剝離了我們的51百分之一的權益一擁有的合資企業90-2022年第二季度的餐廳。於2022年第一季度末,與該合資企業安排相關的資產和負債被歸類為持有待售。
合併淨收入須分別按應佔本公司及非控股權益的金額呈報。此外,披露須清楚識別及區分本公司的權益與非控股擁有人的權益,包括在簡明綜合經營報表中披露可歸因於非控股權益的淨收入。
截至2022年6月26日和2021年6月27日的三個月和六個月,這些合資企業的淨收入如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 6月26日, 2022 | | 6月27日, 2021 | | 6月26日, 2022 | | 6月27日, 2021 |
| | | | | | | |
約翰爸爸國際公司 | $ | 706 | | | $ | 2,296 | | | $ | 2,327 | | | $ | 4,645 | |
非控制性權益 | 297 | | | 1,336 | | | 1,230 | | | 2,736 | |
淨收入合計 | $ | 1,003 | | | $ | 3,632 | | | $ | 3,557 | | | $ | 7,381 | |
以下概述了這些合資企業安排的簡明綜合資產負債表中的贖回特徵、地點和相關會計處理:
| | | | | | | | | | | | | | |
合資企業安排的類型 | | 資產負債表中的位置 | | 記錄值 |
| | | | |
沒有贖回功能的合資企業 | | 永久權益 | | 賬面價值 |
有權要求公司購買非控股權益的合資企業--目前不可贖回或不可能贖回 | | 暫時性權益 | | 賬面價值 |
遞延所得税賬户和納税準備金
我們在美國和幾個外國司法管轄區都要繳納所得税。在確定Papa John的所得税撥備以及相關的資產和負債時,需要做出重大判斷。所得税準備包括已支付的、當前應付或應收的所得税和遞延所得税。我們使用基於預期年收入的估計年有效税率來確定我們的季度所得税撥備。有效所得税率包括估計的國內國家有效所得税率和適用的外國所得税率。實際所得税率還受各種永久性項目和抵免的影響,扣除任何相關的估值免税額後,實際所得税率可能會根據估計年收入的變化而變化。離散項目被記錄在它們發生的季度。
遞延税項資產及負債乃根據財務報告及資產及負債的計税基礎之間的差異釐定,並採用預期當差異逆轉時生效的已制定税率及法律予以計量。遞延税項資產亦根據税項屬性結轉的估計未來影響(例如淨營業虧損、資本虧損及外國税務抵免)予以確認。税率變動對遞延税項的影響在制定新税率的期間確認。估值免税額在必要時根據司法管轄權建立,以將遞延税項資產減少到我們預期變現的金額。
税務機關定期對公司進行審計。我們記錄準備金和相關利息,以及被確認為所得税費用的風險敞口的罰款。我們每季度對這些問題進行評估,以根據訴訟時效到期、法院或州裁決或審計和解等事件進行調整,這些事件可能會影響我們對此類風險敞口的最終支付。
公允價值計量和披露
本公司根據出售資產或向市場參與者轉讓負債而支付的價格來確定金融資產和負債的公允價值。某些資產和負債在經常性基礎上按公允價值計量,要求按下列三類之一進行分類和披露:
•第1級:相同資產或負債的活躍市場報價。
•第2級:市場數據證實的可觀察到的基於市場的投入或不可觀察到的投入。
•第三級:未經市場數據證實的不可觀察到的投入。
公允價值是以市場為基礎的計量,而不是特定於實體的計量。解讀市場數據以估計公允價值需要相當大的判斷力;因此,提出的公允價值不一定表明公司或其債券持有人在當前市場交易中可能實現的價值。
截至2022年6月26日和2021年12月26日按公允價值經常性計量的金融資產和負債如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允價值計量 |
(單位:千) | | 攜帶 價值 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
June 26, 2022 | | | | | | | | |
金融資產: | | | | | | | | |
人壽保險保單的現金退保額(A) | | $ | 29,514 | | | $ | 29,514 | | | $ | — | | | $ | — | |
利率互換(B) | | $ | 672 | | | $ | — | | | $ | 672 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2021年12月26日 | | | | | | | | |
金融資產: | | | | | | | | |
人壽保險保單的現金退保額(A) | | $ | 41,904 | | | $ | 41,904 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
財務負債: | | | | | | | | |
利率互換(B) | | $ | 5,536 | | | $ | — | | | $ | 5,536 | | | $ | — | |
_______________
(a)代表在我們的非限定遞延補償計劃中持有的人壽保險單。
(b)我們利率掉期的公允價值是基於所有未來淨現值現金流的總和。未來現金流是根據我們的利率互換條款,以及考慮公佈的貼現因素和預計的倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)得出的。
某些資產和負債的公允價值接近賬面價值,因為該等賬目具有短期性質,包括現金及現金等價物、應收賬款、扣除津貼後的淨額和應付賬款。扣除備抵後的應收票據的賬面價值也接近公允價值。由於其浮動的市場利率,本公司在其信貸協議下的循環信貸安排約為賬面價值。該公司的3.875%優先票據被歸類為第二級公允價值計量,因為公司使用最近的交易來估計公允價值,並分別具有截至2022年6月26日和2021年12月26日的估計公允價值和賬面價值(不包括未攤銷債務發行成本的影響):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 26, 2022 | | 2021年12月26日 |
(單位:千) | | 攜帶 價值 | | 公平 價值 | | 攜帶 價值 | | 公平 價值 |
3.875高級附註百分比 | | $ | 400,000 | | | $ | 332,000 | | | $ | 400,000 | | | $ | 396,000 | |
信貸損失準備
對預期信貸損失的估計,即使很遙遠,也是基於歷史賬户註銷趨勢、關於債務人當前財務狀況的事實、根據選定經營指標的當前趨勢對未來經營結果的預測以及宏觀經濟因素。信用質量是通過與規定的付款條件相比較的付款時間和關於特許經營商或客户的財務狀況的已知事實來監測的。在恢復工作停止後,賬户和票據餘額從津貼中註銷。
下表彙總了應收賬款和應收票據的信用損失準備的變化:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 應收帳款 | | 應收票據 |
2021年12月26日的餘額 | | $ | 2,364 | | | $ | 1,500 | |
本期預期信貸損失準備金(1) | | 3,019 | | | 12,534 | |
從津貼中扣除的沖銷 | | (275) | | | — | |
已收集的追討款項 | | — | | | (14) | |
2022年6月26日的餘額 | | $ | 5,108 | | | $ | 14,020 | |
| | | | | | | | |
| (1) | 該公司記錄了$14.62022年第一季度一次性非現金儲備100萬美元,用於某些應收賬款和應收票據,主要與主要在俄羅斯運營的主特許經營商有關。 |
3. 租契
出租人經營租賃
我們將某些零售空間轉租給我們在英國的特許經營商,主要是經營租賃。在2022年6月26日,我們租賃和轉租了大約436約翰爸爸的餐廳資產歸英國的特許經營商所有。在英國,特許經營土地的初始租賃條款一般為15好幾年了。本公司有權在租賃期接近尾聲時自行協商延長租期。租金收入主要來自租賃和轉租給英國特許經營商的物業,按各自的經營租賃條款以直線基礎確認。我們確認轉租收入總額為#美元。3.0百萬美元和美元6.0截至2022年6月26日的三個月和六個月分別為百萬美元和3.3百萬美元和美元6.1分別在截至2021年6月27日的三個月和六個月內,在簡明綜合經營報表中的其他收入內。
租賃擔保
由於將我們在物業租賃義務中的權益轉讓作為某些餐廳再融資的條件,我們有責任或有責任支付大約62國內租約。這些租約的期限各不相同,最新的租約將於2036年到期。截至2022年6月26日,在主要承租人不付款的情況下,公司可能被要求支付的未折扣付款的估計最高金額為$10.2百萬美元。這一或有負債不包括在簡明綜合資產負債表中,因為它不可能發生。擔保的公允價值並不重要。
補充現金流及其他信息
所報告期間與租賃有關的補充現金流量資料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至六個月 |
(單位:千) | | | | | | June 26, 2022 | | June 27, 2021 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | | | | |
融資租賃的營運現金流 | | | | | | $ | 510 | | | $ | 574 | |
融資租賃產生的現金流 | | | | | | 2,508 | | | 2,188 | |
經營租賃產生的經營現金流(A) | | | | | | 18,363 | | | 19,139 | |
以新的融資租賃負債換取的使用權資產 | | | | | | 569 | | | 8,393 | |
以新的經營租賃負債換取的使用權資產(B) | | | | | | 31,369 | | | 35,115 | |
從轉租收入收到的現金 | | | | | | 5,623 | | | 5,890 | |
| | | | | | | | |
(a)包括在簡明綜合現金流量表內的其他資產和負債變動中,由非現金經營租賃、使用權、資產攤銷和租賃負債增加抵銷。 |
(b)包括約#美元的使用權資產14.3截至2021年6月27日的六個月,與我們位於佐治亞州亞特蘭大的公司辦公室的租賃開始相關的百萬美元。 |
4. 約翰爸爸營銷基金公司。
PJMF從公司在美國的自營和特許經營餐廳收取一定比例的收入,目的是為所有參與的國內餐廳設計和管理廣告和促銷計劃。捐款和支出在簡明綜合業務報表中以毛額為單位在其他收入和其他費用中列報。
PJMF的資產和負債在使用上受到限制,列入簡明綜合資產負債表的資產和負債如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月26日, 2022 | | 2021年12月26日 |
| | | | |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 16,886 | | | $ | 24,481 | |
應收賬款淨額 | | 13,523 | | | 14,150 | |
應收所得税 | | 44 | | | 300 | |
預付費用和其他流動資產 | | 2,012 | | | 1,718 | |
流動資產總額 | | 32,465 | | | 40,649 | |
遞延所得税 | | 592 | | | 614 | |
總資產 | | $ | 33,057 | | | $ | 41,263 | |
| | | | |
| | | | |
負債 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付帳款 | | $ | 278 | | | $ | 140 | |
應繳所得税和其他税款 | | 2 | | | 2 | |
應計費用和其他流動負債 | | 32,805 | | | 40,154 | |
當期遞延收入 | | 3,479 | | | 4,317 | |
流動負債總額 | | 36,564 | | | 44,613 | |
遞延收入 | | 1,978 | | | 2,478 | |
總負債 | | $ | 38,542 | | | $ | 47,091 | |
5. 收入確認
合同餘額
我們的合同負債主要涉及特許經營費、未兑換禮品卡負債和忠誠度計劃義務,我們在簡明綜合資產負債表上將其歸類為遞延收入。在截至2022年6月26日的三個月和六個月內,公司確認了8.3百萬美元和美元17.6與遞延收入相關的收入分別為100萬美元,相比之下,9.0百萬美元和美元18.2截至2021年6月27日的三個月和六個月,
下表包括合同負債餘額的細目(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 合同責任 |
| | June 26, 2022 | | 十二月。2021年26日 | | 變化 |
特許經營費和未兑換禮品卡的負債 | | $ | 30,306 | | | $ | 20,410 | | | $ | 9,896 | |
客户忠誠度計劃義務 | | 13,252 | | | 15,136 | | | (1,884) | |
合同總負債 | | $ | 43,558 | | | $ | 35,546 | | | $ | 8,012 | |
我們的合同資產主要包括向特許經營商提供的設備激勵。設備獎勵與公司在獎勵協議期限內將獲得的小賣部收入的未來價值有關。截至2022年6月26日和2021年12月26日,合同資產約為$7.4百萬美元和美元5.8分別為100萬美元。在截至2022年6月26日的三個月和六個月中,收入減少了約美元1.1百萬美元和美元1.9根據適用的合同條款攤銷合同資產的費用為100萬歐元。合同資產計入簡明綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產及其他資產。
分配給剩餘履約義務的交易價格
下表(以千計)包括與本報告所述期間終了時未履行的履約義務有關的預計今後應確認的收入估計數。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期間分列的履約義務 |
| | 不到1年 | | 1-2年 | | 2-3年 | | 3-4年 | | 4-5年 | | 此後 | | 總計 |
