附件99.1

長湖路東段70號。

密歇根州布盧姆菲爾德山，郵編：48304

Www.agreerealty.com

對於 立即發佈

Agree Realty Corporation報告2022年第二季度業績

將2022年收購指導增加到15億至17億美元；

開始將2022年開發和PCS指導提高到7500萬至1.25億美元

密西西比州布盧姆菲爾德山，2022年8月2日-- Agree Realty Corporation(NYSE：ADC)(以下簡稱“公司”)今天公佈了截至2022年6月30日的季度業績。除非另有説明，否則本文中包含的所有每股金額均以每股普通股攤薄為基礎。

2022年第二季度財務和運營 亮點：

§投資約4.3億美元購買121處零售淨租賃物業
§開始 五個開發或合作伙伴資本解決方案(“PCS”)項目
§普通股股東每股淨收益增長31.7%，至0.45美元
§核心運營資金(“核心FFO”)每股增長9.7%至0.98美元
§調整後的運營資金(“AFFO”)每股增長10.4%，至0.97美元
§宣佈7月份每月股息為每股0.234美元，同比增長7.8%
§完成了5,750,000股普通股的遠期股權發行，包括承銷商購買額外股份的選擇權，預計將籌集約3.88億美元的淨收益
§通過公司在市場上的股權(ATM)計劃的遠期部分出售了1,885,880股普通股，預計淨收益約為1.27億美元
§結算了4,667,850股已發行遠期股本，淨收益約為3億美元
§資產負債表的增長率為形式淨債務與經常性EBITDA之比3.8倍；不包括未結算遠期股本的倍數為5.0倍

2022年上半年財務和運營亮點：

§在228處零售淨租賃物業中投資約8.6億美元，創下紀錄
§承諾為23個已完成或在建的開發或PCS項目提供創紀錄的7,400萬美元
§普通股股東每股淨收益增長13.7%，至0.93美元
§Core FFO per share increased 12.5% to $1.95
§AFFO per share increased 13.3% to $1.94
§結算了8,459,814股已發行遠期股本，淨收益約為5.51億美元
§宣佈股息為每股1.383美元，同比增長8.7%

財務業績

普通股股東應佔淨收益

截至2022年6月30日的三個月的淨收入增長52.7%，達到3410萬美元，而2021年同期為2230萬美元。截至2022年6月30日的三個月，每股淨收益增長31.7%，至0.45美元，而2021年同期為每股0.34美元。

截至2022年6月30日的6個月的淨收入增長30.3%，達到6840萬美元，而2021年同期為5250萬美元。截至2022年6月30日的6個月，每股淨收益增長13.7%，至0.93美元，而2021年同期為每股0.82美元。

1

核心FFO

截至2022年6月30日止三個月的核心FFO增長27.1%至7,450萬美元，而2021年同期的核心FFO為5,860萬美元。截至2022年6月30日的三個月，每股核心FFO增長9.7%，至0.98美元，而2021年同期的核心FFO為0.89美元。

截至2022年6月30日的六個月的核心FFO增長28.9%至1.442億美元，而2021年同期的核心FFO為1.119億美元。截至2022年6月30日的六個月，每股核心FFO增長12.5%，至1.95美元，而2021年同期的核心FFO為1.74美元。

AFFO

截至2022年6月30日的三個月的AFFO增長27.9%，達到7370萬美元，而2021年同期的AFFO為5760萬美元。截至2022年6月30日的三個月每股AFFO增長10.4%至0.97美元，而2021年同期每股AFFO為0.88美元。

截至2022年6月30日的6個月，淨資產淨利潤增長29.8%，至142.9美元，而2021年同期淨資產淨利潤為1.101億美元。截至2022年6月30日的6個月每股AFFO增長13.3%至1.94美元，而2021年同期每股AFFO為1.71美元。

分紅

在第二季度，該公司宣佈2022年4月、5月和6月的每月現金股息為每股普通股0.234美元。每月股息反映的年化股息為每股普通股2.808美元，較2021年第二季度每股普通股2.604美元的年化股息增加7.8%。股息相當於每股核心FFO和每股AFFO的大約72%的派息率。

在截至2022年6月30日的6個月中，公司宣佈每月現金股息總計為每股普通股1.383美元，比2021年同期宣佈的每股普通股1.272美元的股息增長8.7%。股息約為每股核心FFO和每股AFFO的71%。

季度結束後，公司宣佈2022年7月的每月現金股息為每股普通股0.234美元。每月股息反映的年化股息金額為每股普通股2.808美元 ，較2021年第三季度每股普通股2.604美元的年化股息金額增長7.8% 。紅利將於2022年8月12日支付給2022年7月29日收盤時登記在冊的股東。

CEO評論

“我們對上半年的業績感到非常滿意，”Joey Agree、總裁和首席執行官説。憑藉我們今年迄今創紀錄的投資活動、強大的渠道和優越的資本成本，我們將把全年收購指導提高到15億至17億美元。在增加收購指導的同時，我們將繼續保持嚴格的承保標準，並專注於租賃給領先零售商的優質房地產。考慮到我們強大的資產負債表狀況和巨大的流動性，我們仍準備在一個充滿活力的市場中利用 機會。

