10-Q

2.5000錯誤Q20000853816--12-3100008538162021-12-262022-06-2500008538162021-12-262022-03-2600008538162022-03-272022-06-2500008538162020-12-272021-03-2700008538162021-03-282021-06-2600008538162021-12-2500008538162022-06-2500008538162020-12-272021-06-2600008538162021-06-2600008538162022-07-1800008538162020-12-2600008538162022-03-2600008538162021-03-270000853816美國公認會計準則：MoneyMarketFundsMembers2022-06-250000853816美國-公認會計準則：資產認可證券成員2022-06-250000853816Lstr:CorporateBondsAndDirectObligationsOfGovernmentAgenciesMember2022-06-250000853816美國-公認會計準則：美國證券成員2022-06-250000853816美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2022-06-250000853816SRT：最大成員數Lstr:TwoThousandElevenEquityIncentivePlanMember2022-06-250000853816Lstr:TwoThousandAndTwentyTwoDirectorsStockCompensationPlanMember2022-06-250000853816LSTR：GuaranteePaymentOfInsuranceClaimsMember2022-06-250000853816Lstr:TwoThousandAndThirteenDirectorsStockCompensationPlanMember2022-06-250000853816LSTR：運輸物流成員2022-06-250000853816美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2022-06-250000853816Lstr:NonVestedRestrictedStockAndDeferredStockUnitsMember2022-06-250000853816SRT：最小成員數美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2022-06-250000853816LSTR：CurrentInvestments成員美國-公認會計準則：證券質押成員2022-06-250000853816LSTR：非當前投資成員美國-公認會計準則：證券質押成員2022-06-250000853816美國公認會計準則：其他資產成員2022-06-250000853816LSTR：PropertyPlantAndEquipmentNetMember2022-06-250000853816美國-公認會計準則：其他當前負債成員2022-06-250000853816Lstr:DeferredIncomeTaxesAndOtherNoncurrentLiabilitiesMember2022-06-250000853816SRT：最小成員數2022-06-250000853816SRT：最大成員數2022-06-250000853816LSTR：非當前投資成員2022-06-250000853816Lstr:TwoThousandElevenEquityIncentivePlanMember2022-06-250000853816美國公認會計準則：MoneyMarketFundsMembers2021-12-250000853816美國-公認會計準則：資產認可證券成員2021-12-250000853816Lstr:CorporateBondsAndDirectObligationsOfGovernmentAgenciesMember2021-12-250000853816美國-公認會計準則：美國證券成員2021-12-250000853816美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2021-12-250000853816LSTR：運輸物流成員2021-12-262022-06-250000853816LSTR：保險會員2021-12-262022-06-250000853816Lstr:NonVestedRestrictedStockAndDeferredStockUnitsMember2021-12-262022-06-250000853816Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2021-12-262022-06-250000853816Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-12-262022-06-250000853816Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-262022-06-250000853816美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2021-12-262022-06-250000853816美國-GAAP：受限股票單位RSU成員Lstr:PreTwentyFifteenRestrictedStockGrantsMemberSRT：最大成員數2021-12-262022-06-250000853816美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersSRT：最大成員數2021-12-262022-06-250000853816美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2021-12-262022-06-250000853816美國-公認會計準則：員工股票期權成員2021-12-262022-06-250000853816Lstr:TwoThousandAndTwentyTwoDirectorsStockCompensationPlanMemberLSTR：DeferredStockUnitMember2021-12-262022-06-250000853816LSTR：BCO獨立合同成員2021-12-262022-06-250000853816LSTR：TruckBrokerageCarriersMembers2021-12-262022-06-250000853816LSTR：鐵路聯運成員2021-12-262022-06-250000853816LSTR：海洋和航空貨運公司成員2021-12-262022-06-250000853816LSTR：VanEquipmentMembersLstr:BcoIndependentContractorTruckAndBrokerageCarriersTruckMember2021-12-262022-06-250000853816LSTR：UnidedPlatformEquipmentMemberLstr:BcoIndependentContractorTruckAndBrokerageCarriersTruckMember2021-12-262022-06-250000853816LSTR：LessThanTruckloadMembersLstr:BcoIndependentContractorTruckAndBrokerageCarriersTruckMember2021-12-262022-06-250000853816LSTR：其他卡車運輸成員Lstr:BcoIndependentContractorTruckAndBrokerageCarriersTruckMember2021-12-262022-06-250000853816LSTR：運輸物流成員2020-12-272021-06-260000853816LSTR：保險會員2020-12-272021-06-260000853816美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2020-12-272021-06-260000853816美國-公認會計準則：員工股票期權成員2020-12-272021-06-260000853816LSTR：BCO獨立合同成員2020-12-272021-06-260000853816LSTR：TruckBrokerageCarriersMembers2020-12-272021-06-260000853816LSTR：鐵路聯運成員2020-12-272021-06-260000853816LSTR：海洋和航空貨運公司成員2020-12-272021-06-260000853816LSTR：VanEquipmentMembersLstr:BcoIndependentContractorTruckAndBrokerageCarriersTruckMember2020-12-272021-06-260000853816Lstr:BcoIndependentContractorTruckAndBrokerageCarriersTruckMemberLSTR：UnidedPlatformEquipmentMember2020-12-272021-06-260000853816LSTR：LessThanTruckloadMembersLstr:BcoIndependentContractorTruckAndBrokerageCarriersTruckMember2020-12-272021-06-260000853816Lstr:BcoIndependentContractorTruckAndBrokerageCarriersTruckMemberLSTR：其他卡車運輸成員2020-12-272021-06-260000853816LSTR：運輸物流成員2022-03-272022-06-250000853816LSTR：保險會員2022-03-272022-06-250000853816美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-03-272022-06-250000853816美國-公認會計準則：財政部股票成員2022-03-272022-06-250000853816美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-03-272022-06-250000853816US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-03-272022-06-250000853816Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-03-272022-06-250000853816LSTR：BCO獨立合同成員2022-03-272022-06-250000853816LSTR：TruckBrokerageCarriersMembers2022-03-272022-06-250000853816LSTR：鐵路聯運成員2022-03-272022-06-250000853816LSTR：海洋和航空貨運公司成員2022-03-272022-06-250000853816LSTR：VanEquipmentMembersLstr:BcoIndependentContractorTruckAndBrokerageCarriersTruckMember2022-03-272022-06-250000853816LSTR：UnidedPlatfo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onalPaidInCapitalMembers2020-12-260000853816美國-公認會計準則：保留預付款成員2020-12-260000853816Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-260000853816美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-03-270000853816美國-公認會計準則：財政部股票成員2021-03-270000853816US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-03-270000853816美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-03-270000853816Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-27ISO 4217：美元Utr：年份Xbrli：純Xbrli：共享ISO 4217：美元Xbrli：共享LSTR：客户

目錄表

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格

10-Q

(標記一)

☒	根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末6月25日，2022

或

☐	根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

For the transition period from _________________ to _____________________

委託文件編號：

0-21238

蘭德星系統公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)


特拉華州		06-1313069
(述明或其他司法管轄權公司或組織)		(税務局僱主識別號碼)

薩頓公園大道南13410號, 傑克遜維爾, 佛羅裏達州

(主要執行辦公室地址)

32224

(郵政編碼)

(904)

398-9400

(註冊人的電話號碼，包括區號)

不適用

(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據該法第12(B)條登記的證券：


每個班級的標題	交易代碼	註冊的每個交易所的名稱
普通股	LSTR	納斯達克

用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求：

是

☒

No ☐

用複選標記表示註冊人是否已經按照條例第405條的規定以電子方式提交了所有需要提交的交互數據文件

S-T

(本章232.405節)在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類檔案的較短期限內)：

是

☒

No ☐

用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、

非加速

Filer是一家規模較小的報告公司，還是一家新興的成長型公司。請參閲規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義

12b-2

《交易所法案》。(勾選一項)：


大型加速文件服務器	☒	加速文件管理器	☐

非加速文件服務器	☐	規模較小的報告公司	☐

		新興成長型公司	☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如規則所定義

12b-2

《交易法》)。是，☐不是☒

註冊人的普通股數量，每股面值0.01美元，截至2022年7月18日交易結束時已發行36,427,385

蘭德星系統公司和子公司

合併資產負債表

(千美元，每股除外)

(未經審計)


	6月25日， 2022			12月25日， 2021
資產
流動資產
現金和現金等價物	$	78,220		$	215,522
短期投資		41,549			35,778
應收貿易賬款減去#美元的備付金9,940及$7,074		1,216,518			1,154,314
其他應收款，包括對獨立承包人的墊款，減去備抵共$9,856及$8,125		114,794			101,124
其他流動資產		54,190			16,162

流動資產總額		1,505,271			1,522,900

經營性財產，減去累計折舊和攤銷美元369,344及$344,099		314,191			317,386
商譽		40,977			40,768
其他資產		156,628			164,411

總資產	$	2,017,067		$	2,045,465

負債和股東權益
流動負債
現金透支	$	113,603		$	116,478
應付帳款		670,534			604,130
長期債務當期到期日		36,827			36,561
保險索賠		53,971			46,896
應付股息		—			75,387
其他流動負債		102,956			130,531

流動負債總額		977,891			1,009,983

長期債務，不包括本期債務		73,999			75,243
保險索賠		53,303			49,509
遞延所得税和其他非流動負債		55,004			48,720
股東權益
普通股，$0.01面值，授權160,000,000已發行股份68,376,934和68,232,975股票		684			682
其他內容已繳費資本		252,045			255,148
留存收益		2,535,997			2,317,184
成本31,946,616和30,539,235國庫普通股		(1,919,535	)		(1,705,601	)
累計其他綜合損失		(12,321	)		(5,403	)

股東權益總額		856,870			862,010

總負債和股東權益	$	2,017,067		$	2,045,465

見合併財務報表附註。

目錄表

蘭德星系統公司和子公司

合併現金流量表

(千美元)

(未經審計)


	二十六週結束
	6月25日， 2022			6月26日， 2021
經營活動
淨收入	$	237,394		$	169,534
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷		28,045			24,244
非現金利息收費		224			224
應收貿易和其他應收賬款損失準備金		6,359			1,393
出售/處置經營性財產的收益		(1,213	)		(766	)
遞延所得税，淨額		5,999			6,240
基於股票的薪酬		5,810			10,893
經營性資產和負債變動情況：
貿易和其他應收賬款增加		(82,233	)		(55,236	)
其他資產增加		(42,742	)		(24,704	)
應付帳款增加		66,404			101,206
(減少)其他負債增加		(25,265	)		7,882
保險索賠增加(減少)		10,869			(103,734	)

經營活動提供的淨現金		209,651			137,176

投資活動
投資銷售和到期日		21,918			17,242
購買投資		(23,883	)		(68,366	)
購買經營性財產		(7,467	)		(9,000	)
出售經營性財產所得收益		2,358			1,438
購買非適銷品證券		(4,999	)		—

投資活動使用的現金淨額		(12,073	)		(58,686	)

融資活動
現金透支減少		(2,875	)		(4,194	)
已支付的股息		(93,968	)		(92,905	)
行使股票期權所得收益		56			77
與基於股票的薪酬計劃有關的代替已發行股票所支付的税款		(10,269	)		(2,341	)
購買普通股		(212,632	)		(23,837	)
融資租賃債務的本金支付		(19,051	)		(19,143	)
支付遞延代價		—			(168	)

融資活動使用的現金淨額		(338,739	)		(142,511	)

匯率變動對現金及現金等價物的影響		(190	)		1,071

現金、現金等價物和限制性現金減少		(141,351	)		(62,950	)
期初現金、現金等價物和限制性現金		219,571			249,354

期末現金、現金等價物和限制性現金	$	78,220		$	186,404

見合併財務報表附註。

目錄表

蘭德星系統公司和子公司

合併股東權益變動表

截至2022年6月25日和2021年6月26日的26周和13周

(千美元)

(未經審計)


	普通股				其他內容已繳費			保留			按成本價計算的庫存股					累計其他全面
	股票		金額		資本			收益			股票		金額			損失			總計
餘額2021年12月25日		68,232,975	$	682	$	255,148		$	2,317,184			30,539,235	$	(1,705,601	)	$	(5,403	)	$	862,010
淨收入									124,839											124,839
股息(美元)0.25每股)									(9,324	)										(9,324	)
購買普通股												693,550		(109,332	)					(109,332	)
發行與股票薪酬計劃相關的股票		137,176		2		(8,913	)					10,033		(1,216	)					(10,127	)
基於股票的薪酬						1,995														1,995
其他綜合損失																	(3,912	)		(3,912	)

