f-20220630
000003799612/31假象6/30/20222022Q2P6MP1YP8Y0.550百萬0百萬00000379962022-01-012022-06-300000037996F：FPRB成員2022-01-012022-06-300000037996F：FPRCM成員2022-01-012022-06-300000037996美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-07-22Xbrli：共享0000037996美國-公認會計準則：公共類別成員2022-07-2200000379962021-01-012021-06-30ISO 4217：美元00000379962020-12-3100000379962021-12-3100000379962021-06-3000000379962022-06-300000037996F：汽車細分市場成員2021-04-012021-06-300000037996F：汽車細分市場成員2022-04-012022-06-300000037996F：汽車細分市場成員2021-01-012021-06-300000037996F：汽車細分市場成員2022-01-012022-06-300000037996F：FordCreditMember2021-04-012021-06-300000037996F：FordCreditMember2022-04-012022-06-300000037996F：FordCreditMember2021-01-012021-06-300000037996F：FordCreditMember2022-01-012022-06-300000037996F：移動細分市場成員2021-04-012021-06-300000037996F：移動細分市場成員2022-04-012022-06-300000037996F：移動細分市場成員2021-01-012021-06-300000037996F：移動細分市場成員2022-01-012022-06-3000000379962021-04-012021-06-3000000379962022-04-012022-06-30ISO 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Member2022-06-300000037996美國公認會計準則：次要事件成員F：BlueOvalSKLLCM成員SRT：最大成員數2022-07-130000037996美國公認會計準則：次要事件成員F：BlueOvalSKLLCM成員2022-07-130000037996美國-公認會計準則：財務擔保成員2021-12-310000037996美國-公認會計準則：財務擔保成員2022-06-300000037996US-GAAP：保障性擔保成員2021-12-310000037996US-GAAP：保障性擔保成員2022-06-300000037996美國公認會計準則：市場價值擔保成員2022-06-300000037996F：LitigationAndClaimsMember2022-06-300000037996F:FieldServiceActionsAndCustomerSatisfactionActionsMember2022-06-300000037996F：汽車細分市場成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-04-012021-06-300000037996F：移動細分市場成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-04-012021-06-300000037996美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-04-012021-06-300000037996F：InterestonDebt域美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2021-04-012021-06-300000037996F：特殊項目成員美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2021-04-012021-06-300000037996美國-公認會計準則：材料對帳項目成員F：調整成員2021-04-012021-06-300000037996F：汽車細分市場成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-06-300000037996F：移動細分市場成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-06-300000037996F：FordCreditMember美國公認會計準則：運營部門成員2021-06-300000037996美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-06-300000037996F：InterestonDebt域美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2021-06-300000037996F：特殊項目成員美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2021-06-300000037996美國-公認會計準則：材料對帳項目成員F：調整成員2021-06-300000037996F：汽車細分市場成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-04-012022-06-300000037996F：移動細分市場成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-04-012022-06-300000037996美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-04-012022-06-300000037996F：InterestonDebt域美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2022-04-012022-06-300000037996F：特殊項目成員美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2022-04-012022-06-300000037996美國-公認會計準則：材料對帳項目成員F：調整成員2022-04-012022-06-300000037996F：汽車細分市場成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-06-300000037996F：移動細分市場成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-06-300000037996美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-06-300000037996F：InterestonDebt域美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2022-06-300000037996F：特殊項目成員美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2022-06-300000037996美國-公認會計準則：材料對帳項目成員F：調整成員2022-06-300000037996F：汽車細分市場成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-06-300000037996F：移動細分市場成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-06-300000037996美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-01-012021-06-300000037996F：InterestonDebt域美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2021-01-012021-06-300000037996F：特殊項目成員美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2021-01-012021-06-300000037996美國-公認會計準則：材料對帳項目成員F：調整成員2021-01-012021-06-300000037996F：汽車細分市場成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-06-300000037996F：移動細分市場成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-06-300000037996美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-01-012022-06-300000037996F：InterestonDebt域美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2022-01-012022-06-300000037996F：特殊項目成員美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2022-01-012022-06-300000037996美國-公認會計準則：材料對帳項目成員F：調整成員2022-01-012022-06-30

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549

表格 10-Q

☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至2022年6月30日的季度

或

☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金文件編號1-3950

福特汽車公司公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州38-0549190
(成立為法團的國家)(國際税務局僱主身分證號碼)
一條美國之路
迪爾伯恩密西根48126
(主要執行辦公室地址)(郵政編碼)
313-322-3000
(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元F紐約證券交易所
債券利率6.200%，2059年6月1日到期財務及公共關係科紐約證券交易所
債券利率6.000釐，2059年12月1日到期Fprc紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☑加速文件服務器☐非加速文件服務器☐較小的報告公司☐ 新興成長型公司☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☑

截至2022年7月22日，福特擁有傑出的3,949,385,442普通股和普通股70,852,076B類股票。

展品索引從第頁開始69


福特汽車公司
Form 10-Q季度報告
截至2022年6月30日的季度
 目錄表頁面
 第一部分-財務信息 
項目1財務報表
1
合併現金流量表
1
合併損益表
2
綜合全面收益表
2
合併資產負債表
3
合併權益表
4
財務報表附註
5
項目2管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
32
影響福特和汽車工業的主要趨勢和經濟因素
32
經營成果
33
汽車細分市場
35
移動細分市場
41
福特信用細分市場
42
企業其他
45
債務利息
45
税費
45
流動性與資本資源
46
信用評級
56
展望
57
關於前瞻性陳述的警示説明
58
補充GAAP計量的非GAAP財務計量
59
非公認會計準則財務計量調整
61
補充信息
63
已發佈但尚未採用的會計準則
66
第3項關於市場風險的定量和定性披露
67
項目4控制和程序
67
第II部分--其他資料
項目1法律訴訟
68
項目6陳列品
69
簽名
70

i

第一部分財務信息
第1項。財務報表。
福特汽車公司及其子公司
合併現金流量表
(單位：百萬)
截至6月30日止期間，
 20212022
上半年
(未經審計)
經營活動的現金流  
淨收益/(虧損)$3,815 $(2,481)
折舊和工裝攤銷3,639 3,774 
其他攤銷(715)(608)
信貸和保險損失準備金(196)(107)
退休金及其他退休後僱員福利(“OPEB”)開支/(收入)(附註13)(808)(400)
權益法收到的超過(收益)/虧損和減值的投資股息52 171 
外幣調整222 60 
已實現和未實現(收益)/現金等價物、有價證券和其他投資的淨虧損(附註4)(906)7,974 
附屬公司投資變動的淨收益/虧損(附註4)(332)146 
股票薪酬183 170 
遞延所得税撥備/(受益)345 (1,160)
應收賬款(批發和其他)減少/(增加)10,465 (4,611)
應收賬款和其他資產減少/(增加)(905)(1,856)
庫存減少/(增加)(2,929)(2,507)
增加/(減少)應付賬款、應計賬款和其他負債(6,438)3,180 
其他(244)118 
經營活動提供的(用於)現金淨額5,248 1,863 
投資活動產生的現金流
資本支出(2,881)(3,069)
收購融資應收賬款和經營租賃(23,959)(20,749)
應收融資和經營租賃收款26,782 24,139 
出售業務所得收益(附註17)144 — 
購買有價證券和其他投資(17,593)(8,065)
有價證券和其他投資的銷售和到期日23,853 11,257 
衍生品的結算(205)156 
其他37 473 
投資活動提供/(用於)的現金淨額6,178 4,142 
融資活動產生的現金流  
股息和股利等價物的現金支付(3)(807)
購買普通股— — 
短期債務淨變化890 595 
發行長期債券所得收益11,688 18,868 
償還長期債務(26,683)(24,697)
其他(90)(199)
融資活動提供的/(用於)的現金淨額(14,198)(6,240)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(1)(368)
現金、現金等價物和限制性現金淨增加/(減少)$(2,773)$(603)
期初現金、現金等價物和限制性現金(附註7)$25,935 $20,737 
現金、現金等價物和限制性現金淨增加/(減少)(2,773)(603)
期末現金、現金等價物和限制性現金(附註7)$23,162 $20,134 

附註是合併財務報表的一部分。
1
項目1.財務報表(續)
福特汽車公司及其子公司
合併損益表
(單位：百萬，每股除外)
截至6月30日止期間，
 2021202220212022
 第二季度上半年
(未經審計)
收入  
汽車$24,128 $37,909 $57,682 $70,020 
福特信貸2,603 2,256 5,266 4,537 
移動性21 25 32 109 
總收入(附註3)26,752 40,190 62,980 74,666 
成本和開支  
銷售成本22,904 33,191 52,201 62,227 
銷售、管理和其他費用2,877 2,759 5,720 5,499 
福特信貸利息、運營和其他費用993 1,372 2,617 2,729 
總成本和費用26,774 37,322 60,538 70,455 
營業收入/(虧損)(22)2,868 2,442 4,211 
不包括福特信貸的公司債務利息支出453 312 926 620 
其他收入/(虧損)淨額(附註4和附註17)1,159 (1,823)3,031 (6,673)
關聯公司淨收益/(虧損)權益51 58 130 25 
所得税前收益/(虧損)735 791 4,677 (3,057)
所得税準備金[受益於]所得税182 153 862 (576)
淨收益/(虧損)553 638 3,815 (2,481)
減去：可歸因於非控股權益的收入/(虧損)(8)(29)(8)(38)
可歸因於福特汽車公司的淨收益/(虧損)$561 $667 $3,823 $(2,443)
福特汽車公司普通股和B類股每股收益/(虧損)(注6)
基本收入/(虧損)$0.14 $0.17 $0.96 $(0.61)
攤薄收益/(虧損)0.14 0.16 0.95 (0.61)
用於計算每股收益/(虧損)的加權平均股份
基本股份3,9924,0213,9864,014
稀釋後股份4,0284,0524,0224,014

綜合全面收益表
(單位：百萬)
 截至6月30日止期間，
 2021202220212022
 第二季度上半年
(未經審計)
淨收益/(虧損)$553 $638 $3,815 $(2,481)
其他綜合收益/(虧損)，税後淨額(附註18)
外幣折算(10)(1,018)279 (872)
有價證券(10)(83)(75)(336)
衍生工具112 (94)(189)50 
退休金和其他退休後福利12 12 13 20 
其他綜合收益/(虧損)總額，税後淨額104 (1,183)28 (1,138)
綜合收益/(虧損)657 (545)3,843 (3,619)
減去：非控股權益的綜合收益/(虧損)(6)(33)(6)(42)
福特汽車公司的綜合收益/(虧損)$663 $(512)$3,849 $(3,577)

附註是合併財務報表的一部分。
2
項目1.財務報表(續)
福特汽車公司及其子公司
合併資產負債表
(單位：百萬)
 十二月三十一日，
2021		6月30日，
2022
 (未經審計)
資產  
現金及現金等價物(附註7)$20,540 $19,516 
有價證券(附註7)29,053 17,184 
福特信貸融資應收賬款，扣除信貸損失準備金#美元282及$217(注8)
32,543 30,716 
貿易和其他應收款減去#美元的備抵48及$76
11,370 15,037 
庫存(附註9)12,065 13,976 
持有待售資產(附註17)— 705 
其他資產3,425 3,335 
流動資產總額108,996 100,469 
福特信貸融資應收賬款，扣除信貸損失準備金#美元643及$546(注8)
51,256 49,743 
經營租賃淨投資26,361 24,533 
網絡屬性37,139 36,162 
關聯公司淨資產權益4,545 4,196 
遞延所得税13,796 15,045 
其他資產14,942 15,607 
總資產$257,035 $245,755 
負債  
應付款$22,349 $23,378 
其他負債和遞延收入(附註12和附註20)18,686 18,895 
一年內應付的債務(附註14)
不包括福特信貸的公司3,175 1,533 
福特信貸46,517 42,286 
持有待售債務(附註17)— 360 
流動負債總額90,727 86,452 
其他負債和遞延收入(附註12和附註20)27,705 28,221 
長期債務(附註14)
不包括福特信貸的公司17,200 17,833 
福特信貸71,200 67,175 
遞延所得税1,581 1,837 
總負債208,413 201,518 
股權  
普通股，面值$0.01每股(4,067已發行的百萬股6授權數為10億)
40 41 
B類股票，面值$0.01每股(71已發行的百萬股530百萬授權)
1 1 
超過股票面值的資本22,611 22,653 
留存收益35,769 32,511 
累計其他全面收益/(虧損)(附註18)(8,339)(9,473)
庫存股(1,563)(1,564)
福特汽車公司應佔總股本48,519 44,169 
歸屬於非控股權益的權益103 68 
總股本48,622 44,237 
負債和權益總額$257,035 $245,755 
下表包括將用於清償綜合可變利息實體(“VIE”)負債的資產。這些資產和負債已計入上述綜合資產負債表。
十二月三十一日，
2021		6月30日，
2022
(未經審計)
資產  
現金和現金等價物$3,407 $2,284 
福特信貸融資應收賬款，淨額43,001 43,162 
經營租賃淨投資7,540 10,494 
其他資產39 199 
負債
其他負債和遞延收入$6 $— 
債務38,274 41,072 

附註是合併財務報表的一部分。

3
項目1.財務報表(續)
福特汽車公司及其子公司
合併權益表
(單位：百萬，未經審計)
 福特汽車公司應佔權益 
 股本帽子。超過股票面值的留存收益累計其他全面收益/(虧損)(附註18)庫存股總計非控股權益應佔權益總計
權益
2020年12月31日餘額$41 $22,290 $18,243 $(8,294)$(1,590)$30,690 $121 $30,811 
淨收益/(虧損)— — 3,262 — — 3,262 — 3,262 
其他綜合收益/(虧損)，淨額
— — — (76)— (76)— (76)
已發行普通股(A)— (50)— — — (50)— (50)
庫存股/其他— — — — 5 5 25 30 
宣佈的股息和股息等價物(B)— — (3)— — (3)— (3)
2021年3月31日的餘額$41 $22,240 $21,502 $(8,370)$(1,585)$33,828 $146 $33,974 
淨收益/(虧損)— — 561 — — 561 (8)553 
其他綜合收益/(虧損)，淨額
— — — 102 — 102 2 104 
已發行普通股(A)— 168 — — — 168 — 168 
庫存股/其他— — — — 6 6 (20)(14)
宣佈的股息和股息等價物(B)— — (1)— — (1)— (1)
2021年6月30日的餘額$41 $22,408 $22,062 $(8,268)$(1,579)$34,664 $120 $34,784 
2021年12月31日的餘額$41 $22,611 $35,769 $(8,339)$(1,563)$48,519 $103 $48,622 
淨收益/(虧損)— — (3,110)— — (3,110)(9)(3,119)
其他綜合收益/(虧損)，淨額
— — — 45 — 45 — 45 
已發行普通股(A)1 (61)— — — (60)— (60)
庫存股/其他— — — — (1)(1)5 4 
宣佈的股息和股息等價物($0.10每股)(B)
— — (408)— — (408)— (408)
2022年3月31日的餘額$42 $22,550 $32,251 $(8,294)$(1,564)$44,985 $99 $45,084 
淨收益/(虧損)— — 667 — — 667 (29)638 
其他綜合收益/(虧損)，淨額
— — — (1,179)— (1,179)(4)(1,183)
已發行普通股(A)— 103 — — — 103 — 103 
庫存股/其他— — — — — — 2 2 
宣佈的股息和股息等價物($0.10每股)(B)
— — (407)— — (407)— (407)
2022年6月30日的餘額$42 $22,653 $32,511 $(9,473)$(1,564)$44,169 $68 $44,237 
__________
(a)包括基於股份的薪酬的影響。
(b)為普通股和B類股宣佈的股息和股利等價物。

附註是合併財務報表的一部分。
4
項目1.財務報表(續)
福特汽車公司及其子公司
財務報表附註

目錄表
腳註 頁面
注1介紹
6
注2新會計準則
6
注3收入
7
注4其他收入/(虧損)
9
注5所得税
9
注6股本和每股收益/(虧損)
9
注7現金、現金等價物和有價證券
10
注8福特信貸融資應收賬款及信貸損失撥備
13
注9盤存
17
注10其他投資
17
注11商譽
17
注12其他負債和遞延收入
18
注13退休福利
19
附註14債務
20
注15衍生金融工具與套期保值活動
21
附註16員工離職行動和離職處置活動
23
附註17收購和資產剝離
24
注18累計其他綜合收益/(虧損)
26
附註19可變利息實體
27
注20承付款和或有事項
27
注21細分市場信息
30
5
項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注1。演示文稿

在本報告中，“福特”、“公司”、“我們”、“我們”或類似的引用是指福特汽車公司、我們的合併子公司和我們是主要受益者的合併VIE，除非上下文另有要求。我們還參考了福特汽車信貸公司，這裏指的是福特信貸。我們的綜合財務報表是根據美國中期財務信息公認會計原則(“GAAP”)、Form 10-Q季度報告説明和S-X規則第10-01條編制的。我們在合併財務報表中對上一年度的某些金額進行了重新分類，以符合本年度的列報。

管理層認為，這些未經審計的財務報表反映了本公司各期間的經營結果和財務狀況的公允陳述。中期的結果不一定代表任何其他中期或全年的預期結果。請參閲本公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告(“2021年Form 10-K報告”)內的財務報表。

注2.新會計準則

採用新會計準則

會計準則更新(ASU)2021-10，政府援助：企業實體關於政府援助的披露。2021年11月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新，要求各實體在年度期間財務報表中為與政府的交易提供某些披露，這些交易是通過類似於其他適用的會計準則，採用贈款或捐款會計模式來核算的。我們正在評估對我們年度綜合財務報表披露的影響；然而，採用不會影響我們的綜合資產負債表或損益表。

我們還在2022年採用了以下ASU，這些都沒有對我們的合併財務報表或財務報表披露產生實質性影響：

ASU生效日期
2021-04發行人對權證的某些修改或交換的會計處理2022年1月1日
2021-05出租人-某些租賃費用可變的租約2022年1月1日
2021-08企業合併：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債2022年1月1日

已發佈但尚未採用的會計準則

ASU 2022-02，金融工具-信貸損失，問題債務重組和年份披露。2022年3月，FASB發佈了新的會計準則，取消了問題債務的確認和計量指導。新標準要求實體將ASC 310中的貸款再融資和重組指導適用於所有貸款修改和/或應收賬款修改。它還提高了當借款人遇到財務困難時債權人對某些再融資和重組的披露要求，並要求在年份披露中披露本期按年份劃分的總沖銷。新標準適用於財政年度以及這些財政年度內的過渡期，從2022年12月15日之後開始。我們正在評估新標準對我們的綜合財務報表和披露的影響。

已發行但尚未採用的所有其他華碩已經評估及確定為不適用或預期不會對我們的綜合財務報表或財務報表披露產生重大影響。

6
項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注3.收入

    以下表格按主要來源分列了截至6月30日期間我們的收入(以百萬為單位)：
2021年第二季度
不包括福特信貸的公司福特信貸已整合
車輛、部件和附件$22,663 $— $22,663 
二手車752 — 752 
服務和其他收入(A)656 48 704 
銷售和服務收入
24,071 48 24,119 
租賃收入78 1,367 1,445 
融資收入— 1,174 1,174 
保險收入— 14 14 
總收入$24,149 $2,603 $26,752 
2022年第二季度
不包括公司
福特信貸		福特信貸已整合
車輛、部件和附件$36,831 $— $36,831 
二手車373 — 373 
服務和其他收入(A)677 52 729 
銷售和服務收入
37,881 52 37,933 
租賃收入53 1,166 1,219 
融資收入— 1,026 1,026 
保險收入— 12 12 
總收入$37,934 $2,256 $40,190 
2021年上半年
不包括公司
福特信貸		福特信貸已整合
車輛、部件和附件$54,798 $— $54,798 
二手車1,497 — 1,497 
服務和其他收入(A)1,264 64 1,328 
銷售和服務收入
57,559 64 57,623 
租賃收入155 2,747 2,902 
融資收入— 2,417 2,417 
保險收入— 38 38 
總收入$57,714 $5,266 $62,980 
2022年上半年
不包括公司
福特信貸		福特信貸已整合
車輛、部件和附件$67,822 $— $67,822 
二手車802 — 802 
服務和其他收入(A)1,399 71 1,470 
銷售和服務收入
70,023 71 70,094 
租賃收入106 2,377 2,483 
融資收入— 2,066 2,066 
保險收入— 23 23 
總收入$70,129 $4,537 $74,666 
__________
(a)包括延長服務合同收入。