特許經營費 | | $ | 3,198 | | | $ | 2,989 | | | $ | 2,811 | | | $ | 2,604 | | | $ | 2,324 | | | $ | 7,888 | | | $ | 21,814 | |
大約$3.0與未開業商店相關的地區開發費用和國際未賺取的特許權使用費中有數百萬包括在遞延收入中。收入確認的時間取決於門店開業的時間和加盟商的收入。禮品卡負債約為$5.4當兑換禮品卡時,包括在遞延收入中的100萬美元將在公司擁有的餐廳收入中確認。當信用卡在特許經營的餐廳地點兑換時,該公司將在其他收入中確認兑換費收入。
本公司適用ASC 606中的實際權宜之計,收入確認“並且不披露最初預期期限為一年或更短的剩餘履約債務的信息。
6. 普通股
授權股份和未償還股份
本公司已授權5.0百萬股優先股(其中無於2022年6月26日及2021年12月26日發行或未償還)及100.0截至2022年6月26日和2021年12月26日的普通股為100萬股。有幾個35.2已發行普通股百萬股,扣除2022年6月26日回購的普通股,而35.82021年12月26日,百萬股。
股份回購計劃
2021年10月28日,我們的董事會批准了一項無限期回購股票的計劃,回購金額最高可達$425.0百萬美元的公司普通股。這項股票回購計劃與我們之前的$75.0
百萬股回購授權,於2020年11月4日開始,2021年12月26日到期。下表總結了我們在截至2022年6月26日和2021年6月27日的三個月和六個月內根據我們的股票回購計劃進行的回購活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,每股平均價格除外) | | 總計 數 的股份 購得 | | 平均值 價格 付費單位 分享 | | 集料 成本 股票 購得 | | 最大金額 股份價值 這可能還是可能的 根據以下條款購買 計劃或計劃 |
截至三個月 | | | | |
June 26, 2022 | | 452 | | | $ | 94.56 | | | $ | 42,762 | | | $ | 349,329 | |
June 27, 2021 | | 68 | | | $ | 101.21 | | | $ | 6,921 | | | $ | 64,110 | |
| | | | | | | | |
(單位為千,每股平均價格除外) | | 總計 數 的股份 購得 | | 平均值 價格 付費單位 分享 | | 集料 成本 股票 購得 | | 最大金額 股份價值 這可能還是可能的 根據以下條款購買 計劃或計劃 |
截至六個月 | | | | |
June 26, 2022 | | 753 | | | $ | 100.23 | | | $ | 75,471 | | | $ | 349,329 | |
June 27, 2021 | | 83 | | | $ | 98.23 | | | $ | 8,188 | | | $ | 64,110 | |
在2022年6月26日之後,我們又獲得了一個229,000總成本為$$的股票19.5百萬美元,平均價格為$85.15每股。大約$329.8截至2022年7月29日,根據公司的股票回購計劃,仍有100萬美元可用。
根據本公司的股份回購計劃,股份回購的時間和數量可由管理層根據市場和業務條件、監管要求和其他因素,或根據交易計劃或其他安排,在機會主義的基礎上酌情執行。根據這些計劃,回購可以通過公開市場、大宗和私下協商的交易,包括規則10b5-1計劃,在管理層認為適當的時間和金額進行。根據本公司的股份回購計劃,本公司可隨時酌情決定開始或暫停回購,而無須事先通知。股票回購計劃的資金將通過我們的信貸安排、運營現金流、行使股票期權以及現金和現金等價物提供。
分紅
公司記錄的股息約為#美元。25.1百萬(美元)0.70每股)截至2022年6月26日的六個月。2022年8月2日,我們的董事會宣佈第二季度股息為$0.42每股普通股(約$14.9總計100萬美元),將於2022年8月26日支付給截至2022年8月15日收盤時登記在冊的股東。未來任何股息的宣佈和支付將由我們的董事會酌情決定。
7. 每股收益
我們用兩類法計算每股收益。兩級法需要一個收益分配公式,該公式根據宣佈的股息和未分配收益的參與權來確定普通股股東和參與證券持有人的每股收益。本公司前B系列可轉換優先股(“B系列優先股”)的股份,全部由本公司於2021年回購或轉換為普通股股份,以及基於時間的限制性股票獎勵是參與證券,因為該等股份的持有人擁有不可沒收的股息權,並與普通股一起參與未分配收益。根據兩級法,提供給參與證券持有人的股息總額和分配給參與證券的未分配收益,在確定普通股股東應佔淨收益時,從公司應佔淨收益中減去。此外,在兩級每股收益計算中,B系列優先股贖回價值的任何增加都被視為視為股息。
普通股基本收益和稀釋後每股收益的計算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 6月26日, 2022 | | 6月27日, 2021 | | 6月26日, 2022 | | 6月27日, 2021 |
每股普通股基本收益(虧損)(單位為千,每股數據除外) | | | | | | | |
公司應佔淨收益 | $ | 25,433 | | $ | 32,254 | | $ | 35,927 | | $ | 66,137 |
贖回B系列可轉換優先股的股息 | — | | | (109,852) | | | — | | | (109,852) | |
支付給參與證券的股息 | (82) | | | (2,300) | | | (141) | | | (5,827) | |
參與證券的應佔淨收益 | (111) | | — | | (93) | | — |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 25,240 | | $ | (79,898) | | $ | 35,693 | | $ | (49,542) |
| | | | | | | |
基本加權平均已發行普通股 | 35,624 | | 34,729 | | 35,775 | | 33,739 |
普通股基本收益(虧損) | $ | 0.71 | | $ | (2.30) | | $ | 1.00 | | $ | (1.47) |
| | | | | | | |
稀釋後每股普通股收益(虧損)(單位為千,每股數據除外) | | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 25,240 | | $ | (79,898) | | $ | 35,693 | | $ | (49,542) |
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | 35,624 | | 34,729 | | 35,775 | | 33,739 |
未清償股權獎勵的攤薄效應(A) | 200 | | — | | 257 | | — |
稀釋加權平均已發行普通股 | 35,824 | | 34,729 | | 36,032 | | 33,739 |
稀釋後每股普通股收益(虧損) | $ | 0.70 | | $ | (2.30) | | $ | 0.99 | | $ | (1.47) |
_______________
| | | | | |
(a) | 不包括63和42分別為截至2022年6月26日的三個月和六個月的股權獎勵,因為納入此類獎勵的效果將是反稀釋的(無截至2021年6月27日止的三個月及六個月)。 |
8. 債務
長期債務淨額由以下部分組成(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 6月26日, 2022 | | 12月26日, 2021 |
高級筆記 | $ | 400,000 | | $ | 400,000 |
循環設施 | 145,000 | | 90,000 |
未償債務 | $ | 545,000 | | $ | 490,000 |
未攤銷債務發行成本 | (8,554) | | | (9,270) | |
長期債務總額,淨額 | $ | 536,446 | | $ | 480,730 |
高級附註
2021年9月14日,該公司發行了美元400.0百萬美元3.875%優先債券(“債券”),將於2029年9月15日到期。該批債券的利息每半年派息一次,以現金形式派息,日期為每年三月十五日及九月十五日,固定息率為3.875年利率。
公司可於2024年9月15日或之後的任何時間贖回全部或部分債券,贖回價格由97至194基點取決於債券的贖回時間。在2024年9月15日之前的任何時間,公司還可以贖回40按贖回價格贖回若干股票所得現金淨額的債券的百分比103.875將贖回的債券本金的%,另加應計及未償還的利息,贖回日期除外。此外,在2024年9月15日之前的任何時間,本公司可能
按相等於以下價格的贖回價格贖回全部或部分債券100將贖回的債券本金的百分之百,另加應計及未付利息及適用的“補足”溢價。債券亦載有與出售資產及若干控制權變更交易有關的慣常贖回條款。
管理票據的契約載有慣常的違約事件,其中包括拖欠款項、未能遵守契約或票據所載的契諾或協議,以及若干與破產事件有關的條文。《契約》還包含慣常的消極契約。
修訂後的信貸協議
本公司於2021年9月14日經修訂及重述的信貸協議(“經修訂信貸協議”)規定優先擔保循環信貸安排的可用本金總額為$600.0100萬美元(“PJI循環貸款”),其中最高可達#美元40.0百萬美元以Swingline貸款形式提供,最高可達$80.0百萬元可用信用證付款。PJI循環基金將於2026年9月14日到期。PJI循環機制下的剩餘可用資金約為#美元。455.0截至2022年6月26日。
最高可達$50.0PJI循環貸款的100萬美元可能會以某些商定的外幣預付,包括歐元、英鎊、加拿大元、日元和墨西哥比索。此外,經修訂的信貸協議包括手風琴功能,允許未來增加PJI循環貸款和/或增量定期貸款,總金額最高可達#美元500.0在滿足某些條件的情況下,包括從一個或多個新的或現有的貸款人那裏獲得承諾,以提供這種增加的金額,以及持續遵守金融契約。
PJI循環融資項下的貸款按年利率計提利息,由公司選擇,利率為LIBOR加保證金1.25%至2.00%或基本利率(通常根據最優惠利率、聯邦基金利率加0.50%,或倫敦銀行同業拆借利率加1.00%)加上以下範圍內的邊際0.25%至1.00%。在每一種情況下,實際利潤率都是根據公司總負債與當時最近結束的利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)的比率確定的四季度期間(“槓桿率”)。未使用的承諾費,從18至30根據槓桿率確定的每年基點適用於PJI循環貸款項下未充分利用的承付款。PJI循環融資項下的未償還貸款可隨時預付,無需支付溢價或罰款,但在LIBOR利率選擇生效的借款情況下,受慣例違約成本的限制。經修訂信貸協議亦載有條文,指明在LIBOR不再可用作釐定浮動利率借款利率的基準時,可採用其他利率計算方法。
經修訂信貸協議載有慣常的正面及負面契諾,除其他事項外,規定須履行慣常的報告義務,並限制(除某些例外情況外)發生額外債務及留置權、完成若干合併、合併、出售資產及類似交易、作出投資、股權分派及其他受限制付款,以及與聯屬公司的交易。本公司亦須遵守下列財務公約:(1)最高槓杆率為5.25至1.00,視乎公司選擇將最高槓杆率提高0.50如果公司滿足某些要求,與重大收購有關的最低利息覆蓋率為1.00,以及(2)最低利息覆蓋率定義為EBITDA加綜合租金支出與綜合利息支出加綜合租金支出之比為2.00到1.00。我們在2022年6月26日遵守了這些金融契約。
經修訂信貸協議項下的債務由本公司若干直接及間接重大境內附屬公司(“擔保人”)擔保,並以本公司及擔保人的境內及第一級重大境外附屬公司的幾乎所有股本及股權的抵押權益作抵押。經修訂的信貸協議載有慣常的違約事件,包括(其中包括)付款違約、違反契諾、重大債務的交叉加速、與破產有關的違約、判決違約,以及某些控制權變更事件的發生。違約事件的發生可能導致PJI循環貸款的終止、加快還款義務以及貸款人對擔保人行使補救措施。
PJMF循環設施
PJMF有一美元20.0根據2015年9月30日與美國銀行全國協會簽署的循環貸款協議,獲得100萬循環信貸額度(“PJMF循環貸款”)。PJMF循環貸款基本上由PJMF的所有資產擔保。PJMF循環基金將於2022年9月30日到期。借款量
根據PJMF循環安排,按一個月倫敦銀行同業拆息加浮動利率計息1.75%。曾經有過不是截至2022年6月26日或2021年12月26日,PJMF循環安排下的未償債務。PJMF的經營業績及相關未償還債務並不影響經修訂信貸協議項下的財務契諾。
衍生金融工具
截至2022年6月26日,我們有以下利率互換協議,名義總價值為$350.0百萬:
| | | | | | | | | | | | | | |
生效日期 | | 浮動利率債務 | | 固定費率 |
2018年4月30日至2023年4月30日 | | $ | 55百萬 | | 2.33% |
2018年4月30日至2023年4月30日 | | $ | 35百萬 | | 2.36% |
2018年4月30日至2023年4月30日 | | $ | 35百萬 | | 2.34% |
2018年1月30日至2022年8月30日 | | $ | 100百萬 | | 1.99% |
2018年1月30日至2022年8月30日 | | $ | 75百萬 | | 1.99% |
2018年1月30日至2022年8月30日 | | $ | 50百萬 | | 2.00% |
在債券發行後,我們的利率掉期被取消指定為現金流對衝。就該等撤銷指定的對衝而言,先前於累計其他全面虧損(“AOCL”)中確認的衍生工具的損益部分將重新分類為收益,按直線原則對原先對衝交易剩餘年期內的利息支出作出調整。
下表提供了隨附的簡明合併財務報表中我們互換的位置和金額的信息(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 利率互換衍生品 |
資產負債表位置 | | 公允價值 6月26日, 2022 | | 公允價值 12月26日, 2021 |
其他流動和長期資產 | | $ | 672 | | $ | — |
