公路-20201231號
錯誤2021Q10001718227--09-309.33.670.250.250.250.2500017182272020-10-012020-12-31Xbrli：共享0001718227美國-GAAP：公共類別成員2021-02-030001718227US-GAAP：CommonClassBMember2021-02-03Iso4217：美元00017182272020-12-3100017182272020-09-30Iso4217：美元Xbrli：共享0001718227美國-GAAP：公共類別成員2020-09-300001718227美國-GAAP：公共類別成員2020-12-310001718227US-GAAP：CommonClassBMember2020-12-310001718227US-GAAP：CommonClassBMember2020-09-3000017182272019-10-012019-12-310001718227US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001718227美國-GAAP：SecuryStockMember2020-09-300001718227美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-09-300001718227美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-10-012020-12-310001718227US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001718227美國-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310001718227美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001718227美國-GAAP：公共類別成員2019-09-300001718227US-GAAP：CommonClassBMember2019-09-300001718227US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001718227美國-GAAP：SecuryStockMember2019-09-300001718227美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-09-3000017182272019-09-300001718227美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-10-012019-12-310001718227美國-GAAP：公共類別成員2019-10-012019-12-310001718227US-GAAP：CommonClassBMember2019-10-012019-12-310001718227美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-09-300001718227Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-09-300001718227美國-GAAP：公共類別成員2019-12-310001718227US-GAAP：CommonClassBMember2019-12-310001718227US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001718227美國-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310001718227美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-3100017182272019-12-31Xbrli：純0001718227美國-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員道路：DepartmentOfTransportationMember2020-10-012020-12-310001718227美國-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員道路：DepartmentOfTransportationMember2019-10-012019-12-310001718227道路：阿拉巴馬州交通部成員美國-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員2020-10-012020-12-310001718227道路：阿拉巴馬州交通部成員美國-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員2019-10-012019-12-310001718227美國-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員道路：私人會員2020-10-012020-12-310001718227美國-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員道路：私人會員2019-10-012019-12-310001718227美國-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員道路：PublicMember2020-10-012020-12-310001718227美國-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員道路：PublicMember2019-10-012019-12-31道路：收購道路：植物0001718227道路：AlAcquisitionsForFiscalYearMember2020-10-012020-12-310001718227道路：AlAcquisitionsForFiscalYearMember2020-12-3100017182272021-01-012020-12-3100017182272021-03-312020-12-310001718227美國-GAAP：設備成員2020-12-310001718227美國-GAAP：設備成員2020-09-300001718227美國-GAAP：製造設施成員2020-12-310001718227美國-GAAP：製造設施成員2020-09-300001718227US-GAAP：LandandLandImprovementsMembers2020-12-310001718227US-GAAP：LandandLandImprovementsMembers2020-09-300001718227道路：採石場保留區成員2020-12-310001718227道路：採石場保留區成員2020-09-300001718227美國-GAAP：BuildingMember2020-12-310001718227美國-GAAP：BuildingMember2020-09-300001718227美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2020-12-310001718227美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2020-09-300001718227美國-GAAP：租賃改進成員2020-12-310001718227美國-GAAP：租賃改進成員2020-09-300001718227美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-12-310001718227美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-09-300001718227US-GAAP：LineOfCreditMember2020-12-310001718227US-GAAP：LineOfCreditMember2020-09-300001718227US-GAAP：LineOfCreditMember美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-09-300001718227美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-04-302020-04-300001718227美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-05-012020-05-010001718227美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-07-302020-07-300001718227美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-07-300001718227SRT：最小成員數2020-07-300001718227SRT：最大成員數2020-07-300001718227US-GAAP：LetterOfCreditMember2020-07-30道路：投票權0001718227道路：考慮應收票據成員2017-12-310001718227道路：考慮應收票據成員美國-GAAP：其他當前資產成員2020-12-310001718227道路：考慮應收票據成員美國-GAAP：其他非當前資產成員2020-12-310001718227道路：AccountsPayableNoteReceivableMember2017-12-310001718227美國-GAAP：其他當前資產成員道路：AccountsPayableNoteReceivableMember2020-12-310001718227美國-GAAP：其他非當前資產成員道路：AccountsPayableNoteReceivableMember2020-12-310001718227道路：SunTxCapitalPartnersMemberSRT：關聯實體成員2020-10-012020-12-310001718227道路：採購員替代成員SRT：關聯實體成員2020-10-012020-12-310001718227道路：採購員替代成員SRT：關聯實體成員2019-10-012019-12-310001718227道路：採購員替代成員SRT：關聯實體成員2020-12-310001718227道路：採購員替代成員SRT：關聯實體成員2020-09-300001718227道路：DisposedEntitMemberSRT：關聯實體成員2020-10-012020-12-310001718227道路：DisposedEntitMemberSRT：關聯實體成員2019-10-012019-12-310001718227道路：DisposedEntitMemberSRT：關聯實體成員2020-12-310001718227道路：DisposedEntitMemberSRT：關聯實體成員2020-09-300001718227SRT：關聯實體成員道路：LandDevelopmentProjectMember2020-10-012020-12-310001718227SRT：關聯實體成員道路：LandDevelopmentProjectMember2019-10-012019-12-310001718227SRT：關聯實體成員道路：LandDevelopmentProjectMember2020-12-310001718227SRT：關聯實體成員道路：LandDevelopmentProjectMember2020-09-300001718227SRT：關聯實體成員道路：分包服務成員2020-10-012020-12-310001718227SRT：關聯實體成員道路：分包服務成員2019-10-012019-12-310001718227SRT：關聯實體成員道路：分包服務成員2020-12-310001718227SRT：關聯實體成員道路：分包服務成員2020-09-300001718227SR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目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2020年12月31日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期                    至                    
委託文件編號：001-38479
建築夥伴公司
(註冊人的確切姓名載於其約章)
特拉華州26-0758017
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
290 Healthwest Drive，套房2
多森, 阿拉巴馬州
36303
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人電話號碼，包括區號：(334) 673-9763
根據1934年證券交易法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
A類普通股，每股票面價值0.001美元公路納斯達克股票市場有限責任公司
(納斯達克全球精選市場)

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器
☐
加速文件管理器☒
非加速文件管理器
☐
規模較小的新聞報道公司
☐
新興成長型公司
☒
 
 
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第(13)(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*☒
截至2021年2月3日，註冊人擁有34,034,505A類普通股，面值0.001美元，以及17,757,240B類普通股，面值0.001美元，已發行。


關於前瞻性陳述的警告性聲明
本季度報告中包含的某些關於Form 10-Q的表述構成前瞻性表述，其含義符合1933年“證券法”(經修訂)第27A節(“證券法”)和1934年“證券交易法”(經修訂)第21E節(“交易法”)的定義，包括有關未來事件、業務戰略、未來業績、未來運營、積壓、財務狀況、預計收入和虧損、預計成本、前景、計劃和管理目標的表述，包括有關未來事件、業務戰略、未來業績、未來運營、積壓、財務狀況、預計收入和虧損、預計成本、前景、計劃和管理目標的表述。除歷史事實以外的所有陳述都可能是前瞻性陳述。前瞻性陳述通常但不總是通過使用諸如“尋求”、“預期”、“計劃”、“繼續”、“估計”、“預期”、“可能”、“將會”、“計劃”、“預測”、“潛在”、“目標”、“打算”、“可能”、“可能”、“應該”、“相信”等詞語來識別，“展望”和這些詞語的變體或它們的否定和相似的表達。前瞻性陳述不應被解讀為對未來業績或結果的保證，不一定是對實現此類業績或結果的時間或時間的準確指示。前瞻性陳述是基於管理層對未來事件的結果和時機的信念，基於目前可獲得的信息。這些表述涉及估計、假設、已知和未知風險、不確定因素和其他因素，這些因素可能導致實際結果或事件與這些前瞻性表述中表達的大不相同。在評估前瞻性陳述時，您應該考慮本季度報告(Form 10-Q)中描述的風險因素和其他警示性陳述，以及我們截至9月30日的財政年度Form 10-K年度報告中的“風險因素”標題下的風險因素和其他警示性陳述。, 2020年。我們認為，本報告中的前瞻性陳述所反映的預期是合理的，但不能保證這些預期將被證明是正確的。不應過度依賴前瞻性陳述。
可能導致實際結果或事件與前瞻性陳述中表述的結果或事件大不相同的重要因素包括但不限於：
•公共基礎設施建設減少，政府資金減少，包括交通主管部門和其他州和地方機構的資金；
•與我們的經營戰略相關的風險；
•本地市場的項目競爭；
•與我們的資本密集型業務相關的風險；
•大流行，例如與被稱為新冠肺炎(“新冠肺炎”)的新型冠狀病毒株相關的大流行，以及聯邦、州和地方政府為應對它而採取的措施，它可能加劇本文提到的一個或多個風險，並嚴重擾亂或阻止我們的業務長期運營；
•政府詢問、要求和倡議，包括與公共或基礎設施建設資金、土地使用、環境、健康和安全事項、政府承包要求和其他法律法規有關的詢問、要求和倡議；
•不利的經濟條件和限制性的融資市場；
•我們成功識別、管理和整合收購的能力；
•我們有能力獲得足夠的擔保能力來承擔某些項目；
•我們在投標或談判最終授予我們的合同時，準確估計總體風險、要求或成本的能力；
•取消大量合同或者取消我們競標新合同的資格；
•與不利天氣條件有關的風險；
•我們的鉅額債務及其條款對我們的限制；
•我們與向我們提供設備和必需品的第三方保持良好關係的能力；
•有能力留住關鍵人才，保持良好的勞動關係；
•財產損失及其他索賠和保險範圍問題；
•訴訟或糾紛的結果，包括與僱傭有關的、工人賠償和違約索賠；
•與我們的信息技術系統和基礎設施有關的風險，包括網絡安全事件；
•我們有能力維持對財務報告的有效內部控制；以及
•其他我們無法控制的事件。


這些因素不一定是可能導致實際結果或事件與前瞻性陳述中表達的結果或事件大不相同的所有重要因素。其他未知或不可預測的因素也可能導致實際結果或事件與前瞻性陳述中表達的結果或事件大不相同。我們未來的業績將取決於各種其他風險和不確定性，包括本Form 10-Q季度報告和我們截至2020年9月30日的財政年度Form 10-K年度報告中描述的風險和不確定性。可歸因於我們的所有前瞻性陳述都受到這一警告性聲明的限制。前瞻性陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日的情況。除非法律另有要求，否則我們沒有義務在任何此類陳述發表之日之後更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

