glt-20220630
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SwissFrancMember美國-公認會計準則：非指定成員GLT：外匯匯率對衝成員2021-12-310000041719美國公認會計準則：成員較短美國-公認會計準則：非指定成員GLT：英國Poundto SwissFrancMemberGLT：外匯匯率對衝成員2022-06-300000041719美國公認會計準則：成員較短美國-公認會計準則：非指定成員GLT：英國Poundto SwissFrancMemberGLT：外匯匯率對衝成員2021-12-310000041719美國公認會計準則：成員較短美國-公認會計準則：非指定成員GLT：EuroToSwissFrancMemberGLT：外匯匯率對衝成員2022-06-300000041719美國公認會計準則：成員較短美國-公認會計準則：非指定成員GLT：EuroToSwissFrancMemberGLT：外匯匯率對衝成員2021-12-310000041719美國公認會計準則：成員較短GLT：歐洲至美國成員美國-公認會計準則：非指定成員GLT：外匯匯率對衝成員2022-06-300000041719美國公認會計準則：成員較短GLT：歐洲至美國成員美國-公認會計準則：非指定成員GLT：外匯匯率對衝成員2021-12-310000041719GLT：歐洲至美國成員美國-美國公認會計準則：長期成員美國-公認會計準則：非指定成員GLT：外匯匯率對衝成員2022-06-300000041719GLT：歐洲至美國成員美國-美國公認會計準則：長期成員美國-公認會計準則：非指定成員GLT：外匯匯率對衝成員2021-12-310000041719美國-美國公認會計準則：長期成員美國-公認會計準則：非指定成員GLT：外匯匯率對衝成員GLT：英國Poundto EuroMember2022-06-300000041719美國-美國公認會計準則：長期成員美國-公認會計準則：非指定成員GLT：外匯匯率對衝成員GLT：英國Poundto EuroMember2021-12-310000041719US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUs-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美國-公認會計準則：外匯遠期成員2022-06-300000041719US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUs-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美國-公認會計準則：外匯遠期成員2021-12-310000041719US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-公認會計準則：其他當前負債成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2022-06-300000041719US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-公認會計準則：其他當前負債成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2021-12-310000041719US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUs-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美國-公認會計準則：外匯遠期成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-06-300000041719US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUs-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美國-公認會計準則：外匯遠期成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-12-310000041719US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-公認會計準則：其他當前負債成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-06-300000041719US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-公認會計準則：其他當前負債成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-12-310000041719Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國-公認會計準則：非指定成員2022-06-300000041719Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國-公認會計準則：非指定成員2021-12-310000041719美國-公認會計準則：其他當前負債成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國-公認會計準則：非指定成員2022-06-300000041719美國-公認會計準則：其他當前負債成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國-公認會計準則：非指定成員2021-12-310000041719US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-GAAP：銷售成本成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2022-04-012022-06-300000041719US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-GAAP：銷售成本成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2021-04-012021-06-300000041719US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-GAAP：銷售成本成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2022-01-012022-06-300000041719US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-GAAP：銷售成本成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2021-01-012021-06-300000041719US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國公認會計準則：利息支出成員2022-04-012022-06-300000041719US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國公認會計準則：利息支出成員2021-04-012021-06-300000041719US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國公認會計準則：利息支出成員2022-01-012022-06-300000041719US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國公認會計準則：利息支出成員2021-01-012021-06-300000041719美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國-公認會計準則：其他非運營收入支出成員美國-公認會計準則：非指定成員2022-04-012022-06-300000041719美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國-公認會計準則：其他非運營收入支出成員美國-公認會計準則：非指定成員2021-04-012021-06-300000041719美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國-公認會計準則：其他非運營收入支出成員美國-公認會計準則：非指定成員2022-01-012022-06-300000041719美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國-公認會計準則：其他非運營收入支出成員美國-公認會計準則：非指定成員2021-01-012021-06-300000041719美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-12-310000041719美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-12-310000041719美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-01-012022-06-300000041719美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-01-012021-06-300000041719美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-06-300000041719美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-06-300000041719SRT：最小成員數美國-美國公認會計準則：外匯合同成員Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-01-012022-06-300000041719美國-美國公認會計準則：外匯合同成員SRT：最大成員數Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-01-012022-06-30GLT：可操作單位0000041719GLT：複合材料纖維成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-04-012022-06-300000041719GLT：複合材料纖維成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-04-012021-06-300000041719GLT：複合材料纖維成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-06-300000041719GLT：複合材料纖維成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-06-300000041719美國公認會計準則：運營部門成員GLT：空運材料成員2022-04-012022-06-300000041719美國公認會計準則：運營部門成員GLT：空運材料成員2021-04-012021-06-300000041719美國公認會計準則：運營部門成員GLT：空運材料成員2022-01-012022-06-300000041719美國公認會計準則：運營部門成員GLT：空運材料成員2021-01-012021-06-300000041719美國公認會計準則：運營部門成員GLT：斯彭萊斯成員2022-04-012022-06-300000041719美國公認會計準則：運營部門成員GLT：斯彭萊斯成員2021-04-012021-06-300000041719美國公認會計準則：運營部門成員GLT：斯彭萊斯成員2022-01-012022-06-300000041719美國公認會計準則：運營部門成員GLT：斯彭萊斯成員2021-01-012021-06-300000041719美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-04-012022-06-300000041719美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-04-012021-06-300000041719美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-01-012022-06-300000041719美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-01-012021-06-30Utr：gtUtr：T

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末June 30, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從到的過渡期
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/41719/000004171922000034/glt-20220630_g1.jpg
國會街4350號, 600套房
夏洛特, 北卡羅來納州28209
(主要執行辦公室地址)
(704) 885-2555
(註冊人的電話號碼，包括區號)
 
佣金檔案
數
 
註冊人的確切姓名為
在其章程中規定的
 
美國國税局僱主
識別號碼
 
國家或其他司法管轄權
成立公司或組織
 
 1-03560 格拉特菲爾特公司 23-0628360 賓夕法尼亞州 
(不適用)
自上次報告以來如有更改，以前的姓名或地址
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 交易代碼 註冊的每個交易所的名稱
普通股 GLT 紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐.
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是☐.
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、小型報告公司還是新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒ 加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐ 規模較小的報告公司☐
  新興成長型公司☐ 
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 
☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)是☐不是☒.
2022年7月29日發行的普通股總數為44,774,912股份。

格拉菲爾特公司及其子公司
關於表格10-Q的報告
截至本季度末的季度
June 30, 2022
目錄表
 
第一部分-財務信息
頁面
項目1
財務報表
 2
 
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月簡明綜合收益表(未經審計)
2
 
截至2022年6月30日及2021年6月30日止三個月及六個月簡明綜合全面收益表(未經審計)
3
 
截至2022年6月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表(未經審計)
4
 
截至2022年6月30日和2021年6月30日止六個月簡明綜合現金流量表(未經審計)
5
 
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的股東權益報表(未經審計)
6
 
簡明合併財務報表附註(未經審計)
7
 
1
組織
7
 
2
會計政策
7
 
3
採辦
7
 
4
收入
10
 5
處置廠房、設備和林地的收益
11
6
商譽及其他資產減值
11
 7
停產運營
12
 8
每股收益
12
 9
累計其他綜合收益
13
 
10
基於股票的薪酬
15
 
11
退休計劃和其他退休後福利
16
 12
所得税
16
 
13
盤存
17
 
14
商譽及其他無形資產
17
 
15
租契
19
 
16
長期債務
20
 
17
金融工具的公允價值
21
 
18
金融衍生工具與套期保值活動
21
 19
承諾、或有事項和法律程序
24
 20
細分市場信息
26
項目2
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
28
第3項
關於市場風險的定量和定性披露
42
項目4
控制和程序
43
第二部分--其他資料
44
第1A項
風險因素
44
項目6
陳列品
45
 
簽名
46


第一部分
項目1--財務報表
格拉菲爾特公司及其子公司
簡明合併損益表
(未經審計)
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
以千計，每股除外2022202120222021
     
淨銷售額$363,963 $244,911 $745,643 $470,585 
產品銷售成本326,566 209,357 676,581 395,735 
毛利37,397 35,554 69,062 74,850 
銷售、一般和行政費用28,400 28,984 61,566 51,811 
商譽和其他資產減值費用— — 117,349 — 
處置廠房、設備和林地的損失(收益)，淨額73 (1,553)(2,888)(2,403)
營業收入(虧損)8,924 8,123 (106,965)25,442 
營業外收入(費用)
利息支出(7,672)(1,772)(15,534)(3,303)
利息收入38 11 55 31 
其他，淨額(455)(849)(1,795)(1,073)
營業外費用合計(8,089)(2,610)(17,274)(4,345)
所得税前持續經營的收入(虧損)835 5,513 (124,239)21,097 
所得税撥備(福利)3,295 4,021 (13,489)11,211 
持續經營的收入(虧損)(2,460)1,492 (110,750)9,886 
 
停產業務：
所得税前收入(虧損)408 (82)371 (82)
所得税撥備— — — — 
停產損失408 (82)371 (82)
淨收益(虧損)$(2,052)$1,410 $(110,379)$9,804 
 
基本每股收益
持續經營的收入(虧損)$(0.05)$0.03 $(2.47)$0.22 
非持續經營的收入0.01 — 0.01 — 
每股基本收益(虧損)$(0.04)$0.03 $(2.46)$0.22 
 
稀釋後每股收益
持續經營的收入(虧損)$(0.05)$0.03 $(2.47)$0.22 
非持續經營的收入0.01 — 0.01 — 
稀釋後每股收益(虧損)$(0.04)$0.03 $(2.46)$0.22 
 
加權平均流通股
基本信息44,84144,563 44,77544,507
稀釋44,84144,872 44,77544,865

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
- 2 -


格拉菲爾特公司及其子公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
以千計2022202120222021
淨收益(虧損)$(2,052)$1,410 $(110,379)$9,804 
外幣折算調整(28,675)3,846 (39,590)(9,347)
淨變動率：
衍生品遞延收益(虧損)，税後淨額
of $(2,029), $114, $(2,629) and $(1,187)，分別
8,534 (316)8,177 2,945 
未確認的退休債務，税後淨額
of $(49), $(14), $(101) and $(87)，分別
152 150 304 242 
其他全面收益(虧損)(19,989)3,680 (31,109)(6,160)
綜合收益(虧損)$(22,041)$5,090 $(141,488)$3,644 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
- 3 -


格拉菲爾特公司及其子公司
簡明合併資產負債表
(未經審計)
以千計6月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
資產  
現金和現金等價物$71,476 $138,436 
應收賬款淨額209,455 170,212 
盤存307,612 279,520 
預付費用和其他流動資產46,083 48,398 
流動資產總額634,626 636,566 
 
廠房、設備和林地，淨網690,228 758,812 
商譽168,288 236,165 
無形資產，淨額110,096 156,304 
其他資產94,052 92,760 
總資產$1,697,290 $1,880,607 
 
負債與股東權益
長期債務的當期部分$22,117 $26,437 
短期債務10,610 22,843 
應付帳款208,181 214,015 
應付股息6,269 6,237 
環境責任2,200 2,200 
其他流動負債78,143 99,438 
流動負債總額327,520 371,170 
 
長期債務779,026 738,075 
遞延所得税63,025 87,285 
其他長期負債137,797 141,315 
總負債1,307,368 1,337,845 
 
承付款和或有事項— — 
 
股東權益
普通股544 544 
超出票面價值的資本62,555 64,779 
留存收益582,687 705,600 
累計其他綜合損失(111,413)(80,304)
 534,373 690,619 
減少國庫普通股的成本(144,451)(147,857)
股東權益總額389,922 542,762 
總負債和股東權益$1,697,290 $1,880,607 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
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格拉菲爾特公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
 截至6月30日的六個月，
以千計20222021
經營活動  
淨收益(虧損)$(110,379)$9,804 
非持續經營損失(收入)，税後淨額(371)82 
對持續業務提供(使用)的現金淨額進行調整：
折舊、損耗和攤銷34,936 28,466 
債務發行成本攤銷和原始發行貼現963 309 
商譽和其他資產減值費用117,349 — 
存貨和應收賬款費用3,948 — 
遞延所得税支出(福利)(22,186)616 
處置廠房、設備和林地收益，淨額(2,888)(2,403)
基於股份的薪酬2,419 2,537 
營業資產和負債變動：
應收賬款(52,936)(11,533)
盤存(45,148)(21,870)
預付資產和其他流動資產3,472 3,377 
應付帳款9,516 (4,542)
應計項目和其他流動負債(16,910)(5,841)
其他(1,320)2,363 
持續經營活動提供(使用)的現金淨額(79,535)1,365 
投資活動
購買廠房、設備和林地的支出(22,697)(11,211)
處置廠房、設備和林地所得收益，淨額3,173 2,510 
收購，扣除收購現金後的淨額1,413 (172,331)
其他(25)(104)
投資活動從持續經營中使用的現金淨額(18,136)(181,136)
融資活動
定期貸款收益— 11,725 
償還定期貸款(23,793)(12,159)
循環信貸安排下的淨借款72,176 178,077 
支付借款費用(1,102)(35)
股息的支付(12,498)(11,991)
與以股份為基礎的薪酬獎勵有關的付款和其他(1,237)(479)
持續經營籌資活動提供的現金淨額33,546 165,138 
匯率變動對現金的影響(3,587)(1,432)
現金、現金等價物和限制性現金淨減少(67,712)(16,065)
來自非連續性業務的現金、現金等價物和限制性現金減少(231)(238)
期初現金、現金等價物和限制性現金148,814 111,665 
期末現金、現金等價物和限制性現金80,871 95,362 
減去：預付費用和其他流動資產中的限制性現金(2,000)(2,000)
減去：其他資產中的受限現金(7,395)(9,197)
期末現金及現金等價物$71,476 $84,165 
 
