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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
____________________________
表格10-Q
____________________________
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末June 25, 2022
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號:001-38000
____________________________
傑爾德-文控股公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
____________________________
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 93-1273278 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
銀新月路2645號
夏洛特, 北卡羅來納州28273
(主要執行機構地址、郵政編碼)
(704) 378-5700
(註冊人的電話號碼,包括區號)
____________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股(每股面值0.01美元) | | 傑爾德 | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是x不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | | ☒ | | 加速文件管理器 | | ☐ |
| | | |
非加速文件服務器 | | o | | 規模較小的報告公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☒
註冊人有84,258,862普通股,每股面值0.01美元,於2022年7月28日發行。
傑爾德-文控股公司
-目錄-
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| | 頁碼 |
第一部分-財務信息 | |
| | |
第1項。 | 未經審計的財務報表 | |
| 合併業務報表 | 6 |
| 綜合全面收益表(損益表) | 7 |
| 合併資產負債表 | 8 |
| 合併權益表 | 9 |
| 合併現金流量表 | 11 |
| 未經審計的合併財務報表附註 | 12 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 32 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 41 |
第四項。 | 控制和程序 | 41 |
| | |
第II部分--其他資料 | |
| | |
第1項。 | 法律訴訟 | 42 |
第1A項。 | 風險因素 | 42 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 42 |
第五項。 | 其他信息 | 42 |
第六項。 | 陳列品 | 43 |
| | |
| 簽名 | 44 |
術語表
當下列術語和縮寫出現在本報告正文中時,它們的含義如下:
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10-K | 截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告 |
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ABL設施 | 我們的5億美元基於資產的貸款循環信貸安排,日期為2014年10月15日,並經不時修訂,借款人為JWI(如下定義)和加拿大JELD-WEN有限公司,擔保方為貸款人銀團,行政代理為北卡羅來納州富國銀行 |
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調整後的EBITDA | 不是基於GAAP規定的任何標準化方法對經營業績進行的補充財務計量,我們將其定義為淨收益(虧損),並根據下列項目進行調整:非持續經營損失,税後淨額;非合併實體的股權收益;所得税(收益)費用;折舊和攤銷;利息支出,淨額;減值和重組費用;以前持有的股權投資收益;(收益)出售財產和設備的損失;基於股份的補償費用;非現金外匯交易/轉換(收入)損失;其他非現金項目;其他項目;以及與債務重組和債務再融資有關的成本。 |
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ASC | 會計準則編撰 |
ASU | 會計準則更新 |
澳元 | 澳元 |
澳大利亞高級擔保信貸安排 | 我們的高級擔保信貸安排,日期為2015年10月6日,並經不時修訂,我們的某些澳大利亞子公司作為借款人,澳大利亞和新西蘭銀行集團有限公司作為貸款人 |
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BBSY | 銀行票據互換得標利率 |
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帽子 | 清理行動計劃 |
首席執行官 | 首席執行官 |
首席財務官 | 首席財務官 |
CARE法案 | 2020年3月27日頒佈的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法 |
憲章 | JELD-WEN Holding,Inc.公司註冊證書的修訂和重新發布。 |
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CMI | JWI d/b/a CraftMaster製造公司 |
CoA | 同意書和協議 |
CODM | 首席運營決策者,即我們的首席執行官 |
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普通股 | 9,000,000股普通股,每股票面價值0.01美元,根據我們的憲章授權 |
核心收入 | 不包括過去12個月內完成的外匯和收購的影響的收入 |
企業信貸安排 | 總而言之,我們的ABL貸款和定期貸款貸款 |
新冠肺炎 | 2019-NCoV冠狀病毒新毒株 |
信貸安排 | 總體而言,我們的公司信貸安排和我們的澳大利亞高級擔保信貸安排以及其他收購的定期貸款和循環信貸安排 |
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DKK | 丹麥克朗 |
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ERP | 企業資源規劃 |
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《交易所法案》 | 經修訂的1934年證券交易法 |
FASB | 財務會計準則委員會 |
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公認會計原則 | 美國公認會計原則 |
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温室氣體 | 温室氣體 |
GILTI | 全球無形低税收入 |
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傑爾德-文 | 傑爾德-文控股公司,在上下文需要的情況下連同其合併的子公司 |
傑姆 | 傑爾德-温卓越模型 |
JWA | 澳大利亞的Jeld-wen Pty.LTD. |
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JWI | 傑爾德-文公司,特拉華州的一家公司 |
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倫敦銀行同業拆借利率 | 倫敦銀行間同業拆借利率 |
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MD&A | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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OneX | OneX Partners III LP及其某些附屬公司 |
PADEP | 賓夕法尼亞州環境保護局 |
PLP | 潛在責任方 |
優先股 | 90,000,000股優先股,每股面值0.01美元,根據我們的憲章授權 |
PSU | 績效股票單位 |
R&R | 修復和重塑 |
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RSU | 限售股單位 |
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美國證券交易委員會 | 美國證券交易委員會 |
證券法 | 經修訂的1933年證券法 |
高級附註 | 於2017年12月以私募方式發行的8.0億美元無抵押票據,分兩批發行:4.0億美元,利率為4.625,2025年12月到期;4.0億美元,利率為4.875,2027年12月到期 |
高級擔保票據 | 2020年5月以私募方式發行的2.5億美元優先擔保票據,利率為6.25%,將於2025年5月到期 |
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SG&A | 銷售、一般和管理費用 |
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《税法》 | 減税和就業法案 |
定期貸款安排 | 我們的定期貸款,日期為2014年10月15日,作為借款人、擔保方、貸款人辛迪加,以及美國銀行,北卡羅來納州,作為行政代理不時修改 |
普通股 | 900,000,000股普通股,每股面值0.01美元 |
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美國 | 美利堅合眾國 |
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WADOE | 華盛頓州生態部 |
營運資金 | 應收賬款加存貨減去應付賬款 |
某些商標、商號和服務標誌
本報告包括我們擁有的商標、商號和服務標誌。我們在美國的門窗商標包括JELD-WEN®,AuraLast®、MiraTEC®、Extira®、拉坎蒂納®,MMI門®、卡洛納TM,ImpactGard®,JW®,極光®、IWP®,真藍®、ABSTM,Siteline®,National Door®,低摩擦滑翔機®、水閘®和VPITM。我們的商標已註冊或已被我們用作普通法商標。我們在美國以外使用的商標包括Stegbar®,攝政王®,William Russell Doors®,Airlite®,趨勢®,完美契合TM、安妮塔®,Breezway®、科爾德TM, 科林斯式®和A&L窗口®澳大利亞的Marks和SweDoor®,Dooria®、Dana®、MattioviTM、扎爾加格® 、阿魯班®和Domoferm®馬克在歐洲。能源之星®是美國環境保護局的註冊商標。本報告包含其他公司的其他商標、商號和服務標誌,據我們所知,這些都是其各自所有者的財產。僅為方便起見,本報告中提及的商標、商號和服務標記不帶®, ™ or SM但此類引用並不意味着我們不會根據適用法律最大程度地主張我們或適用許可人對這些商標、商號和服務標記的權利。我們不打算使用其他方的商標、商號或服務標誌來暗示,且此類使用或展示不應被解釋為暗示與這些其他方的關係、或對我們的背書或贊助。
第一部分-財務信息
項目1--未經審計財務報表
傑爾德-文控股公司
合併業務報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據) | June 25, 2022 | | June 26, 2021 | | June 25, 2022 | | June 26, 2021 | | |
淨收入 | $ | 1,330,968 | | | $ | 1,245,815 | | | $ | 2,501,990 | | | $ | 2,338,198 | | | |
銷售成本 | 1,084,803 | | | 953,898 | | | 2,052,527 | | | 1,810,342 | | | |
毛利率 | 246,165 | | | 291,917 | | | 449,463 | | | 527,856 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | 180,487 | | | 188,691 | | | 373,483 | | | 380,245 | | | |
減值和重組費用 | 5,296 | | | 1,145 | | | 5,297 | | | 2,072 | | | |
營業收入 | 60,382 | | | 102,081 | | | 70,683 | | | 145,539 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
利息支出,淨額 | 20,222 | | | 18,860 | | | 38,576 | | | 37,315 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他(收入)支出 | (20,887) | | | 152 | | | (28,224) | | | (10,689) | | | |
税前收入 | 61,047 | | | 83,069 | | | 60,331 | | | 118,913 | | | |
所得税費用 | 15,221 | | | 22,359 | | | 15,033 | | | 32,718 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 45,826 | | | $ | 60,710 | | | $ | 45,298 | | | $ | 86,195 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | | | |
基本信息 | 87,219,078 | | | 99,514,890 | | | 88,466,982 | | | 99,991,045 | | | |
稀釋 | 87,967,049 | | | 101,670,624 | | | 89,557,956 | | | 102,141,889 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
每股淨收益 | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.53 | | | $ | 0.61 | | | $ | 0.51 | | | $ | 0.86 | | | |
稀釋 | $ | 0.52 | | | $ | 0.60 | | | $ | 0.51 | | | $ | 0.84 | | | |
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附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
傑爾德-文控股公司
綜合全面收益表(損益表)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
(金額以千為單位) | June 25, 2022 | | June 26, 2021 | | June 25, 2022 | | June 26, 2021 | | |
淨收入 | $ | 45,826 | | | $ | 60,710 | | | $ | 45,298 | | | $ | 86,195 | | | |
| | | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | | | |
外幣換算調整,扣除税費淨額#美元112, $4, $102、和$13,分別 | (62,228) | | | 12,379 | | | (66,261) | | | (27,705) | | | |
利率對衝調整,扣除税費淨額#美元793, $139, $3,097、和$486,分別 | 2,337 | | | 413 | | | 9,123 | | | 1,438 | | | |
固定收益養老金計劃,扣除税費淨額#美元392, $649, $542、和$1,483,分別 | 510 | | | 1,524 | | | 911 | | | 3,525 | | | |
扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計 | (59,381) | | | 14,316 | | | (56,227) | | | (22,742) | | | |
綜合(虧損)收益 | $ | (13,555) | | | $ | 75,026 | | | $ | (10,929) | | | $ | 63,453 | | | |
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
傑爾德-文控股公司
合併資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據) | June 25, 2022 | | 2021年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 272,510 | | | $ | 395,596 | |
受限現金 | 1,405 | | | 1,294 | |
應收賬款淨額 | 698,893 | | | 552,041 | |
盤存 | 723,265 | | | 615,971 | |
其他流動資產 | 90,455 | | | 55,531 | |
持有待售資產 | 122,428 | | | 119,424 | |
流動資產總額 | 1,908,956 | | | 1,739,857 | |
財產和設備,淨額 | 762,768 | | | 798,804 | |
遞延税項資產 | 198,199 | | | 204,232 | |
商譽 | 519,165 | | | 545,213 | |
無形資產,淨額 | 204,351 | | | 222,181 | |
經營租賃資產,淨額 | 191,160 | | | 201,781 | |
其他資產 | 30,711 | | | 26,603 | |
總資產 | $ | 3,815,310 | | | $ | 3,738,671 | |
負債和權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 420,885 | | | $ | 418,774 | |
應計薪資和福利 | 145,265 | | | 135,989 | |
應計費用和其他流動負債 | 290,101 | | | 289,676 | |
長期債務當期到期日 | 30,815 | | | 38,561 | |
為出售而持有的負債 | 6,242 | | | 5,868 | |
流動負債總額 | 893,308 | | | 888,868 | |
長期債務 | 1,867,838 | | | 1,667,696 | |
無資金來源的養卹金負債 | 56,143 | | | 61,438 | |
經營租賃負債 | 156,799 | | | 166,318 | |
遞延信貸和其他負債 | 96,433 | | | 102,879 | |
遞延税項負債 | 8,282 | | | 9,254 | |
總負債 | 3,078,803 | | | 2,896,453 | |
承付款和或有事項(注19) | | | |
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股東權益 | | | |
優先股,面值$0.01每股,90,000,000授權股份;不是已發行及已發行股份 | — | | | — | |
普通股:900,000,000授權股份,面值$0.01每股,85,857,994截至2022年6月25日的流通股;900,000,000授權股份,面值$0.01每股,90,193,550截至2021年12月31日的已發行股票 | 859 | | | 902 | |
額外實收資本 | 730,290 | | | 719,451 | |
留存收益 | 155,331 | | | 215,611 | |
累計其他綜合損失 | (149,973) | | | (93,746) | |
股東權益總額 | 736,507 | | | 842,218 | |
總負債和股東權益 | $ | 3,815,310 | | | $ | 3,738,671 | |
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
傑爾德-文控股公司
合併權益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | |
| June 25, 2022 | | June 26, 2021 | | |
(以千為單位,不包括每股和每股) | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | |
優先股,$0.01每股面值 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | | | |
普通股,$0.01每股面值 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
期初餘額 | 89,136,454 | | | $ | 891 | | | 100,146,904 | | | $ | 1,001 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
為行使/歸屬基於股份的薪酬獎勵而發行的股份 | 153,713 | | | 2 | | | 183,525 | | | 2 | | | | | |
回購股份 | (3,430,006) | | | (34) | | | (1,177,757) | | | (12) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
為員工股份交易繳税而交出的股份 | (2,167) | | | — | | | (20,890) | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
期末餘額 | 85,857,994 | | | $ | 859 | | | 99,131,782 | | | $ | 991 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
額外實收資本 | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | | $ | 728,389 | | | | | $ | 698,763 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
為行使/歸屬基於股份的薪酬獎勵而發行的股份 | | 1,021 | | | | | 1,060 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
為員工股份交易繳税而交出的股份 | | (45) | | | | | (562) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬攤銷 | | 1,598 | | | | | 7,526 | | | | | |
期末餘額 | | 730,963 | | | | | 706,787 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
員工股票筆記 | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | | (673) | | | | | (673) | | | | | |
票據的淨髮行、付款和應計利息 | | — | | | | | — | | | | | |
期末餘額 | | (673) | | | | | (673) | | | | | |
期末餘額 | | $ | 730,290 | | | | | $ | 706,114 | | | | | |
留存收益 | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | | $ | 173,760 | | | | | $ | 373,812 | | | | | |
回購股份 | | (64,255) | | | | | (33,739) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