2

產品組合更新

截至2022年6月30日，該公司的投資組合 由分佈在48個州的1,607處物業組成，可出租總面積約為3380萬平方英尺。

截至季度末，該投資組合已租賃99.6% ，加權平均剩餘租期約為9.0年。投資級零售商佔年化基本租金的67.5%。

土地租賃投資組合

在本季度內，該公司以總計約2260萬美元的購買價格收購了8份土地租賃，佔收購的年化基本租金的5.1%。

截至2022年6月30日，該公司的地面租賃組合包括分佈在32個州的193個租約，總可租賃面積約為510萬平方英尺。 出租給租户的地面物業約佔年化基本租金的13.0%。

於季度末，土地租賃組合已全部入夥，加權平均剩餘租期約為11.8年。投資級零售商佔年化基本租金的88.7% 。

收購

第二季度的收購額總計4.204億美元，其中包括99處淨租賃給主要零售商的房產，這些零售商經營的行業包括一般商品、輪胎和汽車服務、家裝、消費電子產品和汽車零部件。收購的物業分佈在33個州，並出租給在21個地區運營的 租户。

這些物業的加權平均資本化率為6.2%，加權平均剩餘租賃期為10.0年。約54.5%的年化基本租金 來自投資級零售租户。

截至2022年6月30日的6個月，收購總額為8.276億美元。收購的205處房產分佈在40個州，出租給在25個零售行業經營的租户。該等物業的加權平均資本化率為6.1%，加權平均剩餘租約期約為9.6年。約65.8%的年化基本租金來自投資級零售租户。

公司對2022年全年採購量的預期將從之前的14億至16億美元上調至15億至17億美元的優質零售淨租賃物業。

性情

在截至2022年6月30日的三個月內，該公司出售了四處物業，總收益約為1,660萬美元。處置以7.0%的資本化率完成，其中包括之前披露的位於德克薩斯州休斯敦的LA Fitness。在截至2022年6月30日的六個月內，該公司 出售了五處物業，總收益為2480萬美元。處置的加權平均資本化率為6.0%。

該公司2022年的處置指引保持在2500萬美元 至7500萬美元之間。

3

發展和PCS

本季度，該公司啟動了五個開發和PCS項目，預計總成本約為1,650萬美元。這些項目包括伊利諾伊州羅克薩納的陽光地帶租賃公司和伊利諾伊州亨特利、紐約約翰遜城和密蘇裏州斯普林菲爾德的三個Gerber碰撞項目。

該公司完成了與佐治亞州普勒市的Gerber 碰撞項目的開發，同時繼續建設密蘇裏州聖路易斯市的陽光地帶租賃公司、新澤西州特納斯維爾的Burlington酒店和14個地理位置不同的Gerber Collision項目。

在截至2022年6月30日的6個月中，本公司已完成或在建的開發或PCS項目達到創紀錄的23個。預計總成本約為7,400萬美元，其中包括迄今發生的3,950萬美元成本。2022年全年，該公司預計將啟動7500萬至1.25億美元的開發和PCS項目，高於之前5000萬至1億美元的範圍。

下表列出了截至2022年6月30日公司的23個開發或PCS項目：

租客 位置 租賃 結構 租賃 期限 實際 或
預期租金
開工		 狀態
7-11 薩吉諾，密西西比州 量體裁衣 15年 年 Q1 2022 完成
Gerber 碰撞 Pooler， GA 量體裁衣 15年 年 Q2 2022 完成
Gerber 碰撞 威斯康星州簡斯維爾 量體裁衣 15年 年 Q3 2022 正在建設中
Gerber 碰撞 佛羅裏達州帕克湖 量體裁衣 15年 年 Q3 2022 正在建設中
Gerber 碰撞 佛羅裏達州裏奇港新港 量體裁衣 15年 年 Q3 2022 正在建設中
Gerber 碰撞 約翰遜市，紐約州 量體裁衣 15年 年 Q4 2022 正在建設中
Gerber 碰撞 佛羅裏達州奧卡拉 量體裁衣 15年 年 Q4 2022 正在建設中
陽光地帶 租賃 Roxana，伊利諾伊州 量體裁衣 10年 年 Q4 2022 正在建設中
陽光地帶 租賃 密蘇裏州聖路易斯市 量體裁衣 7年 年 Q4 2022 正在建設中
伯靈頓 新澤西州特納斯維爾 量體裁衣 10年 年 Q1 2023 正在建設中
Gerber 碰撞 韋恩堡，In 量體裁衣 15年 年 Q1 2023 正在建設中
Gerber 碰撞 喬普林，密蘇裏州 量體裁衣 15年 年 Q1 2023 正在建設中
Gerber 碰撞 金伯利， WI 量體裁衣 15年 年 Q1 2023 正在建設中
Gerber 碰撞 路易斯安那州查爾斯湖 量體裁衣 15年 年 Q1 2023 正在建設中
Gerber 碰撞 麥克多諾，佐治亞州 量體裁衣 15年 年 Q1 2023 正在建設中
Gerber 碰撞 託萊多， OH 量體裁衣 15年 年 Q1 2023 正在建設中
Gerber 碰撞 佛羅裏達州威尼斯 量體裁衣 15年 年 Q1 2023 正在建設中
Gerber 碰撞 北卡羅來納州温特維爾 量體裁衣 15年 年 Q1 2023 正在建設中
Gerber 碰撞 伊利諾伊州伍德斯托克 量體裁衣 15年 年 Q1 2023 正在建設中
Gerber 碰撞 伊利諾伊州約克維爾 量體裁衣 15年 年 Q1 2023 正在建設中
老海軍 搜索， AR 量體裁衣 7年 年 Q1 2023 正在建設中
Gerber 碰撞 伊利諾伊州亨特利 量體裁衣 15年 年 Q2 2023 正在建設中
Gerber 碰撞 密蘇裏州斯普林菲爾德 量體裁衣 15年 年 Q2 2023 正在建設中