目錄
目錄

第一部分：
財務信息
2
第1項
財務報表
2
截至2020年12月31日和2020年9月30日的合併資產負債表
2
截至2020年12月31日和2019年12月31日止三個月的綜合收益表
3
截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月股東權益合併報表
4
截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月合併現金流量表
5
合併財務報表附註
6
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
20
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
27
項目4.
管制和程序
27
第二部分。
其他信息
28
第1項
法律程序
28
第1A項
危險因素
28
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
28
項目3.
高級證券違約
28
項目4.
礦場安全資料披露
28
第五項。
其他資料
28
第6項
陳列品
29
簽名
30


目錄
第一部分-財務信息

項目1.財務報表

建築夥伴公司
綜合資產負債表
(單位為千，共享數據除外)
十二月三十一號，九月三十日，
20202020
(未經審計)
資產
流動資產：
現金和現金等價物$51,719 $148,316 
應收合同，包括保留金，淨額113,057 131,770 
超出未完成合同賬單的成本和估計收益12,148 7,873 
盤存41,719 38,561 
預付費用和其他流動資產9,980 5,041 
流動資產總額228,623 331,561 
財產、廠房和設備、淨值285,235 237,230 
經營性租賃使用權資產6,938 7,383 
商譽77,034 46,348 
無形資產，淨額3,172 3,224 
對合資企業的投資109 198 
其他資產2,730 1,784 
遞延所得税386 386 
總資產$604,227 $628,114 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$49,727 $64,732 
超出成本和未完成合同的預計收益的賬單30,930 33,704 
*經營租賃負債的當前部分1,712 2,046 
長期債務的當期到期日13,000 13,000 
應計費用和其他流動負債12,150 22,347 
流動負債總額107,519 135,829 
長期負債：
長期債務，扣除當前到期日和遞延債務發行成本75,867 79,053 
扣除當期部分後的淨營業租賃負債5,422 5,554 
遞延所得税14,003 14,003 
其他長期負債7,955 8,480 
長期負債總額103,247 107,090 
總負債210,766 242,919 
承諾和或有事項
股東權益：
優先股，面值$0.001; 10,000,000在2020年12月31日和2020年9月30日授權的股票以及不是的已發行和已發行股份
— — 
A類普通股，面值$0.001; 400,000,000授權股份，33,875,884在2020年12月31日和2020年9月30日發行和發行的股票
34 34 
B類普通股，面值$0.001; 100,000,000授權股份，20,828,813已發行及已發行的股份17,905,861在2020年12月31日和2020年9月30日未償還
21 21 
額外實收資本245,417 245,022 
國庫股，按成本價計算，2,922,952B類普通股，面值$0.001
(15,603)(15,603)
留存收益163,592 155,721 
股東權益總額393,461 385,195 
總負債和股東權益$604,227 $628,114 
見合併財務報表附註(未經審計)。
2
目錄
建築夥伴公司
合併損益表
(未經審計的單位為千，不包括每股和每股數據)
截至12月31日的三個月，
20202019
營業收入$190,929 $175,314 
收入成本160,335 151,557 
毛利30,594 23,757 
一般和行政費用(20,084)(17,113)
設備銷售收益，淨額333 309 
營業收入10,843 6,953 
利息支出，淨額(468)(281)
其他收入165 65 
所得税撥備前收益和合資企業投資收益10,540 6,737 
所得税撥備(2,680)(1,319)
合資企業的投資收益11 43 
淨收入$7,871 $5,461 
普通股股東每股淨收益：
基本型$0.15 $0.11 
**稀釋了$0.15 $0.11 
已發行普通股加權平均數：
基本型51,489,211 51,489,211 
**稀釋了51,717,848 51,609,380 
見合併財務報表附註(未經審計)。

3
目錄
建築夥伴公司
合併股東權益報表
(未經審計的單位為千，共享數據除外)

截至2020年12月31日的三個月
A類普通股B類普通股
附加
實繳
資本
財務處
股票
留用
收益
股東權益總額
股份金額股份金額
2020年9月30日33,875,884 $34 20,828,813 $21 $245,022 $(15,603)$155,721 $385,195 
淨收入— — — — — — 7,871 7,871 
股權薪酬費用— — — — 395 — — 395 
2020年12月31日33,875,884 $34 20,828,813 $21 $245,417 $(15,603)$163,592 $393,461 

截至2019年12月31日的三個月
A類普通股B類普通股附加
實繳
資本		財務處
股票		留用
收益		總計
股東的
權益
股份金額股份金額
2019年9月30日32,597,736 $33 22,106,961 $22 $243,452 $(15,603)$115,646 $343,550 
淨收入— — — — — — 5,461 5,461 
股權薪酬費用— — — — 395 — — 395 
B類普通股轉換為A類普通股107,682 — (107,682)— — — — — 
採用ASU主題842的效果— — — — — — (222)(222)
2019年12月31日32,705,418 $33 21,999,279 $22 $243,847 $(15,603)$120,885 $349,184 
見合併財務報表附註(未經審計)。
4
目錄
建築夥伴公司
綜合現金流量表
(未經審計的單位為千人)
截至12月31日的三個月，
20202019
經營活動的現金流：
淨收入$7,871 $5,461 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
長期資產的折舊、耗盡和攤銷11,094 9,438 
遞延債務發行成本和債務貼現攤銷64 36 
衍生工具的未實現收益(1,165)(66)
壞賬撥備175 145 
設備銷售收益，淨額(333)(309)
股權薪酬費用395 395 
合資企業的投資收益(11)(43)
合營企業投資收益的分配100 139 
**其他非現金調整(21)(6)
營業資產和負債的變動，扣除收購後的淨額：
應收合同，包括保留金，淨額18,538 21,981 
超出未完成合同賬單的成本和估計收益(4,275)(2,122)
盤存928 (1,535)
預付費用和其他流動資產(4,119)(2,943)
其他資產(946)331 
應付帳款(15,255)(21,815)
超出成本和未完成合同的預計收益的賬單(2,774)54 
應計費用和其他流動負債(9,427)(7,444)
其他長期負債(130)(11)
經營活動提供的現金淨額，扣除收購後的淨額709 1,686 
投資活動的現金流：
購置物業、廠房及設備(10,462)(23,595)
出售設備所得收益492 492 
企業收購，扣除收購現金後的淨額(84,086)(17,748)
從合資企業的投資中獲得的分派— 361 
投資活動所用現金淨額(94,056)(40,490)
融資活動的現金流：
發行長期債務的收益，扣除債務發行成本和貼現— 9,777 
償還長期債務(3,250)(2,149)
融資活動提供的現金淨額(用於)(3,250)7,628 
現金和現金等價物淨變化(96,597)(31,176)
現金和現金等價物：
期初148,316 80,619 
期末$51,719 $49,443 
補充現金流信息：
支付利息的現金$672 $496 
繳納所得税的現金$— $300 
以經營租賃負債換取的經營租賃使用權資產$282 $217 
為經營租賃負債支付的現金$748 $870 
非現金項目：
物業、廠房和設備由應付帳款提供資金$1,549 $391 
見合併財務報表附註(未經審計)。
5
目錄
合併財務報表附註(未經審計)

注1-一般信息
業務描述
建築夥伴公司(以下簡稱“公司”)是一家民用基礎設施公司，專門從事阿拉巴馬州、佛羅裏達州、佐治亞州、北卡羅來納州和南卡羅來納州的道路建設和維護。通過其全資子公司，該公司為公共和私人基礎設施項目提供各種產品和服務，重點是高速公路、道路、橋樑、機場以及商業和住宅開發項目。公司的主要業務包括(I)生產和分銷熱拌瀝青(“HMA”)，供內部使用並在建築項目中銷售給第三方；(Ii)鋪路活動，包括道路基層的建設和瀝青路面的應用；(Iii)場地開發，包括安裝公用設施和排水系統；(Iv)用作生產HMA的原材料的礦料，如沙子和礫石；以及(V)銷售液體瀝青水泥，供內部使用和銷售給第三方。

該公司成立於2007年，是特拉華州的一家公司，是其全資子公司建築夥伴控股公司(Construction Partners Holdings，Inc.)的控股公司，目的是促進HMA鋪設和建築行業的收購增長戰略。2019年12月31日，Construction Partners Holdings，Inc.與本公司合併併入本公司，本公司在合併中倖存下來。SunTx Capital Partners(“SunTx”)是一家總部設在得克薩斯州達拉斯的私募股權公司，是本公司的主要投資者，自本公司成立以來一直擁有本公司股票的控股權。
季節性
本公司產品和服務的使用和消費受季節性影響而波動。該公司的產品使用，其施工作業和生產設施位於户外。因此，季節變化和其他與天氣有關的情況，特別是冬季、春季或秋季的長時間多雪、多雨或寒冷天氣，以及颶風、龍捲風、熱帶風暴和大雪等重大天氣事件，都可能通過減少對公司產品的使用和對公司服務的需求，對公司的業務和運營產生不利影響。此外，建築材料的產量和出貨量水平緊隨建築業的活動，建築業的活動通常發生在春季、夏季和秋季。在公司會計年度的第三季度和第四季度，温暖和乾燥的天氣通常會導致這兩個季度的活動和收入增加。由於不利的天氣條件，公司會計年度的第一季度和第二季度的活動水平通常較低。

注2-重大會計政策
陳述的基礎
這些合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。公司間賬户和交易已在合併中取消。這些中期綜合報表是根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定編制的，該規則和規定允許在過渡期內減少披露。截至2020年9月30日的綜合資產負債表來自當時截止的財政年度經審計的財務報表，但不包括美國公認會計原則(“GAAP”)關於年度財務報表所要求的所有必要披露。管理層認為，這些未經審計的綜合財務報表包括所有必要的經常性調整和正常應計項目，以便公平地列報公司的財務狀況、經營業績和所列日期和期間的現金流量。這些綜合財務報表和附註應與公司在截至2020年9月30日的會計年度的10-K表格年度報告(“2020表格10-K”)中包括的經審計的年度綜合財務報表及其附註一併閲讀。中期業績不一定代表整個會計年度或未來任何時期的預期業績。