其他流動和長期負債 | | $ | — | | $ | 5,536 |
衍生工具對隨附的簡明合併財務報表的影響如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生品- 現金流 對衝 兩性關係 | | 收益或 (損失)已確認 在AOCL 淺談導數 | | (遺失)地點 或收益 重新分類,從 AOCL成 收入 | | (損失)金額 或收益 重新分類,從 AOCL成 收入 | | 淨利息支出總額 關於凝聚態 合併報表 運營部 |
截至以下三個月的利率互換: | | | | | | | | |
June 26, 2022 | | $ | 1,445 | | 利息支出 | | $ | (735) | | $ | (6,081) | |
June 27, 2021 | | $ | 1,399 | | 利息支出 | | $ | (1,730) | | | $ | (3,649) | |
| | | | | | | | |
截至六個月的利率互換: | | | | | | | | |
June 26, 2022 | | $ | 2,763 | | 利息支出 | | $ | (200) | | | $ | (10,344) | |
June 27, 2021 | | $ | 2,781 | | 利息支出 | | $ | (3,439) | | | $ | (7,296) | |
支付的利息,包括根據掉期支付或收到的付款,為$2.4百萬美元和美元3.6截至2022年6月26日和2021年6月27日的三個月分別為百萬美元和12.6百萬美元和美元7.1截至2022年6月26日和2021年6月27日的六個月分別為100萬美元。
9. 承付款和或有事項
訴訟
本公司涉及多項訴訟、索賠、調查及法律程序,包括以下特別指明的訴訟、索賠、調查及法律程序,包括知識產權、僱傭、消費者、商業及其他在日常業務過程中產生的事宜。根據ASC 450的規定,或有事件“本公司已就這些事項作出適當的應計項目,並已反映在本公司的簡明綜合財務報表中。我們至少每季度審查一次這些規定,並對其進行調整,以反映與特定案件有關的談判、和解、裁決、法律顧問諮詢以及其他信息和事件的影響。
在Re Papa John的員工和特許經營員工反壟斷訴訟中是2018年12月在肯塔基州西區美國地區法院提起的一起推定的集體訴訟。訴訟稱,該公司特許經營協議中先前包含的“禁止偷獵”條款構成了一項非法協議或限制貿易和商業的陰謀,違反了《謝爾曼反托拉斯法》第1條。2022年4月14日,當事人原則上達成和解(《法律和解》),以解決此案。根據擬議和解的條款,作為公司支付總和解金額$的交換5.0萬元等非金錢代價,訴訟中的所有索賠將被駁回,訴訟將被終止,公司將獲得豁免。結算金額在2022年第一季度的簡明綜合業務報表中記入一般和行政費用。擬議的和解須經地方法院批准,幷包含某些習慣上的或有事項。公司繼續否認在這件事上有任何責任或不當行為。
Durling等人訴爸爸約翰國際公司案.,是2016年5月在紐約南區美國地區法院提起的有條件認證的集體訴訟,指控公司餐廳送貨司機沒有根據公平勞工標準法案適當補償車輛里程和費用。2018年7月,地區法院批准了一項動議,要求認證一個有條件的公司集體班,選擇加入通知程序已經完成。截至2018年10月29日選擇加入期限結束時,9,571司機們選擇加入集體班級。本公司繼續否認在這件事上有任何責任或不當行為,並打算積極為這一行動辯護。該公司擁有不記錄了截至2022年6月26日與這起訴訟相關的任何責任,因為它不認為損失是可能的或合理地可估測的。
10. 資產剝離
再融資虧損
2022年3月28日,我們重新安排了我們的51%的所有權權益90-餐飲在德克薩斯州的合併合資企業,價格為美元14.0百萬美元,扣除交易成本。
關於資產剝離,我們記錄了一筆一次性非現金費用#美元。8.4100萬美元,作為簡明綜合經營報表中的再融資虧損,其中反映銷售淨收益#美元14.0百萬美元,非控股權益$4.2100萬美元,並確認一筆未賺取的特許權使用費為#美元。12.2百萬美元確認為全年收入10-根據ASC 810與處置同時簽署的特許經營協議的年限,整固.” The $8.4其中100萬的一次性非現金再融資虧損於2022年第一季度入賬,並在第二季度完成出售後變現。
重新獲得的主特許經營權的減值
在#年第一季度2022,公司計入減值#美元。2.8由於烏克蘭衝突的財務和業務影響以及政府為應對衝突而採取的行動,包括但不限於國際制裁,重新獲得特許經營權的費用為100萬美元。重新獲得的特許經營權以前是從以前的主特許經營人手中收購的,並由本公司資本化。
11. 細分市場信息
我們有四可報告的部門:國內公司擁有的餐廳、北美特許經營、北美小賣部和國際運營。國內公司擁有的餐廳部門包括所有國內(“國內”定義為毗連的美國)公司擁有的餐廳的業務,其收入主要來自披薩、Papadias(平板麪包式三明治)和配菜(包括麪包棒、奶酪、雞肉爆竹和雞翅、甜品和罐裝或瓶裝飲料)的零售收入。北美小賣部
該部門包括我們地區麪糰生產和產品分銷中心的業務,其收入主要來自向美國和加拿大國內公司所有和特許經營的餐廳銷售和分銷食品和紙製品。北美特許經營部門包括我們的特許經營銷售和支持活動,其收入來自銷售特許經營權和開發權,以及從我們位於美國和加拿大的特許經營商那裏收取特許權使用費。國際部分主要包括對位於英國的特許Papa John‘s餐廳的分銷銷售以及我們的特許銷售和支持活動,這些活動來自特許經營權和開發權的銷售以及從我們的國際特許經營商那裏收取的特許權使用費。國際特許經營商被定義為在美國和加拿大以外的所有特許經營業務。所有其他不符合確定可報告部門的量化門檻的業務部門,我們將其稱為“所有其他”,包括從銷售印刷和宣傳物品、特許經營對營銷基金和信息系統的貢獻以及餐廳運營中使用的相關服務(包括我們的銷售點系統、在線和其他基於技術的訂購平臺)獲得收入的業務,主要是出售給公司所有和特許經營的餐廳。
一般來説,我們根據營業收入和公司間的抵銷來評估業績和分配資源。某些行政和資本成本根據預定的費率或估計的資源使用情況分配給細分市場。我們對公司間的銷售和轉移進行會計處理,就好像銷售或轉移是給第三方的一樣,並在合併中消除了這一活動。
我們的可報告部門是提供不同產品或服務的業務部門。由於每個業務單位受到不同的業務問題和戰略的影響,因此需要對每個部門進行單獨管理。不是單個外部客户佔我們綜合收入的10%或更多。
我們的細分市場信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
(單位:千) | 6月26日, 2022 | | 6月27日, 2021 | | 6月26日, 2022 | | 6月27日, 2021 |
收入: | | | | | | | |
國內公司經營的餐廳 | $ | 171,411 | | $ | 196,124 | | $ | 370,176 | | $ | 393,358 |
北美特許經營 | 34,917 | | 32,475 | | 69,185 | | 65,190 |
北美小賣部 | 219,383 | | 186,641 | | 429,062 | | 371,519 |
國際 | 39,282 | | 46,277 | | 81,989 | | 88,881 |
所有其他人 | 57,672 | | 53,491 | | 114,945 | | 107,806 |
總收入 | $ | 522,665 | | $ | 515,008 | | $ | 1,065,357 | | $ | 1,026,754 |
| | | | | | | |
部門間收入: | | | | | | | |
北美特許經營 | $ | 1,048 | | $ | 1,041 | | $ | 2,101 | | $ | 2,101 |
北美小賣部 | 52,754 | | 53,428 | | 111,261 | | 105,498 |
所有其他人 | 15,889 | | 18,943 | | 35,268 | | 38,091 |
部門間總收入 | $ | 69,691 | | $ | 73,412 | | $ | 148,630 | | $ | 145,690 |
| | | | | | | |
營業收入: | | | | | | | |
國內企業自營餐廳(1) | $ | 5,924 | | $ | 15,361 | | $ | 7,912 | | $ | 30,685 |
北美特許經營 | 32,624 | | 30,518 | | 64,761 | | 60,961 |
北美小賣部 | 10,957 | | 9,778 | | 20,292 | | 19,491 |
國際(2) | 7,306 | | 8,683 | | 11,761 | | 17,047 |
所有其他人 | 2,187 | | 4,894 | | 5,906 | | 11,012 |
未分配的公司費用(3) | (19,344) | | | (24,617) | | | (56,454) | | | (47,779) | |
消除部門間(利潤)損失 | (750) | | | 20 | | (839) | | | 82 |
營業總收入 | $ | 38,904 | | $ | 44,637 | | $ | 53,339 | | $ | 91,499 |
| | | | | | | |
財產和設備,淨額: | | | | | | | |
國內公司經營的餐廳 | $ | 225,755 | | | | | | |
北美小賣部 | 151,648 | | | | | | |
國際 | 15,157 | | | | | | |
所有其他人 | 118,496 | | | | | | |
未分配的公司資產 | 240,431 | | | | | | |
累計折舊和攤銷 | (526,105) | | | | | | | |
財產和設備合計(淨額) | $ | 225,382 | | | | | | |
| | | | | |
(1) | 包括一次性非現金費用#美元8.4與本公司於一間90-餐飲合資企業,在截至2022年6月26日的六個月記錄為再融資和減值虧損。有關更多信息,請參見注釋10。 |
| | | | | |
(2) | 包括$3.5截至2022年6月26日的六個月的某些應收賬款的一次性非現金準備金和重新獲得的特許經營權的減值。有關更多信息,請參見附註2和10。 |
| | | | | |
(3) | 未分配的公司費用包括$13.9某些應收票據的一次性非現金準備金百萬美元5.0百萬美元用於法律和解,以及$1.5截至2022年6月26日的六個月內,與某些高管換屆相關的諮詢費和遣散費達數百萬美元。未分配的公司費用包括$3.3百萬美元和美元7.2截至2021年6月27日的三個月和六個月的重組成本為100萬美元。有關更多信息,請參見附註2和9。 |
收入的分類
在下表中,收入按主要產品/服務項目分列。這些表格還包括按可報告部分分列的收入對賬(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可報告的細分市場 |
| 截至2022年6月26日的三個月 |
主要產品/服務系列 | 國內公司經營的餐廳 | | 北美特許經營 | | 北美小賣部 | | 國際 | | 所有其他人 | | 總計 |
公司自營餐廳銷售額 | $ | 171,411 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 171,411 | |
特許經營權使用費和費用 | — | | | 35,965 | | | — | | | 12,043 | | | — | | | 48,008 | |
小賣部銷售 | — | | | — | | | 272,137 | | | 19,915 | | | — | | | 292,052 | |
其他收入 | — | | | — | | | — | | | 7,324 | | | 73,561 | | | 80,885 | |
淘汰 | — | | | (1,048) | | | (52,754) | | | — | | | (15,889) | | | (69,691) | |
部門總收入 | $ | 171,411 | | | $ | 34,917 | | | $ | 219,383 | | | $ | 39,282 | | | $ | 57,672 | | | $ | 522,665 | |
國際其他收入(1) | — | | | — | | | — | | | (7,324) | | | 7,324 | | | — | |
總收入 | $ | 171,411 | | | $ | 34,917 | | | $ | 219,383 | | | $ | 31,958 | | | $ | 64,996 | | | $ | 522,665 | |
| | | | | | | | | | | |
| 可報告的細分市場 |
| 截至2021年6月27日的三個月 |
主要產品/服務系列 | 國內公司經營的餐廳 | | 北美特許經營 | | 北美小賣部 | | 國際 | | 所有其他人 | | 總計 |
公司自營餐廳銷售額 | $ | 196,124 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 196,124 | |
特許經營權使用費和費用 | — | | | 33,516 | | | — | | | 13,156 | | | — | | | 46,672 | |
小賣部銷售 | — | | | — | | | 240,069 | | | 24,458 | | | — | | | 264,527 | |
其他收入 | — | | | — | | | — | | | 8,663 | | | 72,434 | | | 81,097 | |
淘汰 | — | | | (1,041) | | | (53,428) | | | — | | | (18,943) | | | (73,412) | |
部門總收入 | $ | 196,124 | | | $ | 32,475 | | | $ | 186,641 | | | $ | 46,277 | | | $ | 53,491 | | | $ | 515,008 | |
國際其他收入(1) | — | | | — | | | — | | | (8,663) | | | 8,663 | | | — | |