4

租賃活動和租賃期滿

於第二季度，本公司在現有投資組合中就約102,000平方英尺的可出租總面積簽訂了 份新租約、續期或期權。

在截至2022年6月30日的六個月內，公司在現有投資組合中籤署了約460,000平方英尺的可出租總面積的新租約、 續期或期權。

截至2022年6月30日，本公司2022年的租賃到期日為年化基本租金的0.1%。下表列出了合同租賃到期日期，假設截至2022年6月30日公司投資組合內沒有租户 行使續約選擇權：

年 租契 年化
基本租金(1)		 ABR的百分比 可出租總面積(“GLA”) 佔玻璃的百分比
2022 4 501 0.1% 24 0.1%
2023 48 8,715 2.1% 1,009 3.0%
2024 44 13,572 3.2% 1,581 4.7%
2025 65 15,452 3.7% 1,510 4.5%
2026 108 23,495 5.6% 2,485 7.3%
2027 118 27,346 6.5% 2,472 7.3%
2028 122 32,149 7.6% 2,834 8.4%
2029 152 42,697 10.1% 4,210 12.4%
2030 242 50,585 12.0% 3,837 11.3%
2031 153 37,053 8.8% 2,718 8.0%
此後 679 170,296 40.3% 11,158 33.0%
總投資組合 1,735 $421,861 100.0% 33,838 100.0%

上述合同租約到期不包括截至2022年6月30日已執行但尚未開始的替代租户租約的影響。年化基本租金和可出租總面積(平方英尺)以千為單位；任何差額都是舍入的結果。
(1)年化基本租金(“ABR”) 表示截至2022年6月30日租户租賃協議要求的年化合同最低租金金額 ，按直線計算。年化基本租金不是，也不打算按照公認會計原則 (“公認會計原則”)列報。該公司認為，年化合同最低租金對於管理層、投資者和其他相關方在分析集中度和租賃活動方面 很有用。

5

頂級租户

自2022年6月30日起，LA Fitness不再是公司最大的租户。2022年第二季度，該公司將固特異納入其最大租户之列。下表 顯示截至2022年6月30日佔公司年化基本租金總額1.5%或更高的所有租户的年化基本租金：

租客

年化

基本租金(1)

 ABR的百分比
沃爾瑪 $30,281 7.2%
拖拉機供貨 17,954 4.3%
美元總彙 16,629 3.9%
百思買 16,588 3.9%
TJX公司 13,047 3.1%
O‘Reilly汽車零部件 12,419 2.9%
CVS 12,240 2.9%
業餘愛好大堂 11,498 2.7%
勞氏 10,852 2.6%
克羅格 10,798 2.6%
舍温-威廉姆斯 10,739 2.5%
伯靈頓 10,435 2.5%
美元樹 9,927 2.4%
哇哇 9,636 2.3%
陽光地帶租賃公司 9,275 2.2%
家得寶 8,877 2.1%
TBC公司 8,291 2.0%
固特異 7,578 1.8%
自動分區 7,297 1.7%
其他(2) 187,500 44.4%
總投資組合 $421,861 100.0%

年化基本租金以千為單位； 任何差額都是舍入的結果。
粗體和斜體租户代表截至2022年6月30日的三個月的新增租户。
(1)有關公司對年化基本租金的定義，請參閲第5頁腳註1。
(2)包括年化基本租金的1.5%以下的租户。

