展品99.2
未經審計的中期報告
截至以下六個月的期間
30 June 2022
管理報告
百威英博是一家上市公司,總部設在比利時魯汶,在墨西哥(MEXBOL:ANB)和南非(JSE:ANH)證券交易所二次上市,在紐約證券交易所(NYSE:BUD)擁有美國存託憑證。作為一家公司,我們的遠大夢想是 創造更多歡呼的未來。我們一直在尋求提供新的方式來滿足生活的時刻,推動我們的行業向前發展,並在世界上產生有意義的影響。我們致力於打造經得起時間考驗的偉大品牌, 使用最好的天然原料釀造最好的啤酒。我們擁有500多個啤酒品牌,其中包括全球品牌百威®、科羅娜®和斯特拉·阿託瓦®;多國品牌Beck‘s®、霍加登®、萊夫®和Michelob Ultra®;以及阿奎拉等本土冠軍企業®,南極洲®、百威淡酒®, 梵天®、中國社科院®,城堡®,Castle Lite®、水晶石®、哈爾濱®, 朱庇勒®,Modelo ESpecial®、奎爾姆斯®、維多利亞®、塞德林®和斯科爾®。我們的釀造遺產可以追溯到600多年前,跨越大洲和世代。來自我們在比利時魯汶的Den Hoorn啤酒廠的歐洲根基。為美國聖路易斯Anheuser&Co啤酒廠的開拓性精神乾杯。在約翰內斯堡淘金熱期間,南非城堡啤酒廠的建立。去波希米亞,巴西第一家啤酒廠。地理位置多樣化,對發達和發展中市場有平衡的敞口,我們利用遍佈全球近50個國家和地區的約169 000名員工的集體優勢。2021年,我們報告的收入為543億美元(不包括合資企業和聯營企業)。
以下管理報告應與百威英博2021年經審計的綜合財務報表以及截至2022年6月30日的未經審計的簡明綜合中期財務報表一併閲讀。
在本文檔的其餘部分,我們將Anheuser-Busch InBev稱為AB InBev,?公司,?We,?us或?我們的?
最近發生的事件
2022年3月11日,該公司宣佈,它將放棄AB InBev Efes業務的所有財務利益,AB InBev Efes是一家在俄羅斯和烏克蘭開展業務的聯營公司,該公司持有該公司50%的非控股股份,該公司不進行整合。2022年4月22日,該公司宣佈決定出售其在百威英博Efes的非控股權益,並正在與其合作伙伴土耳其釀酒商阿納多盧Efes就收購這一權益進行積極談判。百威英博關於暫停在俄羅斯生產和銷售Bud的許可證的請求也將是潛在交易的一部分。在截至2022年6月30日的六個月期間,該公司註銷了對百威英博Efes的投資,並報告了11.43億美元的非現金 聯營公司業績的非相關份額減值費用。(請參閲第節風險和不確定性,附註4預算和判決的使用,附註7非基礎項目,附註13對聯營公司的投資和 附註22關聯方).
精選財務數據
為便於瞭解我們的基本業績,除非另有説明,本管理報告中的評論均基於有機數字和歸一化數字。?有機?意味着對財務進行分析,消除貨幣變化對外國業務和範圍轉換的影響。範圍是指收購和資產剝離的影響、業務的啟動或終止或部門間的業務轉移、削減損益和會計估計的同比變化,以及管理層不考慮基本業務業績的其他假設。
本管理報告中的表格提供了截至2022年6月30日和2021年6月30日期間每個地區的部門信息,格式為管理層用來監測業績的標準化息税前利潤水平。
本報告中使用的正常化術語是指非基礎項目之前的業績衡量指標(息税前利潤、息税前利潤、每股收益、有效税率)。非基礎項目是指作為公司正常活動的一部分而不定期發生的收入或費用。它們被分開呈現,因為它們對於理解公司因其規模或性質而產生的潛在可持續業績非常重要。正常化計量是管理層使用的額外計量, 不應取代根據《國際財務報告準則》確定的計量作為公司業績的指標,而應與最直接可比的《國際財務報告準則》計量一起使用。
2
下表列出了我們的運營收入和運營費用的組成部分,以及關鍵的現金流數字。
截至六月三十日止六個月期間 | ||||||||||||||||
百萬美元 | 2022 | % | 2021 | % | ||||||||||||
收入? |
28 027 | 100% | 25 832 | 100% | ||||||||||||
銷售成本 |
(12 784) | 46% | (10 963) | 42% | ||||||||||||
毛利 |
15 243 | 54% | 14 869 | 58% | ||||||||||||
SG&A |
(8 616) | 31% | (8 571) | 33% | ||||||||||||
其他營業收入/(支出) |
478 | 2% | 470 | 2% | ||||||||||||
規格化運營利潤(規格化息税前利潤) |
7 105 | 25% | 6 768 | 26% | ||||||||||||
非基礎項目 |
(105) | 0% | (217) | 1% | ||||||||||||
運營利潤(息税前利潤) |
7 000 | 25% | 6 551 | 25% | ||||||||||||
折舊、攤銷和減值 |
2 477 | 9% | 2 345 | 9% | ||||||||||||
非基礎減值 |
- | 0% | 24 | 0% | ||||||||||||
歸一化EBITDA |
9 583 | 34% | 9 114 | 35% | ||||||||||||
EBITDA |
9 477 | 34% | 8 920 | 35% | ||||||||||||
歸一化百威英博股東應佔利潤 |
2 860 | 10% | 2 924 | 11% | ||||||||||||
百威英博股東應佔利潤 |
1 692 | 6% | 2 458 | 10% |
截至六月三十日止六個月期間 | ||||||||
百萬美元 | 2022 | 2021 | ||||||
經營活動 |
||||||||
利潤 |
2 474 | 3 074 | ||||||
計入利潤的利息、税項和非現金項目 |
7 015 | 6 062 | ||||||
營運資本和撥備使用變動前的經營活動現金流量 |
9 489 | 9 134 | ||||||
營運資金變動 |
(3 339) | (1 327) | ||||||
養卹金繳款和撥備的使用 |
(195) | (258) | ||||||
利息和税金(已付)/已收 |
(3 823) | (3 696) | ||||||
收到的股息 |
50 | 86 | ||||||
經營活動現金流 |
2 182 | 3 939 | ||||||
投資活動 |
||||||||
淨資本支出 |
(1 939) | (2 104) | ||||||
收購和出售子公司,扣除收購/處置的現金 |
(44) | (203) | ||||||
出售/(收購)其他資產的淨收益 |
66 | 98 | ||||||
投資活動產生的現金流 |
(1 917) | (2 209) | ||||||
融資活動 |
||||||||
已支付的股息 |
(1 276) | (1 382) | ||||||
借款淨額(付款)/借款收益 |
(3 452) | (7 999) | ||||||
支付租賃債務 |
(286) | (256) | ||||||
出售/(購買)非控股權益和其他 |
(378) | (470) | ||||||
融資活動產生的現金流 |
(5 392) | (10 107) | ||||||
現金和現金等價物淨增加/(減少) |
(5 128) | (8 377) |
1營業額減去消費税。在許多司法管轄區,消費税佔該公司向客户收取的啤酒成本的很大比例。
3
財務業績
我們 在北美、中美洲、南美、歐洲、中東和非洲和亞太地區這五個地區展示了我們的成果。
本管理報告中的表格提供了截至2022年6月30日和2021年6月30日期間每個地區的細分市場信息,格式可細化到管理層用來監控業績的標準化息税前利潤水平。
下表提供了截至2022年6月30日和2021年6月30日期間我們的業績摘要(以百萬美元為單位,但銷量以千百升為單位除外),相關評論基於有機數字。
百威英博全球 | 2021 | Scope | 貨幣 翻譯 |
有機食品 生長 |
2022 | 有機食品 增長百分比 |
||||||||||||||||||
卷數 |
280 398 | - | - | 8 676 | 289 074 | 3.1% | ||||||||||||||||||
收入 |
25 832 | (229) | (514) | 2 938 | 28 027 | 11.5% | ||||||||||||||||||
銷售成本 |
(10 963) | 3 | 224 | (2 049) | (12 784) | (18.7)% | ||||||||||||||||||
毛利 |
14 869 | (225) | (290) | 889 | 15 243 | 6.1% | ||||||||||||||||||
SG&A |
(8 571) | 213 | 188 | (447) | (8 616) | (5.3)% | ||||||||||||||||||
其他營業收入/(支出) |
470 | (18) | 3 | 24 | 478 | 9.3% | ||||||||||||||||||
歸一化息税前利潤 |
6 768 | (30) | (99) | 466 | 7 105 | 7.1% | ||||||||||||||||||
歸一化EBITDA |
9 114 | (44) | (156) | 670 | 9 583 | 7.5% | ||||||||||||||||||
歸一化EBITDA利潤率 |
35.3% | - | - | - | 34.2% | (122) bps |
在2022年前六個月,我們的標準化EBITDA增長了7.5%,而我們的標準化EBITDA利潤率收縮了122個 個基點,達到34.2%。
合併銷量增長3.1%,其中自有啤酒銷量增長2.4%,非啤酒銷量增長7.1%,這是受2022年前六個月啤酒品類在我們大部分主要市場的擴張推動。
合併收入增長11.5%,達到280.27億美元,每百升收入增長7.9%,這是由於收入管理舉措、持續的優質啤酒類別以及我們大多數主要市場的啤酒類別的擴大。我們的全球品牌百威、Stella Artois和Corona的總收入在全球增長了6.9%,在各自的國內市場以外增長了7.9%。
在預期的大宗商品逆風的推動下,合併銷售成本增加了18.7%,每百升增加了14.9%。
合併銷售、一般和管理費用(SG&A)增長5.3%,主要原因是供應鏈成本上升。
2022年前六個月的綜合其他運營收入/(支出)增長9.3%,主要是由於政府撥款增加。2022年前六個月,Ambev在與巴西税收抵免相關的其他營業收入中確認了2.1億美元收入(2021年:2.26億美元)。淨影響顯示為範圍更改,不影響顯示的有機增長 。此外,Ambev在2022年前六個月的財務收入中確認了1.13億美元的利息收入(2021年:7600萬美元)與這些信貸相關。股權持有人的基本利潤和 基本每股收益受到1.52億美元税後和非控股權益(2021年:1.23億美元)的積極影響。Ambev的税收抵免和應收利息預計將在報告日期後超過12個月的時間內收取。截至2022年6月30日,該等信貸及應收利息總額為10.85億美元。
卷
下表總結了每個地區的音量演變情況,相關評論基於有機數字。銷量不僅包括我們擁有或許可的品牌,還包括我們作為分包商釀造的第三方品牌,以及我們通過分銷網絡銷售的第三方產品,特別是在歐洲。全球出口業務(包括我們的全球總部和尚未分配到我們地區的出口業務)的銷售量單獨列出。
千百升 | 2021 | Scope | 有機食品 生長 |
2022 | 有機食品 增長百分比 |
|||||||||||||||
北美 |
53 252 | - | (1 804) | 51 448 | (3.4)% | |||||||||||||||
中美洲 |
67 980 | 22 | 4 022 | 72 024 | 5.9% | |||||||||||||||
南美 |
71 929 | 151 | 4 735 | 76 815 | 6.6% | |||||||||||||||