7
項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注3.收入(續)

我們在車輛、零部件和配件上收到的對價金額和我們確認的收入會隨着我們向客户及其客户提供的退貨權利和營銷激勵措施的變化而變化。對營銷激勵的估計是基於預期的零售和車隊銷售量、要銷售的產品組合以及將提供的激勵計劃。客户對產品和計劃的接受度以及其他市場狀況將影響這些估計。由於我們對營銷激勵的估計發生了變化，我們記錄了與前幾個時期確認的收入相關的增長，為#美元214百萬美元和美元1522021年第二季度和2022年第二季度分別為100萬。

我們有一筆餘額為$4.3年報告的未賺取收入主要與未履行的延長服務合同有關其他負債和遞延收入2021年12月31日和2022年6月30日. 我們預計將確認大約$7002022年剩餘時間內未賺取的百萬美元1.22023年為10億美元，2.410億美元之後。我們認出了$336百萬美元和美元3522021年第二季度和2022年第二季度分別作為收入的未賺取金額和#美元678百萬美元和美元7172021年上半年和2022年上半年分別為100萬人。

為獲得延長服務合同而支付給經銷商的金額被遞延並記錄為其他資產。我們有一筆餘額為$309百萬美元和美元314截至2021年12月31日和2022年6月30日的遞延成本分別為100萬美元。我們認出了$19百萬美元和美元222021年第二季度和2022年第二季度分別攤銷100萬美元和39百萬美元和美元442021年上半年和2022年上半年分別為100萬人。
8
項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注4.其他收入/(虧損)

其中包含的金額其他收入/(虧損)，淨額截至6月30日的期間情況如下(單位：百萬)：
第二季度上半年
 2021202220212022
定期養卹金和其他支出支出收入/(成本)淨額，不包括服務成本(附註13)$768 $430 $1,380 $889 
投資相關利息收入64 89 136 150 
所得税利息收入/(費用)
— 2 (3)7 
現金等價物、有價證券和其他投資的已實現和未實現收益/(虧損)(A)7 (2,520)906 (7,974)
附屬公司投資變動的收益/(虧損)(附註16和附註17)166 (21)332 (146)
特許使用費收入128 111 299 255 
其他26 86 (19)146 
總計$1,159 $(1,823)$3,031 $(6,673)
__________
(A)包括$2.410億美元的虧損和7.92022年第二季度和上半年，我們在Rivian的投資分別虧損了10億美元。

注5.所得税

就中期報税而言，我們估計不受估值免税額限制的税務管轄區只適用單一有效税率，適用於年初至今的一般收入/(虧損)。重大不尋常或不經常發生的項目的税收影響不計入估計年度有效税率計算，並在其發生的過渡期確認。

注6.股本和每股收益/(虧損)

福特汽車公司普通股和B類股的每股收益/(虧損)

基本每股收益和稀釋後每股收益/(虧損)使用以下公式計算(單位：百萬)：
第二季度上半年
 2021202220212022
可歸因於福特汽車公司的淨收益/(虧損)$561 $667 $3,823 $(2,443)
基本股份和稀釋股份  
基本股份(平均流通股)3,992 4,021 3,986 4,014 
淨稀釋期權、未歸屬限制性股票單位、未歸屬限制性股票和可轉換債務(A)36 31 36 — 
稀釋後股份4,028 4,052 4,022 4,014 
__________
(A)在2022年上半年，43百萬股，由於其反稀釋作用，不包括在每股攤薄收益/(虧損)的計算中。

9
項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注7.現金、現金等價物和有價證券

按公允價值經常性計量的現金、現金等價物和有價證券的公允價值如下(以百萬為單位)：
2021年12月31日
 公允價值水平不包括福特信貸的公司福特信貸已整合
現金和現金等價物  
美國政府1$2,877 $711 $3,588 
美國政府機構2355 240 595 
非美國政府和機構255 152 207 
公司債務2105 940 1,045 
歸類為現金等價物的有價證券總額
3,392 2,043 5,435 
現金、定期存款和貨幣市場基金6,185 8,920 15,105 
現金和現金等價物合計$9,577 $10,963 $20,540 
有價證券
美國政府1$4,018 $864 $4,882 
美國政府機構22,270 75 2,345 
非美國政府和機構23,373 697 4,070 
公司債務26,299 304 6,603 
股票(A)110,673 — 10,673 
其他有價證券2247 233 480 
有價證券總額$26,880 $2,173 $29,053 
受限現金$69 $128 $197 
現金、現金等價物和限制性現金
持有待售資產
$— $— $— 
June 30, 2022
公允價值水平不包括福特信貸的公司福特信貸已整合
現金和現金等價物  
美國政府1$2,077 $40 $2,117 
美國政府機構2867 — 867 
非美國政府和機構2858 382 1,240 
其他現金等價物28 — 8 
公司債務2— 630 630 
歸類為現金等價物的有價證券總額
3,810 1,052 4,862 
現金、定期存款和貨幣市場基金9,408 5,246 14,654 
現金和現金等價物合計$13,218 $6,298 $19,516 
有價證券
美國政府1$3,262 $325 $3,587 
美國政府機構22,076 223 2,299 
非美國政府和機構22,443 1,184 3,627 
公司債務24,910 274 5,184 
股票(A)12,037 — 2,037 
其他有價證券2270 180 450 
有價證券總額$14,998 $2,186 $17,184 
受限現金(附註17)$492 $108 $600 
現金、現金等價物和限制性現金
持有待售資產
$18 $— $18 
__________
(a)包括$10.610億美元2價值10億美元的Rivian普通股103.69及$25.74分別截至2021年12月31日和2022年6月30日的每股。在2022年第二季度，我們出售了25.2上百萬的我們101.9百萬股Rivian普通股，價格約為美元700總收益為百萬美元。截至2021年12月31日和2022年6月30日持有的所有股權證券在2021年全年和2022年上半年確認的未實現淨收益/虧損為1美元8.310億美元的收益和6分別損失10億美元。
10
項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注7.現金、現金等價物和有價證券(續)

現金等價物和有價證券作為可供出售證券(“AFS”)核算如下(以百萬計)：
2021年12月31日
證券的公允價值與
合同到期日
 攤銷成本未實現收益總額未實現虧損總額公允價值1年內在1年後
5年		5年後
不包括福特信貸的公司  
美國政府$3,821 $12 $(14)$3,819 $1,360 $2,435 $24 
美國政府機構2,249 2 (21)2,230 316 1,802 112 
非美國政府和機構2,599 6 (21)2,584 854 1,708 22 
公司債務6,373 21 (23)6,371 2,645 3,726 — 
其他有價證券228 1 (1)228 — 150 78 
總計$15,270 $42 $(80)$15,232 $5,175 $9,821 $236 
 
June 30, 2022
證券的公允價值與
合同到期日
攤銷成本未實現收益總額未實現虧損總額公允價值1年內在1年後
5年		5年後
不包括福特信貸的公司
美國政府$3,277 $— $(97)$3,180 $809 $2,349 $22 
美國政府機構2,180 — (97)2,083 591 1,410 82 
非美國政府和機構2,414 — (101)2,313 451 1,850 12 
公司債務5,047 — (174)4,873 1,262 3,588 23 
其他有價證券265 — (9)256 — 182 74 
總計
$13,183 $— $(478)$12,705 $3,113 $9,379 $213 

截至6月30日的銷售收入和出售AFS證券的已實現損益總額如下(單位：百萬)：
第二季度上半年
2021202220212022
不包括福特信貸的公司
銷售收益$659 $1,118 $3,539 $5,122 
已實現毛利4 1 17 7 
已實現虧損總額— 9 2 15 
11
項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注7.現金、現金等價物和有價證券(續)

現金等價物和有價證券中處於未實現虧損狀態的現金等價物和有價證券的當前公允價值和未實現虧損總額，按投資類別和個別證券處於持續虧損狀態的時間長短彙總如下(以百萬為單位)：
2021年12月31日
不到1年1年或更長時間總計
 公允價值未實現虧損公允價值未實現虧損公允價值未實現虧損
不包括福特信貸的公司  
美國政府$2,598 $(14)$— $— $2,598 $(14)
美國政府機構1,809 (19)73 (2)1,882 (21)
非美國政府和機構1,614 (20)38 (1)1,652 (21)
公司債務3,637 (21)71 (2)3,708 (23)
其他有價證券178 (1)15 — 193 (1)
總計
$9,836 $(75)$197 $(5)$10,033 $(80)
 
June 30, 2022
不到1年1年或更長時間總計
公允價值未實現虧損公允價值未實現虧損公允價值未實現虧損
不包括福特信貸的公司
美國政府$2,674 $(84)$469 $(13)$3,143 $(97)
美國政府機構1,098 (33)933 (64)2,031 (97)
非美國政府和機構1,542 (57)633 (44)2,175 (101)
公司債務4,402 (144)406 (30)4,808 (174)
其他有價證券214 (8)32 (1)246 (9)
總計
$9,930 $(326)$2,473 $(152)$12,403 $(478)

我們使用特定的識別方法來確定AFS債務證券的信用損失。在2022年上半年，我們沒有確認任何信用損失。證券的未實現虧損是由於利率和市場流動性的變化。

現金、現金等價物和受限現金

合併現金流量表中報告的現金、現金等價物和限制性現金如下(以百萬計)：
十二月三十一日，
2021		6月30日，
2022
現金和現金等價物$20,540 $19,516 
受限現金(A)197 600 
持有待售資產中的現金、現金等價物和限制性現金— 18 
現金總額、現金等價物和受限現金$20,737 $20,134 
__________
(a)包括在其他資產在我們綜合資產負債表的非流動資產部分。
12
項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注8.福特信貸融資應收賬款及信貸損失準備

福特信貸將金融應收賬款作為“消費者”和“非消費者”投資組合進行管理。應收款一般由融資的車輛、存貨或其他財產擔保。

應收金融賬款在產生或購買時按公允價值入賬，隨後按扣除任何信貸損失準備後的攤餘成本報告。

對於所有金融應收賬款，Ford Credit將“逾期”定義為任何付款，包括本金和利息，即至少31超過合同到期日的天數。

福特信貸融資應收賬款，淨額具體如下(單位：百萬)：
 十二月三十一日，
2021		6月30日，
2022
消費者  
零售分期付款合同，毛數$69,148 $65,128 
融資租賃，毛收入7,318 6,647 
零售融資，總金額76,466 71,775 
未賺取的利息附加費(3,020)(2,535)
消費金融應收賬款73,446 69,240 
非消費者  
經銷商融資11,278 11,982 
非消費金融應收賬款11,278 11,982 
已記錄的總投資$84,724 $81,222 
應收金融賬款的記錄投資$84,724 $81,222 
信貸損失準備(925)(763)
應收金融賬款總額，淨額$83,799 $80,459 
當前部分$32,543 $30,716 
非流動部分51,256 49,743 
應收金融賬款總額，淨額$83,799 $80,459 
按公允價值計算的應收融資淨額(A)$76,796 $74,113 
公允價值(B)77,648 72,460 
__________
(a)按公允價值計算的融資應收賬款淨額不包括融資租賃。
(b)財務應收賬款的公允價值歸類於公允價值層次的第三級。

福特信貸的融資租賃包括銷售型和直接融資租賃。2021年第二季度和2022年第二季度融資租賃收入為88百萬美元和美元732021年上半年和2022年上半年分別為178百萬美元和美元150分別為100萬，幷包括在福特信貸收入在我們的合併損益表上。

截至2021年12月31日和2022年6月30日，應計利息為#美元125百萬美元和美元119分別為100萬，我們在其他資產在我們綜合資產負債表的流動資產部分。

在2021年12月31日和2022年6月30日的應收財務記錄投資中，包括消費者應收賬款#美元。3910億美元36.5億美元，非消費者應收賬款為#1210億美元13.6億美元(包括出售給福特信貸的汽車應收賬款，我們在貿易和其他應收款)，已在證券化交易中出於合法目的出售，但仍在我們的合併財務報表中報告。應收賬款僅可用於支付作為證券化交易當事人的證券化實體發行的債務和其他債務；它們不能用於支付Ford Credit的其他債權人的其他債務或債權。福特信貸有權獲得不需要支付證券化實體發行的債務和其他債務所需的超額現金流，這些實體是這些證券化交易的當事人。
13
項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注8.福特信貸應收賬款及信貸損失準備(續)

信用質量

消費者投資組合。消費者應收賬款的信用質量評級是基於Ford Credit的賬齡分析。消費者應收賬款信用質量評級如下：

•經過-當前目標60逾期天數；
•特別提及 – 61至120逾期天數並處於強化收集狀態；以及
•不合標準-大於120逾期且應收賬款的無法收回部分已被註銷的天數，按抵押品的公允價值減去銷售成本計量。

截至2021年12月31日的消費者應收賬款信用質量分析如下(單位：百萬)：
按起始年度分列的攤餘成本基礎
2017年前20172018201920202021總計百分比
消費者
逾期31-60天$39 $52 $98 $120 $186 $91 $586 0.8 %
逾期61-120天7 10 20 29 40 21 127 0.2 
逾期超過120天10 6 6 9 11 1 43 — 
逾期合計56 68 124 158 237 113 756 1.0 
當前812 2,607 6,559 12,689 22,701 27,322 72,690 99.0 
總計$868 $2,675 $6,683 $12,847 $22,938 $27,435 $73,446 100.0 %

截至2022年6月30日的消費者應收賬款信用質量分析如下(單位：百萬)：
按起始年度分列的攤餘成本基礎
2018年前20182019202020212022總計百分比
消費者
逾期31-60天$57 $68 $91 $170 $113 $30 $529 0.8 %
逾期61-120天11 15 23 36 31 7 123 0.2 
逾期超過120天13 5 8 7 6 1 40 — 
逾期合計81 88 122 213 150 38 692 1.0 
當前1,838 4,245 8,897 17,696 22,525 13,347 68,548 99.0 
總計$1,919 $4,333 $9,019 $17,909 $22,675 $13,385 $69,240 100.0 %

非消費者產品組合。經銷商融資應收賬款的信用質量根據Ford Credit的內部經銷商風險評級分析進行評估。福特信用使用專有模型為每個交易商分配風險評級。該模型使用交易商的歷史業績數據來確定交易商的關鍵因素，這些因素被認為是預測交易商履行其財務義務的能力最重要的因素。福特信貸還考慮了經銷商運營的許多其他財務和質量因素，包括資本和槓桿、流動性和現金流、盈利能力以及與福特信貸和其他債權人的信用記錄。

交易商根據風險評級被分配到四個組之一，如下所示：

•第I組-強大到卓越的財務指標；
•第II組-公平對待有利的財務指標；
•第III組-邊際至薄弱的財務指標；以及
•第IV組-財務指標不佳，包括被歸類為無法收回的交易商。
14
項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注8.福特信貸應收賬款及信貸損失準備(續)

2021年12月31日經銷商融資應收賬款信用質量分析如下(單位：百萬)：
按起始年度分列的攤餘成本基礎批發貸款
經銷商貸款
2017年前20172018201920202021總計總計百分比
第I組$391 $68 $151 $45 $109 $345 $1,109 $6,751 $7,860 69.7 %
第II組11 7 26 2 4 54 104 2,689 2,793 24.8 
第III組8 — 1 — 1 20 30 529 559 4.9 
第IV組— — 4 — — 6 10 56 66 0.6 
總計(A)$410 $75 $182 $47 $114 $425 $1,253 $10,025 $11,278 100.0 %
__________
(a)截至2021年12月31日，逾期經銷商融資應收賬款總額為62百萬美元。

2022年6月30日經銷商融資應收賬款信用質量分析如下(單位：百萬)：
按起始年度分列的攤餘成本基礎批發貸款
經銷商貸款
2018年前20182019202020212022總計總計百分比
第I組$452 $155 $40 $65 $225 $144 $1,081 $8,076 $9,157 76.4 %
第II組7 22 1 5 10 43 88 2,353 2,441 20.4 
第III組— — — — 4 10 14 331 345 2.9 
第IV組— 2 — 1 2 2 7 32 39 0.3 
總計(A)$459 $179 $41 $71 $241 $199 $1,190 $10,792 $11,982 100.0 %
__________
(a)截至2022年6月30日，逾期經銷商融資應收賬款總額為8百萬美元。

非應計收入。融資收入的應計項目在應收賬款被確定為無法收回時或者在應收賬款被確定為無法收回時停止。90逾期幾天。只有當客户結清所有逾期欠款餘額併合理保證未來付款時，賬户才能恢復到應計狀態。對於非應計狀態的應收款，只有在收到付款的情況下才確認後續融資收入。付款通常首先用於未償利息，然後用於未付本金餘額。

問題債務重組(“TDR”)。如果福特信貸出於與債務人的財務困難有關的經濟或法律原因向債務人授予特許權，而福特信貸否則不會考慮這一點，則債務重組構成TDR。經修訂利率低於市場利率或根據美國破產法在重組程序中經修訂的消費者及非消費者應收賬款，但現行虧損風險最低的非消費者應收賬款除外，均被視為TDR。福特信貸不在應收賬款本金餘額上給予優惠。如果應收款在重組程序中被修改，則需要滿足重組計劃的所有付款要求，然後才能免除剩餘餘額。

信貸損失準備

信貸損失準備是對截至資產負債表日的金融應收賬款固有的終身預期信貸損失的估計。信貸損失準備金的充分性每季度進行一次評估。

對信貸損失準備的調整是通過將費用記錄到 福特信貸利息、運營和其他費用在我們的合併損益表上。應收賬款的壞賬部分計入應收賬款被認定為壞賬或未收回賬款時計提的信用損失準備。120拖欠天數，考慮到客户或借款人的財務狀況、抵押品的價值、對擔保人的追索權以及其他因素.
15
項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注8.福特信貸應收賬款及信貸損失準備(續)

應收財務賬款的沖銷包括與本金、利息、滯納金和其他允許費用相關的未收回金額。以前被註銷為無法收回的財務應收賬款的收回計入信貸損失準備。在福特信貸收回抵押品的情況下，應收賬款被註銷，抵押品按其估計公允價值減去銷售成本進行記錄並報告其他資產在我們的綜合資產負債表上。

對6月30日終了期間與金融應收賬款有關的信貸損失準備的分析如下(以百萬計)：
2021年第二季度2021年上半年
 消費者非消費者總計消費者非消費者總計
信貸損失準備
期初餘額$1,170 $53 $1,223 $1,245 $60 $1,305 
沖銷(55)(3)(58)(152)(3)(155)
復甦55 2 57 108 5 113 
信貸損失準備金(154)(12)(166)(184)(22)(206)
其他(A)6 (1)5 5 (1)4 
期末餘額$1,022 $39 $1,061 $1,022 $39 $1,061 

2022年第二季度2022年上半年
 消費者非消費者總計消費者非消費者總計
信貸損失準備
期初餘額$826 $19 $845 $903 $22 $925 
沖銷(61)(1)(62)(123)(1)(124)
復甦44 1 45 87 2 89 
信貸損失準備金(48)(8)(56)(107)(13)(120)
其他(A)(7)(2)(9)(6)(1)(7)
期末餘額$754 $9 $763 $754 $9 $763 
__________
(A)主要是與換算調整有關的數額。

在2022年第二季度和上半年，信貸損失準備金減少了#美元。82百萬美元和美元162這主要是由於福特信貸目前預計與COVID相關的損失已經避免。儘管2022年第二季度和上半年的淨沖銷仍然較低，部分原因是車輛拍賣價值較高，但通脹上升、能源價格高企和利率上升對未來信貸損失的影響仍不確定。福特信貸將繼續監測經濟趨勢和狀況以及投資組合表現，並將相應調整準備金。
16
項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注9.庫存

庫存情況如下(單位：百萬)：
 十二月三十一日，
2021		6月30日，
2022
原材料、在製品和供應品$5,785 $6,048 
成品6,280 7,928 
總庫存$12,065 $13,976 