餘額2022年3月26日		68,370,151	$	684	$	248,230		$	2,432,699			31,242,818	$	(1,816,149	)	$	(9,315	)	$	856,149

淨收入									112,555											112,555
股息(美元)0.25每股)									(9,257	)										(9,257	)
購買普通股												703,211		(103,300	)					(103,300	)
發行與股票薪酬計劃相關的股票		6,783		—		—						587		(86	)					(86	)
基於股票的薪酬						3,815														3,815
其他綜合損失																	(3,006	)		(3,006	)

餘額2022年6月25日		68,376,934	$	684	$	252,045		$	2,535,997			31,946,616	$	(1,919,535	)	$	(12,321	)	$	856,870

目錄表


	普通股				其他內容已繳費			保留			按成本價計算的庫存股					累計其他全面
	股票		金額		資本			收益			股票		金額			(虧損)收入			總計
餘額2020年12月26日		68,183,702	$	682	$	228,875		$	2,046,238			29,797,639	$	(1,581,961	)	$	(1,999	)	$	691,835
淨收入									77,240											77,240
股息(美元)0.21每股)									(8,067	)										(8,067	)
發行與股票薪酬計劃相關的股票		28,594		—		(307	)					6,087		(857	)					(1,164	)
基於股票的薪酬						4,029														4,029
其他綜合損失																	(954	)		(954	)

餘額2021年03月27日		68,212,296	$	682	$	232,597		$	2,115,411			29,803,726	$	(1,582,818	)	$	(2,953	)	$	762,919

淨收入									92,294											92,294
股息(美元)0.21每股)									(8,068	)										(8,068	)
購買普通股												150,000		(23,837	)					(23,837	)
發行與股票薪酬計劃相關的股票		17,584		—		(1,039	)					355		(61	)					(1,100	)
基於股票的薪酬						6,864														6,864
其他綜合收益																	1,101			1,101

餘額2021年6月26日		68,229,880	$	682	$	238,422		$	2,199,637			29,954,081	$	(1,606,716	)	$	(1,852	)	$	830,173

見合併財務報表附註。

目錄表

蘭德星系統公司和子公司

合併財務報表附註

(未經審計)

合併財務報表包括Landstar System，Inc.及其子公司Landstar System Holdings，Inc.的賬目，並反映管理層認為公平陳述所列期間業績所必需的所有調整(所有正常的、經常性的)。編制合併財務報表需要使用管理層的估計數。實際結果可能與這些估計不同。朗之星系統公司及其子公司在本文中被稱為“朗之星”或“公司”。在合併中，大量的公司間賬户已被取消。

(1)

重大會計政策

與客户簽訂合同的收入--收入分類

下表彙總了(I)運輸方式產生的綜合收入的百分比和(Ii)BCO獨立承包商和卡車經紀公司在年內按設備類型產生的卡車運輸收入總額

二十六週

截至2022年6月25日和2021年6月26日的13週期間(以千美元為單位)：


	二十六週結束						13周結束
模	6月25日， 2022			6月26日， 2021			6月25日， 2022			6月26日， 2021
卡車-BCO獨立承包商		36	%		42	%		35	%		41	%
卡車-卡車經紀公司		53	%		50	%		54	%		51	%
鐵路聯運		2	%		3	%		2	%		3	%
海運和空運貨運商		8	%		4	%		8	%		4	%

卡車設備類型
廂式貨車設備	$	2,108,143		$	1,583,911		$	1,026,938		$	854,509
單側/站臺設備	$	883,032		$	689,378		$	474,274		$	391,893
少於卡車的貨物	$	70,651		$	54,732		$	36,931		$	29,062
其他卡車運輸(1)	$	436,656		$	309,655		$	209,055		$	168,723

(1)	包括純電動、快運、直運卡車、貨車和其他卡車運輸收入，由運輸物流部門產生。僅限電力是指公司提供動力裝置和操作員，但不提供拖尾設備的發貨，通常由發貨人或收貨人提供。

目錄表

(2)

基於股份的支付安排

截至2022年6月25日，本公司已有員工股權激勵計劃、2011年股權激勵計劃(簡稱《2011 EIP》)。本公司還為董事會成員制定了兩個股票薪酬計劃，即經修訂和重新修訂的2013年董事股票薪酬計劃(截至2016年5月17日修訂並重述)和2022年董事股票薪酬計劃(“2022年董事股票薪酬計劃”)，該計劃取代了2013年的董事股票薪酬計劃。在2022年5月11日舉行的公司2022年股東年會上，公司股東批准了2022年DSCP。2022年DSCP的規定與2013年DSCP的規定基本相似。

6,000,000公司普通股的股票已根據2011年企業投資促進計劃授權發行，以及200,000公司普通股的股票已根據2022年DSCP授權發行。不是可根據2013年發展合作伙伴關係計劃提供更多贈款，包括56,502該公司的股份

公司的

守護神

TOCK之前保留用於根據2013年DSCP發行，但未發行。2011 EIP、2013 DSCP和2022 DSCP在本文中均被稱為“計劃”，統稱為“計劃”。就這些計劃在財務報表中確認的金額如下(以千計)：


	26周告一段落						13周告一段落
	6月25日， 2022			6月26日， 2021			6月25日， 2022			6月26日， 2021
該期間計劃的總成本	$	5,810		$	10,893		$	3,815		$	6,864
期內確認的相關所得税優惠金額		(4,270	)		(3,717	)		(910	)		(2,376	)

本期間計劃的淨成本	$	1,540		$	7,176		$	2,905		$	4,488

包括在確認的所得税優惠

二十六個-

截至2022年6月25日和2021年6月26日的一週是股票獎勵帶來的超額税收優惠，金額為2,844,000及$1,038,000，分別為。

截至2022年6月25日，有193,217根據2022年DSCP預留供發行的公司普通股股份以及3,233,908根據2011年企業投資促進計劃預留供發行的公司普通股股份。

限售股單位

下表彙總了該公司根據計劃在業績條件或市場條件下獲得的未償還限制性股票單位(“RSU”)獎勵的信息：


	數量 RSU			加權平均授予日期公允價值
截至2021年12月25日的未償還債務		209,399		$	102.90
授與		49,596		$	139.67
超額收益的股票 (1)		91,497		$	92.58
既得股份，包括超過目標盈利的股份		(174,366	)	$	96.14
被沒收		(16,768	)	$	105.35

截至2022年6月25日的未償還債務		159,358		$	115.55

(1)	代表根據2017年2月2日、2018年2月2日和2019年2月1日的RSU獎勵賺取的額外股份，因為2021財年的財務業績超出了目標業績水平。

在.期間

二十六週

在截至2022年6月25日的期間，公司授予RSU以履行條件。截至2021年12月25日和2022年6月25日的未償還RSU包括具有性能條件的RSU和具有市場狀況的RSU，如下文和公司2021年年報中所述

10-K.

在2022年1月28日授予績效條件的RSU可以根據運營收入的增長和

税前

與2021財年的業績相比，持續運營的稀釋後每股收益。

該公司確認了大約$4,203,000及$9,249,000與RSU獎勵相關的基於股份的薪酬支出在

二十六週

分別截至2022年6月25日和2021年6月26日的期間。截至2022年6月25日，最高限額為23.9與根據計劃授予的RSU賠償金有關的未確認賠償費用總額的百萬美元，預計平均剩餘壽命約為3.8好幾年了。對於有績效條件的RSU獎勵，將根據未來的經營結果確定未來需要確認的薪酬支出金額。

目錄表

非既得利益

限制性股票和遞延股票單位

下表彙總了有關公司流通股的資料。

非既得利益

計劃下的限制性股票和延期股票單位(定義見下文)：


	股份數量和遞延股票單位			加權平均授予日期公允價值
非既得利益 2021年12月25日		56,436		$	125.16
授與		23,791		$	153.11
既得		(27,074	)	$	122.68
被沒收		(2,302	)	$	108.59

非既得利益 at June 25, 2022		50,851		$	140.31

每股股票的公允價值

非既得利益

根據計劃發行的限制性股票和授予的遞延股票單位是基於授予日公司的普通股。的股份

非既得利益

限制性股票一般在授予之日的一週年、二週年和三週年或授予之日的三週年、四週年和五週年分三個等額年度分期付款，或100在授予之日的一週年或五週年時的%。對於根據2022年DSCP授予的限制性股票獎勵，每個接受者可以選擇推遲接收股票，而改為獲得限制性股票單位(“延期股票單位”)，該單位代表在接受者分離之日獲得公司普通股的或有權利來自董事會的服務，或，如果更早，在公司控制權發生變化時。遞延股票單位成為既有單位100在授予之日的一週年時的%。遞延股票單位並不代表公司普通股的實際所有權，在股票發行之前，接受者沒有投票權或其他所有權事件。然而，遞延股票單位確實包含在結算為股票之前獲得股息等值付款的權利。

截至2022年6月25日，5,692,000與以下項目相關的未確認補償成本總額

非既得利益

根據計劃授予的限制性股票和遞延股票單位的股份。與這些相關的未確認的補償成本

非既得利益

限制性股票和遞延股票單位的股份預計將在加權平均期間內確認2.0好幾年了。

股票期權

下表彙總了有關該計劃下公司未償還股票期權的信息：


	數量選項			加權平均行權價格每股		加權平均剩餘合同期限(年)		聚合本徵值(2000)
2021年12月25日未償還期權		8,570		$	55.42
已鍛鍊		(3,500	)	$	54.01

2022年6月25日未償還期權		5,070		$	56.40		0.6	$	464
可於2022年6月25日行使的期權		5,070		$	56.40		0.6	$	464

期間行使的股票期權的總內在價值

二十六週

截至2022年6月25日和2021年6月26日的期間為$369,000及$521,000，分別為。

截至2022年6月25日，沒有未確認的與計劃下授予的股票期權相關的補償成本。

(3)

所得税

2022年和2021年所得税規定

二十六週

期間以估計的年度有效所得税税率為基礎。24.5%和24.4%，分別根據離散事件進行調整，如基於股票的獎勵產生的福利。估計的年度有效所得税率高於法定聯邦所得税率21這兩個時期的百分比主要歸因於州税和

不可免賠額

高管薪酬。2022年實際所得税率

二十六週

期間為23.7%，低於估計的年有效所得税税率24.5%，主要歸因於基於股票的獎勵實現的超額税收優惠。2021年實際所得税率

二十六週

期間為24.1%，低於估計的年有效所得税税率24.4%主要歸因於以股票為基礎的獎勵實現的超額税收優惠。

目錄表

(4)

每股收益

普通股每股收益是基於加權平均流通股數量，包括流通股。

非既得利益

限制性股票和已發行的遞延股票單位。稀釋每股收益是根據普通股和已發行遞延股票單位的加權平均數加上假設行使所有攤薄股票期權時應已發行的增量股份計算的。在2022年和2021年期間

二十六週

和13週期間，參照稀釋後每股收益的確定，未來可歸因於流通股的薪酬成本

非既得利益

限制性股票的影響超過了假定行使所有稀釋性股票期權時將發行的增量股票的影響。

對於每個

二十六週

截至2022年6月25日和2021年6月26日的期間，不是購買普通股的已發行期權是反稀釋的。由於業績指標要求或歸屬的市場條件未得到滿足，所有期間的攤薄每股收益的計算中不包括已發行的RSU。

(5)

其他現金流信息

在2022年期間

二十六週

在此期間，Landstar支付了#美元的所得税和利息95,730,000及$2,098,000，分別為。2021年期間

二十六週

在此期間，Landstar支付了#美元的所得税和利息51,679,000及$1,883,000，分別為。Landstar通過簽訂融資租賃獲得了運營物業，金額為#美元。18,073,000 in the 2022

二十六週

句號。蘭德之星做到了不是不會在2021年通過簽訂融資租賃來獲得任何經營性財產

二十六週

句號。

(6)

細分市場信息

下表彙總了截至和年內公司可報告業務部門的信息

二十六週

截至2022年6月25日和2021年6月26日的13週期間：


	二十六週結束
	June 25, 2022						June 26, 2021
	交通運輸物流		保險		總計		交通運輸物流		保險		總計
對外收入	$	3,906,558	$	39,105	$	3,945,663	$	2,823,557	$	34,695	$	2,858,252
國內收入				52,870		52,870				43,495		43,495
投資收益				1,307		1,307				1,432		1,432
營業收入		291,890		21,361		313,251		199,960		25,556		225,516
關於長期資產的支出		7,467				7,467		9,000				9,000
商譽		40,977				40,977		40,973				40,973