總收入 | $ | 196,124 | | | $ | 32,475 | | | $ | 186,641 | | | $ | 37,614 | | | $ | 62,154 | | | $ | 515,008 | |
| | | | | | | | | | | |
| 可報告的細分市場 |
| 截至2022年6月26日的六個月 |
主要產品/服務系列 | 國內公司經營的餐廳 | | 北美特許經營 | | 北美小賣部 | | 國際 | | 所有其他人 | | 總計 |
公司自營餐廳銷售額 | $ | 370,176 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 370,176 | |
特許經營權使用費和費用 | — | | | 71,286 | | | — | | | 25,478 | | | — | | | 96,764 | |
小賣部銷售 | — | | | — | | | 540,323 | | | 41,097 | | | — | | | 581,420 | |
其他收入 | — | | | — | | | — | | | 15,414 | | | 150,213 | | | 165,627 | |
淘汰 | — | | | (2,101) | | | (111,261) | | | — | | | (35,268) | | | (148,630) | |
部門總收入 | $ | 370,176 | | | $ | 69,185 | | | $ | 429,062 | | | $ | 81,989 | | | $ | 114,945 | | | $ | 1,065,357 | |
國際其他收入(1) | — | | | — | | | — | | | (15,414) | | | 15,414 | | | — | |
總收入 | $ | 370,176 | | | $ | 69,185 | | | $ | 429,062 | | | $ | 66,575 | | | $ | 130,359 | | | $ | 1,065,357 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 可報告的細分市場 |
| 截至2021年6月27日的六個月 |
主要產品/服務系列 | 國內公司經營的餐廳 | | 北美特許經營 | | 北美小賣部 | | 國際 | | 所有其他人 | | 總計 |
公司自營餐廳銷售額 | $ | 393,358 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 393,358 | |
特許經營權使用費和費用 | — | | | 67,291 | | | — | | | 25,364 | | | — | | | 92,655 | |
小賣部銷售 | — | | | — | | | 477,017 | | | 46,857 | | | — | | | 523,874 | |
其他收入 | — | | | — | | | — | | | 16,660 | | | 145,897 | | | 162,557 | |
淘汰 | — | | | (2,101) | | | (105,498) | | | — | | | (38,091) | | | (145,690) | |
部門總收入 | $ | 393,358 | | | $ | 65,190 | | | $ | 371,519 | | | $ | 88,881 | | | $ | 107,806 | | | $ | 1,026,754 | |
國際其他收入(1) | — | | | — | | | — | | | (16,660) | | | 16,660 | | | — | |
總收入 | $ | 393,358 | | | $ | 65,190 | | | $ | 371,519 | | | $ | 72,221 | | | $ | 124,466 | | | $ | 1,026,754 | |
| | | | | |
(1) | 簡明綜合業務報表中報告的其他收入包括#美元。7.3百萬美元和美元15.4截至2022年6月26日的三個月和六個月的收入分別為百萬美元和8.7百萬美元和美元16.7截至2021年6月27日的三個月和六個月分別為100萬,這是國際報告部分的一部分。這些數額包括來自聯合王國國際特許經營商的營銷基金捐款和分租租金收入,這些收入對營業收入沒有重大貢獻,但根據會計要求必須按毛額報告。這些其他收入的相關費用在簡明綜合業務報表的其他費用中列報。 |
12. 關聯方交易
背書協議
於2022年4月10日,本公司及PJMF與奧尼爾的附屬公司ABG-Shaq,LLC(“ABG-Shaq”)就奧尼爾先生的個人服務訂立背書協議(“背書協議”),自2022年3月15日起生效。奧尼爾先生是董事的非獨立董事。
背書協議取代本公司、PJMF和ABG-Shaq之間於2019年3月15日生效的經修訂的先前背書協議(“先前背書協議”),該協議的條款已於2022年3月15日到期。背書協議的條款與之前的背書協議基本相似,詳見下文。
根據背書協議,公司和PJMF獲得權利和許可,在各自情況下,僅經ABG-Shaq批准,在廣告、推廣和銷售Papa John‘s品牌產品時使用O’Neal先生的姓名、暱稱、縮寫、親筆簽名、聲音、視頻或電影肖像、照片、肖像和某些其他知識產權(單獨和集體,“個性權利”)。奧尼爾還將提供與形象、社交媒體和公關事務相關的品牌大使服務。背書協議還續訂了公司、PJMF和ABG-Shaq根據先前背書協議開發的聯合品牌特大型披薩產品的提供,並規定一在美國銷售的聯合品牌披薩的每單位美元將捐贈給約翰爸爸的社區建設基金會和一在加拿大售出的每一個單位的加元將捐贈給雙方共同商定的慈善機構。
作為根據背書協議授予的權利和服務的代價,公司和PJMF同意向ABG-Shaq支付總計#美元的現金付款5.625百萬美元以上三年背書協議。該公司和PJMF還將向ABG-Shaq支付聯合品牌披薩產品的特許權使用費,如果在特定合同年度的特許權使用費總額(以美元計算)0.20銷售的每個聯合品牌披薩)超過該年度的合同現金付款,在這種情況下,特許權使用費支付的金額將是特許權使用費超過現金支付金額的部分。該公司和PJMF還將支付與奧尼爾先生提供的營銷和個人服務有關的費用。
此外,該公司同意授予55,898根據本公司2018年綜合激勵計劃,向奧尼爾先生(作為ABG的代理)出售限制性股票單位(“RSU”)。根據以下歸屬時間表,RSU將歸屬於等值數量的公司普通股:
•33% (18,632)將於2023年4月12日授予;
•33% (18,632)將於2024年3月15日歸屬;以及
•33% (18,634)將於2025年3月15日歸屬。
背書協議的初始期限將於2025年3月15日結束,並有權選擇一年制經雙方同意延期。背書協議還包括慣例排他性、終止和賠償條款。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
概述
約翰爸爸國際公司(簡稱“公司”、“約翰爸爸”或第一人稱“我們”、“我們”和“我們的”)於1984年開始運營。截至2022年6月26日,共有5571家Papa John‘s餐廳在運營,其中包括519家公司所有的餐廳和5052家特許經營餐廳,在49個國家和地區經營。我們的收入來自公司擁有的餐廳向公眾零售披薩和其他食品和飲料產品、特許經營權使用費以及特許經營權和開發權的銷售。此外,我們的收入來自向特許經營商銷售各種產品,包括我們國內質量控制中心(“QC中心”)的食品和紙製品、我們在英國的國際QC中心的運營、我們的國家營銷基金Papa John‘s Marketing Fund(“PJMF”)收到的捐款、印刷和推廣項目和信息系統設備,以及軟件和相關服務。
最近的發展和趨勢
創新。該公司在2022年第二季度推出了Epic意大利香腸餡餅披薩和辛辣意大利香腸卷。Epic意大利辣香腸餡餅披薩以原汁原味的新鮮、從未冷凍的麪糰為特色,用我們標誌性的意大利香腸和融化的奶酪手工填充,然後烘焙成調味的外殼,最後加入約翰爸爸標誌性的披薩醬和更多奶酪,最後再加上更多的意大利香腸。辛辣的辣椒香腸卷以標誌性的披薩醬和意大利辣香腸為特色,並在我們的新鮮麪糰上捲起墨西哥胡椒和奶油融化的奶酪。這些優惠是對我們第一季度推出的NY風格披薩的補充,該披薩在薄而可摺疊的外殼上有八片超大的薄片。事實證明,這些2022年的發佈受到客户的歡迎,並極大地增加了收入。我們通過Papa Rewards的數字創新,即我們的忠誠度計劃,使我們能夠通過有針對性的個性化優惠直接吸引我們的客户,目標是推動更高的頻率、更高的票價和更高的客户滿意度。對一對一營銷能力的持續投資對我們2022年及以後的業務計劃非常重要。第二季度,我們在Epic上線前推出了獨家會員專屬接入,在一週的預接入期內成功新增了近15萬名新會員。
增長戰略。該公司的目標仍然是在披薩類別中佔據市場份額,同時利用我們的差異化戰略和溢價地位來保護利潤率,以應對不斷加速的大宗商品和勞動力通脹。我們目前預計2022年全球發展前景將在280至320家新餐廳淨增之間。隨着我們簽署歷史性的協議,在關鍵地區發展,我們對國內和國際長期業務機會的看法繼續擴大,我們預計到2025年底,與2022年初相比,全球將新開1,400至1,800家新的Papa John‘s餐廳。
餐廳人員配備及相關市場影響。在2022年的前六個月,我們的餐廳繼續應對充滿挑戰的員工環境。這影響了客户服務,在有限的情況下,還影響了我們送貨或接單的能力。我們與聚合器市場的集成以及我們在全國範圍內與交付即服務提供商的集成一直是使我們能夠在高峯時段繼續為客户服務的關鍵工具。儘管與使用我們自己的驅動程序相比,這些交付即服務交易的利潤率略低,但它們是增量、有利可圖的訂單,否則可能無法完成。Papa Call是我們的集中訂單接收和客户服務中心,這是我們長期投資的又一個例子,以提高我們的團隊成員的工作效率,幫助他們專注於製作和提供美味的披薩。我們將繼續投資於技術創新,使我們的團隊更具生產力。此外,我們仍然專注於繼續聘用優秀的員工,通過提供有競爭力的薪酬、良好的工作環境、福利和引人注目的職業道路來減少人員流失率。我們的目標是成為行業內的首選僱主,我們已經採取了許多行動來創建強大的文化並支持我們的員工。2022年第二季度,我們發佈了2021年企業責任報告,概述了我們根據優先事項取得的進展,以期對人類、披薩和為我們長期成功奠定基礎的地球產生積極影響。Papa John‘s是第一家宣佈我們的高管薪酬計劃現在包括環境、社會和治理指標的大型上市披薩連鎖店。
暫停在俄羅斯的加盟商支持a。2022年第一季度,公司在税前一次性非現金費用中確認了1740萬美元(稀釋後每股虧損0.48美元),這些費用與烏克蘭衝突以及隨後的國際政府行動和制裁導致的某些貸款準備金和重新獲得的特許經營權的減值有關,這些費用被記錄為再融資和減值損失280萬美元,以及一般和行政費用1460萬美元。與在俄羅斯的特許經營業務相關的所有資產均已全部預留或減值,因此,與俄羅斯相關的儲備、註銷或減值費用不會記錄在綜合資產負債表中。
再融資虧損。2022年3月28日,該公司出售了其在Papa Johns和藍銀風險投資有限公司(“藍銀風險投資”)合資企業中持有的51%的控股權。太陽控股是領先的多品牌特許經營商,也是Papa John最大的國內特許經營合作伙伴之一,該公司已接管了合資企業在德克薩斯州經營的90家Papa John‘s餐廳。該公司在2022年第一季度記錄了與資產剝離相關的一次性非現金減值虧損840萬美元,並在第二季度完成出售時實現。
通貨膨脹。在過去的兩年半里,Papa John‘s的差異化品牌定位對我們的成功至關重要,因為我們一直靈活地調整我們的戰略,以適應不斷變化的環境。如今,隨着我們適應一個新的、更加通脹和不確定的環境,隨着成本的上升和消費者越來越多地追求價值,這一點同樣重要。隨着消費者情緒持續低迷,與其他快餐店相比,披薩提供了巨大的價值。使用Papa Rewards,我們還能夠通過高價值促銷瞄準更多對價格敏感的客户。與此同時,我們將繼續我們的成功戰略,讓我們的客户,特別是那些對價格不那麼敏感的客户,自行選擇加入我們的高價創新。然而,隨着前所未有的通脹,我們已經開始採取一些定價。這在一定程度上抵消了我們供應鏈和餐館中食品、勞動力和燃料成本的上升。在過去的幾年裏,我們的門票增長主要來自於新的高端產品和附加服務。這為我們在這種通脹環境下戰略性提價提供了更大的空間。Papa John‘s擁有獨特的定價靈活性,因為我們的價值主張專注於提供溢價價值,而不是達到特定的低價點。
全球餐廳銷售信息
“可比銷售額”是指同一基數的餐館在同一會計期間的銷售額的同比變化。可比銷售額不包括本財年和上一財年期間未開業的餐廳的銷售額,以及我們在截至2022年3月27日的季度暫停公司支持的特許經營商的銷售額。“全球全系統餐廳銷售額”代表所有在可比時期內開業的公司自營和特許經營門店的餐廳總銷售額,而“全球全系統餐廳銷售增長”代表系統餐廳總銷售額同比的變化。在截至2022年6月26日的三個月和六個月裏,全球全系統餐廳銷售額增長不包括我們在截至2022年3月27日的季度暫停對其提供公司支持的特許經營商。
此外,在截至2022年6月26日的三個月和六個月內,國內公司自營餐廳和北美特許經營餐廳的可比銷售增長和全系統餐廳銷售增長都進行了調整,以反映2022年第二季度重新定位90家餐廳的影響。
我們相信,北美、國際和全球餐廳以及可比銷售增長和全球系統範圍的餐廳銷售信息在分析我們的業績時很有用,因為我們的特許經營商支付的特許權使用費和營銷基金捐款是基於特許經營銷售額的百分比。在美國以外經營的餐廳的可比銷售額和全球全系統餐廳銷售額按不變美元報告,這不包括外幣換算的影響。特許經營銷售還在美國和某些國際市場產生小賣部收入。特許經營餐廳和可比銷售增長信息也有助於與行業趨勢進行比較,並評估我們品牌的實力。管理層認為,不包括外幣影響的特許經營餐廳銷售額增長的列報,為投資者提供了有關潛在銷售趨勢和新單位增長影響的有用信息,而不受外幣外部因素波動的影響。特許經營餐廳的銷售額不包括在公司的收入中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 6月26日, 2022 | | 6月27日, 2021 | | 6月26日, 2022 | | 6月27日, 2021 |
可比銷售額增長(下降): | | | | | | | |
國內公司經營的餐廳 | (1.5)% | | 5.6% | | (1.3)% | | 13.8% |