歐洲、中東和非洲地區 |
40 540 | 29 | 2 392 | 42 962 | 5.9% | |||||||||||||||
亞太地區 |
46 081 | 1 | (698) | 45 385 | (1.5)% | |||||||||||||||
全球出口和控股公司 |
615 | (204) | 29 | 440 | 6.9% | |||||||||||||||
百威英博全球 |
280 398 | - | 8 676 | 289 074 | 3.1% |
北美總銷量下降3.4%
在美國,我們對批發商的銷售額(STW?)下降了3.2%,我們對零售商的銷售額(STR?)下降了3.9%。啤酒行業即使在通脹較高的環境下仍保持彈性。儘管表現遜於行業,但我們仍然對我們的商業戰略充滿信心,我們將重新平衡我們的投資組合,轉向增長更快的細分市場。我們以啤酒和烈酒為基礎的上述核心即飲產品組合的表現好於行業,其中以Michelob Ultra增長了兩位數,Cutwwater和NäTRL伏特加蘇打水增長了兩位數。
4
在加拿大,我們的啤酒銷量超過了由我們的核心投資組合引領的軟行業。
中美洲的總銷量增長了5.9%。
在墨西哥,我們的銷量以個位數的中位數增長,在持續的渠道和投資組合擴張的支持下,表現優於行業。我們的業績受到持續的投資組合開發、渠道擴張和數字化轉型的推動。我們的核心品牌實現了個位數的中位數增長,以Modelo和Michelob Ultra為首的上述核心產品組合再次實現了兩位數的增長。我們繼續擴大我們的分銷足跡,開設了150多家新的Modelorama門店,並繼續 推出OXXO,擴展到大約800家新門店。超過60%的蜜蜂客户現在也是蜜蜂市場的買家。
在哥倫比亞,我們的銷量增長了十分之一,這是由於我們執行了品類擴展槓桿,並得到了有利的可比產品的支持。我們繼續增長啤酒品類,在2022年上半年實現了創紀錄的人均消費量。我們的高級和超級高級產品組合的銷量達到了歷史最高水平,在我們的全球品牌和本地高端品牌Club Columbia的帶動下,銷量增長了40%以上。超過30%的蜜蜂客户現在也是蜜蜂市場的買家。
在祕魯,我們在2022年上半年實現了十幾歲左右的銷量增長,這得益於正在進行的投資組合轉型、市場擴張的途徑以及新冠肺炎後的持續復甦。超過50%的蜜蜂客户現在也是蜜蜂市場的買家。
在厄瓜多爾,我們在2022年上半年實現了較低的銷量增長,這得益於啤酒品類的持續擴張和新冠肺炎的復甦。60%的蜜蜂客户現在也是蜜蜂市場的買家。
南美地區的總銷量增長了6.6%。
在巴西,與去年同期相比,2022年前六個月我們的總銷量增長了7.9%,其中啤酒銷量增長了5.2%,非啤酒銷量增長了16.5%。根據我們的估計,我們的啤酒銷量再次超過了行業。我們的高端和超級高端品牌實現了高達十幾歲的銷量增長。我們的核心投資組合繼續保持增長勢頭,銷量以較高的個位數增長,我們繼續投資於開發我們的核心Plus品牌。超過60%的蜜蜂 客户現在也是蜜蜂市場的買家。我們的數字DTC平臺ZéDelivery在2022年第二季度完成了近1500萬份訂單,月度活躍用户已達到420萬。
在阿根廷,我們的銷量出現了低至個位數的增長。
歐洲、中東和非洲地區的總銷量 增長了5.9%。
在歐洲,我們的銷量以較低的個位數增長。我們在2022年第二季度的增長是由我們的全球和超級高端品牌 引領的,這些品牌實現了個位數的高收入增長。與2021年第二季度相比,我們的DTC產品PerfetDraft將活躍購物者基礎擴大了25%以上。
在南非,銷量增長了十分之一。2022年第二季度,由於洪水影響了我們的Prospecton啤酒廠,我們的運營受到了嚴重的生產限制。儘管產量受到洪水相關生產限制的影響,但對我們投資組合的潛在需求仍然強勁。在蜜蜂的推動下,數字渠道現在佔我們收入的91%。
在不包括南非的非洲,由於持續的供應鏈限制,尼日利亞的銷量較低。在其他關鍵市場,我們繼續看到消費者對我們品牌的強勁需求,坦桑尼亞和贊比亞的銷量增長了兩位數,烏幹達的銷量在2022年前六個月實現了低至個位數的增長。
亞太地區的總銷量下降了1.5%。
在中國,由於新冠肺炎的限制,整個行業下降了個位數。這些限制對我們的主要區域和銷售渠道造成了不成比例的影響,導致總銷量下降5.5%,根據我們的 估計,表現遜於行業表現。整個2022年第二季度的運營環境逐漸改善,導致6月份的業務量同比增長高達個位數。消費者對我們品牌的潛在需求依然強勁。隨着限制的放寬 在2022年6月,我們的保費和超高保費投資組合恢復了成交量增長,增幅達到兩位數。
在韓國,銷量在2022年前六個月實現了個位數的高增長,這得益於內部和家庭渠道市場份額的進一步增長以及運營環境的持續改善。
按區域分列的經營活動
下表提供了截至2022年6月30日期間每個地區的業績摘要(以百萬美元為單位,但銷量以千百升為單位除外),相關評論基於有機數字。
百威英博全球 | 2021 | Scope | 貨幣 翻譯 |
有機食品 生長 |
2022 | 有機食品 增長百分比 |
||||||||||||||||||
卷數 |
280 398 | - | - | 8 676 | 289 074 | 3.1% | ||||||||||||||||||
收入 |
25 832 | (229) | (514) | 2 938 | 28 027 | 11.5% | ||||||||||||||||||
銷售成本 |
(10 963) | 3 | 224 | (2 049) | (12 784) | (18.7)% | ||||||||||||||||||
毛利 |
14 869 | (225) | (290) | 889 | 15 243 | 6.1% | ||||||||||||||||||
SG&A |
(8 571) | 213 | 188 | (447) | (8 616) | (5.3)% | ||||||||||||||||||
其他營業收入/(支出) |
470 | (18) | 3 | 24 | 478 | 9.3% | ||||||||||||||||||
歸一化息税前利潤 |
6 768 | (30) | (99) | 466 | 7 105 | 7.1% | ||||||||||||||||||
歸一化EBITDA |
9 114 | (44) | (156) | 670 | 9 583 | 7.5% | ||||||||||||||||||
歸一化EBITDA利潤率 |
35.3% | - | - | - | 34.2% | (122) bps |
5
北美 | 2021 | Scope | 貨幣 翻譯 |
有機食品 生長 |
2022 | 有機食品 增長百分比 |
||||||||||||||||||
總容量(千HL) |
53 252 | - | - | (1 804) | 51 448 | (3.4)% | ||||||||||||||||||
收入 |
8 040 | - | (18) | 170 | 8 192 | 2.1% | ||||||||||||||||||
銷售成本 |
(3 080) | (5) | 6 | (270) | (3 349) | (8.8)% | ||||||||||||||||||
毛利 |
4 960 | (5) | (11) | (100) | 4 844 | (2.0)% | ||||||||||||||||||
SG&A |
(2 350) | (2) | 7 | 66 | (2 279) | 2.8% | ||||||||||||||||||
其他營業收入/(支出) |
15 | 6 | - | 7 | 28 | 34.5% | ||||||||||||||||||
歸一化息税前利潤 |
2 625 | (1) | (4) | (27) | 2 592 | (1.0)% | ||||||||||||||||||
歸一化EBITDA |
3 014 | - | (6) | (33) | 2 975 | (1.1)% | ||||||||||||||||||
歸一化EBITDA利潤率 |
37.5% | - | - | - | 36.3% | (118) bps | ||||||||||||||||||
中美洲 | 2021 | 範圍 | 貨幣 翻譯 |
有機食品 生長 |
2022 | 有機食品 增長百分比 |
||||||||||||||||||
總容量(千HL) |
67 980 | 22 | - | 4 022 | 72 024 | 5.9% | ||||||||||||||||||
收入 |
5 893 | (27) | (107) | 934 | 6 693 | 15.9% | ||||||||||||||||||
銷售成本 |
(2 055) | 9 | 39 | (619) | (2 625) | (30.3)% | ||||||||||||||||||
毛利 |
3 838 | (18) | (68) | 315 | 4 068 | 8.2% | ||||||||||||||||||
SG&A |
(1 577) | 15 | 26 | (95) | (1 631) | (6.1)% | ||||||||||||||||||
其他營業收入/(支出) |
5 | - | 2 | (18) | (12) | - | ||||||||||||||||||
歸一化息税前利潤 |
2 266 | (3) | (40) | 202 | 2 425 | 8.9% | ||||||||||||||||||
歸一化EBITDA |
2 824 | (3) | (48) | 286 | 3 060 | 10.1% | ||||||||||||||||||
歸一化EBITDA利潤率 |
47.9% | - | - | - | 45.7% | (239) bps | ||||||||||||||||||
南美 | 2021 | 範圍 | 貨幣 翻譯 |
有機食品 生長 |
2022 | 有機食品 增長百分比 |
||||||||||||||||||
總容量(千HL) |
71 929 | 151 | - | 4 735 | 76 815 | 6.6% | ||||||||||||||||||
收入 |
4 146 | 52 | (65) | 1 200 | 5 333 | 28.6% | ||||||||||||||||||
銷售成本 |
(2 091) | (12) | 17 | (706) | (2 792) | (33.6)% | ||||||||||||||||||
毛利 |
2 055 | 40 | (49) | 494 | 2 541 | 23.6% | ||||||||||||||||||
SG&A |
(1 254) | (60) | 7 | (302) | (1 609) | (22.9)% | ||||||||||||||||||
其他營業收入/(支出) |
287 | (25) | 5 | 45 | 312 | 72.4% | ||||||||||||||||||
歸一化息税前利潤 |
1 088 | (45) | (37) | 237 | 1 244 | 28.2% | ||||||||||||||||||
歸一化EBITDA |
1 447 | (45) | (39) | 302 | 1 666 | 25.1% | ||||||||||||||||||
歸一化EBITDA利潤率 |
34.9% | - | - | - | 31.2% | (77) bps | ||||||||||||||||||
歐洲、中東和非洲地區 | 2021 | 範圍 | 貨幣 翻譯 |
有機食品 生長 |
2022 | 有機食品 增長百分比 |
||||||||||||||||||
總容量(千HL) |
40 540 | 29 | - | 2 392 | 42 962 | 5.9% | ||||||||||||||||||
收入 |
3 763 | (125) | (246) | 549 | 3 940 | 15.1% | ||||||||||||||||||