	13周結束
	June 25, 2022						June 26, 2021
	交通運輸物流		保險		總計		交通運輸物流		保險		總計
對外收入	$	1,955,219	$	19,845	$	1,975,064	$	1,553,058	$	17,660	$	1,570,718
國內收入				39,986		39,986				33,961		33,961
投資收益				586		586				748		748
營業收入		139,944		10,474		150,418		110,228		12,020		122,248
關於長期資產的支出		3,858				3,858		4,924				4,924

在

二十六週

截至2022年6月25日和2021年6月26日的期間，不是單一客户佔比超過10佔公司綜合收入的%。

目錄表

(7)

其他全面收入

下表列出了截至年末和年末扣除相關所得税後的累計其他全面收益(虧損)的組成部分和變動情況

二十六週

截至2022年6月25日的期間(單位：千)：


	未實現持有收益 (虧損) 可供出售證券		外國貨幣翻譯		總計
截至2021年12月25日的餘額	$	113	$	(5,516)	$	(5,403)
其他綜合(虧損)收入		(7,391)		473		(6,918)

截至2022年6月25日的餘額	$	(7,278)	$	(5,043)	$	(12,321)

因在隨附的綜合損益表中實現以前未實現的損益而從累積的其他全面收入重新分類為投資收入的金額對

二十六週

截至2022年6月25日的期間。

(8)

投資

投資主要包括投資級公司債券和到期日不超過五年(“債券組合”)和貨幣市場投資。債券投資組合的投資報告為

可供出售

並按公允價值列賬。自資產負債表日起不足一年到期的投資計入短期投資，自資產負債表日起一年以上到期的投資計入綜合資產負債表的其他資產。管理層對以下項目的未實現虧損的性質進行分析

可供出售

投資，以確定是否有必要對信用損失進行撥備。未實現虧損是指一項投資的購買價格在期末超過其公允價值，被認為是信貸相關因素的結果，應作為費用計入損益表，而被認為是非信貸相關因素的未實現虧損應作為股東權益的組成部分計入。價值基於活躍市場報價的投資被歸類為1級。在不被認為活躍的市場交易，但根據報價市場價格估值的投資被歸類為2級。由於2級投資包括未在活躍市場交易的頭寸，估值可能會進行調整，以反映流動性不足和/或

不可轉讓，

它們通常是基於可獲得的市場信息。各級別之間的任何轉移均在任何報告期開始時予以確認。債券組合的公允價值是使用與美國財政部債務和貨幣市場投資有關的一級投入以及與投資級公司債券、資產支持證券和政府機構直接義務有關的二級投入來確定的。債券投資組合的未實現虧損，扣除未實現收益淨額為#美元9,272,000截至2022年6月25日，債券投資組合的未實現收益(扣除未實現虧損)為#美元。144,0002021年12月25日。

目錄表

的攤餘成本和公允價值

可供-用於-

銷售

2022年6月25日和2021年12月25日的投資情況如下(單位：千)：


			毛收入		毛收入
	攤銷成本		未實現收益		未實現損失		公平價值
June 25, 2022
貨幣市場投資	$	25,368	$	—	$	—	$	25,368
資產支持證券		20,504		—		2,135		18,369
公司債券和直接債務
政府機構		124,513		29		7,104		117,438
美國財政部債務		2,342		—		62		2,280

總計	$	172,727	$	29	$	9,301	$	163,455

2021年12月25日
貨幣市場投資	$	8,750	$	—	$	—	$	8,750
資產支持證券		22,441		—		346		22,095
公司債券和直接債務
政府機構		137,916		1,406		966		138,356
美國財政部債務		2,342		50		—		2,392

總計	$	171,449	$	1,456	$	1,312	$	171,593

對於那些

可供出售

2022年6月25日和2021年12月25日未實現虧損的投資，下表彙總了未實現虧損的持續時間(以千為單位)：


	少於12個月				12個月或更長時間				總計
	公平價值		未實現損失		公平價值		未實現損失		公平價值		未實現損失
June 25, 2022
資產支持證券	$	18,369	$	2,135	$	—	$	—	$	18,369	$	2,135
公司債券和直接債務政府機構		90,412		5,659		15,412		1,445		105,824		7,104
美國財政部債務		2,280		62		—		—		2,280		62

總計	$	111,061	$	7,856	$	15,412	$	1,445	$	126,473	$	9,301

2021年12月25日
資產支持證券	$	22,095	$	346	$	—	$	—	$	22,095	$	346
公司債券和直接債務政府機構		72,526		966		—		—		72,526		966

總計	$	94,621	$	1,312	$	—	$	—	$	94,621	$	1,312

該公司認為，投資的未實現虧損主要是由利率上升造成的，而不是信貸質量的變化。本公司預期透過收取每項證券的所有合約現金流，收回該等證券的攤銷成本基礎，因為在收回成本基礎之前，本公司並不打算出售該等證券，亦預計不會被要求出售該等證券。由於這些原因，公司的綜合損益表中沒有確認任何虧損。

(9)租契

Landstar的不可撤銷租賃主要包括用於購買新拖車設備的融資租賃。購買拖尾設備的每份融資租賃都是五年以$為單位租用1租賃到期時適用設備的購買選項。朗之星幾乎所有的運營租約

使用權

資產和經營租賃負債是為支持公司的BCO獨立承包商網絡而維護的設施以及用於開展Landstar業務的辦公空間的租賃。

目錄表

這些租約沒有重大的租金上漲假期、優惠、租約改善激勵措施或其他

擴建

條款。此外，租約不包含或有租金條款。朗星還租賃某些拖車設備，以補充公司擁有的拖車車隊

“月與月”

租賃條款，由於不到12個月的租賃期限豁免，因此不需要記錄在資產負債表上。分租收入主要包括向BCO獨立承包商支付的每週拖車設備租金。

Landstar的大多數運營租約都包括一個或多個續簽選項。租賃續期選擇權的行使通常由Landstar自行決定，因此，延長租賃期限的大部分續期不包括在

使用權

資產和租賃負債，因為它們不能合理地確定行使。朗星定期評估續期選項，當他們合理確定是否可以行使時，朗星將續期包括在租賃期內。

由於Landstar的大部分經營租約不提供隱含利率，Landstar根據租賃開始日的信息利用其遞增借款利率來確定租賃付款的現值。Landstar擁有中央管理的金庫職能；因此，根據適用的租賃條款和當前的經濟環境，公司採用投資組合方法來確定遞增借款利率。

截至2022年6月25日的26周內，融資租賃和經營租賃的租賃費用構成如下(以千計)：


融資租賃：
攤銷使用權資產	$	10,792
租賃負債利息		1,351

融資租賃總成本		12,143
經營租賃：
租賃費		1,757
可變租賃成本		—
轉租收入		(2,524	)

經營租賃淨收入合計		(767	)

租賃淨成本合計	$	11,376

目錄表

截至2022年6月25日，我們綜合資產負債表上的租賃分類摘要如下(以千計)：

資產：


經營租賃使用權資產	其他資產	$	1,743
融資租賃資產	經營性財產，減去累計折舊和攤銷		148,084

租賃資產總額		$	149,827

負債：

下表將融資和經營租賃的未貼現現金流與2022年6月25日資產負債表上記錄的融資和經營租賃負債進行了核對(單位：千)：


	金融租契		運營中租契
2022年剩餘	$	20,806	$	388
2023		35,904		639
2024		26,048		535
2025		19,838		284
2026		11,698		—
此後		1,884		—

未來最低租賃付款總額		116,178		1,846
減去代表利息的款額(1.6%至4.6%)		5,352		103

最低租賃付款現值	$	110,826	$	1,743


長期債務當期到期日		36,827
長期債務，不包括本期債務		73,999
其他流動負債				712
遞延所得税和其他非流動負債				1,031

截至2022年6月25日，融資和經營租賃的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率為：


	融資租賃			經營租約
加權平均剩餘租賃年限(年)		3.6			2.8
加權平均貼現率		2.8	%		4.0	%

(10)債務

除綜合資產負債表所列融資租賃債務外，本公司擁有不是截至2022年6月25日和2021年12月25日的未償債務。

在……上面2020年8月18日,

Landstar與作為行政代理的銀行銀團及摩根大通銀行訂立經修訂及重述信貸協議(“首次經修訂及重述信貸協議”)。

如先前在一種形式中公開的

8-K

朗星於2022年7月8日向美國證券交易委員會提交了申請，並於2022年7月1日與以摩根大通銀行為首的銀行銀團簽訂了日期為2022年7月1日的第二份修訂和重述信貸協議(“第二份修訂和重述信貸協議”)。

這取代並取代了第一個修訂和重新簽署的信貸協議。

第二個修訂和重新簽署的信貸協議將於2027年7月1日到期，該協議規定以循環信貸安排的形式提供借款能力

$300,000,000, $45,000,000

其中可以信用證的形式使用。第二次修訂和重新簽署的信貸協議還包括一項“手風琴”功能，規定借款能力總額可能增加至多

$600,000,000.

第二次修訂和重新簽署的信貸協議取代了第一次修訂和重新簽署的信貸協議，在本文中被稱為“信貸協議”。截至2022年6月25日，信貸協議的循環信貸安排下並無未償還借款。

目錄表

信貸協議項下的循環信貸貸款，可由Landstar選擇，按(I)以有擔保隔夜融資利率加0.10%，並且適用的邊際範圍為1.25%至2.00%，或(Ii)備用基本利率加上以下範圍內的適用邊際0.25%至1.00%，在每一種情況下，適用的保證金都是根據信貸協議中定義的公司在最近一個已交付財務報表的適用會計季度結束時的槓桿率確定的。循環信貸安排承擔一筆承諾費，每季度拖欠一次0.20%至0.30%，基於公司最近一個已提交財務報表的適用會計季度末的槓桿率。

《信貸協議》包含許多限制額外債務產生的契諾。除其他事項外，本公司須維持信貸協議所述的最低固定收費覆蓋比率，以及維持信貸協議所界定的低於指定最高比率的槓桿率。信貸協議規定，在信貸協議下發生違約的情況下，限制向股東派發現金股息和公司股本的其他分配。此外，信貸協議在某些情況下限制向股東發放此類現金股息和其他分派的金額，條件是在實施為實現此類現金股利或其他分派而支付的任何款項後，槓桿率將超過

2.5

在本公司最近完成的財政季度結束時，按形式計算為1。信貸協議規定，除其他事項外，如果個人或集團獲得

35%

如信貸協議所界定，本公司已發行股本或以上已發行股本或獲授權選舉本公司過半數董事或董事不再由過半數留任董事組成。管理層目前並不認為該等公約對本公司的營運、資本資源或流動資金構成重大限制。

本公司目前遵守信貸協議項下的所有債務契諾。

循環信貸安排下的借款利率通常與每月調整的短期利率掛鈎，因此，賬面價值接近公允價值。融資租賃項下借款的利率與本公司目前按類似條款提供的利率相近，因此，賬面價值接近公允價值。

(11)承擔和或有事項

短期投資包括$41,549,000以本公司保險部門於2022年6月25日持有的投資的當前到期日計算。這個

非當前

債券組合中的一部分，金額為$121,906,000包括在其他資產中。短期投資，連同美元43,525,000的

非當前

投資，為美元提供抵押品76,567,000為保證保險索賠的支付而開具的信用證。截至2022年6月25日，Landstar也擁有33,495,000信用證協議項下的額外未償還信用證。

本公司涉及因正常經營業務而引起的某些索賠和未決訴訟。這些索賠中的許多都由保險公司全部或部分承保。根據對事實的瞭解以及(在某些情況下)外部律師的意見，管理層認為已就解決所有此類索賠和未決訴訟的可能損失做了足夠的撥備，撥備後的最終結果不會對公司的財務狀況產生重大不利影響，但可能對特定季度或年度的運營結果產生重大影響。

(12)股權投資

2022年4月1日，新成立的特拉華州有限責任公司和Landstar System Holdings，Inc.的全資子公司Landstar Investment Holdco，LLC以約

$4,999,000

作為現金對價。Cavnue，LLC是一傢俬人持股公司，專注於將技術和道路基礎設施相結合，以釋放聯網和自動駕駛汽車的全部潛力。

這項非控制性投資

在Cavnue，LLC的部門中，被認為是對

非適銷品

沒有可輕易確定的市值的股權證券。我們的賬面價值

非適銷品

未來股本證券將根據同一發行人的相同或類似投資或減值的可見交易調整至公允價值(稱為計量替代方案)。

目錄表

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

以下討論應與本文所包括的中期綜合財務報表及其附註，以及公司截至2021年12月25日的財政年度的經審計財務報表及其附註以及2021年年報表格中管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析一併閲讀

10-K.

