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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
____________________________________________________________________________________
表格10-Q
____________________________________________________________________________________
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末June 30, 2022
或
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
For the transition period from to
委託文件編號：001-35074
頂峯酒店物業公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
_____________________________________________________________________________________
| | | | | | | | |
| 馬裏蘭州 | | 27-2962512 |
| (國家或其他司法管轄區 | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| 指公司或組織) | | |
13215蜂洞公園大道，B-300套房
奧斯汀, TX 78738
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
(512) 538-2300
(註冊人的電話號碼，包括區號)
________________________________________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值0.01美元 | | 客棧 | | 紐約證券交易所 |
| | | | |
| E系列累計可贖回優先股，面值0.01美元 | | 客棧-PE | | 紐約證券交易所 |
| F系列累計可贖回優先股，面值0.01美元 | | Inn-PF | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒ 是 ☐不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有)，根據本章S-T條例(§232.405)第405條要求提交和張貼的每個互動數據文件。☒ 是 ☐不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
| 如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 | ☐ |
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐是☒不是
截至2022年7月22日，頂峯酒店地產有限公司的普通股流通股數量為106,899,011.
目錄
| | | | | | | | |
| | | 頁面 |
第一部分-財務信息 |
| | | |
第1項。 | 財務報表 | 1 |
| | | |
| | 簡明綜合資產負債表-2022年6月30日(未經審計)和2021年12月31日 | 1 |
| | 簡明綜合業務報表(未經審計)--截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月 | 2 |
| | 簡明綜合全面收益表(虧損)(未經審計)--截至2022年和2021年6月30日的三個月和六個月 | 3 |
| 簡明綜合權益和可贖回非控股權益變動表(未經審計)-截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月 | 4 |
| | 簡明合併現金流量表(未經審計)--截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月 | 6 |
| | 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 7 |
| | | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 29 |
| | | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 48 |
| | | |
第四項。 | 控制和程序 | 49 |
| | | |
第二部分--其他資料 |
| | | |
第1項。 | 法律訴訟 | 50 |
| | | |
第1A項。 | 風險因素 | 50 |
| | | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 50 |
| | | |
第三項。 | 高級證券違約 | 50 |
| | | |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 50 |
| | | |
第五項。 | 其他信息 | 50 |
| | | |
第六項。 | 陳列品 | 51 |
i
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
頂峯酒店地產有限公司
簡明綜合資產負債表
(單位為千，不包括份額)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| | | (未經審計) | | |
| 資產 | | | | |
| 酒店物業投資，淨額 | | $ | 2,898,512 | | | $ | 2,091,973 | |
| | | | |
| 未開發土地 | | 1,500 | | | 1,500 | |
| 持有待售資產，淨額 | | 425 | | | 425 | |
| 現金和現金等價物 | | 109,999 | | | 64,485 | |
| 受限現金 | | 36,061 | | | 32,459 | |
| | | | |
| 使用權資產，淨額 | | 31,453 | | | 26,942 | |
| 應收貿易賬款淨額 | | 21,019 | | | 14,476 | |
| 預付費用和其他 | | 15,914 | | | 24,496 | |
| | | | |
| 遞延費用，淨額 | | 7,520 | | | 4,347 | |
| | | | |
| 其他資產 | | 2,274 | | | 3,799 | |
| 總資產 | | $ | 3,124,677 | | | $ | 2,264,902 | |
| 負債、可贖回的非控股權益和權益 | | | | |
| 負債： | | | | |
| 債務，扣除債務發行成本後的淨額 | | $ | 1,523,530 | | | $ | 1,069,797 | |
| 租賃負債，淨額 | | 21,724 | | | 17,232 | |
| 應付帳款 | | 8,332 | | | 4,462 | |
| 應計費用及其他 | | 85,803 | | | 66,219 | |
| | | | |
| 總負債 | | 1,639,389 | | | 1,157,710 | |
| 承付款和或有事項(附註11) | | | | |
| 可贖回的非控股權益 | | 50,223 | | | — | |
| 股本： | | | | |
優先股，$0.01每股面值，100,000,000授權股份： | | | | |
| | | | |
| | | | |
6.25%系列E-6,400,000在2022年6月30日和2021年12月31日發行和發行的股票(總清算優先權為$160,8612022年6月30日和2021年12月31日) | | 64 | | | 64 | |
5.875%系列F-4,000,000於2022年6月30日發行及發行的股份(合共清算優先權為$100,5062022年6月30日和2021年12月31日) | | 40 | | | 40 | |
普通股，$0.01每股面值，500,000,000授權股份，106,894,011和106,337,724分別於2022年6月30日及2021年12月31日發行及發行的股份 | | 1,069 | | | 1,063 | |
| 額外實收資本 | | 1,229,660 | | | 1,225,184 | |
| 累計其他綜合收益(虧損) | | 1,000 | | | (15,639) | |
| 累計虧損和超過留存收益的分配 | | (267,159) | | | (262,639) | |
| 股東權益總額 | | 964,674 | | | 948,073 | |
| | | | |
| | | | |
| 非控制性權益 | | 470,391 | | | 159,119 | |
| 總股本 | | 1,435,065 | | | 1,107,192 | |
| 總負債、可贖回的非控股權益和權益 | | $ | 3,124,677 | | | $ | 2,264,902 | |
見簡明合併財務報表附註
頂峯酒店地產有限公司
簡明綜合業務報表
(未經審計)
(以千為單位，每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月
6月30日， | | 截至六個月
6月30日， |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 收入： | | | | | | | | |
| 房間 | | $ | 166,804 | | | $ | 79,995 | | | $ | 295,614 | | | $ | 133,240 | |
| 餐飲 | | 7,664 | | | 1,556 | | | 13,326 | | | 2,559 | |
| 其他 | | 8,780 | | | 4,973 | | | 16,177 | | | 8,579 | |
| 總收入 | | 183,248 | | | 86,524 | | | 325,117 | | | 144,378 | |
| | | | | | | | |
| 費用： | | | | | | | | |
| 房費 | | 35,783 | | | 17,584 | | | 64,193 | | | 30,134 | |
| 餐飲費 | | 6,013 | | | 968 | | | 10,127 | | | 1,524 | |
| 酒店運營費用 | | 53,711 | | | 29,385 | | | 99,988 | | | 53,959 | |
| 財產税、保險和其他 | | 13,525 | | | 10,990 | | | 26,663 | | | 21,894 | |
| 管理費 | | 5,042 | | | 2,314 | | | 8,837 | | | 3,869 | |
| 折舊及攤銷 | | 38,058 | | | 26,586 | | | 74,332 | | | 53,883 | |
| 公司一般事務和行政事務 | | 8,074 | | | 6,506 | | | 17,211 | | | 12,184 | |
| 酒店收購和交易成本 | | 681 | | | 3,849 | | | 681 | | | 3,849 | |
| 追回信貸損失 | | (250) | | | — | | | (250) | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 總費用 | | 160,637 | | | 98,182 | | | 301,782 | | | 181,296 | |
| 處置資產收益，淨額 | | 20,484 | | | 31 | | | 20,484 | | | 81 | |
| | | | | | | | |
| 營業收入(虧損) | | 43,095 | | | (11,627) | | | 43,819 | | | (36,837) | |
| 其他收入(支出)： | | | | | | | | |
| 利息支出 | | (15,118) | | | (10,962) | | | (28,557) | | | (21,750) | |
| 其他收入，淨額 | | 1,773 | | | 2,295 | | | 3,515 | | | 5,527 | |
| 其他收入(費用)合計 | | (13,345) | | | (8,667) | | | (25,042) | | | (16,223) | |
| 所得税前持續經營的收入(虧損) | | 29,750 | | | (20,294) | | | 18,777 | | | (53,060) | |
| 所得税支出(附註13) | | (6,437) | | | (275) | | | (4,437) | | | (380) | |
| 扣除非控股權益前的淨收益(虧損) | | 23,313 | | | (20,569) | | | 14,340 | | | (53,440) | |
| 減去非控股權益的(收入)損失 | | (11,401) | | | 1,877 | | | (10,837) | | | 3,383 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 頂峯酒店地產公司扣除優先股息前的淨收益(虧損) | | 11,912 | | | (18,692) | | | 3,503 | | | (50,057) | |
| 非優先股息 | | (3,968) | | | (3,709) | | | (7,938) | | | (7,418) | |
| | | | | | | | |
| 普通股股東應佔淨收益(虧損) | | $ | 7,944 | | | $ | (22,401) | | | $ | (4,435) | | | $ | (57,475) | |
| | | | | | | | |
| 每股收益(虧損)： | | | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 0.08 | | | $ | (0.21) | | | $ | (0.04) | | | $ | (0.55) | |
| 稀釋 | | $ | 0.07 | | | $ | (0.21) | | | $ | (0.04) | | | $ | (0.55) | |
| 加權平均已發行普通股： | | | | | | | | |
| 基本信息 | | 105,199 | | | 104,495 | | | 105,049 | | | 104,387 | |
| 稀釋 | | 121,352 | | | 104,495 | | | 105,049 | | | 104,387 | |
見簡明合併財務報表附註
頂峯酒店地產有限公司
簡明綜合全面收益表(損益表)
(未經審計)
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月
6月30日， | | 截至六個月
6月30日， |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收益(虧損) | | $ | 23,313 | | | $ | (20,569) | | | $ | 14,340 | | | $ | (53,440) | |
| 其他綜合收入，税後淨額： | | | | | | | | |
| 衍生金融工具公允價值變動 | | 4,896 | | | 1,362 | | | 17,009 | | | 7,565 | |
| 綜合收益(虧損) | | 28,209 | | | (19,207) | | | 31,349 | | | (45,875) | |
| 可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失 | | (9,741) | | | 1,875 | | | (9,999) | | | 3,371 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 頂峯酒店地產公司的全面收益(虧損) | | 18,468 | | | (17,332) | | | 21,350 | | | (42,504) | |
| 優先股息 | | (3,968) | | | (3,709) | | | (7,938) | | | (7,418) | |
| | | | | | | | |
| 普通股股東應佔綜合收益(虧損) | | $ | 14,500 | | | $ | (21,041) | | | $ | 13,412 | | | $ | (49,922) | |
見簡明合併財務報表附註
頂峯酒店地產有限公司
簡明合併權益變動表及可贖回非控股權益
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月
(未經審計)
(單位為千，不包括份額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 可贖回的非控股權益 | | | 股票
首選的
庫存 | | 擇優
庫存 | | 股票
共通的
庫存 | | 普普通通
庫存 | | 其他內容
實收資本 | | 累計其他
全面
收入(虧損) | | 累計
赤字和
分配 | | 總計
股東的
權益 | | 非控制性權益 | 總計
權益 |
| 2022年3月31日的餘額 | | $ | 50,220 | | | | 10,400,000 | | | $ | 104 | | | 106,960,863 | | | $ | 1,069 | | | $ | 1,230,094 | | | $ | (4,903) | | | $ | (275,018) | | | $ | 951,346 | | | $ | 520,049 | | | $ | 1,471,395 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 將可贖回的非控制權益調整為贖回價值 | | 655 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (655) | | | (655) | | | — | | | (655) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合營企業中非控股權益的出資 | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,317 | | | 7,317 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分紅 | | (652) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,051) | | | (4,051) | | | (83) | | | (4,134) | |
| 分配 | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (66,633) | | | (66,633) | |
| 基於股權的薪酬 | | — | | | | — | | | — | | | 193,948 | | | 2 | | | 2,140 | | | — | | | — | | | 2,142 | | | — | | | 2,142 | |
| 因員工扣繳要求而獲得的股份 | | — | | | | — | | | — | | | (260,800) | | | (2) | | | (2,453) | | | — | | | — | | | (2,455) | | | — | | | (2,455) | |
| 其他 | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (121) | | | — | | | — | | | (121) | | | — | | | (121) | |
| 其他綜合收益 | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,903 | | | — | | | 5,903 | | | (1,007) | | | 4,896 | |
| 淨收入 | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,565 | | | 12,565 | | | 10,748 | | | 23,313 | |
| 2022年6月30日的餘額 | | $ | 50,223 | | | | 10,400,000 | | | $ | 104 | | | 106,894,011 | | | $ | 1,069 | | | $ | 1,229,660 | | | $ | 1,000 | | | $ | (267,159) | | | $ | 964,674 | | | $ | 470,391 | | | $ | 1,435,065 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日的餘額 | | $ | — | | | | 9,400,000 | | | $ | 94 | | | 106,118,714 | | | $ | 1,061 | | | $ | 1,176,150 | | | $ | (24,523) | | | $ | (213,999) | | | $ | 938,783 | | | $ | 61,827 | | | $ | 1,000,610 | |
| 普通股贖回普通股單位 | | — | | | | — | | | — | | | 2,500 | | | — | | | 15 | | | 2 | | | — | | | 17 | | | (17) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合營企業中非控股權益的出資 | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16,444 | | | — | | | — | | | 16,444 | | | 69,229 | | | 85,673 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分紅 | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,709) | | | (3,709) | | | (45) | | | (3,754) | |
| 基於股權的薪酬 | | — | | | | — | | | — | | | 295,101 | | | 3 | | | 2,393 | | | — | | | — | | | 2,396 | | | 4 | | | 2,400 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他綜合收益 | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,360 | | | — | | | 1,360 | | | 2 | | | 1,362 | |
| 淨虧損 | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18,692) | | | (18,692) | | | (1,877) | | | (20,569) | |
| 2021年6月30日的餘額 | | $ | — | | | | 9,400,000 | | | $ | 94 | | | 106,416,315 | | | $ | 1,064 | | | $ | 1,195,002 | | | $ | (23,161) | | | $ | (236,400) | | | $ | 936,599 | | | $ | 129,123 | | | $ | 1,065,722 | |
見簡明合併財務報表附註
頂峯酒店地產有限公司
簡明合併權益變動表及可贖回非控股權益
截至2022年及2021年6月30日止六個月
(未經審計)
(單位為千，不包括份額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 可贖回的非控股權益 | | | 股票
首選的
庫存 | | 擇優
庫存 | | 股票
共通的
庫存 | | 普普通通
庫存 | | 其他內容
實收資本 | | 累計其他
全面
收入(虧損) | | 累計
赤字和
分配 | | 總計
股東的
權益 | | 非控制性權益 | | 總計
權益 |