上表中截至2022年6月30日的成品包括18,000我們工廠中已完工但等待安裝零部件的車輛，主要反映了半導體供應短缺，之後，車輛將在運往我們的經銷商之前進行額外的質量審查程序。

注10.其他投資

我們對未按權益法入賬的實體的投資，其公允價值並不容易獲得。我們按成本(減去減值，如有)記錄這些投資，並根據同一發行人相同或類似投資的有序交易中可見的價格變化進行調整。我們將這些投資的賬面價值報告為其他資產在我們綜合資產負債表的非流動資產部分。這些投資是$0.910億美元1.32021年12月31日和2022年6月30日分別為10億美元。截至2022年6月30日，與其他投資相關的調整的累計未實現淨收益為$141百萬美元。

注11.商譽

商譽的賬面淨額為#美元。619百萬美元和美元595在2021年12月31日和2022年6月30日，分別為其他資產在我們綜合資產負債表的非流動資產部分。
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項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注12.其他負債和遞延收入

其他負債和遞延收入具體如下(單位：百萬)：
 十二月三十一日，
2021		6月30日，
2022
當前
交易商和交易商的客户免税額和索賠$8,300 $8,033 
遞延收入2,349 2,375 
員工福利計劃1,687 1,418 
應計利息888 773 
OPEB(A)332 331 
退休金(A)202 199 
經營租賃負債345 352 
其他(B)4,583 5,414 
流動其他負債和遞延收入總額$18,686 $18,895 
非當前  
退休金(A)$8,658 $7,910 
OPEB(A)5,708 5,590 
交易商和交易商的客户免税額和索賠4,909 5,170 
遞延收入4,683 4,943 
經營租賃負債1,048 1,055 
員工福利計劃1,007 982 
其他(B)1,692 2,571 
非流動其他負債和遞延收入總額$27,705 $28,221 
__________
(a)2022年6月30日的結餘反映了2021年12月31日的養卹金和OPEB負債，更新(如適用)了服務和利息成本、預期資產回報率、離職費用、實際福利付款和現金繳款。折現率和預期回報率假設與2021年底保持不變。包括在其他資產養老金資產是否為$8.510億美元8.92021年12月31日和2022年6月30日分別為10億美元。
(b)包括流動衍生負債#美元97百萬美元和美元705分別為2021年12月31日和2022年6月30日。包括#美元的非流動衍生負債535百萬美元和美元1.52021年12月31日和2022年6月30日分別為10億美元(見附註15)。
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項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注13.退休福利

定義的福利計劃-費用

截至6月30日，我們的固定收益養老金和OPEB計劃的税前定期收益淨成本/(收入)如下(以百萬為單位)：
第二季度
 養老金福利  
 美國的計劃非美國計劃全球OPEB
 202120222021202220212022
服務成本$127 $125 $139 $107 $12 $11 
利息成本239 264 109 133 32 37 
預期資產收益率(664)(643)(284)(259)— — 
攤銷先前服務費用/(貸項)
— 1 7 5 (3)— 
淨重計量(損益)/淨虧損(182)— (81)16 — — 
離職計劃/其他3 7 47 10 — (1)
定居點和削減量
10 — (1)— — — 
定期收益淨額成本/(收益)
$(467)$(246)$(64)$12 $41 $47 
上半年
 養老金福利  
 美國的計劃非美國計劃全球OPEB
 202120222021202220212022
服務成本$265 $250 $283 $218 $24 $21 
利息成本462 527 208 267 64 74 
預期資產收益率(1,366)(1,285)(569)(527)— — 
攤銷先前服務費用/(貸項)
1 1 12 12 (6)(1)
淨重計量(損益)/淨虧損241 — (565)16 — — 
離職計劃/其他5 11 84 17 — (1)
定居點和削減量
49 — — — — — 
定期收益淨額成本/(收益)
$(343)$(496)$(547)$3 $82 $93 

服務成本部分包括在銷售成本和銷售、管理和其他費用。定期福利淨成本/(收入)的其他組成部分包括在其他收入/(虧損)，淨額在我們的合併損益表上。

在2021年第二季度和2022年第二季度，在離職方案/其他方面，我們確認的費用為46百萬美元和美元9與正在進行的重新設計計劃相關的非美國養老金計劃分別為100萬美元。在2021年上半年和2022年上半年，在離職方案/其他方面，我們確認了$84百萬美元和美元16與正在進行的重新設計計劃相關的非美國養老金計劃分別為100萬美元。在我們的全球重新設計計劃完成之前，我們預計在接下來的時期內對我們的計劃進行進一步的調整。

養老金計劃繳費

在2022年期間，我們預計將貢獻600百萬美元和美元700數百萬現金用於我們的全球資金養老金計劃。我們還預計能賺到大約5美元400向沒有資金的計劃的參與者支付了數百萬美元的福利。在2022年上半年，我們貢獻了328百萬美元用於我們的全球基金養老金計劃，並賺取了195向沒有資金的計劃的參與者支付了數百萬美元的福利。
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項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注14.債務
不包括福特信貸和福特信貸債務的公司債務賬面價值如下(以百萬為單位)：
十二月三十一日，
2021		6月30日，
2022
不包括福特信貸的公司  
一年內應付的債務
短期$286 $1,102 
一年內的長期應付款項  
公共無擔保債務證券
86 — 
美國能源部先進技術汽車製造激勵計劃953 — 
延期支取定期貸款1,500 — 
其他債務348 434 
未攤銷(折扣)/溢價2 (3)
一年內應付債務總額3,175 1,533 
一年後應付的長期債務  
公共無擔保債務證券13,643 13,643 
可轉換票據(A)2,300 2,300 
英國出口融資計劃(B)843 1,665 
其他債務768 596 
未攤銷(折扣)/溢價(188)(198)
未攤銷發行成本(166)(173)
一年後應付的長期債務總額17,200 17,833 
不包括福特信貸的公司總數$20,375 $19,366 
不包括福特信貸的公司債務公允價值(C)$24,044 $18,141 
福特信貸  
一年內應付的債務
短期$14,810 $13,929 
一年內的長期應付款項  
無擔保債務13,660 10,471 
資產擔保債務18,049 17,884 
未攤銷(折扣)/溢價1 1 
未攤銷發行成本
(13)(12)
公允價值調整(D)10 13 
一年內應付債務總額46,517 42,286 
一年後應付的長期債務
無擔保債務44,337 39,999 
資產擔保債務26,654 28,472 
未攤銷(折扣)/溢價28 24 
未攤銷發行成本
(199)(198)
公允價值調整(D)380 (1,122)
一年後應付的長期債務總額71,200 67,175 
福特汽車信貸總額$117,717 $109,461 
福特信用債務的公允價值(C)$120,204 $106,884 
__________
(a)截至2022年6月30日，每美元1,000票據的本金金額將可轉換為57.7721我們普通股的股份，相當於轉換價格約為$17.31每股。我們確認發行成本攤銷為$22021年第二季度和上半年為100萬美元，2百萬美元和美元32022年第二季度和上半年分別為100萬美元。
(b)我們進入了國標賽。750百萬5年期根據英國出口融資計劃於2022年6月提供定期貸款。
(c)截至2021年12月31日和2022年6月30日，債務的公允價值包括美元209百萬美元和美元1,033公司百萬美元，不包括福特信貸短期債務和美元14.110億美元13.2福特信貸分別持有10億美元的短期債務，按成本計價，接近公允價值。所有其他債務均歸類於公允價值層次結構的第二級。
(d)這些調整與套期保值活動有關，包括#美元的停產套期保值關係調整。257百萬美元和美元179分別為2021年12月31日和2022年6月30日。對衝債務的賬面價值為#美元。37.510億美元33.42021年12月31日和2022年6月30日分別為10億美元。


20
項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
附註14.債務(續)

2022年福特信用債務清償

根據福特信貸2022年6月的現金投標要約，福特信貸回購了約1美元310億美元的公共無擔保債務證券本金，總成本約為#美元310億美元(包括交易成本以及此類投標證券的應計和未付利息支付)。作為這些交易的結果，福特信貸記錄了1美元的税前收益16.6百萬美元(扣除未攤銷折扣、溢價、費用和公允價值調整後的淨額)其他收入/(虧損)，淨額在2022年第二季度。

注15.衍生金融工具和套期保值活動

在正常業務過程中，我們的業務面臨全球市場風險，包括外幣匯率、某些大宗商品價格和利率變化的影響。為了管理這些風險，我們簽訂了高效的衍生品合約。我們已選擇將對衝會計應用於某些衍生品。在套期保值關係中指定的衍生品在被指定時和整個套期保值期內使用迴歸分析來評估其有效性。一些衍生品不符合對衝會計的條件；對於其他衍生品，我們選擇不應用對衝會計。

衍生金融工具的收益效應

在截至6月30日的收入中報告的按對衝指定的收益/(損失)如下(以百萬為單位)：
 第二季度上半年
現金流對衝
2021202220212022
從AOCI改分類為銷售成本
外幣兑換合約(A)
$(173)$(90)$(188)$(180)
商品合同(B)
20 84 28 142 
公允價值對衝
利率合約
套期保值工具的淨利息結算和應計項目
100 25 201 101 
套期保值工具的公允價值變動103 (336)(538)(1,322)
套期債務的公允價值變動(87)385 503 1,376 
交叉貨幣利率掉期合約
套期保值工具的淨利息結算和應計項目
(1)(6)(4)(9)
套期保值工具的公允價值變動11 (61)(39)(98)
套期債務的公允價值變動(11)65 33 106 
未被指定為對衝工具的衍生工具
外幣兑換合約(C)(147)127 86 81 
交叉貨幣利率掉期合約
49 (443)(196)(670)
利率合約6 89 (25)212 
商品合同73 (140)128 (31)
總計$(57)$(301)$(11)$(292)
__________
(a)2021年第二季度和上半年，a美元110百萬美元的虧損和571年分別報告了百萬美元的損失。其他綜合收益/(虧損)，税後淨額。2022年第二季度和上半年，a美元234百萬美元的收益和106年分別報告了百萬美元的收益其他綜合收益/(虧損)，税後淨額。
(b)2021年第二季度和上半年，a美元100百萬美元的收益和180年分別報告了百萬美元的收益其他綜合收益/(虧損)，税後淨額。2022年第二季度和上半年，a美元360百萬美元的虧損和76年分別報告了百萬美元的損失。其他綜合收益/(虧損)，税後淨額.
(c)2021年第二季度和上半年，a美元103百萬美元的虧損和78年分別報告了百萬美元的收益銷售成本，和$44百萬美元的損失和8年分別報告了百萬美元的收益其他收入/(虧損)，淨額。2022年第二季度和上半年，a美元100百萬美元的收益和56年分別報告了百萬美元的收益銷售成本，和$27百萬美元的收益和25年分別報告了百萬美元的收益其他收入/(虧損)、Net.
21
項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注15.衍生金融工具和套期保值活動(續)

衍生金融工具的資產負債表效應

衍生工具資產及負債在綜合資產負債表中按公允價值列報，並按毛數呈列。衍生工具的名義金額不一定代表雙方交換的金額，也不是我們財務風險的直接衡量標準。我們還與交易對手簽訂主協議，允許在違約或違反交易對手協議的情況下對風險敞口進行淨額結算。抵押品是指根據我們與衍生產品交易對手訂立的互惠安排而收到或支付的現金，我們不會用來抵銷我們的衍生產品資產和負債。

我們衍生工具的公允價值和相關名義金額如下(以百萬為單位)：
2021年12月31日June 30, 2022
概念上的的公允價值
資產		的公允價值
負債		概念上的的公允價值
資產		的公允價值
負債
現金流對衝   
外幣兑換合約
$11,534 $74 $346 $9,153 $92 $97 
商品合同931 182 5 1,028 37 71 
公允價值對衝   
利率合約23,893 544 274 19,711 — 1,100 
交叉貨幣利率掉期合約
885 — 49 884 — 135 
未被指定為對衝工具的衍生工具
外幣兑換合約28,463 281 198 21,521 199 196 
交叉貨幣利率掉期合約
6,533 117 61 6,633 31 690 
利率合約50,060 338 126 44,788 651 259 
商品合同997 54 11 871 33 96 
衍生金融工具總額，毛額(A)(B)
$123,296 $1,590 $1,070 $104,589 $1,043 $2,644 
當前部分
$924 $535 $661 $1,104 
非流動部分
666 535 382 1,540 
衍生金融工具總額，毛額
$1,590 $1,070 $1,043 $2,644 
__________
(a)截至2021年12月31日和2022年6月30日，我們持有的抵押品為26百萬美元和美元147分別為100萬美元，我們發佈了抵押品$71百萬美元和美元115分別為100萬美元。
(b)截至2021年12月31日和2022年6月30日，可用於交易對手淨額結算的資產和負債的公允價值為#美元。719百萬美元和美元388分別為百萬美元. 所有衍生品都歸類於公允價值層次結構的第二級。


22
項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注16. 員工離職行動和離職處置活動

我們在員工接受時記錄與自願離職相關的成本，除非接受需要公司明確批准。當管理層批准離職計劃，確定受影響的員工，並且完成離職計劃所需的行動不太可能發生重大變化時，我們會記錄與非自願離職計劃相關的成本。與福利相關的費用取決於僱員繼續提供服務，應在規定的服務期內累加。

不包括福特信貸的公司

員工離職行動以及離職和處置活動包括員工離職費用、設施和其他與資產有關的費用(例如加速折舊)、經銷商和供應商付款、其他法定和合同義務以及其他費用，這些費用記錄在#中。銷售成本和銷售、行政和其他費用。以下是啟動的行動，主要與我們業務的全球重新設計有關：

•福特汽車公司巴西有限公司。退出在巴西的製造業務，導致卡馬薩裏、陶巴特和特羅爾的工廠於2021年關閉
•福特汽車有限公司停止了英國Bridgend工廠的生產，工廠於2020年9月關閉
•福特印度私人有限公司於2021年第四季度停止在薩南德的汽車製造，並計劃於2022年第三季度停止在金奈的製造
•福特Espana S.L.於2022年3月停止在西班牙巴倫西亞工廠生產Mondeo

此外，我們正在繼續裁減全球員工隊伍，並採取其他重組行動。

下表彙總了6月30日終了期間的活動，這些活動記錄在其他負債和遞延收入(單位：百萬)：
第二季度上半年
2021202220212022
期初餘額$1,499 $829 $1,732 $950 
應計項目變動(A)176 50 369 116 
付款(966)(146)(1,257)(351)
外幣折算130 (42)(5)(24)
期末餘額$839 $691 $839 $691 
__________
(a)不包括#美元的養老金費用46百萬美元和美元92021年第二季度和2022年第二季度分別為100萬美元和84百萬美元和美元162021年上半年和2022年上半年分別為100萬人。

我們記錄了$86百萬美元和美元432021年第二季度和2022年第二季度分別為100萬美元和388百萬美元和美元662021年上半年和2022年上半年分別為100萬， 用於加速折舊和其他非現金項目。此外，我們還確認了出售資產的税前淨收益為#美元。6百萬美元和美元38第二季度和上半年為百萬美元 分別是2022年的。

我們估計我們將招致大約$1.52022年與上述行動相關的總費用為10億美元，主要歸因於員工離職以及經銷商和供應商和解。我們記錄了$1602022年上半年，為此類行動提供了100萬美元。我們繼續審查我們的全球業務，並可能在考慮到這些市場所需的資本分配時，在那些無法實現持續盈利的市場採取額外的重組行動。


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項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注16. 員工離職行動和離職處置活動(續)

福特信貸

累計外幣折算損失包括在累計其他綜合收益/(虧損) at June 30, 2022 of $223100萬美元與福特信貸在巴西和阿根廷的投資有關，這些投資已經停止運營。我們預計在福特信貸的投資基本上完全清算後，這些損失將重新歸類為收入，這可能會發生在多個報告期內。2022年第二季度和上半年，我們對虧損進行了重新分類，36百萬美元和美元155百萬美元，分別為其他收入/(虧損)，淨額清算了在巴西的三項投資。儘管剩餘行動的完成時間尚不確定，但我們預計大部分損失將在2024年或更晚確認。

注17.收購和資產剝離

不包括福特信貸的公司

福特羅馬尼亞公司(“福特羅馬尼亞”)。2022年第一季度，我們達成了一項協議，將我們全資擁有的羅馬尼亞福特子公司出售給福特奧多桑，這是一家合資企業，福特在該合資企業中擁有41%所有權份額。出售後，位於羅馬尼亞Craiova的工廠將繼續為福特和福特Otosan生產福特品牌的汽車；福特預計將在產量中佔有相當大的份額。

我們已經報告了福特羅馬尼亞業務的資產和負債為待售資產，並停止了這些資產的折舊和攤銷。6月30日終了期間歸類為持有待售的資產和負債如下(單位：百萬)：
6月30日，
2022
資產
現金和現金等價物$18 
貿易和其他應收款淨額170 
盤存201 
其他資產，流動10 
網絡屬性419 
其他非流動資產19 
持有待售業務的公司合計，不包括福特信貸資產837 
減去：公司間資產餘額(142)
持有待售業務總資產(A)$695 
負債
應付款$358 
其他負債和遞延收入，流動21 
公司不包括福特公司一年內應付的信用債— 
其他非流動負債和遞延收入3 
不包括福特信貸長期債務的公司— 
公司合計，不包括持有待售業務的福特信貸負債382 
減去：公司間負債餘額(22)
持有待售業務負債總額(A)$360 
__________
(A)截至2022年6月30日，公司間項目和交易已在綜合資產負債表中註銷。買方在2022年7月1日結算時承擔了公司間資產和負債(如下所述)。因此，我們在表中列出了這些餘額，以供參考。

持有待售資產以賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者計量。我們根據資產的協商價值採用市場法估計公允價值，並確定持有的待售資產沒有減值。


24
項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
附註17.收購和資產剝離(續)

2022年7月1日，我們完成了對福特奧多桑的出售，這將導致我們的福特羅馬尼亞子公司在2022年第三季度解體。我們預計收到的對價的公允價值，包括現金和應收票據，與出售時羅馬尼亞福特的賬面價值大致相同。作為協議的一部分，我們收到了部分預付款#美元。4226月份，這筆錢在我們的財務報表中被記錄為限制性現金，直到7月1日交易完成。

Skinny Labs Inc.，dba Spin(“Spin”)。2022年4月1日，我們完成了將我們全資擁有的微移動提供商Spin出售給德國微移動提供商Tier Mobility SE的交易，這導致我們的Spin子公司在2022年第二季度解體。作為我們SPIN股份的交換，我們獲得了Tier Mobility SE的優先股，這反映在我們#年的合併資產負債表中其他資產截至2022年第二季度。優先股的公允價值接近交易時SPIN的賬面價值。

Electrtriphi，Inc.(“Electrtriphi”)。2021年6月18日，我們收購了總部位於加利福尼亞州的Electrtriphi，這是一家電動汽車充電管理和車隊監控軟件提供商。收購的資產主要包括商譽，報告於其他資產，和軟件，報告在網絡屬性。此次收購併未對我們的財務報表產生實質性影響。

福特廖豪汽車有限公司(下稱“福特力豪”)2021年4月1日，我們完成了我們在福爾福及其全資子公司福爾福營銷服務有限公司的控股權的出售，這導致我們的福特臺灣子公司在2021年第二季度解除了合併。至少到2025年，福爾摩斯將繼續進口、製造和銷售福特品牌的汽車。我們確認了1美元的税前收益。161百萬美元，這是在其他收入/(虧損)，淨額在2021年第二季度。

Getrag Ford變速器有限公司(GFT)。在2021年3月之前，福特和麥格納國際公司(“麥格納”)以開發、製造和銷售變速器為目的，平等擁有和運營GFT合資企業。我們將我們在GFT的投資作為權益法投資入賬。在2021年第一季度和我們收購之前，GFT記錄了重組費用，其中我們的份額為$40百萬美元。這些費用包括在關聯公司淨收益/(虧損)權益.