管理層的估計
根據公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響報告期內記錄的資產、負債、股東權益、收入和支出金額，以及在合併財務報表日期披露或有負債。估計數用於確認收入和收入成本、商譽和其他無形資產、業務收購會計估計、對經營租賃使用權資產的估值、壞賬準備、與所得税有關的估值撥備、與訴訟或保險索賠相關的潛在負債的應計項目、衍生工具的公允價值以及股權補償獎勵的公允價值。根據歷史信息和實際經驗不斷評估估計；然而，實際結果可能與這些估計不同。
6
目錄
以下是對本公司某些重要會計政策的説明。其他關鍵會計政策以及潛在的判斷和不確定性在2020年10-K表格中包括的公司年度合併財務報表的附註中進行了説明。
新興成長型公司
根據2012年4月頒佈的Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)的定義，該公司是一家“新興成長型公司”。作為一家新興的成長型公司，本公司本可以利用一項豁免，允許本公司等待遵守新的或修訂的財務會計準則，直到該準則對私營公司生效之日。然而，本公司已不可撤銷地選擇退出延長的過渡期，這意味着當新的或修訂的標準對上市公司和私營公司具有不同的生效日期時，本公司必須在適用於非新興成長型公司的上市公司的生效日期採用該標準。

現金和現金等價物
現金主要由手頭的貨幣和商業銀行的活期存款組成。現金等價物是短期的、高流動性的投資，既可以很容易地轉換為已知金額的現金，又非常接近到期日，因此它們因利率變化而帶來的價值變化風險微乎其微。現金等價物包括原始到期日在三個月或以下的投資。該公司在幾家銀行設有活期賬户、貨幣市場賬户和存單。有時，賬户餘額會超過聯邦存款保險覆蓋範圍的最高限額。本公司在該等賬户並無任何虧損，並定期監察其信貸風險。
應收合同，包括保留費，淨額
應收合同一般基於客户已開票和當前到期的金額、當前到期但未開票的金額，以及客户在項目完成前保留的金額。在公司的行業中，在公司根據適用的合同條款完成令客户滿意的項目之前，由客户扣留一小部分進度賬單或合同價格(通常為10%)是很常見的。這類金額被定義為保留金，代表一項合同資產，並在合併資產負債表中列為“包括保留金在內的應收合同淨額”。根據該公司近年處理類似合約的經驗，這類預留期結餘的賬單一般會在工程完成後一年內收取。

包括保留金在內的應收合同賬面價值扣除壞賬準備後的賬面價值代表其估計的可變現淨值。管理層根據對個人賬户現狀、服務類型和當前經濟狀況的評估，通過計入收益並貸記壞賬撥備來計提壞賬。管理層採取合理收款措施後仍未結清的餘額，通過計入壞賬準備和對應收合同進行調整，予以核銷。
合同資產和合同負債
本公司合同的計費實踐受每個項目的合同條款管轄，通常基於(I)業主或客户批准的完工進度、(Ii)里程碑的實現或(Iii)預先商定的時間表。賬單不一定與按成本比輸入法(以前稱為完工百分比法)確認的收入相關。該公司記錄合同資產和合同負債，以説明這些時間上的差異。
合同資產“超過未完成合同賬單的成本和估計收益”是在該公司確認其建築項目下提供的服務的收入時產生的，但該公司還無權根據合同條款向客户開具賬單。向客户開出的金額不包括在這項資產中，並在合併資產負債表中反映為“應收合同，包括保留金，淨額”。在未完成合同的成本和超出賬單的估計收益中，公司尋求或將尋求向客户或其他人收取的金額包括：(I)錯誤，(Ii)合同規格或設計的改變，(Iii)有爭議的合同更改單，在範圍和價格方面未經批准，或(Iv)其他與客户有關的意外額外合同成本(如索賠)原因。在能夠合理估計和有可能收回的範圍內，記錄該等金額。公司提出的索賠和未經批准的變更令可能涉及談判，在極少數情況下還可能涉及訴訟。未經批准的變更單和索賠還涉及使用估計數，未批准的變更單和索賠相關的收入包括在交易價中，前提是在不確定性得到解決後，確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。在本報告所述期間，公司沒有確認任何與索賠和未經批准的變更單相關的重大金額。

合同責任“超出成本的賬單和未完成合同的預計收益”代表公司有義務向客户轉讓公司已向客户支付的或公司根據合同條款向客户開具賬單的貨物或服務。由於公司隨後履行了合同規定的履約義務，反映在該賬户中的未來服務收入將得到確認，負債也將減少。
7
目錄
超過未完成合同賬單的成本和估計收益以及超過成本和未完成合同估計收益的賬單通常在一年內解決，不被視為重要的融資組成部分。
風險集中
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括應收合同，包括預訂金。在正常的業務過程中，該公司向其客户提供信貸，一般不需要抵押品。該公司持續監測與這些應收賬款相關的信用風險集中情況。該公司歷史上沒有經歷過重大的信用損失，這主要是由於管理層對客户的信用評級進行了評估。該公司主要與經常性客户、州和地方政府以及管理層熟知的當地知名公司打交道。該公司對重要的新客户進行信用檢查，並通常要求對重要項目進行進度付款。如果沒有及時付款，公司一般有權對房產提出留置權申請。截至2020年12月31日或2020年9月30日，沒有一個客户佔公司應收合同(包括預訂金、淨餘額)的10%以上。
為交通運輸各部門履行的項目佔比27.8%和31.0分別佔截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月合併收入的1%。唯一的c在這兩個時期中，佔綜合收入10%以上的客户如下所示。
佔綜合收入的%
截至12月31日的三個月，
20202019
阿拉巴馬州交通部7.2 %10.8 %
與客户簽訂合同的收入
該公司的所有收入都來自與客户的合同，主要是為公共和私人基礎設施項目提供建築服務，重點是高速公路、道路、橋樑、機場以及商業和住宅開發項目。這些項目的客户包括聯邦、州、市和私人客户。此外，根據與第三方公共和私人客户簽訂的合同，該公司從向第三方公共和私人客户銷售建築材料(包括HMA、骨料、液態瀝青水泥和預拌混凝土)中獲得收入。下表反映了在本報告所述期間，(I)公共基礎設施建設項目和向公眾客户銷售建築材料產生的收入所佔的百分比，以及(Ii)私人基礎設施建設項目和向私人客户銷售建築材料所產生的收入所佔的百分比。
截至12月31日的三個月合併收入的%，
20202019
私40.6 %39.4 %
公眾59.4 %60.6 %
來自建築項目的收入隨着時間的推移被確認，因為公司通過將項目創造或增強的資產的控制權轉移到客户手中來履行其業績義務。確認建設項目的收入和收入成本需要管理層的重大判斷，其中包括估計完成項目預計發生的總成本，並衡量完成進度。管理層定期審查合同估算，以評估完成項目的估算成本的修訂和完成進度的衡量。
管理層認為，公司根據以前的經驗保持合理的估計；然而，許多因素導致合同成本估計的變化。因此，對未完成項目的估計可能會隨着每個項目的進展而發生變化，因此可以獲得更好的合同成本估計。所有合同成本都被記錄為已發生的，一旦確定了履行義務，對估計總成本的修訂就會反映出來。無論完成階段如何，只要有證據表明合同的估計總成本超過其估計總收入，就會為未完成合同的估計損失全額確認撥備。當公司產生與分包商完成的工作相關的額外成本時，公司可以利用合同條款向分包商補繳這些費用。當估計有可能收回且金額可合理估計時，確認與補繳費用相關的成本減少。合同成本包括：(I)合同的直接成本，包括人工、材料和付給分包商的金額；
8
目錄
(Ii)與履行合同有關的間接費用，如保險、員工福利和設備(主要是折舊、燃料、維護和維修)。
使用輸入法估算完工進度，通過測量日期發生的總成本與完成項目所需的總估算成本之間的關係來衡量(成本法)。該公司認為，這種方法最好地描述了向客户轉讓貨物和服務的情況，因為它代表了公司履行合同規定的義務，而合同規定的履行義務是由於公司產生成本而發生的。該公司根據其建設項目中單一履約義務的履行情況來衡量完工百分比。公司的每一份建築合同都代表着完成規定的建築項目的單一履約義務。這是因為承諾交付給客户的商品和服務是不明確的，因為客户本身不能從服務的任何單獨部分中受益。合同下的所有交付內容都是客户定義的項目的一部分，代表一系列集成的商品和服務，這些產品和服務向客户交付的模式相同，並且使用與公司創建或增強客户資產相同的進度指標來滿足客户的履約義務。在整個項目完成之前，公司的義務才算履行。
報告期內確認的收入基於適用於交易總價的成本比輸入法，包括對與項目執行的及時性或質量有關的可變對價(如違約金、罰款或獎金)的調整。本公司在估計交易價格中按本公司預期最有可能獲得的金額計入可變對價，如果是違約金或罰金，則包括本公司預計最有可能產生的金額。這些金額包括在交易價格中，只要不確定性得到解決時，確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。該公司使用累積追趕調整來核算估計交易價格的變化。
該公司的公共建築合約大部分是固定單價合約。根據固定單價合同，該公司承諾以固定單價(例如，每噸瀝青的價格)提供合同所需的材料或服務。該公司的私人客户合同主要是固定總價合同，也稱為一次性合同，要求以單一價格完成全部工作。合同成本被記錄為已發生，合同收入和成本估算的修訂在已知時反映在會計期間。工作績效、工作條件和估計盈利能力的變化，包括合同更改單、處罰條款和最終合同結算引起的變化，可能導致對估計收入和成本的修訂，並在確定修訂的期間確認。
變更單是對原始合同的修改，它有效地更改了合同的現有條款，併成為在合同修改之日部分滿足的單一履行義務的一部分。這是因為根據變更單承諾的貨物和服務通常與現有合同下的剩餘貨物和服務沒有區別，因為在合同範圍內提供的服務進行了重大整合。因此，變更單通常被視為對現有合同的修改和單一履行義務。該公司使用累積追趕調整對修改進行了核算。本公司或其客户可以發起變更訂單，其中可能包括規格或設計、性能方式、設施、設備、材料、場地和工程完工時間的變更。
銷售HMA、骨料、預拌混凝土和液體瀝青的收入在產品控制權移交給客户時確認。通常，這一時間點是客户在其工廠接受交貨或在自己的運輸車中從公司的HMA工廠接收產品的時候。在購買時，公司通常會提供發票或類似的文件，詳細説明轉移給客户的貨物。該公司通常提供業內慣用的付款條件，通常要求在購買後30天內付款。
所得税
所得税條款包括聯邦所得税和州所得税。所得税按資產負債法核算。根據這一方法，遞延税項資產和負債根據財務報表賬面價值與各自税基之間的暫時性差異的預期未來税務後果進行確認。遞延税項資產和負債按預計適用於暫時性差異有望逆轉或結算的會計年度的應納税所得額的制定税率計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在變動頒佈期間的收入中確認。管理層評估遞延税項資產的變現情況，並在所有或部分遞延税項資產很可能無法變現的情況下建立估值撥備。遞延税項資產及遞延税項負債由税務機關按淨值列報，並在綜合資產負債表中分類為非流動項目。本公司將所得税相關利息和罰金分別歸類為利息費用和其他費用。
9
目錄
每股收益
普通股股東應佔每股基本淨收入的計算方法為：普通股股東應佔淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。普通股股東應佔稀釋每股淨收入與普通股股東應佔基本每股淨收入相同，但包括使用庫存股方法的稀釋性未歸屬股票獎勵。
衍生工具
該公司的衍生工具包括商品和利率掉期合約。本公司的衍生工具均未被指定為財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)主題815項下的會計套期保值工具。衍生工具與套期保值。因此，本公司在綜合資產負債表中將衍生工具記錄為按公允價值計量的資產或負債，並在發生變化的期間的綜合收益表中記錄當期收益中衍生工具的公允價值變動。衍生工具的損益計入經營活動的現金流。.
公允價值計量
本公司按公允價值計量和披露某些金融資產和負債。ASC主題820，公允價值計量和披露根據美國會計準則(“ASC 820”)，公允價值定義為於計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收取的價格。用於計量公允價值的投入使用以下層次結構進行分類：
1級。報告實體在計量日有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
2級。直接或間接通過與可觀察到的市場數據的佐證，對資產或負債可觀察到的第1級報價以外的投入。
第3級。資產或負債的投入是不可觀察的，包括資產或負債幾乎沒有市場活動(如果有的話)的情況。釐定公允價值時所用的資料乃根據當時情況下可得的最佳資料而釐定，可能需要管理層作出重大判斷或估計。
公司努力利用現有的最佳信息來計量公允價值。
該公司的金融工具包括現金和現金等價物、包括保留金在內的應收合同以及在2020年12月31日和2020年9月30日在綜合資產負債表上反映為流動資產和流動負債的應付賬款。由於這些工具的短期性質，管理層將其賬面價值視為接近其公允價值。
該公司還擁有定期貸款和循環信貸安排，如附註8-債務中所述。根據這些信貸安排，未償還金額的賬面價值反映為長期債務，扣除本公司於2020年12月31日和2020年9月30日的綜合資產負債表上的當前到期日和當前到期日的債務。由於這些工具具有浮動利率或短期性質，管理層將其賬面價值視為接近其公允價值。
該公司還擁有衍生工具。衍生工具的公允價值基於遠期和現貨價格，如附註16-公允價值計量所述。
管理層將公允價值計量指導應用於有形資產和無形資產的減值分析。
重新分類
上期的某些金額已重新分類，以符合本期列報。這些重新分類對以前報告的淨收入沒有影響。.