| 2021年12月31日的餘額 | | $ | — | | | | 10,400,000 | | | $ | 104 | | | 106,337,724 | | | $ | 1,063 | | | $ | 1,225,184 | | | $ | (15,639) | | | $ | (262,639) | | | $ | 948,073 | | | $ | 159,119 | | | $ | 1,107,192 | |
| 為收購酒店物業組合而發行的經營合夥企業中可贖回的非控股權益 | | 50,000 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 將可贖回的非控制權益調整為贖回價值 | | 1,210 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,210) | | | (1,210) | | | — | | | (1,210) | |
| 為收購酒店物業組合而發行的經營合夥企業中的非控股權益 | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 157,513 | | | 157,513 | |
| 出售合營企業的非控股權益 | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 674 | | | 674 | |
| 合營企業中非控股權益的出資 | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,218 | | | — | | | — | | | 1,218 | | | 209,802 | | | 211,020 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分紅 | | (987) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,021) | | | (8,021) | | | (83) | | | (8,104) | |
| 分配 | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (66,633) | | | (66,633) | |
| 基於股權的薪酬 | | — | | | | — | | | — | | | 817,087 | | | 8 | | | 5,832 | | | — | | | — | | | 5,840 | | | — | | | 5,840 | |
| 因員工扣繳要求而獲得的股份 | | — | | | | — | | | — | | | (260,800) | | | (2) | | | (2,453) | | | — | | | — | | | (2,455) | | | — | | | (2,455) | |
| 其他 | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (121) | | | — | | | — | | | (121) | | | — | | | (121) | |
| 其他綜合收益 | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16,639 | | | — | | | 16,639 | | | 370 | | | 17,009 | |
| 淨收入 | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,711 | | | 4,711 | | | 9,629 | | | 14,340 | |
| 2022年6月30日的餘額 | | $ | 50,223 | | | | 10,400,000 | | | $ | 104 | | | 106,894,011 | | | $ | 1,069 | | | $ | 1,229,660 | | | $ | 1,000 | | | $ | (267,159) | | | $ | 964,674 | | | $ | 470,391 | | | $ | 1,435,065 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日餘額 | | $ | — | | | | 9,400,000 | | | $ | 94 | | | 105,708,787 | | | $ | 1,057 | | | $ | 1,197,320 | | | $ | (30,716) | | | $ | (179,013) | | | $ | 988,742 | | | $ | 63,321 | | | $ | 1,052,063 | |
| 普通股贖回普通股單位 | | — | | | | — | | | — | | | 2,500 | | | — | | | 15 | | | 2 | | | — | | | 17 | | | (17) | | | — | |
| 購買有上限的看漲期權 | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21,131) | | | — | | | — | | | (21,131) | | | — | | | (21,131) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合營企業中非控股權益的出資 | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16,444 | | | — | | | — | | | 16,444 | | | 69,229 | | | 85,673 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分紅 | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,330) | | | (7,330) | | | (45) | | | (7,375) | |
| 基於股權的薪酬 | | — | | | | — | | | — | | | 860,633 | | | 9 | | | 3,954 | | | — | | | — | | | 3,963 | | | 6 | | | 3,969 | |
| 因員工扣繳要求而獲得的股份 | | — | | | | — | | | — | | | (155,605) | | | (2) | | | (1,600) | | | — | | | — | | | (1,602) | | | — | | | (1,602) | |
| 其他 | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 其他綜合收益 | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,553 | | | — | | | 7,553 | | | 12 | | | 7,565 | |
| 淨虧損 | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (50,057) | | | (50,057) | | | (3,383) | | | (53,440) | |
| 2021年6月30日的餘額 | | $ | — | | | | 9,400,000 | | | $ | 94 | | | 106,416,315 | | | $ | 1,064 | | | $ | 1,195,002 | | | $ | (23,161) | | | $ | (236,400) | | | $ | 936,599 | | | $ | 129,123 | | | $ | 1,065,722 | |
見簡明合併財務報表附註
| | | | | | | | | | | | | | |
頂峯酒店地產有限公司
現金流量表簡明合併報表
(未經審計)
(單位：千) |
| | | 截至六個月
6月30日， |
| | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動 | | | | |
| 淨收益(虧損) | | $ | 14,340 | | | $ | (53,440) | |
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | 0 |
| 折舊及攤銷 | | 74,332 | | | 53,883 | |
| 遞延財務成本攤銷 | | 2,825 | | | 2,124 | |
| | | | |
| 追回信貸損失 | | (250) | | | — | |
| 基於股權的薪酬 | | 5,840 | | | 3,969 | |
| | | | |
| 處置資產的收益 | | (20,484) | | | (81) | |
| | | | |
| 非現金利息收入 | | (113) | | | (517) | |
| 債務交易成本 | | — | | | 143 | |
| 其他 | | 42 | | | 234 | |
| 經營性資產和負債變動情況： | | 0 | | 0 |
| | | | |
| 應收貿易賬款淨額 | | (7,261) | | | (3,002) | |
| 預付費用和其他 | | (7,882) | | | 1,893 | |
| 應付帳款 | | (175) | | | 720 | |
| 應計費用 | | 25,689 | | | 8,904 | |
| 經營活動提供的淨現金 | | 86,903 | | | 14,830 | |
| 投資活動 | | | | |
| 購置酒店和其他財產 | | (281,074) | | | — | |
| | | | |
| 酒店物業的改善和增建 | | (25,281) | | | (6,495) | |
| 在票據籌資義務項下提取的款項 | | — | | | — | |
| 資產處置收益，扣除結算成本 | | 73,758 | | | — | |
| | | | |
| 用於收購的託管保證金 | | — | | | (825) | |
| 房地產貸款的資金來源 | | (2,167) | | | (5,222) | |
| | | | |
| | | | |
| 用於投資活動的現金淨額 | | (234,764) | | | (12,542) | |
| 融資活動 | | | | |
| 發行債券所得款項 | | 466,500 | | | 318,500 | |
| 債務本金償付 | | (392,939) | | | (327,945) | |
| 出售非控股權益所得款項 | | 674 | | | — | |
| 購買可轉換優先票據的上限贖回 | | — | | | (21,131) | |
| | | | |
| | | | |
| 債務融資費用和其他發行成本 | | (2,935) | | | (9,044) | |
| 已支付的股息 | | (9,308) | | | (7,463) | |
| 合資夥伴出資收購一系列酒店 | | 204,073 | | | 85,673 | |
| | | | |
| 分配給合資夥伴 | | (66,633) | | | — | |
| 用於預提要求的普通股回購 | | (2,455) | | | (1,602) | |
| | | | |
| 融資活動提供的現金淨額 | | 196,977 | | | 36,988 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | | 49,116 | | | 39,276 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金 | | | | |
| 期初 | | 96,944 | | | 38,896 | |
| 期末 | | $ | 146,060 | | | $ | 78,172 | |
見簡明合併財務報表附註
頂峯酒店物業公司。
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1-業務説明
一般信息
Summit Hotel Properties，Inc.(以下簡稱“公司”)是一家自我管理的酒店投資公司，成立於2010年6月30日，是馬裏蘭州的一家公司。本公司於2010年6月30日於特拉華州成立的有限合夥企業Summit Hotel OP，LP(“營運合夥”)持有普通及有限合夥權益。除文意另有所指外，“本公司”、“本公司”及“本公司”均指本公司及其合併附屬公司。
我們專注於擁有優質品牌酒店，擁有高效的運營模式，主要是在酒店業的高端市場。截至2022年6月30日，我們的投資組合包括102酒店物業，共15,323客房位於24各州。截至2022年6月30日，我們擁有100中未償還股權的百分比61我們的102酒店物業。我們擁有一家51%的控股權益39酒店物業通過與新加坡主權財富基金GIC(“GIC合資企業”)於2019年7月成立的合資企業。我們還擁有一家90%的控股權益二我們於2022年6月通過另一家合資企業(“Brickell合資企業”)收購的酒店物業。
出於聯邦所得税的目的，我們選擇作為房地產投資信託基金(“REIT”)徵税。要符合REIT的資格，我們不能經營或管理我們的酒店物業。因此，我們的所有酒店物業均出租給我們的應税房地產投資信託基金附屬公司(“TRS承租人”)。
於截至2022年6月30日止六個月內，經營合夥企業及GIC合營公司完成一項交易
特拉華州有限責任公司NewcrestImage Holdings，LLC和特拉華州NewcrestImage Holdings II，LLC
有限責任公司(統稱為NewcrestImage)，向NewcrestImage購買27酒店物業，
包含一個聚合的3,709客房和二停車結構，包括1,002空間和各種財政激勵措施，購買總價為#美元822.0百萬美元(“NCI交易”)。2022年6月，運營夥伴關係行使了一項選擇權，收購了90萬豪和佛羅裏達州邁阿密的Element Miami Brickell Hotel在AC Hotel中的%股權。(合稱“AC/Element酒店”)基於酒店期權行使總價$89.0百萬美元(“布里克爾交易”)。看見注3-酒店物業投資淨額以獲取更多信息。
風險和不確定性
從2020年3月開始，我們經歷了新型冠狀病毒--新冠肺炎(“新冠肺炎”)及其變種(統稱為“大流行”)的負面影響，它對美國和全球經濟產生了顯著的負面影響，包括國內和國際所有形式的旅行迅速而急劇下降，酒店需求顯著下降。因此，在截至2020年12月31日和2021年12月31日的幾年中，我們的收入、盈利能力和運營現金流大幅下降。此外，在截至2022年6月30日的六個月裏，通貨膨脹率和利率大幅上升。大流行和宏觀經濟狀況的擴大影響可能導致與我們的業務和我們恢復到大流行前水平及以後的能力有關的更多風險和不確定性。
在截至2022年6月30日的三個月和六個月內，我們的業務顯著改善，主要是受到休閒旅遊的推動，其次是其他需求領域的適度改善，包括公司和集團。這一改善是由於全球疫苗供應和管理的顯著增加以及政府在大多數司法管轄區放鬆限制和指導的結果。我們預計，經營趨勢的持續改善將取決於休閒旅行的持續強勁和商務旅行的復甦。更廣泛地説，恢復正常運營水平取決於我們業務的持續復甦、對疫情的擔憂的進一步消散、地緣政治穩定、緩和通脹、勞動力市場正常化，以及保持與不斷變化的客人偏好相一致的高質量投資組合。
有關大流行對我們業務影響的更多信息，請參閲我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告。
注2-列報基礎和重大會計政策
陳述的基礎
我們根據中期財務信息的美國公認會計原則(“GAAP”)以及1934年修訂的證券交易法(“交易法”)下的10-Q表格和S-X規則第10條的指示編制我們的簡明合併財務報表，該指示要求我們做出影響合併財務報表日期資產和負債報告金額以及報告期收入和費用報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。作為中期報表，簡明合併財務報表不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，所有調整(由正常經常性項目組成)都已列入根據公認會計準則進行公允列報所必需的調整。截至2022年6月30日的三個月和六個月的業績可能不代表2022年全年的預期結果。欲瞭解更多信息，請閲讀我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的綜合財務報表。
隨附的簡明綜合財務報表綜合了我們擁有控股權的所有實體的賬目，以及本公司為主要受益人的可變權益實體的賬目。所有重大的公司間餘額和交易已在簡明合併財務報表中註銷。
我們評估合資夥伴關係，以確定是否應該根據合作伙伴是否行使共同控制權來合併它們。對於我們行使主要控制權且我們還擁有多數股權的合資企業，我們鞏固合資企業夥伴關係。我們已在隨附的簡明綜合財務報表中合併了我們的合資夥伴關係的賬目。看見“附註9-非控制權益及可贖回的非控制權益”以獲取更多信息。
非控制性權益
非控股權益是指由合併母公司以外的所有者持有的合併實體的權益部分。非控股權益於簡明綜合資產負債表中於權益內列報，與股東權益分開列報。本公司及非控股權益的收入、開支及淨收入均於簡明綜合經營報表中列報。
我們的簡明綜合財務報表包括與非關聯第三方在經營合夥企業中持有的有限合夥權益的共同單位(“共同單位”)相關的非控股權益，以及在我們合資企業中的第三方少數股權。
可贖回的非控股權益
可贖回非控股權益指我們的經營合夥企業就NCI交易發行的可贖回優先股(“可贖回優先股”)(見“附註3-酒店物業投資淨額”瞭解更多信息)。可贖回優先股在我們的簡明綜合資產負債表中作為與我們的經營夥伴關係相關的臨時權益在“可贖回非控股權益”的標題下列示。看見“附註9-非控制權益及可贖回的非控制權益”以獲取更多信息。我們在證券發行日按公允價值記錄可贖回的非控股權益。當賬面價值(按非控股權益佔淨收益(虧損)及股息的份額調整的收購日期公允價值)少於贖回價值時，我們將可贖回非控股權益調整為與贖回價值相等，並確認為對累計虧損和超過留存收益的分配的調整。任何此類調整，如有必要，應自適用的資產負債表日期起記錄。
應收貿易賬款和信貸政策
我們以應收賬款的形式向符合條件的客户提供信貸，通常不需要抵押品。應收貿易賬款來自酒店客房租金以及食品、飲料和宴會服務的銷售，應按正常貿易條件支付。應收貿易賬款還包括正在結算過程中的信用卡和借記卡交易。應收貿易賬款按向客户開出的金額計提，不計利息。我們定期審查我們的貿易應收賬款的可收回性。損失準備金是根據以往的損失經驗和當前的經濟狀況確定的。我們的壞賬準備是$。0.12022年6月30日時為百萬美元，0.22021年12月31日為100萬人。壞賬支出為$0.1截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月均為百萬美元，以及0.1百萬美元和美元0.2截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月分別為100萬美元。
預算的使用
我們的簡明綜合財務報表是根據公認會計原則編制的，這要求我們基於對當前和未來經濟和市場狀況的假設進行估計，這些假設會影響我們的簡明綜合財務報表中報告的金額和相關披露。儘管我們目前的估計考慮了適用的當前和預期的未來情況，但實際情況可能與我們的預期存在重大差異，這可能會對我們對綜合財務狀況和經營業績的預期產生重大影響。
重新分類
截至2021年12月31日的某些金額與無形資產有關，總額約為$3.5百萬美元，累計攤銷約美元1.01,000,000,000美元已在酒店物業投資淨額中重新分類，以符合本期列報。
新會計準則
2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號，參考匯率改革(主題848)。ASU第2020-04號載有影響債務、租賃、衍生品和其他合同的參考匯率改革相關活動的實際權宜之計。ASU第2020-04號中的指導意見是可選的，可能會隨着參考匯率改革活動的進行而逐步選出。於截至2020年12月31日止年度內，本公司選擇對未來以倫敦銀行同業拆放利率為基準的現金流應用與概率及有效性評估有關的對衝會計權宜之計，以假設未來對衝交易所依據的指數與相應衍生工具的指數相匹配。這些權宜之計的應用保持了衍生品的列報與過去的列報一致。ASU第2020-04號的實施不會對我們的綜合財務狀況或經營結果產生實質性影響。
注3-酒店物業投資，淨額
酒店物業投資，淨額
酒店物業投資淨額如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 酒店建築和改善 | | $ | 2,840,004 | | | $ | 2,127,782 | |
| 土地 | | 378,105 | | | 323,276 | |
| 傢俱、固定裝置和設備 | | 253,936 | | | 167,245 | |
| 在建工程 | | 38,444 | | | 18,321 | |
| 無形資產 | | 39,954 | | | 10,834 | |
| 房地產開發貸款 | | — | | | 27,595 | |
| | 3,550,443 | | | 2,675,053 | |
| 減去累計折舊 | | (651,931) | | | (583,080) | |
| | $ | 2,898,512 | | | $ | 2,091,973 | |
在截至2019年12月31日的年度內，我們執行了一項夾層貸款，提供了$29.9百萬美元用於混合用途開發項目，其中包括AC/Element酒店264客房、零售空間和停車場。關於夾層貸款，我們有購買選擇權，可以購買90AC/Element酒店的股權百分比(“初始購買選擇權”)，於2021年12月竣工。夾層貸款被歸類為酒店物業投資，於2021年12月31日在我們的簡明綜合資產負債表中淨額。看見“附註4-房地產貸款投資”以獲取更多信息。2022年6月，作為下述Brickell交易的一部分，行使了收購AC/Element酒店的初始購買選擇權，夾層貸款餘額即告終止。
Brickell交易
2022年6月10日，我們成立了Brickell合資企業(見“附註9-非控制權益及可贖回的非控制權益”)以便利行使我們的初始購買選擇權，以獲得90AC/Element酒店的%股權。初始購買選擇權的行權價為#美元。89.0100萬美元，主要由夾層貸款#美元轉換而成。29.9百萬轉股權和美元7.9百萬現金。我們將收購AC/Element酒店作為資產收購入賬。收購AC/Element酒店所獲得的資產和承擔的負債的收購價分配如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 購入的資產和負債 | | | 已支付現金淨額 | |
| 土地 | $ | 14,378 | | | 購貨價格 (1) | $ | 94,522 | |
| 酒店建築和改善 | 75,113 | | | 採購成本 | 593 | |
| 傢俱、固定裝置和設備 | 5,624 | | | | $ | 95,115 | |
| 無形資產 | 1,972 | | | | |
| 收購的總資產 | 97,087 | | | 現金 | $ | 8,518 | |
| 承擔的債務 | (47,000) | | | 轉換夾層貸款 | 29,875 | |
| 其他負債 | (1,972) | | | 初始購買選項 | 2,800 | |
| 取得的淨資產 | $ | 48,115 | | | 合營合夥人的出資 | 6,922 | |
| | | 承擔的債務 | 47,000 | |
| | | | $ | 95,115 | |
(1)Brickell交易的收購價是基於初始購買選擇權的行權價$89.0百萬美元。這筆交易包括假設#美元。47.0百萬美元的債務，導致需要支付淨對價#美元42.0百萬美元。我們付了錢90所需淨對價的百分比與我們的$轉換29.9100萬夾層貸款入股，現金支付#美元7.9百萬美元。我們最初購買期權的賬面價值為$2.8100萬美元還包括在分配給所購資產的總金額中。Brickell合資夥伴的非控股權益代表10交易日淨資產公允價值的百分比為$6.9百萬美元，由第三方估值專家根據所收購淨資產的貼現預測未來現金流確定。我們還招致了$0.6百萬美元的交易成本。其結果是分配給所購資產的總金額為#美元。95.1百萬美元，外加一項無形資產，總計2.0承擔了與萬豪有關的酒店物業特許經營權和相關的關鍵資金責任。
我們還有購買剩餘股份的選擇權102026年12月酒店物業的%權益(“第二個購買選項”)。第二個購買期權的行權價將按行權日的市場價值計算。
NCI交易
於截至2022年3月31日止季度內，營運合夥企業及GIC合營公司完成NCI收購一項27酒店物業，包含3,709客房和二停車結構，包括1,002空間和各種財政激勵措施，購買總價為#美元822.0百萬美元，實繳
表格的形式15,864,674共同單位(視為價值#美元)10.0853每單位)，2,000,000有限合夥企業的首選單位
新指定的運營夥伴關係為5.25系列Z累計永久優先股百分比(清算優先股
$25單位)(“Z系列首選單位”)，現金支取#美元410.0從合資企業的子公司簽訂的定期貸款中獲得100萬美元，由合資企業的一家子公司承擔約$6.5Pace貸款債務為100萬美元，
$5.9在前一年，GIC作為合資企業的有限合夥人，向第三方託管貢獻了數百萬現金，大約