前瞻性陳述

以下是根據1995年私人證券訴訟改革法所作的“安全港”聲明。本文中包含的非基於歷史事實的陳述是“前瞻性陳述”。本管理人員對財務狀況、經營成果及本表格其他部分的討論和分析

10-Q

包含前瞻性陳述，例如與朗星的業務目標、計劃、戰略和期望有關的陳述。諸如“預期”、“相信”、“估計”、“意圖”、“預期”、“計劃”、“預測”、“可能”、“應該”、“可能”、“將會”等術語及其否定和類似表述旨在識別前瞻性陳述。此類陳述本質上受到不確定性和風險的影響，包括但不限於：俄羅斯與烏克蘭的衝突對某些獨立佣金銷售代理商的業務的影響，包括該公司2021財年收入最高的此類代理商的業務；冠狀病毒的影響

(新冠肺炎)

事故或其他索賠的頻率或嚴重程度增加；現有事故索賠的不利發展；對第三方保險公司的依賴；對獨立佣金銷售代理的依賴；對第三方運力提供商的依賴；運輸服務需求減少；美國貿易關係；激烈的行業競爭；公司計算機系統的中斷或故障；網絡和其他信息安全事件；對主要供應商的依賴；燃油税的變化；獨立承包商的地位；法規和立法的變化；側重於柴油排放和其他空氣質量問題的法規；知識產權；以及其他運營、財務或法律風險或不確定因素，在Landstar的表格中詳細説明

10-K

關於2021年財政年度，在項目1A“風險因素”中描述，Landstar的表格

10-Q

對於2022年第一季度，如第二部分第1A項“風險因素”所述，以及在本報告或朗星公司不時提交給美國證券交易委員會的其他文件中。這些風險和不確定性可能導致實際結果或事件與歷史結果或預期結果大相徑庭。投資者不應過度依賴此類前瞻性陳述，公司不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。

引言

朗之星系統有限公司及其子公司朗之星系統控股有限公司(本文及其子公司和其他附屬公司統稱為“朗之星”或“公司”)是一家財富500強公司，是一家以技術為基礎、資產重量輕的全球綜合運輸管理解決方案供應商，利用代理商、第三方運力供應商和員工網絡向廣泛的客户提供安全、專業的運輸服務。該公司通過多種運輸方式為其客户提供服務，有能力安排貨物的單獨發貨到全面的第三方物流解決方案，以滿足客户的所有運輸需求。Landstar主要在美國各地提供服務，在加拿大和墨西哥以及美國與加拿大、墨西哥和世界其他國家之間提供服務，程度較小。該公司的服務強調安全、信息協調和客户服務，通過一個由1200多個獨立佣金銷售代理商和111,000多個第三方運力供應商(主要是卡車運力供應商)組成的網絡提供，這些網絡通過一系列由公司提供和協調的數字技術連接在一起。該公司的業務性質是，其運營成本的很大一部分直接隨收入而變化。

Landstar主要通過獨立的佣金銷售代理銷售其綜合運輸管理解決方案，並專門利用第三方運力提供商運輸客户的貨物。Landstar的獨立佣金銷售代理與公司訂立合同安排，負責定位貨物，使Landstar的運力供應商可以使用這些貨物，並與客户和運力供應商協調貨物的運輸。本公司的第三方運力供應商包括根據獨家租賃安排向本公司提供卡車運力的獨立承包商(“BCO獨立承包商”)、根據以下條款向本公司提供卡車運力的無關卡車運輸公司

非排他性

合同安排(“卡車經紀公司”)、航空貨運公司、海洋貨運公司和鐵路公司。通過這個由Landstar的數字技術生態系統連接在一起的代理商和運力提供商網絡，Landstar主要在北美經營綜合運輸管理解決方案業務，在最近結束的財年中收入為65億美元。該公司報告了兩個經營部門的業績：運輸物流部門和保險部門。

目錄表

運輸物流部門提供廣泛的綜合運輸管理解決方案。運輸服務由Landstar的“運營子公司”提供：Landstar Ranger，Inc.，Landstar Inway，Inc.，Landstar Ligon，Inc.，Landstar Gemini，Inc.，Landstar Transportation物流，Inc.，Landstar Global物流，Inc.，Landstar Express America，Inc.，Landstar Canada，Inc.，Landstar Metro，S.A.P.I.de C.V.，以及下文進一步描述的Landstar Blue。該公司提供的運輸服務包括卡車和零擔運輸和其他卡車運輸、鐵路聯運、空運、海運、關鍵時間貨物的地面和空運快遞、重載/專業化運輸、美國-加拿大和美國-墨西哥跨境運輸、墨西哥境內運輸、加拿大境內運輸、項目貨物和海關代理。運輸物流部門服務的行業包括汽車零部件和組裝、耐用消費品、建築產品、金屬、化工、食品、重型機械、零售、電子和軍事設備。此外，運輸物流部門還為其他運輸公司提供運輸服務，包括第三方物流和零擔服務提供商。由獨立的佣金銷售代理提供市場服務的運輸物流板塊。貨物運輸服務的賬單通常是按貨物實物運輸的每批貨物向客户收取的，稱為運輸收入。在.期間

二十六週

截至2022年6月25日，BCO獨立承包商、卡車經紀公司和鐵路公司產生的收入分別約佔公司綜合收入的36%、53%和2%。空運及海運航空公司的收入合共約佔本公司全年綜合收入的8%。

二十六週

截至2022年6月25日的期間。

2020年5月6日，本公司成立了一家新的子公司，隨後更名為朗之星藍有限責任公司(“朗之星藍”)。藍星安排卡車經紀服務，專注於合同服務市場。朗之星藍還幫助公司開發和測試數字技術和流程，使所有朗之星獨立佣金銷售代理商受益。2020年6月15日，朗星之藍完成了對公司一家獨立代理商的收購，該公司的業務重點是卡車經紀服務。藍星公司的經營結果作為該公司運輸物流部門的一部分公佈。朗星藍的收入不到公司運輸物流部門收入的1%。

二十六週

截至2022年6月25日的期間。

保險部門由全資擁有的離岸保險子公司Signature Insurance Company(“Signature”)和Risk Management Claim Services，Inc.組成。保險部門為Landstar的某些運營子公司提供風險和索賠管理服務。此外，它還對公司的BCO獨立承包商的某些風險進行再保險，並直接向Landstar的某些運營子公司提供某些財產和意外傷害保險。保險部門的收入是指第三方保險公司向BCO獨立承包商提供保險計劃的再保險保費，其中全部或部分風險最終由簽名承擔。保險業務收入約佔本公司全年綜合收入的1%。

二十六週

截至2022年6月25日的期間。

財務狀況和經營業績的變化

管理層認為，該公司的成功主要取決於其通過其獨立佣金銷售代理網絡創造貨運收入的能力，以及利用第三方運力提供商安全有效地交付貨物的能力。管理層認為，公司成功的最重要因素包括增加收入、採購能力、通過基於技術的工具增強網絡能力和控制成本。

收入

雖然受整體經濟狀況影響的客户需求最終會推動收入的增加或減少，但本公司主要依靠其獨立的佣金銷售代理來建立客户關係和創造收入機會。管理層在收入增長方面的重點是獨立佣金銷售代理產生的收入，這些代理每年產生100萬美元或更多的Landstar收入(“百萬美元代理”)。管理層認為，未來的收入增長主要取決於它是否有能力通過招募新的代理商、增加現有獨立佣金銷售代理商產生的收入機會以及為其獨立佣金銷售代理商提供數字技術來增加收入和提高業務效率，從而增加百萬美元代理商產生的收入和百萬美元代理商的數量。在2021財年，593家獨立佣金銷售代理創造了100萬美元或更多的朗之星收入，因此有資格成為百萬美元的代理。在2021財年，百萬美元代理商產生的平均收入為6,150,000美元，百萬美元代理商產生的總收入佔綜合收入的94%。

管理層通過按運輸方式跟蹤貨物數量(數量)和每件貨物的收入來監控業務活動。除價格變化外，每批貨物的收入可能會受到許多因素的影響。這些因素包括平均運輸長度、貨運類型、特殊裝卸和設備要求、燃料成本和交貨時間要求。對於涉及兩種或兩種以上運輸方式的運輸，收入一般按裝載成本最高的運輸方式分類。下表按卡車運輸的拖車類型和所有其他運輸方式彙總了這些信息：


	二十六週結束						13周結束
	6月25日， 2022			6月26日， 2021			6月25日， 2022			6月26日， 2021
產生的收入(以千為單位)：
卡車運輸
滿載貨物：
廂式貨車設備	$	2,108,143		$	1,583,911		$	1,026,938		$	854,509
單側/站臺設備		883,032			689,378			474,274			391,893
少於卡車的貨物		70,651			54,732			36,931			29,062
其他卡車運輸 (1)		436,656			309,655			209,055			168,723

卡車總運輸量		3,498,482			2,637,676			1,747,198			1,444,187
鐵路聯運		86,110			76,068			43,422			44,360
海運和空運貨運商		310,904			107,840			158,847			60,240
其他 (2)		50,167			36,668			25,597			21,931

	$	3,945,663		$	2,858,252		$	1,975,064		$	1,570,718

通過BCO獨立承包商運輸的貨物收入包括在卡車總運輸量中	$	1,415,963		$	1,209,056		$	688,389		$	648,942
加載數量：
卡車運輸
滿載貨物：
廂式貨車設備		763,750			678,253			387,482			357,041
單側/站臺設備		279,345			248,262			147,516			133,999
少於卡車的貨物		96,828			85,095			48,985			44,403
其他卡車運輸 (1)		166,747			127,160			80,817			67,497

卡車總運輸量		1,306,670			1,138,770			664,800			602,940
鐵路聯運		24,220			26,800			11,590			15,100
海運和空運貨運商		22,890			19,460			11,330			10,230

		1,353,780			1,185,030			687,720			628,270

通過BCO獨立承包商運輸的貨物包括在總卡車運輸中		527,830			510,150			265,590			264,200
每負載收入：
卡車運輸
滿載貨物：
廂式貨車設備	$	2,760		$	2,335		$	2,650		$	2,393
單側/站臺設備		3,161			2,777			3,215			2,925
少於卡車的貨物		730			643			754			655
其他卡車運輸 (1)		2,619			2,435			2,587			2,500
卡車總運輸量		2,677			2,316			2,628			2,395
鐵路聯運		3,555			2,838			3,747			2,938
海運和空運貨運商		13,583			5,542			14,020			5,889
通過BCO獨立承包商運輸的貨物的每載重收入	$	2,683		$	2,370		$	2,592		$	2,456
按容量類型劃分的收入(佔總收入的百分比)：
卡車運力供應商：
BCO獨立承包人		36	%		42	%		35	%		41	%
卡車經紀公司		53	%		50	%		54	%		51	%
鐵路聯運		2	%		3	%		2	%		3	%
海運和空運貨運商		8	%		4	%		8	%		4	%
其他		1	%		1	%		1	%		1	%

(1)	包括純電動、快運、直運卡車、貨車和其他卡車運輸收入，由運輸物流部門產生。僅限電力是指公司提供動力裝置和操作員，但不提供拖尾設備的發貨，通常由發貨人或收貨人提供。

(2)	主要包括保險部門產生的再保險保費收入和Landstar Metro產生的墨西哥境內運輸服務收入。

費用

購買的交通工具

公司成功的另一個關鍵因素是確保運力，特別是卡車運力的能力，使公司能夠有利可圖地運輸客户的貨物。下表彙總了在指定日期可用的卡車運力供應商數量：


	June 25, 2022		June 26, 2021
BCO獨立承包人		11,023		10,778
卡車經紀公司：
已批准並處於活動狀態 (1)		70,649		53,891
其他已批准的		29,454		24,098

		100,103		77,989

可用的卡車運力供應商總數		111,126		88,767

由BCO獨立承包商提供的卡車		11,887		11,557

(1)