2021年3月1日，我們收購了麥格納在重組後的GFT中的股份。收購價可能在收盤後進行修訂，為#美元。275百萬美元。重組後的GFT包括英國哈勒伍德和德國科隆的變速器廠，但不包括法國波爾多變速器廠和麥格納收購的中國權益。我們與麥格納的結論是，在分離所有權的情況下，這些業務將得到更好的服務。印度薩南德的變速器廠繼續由福特/麥格納共同擁有。作為這筆交易的結果，我們合併了重組後的GFT，重新計量了我們之前在GFT的投資為$275百萬公允價值，並在其他收入/(虧損)，新T税前收益為$178在2021年期間和結賬後的修訂中實現百萬美元的税前收益22022年第一季度為100萬美元。我們根據收益法在與麥格納的談判中估計了GFT的公允價值。估值中使用的重要假設包括GFT的現金流，這些現金流反映了批准的業務計劃，折現率通常用於GFT這樣的公司。


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項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注18.累計其他綜合收益/(虧損)

截至6月30日期間，福特汽車公司應佔累計其他全面收益/(虧損)各組成部分的餘額變動情況如下(單位：百萬)：
第二季度上半年
2021202220212022
外幣折算
期初餘額$(5,237)$(5,341)$(5,526)$(5,487)
外幣折算收益/(虧損)(46)(996)348 (1,067)
減税：税收/(税收優惠)(A)(30)65 67 (31)
外幣折算淨收益/(虧損)(16)(1,061)281 (1,036)
(收益)/虧損從AOCI重新歸類為淨收益(B)4 47 (4)168 
其他綜合收益/(虧損)，税後淨額(C)(12)(1,014)277 (868)
期末餘額$(5,249)$(6,355)$(5,249)$(6,355)
有價證券
期初餘額$91 $(272)$156 $(19)
可供出售證券的損益(10)(118)(86)(448)
減税：税收/(税收優惠)(3)(29)(22)(106)
可供出售證券的淨收益/(虧損)(7)(89)(64)(342)
(損益)從AOCI重新歸類為淨收益(4)8 (15)8 
減税：税收/(税收優惠)(1)2 (4)2 
淨(收益)/虧損從AOCI重新分類為淨收益
(3)6 (11)6 
其他綜合收益/(虧損)，税後淨額(10)(83)(75)(336)
期末餘額$81 $(355)$81 $(355)
衍生工具
期初餘額$(567)$(49)$(266)$(193)
衍生工具的損益(10)(126)(391)30 
減税：税收/(税收優惠)(3)(30)(77)7 
衍生工具的淨收益/(虧損)(7)(96)(314)23 
(損益)從AOCI重新歸類為淨收益153 6 160 38 
減税：税收/(税收優惠)34 4 35 11 
淨收益(收益)/虧損從AOCI重新分類為淨收益(D)119 2 125 27 
其他綜合收益/(虧損)，税後淨額112 (94)(189)50 
期末餘額$(455)$(143)$(455)$(143)
退休金和其他退休後福利
期初餘額$(2,657)$(2,632)$(2,658)$(2,640)
攤銷和確認以前的服務費用/(貸項)
17 6 20 12 
減税：税收/(税收優惠)3 2 4 3 
以前的淨服務成本/(信用)從AOCI改分類為淨收入
14 4 16 9 
翻譯對非美國計劃的影響
(2)8 (3)11 
其他綜合收益/(虧損)，税後淨額12 12 13 20 
期末餘額$(2,645)$(2,620)$(2,645)$(2,620)
6月30日AOCI期末結餘合計$(8,268)$(9,473)$(8,268)$(9,473)
__________
(a)我們不確認大部分外幣折算收益和損失的遞延税金，因為我們預計在可預見的未來不會發生逆轉。然而，我們已經選擇在美國納税申報單中同時對某些非美國業務徵税，並記錄了暫時性差異的遞延税款，這些差異將獨立於匯回計劃在美國納税申報單中逆轉。臨時差額的外幣折算產生的税款或税收優惠記錄在其他綜合收益/(虧損)，税後淨額.
(b)重新分類為其他收入/(虧損)，淨額。
(c)2022年，不包括虧損$4與非控股權益相關的百萬美元。
(d)重新分類為銷售成本。在未來12個月內，我們預計將現金流對衝的現有淨虧損重新歸類為#美元。105百萬美元(見附註15)。

26
項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注19.可變利息實體

我們的某些關聯公司是可變利益實體，我們不是其中的主要受益者。我們對與這些附屬公司相關的任何潛在損失的最大敞口僅限於我們的投資和貸款，金額為$2.810億美元2.92021年12月31日和2022年6月30日分別為10億美元。

2022年7月13日，福特、SK On Co.，Ltd.和SK Battery America，Inc.(SK On的全資子公司)完成了BlueOval SK，LLC的創建，這是一家各佔一半股權的合資企業，將在田納西州和肯塔基州建造和運營電動汽車電池廠，向福特及其附屬公司供應電池。我們預計BlueOval SK將是一個可變利益實體，我們不是該實體的主要受益人，我們將對我們的投資使用權益會計方法。福特已同意出資最高可達美元6.6在截至2026年的五年內向BlueOval SK提供10億美元的資本，取決於各方同意的任何調整。

注20。承付款和或有事項

承諾和或有事項主要包括擔保和賠償、訴訟和索賠以及保修和現場服務行動。

擔保和彌償

財務擔保。財務擔保和賠償在開始時按公允價值入賬。在初步確認後，擔保負債在每個報告期進行調整，以反映擔保剩餘期限內可能發生的違約事件所導致的預期付款的當前估計。財務擔保的最高可支付金額為#美元。357百萬美元和美元242分別為2021年12月31日和2022年6月30日。與財務擔保有關的已記錄負債的賬面價值為#美元。36百萬美元和美元18分別為2021年12月31日和2022年6月30日。

我們的財務擔保包括某些合資企業的債務和租賃義務，以及包括供應商在內的外部第三方的某些財務義務，以支持我們的業務和經濟增長。到期日到2033年不等，擔保將在支付和/或取消標的債務時終止。如果合資企業或其他第三方未能履行保函所涵蓋的義務，我方將觸發付款。在某些情況下，我們有權向第三方追回我們在擔保下支付的金額。

非財務擔保。非金融擔保和賠償在開始時按公允價值入賬。我們定期審查我們在這些安排下的履約風險，如果我們可能被要求在擔保或賠償下履約，可能的付款金額將被記錄下來。非金融擔保的最高可能付款為#美元。453百萬美元和美元278分別為2021年12月31日和2022年6月30日。與非金融擔保有關的已記錄負債的賬面價值為#美元。38分別為2021年12月31日和2022年6月30日。

包括在$278截至2022年6月30日，最高潛在付款中的100萬筆是對以某些安排出售給日租公司的汽車轉售價值的保證。最高潛在付款金額為$271截至2022年6月30日，100萬代表我們保證租賃公司在轉售時將獲得的總收益。為了反映我們目前對租賃公司從第三方轉售時將獲得的收益的估計，我們記錄了一個最低金額作為我們在擔保下必須支付的金額的最佳估計。

在正常的業務過程中，我們執行涉及行業標準的賠償和特定於交易的賠償的合同，例如出售企業。這些賠償可能包括但不限於與下列任何事項有關的索賠：環境、税務和股東事項；知識產權；發電合同；政府法規和與僱傭有關的事項；經銷商、供應商和其他商業合同關係；以及證券化等財務事項。這些賠償下的履約一般是由交易對手(包括合資企業或聯盟夥伴)或第三方索賠引發的違約索賠。雖然其中一些賠償在性質上是有限的，但其中許多並不限制潛在的付款。因此，我們無法估計根據這些無限賠償提出的索賠可能導致的未來最高付款金額。
27
項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
附註20.承付款和或有事項(續)

訴訟及索償

各種法律訴訟、訴訟和索賠(一般稱為“事項”)正在待決，或可能對我們提起訴訟或主張。這些問題包括但不限於：因產品中的所謂缺陷而引起的問題；產品保修；與安全、排放和燃油經濟性有關的政府法規或其他事項；政府激勵措施；税務事項，包括貿易和海關；涉嫌導致罰款或處罰的違法行為；金融服務；與僱傭有關的事項；經銷商、供應商和其他合同關係；知識產權；環境事項；股東或投資者事項；以及財務報告事項。某些懸而未決的法律訴訟是或聲稱是集體訴訟。其中一些事項涉及或可能涉及鉅額補償性、懲罰性或反壟斷或其他三倍損害賠償的索賠，或者要求現場服務行動、環境補救計劃、制裁、失去政府激勵、評估或其他救濟，如果獲得批准，將需要非常大的支出。

我們對這些問題的財務敞口程度很難估計。許多事項沒有具體説明損害賠償金額，許多其他事項只規定了司法管轄區的最低金額。就所斷言的數額而言，我們的歷史經驗表明，在大多數情況下，所斷言的數額並不是最終結果的可靠指標。

當損失被認為是可能的，並且可以合理估計的時候，我們就應計。在評估應計事項及披露事項時，吾等會考慮多項因素，例如我們過往處理類似性質事項的經驗、所聲稱的特定事實及情況、我們勝訴的可能性，以及任何潛在損失的嚴重程度。隨着時間的推移，我們會重新評估和更新我們的應計項目。

對於大多數問題，通常是由於我們產品中的所謂缺陷引起的，我們根據我們在類似問題上的豐富歷史經驗建立了應計項目。我們不認為有合理可能的結果大大超出我們在這些事項上的應計金額。

對於其餘事項，在我們對類似事項的歷史經驗價值較有限的情況下(即“非模式事項”)，我們主要根據個別事實和情況對事項進行評估。對於非模式事項，我們評估是否存在重大損失超過任何可估計應計項目的合理可能性。我們對所有重大事項的合理可能損失的估計目前反映了間接税、關税和監管事項，我們估計這些事項的總風險最高可達回合賽$2十億美元。

如上所述，訴訟過程受到許多不確定因素的影響，個別案件的結果無法有把握地預測。我們的評估是基於我們的知識和經驗，但任何事情的最終結果都可能需要支付大大超過我們應計和/或披露的金額。
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項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
附註20.承付款和或有事項(續)

保修和現場服務行動

我們在銷售時計入基本保修範圍和現場服務行動的估計成本。我們使用模式化估計模型，使用有關每個車型年每個車輛系列的索賠性質、頻率和平均成本的歷史信息，來建立我們對基本保修義務的估計。我們使用模式化估算模型，使用有關每個模型年索賠的性質、頻率、嚴重性和平均成本的歷史信息，建立對外勤服務行動義務的估計。此外，我們不時自費簽發延長保修，其估計成本在簽發時應計。中報告了保修和現場服務行動義務其他負債和遞延收入。我們定期重新評估應計項目的充分性。

當與供應商就回收的細節達成一致並且回收的金額幾乎確定時，我們認識到收回與我們的保修和現場服務行動相關的成本所帶來的好處。在中報告了恢復情況貿易和其他應收款淨額和其他資產。

在截至6月30日的期間，我們對未來保修和現場服務行動成本的估計(扣除估計的供應商回收)如下(以百萬為單位)：
上半年
 20212022
期初餘額$8,172 $8,451 
在該期間內支付的款項(2,169)(2,006)
與期內發出的保修有關的應計項目變動1,933 1,877 
與先前存在的保修相關的應計項目的變化80 395 
外幣折算及其他(5)(120)
期末餘額$8,011 $8,597 

我們估計成本的變化在上表中報告為與先前存在的保修相關的應計項目的變化。我們估計材料現場服務行動和客户滿意行動的合理可能成本超過我們的應計費用，最高可達約$。700總計一百萬美元。
29
項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注21.細分市場信息

我們報告的部門信息與我們的首席運營決策者(“CODM”)評估公司經營結果和業績的方式一致。因此，我們通過以下部分分析我們的業務結果：汽車、移動和福特信貸。

自2021年第四季度報告起生效，特別項目包括股權證券投資的損益。對上期金額進行了追溯調整，以反映這一變化。

以下是對我們的可報告部門和其他活動的描述。

汽車細分市場

汽車部門主要包括福特和林肯汽車、零部件和配件的全球銷售，以及車輛、零部件和配件的開發、製造、分銷和維修的相關成本。這部分包括與我們的電氣化車輛計劃和企業連接相關的收入和成本。該部門包括以下地區業務部門：北美、南美、歐洲、中國(包括臺灣)和國際市場集團。

移動細分市場

移動部門主要包括福特自動駕駛汽車及相關業務的開發成本、福特在Argo AI(自動駕駛系統開發商)的股權，以及其他移動業務和投資。

福特信用細分市場

福特信貸部門由綜合基礎上的福特信貸業務組成，主要是與車輛相關的融資和租賃活動。

企業其他

公司其他主要包括公司治理費用、利息收入(不包括從我們的汽車部門包括的延長服務合同組合中賺取的利息)、現金、現金等價物和有價證券的損益(不包括股權證券投資的損益)，以及與公司間拆借相關的外匯衍生品損益。公司治理費用主要是行政費用，代表全球企業提供利益，而不是分配給運營部門。這些費用包括與制定和指導全球政策、提供監督和管理以及促進公司利益相關的費用。公司其他資產包括：現金、現金等價物和有價證券；與税務有關的資產；其他投資；以及其他集中管理的資產。

債務利息

債務利息作為單獨的對賬項目列報，由不包括福特信貸的公司債務利息支出組成。相關負債在汽車部門和公司其他部門報告。

特殊物品

特殊項目作為單獨的對賬項目列示。它們包括(I)養老金和OPEB重新計量損益，(Ii)股權證券投資的損益，(Iii)由於我們努力使產能和成本結構與市場需求和不斷變化的模式組合相匹配而產生的重大人員開支、交易商相關成本和與設施相關的費用，以及(Iv)我們不一定認為表明持續經營活動的收益的其他項目。為衡量分部盈利能力及分配資源，我們的管理層通常在審核營運分部的業績時不計入這些項目。我們還單獨報告這些特殊項目，以幫助投資者跟蹤與這些活動相關的金額，並允許投資者分析我們的業績，以確定他們在考慮持續經營業績的趨勢時可能希望排除的某些不常見的重要項目。
30
項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注21.細分市場信息(續)

截至6月30日或截至6月30日的主要財務信息如下(單位：百萬)：
 汽車移動性福特信貸公司
其他		利息
關於債務		特殊物品調整總計
2021年第二季度     
收入$24,128 $21 $2,603 $— $— $— $— $26,752 
所得税前收益/(虧損)(97)(210)1,623 (263)(453)135 (a)— 735 
關聯公司淨收益/(虧損)權益77 (63)9 — — 28 — 51 
總資產67,513 3,574 138,098 40,411 — — (1,064)(b)248,532 
2022年第二季度     
收入$37,909 $25 $2,256 $— $— $— $— $40,190 
所得税前收益/(虧損)3,322 (221)939 (318)(312)(2,619)(c)— 791 
關聯公司淨收益/(虧損)權益157 (83)4 — — (20)— 58 
總資產71,291 3,284 127,493 45,008 — — (1,321)(b)245,755 
 汽車移動性福特信貸公司
其他		利息
關於債務		特殊物品調整總計
2021年上半年     
收入$57,682 $32 $5,266 $— $— $— $— $62,980 
所得税前收益/(虧損)3,300 (417)2,585 (503)(926)638 (d)— 4,677 
關聯公司淨收益/(虧損)權益249 (123)14 1 — (11)— 130 
2022年上半年     
收入$70,020 $109 $4,537 $— $— $— $— $74,666 
所得税前收益/(虧損)5,213 (463)1,867 (569)(620)(8,485)(c)— (3,057)
關聯公司淨收益/(虧損)權益296 (158)10 1 — (124)(e)— 25 
__________
(a)主要反映全球重新設計行動、我們全球養老金和OPEB計劃的按市值計價調整，以及股權證券投資的收益/(虧損)。
(b)包括在正常業務過程中發生的部門間交易的抵銷和遞延税項淨額。
(c)主要反映我們在Rivian投資上的虧損。
(d)主要反映了我們在Rivian的投資、全球重新設計行動以及對我們的全球養老金和OPEB計劃進行的按市值計價的調整。
(e)主要反映我們的福特索勒斯荷蘭公司(我們在俄羅斯合資企業的母公司)權益法投資的全部減值，這是由於俄羅斯持續的監管和經濟不確定性造成的。
31

第二項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。

影響福特和汽車業的主要趨勢和經濟因素

以下是對2021年Form 10-K第34頁和第35頁以及截至2022年3月31日的Form 10-Q季度報告第31頁所討論的主要趨勢和經濟因素的補充：

新冠肺炎和供應商中斷。新冠肺炎的影響，包括消費者行為的變化、對疫情的擔憂和市場低迷，以及對企業和個人活動的限制，已經在全球經濟中造成了極大的波動。最近在某些地區爆發的疫情繼續導致我們的供應鏈和當地製造業務與新冠肺炎相關的間歇性中斷。由於半導體短缺，我們還繼續面臨供應商中斷的問題。此外，俄羅斯在烏克蘭採取的行動已經影響並可能進一步影響我們的供應商，特別是我們的較低級別供應商，以及我們在歐洲的業務。有關供應商中斷的影響的其他信息，請參閲第頁的Outlook部分57.

大宗商品和能源價格。大宗商品的價格仍然不穩定，最近我們經歷了賤金屬(如鋼和鋁)、貴金屬(如鈀)以及用於電動汽車電池的原材料(如電池用鋰、鈷和鎳)的價格上漲。全球需求以及新冠肺炎疫情導致的不同行業產出差異，導致不同大宗商品的價格走勢出現差異。對我們整體的淨影響是更高的材料成本。為了幫助確保關鍵部件(如電池)的原材料供應，我們與業內其他公司一樣，已經簽訂了多年採購協議，並可能簽訂額外的協議。類似的動態正在影響能源市場，歐洲尤其面臨價格上漲和烏克蘭持續衝突導致天然氣供應受到限制的風險。這種短缺可能會影響我們或我們的供應商運營的設施，這可能會對我們在歐洲和其他地區的影響。有關大宗商品成本的其他信息，請參閲第頁的Outlook部分57.