6

零售業

下表顯示了截至2022年6月30日公司所有零售部門的年化基本租金：

扇區 年化
基本租金(1)		 ABR的百分比
輪胎和汽車維修 $39,737 9.4%
雜貨店 39,488 9.4%
家裝裝修 38,912 9.2%
便利店 31,133 7.4%
一般商品 28,864 6.8%
低價零售 25,706 6.1%
一元店 25,266 6.0%
汽車零件 24,456 5.8%
農業和農村供應 20,067 4.8%
藥房 18,906 4.5%
消費電子 18,388 4.4%
手工藝品和新奇事物 13,728 3.3%
設備租賃 9,602 2.3%
倉儲俱樂部 9,412 2.2%
醫療服務 8,787 2.1%
餐廳-快速服務 7,929 1.9%
折扣店 7,924 1.9%
健康與健身 7,248 1.7%
經銷商 6,475 1.5%
家居用品 6,322 1.5%
餐飲--休閒用餐 4,731 1.1%
專業零售 4,517 1.1%
體育用品 4,257 1.0%
金融服務 4,062 1.0%
影院 3,854 0.9%
寵物用品 2,604 0.6%
娛樂零售業 2,323 0.5%
美容與化粧品 2,208 0.5%
鞋子 1,628 0.4%
服裝 1,335 0.3%
雜類 1,132 0.2%
辦公用品 860 0.2%
總投資組合 $421,861 100.0%

年化基本租金 以千為單位；任何差額都是舍入的結果。
(1)有關本公司年化基本租金的定義，請參閲第5頁腳註1。

7

地域多元化

下表顯示了截至2022年6月30日，佔公司年化基本租金總額2.5%或更高的所有州的年化基本租金：

狀態 年化
基本租金(1)		 ABR的百分比
德克薩斯州 $29,291 6.9%
北卡羅來納州 24,087 5.7%
佛羅裏達州 23,809 5.6%
俄亥俄州 23,448 5.6%
伊利諾伊州 22,520 5.3%
密西根 21,911 5.2%
新澤西 21,249 5.0%
賓夕法尼亞州 20,470 4.9%
加利福尼亞 17,088 4.1%
紐約 16,788 4.0%
佐治亞州 14,143 3.4%
維吉尼亞 13,196 3.1%
康涅狄格州 12,430 2.9%
威斯康星州 11,383 2.7%
其他(2) 150,048 35.6%
總投資組合 $421,861 100.0%

年化基本租金以千為單位；任何差額都是舍入的結果。
(1)有關本公司年化基本租金的定義，請參閲第5頁腳註1。
(2)包括年化基本租金低於2.5%的州。

8

資本市場和資產負債表

資本市場

2022年5月，本公司完成後續公開發售5,750,000股普通股，包括全面行使承銷商根據遠期銷售協議購買額外股份的選擇權。結算後，預計是次發售在扣除費用及開支並作出股權分派協議所規定的若干其他調整後，將可籌集約3.88億美元的淨收益。到目前為止，本公司 尚未收到遠期購買者出售其普通股的任何收益。

在第二季度，該公司還簽訂了與自動取款機計劃相關的遠期銷售協議，出售了總計1,885,880股普通股，預計淨收益約為1.271億美元。

公司根據現有的遠期銷售協議結算了4,667,850股 ，在第二季度獲得了約3.003億美元的淨收益。於季度末，本公司尚有7,051,362股股份 根據現有遠期出售協議有待結算，預計結算後淨收益約為4.758億美元 。

下表列出了該公司截至2022年6月30日的未償還遠期股票發行：

遠期權益

產品和服務

 售出的股份 股票
已解決		 股票
剩餘		 網絡
收益
已收到		 預期的
網絡
收益
剩餘
2022年第二季度ATM遠期產品 1,885,880 584,518 1,301,362 39,277,710 $87,775,202
2022年5月遠期發售 5,750,000 - 5,750,000 - $387,993,325
遠期股權發行總額 7,635,880 584,518 7,051,362 39,277,710 $475,768,527

資產負債表

截至2022年6月30日，該公司的淨債務與經常性EBITDA之比為5.0倍。本公司的形式淨債務與經常性息税前利潤之比為3.8倍，從本公司截至本季度末19億美元的淨債務中扣除預期未償還遠期股票發行的淨收益475.8美元。截至第二季度末，該公司的固定費用覆蓋率為5.1倍。

截至2022年6月30日，該公司的總債務與企業價值之比為24.8%。企業價值以淨債務、公司優先股的清算價值和公司普通股流通股的市值之和計算，假設協議有限公司(“經營合夥企業”或“OP”)普通股單位轉換為公司普通股。

截至2022年6月30日止三個月及六個月，本公司的全面攤薄加權平均流通股分別為7,560萬股及7,350萬股。截至2022年6月30日止三個月及六個月的基本加權平均流通股分別為7,500萬股及7,310萬股。

截至2022年6月30日止三個月及六個月，本公司的加權平均攤薄股份及已發行單位分別為7,590萬股及7,380萬股。截至2022年6月30日止三個月及六個月的基本加權平均股份及已發行單位分別為7,540萬股及7,350萬股。

9

本公司的資產由營運合夥持有，其業務亦透過營運合夥進行，而本公司是營運合夥的唯一普通合夥人。截至2022年6月30日，運營合夥公司共有347,619個 個普通股，本公司持有運營合夥公司99.6%的普通股權益。

電話會議/網絡廣播

該公司將於2022年8月3日(星期三)東部時間上午9：00主持季度分析師和投資者電話會議。要參加電話會議，請在電話會議開始前大約十分鐘撥打(866)363-3979 。