北美特許經營餐廳 | 1.4% | | 5.2% | | 2.1% | | 15.1% |
北美餐廳 | 0.9% | | 5.2% | | 1.4% | | 14.8% |
國際餐廳 | (8.0)% | | 21.2% | | (3.6)% | | 22.2% |
總可比銷售額增長 | (1.4)% | | 9.0% | | 0.1% | | 16.6% |
全系統餐廳銷售額增長(下降): | | | | | | | |
(剔除外幣影響) | | | | | | | |
國內公司經營的餐廳 | 1.2% | | 5.2% | | 8.9% | | 13.1% |
北美特許經營餐廳 | 2.7% | | 6.4% | | 1.4% | | 15.8% |
北美餐廳 | 2.4% | | 6.2% | | 2.8% | | 15.2% |
國際餐廳 | 3.4% | | 35.7% | | 8.3% | | 32.2% |
全球全系統餐廳總銷售額增長 | 2.6% | | 12.2% | | 4.2% | | 19.0% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
餐廳發展計劃 | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 6月26日, 2022 | | 6月27日, 2021 | | 6月26日, 2022 | | 6月27日, 2021 |
北美公司擁有: | | | | | | | |
期初 | 608 | | 589 | | 600 | | 588 |
開封 | 1 | | — | | 8 | | — |
後天 | — | | — | | 1 | | 1 |
重新安排 | (90) | | — | | (90) | | — |
期末 | 519 | | 589 | | 519 | | 589 |
北美特許經營權: | | | | | | | |
期初 | 2,746 | | 2,709 | | 2,739 | | 2,701 |
開封 | 17 | | 24 | | 32 | | 36 |
關着的不營業的 | (16) | | | (13) | | | (23) | | | (16) | |
重新安排 | 90 | | | — | | | 90 | | | — | |
售出 | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
期末 | 2,837 | | 2,720 | | 2,837 | | 2,720 |
國際特許經營權: | | | | | | | |
期初 | 2,170 | | 2,170 | | 2,311 | | 2,111 |
開封 | 72 | | 71 | | 127 | | 139 |
關着的不營業的 | (27) | | | (27) | | | (35) | | | (36) | |
暫停(A) | — | | | — | | (188) | | | — |
期末 | 2,215 | | 2,214 | | 2,215 | | 2,214 |
餐廳總數--期末 | 5,571 | | 5,523 | | 5,571 | | 5,523 |
| | | | | | | |
跟蹤四個季度的門店淨增長(B) | 236 | | 176 | | | | |
(a)代表位於俄羅斯的所有特許經營餐廳,該公司已暫停對這些餐廳的公司支持。
(b)不包括暫停營業的餐館。
經營成果
下表列出了我們的簡明綜合經營報表的各個組成部分,以總收入的百分比表示,但運營成本以相關收入組成部分的百分比表示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | |
| | June 26, 2022 | | June 27, 2021 | | |
(千美元) | | | | 相關的百分比 收入 | | | | 相關的百分比 收入 | | 增加 (減少) |
收入: | | | | | | | | | | |
國內公司自營餐廳銷售額 | | $ | 171,411 | | | | | $ | 196,124 | | | | | (12.6) | % |
北美特許經營權使用費和費用 | | 34,917 | | | | | 32,475 | | | | | 7.5 | % |
北美小賣部收入 | | 219,383 | | | | | 186,641 | | | | | 17.5 | % |
國際收入 | | 31,958 | | | | | 37,614 | | | | | (15.0) | % |
其他收入 | | 64,996 | | | | | 62,154 | | | | | 4.6 | % |
總收入 | | 522,665 | | | | 515,008 | | | | 1.5 | % |
成本和支出: | | | | | | | | | | |
經營成本(不包括以下單獨列出的折舊和攤銷): | | | | | | | | | | |
國內公司自有餐飲費用 | | 142,026 | | | 82.9% | | 154,293 | | | 78.7% | | 4.2% |
北美小賣部開支 | | 204,470 | | | 93.2% | | 172,227 | | | 92.3% | | 0.9% |
國際費用 | | 19,236 | | | 60.2% | | 21,430 | | | 57.0% | | 3.2% |
其他費用 | | 60,648 | | | 93.3% | | 56,246 | | | 90.5% | | 2.8% |
一般和行政費用 | | 44,646 | | | 8.5% | | 53,698 | | | 10.4% | | (1.9)% |
折舊及攤銷 | | 12,735 | | | 2.4% | | 12,477 | | | 2.4% | | —% |
總成本和費用 | | 483,761 | | | 92.6% | | 470,371 | | 91.3% | | 1.2% |
| | | | | | | | | | |
營業收入 | | 38,904 | | 7.4% | | 44,637 | | 8.7% | | (1.2)% |
淨利息支出 | | (6,081) | | | (1.2) | % | | (3,649) | | | (0.7) | % | | (0.5) | % |
所得税前收入 | | $ | 32,823 | | 6.3% | | $ | 40,988 | | 8.0% | | (1.7)% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 | | |
| | June 26, 2022 | | June 27, 2021 | | |
(千美元) | | | | 相關的百分比 收入 | | | | 相關的百分比 收入 | | 增加 (減少) |
收入: | | | | | | | | | | |
國內公司自營餐廳銷售額 | | $ | 370,176 | | | | | $ | 393,358 | | | | | (5.9) | % |
北美特許經營權使用費和費用 | | 69,185 | | | | | 65,190 | | | | | 6.1 | % |
北美小賣部收入 | | 429,062 | | | | | 371,519 | | | | | 15.5 | % |
國際收入 | | 66,575 | | | | | 72,221 | | | | | (7.8) | % |
其他收入 | | 130,359 | | | | | 124,466 | | | | | 4.7 | % |
總收入 | | 1,065,357 | | | | 1,026,754 | | | | 3.8 | % |
成本和支出: | | | | | | | | | | |
經營成本(不包括以下單獨列出的折舊和攤銷): | | | | | | | | | | |
國內公司自有餐飲費用 | | 303,687 | | | 82.0% | | 310,181 | | | 78.9% | | 3.2% |
北美小賣部開支 | | 401,560 | | | 93.6% | | 342,911 | | | 92.3% | | 1.3% |
國際費用 | | 39,150 | | | 58.8% | | 41,048 | | | 56.8% | | 2.0% |
其他費用 | | 121,203 | | | 93.0% | | 112,053 | | | 90.0% | | 2.9% |
一般和行政費用 | | 110,584 | | | 10.4% | | 103,709 | | | 10.1% | | 0.3% |
折舊及攤銷 | | 24,674 | | | 2.3% | | 25,353 | | | 2.5% | | (0.2)% |
總成本和費用 | | 1,000,858 | | 93.9% | | 935,255 | | 91.1% | | 2.9% |
再融資和減值損失 | | (11,160) | | | (1.0) | % | | — | | | — | % | | (1.0) | % |
營業收入 | | 53,339 | | 5.0% | | 91,499 | | 8.9% | | (3.9)% |
淨利息支出 | | (10,344) | | | (1.0) | % | | (7,296) | | | (0.7) | % | | (0.3) | % |
所得税前收入 | | $ | 42,995 | | 4.0% | | $ | 84,203 | | 8.2% | | (4.2)% |
收入
截至2022年6月26日的三個月和六個月的合併收入分別比上年同期增長770萬美元和3860萬美元,增幅1.5%,達到5.227億美元,增幅3.8%,達到11億美元。剔除本公司重新融資其在一家擁有90家餐廳的合併合資企業中51%股權的影響,截至2022年6月26日的三個月和六個月的綜合收入分別增加了2560萬美元(5.2%)和5690萬美元(5.7%)。
與去年同期相比,截至2022年6月26日的三個月和六個月,國內公司擁有的餐廳銷售額分別下降了2470萬美元和2320萬美元,降幅為12.6%和5.9%。剔除再融資的影響,截至2022年6月26日的三個月和六個月,國內公司擁有的餐廳銷售額分別增加了200萬美元和300萬美元,增幅為1.2%和0.9%,這主要是由於創新和戰略定價行動,以幫助抵消食品和勞動力通脹。
與去年同期相比,截至2022年6月26日的三個月和六個月,北美特許經營權使用費和手續費分別增加了240萬美元和400萬美元,增幅為7.5%和6.1%。剔除再融資的影響,截至2022年6月26日的三個月和六個月,北美特許經營權使用費和手續費分別增加110萬美元(3.3%)和270萬美元(4.0%),主要是由於截至2022年6月26日的三個月和六個月的可比銷售額正增長1.4%和2.1%,以及同期更高的等值單位分別增長4.9%和3.4%。
“當量單位”是指在某一特定時期開始時開業的餐館數量,按這段時期內開業、關閉、收購或出售的餐館的加權平均數進行調整。
截至2022年6月26日止三個月及六個月,不計再融資影響的北美特許經營餐廳銷售額較上年同期分別上升2.7%至7.538億美元及1.4%至15億美元。北美特許經營餐廳的銷售額不包括在公司收入中;然而,我們的北美特許經營特許權使用費來自這些銷售。
截至2022年6月26日的三個月和六個月,北美小賣部收入較上年同期分別增加3,270萬美元,或17.5%和5750萬美元,或15.5%,主要是由於與大宗商品價格上漲相關的基礎成本增加導致定價上升,但銷量下降部分抵消了這一增長。
與去年同期相比,截至2022年6月26日的三個月和六個月的國際收入分別減少570萬美元,或15.0%和560萬美元,或7.8%,主要是由於英國(“PJUK”)小賣部收入和特許權使用費下降。此外,截至2022年6月26日的三個月和六個月,國際可比銷售收入分別下降了8.0%和3.6%。我們國際收入表現的整體下滑在很大程度上是由於PJUK市場收縮,消費者信心正跌至歷史低點。
截至2022年6月26日的三個月和六個月,國際特許經營餐廳的銷售額分別增至2.813億美元和5.859億美元。剔除外匯的影響,截至2022年6月26日的三個月和六個月,國際特許經營餐廳銷售額分別增長3.4%和8.3%。國際特許經營餐廳的銷售額不包括在公司收入中;然而,我們的國際特許權使用費收入來自這些銷售。
與去年同期相比,截至2022年6月26日的三個月和六個月的其他收入分別增加了280萬美元或4.6%和590萬美元或4.7%,這主要是由於我們的技術服務收入增加,這是由於北美全系統可比銷售額和同等單位的增加。
成本和開支
截至2022年6月26日的三個月,總成本和支出約為4.838億美元,佔總收入的92.6%,而去年同期為4.704億美元,佔相關收入的91.3%。在截至2022年6月26日的6個月中,總成本和支出約為10億美元,佔總收入的93.9%,而去年同期為9.353億美元,佔總收入的91.1%。總成本和支出佔收入的百分比增加的主要原因如下:
截至2022年6月26日的三個月,國內公司擁有的餐廳支出為1.42億美元,佔相關收入的82.9%,而去年同期為1.543億美元,佔相關收入的78.7%。截至2022年6月26日的6個月,國內公司擁有的餐廳支出為3.037億美元,佔相關收入的82.0%,而去年同期的支出為3.102億美元,佔相關收入的78.9%。支出佔收入的比例分別增加了4.2%和3.2%,原因是大宗商品價格上漲導致食品成本上升,第二季度價格上漲加速,以及隨着員工水平以更高的成本恢復,勞動力支出增加。我們在2022年前六個月實施的戰略定價行動幫助減少了潛在成本壓力的影響。
截至2022年6月26日的三個月,北美小賣部支出為2.045億美元,佔相關收入的93.2%,而去年同期為1.722億美元,佔相關收入的92.3%。截至2022年6月26日的6個月,北美小賣部支出為4.016億美元,佔相關收入的93.6%,而去年同期為3.429億美元,佔相關收入的92.3%。支出佔相關收入的百分比分別增長0.9%和1.3%,主要是由於大宗商品價格上漲,主要是奶酪、蛋白質和小麥價格上漲,以及運輸成本上升。