淨收入 | | 45,826 | | | | | 60,710 | | | | | |
期末餘額 | | $ | 155,331 | | | | | $ | 400,783 | | | | | |
累計其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | | $ | (90,592) | | | | | $ | (95,751) | | | | | |
外幣調整 | | (62,228) | | | | | 12,379 | | | | | |
利率套期保值的未實現收益 | | 2,337 | | | | | 413 | | | | | |
養老金精算淨收益 | | 510 | | | | | 1,524 | | | | | |
期末餘額 | | $ | (149,973) | | | | | $ | (81,435) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
期末股東權益總額 | | $ | 736,507 | | | | | $ | 1,026,453 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
傑爾德-文控股公司
合併權益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | | | | |
| June 25, 2022 | | June 26, 2021 | | |
(以千為單位,不包括每股和每股) | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | |
優先股,$0.01每股面值 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | | | |
普通股,$0.01每股面值 | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | 90,193,550 | | | $ | 902 | | | 100,806,068 | | | $ | 1,008 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
為行使/歸屬基於股份的薪酬獎勵而發行的股份 | 977,787 | | | 10 | | | 360,808 | | | 4 | | | | | |
回購股份 | (5,207,272) | | | (52) | | | (1,987,641) | | | (20) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
為員工股份交易繳税而交出的股份 | (106,071) | | | (1) | | | (47,453) | | | (1) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
期末餘額 | 85,857,994 | | | $ | 859 | | | 99,131,782 | | | $ | 991 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
額外實收資本 | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | | $ | 720,124 | | | | | $ | 691,360 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
為行使/歸屬基於股份的薪酬獎勵而發行的股份 | | 2,000 | | | | | 2,323 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
為員工股份交易繳税而交出的股份 | | (2,423) | | | | | (1,277) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬攤銷 | | 11,262 | | | | | 14,381 | | | | | |
期末餘額 | | 730,963 | | | | | 706,787 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
員工股票筆記 | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | | (673) | | | | | (673) | | | | | |
票據的淨髮行、付款和應計利息 | | — | | | | | — | | | | | |
期末餘額 | | (673) | | | | | (673) | | | | | |
期末餘額 | | $ | 730,290 | | | | | $ | 706,114 | | | | | |
留存收益 | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | | $ | 215,611 | | | | | $ | 371,462 | | | | | |
回購股份 | | (105,578) | | | | | (56,874) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
淨收入 | | 45,298 | | | | | 86,195 | | | | | |
期末餘額 | | $ | 155,331 | | | | | $ | 400,783 | | | | | |
累計其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | | $ | (93,746) | | | | | $ | (58,693) | | | | | |
外幣調整 | | (66,261) | | | | | (27,705) | | | | | |
利率套期保值的未實現收益 | | 9,123 | | | | | 1,438 | | | | | |
養老金精算淨收益 | | 911 | | | | | 3,525 | | | | | |
期末餘額 | | $ | (149,973) | | | | | $ | (81,435) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
期末股東權益總額 | | $ | 736,507 | | | | | $ | 1,026,453 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分
傑爾德-文控股公司
合併現金流量表
(未經審計)
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| | 截至六個月 |
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(金額以千為單位) | | June 25, 2022 | | June 26, 2021 | | |
經營活動 | | | | | | |
淨收入 | | $ | 45,298 | | | $ | 86,195 | | | |
將淨收入與業務活動中使用的現金進行核對的調整: | | | | | | |
折舊及攤銷 | | 65,078 | | | 69,675 | | | |
遞延所得税 | | (2,193) | | | 5,313 | | | |
出售或處置業務單位、財產和設備的損失 | | 189 | | | 362 | | | |
對資產賬面價值的調整 | | 534 | | | 1,175 | | | |
| | | | | | |
遞延融資成本攤銷 | | 1,512 | | | 1,455 | | | |
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基於股票的薪酬 | | 11,262 | | | 14,381 | | | |
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美國養老金支出的攤銷 | | 700 | | | 4,650 | | | |
| | | | | | |
從減值票據上收到的利息中追回成本 | | (13,412) | | | — | | | |
其他項目,淨額 | | 27,231 | | | (5,218) | | | |
經營資產和負債的淨變化,扣除收購的影響: | | | | | | |
應收賬款 | | (170,071) | | | (144,365) | | | |
盤存 | | (126,932) | | | (50,245) | | | |
其他資產 | | (32,229) | | | (14,862) | | | |
應付賬款和應計費用 | | 37,647 | | | 68,867 | | | |
短期和長期納税負債的變化 | | (10,325) | | | 3,358 | | | |
經營活動提供的現金淨額(用於) | | (165,711) | | | 40,741 | | | |
| | | | | | |
投資活動 | | | | | | |
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購置財產和設備 | | (31,502) | | | (35,399) | | | |
出售財產和設備所得收益 | | 172 | | | 2,987 | | | |
購買無形資產 | | (3,279) | | | (9,326) | | | |
| | | | | | |
從減值票據上收到的利息中追回成本 | | 13,412 | | | — | | | |
應收票據收到的現金 | | 55 | | | 262 | | | |
購買遞延補償計劃的證券 | | (222) | | | — | | | |
用於投資活動的現金淨額 | | (21,364) | | | (41,476) | | | |
| | | | | | |
融資活動 | | | | | | |
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長期債務的變化 | | 186,628 | | | (54,654) | | | |
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為行使期權而發行的普通股 | | 2,010 | | | 2,327 | | | |
回購普通股 | | (105,179) | | | (56,894) | | | |
向税務機關支付員工股份薪酬 | | (2,378) | | | (1,106) | | | |
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融資活動提供(用於)的現金淨額 | | 81,081 | | | (110,327) | | | |
外幣匯率對現金的影響 | | (16,981) | | | (6,310) | | | |
現金和現金等價物淨減少 | | (122,975) | | | (117,372) | | | |
現金、現金等價物和限制性現金,從 | | 396,890 | | | 736,594 | | | |
現金、現金等價物和受限現金,終止 | | $ | 273,915 | | | $ | 619,222 | | | |
有關進一步資料,請參閲附註20-補充現金流。 | | | | | | |
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
傑爾德-文控股公司
未經審計的合併財務報表附註
注1。公司簡介及主要會計政策摘要
業務性質-JELD-WEN Holding,Inc.及其子公司是一家垂直整合的全球門窗和其他建築產品製造商和分銷商,其幾乎所有收入都來自門窗產品的銷售。除另有説明或文意另有所指外,本附註中提及的“JELD-WEN”、“我們”、“我們”或“公司”均指JELD-WEN Holding,Inc.及其子公司。
我們在美國、加拿大、歐洲、澳大利亞、亞洲和墨西哥設有工廠。我們的產品主要在美國和加拿大以JELD-WEN品牌名稱銷售,在歐洲、澳大利亞和亞洲以JELD-WEN品牌和各種收購的品牌名稱銷售。
我們的收入受到每個市場的新房開工水平和改建活動的影響。我們的銷售通常遵循季節性新建築和維修以及重塑行業模式。我們許多市場的房屋建設和改建旺季通常與第二和第三個日曆季度相對應,因此,這兩個季度的銷售量通常更高。我們第一季度和第四季度的銷售額普遍較低,原因是維修和改建活動減少,以及由於我們的地理終端市場某些地區天氣更冷和更惡劣,建築和建築業的活動減少。
陳述的基礎-隨附的截至2022年6月25日的未經審計的綜合財務報表以及截至2022年6月25日和2021年6月26日的三個月和六個月的未經審計綜合財務報表,是根據公認會計準則中期財務信息和美國證券交易委員會的規章制度編制的。管理層認為,未經審核的綜合財務報表已按經審核財務報表的相同基準編制,幷包括公允報告本公司所列期間財務狀況所需的所有調整,僅包括正常經常性調整。截至2022年6月25日的三個月和六個月的結果不一定表明截至2022年12月31日的一年或任何其他時期的預期結果。所附的截至2021年12月31日的綜合資產負債表來自我們的年度報告Form 10-K中包含的經審計的財務報表。所附合並財務報表不包括《公認會計準則》要求的年度財務報表的所有信息和腳註。因此,它們應與我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中包括的經審計財務報表及其附註一起閲讀。
除每股金額外,所有美元和其他貨幣金額均以千為單位表示,除非另有説明。
財政年度 -我們按會計日曆年運作,每個中期季度由兩個4週期間和一個5週期間組成,每週在一個星期六結束。我們的財政年度總是從1月1日開始,到12月31日結束。因此,與傳統的91天會計季度相比,我們第一季度和第四季度的天數可能會更多或更少。
預算的使用-按照公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計、假設和分配,以影響合併財務報表和相關附註中報告的金額。受此類估計和假設影響的重要項目包括但不限於長期資產(包括商譽和其他無形資產)、員工福利債務、所得税不確定性、或有資產和負債、壞賬撥備、庫存、保修負債、法律索賠、衍生產品估值、環境補救以及與自我保險有關的索賠。由於這些估計所固有的不確定性,實際結果可能有所不同。
新冠肺炎-美國的CARE法案和其他司法管轄區的類似立法包括幫助公司應對新冠肺炎大流行的措施。這些措施主要包括支持就業水平的現金援助和推遲某些非所得税支出的匯款。最重大的影響來自美國的CARE法案,其中包括一項條款,允許僱主推遲支付與2020年相關的社會保障税僱主部分。延期就業金必須在兩年內支付。最初的付款截止日期是2021年和2022年,然而,美國國税局在2021年12月提供的更新指導允許在2022年和2023年期間支付這些款項。該公司延期了$20.92020年社會保障税僱主部分的百萬美元,其中9.92022年第一季度支付了100萬美元,剩餘的美元11.0截至2022年6月25日,百萬美元計入綜合資產負債表的應計工資和福利。截至2021年12月31日,延期支付的美元20.9在合併資產負債表中,應計薪金和福利以及遞延貸項和其他負債平均入賬100萬美元。
最新會計準則-2020年3月,FASB發佈了ASU第2020-04號,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響,它提供了可選的權宜之計和
將美國公認會計原則應用於合同、套期保值關係和受倫敦銀行間同業拆借利率終止或預計將被終止的其他參考利率影響的其他交易的例外情況。2021年1月,FASB發佈了ASU 2021-01號,參考匯率改革(主題848):範圍,以明確ASU第2020-04號的範圍。修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體生效。2020年5月,我們選擇了ASC 848中的權宜之計,這使得我們可以假設,無論與參考利率改革相關的條款是否有任何預期的修改,我們的對衝利息支付都可能發生。此外,ASC 848允許在衍生品或對衝交易的關鍵條款發生變化時以及在ASC 848下的救濟終止時更改評估有效性的方法。此時,我們已選擇繼續採用原始對衝文件中記載的評估有效性的方法,並應用與概率相關的實際權宜之計,假設假設衍生工具的參考利率與對衝工具的參考利率相匹配。我們計劃在修改合同時,酌情評估其餘可供採用的權宜之計。我們目前預計這一指導不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。請參閲附註17-衍生金融工具獲取與我們的套期保值活動相關的其他披露信息。
我們已經考慮了所有華碩的適用性和影響。我們已對華碩進行了評估,但並未在上文中列出,並已確定它們要麼不適用,要麼預計不會對我們的財務報表產生實質性影響。
注2.應收帳款
我們向大量客户銷售我們的製造產品,主要是在住宅建築和改造領域,廣泛分佈在國內外許多地理區域。我們根據定量和定性因素評估與應收賬款相關的信用風險,主要是在我們開展業務的每個地區內的歷史信用收款。我們對客户進行持續的信用評估,以將信用風險降至最低。我們通常不需要應收賬款的抵押品,但在某些情況下需要預付款、擔保、銷售給客户的產品的擔保權益和/或信用證。轉換為應收票據的客户應收賬款以存貨或其他抵押品為抵押。
在2022年6月25日和2021年12月31日,我們有1美元的壞賬準備。16.2百萬美元和美元10.2分別為100萬美元。
注3.盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。產成品和在製品庫存包括材料、人工和製造間接成本。
| | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位) | June 25, 2022 | | 2021年12月31日 |
原料 | $ | 553,322 | | | $ | 478,566 | |
Oracle Work in Process | 37,230 | | | 36,065 | |
成品 | 132,713 | | | 101,340 | |
總庫存 | $ | 723,265 | | | $ | 615,971 | |
注4.財產和設備,淨額
| | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位) | June 25, 2022 | | 2021年12月31日 |
財產和設備 | $ | 2,107,345 | | | $ | 2,137,861 | |
累計折舊 | (1,344,577) | | | (1,339,057) | |
財產和設備合計(淨額) | $ | 762,768 | | | $ | 798,804 | |
我們監測所有財產和設備是否有任何潛在的損害指標。我們記錄的減值費用為#美元0.5截至2022年6月25日的三個月和六個月分別為百萬美元和0.9百萬美元和美元1.2截至2021年6月26日的三個月和六個月,
由於外國財產和設備的貨幣換算,我們的財產和設備的賬面價值淨額減少了#美元。20.5截至2022年6月25日,與2021年12月31日相比,
折舊費用入賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 | | |
(金額以千為單位) | June 25, 2022 | | June 26, 2021 | | June 25, 2022 | | June 26, 2021 | | |
銷售成本 | $ | 22,492 | | | $ | 23,707 | | | $ | 45,004 | | | $ | 46,243 | | | |
銷售、一般和行政 | 1,720 | | | 2,398 | | | 3,428 | | | 4,794 | | | |
折舊費用合計 | $ | 24,212 | | | $ | 26,105 | | | $ | 48,432 | | | $ | 51,037 | | | |
注5.商譽
下表按可報告部門彙總了商譽的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位) | 北 美國 | | 歐洲 | | 澳大拉西亞 | | 總計 可報告 細分市場 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
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截至2021年12月31日的餘額 | $ | 182,645 | | | $ | 278,668 | | | $ | 83,900 | | | $ | 545,213 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
貨幣換算 | (118) | | | (21,977) | | | (3,953) | | | (26,048) | |
截至2022年6月25日的餘額 | $ | 182,527 | | | $ | 256,691 | | | $ | 79,947 | | | $ | 519,165 | |
注6.無形資產,淨額
我們無形資產的成本和累計攤銷價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| June 25, 2022 |
(金額以千為單位) | 成本 | | 累計 攤銷 | | 網絡 賬面價值 |
客户關係和協議 | $ | 140,056 | | | $ | (75,279) | | | $ | 64,777 | |
軟件 | 118,997 | | | (41,120) | | | 77,877 | |
商標和商品名稱 | 53,751 | | | (11,480) | | | 42,271 | |
專利、許可證和權利 | 44,538 | | | (25,112) | | | 19,426 | |
應攤銷無形資產總額 | $ | 357,342 | | | $ | (152,991) | | | $ | 204,351 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
(金額以千為單位) | 成本 | | 累計 攤銷 | | 網絡 賬面價值 |
客户關係和協議 | $ | 145,940 | | | $ | (73,635) | | | $ | 72,305 | |
軟件 | 118,114 | | | (35,816) | | | 82,298 | |
商標和商品名稱 | 55,806 | | | (10,771) | | | 45,035 | |
專利、許可證和權利 | 46,353 | | | (23,810) | | | 22,543 | |
應攤銷無形資產總額 | $ | 366,213 | | | $ | (144,032) | | | $ | 222,181 | |
| | | | | |
| | | | | |
由於外國無形資產的貨幣換算,對我們無形資產賬面價值的影響減少了#美元。4.7截至2022年6月25日,與2021年12月31日相比,
每當事件或環境變化顯示相應資產組別的賬面金額可能無法收回時,無形資產就會被審查減值。已完全攤銷的無形資產在完全攤銷期間從賬户中移出。攤銷費用入賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 | | |
(金額以千為單位) | June 25, 2022 | | June 26, 2021 | | June 25, 2022 | | June 26, 2021 | | |
攤銷費用 | $ | 8,038 | | | $ | 8,307 | | | $ | 16,183 | | | $ | 16,354 | | | |
注7.應計費用和其他流動負債
| | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位) | June 25, 2022 | | 2021年12月31日 |
應計銷售和廣告回扣 | $ | 82,633 | | | $ | 90,623 | |
經營租賃負債的當期部分 | 43,403 | | | 43,880 | |
非收入相關税種 | 32,981 | | | 25,030 | |
遞延收入和客户存款 | 28,683 | | | 25,568 | |
保修責任的當前部分(注8) | 22,030 | | | 23,523 | |
應計運費 | 21,316 | | | 19,020 | |
應計費用 | 19,514 | | | 18,636 | |
應計索賠費用中與自我保險方案有關的當前部分 | 15,427 | | | 14,352 | |
應計應繳所得税 | 10,484 | | | 16,237 | |
應計應付利息 | 4,575 | | | 3,633 | |
法律索賠規定 | 3,579 | | | 3,476 | |
重組應計項目的當期部分 | 3,319 | | | 171 | |
衍生負債的當期部分(注17) | 2,157 | | | 5,527 | |
應計費用和其他流動負債總額 | $ | 290,101 | | | $ | 289,676 | |
法律索賠準備金主要涉及與附註19所披露的持續法律事項有關的或有事項--承付款和或有事項.