此外，電話會議的網絡直播 將通過公司網站提供。要收看網絡直播，請在電話會議開始時間 前十分鐘訪問www.greerealty.com，並轉至網站的投資者部分。電話會議網絡直播的重播將存檔 ，並可通過www.greerealty.com的投資者部分在線查看。

關於協和房地產公司

Agree Realty Corporation是一家上市的房地產投資信託公司，它正在通過收購和開發淨租賃給行業領先的全渠道零售租户的物業來重新思考零售業。截至2022年6月30日，該公司擁有和運營1,607處物業組合，分佈在所有48個大陸州，總可租賃面積約為3380萬平方英尺。該公司的普通股在紐約證券交易所上市，代碼為“ADC”。有關公司和重新思考零售業的更多信息，請 訪問www.greerealty.com。

前瞻性陳述

本新聞稿包含 前瞻性陳述，包括有關預期財務和經營結果的陳述，這些陳述符合修訂後的1933年《證券法》(下稱《證券法》)第27A節 和修訂後的1934年《證券交易法》第21E節(下稱《交易法》)。本公司打算將此類前瞻性陳述納入《1995年私人證券訴訟改革法》中有關前瞻性陳述的安全港條款 ，幷包括本 聲明以遵守這些安全港條款。前瞻性陳述通常可以通過使用前瞻性術語來識別，這些前瞻性術語包括“可能”、“將會”、“應該”、“潛在”、“打算”、“預期”、“尋求”、“預期”、“估計”、“大約”、“相信”、“可能”、“項目”、“預測”、“預測”、“繼續”、“假設”“”計劃“、”展望“或其他類似的詞或短語。前瞻性陳述基於某些假設，可能包括未來預期、未來計劃和戰略、財務和運營預測或其他前瞻性信息。雖然這些前瞻性陳述是基於真誠的信念、合理的假設和反映當前信息的公司最佳判斷，但您 不應依賴前瞻性陳述，因為它們涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，在某些情況下，這些風險、不確定性和其他因素超出公司的控制範圍，並可能對公司的運營結果、財務狀況、現金流、業績或未來的成就或事件產生重大影響。然而，目前最重要的因素之一是目前新型冠狀病毒或新冠肺炎大流行的潛在不利影響, 在財務狀況方面， 公司及其租户、房地產市場和全球經濟以及金融市場的經營業績、現金流和業績。新冠肺炎對公司及其租户的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展 高度不確定，無法自信地預測，包括疫情的範圍、嚴重性和持續時間，為控制疫情或減輕其影響而採取的行動，以及疫情的直接和間接經濟影響和遏制措施 等。此外，告誡投資者解讀在公司提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告和後續季度報告中討論的風險因素中確定的許多風險，以及以下列出的風險，這些風險是由於新冠肺炎持續和眾多的不利影響而加劇的。其他可能導致本公司實際業績不同的重要因素包括： 全國經濟狀況的普遍惡化、房地產市場疲軟、可獲得信貸的減少、利率上升、零售業的不利變化、本公司繼續有能力成為房地產投資信託基金，以及本公司提交給美國證券交易委員會的報告中討論的其他因素。本新聞稿中包含的前瞻性陳述是自本新聞稿發佈之日起作出的。除非法律要求，否則公司不承擔任何因新信息、未來事件、公司預期變化或 假設或其他原因而更新任何 前瞻性陳述的義務。

10

欲瞭解更多有關公司的業務和財務業績的信息，請參考公司的美國證券交易委員會備案文件中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和“風險因素”部分，包括但不限於公司的10-K表格年度報告和10-Q表格季度報告，這些報告的副本可以在公司 網站的投資者關係部分獲得，網址為www.greerealty.com。

本公司將收購和處置的“加權平均資本化率”定義為：在主要租賃條款和預期的年度淨租户回收基礎上以直線 計算的合同固定年租金之和，除以入夥物業的購買和銷售價格。

本新聞稿中提及的“核心FFO”和“AFFO” 代表了可歸因於OP普通單位持有人的核心FFO和歸因於OP普通單位持有人的AFFO。 這些措施的詳細計算在淨收益與FFO、核心FFO和調整後FFO的對賬中顯示為“運營-運營普通單位持有人的核心 資金”和“運營-運營普通單位持有人的調整後資金”。

###

聯繫方式：

彼得·考古努爾

首席財務官

同意房地產公司

(248) 737-4190

11

同意房地產公司

合併資產負債表

(千美元，不包括每股和每股數據)

(未經審計)

