Nnnnnnnnn nnnnnn NNNNNN NNNNNNNNNNNN XXX.XXXXXX 12345678 12345678 Subscription權限 123456789 xxxx 12345678901234 主要認購權賬户代碼：控制代碼： Mr A Sample Designation (if Any)Add 1 Add 2 Add 3 Add 4 Add 5 Add 6 C 1234567890 J N T COYC CLS . + 所有者和美國税務證明人員簽名 持有者ID COY類別權利證書# 共有人簽名(如果列出多個登記持有人)日期(mm/dd/yyyy) 03OD7B + XRT2 已發行權利數量 Virtus Total Return Fund Inc.普通股認購權 本次配股要約於 到期[時差]東部時間，在[日期] Virtus Total Return Fund Inc.(以下簡稱“基金”)已在交易結束時向每一位登記在案的普通股持有人(每位“合格持有人”)分發普通股。 在……上面 (“記錄日期”)，對於截至 記錄日期持有的每股普通股，免費享有一項不可轉讓的權利(“認購權”)。這些權利允許您以每三(3)個權利購買一股我們的 普通股。在行使權利時，不會發行零碎股份。如果創紀錄的 日期股東的總所有權少於三股，該 股東可以認購一股。每股認購價將等於基金普通股在 交易結束時每股淨資產價值較低的95% 或最近一次報告的基金普通股在定價日期和我們之前的營業日在紐約證券交易所的銷售價格的平均值。此外，每項認購權使合資格持有人有權在 到期日前全面行使其基本認購特權，根據所附招股章程所述的超額認購特權，認購額外的基金普通股股份。認購權發售的條款和條件 載於該基金日期為 的招股説明書 (由於《招股説明書》可能會被修改或補充)，通過引用併入本權利證書。Capitali 此處使用但未定義的術語具有招股説明書中給出的含義。此證書的所有者有權獲得基本認購權的數量，並有權行使 本權利證書中顯示的股份數量的基本認購權。 預計認購價 預計認購價為每股 $_ 。 最終認購價 認購價將基於等於報告資產淨值的95%或每股普通股市場價格的公式 ，以到期日較低者為準。每股普通股的市場價格將根據在到期日和到期日前四個交易日在紐約證券交易所最後一次報告的普通股銷售價格的平均值來確定。 行使權利的方法 為了行使您的權利，您必須(I)簽署並填寫本認購證書的背面，並將其 放在提供的信封 中返回，支付的金額等於估計認購價乘以您 已認購的股份總數(包括根據超額認購特權)，或(Ii)向認購代理ComputerShare Trust Company，N.A.提交一份填妥的保函交割通知，在此之前 [時差]東部時間，[日期]. 認購Virtus Total Return Fund Inc.的普通股請遵循以下説明：如果您希望認購Virtus Total Return Fund Inc.的其他普通股，您必須通過以下方式之一提交您的説明： 選項1) 互聯網-使用上面打印的帳户和控制代碼訪問報價網站virtusrightsoffering@ComputershareCAS.com and。 登錄並按照網站上的説明進行操作。 選項2) 郵寄-填寫説明，在提供的信封中籤署並退還此認購證書和支票。 ComputerShare Trust Company，N.A. 150 Royall Street，套房V 馬薩諸塞州坎頓市02021 信息代理：Georgeson LLC 銀行、經紀人和股東免費撥打電話：1-866-431-2108 Virtus Total Return Fund Inc.認購證書

請清晰易讀地打印所有信息 第1部分：發售説明(勾選相應的框) 如果您希望認購您的全部認購權： $_記錄日期所擁有的股份總數1000 x 1=1000權利(記錄日期持有的每一股股份對應一項權利) (行使權利) (第額外股份) (第股份數) ×3= x[價格]= (每股) x[價格]= (每股) $_ $_如果您不想行使認購權，本人根據 超額認購特權* 申請額外股份： 請忽略本郵件。 第2部分：認購授權： 本人確認已收到本次要約的招股説明書，現根據招股説明書中指定的與主要認購和超額認購特權有關的條款和條件，不可撤銷地認購上述數量的股份。本人明白並同意，如在到期日所釐定的最終認購價超過[價格]預計每股認購價。 我在此同意，如果我不能全額支付我所認購的股票，基金可行使招股章程所述的任何補救措施。 認購人簽名 (如與本認購證書所列地址不同，請註明地址) 電話號碼(包括區號) 本人申請 。 你必須根據主要認購及超額認購特權，及時支付你希望收購的全部股份的估計認購價。如果您 是記錄保持者，您必須通過個人支票向訂閲代理交付付款，支票由美國銀行開具；請在您的 支票或保證交付通知上註明您的訂閲證書編號。如果您的股票是以經紀商、交易商、銀行或其他代名人的名義持有的，您應按照其提供的指示向該經紀商、交易商、銀行或 其他適用的代名人交付付款。 根據主要認購和超額認購特權收購的股份的持股説明書將在要約到期 以及已收到和結算所認購股份的全額付款後立即郵寄。由於股東只需支付估計每股認購價即可根據本次要約行使其權利，而最終認購價可能高於或低於估計認購價(而且股東可能不會收到其根據超額認購特權認購的所有股份 )，因此股東可能會獲得退款或被要求支付相當於：估計認購價與最終認購價之間的差額的額外金額, 乘以他們已認購和已發行的股份總數(包括根據 超額認購特權)。基金向股東退還的任何超額款項將由認購代理在到期日期後的十個工作日內郵寄給該股東。這些金額將不會向股東支付利息。股東應支付的任何額外金額(如果最終認購價超過估計認購價)必須在確認日期後八(8)個工作日內收到，[日期], unless the Offer is extended by the Fund. * You can only participate in the Over-Subscription Privilege if you have subscribed for your full entitlement of new shares pursuant to the Primary Subscription. Please complete all applicable information and return to: COMPUTERSHARE TRUST COMPANY, N.A. By First Class Mail: Computershare Trust Company, N.A., Corporate Actions Voluntary Offer; COY: ZTG, P.O. Box 43011, Providence, RI 02940-3011 By Express Mail or Overnight Delivery: Computershare Trust Company, N.A., Corporate Actions Voluntary Offer; COY: ASG, 150 Royall Street, Suite V, Canton, MA 02021 DELIVERY OF THIS SUBSCRIPTION CERTIFICATE TO AN ADDRESS OTHER THAN AS SET FORTH ABOVE DOES NOT CONSTITUTE A VALID DELIVERY. Any questions regarding this Subscription Certificate and the Rights Offering may be directed to Georgeson LLC toll free at 1-866-431-2108. x [PRICE] = (Estimated Subscription Price) (No. of Shares)