活躍是指卡車經紀公司在緊接財季結束前的180天內至少移動了一批貨物。

採購運輸是指向BCO獨立承包商或其他第三方運力提供商支付的運費金額。支付給BCO獨立承包商的採購運輸金額主要基於合同商定的BCO獨立承包商運輸貨物產生的收入的百分比。支付給卡車經紀承運人的購買運費要麼基於每批貨物的談判費率，要麼在較小程度上基於合同商定的每批貨物的固定費率。支付給鐵路和海運承運人的購進運輸費是根據每批貨物的協定費率或合同商定的每批貨物的固定費率計算的。付給航空貨運公司的購買運輸費通常是根據每次運輸的商定費率計算的。卡車經紀、鐵路聯運和海運服務的購進運輸佔收入的百分比通常高於BCO獨立訂約人和空運服務。採購運輸是成本和費用的最大組成部分，在綜合基礎上，根據通過BCO獨立承包商和其他第三方運力提供商產生的綜合收入的百分比以及保險部門的外部收入的變化，按綜合收入的百分比增加或減少, 由再保險費組成的。購買的運輸佔收入的百分比也隨着卡車經紀能力的可獲得性以及卡車經紀公司運輸貨物產生的收入的燃料價格的變化而增加或減少。本公司將BCO獨立承包商向客户收取的燃油附加費100%轉嫁給其BCO獨立承包商。這些燃油附加費不包括在收入和購買運輸的成本中。購買的運輸成本在貨運中轉期內隨着對客户履行義務的完成而確認。

給代理商的佣金

代理商的佣金基於合同約定的百分比：(I)收入，(Ii)收入減去購買的運輸成本，或(Iii)收入減去Landstar保留的收入和購買的運輸成本的合同約定的百分比(“保留合同”)。代理人的佣金佔綜合收入的百分比與各種運輸方式產生的綜合收入的百分比和再保險費的波動直接相關，通常與卡車經紀公司、鐵路公司、航空貨運公司和海洋貨運公司提供的服務的購入運輸量佔收入的百分比的變化成反比。支付給代理商的佣金在貨運中轉期內確認，因為完成了對客户的履約義務。

扣除資產出售/處置收益後的其他運營成本

公司提供的拖車設備的維護成本和BCO獨立承包商的招聘和資質成本是其他運營成本的最大組成部分。其他營運成本還包括拖車租賃成本、BCO獨立承包商和獨立佣金銷售代理應付的無法收回預付款和其他應收款項撥備，以及本公司擁有的拖車設備銷售的收益/虧損(如有)。

保險和索賠

關於保險和索賠費用，卡車運輸業與事故相關的潛在責任是嚴重的，發生的情況是不可預測的。

在2019年5月1日之前，Landstar保留每次事件高達500萬美元的商業卡車索賠責任，並對超過500萬美元的自我保險保留責任保留各種第三方保險安排。自2019年5月1日起，本公司與一家第三方保險公司就500萬美元至1000萬美元之間的損失訂立了一項新的三年期商業汽車責任保險安排(“初始超額保單”)。該公司隨後將最初的超額保單延長了一個額外的保單年度，從2022年5月1日至2023年4月30日。對於在2022年5月1日或之後發生的至2023年4月30日的商業卡車運輸索賠，延長的初始超額保單規定單次損失限額為500萬美元，截至2023年4月30日的保單期間的剩餘總額限額為1000萬美元，並可以選擇提高此類總額限額

預先建立的

額外保費金額。如果初始超額保單項下的合計虧損超過截至2023年4月30日期間的合計限額，且本公司不選擇在

預先建立的

額外保費金額，公司將保留每次事故高達1000萬美元的責任，包括在截至2023年4月30日的保單剩餘時間內為商業卡車運輸索賠保留500萬美元的自我保險保留。

該公司還維持第三方保險安排，為超過1000萬美元的商業卡車運輸債務提供超額保險。這些第三方安排按每次發生或彙總提供保險。近年來，美國各地法院對商業汽車承運人提出災難性傷害和死亡索賠的案件大幅增加，最終判決金額超過1000萬美元。在運輸物流行業內，這些裁決通常被稱為“核裁決”。核裁決的增加對全美商業汽車責任索賠的成本產生了重大影響。由於商業汽車責任索賠的成本增加，超額保險的可獲得性顯著減少，而與此類超額保險相關的定價在可用範圍內大幅增加。就截至2021年4月30日的年度保單年度而言，與截至2020年4月30日的年度保單年度相比，第三方保險公司向本公司收取的超過1,000萬美元的商業卡車運輸超額保險的保費增加了約1,400萬美元，增幅超過170%。自2021年5月1日起，就截至2022年4月30日的年度保單年度而言，與截至2021年4月30日的年度保單年度相比，第三方保險公司向本公司收取的超過1,000萬美元的商業卡車超額保險的保費增加了約300萬美元，增幅為19%。自2022年5月1日起，就截至2023年4月30日的年度保單年度而言，與截至2022年4月30日的年度保單年度相比, 對於超過1000萬美元的商業卡車運輸債務，第三方保險公司向公司收取的保費增加了約230萬美元，增幅為10%。

此外，近年來，該公司增加了對超過1,000萬美元的商業卡車運輸索賠的財務風險水平，包括通過使用額外的自我保險、免賠額、總損失限額、配額份額和與第三方保險公司的其他安排，其依據是某些超額保險範圍內的可承保範圍，以及第三方保險公司提出的保費與公司在各種超額保險範圍內經歷的歷史和精算預測損失之間的估計成本差異。例如，對於在截至2023年4月30日的年度保單年度內發生的3500萬美元的假設索賠，該公司的總財務風險約為1000萬美元。此外，公司的第三方保險安排提供高達最高承保層的超額保險，超過最高承保層，公司將保留額外的財務風險。不能保證為商業卡車運輸索賠提供的超額保險不會繼續惡化，不能保證與這種超額保險相關的定價不會在現有範圍內繼續增加，也不能保證第三方保險公司為商業卡車運輸索賠超額承保的保險將在某些水平上以商業合理的條件提供。此外，核裁決的發生，或本可導致核裁決的災難性傷害和/或死亡索賠的解決，可能會對Landstar的保險和索賠成本及其運營結果產生重大不利影響。

此外，公司對每個一般責任索賠保留最高1,000,000美元的賠償責任，為每個工人賠償索賠保留最高250,000美元的賠償責任，為每個貨物索賠保留最高250,000美元的賠償責任。此外，根據本公司BCO獨立承包商簽署某些風險的再保險安排，本公司對某些職業事故索賠保留最高500,000,000美元、1,000,000美元或2,000,000美元的賠償責任，對某些工人索賠保留最高750,000美元的賠償責任。公司對卡車經紀公司、鐵路以及代表公司運輸貨物的航空和海洋貨運公司發生事故的責任敞口因各種因素而減少，其中包括這些承運人保持自己保險範圍的程度。事故、貨物索賠或工人索賠的頻率或嚴重程度的大幅增加，或現有索賠的實質性不利發展，都可能對Landstar的保險和索賠成本及其運營結果產生重大不利影響。

銷售、一般和行政

在.期間

二十六週

截至2022年6月25日，員工薪酬和福利約佔公司銷售、一般和行政成本的67%。員工薪酬福利包括工資和員工福利成本，以及激勵性薪酬和股票薪酬費用。與工資和員工福利成本相比，激勵性薪酬和基於股票的薪酬支出在性質上具有很大的可變性。

折舊及攤銷

折舊和攤銷主要涉及拖尾設備和信息技術硬件和軟件的折舊。

收入成本

本公司產生與貨物運輸有關的收入成本，以及通過簽署收到的再保險保費，其程度要小得多。收入成本包括可變收入成本和其他收入成本。可變收入成本包括購買的運輸和支付給代理商的佣金，因為這些成本在不同的時間完全不同

逐批裝運

基礎。其他收入成本包括固定收入成本和半可變收入成本，其中此類成本可能會根據某些經濟因素或運營指標而變化，例如公司控制的拖車數量、BCO獨立承包商的數量、保險索賠的頻率和嚴重程度、BCO獨立承包商行駛的里程數、或正在進行的信息技術項目的數量和/或規模

在職

支持創收活動，而不是

逐批裝運

基礎。與貨運有關的其他收入成本包括：(1)其他運營成本，主要包括拖車維護和BCO獨立承包商招聘和資格認證成本，如公司的綜合收益表所報告的；(2)與運輸有關的保險費和索賠費用，作為保險和索賠的一部分列入公司綜合收益表；(3)與內部開發的軟件有關的成本，包括ASC

350-40

用於支持我們的獨立佣金銷售代理、第三方容量供應商和客户的攤銷、實施成本、託管成本和其他支持成本，已作為折舊和攤銷以及銷售、一般和行政費用的一部分計入公司的綜合損益表；以及(Iv)公司擁有的拖車設備的折舊，作為折舊和攤銷的一部分計入公司的綜合損益表。與通過簽字獲得的再保險保費相關的其他收入成本包括經紀人佣金和向BCO獨立承包商支付的與保險計劃管理有關的其他費用，幷包括在公司的綜合收益表中的銷售、一般和管理費用中。除了收入成本外，該公司還承擔與其業務有關的各種其他成本，包括大部分銷售、一般和行政成本，以及部分可歸因於保險和索賠以及折舊和攤銷的成本。管理層持續監控公司發生的成本的所有組成部分，並建立年度成本預算，這些預算通常用於每月發生的成本基準。

毛利、變動貢獻、毛利率和變動貢獻幅度

下表列出了對所列期間毛利和毛利率的計算，毛利定義為收入減去收入成本，毛利率定義為毛利除以收入。本公司將收入減去收入的可變成本稱為可變貢獻，將可變貢獻除以收入稱為可變貢獻邊際。可變貢獻和可變貢獻邊際分別為

非公認會計原則

財政措施。與可變貢獻和可變貢獻利潤率最接近的可比GAAP財務指標分別是毛利和毛利率。公司認為可變貢獻和可變貢獻邊際是衡量我們在一年中產生的可變成本的有用指標

逐批裝運

水平歸功於我們的運輸網絡第三方運力供應商和獨立的佣金銷售代理商，以便為我們的客户提供服務。公司認為可變貢獻和可變貢獻毛利是重要的業績衡量標準，管理層在評估公司的財務業績及其決策時考慮了可變貢獻和可變貢獻毛利，例如基礎設施、拖車設備和銷售、一般和行政成本的預算。

毛利與變動繳款的對賬和毛利率與變動繳款比率的對賬如下：


	二十六週結束						13周結束
	June 25, 2022			June 26, 2021			June 25, 2022			June 26, 2021
收入	$	3,945,663		$	2,858,252		$	1,975,064		$	1,570,718
收入成本：
購買的交通工具		3,096,018			2,226,526			1,545,688			1,228,241
給代理商的佣金		311,634			221,702			161,856			121,693

可變收入成本		3,407,652			2,448,228			1,707,544			1,349,934
拖尾設備折舊		18,363			17,747			9,280			8,840
信息技術成本		9,039			6,084			4,993			3,146
保險相關費用(1)		66,441			47,673			34,786			25,051
其他運營成本		21,522			16,545			10,381			8,903

收入的其他成本		115,365			88,049			59,440			45,940

收入的總成本		3,523,017			2,536,277			1,766,984			1,395,874

毛利	$	422,646		$	321,975		$	208,080		$	174,844
毛利率		10.7	%		11.3	%		10.5	%		11.1	%
加上：收入的其他成本		115,365			88,049			59,440			45,940

可變貢獻	$	538,011		$	410,024		$	267,520		$	220,784

可變貢獻邊際		13.6	%		14.3	%		13.5	%		14.1	%

(1)

上表中與保險有關的成本包括：(1)作為保險和索賠的一部分包括在公司綜合收益表中的與貨運有關的其他收入成本；(2)作為銷售、一般和行政收入的一部分包括在公司綜合收益表中的通過簽字收到的再保險費的某些其他收入成本。包括在與貨物運輸相關的其他收入成本中的保險和索賠成本主要包括商業汽車責任、一般責任、貨物和與貨物運輸有關的其他承保範圍支付的保險費，以及根據這些計劃產生的相關索賠成本，以及較少程度的BCO獨立承包商通過簽字再保險的保險計劃下的索賠成本。其他保險和索賠成本包括在本公司綜合損益表的銷售、一般和行政收入成本中，包括經紀佣金和與BCO獨立承包商可通過簽署再保險的保險計劃管理有關的簽署產生的其他費用。

一般來説，BCO獨立訂約人產生的收入的可變貢獻幅度是一個固定百分比，這是由於合同的性質，這些合同向BCO獨立訂約人和獨立佣金銷售代理支付固定百分比的收入。對於卡車經紀公司產生的收入，可變貢獻毛利可以是固定的或可變的百分比，這取決於與每個獨立佣金銷售代理簽訂的合同。除保留合同外，鐵路、航空貨運公司、海洋貨運公司和卡車經紀公司運輸的貨物產生的收入的可變貢獻利潤率本質上是可變的，因為公司與獨立佣金銷售代理簽訂的合同按合同商定的收入減去為這些類型貨物購買的運輸所代表的金額的百分比向代理提供佣金。約佔公司綜合收入的41%