$185.2GIC在成交時貢獻了100萬現金。GIC還向合資企業提供了額外的$18.5百萬美元現金
對於與NCI交易相關的估計收購前成本，其中一部分分配給運營
合夥企業作為經營合夥企業支付的交易費用的報銷。
我們在NCI交易結束日按公允市場價值對通用單位和Z系列優先單位進行估值，
這導致我們將已發行的通用單位和Z系列優先單位的價格記錄為$157.5百萬美元和美元50.0百萬，
分別為。共同單位是按我們普通股的收盤價記錄的，
普通股單位可以贖回為我們的普通股1：1個基數。我們估計了Z系列的公允價值
基於Z系列優先股相對於同類證券的特徵和既定股息息票的優先股
具有更容易確定的市場價值。我們記錄了Z系列優先股的贖回價值為
$50.0百萬美元，接近於成交日期的公允價值。
我們的合資企業承擔了$335.2與NCI交易有關的百萬美元債務，並立即償還
$328.7於結算日以合營公司定期貸款借款所得款項承擔的債務(如
如下所述)。我們記錄了與NCI交易相關的債務，其面值接近成交日的公允市場價值。
購買總價與為NCI交易獲得的資產和負債的公允價值的分配如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 購入的資產和負債 | | | 已支付現金淨額 | |
| 土地 | $ | 52,797 | | | 購貨價格 (1) | $ | 823,056 | |
| 酒店建築和改善 | 676,607 | | | 採購成本 | 3,027 | |
| 傢俱、固定裝置和設備 | 76,729 | | | 遞延融資費 | 4,625 | |
| 激勵措施和其他無形資產 | 23,670 | | | | $ | 830,708 | |
其他資產(2) | 5,318 | | | | |
| 收購的總資產 | 835,121 | | | 現金 | $ | 208,819 | |
| 承擔的債務 | (335,205) | | | 首選經營夥伴單位 | 50,000 | |
其他負債(3) | (9,361) | | | 公共單位(1) | 157,513 | |
| 取得的淨資產 | $ | 490,555 | | | 債務 | 414,376 | |
| | | | $ | 830,708 | |
(1)NCI交易的合同購買價為$822.0百萬美元，基於發行的共同業務單位，總額為#美元160.0合同簽訂之日的百萬美元。然而，共同業務單位在截止日期的公允價值總計為#美元。157.5百萬美元基於我們普通股在2022年1月13日和2022年3月23日的收盤價9.94及$9.61分別為每股。因此，收購價格已進行調整，以反映在NCI交易結束日發行的共同單位的公允價值加上完成交易所產生的額外成本。
(2)數額包括與假設租賃有關的使用權資產，總額約為#美元5.3百萬美元。
(3)數額包括承擔的關鍵貨幣負債約#美元3.9百萬美元，租賃負債約為$5.1百萬美元，其他負債約為$0.4百萬美元。
激勵措施和其他無形資產包括總額約為#美元的税收激勵措施。19.8與NCI交易中收購的某些酒店物業相關的百萬歐元，並將在加權平均攤銷期間內攤銷，加權平均攤銷期限約為9.1年數，這是我們預計達到獲得税收優惠付款要求的時間段。其他無形資產總額約為#美元3.9百萬美元與在NCI交易中收購的某些酒店物業相關的關鍵資金有關，並將在加權平均攤銷期間攤銷，加權平均攤銷期限約為19.7年，這是與特許人的剩餘關鍵資金合同期。
無形資產淨值如下(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 無限期-活着的無形資產： | | | | |
| 航權 | | $ | 10,754 | | | $ | 10,754 | |
| 其他 | | 80 | | | 80 | |
| | 10,834 | | | 10,834 | |
| 有限壽命無形資產： | | | | |
| | | | |
| 税收優惠 | | 19,750 | | | — | |
| 關鍵資金 | | 9,370 | | | — | |
| | | | |
| | | | |
| | 29,120 | | | — | |
| 無形資產 | | 39,954 | | | 10,834 | |
| 累計攤銷較少 | | (3,067) | | | — | |
| 無形資產，淨額 | | $ | 36,887 | | | $ | 10,834 | |
我們記錄了與無形資產相關的攤銷費用約為#美元1.1百萬美元和美元2.0截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。我們做到了不是不記錄截至2021年6月30日的三個月和六個月與無形資產相關的任何攤銷費用。
與無形資產相關的未來攤銷費用如下(單位：千)：
| | | | | | | | |
| 2022 | | $ | 2,165 | |
| 2023 | | 4,331 | |
| 2024 | | 4,296 | |
| 2025 | | 1,625 | |
| 2026 | | 1,625 | |
| 此後 | | 12,011 | |
| | $ | 26,053 | |
| | |
在截至2021年6月30日的六個月內，我們沒有收購任何酒店物業。
資產出售
2022年5月，GIC合資企業完成了對169-加利福尼亞州舊金山舊金山機場北部希爾頓花園酒店客房，總售價為$75.0百萬美元。出售這處房產帶來淨收益#美元。20.5在截至2022年6月30日的三個月內，向GIC合資企業支付了100萬美元。
持有待售資產
2022年6月30日和2021年12月31日持有的待售資產包括亞利桑那州弗拉格斯塔夫的一塊地塊。
NOTE 4 — 房地產貸款投資
房地產貸款投資，淨額如下(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 房地產貸款 | | $ | 2,100 | | | $ | 2,350 | |
| 信貸損失準備 | | (2,100) | | | (2,350) | |
| | | | |
| | $ | — | | | $ | — | |
我們投資房地產貸款的攤餘成本基礎，淨額接近其公允價值。
房地產開發貸款
在截至2019年12月31日的年度內，我們執行了一項夾層貸款，以籌集高達28.9100萬美元用於混合用途
包括空調/元素酒店、零售空間和停車場在內的開發項目。2021年12月，我們修改了貸款協議，將我們的資金承諾增加了1美元1.0百萬美元。在截至2022年6月30日的六個月內，我們完成了全部資金29.9百萬的承諾。這筆貸款於2022年6月在我們行使初始購買選擇權後轉換為股權，90AC/Element酒店的%股權。這筆貸款被記錄為酒店物業投資，於2021年12月31日在我們的綜合資產負債表上淨額。
賣方--融資貸款
2018年6月29日，我們出售了佐治亞州德盧斯的假日酒店和佐治亞州德盧斯的希爾頓花園酒店
價格：$24.9百萬美元。我們為賣方提供的融資總額為$3.6出售這些物業的費用為百萬元二, 3.5年
第二按揭票據，混合利率為7.38由個人擔保進一步抵押的%
借款人的本金。在截至2020年12月31日的年度內，我們記錄了相當於因疫情負面影響導致借款人違約而導致的貸款未償還餘額的信貸損失準備金。2021年6月1日，我們修改了賣方融資貸款的條款，將每筆貸款的到期日延長至2022年12月31日。利息的累積速度是9.00每月%，包括5.00%以現金支付，並4.00實物支付的百分比。每半年支付本金#美元0.3百萬美元始於2022年4月15日。截至2022年6月30日，票據的未償還本金餘額為$2.1百萬美元已全部預訂完畢。
注5-債務
於2022年6月30日，吾等的負債包括2018年高級信貸安排(定義見下文)、2018年定期貸款(定義見下文)、政府投資公司合營企業信貸安排(定義見下文)、政府投資公司合營定期貸款(定義見下文)、PACE貸款(定義見下文)、Brickell按揭貸款(定義見下文)、可轉換票據(定義見下文)下的借款，以及由各種酒店物業的優先按揭留置權擔保的其他債務。在利率衍生工具生效後，所有借款的加權平均利率為3.95% at June 30, 2022 and 3.352021年12月31日。
扣除債務發行成本後的債務情況如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 循環債務 | | $ | 125,000 | | | $ | 68,500 | |
| 定期貸款 | | 910,000 | | | 562,000 | |
| 可轉換票據 | | 287,500 | | | 287,500 | |
| 按揭貸款 | | 214,582 | | | 163,315 | |
| | | 1,537,082 | | | 1,081,315 | |
| 未攤銷債務發行成本 | | (13,552) | | | (11,518) | |
| 債務，扣除債務發行成本後的淨額 | | $ | 1,523,530 | | | $ | 1,069,797 | |
我們已經簽訂了利率互換協議，以固定部分浮動利率債務的利率。看見“附註7-衍生金融工具及對衝”請參閲簡明綜合財務報表，以獲取更多信息。在考慮到我們目前有效的利率衍生品協議後，我們的固定利率和可變利率債務總額如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | June 30, 2022 | | 百分比 | | 2021年12月31日 | | 百分比 |
| 固定利率債務？ | | $ | 847,258 | | | 55% | | $ | 842,858 | | | 78% |
| 可變利率債務 | | 689,824 | | | 45% | | 238,457 | | | 22% |
| | $ | 1,537,082 | | | | | $ | 1,081,315 | | | |
¹ 債務相關我們的全資物業加上我們按比例分攤的與我們合資企業相關的債務，導致固定利率債務約為70如果計入利率互換的影響，則為%。
關於我們未按公允價值記錄的固定利率債務的公允價值信息如下(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 | | |
| | | 攜帶
價值 | | 公允價值 | | 攜帶
價值 | | 公允價值 | | 估價技術 |
| 可轉換票據 | | $ | 287,500 | | | $ | 245,525 | | | $ | 287,500 | | | $ | 300,384 | | | 級別1-市場方法 |
| 固定利率按揭貸款 | | 159,758 | | | 158,798 | | | 155,358 | | | 155,765 | | | 第2級--市場方法 |
| | $ | 447,258 | | | $ | 404,323 | | | $ | 442,858 | | | $ | 456,149 | | | |
在2022年6月30日和2021年12月31日，我們有400.0通過按公允價值列賬的衍生金融工具轉換為固定利率的浮動利率債務。我們固定利率債務的賬面價值和公允價值之間的差異主要是由於利率的變化。從本質上講，由於估值日當前市場利率的變化，固定利率債務會受到公允價值波動的影響。有關我們使用衍生品作為利率對衝的更多信息，請參閲“注7--衍生金融工具和對衝。”
$600百萬高級信貸和定期貸款安排
2018年12月6日，經營合夥作為借款人，本公司作為母擔保人，簽署貸款文件的每一方作為子擔保人，簽訂了一項$600.0作為行政代理的德意志銀行紐約分行和一個貸款人辛迪加提供的100萬優先信貸安排(“2018年高級信貸安排”)。2018年高級信貸安排包括一筆$400.0百萬左輪手槍(“$400《百萬革命者》)和一美元200.0百萬定期貸款安排(“$200百萬定期貸款“)。在2022年6月30日，我們有200.0借款百萬美元和美元400.0可供借貸的資金達百萬美元。2022年7月21日，美國銀行，N.A.簽訂了繼任者行政代理文件，接替德意志銀行紐約分行成為2018年高級信貸安排的行政代理。
2018年高級信貸安排修正案
於2020年5月至2022年7月期間，本公司對2018年高級信貸安排(“信貸安排修訂”)進行了多次修訂。我們於2022年7月21日簽署了2018年高級信貸安排的最新修正案(《修正案》)。根據修正案，要求我們在任何會導致循環信貸安排下未償還總額超過#美元的墊款上，授予未設押資產的第一留置權抵押和轉讓租賃。350.0一百萬人全部被淘汰。修正案還對某些關鍵的金融契約進行了改進，包括取消最低流動資金契約。
在2022年6月30日，我們有不是美元的未償還借款400百萬大革命者。根據2022年7月21日簽署的修正案，400百萬革命者和美元200百萬美元的定期貸款現在各有二其他內容六個月在滿足某些條件的情況下，可用的延期期權將使美元的到期日完全延長至2025年3月31日400百萬革命者和2025年4月1日，對於$200百萬定期貸款。
2022年7月21日，2018年高級信貸工具的利率從LIBOR過渡到有擔保隔夜融資利率(SOFR)。2018年高級信貸安排的利率基於定價網格，範圍為140基點為240基點加SOFR加A10美元信貸利差調整基點400百萬革命者和135基點為235基點加SOFR加A10美元信貸利差調整基點200百萬定期貸款，取決於公司的槓桿率。為$的目的400百萬富翁和2018年高級信貸安排，SOFR的下限為25基點。
信貸安排修訂規定，借款人及若干附屬公司須將擁有支持信貸安排的未設押資產池內所有物業的實體(“未設押物業”)的所有股權質押予有抵押人士，以及與該等未設押物業相關的TRS承租人的權益，直至借款人符合若干解除該等權益的條件。信貸安排修訂亦容許本公司完成可換股票據發售(定義見下文)、F系列優先股發售(定義見下文)、完成NCI交易及進行股權交易及相關債務。
2018年高級信貸安排具有手風琴功能，使公司能夠將總承諾增加總計高達$300.0百萬美元。這一美元400Million Revolver將於2023年3月31日到期，並可根據公司的選擇延長至2025年3月31日，但須符合某些條件。這一美元200百萬定期貸款將於2024年4月1日到期，並可根據公司的選擇延長至2025年4月1日，但須符合某些條件。
定期貸款
2018年定期貸款
2018年2月15日，我們的經營合夥企業作為借款人，本公司作為母擔保人，每一方簽署定期貸款文件作為子擔保人，簽訂了一項$225.0作為行政代理的KeyBank National Association和貸款文件中列出的貸款人銀團提供的百萬定期貸款(“2018年定期貸款”)，截至2022年6月30日已全額提取。2018年定期貸款具有手風琴功能，使我們能夠將總承諾額增加$150.02025年2月14日到期日之前的100萬美元，受某些條件的限制。
對2018年定期貸款的修訂
於2020年5月至2022年7月期間，本公司對第一份經修訂及重新簽署的信貸協議(“2018年定期貸款修訂”)作出多次修訂。對2018年定期貸款的修訂與上述關於2018年高級信貸安排的修訂基本相同。2018年定期貸款的到期日沒有修改。
我們以不同的利率支付預付款的利息，根據我們的選擇，(I)每天、1個月、3個月或6個月的SOFR(以25基點)，加上SOFR調整等於10基點和適用的利潤率1.35%和2.15%，取決於我們的槓桿率(如貸款文件中所定義)。我們需要支付其他費用，包括慣例安排和行政費用。2022年6月30日的利率為3.94%.
金融及其他契諾。我們被要求遵守各種金融和其他契約，以提取和維護2018年定期貸款下的借款。2018年定期貸款修正案規定，2018年定期貸款下的某些金融和其他契約被免除或調整。豁免和調整與本公司2018年高級信貸安排修正案下的相同。截至2022年6月30日，我們遵守了所有金融公約。
未設押資產。2018年定期貸款修訂要求借款人和某些子公司將擁有未擔保物業的實體的所有股權以及與該等未擔保物業相關的TRS承租人的股權質押給擔保方，直至借款人滿足解除此類質押的某些條件。在認捐到位期間以及在貸款期限內的所有其他時間，2018年定期貸款項下的借款受未擔保資產價值的限制。
2017年定期貸款
2017年9月26日，我們的經營合夥企業作為借款人，本公司作為母擔保人，每一方簽署定期貸款文件作為子擔保人，簽訂了一項$225.0作為行政代理的KeyBank National Association和貸款文件中列出的貸款人辛迪加提供的100萬歐元定期貸款(“2017年定期貸款”)。2017年的定期貸款最初的到期日是2022年11月。在截至2022年6月30日的三個月內，我們全額償還了2017年定期貸款餘額#62.0百萬美元，其中包括我們從出售169-加利福尼亞州舊金山舊金山機場北部的希爾頓花園酒店客房以及手頭現金，並正式終止設施。
可轉換優先票據和上限看漲期權
於2021年1月7日，吾等訂立承銷協議(“可換股票據發售”)，根據該協議，本公司同意發售及出售$287.5本金總額為百萬美元1.50%2026年到期的可轉換優先票據(“可轉換票據”)。發行可轉換票據所得款項，在扣除承銷折扣及佣金及發售公司應付的發售開支(包括承銷商全面行使其超額配售選擇權以購買額外可轉換票據所得款項淨額)後，淨額約為$280.0在考慮有上限的通話交易之前(如下所述)。該等所得款項用於支付上限贖回交易的成本，以及部分償還2018年高級信貸安排及2017年定期貸款項下的未償還債務。
可轉換票據的利息利率為1.50自2021年8月15日起，每年2月15日和8月15日每半年支付一次欠款。可轉換債券將於2026年2月15日(“到期日”)到期，除非提前轉換、購買或贖回。在2025年8月15日之前，可轉換票據將僅在某些情況下和特定時期內可轉換。在2025年8月15日或之後，直至到期日，持有者可以在到期日之前第二個預定交易日的營業結束前的任何時間，按適用的轉換率，將其任何可轉換票據轉換為公司普通股，除非可轉換票據之前已被公司購買或贖回。於截至2022年6月30日及2021年6月30日止三個月內，本公司錄得息票利息開支$1.1每期百萬美元。截至2022年6月30日及2021年6月30日止六個月，本公司錄得息票利息開支$2.1百萬美元和美元2.0分別為100萬美元。此外，在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月，公司攤銷了$0.4在截至2022年和2021年6月30日的每個期間和六個月內，公司攤銷了$0.7$每期百萬元7.6與發行可轉換票據相關的百萬債券發行成本。包括債務發行成本的攤銷在內，可轉換票據的現行實際利率約為2.00截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月。
可換股票據的初始換股價為每1,000美元可換股票據本金83.4028股普通股，相當於初始換股價為1,000美元。11.99每股普通股，基於37.5以參考價格$為基準的轉換溢價百分比8.72每股。在任何情況下，轉換率都不會超過每1,000美元可轉換債券本金114.6788股普通股，但須受可轉換債券發售中定義的某些調整的限制。
於2021年1月7日，關於可換股票據的定價，以及於2021年1月8日，就承銷商根據包銷協議全面行使其購買額外可換股票據的選擇權，本公司與若干承銷商或其各自聯屬公司及另一金融機構(“上限贖回對手方”)訂立私下磋商的封頂贖回交易(“封頂贖回交易”)。設定上限的贖回交易最初包括與適用於可轉換債券的普通股相關的普通股數量，但須作出與可轉換債券大致類似的反攤薄調整。一般預期有上限的催繳交易可減少轉換可換股票據時普通股股份持有人的潛在攤薄，或抵銷本公司於轉換任何已轉換可換股票據時可能須支付的超過任何已轉換可換股票據本金的潛在現金付款，但有關減少或抵銷須受上限規限。
有上限的看漲期權交易的有效執行價最初為$15.26，這意味着溢價為75.0較2021年1月7日我們普通股在紐約證券交易所的最後一次報告銷售價格高出2%，並根據上限看漲交易的條款進行某些調整。
MetaBank貸款
2017年6月30日，我們達成了一項47.6向MetaBank提供100萬有擔保、無追索權的貸款(“MetaBank貸款”)。MetaBank貸款的固定利率為4.44%，攤銷超過25年，並於2027年7月1日到期。MetaBank貸款的擔保方式為三酒店物業，如果在2027年4月1日之前預付，則需繳納預付款罰金。2020年5月1日，MetaBank免除了截至2020年12月31日的年度最低償債契約率，2021年4月12日，MetaBank將此類豁免延長至截至2021年12月31日的年度。下一次測量Covenant的日期是2022年12月31日。
按揭貸款
截至2022年6月30日和2021年12月31日，我們的抵押貸款總額為214.6百萬美元和美元163.3分別以第一抵押貸款留置權為抵押的19和16分別是酒店物業。
GIC合資信貸安排
2019年10月8日，GIC合資公司的一家子公司Summit JV MR 1，LLC(“借款人”)作為借款人，Summit Hoitality JV LP(“母公司”)作為母公司(即GIC合資公司)，與作為附屬擔保人簽署信貸安排文件的各方簽訂了一項$200.0百萬美元信貸安排(“GIC合資信貸安排”)，美國銀行(北卡羅來納州)為行政代理和唯一初始貸款人，美國銀行證券公司為唯一牽頭安排人和唯一簿記管理人。經營合夥企業及本公司並非GIC合資企業信貸安排的借款人或擔保人。除某些例外情況外，GIC合資信貸安排由借款人現有和未來的所有子公司提供擔保。
GIC合資企業信貸安排由一美元組成125.0百萬循環信貸安排(“$125《百萬革命者》)和一美元75.0百萬定期貸款(“$75百萬定期貸款“)。GIC合資信貸機制具有手風琴功能，使我們能夠將總承諾增加高達$300.0百萬美元，潛在借款總額最高可達$500.0在GIC合資企業信貸安排上獲得100萬歐元。在2022年6月30日，我們有125.0百萬美元以下的未償還款項125百萬大革命者。
這一美元125《百萬革命者》和《美元》75百萬定期貸款將於2023年10月8日到期。每一個都可以擴展為一個12個月期限由借款人選擇，但須受某些條件的限制。
根據借款人的選擇，按不同的利率支付循環信貸墊款的利息：(I)1個月、2個月、3個月或6個月期LIBOR，外加2.15歐洲美元利率預付款為%，或(Ii)倫敦銀行同業拆息，外加2.15倫敦銀行間同業拆借利率浮動利率預付款的百分比。2022年6月30日的利率為2.75%。定期貸款預付款的適用保證金為五比上面提到的循環信貸預付款低基點。當LIBOR不再可用時，GIC合資信貸安排已被修訂，以適應從LIBOR向SOFR的過渡。截至2022年6月30日，我們遵守了所有金融公約。
修訂$200百萬GIC合資信貸安排
2020年6月18日，本公司簽訂了與GIC合資信貸安排相關的信貸協議第二修正案(“第二修正案”)。第二修正案導致豁免或調整GIC合資信貸機制下的某些財務和其他契約，這些契約在公司於2020年6月24日提交的當前Form 8-K報告中進行了描述。
2021年4月29日，借款人、母公司和作為附屬擔保人簽署信貸安排文件的各方簽訂了關於GIC合資信貸安排的第三次信貸協議修正案(“GIC合資企業修正案”)。
GIC合資信貸機制下的某些金融和其他契約被豁免或調整如下：
·提高至初始到期日的最高槓杆率；
·通過初始到期日增加借款基礎槓桿；
在放棄契約期間，適用保證金增加至230基點和225美元升水基點125百萬革命者和美元75分別為百萬定期貸款。契約豁免期限已過，因此適用的保證金已恢復為215基點和210美元升水基點125百萬革命者和美元75分別為百萬定期貸款。
GIC合資企業修正案規定，借款人可以就美元貸款支付額外的預付款125百萬革命者，受某些財務契約限制。修正案的條款包括了對這種性質的信貸安排的某些其他類似的限制和條件，除其他規定外，包括對使用循環貸款的限制、對支付股息的某些限制以及對投資和處置的限制。我們保留在證明遵守所需的金融公約後，選擇退出某些額外限制性公約的權利。
借用基礎資產。GIC合資信貸機制主要由借款人在持有該貸款融資的11項資產的子公司和相關TRS實體中的股權的優先質押來擔保，TRS實體全資擁有租賃每一項借款基礎資產的TRS承租人。目前有11家酒店物業被視為借入基礎資產，另有一家七可能有助於借款基礎的酒店物業，以增加借款的可用性。
GIC合資企業定期貸款
關於NCI交易，2022年1月13日，GIC合資公司的某些子公司，Summit JV MR 2，LLC，Summit JV MR 3，LLC和Summit NCI NOLA BR 184，LLC(統稱為借款人)，作為母擔保人的GIC合資企業，以及作為附屬擔保人簽署信貸安排文件的每一方，簽訂了一項$410.0作為行政代理和初始貸款人，富國銀行作為銀團代理和初始貸款人，美國銀行證券公司和富國銀行證券有限責任公司作為聯合牽頭安排人和聯合簿記管理人。
經營合夥企業及本公司均不是GIC合資企業定期貸款的借款人或擔保人。GIC合資公司定期貸款由GIC合資公司和借款人的所有現有和未來子公司擔保，但某些例外情況除外。
GIC合資企業定期貸款提供$410.0百萬定期貸款。GIC合資企業定期貸款具有手風琴功能，允許將總承諾額增加高達$190.0百萬美元，潛在借款總額最高可達$600.0百萬美元。GIC合資企業定期貸款將於2026年1月13日到期，可延期一次12個月期限由GIC合資企業選擇，但受某些條件的限制。
截至2022年6月30日，我們擁有410.0未償還的GIC合資企業定期貸款餘額為百萬美元，浮動利率為SOFR+2.86%。2022年6月30日的利率為4.55%.