注3-會計準則
最近採用的會計公告
2016年6月，FASB發佈了會計準則更新(ASU)2016-13年度，金融工具-信貸損失(主題326)，其中引入了基於預期損失而不是已發生損失的減值模型。在新的指導方針下，一個實體將其對預期信貸損失的估計確認為一項津貼，FASB認為這將導致更及時地確認此類損失。根據主題326的修正案在2019年12月15日之後的財政年度內有效，包括
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目錄
在這些會計年度內的過渡期。公司按要求採納了這一指導意見，從2020年10月1日起生效，並注意到對公司的合併財務報表沒有實質性影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，即客户在雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本會計(ASU 2018-15)。該ASU要求作為服務合同的託管安排中的客户將某些實施成本資本化，就好像該安排是內部使用的軟件項目一樣。ASU 2018-15在2019年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期。公司按要求採納了這一指導意見，從2020年10月1日起生效，並注意到對公司的合併財務報表沒有實質性影響。

注4-商業收購
北卡羅來納州收購
在截至2020年12月31日的三個月內，本公司的一家子公司購買了四(I)2020年10月8日，在北卡羅來納州的迦太基；(Ii)2020年10月30日，在北卡羅來納州的Ahoskie；(Iii)2020年12月3日，在北卡羅來納州的羅利；(Iv)2020年12月18日，在北卡羅來納州的基蒂霍克。新增被收購企業十三HMA在北卡羅來納州中部和東部的工廠，為該公司提供了進入更多市場的機會，並擴大了其在該州的足跡。
根據ASC 805，這些收購被計入業務合併。收購價格對收購資產及承擔負債的臨時分配(基於其於收購日期的估計公允價值)是根據上文附註2-重要會計政策中“公允價值計量”項下所述的方法確定的。商譽主要代表預計此次收購將帶來的集合勞動力和協同效應。在最終確定這些交易的會計後，管理層預計將把價值歸因於其他可識別的無形資產，包括客户關係和客户積壓，這將減少分配給商譽的臨時金額。
就截至2020年12月31日止三個月內完成的收購而言，本公司支付合共代價為$84.12000萬美元，臨時分配如下：$4.02000萬美元的庫存，$0.81000萬美元的其他流動資產，$48.62000萬美元的財產、廠房和設備以及30.7700萬美元的商譽，預計可以在所得税方面扣除。額外支付$0.3截至2020年12月31日，財產、廠房和設備的100萬美元計入應付賬款。截至2020年12月31日的三個月的綜合收益表包括#美元7.12000萬美元的收入和一美元(0.2)可歸因於這些收購的運營從各自的收購日期到2020年12月31日的淨虧損。
2019年12月31日以後完成的收購的經營結果

未經審計的合併預計收入和淨收入，假設我們在2019年12月31日之後完成的收購(包括上述收購)已於2019年10月1日完成，如下(單位：千)：

截至12月31日的三個月，
20202019
預計收入$211,452 $208,003 
預計淨收入$8,639 $6,559 

備考信息僅供參考，可能不表明如果收購在2019年10月1日實際完成，將實現的收入。
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注5-應收合同，包括保留費，淨額
截至2020年12月31日和2020年9月30日，包括預留金在內的應收合同淨額包括以下內容(單位：千)：
2020年12月31日2020年9月30日
(未經審計)
應收合同$92,022 $112,197 
定額22,633 21,013 
114,655 133,210 
壞賬準備(1,598)(1,440)
應收合同，包括保留金，淨額$113,057 $131,770 
保留金應收賬款已經開具賬單，但在合同完成和客户接受之前不會到期。

注6-合同資產負債
與2020年12月31日和2020年9月30日未完成合同賬單相比的成本和估計收益包括以下內容(以千為單位)：
2020年12月31日2020年9月30日
(未經審計)
未完成合約的費用$855,498 $876,229 
迄今未完成合同的估計收益102,685 101,055 
958,183 977,284 
至今未完成合同的賬單(976,965)(1,003,115)
超出未完成合同的成本和估計收益的淨賬單$(18,782)$(25,831)
從2020年9月30日至2020年12月31日，未完成合同的成本和超出賬單(合同資產)和賬單超出成本和估計收益(合同負債)的餘額的重大變化如下(以千為單位)：
超過賬單的成本和估計收益
未完成的合同		超出成本和估計收益的賬單
未完成的合同		超出成本和未完成合同的估計收益的淨賬單
2020年9月30日$7,873 $(33,704)$(25,831)
收入賬單、合同價格或成本估算的變化$4,275 $2,774 $7,049 
2020年12月31日(未經審計)$12,148 $(30,930)$(18,782)
截至2020年12月31日，該公司根據建築項目合同未履行或部分未履行的履約義務約為#美元。516.3總成交價為百萬美元。該公司預計將在履行此類合同下的履約義務時賺取收入，金額約為#美元。415.9在截至2021年9月30日的財年剩餘時間內，100.4之後的百萬美元。
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注7-物業、廠房和設備
截至2020年12月31日和2020年9月30日的物業、廠房和設備包括以下內容(以千為單位)：
2020年12月31日2020年9月30日
(未經審計)
建築設備$280,668 $253,157 
植物116,656 102,392 
土地及改善工程48,576 38,760 
採石場保護區22,092 22,092 
建築21,994 18,307 
傢俱和固定裝置5,608 5,648 
租賃權的改進1,135 1,135 
*財產、廠房和設備總額，毛利496,729 441,491 
累計折舊、損耗和攤銷(219,514)(209,532)
在建8,020 5,271 
*物業、廠房和設備合計，淨額$285,235 $237,230 
與財產、廠房和設備有關的折舊和損耗費用為#美元。11.0百萬美元和$9.4截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月分別為100萬美元。

注8-債款
該公司維持信貸安排，為收購提供資金，為購買房地產、建築設備、廠房和其他固定資產提供資金，並用於一般營運資金目的。截至2020年12月31日和2020年9月30日的債務包括以下內容(以千為單位)：
2020年12月31日2020年9月30日
(未經審計)
長期債務：
定期貸款$89,600 $92,850 
循環信貸安排— — 
長期債務總額89,600 92,850 
遞延債務發行成本(733)(797)
長期債務的當期到期日(13,000)(13,000)
長期債務，扣除當前到期日和遞延債務發行成本$75,867 $79,053 
本公司及其各附屬公司作為代理、開證行和貸款人以及某些其他貸款人與西班牙對外銀行美國分行簽訂了信貸協議(經修訂和重述，稱為“信貸協議”)。信貸協議規定了一筆定期貸款(“定期貸款”)和一筆#美元的貸款。50.01.5億循環信貸安排(“循環信貸安排”)。本公司及其附屬公司根據信貸協議承擔的義務以本公司幾乎所有資產的優先擔保權益為抵押。
在2020年7月對信貸協議進行修訂和重述後，2020年4月30日之前發放的定期貸款本金按季度分期償還#美元。2,050,000，在2020年4月30日或之後墊付的定期貸款本金按季度分期償還。1,200,000，在每種情況下，從2020年9月30日開始，此後每個日曆季度末。利息在每個月的最後一個營業日到期並支付。此外，除其他費用外，公司及其子公司還支付：(I)每季度未使用的左輪手槍承諾費，相當於0.20循環信貸安排下每日平均未使用承擔額的%；。(Ii)每季信用證費用，以(A)$較大者為準。600或(B)以下任何一項的產品0.70%或0.75%(視乎本公司的綜合槓桿率而定)及本季度所有未提取信用證的每日平均未支取金額總額，及(Iii)一筆相當於以下金額的信用證融資費0.20每份此類信用證面額的%。定期貸款和循環信貸安排下的所有未償還預付款將於2024年10月1日到期並全額支付。根據各種要求，公司一般可以(在某些情況下也必須)在合同到期日之前預付全部或部分未償還預付款餘額及其應計利息。
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注9-權益
除適用於B類普通股的投票權、轉換權和轉讓限制外，A類普通股和B類普通股的股票在所有方面都是相同的。A類普通股的持有者有權一每股投票權，B類普通股持有者有權十每股投票數。A類普通股和B類普通股的持有者在提交股東投票表決的所有事項(包括董事選舉)上作為一個類別一起投票，除非適用法律或公司的公司註冊證書或章程另有要求。根據持有者的選擇或任何轉讓，B類普通股股票可隨時轉換為A類普通股股票，但某些有限的例外情況除外。此外，在當時B類普通股的多數流通股持有人當選後，所有B類普通股的流通股都將轉換為A類普通股。一旦轉換為A類普通股，B類普通股將不再重新發行。A類普通股不能轉換為任何其他類別的公司股本。