June 30, 2022 2021年12月31日
資產：
房地產投資：
土地 $1,762,244 $1,559,434
建築物 3,560,694 3,034,391
累計折舊 (274,323) (233,862)
正在開發的物業 43,051 7,148
房地產投資淨額 5,091,666 4,367,111
持有待售房地產，淨額 - 5,676
現金和現金等價物 26,267 43,252
以第三方託管方式持有的現金 840 1,998
應收賬款--租户淨額 61,406 53,442
租賃無形資產，截至2022年6月30日和2021年12月31日的累計攤銷淨額分別為218,540美元和180,532美元 739,319 672,020
其他資產，淨額 118,734 83,407
總資產 $6,038,232 $5,226,906
負債：
應付抵押票據，淨額 $71,824 $32,429
高級無擔保票據，淨額 1,496,101 1,495,200
無擔保循環信貸安排 370,000 160,000
應付股息和分派 19,385 16,881
應付賬款、應計費用和其他負債 70,338 70,005
租賃無形資產，截至2022年6月30日和2021年12月31日的累計攤銷淨額分別為32,720美元和29,726美元 36,344 33,075
總負債 $2,063,992 $1,807,590
股本：
優先股，每股面值0.0001美元，授權4,000,000股，A系列流通股7,000股，聲明清算價值為每股25,000美元，分別於2022年6月30日和2021年12月31日 175,000 175,000
分別於2022年6月30日和2021年12月31日發行和發行普通股，面值0.0001美元，授權股份1.8億股，發行和發行股份79,842,743股和71,285,311股 8 7
額外實收資本 3,948,547 3,395,549
超過淨收入的股息 (182,518) (147,366)
累計其他綜合收益(虧損) 31,547 (5,503)
完全股權-協議房地產公司 $3,972,584 $3,417,687
非控制性權益 1,656 1,629
總股本 $3,974,240 $3,419,316
負債和權益總額 $6,038,232 $5,226,906

12

同意房地產公司

合併經營表和全面收益表

(千美元，不包括每股和每股數據)

(未經審計)

截至6月30日的三個月， 截至六個月
6月30日，
2022 2021 2022 2021
收入
租金收入 $104,793 $82,494 $203,105 $160,253
其他 83 52 113 121
總收入 $104,876 $82,546 $203,218 $160,374
運營費用
房地產税 $7,979 $6,158 $15,591 $11,855
物業運營費用 4,541 3,214 9,018 6,755
土地租賃費 407 389 809 736
一般和行政 7,651 6,241 15,272 13,118
折舊及攤銷 31,950 23,188 60,510 44,676
減值準備 - - 1,015 -
總運營費用 $52,528 $39,190 $102,215 $77,140
出售資產所得(損)淨額 17 6,767 2,326 9,712
非自願轉換損益，淨額 (25) (14) (50) 103
營業收入 $52,340 $50,109 $103,279 $93,049
其他(費用)收入
利息支出，淨額 $(15,512) $(12,549) $(29,442) $(24,202)
所得税(費用)福利 (698) (485) (1,418) (1,494)
提前清償定期貸款和結算相關利率互換的損失 - (14,614) - (14,614)
淨收入 $36,130 $22,461 $72,419 $52,739
減去可歸因於非控股權益的淨收入 157 114 333 280
協和房地產公司應佔淨收益 $35,973 $22,347 $72,086 $52,459
較少的A系列優先股股息 1,859 - 3,718 -
普通股股東應佔淨收益 $34,114 $22,347 $68,368 $52,459
普通股股東應佔每股淨收益
基本信息 $0.45 $0.34 $0.93 $0.82
稀釋 $0.45 $0.34 $0.93 $0.82
其他全面收入
淨收入 $36,130 $22,461 $72,419 $52,739
利率互換的攤銷 82 287 164 787
公允價值變動與利率互換結算 16,481 2,230 37,062 27,376
綜合收益(虧損)合計 52,693 24,978 109,645 80,902
可歸屬於非控股權益的全面收益 (233) (128) (509) (294)
協和房地產公司應佔全面收入 $52,460 $24,850 $109,136 $80,608
已發行普通股加權平均數-基本 75,037,920 64,835,984 73,145,097 63,838,070
未清償普通股加權平均數-稀釋 75,570,089 65,185,604 73,474,930 64,079,697

13

同意房地產公司

淨收益與FFO、核心FFO和調整後FFO的對賬

(千美元，不包括每股和每股數據)

(未經審計)