借用基礎資產
GIC合資企業定期貸款主要以借款人在子公司中持有直接或間接權益的第一優先質押作為擔保。27酒店物業和二在NCI交易中購買的構成借款基礎資產的停車設施。GIC合資企業定期貸款包含類似信貸安排的典型貸款條款、條件和契諾。
有關GIC合資企業定期貸款的更多信息，請參閲我們於2022年1月14日提交的8-K表格的最新報告。
PACE貸款
作為NCI交易的一部分，GIC合資企業的一家子公司承擔了大約#美元的PACE貸款。6.5百萬美元。 這筆貸款的固定利息為6.10%，攤銷期限為20年，並於2040年7月31日到期。 佩斯貸款的擔保是德克薩斯州塔蘭特縣為貸款人的利益而實施的評估留置權。
Brickell抵押貸款
於2022年6月，本公司與AC/Element酒店(“C-F Brickell”)開發商、特拉華州有限責任公司C-F Brickell，LLC成立合資公司(“Brickell合資公司”)，以協助行使初步購買選擇權，以收購90Brickell合資企業的%股權，該合資企業擁有100AC/Element酒店的%權益。2022年6月10日，Brickell合資企業達成了一項47.0與佛羅裏達州城市國民銀行提供百萬抵押貸款和無追索權擔保，為雙品牌融資264-客房空調/Element酒店。城市國民銀行貸款的利率相當於一個月期SOFR加300基點。付款條款包括2024年6月30日之前的純利息期限，貸款將根據25年時間表從2024年7月1日至2025年6月30日到期日。城市國民銀行的貸款可以在任何時候提前償還，不會被罰款。
注6-租契
該公司擁有與某些酒店物業、會議中心、停車位、汽車、我們的公司辦公室和其他雜項辦公設備下的土地相關的運營租約。這些租約的剩餘期限為1年份至77其中一些條款包括將租約再延長幾年的選項。我們有權自行決定是否行使租約續期選擇權。某些租約還包括購買租賃房產的選項。初始期限為12個月或以下的租約不計入資產負債表。我們在租賃期內按直線原則確認這些租賃的租賃費用。
我們的某些租賃協議包括根據收入高於合同水平的百分比支付租金，還有一些協議包括根據通脹定期調整租金。我們的租賃協議不包含任何對我們的業務有實質性影響的重大剩餘價值擔保或限制性契約。此外，我們還將某些自有房地產出租給第三方。我們記錄的第三方租户總收入為#美元。2.1百萬美元和美元0.5在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月內分別為100萬美元和4.4百萬美元和美元1.1截至2022年6月30日及2021年6月30日止六個月分別錄得百萬歐元，並記入簡明綜合經營報表的其他收入內。
2019年1月1日，公司通過了ASC第842號，租約，以及已確認的使用權資產和相關負債。使用權資產和相關負債包括合理確定將被行使的續期期權。我們的租賃計算是基於我們估計的增量借款利率。截至2022年6月30日，我們的加權平均增量借款利率為4.76%.
截至2022年6月30日及2021年6月30日止三個月內，本公司的總營運租賃成本為1.0百萬美元和美元0.8百萬美元，經營租賃的營業現金流出為$0.9百萬美元和美元0.7分別為100萬美元。截至2022年6月30日及2021年6月30日止六個月內，本公司的總營運租賃成本為1.9百萬美元和美元1.6百萬美元，經營租賃的營業現金流出為$1.8百萬美元和美元1.4分別為100萬美元。截至2022年6月30日，加權平均經營租賃期限為36.6好幾年了。
截至2022年6月30日的經營租賃到期日如下(以千為單位)：
| | | | | |
| 2022 | $ | 998 | |
| 2023 | 1,264 | |
| 2024 | 1,205 | |
| 2025 | 1,209 | |
| 2026 | 1,222 | |
| 此後 | 37,808 | |
租賃付款總額(1) | 43,706 | |
| 更少的興趣 | (21,982) | |
| 總計 | $ | 21,724 | |
(1)上述某些付款包括根據初步計算租賃餘額時有效的消費物價指數，未來增加最低固定租金。
注7-衍生金融工具與套期保值
截至2022年6月30日和2021年12月31日，我們的衍生金融工具信息如下(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 名義金額 | | 公允價值 |
| 合同日期 | | 生效日期 | | 到期日 | | 年均有效固定率 | | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 | | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 2017年10月2日 | | 2018年1月29日 | | 2023年1月31日 | | 1.98 | % | | $ | 100,000 | | | $ | 100,000 | | | $ | 482 | | | $ | (1,617) | |
| 2017年10月2日 | | 2018年1月29日 | | 2023年1月31日 | | 1.98 | % | | 100,000 | | | 100,000 | | | 476 | | | (1,629) | |
| June 11, 2018 | | 2018年9月28日 | | 2024年9月30日 | | 2.87 | % | | 75,000 | | | 75,000 | | | 299 | | | (3,831) | |
| June 11, 2018 | | 2018年12月31日 | | 2025年12月31日 | | 2.93 | % | | 125,000 | | | 125,000 | | | 30 | | | (8,646) | |
| | | | | | | | $ | 400,000 | | | $ | 400,000 | | | $ | 1,287 | | | $ | (15,723) | |
2022年7月，我們進入了二新的利率互換協議。一項利率互換協議的名義金額為#美元。100.0百萬美元，生效日期為2023年1月31日，任期為六年。地區銀行是交易對手，掉期規定的固定利率為2.5625%。第二次利率互換名義金額為#美元。100.0百萬美元，生效日期為2023年1月31日，任期為四年。Capital One Bank，N.A.是交易對手，掉期規定的固定利率為2.6%.
我們的利率互換被指定為現金流對衝，並使用市場法進行估值，這是一種二級估值技術。2022年6月30日，我們的四利率互換處於資產頭寸。截至2021年12月31日，我們所有的利率互換都處於負債狀態。2022年第一季度和第二季度與我們的利率互換相關的價值大幅變化是由於利率上升。與我們的利率互換相關的衍生資產計入其他資產，其他和衍生負債計入應計費用和我們的綜合資產負債表中的其他資產。我們不需要提供與這些協議有關的任何抵押品，也沒有違反協議的任何財務規定。
對衝工具的公允價值變動在其他全面收益中遞延，並在被對衝項目影響收益的期間在我們的合併綜合經營報表中重新分類為利息支出。在接下來的12個月裏，我們估計1.4100萬美元將從其他全面收入中重新分類，並記錄為利息支出的減少。
下表詳細説明瞭與指定為現金流量對衝的衍生金融工具有關的已實現和未實現損益在財務報表中的位置(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 對於
截至三個月
6月30日， | | 對於
截至六個月
6月30日， |
| | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 在衍生金融工具的其他全面收益中記錄的未實現收益(損失) | | $ | 3,211 | | | $ | (1,004) | | | $ | 13,024 | | | $ | 2,881 | |
| 從其他全面收益重新分類為利息支出的虧損 | | $ | (1,685) | | | $ | (2,366) | | | $ | (3,985) | | | $ | (4,684) | |
| 記錄現金流量套期保值影響的總利息支出 | | $ | (15,118) | | | $ | (10,962) | | | $ | (28,557) | | | $ | (21,750) | |
| | | | | | | | |
注8-股權
普通股
該公司有權發行最多500,000,000普通股股份，$0.01每股面值(“普通股”)。我們普通股的每股流通股使持有者有權一對提交股東表決的所有事項進行表決，包括選舉董事，除任何其他類別或系列股票的規定外，該等股份的持有人擁有獨家投票權。
於二零二二年五月九日，本公司及經營合夥企業與一批承銷商訂立股權分派協議(“股權分派協議”)，該協議規定發售及出售本公司普通股股份，最高總髮行價最高可達$。200,000,000通過或作為公司銷售代理的經理，或(如果適用)作為遠期銷售商，或直接作為委託人的經理(“2022年ATM計劃”)。 到目前為止，我們還沒有根據2022年自動取款機計劃出售任何普通股。
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的6個月中，普通股的變化如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至以下日期的六個月
6月30日， |
| 2022 | | 2021 |
| 開始發行的普通股 | 106,337,724 | | | 105,708,787 | |
| | | |
| 公共單位贖回 | — | | | 2,500 | |
| 股權計劃下的贈款 | 735,371 | | | 860,910 | |
| 給予獨立董事的年度補助金 | 84,889 | | | 60,546 | |
| | | |
| | | |
| 業績分享和其他沒收 | (3,173) | | | (60,823) | |
| 為員工預扣税金要求保留的股份 | (260,800) | | | (155,605) | |
| 結束已發行普通股 | 106,894,011 | | | 106,416,315 | |
優先股
該公司有權發行最多100,000,000優先股股份，$0.01每股面值，其中89,600,000目前還沒有被指定，6,400,000股票已被指定為6.25%E系列累計可贖回優先股(“E系列優先股”)和4,000,000股票已被指定為5.875F系列累計可贖回優先股(“F系列優先股”)。
公司的流通股優先股(統稱“優先股”)在清算、解散或清盤的情況下，在支付股息和分配資產方面優先於我們的普通股。優先股沒有任何到期日，不受強制贖回或償債基金要求的約束。本公司不得於2022年11月13日及2026年8月12日前分別贖回E系列或F系列優先股，除非在與本公司作為房地產投資信託基金的持續資格有關或與某些控制權變動有關的有限情況下。在該等日期後，本公司可選擇全部或不時贖回適用的優先股，支付$25每股，加上截至(但不包括)贖回日為止的任何累積、應計及未付分派。如果本公司在控制權發生某些變化時沒有行使其贖回優先股的權利，優先股持有人有權根據確定的公式將部分或全部股份轉換為若干本公司普通股，但須受股份上限或替代對價的限制。每股E系列優先股的股票上限為3.1686普通股和每股F系列優先股的股份為5.8275普通股的股份，均須經某些調整。
公司每年支付股息#美元。1.5625每股E系列優先股和$1.46875對於每股F系列優先股。股息在每年的2月、5月、8月和11月的最後一天或大約每季度拖欠一次支付。
注9-非控制性權益和可贖回非控制性權益
論合夥經營中的非控股利益
根據我們經營合夥企業的有限合夥協議，在我們經營合夥企業中持有普通股的非關聯第三方有權促使我們根據贖回時相當數量的普通股的公允價值來贖回其普通股以換取現金；然而，公司有權在贖回時以我們的普通股贖回普通股。一-以一為一的基礎。在贖回普通股時，我們的普通股可發行的股票數量可能會在發生某些事件時進行調整，如股票股息支付、股票拆分或合併。2022年1月13日和2022年3月23日，關於NCI交易，運營夥伴關係發佈了15,864,674共同單位作為購買的部分對價。
在2022年6月30日和2021年12月31日，NewcrestImage和其他非關聯第三方擁有15,989,471和124,797業務夥伴關係的共同單位，分別代表大約13%及以下1每一期間經營夥伴關係共同單位的百分比。
我們將非關聯第三方持有的未償還普通股歸類為經營合夥企業中的非控股權益，即本公司簡明綜合資產負債表中的權益組成部分。分配給這些共同單位的淨收益(虧損)部分作為可歸因於非控制權益的淨收益(虧損)計入公司的簡明綜合經營報表。
合資企業中的非控股權益
於2022年6月30日，本公司為合夥企業，於二如下所述的合資企業。我們將我們合資企業中的非控股權益歸類為本公司簡明綜合資產負債表中的權益組成部分。分配給這些非控制權益的淨收益(虧損)部分作為非控制權益應佔淨收益(虧損)計入公司的簡明綜合經營報表。
GIC合資企業
於2019年7月，本公司與新加坡主權財富基金GIC訂立合資協議，收購符合本公司現行投資策略及準則的資產。該公司擔任GIC合資公司的普通合夥人和資產管理公司，並打算投資51有限合夥企業股權資本的30%，其餘部分由GIC投資49%。該公司為GIC合資企業提供服務賺取費用，並有可能在GIC合資企業達到一定回報門檻的基礎上賺取獎勵費用。截至2022年6月30日，GIC合資企業擁有39酒店物業包括5,414酒店的客房九各州。
GIC合資公司透過主要房地產投資信託基金(“Master REIT”)及附屬REITs(“附屬REIT”)擁有酒店物業。GIC合營公司擁有的所有酒店物業均租賃給附屬REITs的應税REIT附屬公司(“附屬REIT TRSS”)。要成為房地產投資信託基金，總房地產投資信託基金和每個附屬房地產投資信託基金必須滿足國內收入法規定的所有房地產投資信託基金要求。與附屬REIT TRSS相關的應納税所得額須按適用税率繳納聯邦、州和地方所得税。
Brickell合資企業
於2022年6月，本公司成立Brickell合營公司，以協助行使初步購買選擇權，以收購90AC/Element酒店的%股權。我們的合資夥伴C-F Brickell擁有剩餘的股份10Brickell合資企業的%股權。該公司有權購買剩餘的股份10C-F Brickell於2026年12月按其行使日的市值行使第二購股權後，於Brickell合營公司擁有的股權百分比。該公司是Brickell合資企業的管理成員。
可贖回的非控股權益
關於NCI交易，本公司的全資附屬公司、經營合夥的唯一普通合夥人Summit Hotel GP，LLC作為經營合夥的普通合夥人，代表經營合夥的有限責任合夥人，於2022年1月13日簽訂了《經營合夥有限合夥協議第一次修訂和重新簽署》的第十修正案(下稱《第十修正案》)，以規定發行至多2,000,000Z系列首選單元。Z系列首選單元在與操作的奇偶性上的排名
合夥企業的E系列和F系列優先股和持有者將獲得季度分配，費率為5.25每年的百分比。從發行至發行十週年為止，Z系列優先股可應持有人的要求隨時贖回，或在公司控制權變更時贖回，由公司選擇贖回公司的現金或股票。5.25%Z系列累計永久優先股(將在Z系列優先股持有人發出贖回通知後指定和授權)一-以一為一的基礎。在Z系列優先股發行五週年後，本公司可贖回Z系列優先股，贖回金額為$25每單位。為.90天Z系列優先股在緊接發行十週年及十一週年後的期間內，或與本公司控制權變更有關時，可在持有人要求贖回現金時贖回，贖回金額為$25每單位。2022年1月13日和2022年3月23日，關於NCI交易，運營夥伴關係發佈了2,000,000Z系列優先股作為購買的部分對價。於2022年6月30日，與NCI交易相關而發行的可贖回Z系列優先股被記錄為臨時股本，並在我們的綜合資產負債表中反映為可贖回非控股權益。
附註10-公允價值計量
下表列出了我們在2022年6月30日和2021年12月31日按公允價值經常性計量的金融工具的信息。在用於計量公允價值的投入屬於公允價值層次的不同水平的情況下，我們根據對公允價值計量重要的最低投入水平對資產和負債進行分類。我們對某一特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要作出判斷，並考慮資產或負債特有的因素。
有關按公允價值計量的金融工具的披露情況如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年6月30日公允價值計量使用 |
| | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| 資產： | | | | | | | | |
| 利率互換 | | $ | — | | | $ | 1,287 | | | $ | — | | | $ | 1,287 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值在2021年12月31日的計量使用 |
| | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| 資產： | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 與房地產貸款相關的購買選擇權 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,800 | | | $ | 2,800 | |
| 負債： | | | | | | | | |
| 利率互換 | | — | | | 15,723 | | | — | | | 15,723 | |
初始購買選擇權的原始公允價值是使用Black-Scholes模型估計的。最初的購買選項與收購AC/Element酒店有關，在2021年12月31日沒有容易確定的公允價值。因此，最初的購買選擇權是按使用Black-Scholes模型估計的歷史成本記錄的。
注11-承付款和或有事項
特許經營協議
我們花費了與我們的特許經營協議相關的費用$12.9百萬美元和美元5.9截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月分別為100萬美元和23.0百萬美元和美元10.0截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月分別為100萬美元。
管理協議
我們酒店的物業按照與各專業第三方管理公司簽訂的管理協議運營。我們的管理協議的條款從按月到二十五年以及各種延期條款。每家管理公司都會收到一筆基本管理費，這是酒店物業總收入的一個百分比。在一些
有些情況下，某些服務的月費也是根據客房數量收取的，比如會計。一般而言，有
獎勵費用也是基於達到一定的財務門檻。管理費支出為$5.0百萬美元和美元2.3截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月分別為100萬美元和8.8百萬美元和美元3.9截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月分別為100萬美元。
訴訟
我們不時地捲入在正常業務過程中引起的訴訟。目前，我們認為沒有任何懸而未決的法律行動會對我們的財務狀況或經營結果產生實質性影響。
附註12-基於股權的薪酬
我們目前尚未發行的股權獎勵是根據股權計劃發行的，該計劃規定授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、股息等價權以及其他基於股權的獎勵或激勵獎勵。授予的股票期權可以是激勵性股票期權，也可以是非限制性股票期權。授予條款可能因每次授予而有所不同，而股票期權條款通常是五至十年。截至2022年6月30日，我們只有未償還的限制性股票獎勵。我們所有基於股權的傑出獎勵都被歸類為股權獎勵。
根據我們的股權計劃進行的基於時間的限制性股票獎勵
下表彙總了截至2022年6月30日的六個月我們的股票計劃下的基於時間的限制性股票獎勵活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 數
的股份 | | 加權平均
授予日期
公允價值 | | 集料
現值 |
| | | | | (每股) | | (單位：千) |
| 截至2021年12月31日未歸屬 | | 605,470 | | | $ | 9.98 | | | $ | 5,909 | |
| 授與 | | 316,643 | | | 9.83 | | | |
| 既得 | | (259,044) | | | (10.05) | | | |
| 被沒收 | | (3,173) | | | (10.29) | | | |
| 2022年6月30日未歸屬 | | 659,896 | | | $ | 9.85 | | | $ | 4,797 | |
我們在2022年前授予非執行員工的獎勵超過四年制以連續服務為基礎的期間(20在授權日的一週年、二週年和三週年時的百分比40贈與日四週年時的百分比)。2022年授予我們非執行員工的獎勵超過了三年制以連續服務為基礎的期間(25在授權日的一週年和兩週年時的百分比50贈與日三週年時的百分比)。
授予我們高級管理人員的獎勵通常授予三年制以連續服務為基礎的期間(25在授權日的一週年和兩週年時的百分比50在授予日三週年時)或在某些情況下控制權發生變化時。
這些獎勵的持有者有權投票表決其未歸屬的普通股限制性股票，並獲得宣佈和支付的所有股息，無論是否歸屬。授予的基於時間的限制性股票獎勵的公允價值是根據授予之日我們普通股的市場價值計算的。
根據我們的股權計劃進行的基於業績的限制性股票獎勵
下表彙總了截至2022年6月30日的六個月的股權計劃下基於業績的限制性股票活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 數
的股份 | | 加權平均
授予日期
公允價值(1) | | 集料
現值 |
| | | | | (每股) | | (單位：千) |
| 截至2021年12月31日未歸屬 | | 1,002,866 | | | $ | 11.92 | | | $ | 9,788 | |
| 授與 | | 306,435 | | | 9.83 | | | |
| 既得 | | (302,327) | | | (12.81) | | | |
| | | | | | |
| 2022年6月30日未歸屬 | | 1,006,974 | | | $ | 11.76 | | | $ | 7,321 | |
(1)本欄所列金額代表按蒙特卡羅模擬估值模型計算的業績限制性股票獎勵的預期未來價值。
我們基於業績的限制性股票獎勵是基於市場的獎勵，並根據授予日我們普通股的公允價值進行會計處理。授予的基於業績的限制性股票獎勵的公允價值使用蒙特卡洛模擬估值模型進行估計。這些獎勵在授予三週年時授予，基於我們在SNL美國REIT酒店指數中的百分比排名，在期末或控制權發生變化時。獎勵要求在測算期內持續服務，並受制於股權計劃或獎勵文件中描述的其他條件。
根據這些獎勵，行政人員可賺取的股份數目由零在測算期結束時，根據我們在指數中的百分位排名，股票數量將增加到已發行股票數量的兩倍。此外，部分業績股份可根據公司在業績期間計算的絕對股東總回報而賺取。