通貨膨脹。由於通脹壓力，我們的業務正在受到短期影響，在俄羅斯入侵烏克蘭後，通脹繼續加速，推高了能源價格、運費和其他運營成本。美國6月份的通貨膨脹率同比上升了9.1%，英國同期的通貨膨脹率上升了9.4%，兩者都創下了40年來的新高。6月份，飆升的能源價格推動歐元區通貨膨脹率同比上漲8.6%。利率，尤其是成熟的市場政府債券收益率，以歷史標準衡量仍處於較低水平，但隨着世界各地的央行為應對通脹壓力而收緊貨幣政策，而許多主要市場的政府赤字和債務仍處於較高水平，利率正在上升。更高的政府赤字和債務、緊縮的貨幣政策以及可能更高的長期利率的最終影響，可能會在我們的計劃期間推動更高的資本成本。
32
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
行動的結果

2022年第二季度，福特汽車公司的淨收入為6.67億美元，公司調整後的息税前利潤為37.22億美元。

淨收益/(虧損)包括未計入公司調整後息税前利潤的某些項目(“特殊項目”)。這些項目在財務報表附註21中有更詳細的討論。我們單獨報告特殊項目，以便投資者在分析我們的業績時，確定他們在考慮持續經營業績趨勢時可能希望排除的某些項目。我們的税前和税前特殊項目如下(單位：百萬)：
第二季度上半年
2021202220212022
全球重新設計
歐洲$(165)$(27)$(259)$(49)
印度— (47)— (75)
南美(133)10 (455)(17)
中國(包括臺灣)158 (12)157 (12)
分色和其他(未包括在上面)(4)(31)(3)(12)
小計全球重新設計$(144)$(107)$(560)$(165)
其他項目
Rivian投資的收益/(虧損)(A)
$— $(2,447)$902 $(7,896)
福特信貸-巴西重組(見附註16)— (36)— (155)
俄羅斯暫停業務/資產註銷— 6 — (132)
與上一歷年有關的專利事宜
— 14 — (121)
其他26 (33)21 — 
小計其他項目$26 $(2,496)$923 $(8,304)
養老金和OPEB收益/(虧損)
養老金和OPEB的重新計量$263 $(16)$324 $(16)
養卹金結算和削減(10)— (49)— 
養老金和OPEB損益小計$253 $(16)$275 $(16)
息税前特殊項目合計$135 $(2,619)$638 $(8,485)
全球重新設計的現金效應(包括分色)$(970)$298 $(1,315)$150 
特別税項撥備/(受益)(B)$84 $(537)$142 $(1,729)
__________
(a)截至2022年6月30日，我們持有7670萬股Rivian普通股，每股價值25.74美元。
(b)包括特殊項目的相關税收影響和特殊項目的税收影響。

2022年第二季度，我們記錄了26億美元的税前特殊項目費用，這主要是由於我們在Rivian的投資發生了虧損。

在財務報表附註21中，特殊項目作為單獨的對賬項目反映，而不是在汽車、移動和福特信貸部門之間分配。這反映了管理層為了衡量分部的盈利能力和分配資源而從其對經營分部業績的審查中排除了這些項目。
33
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
公司關鍵指標

下表顯示了與一年前相比，公司2022年第二季度和上半年的關鍵指標。
第二季度上半年
20212022H / (L)20212022H / (L)
GAAP財務指標
經營活動現金流(億美元)$0.8 $2.9 $2.2 $5.2 $1.9 $(3.4)
收入(百萬美元)26,752 40,190 50 %62,980 74,666 19 %
淨收益/(虧損)(百萬美元)561 667 $106 3,823 (2,443)(6,266)
淨收益/(虧損)利潤率(%)2.1 %1.7 %(0.4)ppt6.1 %(3.3)%(9.4)ppt
每股收益(稀釋)$0.14 $0.16 $0.02 $0.95 $(0.61)$(1.56)
非公認會計準則財務指標 (a)
公司調整自由現金流(億美元)$(5.1)$3.6 $8.7 $(5.5)$3.0 $8.5 
公司調整息税前利潤(百萬美元)1,053 3,722 2,669 4,965 6,048 1,083 
公司調整息税前利潤(%)3.9 %9.3 %5.4ppt7.9 %8.1 %0.2ppt
調整後每股收益(稀釋)$0.13 $0.68 $0.55 $0.83 $1.06 $0.23 
調整後的ROIC(落後四個季度)10.3 %11.6 %1.2ppt
__________
(a)看見非公認會計準則財務計量調整符合公認會計準則的對賬部分。

2022年第二季度，我們普通股和B類股的稀釋後每股收益為0.16美元，稀釋後調整後每股收益為0.68美元。

2022年第二季度淨收益/(虧損)利潤率為1.7%，同比下降0.4個百分點。2022年第二季度，公司調整後的EBIT利潤率為9.3%，同比上升5.4個百分點。

2022年第二季度淨收益/(虧損)同比增加1.06億美元，這是由於汽車息税前利潤較高，但被我們在Rivian的投資(包括在特殊項目中)的虧損和福特信貸EBT的降低部分抵消了這一增長。公司調整後息税前利潤同比增長27億美元是由較高的汽車息税前利潤推動的，但部分被較低的福特信貸EBT所抵消。

下表按部門顯示了我們2022年第二季度和上半年可歸因於福特和公司調整後的EBIT的淨收益/(虧損)。
第二季度上半年
20212022H / (L)20212022H / (L)
汽車$(97)$3,322 $3,419 $3,300 $5,213 $1,913 
移動性(210)(221)(11)(417)(463)(46)
福特信貸1,623 939 (684)2,585 1,867 (718)
企業其他(263)(318)(55)(503)(569)(66)
公司調整後息税前利潤(A)1,053 3,722 2,669 4,965 6,048 1,083 
債務利息(453)(312)(141)(926)(620)(306)
特殊物品135 (2,619)2,754 638 (8,485)9,123 
税收/非控制性權益(174)(124)(50)(854)614 (1,468)
淨收益/(虧損)$561 $667 $106 $3,823 $(2,443)$(6,266)
__________
(a)看見非公認會計準則財務計量調整符合公認會計準則的對賬部分。
34
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
汽車細分市場

下表按業務單位顯示了我們2022年第二季度和上半年的汽車部門息税前利潤(以百萬為單位)。
第二季度上半年
20212022H / (L)20212022H / (L)
北美$192 $3,269 $3,077 $3,135 $4,860 $1,725 
南美(86)104 190 (159)154 313 
歐洲(284)10 294 57 217 160 
中國(包括臺灣)(123)(121)2 (138)(174)(36)
國際市場集團204 60 (144)405 156 (249)
汽車細分市場$(97)$3,322 $3,419 $3,300 $5,213 $1,913 

下表提供了2022年第二季度和上半年的關鍵指標以及2022年第二季度息税前利潤與2021年第二季度相比的變化，按因果因素列出了我們的汽車部門及其地區業務部門：北美、南美、歐洲、中國(包括臺灣)和國際市場集團。有關這些原因的説明，請參閲關於汽車因果因素的定義和信息。
第二季度上半年
關鍵指標20212022H / (L)20212022H / (L)
市場份額(%)4.9 %5.3 %0.3ppt5.1 %5.0 %(0.1)ppt
批發單位(000個)764 1,032 268 1,826 1,998 172 
收入(百萬美元)$24,128 $37,909 $13,781 $57,682 $70,020 $12,338 
息税前利潤(百萬美元)(97)3,322 3,419 3,300 5,213 1,913 
息税前利潤(%)(0.4)%8.8 %9.2ppt5.7 %7.4 %1.7ppt

按因果因素計算的息税前利潤變動(單位：百萬)
2021年第二季度息税前利潤$(97)
音量/混合4,358 
淨定價2,338 
成本(3,598)
交易所43 
其他278 
2022年第二季度息税前利潤$3,322 

2022年第二季度，批發量同比增長35%，主要反映出供應限制(包括半導體)的減少以及野馬和小牛產量的增加。 2022年第二季度收入增長57%，原因是批發、淨定價、零部件和配件銷售增加，以及有利的組合，但部分被疲軟的貨幣抵消。

我們2022年第二季度汽車部門息税前利潤為33億美元，比一年前增加了34億美元，2022年第二季度汽車息税前利潤為8.8%。 息税前利潤上升的原因是批發增加和淨定價增加，但部分被商品、材料和運費成本的通貨膨脹增長以及與產量相關的製造和投資相關成本的增加所抵消。
35
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
北美
第二季度上半年
關鍵指標20212022H / (L)20212022H / (L)
市場份額(%)10.4 %12.9 %2.5ppt11.4 %12.4 %1.1ppt
批發單位(000個)327 618 291 861 1,132 271 
收入(百萬美元)$14,966 $29,055 $14,089 $37,959 $51,374 $13,415 
息税前利潤(百萬美元)192 3,269 3,077 3,135 4,860 1,725 
息税前利潤(%)1.3 %11.3 %10.0 ppt8.3 %9.5 %1.2ppt

按因果因素計算的息税前利潤變動(單位：百萬)
2021年第二季度息税前利潤$192 
音量/混合4,585 
淨定價1,230 
成本(2,989)
交易所160 
其他91 
2022年第二季度息税前利潤$3,269 

在北美，2022年第二季度的批發量比一年前增長了89%，主要反映了生產上的供應限制(包括半導體)減少。2022年第二季度收入增長94%，這是由於更高的批發量和淨定價、有利的組合以及更高的零部件和配件銷售。

北美地區2022年第二季度息税前利潤為33億美元，同比增加31億美元，息税前利潤為11.3%。較高的息税前利潤是由更高的批發量、更高的淨價和有利的組合推動的，但部分被商品、材料和運費成本的通脹增長以及與產量相關的製造和投資相關成本的上升所抵消。

南美
第二季度上半年
關鍵指標20212022H / (L)20212022H / (L)
市場份額(%)2.3 %2.0 %(0.3)ppt3.0 %2.1 %(0.9)百萬分之三
批發單位(000個)18 18 1 35 34 (2)
收入(百萬美元)$542 $699 $157 $978 $1,277 $299 
息税前利潤(百萬美元)(86)104 190 (159)154 313 
息税前利潤(%)(15.9)%14.8 %30.7ppt(16.3)%12.1 %28.4釐

按因果因素計算的息税前利潤變動(單位：百萬)
2021年第二季度息税前利潤$(86)
音量/混合(6)
淨定價206 
成本(31)
交易所9 
其他12 
2022年第二季度息税前利潤$104 

在南美，2022年第二季度的批發量比去年同期增長了3%。2022年第二季度收入增長29%，原因是淨定價上升，但部分被疲軟的貨幣所抵消。

南美2022年第二季度息税前利潤為1.04億美元，較上年同期增長1.9億美元，息税前利潤為14.8%。息税前利潤的改善是由更高的淨定價、更低的保修費用和結構性成本減少推動的，但部分被商品和材料成本的通脹增長所抵消。南美的強勁業績反映了我們的重組努力和定價，並受到貨幣的進一步推動，包括資產負債表重估，其影響預計不會持續下去。
36
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
歐洲
第二季度上半年
關鍵指標20212022H / (L)20212022H / (L)
市場份額(%)6.1 %6.4 %0.3ppt6.6 %6.5 %(0.1)ppt
批發單位(000)(A)182 222 40 460 476 16 
收入(百萬美元)$5,610 $5,761 $151 $12,660 $12,671 $11 
息税前利潤(百萬美元)(284)10 294 57 217 160 
息税前利潤(%)(5.1)%0.2 %5.3ppt0.4 %1.7 %1.3釐
__________
(a)包括我們在土耳其的未合併關聯公司生產和銷售的福特品牌汽車(2021年第二季度約13,000輛，2022年第二季度約17,000輛)。收入不包括這些銷售額。

按因果因素計算的息税前利潤變動(單位：百萬)
2021年第二季度息税前利潤$(284)
音量/混合(52)
淨定價826 
成本(542)
交易所(108)
其他170 
2022年第二季度息税前利潤$10 

在歐洲，2022年第二季度的批發量同比增長22%，主要反映出供應限制(包括半導體)對生產的限制有所減少。2022年第二季度收入增長3%，原因是批發和淨定價上升，但部分被疲軟的貨幣和不利的組合所抵消。

歐洲2022年第二季度息税前利潤為1,000萬美元，較一年前增加2.94億美元，息税前利潤為0.2%。較高的息税前利潤是由較高的淨定價和較高的批發量推動的，但部分被半導體相關供應限制、大宗商品和材料成本的通脹上漲以及貨幣走弱所推動的不利組合所抵消。

37
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
中國(包括臺灣)
第二季度上半年
關鍵指標20212022H / (L)20212022H / (L)
市場份額(%)2.3 %2.3 %0.1ppt2.3 %2.3 %-ppts
批發單位(000)(A)150 114 (36)301 242 (59)
收入(百萬美元)$550 $438 $(112)$1,375 $999 $(376)
息税前利潤(百萬美元)(123)(121)2 (138)(174)(36)
息税前利潤(%)(22.3)%(27.6)%(5.3)百萬分之三(10.0)%(17.4)%(7.4)百萬分之三
未合併的中國關聯公司
批發單位(000)(B)149 111 (38)289 236 (53)
福特股權收益/(虧損)(百萬美元)$18 $77 $59 $67 $117 $50 
__________
(a)包括由我們未合併的附屬公司生產和銷售的車輛。收入不包括這些銷售額。
(b)包括在中國生產和銷售的福特和林肯品牌汽車和JMC品牌汽車，以及由遼豪集團在臺灣生產的福特品牌汽車。

按因果因素計算的息税前利潤變動(單位：百萬)
2021年第二季度息税前利潤$(123)
音量/混合(64)
淨定價(8)
成本18 
交易所2 
其他(包括合資企業)54 
2022年第二季度息税前利潤$(121)

在中國，由於與COVID相關的封鎖和限制，2022年第二季度的批發量比一年前下降了24%。2022年第二季度我們合併業務的收入下降了20%，這主要是由於我們在中國的合資企業的零部件銷售額下降所致。

中國2022年第二季度息税前利潤虧損1.21億美元，與去年同期持平，息税前利潤為負27.6%。我們合資企業較高的利潤和較低的成本被較低的批發量部分抵消了。
38
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
國際市場集團
第二季度上半年
關鍵指標20212022H / (L)20212022H / (L)
市場份額(%)1.8 %1.2 %(0.7)ppt1.8 %1.2 %(0.6)百萬分之三
批發單位(000)(A)87 59 (27)169 114 (54)
收入(百萬美元)$2,460 $1,956 $(504)$4,710 $3,699 $(1,011)
息税前利潤(百萬美元)204 60 (144)405 156 (249)
息税前利潤(%)8.3 %3.1 %(5.2)ppt8.6 %4.2 %(4.4)ppt
__________
(a)包括我們在俄羅斯的非合併附屬公司生產和銷售的福特品牌汽車(2021年第二季度約為5,000輛，2022年第二季度約為0輛)。收入不包括這些銷售額。

按因果因素計算的息税前利潤變動(單位：百萬)
2021年第二季度息税前利潤$204 
音量/混合(104)
淨定價85 
成本(53)
交易所(21)
其他(51)
2022年第二季度息税前利潤$60 

在我們的國際市場部，2022年第二季度的批發量比一年前下降了32%，主要反映了印度和俄羅斯批發量的下降以及新款Ranger皮卡的工廠轉換。2022年第二季度收入下降21%，原因是批發量下降和貨幣走弱，但部分被更高的淨定價所抵消。

我們國際市場集團2022年第二季度的息税前利潤為6000萬美元，比去年同期減少了1.44億美元，息税前利潤為3.1%。息税前利潤下降是由於批發下降、大宗商品和材料成本的通脹上升以及貨幣走弱，但部分被較高的淨定價所抵消。


39
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
關於汽車因果因素的定義和信息

一般來説，我們使用下面列出的因果因素來衡量汽車部門息税前利潤的同比變化，其中淨定價和成本差異是根據本期銷量以及混合和交換計算的：

•市場因素(不包括未合併的附屬批發單位的影響)：
◦音量和混合-主要衡量因行業數量、市場份額和經銷商庫存的變化而導致的批發單位數量變化(按前一年每單位平均貢獻利潤率計算)的息税前利潤差異，以及因產品組合變化而產生的息税前利潤差異，包括車輛系列之間的組合以及車輛系列內裝飾水平和選項的組合
◦淨定價-主要衡量經銷商批發單價變化和營銷激勵計劃(如返點計劃、低利率融資優惠、特殊租賃優惠和經銷商庫存庫存調整)所驅動的EBIT差異

•成本：
◦繳費成本-主要衡量單位成本類別中的EBIT差異，這些成本類別通常隨數量而變化，例如材料成本(包括商品和組件成本)、保修費用以及運費和關税成本
◦結構成本-主要衡量由成本類別的絕對變化驅動的息税前利潤差異，這些成本類別通常與生產量沒有直接的比例關係。結構成本包括以下成本類別：
▪製造業，包括與批量相關的– 主要包括小時工和受薪製造人員的成本、工廠管理費用(如水電費和税金)和新產品發佈費用。這些成本可能會受到加班、線速和班次計劃等操作模式操作量的影響
▪工程和連接– 主要包括車輛和軟件工程人員、原型材料、測試以及外部工程和軟件服務的成本
▪與支出相關– 主要包括製造和工程資產的折舊和攤銷，但也包括資產報廢和經營租賃
▪廣告和促銷活動– 包括廣告、營銷計劃、品牌推廣、客户郵寄和促銷活動以及車展的費用
▪管理、信息技術和銷售– 主要包括受薪人員和與我們的工作人員活動、信息技術和銷售職能有關的購買服務的費用
▪養老金和OPEB– 主要由過去的工作人員養卹金成本和其他退休後員工福利成本組成

•交易所-主要計量由以下一種或多種因素驅動的息税前利潤差異：(I)以有關實體的功能貨幣以外的貨幣計價的交易；(Ii)將功能貨幣收入轉換為美元的影響；(Iii)以其功能貨幣以外的貨幣重新計量相關實體的貨幣資產和負債的影響；或(Iv)我們的外幣對衝的結果

•其他– 包括各種項目，如部件和服務收入、特許權使用費、政府獎勵和與補償相關的變更

此外，本報告中使用的定義和計算包括：

•批發和收入-批發單位數量包括銷售給經銷商的所有福特和林肯標誌汽車(無論是由福特還是由非合併附屬公司生產)、由福特製造並出售給其他製造商的單位、由福特為其他製造商分銷的單位、由我們的中國合資企業江鈴汽車有限公司(“JMC”)生產並出售給經銷商的本地品牌單位，以及由Lio Ho Group在臺灣生產的福特標誌汽車。出售給有保證回購選擇權(即租賃回購)的日租車公司的車輛，以及收入確認推遲的其他成品車輛的銷售(例如寄售)，也計入批發單位數量。批發單位數量的某些車輛的收入(特別是由我們未合併的附屬公司生產和分銷的帶有福特標誌的汽車，以及JMC品牌汽車)不包括在我們的收入中

•行業規模和市場份額-部分基於車輛登記估計數；包括中型和重型卡車

•薩爾-經季節調整的年率
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
移動細分市場

移動部門主要包括福特自動駕駛汽車及相關業務的開發成本、福特在Argo AI(自動駕駛系統開發商)的股權，以及其他移動業務和投資。

在我們的移動部門，我們2022年第二季度息税前利潤虧損為2.21億美元，比一年前增加了1100萬美元。這一虧損反映了我們的戰略投資，因為我們繼續擴大我們在自動駕駛汽車方面的能力，並支持我們的移動倡議。
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
福特信用細分市場

福特信貸向美國證券交易委員會提交定期報告，其中包含有關福特信貸的更多信息。這些報告可通過福特信貸的網站獲得，網址為Www.fordCredit it.com/Investors-Center也可以在美國證券交易委員會的網站上找到Www.sec.gov。以上有關福特信貸網站及其內容的信息僅為方便起見，不被視為通過引用而併入本報告或提交給美國證券交易委員會。

下表按因果因素提供了2022年第二季度和上半年的關鍵指標以及2022年第二季度EBT與2021年第二季度相比的變化。有關這些原因的説明，請參閲關於福特信用因果因素的定義和信息。
第二季度上半年
關鍵指標20212022H / (L)20212022H / (L)
應收賬款淨額合計(億美元)$118 $116 (2)%$118 $116 (2)%
應收賬款損失(BPS)(A)(7)5 12 7 7 — 
拍賣價值(B)$29,040 $31,445 8 %$25,580 $30,780 20 %
EBT(百萬美元)1,623 939 $(684)2,585 1,867 $(718)
淨資產收益率(%)47 %26 %(21)ppt34 %24 %(10)ppt
其他資產負債表指標
債務(億美元)$121 $110 (9)%
淨流動資金(億美元)33 25 (24)%
財務報表槓桿
(to 1)		9.3 9.1 (0.2)
__________
(a)僅限美國零售融資。
(b)2022年第二季度美國36個月停租MIX的拍賣價值和2022年YTD MIX的YTD金額。

按因果因素計算的EBT變化(單位：百萬)
2021年第二季度EBT$1,623 
音量/混合(77)
融資保證金(113)
信用損失(109)
剩餘租約(428)
交易所(17)
其他60 
2022年第二季度EBT$939 

福特信貸的應收賬款淨額總額比一年前減少了20億美元，主要反映出由於供應限制和匯率的原因，應收賬款數量減少。2022年第二季的應收賬款虧損比率維持在較低水平，為5個基點，較一年前高出12個基點。美國2022年第二季度的拍賣價值比一年前高出8%，反映出對二手車的持續強勁需求。

福特信貸2022年第二季度的EBT為9.39億美元，比一年前減少了6.84億美元，主要反映了租賃返回量下降、淨融資利潤率不利變化、新車生產供應限制導致的交易量下降以及信用損失準備金釋放減少，部分抵消了因利率上升而對衍生品進行的積極市場估值調整(包括在其他項目中)。
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
關於福特信用因果因素的定義和信息

總體而言，我們使用下面列出的因果因素來衡量Ford Credit的EBT的同比變化：

•音量和混合：
◦交易量主要衡量平均應收賬款淨額變動所帶動的融資保證金淨額變動，不包括按前期匯率計提的信貸損失撥備融資保證金收益率(定義見融資保證金)。銷量變化的主要驅動因素是新車和二手車的銷售量和租賃量、Ford Credit購買零售融資和運營租賃合同的程度、Ford Credit提供批發融資的程度、融資車輛的銷售價格、經銷商庫存水平、僅通過Ford Credit提供的福特贊助的特別融資計劃以及成本效益資金的可用性
◦Mix主要衡量由Ford Credit平均淨應收賬款構成的期間變化推動的淨融資利潤率的變化，不包括每個地區內按產品計提的信貸損失準備金