截至6月30日的三個月， 截至6個月 個月
6月30日，
2022 2021 2022 2021
淨收入 $36,130 $22,461 $72,419 $52,739
減少 A系列優先股股息 1,859 - 3,718 -
可歸因於OP普通股持有人的淨收入 34,271 22,461 68,701 52,739
租賃房地產資產折舊 21,299 16,127 40,768 31,419
租賃無形資產攤銷 就地租賃和租賃成本 10,550 6,905 19,472 12,955
減值準備 - - 1,015 -
(收益) 出售損失或非自願轉換資產，淨額 8 (6,753) (2,276) (9,815)
來自運營部-普通單位持有人的資金 $66,128 $38,740 $127,680 $87,298
債務清償損失及相關套期保值結算 - 14,614 - 14,614
攤銷 高於(低於)市場租賃的無形資產、淨額和承擔的抵押債務貼現 8,369 5,260 16,547 10,015
核心資金來自運營部--普通單位持有人 $74,497 $58,614 $144,227 $111,927
直線累計租金 (3,095) (2,967) (6,230) (5,564)
基於股票的薪酬費用 1,743 1,617 3,378 2,981
攤銷融資成本 492 221 1,281 489
非房地產折舊 101 156 268 302
調整後的 運營資金--普通單位持有人 $73,738 $57,641 $142,924 $110,135
來自每股普通股和運營單位運營的資金-基本 $0.88 $0.59 $1.74 $1.36
來自每股普通股和運營單位運營的資金-攤薄 $0.87 $0.59 $1.73 $1.35
每股普通股運營和運營單位的核心資金 -基本 $0.99 $0.90 $1.96 $1.74
每股普通股運營和運營單位的核心資金 -攤薄 $0.98 $0.89 $1.95 $1.74
調整後的 每股普通股和運營單位運營資金-基本 $0.98 $0.88 $1.94 $1.72
調整後的 每股普通股和運營單位運營資金-攤薄 $0.97 $0.88 $1.94 $1.71
未償還普通股和運營單位的加權平均數 基本 75,385,539 65,183,603 73,492,716 64,185,689
未攤薄普通股和運營單位的加權平均數 75,917,708 65,533,223 73,822,549 64,427,316
補充披露的補充信息
預定還本付息 $211 $198 $418 $393
資本化利息 150 88 262 163
大寫建築 改進 2,743 2,280 3,843 2,454

非公認會計準則 財務指標

運營資金 (“FFO”或“NAREIT FFO”)

FFO 由全美房地產投資信託協會(“NAREIT”)定義，是指根據公認會計原則(GAAP)計算的淨收入，不包括出售房地產資產和/或控制權變更的收益(或虧損)，加上房地產相關折舊和攤銷，以及房地產資產折舊後的任何減值費用，以及未合併合夥企業和合資企業的調整後的淨收入。根據公認會計原則對房地產資產的歷史成本會計隱含地假設房地產資產的價值隨着時間的推移而可預測地遞減。由於房地產價值在歷史上是隨着市場狀況而漲跌的， 大多數房地產行業投資者認為FFO有助於評估房地產公司的運營。FFO不應 被視為衡量公司經營業績的主要指標，也不應被視為衡量流動性的現金流的替代指標。此外，雖然本公司遵守NAREIT對FFO的定義，但由於所有REITs可能不使用相同的定義，因此其對FFO的列報不一定與其他REITs的類似名稱衡量標準相比較。

核心業務資金(“核心FFO”)

公司將核心FFO定義為NAREIT FFO，包括(I)與高於和低於市場的租賃無形資產和承擔債務折價相關的收購收購價格的非現金攤銷，以及(Ii)根據公認會計原則減少或增加淨收益的某些不常見項目。管理層認為，其對核心FFO的衡量有助於將業績與其 同行進行有用的比較，後者主要在售後回租交易中進行交易，因此GAAP不要求分配購買價格來租賃 無形資產。與許多同行不同，本公司通過從第三方收購物業或與從第三方收購土地租賃相關的方式獲得了大部分淨租賃物業。核心FFO不應被視為淨收益的替代，作為公司經營業績的主要指標，或被視為現金流的替代 ，以衡量流動性。此外，由於所有REITs可能不使用相同的定義，本公司對核心FFO的列報不一定與其他REITs的類似 標題衡量標準相比較。

調整後的 運營資金(“AFFO”)

AFFO是REIT行業中許多公司使用的非GAAP財務業績衡量標準。AFFO進一步調整了某些非現金項目的FFO和核心FFO，這些項目減少或增加了根據公認會計準則計算的淨收入。管理層認為AFFO是衡量本公司業績的有用補充指標，但不應將AFFO視為衡量其業績的淨收入的替代指標，或作為衡量流動性或分配能力的現金流的替代指標。 本公司計算AFFO的方法可能與其他股權REITs計算AFFO的方法不同，因此 可能無法與該等其他REITs相比較。

14

同意房地產公司

將淨債務與經常性EBITDA進行對賬

(千美元，不包括每股和每股數據)

(未經審計)

截至6月30日的三個月，
2022
淨收入 $36,130
利息支出，淨額 15,512
所得税費用 698
租賃房地產資產折舊 21,299
租賃無形資產攤銷--就地租賃和租賃費用 10,550
非房地產折舊 101
(收益)出售損失或非自願轉換資產，淨額 8
EBITDA回覆 $84,298
投資、處置和租賃活動的運行率影響 $4,104
攤銷以上(下)市場租賃無形資產，淨額 8,311
經常性EBITDA $96,713
年化經常性EBITDA $386,852
債務總額 $1,954,467
現金、現金等價物和代管持有的現金 (27,107)
淨債務 $1,927,360
淨債務與經常性EBITDA之比 5.0x
淨債務 $1,927,360
自動櫃員機遠期發行的預期淨收益 (87,775)
預期2022年5月遠期發售的淨收益 (387,993)
形式淨債務 $1,451,592
形式淨債務與經常性EBITDA之比 3.8x