這些授予的持有者有權對授予的普通股股份和任何宣佈的應計股息進行投票，並將受到與獎勵相同的歸屬條件的約束。此外，如果根據我們在指數中的百分位數排名賺取了額外的股份，則將發放股息，就像在整個測量期內持有額外的股份一樣。
基於股權的薪酬費用
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合經營報表中，包括在公司一般和行政費用中的股權薪酬費用如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至以下三個月
6月30日， | | 截至以下日期的六個月
6月30日， |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 基於時間的限制性股票 | | $ | 651 | | | $ | 843 | | | $ | 1,645 | | | $ | 1,508 | |
| 基於業績的限制性股票 | | 720 | | | 974 | | | 3,393 | | | 1,878 | |
| 董事股票 | | 770 | | | 583 | | | 802 | | | 583 | |
| | $ | 2,141 | | | $ | 2,400 | | | $ | 5,840 | | | $ | 3,969 | |
我們確認基於權益的薪酬支出在歸屬期間按比例計算。由於沒收假設的變化，支出金額可能會在未來期間進行調整。在截至2022年6月30日的六個月內，我們任命了一名新的董事會成員3,234我們普通股的完全既得股股份，價格為$9.94每股，我們授予董事會成員81,655我們普通股的完全既得股股份，價格為$9.43每股。
根據我們的股權計劃，所有非既得性獎勵的基於股權的未確認薪酬支出為$10.92022年6月30日為百萬美元，並將記錄如下(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 總計 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | |
| 基於時間的限制性股票 | | $ | 5,225 | | | $ | 1,302 | | | $ | 2,334 | | | $ | 1,396 | | | $ | 193 | | | |
| 基於業績的限制性股票 | | 5,658 | | | 1,439 | | | 2,552 | | | 1,458 | | | 209 | | | |
| | | $ | 10,883 | | | $ | 2,741 | | | $ | 4,886 | | | $ | 2,854 | | | $ | 402 | | | |
公司原常務副總裁總裁、首席運營官於2022年3月退休。該公司記錄了$1.3在與修改某些股票獎勵協議有關的期間內，以股票為基礎的額外薪酬支出為100萬美元。這筆款項包括#美元。0.4與基於時間的限制性股票獎勵有關的百萬美元和$0.9與基於業績的限制性股票獎勵有關的100萬美元。
注13-所得税
作為房地產投資信託基金，我們一般不需要為我們分配給股東的REIT活動產生的普通收入和資本利得收入繳納美國聯邦所得税。我們的TRS承租人的收入需要繳納聯邦和州所得税。此外，我們的經營夥伴關係在有限數量的地方和州司法管轄區納税。
公司記錄的所得税支出為#美元。6.4百萬美元和美元0.3截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月分別為100萬美元。公司記錄的所得税支出為#美元。4.4百萬美元和美元0.4截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月分別為100萬美元。由於疫情的影響，我們的某些TRS承租人在過去發生了運營虧損，預計在可預見的未來將出現累積虧損。累計虧損是重要的負面證據，表明我們在2022年6月30日的遞延税項資產的變現能力沒有得到合理的保證。因此，我們在2022年6月30日對幾乎所有的遞延税項資產都記錄了估值準備金。
我們有不是2022年6月30日未確認的税收優惠。我們預計未確認的税收優惠在未來一年內不會有重大變化。
附註14-每股收益
我們採用兩級法計算每股收益，這要求我們的非既得性、基於時間的限制性股票獎勵和我們的普通股分別計算每股收益金額。我們的非既得性、基於時間的限制性股票獎勵具有不可沒收的股息權，被視為與普通股一起參與未分配收益的證券。在兩級計算方法下，淨損失不會分配給參與的證券，除非證券持有人有合同義務分擔損失。我們的非既得性、基於時間的、具有不可沒收股息的限制性股票獎勵沒有這樣的義務，所以他們不會被分配損失。
以下是用於計算基本每股收益的組成部分摘要(單位為千，不包括每股金額)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 對於
截至三個月
6月30日， | | 對於
截至六個月
6月30日， |
| | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 分子： | | | | | | | | |
| 扣除可分配給非控股權益和參與證券的金額前的淨收益 | | $ | 23,313 | | | $ | (20,569) | | | $ | 14,340 | | | $ | (53,440) | |
| 更少： | | | | | | | | |
| 優先股息 | | (3,968) | | | (3,709) | | | (7,938) | | | (7,418) | |
| 為獲得額外業績股票而支付的股息 | | (83) | | | — | | | (83) | | | — | |
| 首選分佈 | | (655) | | | — | | | (1,210) | | | — | |
| (收益)可分配給參與證券的損失 | | (1,310) | | | — | | | — | | | — | |
| 可歸因於經營合夥企業非控股權益的(收益)虧損 | | — | | | 34 | | | (678) | | | 88 | |
| 合營企業非控股權益造成的(收益)虧損 | | (9,031) | | | 1,843 | | | (8,949) | | | 3,295 | |
| 普通股股東應佔淨收益(虧損) | | $ | 8,266 | | | $ | (22,401) | | | $ | (4,518) | | | $ | (57,475) | |
| 分母： | | | | | | | | |
| 加權平均已發行普通股-基本 | | 105,199 | | | 104,495 | | | 105,049 | | | 104,387 | |
| | | | | | | | |
| 普通股股東每股淨收益(虧損)-基本 | | $ | 0.08 | | | $ | (0.21) | | | $ | (0.04) | | | $ | (0.55) | |
以下是用於計算稀釋後每股收益的組成部分摘要(單位為千，每股金額除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 對於
截至三個月
6月30日， | | 對於
截至六個月
6月30日， |
| | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 分子： | | | | | | | | |
| 普通股股東每股淨收益(虧損) | | $ | 8,266 | | | $ | (22,401) | | | $ | (4,518) | | | $ | (57,475) | |
| | | | | | | | |
| 分母： | | | | | | | | |
| 加權平均已發行普通股-基本 | | 105,199 | | | 104,495 | | | 105,049 | | | 104,387 | |
| 股權薪酬獎勵的稀釋效應 | | 164 | | | — | | | — | | | — | |
| 論經營合夥共同單位的稀釋效果 | | 15,989 | | | — | | | — | | | — | |
| 加權平均已發行普通股-稀釋後 | | 121,352 | | | 104,495 | | | 105,049 | | | 104,387 | |
| | | | | | | | |
| 普通股股東每股可用淨收益(虧損)--攤薄 | | $ | 0.07 | | | $ | (0.21) | | | $ | (0.04) | | | $ | (0.55) | |
附註15-補充現金流量信息
我們認為所有購買的原始期限為三個月或更短的高流動性投資均為現金等價物。限制性現金包括為財產税、保險和某些資本支出代管的某些資金。
資金可在支出證明並經貸款人或其他方批准後從賬户中支付
有限的現金儲備。
截至2022年6月30日和2021年6月30日的6個月的補充現金流量信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月
6月30日， |
| | 2022 | | 2021 |
| | | | |
| 現金支付利息 | | $ | 23,395 | | | $ | 18,184 | |
| 酒店物業的應計收購和改善 | | $ | 9,381 | | | $ | 1,804 | |
| | | | |
| 現金支付所得税，扣除退款後的淨額 | | $ | 2,268 | | | $ | 214 | |
| 為完成物業收購而承擔的債務 | | $ | 382,205 | | | $ | — | |
| 與購置物業組合有關的租約及其他資產和負債的承擔 | | $ | 9,206 | | | $ | — | |
| 將夾層貸款轉換為完全購買酒店物業 | | $ | 29,875 | | | $ | — | |
| 行使購買選擇權以完成酒店物業的收購 | | $ | 2,800 | | | $ | — | |
| 完成酒店物業收購的非控制性出資 | | $ | 6,922 | | | $ | — | |
| 為完成對物業組合的收購而發行的經營合夥企業中的非控股權益 | | $ | 157,513 | | | $ | — | |
| 為完成對物業組合的收購而發行的經營合夥企業中可贖回的非控股權益 | | $ | 50,000 | | | $ | — | |
附註16-後續事件
分紅
2022年8月2日，我們的董事會宣佈現金股息為$0.390625每股6.25E系列累計可贖回優先股百分比和$0.3671875每股5.875累計可贖回優先股百分比F系列。董事會還代表經營夥伴關係宣佈現金股息#美元。0.328125每股經營合夥公司未登記的股份5.25Z系列累計永久優先單位百分比。
2022年8月2日，我們的董事會也恢復並宣佈季度現金股息為$0.04在我們的普通股和經營合夥企業的每股普通股上。
這些股息將於2022年8月31日支付給截至2022年8月17日的登記持有者。
2018年高級信貸安排修正案
2022年7月，我們對2018年高級信貸安排進行了某些修改，調整了一些關鍵金融契約，將基準利率從LIBOR改為SOFR，併為二-六個月適用於每個$400《百萬革命者》和《美元》200百萬定期貸款。2022年7月，美國銀行，北卡羅來納州銀行簽訂了繼任者行政代理文件，接替德意志銀行紐約分行成為2018年高級信貸安排的行政代理。看見“Note 5 – Debt”以獲取更多信息。
利率互換
2022年7月，我們進入了二新的利率互換協議。一項利率互換協議的名義金額為#美元。100.0百萬美元，生效日期為2023年1月31日，任期為六年。地區銀行是交易對手，掉期規定的固定利率為2.5625%。第二次利率互換名義金額為#美元。100.0百萬美元，生效日期為2023年1月31日，任期為四年。Capital One Bank，N.A.是交易對手，掉期規定的固定利率為2.6%.
第一部分-財務信息
第二項。 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們已審計的綜合財務報表和管理層在截至2021年12月31日的10-K表格中對財務狀況和經營結果的討論和分析以及我們未經審計的中期綜合財務報表(包括在本季度報告中的10-Q表格)一起閲讀。
除另有説明或文意另有所指外，本報告中提及的“本公司”、“本公司”、“本公司”或“本公司”均指頂峯酒店地產有限公司及其合併子公司。
關於前瞻性陳述的警告性聲明
本報告包含符合1933年證券法(“證券法”)第27A節和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節的含義的某些前瞻性陳述。我們打算將這類前瞻性陳述納入《1995年私人證券訴訟改革法》中有關前瞻性陳述的安全港條款，並將本聲明包括在內，以遵守這些安全港條款。前瞻性陳述基於某些假設，描述我們未來的計劃、戰略和預期，通常可以通過使用“可能”、“可能”、“預期”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“預測”、“項目”、“潛在”、“繼續”、“可能”、“將”、“將”或類似的表述來識別。本報告中的前瞻性陳述包括有關我們的業務戰略的陳述，包括收購和發展戰略、行業趨勢、估計的收入和支出、實現遞延税項資產的能力以及預期的流動性需求和來源(包括資本支出和獲得融資或籌集資本的能力)。您不應依賴前瞻性陳述，因為它們涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，這些因素在某些情況下是我們無法控制的，可能會對實際結果、業績或成就產生重大影響。可能導致實際結果與當前預期大不相同的因素包括但不限於：
•新冠肺炎及其變種(“大流行”)和其他傳染病暴發的影響；
•由於與疫情相關的法規或品牌標準的變化或消費者行為的變化而可能導致的運營變化；
•融資風險，包括我們現有債務的槓桿風險和相應的違約風險，以及可能無法對我們現有債務進行再融資或延長期限；
•借款人違約，我們向借款人提供貸款或提供賣方融資；
•全球、國家、區域和地方經濟和地緣政治條件和事件，包括戰爭或其他敵對行動；
•市場或次級市場的供求因素，或潛在的經濟衰退環境。
•商務和休閒旅行的支出水平、受能源價格變化影響的旅行成本以及消費者信心；
•另類住宿對我們業務的影響；
•入住率、平均每日房價(“ADR”)、每間可用房間收入(“RevPAR”)和其他酒店物業運營指標的不利變化；
•敵對行動，包括未來的恐怖襲擊，或對影響旅行的敵對行動的恐懼；
•第三方物業管理公司和特許經營商的財務狀況以及與我們的關係；
•我們競爭的程度和性質；
•提高利率；
•運營成本增加，包括但不限於勞動力成本；
•裝修費用增加，可能導致實際裝修費用超過我們目前的估計數；
•供應鏈中斷，這可能會減少運營用品或建築材料的獲取並增加相關成本；
•區劃法律的變化；
•房地產税增幅明顯高於預期；
•與酒店物業收購相關的風險，包括增加和穩定新收購的酒店物業的能力，這些酒店的經營歷史有限或沒有經營歷史，或者需要大量資本改善，以使我們獲得與收購時預期一致的經濟回報；
•與處置酒店財產相關的風險，包括我們根據合同成功完成出售酒店財產的能力，包括購買者可能無法獲得完成購買所需的資金的風險；
•我們的結構和交易的性質，使得我們的聯邦和州税收復雜，存在被美國國税局(IRS)或其他聯邦和州税務當局成功挑戰我們的税務地位的風險；
•根據經修訂的1986年《國內税法》(“IRC”)第1031條，確認因無法完成某些同類交易而出售酒店財產的應税收益；
•我們的物業經理和我們是否有能力在酒店物業和公司辦公室保留合格的人員；
•未能根據IRC保持其作為房地產投資信託基金(“REIT”)的資格；
•我們的業務或投資戰略的變化；
•資本的可獲得性、條款和部署；
•資本市場的普遍波動性和我們普通股的市場價格；
•與自然災害有關的環境不確定性和風險；
•我們有能力在第三者賠償或我們現有的可保損失保險單下獲得全部賠償，以及我們有能力以商業合理的條款對我們的物業維持足夠或全部重置成本的“全險”財產保險單；
•因網絡攻擊造成的數據泄露或酒店物業經營者信息技術網絡嚴重中斷的影響，其影響超過服務提供商的保險覆蓋範圍或賠償；
•LIBOR對我們利率的影響被有擔保的隔夜融資利率(SOFR)取代，後者的表現可能與LIBOR不同；
•我們有能力有效地管理我們與合資夥伴的合資企業；
•IRC目前和未來的變化；
•我們管理與商品、勞動力和其他業務成本以及消費者購買力和整體行為相關的通脹壓力的能力；
•我們有能力繼續有效地加強我們的環境、社會和治理(ESG)計劃，以實現預期的社會、環境和治理目標和目標；以及
•在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中“風險因素”項下討論的其他因素。
因此，不能保證我們的期望會實現。除非聯邦證券法另有要求，否則我們不承擔任何義務或承諾公開發布對本文(或其他地方)包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映我們對此的預期的任何變化，或任何此類陳述所基於的事件、條件或情況的任何變化。
概述
Summit Hotel Properties，Inc.是一家自我管理的酒店投資公司，成立於2010年6月，於2011年2月完成首次公開募股。我們主要專注於擁有優質品牌、精選服務的酒店物業。截至2022年6月30日，我們的投資組合包括102家酒店，總共15,323間客房，分佈在24個州。我們擁有我們的酒店物業的費用很簡單，除了七家酒店物業受土地租賃或轉租的限制。截至2022年6月30日，我們擁有102家酒店中61家的未償還股權。通過與新加坡主權財富基金GIC(“GIC合資企業”)於2019年7月成立的合資企業，我們擁有39個酒店物業51%的控股權。我們還擁有兩家酒店物業90%的控股權，這兩家酒店是我們在2022年6月通過另一家合資企業(“Brickell合資企業”)收購的。我們酒店的物業通常位於多個市場。更多發電機，如公司辦公室和總部、零售中心、機場、州首府、會議中心和休閒景點。
O我們的酒店以以下品牌經營：萬豪國際集團、希爾頓全球(®®)、凱悦酒店集團(®)和洲際酒店集團(®)。
我們已選擇從截至2011年12月31日的短暫納税年度開始，作為房地產投資信託基金對聯邦所得税徵税。要符合REIT的資格，我們不能經營或管理我們的酒店物業。因此，我們的所有酒店物業均出租給我們的應税房地產投資信託基金附屬公司(“TRS承租人”)。我們所有的酒店物業都是根據我們的TRS承租人與專業的第三方酒店物業管理公司之間的酒店物業管理協議運營的，這些公司與我們沒有關聯，具體如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 管理公司 | | 數量
屬性 | | 數量
客房 |
| Aimbridge Hoitality的附屬公司，包括州際管理公司，LLC | | 62 | | | 9,166 | |
| Oto Development，LLC | | 15 | | | 2,164 | |
| 石橋房地產顧問公司及其附屬公司 | | 8 | | | 1,143 | |
| 萬豪的附屬公司，包括庭院管理公司、斯普林希爾SMC公司和萬豪居住酒店。 | | 6 | | | 973 | |
| | | | |
| Crestline Hotels&Resorts，LLC | | 4 | | | 570 | |
| 白人住宿服務公司 | | 2 | | | 453 | |
| 赫莎酒店管理 | | 2 | | | 338 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 協和酒店企業 | | 2 | | | 264 | |
| 洲際酒店集團資源公司，洲際酒店集團的子公司 | | 1 | | | 252 | |
| | | | |
| 總計 | | 102 | | | 15,323 | |
我們典型的酒店物業管理協議要求我們向酒店物業經理支付按酒店物業收入的百分比計算的基本費用。此外，我們的酒店物業管理協議一般規定，酒店物業經理可以賺取超過特定門檻的收入或扣除利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)的獎勵費用，或基於高於我們要求的首選回報的回報。我們的TRS承租人未來可能會聘請其他酒店物業經理。我們沒有，也不會在我們的TRS承租人聘用的任何酒店物業管理公司中擁有任何所有權或經濟利益。
我們的收入來自酒店物業運營，包括客房收入、食品和飲料收入以及其他酒店物業運營收入。我們其他酒店物業業務的收入包括與我們某些酒店物業提供的會議室和其他客户服務相關的輔助收入。
行業趨勢與展望
美國酒店業的住宿需求通常與某些宏觀經濟趨勢相關。住宿需求的主要驅動因素包括國內生產總值、企業利潤、資本投資、就業以及最近與旅行相關的健康和安全限制和擔憂的變化。經濟波動以及全球和國內政治或經濟狀況帶來的風險可能會導致經濟增長放緩，這將對滿足需求產生不利影響。在截至2020年12月31日和2021年12月31日的幾年裏，由於大流行，全球和美國經濟以及旅遊和酒店業經歷了顯著的低迷。在截至2022年6月30日的三個月和六個月內，我們經歷了主要由休閒旅行者推動的酒店需求的顯著復甦。公司和集團的需求仍低於歷史水平，復甦速度較慢；然而，隨着重返工作崗位的趨勢繼續加快，以及旅行限制的減少或取消，我們最近開始經歷與這些領域相關的需求增加。
疫情對我們業務的影響
從2020年3月開始，我們經歷了疫情的負面影響，這對美國和全球經濟產生了重大負面影響，包括國內和國際所有形式的旅行迅速而急劇下降，酒店需求大幅下降。因此，在截至2020年12月31日和2021年12月31日的幾年中，我們的收入、盈利能力和運營現金流大幅下降。此外，在2022年6月30日的六個月中，通貨膨脹率和利率大幅上升。大流行和宏觀經濟狀況的擴大影響可能導致與我們的業務和我們恢復到大流行前水平的能力有關的額外風險和不確定因素。
在截至2022年6月30日的三個月和六個月內，我們的業務顯著改善，主要是受到休閒旅遊的推動，其次是其他需求領域的温和改善，包括企業和集團。這一改善是由於全球疫苗供應和管理的顯著增加以及政府在大多數司法管轄區放鬆限制和指導的結果。我們預計，經營趨勢的持續改善將取決於休閒旅行的持續強勁和商務旅行的復甦。更廣泛地説，恢復正常運營水平取決於我們業務的持續復甦、與疫情有關的擔憂的進一步消散、地緣政治穩定、緩和通脹和保持與不斷變化的客人偏好相一致的高質量投資組合。
有關大流行對我們業務影響的更多信息，請參閲我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告。
前瞻性信息和估計的使用
我們從大流行的影響中完全恢復將取決於未來的事態發展，例如正常經濟狀況、運營和住宿需求恢復的速度，以及我們任何一個市場衰退狀況的嚴重程度。雖然疫情對商業和經濟的潛在影響的規模和持續時間尚不確定，但我們相信，從2020年開始並持續到2022年6月30日的三個月和六個月的業務復甦將持續到2022年剩餘時間。我們預計，在達到以前的峯值業績水平之前，經營業績將在多年期間逐步改善。我們相信，業務狀況的復甦帶來正的運營現金流，加上手頭的現金，以及我們信貸安排下的當前可用資金，將提供足夠的流動資金為至少未來12個月的運營提供資金。不能保證用於評估我們資產的賬面價值或估計我們的流動性需求的假設將是正確的。欲瞭解更多信息，請參閲第1A項。風險因素.