注10-每股收益
如附註9-股權所述，公司有A類普通股和B類普通股。由於這兩類普通股之間的唯一區別是適用於B類普通股的投票權、轉換權和轉讓限制，因此公司沒有按照兩類法公佈每股收益，因為A類普通股和B類普通股的每股收益是相同的。下表彙總了已發行的基本普通股的加權平均數和報告期間基本每股收益的計算(未經審計的單位為千股，不包括股票和每股金額)：
截至12月31日的三個月，
20202019
分子
普通股股東應佔淨收益$7,871 $5,461 
分母
已發行普通股加權平均數，基本51,489,211 51,489,211 
普通股股東應佔每股淨收益，基本$0.15 $0.11 
下表彙總了本報告期間已發行稀釋普通股的加權平均數的計算和稀釋每股收益的計算(未經審計的單位為千股，不包括股票和每股金額)：
截至12月31日的三個月，
20202019
分子
普通股股東應佔淨收益$7,871 $5,461 
分母
已發行基本普通股加權平均數51,489,211 51,489,211 
稀釋證券的影響：
2019年限制性股票授予228,637 120,169 
已發行稀釋普通股的加權平均數：51,717,848 51,609,380 
普通股股東每股攤薄後淨收益$0.15 $0.11 

注11-所得税撥備
該公司在各州提交一份合併的美國聯邦所得税申報單和所得税申報單。管理層根據適用税務法律及法規的適當條文評估本公司的税務狀況，並相信該等狀況可根據其特定的技術優點及有關交易的事實及情況而獲得支持。
本公司截至2020年和2019年12月31日止三個月的有效所得税税率為25.4%和19.5%。截至2019年12月31日的三個月的有效所得税税率受到提交修訂後的綜合州報税表的有利影響。該公司記錄了一項經修訂的回報利益#美元。0.4使用淨營業虧損結轉產生的百萬歐元。
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目錄
注12-關聯方
二零一七年十二月三十一日，本公司將一間間接全資附屬公司出售予本公司一名高管的直系親屬(“附屬公司的買方”)，代價為一張應收利息票據，金額為#美元。1.02000萬美元，接近被處置實體的賬面淨值。在2020年12月31日，$0.1300萬美元和300萬美元0.5600萬美元分別反映在公司的綜合資產負債表中的其他流動資產和其他資產中，即該應收票據的餘額。關於這項交易，本公司亦於2017年12月31日收到被出售實體(“被出售實體”)的應收附息票據，金額為#美元。1.0百萬美元，相當於出售子公司的若干應付賬款，由本公司支付。在2020年12月31日，$0.1300萬美元和300萬美元0.3600萬美元分別反映在公司的綜合資產負債表中的其他流動資產和其他資產中，即該應收票據的餘額。剩餘的本金和利息支付計劃在2021財年至2026財年期間定期分期支付。

本公司不時與以下關聯方進行或曾經進行業務往來：
•在被本公司收購之前，本公司的一家現有附屬公司就一項土地開發項目向本公司一名高管的直系親屬擁有的一家實體墊付資金。借款人實體償還預付款的義務由該官員的同一家庭成員擁有的另一個獨立實體擔保。墊款項下的未償還款項不計息，並反映在本公司的綜合資產負債表內的其他資產(“土地發展項目”)內。
•由本公司高管直系親屬擁有的實體為本公司的一家子公司執行分包工作，包括卡車運輸和分級服務(“分包服務”)。
•本公司的附屬公司不時為家族成員擁有的多間公司提供建築服務，而本公司的家族成員則是本公司的行政人員(下稱“建築服務”)。
•自二零一四年六月一日起，本公司已與Island Pond Corporate Services，LLC簽訂准入協議，該協議為本公司不時在本公司董事局執行主席擁有的物業(“Island Pond”)進行業務發展活動提供場地。
•本公司從本公司高管的家庭成員擁有的實體購買車輛(“車輛-購買”)。
•本公司向本公司一名高級管理人員的家屬所擁有的實體租賃車輛(“車輛-租金費用”)。
•本公司高管的家屬為本公司的一家子公司提供諮詢服務(“諮詢服務”)。
•本公司是與SunTx簽訂的管理服務協議的一方，根據該協議，本公司向SunTx支付$0.27每財季600萬美元，並報銷與根據管理服務協議提供的服務相關的某些差旅和其他自付費用。

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目錄
下表列出了公司在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月內與上述關聯方的交易相關的收入和支出，以及截至2020年12月31日和2020年9月30日的應收賬款和應付餘額(單位：千)：
收入(已發生費用)應收賬款(應付)
截至12月31日的三個月，十二月三十一號，九月三十日，
2020201920202020
(未經審計)(未經審計)(未經審計)
附屬公司的買方$— $— $621 $621 
處置實體$— $— $396 $396 
土地開發項目$—  $—  $774 $774 
分包服務$(2,178)
(1)
$(1,578)
(1)
$(312)$(654)
建造業服務$— $1,280  $— $123 
海島池塘$(80)
(2)
$(80)
(2)
$— $— 
車輛-購買$(310)
(3)
$(50)
(3)
$— $— 
車輛-租賃費$(78)
(2)
$(203)
(2)
$— $— 
諮詢服務$(32)
(2)
$(71)
(2)
$— $— 
SunTx$(617)
(2)
$(314)
(2)
$— $— 
(1)成本在公司的綜合損益表中反映為收入成本。
(2)成本在公司的綜合損益表中反映為一般和行政費用。
(3)購買量反映在公司綜合資產負債表上的物業、廠房和設備淨額中。

注13-基於股權的薪酬
截至2019年9月30日的財年，本公司共授予292,534根據建築合作伙伴公司2018年股權激勵計劃(“2018年股權計劃”)，向非員工董事發放A類普通股限制性股票，以代替任何現金薪酬。這些贈款被歸類為股權獎勵。這些限制性獎勵的總授予日公允價值為$。3.8百萬三分之二的標的股份於2021年1月1日歸屬，其餘三分之一的標的股份將於2022年1月1日歸屬。
在截至2020年12月31日的三個月內，公司記錄了與這些贈款相關的補償費用，金額為#美元。0.4這筆費用在本公司的綜合損益表中反映為一般和行政費用。截至2020年12月31日，1.3與這些獎勵相關的未經確認的賠償費用為100萬美元。

附註14-租約
本公司租賃某些設施、辦公場所、車輛和設備。截至2020年12月31日，ASC主題842“租賃”項下的經營租賃計入(I)經營租賃使用權資產、(Ii)經營租賃負債的當前部分和(Iii)經營租賃負債，淨額為公司綜合資產負債表上的當前部分，金額為$。6.91000萬，$1.7300萬美元和300萬美元5.4分別為2000萬人。截至2020年12月31日，本公司並無任何尚未開始但已產生重大權利和義務的租賃合同。

所列期間的租賃費用構成如下(以千計)：

截至12月31日的前三個月，
20202019
(未經審計)(未經審計)
經營租賃成本$800 $864 
短期租賃成本2,490 3,719 
租賃總費用$3,290 $4,583 
短期租約(期限為12個月或以下的租約)不資本化，但在租賃期內按直線計算費用。我們大部分的短期租約與建築工程所用的設備有關。這些租約是定期簽訂的。
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房租期限不詳，通常會因方便起見而終止。短期租賃成本包括一個月或一個月以下的租賃。

截至2020年12月31日，本公司租約的加權平均剩餘期限為9.2年，加權平均貼現率為4.00%。截至2020年12月31日，租賃負債等於剩餘租賃付款的現值，通過使用單一到期日貼現率對公司擔保債務的增量借款利率進行貼現，因為該利率與適用於投資組合中每個租賃的貼現率沒有實質性差異。

下表彙總了該公司截至2020年12月31日的未貼現租賃負債(未經審計的單位為千)：

財年金額
2021年剩餘時間$1,514 
20221,291 
2023873 
2024782 
2025622 
2026年及其後3,616 
未來最低租賃付款總額$8,698 
減去：推定利息1,564 
總計$7,134 

公司有與採石場設施相關的租賃協議，公司根據這些協議支付特許權使用費。付款通常是基於特定時期的銷售噸；然而，某些協議有最低年度付款。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月中，在收入成本中記錄的特許權使用費費用為#美元。0.22000萬。

注15-對衍生工具的投資

該公司的業務使其面臨各種市場風險，包括商品價格變化和利率變化的影響。作為風險管理流程的一部分，公司於2020年2月開始通過受監管的商品交易所進行商品掉期交易。為管理利率風險，本公司已使用利率掉期訂立衍生工具。利率互換的目的是消除現金的可變性。
與貸款有效期內利率變動相關的流動。截至2020年12月31日，這些利率互換協議的名義總價值為1美元。44.52000萬。

下表代表了截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月商品衍生品合約和利率互換協議收益中確認的已實現和未實現收益(虧損)的大致金額，以及截至2020年12月31日和2020年9月30日這些衍生品的公允價值(單位：千)：
截至12月31日的前三個月，
20202019
(未經審計)(未經審計)
改變改變
損益表分類已實現損益未實現損益總收益(虧損)已實現損益未實現損益總收益(虧損)
收入成本$(139)$945 $806 $— $— $— 
利息支出，淨額(180)220 40 (25)66 41 
總計$(319)$1,165 $846 $(25)$66 $41 