二十六週

截至2022年6月25日的期間，根據向第三方容量提供商和/或代理商支付固定百分比收入的交易產生的收入，而向第三方容量提供商和/或代理商支付可變百分比收入的交易產生59%的收入。

營業收入佔毛利的百分比和營業收入佔可變貢獻的百分比

下表顯示營業收入佔毛利的百分比和營業收入佔可變貢獻的百分比。該公司的營業收入佔可變貢獻的百分比為

非公認會計原則

財務指標，計算方法為營業收入除以可變貢獻。本公司認為，營業收入佔可變貢獻的百分比對投資者是有用和有意義的，主要原因如下：(I)很大一部分收入的可變成本

業務在很大程度上受到貨運業基於市場的短期趨勢的影響，而其他成本，包括其他收入成本，受短期貨運市場趨勢的影響要小得多；(Ii)披露這項措施使投資者能夠更好地瞭解公司經營業績的潛在趨勢；(Iii)這項措施對於投資者評估公司對可歸因於公司運營成本的管理具有重要意義，而不是公司為向客户提供服務而產生的與採購運輸和代理商佣金相關的純粹可變成本；(4)管理層在其決策中考慮這些財務信息，例如基礎設施、拖車設備和銷售、一般和行政費用的預算。


	二十六週結束						13周結束
	6月25日， 2022			6月26日， 2021			6月25日， 2022			6月26日， 2021
毛利	$	422,646		$	321,975		$	208,080		$	174,844
營業收入	$	313,251		$	225,516		$	150,418		$	122,248
營業收入佔毛利的百分比		74.1	%		70.0	%		72.3	%		69.9	%
可變貢獻	$	538,011		$	410,024		$	267,520		$	220,784
營業收入	$	313,251		$	225,516		$	150,418		$	122,248
營業收入佔可變貢獻的百分比		58.2	%		55.0	%		56.2	%		55.4	%

從2021年起，營業收入佔毛利潤的百分比增加

二十六週

到2022年的時期

二十六週

由於本公司能夠在更大的毛利基礎上擴大我們的固定成本基礎設施，主要是銷售、一般和行政成本的某些組成部分，因此本季度營業收入的增長速度快於毛利潤的增長。

從2021年起，營業收入增加佔可變貢獻的百分比

二十六週

到2022年的時期

二十六週

由於本公司能夠在更大的可變貢獻基礎上擴大我們的固定成本基礎設施，主要是銷售、一般和行政成本的某些組成部分，以及我們的其他收入成本的某些組成部分，因此本季度營業收入的增長速度快於可變貢獻的增長速度。

此外，如前所述，該公司報告了兩個運營部門：運輸物流部門和保險部門。保險部門的對外收入，即再保險保費，歷來在年度基礎上相對穩定，佔綜合收入的2%或更少，通常與BCO獨立承包商提供的卡車數量直接對應。在《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》中對成本細目的討論考慮了公司的綜合成本，而不是分部成本。管理層認為，這種列報格式最適合於幫助財務報表使用者瞭解公司的業務，原因如下：(1)保險部門沒有其他經營成本；(2)在任何一個部門討論保險和索賠，而不參考另一個部門，可能會造成投資者和潛在投資者的困惑，這是因為公司間的安排和特定的可扣除項目影響了不同會計期間之間的財務結果的可比性，但從合併報告的角度來看，這對公司沒有影響；(3)保險部門的銷售、一般和行政成本佔綜合銷售、一般和行政成本的比例不到10%，在歷史上與上年相比保持相對一致；和(4)保險部門沒有折舊和攤銷。

截至2022年6月25日的26周與截至2021年6月26日的26周

2022年的收入

二十六週

同期為3,945,663,000美元，比2021年增加1,087,411,000美元，增幅為38%

二十六週

句號。運輸收入增加1,083,001,000美元，增幅為38%。運輸收入的增加歸因於與2021年相比，每件貨物的收入增加了約21%，運輸的貨物數量增加了約14%

二十六週

句號。2022年和2021年的再保險費分別為39,105,000美元和34,695,000美元

二十六週

分別為句號。來自再保險保費的收入增加，主要是由於BCO獨立承包商提供的平均卡車數量增加，以及BCO獨立承包商根據2022年簽署再保險的實物損害計劃投保的設備總價值增加

二十六週

與2021年相比

二十六週

句號。

2022年BCO獨立承包商和卡車經紀公司(統稱為第三方卡車運力提供商)創造的卡車運輸收入

二十六週

同期收入為3,498,482,000美元，佔總收入的89%，與2021年相比增加了860,806,000美元，增幅為33%

二十六週

句號。與2021年相比，第三方卡車運力提供商運輸的每負載收入增加了約16%

二十六週

2022年，第三方卡車運力供應商運送的貨物數量增加了約15%

二十六週

與2021年相比

二十六週

句號。

通過卡車運輸貨物的單位貨物收入的增加是由於在2022年經歷了卡車運力緊張的環境

二十六週

與2021年相比，這導致卡車運力不那麼容易獲得

二十六週

句號。增加的另一個原因是柴油成本上升對通過卡車經紀公司運輸的貨物的影響，但被下列因素部分抵消：(1)通過重型專用設備運輸的貨物數量減少，這些設備通常具有更高的每件貨物的收入佔總卡車貨物的百分比；(2)2022年期間運輸長度減少

二十六週

句號。與2021年相比，通過廂式貨車設備運輸的每件貨物的收入增加了18%，通過單側/平臺設備運輸的貨物每件貨物的收入增加了14%，少於卡車的貨物每件貨物的收入增加了13%，其他卡車運輸服務的每件貨物收入增加了8%

二十六週

句號。

與2021年相比，通過卡車運輸的貨物數量有所增加

二十六週

由於對本公司卡車運輸服務的需求普遍增加。與2021年相比，通過貨車設備運輸的貨物增加了13%，通過單側/平臺設備運輸的貨物增加了13%，通過低於卡車的貨物運輸的貨物增加了14%，其他卡車運輸服務的貨物數量增加了31%

二十六週

句號。

BCO獨立承包商產生的收入向客户收取的燃油附加費不包括在收入中。2022年和2021年，卡車經紀承運人收入的燃油附加費分別為94,537,000美元和45,574,000美元

二十六週

分別為句號。應該指出的是，該公司卡車經紀服務的許多客户的賬單包括一張

全注

不單獨確定通過卡車經紀公司運輸的貨物的燃油附加費的費率。因此，燃料價格變化對收入和通過卡車運輸的貨物的每載重收入的總體影響可能比所顯示的更大。

2022年鐵路多式聯運、空運和海運貨運公司(統稱為“多式聯運運力供應商”)產生的運輸收入

二十六週

這一時期為397,014,000美元，佔總收入的10%，與2021年相比增加了213,106,000美元，或116%

二十六週

句號。2022年，多模容量提供商產生的每負載收入增加了約112%

二十六週

與2021年相比

二十六週

同期，多模式容量供應商運送的負荷數量增加了約2%。由於美國和全球經濟強勁復甦，以及全球供應鏈中斷的影響，國際海運和空運方面的全球供應鏈中斷的影響尤其嚴重，這主要是由於多模式運力供應商在所有模式下運輸的每負載收入都有所增加。2022年，通過空運、海運和鐵路多式聯運運輸的每件貨物的收入分別增長了145%、123%和25%

二十六週

與2021年相比的期間

二十六週

句號。多模式運力供應商產生的每載重收入受許多因素的影響，包括所使用的各種運輸方式的收入組合、運輸長度、貨運的複雜性、貨運車道密度、燃料成本和運力可獲得性。多式聯運運力供應商運送的貨物數目增加，是由於海運貨物增加了44%，但航空貨物減少26%，鐵路貨物減少10%，幾乎完全抵銷了上述增長。海運運載量增長44%是由於許多客户對該公司海運服務的需求普遍增加。航空貨運量下降26%完全是由於一個特定客户的貨運量減少，而鐵路貨運量下降10%主要是由於一個特定機構的貨運量減少。

2022年和2021年，購買的交通工具分別佔收入的78.5%和77.9%

二十六週

分別為句號。採購運輸佔收入的百分比增加，主要是由於(I)卡車經紀公司產生的收入的百分比增加，通常購買運輸率高於BCO獨立承包商產生的收入，以及(Ii)多模式運力提供商產生的收入的百分比增加，後者通常具有高於第三方卡車運力提供商的購買運輸率，但被卡車經紀公司產生的收入的較低採購運輸率部分抵消。2022年和2021年，代理商的佣金分別佔收入的7.9%和7.8%

二十六週

分別為句號。支付給代理商的佣金佔收入的百分比增加，主要是因為購買運輸的費用佔卡車經紀公司產生的收入的百分比減少。

2022年和2021年的投資收入分別為1,307,000美元和1,432,000美元

二十六週

分別為句號。投資收入減少主要是由於保險業務於2022年持有的平均投資餘額減少。

二十六週

2022年較高的平均投資回報率部分抵消了這一影響

二十六週

句號。

2022年其他運營成本增加了4,977,000美元

二十六週

與2021年相比

二十六週

句號。與上一年相比，其他運營成本增加的主要原因是：(I)拖車設備維護費用增加，原因是(X)由於公司保留較舊的拖車設備以支持當前的業務水平，公司的第三方拖車維護設施網絡收取的勞動力和零部件成本增加；(Y)2022年期間拖車車隊的平均規模增加

二十六週

(2)為承包商壞賬撥備增加，但因出售經營財產的收益增加而部分抵銷。

2022年保險和索賠增加了19,191,000美元

二十六週

與2021年相比

二十六週

句號。與上一年相比，保險和索賠費用增加的主要原因是2022年期間本年度卡車運輸索賠的嚴重性增加

二十六週

2022年期間，前幾年索賠淨不利發展的影響

二十六週

期間和增加的保險費，主要是商業汽車和超額責任保險。在2022年和2021年期間

二十六週

期間、保險費和索賠費用分別包括對前幾年索賠估計數的淨不利調整數5381 000美元和980 000美元。

銷售、一般和管理成本在2022年增加了12,158,000美元

二十六週

與2021年相比

二十六週

句號。與上一年相比，銷售、一般和行政費用增加的原因是工資和福利增加以及客户壞賬撥備增加，但這部分被基於股票的薪酬支出減少和獎勵薪酬撥備減少所抵消。銷售、一般和行政費用包括2022年和2021年基於股票的薪酬支出5,810,000美元和10,893,000美元

二十六週

2022年和2021年的獎勵薪酬支出分別為9 723 000美元和12 615 000美元

二十六週

分別為句號。

2022年折舊和攤銷費用增加3,801,000美元

二十六週

與2021年相比

二十六週

句號。折舊和攤銷費用的增加主要是由於數字技術工具的折舊增加，這與部署新的和升級的應用程序供公司的代理商、容量供應商和員工使用有關，其次是與後續設備折舊增加有關。

2022年的利息和債務支出

二十六週

與2021年相比，這一時期增加了21.9萬美元

二十六週

句號。利息和債務支出的增加完全歸因於2022年本公司循環信貸安排的平均借款增加

二十六週

由於本公司於2021年期間在其循環信貸安排下並無借款，故本公司於本期內並無借款。截至2022年底，本公司在其循環信貸安排下沒有借款

二十六週

句號。

2022年和2021年所得税規定

二十六週

期間是基於估計的年度有效所得税税率，分別為24.5%和24.4%，經個別事件調整，如基於股票的獎勵產生的福利。估計的年度有效所得税税率高於這兩個時期21%的法定聯邦所得税税率，這主要歸因於州税和不可扣除的高管薪酬。2022年實際所得税率

二十六週

期內收入為23.7%，低於估計的24.5%的年度有效所得税率，主要歸因於股票獎勵實現的超額税項優惠。2021年實際所得税率

二十六週

期間24.1%低於估計的24.4%的年度有效所得税税率，主要是由於2021年股票獎勵實現的超額税收優惠

二十六週

句號。

2022年的淨收益為237,394,000美元，或每股稀釋後收益6.39美元

二十六週

句號。2021年的淨收入為169,534,000美元，或每股稀釋後收益4.41美元

二十六週

句號。

截至2022年6月25日的13周與截至2021年6月26日的13周

2022年13週期間的收入為1,975,064,000美元，比2021年13週期間增加404,346,000美元，或26%。運輸收入增加了402,161,000美元，增幅為26%。運輸收入的增長歸因於與2021年13週期間相比，每批貨物的收入增加了約15%，運輸的貨物數量增加了約9%。2022年和2021年13周的再保險費分別為19,845,000美元和17,660,000美元。再保險費收入的增長主要是由於BCO獨立承包商提供的平均卡車數量增加，以及BCO獨立承包商根據簽署再保險的實物損害計劃在2022年13週期間為設備投保的總價值比2021年13週期間增加。