應計銷售和廣告回扣、應計應付利息、應計運費和非收入相關税可能會因付款時間的不同而在一段時間內大幅波動。
上表中的上期結餘已重新分類,以符合本期列報方式。
注8.保修責任
保修條款不同於一年延長某些門窗部件的使用壽命。保修通常僅限於為原始客户維修或更換有缺陷的組件。銷售六個月內產生的產品缺陷被歸類為製造缺陷,不包括在下文的本期費用中。某些保修可轉讓給後續所有人,並且僅限於10自制造之日起數年,或要求客户按比例付款。估計保修成本撥備在銷售時根據歷史經驗入賬,並定期調整以反映實際經驗。
我們對保修責任的分析如下:
| | | | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位) | June 25, 2022 | | June 26, 2021 | | |
截至1月1日的餘額 | $ | 54,860 | | | $ | 52,296 | | | |
本期收費 | 13,503 | | | 13,740 | | | |
| | | | | |
體驗調整 | 906 | | | 2,601 | | | |
付款 | (15,032) | | | (14,984) | | | |
| | | | | |
貨幣換算 | (743) | | | 109 | | | |
期末餘額 | 53,494 | | | 53,762 | | | |
當前部分 | (22,030) | | | (23,082) | | | |
長期部分 | $ | 31,464 | | | $ | 30,680 | | | |
我們保修責任中最重要的部分是北美部分,總額為$46.22022年6月25日,在按以下利率貼現未來估計現金流後,0.53%和2.75%。如果不打折,負債就會高出大約$2.7百萬美元。
注9.長期債務
我們的長期債務,扣除原始發行貼現和未攤銷債務發行成本,包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| June 25, 2022 | | June 25, 2022 | | 2021年12月31日 |
(金額以千為單位) | 利率 | | |
| | | | | |
高級擔保票據和高級票據 | 4.63% - 6.25% | | $ | 1,050,000 | | | $ | 1,050,000 | |
定期貸款 | 1.30% - 3.31% | | 546,155 | | | 547,598 | |
循環信貸安排 | 2.27% - 5.00% | | 202,750 | | | — | |
融資租賃和其他融資安排 | 1.25% - 6.17% | | 90,033 | | | 97,874 | |
按揭票據 | 1.65% - 2.15% | | 22,885 | | | 25,411 | |
| | | | | |
債務總額 | | 1,911,823 | | | 1,720,883 | |
未攤銷債務發行成本和原始發行折價 | | (13,170) | | | (14,626) | |
長期債務當期到期日 | | (30,815) | | | (38,561) | |
長期債務 | | $ | 1,867,838 | | | $ | 1,667,696 | |
截至2022年6月25日,我們對未償債務協議的重大變化摘要如下:
高級擔保票據和高級票據
2020年5月,我們發行了美元250.0總值百萬元的高級擔保票據,息率為6.25%,將於2025年5月以私募方式到期,根據證券法第144A條轉售給合格機構買家。所得款項扣除與發行債券有關的手續費及開支後,包括承銷費。1.25%。利息每半年支付一次,在每年的5月和11月拖欠。
2017年12月,我們發行了美元800.0年內發行百萬無抵押優先票據二分批:$400.0百萬美元,利息為4.63%,2025年12月到期;以及400.0百萬美元,利息為4.88%,將於2027年12月以私募方式到期,根據證券法第144A條轉售給合格機構買家。
定期貸款
美國工廠-最初於2014年10月執行,我們在2021年7月修訂了定期貸款安排,其中包括將到期日從2024年12月延長至2028年7月,並提供了額外的契約靈活性。根據修正案,某些現有的和新的貸款人預支了$550.0600萬美元的重置定期貸款,所得款項用於全額償還先前現有定期貸款項下的未償還金額。重置定期貸款按倫敦銀行同業拆息計息(以0.00%)外加2.00%至2.25%取決於JWI的企業信用評級。此外,修正案還對定期貸款安排的某些其他條款和條款進行了修改。自願預付重置定期貸款在任何時候都是允許的,但必須遵守1.00前六個月的溢價為%。修正案要求0.25初始本金的%每季度償還一次,直至到期。由於這項修訂,我們確認債務清償費用為#美元。1.3百萬美元,其中
包括$1.0未攤銷債務發行成本和原始貼現費用。截至修訂之日,未償還本金餘額扣除原發行貼現後為#美元。548.6百萬美元。截至2022年6月25日,扣除原始發行貼現後的未償還本金餘額為#美元544.7百萬.
2020年5月,我們簽訂了利率互換協議,加權平均固定利率為0.395一個月期倫敦銀行同業拆借利率跌至0.00%,未償還名義金額總計為$370.0100萬美元,相當於我們定期貸款安排項下未償債務的數額。利率互換協議被指定為我們定期貸款工具借款的部分利息義務的現金流對衝,將於2023年12月到期。見附註17-衍生金融工具有關我們衍生品資產和負債的更多信息。
澳大利亞設施-在2021年第二季度,我們償還了澳元50.0百萬(美元)38.4百萬美元)浮動利率循環貸款安排的未償還本金餘額,並終止定期貸款承諾。
循環信貸安排
ABL設施-2021年7月,我們修訂了ABL貸款機制,其中包括將到期日從2022年12月延長至2026年7月,將總承諾額增加到500.0修訂適用於其下貸款的利率網格,提供額外的契約靈活性,並使某些條款和規定符合定期貸款安排。根據修正案,分配給美國借款人的金額增加到#美元。465.0百萬美元。分配給加拿大借款人的金額維持在#美元。35.0百萬美元。在ABL貸款機制下的借款,根據借款人的選擇,按基準利率加0.25%至0.50%取決於超額可用性或LIBOR加利潤率1.25%至1.50%取決於超額可用性。截至2022年6月25日,我們擁有202.8未償還借款(百萬美元)34.9百萬美元的信用證和美元262.3在ABL機制下可用100萬美元。
澳大利亞高級擔保信貸安排- 2019年6月,我們修訂了澳大利亞高級擔保信貸安排,重新分配了澳大利亞定期貸款安排的可獲得性,並將浮動利率循環貸款安排壓縮為澳元35.0用於擔保、資產融資和12個月或以下貸款的百萬可互換貸款。這種可互換貸款沒有固定的到期日,但每年6月都要進行年度審查。
2020年5月,我們修訂了澳大利亞高級擔保信貸安排,以放寬某些金融契約。經修訂的貸款的非定期貸款部分的額度費用為0.70%,而線路費用為0.50%根據前一修正案。修正案還規定了一項補充澳元30.0百萬浮息循環貸款安排。
2021年12月,我們修訂了澳大利亞高級擔保信貸機制,將維護財務契約比率恢復到大流行前的門檻,並在下一次年度審查中更新了該機制。修訂後的設施包括以下費用:0.50%,而線路費用為0.70%根據前一修正案。截至2022年6月25日,我們擁有澳元23.1百萬(美元)16.0百萬)可在此設施下使用。
澳大利亞高級擔保信貸工具以JWA及其子公司的擔保、JWA集團資產的固定和浮動抵押以及JWA集團擁有的某些不動產的抵押為抵押。合併後的協議要求JWA保持一定的財務比率,包括最低綜合利息覆蓋率和最高綜合債務與EBITDA比率。該協議限制了JWA集團為借款人的公司間貸款的股息和償還,並限制了對非義務人實體的貸款或其他財務安排。
截至2022年6月25日,我們的總借款可獲得性為278.3在我們的循環信貸安排下有100萬美元。
按揭票據-2007年12月,我們簽訂了三十年抵押票據以土地和建築物為抵押,本金支付始於2018年。截至2022年6月25日,我們有DKK 161.7百萬 ($22.9百萬美元)在這些票據項下未清償。
融資租賃和其他融資安排 – 除融資租賃外,我們還包括這一類別的保險費融資安排和設備擔保貸款。截至2022年6月25日,我們擁有 $90.0百萬在這一類別中表現突出,期限從2022年到2028年不等。
截至2022年6月25日,我們遵守了我們所有信貸安排的條款以及管理高級票據和高級擔保票據的契約。
注10.所得税
該公司此前完成了對税法的所得税影響的會計處理。我們考慮了截至本文發佈之日的持續事態發展,並確定這些事態發展對我們截至2022年6月25日的六個月的税務賬户沒有實質性影響。最終指導一旦發佈,可能會對我們關於税法對我們未經審計的合併財務報表的淨相關影響的結論產生重大影響。在此之前,管理層將繼續監測並與其税務顧問合作,以解讀發佈的任何指導意見。
持續經營的有效所得税税率為24.9截至2022年6月25日的三個月和六個月分別為%,而26.9%和27.5%和2021年6月26日。根據美國會計準則第740-270條,我們記錄了一筆税款支出#美元。15.2百萬美元和美元15.0截至2022年6月25日的三個月和六個月分別為100萬美元,而税收支出為22.4百萬美元和美元32.7在截至2021年6月26日的三個月和六個月的運營中,通過對各自期間的可包括實體的年初至今收入應用估計的年度有效税率,分別從運營中獲得100萬美元的收入。我們對這兩個年度的估計年有效税率包括税收對GILTI的影響。由於我們全球業務的季節性,在過渡期應用估計的年度有效税率可能會導致所得税支出和税前會計收入之間的習慣關係發生重大變化。目前正在產生虧損且有全額估值津貼的實體不包括在全球有效税率計算中,並單獨計算。
重大離散項目的影響在其發生的季度單獨確認。截至2022年6月25日止三個月,計提持續經營業務税務準備的個別項目的税務優惠為#美元6.4百萬美元,而不是美元1.7截至2021年6月26日的三個月為100萬美元。截至2022年6月25日的三個月的離散金額主要包括#美元9.5與估值免税額變動有關的税收優惠,因估計預測收益的變化而部分抵消#美元2.6可歸因於不確定税收狀況的本期利息支出的税費百萬美元和0.6百萬可歸因於基於股票的薪酬的意外之財扣減所產生的税收支出。截至2021年6月26日的三個月的離散金額主要包括#美元1.8與該期間頒佈的英國税率未來變化有關的税收優惠百萬美元和0.3百萬美元的税收優惠,可歸因於基於股票的薪酬的意外之財扣減,部分被#美元抵消0.3可歸因於不確定税收狀況的利息支出的税收支出為百萬美元。
截至2022年6月25日止六個月,計提持續經營業務的税務準備中與個別項目有關的税項優惠為#美元6.4百萬美元,相比之下,1.6在截至2021年6月26日的六個月中,截至2022年6月25日止六個月的個別税務優惠主要包括9.5與估值免税額變動有關的税收優惠,因估計預測收益的變化而部分抵消#美元2.5可歸因於不確定税收狀況的本期利息支出的税費百萬美元和0.5百萬可歸因於基於股票的薪酬的意外之財扣減所產生的税收支出。截至2021年6月26日止六個月的個別福利金額主要包括$1.8與該期間頒佈的英國税率未來變化有關的税收優惠百萬美元和0.5百萬美元的税收優惠,可歸因於基於股票的薪酬的意外之財扣減,部分被#美元抵消0.6可歸因於不確定税收狀況的利息支出的税收支出為百萬美元。
根據美國會計準則第740-10條,我們通過相應調整未確認的税項利益和應計利息來計提不確定的税收頭寸和相關利息支出。我們確認與所得税支出中未確認的税收優惠相關的潛在利息和處罰。我們有未確認的税收優惠,而不考慮應計利息#美元。28.6百萬美元和美元26.8分別截至2022年6月25日和2021年12月31日。
該公司不斷評估其全球現金需求,並在歷史上聲稱,其大部分未匯出的海外收益是永久性再投資,沒有記錄此類金額的遞延税金。在2021年第三季度,該公司確定不能再做出這一斷言,因為來自外國子公司的現金可能在可預見的未來匯出。因此,本公司取消了對其海外子公司的大部分未匯出收益和某些其他方面的外部基礎差異的無限期再投資主張,並記錄了當期遞延税項影響,以計入潛在的預提和所得税。本公司繼續就外部基礎的其他方面作出無限期再投資主張,這將導致外國子公司產生重大的資本成本。
注11.細分市場信息
我們報告部門信息的方式與管理層內部組織業務評估業績並根據ASC 280-10做出資源分配決策的方式相同-細分市場報告。我們決定,我們已經三可報告的細分市場,主要按地理區域組織和管理。我們的可報告細分市場包括北美、歐洲和澳大拉西亞。我們在公司成本和未分配成本中報告所有其他業務活動。在確定三可報告的部分包括業務活動的性質、直接向CODM負責的管理結構、可獲得的離散財務信息以及CODM定期審查的信息。管理層審查淨收入和調整後的EBITDA,以評估部門業績和分配資源。我們將經調整的EBITDA定義為經下列項目調整的淨收益(虧損):非持續經營虧損,扣除税項;非合併實體的權益收益;所得税(利益)支出;折舊及攤銷;利息支出,淨額;減值及重組費用;以前持有的股權投資股份收益;(收益)出售財產及設備的損失;股份補償支出;非現金外匯交易/轉換(收益)損失;其他項目;其他非現金項目;以及與債務重組和債務再融資相關的成本。
下表列出了與我們部門的運營相關的某些信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位) | 北 美國 | | 歐洲 | | 澳大拉西亞 | | 總營運量 細分市場 | | 公司 和 未分配 費用 | | 總計 已整合 |
截至2022年6月25日的三個月 | | | | | | | | | | |
淨收入合計 | $ | 839,480 | | | $ | 340,047 | | | $ | 156,951 | | | $ | 1,336,478 | | | $ | — | | | $ | 1,336,478 | |
部門間淨收入 | (373) | | | — | | | (5,137) | | | (5,510) | | | — | | | (5,510) | |
來自外部客户的淨收入 | $ | 839,107 | | | $ | 340,047 | | | $ | 151,814 | | | $ | 1,330,968 | | | $ | — | | | $ | 1,330,968 | |
| | | | | | | | | | | |
減值和重組費用 | 4,751 | | | 534 | | | 31 | | | 5,316 | | | (20) | | | 5,296 | |
調整後的EBITDA | 93,472 | | | 20,040 | | | 15,872 | | | 129,384 | | | (3,589) | | | 125,795 | |
| | | | | | | | | | | |
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截至2021年6月26日的三個月 | | | | | | | | | | |
淨收入合計 | $ | 740,409 | | | $ | 349,894 | | | $ | 160,029 | | | $ | 1,250,332 | | | $ | — | | | $ | 1,250,332 | |
部門間淨收入 | (281) | | | (147) | | | (4,089) | | | (4,517) | | | — | | | (4,517) | |
來自外部客户的淨收入 | $ | 740,128 | | | $ | 349,747 | | | $ | 155,940 | | | $ | 1,245,815 | | | $ | — | | | $ | 1,245,815 | |
| | | | | | | | | | | |
減值和重組費用 | 903 | | | 232 | | | 44 | | | 1,179 | | | (34) | | | 1,145 | |
調整後的EBITDA | 115,320 | | | 39,784 | | | 17,995 | | | 173,099 | | | (24,857) | | | 148,242 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位) | 北 美國 | | 歐洲 | | 澳大拉西亞 | | 總營運量 細分市場 | | 公司 和 未分配 費用 | | 總計 已整合 |
截至2022年6月25日的六個月 | | | | | | | | | | |
淨收入合計 | $ | 1,562,051 | | | $ | 663,353 | | | $ | 287,384 | | | $ | 2,512,788 | | | $ | — | | | $ | 2,512,788 | |
部門間淨收入 | (601) | | | (34) | | | (10,163) | | | (10,798) | | | — | | | (10,798) | |