補充現金流量信息
支付的現金：
利息$15,879 $2,920 
所得税，淨額14,699 7,098 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
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格拉菲爾特公司及其子公司
股東權益報表
(未經審計)
以千計
普普通通
庫存
資本流入
超過
面值
保留
收益
累計
其他
全面
損失
財務處
庫存
總計
股東的
權益
2022年4月1日的餘額$544 $61,873 $591,012 $(91,424)$(145,272)$416,733 
淨虧損(2,052)(2,052)
其他綜合損失(19,989)(19,989)
綜合損失(22,041)
宣佈的現金股息(美元0.14每股)
(6,273)(6,273)
基於股份的薪酬費用1,510 1,510 
庫存股的交付：
RSU和PSA(828)821 (7)
2022年6月30日的餘額
$544 $62,555 $582,687 $(111,413)$(144,451)$389,922 
 
2021年4月1日的餘額$544 $62,576 $725,756 $(68,493)$(149,322)$571,061 
淨收入1,410 1,410 
其他綜合收益3,680 3,680 
綜合收益5,090 
宣佈的現金股息(美元0.14每股)
(6,232)(6,232)
基於股份的薪酬費用1,329 1,329 
庫存股的交付：
RSU和PSA(1,109)1,106 (3)
2021年6月30日的餘額
$544 $62,796 $720,934 $(64,813)$(148,216)$571,245 
 
2022年1月1日的餘額
$544 $64,779 $705,600 $(80,304)$(147,857)$542,762 
淨虧損(110,379)(110,379)
其他綜合損失(31,109)(31,109)
綜合損失(141,488)
宣佈的現金股息(美元0.14每股)
(12,534)(12,534)
基於股份的薪酬費用2,419 2,419 
庫存股的交付：
RSU和PSA(4,643)3,406 (1,237)
2022年6月30日的餘額
$544 $62,555 $582,687 $(111,413)$(144,451)$389,922 
 
2021年1月1日的餘額
$544 $63,261 $723,365 $(58,653)$(150,585)$577,932 
淨收入9,804 9,804 
其他綜合損失(6,160)(6,160)
綜合收益3,644 
宣佈的現金股息(美元0.275每股)
(12,235)(12,235)
基於股份的薪酬費用2,537 2,537 
庫存股的交付：
RSU和PSA(3,002)2,369 (633)
2021年6月30日的餘額
$544 $62,796 $720,934 $(64,813)$(148,216)$571,245 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
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格拉菲爾特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

1.組織
格拉菲爾特公司及其子公司(“格拉菲爾特”)是全球領先的工程材料供應商，專注於創新和可持續發展。格拉特菲爾特的高質量、技術驅動、創新和可定製的非織造布解決方案可以在增強日常生活®的產品中找到。這些產品包括個人護理和衞生產品、食品和飲料過濾、關鍵清潔產品、醫療和個人防護、包裝產品以及家裝和工業應用。公司總部位於北卡羅來納州夏洛特市，2021年淨銷售額為1.110億美元，其中約3,250世界各地的員工。GlatFelter的業務利用了各種製造技術，包括Airlay、Wetlayed和Spunlace With十六製造基地位於美國、加拿大、德國、英國、法國、西班牙和菲律賓。該公司在所有主要地區都設有銷售辦事處，為格拉特菲爾特和桑塔拉品牌的客户提供服務。欲瞭解更多有關格拉菲爾特公司的信息，請訪問網站www.glatFelter.com。術語“我們”、“公司”或“格拉菲爾特”指的是格拉菲爾特公司及其子公司，除非上下文另有説明。

2. 會計政策
陳述的基礎未經審計的簡明綜合財務報表(“財務報表”)包括格拉菲爾特及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已註銷。
本等財務報表乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”或“公認會計原則”)及美國證券交易委員會有關中期財務報表的規則及規定編制。我們認為，財務報表反映了公平列報中期業績所需的所有正常的經常性調整。在編制這些財務報表時，我們假設您已經閲讀了我們的2021年年度報告Form 10-K中包含的經審計的合併財務報表。
停產運營我們以前的特種紙業務的經營結果和現金流已被歸類為簡明綜合損益表中列示的所有時期的非持續經營。
會計估計按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響截至資產負債表日報告的資產和負債額以及披露的或有事項，以及報告期內報告的收入和費用。管理層認為，根據目前掌握的事實和已知情況，編制這些財務報表時使用的估計和假設是合理的，但承認實際結果可能與這些估計和假設不同。
盤存我們的存貨以成本或可變現淨值中較低者為準。原材料、在製品和產成品庫存主要使用平均成本法進行估值。

3.收購
2021年5月13日，我們完成了對佐治亞州-太平洋山區所有未償還的股權。霍莉有限責任公司佐治亞州太平洋公司的美國非織造布業務(芒特霍利)，價格為美元170.9百萬美元。芒特霍利的業績從收購之日起就作為我們Airlayed材料部門的一部分進行了前瞻性的報告。
2021年10月29日，我們完成了對PMM Holding(盧森堡)AG的收購，PMM Holding(盧森堡)AG擁有雅各布·霍爾姆的全部股權，雅各布·霍爾姆是全球領先的關鍵產品優質水刺非織造布製造商
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清潔、高性能材料、個人護理、衞生和醫療應用，價格約為$304.0100萬美元用於所有流通股和雅各布·霍爾姆的債務清償。
在截至2022年6月30日的季度，我們調整了與Jacob Holm收購相關的初步收購價格分配，將收購前薪酬激勵應計項目減少了約美元0.5100萬美元，並根據本季度的激勵支出減少同樣數額的商譽。
下表列出了與每次收購交換的對價有關的信息。
以千計芒特霍利山雅各布·霍爾姆總計
總對價$170,919 $303,952 $474,871 
減少：償還債務— (148,000)(148,000)
現金對價$170,919 $155,952 $326,871 
下表列出的初步採購價格分配是基於我們目前掌握的所有信息，可能會發生變化。關於收購芒特霍利，收購價格分配已經完成。然而，雅各布·霍爾姆的收購價格分配是初步的，因為我們正在完成對某些事項的分析，主要涉及與被收購實體相關的潛在税務責任的評估。如果獲得新的信息，對反映的商譽金額的計量可能會受到影響。
以千計芒特霍利山雅各布·霍爾姆總計
資產 
現金和現金等價物$— $11,426 $11,426 
應收賬款11,599 30,271 41,870 
庫存7,03145,34052,371
預付資產和其他流動資產116,7276,738
廠房、設備和林地100,498158,612259,110
無形資產20,00070,24090,240
商譽35,79348,35584,148
其他資產8,04126,92934,970
總資產182,973397,900580,873
負債
短期債務14,08114,081
應付帳款2,32125,26427,585
其他流動負債1,86821,26323,131
其他長期負債7,86533,34041,205
總負債12,05493,948106,002
初步採購總價$170,919 $303,952 $474,871 
上表所列的初步採購價格分配是基於我們目前掌握的所有信息，可能會發生變化。如果獲得新的信息，對反映的商譽金額的計量可能會受到影響。就分配總收購價而言，收購資產及承擔的負債均按其估計公平市價入賬。上述分配是根據管理層使用貼現現金流模型、評估和類似方法等估值技術對公允價值的估計得出的。
下表列出了與我們在截至2022年的三個月和六個月的經營業績中包括的被收購業務的淨銷售額和營業收入(虧損)金額有關的信息：
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截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
以千計20222022
芒特霍利山 
淨銷售額$26,300 $53,604 
營業收入1,911 4,635 
雅各布·霍爾姆
淨銷售額96,917 193,304 
營業虧損(1,808)(3,380)
下表彙總了年度未經審計的備考財務信息，就好像收購發生在2021年1月1日：
(未經審計)截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
以千計，每股除外20212021
形式上 
淨銷售額$347,895 $690,448 
持續經營的收入(虧損)(10,546)12,892 
上述截至2021年6月30日的三個月和六個月的預計財務信息包括#美元。3.7百萬美元和美元4.3分別為與芒特霍利交易直接相關的一次性成本。這類成本在所附簡明綜合損益表的“銷售、一般和行政費用”項下列示。

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4.收入
下表列出了與我們的淨銷售額有關的分類信息：

 截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
以千計2022202120222021
按產品類別劃分的收入    
複合纖維
餐飲$74,465 $73,535 $149,688 $150,488 
牆面覆蓋物9,902 24,182 25,733 46,811 
技術專業18,603 24,708 41,739 48,203 
複合層壓板11,570 10,549 22,867 20,358 
金屬化8,798 8,624 19,140 16,987 
123,338 141,598 259,167 282,847 
氣墊材料
女性衞生56,943 47,184 116,255 94,825 
特製濕巾37,908 21,371 75,003 37,287 
枱面26,771 17,188 57,518 24,051 
食品墊3,475 2,440 6,951 4,797 
居家護理5,513 6,339 11,798 10,262 
成人尿失禁6,260 5,083 12,989 9,761 
其他6,838 3,708 12,658 6,755 
143,708 103,313 293,172 187,738 
水刺
消費性紙巾39,549 — 85,706 — 
臨界清洗27,783 — 52,061 — 
醫療保健15,434 — 29,039 — 
衞生6,233 — 12,146 — 
高性能4,018 — 8,130 — 
美容護理3,900 — 6,222 — 
96,917 — 193,304 — 
總計$363,963 $244,911 $745,643 $470,585 
按地域劃分的收入
複合纖維
歐洲、中東和非洲$59,868 $85,796 $133,472 $172,741 
美洲42,077 35,369 80,053 67,210 
亞太地區21,393 20,433 45,642 42,896 
123,338 141,598 259,167 282,847 
氣墊材料
歐洲、中東和非洲63,355 49,552 126,491 94,624 
美洲77,608 52,031 158,521 89,516 
亞太地區2,745 1,730 8,160 3,598 
143,708 103,313 293,172 187,738 
水刺
歐洲、中東和非洲30,245 — 60,070 — 
美洲54,985 — 110,469 — 
亞太地區11,687 — 22,765 — 
96,917 — 193,304 — 
總計$363,963 $244,911 $745,643 $470,585 




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5.處置廠房、設備和林地的收益
下表列出了2022年和2021年前六個月完成的林地和其他資產的銷售情況：
以千為單位的美元英畝收益得(損)
2022   
林地790$3,130 $2,962 
其他不適用43 (74)
總計$3,173 $2,888 
 
2021
林地936$2,510 $2,403 
其他不適用— — 
總計$2,510 $2,403 

6.商譽及其他資產減值

在2022年第一季度，關於俄羅斯/烏克蘭軍事衝突和相關制裁造成的複雜影響對長期和無限期無形資產的潛在減值的評估，我們記錄了#美元。117.3與複合纖維的德累斯頓工廠相關的百萬歐元非現金資產減值費用和複合纖維商譽的減值。德累斯頓是一家生產牆面原紙的單線工廠，其中大部分銷往俄羅斯和烏克蘭市場。由於衝突對經濟的直接影響，以及基本金融系統的中斷和禁止向俄羅斯出口受制裁的牆面基紙，管理層預計在可預見的未來，牆面收入和相關現金流將大幅減少。此外，預計這場衝突將對能源價格產生重大影響，並對同樣受到對俄出口制裁的其他複合纖維產品產生影響。因此，計入了一筆費用，以減少德累斯頓固定資產和無形資產(技術訣竅、客户關係和無限生機的商號)的賬面價值，以及複合纖維的商譽到公允價值。下表彙總了附帶的簡明綜合收益表中在“商譽和其他資產減值費用”標題下記錄的減值費用：
以千計截至6月30日的六個月，
機器和設備$27,619 
技術訣竅18,443 
客户關係11,695 
商標名3,530 
商譽56,062 
總計$117,349 
標的資產的公允價值採用貼現現金流量模型、獨立評估和類似方法進行估計，所有這些方法都屬於公允價值等級3。