非公認會計準則 財務指標

EBITDARE

NAREIT對EBITDARE的定義是指根據公認會計原則計算的淨收益，加上利息費用、所得税費用、折舊和攤銷、出售房地產資產和/或控制權變更產生的任何收益(或損失)、任何可折舊房地產資產的減值費用，以及未合併的合夥企業和合資企業的調整後的收益。 公司認為EBITDARE的非GAAP衡量標準是公司業績的關鍵補充衡量標準，應該與但不是作為衡量公司經營業績的淨收益或虧損的替代指標。本公司認為EBITDAR是衡量公司經營業績的重要補充指標，因為它為行業分析師、貸款人和投資者廣泛瞭解的公司業績和營運現金流提供了額外的補充指標。本公司對EBITDARE的計算可能無法與其他REITs報告的EBITDAre相比，這些REITs對NAREIT定義的解釋與本公司不同。

經常性EBITDA

本公司將經常性EBITDA定義為EBITDAR，加上高於市價和低於市價租賃無形資產的非現金攤銷，並對本公司在所述期間的投資和處置活動的運行率影響進行調整，以及對非經常性福利或費用進行調整。公司 認為經常性EBITDA的非GAAP計量是衡量公司業績的關鍵補充指標，應與淨收益或虧損一起考慮，但不應作為衡量公司經營業績的替代指標。本公司將經常性EBITDA視為本公司經營業績的關鍵補充指標，因為它代表了本報告所述期間的公司收益運行率 ，而且受到行業分析師、貸款人和投資者的廣泛關注。我們的經常性EBITDA可能無法與其他公司報告的經常性EBITDA相比，這些公司對經常性EBITDA的定義有不同的解釋。 我們的淨債務與經常性EBITDA的比率被管理層用作槓桿衡量標準，可能有助於投資者瞭解公司的償債能力，以及評估公司的借款能力。我們的淨債務與經常性EBITDA的比率是通過將年化經常性EBITDA除以我們每個合併資產負債表的淨債務來計算的。

淨債務

該公司將淨債務定義為債務總額減去現金、現金等價物和託管現金。本公司認為，非公認會計準則下的淨債務計量是衡量本公司整體流動性、資本結構和槓桿的重要補充指標。該公司認為淨債務是一項關鍵的補充措施，因為它為行業分析師、貸款人和投資者提供了了解我們財務狀況的有用信息。本公司對淨債務的計算可能無法與其他REITs報告的淨債務進行比較，這些REITs對該定義的解釋與本公司不同。假設遠期發行的淨收益(見下文)用於償還債務，本公司按實際和形式提出淨債務。本公司相信，形式措施可能有助於投資者瞭解遠期發售對本公司資本結構、其未來借款能力及償債能力的潛在影響。

轉發產品

根據自動櫃員機遠期發售，該公司還有1,301,362股尚未結算。根據截至2022年6月30日的適用遠期銷售價格，預計此次發行將籌集約8780萬美元的淨收益。適用的遠期銷售價格因產品而異。根據合同，本公司有義務在2023年5月的特定日期前結算自動櫃員機遠期發售。此外，2022年5月，公司完成了5,750,000股普通股的承銷公開發行，包括充分行使承銷商根據遠期銷售協議購買額外股份的選擇權。結算後，根據截至2022年6月30日的適用遠期銷售價格，2022年5月的遠期發售預計將籌集約3.88億美元的淨收益。根據合同，該公司有義務在2023年5月之前完成此次發行。

15

同意房地產公司

租金收入

(千美元，不包括每股和每股數據)

(未經審計)

截至6月30日的三個月， 截至六個月
6月30日，
2022 2021 2022 2021
租金收入來源(1)
最低租金(2) $98,239 $76,200 $189,680 $147,432
租金百分比(2) 88 6 723 491
運營成本報銷(2) 11,682 8,581 22,961 16,781
直線式租金調整(3) 3,095 2,967 6,230 5,564
攤銷(上)低於市價租賃的無形資產(4) (8,311) (5,260) (16,489) (10,015)
總租金收入 $104,793 $82,494 $203,105 $160,253

(1)自2019年1月1日起，本公司採用財務會計準則委員會會計準則編纂(“FASB ASC”)842份“租賃”，採用修改後的追溯方法。本公司採用了FASB ASC 842中的實際權宜之計，放寬了租賃合同中分開提供租賃和非租賃組成部分的要求。因此，根據租户租賃獲得的所有收入在合併經營報表中反映為一行“租金收入”。本表旨在提供有關租金收入的補充資料。

(2)指租户租賃協議規定的合同租金和/或補償，按應計制會計基礎確認。本公司認為，合同租賃收入的列報不是、也不打算根據公認會計準則列報。本公司認為，管理層、投資者、分析師和其他相關方經常使用這些信息來評估本公司的業績。

(3)代表以直線為基礎確認最低租金的調整，符合FASB ASC 842的要求。

(4)在分配已收購物業的公允價值時，高於市價及低於市價的租賃無形資產按收購時根據租賃須支付的合約金額與本公司對物業現行市場租賃率的估計之間的差額的現值入賬。

16