來自外部客户的淨收入 | $ | 1,561,450 | | | $ | 663,319 | | | $ | 277,221 | | | $ | 2,501,990 | | | $ | — | | | $ | 2,501,990 | |
| | | | | | | | | | | |
減值和重組費用 | 4,751 | | | 534 | | | 53 | | | 5,338 | | | (41) | | | 5,297 | |
調整後的EBITDA | 160,557 | | | 34,738 | | | 26,244 | | | 221,539 | | | (15,495) | | | 206,044 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至2021年6月26日的六個月 | | | | | | | | | | |
淨收入合計 | $ | 1,380,144 | | | $ | 671,282 | | | $ | 295,997 | | | $ | 2,347,423 | | | $ | — | | | $ | 2,347,423 | |
部門間淨收入 | (401) | | | (1,020) | | | (7,804) | | | (9,225) | | | — | | | (9,225) | |
來自外部客户的淨收入 | $ | 1,379,743 | | | $ | 670,262 | | | $ | 288,193 | | | $ | 2,338,198 | | | $ | — | | | $ | 2,338,198 | |
| | | | | | | | | | | |
減值和重組費用 | 916 | | | 1,127 | | | 84 | | | 2,127 | | | (55) | | | 2,072 | |
調整後的EBITDA | 195,113 | | | 68,578 | | | 31,194 | | | 294,885 | | | (48,732) | | | 246,153 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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淨收入與調整後EBITDA的對賬如下:
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| 截至三個月 | | 截至六個月 | | |
(金額以千為單位) | June 25, 2022 | | June 26, 2021 | | June 25, 2022 | | June 26, 2021 | | | | | | |
淨收入 | $ | 45,826 | | | $ | 60,710 | | | $ | 45,298 | | | $ | 86,195 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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所得税費用 | 15,221 | | | 22,359 | | | 15,033 | | | 32,718 | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 32,513 | | | 35,465 | | | 65,078 | | | 69,675 | | | | | | | |
利息支出,淨額 | 20,222 | | | 18,860 | | | 38,576 | | | 37,315 | | | | | | | |
減值和重組費用 (1) | 5,318 | | | 1,415 | | | 5,319 | | | 2,342 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
財產和設備的銷售損失 | 55 | | | 1,308 | | | 189 | | | 432 | | | | | | | |
基於股份的薪酬費用 | 1,598 | | | 7,526 | | | 11,262 | | | 14,381 | | | | | | | |
非現金外匯交易/折算損失(收入) | 63 | | | (2,000) | | | 6,281 | | | (13,496) | | | | | | | |
其他項目 (2) | 3,938 | | | 2,599 | | | 17,967 | | | 16,591 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他非現金項目 (3) | 1,041 | | | — | | | 1,041 | | | — | | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 125,795 | | | $ | 148,242 | | | $ | 206,044 | | | $ | 246,153 | | | | | | | |
(1)減值和重組費用包括(I)包括在隨附的未經審計的綜合經營報表中的減值和重組費用,以及(Ii)與我們的產品的庫存和/或製造有關的額外費用,這些費用包括在隨附的未經審計的綜合經營報表中的銷售成本中。22及$270分別截至2022年6月25日和2021年6月26日的三個月和六個月。
(2)其他非持續業務活動核心的非經常性項目包括:(1)在截至2022年6月25日的三個月內(1)美元5,223設施關閉、合併和其他相關費用,(2)(#美元4,403)與我們的一個設施的火災損失和停機時間相關的調整,以及(3)$3,084法律費用和專業費用;。(Ii)截至2021年6月26日的三個月(1)$1,531主要與訴訟有關的法律費用及專業開支及(2)元654設施關閉、合併、啟動和其他相關費用;(3)截至2022年6月25日的6個月(1)美元8,126在法律費用和專業費用方面,(2)$5,498設施關閉、合併和其他相關費用,(3)美元2,448與我們的一個設施的火災損失和停機時間相關的費用,以及(4)美元1,898與行使遺留股權獎勵有關的薪酬和非所得税;(4)截至2021年6月26日的六個月(1)$15,286主要與訴訟有關的法律費用及專業開支及(2)元783在設施關閉、合併、啟動和其他相關成本方面。
(3)其他非現金項目包括#美元。1,048截至2022年6月25日的三個月和六個月內,其他衍生品按市值計價的未實現虧損。
注12.股本
優先股-本公司董事會獲授權不時以一個或多個系列發行優先股,並享有董事會不時決定的權利、特權及優先股。我們沒有發行任何優先股。
普通股-普通股包括已發行股份的基礎加上作為額外實收資本記錄的金額。已發行股份不包括向僱員福利信託發行的股份,該等股份被視為與庫存股相似,總額193,9412022年6月25日和2021年12月31日的股票,原始發行總價值為$12.4百萬美元。
我們在交易日期記錄股票回購,減少股東權益,增加應付賬款。回購的股票被註銷,回購價格超過股票面值的部分計入留存收益。
2021年7月27日,我們的董事會將現有的回購授權增加到總計$400.0百萬美元,沒有到期日。截至2022年6月25日,美元26.5在這一授權下,仍有100萬人。
2022年7月28日,我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃,總價值為$200.0百萬美元,沒有到期日。
在截至2022年6月25日的三個月和六個月內,我們回購了3,430,006和5,207,272分別以平均價格$18.74及$20.29,分別為。在截至2021年6月26日的三個月和六個月內,我們回購了1,177,757和1,987,641我們普通股的股票,分別以平均價格$28.66及$28.62,分別為。
注13.每股收益
基本每股收益和稀釋後每股收益的計算是基於以下股份數據確定的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 | | |
| June 25, 2022 | | June 26, 2021 | | June 25, 2022 | | June 26, 2021 | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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普通股基本加權平均流通股 | 87,219,078 | | | 99,514,890 | | | 88,466,982 | | | 99,991,045 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
限制性股票單位、績效股票單位和購買普通股的期權 | 747,971 | | | 2,155,734 | | | 1,090,974 | | | 2,150,844 | | | |
稀釋後普通股加權平均流通股 | 87,967,049 | | | 101,670,624 | | | 89,557,956 | | | 102,141,889 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
下表提供了未來可能稀釋每股基本收益的證券,但不包括在計算稀釋後每股收益中,因為納入這些證券將是反稀釋的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 | | |
| June 25, 2022 | | June 26, 2021 | | June 25, 2022 | | June 26, 2021 | | |
| | | | | | | | | |
普通股期權 | 1,845,460 | | | 846,216 | | | 1,487,577 | | | 762,049 | | | |
| | | | | | | | | |
限制性股票單位 | 968,531 | | | 32,836 | | | 570,426 | | | 18,014 | | | |
績效份額單位 | 135,718 | | | 165,749 | | | 197,600 | | | 116,118 | | | |
注14.股票薪酬
下表反映了我們的激勵計劃中所示期間的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| June 25, 2022 | | June 26, 2021 |
| 股票 | | 每股加權平均行權價 | | 股票 | | 每股加權平均行權價 |
授予的期權 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
選項已取消 | 140,255 | | | $ | 26.21 | | | 9,000 | | | $ | 31.93 | |
行使的期權 | 89,434 | | | $ | 11.44 | | | 64,511 | | | $ | 16.25 | |
| | | | | | | |
| 股票 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 股票 | | 加權平均授予日期公允價值 |
已批准的RSU | 294,605 | | | $ | 19.70 | | | 59,690 | | | $ | 30.51 | |
| | | | | | | |
已授予PSU | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
| June 25, 2022 | | June 26, 2021 |
| 股票 | | 每股加權平均行權價 | | 股票 | | 每股加權平均行權價 |
授予的期權 | 310,554 | | | $ | 24.17 | | | 309,902 | | | $ | 29.01 | |
選項已取消 | 178,025 | | | $ | 26.71 | | | 25,602 | | | $ | 28.15 | |
行使的期權 | 156,380 | | | $ | 11.91 | | | 153,573 | | | $ | 15.00 | |
| | | | | | | |
| 股票 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 股票 | | 加權平均授予日期公允價值 |
已批准的RSU | 1,140,000 | | | $ | 23.02 | | | 642,609 | | | $ | 29.15 | |
| | | | | | | |
已授予PSU | 158,587 | | | $ | 29.24 | | | 165,749 | | | $ | 30.70 | |
基於股票的薪酬支出為$1.6百萬美元和美元11.3截至2022年6月25日的三個月和六個月分別為百萬美元和7.5百萬美元和美元14.4截至2021年6月26日的三個月和六個月分別為100萬美元。截至2022年6月25日,我們擁有28.2未確認薪酬支出總額中與非既得性股份薪酬安排相關的百萬美元。這一成本預計將在剩餘的加權平均歸屬期間確認1.59好幾年了。
注15.持有待售
於2021年,本公司停止就其與Steves&Sons,Inc.(“Steves”)的訴訟進行上訴程序,詳情見附註19-承諾和或有事項。因此,我們被要求剝離公司在賓夕法尼亞州託萬達的業務(“託萬達”)。截至2022年6月25日和2021年12月31日,與出售Towanda相關的資產和負債符合持有待售資格。由於公司將繼續生產滿足其內部需求的門皮,因此剝離決定並不代表戰略轉變,從而排除了剝離作為停產業務的資格。
以下摘要所載資產及負債預計將於未來12個月內處置,並計入隨附資產負債表內待售資產及待售負債內。Towanda的結果將繼續在我們的北美業務中報告,直到資產剝離最終敲定。
除了Towanda,我們還在某些時候持有待售的無形資產,主要與重組工作中的房地產、廠房和設備有關,截至2022年6月25日和2021年12月31日,這些資產已被歸類為持有待售。
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(金額以千為單位) | June 25, 2022 | | 2021年12月31日 |
資產 | | | |
庫存 | $ | 15,453 | | | $ | 15,520 | |
其他流動資產 | 145 | | | 105 | |
財產和設備 | 39,139 | | | 35,870 | |
無形資產 | 1,471 | | | 1,471 | |
商譽 | 65,000 | | | 65,000 | |
經營性租賃資產 | 1,220 | | | 1,458 | |
持有待售資產 | $ | 122,428 | | | $ | 119,424 | |
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負債 | | | |
應計薪資和福利 | 903 | | $ | 907 | |
應計費用和其他流動負債 | 4,586 | | | 3,945 | |
長期債務當期到期日 | 6 | | 10 | |
長期債務 | — | | | 2 | |
經營租賃負債 | 747 | | 1,004 | |
為出售而持有的負債 | $ | 6,242 | | | $ | 5,868 | |
注16.其他(收入)支出
下表彙總了所附未經審計的合併業務報表中其他(收入)支出的數額:
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| 截至三個月 | | 截至六個月 | | |
(金額以千為單位) | June 25, 2022 | | June 26, 2021 | | June 25, 2022 | | June 26, 2021 | | |
外幣(收益)損失 | $ | (7,096) | | | $ | 297 | | | $ | (5,385) | | | $ | (8,936) | | | |
從減值票據上收到的利息中追回成本 | (6,385) | | | — | | | (13,412) | | | — | | | |
保險報銷 | (4,843) | | | — | | | (4,843) | | | — | | | |
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養老金收入 | (1,435) | | | (40) | | | (2,862) | | | (76) | | | |