銷售成本 |
(1 796) | (5) | 124 | (323) | (2 000) | (17.9)% | ||||||||||||||||||
毛利 |
1 966 | (130) | (123) | 226 | 1 939 | 12.3% | ||||||||||||||||||
SG&A |
(1 496) | 128 | 97 | (70) | (1 341) | (5.1)% | ||||||||||||||||||
其他營業收入/(支出) |
92 | 1 | (6) | - | 88 | 0.4% | ||||||||||||||||||
歸一化息税前利潤 |
563 | (1) | (32) | 156 | 685 | 27.8% | ||||||||||||||||||
歸一化EBITDA |
1 060 | (17) | (65) | 214 | 1 192 | 20.5% | ||||||||||||||||||
歸一化EBITDA利潤率 |
28.2% | - | - | - | 30.3% | 134位/秒 | ||||||||||||||||||
亞太地區 | 2021 | 範圍 | 貨幣 翻譯 |
有機食品 生長 |
2022 | 有機食品 增長百分比 |
||||||||||||||||||
總容量(千HL) |
46 081 | 1 | - | (698) | 45 385 | (1.5)% | ||||||||||||||||||
收入 |
3 500 | (54) | (63) | 88 | 3 471 | 2.6% | ||||||||||||||||||
銷售成本 |
(1 555) | - | 27 | (126) | (1 655) | (8.1)% | ||||||||||||||||||
毛利 |
1 944 | (55) | (36) | (38) | 1 816 | (2.0)% | ||||||||||||||||||
SG&A |
(1 126) | 53 | 22 | 52 | (999) | 4.8% | ||||||||||||||||||
其他營業收入/(支出) |
64 | - | - | 3 | 67 | 5.1% | ||||||||||||||||||
歸一化息税前利潤 |
882 | (2) | (14) | 17 | 884 | 1.9% | ||||||||||||||||||
歸一化EBITDA |
1 242 | (2) | (17) | 9 | 1 232 | 0.7% | ||||||||||||||||||
歸一化EBITDA利潤率 |
35.5% | - | - | - | 35.5% | (64) bps |
6
全球出口和控股公司 | 2021 | Scope | 貨幣 翻譯 |
有機食品 生長 |
2022 | 有機食品 增長百分比 |
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總容量(千HL) |
615 | (204) | - | 29 | 440 | 6.9% | ||||||||||||||||||
收入 |
491 | (74) | (15) | (3) | 399 | (0.8)% | ||||||||||||||||||
銷售成本 |
(385) | 17 | 11 | (4) | (362) | (1.2)% | ||||||||||||||||||
毛利 |
106 | (58) | (4) | (8) | 36 | (15.7)% | ||||||||||||||||||
SG&A |
(769) | 80 | 31 | (98) | (756) | (14.3)% | ||||||||||||||||||
其他營業收入/(支出) |
7 | - | 2 | (14) | (5) | - | ||||||||||||||||||
歸一化息税前利潤 |
(656) | 22 | 29 | (120) | (725) | (19.1)% | ||||||||||||||||||
歸一化EBITDA |
(473) | 23 | 18 | (108) | (541) | (24.3)% |
收入
我們的綜合收入增長了11.5%,達到280.27億美元,2022年前六個月每百升收入增長7.9%,這主要得益於收入 管理舉措、啤酒類別在我們大多數關鍵市場的持續推廣和擴張。
銷售成本
在預期的大宗商品逆風的推動下,我們的銷售成本增加了18.7%,每百升增加了14.9%。
運營費用
在截至2022年6月30日的六個月內,我們的總運營費用 增長了5.2%:
● | 銷售、一般和管理費用(SG&A)增長5.3%,主要原因是預期供應 鏈成本逆風。 |
● | 其他營業收入增長9.3%,主要是受政府撥款增加的推動。此外,在2022年前六個月,我們的子公司Ambev在與巴西税收抵免相關的其他營業收入中確認了2.1億美元收入(2021年:2.26億美元)。淨影響表現為範圍的改變。 |
折舊及攤銷前營業利潤正常化(正常化EBITDA)
我們的正常化EBITDA有機增長7.5%,至95.83億美元,EBITDA利潤率為34.2%,EBITDA利潤率有機收縮 122個基點,儘管預期的大宗商品和供應鏈成本逆風。
各地區歸一化EBITDA利潤率的差異是由於許多因素造成的,例如進入市場的路線不同、可退貨包裝在該地區銷售中的份額以及優質產品組合。
標準化EBITDA與股東應佔利潤之間的對賬
標準化EBITDA和EBIT是我們用來展示公司潛在業績的指標。
標準化EBITDA的計算不包括股東應佔利潤的下列影響: (I)非控股權益、(Ii)所得税支出、(Iii)聯營公司的業績份額、(Iv)聯營公司的非相關業績份額、(V)淨財務成本、 (Vi)非相關財務淨成本、(Vii)息税前利潤以上的非相關項目(包括非相關減值)和(Viii)折舊、攤銷和減值。
正常化EBITDA和EBIT不是《國際財務報告準則》會計準則下的會計計量,不應被視為股權持有人應佔利潤的替代指標,作為經營業績的衡量指標,或被視為現金流的替代指標,以衡量流動性。標準化EBITDA和EBIT沒有標準的計算方法,我們對標準化EBITDA和EBIT的定義可能無法 與其他公司的定義相比較。
截至六月三十日止六個月期間 | ||||||||||||
百萬美元 | 備註 | 2022 | 2021 | |||||||||
百威英博股東應佔利潤 |
1 692 | 2 458 | ||||||||||
非控制性權益 |
782 | 616 | ||||||||||
當期利潤 |
2 474 | 3 074 | ||||||||||
所得税費用 |
9 | 1 244 | 1 231 | |||||||||
聯營公司的業績份額 |
13 | (129) | (100) | |||||||||
聯營公司業績的非基本份額 |
7 / 13 | 1 143 | - | |||||||||
非基礎淨財務成本/(收益) |
8 | (14) | 299 | |||||||||
淨財務成本 |
8 | 2 282 | 2 047 | |||||||||
息税前非基礎項目(包括非基礎 減值) |
7 | 105 | 217 | |||||||||
歸一化息税前利潤 |
7 105 | 6 768 | ||||||||||
折舊、攤銷和減值(不包括非基礎減值) |
2 477 | 2 345 | ||||||||||
歸一化EBITDA |
9 583 | 9 114 |
7
非基礎項目是指作為公司正常活動的一部分而不定期發生的收入或費用。它們被分開呈現,因為它們對於理解公司因其規模或性質而產生的潛在可持續業績非常重要。非標的項目的性質詳情見附註7非基礎項目.
外幣的影響
外幣匯率對我們的財務報表有重大影響。下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月期間按貨幣計算的收入佔我們收入的百分比:
2022 | 2021 | |||||||
美元 |
29.3% | 32.2% | ||||||
巴西雷亞爾 |
13.7% | 11.5% | ||||||
墨西哥比索 |
10.3% | 9.7% | ||||||
人民幣 |
9.4% | 10.7% | ||||||
歐元 |
5.5% | 6.1% | ||||||
哥倫比亞比索 |
4.1% | 3.9% | ||||||
南非蘭特 |
3.9% | 3.8% | ||||||
加元 |
3.4% | 3.8% | ||||||
阿根廷比索? |
3.3% | 2.7% | ||||||
祕魯比索 |
2.8% | 2.5% | ||||||
韓元 |
2.1% | 2.2% | ||||||
英鎊,英鎊 |
2.1% | 2.7% | ||||||
多米尼加比索 |
2.0% | 2.1% | ||||||
其他 |
8.0% | 6.0% |
下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月期間,我們按貨幣計算的標準化EBITDA實現的百分比:
2022 | 2021 | |||||||
美元 |
29.8% | 35.0% | ||||||
墨西哥比索 |
13.9% | 13.7% | ||||||
巴西雷亞爾 |
12.4% | 11.3% | ||||||
人民幣 |
10.1% | 11.2% | ||||||
哥倫比亞比索 |
5.0% | 5.0% | ||||||
歐元 |
4.3% | 3.6% | ||||||
南非蘭特 |
4.0% | 3.1% | ||||||
祕魯比索 |
3.9% | 3.6% | ||||||
阿根廷比索? |
3.1% | 2.5% | ||||||
多米尼加比索 |
2.9% | 2.8% | ||||||
加元 |
2.5% | 3.1% | ||||||
韓元 |
1.9% | 1.5% | ||||||
英鎊,英鎊 |
0.1% | 0.3% | ||||||
其他 |
6.0% | 3.3% |
利潤
2022年前六個月,我們股權持有人的歸一化利潤為28.6億美元(歸一化每股1.42美元),而2021年前六個月為2.924億美元(歸一化每股1.46美元)。2022年前六個月的基本利潤(AB InBev股東的歸一化利潤,不包括與我們基於股票的支付計劃的對衝有關的按市值計價的收益或虧損和惡性通脹的影響)為26.72億美元(基礎每股收益1.33美元),而2021年上半年為26.06億美元(基礎每股收益1.30美元)(見附註16股本和每股收益的變化 以瞭解更多詳細信息)。2022年前6個月,我們的股東應佔利潤為16.92億美元,而2021年前6個月為24.58億美元,其中包括以下影響:
● | 淨財務成本(不包括非基礎淨財務項目):2022年前六個月為22.82億美元 ,而2021年前六個月的淨融資成本為20.47億美元。與我們基於股票的支付計劃的對衝相關的按市值計算的調整在2022年前六個月實現了1.62億美元的收益,而2021年前六個月的收益為3.48億美元,導致(1.86億美元)的變化。 |
1 | 2018年採用惡性通貨膨脹會計來報告該公司在阿根廷的業務。 |
8
● | 非基礎淨財務成本:2022年前六個月,非基礎財務淨收入達到1400萬美元,而2021年前六個月的成本為2.99億美元。為對衝與Modelo和SAB合併而發行的股票而進行的按市值計價的衍生品工具產生的1.34億美元收益(2021年6月30日:2.83億美元收益),某些債券提前終止造成的1.27億美元損失(2021年6月30日:5.82億美元虧損)。 |
● | 聯營公司業績的非基礎份額:2022年上半年,聯營公司業績的非相關份額達11.43億美元(2021年6月30日:無),與我們對百威英博Efes的投資減值有關。 |