此外，由於經濟制裁和金融市場中斷，某些客户無法支付未付應收賬款。因此，在2022年前六個月，我們確認的壞賬支出約為1美元2.9與俄羅斯和烏克蘭客户直接相關的100萬美元。此外，在2022年前六個月，我們增加了大約#美元的庫存儲備。1.0100萬美元，主要與牆面產品有關。
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7.停產經營
截至2022年6月30日的三個月和六個月，我們確認的收入為0.4這主要代表了銷售和使用税務審計的成功上訴，部分被法律費用所抵消。2021年，美元0.1百萬美元的損失主要與法律費用有關。
下表彙總了簡明合併現金流量表所列非連續性業務的現金流量：
 截至6月30日的六個月，
以千計20222021
經營活動使用的現金淨額$(231)$(238)
投資活動使用的現金淨額— — 
融資活動提供的現金淨額— — 
非持續經營產生的現金和現金等價物的變化$(231)$(238)

8.每股收益
下表列出了持續經營的基本每股收益和稀釋後每股收益(“EPS”)的細節：
 截至6月30日的三個月， 截至6月30日的六個月，
以千計，每股除外20222021 20222021
持續經營的收入(虧損)$(2,460)$1,492 $(110,750)$9,886 
 
基本每股收益使用的加權平均已發行普通股44,841 44,563 44,775 44,507 
行使稀釋性股票期權後可發行的普通股
和PSA/RSU
— 309 — 358 
加權平均已發行普通股和普通股
稀釋EPS中使用的等價物
44,841 44,872 44,775 44,865 
 
持續經營的每股收益(虧損)
基本信息$(0.05)$0.03 $(2.47)$0.22 
稀釋(0.05)0.03 (2.47)0.22 
下表列出了在指定時期內未包括在稀釋每股收益計算中的潛在已發行普通股，因為它們的影響將是反稀釋的：
 截至6月30日的三個月， 截至6月30日的六個月，
以千計20222021 20222021
潛在普通股934 1,082 934 1,082 

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9.累計其他綜合收益
下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的累計其他全面收益(虧損)的變化情況。
以千計貨幣換算調整衍生工具的未實現收益(虧損)退休金的變動其他退休後固定福利計劃的變化總計
2022年4月1日的餘額$(80,672)$1,631 $(11,356)$(1,027)$(91,424)
税前其他綜合收益(虧損)(税後淨額)(28,675)9,760 — — (18,915)
從累計中重新分類的金額
其他綜合收入(税後淨額)
— (1,226)126 26 (1,074)
本期淨其他綜合收益(虧損)(28,675)8,534 126 26 (19,989)
2022年6月30日的餘額
$(109,347)$10,165 $(11,230)$(1,001)$(111,413)
 
2021年4月1日的餘額$(55,718)$765 $(12,706)$(834)$(68,493)
税前其他綜合收益(虧損)(税後淨額)3,846 (341)— — 3,505 
從累計中重新分類的金額
其他綜合收入(税後淨額)
— 25 197 (47)175 
本期淨其他綜合收益(虧損)3,846 (316)197 (47)3,680 
2021年6月30日的餘額
$(51,872)$449 $(12,509)$(881)$(64,813)
2022年1月1日的餘額$(69,757)$1,988 $(11,482)$(1,053)$(80,304)
税前其他綜合收益(虧損)(税後淨額)(39,590)10,143 — — (29,447)
從累積的其他綜合收入中重新歸類的金額(税後淨額)
— (1,966)252 52 (1,662)
本期淨其他綜合收益(虧損)(39,590)8,177 252 52 (31,109)
2022年6月30日的餘額
$(109,347)$10,165 $(11,230)$(1,001)$(111,413)
 
2021年1月1日的餘額$(42,525)$(2,496)$(12,844)$(788)$(58,653)
税前其他綜合收益(虧損)(税後淨額)(9,347)2,933 — — (6,414)
從累積的其他綜合收入中重新歸類的金額(税後淨額)
— 12 335 (93)254 
本期淨其他綜合收益(虧損)(9,347)2,945 335 (93)(6,160)
2021年6月30日的餘額
$(51,872)$449 $(12,509)$(881)$(64,813)

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從累積的其他全面收入中重新分類並轉入簡明綜合損益表的情況如下：
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月， 
以千計2022202120222021 
描述    損益表中的分項
現金流對衝(附註18)     
現金流量套期保值的損失(收益)$(1,697)$33 $(2,769)$57 產品銷售成本
税費(福利)480 (22)792 (73)所得税撥備
税後淨額(1,217)11 (1,977)(16) 
  
利率互換的損失(收益)(9)22 11 43 利息支出
税收優惠— (8)— (15)所得税撥備
税後淨額(9)14 11 28  
總現金流對衝(1,226)25 (1,966)12  
退休計劃債務(附註11) 
遞延利益養卹金計劃攤銷 
以前的服務成本11 12 22 24 其他，淨額
精算損失164 199 331 398 其他，淨額
 175 211 353 422  
税收優惠(49)(14)(101)(87)所得税撥備
税後淨額126 197 252 335  
遞延利益攤銷其他計劃 
以前的服務成本(積分)26 (59)52 (117)其他，淨額
精算損失— 12 — 24 其他，淨額
 26 (47)52 (93) 
税費支出— — — — 所得税撥備
税後淨額26 (47)52 (93) 
重新分類總額，扣除税額$(1,074)$175 $(1,662)$254  
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10.基於股票的薪酬
2022年5月5日，經董事會和股東批准，格拉菲爾特公司2022年長期激勵計劃生效，是P.H.格拉菲爾特修訂和重新制定的長期激勵計劃(統稱為LTIP)的後續計劃。LTIP繼續規定以限制性股票單位、限制性股票獎勵、非限制性股票期權、績效股票、激勵性股票期權和績效單位的形式向符合條件的參與者發行GlatFelter普通股。此外，LTIP將以前可供發行的股票數量增加了1,400,000股份。截至2022年6月30日，有2,670,523根據長期投資協議可供未來發行的普通股。
根據LTIP的條款，我們向合資格參與者發放了限制性股票單位(RSU)、業績股票獎勵(PSA)和純股票增值權。

2022年，我們在LTIP下向RSU和PSA的員工頒發了獎項。在2022年，40授予的公允價值的百分比是RSU，它根據時間的推移授予，通常超過分級三年制期間，或在某些情況下，RSU在之後被懸崖歸屬一或三年。此外，一些獎項還授予一年或較低，視乎長期税務優惠計劃受贈人的退休資格而定。剩下的602022年授予的賠償的公允價值中有1%是公益廣告。2022年授予的公益廣告基於以下兩種情況之一的累計財務業績目標的實現情況兩年制期間或基於三年制相對於一個廣泛的市場指數的總股東回報。業績衡量包括最低、目標和最高業績水平，使承授人有機會根據實際財務業績獲得比目標更多或更少的股份。對於RSU，獎勵的授予日期公允價值，或獎勵之日的每股普通股收盤價，用於確定在適用的服務期內應確認的費用金額。對於PSA，授予日期公允價值是使用網格模型估計的。重要的輸入包括股票價格、波動性、股息收益率和無風險回報率。RSU和PSA的結算將以我們目前在國庫持有的普通股的股份進行。
下表彙總了所示期間的RSU和PSA活動：
單位20222021
1月1日的餘額，1,111,382 1,071,652 
授與718,668 352,763 
被沒收(215,656)(98,012)
已交付的股票(305,739)(196,637)
6月30日的餘額，
1,308,655 1,129,766 
2022年和2021年的撥款包括341,429和162,480分別扣除不包括再投資股息的PSA。
下表列出了在所述期間包括在持續業務中的合計RSU和PSA補償費用：
 6月30日，
以千計20222021
截至三個月$1,509 $1,329 
截至六個月$2,418 $2,537 
純股票增值權(“SOSAR”)根據SOSAR的條款，接受者有權以普通股的形式獲得付款，如果有的話，該普通股的公平市場價值等於一行使SOSAR時的普通股份額和行使價格。所有SOSAR都是已授予的，期限為十年。自2016年以來，沒有頒發過SOSAR。
下表列出了與未完成的SOSAR有關的信息：
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 20222021
股票
WTD平均值
鍛鍊
價格
股票
WTD平均值
鍛鍊
價格
截至1月1日未償還，1,079,113 $20.42 1,082,413 $20.40 
授與— — — — 
已鍛鍊— — — — 
取消/沒收(145,440)15.61 — — 
截至6月30日未償還，
933,673 $21.17 1,082,413 $20.40 


11.退休計劃和其他退休後福利
下表提供了關於我們的養卹金和退休後醫療福利計劃包括在持續業務中的定期淨費用的信息。
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
以千計2022202120222021
養老金福利    
服務成本$— $— $— $— 
利息成本179 273 414 523 
攤銷先前服務費用11 12 22 24 
精算損失攤銷164 199 331 398 
定期福利總支出淨額$354 $484 $767 $945 
 
其他好處
服務成本$— $7 $— $14 
利息成本32 32 65 64 
攤銷先前服務費用(貸方)26 (59)52 (117)
精算損失攤銷— 12 — 24 
定期福利淨支出(收入)合計$58 $(8)$117 $(15)
12.所得税
所得税確認為本年度應付或可退還的税額，遞延税項負債和資產確認為已在我們的簡明綜合財務報表或納税申報表中確認的事件的未來税收後果。所得税的影響是根據制定的税法和税率來衡量的。
截至2022年6月30日的6個月，我們持續運營的税前虧損為1美元124.2百萬美元和所得税優惠13.5百萬美元。所得税優惠包括$19.2與資產減值準備及相關壞賬及存貨準備相關的遞延税項利益(見附註6)。如果不計入這些費用，公司税前虧損為#美元2.9百萬美元和所得税支出5.7由於公司及其子公司的税前業績在司法管轄範圍內的組合，主要是美國的税前虧損沒有產生任何税收優惠，這對公司的業績產生了不利的影響。
在截至2022年6月30日的六個月中，我們的聯邦估值津貼增加了$4.5100萬歐元抵扣我們的遞延税金淨額。在評估是否需要計價津貼時，管理層在其分析中考慮了所有可用的正面和負面證據。基於這一分析，我們記錄了遞延税項資產部分的估值備抵，其中證據的權重表明遞延資產更有可能無法變現。
截至2022年6月30日和2021年12月31日，我們擁有56.8百萬美元和美元55.7分別為未確認的税收優惠總額。截至2022年6月30日，如果確認此類福利，約為53.0100萬美元將被記錄為所得税支出的一個組成部分，從而影響我們的實際税率。
我們繳納的所得税金額受到聯邦、州和外國税務機關的持續審計，這通常會導致擬議的評估。管理層對其全球税務狀況進行全面審查，
- 16 -


不確定税務狀況的季度基準和應計金額。根據該等檢討及與若干税務機關討論及解決事項的結果，以及須接受税務審計的税務年度結束，準備金將按需要作出調整。然而，未來的結果可能包括在確定或解決評估期間或在此類法規關閉期間對我們估計的税收負債進行有利或不利的調整。由於聯邦、州和外國審查的可能性，以及各種訴訟時效的失效，我們的未確認税收優惠總額有可能在未來12個月內減少一系列零至$1.7百萬美元。我們承認與不確定税相關的利息和罰款。 作為所得税費用的頭寸。
下表彙總了與不確定税務頭寸利息相關的持續業務中包括的信息：
 截至6月30日的六個月，
以百萬計20222021
利息支出$0.8 $0.4 
 6月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
應計應付利息$4.7 $3.9 
累算罰金3.0 3.0 

13.庫存
扣除準備金後的存貨如下：
以千計6月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
原料$100,129 $87,448 
正在進行和已完成153,224 139,058 
供應品54,259 53,014 
總計$307,612 $279,520 

14.商譽和其他無形資產
下表列出了我們每個部門在所示期間記錄的商譽和其他無形資產金額的變化：
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以千計十二月三十一日，
2021		減損購進價格分配調整翻譯6月30日，
2022
商譽     
複合纖維$78,438 $(56,062)$— $(1,968)$20,408 
氣墊材料109,486 — — (6,105)103,381 
水刺48,241 — (500)(3,242)44,499 
總計$236,165 $(56,062)$(500)$(11,315)$168,288 
其他無形資產十二月三十一日，
2021		減損攤銷翻譯6月30日，
2022
複合纖維
商標名--非攤銷$3,601 $(3,530)$— $(71)$— 
 
技術及相關38,614 (37,823)— (791)— 
累計攤銷(19,224)19,380 (424)268 — 
網絡19,390 (18,443)(424)(523)— 
 
客户關係及相關34,739 (34,046)— (693)— 
累計攤銷(22,104)22,351 (587)340 — 
網絡12,635 (11,695)(587)(353)— 
 