•融資保證金：
◦融資保證金差異是指融資保證金收益率的期間變動乘以本期平均應收賬款淨額(不包括按前期匯率計提的信貸損失準備)。此計算在產品和國家/地區級別執行，然後彙總。融資保證金收益率等於當期收入減去利息支出和預定折舊後除以同期不計信貸損失準備的平均應收賬款淨額。
◦融資保證金的變化是由收入和利息支出的變化推動的。收入的變化主要受市場利率水平、定價中的成本假設、業務組合和競爭環境的影響。利息支出的變化主要是由市場利率水平、借款利差和資產負債管理推動的

•信用損失：
◦信貸損失是指按前期匯率計提的信貸損失準備金的變動。為便於分析，管理層將信貸損失準備金分為淨沖銷和信貸損失準備變動。
◦淨沖銷變化主要受收回次數、每次收回的嚴重程度和收回次數的影響。信貸損失準備的變化主要是由於信貸損失和恢復的歷史趨勢的變化、Ford Credit目前投資組合的組成和規模的變化、歷史二手車價值趨勢的變化以及前瞻性宏觀經濟狀況的變化。有關更多信息，請參閲我們的2021年Form 10-K報告第二部分第7項的“關鍵會計估計--信貸損失準備”部分

•剩餘租約：
◦租賃餘額衡量按前期匯率計算的剩餘業績的變化。出於分析的目的，管理層將剩餘業績主要分為剩餘損益和累計補充折舊的變化。
◦剩餘損益變動主要是由退還Ford Credit並售出的車輛數量以及拍賣價值和售出車輛的折舊價值(包括基本和累計補充折舊)之間的差額推動的。累計補充折舊的變化主要是由於Ford Credit對租賃期結束時預期拍賣價值的估計發生了變化，以及Ford Credit對歸還給它並出售的車輛數量的估計發生了變化。累計折舊反映因客户違約事件而導致的經營租賃提前終止虧損。有關更多信息，請參閲我們的2021年Form 10-K報告第二部分第7項的“關鍵會計估計--營運租賃車輛的累計折舊”部分

•交易所：
◦反映在將本位幣收入轉換為美元的影響下EBT的變化

•其他：
◦主要包括營業費用、其他收入、保險費和按前期匯率計算的其他收入/(損失)
◦運營費用的變化主要是由受薪人員成本、設施成本以及與發起和服務客户合同相關的成本推動的
◦一般而言，其他收入/(虧損)變動主要是由衍生工具(主要與利率變動)及其他雜項項目的市場估值調整有關的盈利變動所推動。
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
此外，以下定義和計算適用於本報告中使用的福特信用：

•現金(如籌資結構和流動資金表所示)--現金、現金等價物和有價證券，不包括與保險活動有關的金額

•債務(如關鍵指標和槓桿表所示)-福特信貸資產負債表上的債務。包括以證券化方式發行並僅從相關證券化資產的收款中支付的債務和相關增強措施。福特信貸擁有獲得不需要支付證券化實體發行的債務和其他債務的超額現金流的權利，這些實體是這些證券化交易的當事人

•税前收益(EBT))-反映福特信貸的所得税前收入

•應收賬款虧損率-ltr比率是用淨沖銷除以平均應收金融款項計算的，不包括未賺取利息補充和信貸損失準備。

•股本回報率(ROE))(如關鍵指標表中所示)-反映按年化該期間的淨收入併除以該期間的月平均權益計算的股本回報率

•證券化與受限現金(如流動資金表所示)-證券化現金是為證券化投資者的利益而持有的(例如，儲備基金)。限制性現金主要包括為滿足某些地方政府和監管機構的準備金要求而持有的現金，以及根據某些合同協議條款持有的現金

•證券化(如公共期限融資計劃表所示)-公共證券化交易，由Ford Credit贊助的規則144A，以及由Ford Credit Canada提供的廣泛分發的產品

•定期資產支持證券(如融資結構表所示)-證券化交易中發行的債務，只能從基礎證券化資產的集合中支付和相關增強

•應收賬款淨額合計(如關鍵指標表所示)-包括為合法目的銷售的金融應收賬款(零售融資和批發)以及證券化交易中不符合會計銷售處理要求的經營租賃淨投資。這些應收賬款和經營租賃在福特信貸的資產負債表上報告，僅可用於支付參與這些證券化交易的證券化實體發行的債務和其他債務；它們不能用於支付福特信貸的其他債務或福特信貸的其他債權人的債權





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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
企業其他

公司其他主要包括公司治理費用、利息收入(不包括從我們的汽車部門包括的延長服務合同組合中賺取的利息)、現金、現金等價物和有價證券的損益(不包括股權證券投資的損益)，以及與公司間拆借相關的外匯衍生品損益。公司治理費用主要是行政費用，代表全球企業提供利益，而不是分配給運營部門。這些費用包括與制定和指導全球政策、提供監督和管理以及促進公司利益相關的費用。2022年第二季度，Corporation Other虧損3.18億美元，而一年前虧損2.63億美元。更高的虧損是由於利率上升以及行政和信息技術相關費用增加導致我們的現金等價物投資組合的公允價值調整為負值。

債務利息

2022年第二季度，債務利息為3.12億美元，同比減少1.41億美元，主要原因是美國在2021年第四季度採取了債務重組行動。債務利息包括不包括福特信貸在內的公司債務的利息支出。

税費

我們的所得税準備金[受益於]所得税2022年第二季度和上半年的撥備和收益分別為1.53億美元和5.76億美元。這導致實際税率分別為19.3%和18.8%。

我們2022年第二季度和上半年調整後的有效税率(不包括特殊項目)分別為20.2%和21.2%。

我們定期審查我們在非美國和美國税務管轄區的附屬公司的組織結構和所得税選舉，這可能會導致包括在我們的美國納税申報單中或從我們的美國納税申報單中排除的附屬公司的變化。我們未來結構的任何變化，以及我們運營的國家所得税法律的任何變化，都可能導致我們的遞延税收餘額和相關估值免税額的增加或減少。
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
流動資金和資本資源

截至2022年6月30日，資產負債表上的現金、現金等價物、有價證券和限制性現金(包括福特信貸和持有出售的實體)總額為373億美元。

我們認為我們的關鍵資產負債表指標是：(I)公司現金，包括現金等價物、有價證券和限制性現金，包括持有的待售現金，不包括Ford Credit的現金、現金等價物、有價證券和受限現金；以及(Ii)公司流動性，包括公司現金、較少的限制性現金和可用承諾信用額度，不包括Ford Credit的可用承諾信用額度。

不包括福特信貸的公司
十二月三十一日，
2021		6月30日，
2022
資產負債表 ($B)
公司現金$36.5 $28.7 
流動性52.4 45.1 
債務(20.4)(19.4)
扣除債務後的現金淨額16.1 9.4 
養老金出資狀況 ($B) (a)
有資金的計劃$5.8 $6.7 
資金不足的計劃(6.1)(6.0)
全球養老金總額$(0.3)$0.7 
資金狀況OPEB合計$(6.0)$(5.9)
__________
(a)2022年6月30日的餘額反映了2021年12月31日的淨資金狀況，更新了服務和利息成本、預期資產回報率、離職費用、實際福利付款和現金繳款。折現率和預期回報率假設與2021年底保持不變。

流動性。我們的主要優先事項之一是保持強勁的資產負債表，同時擁有可用於投資和發展業務的資源。截至2022年6月30日，我們擁有287億美元的公司現金和451億美元的流動性，其中包括約20億美元的Rivian有價證券。在第二季度，我們出售了大約2500萬股Rivian股票，獲得了約7億美元的收益。隨着有價證券價值的增加或減少，公司的現金和流動性也將同樣增加或減少。截至2022年6月30日，公司約84%的現金由在美國註冊的合併實體持有。

為了為經濟低迷做好準備，我們的目標是持續的公司現金餘額達到或超過200億美元，外加比我們的公司現金目標高出的大量額外流動性。我們預計，由於(I)未來現金流預期，例如對未來機會的投資、資本投資、債務到期日、養老金繳款或重組要求，(Ii)短期時間差異，以及(Iii)全球經濟環境的變化，我們將有高於或低於這一數額的時期。

我們公司的現金投資(不包括Rivian有價證券)主要包括美國財政部債務、聯邦機構證券、投資級機構的銀行定期存款、投資級公司證券、投資級商業票據，以及少數非美國政府、非美國政府機構和超國家機構的債務。這些投資的平均期限約為一年，並根據市場狀況和流動性需求進行調整。我們每天監測公司的現金水平和平均到期日。
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
材料現金需求。我們的現金需求包括：

•資本支出(有關更多信息，請參閲下面的“公司現金變化”部分)以及用於工程、軟件、產品開發和實施我們的電池電動汽車計劃的其他付款

•採購原材料和部件，以支持汽車(包括電動汽車)、零部件和配件的製造和銷售(有關更多信息，請參閲2021年Form 10-K報告第7項中的總合同債務表和附帶的“流動性和資本資源-不包括福特信貸的公司”一節中對我們“採購義務”的描述)

•向經銷商支付營銷獎勵款項

•保修和現場服務行動的付款(更多信息，見本財務報表附註20)

•債務償還(有關更多信息，請參閲2021年Form 10-K報告財務報表附註7和附註19“流動性和資本資源-不包括福特信貸的公司”一節中的合同總債務表)

•可自由支配和強制支付我們的全球養老金計劃(有關更多信息，請參閲我們的2021年Form 10-K報告第7項中“流動性和資本資源-不包括福特信貸的公司”部分、下面的“公司現金變化”部分和本財務報表附註13中的合同總債務表)

•員工工資、福利和激勵

•經營租賃付款(有關更多信息，請參閲我們2021年Form 10-K報告中財務報表附註7和附註18“流動性和資本資源-不包括福特信貸的公司”部分中的合同總債務表)

•與我們業務的全球重新設計相關的現金影響(有關更多信息，請參閲下面的“公司現金變化”部分)

•戰略收購和投資以發展我們的業務，包括電氣化

根據我們董事會的批准，以股息支付和/或股票回購計劃的形式進行的股東分配可能需要花費大量現金。此外，我們可能會受到額外的重大現金需求的約束，這些需求取決於某些事件的發生，例如法律或有事項、不確定的税收狀況和其他事項。

我們計劃利用我們的流動性(如上所述)和我們來自業務運營的現金流來滿足我們的重要現金需求。


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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
公司現金的變動。在管理我們的業務時，我們將公司現金的變化分為經營性項目和非經營性項目。經營項目包括：公司調整後的息税前利潤，不包括福特信貸EBT、資本支出、折舊和工具攤銷、營運資本的變化、福特信貸分配、債務利息、現金税和所有其他和時間差異(包括應計息税前利潤和相關現金流之間的時間差異)。非經營性項目包括：全球重新設計(包括離職付款)、不包括福特信貸的公司債務變化、對基金養老金計劃的貢獻、股東分配和其他項目(包括股權證券投資的損益、收購和剝離以及與福特信貸的其他交易)。

關於“營運資本的變化”，一般來説，與我們的貿易應收賬款相比，我們的汽車部門貿易應收賬款相對較低，因為我們的大多數汽車批發業務在向經銷商銷售車輛後立即提供資金(主要由福特信貸提供)，這通常發生在生產後不久。相比之下，我們的汽車貿易應付款主要基於行業標準的生產供應商約45天的付款條款。因此，如果批發量(和相應的收入)減少，而貿易應付款繼續到期，我們的現金流就會惡化。相反，如果批發量(和相應的收入)增加，而新的貿易應付款通常不會在大約45天內到期，我們的現金流就會改善。例如，2020年初，由於新冠肺炎的影響，我們大部分組裝廠停產和行業產量下降導致我們的現金流最初惡化，而隨後我們大多數組裝廠恢復生產運營並恢復到新冠肺炎之前的生產水平，導致我們的現金流隨後有所改善。然而，即使在正常的經濟條件下，這些營運資本餘額通常也會受到季節性變化的影響，這可能會影響現金流。例如，我們通常會遇到與庫存和應付款相關的現金流時間差異，這是由於我們每年的夏季和12月停產期間，此時生產通常處於最低水平，因此庫存和批發量通常處於最低水平，而應付款仍在繼續到期和支付。這種影響的淨影響通常會導致現金流出，因為在這些關閉期間，我們的營運資金餘額發生了變化。

我們的庫存包括已完成但等待安裝組件的車輛，包括半導體。由於短缺，我們的庫存比供應短缺之前的時期都要高。

作為對供應商中斷的響應或預期，我們可能會儲存某些零部件或原材料，以幫助防止我們的車輛生產中斷。此類行動可能會對我們的現金產生短期不利影響，並增加我們的庫存。此外，為了確保生產電動汽車的關鍵材料，我們計劃與原材料供應商簽訂承購協議，並對某些原材料和電池供應商進行投資，包括在截至2026年的五年內向BlueOval SK，LLC提供高達66億美元的資本。這些投資是我們到2026年在電動汽車上投資超過500億美元計劃的一部分，可能會在短期內對我們的現金產生額外的不利影響。

金融機構參與供應鏈融資(“SCF”)計劃，使我們的供應商能夠在無追索權的基礎上將他們的福特應收賬款(即我們對供應商的付款義務)出售給金融機構，以便比我們的付款條件更早支付。我們的供應商自願將發票納入SCF計劃，對我們的付款條件、我們支付的金額或我們的流動性沒有任何影響。我們對供應商決定參與SCF計劃沒有任何經濟利益，我們與SCF金融機構也沒有直接的財務關係。此外，我們不提供與SCF計劃相關的任何保證。截至2022年6月30日，供應商選擇出售給SCF金融機構的福特應收賬款餘額為2.18億美元。2022年上半年，通過SCF計劃達成的和解金額為6.05億美元。


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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
不包括福特信貸的公司現金變化彙總如下(以十億計)：
第二季度上半年
2021202220212022
不包括福特信貸的公司
公司調整後息税前利潤(不包括福特信貸)(A)$(0.6)$2.8 $2.4 $4.2 
資本支出$(1.5)$(1.5)$(2.9)$(2.9)
折舊和工裝攤銷1.3 1.3 2.5 2.6 
淨支出$(0.2)$(0.2)$(0.4)$(0.2)
應收賬款$— $(0.6)$(0.6)$(0.6)
庫存(0.8)0.3 (3.0)(2.5)
貿易應付款(4.6)0.4 (3.0)2.0 
營運資金的變動$(5.4)$0.1 $(6.6)$(1.1)
福特信用分配$4.0 $0.6 $5.0 $1.6 
債務利息和現金税(0.7)(0.6)(1.2)(0.9)
所有其他差異和時間差異(2.2)0.9 (4.8)(0.5)
公司調整自由現金流(A)$(5.1)$3.6 $(5.5)$3.0 
全球重新設計(包括分色)$(1.0)$0.3 $(1.3)$0.2 
債務的變動— (0.6)2.0 (0.8)
基金養老金繳費(0.2)(0.2)(0.4)(0.3)
股東分派— (0.4)— (0.8)
所有其他(B)— (2.8)(0.4)(9.0)
現金零錢$(6.2)$— $(5.7)$(7.8)
__________
(a)看見非公認會計準則財務計量調整符合公認會計準則的對賬部分。
(b)包括我們在Rivian的投資在2022年第二季度和上半年分別出現了24億美元和79億美元的虧損。
注：由於四捨五入的原因，數字的總和可能不是。

我們2022年第二季度經營活動提供的(用於)現金淨額為正29億美元，比一年前增加了22億美元(更多信息見第62頁)，主要是由於貿易應付賬款增加、時機差異和淨收入增加，但部分被較低的福特信貸運營現金流所抵消。公司調整後的自由現金流為36億美元，比一年前增加87億美元，這是由調整後的EBIT、更高的貿易應付款和時間差異推動的，但部分被較低的福特信貸分配所抵消。

2022年第二季度的資本支出為15億美元，與一年前持平。我們繼續預計2022年全年資本支出約為70億美元。

2022年第二季度營運資本影響為1億美元，受貿易應付款增加和庫存下降的推動。所有其他和時間差異為正9億美元，反映了各種差異，包括應計息税前利潤和相關現金流量之間的差異(例如，養老金和OPEB收入或支出；補償支付；營銷激勵和對經銷商的保修支付)。
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
2022年第二季度，我們為我們的全球基金養老金計劃貢獻了1.54億美元。我們現在預計2022年將為我們的全球資金養老金計劃貢獻6億至7億美元。

2022年第二季度，股東分派為4.07億美元，所有這些都歸因於我們的常規
季度股息。

我們之前宣佈了我們的全球業務重新設計計劃，根據該計劃，我們正在努力扭轉汽車業務，像挑戰者一樣競爭，並通過將更多資本、更多資源和更多人才分配給我們最強大的業務和汽車特許經營權來利用我們的優勢。從我們在2018年採取的行動開始，我們預計到2023年，我們的全球重新設計將產生約60億美元的潛在現金影響。截至2022年6月30日，與我們的全球重新設計活動相關的現金影響為34億美元。

可用信貸額度。截至2022年6月30日，道達爾公司承諾的信貸額度(不包括福特信貸)為193億美元，其中包括135億美元的公司信貸安排、20億美元的補充循環信貸安排、17.5億美元的新364天循環信貸安排(如下所述)和21億美元的本地信貸安排。截至2022年6月30日，公司信貸安排的已使用部分為2500萬美元，即用於信用證的金額，而我們的364天循環信貸安排的已使用部分為7.5億美元。此外，截至2022年6月30日，公司承諾的17億美元信貸額度(不包括福特信貸)已在為我們的附屬公司提供的當地信貸安排下使用。我們在2019年全額提取的15億美元延遲提取定期貸款已於2022年6月23日償還，如下所述。

我們的公司和補充循環信貸安排於2022年6月23日進行了修訂，其中包括延長了每項安排下承諾的到期日。在企業信貸安排修正案之後，34億美元的承諾將於2025年6月23日到期，101億美元的承諾將於2027年6月23日到期。在補充循環信貸安排修正案之後，1億美元的承諾將於2024年9月29日到期，19億美元的承諾將於2025年6月23日到期。

同樣在2022年6月23日，我們達成了一項為期364天的循環信貸安排，17.5億美元的承諾將於2023年6月22日到期。這一新的364天循環信貸安排進一步加強了我們的流動性，提供營運資金，並打算使用。2022年6月23日，我們根據364天循環信貸安排提取了7.5億美元，與公司現金7.5億美元一起用於預付我們延遲提取定期貸款安排下未償還的全部15億美元。延期提取定期貸款工具的到期日為2022年12月31日。

公司、補充和364天的信貸協議包括某些與可持續性相關的目標，根據這些目標，如果福特實現或未能實現與全球製造設施温室氣體排放、可再生電力消耗和福特歐洲公司相關的指定目標，則可能調整適用的保證金和設施費用2尾氣排放。

公司信貸安排是無抵押的，不存在借款的重大不利變化條件、限制性金融契約(例如利息或固定費用覆蓋率、債務與股本比率和最低淨值要求)，以及可能限制我們獲得資金或觸發提前還款能力的信用評級觸發因素。公司信貸安排包含一項流動性契約，要求我們在該安排下維持至少40億美元的國內現金、現金等價物、已借出和可出售的證券和/或可用性。補充和364天循環信貸安排的條款和條件與我們的企業信貸安排一致。

每個公司信貸安排、補充循環信貸安排和364天循環信貸安排都包括一項契約，要求我們在我們的優先、無擔保、長期債務不能保持至少兩個來自惠譽、穆迪和標普的投資級評級的情況下，由我們的某些子公司提供擔保。以下子公司根據信貸安排向貸款人提供了無擔保擔保：Ford Component Sales，LLC；Ford European Holdings LLC；Ford Global Technologies，LLC；Ford Holdings LLC(Ford Credit的母公司)；Ford International Capital LLC；Ford墨西哥Holdings LLC；Ford Motor Service Company；Ford Next LLC；福特智能移動有限責任公司和福特貿易公司。