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政府大流行援助報銷 | (414) | | | (235) | | | (479) | | | (499) | | | |
出售或處置財產和設備的損失 | 55 | | | 1,308 | | | 189 | | | 362 | | | |
其他項目 | (769) | | | (1,178) | | | (1,432) | | | (1,540) | | | |
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其他(收入)支出總額 | $ | (20,887) | | | $ | 152 | | | $ | (28,224) | | | $ | (10,689) | | | |
注17.衍生金融工具
外幣衍生品-在我們開展業務的某些國家,我們受到外幣波動的影響。在這些國家中的大多數,對外匯變動的風險敞口是有限的,因為我們業務部門的運營收入和支出基本上是以當地貨幣計價的。只要借款、銷售、購買或其他交易不是以經營實體的當地貨幣進行的,我們就面臨外幣風險。為了減少風險,我們可以簽訂各種外幣衍生品合約,如遠期合約、期權套期保值和交叉貨幣對衝。為了管理匯率波動對預測的銷售、購買、收購、庫存、資本支出和某些以外幣計價的公司間交易的影響,我們有總名義金額為#美元的外幣衍生品合約。104.0百萬美元。我們有外幣衍生品合約,名義總金額為#美元。342.3百萬美元,以對衝轉換收益和損失對公司間貸款本金和利息的影響。為減輕若干附屬公司的本地貨幣業績換算成美元對公司綜合收益的影響,我們擁有名義總金額為$的外幣衍生工具合約。92.6百萬美元。我們不將衍生金融工具用於交易或投機目的。我們沒有為任何外幣衍生品合約選擇對衝會計。我們將這些衍生品的價值按市值變動記錄在其他收入中。我們錄得按市值計價的收益為$12.2百萬美元和美元11.0在截至2022年6月25日的三個月和六個月中分別為2.0百萬美元和美元5.8截至2021年6月26日的三個月和六個月分別為100萬美元。
利率衍生品-我們面臨與我們的可變利率長期債務相關的利率風險,並通過掉期和上限等利率衍生品部分緩解這種風險。2020年5月,我們簽訂了利率互換協議來管理這一風險。利率互換的未償還名義金額總計為#美元。370.0百萬美元,2023年12月到期,加權平均固定利率為0.3951個月期美元倫敦銀行同業拆借利率跌至0.00%。利率互換協議被指定為現金流對衝,並有效地確定了我們定期貸款安排下未償還債務總額的相應部分的利率。
在截至2022年6月25日的三個月和六個月內,這些利率合約中沒有任何部分被視為無效。我們錄得税前按市值計價的收益 共$3.4百萬美元和美元12.3在截至2022年6月25日的三個月和六個月內分別為0.3百萬美元和美元1.4在截至2021年6月26日的三個月和六個月內,分別為其他全面收益。我們將以前在其他全面收入中記錄的收益重新歸類為利息收入#美元。0.3百萬美元和美元0.1在截至2022年6月25日的三個月和六個月內分別為100萬美元,利息支出損失為$0.3百萬美元和美元0.5在截至2021年6月26日的三個月和六個月內分別為100萬美元。
截至2022年6月25日,約為10.0預計在未來12個月內,100萬美元將重新歸類為利息收入。
其他衍生工具-我們可能不時訂立對業務無關緊要的其他類型衍生工具。除非另有披露,否則這些工具不會被指定為套期保值工具,按市值計價的調整會記錄在每個期間的經營報表中。
每項衍生工具協議均載有一項條款,根據該條款,如果吾等違約,或在某些情況下,如吾等未能履行任何超過指定門檻的債務,吾等可被宣佈拖欠衍生工具債務。這些協議還包含一項條款,即如果產生的實體的信譽大幅下降,我們可以在合併或重組類事件發生後被宣佈違約。
持有的衍生工具的公允價值如下:
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| 衍生資產 |
(金額以千為單位) | 資產負債表位置 | | June 25, 2022 | | 2021年12月31日 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | |
利率合約 | 其他流動資產 | | $ | 9,191 | | | $ | 263 | |
利率合約 | 其他資產 | | $ | 6,328 | | | $ | 3,036 | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | |
外幣遠期合約 | 其他流動資產 | | $ | 12,921 | | | $ | 6,297 | |
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| 衍生品負債 |
(金額以千為單位) | 資產負債表位置 | | June 25, 2022 | | 2021年12月31日 |
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未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | |
外幣遠期合約 | 應計費用和其他流動負債 | | $ | 1,109 | | | $ | 5,527 | |
其他衍生工具 | 應計費用和其他流動負債 | | $ | 1,048 | | | $ | — | |
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注18.金融工具的公允價值
我們根據FASB有關公允價值計量的指引,按公允價值記錄金融資產和負債。指引規定,公允價值的釐定應基於在計量日期市場參與者之間有序交易的資產或負債在本金或最有利的市場上轉讓負債而收到的交換價格或支付的交換價格(退出價格)。可以使用三種水平的投入來衡量公允價值:
第1級-相同資產或負債在活躍市場的報價。
第2級-引用基於市場的投入或由市場數據證實的不可觀察的投入。
3級-未經市場數據證實的不可觀察到的輸入。
這些票據的記錄賬面金額和公允價值如下:
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| June 25, 2022 |
(金額以千為單位) | 賬面金額 | | 總計 公允價值 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | |
資產: | | | | | | | | | | | |
現金等價物 | $ | 641 | | | $ | 641 | | | $ | — | | | $ | 641 | | | $ | — | | | |
記錄在其他流動資產中的衍生資產 | 22,112 | | | 22,112 | | | — | | | 22,112 | | | — | | | |
記錄在其他資產中的衍生資產 | 6,328 | | | 6,328 | | | — | | | 6,328 | | | — | | | |
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負債: | | | | | | | | | | | |
債務,記錄在長期債務和長期債務的當期到期日 | $ | 1,911,823 | | | $ | 1,755,413 | | | $ | — | | | $ | 1,755,413 | | | $ | — | | | |
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衍生負債,記入應計費用和其他流動負債 | 2,157 | | | 2,157 | | | — | | | 2,157 | | | — | | | |
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| 2021年12月31日 |
(金額以千為單位) | 賬面金額 | | 總計 公允價值 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | |
資產: | | | | | | | | | | | |
現金等價物 | $ | 33,143 | | | $ | 33,143 | | | $ | — | | | $ | 33,143 | | | $ | — | | | |
記錄在其他流動資產中的衍生資產 | 6,560 | | | 6,560 | | | — | | | 6,560 | | | — | | | |
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負債: | | | | | | | | | | | |
債務,記錄在長期債務和長期債務的當期到期日 | $ | 1,720,883 | | | $ | 1,751,353 | | | $ | — | | | $ | 1,751,353 | | | $ | — | | | |
應計費用和其他流動資產中記錄的衍生負債 | 5,527 | | | 5,527 | | | — | | | 5,527 | | | — | | | |
記錄在遞延信貸和其他負債中的衍生負債 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
第二級報告的衍生資產和負債包括外幣和利率合同。見附註17-衍生金融工具有關我們的衍生產品資產和負債的更多信息。
截至2022年6月25日或2021年12月31日,沒有實質性的非金融資產或負債。
注19.承付款和或有事項
訴訟-我們參與了在正常業務過程中產生的各種法律程序、索賠和政府審計。當損失被認為是可能的,並且這種損失的金額可以合理估計時,我們記錄我們對損失的最佳估計。當損失可能發生,並且估計損失範圍內沒有最佳估計時,我們記錄與訴訟或索賠有關的最低估計責任。隨着獲得更多信息,我們重新評估潛在的負債,並在必要時修訂我們的應計項目。由於與訴訟和索賠解決相關的不確定性,最終結果可能與我們的估計大不相同。
除下述事項外,截至2022年6月25日,並無涉及本公司或其財產的法律程序或訴訟事項,吾等相信會對本公司的綜合財務狀況或現金流產生重大不利影響,儘管該等訴訟或訴訟事項可能對本公司於特定報告期的經營業績產生重大不利影響。
Steves&Sons,Inc.訴JELD-wen,Inc.-我們根據長期合同向某些客户銷售模壓門皮,這些客户反過來使用模壓門皮製造室內門,並在市場上與我們直接競爭。我們發出了終止其中一份合同的通知,並於2016年6月29日,協議的對手方Steves and Sons,Inc.(“Steves”)向美國弗吉尼亞州東區地區法院裏士滿分部(“弗吉尼亞州東區”)提出了對JWI的索賠。起訴書稱,我們收購了模壓門皮市場的競爭對手CMI,以及隨後的漲價和其他據稱的行為和不作為,違反了反壟斷法,構成了違約和違反保修。具體地説,起訴書聲稱,我們對CMI的收購大大減少了模壓門皮市場的競爭。起訴書尋求聲明性救濟、普通和三倍損害賠償以及禁令救濟,包括剝離在CMI收購中獲得的某些資產。
2018年2月,弗吉尼亞州東區的一個陪審團就Steves關於我們對CMI的收購違反了《克萊頓法案》第7條的指控做出了對JWI不利的裁決,並發現JWI違反了雙方之間的供應協議(《最初的行動》)。判決判給了史蒂夫斯 $12.2根據《克萊頓法案》和違約索賠,過去的損害賠償金和美元46.5根據克萊頓法案的索賠,未來將損失100萬美元的利潤。
在弗吉尼亞州東區的訴訟過程中,我們發現了某些事實,這些事實使我們得出結論,Steves、其負責人和本公司的某些前員工挪用了本公司的商業機密,違反了本公司與這些各方之間的各種協議的條款,並違反了其他法律。2018年5月11日,弗吉尼亞州東區的陪審團對我們對史蒂夫斯的商業祕密索賠做出了裁決,並裁定賠償金額為美元。1.2百萬美元。主審法官就這些損害賠償做出了有利於我們的判決,史蒂夫斯已經支付了全部金額。2019年8月16日,主審法官批准了史蒂夫斯的禁制令請求,禁止我們對在得克薩斯州貝克薩爾縣懸而未決的個別被告提出某些索賠(《史蒂夫斯德克薩斯州商業祕密盜竊訴訟》)。2019年9月11日,JELD-WEN將弗吉尼亞州東區禁制令的上訴通知書提交給第四巡迴上訴法院(下稱《第四巡迴上訴法院》)。
2019年3月13日,主審法官在原訴訟中作出經修訂的終審判決令,判給36.5根據克萊頓法案(Clayton Act)過去的損害賠償金(相當於陪審團裁決的三倍),並允許剝離在CMI收購中獲得的某些資產,可提出上訴。該判決還有條件地判給
如果判決在上訴時被推翻。具體地説,法院判給了美元。139.4在剝離令在上訴中被推翻的情況下,作為未來反壟斷損害賠償的百萬美元和$9.9在資產剝離和反壟斷索賠在上訴中被推翻的情況下,過去的合同損害賠償金為100萬美元。
2019年4月12日,史蒂夫斯提交了一份請願書,要求判給其費用和費用賬單,要求賠償美元28.4百萬美元的律師費和1.7與最初的訴訟相關的百萬美元的費用。2019年11月19日,主審法官下令進一步救濟,判給史蒂夫斯額外的$7.1自陪審團做出基本裁決之日起至2019年5月31日,因定價差異而獲得的損害賠償金(“定價訴訟”)。我們也對這一裁決提出了上訴。2020年4月14日,Steves提交了一項動議,要求進一步補充救濟自上一訂單之日起至雙方目前供應協議結束時的定價差異(“未來定價行動”)。我們反對進一步救濟的請求。
傑爾德-温提交了替代保釋金和對判決的上訴通知,第四巡迴法院於2020年5月29日開庭審理。2021年2月18日,第四巡迴法院發佈原訴上訴決定書,部分確認修改後的終審判決令,部分撤銷、發回重審。第四巡迴法院騰出了弗吉尼亞州東區的替代美元139.4100萬虧損獎,舉行這一獎項還為時過早,因為史蒂夫斯並沒有遭受據稱的損害,而這是其未來損失利潤索賠的基礎。第四巡迴法院還撤銷了弗吉尼亞州東區對薩姆·史蒂夫斯、愛德華·史蒂夫斯和約翰·皮爾斯對傑爾德-文商業祕密主張的判決。第四巡迴法院確認了弗吉尼亞州東區反壟斷損害的裁決,並裁定賠償#美元。36.5過去的反壟斷損害賠償金為100萬美元。它還確認了弗吉尼亞州東區的資產剝離令,同時澄清JELD-wen保留質疑任何資產剝離條款的權利,包括出售給任何特定買家是否符合公共利益,並明確表示,如果主審法官任命的特別主管無法找到令人滿意的買家,弗吉尼亞州東區可能需要重新審查其資產剝離令。傑爾德-文隨後向第四巡迴法院提交了重新審理EN BANC的動議,但於2021年3月22日被駁回。
經過徹底審查,並與我們的做法一致,我們得出的結論是,推進Towanda和某些相關資產的剝離符合公司及其利益相關者的最佳利益。儘管該公司沒有尋求最高法院對第四巡迴法院2021年2月18日的裁決進行復審,但該公司保留挑戰剝離過程和最終剝離命令的合法權利。我們在編制財務報表時作出了與資產剝離相關的估計;然而,不能保證資產剝離將完成。剝離過程正在進行中,這位特殊的大師正在監督這一過程。儘管該公司已決定剝離資產,但我們仍然認為,史蒂夫斯的主張缺乏可取之處,它無權獲得資產剝離的特殊補救措施。我們仍然認為,根據適用法律,根據裁決作出的判決是不恰當的。
在最初的訴訟懸而未決期間,2020年2月14日,Steves在弗吉尼亞州東區提出了一項申訴和初步禁令動議,指控我們違反了雙方之間的長期供應協議,其中包括錯誤地計算了欠Steves的門皮的分配(“分配行動”)。史蒂夫斯要求額外分配門皮和違反反壟斷法、侵權幹擾和違約的損害賠償。2020年4月10日,主審法官批准了史蒂夫斯的初步禁令動議,雙方於2020年4月30日解決了初步禁令背後的問題,公司保留在第四巡迴法院對裁決提出上訴的權利。該公司認為所有指控都缺乏可取之處,並採取行動駁回反壟斷和侵權幹預指控。
2020年6月2日,我們與Steves達成和解協議,以解決定價行動、未來定價行動和分配行動。作為和解的結果,Steves在定價訴訟中提交了滿足判決的通知,在有偏見的情況下撤回了其未來定價訴訟,並在分配訴訟中提出了有偏見的規定解僱。該公司還撤回了對定價行動的上訴。雙方同意在這些訴訟中承擔各自的律師費和費用。作為對和解的部分考慮,JWI和Steves簽訂了雙方都滿意的修訂後的供應協議,根據協議條款,該協議於2021年9月10日結束。這一和解對雙方當事人之間的原始訴訟沒有影響,只是同意在原始訴訟的上訴待決期間,原始訴訟中經修訂的最終判決令的某些具體條款將適用於經修訂的供應協議。2021年4月2日,JWI和Steves在原始訴訟中提交了一項關於修訂後的供應協議的規定,聲明無論案件截至2021年9月10日是否仍在上訴中,如果法院沒有進一步命令,修訂後的供應協議將被延長,直到Towanda和某些相關資產的剝離完成,Steves與收購Towanda的公司的新供應協議生效。
我們仍然認為已解決的訴訟中的索賠缺乏可取之處,也沒有承認在這些問題上的責任。