氣墊材料
商標名4,485 — — (1,133)3,352 
累計攤銷(603)— (88)63 (628)
網絡3,882 — (88)(1,070)2,724 
 
技術及相關17,825 — — (756)17,069 
累計攤銷(4,552)— (587)387 (4,752)
網絡13,273 — (587)(369)12,317 
 
客户關係及相關44,585 — (2,038)42,547 
累計攤銷(10,512)— (1,864)895 (11,481)
網絡34,073 — (1,864)(1,143)31,066 
水刺
產品和商號27,623 — (1,638)25,985 
累計攤銷(253)— (801)343 (711)
網絡27,370 — (801)(1,295)25,274 
技術及相關14,547 — (862)13,685 
累計攤銷(202)— (676)335 (543)
網絡14,345 — (676)(527)13,142 
客户關係及相關28,003 — (1,660)26,343 
累計攤銷(268)— (846)344 (770)
網絡27,735 — (846)(1,316)25,573 
總無形資產214,022 (75,399)— (9,642)128,981 
累計攤銷總額(57,718)41,731 (5,873)2,975 (18,885)
淨無形資產$156,304 $(33,668)$(5,873)$(6,667)$110,096 
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15.租契
我們簽訂了各種安排，其中我們是汽車、叉車和其他生產設備、生產設施、倉庫、辦公場所和土地的承租人。我們在一開始就確定一項安排是否包含租約。我們的所有租賃安排均為經營性租賃，並記錄在簡明綜合資產負債表的“其他資產”項下，租賃義務列於“其他流動負債”和“其他長期負債”項下。我們沒有任何融資租賃。
營運租賃使用權(“ROU”)資產及營運租賃負債乃根據生效日期租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。淨收益資產還包括在租賃開始日或之前產生的任何初始直接成本和支付的任何租賃付款，減去收到的租賃獎勵。由於我們的租賃一般不提供隱含利率，我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃負債。為記錄租賃安排，租賃期限可包括在我們合理確定將行使選擇權時延長或終止的選擇權。租賃費用在租賃期內以直線法確認。
下表列出了截至所示期間與我們的租賃相關的信息。
以千為單位的美元6月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
R使用權限資產$26,275$27,186
加權平均貼現率2.97 %3.31 %
加權平均剩餘期限(年)
21.226.0
下表列出了所示期間的經營租賃費用：
 截至6月30日的六個月，
以千計20222021
截至三個月$1,499 $1,452 
截至六個月$2,920 $2,799 
下表列出了所示年份未來所需的剩餘最低租賃費：
以千計 
2022$2,988 
20233,606 
20242,742 
20252,350 
20262,270 
此後22,416 

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16.長期債務
長期債務概述如下：
以千計6月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
循環信貸安排，2026年9月到期
$81,161 $10,000 
4.750優先債券，2029年10月到期
500,000 500,000 
定期貸款，2024年2月到期
194,237 218,026 
2.40%定期貸款，2022年6月到期
— 809 
2.05%定期貸款，2023年3月到期
4,158 7,556 
1.30%定期貸款，2023年6月到期
1,484 2,427 
1.55%定期貸款，2025年9月到期
4,137 5,204 
1.10%定期貸款，2024年3月到期
6,610 9,267 
0.57%定期貸款，2023年7月到期
20,774 22,652 
長期債務總額812,561 775,941 
較小電流部分(22,117)(26,437)
未攤銷遞延發行成本(11,418)(11,429)
長期債務，扣除當期部分$779,026 $738,075 

2021年9月2日，我們達成了一項重述協議，作為第四次修訂和重述美元的一部分。400百萬循環信貸安排和一歐元220.0百萬定期貸款(統稱為“信貸協議”)，分別於2026年9月6日及2024年2月8日到期。
2022年5月9日，我們簽署了一項信貸協議修正案。修正案：一)提高綜合淨債務總額與綜合調整後EBITDA的允許最高比率(“槓桿率”)；二)將適用於適用指數的最高利率借款利潤率提高25基點；及iii)以實質上所有國內資產作為抵押品，以擔保信貸協議下的債務。經修訂後，我們有義務維持綜合淨債務總額與綜合調整後EBITDA的最高比率為6.75至1.0，直到截至2023年12月31日的季度，之後最高槓杆率降至4.0 to 1.0.
信貸協議亦載有要求最低利息覆蓋率的契約，以及限制我們的能力的條款，除其他事項外，(I)招致債務及擔保義務，(Ii)產生留置權，(Iii)作出貸款、墊款、投資及收購，(Iv)合併或清算，(V)出售或轉讓資產，(Vi)招致額外債務
截至2022年6月30日，根據我們的信貸協議中的定義計算的槓桿率為5.3x. 如違反此等規定，將會根據循環信貸協議提出若干補救措施，其中包括終止協議及償還信貸協議項下的未償還借款加上應計及未付利息。
GlatFelter Corporation為其子公司的所有債務提供擔保。所有這些債務都記錄在這些簡明的合併財務報表中。
某些金融機構向我們開出的信用證總額為$6.7截至2022年6月30日和2021年12月31日。信用證減少了我們循環信貸機制下的可用金額，主要是為某些州工人補償保險機構的利益提供財務保證，並與我們的自我保險計劃一起，為執行與狐狸河事件相關的某些補救活動提供財務保證。如果我們不遵守某些協議的規定，我們將承擔這筆金額的信用風險。不是信用證項下的未付金額。
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17.金融工具的公允價值
簡明綜合資產負債表上報告的現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及短期債務的金額與其各自的公允價值相近。下表列出了長期債務的賬面價值和公允價值：
 June 30, 20222021年12月31日
以千計
攜帶
價值
公允價值
攜帶
價值
公允價值
可變利率債務$81,161 $81,161 $10,000 $10,000 
4.750優先債券，2029年10月到期
500,000 348,750 500,000 516,875 
定期貸款，2024年2月到期194,237 194,237 218,026 218,026 
2.40%定期貸款
— — 809 813 
2.05%定期貸款
4,158 4,162 7,556 7,616 
1.30%定期貸款
1,484 1,477 2,427 2,433 
1.55%定期貸款
4,137 4,047 5,204 5,234 
1.10%定期貸款
6,610 6,514 9,267 9,252 
0.57%定期貸款
20,774 20,484 22,652 22,657 
總計$812,561 $660,832 $775,941 $792,906 
上述價值是基於可觀察到的投入和其他相關市場數據(第2級)。金融衍生工具的公允價值載於附註18。
18.金融衍生工具和套期保值活動
作為我們整體風險管理實踐的一部分，我們簽訂金融衍生品的主要目的是：i)對衝與預測交易相關的外幣風險(“現金流對衝”)；ii)減輕貨幣匯率變化對公司間融資交易和外幣計價應收賬款和應付款項的影響(“外幣對衝”)；或iii)將浮動利率債務轉換為固定利率。
被指定為套期保值工具的衍生品-現金流對衝我們使用貨幣遠期合約作為現金流對衝，以管理我們在某些預測生產成本上受到貨幣匯率波動的影響。貨幣遠期合約涉及固定在指定日期交割指定數量外幣的匯率。截至2022年6月30日，貨幣遠期合約的到期日從一個月至18月份。
我們將某些貨幣遠期合約指定為預測原材料購買、某些生產成本或資本支出的現金流對衝，並對外幣匯率變化有風險敞口。指定及符合外匯風險現金流量對衝資格的衍生工具的公允價值變動，於隨附的簡明綜合資產負債表中作為累積其他全面收益的一部分遞延。對於預測的原材料採購或生產成本的套期保值，遞延金額隨後被重新歸類為在使用套期保值交易產生的庫存影響收益的期間內銷售的產品成本。對於對衝資本支出，遞延收益或虧損被重新分類並計入資本資產的歷史成本，隨後在確認折舊時影響收益。
- 21 -


我們有以下未償還衍生品，用於對衝與預測交易相關的外匯風險，並被指定為對衝工具：
以千計June 30, 20222021年12月31日
導數  
賣/買-賣出概念  
歐元/英鎊22,08318,823
美元/英鎊27,22116,205
美元/歐元3,402658
 
賣/買-買概念
歐元/菲律賓披索965,540896,291
英鎊/菲律賓披索1,303,2131,121,183
歐元/美元107,614108,467
美元/加元36,49336,904
2022年6月15日，我們終止了歐元180與某些金融機構於2019年10月簽訂並將於2022年12月到期的百萬名義價值浮動至固定利率掉期協議。在掉期期間，我們支付了適用保證金加的固定利率。0.0395% on €180百萬的標的浮動利率定期貸款。我們收到了其中較大的0.00%或EURIBOR。終止時，我們確認了一筆遞延收益#美元0.4到2022年12月，這筆錢將攤銷為利息支出。
被指定為對衝工具的衍生品-淨投資對衝 歐元220附註16中討論的百萬定期貸款--“長期債務“被指定為我們的歐元功能貨幣境外子公司的淨投資對衝。在2022年和2021年的前六個月，我們確認的税前收益為15.7百萬美元和美元7.8根據貨幣匯率變化對定期貸款的重新計量，這筆費用分別為100萬美元。該等金額記為其他全面收益(虧損)的組成部分。
2022年3月3日，我們達成了總名義價值為1美元的交叉貨幣互換。150.0百萬美元。根據掉期條款，我們同意接受4.750%的利息以美元計價，我們同意支付3.06%的利息以歐元計價。利息每半年支付一次，分別於5月15日和11月15日支付，掉期於2025年5月15日到期。我們將交叉貨幣掉期指定為對我們在某些歐元功能貨幣子公司的淨投資的對衝。
未被指定為對衝工具的衍生品--外幣對衝我們還簽訂了遠期外匯合同，以減輕貨幣匯率變化對資產負債表貨幣資產和負債的影響。這些合約均未被指定為財務會計用途的套期合約，因此，遠期外匯合約的價值變動及資產負債表內相關交易的抵銷，已反映在隨附的簡明綜合收益表中“其他，淨額”的標題下。
下列衍生品用於減輕貨幣匯率變動對資產負債表貨幣資產和負債的影響：
- 22 -


以千計June 30, 20222021年12月31日
導數  
賣/買-賣出概念  
美元/英鎊29,45026,600
英鎊/歐元2,8003,400
美元/瑞士法郎7,9602,180
英鎊/瑞士法郎2,2901,025
歐元/瑞士法郎6,5202,750
歐元/美元6,40011,000
賣/買-買概念
歐元/美元2,70020,900
英鎊/歐元15,3005,300
這些合同的到期日為自最初簽訂之日起一個月。
公允價值計量下表彙總了所示期間衍生工具的公允價值以及記錄衍生工具的簡明綜合資產負債表中的項目：
以千計June 30, 20222021年12月31日June 30, 20222021年12月31日
資產負債表標題預付費用和其他
流動資產		其他
流動負債
指定為套期保值：    
遠期外幣兑換合約$7,151 $3,197 $2,037 $288 
利率互換— — — 44 
 
未指定為套期保值的：
遠期外幣兑換合約$822 701 $1,124 $116 
上表所列數額為與各交易對手行使抵銷權的淨資產或淨負債。扣除上述金額的影響對本公司的綜合財務狀況並無實質影響。

公允價值等級由三個大的等級組成，對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級)。外匯遠期合約的公允價值被認為是第二級。外幣遠期合約是使用外幣遠期和利率曲線進行估值的。每份合同的公允價值是通過比較合同匯率和遠期匯率，並貼現到現值來確定的。持有收益頭寸的合同記錄在簡明綜合資產負債表中的“預付費用和其他流動資產”標題下，而持有虧損頭寸的合同的價值記錄在“其他流動負債”標題下。
下表彙總了我們在所示期間的經營業績中確認的衍生工具的收入或(虧損)金額，以及記錄結果的簡明綜合損益表中的項目：
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 截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
以千計2022202120222021
指定為套期保值：    
遠期外幣兑換合約：    
產品銷售成本$(1,697)$(33)$(2,769)$(57)
利息支出(9)22 11 43 
 