截至2022年6月26日的三個月,國際支出為1920萬美元,佔相關收入的60.2%,而去年同期為2140萬美元,佔相關收入的57.0%。截至2022年6月26日的6個月,國際支出為3920萬美元,佔相關收入的58.8%,而去年同期為4100萬美元,佔相關收入的56.8%。支出佔相關收入的百分比分別增長3.2%和2.0%,主要是由於PJUK小賣部的大宗商品成本上升。
截至2022年6月26日的三個月,其他支出為6060萬美元,佔相關收入的93.3%,而去年同期為5620萬美元,佔相關收入的90.5%。截至2022年6月26日的6個月,其他支出為1.212億美元,佔相關收入的93.0%,而去年同期為1.121億美元,佔相關收入的90.0%。費用佔相關收入的百分比分別增長2.8%和2.9%
這主要是由於技術平臺計劃的支出時間安排,以進一步增強我們的數字能力和客户體驗。
截至2022年6月26日的三個月,一般和行政費用(“G&A”)為4460萬美元,佔收入的8.5%,而去年同期為5370萬美元,佔收入的10.4%。截至2022年6月26日的6個月,G&A為1.106億美元,佔收入的10.4%,而去年同期為1.037億美元,佔收入的10.1%。
在截至2022年6月26日的三個月和六個月裏,G&A包括以下內容(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| June 26, 2022 | | June 27, 2021 | | June 26, 2022 | | June 27, 2021 |
行政開支(A) | $ | 42,889 | | $ | 51,052 | | $ | 88,979 | | $ | 97,135 |
特別項目(B)(C) | 1,507 | | 3,328 | | 21,143 | | 7,211 |
其他一般費用 | 250 | | (682) | | 461 | | (637) |
一般和行政費用 | $ | 44,646 | | $ | 53,698 | | $ | 110,583 | | $ | 103,709 |
(a)在截至2022年6月26日的三個月和六個月中,與去年同期相比,行政費用減少了820萬美元,這主要是因為激勵性薪酬成本較低,但與2022年第一季度公司總部重新開放相關的勞動力、差旅和佔用成本上升部分抵消了這一影響。
(b)在截至2022年6月26日的三個月裏,特別項目包括與某些高管換屆相關的諮詢費和遣散費相關的150萬美元費用。
在截至2022年6月26日的6個月中,特別項目包括與烏克蘭衝突和相關政府行動有關的應收賬款和應收票據一次性非現金準備金1 460萬美元,與法律解決有關的費用500萬美元。關於2022年第一季度記錄的一次性非現金撥備的進一步信息,見“簡明合併財務報表附註2”,關於法律結算的進一步討論,見“簡明綜合財務報表附註9”。
(c)截至2021年6月27日的三個月和六個月,特別項目分別為330萬美元和720萬美元,其中包括與我們於2021年底結束的亞特蘭大新辦事處相關的戰略重組成本。
截至2022年6月26日的三個月,折舊和攤銷費用為1270萬美元,佔收入的2.4%,而去年同期為1250萬美元,佔收入的2.4%。截至2022年6月26日的6個月,折舊和攤銷費用為2470萬美元,佔收入的2.3%,而去年同期為2540萬美元,佔收入的2.5%。
按部門劃分的營業收入
與去年同期相比,截至2022年6月26日的三個月和六個月的營業收入分別減少了570萬美元和3820萬美元,分別減少了3820萬美元和5330萬美元。
下表彙總了各報告分部的營業收入。除報告的營業收入外,還列報了不包括特殊項目的“調整後”營業收入。GAAP與非GAAP財務結果的對賬以及特殊項目包括在“影響可比性的項目;非GAAP措施”中。我們認為,這一非公認會計準則的衡量標準對於可比性非常重要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 |
(單位:千) | | 已報告 June 26, 2022 | | 特價 物品 in 2022 (a) | | 調整後的 June 26, 2022 | | 已報告 June 27, 2021 | | 特價 物品 in 2021 (b) | | 調整後的 June 27, 2021 | | 調整後的 增加 (減少) |
| | | | | | | | | | | | | | |
國內公司經營的餐廳 | | $ | 5,924 | | $ | — | | $ | 5,924 | | $ | 15,361 | | $ | — | | $ | 15,361 | | $ | (9,437) | |
北美特許經營 | | 32,624 | | — | | 32,624 | | 30,518 | | — | | 30,518 | | 2,106 |
北美小賣部 | | 10,957 | | — | | 10,957 | | 9,778 | | — | | 9,778 | | 1,179 | |
國際 | | 7,306 | | — | | 7,306 | | 8,683 | | — | | 8,683 | | (1,377) | |
所有其他人 | | 2,187 | | — | | 2,187 | | 4,894 | | — | | 4,894 | | (2,707) | |
未分配的公司費用 | | (19,344) | | | 1,507 | | | (17,837) | | | (24,617) | | | 3,328 | | | (21,289) | | | 3,452 |
消除部門間虧損(利潤) | | (750) | | | — | | (750) | | | 20 | | — | | 20 | | (770) | |
總計 | | $ | 38,904 | | $ | 1,507 | | $ | 40,411 | | $ | 44,637 | | $ | 3,328 | | $ | 47,965 | | $ | (7,554) | |
(A)在截至2022年6月26日的三個月內,影響營業收入的特別項目包括與某些高管換屆相關的諮詢費和遣散費相關的150萬美元費用。
(B)在截至2021年6月27日的三個月中,受營業收入影響的特殊項目包括與我們在亞特蘭大的新辦事處相關的330萬美元的戰略重組費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 |
(單位:千) | | 已報告 June 26, 2022 | | 特價 物品 in 2022 (a) | | 調整後的 June 26, 2022 | | 已報告 June 27, 2021 | | 特價 物品 in 2021 (b) | | 調整後的 June 27, 2021 | | 調整後的 增加 (減少) |
| | | | | | | | | | | | | | |
國內公司經營的餐廳 | | $ | 7,912 | | $ | 8,412 | | $ | 16,324 | | $ | 30,685 | | $ | — | | $ | 30,685 | | $ | (14,361) | |
北美特許經營 | | 64,761 | | — | | 64,761 | | 60,961 | | — | | 60,961 | | 3,800 |
北美小賣部 | | 20,292 | | — | | 20,292 | | 19,491 | | — | | 19,491 | | 801 | |
國際 | | 11,761 | | 3,515 | | 15,276 | | 17,047 | | — | | 17,047 | | (1,771) | |
所有其他人 | | 5,906 | | — | | 5,906 | | 11,012 | | — | | 11,012 | | (5,106) | |
未分配的公司費用 | | (56,454) | | | 20,376 | | | (36,078) | | | (47,779) | | | 7,211 | | | (40,568) | | | 4,490 |
消除部門間虧損(利潤) | | (839) | | | — | | (839) | | | 82 | | — | | 82 | | (921) | |
總計 | | $ | 53,339 | | $ | 32,303 | | $ | 85,642 | | $ | 91,499 | | $ | 7,211 | | $ | 98,710 | | $ | (13,068) | |
(A)在截至2022年6月26日的六個月內,影響營業收入的特別項目包括與烏克蘭衝突和相關政府行動有關的應收賬款和票據1460萬美元的一次性非現金撥備、與法律和解相關的500萬美元的費用、與出售我們在包括90家餐廳的合資企業中的所有權權益相關的840萬美元的再融資損失、280萬美元的某些重新獲得的特許經營權的減值費用,以及與某些高管過渡相關的諮詢費和遣散費相關的150萬美元的費用。
(B)在截至2021年6月27日的6個月內,影響營業收入的特別項目包括與我們於2021年底結束的亞特蘭大新辦事處相關的720萬美元的戰略重組費用。
剔除特殊項目的影響,截至2022年6月26日的三個月和六個月的營業收入分別減少760萬美元,或15.7%和1310萬美元,或13.2%。這些減少主要是由於以下原因:
•在截至2022年6月26日的三個月和六個月裏,國內公司擁有的餐廳分別減少了940萬美元和1440萬美元。剔除公司在第二季度對其在一家擁有90家餐廳的合併合資企業中的51%股權進行重新融資的影響,國內公司擁有的餐廳減少了680萬美元和1170萬美元,這主要是由於商品和勞動力成本上升,但與來自更高同等單位的戰略定價行動相關的收入增加部分抵消了這一影響。
•截至2022年6月26日的三個月和六個月,北美特許經營分別增加了210萬美元和380萬美元。剔除上述再融資的影響,北美特許經營權增加120萬美元和290萬美元,主要是由於截至2022年6月26日的三個月和六個月的正可比銷售額分別為1.4%和2.1%。
•在截至2022年6月26日的三個月和六個月中,北美小賣部分別增加了120萬美元和80萬美元,主要原因是與大宗商品價格上漲相關的基礎成本增加導致定價上升,但部分被較低的交易量所抵消
•截至2022年6月26日的三個月和六個月,International分別減少140萬美元和180萬美元,主要是由於英國(“PJUK”)的小賣部收入和特許權使用費下降,這是由於可比銷售額較低,在截至2022年6月26日的三個月和六個月分別下降8.0%和3.6%。
•在截至2022年6月26日的三個月和六個月中,所有其他業務,主要包括我們的在線和移動訂購業務以及我們的營銷資金,與去年同期相比分別減少了270萬美元和510萬美元,這主要是由於技術支持計劃的支出時機所致。
•截至2022年6月26日的三個月和六個月,未分配的公司支出分別減少了350萬美元和450萬美元。截至2022年6月26日的六個月與上年相比減少
可比期間的主要原因是激勵性薪酬成本較低,但因2022年第一季度公司總部重新開放而導致的勞動力、差旅和佔用成本上升部分抵消了這一影響。
再融資和減值損失
2022年3月28日,我們對Papa Johns和Blue and Silver Ventures在德克薩斯州的一家擁有90家餐廳的合併合資企業中51%的所有權進行了重新配置,扣除交易成本後,現金收益為1400萬美元。我們在第一季度記錄了與資產剝離相關的840萬美元的一次性非現金費用。該公司還記錄了280萬美元的減值損失,用於重新獲得特許經營權,這是由於烏克蘭衝突的財務和運營影響以及政府為應對衝突而採取的行動,包括但不限於國際制裁。
淨利息支出
由於循環信貸安排的平均未償債務增加,截至2022年6月26日的三個月和六個月的淨利息支出分別增加了240萬美元和300萬美元,增幅為66.7%和41.8%。截至2022年6月26日和2021年12月26日,未償債務總額分別為5.45億美元和4.9億美元。
所得税前收入
由於上述原因,截至2022年6月26日的三個月和六個月的所得税前收入分別比上年同期減少約820萬美元或19.9%和4120萬美元或48.9%。
所得税費用
截至2022年6月26日的三個月和六個月,我們的有效所得税税率分別為21.6%和13.6%,而去年同期分別為18.0%和18.2%。截至2022年6月26日的6個月的有效税率下降是由於股票期權的行使和限制性股票的歸屬產生了更高的超額税收優惠,以及税前收入的整體下降。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 截至六個月 |
| June 26, 2022 | | June 27, 2021 | | June 26, 2022 | | June 27, 2021 |
| | | | | | | |
所得税前收入 | $32,823 | | $40,988 | | $42,995 | | $84,203 |
所得税費用 | $7,093 | | $7,398 | | $5,838 | | $15,330 |
實際税率 | 21.6% | | 18.0% | | 13.6% | | 18.2% |
稀釋後每股普通股收益(虧損)
截至2022年6月26日的三個月,普通股每股攤薄收益為0.70美元,而去年同期每股攤薄虧損為2.30美元。在截至2022年6月26日的6個月中,每股普通股的攤薄收益為0.99美元,而上年同期的每股攤薄虧損為1.47美元。不包括特殊項目的影響,截至2022年6月26日的三個月和六個月,調整後的普通股每股攤薄收益分別為0.74美元和1.69美元,而去年同期的調整後每股攤薄收益分別為0.93美元和1.94美元。截至2022年6月26日止六個月的每股普通股攤薄收益包括税後淨額2,500萬美元的特別項目,主要涉及與剝離我們與Blue and Silver Ventures合資公司的控股權有關的再融資虧損、某些貸款和重新獲得的特許經營權的減值損失以及法律和解。截至2021年6月27日的6個月的稀釋後每股普通股收益包括税後淨額1.154億美元的特殊項目,這主要是由於重組成本以及與2021年5月回購和轉換公司前B系列可轉換優先股(“B系列優先股”)所有股票有關的普通股股東應佔淨收益減少所致。這些減值反映了一次性現金支付超過B系列優先股賬面價值的部分。有關更多信息,請參閲“影響可比性的項目;非公認會計準則衡量標準”。
通貨膨脹的影響