● | 影響運營利潤的非基礎項目:在2022年前六個月,我們產生了1.05億美元的非基礎成本(2021年6月30日:2.17億美元),主要包括5100萬美元的重組成本(2021年6月30日:9700萬美元),與新冠肺炎相關的1300萬美元成本(2021年6月30日:5400萬美元),主要涉及我們同事的個人防護設備和其他因新冠肺炎疫情而產生的成本,以及4700萬美元的百威英博EFE相關成本,主要與停止對該地區的出口和喪失我們從聯營公司的業務中獲得的利益有關。在2021年的前6個月,我們產生了與Zenzele Kbili計劃相關的7300萬美元成本。 |
● | 所得税支出:2022年前六個月12.44億美元,有效税率為26.3%,而2021年前六個月為12.31億美元,有效税率為29.3%。2022年和2021年的有效税率受到來自衍生產品的非應税收益的積極影響,這些收益與基於股票的支付計劃的對衝有關,以及與Grupo Modelo和SAB的合併相關的交易中發行的股票的對衝。2022年前六個月,不包括與我們基於股票的支付計劃的對衝相關的按市值計價的收益或損失的正常化有效税率為28.2%,而2021年前六個月為29.5%。 |
● | 非控股權益應佔利潤:2022年前6個月為7.82億美元,而2021年前6個月為6.16億美元。 |
9
流動資金狀況和資金來源
現金流
百萬美元 | 2022 | 2021 | ||||||
經營活動現金流 |
2 182 | 3 939 | ||||||
投資活動產生的現金流 |
(1 917 | ) | (2 209 | ) | ||||
融資活動產生的現金流 |
(5 392 | ) | (10 107 | ) | ||||
現金和現金等價物淨增加/(減少) |
(5 128 | ) | (8 377 | ) |
經營活動現金流
百萬美元 | 2022 | 2021 | ||||||
利潤 |
2 474 | 3 074 | ||||||
計入利潤的利息、税項和非現金項目 |
7 015 | 6 062 | ||||||
營運資本和撥備使用變動前的經營活動現金流量 |
9 489 | 9 134 | ||||||
營運資金變動 |
(3 339 | ) | (1 327 | ) | ||||
養卹金繳款和撥備的使用 |
(195 | ) | (258 | ) | ||||
利息和税金(已付)/已收 |
(3 823 | ) | (3 696 | ) | ||||
收到的股息 |
50 | 86 | ||||||
經營活動現金流 |
2 182 | 3 939 |
我們的經營活動現金流在2022年前六個月達到21.82億美元,而2021年前六個月為39.39億美元。這一減少主要是由於2022年前六個月的營運資本與2021年前六個月相比發生了變化,因為2021年的數字受到了2020年資本支出和獎金應計項目減少的影響。此外,2022年上半年和2021年上半年營運資本的變化反映出,由於季節性因素,6月底的營運資本水平高於年末。
投資活動產生的現金流
百萬美元 | 2022 | 2021 | ||||||
淨資本支出 |
(1 939 | ) | (2 104 | ) | ||||
收購和出售子公司,扣除收購/處置的現金 |
(44 | ) | (203 | ) | ||||
出售/(收購)其他資產的淨收益 |
66 | 98 | ||||||
投資活動產生的現金流 |
(1 917 | ) | (2 209 | ) |
2022年上半年,我們投資活動的現金流出為19.17億美元,而2021年上半年的現金流出為22.09億美元。投資活動的現金流出減少,主要是由於與2021年相比,2022年的淨資本支出和收購子公司的流出減少。
我們的淨資本支出在2022年前六個月達到19.39億美元,在2021年前六個月達到21.04億美元。在2022年的總資本支出中,約32%用於改善公司的生產設施,49%用於物流和商業投資,19%用於提高行政能力和購買硬件和軟件。
融資活動產生的現金流
百萬美元 | 2022 | 2021 | ||||||
已支付的股息 |
(1 276 | ) | (1 382 | ) | ||||
借款淨額(付款)/借款收益 |
(3 452 | ) | (7 999 | ) | ||||
支付租賃債務 |
(286 | ) | (256 | ) | ||||
出售/(購買)非控股權益和其他 |
(378 | ) | (470 | ) | ||||
融資活動產生的現金流 |
(5 392 | ) | (10 107 | ) |
我們融資活動的現金流出在2022年前六個月達到53.92億美元,而2021年前六個月的現金流出為101.07億美元。這一下降主要是由於與2021年相比,2022年的借款還款額較低。
除了非常舒適的債務到期日概況和強勁的現金流產生,截至2022年6月30日,我們的總流動資金為170億美元 美元,其中包括承諾的長期信貸安排下的101億美元可用資金,以及69億美元的現金、現金等價物和債務證券短期投資減去銀行透支。雖然我們可能借入此類金額來滿足我們的流動資金需求,但我們主要依靠經營活動的現金流為公司的運營提供資金。
資本資源和股權
截至2022年6月30日,我們的淨債務為759億美元,而截至2021年12月31日的淨債務為762億美元。
淨債務是指非活期和活期有息貸款、借款和銀行透支減去債務、證券和現金。淨債務是我們管理層用來突出公司整體流動資金狀況變化的財務業績指標。我們相信淨債務對投資者來説是有意義的,因為它是我們管理層在評估我們在去槓桿化方面取得的進展時使用的主要指標之一,我們的淨債務與正常化EBITDA比率約為2倍。
10
截至2022年6月30日,我們的淨債務比2021年12月31日減少了3億美元 。除資本支出後的經營業績淨額外,淨債務主要受利息和税款支付(淨債務增加38億美元)、向百威英博和Ambev股東支付股息(淨債務增加13億美元)以及外匯對淨債務的影響(淨債務減少23億美元)的影響。
淨債務與正常化EBITDA之比從截至2021年12月31日的12個月期間的3.96倍降至截至2022年6月30日的12個月期間的3.86倍。我們的最佳資本結構是淨債務與正常化EBITDA的比率約為2倍,我們將繼續 積極管理我們的債務組合。
於2022年6月30日,本公司股東應佔綜合股本為712.5億美元,而於2021年12月31日則為6866.9百萬美元。股本淨增長主要是由於巴西雷亞爾、英鎊、墨西哥比索和祕魯索爾收盤匯率升值和歐元收盤匯率走弱的綜合影響,導致外匯換算調整為2022年6月30日的 21.01億美元(股本增加),主要是由於股權股東應佔利潤和換算外國業務的外匯收益。股本的增加部分被支付的股息所抵消。
附註17披露了有關計息貸款和借款、還款時間表和流動性風險的更多細節計息貸款和借款和附註19金融工具帶來的風險。
截至2022年6月30日,該公司的長期債務信用評級為BBB+,短期債務信用評級為A-2,前景穩定;穆迪投資者服務公司的信用評級為Baa1,短期債務信用評級為P-2,前景穩定。
風險和不確定性
在明確瞭解這不是一份詳盡的清單的情況下,百威英博的主要風險因素和不確定因素如下。可能還有百威英博沒有意識到的額外風險。百威英博現在認為,也可能存在一些無關緊要的風險,但可能會產生實質性的不利影響。此外,如果並在一定程度上以下述任何風險成為現實,則它們可能與其他風險一起發生,這將加劇這些風險的不利影響。以下列出的風險因素的順序並不表示其發生的可能性或其財務後果的潛在程度。
百威英博的業務、財務狀況、現金流和經營業績已經並可能繼續受到新冠肺炎疫情的負面影響。百威英博已經經歷了生產設施運營能力的中斷,飲料容器採購能力的限制,以及某些市場的運輸服務和勞動力供應的中斷, 其生產設施、供應鏈和分銷業務可能會進一步中斷。百威英博運營或其業務合作伙伴運營、分銷網絡或供應鏈的任何持續中斷,或原材料或其他供應的任何重大持續短缺,都可能影響百威英博的產品製造、製造、分銷或銷售能力,或可能導致其生產和分銷成本增加。由於新的新冠肺炎變種的出現和傳播,某些市場重新實施限制,這已經並可能繼續影響百威英博產品在本地渠道的銷售。如果未來新冠肺炎病例或其他傳染病在其他市場爆發或復發,緩解了社會距離和封鎖措施,可能會同樣導致此類措施的重新實施,並對我們的銷售造成進一步的負面影響。此外,與新冠肺炎疫情相關的持續經濟影響和健康擔憂可能會繼續影響消費者的行為、支出水平和消費偏好。如果近期出現的市場混亂和波動水平持續或惡化,可能會對百威英博獲得資本或借款的能力、資本或借款的成本、業務、流動性、淨債務與EBITDA比率、信用評級、運營業績和財務狀況產生不利影響。
新冠肺炎疫情的任何負面影響(或放寬社交距離和封鎖措施後新冠肺炎的未來爆發或復發,或新新冠肺炎變體的出現和傳播),包括上述負面影響,單獨或與其他因素一起,都可能對百威英博的運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
百威英博面臨全球經濟衰退或一個或多個關鍵市場衰退的風險,並面臨信貸和資本市場波動以及經濟或金融危機(包括新冠肺炎疫情)或其他方面的風險。這可能會導致百威英博產品的消費或銷售價格降低,進而可能導致收入減少和利潤減少。百威英博的財務狀況和經營業績以及百威英博的未來前景可能會受到其任何關鍵市場經濟低迷的阻礙。在百威英博運營的許多司法管轄區,啤酒和其他酒精及非酒精飲料的消費與一般經濟狀況和可支配收入的變化密切相關。如果近期出現的市場混亂和波動水平持續或惡化,可能會對百威英博獲得資本的能力、業務、經營業績和財務狀況產生不利影響,並對其股票和美國存托股份的市場價格產生不利影響。
百威英博的經營業績受到匯率波動的影響。百威英博運營公司的職能貨幣和美元之間的匯率的任何變化都將影響其綜合損益表和財務狀況表,因為這些運營公司的業績出於報告目的被換算為美元,因為 轉換風險沒有對衝。此外,不能保證為保護百威英博的風險而制定的管理大宗商品價格和交易外匯風險的政策將能夠成功對衝此類外匯風險的影響,特別是在長期內。此外,使用金融工具來降低貨幣風險,以及為更好地將百威英博負債的有效貨幣與其 現金流相匹配而採取的任何其他努力都可能導致成本增加。
11
根據國際財務報告準則(IFRS)規則(IAS 29),阿根廷在百威英博2018年第三季度的業績中被歸類為三年累計通貨膨脹率大於100%的國家,因此該國被視為惡性通貨膨脹經濟體,導致對惡性通貨膨脹會計的某些結果進行重述。如果阿根廷的經濟或政治形勢進一步惡化,根據阿根廷新的外匯、出口匯回或徵收制度,南美業務可能會受到額外的限制,這可能會對百威英博的流動性和運營以及從阿根廷獲得資金的能力產生不利影響。
百威英博可能無法為其未來的資本或再融資需求獲得必要的資金 ,並可能因其債務水平和不確定的市場狀況而面臨財務風險。百威英博可能需要籌集更多資金以滿足其未來的資本需求,或通過公共或私人融資、戰略關係或其他安排為其目前的債務進行再融資,並且不能保證在需要時資金將可用或以有吸引力的條款提供。百威英博根據其財務需要,通過提供高級信貸安排及不時進入債券市場而招致鉅額債務,包括收購SAB。百威英博合併財務報表中債務所代表的部分仍將顯著高於其歷史地位。百威英博增加的債務水平可能會對百威英博產生重大後果,包括(I)增加其在一般不利經濟和行業狀況下的脆弱性,(Ii)限制其在規劃或應對業務和百威英博所在行業變化方面的靈活性,(Iii)削弱其未來獲得額外融資的能力,並限制其為未來營運資本和資本支出提供資金、從事未來收購或開發活動或以其他方式充分實現其資產和機會的價值的能力,(Br)(Iv)要求百威英博增發股本(可能在不利的市場條件下),以及(V)使百威英博與負債較少的競爭對手相比處於競爭劣勢。百威英博償還債務和重新談判未償債務的能力將取決於市場狀況。不利條件,包括價格大幅波動, 近年來全球信貸市場的錯位和流動性中斷,以及某些發行人的信貸能力面臨下行壓力,而不考慮這些發行人的潛在財務實力,可能會增加超出目前預期的成本。此類成本可能會對百威英博的現金流、運營業績或兩者都產生重大不利影響。此外,百威英博可能會限制其將支付的股息數額,這是由於百威英博的債務水平及其優先考慮去槓桿化以實現最佳淨債務的戰略, 正常化EBITDA比率約為2倍。