我們的酒店物業組合
2022年6月30日，我們的投資組合包括在總共有15,323名客人的102家酒店中房間。根據STR，Inc.目前的連鎖規模，我們的酒店中有6家酒店共有953間客房被歸類為中高檔酒店，我們的81家酒店共有12,279間客房被歸類為高檔酒店，我們的15家酒店共有2,091間客房被歸類為中高檔酒店。截至2022年6月30日，關於我們酒店物業的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 特許經營/品牌 | | 酒店數量
屬性 | | 數量
客房 |
| 萬豪酒店 | | | | |
| 萬豪的庭院 | | 17 | | | 3,049 | |
| 萬豪住宅酒店 | | 15 | | | 2,136 | |
| 斯普林希爾萬豪套房 | | 7 | | | 983 | |
| 萬豪AC酒店 | | 6 | | | 1,026 | |
| TownePlace套房 | | 2 | | | 225 | |
| Element by Marriott | | 1 | | | 108 | |
| 費爾菲爾德萬豪套房酒店 | | 1 | | | 140 | |
| 福朋喜來登酒店 | | 1 | | | 101 | |
| 萬豪酒店 | | 1 | | | 165 | |
| 萬豪酒店 | | 51 | | | 7,933 | |
| 希爾頓酒店 | | | | |
| 希爾頓花園酒店 | | 9 | | | 1,291 | |
| 漢普頓套房酒店 | | 8 | | | 1,162 | |
| | | | |
| 霍姆伍德套房 | | 3 | | | 369 | |
| Canopy酒店 | | 2 | | | 326 | |
| 大使館套房 | | 2 | | | 346 | |
| 希爾頓的雙子樹 | | 1 | | | 210 | |
| 道達爾希爾頓 | | 25 | | | 3,704 | |
| 凱悦酒店 | | | | |
| 凱悦酒店 | | 17 | | | 2,419 | |
| 凱悦酒店 | | 3 | | | 466 | |
| 道達凱悦酒店 | | 20 | | | 2,885 | |
| 洲際酒店集團 | | | | |
| 假日快捷套房酒店 | | 4 | | | 564 | |
| | | | |
| Indigo酒店 | | 1 | | | 116 | |
| 斯坦布里奇套房 | | 1 | | | 121 | |
| IHG總數 | | 6 | | | 801 | |
| | | | |
| | | | |
| 總計 | | 102 | | | 15,323 | |
| | | | |
酒店物業組合活動
我們不斷考慮如何改進我們的投資組合，以推動增長和創造價值。在正常業務過程中，我們評估收購符合我們投資標準的額外物業的機會，以及通過處置物業進行資本循環的機會。因此，我們物業組合的組成和規模可能會隨着時間的推移而發生重大變化。我們物業組合的重大變化可能會對我們的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
於2022年6月10日，吾等行使購股權(“初始購股權”)收購AC/Element酒店90%股權(定義見附註3-酒店物業投資淨額“所附簡明合併財務報表)。初始購買期權的行權價是根據酒店期權行權價毛額8900萬美元計算的。行使價的資金來自用於AC/Element酒店開發的夾層貸款轉換2,990萬美元和成交時現金支付790萬美元(“Brickell交易”)。
2022年5月，GIC合資企業完成了在加利福尼亞州舊金山舊金山機場北部的希爾頓花園酒店的銷售，該酒店有169間客房，總售價為7500萬美元。在截至2022年6月30日的三個月裏，出售這處房產為GIC合資企業帶來了2050萬美元的淨收益。
2022年1月13日和2022年3月23日，GIC合資公司完成了從特拉華州有限責任公司NewcrestImage Holdings，LLC和特拉華州有限責任公司NewcrestImage Holdings II，LLC(統稱為“NewcrestImage”)的收購，收購了27家酒店物業組合，包括總計3,709間客房和兩個停車場，其中包含1,002個停車位和各種財務激勵措施，總購買價格為8.22億美元(“NCI交易”)。
看見“附註3-酒店物業投資淨額”關於酒店財產收購和處置的進一步信息，請參閲所附簡明合併財務報表。
經營成果
以下比較應與本季度報告10-Q表其他部分所列未經審計的中期簡明綜合財務報表一併審查。
截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月的比較
下表包含截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月的總投資組合的關鍵運營指標(以千美元為單位，ADR和RevPAR除外)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的三個月， | | 季度與季度之間 | | 季度與季度之間 | |
| | | 2022 | | 2021 | | 美元零錢 | | 百分比變化 | |
| | 總計
投資組合
(102家酒店) | | 同店
投資組合
(71家酒店) | | 總計
投資組合
(72家酒店) | | 同店
投資組合
(71家酒店) | | 總計
投資組合
(102/72家酒店) | | 同店
投資組合
(71家酒店) | | 總計
投資組合
(102/72家酒店) | | 同店
投資組合
(71家酒店) | |
| 收入： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 房間 | | $ | 166,804 | | | $ | 128,959 | | | $ | 79,995 | | | $ | 79,251 | | | $ | 86,809 | | | $ | 49,708 | | | 108.5 | % | | 62.7 | % | |
| 餐飲 | | 7,664 | | | 3,898 | | | 1,556 | | | 1,530 | | | 6,108 | | | 2,368 | | | 392.5 | % | | 154.8 | % | |
| 其他 | | 8,780 | | | 6,569 | | | 4,973 | | | 4,900 | | | 3,807 | | | 1,669 | | | 76.6 | % | | 34.1 | % | |
| 總計 | | $ | 183,248 | | | $ | 139,426 | | | $ | 86,524 | | | $ | 85,681 | | | $ | 96,724 | | | $ | 53,745 | | | 111.8 | % | | 62.7 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 費用： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 房間 | | $ | 35,783 | | | $ | 27,328 | | | $ | 17,584 | | | $ | 17,389 | | | $ | 18,199 | | | $ | 9,939 | | | 103.5 | % | | 57.2 | % | |
| 餐飲 | | 6,013 | | | 2,849 | | | 968 | | | 946 | | | 5,045 | | | 1,903 | | | 521.2 | % | | 201.2 | % | |
| 其他酒店運營費用 | | 53,711 | | | 40,407 | | | 29,385 | | | 29,021 | | | 24,326 | | | 11,386 | | | 82.8 | % | | 39.2 | % | |
| 總計 | | $ | 95,507 | | | $ | 70,584 | | | $ | 47,937 | | | $ | 47,356 | | | $ | 47,570 | | 47570000 | $ | 23,228 | | | 99.2 | % | | 49.0 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 運營統計數據： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 入住率 | | 74.2 | % | | 75.4 | % | | 64.9 | % | | 65.1 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 14.3 | % | | 15.8 | % | |
| adr | | $ | 162.68 | | | $ | 169.01 | | | $ | 120.05 | | | $ | 120.36 | | | $ | 42.63 | | | $ | 48.65 | | | 35.5 | % | | 40.4 | % | |
| RevPAR | | $ | 120.64 | | | $ | 127.44 | | | $ | 77.88 | | | $ | 78.32 | | | $ | 42.76 | | | $ | 49.12 | | | 54.9 | % | | 62.7 | % | |
與截至2021年6月30日的三個月相比，截至2022年6月30日的三個月出現變化，原因如下：
•收入和每間可用年收入。與2021年第二季度相比，2022年第二季度我們總投資組合的總收入和RevPAR有所增加，這是由於休閒旅遊的持續強勁以及企業和集團需求的改善，導致週末和工作日的業績穩步改善。此外，由於與NCI的交易，收入增加，顯著擴大了我們的投資組合規模。我們增加了對SunBelt的敞口，專注於收入管理，以及與NCI交易中收購的投資組合相關的物業管理舉措，也促進了該期間的收入顯著增長。在同一門店的基礎上，我們業務的改善導致2022年第二季度的入住率增加了約15.8%，日均使用率增加了40.4%，導致同店RevPAR增加了62.7%。就整個投資組合而言，與2021年第二季度相比，我們在2022年第二季度的入住率增長了約14.3%，平均日房價增長了35.5%。這導致了與前一年同期相比，平均每户收入比增長了54.9%。請參閲“行業趨勢與展望-疫情對我們業務的影響瞭解更多信息。
•房費。我們總投資組合和同店投資組合的客房費用增加與我們投資組合中不斷增加的入住率所推動的客房收入增長高度相關。由於員工數量減少和平均每日租金增加，客房費用的增長速度慢於客房收入的增長速度，但工資水平的上升抵消了這一增長。此外，由於與NCI的交易顯著擴大了我們的投資組合規模，整個投資組合的空間成本增加了。
•餐飲收入和支出。在截至2022年6月30日的季度裏，由於我們的投資組合和NCI交易的入住率增加，食品和飲料的總收入和同店收入都有所增加。由於食品和飲料產品供應的擴大和人員成本的增加，食品和飲料支出的增長率高於食品和飲料收入的增長率。
•其他酒店經營收入和支出。我們總投資組合和同店投資組合中其他酒店運營收入和支出的增長是由2022年第一季度入住率增加和NCI交易推動的。
下表包括本年度的其他合併收入和支出截至2022年6月30日的三個月與之前的截至2021年6月30日的三個月(千美元)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至以下三個月
6月30日， | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 美元零錢 | | 百分比變化 |
| 財產税、保險和其他 | | $ | 13,525 | | | $ | 10,990 | | | $ | 2,535 | | | 23.1 | % |
| 管理費 | | 5,042 | | | 2,314 | | | 2,728 | | | 117.9 | % |
| 折舊及攤銷 | | 38,058 | | | 26,586 | | | 11,472 | | | 43.2 | % |
| 公司一般事務和行政事務 | | 8,074 | | | 6,506 | | | 1,568 | | | 24.1 | % |
| 酒店收購和交易成本 | | 681 | | | 3,849 | | | (3,168) | | | NM？ |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 處置資產收益，淨額 | | 20,484 | | | 31 | | | 20,453 | | | NM？ |
| 利息支出 | | 15,118 | | | 10,962 | | | 4,156 | | | 37.9 | % |
| 其他收入，淨額 | | 1,773 | | | 2,295 | | | (522) | | | (22.7) | % |
| 所得税費用 | | 6,437 | | | 275 | | | 6,162 | | | NM？ |
(1)沒有意義。
與截至2021年6月30日的三個月相比，截至2022年6月30日的三個月出現變化，原因如下：
•財產税、保險和其他。財產税、保險和其他方面的增加主要是由於NCI的交易，這大大擴大了我們的投資組合規模。在截至2022年6月30日的季度裏，由於我們投資組合中酒店物業數量的增加而導致的財產税增加，部分被我們通過財產税呼籲努力降低我們酒店物業的評估價值以用於財產税目的而產生的財產税減免所抵消，這是基於我們在大流行期間經歷的較低的經營業績。
•管理費。本期間管理費的增加主要是由於綜合收入的增加，因為我們的業務在截至2022年6月30日的三個月中經歷了業績的穩步改善，以及NCI交易顯著擴大了我們的投資組合規模。
•折舊及攤銷。折舊和攤銷的增加主要是由於NCI交易，該交易顯著擴大了我們的投資組合規模，導致我們在2022年第一季度的可折舊資產大幅增加。此外，隨着經營業績的改善，我們增加了酒店物業的翻新活動。
•公司總務處及行政部。本季度公司、一般和行政費用的增加主要是由於增加了公司人員以支持業務增長，主要是由於截至2022年6月30日的六個月中近10億美元的收購、更高的激勵和其他薪酬成本以及更高的法律成本。
•酒店收購和交易成本。截至2022年6月30日的三個月的酒店收購和交易成本涉及與NCI交易相關的某些一次性成本和其他費用。截至2021年6月30日的三個月的酒店收購和交易成本包括210萬美元的轉讓税和與六家酒店對我們合資企業的貢獻相關的法律費用。我們的合資夥伴GIC支付了180萬美元轉讓税中的49%，即90萬美元，這筆税款反映在我們綜合經營報表的非控股權益中。截至2021年6月30日的三個月的酒店收購和交易成本還包括為收購一家擁有最終未完成的酒店物業組合的公司而產生的170萬美元成本。
•利息支出。利息支出增加是由於2022年第二季度與NCI交易相關的未償還債務增加，以及我們未對衝的浮動利率債務的基本利率上升。
•其他收入，淨額。其他收入淨額在2022年第二季度減少，原因是2021年第四季度全額償還了總額約2580萬美元的幾筆夾層貸款，導致利息收入減少。
•所得税費用。在截至2022年6月30日的三個月中，公司記錄了640萬美元的所得税支出，這是由於我們在截至2022年6月30日的三個月和六個月的經營業績大幅改善以及出售位於舊金山機場北部機場的希爾頓花園酒店帶來了1450萬美元的應税收益，導致截至2022年12月31日的整個財政年度與我們的某些TRS實體相關的估計有效税率有所提高。
截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月的比較
下表包含我們的全部產品組合的關鍵運營指標截至2022年6月30日的六個月與之前的截至2021年6月30日的六個月(千美元，ADR和RevPAR除外)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的6個月， | | | | | |
| | | 2022 | | 2021 | | 美元零錢 | | 百分比變化 | |
| | 總計
投資組合
(102家酒店) | | 同店
投資組合
(71家酒店) | | 總計
投資組合
(72家酒店) | | 同店
投資組合
(71家酒店) | | 總計
投資組合
(102/72家酒店) | | 同店
投資組合
(71家酒店) | | 總計
投資組合
(102/72家酒店) | | 同店
投資組合
(71家酒店) | |
| 收入： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 房間 | | $ | 295,614 | | | $ | 227,869 | | | $ | 133,240 | | | $ | 132,092 | | | $ | 162,374 | | | $ | 95,777 | | | 121.9 | % | | 72.5 | % | |
| 餐飲 | | 13,326 | | | 6,700 | | | 2,559 | | | 2,533 | | | 10,767 | | | 4,167 | | | 420.7 | % | | 164.5 | % | |
| 其他 | | 16,177 | | | 12,007 | | | 8,579 | | | 8,435 | | | 7,598 | | | 3,572 | | | 88.6 | % | | 42.3 | % | |
| 總計 | | $ | 325,117 | | | $ | 246,576 | | | $ | 144,378 | | | $ | 143,060 | | | $ | 180,739 | | | $ | 103,516 | | | 125.2 | % | | 72.4 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 費用： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 房間 | | $ | 64,193 | | | $ | 49,408 | | | $ | 30,134 | | | $ | 29,810 | | | $ | 34,059 | | | $ | 19,598 | | | 113.0 | % | | 65.7 | % | |
| 餐飲 | | 10,127 | | | 4,902 | | | 1,524 | | | 1,502 | | | 8,603 | | | 3,400 | | | 564.3 | % | | 226.4 | % | |
| 其他酒店運營費用 | | 99,988 | | | 75,857 | | | 53,959 | | | 53,336 | | | 46,029 | | | 22,521 | | | 85.3 | % | | 42.2 | % | |
| 總計 | | $ | 174,308 | | | $ | 130,167 | | | $ | 85,617 | | | $ | 84,648 | | | $ | 88,691 | | | $ | 45,519 | | | 103.6 | % | | 53.8 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 運營統計數據： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 入住率 | | 69.3 | % | | 69.4 | % | | 57.6 | % | | 57.9 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 20.2 | % | | 19.8 | % | |
| adr | | $ | 158.22 | | | $ | 163.22 | | | $ | 113.14 | | | $ | 113.39 | | | $ | 45.08 | | | $ | 49.83 | | | 39.8 | % | | 43.9 | % | |
| RevPAR | | $ | 109.64 | | | $ | 113.22 | | | $ | 65.21 | | | $ | 65.63 | | | $ | 44.43 | | | $ | 47.59 | | | 68.1 | % | | 72.5 | % | |
與截至2021年6月30日的6個月相比，截至2022年6月30日的6個月出現變化，原因如下：
•收入和每間可用年收入。與截至2021年6月30日的六個月相比，截至2022年6月30日的六個月，我們總投資組合的總收入和RevPAR有所增加，這是由於休閒旅行的持續強勁以及企業和集團需求的改善，導致週末和工作日業績穩步改善。此外，由於NCI交易顯著擴大了我們的投資組合規模，收入增加了。我們增加了對SunBelt的敞口，專注於收入管理，以及與NCI交易中收購的投資組合相關的物業管理舉措，也促進了該期間的收入顯著增長。在同一門店的基礎上，在截至2022年6月30日的六個月中，我們業務的改善導致入住率增加了約19.8%，日均使用率增加了43.9%，導致同店RevPAR增長了72.5%。就整個投資組合而言，在截至2022年6月30日的六個月中，我們的入住率增長了約20.2%，平均日房價增長了39.8%。這導致每間可用年收入比上年同期增加68.1%。請參閲“行業趨勢與展望-疫情對我們業務的影響瞭解更多信息。
•房費。我們總投資組合和同店投資組合的客房費用增加與我們投資組合中不斷增加的入住率所推動的客房收入增長高度相關。由於員工數量減少和平均每日租金增加，客房費用的增長速度慢於客房收入的增長速度，但工資水平的上升抵消了這一增長。此外，由於與NCI的交易顯著擴大了我們的投資組合規模，整個投資組合的空間成本增加了。
•餐飲收入和支出。在截至2022年6月30日的六個月裏，由於我們的投資組合和NCI交易的入住率增加，食品和飲料的總收入和同店收入都有所增加。由於食品和飲料產品供應的擴大和人員成本的增加，食品和飲料支出的增長率高於食品和飲料收入的增長率。
•其他酒店經營收入和支出。我們總投資組合和同店投資組合中其他酒店運營收入和支出的增長是由截至2022年6月30日的六個月入住率增加和NCI交易推動的。
下表包括截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月的其他合併收入和支出(以千美元為單位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至以下日期的六個月
6月30日， | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 美元零錢 | | 百分比變化 |
| 財產税、保險和其他 | | $ | 26,663 | | | $ | 21,894 | | | $ | 4,769 | | | 21.8 | % |
| 管理費 | | 8,837 | | | 3,869 | | | 4,968 | | | 128.4 | % |
| 折舊及攤銷 | | 74,332 | | | 53,883 | | | 20,449 | | | 38.0 | % |
| 公司一般事務和行政事務 | | 17,211 | | | 12,184 | | | 5,027 | | | 41.3 | % |
| 酒店收購和交易成本 | | 681 | | | 3,849 | | | (3,168) | | | NM？ |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 處置資產收益，淨額 | | 20,484 | | | 81 | | | 20,403 | | | NM？ |