未指定為套期保值的：
遠期外幣兑換合約：
其他-網絡$1,289 $433 $1,729 $703 
未被指定為套期保值的活動的影響基本上全部被資產負債表內相關項目的重新計量所抵消。
作為累計其他綜合收益(虧損)税前組成部分記錄的公允價值金額的前滾如下：
以千計20222021
1月1日的餘額，$2,889 $(3,460)
現金流量套期保值的遞延收益6,565 4,117 
重新分類為收益(2,758)14 
6月30日的餘額，
$6,696 $671 
我們預計，作為累計其他全面收入的一部分記錄的幾乎所有金額都將記錄在下一年的經營業績中12至18幾個月，最終確認的金額將根據實際市場利率而有所不同。
如果交易對手未能履行其對我們的義務，與衍生品活動相關的信用風險就會產生。這種風險一般限於交易對手的義務超出我們對其的義務的數額。我們的政策是隻與符合某些最低信貸評級的金融機構訂立合約。
19.承諾、或有事項和法律程序
福克斯河--威斯康星州尼納
背景我們此前曾報告，我們面臨因福克斯河下游(我們以前的Neenah工廠所在)和威斯康星州格林灣(統稱“工地”)的沉積物中存在多氯聯苯(“多氯聯苯”)而引起的環境索賠的相關責任。自20世紀90年代初以來，美國、威斯康星州和兩個印第安人部落(統稱為“政府”)一直在清理從小湖到綠灣的一段39英里長的河流和自然資源損害(NRD)。美國最初通知幾個實體它們是潛在責任方(“PRPS”)；然而，在與各國政府達成的和解協議生效後，剩餘的PRPS仍有義務繼續履行剩餘的清理工作，包括我們、喬治亞-太平洋消費品公司、L.P.(“佐治亞-太平洋”)和NCR公司。美國環境保護署(EPA)已將該地點劃分為五“可操作單元”，包括我們設施所在場地的最上游部分(“OU1”)和河流和海灣的四個下游河段(“OU2-5”)。
在過去幾年中，我們和其他PRP根據適用的同意法令或單方面行政命令完成了所有補救行動。2019年1月，我們與美國、威斯康星州和佐治亞州-太平洋地區達成協議，解決這些各方之間的所有剩餘索賠。根據格拉特菲爾特同意法令，我們主要負責OU2-OU4a的長期監測和維護，以及在2018年10月之後支付的政府監督費用的報銷。最後，根據我們的OU1同意法令，我們仍然有責任繼續長期監測和維護。
成本估算根據OU1同意法令，我們的剩餘義務包括長期監測和維護。此外，我們主要負責在至少一段時間內對OU2-OU4a進行長期監測和維護30好幾年了。監測活動包括測試魚類組織、採樣水質和沉積物，以及檢查設計的蓋子。2018年，我們達成了固定價格，30年與第三方達成協議，履行我們在OU1至OU4a的所有監測和維護義務，但有限
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例外情況，例如，對於超大數量的蓋子維護或更換。我們在本協議下的義務包括在我們對該地塊的總儲備中。我們有義務根據該固定價格合同定期付款，直到到期的剩餘金額少於OU1託管賬户餘額。根據OU1同意法令，我們被允許使用由我們和WTM I公司(“WTM I”)建立的託管賬户的剩餘餘額支付本合同，期間託管賬户中的餘額超過我們固定價格合同下的到期金額。截至2022年6月30日，代管餘額比固定價格合同下的應付金額少約#美元1.3百萬美元。我們支付差額的義務是用信用證擔保的。.
截至2022年6月30日，代管賬户餘額共計#美元8.7這筆款項已計入簡明綜合資產負債表“其他資產”項下。
根據同意法令，我們負責償還從2018年10月開始支付的政府監督費用，以及大約在接下來的時間裏支付的費用30好幾年了。我們預計，隨着現場活動從補救過渡到長期監測和維護，監督成本將會下降。
為該地塊預留土地我們過去和未來的政府監督費用以及長期監測和維護準備金總計為#美元。14.82022年6月30日，百萬美元，其中2.2百萬美元記入隨附的2022年6月30日簡明綜合資產負債表，列在“環境負債”標題下，其餘為12.6100萬美元被記錄在“其他長期負債”的標題下。
合理可能的結果範圍根據我們對所有現有信息的分析，包括但不限於法院的判決、判決記錄等正式文件、與法律顧問的討論、未來監測和維護的費用估計以及將在現場進行的其他補救後費用，我們認為，我們與福克斯河事件有關的費用不會超過大量累積的總金額。
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20.細分市場信息
下表按分段列出了所示期間的財務和其他信息：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
以千為單位的美元2022202120222021
淨銷售額
複合纖維$123,338 $141,598 $259,167 $282,847 
氣墊材料143,708 103,313 293,172 187,738 
水刺96,917 — 193,304 — 
總計$363,963 $244,911 $745,643 $470,585 
營業收入(虧損)
複合纖維$5,779 $11,063 $5,444 $27,128 
氣墊材料11,944 8,431 24,165 15,628 
水刺(1,808)— (3,380)— 
其他和未分配(6,991)(11,371)(133,194)(17,314)
總計$8,924 $8,123 $(106,965)$25,442 
折舊及攤銷
複合纖維$4,796 $7,000 $11,315 $13,981 
氣墊材料7,542 6,767 15,171 12,615 
水刺2,945 — 5,859 — 
其他和未分配1,169 966 2,591 1,870 
總計$16,452 $14,733 $34,936 $28,466 
資本支出
複合纖維$4,131 $2,882 $10,258 $5,655 
氣墊材料2,064 1,297 5,532 3,036 
水刺1,801 — 3,886 — 
其他和未分配2,353 1,653 3,021 2,520 
總計10,349 5,832 $22,697 $11,211 
已發貨噸(公噸)
複合纖維24,246 34,471 52,457 68,611 
氣墊材料40,681 34,315 83,733 63,179 
水刺19,358 — 40,094 — 
總計84,285 68,786 176,284 131,790 
細分市場各業務部門的業績是根據我們的管理會計慣例和管理結構列報的。管理會計沒有一個全面、權威的指導機構，與美利堅合眾國普遍接受的會計原則相當；因此，個別部門的財務結果不一定與任何其他公司的類似信息相比較。管理會計程序使用假設和分配來衡量各部門的業績。隨着管理會計實踐的加強和業務的變化，方法也會不時得到改進。與該部分沒有直接聯繫的支助領域產生的費用主要根據支助領域服務的估計利用率進行分配，或列入上表的“其他和未分配”。
管理層在扣除某些公司層面成本及與核心業務營運無關的某些損益的影響前，評估營運分部的營運結果。管理層認為，這是對其核心業務的運營業績、各細分市場的盈利能力更有意義的表現
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以及這些核心業務產生的現金流的程度。這些數額列在“其他和未分配”的標題下。在評價經營分部的結果時，管理層不使用任何總資產的衡量標準。本演示文稿與我們公司的管理和運營結構相一致。也正是在此基礎上，公司內部和公司董事會對公司的業績進行評估。

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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論應與本文中包含的未經審計簡明綜合財務報表及其附註中的信息以及GlatFelter的財務報表和管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析一起閲讀，這些信息包括在我們的2021年年度報告Form 10-K(“2021年Form 10-K”)中。
前瞻性陳述這份Form 10-Q季度報告包括符合1995年《私人證券訴訟改革法》的前瞻性陳述。除有關歷史事實的陳述外，本報告中以10-Q表格形式作出的所有陳述，包括有關行業前景和未來綜合財務狀況或經營業績的陳述，均為前瞻性陳述。我們使用諸如“預期”、“相信”、“預期”、“未來”、“打算”等詞語以及類似的表達來識別前瞻性陳述。前瞻性陳述反映了管理層目前的預期，具有內在的不確定性。我們的實際結果可能與這樣的預期大不相同。以下討論包括前瞻性陳述，所有這些陳述本身都很難預測。儘管我們基於我們認為合理的假設做出這樣的陳述，但不能保證實際結果不會與我們的預期有實質性差異。因此，我們確定了以下重要因素，這些因素可能導致我們的結果與任何此類前瞻性陳述中可能預測、預測或估計的結果不同：
i.與俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突相關的風險及其對我們的生產、銷售、供應鏈、能源成本和能源供應的影響，這是由於從北溪1號管道進入歐洲的潛在天然氣供應問題；
二、與新冠肺炎疫情影響相關的風險，包括全球和地區經濟狀況、對我們產品的需求變化、全球供應鏈中斷、我們工廠繼續生產的能力、客户或供應商的信用狀況、或由於我們在疫情期間的運營而可能引發的法律訴訟；
三、我們全球供應鏈的中斷，包括向客户提供關鍵投入和產品所需的關鍵原材料和運輸，以及材料和產品運輸成本的增加；
四、與我們有能力迅速或足夠地提高銷售價格以彌補原材料、能源、運費和其他成本的快速成本膨脹相關的風險；
v.對我們產品的需求變化，包括與市場相關的意外停機時間、產品定價變化或產品替代的影響；
六.競爭的影響、行業生產能力的變化，包括建造新設施或新機器、關閉設施以及因資本支出或生產率提高而產生的增量變化；
七.與我們的國際業務相關的風險，包括當地經濟和政治環境以及貨幣匯率波動；
八.我們開發新的、高附加值產品的能力；
IX.我們使用的原材料，特別是木漿、紙漿替代品、合成漿、其他特種纖維和算盤纖維的價格或可獲得性的變化；
x.與能源有關的價格和含有能源成分的商品原材料的變化；
習。我們工廠或我們的任何主要供應商的計劃外生產中斷的影響；
第十二條。因勞動爭議造成生產中斷和/或成本增加的；
第十三條重要客户的獲得或流失和/或此類客户的持續生存能力；
第十四條。戰爭和恐怖主義的影響；
第十五條。各州、聯邦或國際税務機關審計的不利結果或税前收入變化的影響及其對遞延税額估值的影響；
第十六條。頒佈不利的州、聯邦或外國税收或其他立法，或改變政府立法、政策或條例；以及
第十七條。我們為收購提供資金、完善和整合的能力，包括我們對芒特霍利和雅各布·霍爾姆的收購.
引言我們生產各種工程材料，並通過三個運營部門管理我們的公司：
•複合纖維銷售茶紙、咖啡濾紙、牆面基材、複合層壓紙、電氣用基材等技術專用料和金屬化產品；
•氣墊材料銷售用於女性衞生用品、成人尿失禁產品、桌面、專用濕巾、家居護理產品和其他Airlayed應用的Airlayed非織造布類材料；以及
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•水刺銷售用於關鍵清潔、高性能材料、個人護理、衞生和醫療應用的優質水刺非織造布。
前特種紙業務的經營結果和財務狀況被報告為非持續經營。以下主要是對我們經營的財務結果和持續經營的財務狀況進行的討論和分析。

採辦如項目1-財務報表和補充數據附註3“收購”所述，我們於2021年5月13日以1.709億美元完成了對喬治亞太平洋公司美國非織造布業務(“芒特霍利”)的收購，並於2021年10月29日以3.04億美元完成了對PMM Holdings(盧森堡)AG(“Jacob Holm”)所有流通股的收購。請參閲注3--“收購“瞭解有關這些交易的更多信息。
行動的結果
截至2022年6月30日的六個月與截至2021年6月30日的六個月
概述2022年前六個月，我們報告持續運營虧損1.108億美元，每股虧損2.47美元，而去年同期收益為990萬美元，稀釋後每股虧損0.22美元。下表列出了彙總的綜合業務成果：
 截至6月30日的六個月，
以千計，每股除外20222021
淨銷售額$745,643 $470,585 
毛利69,062 74,850 
營業收入(虧損)(106,965)25,442 
持續運營
收入(虧損)(110,750)9,886 
每股收益(2.47)0.22 
淨收益(虧損)(110,379)9,804 
每股收益(2.46)0.22 
報告的結果符合美國公認會計原則(“GAAP”)，反映了一些重要項目的影響，包括與我們的德累斯頓業務和複合纖維部門有關的商譽和其他資產減值費用、戰略舉措、公司總部搬遷和成本優化等。在調整後的收益基礎上，即非GAAP衡量標準，我們在2022年前六個月的持續運營虧損780萬美元，或每股虧損0.17美元，而一年前的收益為1650萬美元，或每股稀釋後收益0.37美元。
本公司於2022年首六個月的經營業績反映：i)於2022年2月24日開始的俄羅斯/烏克蘭軍事衝突的影響及其複合影響，包括對向俄羅斯銷售某些產品的制裁，對銷售、能源支付價格、生產和應收賬款的不利影響，並導致1173百萬美元的資產減值費用；ii)於2021年完成兩項重大收購，合共增加2.469億美元的銷售淨額；iii)重大通脹壓力的不利影響，特別是能源成本，超過了我們實現更高銷售價格的努力；以及iv)反映收購融資的利息支出增加。
除了根據公認會計準則報告的結果外，我們還使用調整後收益和調整後每股收益來評估我們的業績。我們披露這一信息是為了讓投資者評估我們的業績，不包括影響不同時期業績可比性的某些項目，我們相信這有助於瞭解潛在的經營趨勢和現金流產生。
調整後的收益包括根據GAAP確定的淨收入，調整後的淨收入不包括以下因素的影響：
戰略舉措。這些調整主要反映與評估和執行某些戰略計劃直接相關的專業和法律費用，包括與收購、相關整合相關的成本，以及將收購庫存提高到公允價值所產生的費用。
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公司總部搬遷。這些調整反映了與公司總部戰略遷至北卡羅來納州夏洛特有關的成本。這些費用主要與員工在前公司總部的搬遷費用和撤離費用有關。
成本優化操作。這些調整反映了與優化公司成本結構、提高效率或其他目標相關的費用。此類行動可能包括資產合理化、裁員或類似行動。這些調整在過去的不同時期發生過，在時間上是不規律的，與特定的已確定計劃有關，以減少或優化特定運營部門或公司職能的成本結構。
商譽及其他資產減值費用。這一調整是一項記錄的非現金費用，以減少我們德累斯頓工廠和複合纖維報告部門某些長期資產、無形資產和商譽的賬面金額。減值直接與俄羅斯/烏克蘭軍事衝突對我們預計收入和EBITDA的不利影響有關。
俄羅斯/烏克蘭衝突指控。這項調整是為減少與俄羅斯/烏克蘭軍事衝突直接有關的應收賬款和存貨的賬面金額而記錄的非現金費用。
Timberland銷售及相關成本。這些調整不包括林地銷售收益，因為這些項目不被視為我們核心業務、持續運營結果或現金流的一部分。這些調整在時間和數量上都是不規律的，可能會有利於我們的經營業績。
2020年冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案。這一調整反映了與通過《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(“CARE”)有關的税收記錄，該法案涉及修改先前法律中“淨營業虧損”的條款，以允許將某些損失向前結轉五年。
這些調整都是獨一無二的，並不被認為是持續的。這些交易在時間和金額上都是不規律的，可能會嚴重影響我們的經營業績。因此，這些項目可能不能反映我們過去或未來的表現，因此出於可比性的目的將其排除在外。
調整後收益和調整後每股收益被認為不是按照公認會計原則計算的，因此是非公認會計準則衡量標準。不應將非公認會計準則財務信息與根據公認會計準則編制的財務業績衡量標準分開考慮，或將其作為財務業績衡量標準的替代品。
下表列出了所示期間淨收入與調整後收益的對賬情況：
 截至6月30日的六個月，
 20222021
以千計，每股除外金額易辦事金額易辦事
淨收益(虧損)$(110,379)$(2.46)$9,804 $0.22 
不包括：非持續經營的虧損(收入)，税後淨額(371)(0.01)82 — 
持續經營的收入(虧損)(110,750)(2.47)9,886 0.22 
調整(税前)：
    