2022年13週期間，第三方卡車運力提供商產生的卡車運輸收入為1,747,198,000美元，佔總收入的88%，比2021年13週期間增加303,011,000美元，或21%。與2021年的13週期間相比，第三方卡車運力供應商運輸的每件貨物的收入增加了約10%，與2021年的13週期間相比，2022年的13週期間由第三方卡車運力提供商運輸的貨物數量增加了約10%。

卡車運輸貨物的每載收入增加是由於2022年13週期間卡車運力環境相對緊張，導致卡車運力較2021年13週期間減少，以及柴油成本上升對通過卡車經紀公司運輸的貨物的影響，但2022年13週期間平均運輸里程的減少部分抵消了這一影響。與2021年的13週期間相比，通過貨車設備運輸的每件貨物的收入增加了11%，通過單側/平臺設備運輸的貨物的每件貨物的收入增加了10%，少於卡車的貨物的每件貨物的收入增加了15%，其他卡車運輸服務的每件貨物的收入增加了3%。與2021年同期相比，4月、5月和6月通過卡車運輸的每批貨物的收入分別增長了15%、8%和7%。

與2021年13週期間相比，通過卡車運輸的貨物數量有所增加，這是由於對該公司卡車運輸服務的需求普遍增加。與2021年的13週期間相比，通過貨車設備運輸的貨物增加了9%，通過單側/平臺設備運輸的貨物增加了10%，通過少於卡車的貨物運輸的貨物增加了10%，其他卡車運輸服務的貨物數量增加了20%。與2021年同期相比，4月、5月和6月通過卡車運輸的貨物數量分別增加了13%、11%和8%。

BCO獨立承包商產生的收入向客户收取的燃油附加費不包括在收入中。2022年和2021年13週期間，卡車經紀承運人收入的燃油附加費分別為57,052,000美元和26,340,000美元，這些附加費在發給客户的賬單中單獨確定，並作為卡車經紀承運人收入的組成部分。

多模式運力提供商在2022年13週期間產生的運輸收入為202,269,000美元，佔總收入的10%，與2021年13週期間相比增加了97,669,000美元，或93%。2022年13週期間，與2021年13週期間相比，多模式容量提供商產生的每負載收入增加了約114%，而同期多模式容量提供商運送的負載數量減少了約10%。由於美國和全球經濟強勁復甦，以及全球供應鏈中斷的影響，國際海運和空運方面的全球供應鏈中斷的影響尤其嚴重，這主要是由於多模式運力供應商在所有模式下運輸的每負載收入都有所增加。與2021年的13周相比，在2022年的13週期間，通過空運、海運和鐵路聯運運輸的每件貨物的收入分別增長了160%、119%和28%。多模式運力供應商產生的每載重收入受許多因素的影響，包括所使用的各種運輸方式的收入組合、運輸長度、貨運的複雜性、貨運車道密度、燃料成本和運力可獲得性。多式聯運貨運量的減少是由於鐵路貨運量減少23%，航空貨運量減少21%，但因海運貨運量增加28%而被部分抵銷。鐵路貨運量下降23%是幾個機構和客户的廣泛基礎，而航空貨運量下降21%完全歸因於一個特定的客户。海運運載量增長28%是由於許多客户對該公司海運服務的需求普遍增加。

在2022年和2021年的13週期間，購買的交通分別佔收入的78.3%和78.2%。採購運輸佔收入的百分比增加，主要是由於(I)卡車經紀公司產生的收入的百分比增加，通常購買運輸率高於BCO獨立承包商產生的收入；(Ii)多模式運力提供商產生的收入百分比增加，其購買運輸率通常高於第三方卡車運力提供商，但被卡車經紀公司產生的收入的較低採購運輸率部分抵消。在2022年和2021年的13週期間，代理商的佣金分別佔收入的8.2%和7.7%。支付給代理商的佣金佔收入的百分比增加，主要是因為購買運輸的費用佔卡車經紀公司產生的收入的百分比減少。

2022年和2021年13週期間的投資收入分別為586,000美元和748,000美元。投資收入減少的主要原因是，保險部門在2022年13週期間持有的平均投資餘額較低，但被2022年13週期間較高的平均投資回報率部分抵消。

與2021年的13周相比，2022年13週期間的其他運營成本增加了1,478,000美元。與上一年相比，其他運營成本增加的主要原因是：(I)拖車設備維護成本增加，原因是(X)公司保留舊設備以支持當前業務水平導致勞動力和零部件成本增加，以及(Y)2022年13週期間拖車車隊平均規模增加，以及(Ii)承包商壞賬撥備增加，但被出售運營財產的收益增加部分抵消。

與2021年的13週期間相比，2022年13週期間的保險和索賠增加了992.8萬美元。與上一年相比，保險和索賠費用增加的主要原因是，2022年13週期間本年度卡車運輸索賠的嚴重程度增加，主要是由於2022年13週期間發生的兩起悲慘車禍的影響。

與2021年的13周相比，2022年13週期間的銷售、一般和行政成本增加了4,853,000美元。與上一年相比，銷售、一般和行政成本增加的原因是工資和福利增加，客户壞賬撥備增加，以及與公司在2022年4月舉行的年度代理大會的迴歸有關的大約2,000,000美元的費用，但被激勵性薪酬撥備減少和基於股票的薪酬支出減少部分抵消。銷售、一般和行政成本包括2022年和2021年13週期間的激勵性薪酬支出分別為4,524,000美元和8,326,000美元，以及2022和2021年13週期間的股票薪酬支出分別為3,815,000美元和6,864,000美元。

與2021年13週期間相比，2022年13週期間的折舊和攤銷費用增加了2,145,000美元。折舊和攤銷費用的增加主要是由於數字技術工具的折舊增加，這與部署新的和升級的應用程序供公司的代理商、容量供應商和員工使用有關，其次是與後續設備折舊增加有關。

與2021年13週期間相比，2022年13週期間的利息和債務支出增加了13.8萬美元。利息和債務支出的增加完全是由於2022年期間本公司循環信貸安排的平均借款增加所致，因為本公司在2021年期間沒有借款。

2022年和2021年13週期間的所得税準備金分別以24.5%和24.4%的估計年度有效所得税税率為基礎，並對個別事件進行了調整，例如股票獎勵產生的福利。估計的年度有效所得税税率高於這兩個時期21%的法定聯邦所得税税率，這主要歸因於州税和不可扣除的高管薪酬。2022年13週期間的有效所得税税率為24.6%，高於估計的24.5%的年度有效所得税税率，主要原因是2022年期間股票獎勵實現的税收不足。2021年13週期間的有效所得税税率為23.9%，低於估計的24.4%的年度有效所得税税率，這主要是由於2021年13週期間基於股票的薪酬安排確認的超額税收優惠。

在2022年的13週期間，淨收入為112,555,000美元，或每股稀釋後收益3.05美元。在2021年的13週期間，淨收入為92,294,000美元，或每股稀釋後收益2.40美元。

資本資源和流動性

截至2022年6月25日，營運資本和流動資產與流動負債的比率分別為527,380,000美元和1.5比1，而截至2021年12月25日，營運資本和流動資產與流動負債的比率分別為512,917,000美元和1.5比1。朗星曆來以1.5比1到2.0比1的流動比率運營。2022年，運營活動提供的現金為209,651,000美元

二十六週

與2021年的137,176,000美元相比

二十六週

句號。經營活動提供的現金流增加的主要原因是淨收益增加，因為淨營運資本的變化在2022年和2021年都相對一致

二十六週

句號。

公司宣佈並支付每股0.50美元，或總計18,581,000美元的現金股息

二十六週

在截至2022年6月25日的期間，該公司還支付了75,387,000美元的應付股息，這些股息在2021財年宣佈並於2021年12月25日計入綜合資產負債表的流動負債。公司宣佈並支付每股0.42美元，或總計16,135,000美元的現金股息

二十六週

在截至2021年6月26日的期間，該公司還支付了76,770,000美元的應付股息，這些股息在2020財年宣佈並於2020年12月26日計入綜合資產負債表的流動負債。在.期間

二十六週

在截至2022年6月25日期間，公司購買了1,396,761股普通股，總成本為212,632,000美元。在.期間

二十六週

在截至2021年6月26日的期間，公司購買了150,000股普通股，總成本為23,837,000美元。截至2022年6月25日，根據其授權的股票購買計劃，公司可以購買總計1,603,239股普通股。截至2022年6月25日，包括當前到期日在內的長期債務為110,826,000美元，比2021年12月25日減少978,000美元。

截至2022年6月25日，股東權益為856,870,000美元，佔總資本(定義為包括當前到期日和股本在內的長期債務)的89%，而截至2021年12月25日，股東權益為862,010,000美元，佔總資本的89%。股東權益的減少主要是由於購買了公司普通股的股份，即公司在2022年宣佈的股息

二十六週

與基於股票的薪酬計劃相關的代替已發行股票的期間和税款，部分由淨收益抵消。

於二零二零年八月十八日，藍星與多家銀行組成的銀團及行政代理摩根大通銀行訂立經修訂及重述的信貸協議(“第一份經修訂及重述的信貸協議”)。如先前在一種形式中公開的

8-K

朗之星於2022年7月8日向美國證券交易委員會提交了第二份修訂及重述信貸協議，日期為2022年7月1日，與以北卡羅來納州摩根大通銀行為首的銀行銀團作為行政代理訂立了第二份修訂及重述信貸協議(“第二份修訂及重訂信貸協議”)，取代並取代第一份經修訂及重訂的信貸協議。第二份修訂和重新簽署的信貸協議將於2027年7月1日到期，該協議規定了300,000,000美元的循環信貸安排形式的借款能力，其中45,000,000美元可以信用證形式使用。第二份修訂和重新簽署的信貸協議還包括一項“手風琴”功能，規定可能增加的借款能力總額最高可達6億美元。第一次修訂和重新簽署的信貸協議被第二次修訂和重新簽署的信貸協議所取代，在本文中被稱為“信貸協議”。截至2022年6月25日，信貸協議的循環信貸安排下並無未償還借款。

《信貸協議》包含許多限制額外債務產生的契諾。除其他事項外，本公司須維持信貸協議所述的最低固定收費覆蓋比率，以及維持信貸協議所界定的低於指定最高比率的槓桿率。信貸協議規定，在信貸協議下發生違約的情況下，限制向股東派發現金股息和公司股本的其他分配。此外，信貸協議在某些情況下限制向股東派發該等現金股息及其他分派的金額，條件是在落實為實施該等現金股息或其他分派而作出的任何付款後，於本公司最近完成的財政季度結束時，按預計基準計算，槓桿率將超過2.5比1。信貸協議規定，如(其中包括)一名人士或集團收購本公司已發行股本的35%或以上，或獲得選舉本公司大多數董事的權力，或董事不再由信貸協議所界定的大多數留任董事組成，則會發生違約事件。管理層目前並不認為該等公約對本公司的營運、資本資源或流動資金構成重大限制。本公司目前遵守信貸協議項下的所有債務契諾。

於2022年6月25日，根據信貸協議，本公司並無未償還借款及未償還信用證33,495,000美元。截至2022年6月25日，根據信貸協議，可供未來借款的金額為216,505,000美元。此外，該公司還有76,567,000美元的未償還信用證，作為保險索賠的抵押品，這些索賠是由截至2022年6月25日的總計85,074,000美元的投資擔保的。所有這些投資都以公允價值計價，主要包括投資級債券和期限最長為5年的資產支持證券。投資的公允價值主要以市場報價為基礎。有關投資公允價值計量的進一步討論，請參閲本文所附“合併財務報表附註”。

從歷史上看，該公司產生了足夠的運營現金流，以滿足其償債要求，為持續增長提供資金，包括有機和通過收購，完成或執行授權購股計劃下的普通股購買，支付股息和滿足營運資金需求。作為綜合運輸管理解決方案的輕資產提供商，公司每年的運營物業資本要求一般用於拖車設備和信息技術硬件和軟件。此外，公司使用的拖車設備有很大一部分是由第三方容量供應商提供的，從而減少了公司的資本需求。在2022年期間