| 利息支出 | | 28,557 | | | 21,750 | | | 6,807 | | | 31.3 | % |
| 其他收入，淨額 | | 3,515 | | | 5,527 | | | (2,012) | | | (36.4) | % |
| 所得税費用 | | 4,437 | | | 380 | | | 4,057 | | | NM？ |
(1)沒有意義。
與截至2021年6月30日的6個月相比，截至2022年6月30日的6個月出現變化，原因如下：
•財產税、保險和其他。財產税、保險和其他方面的增加主要是由於NCI交易顯著擴大了我們的投資組合規模。在截至2022年6月30日的六個月裏，由於我們投資組合中的酒店物業數量增加而導致的財產税增加，部分被我們通過物業税呼籲努力降低我們酒店物業的評估價值以用於物業税目的而產生的財產税減免部分抵消，因為我們在疫情期間經歷了較低的經營業績。
•管理費。本期間管理費的增加主要是由於綜合收入的增加，因為我們的業務在截至2022年6月30日的六個月中經歷了業績的穩步改善，以及NCI交易顯著擴大了我們的投資組合規模。
•折舊及攤銷。折舊和攤銷的增加主要是由於NCI交易顯著擴大了我們的投資組合規模，導致我們的折舊資產在截至2022年6月30日的六個月內大幅增加。此外，隨着經營業績的改善，我們增加了酒店物業的翻新活動。
•公司總務處及行政部。本期間公司、一般和行政費用的增加主要是由於增加了公司人員以支持業務增長，主要是由於在截至2022年6月30日的六個月中進行了近10億美元的收購，激勵和其他薪酬成本上升，包括與加速發行基於時間的限制性股票和修改於2022年3月4日退休的前首席運營官基於績效股票的薪酬有關的一次性費用約130萬美元，以及法律成本上升。
•酒店收購和交易成本。截至2022年6月30日的六個月的酒店收購和交易成本涉及與NCI交易相關的某些一次性成本和其他費用。截至2021年6月30日的六個月的酒店收購和交易成本包括210萬美元的轉讓税和與六家酒店對我們合資企業的貢獻相關的法律費用。我們的合資夥伴GIC支付了180萬美元轉讓税中的49%，即90萬美元，這筆税款反映在我們綜合經營報表的非控股權益中。截至2021年6月30日的六個月的酒店收購和交易成本還包括為收購一家擁有最終未完成的酒店物業組合的公司而產生的170萬美元成本。
•利息支出。利息支出增加，原因是截至2022年6月30日的六個月內，與NCI交易相關的未償還債務增加，以及我們未對衝的浮動利率債務的基本利率上升。
•其他收入，淨額。在截至2022年6月30日的六個月期間，由於全額償還2021年第四季度總計約2580萬美元的幾筆夾層貸款，利息收入減少，導致其他收入淨額減少。
•所得税費用。在截至2022年6月30日的6個月中，公司記錄了440萬美元的所得税支出，這是由於我們在截至2022年6月30日的6個月的經營業績大幅改善以及出售位於舊金山機場北部的希爾頓花園酒店帶來了1450萬美元的應税收益，導致截至2022年12月31日的整個財政年度與我們某些TRS實體相關的估計有效税率有所提高。
非公認會計準則財務指標
我們披露了某些“非公認會計準則財務指標”，這是對我們歷史財務業績的衡量。非公認會計原則財務計量是指未由公認會計原則(“公認會計原則”)規定的財務計量。該等措施如下：(I)營運資金(“FFO”)及經調整營運資金(“AFFO”)，(Ii)未計利息、税項、折舊及攤銷之利潤(“EBITDA”)、未計利息、税項、折舊及攤銷之房地產盈利(“EBITDARE”)及經調整EBITDAre(如下所述)。我們提醒投資者，根據我們對非GAAP財務計量的定義提出的金額可能無法與其他公司披露的類似計量相比較，因為並不是所有公司都以相同的方式計算這些非GAAP財務計量。我們的非GAAP財務指標應該與淨收益(虧損)一起考慮，但不能作為衡量我們經營業績的指標。我們的非公認會計準則財務指標可能包括由於為資本支出、財產收購、償債義務和其他承諾和不確定性節省資金的功能要求，可能無法供我們酌情使用的資金。雖然我們相信我們的非GAAP財務指標可以加強對我們財務狀況和經營結果的瞭解，但與GAAP規定的可比指標(如淨收益(虧損))相比，這些非GAAP財務指標不一定是任何趨勢的更好指標。
FFO和AFFO
根據NAREIT的定義，FFO代表淨收益或虧損(根據GAAP計算)，不包括優先股息、房地產銷售的收益(或虧損)、房地產資產的減值損失、被GAAP歸類為非常項目、會計原則變化的累積影響，加上與房地產資產相關的折舊和攤銷，以及未合併的合夥企業和合資企業的調整。AFFO代表FFO，不包括遞延融資成本、特許經營費、基於股權的補償費用、債務交易成本、優先股贖回溢價、淨傷亡損失、非現金租賃費用、非現金利息收入和與我們遞延税項資產的非現金所得税相關調整。除非另有説明，否則我們的FFO和AFFO適用於我們的普通股和普通單位。我們提出FFO和AFFO是因為我們認為FFO和AFFO是我們經營業績的重要補充指標，並相信它們經常被證券分析師、投資者和其他感興趣的各方在評估REITs時使用，其中許多在報告業績時提供FFO和AFFO。FFO和AFFO旨在排除GAAP歷史成本折舊和攤銷，即假設房地產資產的價值隨着時間的推移按比例遞減。然而，從歷史上看，房地產價值會隨着市場狀況的變化而上漲或下跌。由於FFO和AFFO不包括與房地產資產有關的折舊和攤銷、房地產處置的損益和房地產資產的減值損失，FFO和AFFO提供的業績衡量標準與年度相比，反映了入住率、客房價格、運營成本、開發活動和利息成本等趨勢對運營的影響, 提供了從淨收入中看不到的視角。我們對FFO的計算與NAREIT定義的與報告公司折舊和攤銷費用相關的FFO的計算略有不同。我們對FFO的計算也可能與其他股權REITs計算FFO的方法不同，因此可能無法與其他REITs進行比較。不應將FFO和AFFO視為NET的替代品
收入(虧損)(根據公認會計準則計算)作為我們流動性的指標，也不表明可用於滿足我們的現金需求的資金，包括我們支付股息或進行分配的能力。除非另有説明，否則FFO是基於我們對FFO的計算，而不是NAREIT定義的FFO的計算。
以下是截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月以及截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月的GAAP淨虧損與FFO和AFFO的對賬(以千為單位，每股/單位金額除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的6個月， | |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
| 淨收益(虧損) | | $ | 23,313 | | | $ | (20,569) | | | $ | 14,340 | | | $ | (53,440) | | |
| 優先股息 | | (3,968) | | | (3,709) | | | (7,938) | | | (7,418) | | |
| 首選分佈 | | (653) | | | — | | | (1,208) | | | — | | |
| | | | | | | | | |
| 與合營企業非控股權益相關的(收益)損失 | | (9,031) | | | 1,843 | | | (8,949) | | | 3,295 | | |
| 適用於普通股和普通股的淨收益(虧損) | | 9,661 | | | (22,435) | | | (3,755) | | | (57,563) | | |
| 與房地產相關的折舊 | | 36,960 | | | 26,468 | | | 72,155 | | | 53,648 | | |
| | | | | | | | | |
| 處置資產收益，淨額 | | (20,484) | | | (31) | | | (20,484) | | | (81) | | |
| | | | | | | | | |
| 合併後合資企業中非控股權益的相關調整 | | 998 | | | (2,175) | | | (6,288) | | | (3,685) | | |
| 適用於普通股和普通單位的FFO | | 27,135 | | | 1,827 | | | 41,628 | | | (7,681) | | |
| 追回信貸損失 | | (250) | | | — | | | (250) | | | — | | |
| 與租賃相關的無形資產攤銷 | | — | | | 21 | | | — | | | 43 | | |
| 遞延融資成本攤銷 | | 1,413 | | | 1,113 | | | 2,825 | | | 2,124 | | |
| 特許經營費的攤銷 | | 169 | | | 118 | | | 337 | | | 235 | | |
| 無形資產攤銷 | | 929 | | | — | | | 1,840 | | | — | | |
| | | | | | | | | |
| 基於股權的薪酬 | | 2,141 | | | 2,400 | | | 5,839 | | | 3,969 | | |
| 酒店收購和交易成本 | | 681 | | | 3,849 | | | 681 | | | 3,849 | | |
| 債務交易成本 | | 35 | | | 27 | | | 35 | | | 143 | | |
| | | | | | | | | |
| 非現金利息收入(費用) | | 9 | | | (260) | | | (113) | | | (517) | | |
| 非現金租賃費用，淨額 | | 131 | | | 137 | | | 259 | | | 257 | | |
| 傷亡損失淨額 | | 119 | | | 189 | | | 304 | | | 154 | | |
| | | | | | | | | |
| 合併後合資企業中非控股權益的相關調整 | | 112 | | | (1,001) | | | (620) | | | (1,079) | | |
| | | | | | | | | |
適用於普通股和普通單位的AFFO(1) | | $ | 32,624 | | 32624000 | $ | 8,420 | | | $ | 52,765 | | | $ | 1,497 | | |
| 每股普通股/普通股單位FFO | | $ | 0.22 | | | $ | 0.02 | | | $ | 0.35 | | | $ | (0.07) | | |
| 每股普通股/普通股單位AFFO | | $ | 0.27 | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.44 | | | $ | 0.01 | | |
| 加權平均稀釋普通股/普通股單位 | | | | | | | | | |
FFO(2) (3) | | 121,352 | | | 104,992 | | | 119,890 | | | 104,547 | | |
AFFO(2) (3) | | 121,352 | | | 104,992 | | | 119,890 | | | 105,172 | | |
(1)適用於普通股和普通股的AFFO在截至2022年和2021年6月30日的三個月和六個月期間沒有就計算每普通股/普通股AFFO時與我們的可轉換票據相關的利息進行調整，因為我們打算以現金結算可轉換票據的本金部分，並且我們沒有在計算每普通股/普通股單位的AFFO的分母中計入如果可轉換票據的本金部分轉換為我們的普通股股份將發行的股票的潛在攤薄影響。
(2)包括由有限合夥人(我們及其附屬公司除外)持有的經營合夥企業中的普通股，因為普通股可以贖回為現金，或在我們選擇的情況下贖回我們的普通股。
(3)在截至2022年和2021年6月30日的三個月和六個月，用於計算普通股/普通股單位的FFO和AFFO的加權平均稀釋普通股/普通股單位包括我們的已發行限制性股票獎勵的稀釋效應。這些股票被排除在我們用於計算每股淨虧損的加權平均流通股之外，因為它們將是反稀釋的。在截至2022年和2021年6月30日的三個月和六個月，用於計算普通股/普通股單位的FFO和AFFO的加權平均普通股/普通股單位不包括與我們的可轉換票據相關的潛在攤薄，因為我們打算以現金結算可轉換票據的本金價值。
FFO的加權平均稀釋普通股與非GAAP加權平均稀釋普通股/普通股單位的對賬如下(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月， | | 截至以下日期的六個月
6月30日， |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 加權平均已發行普通股 | | 105,199 | | | 104,495 | | | 105,049 | | | 104,387 | |
| 非既得性限制性股票獎勵的稀釋效應 | | 164 | | | 338 | | | 113 | | | 625 | |
| 論合夥企業共有單位的稀釋效應 | | 15,989 | | | 159 | | | 14,728 | | | — | |
| 可轉換債券轉換後可發行的股票 | | 23,978 | | | 23,978 | | | 23,978 | | | 22,521 | |
| 調整後加權稀釋性已發行普通股 | | 145,330 | | | 128,970 | | | 143,868 | | | 127,533 | |
| | | | | | | | |
| 非公認會計準則對經營合夥企業共同單位的影響調整 | | — | | | — | | | — | | | 160 | |
| 限制性股票獎勵影響的非公認會計原則調整 | | — | | | — | | | — | | | (625) | |
| 可轉換債券轉換時可發行股票影響的非公認會計準則調整 | | (23,978) | | | (23,978) | | | (23,978) | | | (22,521) | |
| 非公認會計準則加權稀釋性普通股/已發行普通股 | | 121,352 | | | 104,992 | | | 119,890 | | | 104,547 | |
AFFO的加權平均稀釋普通股與非GAAP加權平均稀釋普通股/普通股單位的對賬如下(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月， | | 截至以下日期的六個月
6月30日， |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 加權平均稀釋性已發行普通股 | | 105,199 | | | 104,495 | | | 105,049 | | | 104,387 | |
| 限制性股票獎勵的稀釋效應 | | 164 | | | 338 | | | 113 | | | 625 | |
| 論合夥企業共有單位的稀釋效應 | | 15,989 | | | 159 | | | 14,728 | | | 160 | |
| 可轉換債券轉換後可發行的股票 | | 23,978 | | | 23,978 | | | 23,978 | | | 22,521 | |
| 調整後加權稀釋性已發行普通股 | | 145,330 | | | 128,970 | | | 143,868 | | | 127,693 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 可轉換債券轉換時可發行股票影響的非公認會計準則調整 | | (23,978) | | | (23,978) | | | (23,978) | | | (22,521) | |
| 非公認會計準則加權稀釋性普通股/已發行普通股-AFFO | | 121,352 | | | 104,992 | | | 119,890 | | | 105,172 | |
與2021年同期相比，截至2022年6月30日的三個月和六個月，適用於普通股和普通股的AFFO分別增加了2520萬美元和5350萬美元。這一增長是由於與NCI的交易顯著擴大了我們的投資組合規模。此外，在截至2022年6月30日的三個月和六個月期間，適用於普通股和普通股的AFFO的增加是由於我們的經營業績大幅改善，這主要是由休閒旅行推動的，其次是其他需求領域的適度改善。
EBITDA，EBITDA回覆和調整後的EBITDA回覆
EBITDA
EBITDA代表淨收益或虧損，不包括：(1)利息、(2)所得税支出以及(3)折舊和攤銷。我們相信EBITDA對投資者評估我們的經營業績是有用的，因為它向投資者提供了我們產生和償還債務、滿足一般運營費用、進行資本支出以及為其他現金需求提供資金或將現金再投資於我們業務的能力。我們還相信，通過將我們的資產基礎(主要是折舊和攤銷)的影響從我們的經營業績中剔除，它有助於投資者有意義地評估和比較我們不同時期的經營業績。我們的管理團隊還使用EBITDA作為確定收購和處置價值的一種衡量標準。
EBITDA回覆和調整後的EBITDA回覆
EBITDA回覆基於EBITDA，預計將提供有關房地產公司REITs的更多相關信息，以支持多面手投資者日益增長的興趣。EBITDA回覆旨在作為一種補充的非GAAP業績衡量標準，獨立於公司的資本結構，並將提供統一的基礎來衡量公司相對於其他REITs的企業價值。
EBITDA回覆根據NAREIT的定義，按EBITDA計算，不包括：(I)處置財產的損失和收益及(Ii)資產減值(如有)。我們相信EBITDA回覆對於投資者評估我們的經營業績是有用的，因為它為投資者提供了我們產生和償還債務、滿足一般運營費用、進行資本支出以及為其他現金需求提供資金或將現金再投資於我們業務的能力的指標。我們還相信，通過將我們的資產基礎(主要是折舊和攤銷)的影響從我們的經營業績中剔除，它有助於投資者有意義地評估和比較我們不同時期的經營業績。
我們對EBITDA進行了額外的調整回覆在評估我們的業績時，例如與信貸損失撥備相關的調整，因為我們相信，剔除下文所述的某些額外的非經常性或某些非現金項目，為投資者提供有關我們持續經營業績的有用補充信息。我們認為，調整後EBITDA的列報回覆當與主要的GAAP淨收益列報相結合時，對於投資者評估我們的經營業績是有用的，因為它為投資者提供了我們產生和償還債務、滿足一般運營費用、進行資本支出以及為其他現金需求提供資金或將現金再投資於我們業務的能力。我們還相信，通過將我們的資產基礎(主要是折舊和攤銷)的影響從我們的經營業績中剔除，它有助於投資者有意義地評估和比較我們不同時期的經營業績。
以下是對我們的GAAP淨虧損與EBITDA、EBITDA的對賬回覆和調整後的EBITDA回覆截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月，以及截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月，(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 對於
截至三個月
6月30日， | | 對於
截至六個月
6月30日， |
| | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收益(虧損) | | $ | 23,313 | | | $ | (20,569) | | | $ | 14,340 | | | $ | (53,440) | |
| 折舊及攤銷 | | 38,058 | | | 26,586 | | | 74,332 | | | 53,883 | |
| 利息支出 | | 15,118 | | | 10,962 | | | 28,557 | | | 21,750 | |
| 利息收入 | | (4) | | | (1) | | | (6) | | | (2) | |
| 所得税費用 | | 6,437 | | | 275 | | | 4,437 | | | 380 | |
| EBITDA | | 82,922 | | | 17,253 | | | 121,660 | | | 22,571 | |
| | | | | | | | |
| 處置資產收益，淨額 | | (20,484) | | | (31) | | | (20,484) | | | (81) | |
EBITDA回覆 | | 62,438 | | | 17,222 | | | 101,176 | | | 22,490 | |
| 追回信貸損失 | | (250) | | | — | | | (250) | | | — | |
| 與租賃相關的無形資產攤銷 | | — | | | 21 | | | — | | | 43 | |
| 無形負債攤銷 | | (123) | | | — | | | (123) | | | — | |
| 基於股權的薪酬 | | 2,141 | | | 2,400 | | | 5,839 | | | 3,969 | |
| 酒店收購和交易成本 | | 681 | | | 3,849 | | | 681 | | | 3,849 | |
| 債務交易成本 | | 35 | | | 27 | | | 35 | | | 143 | |
| 非現金利息收入(費用) | | 9 | | | (260) | | | (113) | | | (517) | |
| 非現金租賃費用，淨額 | | 131 | | | 137 | | | 259 | | | 257 | |
| 傷亡損失淨額 | | 119 | | | 189 | | | 304 | | | 154 | |
| 與合營企業非控股權益相關的(收益)損失 | | (9,031) | | | 1,843 | | | (8,949) | | | 3,295 | |
| 合併後合資企業中非控股權益的相關調整 | | (1,558) | | | (3,694) | | | (11,346) | | | (5,725) | |
| | | | | | | | |
調整後的EBITDA回覆 | | $ | 54,592 | | | $ | 21,734 | | | $ | 87,513 | | | $ | 27,958 | |
調整後的EBITDA回覆與2021年同期相比，截至2022年6月30日的三個月和六個月分別增加了3290萬美元和5960萬美元。這一增長是由於與NCI的交易顯著擴大了我們的投資組合規模。此外，調整後EBITDA的增加回覆在2022年第一季度，這是由於我們的經營業績大幅改善，這主要是由休閒旅行推動的，其次是其他需求領域的適度改善。
流動性與資本資源
由於大流行，我們在截至2020年12月31日和2021年12月31日的幾年內對我們的2018年高級信貸安排進行了修改，其中包括在2022年3月31日之前放棄契約。2022年7月，本公司對2018年高級信貸安排進行了修訂，其中包括對某些關鍵財務契約的改進，使我們能夠完全使用我們的4億美元Revolver(定義見“注5- 債務簡明綜合財務報表)，併為我們提供將到期日延長最多一年的選擇。請參閲“注5- 債務“有關更多資料，請參閲簡明綜合財務報表。
我們的短期流動資金需求主要包括運營費用和其他直接支出。
與酒店物業相關，維護酒店物業所需的經常性維護和資本支出
根據內部和品牌標準，改善酒店物業的資本支出、酒店物業開發成本、收購、利息支付、利率互換結算、未償債務的預定本金支付、受限現金融資義務、我們的合資收購和資本要求、合同租賃付款、公司管理費用以及在申報時分配給我們的股東。我們的公司管理費用主要包括員工補償費用、專業費用以及公司保險和租金費用。截至2022年和2021年6月30日的三個月，公司間接費用(不包括非現金股票薪酬)的現金需求分別為590萬美元和410萬美元，截至2022年和2021年6月30日的六個月分別為1140萬美元和820萬美元。我們普遍預計我們的公司管理費用將與我們的經營活動水平以及商品和服務的市場狀況保持一致。