2021年10月7日,我們與Steves達成和解協議,以解決以下問題:(I)Steves過去和未來對與原始訴訟有關的律師費、開支和費用的任何索賠,但Steves和JWI各自保留因對剝離程序或最終剝離命令的任何挑戰而要求支付律師費的權利;(Ii)Steves德克薩斯商業祕密盜竊訴訟和弗吉尼亞州東區禁令的相關第四巡迴上訴;(Iii)原始訴訟中過去的損害賠償金;以及(Iv)任何及所有已知或未知的申索及反申索,而該等申索及反申索是從
自和解協議簽訂之日起算起。作為和解的結果,雙方提交了一份關於過去反壟斷損害賠償判決的規定的履行通知和一份關於Steves在原訴訟中對JWI的律師費、費用和費用索賠的規定的和解通知,Steves在原訴訟中提交了撤回其關於律師費用和費用賬單的動議的通知。該公司還提交了帶有偏見的駁回通知,並同意在Steves Texas Trade Secret盜竊訴訟中不採取任何判決,雙方在第四巡迴法院提交了駁回禁令上訴的聯合協議。2021年11月3日,我們支付了$66.4根據和解協議,史蒂夫斯將獲得100萬美元。
在Re JELD-wen Holding,Inc.衍生品訴訟-2021年2月2日,Jason Aldridge代表公司在美國特拉華州地區法院對公司的某些現任和前任高管和董事提起派生訴訟,指控個別被告違反受託責任,允許Steves夫婦中指控的不當行為,以及違反交易所法案第14(A)和20(A)條、不當得利和浪費公司資產等指控(“Aldridge訴訟”)。這起訴訟要求補償性損害賠償、公平救濟以及對律師費和費用的裁決。雙方尋求擱置奧爾德里奇行動。2021年4月19日,法院駁回了當事人的暫緩起訴動議,轉而命令原告提交符合法院規則的修改後的起訴書,否則此事將被駁回。原告於2021年5月10日提交了修改後的起訴書。
2021年6月21日,在公司對Aldridge訴訟作出迴應之前,Shieta Black和邁阿密普通僱員和環衞員工退休信託基金董事會代表公司向美國特拉華州地區法院提起衍生品訴訟,起訴公司和OneX公司(“OneX”)的某些現任和前任高管和董事,指控被告違反受託責任,允許Steves夫婦中的不當行為,以及內幕交易和不當得利等指控(“黑色行動”)。這起訴訟要求補償性損害賠償、公司治理改革、恢復原狀、公平救濟,以及裁決律師費和費用。布萊克和奧爾德里奇訴訟的原告尋求在2021年7月16日合併訴訟,法院在同一天批准了這一訴訟。2021年8月16日,原告將Black訴狀指定為合併衍生品訴訟中的執行訴狀。2021年10月15日,JELD-wen和OneX採取行動駁回投訴。2022年1月14日,原告請求許可修改起訴書。2022年1月28日,JELD-WEN被告反對許可修改申訴的動議。2022年4月28日,法院批准原告修改訴狀,原告於同日提出修改後的訴狀。因此,2022年4月29日,法院駁回了JELD-WEN和OneX的駁回動議,認為這是沒有意義的。
2022年6月20日,雙方簽署了與衍生品訴訟有關的和解條款單,並通知法院已達成和解。2022年6月22日,法院暫停了這起衍生品訴訟,等待和解協議的批准。
加拿大反壟斷訴訟-2020年5月15日,發展公司代表自己和其他類似情況的公司,向加拿大魁北克省高級法院提起了針對我們和美森尼的推定集體訴訟,該訴訟於2020年9月18日送達我們(“魁北克行動”)。假定的類別包括自2012年10月以來在加拿大從我們或美森尼購買了一個或多個內飾模壓門的任何人。訴訟指控我們與美森尼之間的非法合謀,以商定價格、市場份額分配和/或內模門的生產水平,原告遭受損害,因為他們被指控購買內模門,並支付比他們必須支付的價格更高的價格,如果不是因為所謂的反競爭行為。原告要求獲得補償性和懲罰性損害賠償、律師費和費用。2020年9月9日,Kate O‘Leary Swinkels代表自己和其他處境相似的人,向加拿大聯邦法院提起了針對JELD-wen和Masonite的推定集體訴訟,該訴訟於2020年9月29日送達我們(“聯邦法院訴訟”)。聯邦法院訴訟提出了與魁北克訴訟基本相似的指控,被推定的類別由相同的律師代表。2021年2月,聯邦法院訴訟中的原告發布了一份擬議的修訂索賠聲明,用大衞·里根取代了被點名的原告凱特·奧利裏·斯温克斯。原告尋求在聯邦法院訴訟進行期間暫停魁北克訴訟。我們預計將於2023年就聯邦法院行動的認證舉行聽證會。本公司認為魁北克訴訟和聯邦法院訴訟都缺乏可取之處,並打算對其進行有力的抗辯。
我們已經評估了針對我們的索賠,並根據管理層對訴訟可能結果的判斷記錄了撥備,並已將我們的估計計入隨附的資產負債表中的應計費用。見注7-應計費用和其他流動負債。雖然我們預計這些問題會得到有利的解決,但爭議解決過程可能會很漫長,如果原告在上述各自的問題上完全或基本上獲勝,這樣的結果可能會對我們的經營業績、綜合財務狀況或現金流產生重大不利影響。
自保風險-我們自行承保幾乎所有國內業務責任風險,包括一般責任、產品責任、保修、人身傷害、汽車責任、工人賠償和員工醫療福利。過剩
來自獨立保險公司的保險單通常承保的風險在$5.0百萬美元和美元200.0國內產品責任風險和風險敞口為100萬美元3.0百萬美元和美元200.0汽車、一般責任、人身傷害和工人賠償金為100萬美元。我們沒有包括自我保險的員工醫療計劃的止損保險,並負責根據該計劃提出的所有索賠。我們根據對當前索賠風險敞口和歷史損失經驗的評估來估計我們的自保損失準備金。實際的自我保險損失可能與這些估計值大不相同。截至2022年6月25日和2021年12月31日,我們的自保風險應計負債為$88.7百萬美元和美元88.4分別為100萬美元。
彌償 -截至2022年6月25日,我們在購買或出售企業或財產的合同中做出了與某些陳述有關的承諾。這些陳述主要涉及過去的行動,如轉讓税的責任(如果應該索賠),以及記錄的負債、擔保事項、就業福利計劃、所得税事項或環境風險敞口的充分性。這些擔保或賠償責任通常在一至三年。我們不知道根據這些賠償要求或預計會有任何重大金額的索賠。我們不時地在有限的地理區域內簽訂協議,向某些客户銷售我們的產品,為因建築或產品缺陷而產生的責任提供額外的賠償。我們無法估計這類風險的潛在規模,但就已確定的與產品銷售相關的特定負債而言,負債已在隨附的綜合資產負債表的保修應計項目中計入。
其他融資安排 -有時我們被要求提供信用證、保證金或擔保,以滿足各種性能、法律、保修、環境、工人補償、許可、公用事業和政府要求。備用信用證是在正常業務過程中向某些客户和交易對手提供的,作為合同履約保證、從客户收到的預付款和未來資金承諾的信用支持。這些信用證協議、擔保債券和擔保的聲明價值為$。73.1百萬美元和美元116.9分別為2022年6月25日和2021年12月31日。減少的主要原因是取消了與史蒂夫斯夫婦的法律事務有關的保證金。
環境意外情況-我們定期承擔與補救我們現有和以前的製造場地相關的環境責任,以及因不遵守環境規則和法規而受到的懲罰。當我們很可能會對補救費用負責並且成本可以合理估計時,我們會記錄補救費用的責任。這些環境責任是根據現有事實和現行法律法規估算的。因此,隨着獲得更多信息,很可能需要對估計負債進行調整。短期環境負債和結算記入合併資產負債表中的應計費用和其他流動負債,總額為#美元。0.52022年6月25日和2021年12月31日。長期環境負債在所附綜合資產負債表中記為遞延貸項和其他負債,總額為#美元。11.82022年6月25日和2021年12月31日。
埃弗雷特,華盛頓WADOE行動-2007年,我們被世界反興奮劑機構確定為與我們在華盛頓州埃弗雷特的前製造基地有關的PLP。2008年,我們與世界反興奮劑機構達成了一項協議,以評估該工地歷史上的環境污染和修復可行性。作為訂單的一部分,我們同意根據可行性評估制定CAP。2020年12月,我們向世界反興奮劑機構提交了一份可行性評估草案,其中包括一系列補救辦法,我們認為基本上已經完成。在2021年期間,完成了幾輪評論,並確定埃弗雷特港和W&W Everett Investment LLC為關於這一事項的額外PLP,每個PLP共同和各自承擔清理費用。世界反興奮劑機構於2021年12月31日收到了最終的可行性評估,其中包含各種補救替代品,其首選的補救替代品總額為#美元。23.4百萬美元。基於這項研究,我們確定我們的可能結果範圍為$11.8百萬至美元33.4百萬美元。2022年3月1日,我們向世界反興奮劑機構提交了符合其首選備選方案的履約協助方案草案,2022年5月16日,我們收到了世界反興奮劑機構對履約協助方案草案的初步意見。2022年6月13日,我們迴應了世界反興奮劑機構的評論。世界反興奮劑機構有60天的時間審查和提供意見,然後是履約協助方案草案的意見納入期限。屆時,世界反興奮劑機構將在60天內完成額外審查,並公佈文件以供部落協商和評論。隨後將有30天的公眾評議期,一旦公眾評議期結束並納入任何評論,世界反興奮劑機構將最終確定我們將被要求執行的補救行動。最後的履約協助方案將在15天后編制並交付世界反興奮劑機構。最終的履約協助方案最終將在與世界反興奮劑機構、本公司和其他PLP達成的商定命令或同意法令中正式確定。我們已經在我們的財務報表中對可能的結果進行了撥備;然而,最終履約協助方案的內容和成本以及在已確定的PLP之間的責任分配可能與我們的估計有很大不同。
賓夕法尼亞州託萬達同意令– 2020年12月,我們與PADEP簽訂了一份COA,將一堆木纖維廢料從我們位於賓夕法尼亞州託萬達的工廠中清除出來,將其用作該工廠鍋爐的燃料,這是我們在2012年收購CMI時收購的。COA取代了PADEP和我們之間2018年的同意法令。在……下面
根據COA,我們被要求達到一定的階段性清除目標,並最終在2025年8月31日之前清除整堆垃圾。目前有$2.3百萬美元與這些債務相關的債券。如果我們無法在2025年8月31日之前清除這一堆債券,那麼債券將被沒收,我們可能會受到PADEP的處罰。我們目前預計將滿足所有適用的拆除期限;然而,如果我們的運營發生變化,將評估額外的替代方案,以滿足規定的拆除時間表。
注20。補充現金流信息
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| 截至六個月 |
(金額以千為單位) | June 25, 2022 | | June 26, 2021 | | |
現金經營活動: | | | | | |
經營租約 | $ | 30,232 | | | $ | 29,735 | | | |
融資租賃義務的利息支付 | 83 | | | 112 | | | |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | $ | 30,315 | | | $ | 29,847 | | | |
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非現金投資活動: | | | | | |
在應付帳款中購買的財產、設備和無形資產 | $ | 4,888 | | | $ | 5,557 | | | |
用債務購買的財產、設備和無形資產 | 3,278 | | | 3,421 | | | |
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現金融資活動: | | | | | |
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長期債務借款 | $ | 441,364 | | | 258 | | | |
償還長期債務 | (254,736) | | | (54,912) | | | |
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長期債務的變化 | $ | 186,628 | | | $ | (54,654) | | | |
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為計入融資租賃負債的金額支付的現金 | $ | 924 | | | $ | 1,164 | | | |
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非現金融資活動: | | | | | |
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通過短期債務借款提供資金的預付保險 | $ | 2,029 | | | $ | 2,570 | | | |
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應計負債中以僱員股份為基礎的交易中為納税義務交出的股份 | $ | 46 | | | $ | 171 | | | |
在應付帳款中回購的股份 | 1,517 | | | — | | | |
應付賬款轉換為分期付款票據 | 1,279 | | | 69 | | | |
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其他補充現金流信息: | | | | | |
已付現金税款,扣除退款後的淨額 | $ | 27,544 | | | $ | 24,044 | | | |
支付的現金利息 | 36,641 | | | 35,623 | | | |
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項目2--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
除歷史信息外,這份10-Q報告還包含《證券法》第27A條和《交易法》第21E條所指的“前瞻性陳述”,這些陳述受這些條款所創造的“安全港”的約束。除有關歷史事實的陳述外,本10-Q報告中包含的所有陳述均為前瞻性陳述。您一般可以通過我們使用的前瞻性術語來識別前瞻性陳述,如“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“尋求”或“應該”或其否定或其他變體或類似術語。特別是,關於我們經營的市場的陳述,包括我們各個市場的增長,以及我們的預期、信念、計劃、戰略、目標、前景、假設,包括新冠肺炎的影響、法律訴訟的結果或標題項2下所載的未來事件或業績-管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析這些都是前瞻性陳述。
我們的這些前瞻性陳述是基於我們目前的預期、假設、估計和預測。雖然我們認為這些預期、假設、估計和預測是合理的,但此類前瞻性陳述只是預測,涉及已知和未知的風險和不確定性,其中許多風險和不確定性超出了我們的控制範圍。這些因素和其他重要因素,包括在項目1A下討論的因素--風險因素在我們關於表格10-K和第1A項的年報中-風險因素及第二項-管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析在這份10-Q報告中,可能會導致我們的實際結果、表現或成就與這些前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果、表現或成就大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同的一些因素包括:
•整體業務、金融市場和經濟狀況的負面趨勢,和/或我們終端市場的活動水平;
•我們競爭激烈的營商環境;
•未能及時識別或有效響應消費者的需求、期望或趨勢;
•未能保持客户要求的性能、可靠性、質量和服務標準;
•未能成功執行我們的戰略舉措,包括正義與平等運動;
•對其他可能不成功的業務進行收購或投資;
•未決或未來訴訟的不利結果;
•我們與主要客户的關係下降和/或鞏固;
•利率上升,用於購買新住房和建造和改善住房的資金減少;
•用於製造我們產品的原材料價格波動;
•原材料或者成品交付延誤或者中斷的;
•收入和利潤各不相同的季節性業務;
•天氣模式的變化;
•政治、監管、經濟和其他風險,包括政治衝突對全球經濟的影響和新冠肺炎疫情的持續影響,這些風險源於經營跨國企業;
•匯率波動;
•我們業務的中斷;
•製造業調整和成本節約計劃導致短期收益下降;
•我們目前正在實施的ERP系統被證明是無效的;
•安全漏洞和其他網絡安全事件;
•勞動力成本增加,潛在的勞資糾紛,以及我們工廠的停工;
•修改建築法規,這可能會增加我們產品的成本或降低對我們門窗的需求;
•環境、健康和安全法律法規下的合規成本和責任;
•與限制温室氣體排放的立法和監管建議有關的遵約成本;
•缺乏透明度、欺詐威脅、公共部門腐敗以及涉及政府官員的其他形式的犯罪活動;
•產品責任索賠、產品召回或保修索賠;
•無法保護我們的知識產權;
•養卹金計劃債務;
•我們目前的負債水平;以及
•其他風險和不確定因素,包括項目1A所列風險和不確定因素--風險因素在我們的10-K和第1A項中-風險因素在這個10-Q中。