2022年6月28日，我們在英國(“福特英國”)的運營子公司福特汽車有限公司與一個銀行銀團達成了7.5億GB的定期貸款信貸安排，以支持福特英國的一般出口活動。因此，英國出口融資公司(UKEF)在其出口發展擔保計劃下為信貸安排提供了6億GB的擔保，該計劃支持向英國出口商提供高價值商業貸款。我們還擔保了福特英國在信貸安排下對貸款人的義務。2022年6月30日，福特英國公司在該設施下提取了7.5億GB的全部可用資金。這筆五年期的非攤銷貸款將於2027年6月30日到期。

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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
債務。如財務報表附註14所示，截至2022年6月30日，不包括福特信貸在內的公司債務為194億美元。這一餘額比2021年12月31日減少了10億美元，原因是我們全額償還了15億美元的延遲提取定期貸款安排，償還了我們與美國能源部的貸款安排和償還協議下剩餘的9.54億美元，以及預定的到期日。這些債務的償還部分被我們364天循環信貸安排的7.5億美元和我們的UKEF定期貸款信貸安排的7.5億GB(截至2022年6月30日的9.08億美元)所抵消。

籌碼。我們通過一個槓桿框架管理公司債務水平(不包括福特信貸)，該框架通過正常的商業週期以投資級信用評級為目標。槓桿框架包括公司總債務(不包括福特信貸)、資金不足的養老金負債、經營租賃和其他調整的比率，除以公司調整後的息税前利潤(不包括福特信貸EBT)，並進一步調整以不包括折舊和工具攤銷(不包括福特信貸)。

如第2項“流動性和資本資源-福特信貸部門”部分所述，福特信貸的槓桿率作為一項單獨的業務計算。福特信貸是自籌資金的，其用於為其運營提供資金的債務與我們公司債務(不包括福特信貸)是分開的。
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
福特信用細分市場

截至2022年第二季度，福特信貸擁有250億美元的流動性。在本季度，福特信貸完成了44億美元的公共融資。

福特信貸的融資戰略的關鍵要素包括：

•保持強勁的流動性
•審慎進入公開市場
•歐洲零售存款持續增長
•根據需要靈活增加ABS組合；保留資產和承諾的產能
•財務報表槓桿率目標為9：1至10：1
•維護自我清算的資產負債表

福特信貸的流動性狀況繼續多樣化、穩健，並專注於維持滿足其業務和資金要求的流動性水平。福特信貸定期對其資產負債表和流動性進行壓力測試，以確保其能夠在經濟週期中繼續履行其財務義務。

下表顯示了Ford Credit的應收賬款淨額(單位：十億)：
6月30日，
2021		十二月三十一日，
2021		6月30日，
2022
資金結構
定期無擔保債務$63.8 $59.4 $49.9 
定期資產支持證券45.9 45.4 47.1 
福特利息優勢/零售存款11.3 12.9 12.5 
其他(1.1)(0.2)1.9 
權益13.1 12.4 12.0 
現金調整(15.3)(12.4)(7.8)
應收賬款淨額合計$117.7 $117.5 $115.6 
證券化融資佔總債務的百分比37.9 %38.5 %43.0 %

截至2022年6月30日，應收賬款淨額為1156億美元，資金主要來自定期無擔保債務和定期資產支持證券。2022年第二季度末，證券化融資佔總債務的百分比為43.0%。

公共長期資助計劃。下表顯示了福特信貸2020年和2021年全年的發行量、2022年全年的計劃發行量以及截至2022年7月26日的全球公共期限融資發行量，不包括短期融資計劃(以十億計)：
2020
實際		2021
實際		2022
預測		穿過
7月26日
不安全$14 $5 $ 4 - 7$4 
證券化(A)13 9 8 - 106 
公共總人數$27 $14 $ 12 - 17$10 
__________
(a)看見關於福特信用因果因素的定義和信息一節。

福特信貸現在預計，2022年全年公共融資在120億至170億美元之間。截至2022年7月26日，福特信貸已經完成了100億美元的公開發行。
52
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
流動性。下表顯示了福特信貸的流動性來源和利用率(以十億計)：
6月30日，
2021		十二月三十一日，
2021		6月30日，
2022
流動資金來源 (a)
現金$15.3 $12.4 $7.8 
承諾的資產擔保設施38.4 37.1 34.3 
其他無擔保信貸安排2.6 2.7 2.5 
總流動資金來源$56.3 $52.2 $44.6 
流動資金利用 (a)
證券化和限制性現金$(8.1)$(3.9)$(2.7)
承諾的資產擔保設施(11.3)(12.5)(15.3)
其他無擔保信貸安排(0.5)(1.0)(0.5)
流動資金利用總量$(19.9)$(17.4)$(18.5)
總流動資金$36.4 $34.8 $26.1 
資產擔保能力超過符合條件的應收款和其他調整(3.4)(2.8)(1.1)
可使用的淨流動資金$33.0 $32.0 $25.0 
__________
(a)看見關於福特信用因果因素的定義和信息一節。

福特信貸的可用淨流動資金將根據近期債務到期日、應收賬款增長和下降以及融資交易的時機等因素按季度波動。2022年6月，福特信貸利用其過剩的流動性回購了約30億美元的2023年到期的公共無擔保債務證券，從而減少了利息支出和短期到期日。截至2022年6月30日，福特信貸的可用淨流動資金為250億美元，比2021年底減少了70億美元。截至2022年6月30日，福特信貸的流動性來源(包括現金、承諾的資產擔保工具和無擔保信貸工具)總計446億美元，比2021年底減少76億美元。

材料現金需求。Ford Credit的重大現金需求包括：(1)向經銷商購買零售融資和經營租賃合同，併為經銷商提供批發融資，為新車和二手車融資；以及(2)償還債務(有關債務的更多信息，請參閲下面的“資產負債表流動性概況”一節，以及我們2021年Form 10-K報告財務報表附註第7項和附註19的“流動性和資本資源-不包括福特信貸的公司”一節中的“合同總債務”表)。此外，根據福特信貸董事會的批准，股東分配可能需要花費大量現金。此外，福特信貸可能會受到額外的重大現金要求的約束，這些要求取決於某些事件的發生，例如法律或有事項、不確定的税收狀況和其他事項。

福特信貸計劃利用其流動性(如上所述)和業務運營的現金流，為其重要的現金需求提供資金。


53
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
資產負債表流動性概況。Ford Credit將其資產負債表流動性狀況定義為其融資應收賬款、經營租賃投資和現金的累計到期日，減去即將到來的年度期間的累計債務到期日，包括預期預付款和信貸損失撥備的影響。福特信貸的資產負債表本質上是流動的，因為其融資應收賬款、運營租賃投資和現金的短期性質。福特信貸確保其累計債務到期日比其累計資產到期日更長。這種積極的到期日狀況是為了在福特信貸的所有資產都得到融資後為其提供額外的流動性，並作為其可用於應對壓力情景的流動性之外的補充。

下表顯示了Ford Credit在報告期間的資產和總債務的累計到期日，以及在報告的各個期間的無擔保長期債務到期日(以十億美元為單位)：
7月至12月
2022		202320242025年及以後
資產負債表流動性狀況
資產(A)$46 $75 $98 $127 
債務總額(B)36 61 79 111 
備註：無擔保長期債務到期日6 8 11 26 
__________
(a)包括應收賬款毛額減去信貸損失準備(包括某些在合併中重新分類為貿易和其他應收款淨額)、經營租賃投資扣除累計折舊、現金和現金等價物以及有價證券(不包括與保險活動有關的金額)。所列數額包括預期提前還款的影響。
(b)不包括未攤銷債務(貼現)/溢價、未攤銷發行成本和公允價值調整。

經營租賃的投資到期日主要包括租賃剩餘期限內可歸因於折舊的租金支付部分和租賃終止時的預期剩餘價值。上表中的融資應收賬款和經營租賃投資的到期日包括Ford Credit零售分期付款銷售合同的預期預付款和經營租賃投資。上表還反映了對債務到期日的調整，以使資產支持債務到期日與標的資產到期日相匹配。

所有批發證券化交易和批發應收賬款都將在未來12個月內到期，即使到期日延長至2023年第二季度之後。根據某些已承諾資產抵押安排進行的零售證券化交易假設為立即攤銷，而不是在承諾期屆滿後攤銷。截至2022年6月30日，福特信貸擁有1270億美元的資產，其中650億美元未獲擔保。

資金和流動性風險。福特信貸的融資計劃受到風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性是其無法控制的，包括資本市場的中斷，這可能會影響無擔保債務和資產支持證券的發行，以及監管改革對金融市場的影響。有關更多信息，請參閲我們的2021年Form 10-K報告第二部分第7項的“流動性-福特信用細分-融資和流動性風險”部分。

籌碼。Ford Credit使用槓桿率或債務權益比來做出各種商業決策，包括評估和制定應收融資和經營租賃融資的定價，以及評估其資本結構。

下表顯示了Ford Credit財務報表槓桿率的計算(單位：十億)：
6月30日，
2021		十二月三十一日，
2021		6月30日，
2022
槓桿計算
債務$121.0 $117.7 $109.5 
權益(A)13.1 12.4 12.0 
財務報表槓桿率(至1)9.3 9.5 9.1 
__________
(a)在福特信貸的資產負債表上報告了總的股東權益。

福特信貸通過考慮市場狀況和業務的風險特徵來計劃其槓桿率。截至2022年6月30日，福特信貸的財務報表槓桿率為9.1：1，處於福特信貸9：1至10：1目標區間的低端。




54
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
公司總數

養老金計劃-資金餘額。截至2022年6月30日，我們的合併資產負債表上報告的公司養老金總超支狀況為7億美元，反映了截至2021年12月31日的淨資金狀況，更新後的數據包括：服務和利息成本；預期資產回報率；離職費用；實際福利支付；以及現金繳款。折現率和預期回報率假設與2021年底保持不變。

投資資本回報率(ROIC)。我們使用基於税後滾動四個季度平均值的調整後ROIC財務指標來分析公司整體業績。下表包含對所示期間的ROIC的計算(以十億為單位)：
四個季度結束
6月30日，
2021		6月30日，
2022
調整後現金税後淨營業利潤/(虧損)
可歸因於福特的淨收益/(虧損)$3.4 $11.7 
添加：非控股權益— — 
減去：所得税(0.2)1.6 
添加：現金税(0.5)(0.7)
減去：債務利息(1.9)(1.5)
減去：養老金總額/OPEB收入/(成本)(0.7)4.5 
附加：養老金/OPEB服務成本(1.1)(1.0)
現金税後淨營業利潤/(虧損)$4.6 $5.4 
減去：特殊項目(不包括養老金/OPEB)税前(3.0)(3.0)
調整後現金税後淨營業利潤/(虧損)$7.5 $8.3 
已投資資本
權益$34.8 $44.2 
債務(不包括福特信貸(Ford Credit)25.9 19.4 
養卹金淨額和OPEB負債11.5 5.2 
投資資本(期末)$72.2 $68.8 
平均投資資本$72.8 $72.0 
ROIC(A)6.3 %7.4 %
調整後的ROIC(非GAAP)(B)10.3 %11.6 %
__________
(a)計算方法為最近四個季度的税後淨營業利潤/(虧損)除以最近四個季度的平均投資資本。
(b)計算方法為最近四個季度調整後的淨營業利潤/(税後虧損)除以最近四個季度的平均投資資本。
注：由於四捨五入的原因，數字的總和可能不是。
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
信用評級

我們的短期和長期債務由四家被美國證券交易委員會指定為國家認可統計評級機構(NRSRO)的信用評級機構進行評級：DBRS、惠譽、穆迪和標準普爾。

在幾個市場上，當地公認的評級機構也會對我們進行評級。信用評級反映評級機構對與公司實體或該實體發行的特定證券相關的信用風險的評估。評級機構對我們的評級是基於我們和其他來源提供的信息。信用評級不是購買、出售或持有證券的建議，可隨時由指定評級機構修改或撤回。每個評級機構可能有不同的標準來評估公司風險，因此，每個評級機構的評級應該獨立進行評估。

自我們提交截至2022年3月31日的Form 10-Q季度報告以來，這些NRSRO採取了以下評級行動：

•2022年5月2日，惠譽確認福特和福特信用的信用評級為BB+，並將前景從穩定修正為正面。
•2022年5月17日，DBRS確認福特和福特信用的信用評級為BB(高)，並將前景從穩定修訂為正面。

下表彙總了這四個NRSRO目前分配的某些信用評級和展望：
NRSRO評級
福特福特信貸NRSRO
發行人
默認/
公司/
發行人評級		長期高級無擔保展望/趨勢長期高級無擔保短期
不安全		展望/趨勢最低長期投資級評級
DBRSBB(高)BB(高)正性BB(高)R-4正性BBB(低)
惠譽BB+BB+正性BB+B正性BBB-
穆迪不適用Ba2穩定Ba2NP穩定Baa3
標普(S&P)BB+BB+正性BB+B正性BBB-

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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
展望

我們在2022年7月27日的8-K表格中提供了2022年公司指引。由於風險、不確定因素和其他因素，包括我們2021年Form 10-K報告第1A項中的“風險因素”中列出的以及我們隨後提交給美國證券交易委員會的文件中更新的那些因素，我們的實際結果可能與我們的指導意見大不相同。
2022年指南
公司總數
調整後息税前利潤(A)$11.5 - $12.5 billion
調整後自由現金流(A)$5.5 - $6.5 billion
資本支出約70億美元
養老金繳費$0.6 - $0.7 billion
全球重新設計息税前利潤(B)約15億美元
全球重新設計現金效應(B)$1.0 - $1.5 billion
福特信貸
EBT約30億美元
__________
(a)當我們為調整後的息税前利潤和調整後的自由現金流量提供指導時，我們不會為最具可比性的GAAP衡量標準提供指導，因為正如下文“補充GAAP衡量標準的非GAAP衡量標準”中更詳細地描述的那樣，它們包括難以合理確定地預測的項目。
(b)我們繼續審查我們的全球業務，並可能在考慮到這些市場所需的資本分配時，在那些無法實現持續盈利的市場採取額外的重組行動。這樣的行動可能導致2022年全球重新設計息税前利潤和現金影響，這些費用和現金影響比表中列出的費用和現金影響要遞增。

對於2022年全年，我們繼續預計調整後的EBIT為115億至125億美元，較去年增長15%至25%，調整後的自由現金流為55億至65億美元，其中很大一部分來自汽車業務。

我們的指導繼續假設從2021年起汽車批發量增長10%至15%，並假設半導體供應繼續改善。我們調整後的EBIT範圍假設北美的利潤顯著增加，其他地區市場的集體盈利能力，強勁但較低的福特信貸EBT約30億美元，以及移動性和公司其他EBIT的適度改善。

其他假設包括：

•強勁的訂單銀行和對我們新的標誌性產品的被壓抑的需求
•定價持續強勁，包括年內採取的定價行動帶來的好處
•大宗商品逆風約40億美元，我們預計淨價和組合的改善將抵消這一逆風
•繼續承受其他廣泛的通脹壓力，預計今年的通脹總額約為30億美元，比上一季度的估計高出10億美元，同時我們正在積極尋找機會抵消增長
•較低的福特信貸EBT主要反映了較低的信貸損失準備金釋放，較少的退回停租車輛，以及更正常化的信貸損失。我們還預計今年下半年的拍賣價值將保持強勁，但隨着新車供應的改善，拍賣價值將會下降

57
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
關於前瞻性陳述的警示説明

本文中包含或引用的陳述可能構成1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述基於我們管理層的預期、預測和假設，涉及許多風險、不確定性和其他因素，可能導致實際結果與陳述的結果大不相同，包括但不限於：

•福特和福特信貸的財務狀況和經營業績已經並可能繼續受到公共衞生問題的不利影響，包括流行病或新冠肺炎等流行病；
•福特高度依賴供應商按照福特的生產計劃交付零部件，半導體等關鍵零部件或原材料的短缺可能擾亂福特汽車的生產；
•福特的長期競爭力取決於福特+的成功執行；
•福特的汽車可能會受到缺陷的影響，這些缺陷會導致新車型的發佈延遲、召回活動或增加保修成本；
•福特可能無法實現現有或即將建立的戰略聯盟、合資企業、收購、資產剝離或新業務戰略的預期收益；
•操作系統、安全系統、車輛和服務可能受到網絡事件、勒索軟件攻擊和其他中斷的影響；
•福特的生產，以及福特供應商的生產，可能會受到勞工問題、自然災害或人為災難、財務困境、生產困難、產能限制或其他因素的幹擾；
•福特維持有競爭力的成本結構的能力可能會受到勞動力或其他限制的影響；
•福特吸引和留住有才華、多樣化和高技能員工的能力對其成功和競爭力至關重要；
•福特的新產品和現有產品、數字和物理服務以及移動服務都受到市場的接受，並面臨來自汽車、移動和數字服務行業現有和新進入者的激烈競爭；
•福特的近期業績依賴於更大、更有利可圖的汽車的銷售，尤其是在美國；
•在全球範圍內，福特的業績可能會受到經濟、地緣政治、保護主義貿易政策或包括關税在內的其他事件的不利影響；
•福特任何一個關鍵市場的行業銷量都可能波動，如果發生金融危機、經濟衰退或重大地緣政治事件，銷量可能會下降；
•由於行業產能過剩、匯率波動、競爭行為或其他因素，福特可能面臨更激烈的價格競爭或對其產品的需求減少；
•通脹壓力以及商品價格、外幣匯率、利率和福特或福特信貸投資的市值(包括有價證券)的波動可能對業績產生重大影響；
•福特和福特信貸在世界各地以具有競爭力的利率或足夠的金額獲得債務、證券化或衍生品市場的機會可能會受到信用評級下調、市場波動、市場混亂、監管要求或其他因素的影響；
•福特接受政府獎勵可能會受到減税、終止或追回的影響；
•福特信貸可能會經歷高於預期的信貸損失，低於預期的剩餘價值，或高於預期的租賃車輛回報量；
•養老金和其他退休後福利計劃的經濟和人口統計經驗(例如，貼現率或投資回報)可能比福特假設的更糟糕；
•養老金和其他退休後負債可能會對福特的流動性和財務狀況產生不利影響；
•福特和福特信貸可能會遭遇不尋常或重大的訴訟、政府調查或因產品、服務、感知的環境影響或其他方面的所謂缺陷而產生的負面宣傳；
•福特可能需要大幅修改其產品計劃，以符合安全、排放、燃油經濟性、自動駕駛汽車和其他法規；
•福特和福特信貸可能會受到更嚴格的隱私、數據使用和數據保護法律法規的持續發展以及消費者對保護其個人信息的更高期望的影響；以及
•福特信貸可能會受到新的或增加的信用法規、消費者保護法規或其他法規的約束。

我們不能肯定在準備前瞻性陳述時做出的任何期望、預測或假設將被證明是準確的，或者任何預測將被實現。可以預料的是，預計結果和實際結果之間可能會有差異。我們的前瞻性陳述僅在首次發佈之日起發表，我們不承擔任何義務，無論是否因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述。關於其他討論，見“項目1A”。風險因素“在我們的2021年Form 10-K報告中，我們隨後的Form 10-Q季度報告和當前的Form 8-K報告進行了更新。
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
補充GAAP衡量標準的非GAAP財務衡量標準

我們使用公認會計原則(“GAAP”)和非GAAP財務指標進行運營和財務決策，並評估公司和部門的業務表現。以下列出的非GAAP衡量標準旨在被用户視為其同等GAAP衡量標準的補充信息，以幫助投資者更好地瞭解我們的財務業績。我們相信，這些非GAAP衡量標準為潛在的經營結果和趨勢提供了有用的視角，並提供了一種比較我們期間業績的手段。這些非GAAP指標不應被視為替代或優於根據GAAP編制的財務業績指標。由於方法和調整的項目或事件可能存在差異，這些非GAAP衡量標準可能與其他公司使用的類似名稱的衡量標準不同。

•公司調整後息税前利潤(最具可比性的公認會計準則衡量標準：可歸因於福特的淨收益/(虧損))-息税前收益(EBIT)不包括債務利息(不包括福特信貸債務)、税收和税前特殊項目。這一非GAAP衡量標準對管理層和投資者很有用，因為它側重於基本的經營結果和趨勢，並提高了我們的期間業績的可比性。我們的管理層通常在審查經營部門的業績時不計入特殊項目，以衡量部門的盈利能力和分配資源。我們的税前特殊項目類別和每個項目(可能由與單一事件或行動相關的一組項目組成)適用的重要性準則如下：