此外,信用評級下調可能會對百威英博為其持續運營提供資金或為其現有債務進行再融資的能力產生重大不利影響。此外,百威英博未能在到期時對其全部或大量債務進行再融資,或更廣泛地説,未能籌集額外股本或債務融資,或在需要時未能實現資產出售的收益,將對其財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
百威英博的業績可能會受到利率上升或某些基準未來停產的負面影響。儘管百威英博 訂立利率互換協議以管理其利率風險,並訂立跨幣種利率互換協議以管理其外幣風險及有息金融負債的利率風險,但不能保證該等工具將成功降低利率波動風險的內在風險。
百威英博子公司上游分配現金的能力可能會受到各種條件和限制。無法從其國內外子公司和關聯公司獲得足夠的現金流可能會 對百威英博支付股息的能力產生不利影響,並對其業務、運營業績和財務狀況產生負面影響。
原材料、大宗商品、能源和水的可獲得性或價格的變化,包括匯率波動、通脹壓力、採購限制以及此類原材料和大宗商品(如鋁)關税的意外上升,可能會對百威英博的運營業績產生不利影響,因為百威英博未能充分管理此類波動所固有的風險,包括如果百威英博的對衝和衍生品安排不能有效或完全對衝外幣風險和大宗商品價格變化。百威英博在2022年上半年經歷了更高的大宗商品、原材料和物流成本,這種情況可能會持續下去。此外,交通服務的中斷或限制可能會影響百威英博產品所需原材料或商品的價格或可用性,並可能對百威英博的運營產生不利影響。百威英博可能無法提高價格來抵消這些增加的成本,或者在不減少銷量、收入和運營收入的情況下提高價格。
百威英博的某些業務依賴於有效的分銷網絡將其產品交付給消費者,分銷商在分銷相當大比例的啤酒和其他飲料方面發揮着重要作用。通常,分銷商從百威英博購買百威英博的產品,然後將其轉售給其他分銷商或銷售點。這些分銷商是政府控制的或私人所有的獨立批發商,分銷百威英博的產品,不能保證這些分銷商不會優先考慮百威英博的競爭對手。此外,由於消費者對百威英博產品的質量和可用性的期待,百威英博無法更換生產效率低下或效率低下的分銷商,這可能會損害百威英博的聲譽,或者由於合同限制、法規變更、法律變更或監管機構或法院對立法的解釋而對百威英博施加的任何限制 對百威英博購買分銷商或批發商或擁有任何權益,都可能對百威英博的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
百威英博所在市場的零售商持續整合可能導致整個啤酒業的盈利能力下降,並間接影響百威英博的財務業績。
百威英博依賴包括主要供應商在內的關鍵第三方為其啤酒、酒精飲料和軟飲料提供一系列原材料,並提供包裝材料。終止或對與某些主要供應商的安排作出任何重大改變,或某一主要供應商未能履行其合同義務,可能會對百威英博的啤酒、酒精飲料和軟飲料的生產、分銷和銷售產生重大影響,並對百威英博的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。百威英博的某些子公司可以根據多年合同從獨家供應商那裏購買幾乎所有的關鍵包裝材料。在沒有足夠時間開發替代方案的情況下,這些供應商中的任何一個失去供應或暫時中斷供應
12
消息來源可能會導致百威英博未來在此類供應上花費更多資金。此外,許多關鍵品牌名稱都授權給第三方釀酒商,並由百威英博無法控制的公司使用。雖然百威英博監控釀造質量以確保其高標準,但只要這些關鍵品牌之一或合資企業、百威英博不擁有控股權的公司和/或百威英博的被許可人受到負面宣傳,這可能會對百威英博的業務、運營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
該公司全球投資組合的一部分由新的或發展中市場的員工組成,包括公司可能對業務運營的控制程度較低的投資。該公司面臨着這些不同的文化和地理上不同的商業利益所固有的幾個挑戰。儘管公司與其合作伙伴合作實施適當的流程和控制,但公司也面臨與這些少數股權投資有關的額外風險和不確定性,因為公司可能依賴不在公司控制範圍內的系統、控制和人員,例如公司的合作伙伴可能違反適用的法律和法規的風險,這可能對公司的業務、聲譽、運營結果和財務狀況產生不利影響。
百威英博可能與其持有多數股權的子公司存在利益衝突。例如,如果因涉嫌違反合同而引起糾紛,可能會產生利益衝突,這可能會對百威英博的財務狀況產生實質性的不利影響。百威英博董事扮演的任何雙重角色也可能導致利益衝突,這些董事可能也是子公司的經理或高級管理人員。儘管有政策和程序來解決此類利益衝突的可能性,但百威英博可能無法以對百威英博有利的條款解決所有此類衝突。
百威英博的規模、合同限制以及在其運營的市場中的地位可能會降低其成功進行進一步收購和業務整合的能力。百威英博不能進行進一步的交易,除非它能找到合適的候選人,並與他們就條款達成一致。百威英博的規模及其在其運營的市場中的地位可能會使尋找合適的候選人變得更加困難,包括因為百威英博未來的交易可能更難獲得監管部門的批准。如果確實有合適的機會,百威英博可能會尋求收購或投資其他業務;然而,未來的任何收購都可能帶來監管、反壟斷和其他風險。
無法降低成本 可能會影響百威英博的盈利能力。此外,百威英博與奧馳亞集團達成的税務協議對合並後的集團進行重組的能力施加了一些限制,否則可能會 考慮這些重組。
如果未能通過提高運營效率或創造收入增長的舉措大幅節省成本和提高利潤率,可能會對百威英博的盈利能力和百威英博實現其財務目標的能力造成不利影響。百威英博正在推行一系列舉措,以提高運營效率和收入增長。如果百威英博因任何原因未能按計劃成功完成這些措施和計劃或從這些措施和計劃中獲得預期利益,則存在與這些努力相關的成本增加、效益實現延遲、業務中斷、聲譽受損或競爭優勢在中期內下降的風險。
百威英博就與SAB的合併事宜與美國司法部簽訂了一項同意法令,根據該法令,除其他事項外,百威英博的子公司Anheuser-Busch Companies,LLC同意不收購分銷商的控制權,如果這樣做會導致 超過10%的分銷商通過百威英博在美國的分銷商進行分銷。百威英博遵守和解協議下的義務受到美國司法部和他們任命的監督受託人的監督。如果百威英博未能履行同意法令規定的義務,無論是有意還是無意,百威英博可能會面臨罰款或其他處罰。
百威英博很大一部分業務是在發展中的歐洲、非洲、亞洲和拉丁美洲市場開展的。百威英博在這些市場的運營和股權投資受到在發展中國家運營的慣常風險的影響,這些風險包括政治不穩定或叛亂、人權問題、外部幹預、金融風險、政府政策的變化、政治和經濟變化、國家之間關係的變化、影響貿易和外國投資的政府當局的行動、關於資金匯回的規定、當地法律和法規的解釋和適用、知識產權和合同權的可執行性、當地勞動條件和法規、公共基礎設施缺乏維護。潛在的政治和經濟不確定性、外匯管制的實施、國有化或徵收、賦權立法和政策、腐敗的商業環境、犯罪和缺乏執法,以及金融風險,包括流動性不足、通貨膨脹、貶值、價格波動、貨幣可兑換和國家違約。此外,發展中國家的經濟經常受到其他發展中市場國家變化的影響,因此,世界其他地區發展中市場的不利變化可能會對百威英博運營的市場產生負面影響。此類發展中的市場風險可能會對百威英博的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。此外,百威英博業務的全球覆蓋範圍使其面臨與在全球開展業務相關的風險, 包括關税的變化。美國貿易代表辦公室已經對從中國進口到美國的某些商品徵收關税。如果對來自中國的進口商品徵收高額關税或其他限制,或者中國採取任何報復性貿易措施,這可能會對全球經濟狀況和全球金融市場的穩定產生實質性的不利影響, 並可能大幅減少全球貿易,這反過來可能對百威英博在一個或多個關鍵市場的業務和運營結果產生重大不利影響。
俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突以及烏克蘭地區的相關不穩定,已經並可能繼續對百威英博的業務、財務業績和運營業績產生不利影響。2022年4月,百威英博宣佈決定出售其在百威英博Efes合資企業中的非控股權益,並正在與其合作伙伴土耳其釀酒商阿納多盧Efes進行積極談判,以獲得這一權益。百威英博此前宣佈,將放棄作為非控股合作伙伴從百威英博Efes合資企業的運營中獲得的所有財務利益。因此,百威英博 取消了對百威英博Efes的投資確認,並在第一季度業績公告中報告了11億美元的非現金減值費用,計入聯營公司的特殊業績份額。此外,衝突已經造成並可能繼續導致大宗商品和原材料市場、供應鏈
13
中斷和通貨膨脹,這已經並可能繼續影響百威英博產品所需的某些原材料或商品的價格和供應,並可能對其運營產生不利影響。衝突的這些和其他影響可能會加劇本文所述的其他風險,包括但不限於對百威英博主要市場的經濟和政治狀況的不利影響、消費者支出下降、網絡事件或百威英博信息系統其他中斷的風險增加、聲譽風險和外匯匯率波動,這可能對百威英博的業務和運營業績產生重大不利影響。這些中斷的最終影響還取決於百威英博不知道或控制的事件,包括衝突的範圍和持續時間,以及百威英博以外的各方採取的應對措施。
不同市場的競爭和消費者偏好的變化,以及百威英博分銷渠道參與者購買力的提高,可能會導致百威英博降低產品價格,增加資本投資,增加營銷和其他支出,或阻止百威英博提高價格以收回更高的成本,從而導致百威英博 降低利潤率或失去市場份額。此外,創新面臨內在風險,百威英博推出的新產品可能不會成功,而競爭對手可能能夠更快地對新興趨勢做出反應,例如消費者對精釀啤酒或其他啤酒產品的偏好日益增加。近年來,許多行業受到了非傳統生產商和經銷商的顛覆,在許多情況下,來自純數字競爭對手的顛覆。如果百威英博無法預見消費者對此類平臺偏好的變化,其業務可能會受到 負面影響。上述任何事項均可能對百威英博的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
如果百威英博的任何產品有缺陷或發現含有污染物,百威英博可能面臨產品召回或其他相關的 責任。儘管百威英博為某些產品責任(但不是產品召回)風險提供保險,但它可能無法執行有關這些保單的權利,如果發生污染或缺陷,其收回的任何 金額可能不足以抵消其可能遭受的任何損害,這可能對其業務、聲譽、前景、運營結果和財務狀況產生不利影響。
近年來,隨着健康和福祉趨勢的上升,軟飲料和酒精飲料行業受到了公眾和政界的關注。儘管百威英博在智能飲酒目標方面取得了進展,但隨着倡導者試圖影響公眾討論,百威英博可能會受到批評,並經歷越來越多的出版物和研究,這些出版物和研究辯論其減少有害酒精消費的努力。百威英博還可能受到旨在降低部分市場啤酒價格或供應的法律法規的約束。對百威英博業務的額外監管限制,如法定最低飲酒年齡、產品標籤、開放時間或營銷活動方面的限制,可能會導致啤酒的社會接受度大幅下降,消費趨勢發生轉變,這將對百威英博的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
活動人士的負面宣傳和活動, 無論是否有正當理由,將我們、我們的供應鏈或我們的業務合作伙伴與工作場所和人權問題聯繫在一起,無論是實際的還是感知的,都可能對我們的公司形象和聲譽產生不利影響,並可能導致我們的業務受到影響。 我們已通過我們的政策做出了許多尊重人權的承諾,包括我們對《聯合國商業與人權指導原則》中所載原則和指導的承諾。指控我們不遵守我們的承諾,或我們的供應商或其他業務合作伙伴實際或被認為未能遵守適用的工作場所和勞動法(包括童工法律),或者他們實際或被認為虐待或誤用外來務工人員,這些指控即使不屬實,也可能對我們的整體聲譽和品牌形象產生負面影響。
百威英博可能因遵守和/或違反管理百威英博或其持牌第三方運營的各種法規(包括歐盟通過的於2018年5月全面實施的一般數據保護法規)或根據這些法規承擔責任而產生重大成本。
百威英博現在是,將來也可能是法律訴訟和索賠的一方,包括集體訴訟(類別訴訟),可能會對其主張重大損害賠償。鑑於訴訟本身的不確定性,百威英博可能會因訴訟和對其提出的索賠而招致負債,包括其目前認為不合理的索賠,這可能會對百威英博的業務、運營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。重要的或有事項在附註30中披露 或有事件在2021年合併財務報表中。