鑑於這些風險和不確定性,謹告誡您不要過度依賴此類前瞻性陳述。本10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述並不是對未來業績的保證,我們的實際運營結果、財務狀況和流動性以及我們所在行業的發展可能與本文包含的前瞻性陳述大不相同。此外,即使我們的運營結果、財務狀況、流動性以及我們經營的行業中發生的事件與本10-Q報告中包含的前瞻性陳述一致,它們也可能不能預測未來的結果或發展。
本10-Q報告中的任何前瞻性聲明僅説明截至本10-Q報告發布之日或該聲明發表之日。我們不承擔任何義務更新或修訂任何前瞻性陳述,或公開宣佈任何更新或修訂,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,除非法律要求。
除文意另有所指外,本10-Q中所指的“我們”、“本公司”或“JELD-WEN”係指JELD-WEN Holding,Inc.以及我們的合併子公司,包括我們的全資子公司JWI。
這一討論應與我們的歷史財務報表和相關附註以及本10-Q中其他地方包含的其他披露一起閲讀。本報告所反映各時期的業務成果不一定代表未來各時期的預期成果,由於各種因素,包括但不限於第1A項下列出的因素,我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。風險因素在我們關於表格10-K和第1A項的年報中-風險因素在這份10-Q中,也包括在這10-Q中的其他地方。
本MD&A是對我們的財務報表及其附註的補充,包括在本10-Q中的其他部分,旨在加強您對我們的運營結果和財務狀況的瞭解。我們對運營結果的討論在整個MD&A中以數百萬計,由於四捨五入的原因,可能不能準確地計算出表格中提供的總數和百分比。我們的MD&A組織如下:
•概述。這一部分提供了對我們公司和可報告部門的一般描述。
•按業務部門劃分的綜合經營業績和經營業績。本節提供我們對綜合經營報表上重要項目的分析和展望,以及我們認為對理解我們在綜合基礎和業務部門基礎上的經營結果有意義的其他信息。
•流動性和資本資源。本部分概述了我們的融資安排,並分析了影響流動性的趨勢和不確定性,我們業務的現金需求,以及我們現金的來源和使用。
•關鍵會計政策和估算。本節討論我們認為對評估和報告我們的財務狀況和經營結果很重要的會計政策,這些政策的應用需要做出重大判斷或複雜的估計過程。
公司概述
我們是全球領先的門窗、牆體系統和其他建築產品供應商。我們設計、生產和分銷廣泛的室內外門、木窗、乙烯窗和鋁窗以及相關產品,用於住宅的新建築、R&R,以及在較小程度上用於非住宅建築的產品。
我們在19個國家和地區設有製造和分銷設施,主要分佈在北美、歐洲和澳大利亞。對於許多產品線,我們的製造流程是垂直集成的,增強了我們的能力範圍、創新能力和質量控制,並提供了供應鏈、運輸和營運資金節省。
業務細分
我們的業務組織在不同的地理區域,以確保服務於共同終端市場和客户的運營之間的整合。我們有三個可報告的細分市場:北美、歐洲和澳大拉西亞。與我們業務部門相關的財務信息可在附註11中找到-細分市場信息我們的財務報表包括在本10-Q季度的其他地方。
經營成果
這一部分的表格彙總了我們在所示時期的經營業績的主要組成部分,包括美元和佔我們淨收入的百分比。本節所列的某些百分比已四捨五入為最接近的整數。因此,合計可能不等於下表中行項目的總和。
截至2022年6月25日的三個月與截至2021年6月26日的三個月的比較
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| 截至三個月 |
| June 25, 2022 | | June 26, 2021 |
(金額以千為單位) | | 淨額的百分比 收入 | | 淨額的百分比 收入 |
淨收入 | $ | 1,330,968 | | | 100.0 | % | | $ | 1,245,815 | | | 100.0 | % |
銷售成本 | 1,084,803 | | | 81.5 | % | | 953,898 | | | 76.6 | % |
毛利率 | 246,165 | | | 18.5 | % | | 291,917 | | | 23.4 | % |
銷售、一般和行政 | 180,487 | | | 13.6 | % | | 188,691 | | | 15.1 | % |
減值和重組費用 | 5,296 | | | 0.4 | % | | 1,145 | | | 0.1 | % |
營業收入 | 60,382 | | | 4.5 | % | | 102,081 | | | 8.2 | % |
利息支出,淨額 | 20,222 | | | 1.5 | % | | 18,860 | | | 1.5 | % |
其他(收入)支出 | (20,887) | | | (1.6) | % | | 152 | | | — | % |
税前收入 | 61,047 | | | 4.6 | % | | 83,069 | | | 6.7 | % |
所得税費用 | 15,221 | | | 1.1 | % | | 22,359 | | | 1.8 | % |
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淨收入 | $ | 45,826 | | | 3.4 | % | | $ | 60,710 | | | 4.9 | % |
合併結果
淨收入-截至2022年6月25日的三個月,淨收入增長8520萬美元,增幅6.8%,達到13.31億美元,而截至2021年6月26日的三個月,淨收入為12.458億美元。這一增長是由於核心收入改善了11%,以及外匯兑換帶來的4%的不利影響。核心收入的增長是由於定價帶來了12%的收益,但部分被1%的不利銷量/組合所抵消。
毛利率-在截至2022年6月25日的三個月中,毛利率從截至2021年6月26日的三個月的2.919億美元下降到2.462億美元,降幅為15.7%。截至2022年6月25日的三個月,毛利率佔淨收入的百分比為18.5%,截至2021年6月26日的三個月,毛利率為23.4%。毛利率百分比的下降是由於通貨膨脹對材料成本、運費和勞動力補償的影響,以及不利的產量/組合,但價格的改善和生產率的提高部分抵消了這一影響。
SG&A費用-截至2022年6月25日的三個月,SG&A支出減少820萬美元,降幅4.3%,從截至2021年6月26日的三個月的1.887億美元降至1.805億美元。截至2022年6月25日的三個月,SG&A費用佔淨收入的百分比從截至2021年6月26日的三個月的15.1%降至13.6%。SG&A費用的減少主要是由於工資和可變薪酬費用以及專業費用的減少,但銷售和營銷以及研發支出的增加部分抵消了這一減少。
減值和重組費用-在截至2022年6月25日的三個月中,減值和重組費用增加了420萬美元,增幅為362.5%,從截至2021年6月26日的三個月的110萬美元增至530萬美元。本季度減值和重組費用增加420萬美元,主要是由於我們北美部門的足跡合理化舉措。
利息支出,淨額-利息支出,在截至2022年6月25日的三個月中淨增加140萬美元,或7.2%,從截至2021年6月26日的三個月的1890萬美元增加到2020萬美元。增加的主要原因是2021年7月修訂和延長定期貸款安排導致借款成本增加,以及資產負債表的借款增加
利率衍生工具的利息收入及償還2021年第二季度澳大利亞貸款的定期貸款部分部分抵銷了本期的貸款。
其他(收入)支出-截至2022年6月25日的三個月,其他(收入)支出為2100萬美元,收入為2090萬美元,而截至2021年6月26日的三個月的支出為20萬美元。在截至2022年6月25日的三個月中,其他收入主要包括710萬美元的外幣收益、640萬美元的減值票據利息回收成本、480萬美元的保險補償和140萬美元的養老金收入。在截至2021年6月26日的三個月中,其他費用主要包括出售財產和設備的損失130萬美元和外匯損失30萬美元,部分被政府大流行援助補償和政府贈款所抵消。
所得税-在截至2022年6月25日的三個月中,所得税支出減少了710萬美元,降幅為31.9%,從截至2021年6月26日的三個月的2240萬美元降至1520萬美元。截至2022年6月25日的三個月的有效税率為24.9%,而截至2021年6月26日的三個月的有效税率為26.9%。本期税項支出減少710萬美元,主要原因是税前收入減少2200萬美元。有關詳細信息,請參閲附註10-所得税我們的合併財務報表包括在這10個季度。
截至2022年6月25日的6個月與截至2021年6月26日的6個月的比較
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| 截至六個月 |
| June 25, 2022 | | June 26, 2021 |
(金額以千為單位) | | | 淨額的百分比 收入 | | | 淨額的百分比 收入 |
淨收入 | $ | 2,501,990 | | | 100.0 | % | | $ | 2,338,198 | | | 100.0 | % |
銷售成本 | 2,052,527 | | | 82.0 | % | | 1,810,342 | | | 77.4 | % |
毛利率 | 449,463 | | | 18.0 | % | | 527,856 | | | 22.6 | % |
銷售、一般和行政 | 373,483 | | | 14.9 | % | | 380,245 | | | 16.3 | % |
減值和重組費用 | 5,297 | | | 0.2 | % | | 2,072 | | | 0.1 | % |
營業收入 | 70,683 | | | 2.8 | % | | 145,539 | | | 6.2 | % |
利息支出,淨額 | 38,576 | | | 1.5 | % | | 37,315 | | | 1.6 | % |
| | | | | | | |
其他收入 | (28,224) | | | (1.1) | % | | (10,689) | | | (0.5) | % |
税前收入 | 60,331 | | | 2.4 | % | | 118,913 | | | 5.1 | % |
所得税費用 | 15,033 | | | 0.6 | % | | 32,718 | | | 1.4 | % |
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淨收入 | $ | 45,298 | | | 1.8 | % | | $ | 86,195 | | | 3.7 | % |
合併結果
淨收入-截至2022年6月25日的6個月,淨收入增長1.638億美元,增幅7.0%,從截至2021年6月26日的6個月的23.382億美元增至25.02億美元。這一增長是由於核心收入增加了11%,但被外匯兑換帶來的4%的不利影響部分抵消。核心收入的增長是由於定價帶來了12%的收益,但部分被1%的不利銷量/組合所抵消。
毛利率-截至2022年6月25日的6個月,毛利率下降7840萬美元,降幅14.9%,從截至2021年6月26日的6個月的5.279億美元降至4.495億美元。截至2022年6月25日的6個月,毛利率佔淨收入的百分比為18.0%,截至2021年6月26日的6個月,毛利率為22.6%。毛利率百分比的下降主要是由於通貨膨脹對材料成本、運費和勞工補償的影響,以及本期不利的產量/組合,但價格的改善和生產率的提高部分抵消了這一影響。
SG&A費用-在截至2022年6月25日的6個月中,SG&A支出減少了680萬美元,降幅為1.8%,從截至2021年6月26日的6個月的3.802億美元降至3.735億美元。SG&A費用的減少主要是由於工資和可變薪酬費用以及專業費用的減少,但銷售和營銷以及研發支出的增加部分抵消了這一減少。
減值和重組費用-在截至2022年6月25日的6個月中,減值和重組費用增加了320萬美元,增幅為155.6%,從截至2021年6月26日的6個月的210萬美元增至530萬美元。本期費用主要涉及我們北美部門的足跡合理化舉措。2021年產生的費用主要與我們歐洲部門的重組項目有關。
利息支出,淨額-在截至2022年6月25日的6個月中,淨利息支出增加了130萬美元,增幅為3.4%,從截至2021年6月26日的6個月的3730萬美元增加到3860萬美元。這一增長主要是由於2021年7月修訂和延長定期貸款安排而產生的借款成本增加,以及本期ABL貸款的借款增加,但部分被2021年第二季度來自利率衍生品的利息收入和償還澳大利亞貸款的定期貸款部分所抵消。
其他收入-在截至2022年6月25日的6個月中,其他收入增加了1,750萬美元,增幅為164.0%,從截至2021年6月26日的6個月的1,070萬美元增至2,820萬美元。在截至2022年6月25日的6個月中,其他收入主要包括從減值票據利息中收回成本1340萬美元、外幣收益540萬美元、保險報銷480萬美元和養老金收入290萬美元。在截至2021年6月26日的六個月中,其他收入主要包括890萬美元的外幣收益以及政府大流行援助補償和政府贈款。
所得税-在截至2022年6月25日的6個月中,所得税支出減少了1770萬美元,降幅為54.1%,從截至2021年6月26日的6個月的3270萬美元降至1500萬美元。截至2022年6月25日的6個月的有效税率為24.9%,而截至2021年6月26日的6個月的有效税率為27.5%。截至2022年6月25日的6個月所得税減少的主要原因是税前收入減少5860萬美元。有關詳細信息,請參閲附註10-所得税我們的合併財務報表包括在這10個季度。
細分結果
我們報告部門信息的方式與管理層內部組織業務評估業績並根據ASC 280-10做出資源分配決策的方式相同-細分市場報告。我們已經確定我們有三個可報告的部門,主要按地理區域組織和管理。我們的可報告細分市場包括北美、歐洲和澳大拉西亞。我們在公司成本和未分配成本中報告所有其他業務活動。我們將經調整的EBITDA定義為經下列項目調整的淨收益(虧損):非持續經營虧損,扣除税項;非合併實體的權益收益;所得税(利益)支出;折舊及攤銷;利息支出,淨額;減值及重組費用;以前持有的股權投資股份收益;(收益)出售財產及設備的損失;股份補償支出;非現金外匯交易/轉換(收益)損失;其他非現金項目;其他項目;以及與債務重組和債務再融資相關的成本。有關分部調整後EBITDA的其他信息,請參見附註11-細分市場信息我們的合併財務報表包括在這10個季度。
截至2022年6月25日的三個月與截至2021年6月26日的三個月的比較
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| | 截至三個月 | | |
(金額以千為單位) | | June 25, 2022 | | June 26, 2021 | | |
來自外部客户的淨收入 | | | | | | %差異 |
北美 | | $ | 839,107 | | | $ | 740,128 | | | 13.4 | % |
歐洲 | | 340,047 | | | 349,747 | | | (2.8) | % |
澳大拉西亞 | | 151,814 | | | 155,940 | | | (2.6) | % |
合併總數 | | $ | 1,330,968 | | | $ | 1,245,815 | | | 6.8 | % |
佔合併淨收入總額的百分比 | | | | | | |
北美 | | 63.0 | % | | 59.4 | % | | |
歐洲 | | 25.6 | % | | 28.1 | % | | |
澳大拉西亞 | | 11.4 | % | | 12.5 | % | | |
合併總數 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | |
調整後的EBITDA(1) | | | | | | |
北美 | | $ | 93,472 | | | $ | 115,320 | | | (18.9) | % |
歐洲 | | 20,040 | | | 39,784 | | | (49.6) | % |
澳大拉西亞 | | 15,872 | | | 17,995 | | | (11.8) | % |
公司成本和未分配成本 | | (3,589) | | | (24,857) | | | (85.6) | % |
合併總數 | | $ | 125,795 | | | $ | 148,242 | | | (15.1) | % |
調整後的EBITDA佔部門淨收入的百分比 | | | | | | |
北美 | | 11.1 | % | | 15.6 | % | | |
歐洲 | | 5.9 | % | | 11.4 | % | | |
澳大拉西亞 | | 10.5 | % | | 11.5 | % | | |
合併總數 | | 9.5 | % | | 11.9 | % | | |
(1)調整後的EBITDA是不按照公認會計準則計算的財務計量。關於我們提出的調整後EBITDA的討論,見附註11– 細分市場信息在未經審計的中期合併財務報表中.