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目錄
2020年12月31日2020年9月30日
資產負債表分類(未經審計)
預付費用和其他流動資產$267 $— 
其他資產175 — 
應計費用和其他流動負債--商品掉期— (183)
其他長期負債--商品掉期— (320)
其他長期負債--利率互換(1,488)(1,708)
未實現淨收益(虧損)頭寸$(1,046)$(2,211)

附註16-公允價值計量

下表列出了該公司截至2020年12月31日和2020年9月30日根據ASC 820按公允價值經常性計量的資產和負債(單位：千)：

2020年12月31日2020年9月30日
(未經審計)
2級2級
資產
商品掉期$442 $— 
負債
商品掉期$— $503 
利率互換$1,488 $1,708 
第2級包括的衍生負債包括商品和利率掉期合約。該公司二級衍生債務的公允價值是通過對合同預期現金流的分析，結合市場上可觀察到的投入(包括商品掉期的遠期和現貨價格以及利率掉期的利率曲線)來估計的。
附註17-購買承諾
截至2020年12月31日，該公司在正常業務過程中無條件購買柴油的承諾總額為$0.92000萬。截至2020年12月31日，該公司在2021財年剩餘時間及之後每年的採購承諾如下(未經審計，以千計)：
財年金額
2021年剩餘時間$862 
202250 
總計$912 

附註18-新冠肺炎大流行

該公司正在密切關注新冠肺炎疫情對其業務各個方面的影響，包括它已經並可能繼續對公司的客户、員工、供應商和銷售商造成的影響。雖然在截至2020年12月31日的三個月裏，公司的運營沒有受到新冠肺炎的重大幹擾，但由於圍繞新冠肺炎疫情的不確定性，公司無法預測新冠肺炎在未來一段時間內將對其財務狀況、經營業績和現金流產生什麼影響。








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目錄

附註19-後續事件

限制性股票獎

2021年1月4日，本公司共授予10,000根據2018年股權計劃，A類普通股的限制性股票授予一名高管。這筆贈款被歸類為股權獎勵。這項限制性股票獎勵的總授權日公允價值為$。0.32000萬。限制性股票歸屬如下：2021年1月4日四分之一，2022年1月4日四分之一，2023年1月4日四分之一，2024年1月4日四分之一。

B類普通股向A類普通股的轉換

2021年1月19日，本公司部分股東共轉股148,621將B類普通股轉換為A類普通股一-以人為本。在轉換之後，有34,034,505A類普通股和17,757,240已發行的B類普通股。
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目錄
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析旨在幫助理解和評估在本報告所述期間我們的經營業績和財務狀況的趨勢和重大變化。歷史結果可能不能預示未來的表現。本次討論包括反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。這類聲明包含風險和不確定性。由於各種因素的影響，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述預期的結果大不相同，這些因素包括“風險因素”和“關於前瞻性陳述的警示陳述”。本討論應與我們未經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀，這些附註包括在本Form 10-Q季度報告中的其他地方，以及我們的已審計合併財務報表及其附註(包括在2020 Form 10-K中)。在這次討論中，我們使用了某些非公認會計準則的財務衡量標準。對這些非GAAP財務指標的解釋以及與最直接可比較的GAAP財務指標的協調都包含在這篇“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中。投資者不應孤立地考慮非GAAP財務措施，也不應將其作為符合GAAP的財務信息的替代品。
概述
我們是一家專門從事交通網絡建設和維護的民用基礎設施公司。我們的業務利用了高技能的勞動力、戰略位置的HMA工廠、大量的建築資產和精選的材料礦藏。我們為公共和私人基礎設施項目提供建築產品和服務，重點是美國東南部的高速公路、道路、橋樑、機場以及商業和住宅用地。
我們的公共項目由聯邦、州和地方政府提供資金，包括道路、高速公路、橋樑、機場和其他形式的基礎設施項目。公共交通基礎設施項目在歷史上一直是州和聯邦預算中相對穩定的部分，在美國建築市場中佔有相當大的份額。聯邦資金是在各州的基礎上分配的，每個州都被要求與它收到的聯邦資金的一部分相匹配。聯邦高速公路支出主要使用公路信託基金的資金，該基金的收入來自燃油税和其他用户費用。
除了公共基礎設施項目外，我們還為私人建築客户(包括商業和住宅開發商以及當地企業)提供廣泛的大型工地施工和HMA鋪設服務。

近期發展

新冠肺炎
我們正在密切關注新冠肺炎疫情對我們業務方方面面的影響，包括它對我們的客户、員工、供應商和供應商的影響。我們已經實施了一系列安全措施來應對這一流行病，其中包括在“工具箱”會議和我們執行建築項目期間更加註重適當的間距，改進清潔和消毒方案，以及增加我們開展工作的時間、地點和方式的靈活性。儘管採取了這些額外的安全措施，但在截至2020年12月31日的三個月裏，我們沒有受到新冠肺炎的重大幹擾，因為在我們足跡範圍內的每個州，道路建設都被指定為“關鍵基礎設施”行業和“基本業務”，這使得我們能夠繼續運營，而不會因州和地方的就地避難所訂單而出現重大延誤。

然而，由於圍繞新冠肺炎疫情的不確定性持續存在，我們無法預測新冠肺炎在未來一段時間內將對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生什麼影響。我們繼續密切關注因新冠肺炎傳播率提高而給我們的業務帶來的風險，包括(I)我們需要採用強化的安全和清潔規程，這需要我們的管理層和員工投入大量時間和精力；(Ii)員工缺勤可能會對我們的生產率以及我們按照合同義務完成項目的能力產生不利影響，並可能要求我們暫時關閉設施或項目現場；(Iii)無論是否由於設施關閉或其他原因，我們的原材料或設備供應鏈可能會中斷，這可能會增加我們的勞動力和材料成本，並造成損害以及(Iv)新冠肺炎對我們客户的影響，這可能會導致這些客户取消或推遲當前或預期的項目，或者拖欠他們就我們完成的工作向我們支付的款項。這些風險中有幾個已經在不同程度上成為現實，但到目前為止，這些風險中的任何一個，無論是單獨的還是總體的，都沒有對我們的運營產生重大影響。

此外，我們繼續關注新冠肺炎對燃油和銷售税收入的影響，這反過來又推動了我們市場上公共項目的資金水平。例如，我們每個季度的很大一部分收入來自為各交通部完成的項目，正如本報告其他部分包括的未經審計的合併財務報表附註2--重要會計政策中的“風險集中”標題進一步描述的那樣。

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我們的業務可能在多大程度上受到新冠肺炎大流行的影響，將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，也無法準確預測，包括大流行的持續時間、疫苗的可獲得性，以及政府當局為遏制疫情爆發或減輕大流行影響而採取的行動。此外，經濟狀況的潛在惡化，以及金融市場持續中斷和波動的影響仍不得而知。

北卡羅來納州收購
在截至2020年12月31日的三個月內，我們收購了北卡羅來納州四家HMA生產和鋪設公司的業務。被收購的企業在北卡羅來納州總共增加了13家HMA工廠，為我們提供了進入更多市場的機會，並擴大了我們在該州的足跡。有關這些交易的進一步討論，請參閲本報告其他部分包括的未經審計的綜合財務報表的附註4-業務收購。
我們如何評估我們的業務表現
營業收入
我們的收入主要來自為公共和私人基礎設施項目提供建築產品和服務，重點是公路、道路、橋樑、機場以及商業和住宅用地。我們的項目代表了聯邦、州、市和私人客户的組合。我們還從向客户銷售HMA、骨料、預拌混凝土和液體瀝青水泥中獲得收入。來自項目的收入確認為隨着時間的推移履約義務的履行，根據截至給定確定日期發生的總成本與總估計合同成本的關係來計量。工作績效、工作條件和預計盈利能力的變化，包括合同處罰條款和最終合同結算引起的變化，可能會導致對估計成本和收入的修訂，並在確定修訂的期間確認。銷售HMA、骨料、預拌混凝土和液體瀝青水泥的收入在與所有權相關的風險轉嫁給客户時予以確認。
毛利
毛利代表收入減去收入成本。收入成本包括建築合同的所有直接和間接成本，包括原材料、勞動力、設備成本、折舊、租賃費用、分包成本和我們HMA工廠、骨料開採設施和液體瀝青碼頭的其他費用。我們的收入成本直接受到大宗商品價格波動的影響，主要是液體瀝青和柴油。在適當的時候，我們不時通過簽訂遠期購買承諾來限制我們對大宗商品價格變化的風險敞口。此外，我們的公共基礎設施合約經常規定根據某些與商品有關的產品成本的波動來調整價格。我們大部分的公共基建合約都有這些價格調整條款，而我們亦希望在私人合約中加入類似的條款。
折舊、損耗和攤銷
我們的資產負債表上的財產、廠房和設備是按累計折舊、損耗和攤銷後的成本計入的。不動產、廠房和設備的折舊是在資產的預計使用年限內以直線為基礎計算的。攤銷費用是指與租賃改進和無形資產相關的階段性費用。租賃改進按標的資產的使用年限或剩餘租賃期中較短的時間攤銷。我們的無形資產被確認為某些收購的結果，並通常在資產的估計使用壽命內按直線攤銷。採石場儲量根據已探明儲量和可能儲量的初始分攤，在提取總量時根據生產單位法耗盡。
一般和行政費用
一般和行政費用包括與我們的運營辦事處相關的成本，這些成本沒有分配給直接合同成本，以及與我們的公司辦事處相關的費用，主要包括我們的行政、財務和會計、法律、信息系統、人力資源和某些管理人員的工資和人事成本。其他費用包括審計、諮詢和專業費用、基於股票的薪酬費用、差旅、保險、辦公空間租賃費用、財產税以及其他公司和管理費用。
設備銷售收益，淨額
在正常的業務過程中，我們出於各種原因出售建築設備，包括當資產的維護成本超過更換成本時。出售設備的損益反映出售日的賬面價值與期內出售設備收到的淨對價之間的差額。
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利息支出，淨額
利息支出，淨額主要指我們的長期債務產生的利息，如定期貸款和循環信貸安排，以及利息互換協議公允價值的變化和遞延債務發行成本的攤銷。這些數額被超過我們目前經營需要的現金和現金等價物餘額的短期投資所賺取的利息收入部分抵消。
其他收入
其他收入主要是其他雜項收入項目。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
經調整EBITDA為(I)利息開支、淨額、(Ii)所得税撥備(利益)、(Iii)長期資產折舊、損耗及攤銷、(Iv)股權補償開支、(V)債務清償虧損及(Vi)若干管理費及開支前的淨收益(視情況而定)。調整後的EBITDA利潤率代表調整後的EBITDA佔每個時期收入的百分比。這些指標是對我們經營業績的補充衡量，既不是GAAP要求的，也不是根據GAAP提出的。這些衡量標準作為分析工具有其侷限性，不應單獨考慮，也不應作為根據公認會計原則得出的淨收入或任何其他績效衡量標準作為經營業績指標的替代指標。我們之所以提出調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率，是因為管理層使用這些衡量標準作為關鍵的業績指標，我們相信證券分析師、投資者和其他人使用這些衡量標準來評估我們行業的公司。我們對調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的計算可能無法與其他公司報告的類似名稱的指標進行比較。潛在的差異可能包括資本結構、納税狀況以及無形和有形資產的年齡和賬面折舊方面的差異。
下表列出了淨收入(根據GAAP計算的最直接可比性指標)與調整後EBITDA的對賬，以及所列期間調整後EBITDA利潤率的計算(除百分比外，以千計)：
截至12月31日的三個月，
20202019
淨收入$7,871 $5,461 
利息支出，淨額468 281 
所得税撥備2,680 1,319 
長期資產的折舊、耗盡和攤銷11,094 9,438 
股權薪酬費用395 395 
管理費和開支 (1)
617 314 
調整後的EBITDA$23,125 $17,208 
營業收入$190,929 $175,314 
調整後的EBITDA利潤率12.1 %9.8 %
(1)反映了與SunTx簽訂的管理服務協議項下的費用和某些差旅費用的報銷(見本季度報告10-Q表其他部分包括的未經審計綜合財務報表的附註12相關各方)。