百威英博可能會受到税收方面的不利變化的影響,這在許多司法管轄區向消費者收取的啤酒成本中佔很大比例。適用於百威英博產品的消費税和其他間接税的增加往往會對百威英博的收入或利潤率產生不利影響,因為這會減少總體消費量,並鼓勵消費者轉向其他類別的飲料,包括未記錄或非正式的酒精產品。最低定價是另一種可能影響百威英博盈利能力的財政監管形式。此外,百威英博可能受到國家、地方或外國當局增加其業務的税收、更高的企業所得税税率或新的或修改的税收法規和要求(包括美國和 巴西的潛在變化)的影響。例如,為了應對日益全球化和數字化的貿易和商業運作,經濟合作與發展組織(經合組織)正在研究國際税制改革提案,以此作為其税基侵蝕和利潤轉移項目的延伸。這些提案由兩個支柱組成:支柱一,側重於將跨國企業的部分應税利潤重新分配到消費者所在的市場;支柱二,側重於制定全球最低企業税率。2021年6月,G7國家的財政部長宣佈就雙支柱方法的原則達成協議。 隨後,2021年10月,經合組織/G20包容性框架宣佈,136個國家和司法管轄區加入了關於雙支柱方法的協議, 包括設立15%的全球最低企業税率。經合組織的目標是在2022年簽署一項關於第一支柱的多邊公約,並於2023年實施。第二支柱的目標是在2022年期間提出國內立法,並在2023年生效,並在2024年通過一項多邊文書執行條約修改。由於這些或類似的提案而改變税收條約、引入新立法、更新現有立法或改變對現有立法的監管解釋,可能會對企業徵收額外税款,並增加我們運營所在國家/地區的税務合規的複雜性、負擔和成本。消費税或其他税項的增加可能會對百威英博的財務業績及其運營業績產生不利影響。
14
反壟斷法和競爭法及其解釋和執行方面的變化,以及受到監管審查的影響,可能會影響百威英博的業務或其子公司的業務。例如,對於百威英博之前的收購,各個監管機構已經施加了(並可能在未來施加)要求百威英博遵守的條件。某些此類授權、批准和/或許可所需的條款和條件,包括將公司資產或業務剝離給第三方、公司運營的變更或對公司在某些司法管轄區運營能力的其他限制。此類行動可能會對百威英博的業務、運營業績、財務狀況和前景產生重大不利影響。此外,這些條件可能會大大削弱該公司預期從未來此類交易中獲得的協同效應和優勢。
百威英博在新興市場經營業務和營銷產品,由於政治和經濟不穩定、缺乏完善的法律體系和潛在的腐敗商業環境,這些市場給它帶來了政治、經濟和運營風險。儘管百威英博致力於以合法和道德的方式開展業務,遵守適用於其業務的當地和國際法律要求和標準,但百威英博子公司、附屬公司、聯營公司、合資企業/業務或其他商業利益的員工或代表可能 採取違反適用法律和法規的行為,這些法律和法規一般禁止為獲得或保持業務的目的向外國政府官員支付不當款項。包括與1997年《經濟合作與發展組織關於打擊在國際商業交易中賄賂外國公職人員的公約》有關的法律,如美國《反海外腐敗法》和英國《反賄賂法》。
對於俄羅斯和烏克蘭之間持續不斷的衝突,包括歐盟和美國在內的多個政府當局已經對俄羅斯的行動以及在俄羅斯的某些個人和組織實施了制裁,並可能隨着衝突的發展實施額外的制裁或其他限制性措施。對百威英博或其聯營公司所在的俄羅斯、敍利亞、古巴、伊朗或其他國家實施的新的或擴大的出口管制法規、經濟制裁、禁運或其他形式的貿易限制可能會削弱百威英博或其聯營公司的現有業務,並可能在這些地區造成嚴重的經濟挑戰,這可能對百威英博和百威英博的聯營公司業務產生重大不利影響,並可能導致商譽或其他無形資產或對聯營公司的投資產生減值費用。
儘管百威英博在古巴的業務在數量上並不重要,但其整體商業聲譽可能會受到損害,或者由於古巴成為美國經濟和貿易制裁的目標,它可能面臨額外的監管審查。此外,2021年1月,前特朗普政府將古巴列為支持恐怖主義的國家。如果投資者決定清算或以其他方式剝離對在古巴有任何規模業務的公司的投資,百威英博證券的市場和價值可能會受到不利影響。此外,被稱為《赫爾姆斯-伯頓法案》的美國立法第三章授權對販賣古巴政府無償沒收的財產的任何人提起私人訴訟,要求賠償損失,這些財產來自當時是或後來成為美國國民的人。儘管《赫爾姆斯-伯頓法案》的這一節自1996年生效以來一直因總統的酌情行動而暫停,但2019年5月2日,前特朗普政府啟動了《赫爾姆斯-伯頓法案》第三章,從而允許根據《赫爾姆斯-伯頓法案》提出索賠的美國國民向美國聯邦法院提起訴訟,起訴所有販運古巴政府沒收的財產的人。
由於赫爾姆斯-伯頓法案第三章的激活,百威英博可能從2019年5月2日起面臨潛在的美國訴訟風險,包括之前暫停赫爾姆斯-伯頓法案第三章期間產生的索賠。鑑於赫爾姆斯-伯頓法案第三章的史無前例的激活,美國法院將如何解釋該法規存在很大的不確定性。百威英博收到了據稱是根據赫爾姆斯-伯頓法案提出的索賠通知。目前尚不清楚《赫爾姆斯-伯頓法案》第三章的激活將如何影響百威英博在美國對本索賠通知的訴訟風險。
百威英博依賴於其品牌的聲譽,其成功取決於其維持和提升現有產品的形象和聲譽,以及為新產品發展良好的形象和聲譽的能力。一個或一系列事件嚴重損害百威英博一個或多個品牌的聲譽,可能會對該品牌的價值和該品牌或業務的後續收入產生不利影響。此外,對允許使用的廣告風格、媒體渠道和信息的任何限制都可能限制百威英博的品牌建設潛力,從而降低其品牌價值和相關收入。
百威英博可能無法保護其當前和未來的品牌和產品以及保護其知識產權,包括商標、專利、域名、商業祕密和專有技術,這可能會對其業務、運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響,尤其是對百威英博發展業務的能力產生重大不利影響。
如果百威英博的業務發展不如預期,或者如果新冠肺炎疫情的不利經濟影響持續下去,未來可能會產生商譽或其他無形資產的減值費用,這可能會對百威英博的運營業績和財務狀況產生不利影響。
氣候變化或其他環境問題,或應對氣候變化或其他環境問題的法律、法規或市場措施,可能對百威英博的業務和運營結果產生長期、實質性的不利影響。此外,社會態度、客户偏好和投資者情緒越來越受到環境、社會和公司治理(ESG)考慮的影響,因此百威英博可能面臨來自股東、監管機構、供應商、客户或消費者的壓力,要求其進一步解決與ESG相關的關切,並可能受到監管機構的調查或法律行動。 此外,缺水或水質差可能會通過增加生產成本和產能限制來影響百威英博,這可能會對百威英博的業務和運營業績產生不利影響。此外,百威英博無法根據歐盟排放交易法規履行其合規義務,也可能對百威英博的業務和運營業績產生不利影響。
15
百威英博的運營受到環境法規的約束,這可能使其面臨巨大的合規成本和與環境問題有關的訴訟。
此外,百威英博可能會在其運營或其供應商的運營中受到罷工、糾紛和停工或停工的影響,或者由於任何其他原因導致原材料中斷或短缺,這可能會對百威英博的成本、收益、財務狀況、生產水平和業務運營能力造成負面影響。百威英博的生產也可能受到停工或減速的影響,這些停工或減速影響其供應商、分銷商和零售送貨/物流提供商,原因是與工會的現有集體勞動協議下的糾紛,以及與新集體勞動協議談判有關的糾紛,原因是供應商財務困難或其他原因。百威英博工廠的停工或減速可能會 中斷其供應商的原材料和商品運輸,或其產品向其客户的運輸。這種中斷可能會給百威英博與供應商和客户的關係帶來壓力,並可能對其業務產生持久的影響,即使在與其勞動力的糾紛得到解決之後,包括負面宣傳的結果。
百威英博依靠信息和運營技術系統、網絡和服務來支持各種業務流程和活動,包括採購和供應鏈、製造、分銷和消費者營銷,並使用信息系統收集、處理、傳輸和存儲電子信息,包括客户和消費者的銀行和非公開個人信息。此外,增加百威英博處理和維護信息量的新舉措,如與電子商務和直銷相關的舉措,也增加了其潛在的網絡安全漏洞風險。儘管百威英博採取了各種行動來防止網絡攻擊,並將潛在的技術中斷降至最低,但此類中斷可能會影響百威英博的業務,並使其面臨法律索賠或監管處罰。例如,如果外部各方獲取百威英博的機密數據或戰略信息,並挪用此類 信息或公開此類信息,這可能會損害百威英博的聲譽或其競爭優勢,或可能使百威英博或其客户面臨信息丟失或濫用的風險。更廣泛地説,技術中斷可能對百威英博的業務、運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
百威英博可能無法招聘或留住關鍵人員併成功管理他們,這可能會擾亂百威英博的業務,並對百威英博的財務狀況、運營收入和競爭地位產生不利的實質性影響。
百威英博的業務和經營業績可能會受到社會、技術、自然、身體、公共衞生或其他災難的負面影響。
儘管百威英博維持着承保各種風險的保單,但它也對大多數可保風險使用自我保險。如果發生未投保的損失或超過投保限額的損失,可能會對百威英博的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
百威英博的普通股目前在布魯塞爾泛歐交易所以歐元交易,約翰內斯堡證券交易所以南非蘭特交易,墨西哥證券交易所以墨西哥比索交易,其普通股以美國存托股份(ADS)在紐約證券交易所以美元交易。歐元、南非蘭特、墨西哥比索和美元之間的匯率波動可能會導致百威英博以不同貨幣交易的普通股價值以及普通股和美國存託憑證之間的暫時差異,這可能會導致尋求利用這些差異的投資者進行大量交易。
金融工具帶來的風險
2021年綜合財務報表附註28和2022年未經審計簡明中期財務報表附註19金融工具產生的風險 包含有關公司財務風險敞口及其風險管理政策的詳細信息。
報告日期之後的事件
請參閲附註23報告日期之後的事件未經審計的簡明合併中期財務報表的比例 。
16
董事會聲明
百威英博公司董事會代表該公司證明,據他們所知,(A)根據《國際會計準則》第34條編制的財務報表中期財務報告真實而公允地反映公司和合並所包括的實體的資產、負債、財務狀況和損益,以及(Br)管理報告包括對業務的發展和業績以及公司和合並所包括的實體的狀況的公平審查,以及對它們面臨的主要風險和不確定性的 描述。
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獨立審計師報告
18
未經審計的濃縮合並
中期財務報表
未經審計的濃縮合並中期收入
陳述式
截至六月三十日止六個月期間 | ||||||||||||
百萬美元,不包括每股收益(美元) | Notes | 2022 | 2021¹ | |||||||||
收入 |
28 027 | 25 832 | ||||||||||
銷售成本 |
(12 784) | (10 963) | ||||||||||
毛利 |
15 243 | 14 869 | ||||||||||
配送費 |
(3 076) | (2 791) | ||||||||||
銷售和市場營銷費用 |
(3 304) | (3 532) | ||||||||||
行政費用 |
(2 237) | (2 247) | ||||||||||
其他營業收入/(支出) |
478 | 470 | ||||||||||
從非基礎項目之前的運營中獲利 |
7 105 | 6 768 | ||||||||||
非基礎成本高於運營利潤 |
7 | (105) | (217) | |||||||||
從運營中獲利 |
7 000 | 6 551 | ||||||||||
融資成本 |
8 | (2 835) | (2 609) | |||||||||
財政收入 |
8 | 553 | 562 | |||||||||
非基礎財務淨收入/(成本) |
8 | 14 | (299) | |||||||||
淨財務收入/(成本) |
(2 268) | (2 346) | ||||||||||
聯營公司的業績份額 |
13 | 129 | 100 | |||||||||
聯營公司業績的非基本份額 |
7 / 13 |
|
(1 143) | | ||||||||
税前利潤 |
3 718 | 4 305 | ||||||||||
所得税費用 |
9 | (1 244) | (1 231) | |||||||||