商譽和其他資產減值費用(1)
117,349 —  
俄羅斯/烏克蘭衝突指控(2)
3,948 — 
戰略計劃(3)
2,488 8,434  
公司總部搬遷223 361  
成本優化行動(4)
941 —  
Timberland銷售及相關成本(2,962)(2,403) 
調整總額(税前)121,987 6,392 
所得税(5)
(19,167)31 
《2020年CARE法案》税收條款(6)
175 183 
税後調整總額102,995 2.30 6,606 0.15 
調整後的持續經營收益(虧損)$(7,755)$(0.17)$16,492 $0.37 
(1)反映商譽減值費用5610萬美元和其他資產減值費用6130萬美元。參閲附註6，商譽及其他資產減值，查看此項目的詳細信息。
(2)反映壞賬支出費用290萬美元，庫存準備金費用100萬美元。參閲附註6，商譽及其他資產減值，查看此項目的詳細信息。
(3)2022年，主要反映專業服務費(包括法律、審計、估值專家和諮詢)170萬美元，員工離職和其他成本80萬美元，以及其他成本，所有這些都與收購直接相關。2021年，主要反映了
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與收購相關的專業服務費(包括法律、審計和估值專家)710萬美元，員工離職和其他成本60萬美元，庫存估值提升成本50萬美元和其他成本，所有這些都與收購直接相關。
(4)主要反映了40萬美元的員工離職成本、40萬美元的設備減記以及與關閉英國合成纖維生產設施直接相關的10萬美元的其他成本。
(5)對基於每次調整所在司法管轄區的遞增有效税率計算的調整的税收影響。就源自美國的項目而言，由於先前就遞延税項淨資產設立的估值撥備，因此不會確認任何税務影響。由於並無相關遞延税項，商譽減值並無確認税務影響。
(6)反映了適用2020年《CARE法案》某些條款的税收效果。

細分市場財務業績
截至6月30日的六個月，
以千為單位的美元20222021
淨銷售額
複合纖維$259,167 $282,847 
氣墊材料293,172 187,738 
水刺193,304 — 
總計$745,643 $470,585 
營業收入(虧損)
複合纖維$5,444 $27,128 
氣墊材料24,165 15,628 
水刺(3,380)— 
其他和未分配(133,194)(17,314)
總計$(106,965)$25,442 
折舊及攤銷
複合纖維$11,315 $13,981 
氣墊材料15,171 12,615 
水刺5,859 — 
其他和未分配2,591 1,870 
總計$34,936 $28,466 
資本支出
複合纖維$10,258 $5,655 
氣墊材料5,532 3,036 
水刺3,886 — 
其他和未分配3,021 2,520 
總計$22,697 $11,211 
已發貨噸(公噸)
複合纖維52,457 68,611 
氣墊材料83,733 63,179 
水刺40,094 — 
總計176,284 $131,790 
細分市場各業務部門的業績是根據我們的管理會計慣例和管理結構列報的。管理會計沒有一個全面、權威的指導機構，與美利堅合眾國普遍接受的會計原則相當；因此，個別部門的財務結果不一定與任何其他公司的類似信息相比較。管理會計程序使用假設和分配來衡量各部門的業績。隨着管理會計實踐的加強和業務的變化，方法也會不時得到改進。支持區域產生的成本不是
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與該部分直接一致的資源主要是根據對支助領域服務的估計利用率分配的，或列入上表的“其他和未分配”。
管理層在扣除某些公司層面成本及與核心業務營運無關的某些損益的影響前，評估營運分部的營運結果。管理層認為，這是更有意義地反映其核心業務的經營業績、各部門的盈利能力以及這些核心業務產生的現金流的程度。這些數額列在“其他和未分配”的標題下。在評價經營分部的結果時，管理層不使用任何總資產的衡量標準。本演示文稿與我們公司的管理和運營結構相一致。也正是在此基礎上，公司內部和公司董事會對公司的業績進行評估。

已售出產品的銷售額和成本
 截至6月30日的六個月， 
以千計20222021變化
淨銷售額$745,643 $470,585 $275,058 
產品銷售成本676,581 395,735 280,846 
毛利$69,062 $74,850 $(5,788)
毛利潤佔淨銷售額的百分比9.3 %15.9 % 
下表列出了每個細分市場對合並淨銷售額的貢獻：
 截至6月30日的六個月，
佔總數的百分比20222021
細分市場
複合纖維34.8 %60.1 %
氣墊材料39.3 39.9 
水刺25.9 — 
總計100.0 %100.0 %
淨銷售額2022年和2021年前六個月的總額分別為7.456億美元和4.706億美元。按不變貨幣計算，複合纖維和氣織材料(包括芒冬青)的淨銷售額分別下降了2.0%和增長了63.7%。水刺部門是與收購雅各布·霍爾姆相關而形成的，2022年前六個月的淨銷售額約為1.933億美元。
與去年同期相比，複合纖維公司2022年前六個月的淨銷售額下降了2370萬美元，降幅為8.4%。牆面紙出貨量較上年減少49%，原因是對俄羅斯和烏克蘭客户的出貨量減少，原因是該地區的軍事衝突持續，以及禁止向俄羅斯出口受制裁的牆面紙原紙和茶葉過濾產品。出貨量的下降被3200萬美元的較高售價部分抵消了。貨幣換算為1800萬美元，令人不快。

2022年前六個月，複合纖維的營業收入為540萬美元，而去年同期為2710萬美元。更高的銷售價格和3200萬美元的能源附加費比1400萬美元還差1400萬美元，才能恢復能源和原材料的持續通脹。較低的出貨量和與市場相關的停機時間，主要是在我們的德累斯頓工廠，對業績產生了1220萬美元的負面影響。貨幣和相關對衝的影響對收益產生了450萬美元的積極影響。以下圖表(以百萬為單位)總結了推動複合纖維公司營業收入變化的主要因素：
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https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/41719/000004171922000034/glt-20220630_g2.jpg

與去年同期相比，艾萊德材料公司的淨銷售額增加了1.054億美元，這是由於所有主要產品類別的出貨量增加，以及與客户達成的成本轉嫁安排導致的銷售價格上升所致。由於桌面、濕巾和衞生產品類別的強勁增長，出貨量增長了32.5%，其中包括2022年整整六個月的芒特霍利山。貨幣兑換是1,410萬美元，這是不利的。
2022年前六個月，艾瑞德材料的營業收入為2420萬美元，比2021年同期高出850萬美元。更高的出貨量和產品組合對業績產生了1190萬美元的積極影響。3640萬美元的銷售價格漲幅低於240萬美元，無法抵消原材料價格和能源通脹成本的上漲。由於產量增加，抵消了其他普遍的通脹壓力，運營獲得了有利的160萬美元。貨幣和相關對衝的影響對收益產生了250萬美元的負面影響。以下圖表總結了主要驅動因素(以百萬為單位)：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/41719/000004171922000034/glt-20220630_g3.jpg

前六個月的水刺淨銷售額約為1.933億美元。營業虧損340萬美元，主要是由於原材料和能源成本上升，但僅被更高的銷售價格和能源附加費部分抵消。
資產減值於2022年第一季度，就俄羅斯/烏克蘭軍事衝突及相關制裁的複合影響對長期及無限期無形資產的潛在減值進行評估時，我們記錄了與複合纖維的德累斯頓工廠相關的1173百萬美元的非現金資產減值費用和複合纖維的商譽減值。德累斯頓是一家生產牆面原紙的單線工廠，其中大部分直接銷往俄羅斯和烏克蘭市場。作為一種直接
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由於衝突造成的經濟影響，包括基本金融系統中斷和禁止向俄羅斯出口受制裁的牆面基紙，管理層預計在可預見的未來，牆面收入和相關現金流將大幅減少。此外，預計這場衝突將顯著影響能源價格，還將影響其他受到對俄出口制裁的複合纖維產品。在截至2021年12月31日的一年中，我們向俄羅斯和烏克蘭客户銷售的牆面和其他產品的淨銷售額總計約為9500萬美元。我們預計，在可預見的未來，由於軍事衝突、對烏克蘭客户的影響以及對向俄羅斯客户銷售某些產品的經濟制裁，該地區的客户不會有大量銷售。因此，計入了一筆費用，以減少德累斯頓固定資產和無形資產(技術訣竅、客户關係和無限生機的商號)的賬面價值，以及複合纖維的商譽到公允價值。
此外，由於經濟制裁和金融市場中斷，某些客户無法支付未付應收賬款。因此，在2022年第一季度，我們確認了與俄羅斯和烏克蘭客户直接相關的壞賬支出約290萬美元，這些壞賬支出包括在截至2022年6月30日的六個月的簡明綜合收益表中的“銷售、一般和行政費用”中。截至2022年6月30日，我們從該地區客户那裏獲得的扣除準備金的應收賬款總額約為260萬美元，我們預計將按正常程序收回。然而，如果情況發生變化，一些客户無法履行他們的義務，我們可能需要在未來期間確認額外的壞賬支出。此外，在2022年第一季度，我們增加了約100萬美元的庫存儲備，主要與牆面產品有關。與庫存儲備有關的費用計入截至2022年6月30日的6個月簡明綜合損益表中的“產品銷售成本”。基本上，由於制裁，我們將無法再向俄羅斯出口的所有其他產品都可以出售給俄羅斯/烏克蘭地區以外的現有客户。
其他和未分配2022年前六個月，未分配到部門財務信息中報告部門的運營費用總額為1.332億美元，而去年同期為1730萬美元。不包括被確定為呈現“調整後收益”的項目，2022年前六個月的未分配支出與2021年同期相比減少了30萬美元。
所得税2022年前六個月，我們持續運營的虧損總額為1.242億美元，所得税優惠為1350萬美元。在調整後的税前虧損230萬美元的基礎上，2022年前六個月的所得税撥備為550萬美元，主要涉及不確定税收狀況的準備金和無法確認税收優惠的虧損的估值免税額。2021年前六個月的可比金額分別調整為2750萬美元的税前收入和1100萬美元的所得税支出。
外幣我們在加拿大、德國、法國、英國、西班牙和菲律賓擁有並運營工廠。我們加拿大業務的功能貨幣是美元。然而，在德國、法國和西班牙，歐元是歐元，英國是英鎊，菲律賓的功能貨幣是比索。在每年的基礎上，我們以歐元計價的淨銷售額比歐元支出高出約1.5億歐元。2022年前6個月，美元/歐元的平均匯率為1.09，而2021年同期為1.20。就英鎊、加元和菲律賓比索而言，這些貨幣的流入和流出金額不同，儘管程度低於歐元。因此，我們面臨貨幣匯率變化的風險，這種變化可能是重大的。國際業務的結果換算成美元可能會受到外幣匯率的影響。
下表總結了貨幣匯率變化對我們的非美國業務在2022年前六個月的業績換算所產生的換算影響。
以千計截至6月30日的六個月，
 有利的
(不利)
 