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運營結果
截至2020年12月31日的三個月與截至2019年12月31日的三個月
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月的精選財務數據(單位為千，百分比除外)：
與截至的三個月相比有所變化
截至12月31日的三個月，2019年12月31日
到截止的三個月
202020192020年12月31日
美元所佔百分比
營業收入		美元所佔百分比
營業收入		$ 
變化		%
變化
營業收入$190,929 100.0 %$175,314 100.0 %$15,615 8.9 %
收入成本160,335 84.0 %151,557 86.4 %8,778 5.8 %
毛利30,594 16.0 %23,757 13.6 %6,837 28.8 %
一般和行政費用(20,084)(10.5)%(17,113)(9.8)%(2,971)17.4 %
設備銷售收益，淨額333 0.2 %309 0.2 %24 7.8 %
營業收入10,843 5.7 %6,953 4.0 %3,890 55.9 %
利息支出，淨額(468)(0.2)%(281)(0.2)%(187)66.5 %
其他收入165 — %65 — %100 153.8 %
所得税撥備前收益和合資企業投資收益10,540 5.5 %6,737 3.8 %3,803 56.4 %
所得税撥備(2,680)(1.4)%(1,319)(0.8)%(1,361)103.2 %
合資企業的投資收益11 — %43 0.1 %(32)(74.4)%
淨收入$7,871 4.1 %$5,461 3.1 %$2,410 44.1 %
調整後的EBITDA$23,125 12.1 %$17,208 9.8 %$5,917 34.4 %
營業收入.截至2019年12月31日的三個月，營收增加1,560萬美元，或8.9%，從截至2019年12月31日的三個月的175.3美元增至190.9美元。這一增長包括2019年12月31日之後完成的收購帶來的1220萬美元的收入增長，以及我們現有市場上合同工作以及向第三方銷售HMA和骨料帶來的約340萬美元的收入增長。
毛利。截至2020年12月31日的三個月毛利增加680萬美元或28.8%，從截至2019年12月31日的三個月的2,380萬美元增至3,060萬美元。毛利潤的增長主要是由於截至2020年12月31日的三個月的收入與截至2019年12月31日的三個月相比增長了8.9%。此外，毛利率上升是由於截至2020年12月31日的三個月的毛利率從截至2019年12月31日的三個月的13.6%提高至16.0%，這主要是由於(I)我們的廠房和設備的高效利用，(Ii)我們的液體瀝青碼頭的毛利增加了130萬美元，我們在該碼頭以批發價購買液體瀝青，從而降低了我們的收入成本，以及(Iii)我們在2019年12月31日之後簽訂的商品衍生品工具的淨收益80萬美元。

一般和行政費用。截至2020年12月31日的三個月，一般和行政費用增加了300萬美元，增幅為17.4%，從截至2019年12月31日的三個月的1,710萬美元增至2,010萬美元。截至2020年12月31日止三個月的一般及行政開支較截至2019年12月31日止三個月增加，主要是由於(I)管理人員薪金及福利增加150萬美元，(Ii)於2019年12月31日後完成的收購所導致的間接費用增加80萬美元，及(Iii)各項專業費用(包括收購相關成本)增加80萬美元。
利息支出，淨額。截至2020年12月31日的三個月，淨利息支出增加20萬美元，增幅66.5%，至50萬美元，而截至2019年12月31日的三個月為30萬美元。利息支出的增加是由於截至2020年12月31日的三個月的平均未償還本金債務餘額與2019年同期相比有所增加。
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所得税撥備。截至2020年12月31日的三個月，我們的有效税率從截至2019年12月31日的三個月的19.5%提高到25.4%。我們在截至2019年12月31日的三個月的較低有效税率是由於與使用淨營業虧損結轉相關的40萬美元收益的結果，這反映在同期提交的修訂綜合州申報表中。

合資企業的投資收益。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月裏，我們分別從2017年11月與第三方簽訂的合資企業收益的50%權益中賺取了110萬美元和4.3萬美元的税前收入。該合資企業的唯一目的是執行阿拉巴馬州交通部的一個建設項目。
淨收入。截至2020年12月31日的三個月，淨收入增加了240萬美元，增幅為44.1%，達到790萬美元，而截至2019年12月31日的三個月為550萬美元。淨收入的增長是毛利潤增長的結果，但與截至2019年12月31日的三個月相比，截至2020年12月31日的三個月的一般和行政費用以及額外利息支出的增加部分抵消了這一增長，所有這些都如上所述。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率。截至2020年12月31日的三個月，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率分別為2310萬美元和12.1%，而截至2019年12月31日的三個月的調整後EBITDA利潤率和調整後EBITDA利潤率分別為1720萬美元和9.8%。調整後EBITDA的增長是毛利潤增加以及長期資產的折舊、損耗和攤銷的結果，但一般和行政費用以及利息支出的增加部分抵消了這一增長。調整後EBITDA利潤率較高主要是由於期內調整後EBITDA增加所致。請參閲“我們如何評估業務業績”標題下的調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的説明，以及調整後EBITDA與淨收入的對賬。
通貨膨脹與物價變動
通脹對我們截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月的運營業績產生了無形的影響，這是因為近年來美國的通脹相對較低，以及我們有能力通過為我們的產品獲得更高的價格來收回不斷增加的成本，包括我們大多數公共基礎設施部門合同中的銷售價格自動扶梯條款。通脹風險會因本行業的活動水平、競爭對手的數目、規模和實力，以及供應本地市場的產品供應而有所不同。
流動性與資本資源
現金流分析
下表列出了我們在所示期間的現金流(以千為單位)：
截至12月31日的三個月，
20202019
經營活動提供的現金淨額，扣除收購後的淨額$709 $1,686 
投資活動所用現金淨額(94,056)(40,490)
融資活動提供(用於)的現金淨額(3,250)7,628 
現金和現金等價物淨變化$(96,597)$(31,176)
經營活動
在截至2020年12月31日的三個月中，經營活動提供的現金(扣除收購後)為70萬美元，主要原因是：
•淨收入790萬美元，包括1110萬美元的長期資產折舊、損耗和攤銷；
•應收合同淨額減少1850萬美元，包括保留金，原因是我們的應收賬款週期內處理交易的時間安排造成正常波動；

•應付賬款、應計費用和其他流動負債減少2,470萬美元，這是因為在我們的應付賬款週期內處理交易的時間安排；以及

•由於執行和結束項目的時間安排，成本與超出未完成合同的賬單和超出成本的賬單以及未完成合同的估計收益之間的差額淨減少700萬美元。

在截至2019年12月31日的三個月中，運營活動提供的現金(扣除收購後)為170萬美元，主要原因是：
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•淨收入550萬美元，包括長期資產折舊、損耗和攤銷940萬美元；

•應收合同淨額減少2200萬美元，原因是我們的應收賬款週期中處理交易的時間安排導致正常波動，包括保留金在內的淨額減少2200萬美元；

•應付賬款、應計費用和其他流動負債減少2,930萬美元，原因是我們在應付賬款週期內處理交易的時間安排；以及

•由於執行和結束項目的時間安排，成本與超出未完成合同的賬單和超出成本的賬單以及未完成合同的估計收益之間的差額淨減少210萬美元。

投資活動
在截至2020年12月31日的三個月內，用於投資活動的現金為9,410萬美元，其中8,410萬美元與在此期間完成的收購有關，1,050萬美元投資於房地產、廠房和設備，部分被出售設備所得的50萬美元所抵消。
截至2019年12月31日的三個月，用於投資活動的現金為4050萬美元，其中1770萬美元與同期完成的收購有關，2360萬美元投資於房地產、廠房和設備，部分被出售設備的50萬美元收益和我們在合資企業投資的30萬美元分配所抵消。

融資活動
在截至2020年12月31日的三個月內，用於融資活動的現金為330萬美元，相當於償還了期內長期債務的本金。
在截至2019年12月31日的三個月中，融資活動提供的現金為760萬美元。我們從長期債務收益中獲得了970萬美元，扣除債務發行成本和折扣後，這一數字被210萬美元的長期債務本金償還所抵消。

信貸協議
我們和我們的每一家子公司都是信貸協議的當事人，該協議規定了定期貸款和循環信貸安排。截至2020年12月31日和2020年9月30日，我們在定期貸款項下的未償還本金分別為8960萬美元和9290萬美元，在循環信貸安排項下的未償還本金分別為2000萬美元和2000萬美元，在扣除未償還信用證後，循環信貸安排項下的可用資金分別為3830萬美元和3930萬美元。於2020年12月31日，定期貸款項下未償還借款利率介乎1.64%至2.50%。
信貸協議要求本公司滿足某些財務契約，包括最低固定費用覆蓋率為1.20至1.00，最高綜合槓桿率為2.75至1.00，但須作出某些調整。截至2020年12月31日和2020年9月30日，我們的固定費用覆蓋率分別為3.40比1.00和2.85比1.00，綜合槓桿率分別為0.98比1.00和1.08比1.00。