當期利潤 |
2 474 | 3 074 | ||||||||||
當期利潤可歸因於: |
||||||||||||
百威英博的股東 |
1 692 | 2 458 | ||||||||||
非控制性權益 |
782 | 616 | ||||||||||
基本每股收益 |
16 | 0.84 | 1.23 | |||||||||
稀釋後每股收益 |
16 | 0.83 | 1.20 | |||||||||
扣除非基礎項目前的基本每股收益? |
16 | 1.42 | 1.46 | |||||||||
扣除非基礎項目前的稀釋後每股收益? |
16 | 1.40 | 1.43 | |||||||||
基本每股收益? |
16 | 1.33 | 1.30 |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
1修改以符合2022年的表述。
2 基本每股收益和扣除非基礎項目前的稀釋後每股收益和基礎每股收益不是IFRS中定義的指標。請參閲附註16股本和每股收益的變化瞭解更多詳細信息。
19
未經審計的簡明綜合中期報表
綜合收益/(虧損)
截至六月三十日止六個月期間 | ||||||||||||
百萬美元 | 備註 | 2022 | 2021 | |||||||||
當期利潤 |
2 474 | 3 074 | ||||||||||
其他綜合收益/(虧損):不會 重新分類為損益的項目: |
||||||||||||
重新計量離職後福利 |
16 | 1 | (9 | ) | ||||||||
1 | (9 | ) | ||||||||||
其他綜合收益/(虧損):可能重新分類的項目 隨之而來的利潤或虧損: |
||||||||||||
涉外業務翻譯的交流差異 |
16 | 2 412 | (1 164 | ) | ||||||||
淨投資套期保值公允價值變動的有效部分 |
(417 | ) | (91 | ) | ||||||||
在權益中確認的現金流對衝 |
189 | 463 | ||||||||||
現金流套期保值從權益重分類為損益 |
(451 | ) | (285 | ) | ||||||||
1 733 | (1 078 | ) | ||||||||||
其他綜合收益/(虧損),税後淨額 |
1 734 | (1 087 | ) | |||||||||
綜合收益/(虧損)總額 |
4 208 | 1 987 | ||||||||||
歸因於: |
||||||||||||
百威英博的股東 |
3 584 | 1 289 | ||||||||||
非控制性權益 |
624 | 697 |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
20
未經審計的簡明綜合中期報表
財務狀況
截至 | ||||||||||||
百萬美元 | Notes | 30 June 2022 | 2021年12月31日 | |||||||||
資產 |
||||||||||||
非流動資產 |
||||||||||||
財產、廠房和設備 |
10 | 26 320 | 26 678 | |||||||||
商譽 |
11 | 115 392 | 115 796 | |||||||||
無形資產 |
12 | 40 421 | 40 430 | |||||||||
聯營公司的投資 |
13 | 4 533 | 5 874 | |||||||||
投資證券 |
15 | 164 | 161 | |||||||||
遞延税項資產 |
2 233 | 1 969 | ||||||||||
員工福利 |
5 | 5 | ||||||||||
應收所得税 |
740 | 1 137 | ||||||||||
衍生品 |
19 | 133 | 48 | |||||||||
貿易和其他應收款 |
14 | 1 735 | 1 580 | |||||||||
非流動資產總額 |
191 677 | 193 678 | ||||||||||
流動資產 |
||||||||||||
投資證券 |
15 | 334 | 374 | |||||||||
盤存 |
6 107 | 5 399 | ||||||||||
應收所得税 |
512 | 381 | ||||||||||
衍生品 |
19 | 850 | 621 | |||||||||
貿易和其他應收款 |
14 | 5 861 | 5 046 | |||||||||
現金和現金等價物 |
15 | 7 027 | 12 097 | |||||||||
分類為持有以待出售的資產 |
30 | 30 | ||||||||||
流動資產總額 |
20 720 | 23 949 | ||||||||||
總資產 |
212 397 | 217 627 | ||||||||||
權益和負債 |
||||||||||||
權益 |
||||||||||||
已發行資本 |
16 | 1 736 | 1 736 | |||||||||
股票溢價 |
17 620 | 17 620 | ||||||||||
儲量 |
17 760 | 15 431 | ||||||||||
留存收益 |
34 435 | 33 882 | ||||||||||
百威英博股東應佔權益 |
71 550 | 68 669 | ||||||||||
非控制性權益 |
11 200 | 10 671 | ||||||||||
總股本 |
82 750 | 79 340 | ||||||||||
非流動負債 |
||||||||||||
計息貸款和借款 |
17 | 82 117 | 87 369 | |||||||||
員工福利 |
2 142 | 2 261 | ||||||||||
遞延税項負債 |
12 066 | 12 204 | ||||||||||
應繳所得税 |
619 | 726 | ||||||||||
衍生品 |
19 | 266 | 100 | |||||||||
貿易和其他應付款 |
1 097 | 1 008 | ||||||||||
條文 |
447 | 436 | ||||||||||
非流動負債總額 |
98 755 | 104 104 | ||||||||||
流動負債 |
||||||||||||
銀行透支 |
15 | 130 | 53 | |||||||||
計息貸款和借款 |
17 | 1 185 | 1 408 | |||||||||
應繳所得税 |
1 079 | 1 334 | ||||||||||
衍生品 |
19 | 5 587 | 5 786 | |||||||||
貿易和其他應付款 |
22 748 | 25 434 | ||||||||||
條文 |
163 | 169 | ||||||||||
流動負債總額 |
30 892 | 34 184 | ||||||||||
權益和負債總額 |
212 397 | 217 627 |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
21
未經審計的簡明合併中期權益變動表
百威英博股權持有人應佔 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
百萬美元 | 備註 | 已發佈 資本 |
分享 補價 |
財務處 股票 |
儲備? | 其他 儲量 |
保留 收益 |
總計 | 非- 控管 利息 |
總計 權益 |
||||||||||||||||||||||||||||||
根據2021年1月1日 |
1 736 | 17 620 | (4 911) | 53 550 | (30 841) | 30 870 | 68 024 | 10 327 | 78 351 | |||||||||||||||||||||||||||||||
當期利潤 |
- | - | - | - | - | 2 458 | 2 458 | 616 | 3 074 | |||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收益/(虧損)? |
16 | - | - | - | - | (1 168) | - | (1 168) | 81 | (1 087) | ||||||||||||||||||||||||||||||
綜合收益/(虧損)總額 |
- | - | - | - | (1 168) | 2 458 | 1 289 | 697 | 1 987 | |||||||||||||||||||||||||||||||
分紅 |
- | - | - | - | - | (1 139) | (1 139) | (186) | (1 325) | |||||||||||||||||||||||||||||||
國庫股 |
- | - | 710 | - | - | (690) | 20 | - | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||
基於股份的支付 |
18 | - | - | - | 309 | - | - | 309 | 12 | 321 | ||||||||||||||||||||||||||||||
惡性通貨膨脹貨幣調整 |
- | - | - | - | - | 131 | 131 | 81 | 212 | |||||||||||||||||||||||||||||||
範圍和其他更改 |
- | - | - | - | - | (38) | (38) | 34 | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||
截至2021年6月30日 |
1 736 | 17 620 | (4 201) | 53 859 | (32 009) | 31 591 | 68 596 | 10 965 | 79 561 | |||||||||||||||||||||||||||||||
百威英博股權持有人應佔 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
百萬美元 | 備註 | 已發佈 資本 |
分享 補價 |
財務處 股票 |
儲量 | 其他 全面 收入 儲量 |
保留 收益 |
總計 | 非- 控管 |
總計 權益 |
||||||||||||||||||||||||||||||
根據2022年1月1日 |
1 736 | 17 620 | (3 994) | 54 001 | (34 577) | 33 882 | 68 669 | 10 671 | 79 340 | |||||||||||||||||||||||||||||||
當期利潤 |
- | - | - | - | - | 1 692 | 1 692 | 782 | 2 474 | |||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收益/(虧損) |
16 | - | - | - | - | 1 892 | - | 1 892 | (158) | 1 734 | ||||||||||||||||||||||||||||||
綜合收益/(虧損)總額 |
- | - | - | - | 1 892 | 1 691 | 3 584 | 624 | 4 208 | |||||||||||||||||||||||||||||||
分紅 |
- | - | - | - | - | (1 190) | (1 190) | (219) | (1 409) | |||||||||||||||||||||||||||||||
國庫股 |
- | - | 184 | - | - | (112) | 72 | - | 72 | |||||||||||||||||||||||||||||||
基於股份的支付 |
18 | - | - | - | 254 | - | - | 254 | 5 | 259 | ||||||||||||||||||||||||||||||