淨銷售額$(32,135)
產品銷售成本31,774 
SG&A費用2,010 
所得税和其他241 
淨虧損$1,890 
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上表僅顯示了假設2022年的貨幣匯率與2021年的匯率相同時外幣換算的財務報告影響。它沒有説明在多貨幣市場中經營或競爭的某些競爭優勢或劣勢的影響。

截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月
概述2022年第二季度，我們報告持續運營虧損250萬美元，或每股虧損0.05美元，而去年同期的收益為150萬美元，稀釋後每股虧損0.03美元。下表列出了彙總的綜合業務成果：
 截至6月30日的三個月，
以千計，每股除外20222021
淨銷售額$363,963 $244,911 
毛利37,397 35,554 
營業收入8,924 8,123 
持續運營：
收入(虧損)(2,460)1,492 
每股收益(0.05)0.03 
淨收益(虧損)(2,052)1,410 
每股收益(0.05)0.03 
報告的結果符合美國公認會計原則(“GAAP”)，反映了戰略舉措和公司總部搬遷成本等重大項目的影響。在調整後的收益基礎上，即非GAAP衡量標準，我們在2022年第二季度的持續運營虧損160萬美元，合每股0.04美元，而一年前的收益為800萬美元，合每股稀釋後收益0.18美元。
我們2022年第二季度的經營業績反映：i)2022年2月24日開始的俄羅斯/烏克蘭軍事衝突的綜合影響持續，包括禁止向俄羅斯出口受制裁產品的不利影響；ii)2021年完成兩項重大收購，淨銷售額合計增加1.232億美元；iii)重大通脹壓力，特別是能源成本的不利影響，超過了我們實現更高銷售價格的努力；以及iv)利息支出增加，反映了收購融資。
下表列出了所示期間淨收入與調整後收益的對賬情況：
 截至6月30日的三個月，
 20222021
以千計，每股除外金額易辦事金額易辦事
淨收益(虧損)$(2,052)$(0.04)$1,410 $0.03 
不包括：非持續經營所得，扣除税後(408)(0.01)82 — 
持續經營的收入(虧損)(2,460)(0.05)1,492 0.03 
調整(税前)：
   
戰略計劃(1)
653 7,831  
公司總部搬遷135 206  
Timberland銷售及相關成本— (1,553) 
調整總額(税前)788 6,484 
所得税(2)
(20)(50)
《2020年CARE法案》税收條款(3)
96 90 
税後調整總額864 0.01 6,524 0.15 
調整後的持續經營收益(虧損)$(1,596)$(0.04)$8,016 $0.18 
(1)2022年，主要反映專業服務費(包括法律、審計、估值專家和諮詢)50萬美元，員工離職和其他成本40萬美元，以及其他成本，所有這些都與收購直接相關。2021年，反映了與收購相關的專業服務費(包括交易諮詢、法律、審計和估值專家)650萬美元，員工離職和其他成本60萬美元，庫存估值提升成本50萬美元和其他成本，所有這些都與收購直接相關。
(2)對基於每次調整所在司法管轄區的遞增有效税率計算的調整的税收影響。就源自美國的項目而言，由於先前就遞延税項淨資產設立的估值撥備，因此不會確認任何税務影響。
(3)反映了適用2020年《CARE法案》某些條款的税收效果。
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細分市場財務業績
截至6月30日的三個月，
以千為單位的美元20222021
淨銷售額
複合纖維$123,338 $141,598 
氣墊材料143,708 103,313 
水刺96,917 — 
總計$363,963 $244,911 
營業收入(虧損)
複合纖維$5,779 $11,063 
氣墊材料11,944 8,431 
水刺(1,808)— 
其他和未分配(6,991)(11,371)
總計$8,924 $8,123 
折舊及攤銷
複合纖維$4,796 $7,000 
氣墊材料7,542 6,767 
水刺2,945 — 
其他和未分配1,169 966 
總計$16,452 $14,733 
資本支出
複合纖維$4,131 $2,882 
氣墊材料2,064 1,297 
水刺1,801 — 
其他和未分配2,353 1,653 
總計$10,349 $5,832 
已發貨噸(公噸)
複合纖維24,246 34,471 
氣墊材料40,681 34,315 
水刺19,358 — 
總計84,285 $68,786 
細分市場各業務部門的業績是根據我們的管理會計慣例和管理結構列報的。管理會計沒有一個全面、權威的指導機構，與美利堅合眾國普遍接受的會計原則相當；因此，個別部門的財務結果不一定與任何其他公司的類似信息相比較。管理會計程序使用假設和分配來衡量各部門的業績。隨着管理會計實踐的加強和業務的變化，方法也會不時得到改進。與該部分沒有直接聯繫的支助領域產生的費用主要根據支助領域服務的估計利用率進行分配，或列入上表的“其他和未分配”。
管理層在扣除某些公司層面成本及與核心業務營運無關的某些損益的影響前，評估營運分部的營運結果。管理層認為，這是對其核心業務的運營業績、各細分市場的盈利能力更有意義的表現
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以及這些核心業務產生的現金流的程度。這些數額列在“其他和未分配”的標題下。在評價經營分部的結果時，管理層不使用任何總資產的衡量標準。本演示文稿與我們公司的管理和運營結構相一致。也正是在此基礎上，公司內部和公司董事會對公司的業績進行評估。
已售出產品的銷售額和成本
 截至6月30日的三個月， 
以千計20222021變化
淨銷售額$363,963 $244,911 $119,052 
產品銷售成本326,566 209,357 117,209 
毛利$37,397 $35,554 $1,843 
毛利潤佔淨銷售額的百分比10.3 %14.5 % 
下表列出了每個細分市場對合並淨銷售額的貢獻：
 截至6月30日的三個月，
佔總數的百分比20222021
細分市場
複合纖維33.9 %57.8 %
氣墊材料39.5 42.2 
水刺26.6 — 
總計100.0 %100.0 %
淨銷售額2022年第二季度和2021年第二季度分別為3.64億美元和2.449億美元。按不變貨幣計算，複合纖維和空氣鋪設材料(包括芒冬青)的淨銷售額分別下降4.4%和增長47.7%。與雅各布·霍爾姆收購相關的水刺部門在2022年第二季度的淨銷售額約為9690萬美元。
與去年同期相比，複合纖維公司2022年第二季度的淨銷售額減少了1830萬美元，降幅為12.9%。1,440萬美元的較高售價被29.7%的較低出貨量所抵消。由於對俄羅斯和烏克蘭客户的出貨量減少，導致該地區的地緣政治衝突持續，以及禁止向俄羅斯出口受制裁的牆面和茶葉過濾器產品，牆面覆蓋的出貨量比上一年下降了62%。貨幣兑換為1200萬美元，令人不快。

複合纖維公司第二季度的營業收入為580萬美元，而2021年第二季度的營業收入為1110萬美元。較低的出貨量和與市場相關的停機時間，主要是在我們的德累斯頓工廠，對業績產生了640萬美元的負面影響。更高的銷售價格和1440萬美元的能源附加費比完全恢復能源、原材料和運費1690萬美元的持續通脹少了250萬美元。貨幣和相關對衝的影響對收益產生了360萬美元的積極影響，主要是由於英鎊疲軟。以下圖表(以百萬為單位)總結了推動複合纖維公司營業收入變化的主要因素：
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https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/41719/000004171922000034/glt-20220630_g4.jpg

在收購芒特霍利、所有主要產品類別的出貨量增加以及與客户的成本轉嫁安排導致的銷售價格上漲的推動下，艾萊德材料公司的淨銷售額比去年同期增加了4040萬美元。由於紙巾、桌面和衞生產品類別的強勁增長，出貨量增長了18.6%。貨幣兑換是890萬美元，這是不利的。

艾萊德材料公司第二季度的營業收入為1190萬美元，比2021年第二季度增加了350萬美元。更高的出貨量對業績產生了390萬美元的積極影響。銷售價格上漲和1800萬美元的能源附加費完全抵消了原材料和能源成本的上升，使業績改善了80萬美元。運營略有好轉，增加了30萬美元，因為較高的產量主要被普遍的通脹壓力所抵消。由於歐元疲軟，貨幣和相關對衝的影響對收益造成了150萬美元的負面影響。以下圖表總結了主要驅動因素(以百萬為單位)：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/41719/000004171922000034/glt-20220630_g5.jpg

水刺第二季度的淨銷售額約為9690萬美元。營業虧損180萬美元，主要是由於原材料和能源成本上升，但僅被更高的銷售價格和能源附加費部分抵消。
其他和未分配2022年第二季度，未分配到部門財務信息中報告部門的運營費用總額為700萬美元，而去年同期為1140萬美元。不包括被確定為呈現“調整後收益”的項目，2022年第二季度的未分配支出比2021年第二季度增加了130萬美元。
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所得税2022年第二季度，我們來自持續運營的收入總計80萬美元，我們記錄了330萬美元的所得税撥備。調整後的税前收入為160萬美元，2022年第二季度的所得税支出為320萬美元，主要涉及不確定税收狀況的準備金和無法確認税收優惠的虧損的估值免税額。2021年同季度的可比金額分別調整為1200萬美元的税前收入和400萬美元的所得税支出。
外幣我們在加拿大、德國、法國、英國、西班牙和菲律賓擁有並運營工廠。我們加拿大業務的功能貨幣是美元。然而，在德國、法國和西班牙，歐元是歐元，英國是英鎊，菲律賓的功能貨幣是比索。在每年的基礎上，我們以歐元計價的淨銷售額比歐元支出高出約1.5億歐元。在截至2022年6月30日的三個月裏，平均貨幣匯率為1.07美元/歐元，而2021年同期為1.19。就英鎊、加元和菲律賓比索而言，這些貨幣的流入和流出金額不同，儘管程度低於歐元。因此，我們面臨貨幣匯率變化的風險，這種變化可能是重大的。國際業務的結果換算成美元可能會受到外幣匯率的影響。
下表總結了貨幣匯率變化對我們的非美國業務在2022年第二季度這些業務業績轉換後對報告業績的換算影響。
以千計截至2022年6月30日的三個月
 有利的
(不利)
 
淨銷售額$(20,875)
產品銷售成本21,553 
SG&A費用1,384 
所得税和其他190 
淨虧損$2,252 
上表僅顯示了假設2022年的貨幣匯率與2021年的匯率相同時外幣換算的財務報告影響。它沒有説明在多貨幣市場中經營或競爭的某些競爭優勢或劣勢的影響。

流動資金和資本資源
我們的業務需要在新設備或增強型設備上投入大量資金，以支持我們的研發工作，並支持我們的業務戰略。此外，我們對本金和利息都有強制性償債要求。下表彙總了所列各期間的現金流量信息：