我們不時訂立利率互換協議，以對衝利率變動的風險。這些利率互換協議不符合根據GAAP進行對衝會計處理的標準。於2020年12月31日及2020年9月30日，該等利率互換協議的名義總值分別為4,450萬美元及4,650萬美元，公允價值分別為150萬美元及170萬美元，計入其他長期
我們合併資產負債表上的負債。

資本要求和流動性來源
我們的現金需求包括與資本支出、材料採購、材料生產和向新市場有機擴張相關的成本。我們的營運資金需求是由我們業務的季節性和增長推動的，我們的現金需求在成長期增加。我們的增長帶來的額外現金需求包括增加人員、生產和分銷設施的成本、增強我們的信息系統、與我們遵守適用於上市公司的法律和規則有關的支出以及我們整合任何被收購的業務。

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在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月中，我們的資本支出分別為1050萬美元和2360萬美元。我們的資本支出通常是在批准資本支出的同一財年進行的。截至2020年12月31日，我們對資本支出的承諾對我們的財務狀況或綜合運營結果並不重要。2021財年，我們預計總資本支出為4700萬至5000萬美元。我們的資本支出預算是一個估計數，可能會發生變化。

除了來自運營的現金外，我們歷來依賴通過信貸安排獲得的現金來為我們的營運資金需求提供資金，並支持我們的增長。我們定期監測潛在的資本來源，包括股票和債務市場，以努力滿足我們計劃的資本支出和流動性要求。我們未來的成功將取決於我們獲得外部資金來源的能力。

我們相信，我們的運營現金流，加上手頭的現金和我們信貸安排下的可用借款，將足以為我們的運營和至少未來12個月的計劃資本支出提供資金。然而，未來的現金流受到許多變量的影響，包括新冠肺炎的潛在影響，我們的運營將需要大量額外的資本支出。不能保證業務和其他資本資源將提供足夠的現金來維持計劃或未來的資本支出水平。如果我們進行一次或多次收購，並且所需資本額大於當時我們手頭可用於收購的現金量，我們可能被要求降低預期的資本支出水平和/或尋求額外的資本金。如果我們尋求額外資本，我們可以通過我們的信貸安排下的借款、合資企業、資產出售、發行債務或股權證券或其他方式來實現。然而，史無前例的公共衞生和政府遏制新冠肺炎傳播的努力，給2021年剩餘時間及以後的總體經濟狀況帶來了很大的不確定性，我們從事任何此類交易的能力可能會受到經濟條件和其他我們無法控制的因素的限制。我們不能保證這筆額外的資本將以可接受的條件可用，或者根本不能。如果我們無法獲得所需的資金，我們可能無法完成對我們有利的收購，也無法為開展業務所需的資本支出提供資金。

商品價格風險
我們在液體瀝青和能源的價格變化方面受到商品價格風險的影響，這些能源包括用於集料和瀝青鋪路混合料生產的化石燃料和電力、用於HMA生產的天然氣和用於分銷車輛和與生產相關的移動設備的柴油。為了管理或降低商品價格風險，我們在投標時監控這些商品的成本，並相應地將它們計入我們的合同中。此外，我們的大多數公共合同以及一些私人和商業合同中的液體瀝青自動扶梯條款，限制了我們受到這種商品價格波動的影響。此外，我們還對某些原材料簽訂了各種期限一般不到一年的確定採購承諾。
我們已經簽訂了燃料互換合同，以減輕燃料價格波動的財務影響。截至2020年12月31日，我們有燃料掉期合同，用於支付固定價格的燃料，名義總金額為370萬加侖，將在2023財年逐步到期。截至2020年12月31日，這些衍生品合約的公允價值為40萬美元。這些燃料互換合同為我們在2021至2023財年剩餘時間內估計的燃料使用量提供了不到50%的固定價格。

利率風險
我們面臨着某些短期和長期債務的利率風險，這些債務用於為我們的運營和收購提供資金。在我們的信貸安排下，我們有以倫敦銀行同業拆息為基礎的浮動利率借款，這使我們面臨由於參考利率的變化而導致的利息支付的變化。我們不時使用衍生工具來對衝利率變化對未來收益和現金流的影響。為了對衝利率變動和管理利率風險引起的現金流波動，我們於2017年6月30日就定期貸款項下2,500萬美元的未償還債務簽訂了攤銷利率掉期協議，我們為定期貸款項下的2,500萬美元未償債務支付2.015的固定利率，(Ii)於2018年5月15日就我們在該日根據定期貸款借入的2,200萬美元額外債務中的1,100萬美元簽訂攤銷利率掉期協議，我們為定期貸款項下的2,200萬美元額外債務支付固定百分比3.01%，(Iii)於2018年5月15日就我們根據定期貸款借入的2,200萬美元的額外債務簽訂攤銷利率掉期協議，我們為這筆債務支付3.01%的固定利率關於我們於該日根據定期貸款借入的1,000萬美元額外債務中的590萬美元，為此，我們支付1.58%的固定利率；以及(Iv)於2020年2月27日，關於我們於該日根據定期貸款借入的2,630萬美元額外債務，我們為這些債務支付1.24%的固定百分比利率，在每種情況下，我們都會根據適用的LIBOR利率獲得信貸。
截至2020年12月31日，我們總共有1650萬美元的非對衝可變利率借款未償還。

合同義務
下表列出了截至2020年12月31日我們合同義務的某些信息(以千為單位)：
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按會計年度到期付款
總計2021年剩餘時間20222023202420252026年及其後
債務義務$89,600 $9,750 $13,000 $13,000 $53,850 $— $— 
經營租約8,698 1,514 1,291 873 782 622 3,616 
購買承諾912 862 50 — — — — 
總計$99,210 $12,126 $14,341 $13,873 $54,632 $622 $3,616 

表外安排
截至2020年12月31日，我們沒有重大的表外安排，除了在正常業務過程中達成的1,190萬美元的信用證和90萬美元的柴油購買承諾。

第三項關於市場風險的定量和定性披露。
根據S-K條例第305項(C)段的指示，在第305項適用的第一個會計年度結束之前的過渡期內，不需要根據S-K條例第305(C)項披露信息，對我們來説，這將是2021年9月30日之後的過渡期。

項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
截至2020年12月31日，我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，對我們的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年12月31日，我們的披露控制和程序是有效的，可以提供合理的保證，確保我們根據交易所法案提交的報告中要求披露的重大信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求我們披露的信息已經累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關披露要求的決定。
C財務報告內部控制存在的問題及對策

在截至2020年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

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目錄
第II部分-其他信息
第1項法律訴訟
由於我們的業務性質，我們涉及與我們的業務活動相關的常規訴訟或其他糾紛或索賠，其中包括(I)工人賠償索賠，(Ii)與僱傭有關的糾紛，以及(Iii)與提供服務和提供材料有關的責任問題或違約或侵權行為索賠。我們及其附屬公司在正常業務過程中也會接受政府調查，要求提供有關我們遵守政府建築合同要求和各種法律法規的信息，結果無法確切預測。本公司管理層在徵詢法律顧問意見後認為，任何針對本公司的待決查詢、訴訟、爭議或索賠，如作出對本公司不利的決定，均不會對本公司的財務狀況、現金流或經營業績造成重大不利影響。2020 Form 10-K中披露的法律程序沒有實質性變化。

第1A項風險因素。
除本報告中列出的其他財務信息外，您還應仔細考慮2020 Form 10-K中第I部分第1A項“風險因素”中討論的可能對我們的業務、財務狀況或未來經營業績產生重大影響的因素。與2020年10-K表格第I部分第1A項“風險因素”中的信息相比，沒有實質性的變化。2020 Form 10-K中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

第二項股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。
未登記的股權證券銷售
在本報告所述期間，該公司沒有出售任何未根據證券法註冊的股本證券。
發行人購買股票證券
在本報告所涵蓋的季度內，該公司沒有購買任何根據“交易法”第12條註冊的股本證券。

第3項高級證券違約
沒有。

第四項礦山安全信息披露
多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)條和S-K法規第104項(17 C.F.R.Part 229.104)要求的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包含在本季度報告的10-Q表格附件95.1中。

第5項其他資料
沒有。
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目錄
第六項展品
陳列品
數
描述
3.1
修訂和重訂的建築合夥人公司註冊證書(參考2018年4月27日提交的S-1表格註冊説明書第2號修正案附件3.1(第333-224174號文件))
3.2
修訂和重新修訂《建築合夥人公司章程》(參考2018年4月27日提交的S-1表格註冊説明書第2號修正案附件3.2(第333-224174號文件))
3.2A
修訂和重新修訂的《建築合夥人公司章程》(於2020年6月4日提交的8-K表格(檔案號：001-38479)的當前報告通過引用附件3.1併入)
4.1
A類普通股股票表格(參照2018年4月23日提交的S-1表格登記説明書第1號修正案附件4.1(檔號333-224174)合併)
4.2
註冊權協議，日期為2007年6月8日，由Construction Partners，Inc.(F/k/a SunTx CPI Growth Company，Inc.)和某些證券持有人(通過參考2018年4月6日提交的S-1表格登記聲明(第333-224174號文件)附件4.2併入)
10.1
建築夥伴公司和弗雷德·J·史密斯公司之間的僱傭協議修正案，自2020年10月1日起生效(通過引用附件10.1併入2020年10月2日提交的當前8-K報告(第001-38479號文件))
31.1*
根據經修訂的“1934年證券交易法”第13a-14(A)條或第15d-14(A)條證明總裁兼首席執行官
31.2*
根據經修訂的1934年證券交易法第13a-14(A)條或第15d-14(A)條證明執行副總裁兼首席財務官
32.1**
依據“美國法典”第18編第1350條對總裁及行政總裁的證明
32.2**
依據“美國法典”第18編第1350條認證執行副總裁兼首席財務官
95.1*
礦場安全資料披露
101.INS*內聯XBRL實例文檔
101.SCH*內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL*內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF*內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB*內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE*內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104*
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
*謹此提交。
**隨信提供。

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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
建築夥伴公司
日期：2021年2月5日依據：/查爾斯·E·歐文斯(Charles E.Owens)
查爾斯·E·歐文斯
總裁兼首席執行官
日期：2021年2月5日依據：艾倫·帕爾默
艾倫·帕爾默(R.Alan Palmer)
執行副總裁兼首席財務官
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