鑑於在截至2022年6月26日的三個月和六個月中經歷了加速的通脹環境和短期大宗商品波動,食品成本和勞動力成本已經並可能繼續上升,這已經並可能進一步影響我們的盈利能力。食品成本上漲、勞動力和員工健康和福利成本增加、租金成本上升和能源成本上升等通脹因素已經並可能繼續對我們的運營成本和盈利能力產生不利影響。通脹的嚴重持續上升可能會影響全球和美國經濟,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。在競爭允許的範圍內,通過有選擇地提高菜單價格、產品組合和/或實施操作改進的組合來收回增加的成本。
影響可比性的項目;非公認會計準則衡量標準
下表使我們的GAAP財務結果與我們調整後的財務結果一致,這是非GAAP衡量標準。我們提出這些非GAAP衡量標準是因為我們認為特殊項目會影響我們運營結果的可比性. 有關特殊項目的其他信息,請參閲“簡明合併財務報表附註”的“附註2”、“附註9”和“附註10”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
(以千為單位,每股除外) | | 6月26日, 2022 | | 6月27日, 2021 | | 6月26日, 2022 | | 6月27日, 2021 |
| | | | | | | | |
公認會計準則營業收入 | | $ | 38,904 | | $ | 44,637 | | $ | 53,339 | | $ | 91,499 |
再融資和減值損失(1) | | — | | — | | 25,796 | | — |
法律和解(2) | | — | | — | | 5,000 | | — |
企業戰略性重組成本(3) | | — | | 3,328 | | — | | 7,211 |
其他費用(4) | | 1,507 | | — | | 1,507 | | — |
調整後的營業收入 | | $ | 40,411 | | $ | 47,965 | | $ | 85,642 | | $ | 98,710 |
| | | | | | | | |
GAAP普通股股東應佔淨收益 | | $ | 25,240 | | $ | (79,898) | | $ | 35,693 | | $ | (49,542) |
再融資和減值損失(1) | | — | | — | | 25,796 | | — |
法律和解(2) | | — | | — | | 5,000 | | — |
企業戰略性重組成本(3) | | — | | 3,328 | | — | | 7,211 |
其他費用(4) | | 1,507 | | — | | 1,507 | | — |
回購和轉換B系列優先股 | | — | | | 109,852 | | | — | | | 109,852 | |
非公認會計原則調整對特殊項目的税收影響(四) | | (339) | | | (745) | | | (7,269) | | | (1,615) | |
調整後普通股股東應佔淨收益 | | $ | 26,408 | | $ | 32,537 | | $ | 60,727 | | $ | 65,906 |
| | | | | | | | |
公認會計準則稀釋後每股普通股收益 | | $ | 0.70 | | $ | (2.30) | | $ | 0.99 | | $ | (1.47) |
再融資和減值損失(1) | | — | | — | | 0.72 | | — |
法律和解(2) | | — | | — | | 0.14 | | — |
企業戰略性重組成本(3) | | — | | 0.10 | | — | | 0.22 |
其他費用(4) | | 0.05 | | — | | 0.04 | | — |
回購和轉換B系列優先股 | | — | | | 3.15 | | | — | | | 3.23 | |
非公認會計原則調整對特殊項目的税收影響(5) | | (0.01) | | | (0.02) | | | (0.20) | | | (0.04) | |
調整後稀釋後每股普通股收益 | | $ | 0.74 | | $ | 0.93 | | $ | 1.69 | | $ | 1.94 |
(注)上表不包括將未分配收益分配給特殊項目參與證券的影響。
(1)在税前基礎上包括:(A)一次性非現金費用840萬美元(稀釋後每股虧損0.23美元),與公司在90家餐廳的合資企業的控股權益的再融資有關,記為再融資和減值虧損;及(B)1,740萬美元(稀釋後每股虧損4,800,000美元)與若干貸款儲備有關的一次性非現金開支,以及與若干貸款儲備有關的重新收購特許經營權減值,以及與烏克蘭衝突及隨後的國際政府行動及制裁有關的重新收購特許經營權減值,入賬為再融資及減值虧損280萬美元及一般及行政開支1,460萬美元。
(2)代表法律和解的應計費用,記入一般和行政費用。
(3)代表與我們在佐治亞州亞特蘭大的新辦事處相關的戰略性公司重組成本。
(4)2022年第二季度150萬美元的其他成本包括諮詢費和與某些高管過渡相關的遣散費。
(5)在截至2022年6月26日的三個月和截至2021年6月27日的六個月,分別應用22.5%和22.4%的邊際税率計算特殊項目的税收影響。
上述和本文件中顯示的2022年非GAAP調整結果(不包括特殊項目)不應被解釋為替代或比本公司的GAAP結果更好地反映公司業績。管理層認為,列報不包括特殊項目的某些財務信息對於與上一年的業績進行比較很重要。此外,管理層還使用這些指標來評估公司的基本經營業績並分析趨勢。
流動性與資本資源
現金流
下表彙總了我們在截至2022年6月26日和2021年6月27日的六個月中持續運營的現金流:
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 6月26日, 2022 | | 6月27日, 2021 |
提供的現金總額(用於): | | | |
經營活動 | $ | 45,585 | | $ | 128,030 |
投資活動 | (12,523) | | | (19,467) | |
融資活動 | (50,677) | | | (142,871) | |
現金和現金等價物的變化,不包括外幣的影響 | $ | (17,615) | | $ | (34,308) |
經營活動
截至2022年6月26日的6個月,經營活動提供的現金流為4560萬美元,而2021年同期為1.28億美元。減少8,240萬美元主要是由於整體業務表現、應計費用減少以及某些營銷付款時間的影響導致經營活動的現金流減少。
投資活動
截至2022年6月26日的6個月,用於投資活動的現金流為1,250萬美元,而2021年同期為1,950萬美元,減少了690萬美元。用於投資活動的現金流減少主要是由於資本支出增加,但減去交易成本後的1400萬美元收益部分抵消了2022年第一季度90家餐廳重組的影響。
我們的資本支出主要包括對現有門店的資本投資、新門店的選址和戰略計劃的資本支出。我們估計,2022年我們的資本支出約為7500萬至8500萬美元。這一估計包括為已經開業或我們預計將在2022年開業的公司擁有的新門店購買場地和建設成本。如有需要,我們打算通過優先擔保循環信貸安排(“PJI循環貸款”)下的運營和借款產生的現金為我們的資本支出提供資金,可用本金總額為6億美元。
融資活動
截至2022年6月26日的6個月,融資活動中使用的現金流為5070萬美元,而2021年同期為1.429億美元。用於融資活動的現金流減少了9220萬美元,這是因為回購和轉換公司所有2021年發行的B系列優先股所支付的現金對價被公司普通股回購的增加和我們循環信貸安排收益的減少所抵消。
債務
截至2022年6月26日,我們的未償還債務為5.45億美元,其中包括3.875%優先票據(“債券”)項下的未償還債務4.0億美元和太平洋投資公司循環融資項下的1.45億美元。截至2022年6月26日,PJI循環貸款下的剩餘可用資金約為4.55億美元。
我們於2021年9月14日經修訂及重述的信貸協議(“經修訂信貸協議”)包含正面及負面契諾,除其他事項外,要求履行慣常的報告義務,並限制(除某些例外情況外)發生額外債務及留置權、完成某些合併、合併、出售資產及類似交易、作出投資、股權分配及其他限制性付款,以及與聯屬公司的交易。本公司還須遵守下表所示的某些財務契約,這些契約可能會限制或限制本公司業務的流動資金:
| | | | | | | | | | | |
| 允許比率 | | 截至2022年6月26日的實際比率 |
槓桿率 | 不超過5.25至1.0 | | 2.3 to 1.0 |
| | | |
利息覆蓋率 | 不低於2.00至1.0 | | 4.5 to 1.0 |
我們的槓桿率定義為未償債務除以最近四個會計季度的綜合利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)。我們的利息覆蓋率定義為最近四個會計季度的綜合EBITDA和綜合租金支出的總和除以最近四個會計季度的綜合利息支出和綜合租金支出的總和。截至2022年6月26日,我們遵守了所有金融契約。
此外,管限票據的契約載有慣例契諾,除若干例外情況外,該等契約限制我們及若干附屬公司的能力及能力:招致額外債務及擔保債務;支付股息或作出其他分派或回購或贖回我們的股本;預付、贖回或回購若干債務;發行若干優先股或類似的股本證券;作出貸款及投資;出售資產;產生留置權;與聯屬公司訂立交易;訂立限制附屬公司支付股息能力的協議;以及合併、合併或出售我們的全部或幾乎所有資產。
約翰爸爸營銷基金公司(“PJMF”),我們的全國營銷基金,根據2015年9月30日與美國銀行全國協會簽署的循環貸款協議,擁有2000萬美元的循環信貸額度(“PJMF循環貸款”)。截至2022年6月26日或2021年12月26日,PJMF循環安排下沒有未償債務。PJMF的經營業績及相關未償還債務並不影響經修訂信貸協議下的財務契約.
股份回購
作為我們長期增長和資本分配戰略的一部分,我們致力於投資於股票回購,為我們的股東提供持續的價值和更高的回報。2021年10月28日,我們的董事會批准了一項無限期的股票回購計劃,回購金額高達4.25億美元的公司普通股。股票回購計劃與我們之前的7500萬美元股票回購授權同時進行,該授權於2020年11月4日開始,2021年12月26日到期。
下表總結了我們在截至2022年6月26日和2021年6月27日的三個月和六個月內根據這些計劃進行的回購活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,每股平均價格除外) | | 總計 數 的股份 購得 | | 平均值 價格 付費單位 分享 | | 集料 成本 股票 購得 | | 最大金額 股份價值 這可能還是可能的 根據以下條款購買 計劃或計劃 |
截至三個月 | | | | |
June 26, 2022 | | 452 | | | $ | 94.56 | | | $ | 42,762 | | | $ | 349,329 | |
June 27, 2021 | | 68 | | | $ | 101.21 | | | $ | 6,921 | | | $ | 64,110 | |
| | | | | | | | |
(單位為千,每股平均價格除外) | | 總計 數 的股份 購得 | | 平均值 價格 付費單位 分享 | | 集料 成本 股票 購得 | | 最大金額 股份價值 這可能還是可能的 根據以下條款購買 計劃或計劃 |
截至六個月 | | | | |
June 26, 2022 | | 753 | | | $ | 100.23 | | | $ | 75,471 | | | $ | 349,329 | |
June 27, 2021 | | 83 | | | $ | 98.23 | | | $ | 8,188 | | | $ | 64,110 | |
在2022年6月26日之後,我們額外收購了22.9萬股,總成本為1950萬美元。大約3.298億美元於2022年7月29日根據公司的股份回購計劃主要可用。
公司根據1934年《證券交易法》(經不時修訂)的第10b5-1條規則使用書面交易計劃,以便根據這項股份回購計劃回購我們普通股的股份。不能保證我們將通過規則10b5-1交易計劃或其他方式回購我們普通股的股票。
分紅
在截至2022年6月26日的6個月中,該公司記錄的股息約為2510萬美元(每股0.70美元)。2022年8月2日,我們的董事會宣佈第二季度股息為每股普通股0.42美元(總計約1490萬美元),將於2022年8月26日支付給截至2022年8月15日收盤時登記在冊的股東。未來任何股息的宣佈和支付將由我們的董事會酌情決定。
自由現金流
自由現金流量是一種非公認會計準則計量,定義為經營活動提供的現金淨額(來自簡明現金流量表)減去購買財產和設備以及支付給優先股股東的股息。我們認為自由現金流是一項重要的財務衡量標準,因為它是管理層在確定可用於可自由支配投資的現金數量時使用的一個因素。自由現金流不是GAAP定義的術語,因此,我們對自由現金流的衡量可能無法與其他公司使用的類似標題的衡量標準相比較。自由現金流不應被解釋為公司業績的替代指標或比公司的公認會計準則衡量標準更好的指標。關於自由現金流的討論,見“影響可比性的項目;非公認會計準則計量”。
本公司2022年和2021年6個月的自由現金流如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 6月26日, 2022 | | 6月27日, 2021 |
| | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 45,585 | | $ | 128,030 |
購置財產和設備 | (30,744) | | | (21,543) | |
支付給優先股股東的股息 | — | | (6,394) | |
自由現金流 | $ | 14,841 | | $ | 100,093 |
現金需求
自2021年底以來,除正常業務外,我們的現金需求沒有實質性變化。有關我們現金需求的更多信息,請參閲我們截至2021年12月26日的財政年度報告Form 10-K中的“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的“現金需求”。