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 截至6月30日的六個月，
以千計20222021
期初現金、現金等價物和限制性現金$148,814 $111,665 
提供(使用)的現金 
經營活動(79,535)1,365 
投資活動(18,136)(181,136)
融資活動33,546 165,138 
匯率變動對現金的影響(3,587)(1,432)
非持續經營產生的現金和現金等價物的變化(231)(238)
使用的現金淨額(67,943)(16,303)
期末現金、現金等價物和限制性現金80,871 95,362 
減去：預付和其他流動資產中的受限現金(2,000)(2,000)
減去：其他資產中的受限現金(7,395)(9,197)
期末現金及現金等價物$71,476 $84,165 
截至2022年6月30日，我們擁有7150萬美元的現金和國內外子公司持有的現金等價物(“現金”)。我們大約89.3%的現金和現金等價物由我們的海外子公司持有，但可以匯回國內，而不會產生大量的額外税收。
2022年前六個月，經營活動使用的現金總額為7950萬美元，而去年同期經營活動提供的現金為140萬美元。這是E增加的主要原因是營運資金使用量增加，主要是應收賬款、存貨和終止某些前Jacob Holm實體以前使用的保理安排，調整後EBITDA減少1,150萬美元，收入增加760萬美元繳納了税款，支付的利息增加了1300萬美元。
調整後的EBITDA截至6月30日的六個月，
以千計20222021
淨收益(虧損)$(110,379)$9,804 
不包括：非持續經營的收入(虧損)，税後淨額(371)82 
加回：對持續經營的税收(13,489)11,211 
折舊及攤銷34,936 28,466 
利息支出，淨額15,479 3,272 
EBITDA(73,824)52,835 
調整：
商譽和其他資產減值費用117,349 — 
俄羅斯/烏克蘭衝突指控3,948 — 
戰略計劃2,488 8,434 
基於股份的薪酬(1)
2,419 2,537 
公司總部搬遷223 361 
成本優化行動589 — 
Timberland銷售及相關成本(2,962)(2,403)
調整後的EBITDA$50,230 $61,764 
(1)調整eD重述2021年的EBITDA，以增加基於股份的薪酬c與我們修改後的信貸協議一致。“s”一家基於Hare的薪酬調整代表非現金包括在經營業績中的基於股份的薪酬支出的金額。
EBITDA是管理層用來評估我們的經營業績的一種指標，使用持續經營的收入(虧損)計算，不包括利息支出、利息收入、所得税以及折舊和攤銷。調整後的EBITDA是使用EBITDA計算的，並進一步排除了管理層認為與公司核心業務無關的某些項目。調整包括資產減值費用、戰略舉措的費用、某些費用優化和重組活動、公司總部搬遷費用以及收益的抵消。
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來自林地銷售的收入。調整後的EBITDA是一項業績衡量指標，不包括我們認為不能反映我們持續經營業績的成本。
投資活動使用的現金淨額為1810萬美元，而去年同期為1.811億美元。在截至2021年6月30日的六個月裏，我們為這座山使用了1.723億美元。霍莉收購案。截至2022年和2021年6月30日的六個月，資本支出總額分別為2270萬美元和1120萬美元，預計2022年全年的資本支出為4500萬至5000萬美元，其中包括700萬至800萬美元的水刺集成。
2022年前六個月，融資活動提供的淨現金總額為3350萬美元，而2021年同期為1.651億美元。融資活動的變化主要反映了我們的循環信貸協議下的借款減少。2021年，我們使用循環信貸安排下的借款來支付收購芒特霍利的費用。
如第1項-財務信息，附註-16所述，我們的信貸協議包含一些慣常的合規契約。截至2022年6月30日，根據我們的信貸協議中的定義計算的槓桿率為5.3倍，完全在我們的信貸協議允許的最高限額之內。如違反該等規定，將會在循環信貸機制下產生若干補救措施，其中包括終止協議及加速償還信貸協議項下的未償還借款加上應計及未付利息。如附註16所述-“長期債務，”2022年5月9日，我們修改了我們的信貸協議，將最高槓杆率提高到6.75比1.0，直到2023年12月31日的季度，之後最高槓杆率將降至4.0比1.0。
我們未償長期債務的詳情載於第1項--財務報表--附註16--“長期債務."
融資活動包括用於普通股股息的現金。在2022年和2021年的前六個月，我們分別使用了1250萬美元和1200萬美元的現金作為普通股的股息。我們的董事會決定向我們的股東支付什麼紅利(如果有)。股息支付決定是基於當時存在的因素和條件，因此，股息支付的歷史趨勢不一定預示着未來的支付。
我們受到旨在保護環境以及人類健康和安全的各種聯邦、州和地方法律和法規的約束。在不同的時期，我們為遵守這些法規而產生了巨大的成本，隨着新法規的制定或監管重點的改變，我們可能會產生額外的成本。
截至2022年6月30日，我們擁有充足的流動性，包括7150萬美元的手頭現金和1.316億美元的循環信貸安排能力。我們希望通過運營現金流、現金和現金等價物、我們現有的信貸安排和其他長期債務來滿足我們所有的短期和長期現金需求。
表外安排截至2022年6月30日和2021年12月31日，我們沒有達成任何表外安排。本公司所屬的金融衍生工具，以及僅由附屬公司的債務組成的債務擔保，已反映於本文第1項-財務報表所載的簡明綜合資產負債表。
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項目3.關於市場風險的數量和質量披露
 截至十二月三十一日止的年度June 30, 2022
以千為單位，但百分比除外20222023202420252026賬面價值公允價值
長期債務       
平均未償還本金       
以浮動利率$272,541$261,116 $255,403 $81,161 $54,700 $275,398 $275,398 
按固定利率計算-定期貸款533,306521,934502,221500,382500,000537,163 385,434 
 $812,561 $660,832 
加權平均利率  
淺談可變利率債務2.44 %2.44 %2.44 %2.44 %2.44 %  
論固定利率債務--定期貸款4.51 %4.58 %4.74 %4.75 %4.75 %  
上表列出了截至2022年6月30日的未償債務未來五年的平均未償本金和相關利率。本文所包含的公允價值是根據我們目前可獲得的類似期限和剩餘期限債務的利率來確定的。
我們的市場風險敞口主要來自利率和貨幣匯率的變化。截至2022年6月30日，我們有8.126億美元的長期債務，其中33.9%是浮動利率。可變利率債務是指根據我們的信貸協議，根據一個月期美元LIBOR或一個月期歐元LIBOR指數應計利息的借款，但在任何情況下不得低於零，加上適用的保證金。2022年6月30日，支付的加權平均利率等於2.44%。假設浮動利率債務利率上升100個基點，每年的利息支出將增加160萬美元。如果利率降低100個基點，利息支出將減少50萬美元。
作為我們整體風險管理實踐的一部分，我們簽訂金融衍生品的主要目的是：i)對衝與預測交易相關的外幣風險--“現金流對衝”；或ii)減輕貨幣匯率變化對公司間融資交易和外幣計價應收賬款和應付賬款的影響--“外幣對衝”。關於這項活動的更完整的討論，請參閲項目1--財務報表--附註18。
如果我們的業務是以美元以外的貨幣進行的，我們會受到與外幣匯率變化相關的某些風險的影響。在每年的基礎上，我們以歐元計價的收入比歐元支出高出約1.5億歐元。就英鎊、加拿大元和菲律賓比索而言，這些貨幣的流入和流出金額不同，儘管程度低於歐元。因此，特別是在歐元方面，我們面臨貨幣匯率變化的風險，這種變化可能是重大的。
長期和無限期資產吾等定期或每當事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時，評估我們的長期及無限期資產的可回收性，包括廠房、設備、林地、商譽及其他無形資產。商譽在第四季度每年進行減值審查，如果有減值指標，則更頻繁地進行審查。

我們的報告單位也是我們的經營部門，其公允價值是使用市場法和貼現現金流模型確定的。我們的評估包括各種定性因素和基於對使用標的資產、趨勢或其他公允價值決定因素預期產生的未來現金流量的估計的分析。如果由這些評估確定的資產價值低於其賬面價值，則就該資產的公允價值和賬面價值之間的差額確認損失。我們的氣墊材料部門的公允價值大大超過其在與2021年第四季度最後一次年度減值測試相關的最後一次估值時的賬面價值。我們的複合纖維部門已完成最後一次估值，並於2022年第一季度確認商譽減值，其公允價值接近其賬面價值。我們的水刺部分是在2021年10月29日收購Jacob Holm時形成的，其公允價值也接近其賬面價值。複合纖維和水刺的公允價值都可能受到一些因素的影響，如通脹的意外變化、向我們現場輸送能源的重大中斷，特別是在歐洲，或者公司無法繼續提高銷售價格以應對通脹壓力。未來的不利變化，如上述或市況或相關業務的經營業績欠佳，可能表示無法收回資產的賬面價值，因而可能需要於未來計提減值費用。


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項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估我們的首席執行官和首席財務官在評估了截至2022年6月30日我們的披露控制和程序(如交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性後，得出結論認為，截至評估日期，我們的披露控制和程序是有效的。
內部控制的變化在截至2022年6月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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第二部分--其他資料
第1A項。風險因素
除第一部分第1A項所列風險因素外，還應考慮下列最新的風險因素。2021年表格10-K中的風險因素除本文所述外，在我們的2021年10-K表格中披露的風險因素沒有實質性變化。

俄羅斯和烏克蘭之間的衝突已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們2021年的淨銷售額約為9500萬美元，佔2021年淨銷售額的7.3%，來自俄羅斯和烏克蘭的客户。俄羅斯/烏克蘭軍事衝突造成的地緣政治條件，包括政府實施的制裁以及俄羅斯和烏克蘭目前的宏觀經濟環境，都對我們的產品需求和我們向該地區交付產品的能力產生了不利影響，並限制了客户獲得財務資源和履行對我們的義務的能力。例如，作為軍事衝突、經濟制裁和該地區金融體系中斷的直接結果，我們的管理層預計，在可預見的未來，我們位於德國德累斯頓的生產牆紙的工廠的牆面收入和現金流將大幅減少，其中很大一部分牆紙歷來銷往烏克蘭和俄羅斯市場。某些牆面原紙以及我們複合纖維部門生產的某些過濾產品受到制裁限制，目前無法銷售到俄羅斯市場。因此，在2022年前六個月，我們記錄了與德累斯頓工廠資產相關的1.173億美元非現金資產減值費用，並對我們複合纖維業務的商譽進行了減值。此外，某些客户未能償還應收賬款，因此，於2022年頭六個月，我們確認與俄羅斯和烏克蘭客户直接相關的壞賬支出約290萬美元。截至2022年6月30日，我們從該地區客户那裏獲得的扣除準備金的應收賬款總額約為260萬美元，我們預計將按正常程序收回。
此外，我們還在歐洲其他地區運營製造基地，這些基地受到烏克蘭軍事衝突以及相關地緣政治事件和制裁的不利影響。在許多情況下，這些地點取決於可用於產品生產的天然氣的可用性。所用天然氣的很大一部分供應可能來自俄羅斯。我們預計，在可預見的未來，天然氣供應短缺和成本上升將對我們以高效和具有成本效益的方式運營這些地點的能力產生不利影響。
由於對與衝突同時實施的制裁進行報復等理由，與持續衝突有關的網絡安全事件和網絡攻擊的風險有所增加。這類事件或攻擊可能會對全球其他關鍵基礎設施和金融機構產生附帶影響，這可能會對我們的運營產生不利影響，並可能增加針對我們信息技術系統的網絡攻擊的頻率和嚴重程度。來自衝突的惡意軟件擴散到與衝突無關的系統，或者針對美國公司的網絡攻擊，以報復美國對俄羅斯的制裁或美國對烏克蘭的支持，也可能對我們的業務和供應鏈造成不利影響。
就目前的衝突對我們的業務、財務狀況和業務結果產生不利影響的程度而言，它還可能增加第一部分第1A項所披露的許多其他風險。我們的2021年10-K表格中的風險因素，其中任何一個都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響，然而，由於衝突的不斷演變，衝突可能對這些風險因素和其他尚不能確定的風險因素產生的潛在影響仍然不確定。
如果當前的地緣政治緊張局勢沒有緩解或進一步惡化，或者政府對俄羅斯經濟或其銀行和貨幣體系實施額外的制裁，我們可能會面臨對我們的業務和運營結果的額外不利影響。即使烏克蘭和俄羅斯之間的衝突緩和或達成解決方案，我們預計在可預見的未來，衝突將繼續對我們的業務、財務狀況和運營結果造成不利影響，包括因為對俄羅斯實施或可能實施的某些經濟和其他制裁可能會在達成任何解決方案後持續一段時間。


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項目6.展品
下列證物在此存檔或提供，或通過引用併入。
通過引用結合於
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302(A)節的規定，現提交格拉特菲爾特公司董事長兼首席執行官但丁·C·帕里尼的證書。
31.2
現根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302(A)節的規定，提交格拉特菲爾特公司首席財務官兼財務主管拉梅什·謝蒂加、高級副財務官兼財務主管拉梅什·謝蒂加的證書。
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條，《美國法典》第18編第1350條，現提供格拉特菲爾特公司董事長兼首席執行官但丁·C·帕里尼的證書。
32.2
現依照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節、《美國法典》第18編第1350節的規定，提供格拉特菲爾特公司首席財務官兼財務主管拉梅什·謝蒂格、高級副總裁總裁的證書。
10.1
對第四次修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案
Ex. 10.1 to
2022年5月10日提交的8-K表格
10.2
格拉菲爾特公司2022年長期激勵計劃
Ex. 99.1 to
2022年5月11日提交的S-8表格
10.3
限售股獎勵證書格式(格式自2022年5月5日起生效)
10.4
業績份額獎勵證書表格(表格自2022年5月5日起生效)
10.5
CEO限制性股票獎勵證書表格(表格自2022年5月5日起生效)
10.6
CEO業績份額獎勵證書表格(表格自2022年5月5日起生效)
10.7
非員工董事限售股獎勵證書格式(格式自2022年5月5日起生效)
101.INS內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其iXBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構。
101.CAL內聯XBRL擴展計算鏈接庫。
101.DEF內聯XBRL擴展定義鏈接庫。
101.LAB內聯XBRL擴展標籤Linkbase。
101.PRE內聯XBRL擴展演示文稿Linkbase。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。

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簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
 
格拉特菲爾特公司
(註冊人)
   
2022年8月2日  
   
 通過/s/David C.Elder
  大衞·C·埃爾德
  
總裁副財務長兼總會計師
(首席會計主任)
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