二十六週

在此期間，公司購買了7,467,000美元的經營物業，並通過簽訂融資租賃獲得了18,073,000美元的拖車設備。Landstar預計在2022財年剩餘時間內通過購買或租賃融資獲得約59,000,000美元的運營財產，主要包括新的拖尾設備，以取代舊的拖尾設備和信息技術設備。

2022年4月1日，新成立的特拉華州有限責任公司和Landstar系統控股公司的全資子公司Landstar Investment Holdco，LLC以約499.9萬美元的現金對價收購了Cavnue，LLC的A類單位。Cavnue，LLC是一傢俬人持股公司，專注於將技術和道路基礎設施相結合，以釋放聯網和自動駕駛汽車的全部潛力。

管理層相信，營運現金流與公司在信貸協議下的借款能力相結合，將足以滿足Landstar的償債要求、通過內部收購和收購為持續增長提供資金、支付股息、完成授權購股計劃並滿足營運資金需求。

法律事務

關鍵會計政策和估算

Landstar主要根據精算提供自我保險索賠的估計費用。已發生索賠的估計負債金額是根據在適用的資產負債表日已知的事實和情況而記錄的。這些索賠的最終解決辦法可能比管理層估計的數額多，也可能少。隨着關於每項索賠狀況的新的或修訂的信息的出現，公司不斷修訂其現有的索賠估計數。從歷史上看，該公司經歷了前幾年索賠估計的有利和不利發展。在2022年和2021年期間

二十六週

期間、保險費和索賠費用分別包括對前幾年索賠估計數的淨不利調整數5381 000美元和980 000美元。合理地説，解決所有未決索賠的最終結果將或多或少地低於2022年6月25日的估計索賠負債。

與管理層對自我保險索賠最終解決方案的估計存在重大差異，預計將對朗星公司在特定季度或年度的收益產生積極或消極的影響。然而，管理層認為，考慮到一系列合理的可能結果，這些項目的最終解決不會對Landstar的長期財務狀況或為其持續運營提供資金的能力產生重大影響。

季節性

Landstar的運營受到卡車運輸行業常見的季節性趨勢的影響。截至3月份的季度，卡車發貨量通常低於截至6月、9月和12月的季度。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

本公司因其融資活動，主要是其循環信貸安排的借款(如有)以及與保險部門所持投資有關的投資活動而受利率變動的影響。

2020年8月18日，Landstar與一個銀行銀團和北卡羅來納州摩根大通銀行作為行政代理簽訂了第一份修訂和重新簽署的信貸協議。如先前在一種形式中公開的

8-K

朗達於2022年7月8日向美國證券交易委員會提交了申請，並於2022年7月1日與以摩根大通銀行為首的銀行銀團簽訂了日期為2022年7月1日的第二份修訂和重新簽署的信貸協議，作為行政代理。第一次修訂和重新簽署的信貸協議被第二次修訂和重新簽署的信貸協議所取代，在本文中被稱為“信貸協議”。第二份修訂和重新簽署的信貸協議將於2027年7月1日到期，該協議規定了300,000,000美元的循環信貸安排形式的借款能力，其中45,000,000美元可以信用證形式使用。第二份修訂和重新簽署的信貸協議還包括一項“手風琴”功能，規定可能增加的借款能力總額最高可達6億美元。

於二零二二年六月二十五日，信貸協議項下的循環信貸貸款由Landstar選擇，按(I)歐洲貨幣利率加1.25%至2.00%的適用保證金或(Ii)備用基本利率加0.25%至1.00%的適用保證金計算利息，每種情況下的適用保證金均根據信貸協議所界定的本公司於最近一個已提交財務報表的適用財政季度結束時的槓桿率釐定。循環信貸安排承擔的承諾費為0.25%至0.35%，這取決於公司在最近一個已提交財務報表的適用財政季度結束時的槓桿率。2022年第二季度，信貸協議下的平均未償餘額約為32,747,000美元。截至2022年6月25日及2021年12月25日，本公司並無信貸協議項下的未償還借款。

長期投資，所有這些都是

可供出售

並按公允價值列賬，主要包括投資級債券和到期日最長為5年的資產支持證券。假設投資的長期部分保持在121,906,000美元，即2022年6月25日的餘額，假設利率上升或下降100個基點，不會對未來的年化收益產生實質性影響。短期投資包括短期投資級工具以及投資級公司債券和資產支持證券的當前到期日。因此，這些短期投資的任何未來利率風險都不會對公司的經營業績產生重大影響。

公司加拿大和墨西哥業務的資產和負債按資產負債表日的有效匯率從其本位幣折算成美元，收入和費用帳目按該期間的月平均匯率折算。折算過程產生的調整計入累計其他全面收入。在正常業務過程中，應收和應付餘額(包括公司間餘額)產生的以業務職能貨幣以外的貨幣計價的交易損益在發生時記錄在損益表中。截至2022年6月25日，公司加拿大和墨西哥子公司持有的資產合計約佔合併資產總額的3%，換算為美元。因此，與加拿大和墨西哥業務有關的40%或更少的翻譯收益或損失將不是實質性的。

項目4.控制和程序

截至本季度報告所涵蓋的期間結束時

10-Q,

在包括首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)在內的公司管理層的監督和參與下，對公司的披露控制和程序(見規則)的有效性進行了評價

13a-15(e)

根據經修訂的1934年《證券交易法》頒佈)。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自2022年6月25日起生效，以提供合理的保證，即公司根據1934年修訂的《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息，在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。

2022年第二季度，公司對財務報告的內部控制沒有變化，這些變化是在《規則》(D)段要求的管理層評估中確定的

13a-15

和

15d-15

根據修訂後的1934年《證券交易法》，對公司財務報告的內部控制有重大影響或有合理可能產生重大影響。

在設計和評估披露控制和程序時，公司管理層認識到，任何披露控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層必須在評估可能的控制和程序的成本-收益關係時應用其判斷。由於任何控制系統的固有侷限性，任何控制系統的評價或實施都不能完全保證已經或將檢測到所有控制問題和所有可能的舞弊情況。

第II部

其他信息

項目1.法律訴訟

見第一部分，第2項，“

管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析--法律問題

”

第1A項。風險因素

關於確定可能導致實際結果與預期結果大相徑庭的風險因素和其他重要因素的討論，見公司年報表格第I部分第1A項“風險因素”下的討論

10-K

截至2021年12月25日的財政年度，在公司季度報告表格第II部分第1A項“風險因素”下

10-Q

截至2022年3月26日的季度，以及本季度報告中的《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》和《合併財務報表附註》

10-Q.

除下文和公司季度報告表格第II部分第1A項“風險因素”項下所述外

10-Q

在截至2022年3月26日的季度期間，第一部分“第1A項”中所述的風險因素沒有實質性變化。公司年報中的“風險因素”

10-K

提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月25日的財年。

事故和其他索賠的嚴重程度或頻率增加，或現有索賠的實質性不利發展。

如上所述，在項目1“業務--對公司運營具有重要意義的因素--自我保險索賠”中，卡車運輸業與事故相關的潛在責任是嚴重的，事故的發生是不可預測的。對於2019年5月1日之前的期間，Landstar保留責任

對於商業卡車運輸，每次索賠最高可達500萬美元，併為超過500萬美元自我保險留存的負債維持各種第三方保險安排。自2019年5月1日起，本公司與一家第三方保險公司就500萬美元至1000萬美元之間的損失訂立了一項新的三年期商業汽車責任保險安排(“初始超額保單”)。該公司隨後將最初的超額保單延長了一個額外的保單年度，從2022年5月1日至2023年4月30日。對於在2022年5月1日或之後發生的至2023年4月30日的商業卡車運輸索賠，延長的初始超額保單規定單次損失限額為500萬美元，截至2023年4月30日的保單期間的剩餘總額限額為1000萬美元，並可以選擇提高此類總額限額

預先建立的

額外保費金額。如果初始超額保單項下的合計虧損超過截至2023年4月30日期間的合計限額，且本公司不選擇在

預先建立的

第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

公司購買股權證券

下表提供了公司在2022年3月27日至2022年6月25日期間購買普通股的信息，這是公司的第二個會計季度：


財務期	總人數購入的股份		平均價格按股支付		股份總數作為以下項目的一部分購買公開宣佈節目		最大數量可能還會有的股票根據以下條款購買節目
March 26, 2022								2,306,450
March 27, 2022 – April 23, 2022		—	$	—		—		2,306,450
April 24, 2022 – May 21, 2022		322,118		148.99		322,118		1,984,332
May 22, 2022 – June 25, 2022		381,093		145.13		381,093		1,603,239

總計		703,211	$	146.90		703,211

2019年12月9日，Landstar System，Inc.董事會授權公司在公開市場和私下談判的交易中不時購買最多1,849,068股公司普通股。該計劃是在2022年第二財季完成的。2021年12月7日，Landstar System，Inc.董事會授權公司在公開市場和私下談判的交易中不時增購最多1,912,824股公司普通股。截至2022年6月25日，根據該計劃，該公司有權購買總計1,603,239股其普通股。2021年12月7日的授權尚未指定具體的到期日期。

分紅

2020年8月18日，Landstar與一個銀行銀團和北卡羅來納州摩根大通銀行作為行政代理簽訂了第一份修訂和重新簽署的信貸協議。如先前在一種形式中公開的

8-K

朗星於2022年7月8日向美國證券交易委員會提交了申請，並於2022年7月1日與以北卡羅來納州摩根大通銀行為首的銀行銀團簽訂了日期為2022年7月1日的第二份修訂和重新簽署的信貸協議，取代了第一份修訂和重新簽署的信貸協議。信貸協議規定，在信貸協議下發生違約的情況下，限制向股東派發現金股息和公司股本的其他分配。此外，在某些情況下，信貸協議限制向股東派發該等現金股息及其他分派的金額，條件是在實施為實施該等現金股息或其他分派而作出的任何付款後，信貸協議所界定的槓桿率於本公司最近完成的財政季度結束時按預計基準將超過2.5比1。

項目3.高級證券違約

沒有。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。

項目5.其他信息

沒有。

項目6.展品

列於《展品索引》的展品作為本季度報表的一部分提供

10-Q.

展品索引

註冊人佣金文件編號：

0-21238


證物編號：		描述

(10)		材料合同

10.1		第二次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2022年7月1日，由Landstar System Holdings，Inc.、本公司、其中指定的貸款人以及作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)簽訂(包括證物和附表)。(通過引用附件10.1併入註冊人表格8-K於2022年7月8日提交(委員會文件No. 0-21238))

(31)		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的證書。

31.1*		首席執行官證書，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過。

31.2*		首席財務官證書，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過。

(32)		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發的證書。

32.1**		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官認證。

32.2**		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席財務官證明。

101.INS*		內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

101.SCH*		內聯XBRL分類擴展架構文檔

101.CAL*		內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

101.DEF*		內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

101.LAB*		內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

101.PRE*		內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

104*		封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

隨函存檔

隨信提供


第一部分 -金融信息

第1項。財務報表(未經審計)

截至2022年6月25日和2021年12月25日的合併資產負債表		第4頁

截至2022年6月25日和2021年6月26日的第26周和第13周合併損益表		第5頁

截至2022年6月25日和2021年6月26日的第26周和第13周綜合全面收益表		第6頁

截至2022年6月25日和2021年6月26日的26周合併現金流量表		第7頁

截至2022年6月25日和2021年6月26日的第26周和第13周股東權益變動表		第8頁

合併財務報表附註		第10頁

第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析		第19頁

第三項。關於市場風險的定量和定性披露		第32頁

第四項。控制和程序		第33頁

第II部- 其他信息

第1項。法律訴訟		第33頁

第1A項。風險因素		第33頁

第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用		第35頁

第六項。陳列品		第35頁

簽名		第37頁


						蘭德星系統公司

日期：2022年7月29日						詹姆斯·B·加託尼
						詹姆斯·B·加託尼
						總裁和首席執行官

日期：2022年7月29日						詹姆斯·P·託德
						詹姆斯·P·託德
						總裁副首席財務官兼
						助理國務卿


	二十六週結束						13周結束
	6月25日， 2022			6月26日， 2021			6月25日， 2022			6月26日， 2021
淨收入	$	237,394		$	169,534		$	112,555		$	92,294
其他綜合(虧損)收入：
未實現的持有虧損可供出售投資，扣除税收優惠後淨額為$2,025, $243, $604及$96		(7,391	)		(883	)		(2,204	)		(349	)
外幣折算收益(虧損)		473			1,030			(802	)		1,450

其他綜合(虧損)收入		(6,918	)		147			(3,006	)		1,101

綜合收益	$	230,476		$	169,681		$	109,549		$	93,395