北美
在截至2022年6月25日的三個月中,北美的淨收入增加了9900萬美元,增幅為13.4%,從截至2021年6月26日的三個月的7.401億美元增至8.391億美元。這一增長主要是由於核心收入增長了14%。核心收入增加,得益於14%的定價收益。
截至2022年6月25日的三個月,北美地區調整後的EBITDA減少了2180萬美元,降幅為18.9%,從截至2021年6月26日的三個月的1.153億美元降至9350萬美元。下降的主要原因是通貨膨脹對材料成本、運費和勞動力補償的影響,但被有利的定價和積極的生產率部分抵消。
歐洲
截至2022年6月25日的三個月,歐洲的淨收入下降了970萬美元,降幅為2.8%,從截至2021年6月26日的三個月的3.497億美元降至3.4億美元。這一下降是由於外匯兑換帶來的12%的不利影響,但被9%的核心收入增長部分抵消。核心收入的增長是由於定價帶來了11%的收益,但部分被2%的不利銷量/組合所抵消。
截至2022年6月25日的三個月,歐洲調整後的EBITDA減少了1970萬美元,降幅為49.6%,從截至2021年6月26日的三個月的3980萬美元降至2000萬美元。下降的主要原因是通貨膨脹對材料成本、運費、公用事業成本和勞動力補償的影響,以及不利的產量/組合,但被有利的定價和積極的生產率部分抵消。
澳大拉西亞
截至2022年6月25日的三個月,澳大拉西亞的淨收入從截至2021年6月26日的1.559億美元下降到1.518億美元,降幅為2.6%。這一下降是由於7%的外匯兑換帶來的不利影響,但被4%的核心收入增長所部分抵消。核心收入的增長是由於定價帶來了8%的收益,但部分被4%的不利銷量/組合所抵消。
截至2022年6月25日的三個月,澳大拉西亞的調整後EBITDA減少了210萬美元,降幅為11.8%,從截至2021年6月26日的三個月的1800萬美元降至1590萬美元。減少的主要原因是通貨膨脹對材料和勞動力補償以及不利的產量/組合的影響,但被有利的定價和積極的生產率部分抵消。
公司成本和未分配成本
與截至2021年6月26日的三個月相比,截至2022年6月25日的三個月的公司和未分配成本有所下降,這主要是由於從減值票據收到的利息中收回成本、外匯交易收益以及本期保險回收導致調整後EBITDA增加2,130萬美元,增幅為85.6%。
截至2022年6月25日的6個月與截至2021年6月26日的6個月的比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 | | |
(金額以千為單位) | | June 25, 2022 | | June 26, 2021 | | |
來自外部客户的淨收入 | | | | | | %差異 |
北美 | | $ | 1,561,450 | | | $ | 1,379,743 | | | 13.2 | % |
歐洲 | | 663,319 | | | 670,262 | | | (1.0) | % |
澳大拉西亞 | | 277,221 | | | 288,193 | | | (3.8) | % |
合併總數 | | $ | 2,501,990 | | | $ | 2,338,198 | | | 7.0 | % |
佔合併淨收入總額的百分比 | | | | | | |
北美 | | 62.4 | % | | 59.0 | % | | |
歐洲 | | 26.5 | % | | 28.7 | % | | |
澳大拉西亞 | | 11.1 | % | | 12.3 | % | | |
合併總數 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | |
調整後的EBITDA(1) | | | | | | |
北美 | | $ | 160,557 | | | $ | 195,113 | | | (17.7) | % |
歐洲 | | 34,738 | | | 68,578 | | | (49.3) | % |
澳大拉西亞 | | 26,244 | | | 31,194 | | | (15.9) | % |
公司成本和未分配成本 | | (15,495) | | | (48,732) | | | (68.2) | % |
合併總數 | | $ | 206,044 | | | $ | 246,153 | | | (16.3) | % |
調整後的EBITDA佔部門淨收入的百分比 | | | | | | |
北美 | | 10.3 | % | | 14.1 | % | | |
歐洲 | | 5.2 | % | | 10.2 | % | | |
澳大拉西亞 | | 9.5 | % | | 10.8 | % | | |
合併總數 | | 8.2 | % | | 10.5 | % | | |
(1)調整後的EBITDA是不按照公認會計準則計算的財務計量。有關我們列報調整後EBITDA的討論,請參閲附註11-細分市場信息在我們未經審計的綜合財務報表中。
北美
在截至2022年6月25日的6個月中,北美的淨收入增加了1.817億美元,增幅為13.2%,從截至2021年6月26日的6個月的13.797億美元增至15.615億美元。這一增長是由於核心收入增長了13%。核心收入的增長是由於定價帶來了14%的收益,但部分被1%的不利銷量/組合所抵消。
截至2022年6月25日的6個月,北美調整後的EBITDA減少了3,460萬美元,降幅17.7%,從截至2021年6月26日的6個月的1.95億美元降至1.606億美元。這一下降是由於通貨膨脹對材料成本、運費和勞動力補償的影響,但被有利的定價和積極的生產率部分抵消。
歐洲
截至2022年6月25日的六個月,歐洲的淨收入減少了690萬美元,降幅為1.0%,從截至2021年6月26日的六個月的6.703億美元降至6.633億美元。減少的主要原因是外匯兑換帶來的10%的不利影響,但核心收入增長9%部分抵消了這一影響。核心收入的增長是由於定價帶來了11%的收益,但部分被2%的不利銷量/組合所抵消。
截至2022年6月25日的六個月,歐洲調整後的EBITDA減少了3380萬美元,降幅為49.3%,從截至2021年6月26日的六個月的6860萬美元降至3470萬美元。下降的主要原因是通貨膨脹對材料成本、運費、公用事業成本和勞動力補償的影響,以及不利的產量/組合,但被有利的定價和積極的生產率部分抵消。
澳大拉西亞
截至2022年6月25日的6個月,澳大拉西亞的淨收入從截至2021年6月26日的2.882億美元下降到2.772億美元,降幅為1.1億美元,降幅為3.8%。減少的主要原因是7%的外匯匯率帶來的不利影響,但核心收入增長3%部分抵消了這一影響。核心收入的增長是由於定價帶來了7%的收益,但部分被4%的不利銷量/組合所抵消。
截至2022年6月25日的6個月,澳大拉西亞的調整後EBITDA減少了500萬美元,降幅15.9%,從截至2021年6月26日的6個月的3,120萬美元降至2,620萬美元。下降的主要原因是通貨膨脹對材料成本和勞動力補償的影響,以及不利的產量/組合,但被有利的定價和積極的生產率部分抵消。
公司成本和未分配成本
與截至2021年6月26日的六個月相比,截至2022年6月25日的六個月的公司和未分配成本有所下降,這主要是由於從減值票據收到的利息中收回成本、外匯交易收益以及本期保險回收導致調整後EBITDA增加3320萬美元,增幅為68.2%。
流動性與資本資源
概述
我們歷來通過運營現金、利用我們的循環信貸安排以及發行非循環債務(如定期貸款安排、高級票據和高級擔保票據)來為我們的運營提供資金。營運資金全年波動,受我們產品銷售的季節性、客户付款模式以及我們海外業務的資產負債表兑換成美元的影響。通常,營運資本在第一季度末和第二季度初隨着北美和歐洲地區房屋建設和改建的旺季而增加,這兩個地區佔我們收入的大部分,隨着庫存水平和應收賬款的下降,營運資本從第四季度開始減少。對於交貨期較長的原材料,如鋼鐵,庫存波動較大,因為我們處理之前的發貨並接受新訂單的交付。
截至2022年6月25日,我們的總流動資金(非公認會計準則衡量標準)為5.508億美元,其中包括2.725億美元的無限制現金,2.623億美元的ABL貸款,以及2310萬澳元(1600萬美元)的澳大利亞高級擔保信貸貸款,而截至2021年12月31日的總流動資金為8.378億美元。總流動資金減少的主要原因是用於股票回購的現金、營運資本投資增加以及本期收益減少。
截至2022年6月25日,我們的現金餘額,包括140萬美元的限制性現金,包括在美國的1530萬美元和非美國子公司的2.586億美元。基於我們目前的運營水平、業務的季節性和預期增長,我們相信,運營提供的現金和其他流動性來源,包括現金、現金等價物和我們循環信貸安排下的可用性,將為持續運營、計劃的資本支出和其他投資以及至少未來12個月的償債需求提供充足的流動性。
我們可能會不時地對未償債務進行再融資、重新定價、延期、償還或以其他方式修改,以降低利息支付、減少債務或以其他方式改善我們的財務狀況。這些行動可能包括重新定價修訂、延期、
和/或債務的機會主義再融資。可以進行再融資、重新定價、延期、報廢或以其他方式修改的債務金額(如果有)將取決於市場狀況、我們債務的交易水平、我們的現金狀況、對債務契約的遵守情況以及其他考慮因素。
基於假設的可變利率債務,這些債務將導致每個循環信貸安排達到全部承諾額,利率下降1.0%將使我們在截至2022年6月25日的六個月中減少340萬美元的利息支出。如果利率上升1.0%,同期我們的利息支出將增加360萬美元。假設性下降的影響將通過適用於我們某些債務協議的利率下限得到部分緩解。
借款和再融資
2021年12月,我們修改了我們的澳大利亞高級擔保信貸機制降低了借款費用,使維持財務契約比率恢復到大流行前的門檻。
2021年7月,我們通過發放置換貸款為我們現有的定期貸款工具和ABL工具進行再融資,這些貸款總額為定期貸款安排下的本金金額為5.5億美元,併為我們的ABL貸款機制增加了潛在的額外循環貸款能力1億美元。
截至2022年6月25日,我們遵守了我們所有信貸安排以及管理高級票據和高級擔保票據的契約的條款。
我們的業績一直並將繼續受到我們淨利息支出在本報告所述期間和未來的重大變化的影響。見注9-長期債務有關更多細節,請參閲我們的合併財務報表。
現金流
下表彙總了本公司現金流的變化情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 |
(金額以千為單位) | | June 25, 2022 | | June 26, 2021 | | |
現金提供方(使用於): | | | | | | |
經營活動 | | $ | (165,711) | | | $ | 40,741 | | | |
投資活動 | | (21,364) | | | (41,476) | | | |
融資活動 | | 81,081 | | | (110,327) | | | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | (16,981) | | | (6,310) | | | |
現金和現金等價物淨變化 | | $ | (122,975) | | | $ | (117,372) | | | |
運營現金流
在截至2022年6月25日的6個月中,經營活動提供的淨現金(用於)從截至2021年6月26日的6個月提供的4,070萬美元淨現金增加到1.657億美元。業務活動中使用的現金增加的主要原因是本期週轉資金增加和收益減少。
投資活動產生的現金流
在截至2022年6月25日的6個月中,用於投資活動的淨現金從截至2021年6月26日的6個月的4,150萬美元減少到2,140萬美元,這主要是由於從減值票據的利息中收回成本所收到的現金1,340萬美元以及資本支出的減少。
融資活動產生的現金流
在截至2022年6月25日的6個月中,融資活動提供的現金淨額為8110萬美元,主要包括1.866億美元的淨借款,但被1.052億美元的普通股回購部分抵消。
在截至2021年6月26日的6個月中,用於融資活動的現金淨額為1.103億美元,主要包括5690萬美元的普通股回購和5470萬美元的債務淨償還。
關鍵會計政策和估算
我們的MD&A是基於我們的合併財務報表,這些報表是根據公認會計準則編制的。在編制這些合併財務報表時,我們需要做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。在持續的基礎上,我們評估我們的估計。我們的估計是基於歷史經驗和在這種情況下被認為是合理的各種其他假設,這些假設的結果可能與這些估計不同。
我們的重要會計政策載於附註1-重要會計政策摘要在我們的10-K報表中提出的合併財務報表。我們的關鍵會計政策和估計在《管理層對10-K年度財務狀況和經營結果的討論和分析》中進行了描述。自10-K提交以來,我們的重要和關鍵會計政策沒有重大變化。
控股公司狀態
我們是一家控股公司,通過子公司開展所有業務,我們依靠子公司的股息或墊款為控股公司提供資金。我們的大部分營業收入來自我們的主要運營子公司日聯重工。本公司附屬公司向本公司支付股息的能力須受適用的當地法律約束,並可能受到其他合約安排條款的限制,包括本公司的信貸安排、高級票據及高級擔保票據。
澳大利亞高級擔保信貸機制還包含對股息的限制,限制了這些機制下的債務人可以分配給JWI的現金金額。根據澳大利亞高級擔保信貸安排,債務人只能支付不超過税後淨利潤80%的股息(有一年未用金額的結轉),並且只有在該協議下沒有持續違約的情況下才能支付股息。有關澳大利亞高級擔保信貸安排的更多信息,請參見附註9-長期債務在我們的合併財務報表中。
截至2022年6月25日,我們的綜合淨資產在我們的信貸安排下可供分配的金額為8027萬美元。
項目3--關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨各種類型的市場風險,包括外幣匯率的不利波動、利率的不利變化以及我們製造中使用的產品的商品價格的不利波動的影響。為了減少我們對這些風險的風險敞口,我們維持風險管理控制和政策,以監控這些風險,並採取適當行動試圖緩解此類形式的市場風險。我們的市場風險與10-K報告中披露的風險沒有太大變化。
項目4--控制和程序
披露控制和程序
美國證券交易委員會設有披露控制和程序(如1934年證券交易法(經修訂的《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義),旨在確保公司根據交易法提交或提交的報告(包括本報告)中要求披露的信息在Sequoia Capital規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。這些披露控制和程序包括控制和程序,旨在確保根據交易所法案本公司必須披露的信息得到積累,並酌情傳達給公司管理層,包括其首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”),以便及時做出有關要求披露的決定。
包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層對截至本報告所述期間結束時公司披露控制和程序的有效性進行了評估,根據評估結果,首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序截至2022年6月25日有效。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年6月25日的公司最近完成的季度內,我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條)沒有發生重大影響或合理地可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
項目1--法律訴訟
與本項目有關的資料載於附註19-承付款和或有事項我們的財務報表包括在本10-Q季度的其他地方。
項目1A--風險因素
除下列風險因素的更新外,我們的風險因素與第I部分第1A項所載表格10-K的年報所披露的風險因素並無重大改變-風險因素截至2021年12月31日的年度。
俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
2022年2月,俄羅斯軍方開始入侵烏克蘭,截至本報告之日,入侵仍在進行中。衝突的影響,以及對俄羅斯實施的制裁,以及經濟和政治不確定性,可能會對我們的業務產生不利影響。我們在烏克蘭沒有業務,在入侵之前,我們在俄羅斯擁有有限的銷售業務,這些業務於2022年第一季度停止。然而,我們已經並可能繼續經歷材料、運費和其他可變成本(如公用事業)的通脹加劇,主要是在我們的歐洲業務。我們業務的風險可能包括對我們供應鏈的不利影響,包括貿易壁壘或限制、運輸和運營中斷、客户需求減少、通脹上升、網絡安全事件、不利的外匯和更高的借款成本,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用
(C)發行人購買證券
我們在2022年第二季度回購普通股的摘要如下(單位:千,不包括股票和每股金額):
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| | (a) | | (b) | | (c) | | (d) |
期間 | | 購買的股份(或單位)總數 | | 每股(或單位)平均支付價格1 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份(或單位)總數 | | 根據計劃或計劃可購買的股份(或單位)的最大數量(或近似美元價值)2 |
March 27, 2022 - April 23, 2022 | | 1,900,000 | | $20.82 | | 1,900,000 | | $51,213 |
April 24, 2022 - May 21, 2022 | | 530,006 | | $18.92 | | 530,006 | | $41,185 |
May 22, 2022 - June 25, 2022 | | 1,000,000 | | $14.71 | | 1,000,000 | | $26,475 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
總計 | | 3,430,006 | | $18.74 | | 3,430,006 | | |
1 每股支付的平均價格包括與回購相關的成本。
2 2021年7月,我們的董事會將現有的回購授權增加到總額4.0億美元,沒有到期日。2022年7月28日,我們的董事會批准了一項新的回購計劃,總價值為2億美元,沒有到期日。
項目5--其他信息
沒有。
項目6--展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
證物編號: | | 展品説明 | 表格 | 文件編號 | 展品 | 提交日期 |
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31.1* | | 根據規則13a-14(A)簽發特等執行幹事證書。 | | | | |
31.2* | | 根據規則13a-14(A)對特等財務幹事的證明。 | | | | |
32.1* | | 根據《美國法典》第18編第1350條頒發首席行政官和首席財務官證書。 | | | | |
101.INS* | | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在此交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | | | | |
101.SCH* | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 | | | | |
101.CAL* | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | | | | |
101.DEF* | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | | | | |
101.LAB* | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | | | | |
101.PRE* | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | | | | |
104* | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 | | | | |
* | 隨函存檔 | | | | |
+ | 表示管理合同或補償計劃 | | | | |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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傑爾德-文控股公司 |
(註冊人) |
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發信人: | /s/Julie Albrecht |
| 朱莉·阿爾布雷希特 |
| 常務副總裁兼首席財務官 |
日期:2022年8月1日