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告和其他公司通訊中討論的某些不是歷史事實的陳述構成了聯邦證券法意義上的前瞻性陳述。一般而言,“預期”、“打算”、“估計”、“相信”、“預期”、“將會”、“預測”、“展望”、“計劃”、“項目”或類似詞語的使用表明,我們打算包含在聯邦證券法規定的安全港保護範圍內的前瞻性陳述。這些前瞻性表述包括或可能涉及以下方面的預測或指導:業務業績、收入、收益、現金流、每股收益、股票回購、當前經濟環境、我們正在經歷的與當前爆發的冠狀病毒大流行有關的臨時業務中斷和需求變化的財務影響、商品和勞動力成本、匯率波動、利潤率、單位水平增長、單位業績、資本支出、餐廳和特許經營發展、疫情造成的消費者行為變化的持續時間、勞動力短缺和價格上漲。
這些因素包括:通貨膨脹、特許權使用費減免、菜單創新和其他業務舉措的有效性、營銷努力、流動性、債務契約合規性、減值、戰略決策和行動、股息、有效税率、監管變化和影響、採用新的會計準則,以及其他財務和運營措施。此類陳述不是對未來業績的保證,涉及某些風險、不確定性和假設,這些風險、不確定性和假設很難預測,其中許多是我們無法控制的。因此,實際結果和結果可能與此類前瞻性陳述中明示或暗示的事項大不相同。我們的前瞻性陳述中涉及的風險、不確定性和假設包括但不限於:
•該公司管理與冠狀病毒大流行相關或相關的困難和機會的能力,包括政府限制、消費者需求或行為的變化、疫苗要求以及與大流行相關的政府計劃和法規的變化;
•公司管理公司和/或專賣店和我們的質量控制中心勞動力短缺的能力;
•勞動力成本、食品成本或其他運營成本持續上升,包括供應鏈中斷、通貨膨脹或氣候變化的結果;
•在國內和國際上推遲新店開業的可能性;
•網絡釣魚、勒索軟件和其他網絡攻擊的風險增加;
•烏克蘭衝突給全球經濟和我們的業務帶來的風險;
•品牌舉措和推出新的廣告和營銷活動及促銷活動以提振消費者情緒和銷售趨勢的成本增加,以及此類舉措不會奏效的風險;
•與社交媒體相關的風險,包括宣傳對我們的品牌和聲譽造成不利和迅速的影響;
•競爭對手的定價或其他營銷或促銷策略的激進變化,這可能對銷售和盈利產生不利影響;以及食品行業競爭對手的新產品和概念開發;
•消費者偏好或消費者購買習慣的變化,包括送貨聚集器越來越受歡迎,以及一般經濟狀況的變化或其他可能影響消費者信心和可自由支配支出的因素,包括失業率上升;
•全球健康問題、產品召回、食品質量或安全問題、食源性疾病的發生、食品污染和其他一般公共衞生問題對公司或我們的業績造成的不利影響;
•我們的技術投資的有效性和單元級運營的變化;
•公司及其加盟商實現計劃增長目標和經營新開和現有餐廳盈利的能力,包括難以找到合格的加盟商、商店級別的員工或合適的地點;
•勞動力成本、食品成本或其他運營成本持續上升,包括供應鏈中斷和通貨膨脹的結果。這還可能包括增加員工薪酬,包括由於勞動力短缺、最低工資、福利、保險、税率的變化、新的監管要求或合規成本增加;
•公司資助的項目的保險索賠和相關費用增加到一定的保留限額,包括醫療、自有和非自有車輛、工人賠償、一般責任和財產;
•我們的供應鏈或小賣部業務中斷,這可能是由於我們的馬蘇裏拉奶酪、甜點、大蒜杯的唯一供應來源或其他關鍵原料的供應商來源有限,或者更普遍的是由於天氣、自然災害(包括乾旱、疾病或地緣政治或我們無法控制的其他幹擾,包括冠狀病毒大流行);
•與我們的國際業務相關的風險增加,包括經濟和政治條件以及與英國退出歐盟相關的風險,我們的國際市場,特別是新興市場的不穩定或不確定,貨幣匯率的波動,難以實現計劃的銷售目標和新的門店增長;
•當前或未來索賠和訴訟的影響,以及我們遵守可能影響我們業務的當前、擬議或未來立法的能力,包括遵守歐盟一般數據保護法規的能力;
•如果餐廳銷售額和經營業績下降,公司根據盈利能力、現金流和資本充足率繼續向股東支付股息的能力;
•關鍵業務或信息技術系統或我們供應商的系統中斷,以及與系統故障和數據隱私和安全漏洞相關的風險,包括竊取公司、員工和客户的機密信息,包括支付卡;以及
•聯邦或州收入、一般和其他税收法律、規則和條例的變化以及公認會計原則的變化。
關於可能導致實際結果與預期結果不同的這些風險和其他風險的討論,請參閲“第一部分”第1A項。-風險因素“在截至2021年12月26日的財政年度的Form 10-K年度報告中和第二部分第IA部分。-風險因素“在我們截至2022年3月27日的Form 10-Q季度報告中以及隨後的文件中。我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述,無論是由於未來事件、新信息或其他原因,除非法律要求。
第3項關於市場風險的量化和定性披露
利率風險
我們面臨利率變化對我們的PJI循環安排的影響。我們試圖通過利用利率掉期來固定利率,從而將利率風險敞口降至最低。利率掉期是一種衍生金融工具。在債券於2021年第三季發行後,利率掉期已取消指定。我們的掉期交易是與參與PJI循環基金的金融機構簽訂的。透過使用衍生工具對衝利率變動的風險,我們會因交易對手可能未能履行衍生合約的條款而承擔信貸風險。我們不以交易為目的訂立合約,也不使用槓桿工具。截至2022年6月26日,與我們的債務義務相關的市場風險與“第二部分,第7A項”中報告的風險沒有變化。在截至2021年12月26日的財年的Form 10-K年度報告中,我們對市場風險進行了定量和定性的披露。有關債務及衍生工具的其他資料,請參閲“簡明綜合財務報表附註”的“附註8”。
外幣匯率風險
我們在美國以外的業務受到外幣匯率波動的影響,這可能會對我們的收入、淨利潤和現金流產生不利影響。我們的國際業務主要包括對位於英國的特許Papa John‘s餐廳的分銷銷售,以及我們的特許銷售和支持活動,這些活動來自特許經營權和開發權的銷售以及從我們的國際特許經營商那裏收取的特許權使用費。在截至2022年6月26日的三個月和六個月中,我們的收入分別約有6.1%和6.2%來自這些業務,而去年同期分別為7.3%和7.0%。
從歷史上看,我們沒有對外匯波動的風險敞口進行對衝。外匯匯率波動對截至2022年6月26日的三個月和六個月的國際收入分別產生了約320萬美元和440萬美元的不利影響,對截至2021年6月27日的三個月和六個月的有利影響分別為380萬美元和580萬美元。外匯匯率波動對截至2022年6月26日的三個月和六個月的營業收入分別產生了約40萬美元和100萬美元的不利影響,對截至2021年6月27日的三個月和六個月的營業收入分別產生了90萬美元和140萬美元的有利影響。
商品價格風險
在正常業務過程中,我們購買的食品和紙製品,包括奶酪(我們最大的單項食品成本項目),會受到季節性波動、天氣、供應、需求和其他我們無法控制的因素的影響。我們與我們的一些供應商簽訂了定價協議,包括為我們國內公司所有的餐廳購買一部分奶酪的遠期定價協議,這被視為正常購買;然而,我們仍然面臨着持續的大宗商品波動。
下表列出了2022年至2022年第二季度各季度奶酪的實際平均大宗價格和2022年各季度的預測平均大宗價格(基於2022年7月29日芝加哥商品交易所奶酪期貨市場價格):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | | 2021 |
| 預計 成交價 | | | 實際 成交價 |
| | | | |
第1季度 | $ | 1.966 | | | $ | 1.676 |
第二季度 | 2.296 | | | 1.680 |
第三季度 | 2.018 | | | 1.676 |
第四季度 | 2.085 | | | 1.786 |
全年 | $ | 2.091 | * | | $ | 1.705 |
*全年估計是基於期貨價格,不包括我們為國內公司擁有的餐廳購買的部分奶酪的遠期定價協議的影響。此外,根據我們的月度定價機制,向餐廳收取的價格可能會因季度而與實際的單價有所不同。
項目4.控制和程序
在本公司管理層(包括其行政總裁及財務總監)的監督及參與下,本公司已評估其披露控制及程序(見1934年證券交易法(經修訂)第13a-15(E)及15d-15(E)條所界定)的設計及運作的成效。根據這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,公司的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在最近完成的會計季度內,公司對財務報告的內部控制(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所界定)沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:其他信息
項目1.法律訴訟
本公司涉及一系列訴訟、索賠、調查和法律程序,包括知識產權、就業、消費者、商業和其他在正常業務過程中產生的問題。根據財務會計準則委員會會計準則彙編450“或有事項”,公司在適當情況下就這些事項進行了應計項目,這些項目反映在公司的簡明綜合財務報表中。我們至少每季度審查這些條款,並調整這些條款,以反映談判、和解、裁決、法律顧問建議以及與特定案件有關的其他信息和事件的影響。本表格10-Q“第一部分財務報表”內“簡明合併財務報表附註”附註9所述的法律程序在此併入作為參考。
第1A項。風險因素
除了我們在截至2022年3月27日的季度報告中的Form 10-Q中的“Part II.Item IA-Risk Faces”中所述,公司在截至2021年12月26日的會計年度的Form 10-K年度報告中披露的風險因素沒有發生重大變化。
與其他企業一樣,我們經歷了運輸、能源和大宗商品成本的一些增加,部分原因是烏克蘭軍事衝突對全球經濟的負面影響。地緣政治緊張局勢的進一步升級,包括增加貿易壁壘或對全球貿易的限制,可能導致網絡攻擊、供應中斷、消費者需求下降以及匯率和金融市場的變化,任何這些都可能對我們的業務和供應鏈產生不利影響。此外,持續不斷的衝突的影響可能會加劇我們的許多
第I部分第1A項所述的已知風險,“風險因素”在截至2021年12月26日的財年的Form 10-K年度報告中。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
股份回購計劃
2021年10月28日,我們的董事會批准了一項無限期的股票回購計劃,回購金額高達4.25億美元的公司普通股。股票回購計劃的資金通過我們的運營現金流和我們的6.0億美元PJI循環貸款提供。
下表按財務期彙總了在截至2022年6月26日的三個月內根據該股票回購計劃進行的回購活動(除每股金額外,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
財務期 | | 總計 數 的股份 購得 | | 平均值 價格 付費單位 分享 | | 總數 所購股份的百分比 作為公開活動的一部分 已宣佈的計劃 或程序 | | 最大金額 股份價值 這可能還是可能的 根據以下條款購買 計劃或計劃 |
3/28/2022 - 4/24/2022 | | 168 | | $ | 103.94 | | 168 | | $ | 374,655 |
4/25/2022 - 5/22/2022 | | 102 | | $ | 96.24 | | 102 | | $ | 364,800 |
5/23/2022 - 6/26/2022 | | 182 | | $ | 84.98 | | 182 | | $ | 349,329 |
總計 | | 452 | | $ | 94.56 | | 452 | | $ | 349,329 |
公司根據1934年《證券交易法》(經不時修訂)的第10b5-1條規則使用書面交易計劃,以便根據這項股份回購計劃回購我們普通股的股份。不能保證我們將通過規則10b5-1交易計劃或其他方式回購我們普通股的股票。
在2022年6月26日之後,我們額外收購了22.9萬股,總成本為1950萬美元,平均價格為每股85.15美元。截至2022年7月29日,根據公司的股票回購計劃,仍有約3.298億美元可用。
股票回購代扣代繳税款
在截至2022年6月26日的會計季度中,該公司從員工手中收購了約750股普通股,以滿足因(I)根據批准的計劃授予的限制性股票的歸屬和(Ii)根據遞延補償義務發行的普通股股票的分配而產生的最低預扣税義務。
項目6.展品
| | | | | | | | |
展品 數 | | 描述 |
| | |
10.1 | | 《僱傭協議修正案》,日期為2022年4月7日,由Papa John‘s International,Inc.和Robert Lynch共同完成。我們於2022年5月5日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1通過引用併入本文。 |
| | |
10.2 | | 簽署於2022年4月10日並於2022年3月15日生效的背書協議,一方面由ABG-Shaq,LLC為Shaquille O‘Neal的個人服務簽署,另一方面由Papa John’s Marketing Fund,Inc.和Papa John‘s International,Inc.簽署。我們於2022年4月13日提交的Form 8-K報告的附件10.1通過引用併入本文. |
| | |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-15(E)條規定的首席執行官認證。 |
| | |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-15(E)條對首席財務官的認證。 |
| | |
32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
| | |
32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。 |
| | |
101 | | 來自Papa John‘s International,Inc.於2022年8月4日提交的截至2022年6月26日的季度報告Form 10-Q的財務報表,格式為iXBRL:(I)簡明綜合資產負債表,(Ii)簡明綜合經營報表,(Iii)簡明全面收益表,(Iv)簡明股東虧損表,(V)簡明現金流量表和(Vi)簡明綜合財務報表。 |
| | |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| | | | | |
| 約翰爸爸的國際公司。 |
| (註冊人) |
| |
| |
日期:8月。4、2022年 | 安·B·古吉諾 |
| 安·B·古吉諾 |
| 首席財務官 |