我們的長期流動資金需求主要包括購買更多酒店物業、翻新
和其他非經常性資本支出，定期與我們的酒店財產，股息
分配和預定的債務償付，包括到期貸款。
在截至2022年6月30日的六個月內，我們完成了NCI的交易，總收購價格為8.22億美元。此外，在2022年6月，我們行使了購買選擇權，根據酒店期權行使總價8900萬美元，收購了AC/Element酒店90%的股權。看見注3-酒店物業投資淨額請參閲簡明綜合財務報表，以獲取更多信息。
在截至2021年6月30日的6個月內，在考慮相關的上限贖回交易前，我們出售了總計約2.8億美元的可轉換票據，扣除了與承銷折扣和佣金相關的約700萬美元，以及公司應支付的估計發售費用(包括承銷商全面行使其超額配售選擇權購買額外可轉換票據的淨收益)。該等所得款項用於支付上限贖回交易的成本，以及部分償還2018年高級信貸安排及2017年定期貸款項下的未償還債務。看見“Note 5 – Debt”有關可轉換票據、可轉換票據發售及上限催繳交易的額外資料，請參閲簡明綜合財務報表。
要符合REIT的資格要求，我們必須滿足多項組織和運營要求，包括要求我們每年將至少90%的REIT應税收入分配給我們的股東，這一要求在決定時不考慮所支付股息的扣除，也不包括任何淨資本利得。我們打算分配足夠數量的應税收入，以維持我們作為房地產投資信託基金的地位，並避免對未分配收入徵税。由於我們預計將從運營中分配大量可用現金，如果從酒店物業處置、我們的高級循環信貸和定期貸款安排以及其他貸款中沒有足夠的資金可供我們使用，我們可能需要籌集額外的資本來發展我們的業務。
未償債務
在第四季度之後此外，截至2022年7月22日，我們的2億美元定期貸款未償還金額為2億美元，2018年定期貸款未償還金額為2.25億美元。每項信貸安排均由信貸安排借貸基礎所包括的46間酒店物業及擁有46間酒店物業之一的每一實體的股權證券質押，以及各自的TRS承租人提供支持。我們還有2.875億美元的未償還可轉換票據。
在季度末之後，截至2022年7月22日，GIC合資企業在我們的GIC合資企業信貸安排下有2億美元的未償還款項，其中包括7500萬美元定期貸款的7500萬美元借款和1.25億美元循環信貸額度的1.25億美元借款。GIC合資信貸融資主要以借款人在持有11個酒店物業租賃基礎資產的子公司和相關TRS實體中的股權的優先質押為擔保，TRS實體全資擁有租賃每個租賃基礎資產的TRS承租人。截至2022年7月22日，我們的合資企業還擁有28處酒店物業，這些物業不是GIC合資企業信貸安排的抵押品。請參閲“附註5--債務有關我們的GIC合資企業融資安排的更多信息，請參閲簡明綜合財務報表。
為完成NCI的交易，GIC合資公司以交易中收購的27個酒店物業和兩個停車場為抵押，簽訂了4.1億美元的優先擔保定期貸款(“GIC合資公司定期貸款”)。GIC合資企業定期貸款具有手風琴功能，將允許總承諾額增加高達1.9億美元，潛在借款總額高達6.00億美元。GIC合資企業定期貸款將於2026年1月13日到期，並可根據公司的選擇延長一次12個月的期限，但須符合某些條件。GIC合營定期貸款只收取利息，並提供相當於SOFR加2.86%的浮動利率。在季度末之後，截至2022年4月22日，GIC合資企業在GIC合資企業定期貸款項下有4.1億美元的未償還款項。請參閲“附註5--債務有關我們的GIC合資企業融資安排的更多信息，請參閲簡明綜合財務報表。
2022年6月10日，Brickell合資企業(借款人)和Summit Hotel OP，LP(無追索權擔保人)與佛羅裏達州城市國家銀行簽訂了4,700萬美元的抵押貸款和無追索權擔保，為擁有264間客房的AC/Element酒店提供資金。 城市國家銀行貸款的利率相當於一個月期限SOFR加300個基點。 的付款條款包括2024年6月30日之前的僅利息期，貸款將在2024年7月1日至6月30日的到期日按25年的時間表攤銷。2025. 市國民銀行貸款可在任何時候提前償還，不受處罰。
截至2022年6月30日，我們計劃在未來12個月內支付總計410萬美元的債務本金攤銷和5410萬美元的債務到期日。目前，我們有能力用手頭的現金或從我們4億美元的Revolver下提取資金來支付這些預定的本金債務。
我們已經通過期限錯開的債務工具獲得了融資，並打算在未來繼續這樣做。我們的債務包括，也可能在未來包括以股票質押擔保的債務，以某些酒店物業的優先抵押留置權擔保的債務，以及無擔保債務。我們相信，我們將有足夠的流動性來滿足預定到期日和本金償還的要求。然而，我們不能保證我們將能夠在債務到期時對其進行再融資，以及如果進行再融資，這種再融資是否會以優惠的條件提供。
我們的未償債務要求我們遵守各種金融和其他公約。截至2022年6月30日，我們遵守了所有貸款協議。我們已經對2018年高級信貸安排和2018年定期貸款進行了某些修訂，使我們能夠完全獲得4億美元的Revolver(受某些條件限制)，並在2023年12月31日之前改進某些財務契約措施。此外，我們還修訂了GIC合資企業信貸安排，規定了某些財務契約豁免和調整，如附註5--債務“至簡明綜合財務報表。我們的未償債務要求我們遵守各種金融和其他公約。截至2022年6月30日，我們和我們的GIC合資企業遵守了所有貸款契約。
2022年7月19日，美國銀行，N.A.簽訂了繼任者行政代理文件，接替德意志銀行紐約分行成為2018年高級信貸安排的行政代理。
請參閲“附註5--債務關於貸款修訂和我們的融資安排的更多信息，請參閲簡明綜合財務報表。
我們截至2022年6月30日的總債務摘要如下(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 出借人 | | 利率 | | 攤銷
期間(年) | | 到期日 | | 數量
擔保物業 | | 本金金額
傑出的 |
| 2018年高級信貸安排(1) | | | | | | | | | | |
| 德意志銀行紐約分行 | | | | | | | | | | |
| 4億美元的變革者 | | 4.19%可變 | | 不適用 | | March 31, 2023 | | 不適用 | | $ | — | |
| 2億美元定期貸款 | | 4.14%可變 | | 不適用 | | April 1, 2024 | | 不適用 | | 200,000 | |
| 高級信貸和定期貸款總額 | | | | | | | | | | 200,000 | |
| | | | | | | | | | |
| 定期貸款(1) | | | | | | | | | | |
| KeyBank National Association定期貸款 | | 4.24%可變 | | 不適用 | | 2022年11月25日 | | 不適用 | | — | |
| KeyBank National Association定期貸款 | | 3.94%變量 | | 不適用 | | 2025年2月14日 | | 不適用 | | 225,000 | |
| | | | | | | | | | |
| 可轉換票據 | | 1.50%固定 | | 不適用 | | 2026年2月15日 | | 不適用 | | 287,500 | |
| | | | | | | | | | |
| 有擔保的按揭債務 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| MetaBank | | 4.44%固定 | | 25 | | | July 1, 2027 | | 3 | | | 44,497 | |
| KeyBank National Association(Berkadia) | | 4.46%固定 | | 30 | | | 2023年2月1日 | | 3 | | | 18,288 | |
| | 4.52%固定 | | 30 | | | April 1, 2023 | | 3 | | | 18,766 | |
| | 4.30%固定 | | 30 | | | April 1, 2023 | | 3 | | | 18,102 | |
| | 4.95%固定 | | 30 | | | 2023年8月1日 | | 2 | | | 32,742 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 下跌銀行(第一州際銀行)(2) | | 3.79%的變量 | | 25 | | | 2024年12月19日 | | 1 | | (3) | 7,824 | |
| | 4.30%固定 | | 25 | | | 2024年12月19日 | | — | | (3) | 7,824 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 按揭貸款總額 | | | | | | | | 15 | | | 148,043 | |
| | | | | | | | | | 860,543 | |
| | | | | | | | | | |
| Brickell合資企業抵押貸款 | | | | | | | | | | |
| 佛羅裏達州城市國民銀行 | | 4.69%可變 | | 25 | | June 30, 2025 | | 2 | | | 47,000 | |
| | | | | | | | | | |
| GIC合資信貸安排和定期貸款(3) | | | | | | | | | | |
| 北卡羅來納州美國銀行 | | | | | | | | | | |
| 1.25億美元的革命者 | | 4.09%可變 | | 不適用 | | 2023年10月8日 | | 不適用 | | 125,000 | |
| 7500萬美元定期貸款 | | 4.04%變量 | | 不適用 | | 2023年10月8日 | | 不適用 | | 75,000 | |
| 北卡羅來納州美國銀行 | | 4.55%可變 | | 不適用 | | 2026年1月13日 | | 不適用 | | 410,000 | |
| 富國銀行 | | 4.99%固定 | | 30 | | June 6, 2028 | | 1 | | 13,150 | |
| 佩斯貸款(4) | | 6.10%固定 | | 20 | | July 31, 2040 | | 1 | | (4) | 6,389 | |
| GIC合資企業信貸安排和定期貸款總額 | | | | | | | | 2 | | | 629,539 | |
| 合資企業債務總額 | | | | | | | | 4 | | | 676,539 | |
| 債務總額 | | | | | | | | 19 | | | $ | 1,537,082 | |
(1)2018年高級信貸安排和定期貸款由46個未擔保酒店物業的借款基數和擁有和運營46個未擔保酒店物業的實體的股權證券質押提供支持。
(2)下跌銀行抵押貸款由兩張本票組成，這兩張本票以相同的抵押品擔保，交叉違約。
(3)GIC合資企業信貸安排和定期貸款以擁有和經營由該安排提供資金的借款基礎資產的子公司的股權為質押。
(4)佩斯貸款的擔保是德克薩斯州塔蘭特縣為貸款人的利益而實施的評估留置權。
通過我們的可變利率債務，我們面臨着利率風險。我們主要通過管理債務融資的金額、來源和期限以及通過使用衍生金融工具來管理這一風險。具體地説，我們進入衍生品金融工具，以管理我們對與我們的可變利率債務相關的已知或預期現金支付的敞口。在截至2022年6月30日的六個月內，由於利率預期的提高，我們的利率掉期的公允價值增加了1700萬美元。每個利率掉期固定我們浮動利率負債部分的利率，並將LIBOR從浮動利率轉換為1.98%至2.93%的平均固定利率。
資本支出
在截至2022年6月30日的六個月裏，我們為酒店物業的資本支出提供了2530萬美元。假設住宿需求在今年剩餘時間出現合理復甦，我們預計2022年剩餘時間我們投資組合的資本支出將額外增加4500萬至6500萬美元。我們希望通過手頭的現金、營運資本、我們4億美元的借款或其他潛在的資本來源，在我們可以利用的範圍內，為這些支出提供資金。
現金流
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 對於
截至六個月
6月30日， | | |
| | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| | (單位：千) |
| 經營活動提供的現金淨額 | | $ | 86,903 | | | $ | 14,830 | | | $ | 72,073 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | | (234,764) | | | (12,542) | | | (222,222) | |
| 融資活動提供的現金淨額 | | 196,977 | | | 36,988 | | | 159,989 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | | $ | 49,116 | | | $ | 39,276 | | | $ | 9,840 | |
與截至2021年6月30日的6個月相比，截至2022年6月30日的6個月出現變化，原因如下：
•經營活動提供的現金。業務活動提供的現金增加的主要原因是，經摺舊和攤銷等非現金項目和出售資產收益調整後淨收入增加7020萬美元，以及營運資本淨變化190萬美元。營運資本的淨變化主要是由於在截至2021年6月30日的六個月內，由於NCI交易和Brickell交易導致酒店物業數量增加，導致應計費用和其他費用增加，但由於我們酒店投資組合規模的擴大，預付費用和其他應收賬款淨額增加，抵消了這一增長。
•用於投資活動的現金。用於投資活動的現金增加是由於在截至2022年6月的6個月內完成了與NCI的交易和與Brickell的交易。在截至2022年6月30日的6個月中，用於投資活動的現金部分被出售加利福尼亞州舊金山市舊金山機場北部希爾頓花園酒店169間客房的收益所抵消，總售價為7500萬美元。
•融資活動提供的現金。截至2022年6月30日止六個月的融資活動所提供的現金主要是由於我們的GIC合資夥伴為NCI交易提供2.041億美元，以及GIC合資企業定期貸款項下為NCI交易借款4.1億美元，但被債務償還所抵消，包括償還作為NCI交易一部分承擔的3.287億美元債務，以及於2022年5月償還2017年定期貸款6200萬美元。
在截至2021年6月30日的六個月內，融資活動提供的現金主要是完成本金總額2.875億美元的可轉換債券發行的結果，該可轉換債券用於償還2018年高級信貸安排下的部分債務，並支付上限贖回交易的成本。
關鍵會計政策
有關關鍵會計政策，請參閲“附註2--列報基礎和重要會計政策”到簡明合併財務報表。
網絡安全
酒店業以及一些主要的品牌和特許經營公司最近都經歷了網絡安全漏洞。我們不知道我們的任何財產有任何重大的網絡安全損失。我們通過特許經營商和物業管理公司管理酒店物業的網絡安全風險。我們網絡安全風險緩解努力的一個重要部分包括在我們的某些物業管理協議中維護網絡安全保險和賠償。我們的董事會對管理層管理網絡安全風險的方法進行持續監督。
第三項。 關於市場風險的定量和定性披露。
市場風險包括利率、外幣匯率、商品價格、股票價格和其他影響市場敏感工具的市場變化所產生的風險。在執行我們的業務戰略時，我們面臨的主要市場風險是利率風險。我們的主要利率敞口是30天期倫敦銀行同業拆借利率。我們主要使用衍生金融工具來管理利率風險。
我們的利率衍生品是以美元-倫敦銀行同業拆借利率為基礎的。2017年7月，金融市場行為監管局(FCA)表示
倫敦銀行間同業拆借利率監管機構宣佈，打算在2021年後停止強制銀行提交利率來計算倫敦銀行間同業拆借利率。因此，聯邦儲備委員會和紐約聯邦儲備銀行組織了另類參考利率委員會，該委員會將SOFR確定為其在衍生品和其他金融合約中首選的美元-LIBOR替代方案。該公司擁有與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎的合同，並正在監測和評估相關的變化和風險。倫敦銀行間同業拆借利率已不再適用於2021年後發放的新貸款。從LIBOR到SOFR或另一個基準利率的過渡將導致對目前與LIBOR掛鈎的可變利率的不同計算。我們的貸款協議包含了我們的貸款人和我們建立替代利率的條款。
在… 2022年6月30日，我們簽署了四項利率衍生品協議，根據這些協議，我們可以獲得可變利率付款，以換取固定利率付款(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合同日期 | | 生效日期 | | 到期日 | | 名義金額 |
| 2017年10月2日 | | 2018年1月29日 | | 2023年1月31日 | | $ | 100,000 | |
| 2017年10月2日 | | 2018年1月29日 | | 2023年1月31日 | | 100,000 | |
| June 11, 2018 | | 2018年9月28日 | | 2024年9月30日 | | 75,000 | |
| June 11, 2018 | | 2018年12月31日 | | 2025年12月31日 | | 125,000 | |
| | | | | | $ | 400,000 | |
截至2022年6月30日，在我們的利率衍生協議生效後，我們的債務中有8.473億美元(55%)為固定利率，6.898億美元(45%)為浮動利率。固定利率債務的百分比在2021年頭9個月有所增加，主要是由於發行了2.875億美元的固定利率可轉換票據(見“附註5--債務”到簡明合併財務報表)。截至2021年12月31日，在我們的利率衍生品協議生效後，我們債務中的8.429億美元(78%)為固定利率，2.385億美元(22%)為浮動利率。考慮到我們現有的利率掉期，利率每增加或減少1.0%，我們的現金流每年將分別減少或增加約650萬美元。
隨着我們的固定利率債務到期，它們將受到利率風險的影響。此外，隨着我們的可變利率債務到期，貸款人可能會在新的融資安排上設定利率下限，因為過去幾年經歷了低利率。截至2022年6月30日，我們計劃在未來12個月內支付總計410萬美元的債務本金攤銷和5410萬美元的債務到期日。
2022年7月，我們簽訂了兩項新的利率互換協議。一項利率互換協議名義金額為1.00億美元，生效日期為2023年1月31日，期限為六年。地區銀行是交易對手，掉期規定的固定利率為2.5625%。第二次利率互換名義金額為1.00億美元，生效日期為2023年1月31日，期限四年。Capital One Bank，N.A.是交易對手，掉期規定的固定利率為2.6%。
第四項。 控制和程序。
控制和程序
披露控制和程序
我們的管理團隊在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2022年6月30日我們的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)條所定義)的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年6月30日，我們的披露控制和程序有效，可以合理保證我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息經過積累並傳達給我們的管理層，以便及時做出有關必要披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在本季度報告10-Q表格所涵蓋的三個月期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化是根據交易法第13a-15(D)和15d-15(D)規則所要求的管理層評估而確定的，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
第二部分--其他資料
第1項。 法律訴訟。
我們不時涉及日常業務過程中出現的訴訟；然而，目前尚無我們認為會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響的未決法律訴訟。
第1A項。 風險因素。
與我們截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中“風險因素”部分披露的風險因素相比，沒有實質性變化。
第二項。 未登記的股權證券的銷售和收益的使用。
沒有。
第三項。 高級證券違約。
沒有。
第四項。 煤礦安全信息披露。
不適用。
第五項。 其他信息。
沒有。
第六項。 展品。
以下證據作為本報告的一部分提交：
| | | | | | | | | |
| 展品 | | | |
| 數 | | 展品説明 | |
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31.1† | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的規則13a-14(A)/15d-14(A)，對Summit Hotel Properties，Inc.的首席執行官進行認證。 | |
31.2† | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條，對Summit Hotel Properties，Inc.首席財務官進行認證。 | |
32.1†† | | 根據《美國法典》第18編第1350節，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的頂峯酒店地產公司首席執行官的認證。 | |
32.2†† | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對頂峯酒店地產公司首席財務官的認證。 | |
| 101.INS | | 實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
| 101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔(1) | |
| 101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔(1) | |
| 101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔(1) | |
| 101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔(1) | |
| 101.PRE | | 內聯XBRL分類演示文稿Linkbase文檔(1) | |
| 104 | | 封面交互數據文件(封面交互數據文件不會出現在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中) | |
* -管理合同或補償計劃或安排。
†-隨函存檔
††-隨函提供
(1)-以電子方式提交
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | 頂峯酒店物業公司。(註冊人) |
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| 日期：2022年8月2日 | 發信人： | /s/威廉·H·康克林 |
| | | 威廉·H·康克林
常務副總裁兼首席財務官
(首席財務官) |