税前特殊項目重要性準則
∘養卹金和其他支出項目的重新計量損益∘無最低要求
股權證券投資的∘損益∘無最低要求
∘人員費用、經銷商相關成本和設施相關費用源於我們努力使產能和成本結構與市場需求和不斷變化的車型組合相匹配
∘一般為1億美元或更多
∘我們不一定認為是持續經營活動收益的其他項目個別外勤服務行動的∘為5億美元或以上；其他項目一般為1億美元或以上

當我們為經調整的息税前利潤提供指引時，我們並不以淨收益為基準提供指引，因為GAAP計量將包括尚未發生且難以合理確定地預測的潛在重大特殊項目，包括養老金和OPEB重新計量以及股權證券投資的損益。

•公司調整後息税前利潤(最具可比性的公認會計準則衡量標準：公司淨收入/(虧損)利潤率)-公司調整後息税前利潤是公司調整後息税前利潤除以公司收入。這一非GAAP衡量標準對管理層和投資者很有用，因為它允許用户根據行業報告評估我們的經營業績。

•調整後每股收益/(虧損)(最具可比性的公認會計準則衡量標準：每股收益/(虧損))-衡量經税前特殊項目(如上所述)、税收特殊項目和非控股權益重組影響調整後的公司稀釋後淨收益/(每股虧損)。該措施為投資者提供了有用的信息，以評估我們的業務表現，不包括不反映持續經營活動收益的項目。當我們為調整後的每股收益/(虧損)提供指引時，我們不提供每股收益/(虧損)的指引，因為GAAP衡量標準將包括潛在的重大特殊項目，這些項目尚未發生，很難在年底前合理確定地預測，包括養老金和OPEB重新計量損益。

•調整後的實際税率(最具可比性的公認會計準則衡量標準：實際税率)-不包括税前特殊項目(如上所述)和税收特殊項目的公司税率的衡量。該措施提供了一個持續有效的利率，投資者認為這對歷史比較和預測有用。當吾等就經調整的實際税率提供指引時，吾等並不就有效税率基準提供指引，因為GAAP措施將包括尚未發生且難以在年底前合理確定地預測的潛在重大特殊項目，包括退休金及OPEB重新計量損益。
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
•公司調整後自由現金流量(最具可比性的公認會計準則衡量標準：由/(用於)經營活動的淨現金)-衡量公司的營運現金流，不包括福特信貸的營運現金流。該措施包含管理層考慮的經營活動要素，包括公司不包括福特信貸資本支出、福特向母公司的信貸分配以及衍生品結算。該措施不包括基金養老金繳費、全球重新設計(包括分離)的現金流出，以及根據美國公認會計準則被視為運營現金流的其他項目。這一措施對管理層和投資者是有用的，因為它與管理層對公司經營現金流業績的評估是一致的。當我們為公司調整後的自由現金流提供指導時，我們不會為經營活動提供/(用於)經營活動的淨現金提供指導，因為GAAP衡量標準將包括難以量化或難以合理確定地預測的項目，包括與公司對外幣匯率和某些商品價格的風險敞口相關的現金流量(與任何相關對衝分開)、Ford Credit的運營現金流以及與特殊項目相關的現金流，包括分離付款，每個單獨或合計都可能對我們的經營活動提供/(用於)我們的淨現金產生重大影響。

•調整後的ROIC-計算方法為最近四個季度調整後的現金税後淨營業利潤除以過去四個季度的平均投資資本。經調整投資回報率(“經調整ROIC”)為管理層及投資者提供有用的資料，以評估本公司於報告期內的投資資本除現金税後營運回報。調整後的現金税後淨營業利潤衡量經營業績減去特殊項目、債務利息(不包括。福特信用債務)，以及某些養老金/OPEB成本。平均投資資本是平均資產負債表權益、債務(不包括)的總和。福特信貸債務)，以及養老金/OPEB淨負債。
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
非公認會計準則財務計量調整

下表顯示了我們的非公認會計準則財務計量對賬。

淨收益/(虧損)對賬調整後息税前利潤(百萬美元)
第二季度上半年
2021202220212022
可歸因於福特(GAAP)的淨收益/(虧損)$561 $667 $3,823 $(2,443)
可歸於非控股權益的收入/(虧損)(8)(29)(8)(38)
淨收益/(虧損)$553 $638 $3,815 $(2,481)
減去：(撥備)/所得税收益(182)(153)(862)576 
所得税前收益/(虧損)$735 $791 $4,677 $(3,057)
減去：特殊税前項目135 (2,619)638 (8,485)
特殊項目税前收益/(虧損)$600 $3,410 $4,039 $5,428 
減去：債務利息(453)(312)(926)(620)
調整後息税前利潤(非公認會計原則)$1,053 $3,722 $4,965 $6,048 
備註：
收入(億美元)$26.8 $40.2 $63.0 $74.7 
淨收益/(虧損)利潤率(GAAP)(%)2.1 %1.7 %6.1 %(3.3)%
調整後的EBIT利潤率(非GAAP)(%)3.9 %9.3 %7.9 %8.1 %

每股收益與調整後每股收益的對賬
第二季度上半年
2021202220212022
稀釋後的税後業績 ($M)
稀釋後税後業績(GAAP)$561 $667 $3,823 $(2,443)
減去：税前和税前特殊項目的影響51 (2,082)496 (6,756)
調整後淨收益/(虧損)-攤薄(非公認會計準則)$510 $2,749 $3,327 $4,313 
基本股份和稀釋股份 (M)
基本股份(平均流通股)3,992 4,021 3,986 4,014 
淨稀釋期權、未歸屬限制性股票單位、未歸屬限制性股票和可轉換債務36 31 36 43 
稀釋後股份4,028 4,052 4,022 4,057 
每股收益/(虧損)-攤薄(GAAP)(A)$0.14 $0.16 $0.95 $(0.61)
減去：調整的淨影響0.01 (0.52)0.12 (1.67)
調整後每股收益/(虧損)-攤薄(非公認會計準則)$0.13 $0.68 $0.83 $1.06 
_________
(a)2022年上半年的計算不包括4300萬股淨稀釋期權、未歸屬的限制性股票單位、未歸屬的限制性股票以及由於其反稀釋效應而產生的可轉換債務。
61
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
有效税率與調整後的有效税率的對賬
第二季度上半年
2021202220212022備註：
FY 2021
税前業績 ($M)
所得税前收益/(虧損)(GAAP)$735 $791 $4,677 $(3,057)$17,780 
減去：特殊項目的影響135 (2,619)638 (8,485)9,583 
調整後税前收益(非公認會計準則)$600 $3,410 $4,039 $5,428 $8,197 
税費 ($M)
(撥備)/所得税收益(GAAP)$(182)$(153)$(862)$576 $130 
減去：特殊項目的影響(84)537 (142)1,729 1,924 
調整後(撥備)/所得税收益(非公認會計準則)$(98)$(690)$(720)$(1,153)$(1,794)
税率 (%)
有效税率(GAAP)24.8 %19.3 %18.4 %18.8 %(0.7)%
調整後的有效税率(非公認會計原則)16.3 %20.2 %17.8 %21.2 %21.9 %

經營活動提供/使用的現金淨額對賬公司調整後的自由現金流量(百萬美元)
第二季度上半年
2021202220212022
經營活動提供/使用的現金淨額(公認會計原則)$756 $2,947 $5,248 $1,863 
減去：未計入公司調整後自由現金流量的項目
福特信貸營運現金流$9,638 $(1,340)$14,636 $(1,759)
基金養老金繳費(164)(154)(393)(328)
全球重新設計(包括分離)(A)(954)(137)(1,244)(285)
根據分税制協議，福特信用税支付/(退款)— — 4 — 
其他，淨額(279)20 (270)(28)
新增：包含在公司調整後自由現金流量中的項目
不包括福特信貸資本支出的公司$(1,504)$(1,503)$(2,862)$(2,852)
福特信用分配4,000 600 5,000 1,600 
衍生工具的結算(133)(36)(158)28 
公司調整的自由現金流(非公認會計準則)$(5,122)$3,619 $(5,505)$3,039 
_______
(a)全球重新設計不包括在投資活動中報告的現金流。
62
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
補充信息

下表按類型提供了補充的合併財務信息、其他財務信息和美國銷售額。不包括福特信貸的公司包括我們的汽車和移動可報告部門、公司其他、債務利息和特殊項目。抵銷(如列示)主要指部門間交易和遞延税項淨額的抵銷。

選定的現金流信息。下表提供了補充現金流信息(以百萬為單位)：
截至2022年6月30日止的期間
上半年
經營活動的現金流不包括福特信貸的公司福特信貸淘汰已整合
淨收益/(虧損)$(4,164)$1,683 $— $(2,481)
折舊和工裝攤銷2,691 1,083 — 3,774 
其他攤銷54 (662)— (608)
信貸和保險損失準備金11 (118)— (107)
養老金和OPEB費用/(收入)(400)— — (400)
權益法收到的超過(收益)/虧損和減值的投資股息171 — — 171 
外幣調整(69)129 — 60 
現金等價物、有價證券和其他投資的已實現和未實現(收益)/損失淨額7,908 66 — 7,974 
附屬公司投資變動淨額(收益)/虧損145 1 — 146 
股票薪酬165 5 — 170 
遞延所得税撥備/(受益)(1,352)192 — (1,160)
應收賬款(批發和其他)減少/(增加)— (4,611)— (4,611)
部門間應收/應付款減少/(增加)16 (16)— — 
應收賬款和其他資產減少/(增加)(1,720)(136)— (1,856)
庫存減少/(增加)(2,507)— — (2,507)
增加/(減少)應付賬款、應計賬款和其他負債3,131 49 — 3,180 
其他443 (325)— 118 
對福特信貸的利息補充和剩餘價值支持(901)901 — — 
經營活動提供的(用於)現金淨額$3,622 $(1,759)$— $1,863 
投資活動產生的現金流不包括福特信貸的公司福特信貸淘汰已整合
資本支出$(3,046)$(23)$— $(3,069)
收購融資應收賬款和經營租賃— (20,749)— (20,749)
應收融資和經營租賃收款— 24,139 — 24,139 
購買有價證券和其他投資(5,382)(2,683)— (8,065)
有價證券和其他投資的銷售和到期日8,651 2,606 — 11,257 
衍生品的結算28 128 — 156 
其他471 2 — 473 
投資活動(到/來自其他細分市場)1,631 (66)(1,565)— 
投資活動提供/(用於)的現金淨額$2,353 $3,354 $(1,565)$4,142 
融資活動產生的現金流不包括福特信貸的公司福特信貸淘汰已整合
股息和股利等價物的現金支付$(807)$— $— $(807)
購買普通股— — — — 
短期債務淨變化832 (237)— 595 
發行長期債券所得收益944 17,924 — 18,868 
償還長期債務(2,608)(22,089)— (24,697)
其他(150)(49)— (199)
向/(從)其他細分市場融資活動35 (1,600)1,565 — 
融資活動提供的/(用於)的現金淨額$(1,754)$(6,051)$1,565 $(6,240)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響$(139)$(229)$— $(368)
63
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
選定的損益表信息。下表提供了補充損益表信息(單位：百萬)：
截至2022年6月30日止的期間
第二季度
不包括福特信貸的公司福特信貸已整合
收入$37,934 $2,256 $40,190 
總成本和費用35,950 1,372 37,322 
營業收入/(虧損)1,984 884 2,868 
不包括福特信貸的公司債務利息支出312 — 312 
其他收入/(虧損)，淨額(1,874)51 (1,823)
關聯公司淨收益/(虧損)權益54 4 58 
所得税前收益/(虧損)(148)939 791 
所得税準備金[受益於]所得税54 99 153 
淨收益/(虧損)(202)840 638 
減去：可歸因於非控股權益的收入/(虧損)(29)— (29)
可歸因於福特汽車公司的淨收益/(虧損)$(173)$840 $667 
截至2022年6月30日止的期間
上半年
不包括福特信貸的公司福特信貸已整合
收入$70,129 $4,537 $74,666 
總成本和費用67,726 2,729 70,455 
營業收入/(虧損)2,403 1,808 4,211 
不包括福特信貸的公司債務利息支出620 — 620 
其他收入/(虧損)，淨額(6,722)49 (6,673)
關聯公司淨收益/(虧損)權益15 10 25 
所得税前收益/(虧損)(4,924)1,867 (3,057)
所得税準備金[受益於]所得税(760)184 (576)
淨收益/(虧損)(4,164)1,683 (2,481)
減去：可歸因於非控股權益的收入/(虧損)(38)— (38)
可歸因於福特汽車公司的淨收益/(虧損)$(4,126)$1,683 $(2,443)

64
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
選定的資產負債表信息。下表提供了補充的資產負債表信息(單位：百萬)：
June 30, 2022
資產不包括福特信貸的公司福特信貸淘汰已整合
現金和現金等價物$13,218 $6,298 $— $19,516 
有價證券14,998 2,186 — 17,184 
福特信貸融資應收賬款，淨額— 30,716 — 30,716 
貿易和其他應收款淨額3,953 11,084 — 15,037 
盤存13,976 — — 13,976 
持有待售資產705 — — 705 
其他資產2,475 860 — 3,335 
其他分部應收賬款83 1,232 (1,315)— 
流動資產總額49,408 52,376 (1,315)100,469 
福特信貸融資應收賬款，淨額— 49,743 — 49,743 
經營租賃淨投資1,125 23,408 — 24,533 
網絡屬性35,942 220 — 36,162 
關聯公司淨資產權益4,074 122 — 4,196 
遞延所得税14,819 216 10 15,045 
其他資產14,215 1,392 — 15,607 
其他分部應收賬款— 16 (16)— 
總資產$119,583 $127,493 $(1,321)$245,755 
負債不包括福特信貸的公司福特信貸淘汰已整合
應付款$22,242 $1,136 $— $23,378 
其他負債和遞延收入17,207 1,688 — 18,895 
一年內應付的債務1,533 42,286 — 43,819 
為出售而持有的負債360 — — 360 
應付給其他細分市場1,315 — (1,315)— 
流動負債總額42,657 45,110 (1,315)86,452 
其他負債和遞延收入25,871 2,350 — 28,221 
長期債務17,833 67,175 — 85,008 
遞延所得税942 885 10 1,837 
應付給其他細分市場16 — (16)— 
總負債$87,319 $115,520 $(1,321)$201,518 

65
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
已選擇其他信息。

公平。截至2022年6月30日，福特的總股本為442億美元，與2021年12月31日相比減少了43億美元。此更改的詳細信息如下所示(單位：十億)：
增加/
(減少)
淨收益/(虧損)$(2.4)
股東分派(0.8)
其他綜合收益/(虧損)，淨額(1.1)
總計$(4.3)

按類型劃分的美國銷售額。下表顯示了2022年第二季度美國的銷售量和按卡車、SUV和汽車銷售劃分的美國批發量。美國的銷量反映了與(I)零售和車隊客户(經銷商報告的)、(Ii)政府和(Iii)福特管理層的交易。美國的批發量反映了對經銷商的銷售。
美國銷售額美國批發業
卡車234,186 278,029 
SUV237,222 228,527 
汽車12,280 10,882 
車輛總數483,688 517,438 

已發佈但尚未採用的會計準則

關於最新會計準則的討論，見財務報表附註2。


66

第三項。關於市場風險的定量和定性披露。

汽車細分市場

外幣風險。截至2022年6月30日的外匯遠期合約公允淨值(包括信用風險調整)為負債4500萬美元，而截至2021年12月31日的負債為2.53億美元。以美元計算，基礎匯率變化10%可能導致的公允價值變化在2022年6月30日為21億美元，而2021年12月31日為22億美元。

商品價格風險。截至2022年6月30日，商品遠期合約的公允淨值(包括信用風險調整)為負債9700萬美元，而截至2021年12月31日的資產為2.2億美元。2022年6月30日，基礎大宗商品價格變化10%可能導致的公允價值變化為1.8億美元，而2021年12月31日的公允價值變化為2.15億美元。

福特信用細分市場
  
利率風險。為了定量衡量税前現金流對利率變化的敏感度，Ford Credit使用了假設所有期限的所有利率瞬間增加或減少一個百分點(“平行變化”)的利率情景，以及假設所有利率在現有水平保持不變的基本情況。兩者税前現金流的差異 情景和12個月期間的基本情況代表了對Ford Credit税前敏感性的估計 現金流. 根據這一模型，福特信貸估計，在2022年6月30日，在其他條件不變的情況下，這樣的增長 利率將在未來12個月內使其税前現金流減少2700萬美元，而不是減少 截至2021年12月31日，為7600萬美元. 在現實中，利率變化很少是瞬間或平行的，利率的變動可能或多或少低於Ford Credit的分析中假設的一個百分點。因此，對税前現金流的實際影響可能高於或低於上文詳述的結果。

第四項。控制和程序。

信息披露控制和程序的評估。我們的首席執行官(CEO)小詹姆斯·D·法利(James D.Farley，Jr.)和我們的首席財務官(CFO)約翰·T·勞勒(John T.Lawler)對公司的披露控制和程序進行了評估，該術語在1934年《證券交易法》(修訂後的《交易法》)規則13a-15(E)中定義，截至2022年6月30日，雙方均得出結論，此類披露控制和程序有效，可確保記錄、處理、彙總根據交易法提交的定期報告中要求披露的信息，並在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內報告，這些信息被積累並傳達給首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。

財務報告內部控制的變化。在截至2022年6月30日的季度內，對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對財務報告內部控制產生重大影響的變化。
67

第二部分：其他信息

第1項。法律訴訟。

環境問題

我們沒有根據已制定或通過的任何聯邦、州或地方條款而提起的法律程序，這些條款已制定或通過，以監管向環境排放材料或主要出於保護環境的目的，其中(I)政府當局是當事一方，(Ii)我們認為存在超過100萬美元的罰款(不包括利息和費用)的可能性。

其他事項

巴西税務事宜(正如我們之前在截至2022年3月31日的季度的2021年Form 10-K報告的第30頁和Form 10-Q的季度報告的第65頁中所述)。巴西的一個州(聖保羅)和巴西聯邦税務當局目前對福特汽車公司巴西有限公司有大量未繳税款。(“福特巴西”)與福特巴西公司在巴西巴伊亞州的業務獲得的州和聯邦税收優惠有關。聖保羅的評估是巴西各州之間更廣泛衝突的一部分。聯邦立法機構頒佈了旨在鼓勵各州結束這場衝突的法律，2017年，各州就解決框架達成了協議。福特巴西公司繼續在該框架下尋求一項決議，並預計各州剩餘的任何分攤金額將在該框架下得到解決。聯邦評估超出了立法的範圍。

所有未繳攤款均已向每個司法管轄區的有關行政法院提出上訴。要在司法法院系統內進行上訴，上訴人可能被要求提供抵押品。到目前為止，我們沒有被要求提供任何抵押品。如果我們被要求提供抵押品，金額可能超過10億美元，我們預計它將以固定資產、擔保債券和/或信用證的形式出現，但我們可能被要求提供現金抵押品。雖然這些問題的最終解決可能需要很多年，但我們認為我們的總體損失風險很小。

68

第六項。展品。
名稱描述備案方法
附件31.1
規則15d-14(A)首席執行官的認證。與這份報告一起提交的。
附件31.2
規則15d-14(A)首席財務官的證明。與這份報告一起提交的。
附件32.1
第1350節首席執行官證書。隨本報告一起提供。
附件32.2
第1350條首席財務官的證書。隨本報告一起提供。
附件101.INS按照法規S-T規則405以內聯可擴展商業報告語言(“內聯XBRL”)格式化的交互數據文件。(a)
附件101.SCHXBRL分類擴展架構文檔。(a)
附件101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。(a)
附件101.實驗室XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。(a)
附件101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。(a)
附件101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔。(a)
展品104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。(a)
__________
(a)根據S-T條例的規定以電子方式與本報告一起提交。
69

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 
福特汽車公司
發信人：/s/凱西·奧卡拉漢
 凱西·奧卡拉漢，財務總監
 (首席會計官)
  
日期：July 27, 2022

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