惡性通貨膨脹貨幣調整 |
- | - | - | - | - | 205 | 205 | 127 | 332 | |||||||||||||||||||||||||||||||
範圍和其他更改 |
- | - | - | - | - | (42) | (42) | (9) | (51) | |||||||||||||||||||||||||||||||
截至2022年6月30日 |
1 736 | 17 620 | (3 810) | 54 254 | (32 685) | 34 435 | 71 550 | 11 200 | 82 750 |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
1修改以符合2022年的表述。
22
未經審計的簡明綜合中期現金流量表
截至六月三十日止六個月期間 百萬美元 |
備註 | 2022 | 20211 | |||||||||
經營活動 |
||||||||||||
當期利潤 |
2 474 | 3 074 | ||||||||||
折舊、攤銷和減值 |
2 477 | 2 367 | ||||||||||
淨財務成本/(收益) |
8 | 2 268 | 2 346 | |||||||||
股權結算股份支付費用 |
16 | 237 | 345 | |||||||||
所得税費用 |
9 | 1 244 | 1 231 | |||||||||
其他非現金項目 |
(225) | (127) | ||||||||||
聯營公司和合營企業的業績份額 |
13 | 1 014 | (100) | |||||||||
營運資本和撥備使用變動前的經營活動現金流量 |
9 489 | 9 134 | ||||||||||
貿易和其他應收款的減少/(增加) |
(581) | (755) | ||||||||||
庫存減少/(增加) |
(833) | (894) | ||||||||||
增加/(減少)貿易和其他應付款項 |
(1 925) | 322 | ||||||||||
養卹金繳款和撥備的使用 |
(195) | (258) | ||||||||||
運營產生的現金 |
5 955 | 7 549 | ||||||||||
支付的利息 |
(2 082) | (2 238) | ||||||||||
收到的利息 |
177 | 72 | ||||||||||
收到的股息 |
50 | 86 | ||||||||||
已繳納所得税 |
(1 918) | (1 530) | ||||||||||
經營活動現金流 |
2 182 | 3 939 | ||||||||||
投資活動 |
||||||||||||
購置不動產、廠房和設備以及無形資產 |
10/12 | (2 002) | (2 174) | |||||||||
出售財產、廠房和設備以及無形資產的收益 |
63 | 70 | ||||||||||
收購子公司,扣除收購的現金 |
6 | (44) | (210) | |||||||||
出售其他子公司,扣除處置的現金 |
6 | - | 7 | |||||||||
出售/(收購)其他資產的淨收益 |
66 | 98 | ||||||||||
投資活動產生的現金流 |
(1 917) | (2 209) | ||||||||||
融資活動 |
||||||||||||
出售/(購買)非控股權益 |
13 | (52) | (8) | |||||||||
借款收益 |
17 | 68 | 370 | |||||||||
償還借款 |
17 | (3 520) | (8 369) | |||||||||
現金淨額財務(成本)/利息以外的收入 |
(326) | (462) | ||||||||||
支付租賃債務 |
(286) | (256) | ||||||||||
已支付的股息 |
(1 276) | (1 382) | ||||||||||
融資活動產生的現金流 |
(5 392) | (10 107) | ||||||||||
現金和現金等價物淨增加/(減少) |
(5 128) | (8 377) | ||||||||||
現金和現金等價物減去銀行年初透支 |
12 043 | 15 247 | ||||||||||
匯率波動的影響 |
(18) | (126) | ||||||||||
現金和現金等價物減去銀行在 期末的透支 |
15 | 6 897 | 6 744 |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
1修改以符合2022年的表述。
23
合併財務報表附註
注意事項 | ||||
企業信息 |
1 | |||
合規聲明 |
2 | |||
重要會計政策摘要 |
3 | |||
預算和判決的使用 |
4 | |||
細分市場報告 |
5 | |||
收購和處置附屬公司 |
6 | |||
非基礎項目 |
7 | |||
融資成本和收益 |
8 | |||
所得税 |
9 | |||
財產、廠房和設備 |
10 | |||
商譽 |
11 | |||
無形資產 |
12 | |||
對聯營公司的投資 |
13 | |||
貿易和其他應收款 |
14 | |||
現金及現金等價物和投資證券 |
15 | |||
股本和每股收益的變化 |
16 | |||
計息貸款和借款 |
17 | |||
基於股份的支付 |
18 | |||
金融工具帶來的風險 |
19 | |||
購買物業、廠房和設備的抵押品和合同承諾、對客户的貸款和其他 |
20 | |||
或有事件 |
21 | |||
關聯方 |
22 | |||
報告日期之後的事件 |
23 |
24
1.企業信息
百威英博是一家總部設在比利時魯汶的上市公司(泛歐交易所代碼:ABI),在墨西哥(MEXBOL:ANB)和南非(JSE:ANH)證券交易所二次上市,在紐約證券交易所(NYSE:BUD)擁有美國存託憑證。作為一家公司,我們的遠大夢想是創造更多歡呼的未來。我們一直在尋求提供新的方式來滿足生活的 時刻,推動我們的行業向前發展,並在世界上產生有意義的影響。我們致力於打造經得起時間考驗的偉大品牌,用最好的天然原料釀造最好的啤酒。我們擁有500多個啤酒品牌,其中包括全球品牌百威®、科羅娜®和斯特拉·阿託瓦®;多國品牌Beck‘s®、霍加登®、萊夫®和Michelob Ultra®;以及阿奎拉等本土冠軍企業®,南極洲®、百威淡酒®、梵天®, 中國社科院®,城堡®,Castle Lite®、水晶石®、哈爾濱®、朱庇勒®,Modelo 特別®、奎爾姆斯®、維多利亞®、塞德林®和斯科爾®。我們的釀造遺產可以追溯到600多年前,跨越大陸和世代。來自我們在比利時魯汶的Den Hoorn啤酒廠的歐洲血統。為美國聖路易斯Anheuser&Co啤酒廠的開拓性精神乾杯。在約翰內斯堡淘金熱期間,南非城堡啤酒廠的建立。波希米亞,巴西第一家啤酒廠。 地理位置多樣化,對發達和發展中市場有平衡的敞口,我們利用分佈在全球近50個國家和地區的約169 000名員工的集體優勢。2021年,百威英博公佈的收入為543億美元(不包括合資企業和聯營企業)。
本公司截至2022年6月30日止六個月期間的未經審計簡明綜合中期財務報表 包括本公司及其附屬公司(合稱百威英博或本公司)及本公司於聯營公司、合資企業及營運的權益。截至2022年6月30日及2021年6月30日止六個月期間的簡明綜合中期財務報表未經審核;然而,公司認為,中期數據包括公平陳述中期業績所需的所有調整。
董事會於2022年7月27日授權發佈綜合財務報表。
2.合規聲明
未經審計的簡明綜合中期財務報表是根據國際財務報告準則(IFRS) IAS 34編制的中期財務報告由國際會計準則理事會(IASB)發佈,並被歐洲聯盟採納。它們不包括完整年度財務報表所需的所有信息,應與公司截至2021年12月31日止年度的綜合財務報表一併閲讀。百威英博沒有提前應用2022年尚未生效的任何新的國際財務報告準則要求,也沒有從國際財務報告準則中剝離任何歐洲業務。
3.主要會計政策摘要
所採用的會計政策與截至2021年12月31日止年度的年度綜合財務報表所採用的會計政策一致。
(A)會計政策變化摘要
自2022年1月1日開始的財政年度,對準則的若干修訂首次成為強制性的,並未在這些未經審計的簡明綜合財務報表中列出,因為它們不適用於百威英博的綜合財務報表,或對百威英博的綜合財務報表無關緊要。
(B)外幣
編制財務報表時使用的最重要的匯率是:
收盤價 | 平均費率 | |||||||||||||||
1美元等於: | 30 June 2022 | 2021年12月31日 | 30 June 2022 | 30 June 2021 | ||||||||||||
阿根廷比索 |
125.210300 | 102.749214 | | | ||||||||||||
巴西雷亞爾 |
5.237986 | 5.580497 | 5.049046 | 5.404575 | ||||||||||||
加元 |
1.292481 | 1.270792 | 1.268356 | 1.245300 | ||||||||||||
哥倫比亞比索 |
4 131.94 | 3 977.14 | 3 920.73 | 3 630.50 | ||||||||||||
人民幣 |
6.702977 | 6.352382 | 6.458363 | 6.471074 | ||||||||||||
歐元 |
0.962742 | 0.882924 | 0.913529 | 0.827754 | ||||||||||||
墨西哥比索 |
19.984680 | 20.583378 | 20.324130 | 20.275664 | ||||||||||||
英鎊,英鎊 |
0.826224 | 0.741903 | 0.768921 | 0.719643 | ||||||||||||
祕魯新奧爾良索爾 |
3.779000 | 3.976006 | 3.800274 | 3.708425 | ||||||||||||
韓元 |
1 301.00 | 1 188.32 | 1 221.30 | 1 114.07 | ||||||||||||
南非蘭特 |
16.380406 | 15.947907 | 15.476459 | 14.650513 |
25
該公司對其阿根廷子公司實行惡性通貨膨脹會計處理。2022年結果, 重述購買力,按2022年6月收盤價125.210300阿根廷比索兑1美元換算(2021年結果按2021年6月收盤價95.730147阿根廷比索兑1美元換算)。
4.預算及判決的使用
管理層在應用公司會計政策時作出的重大判斷和主要的不確定性來源與截至2021年12月31日及截至本年度的年度綜合財務報表中的判斷一致。在編制這些未經審計的簡明合併中期財務報表時,管理層確定的不確定性的主要來源是俄羅斯和烏克蘭之間的衝突對公司業績的影響的會計處理,如下所述。
俄羅斯與烏克蘭之間的衝突
管理層在編制這些未經審計的簡明合併中期財務報表的基礎上考慮了俄羅斯和烏克蘭之間衝突的影響。2022年3月11日,該公司宣佈將喪失AB InBev Efes的所有財務收益,AB InBev Efes是一家在俄羅斯和烏克蘭開展業務的聯營公司,該公司持有該公司50%的非控股股份,該公司並未進行整合。2022年4月22日,該公司宣佈決定出售其在百威英博Efes的非控股權益,並正在與其合作伙伴土耳其釀酒商阿納多盧Efes就收購這一權益進行積極談判。百威英博關於暫停在俄羅斯生產和銷售Bud的許可證的請求也將是潛在交易的一部分。在截至2022年6月30日的六個月期間,該公司註銷了其對百威英博Efes的投資,並報告了(1143)百萬美元的非現金減值費用,計入了聯營公司業績的非相關份額。(請參閲附註7非基礎項目和附註13對聯營公司的投資).
26
5.細分市場報告
細分市場信息按地域細分,與首席運營決策者可獲得並定期評估的信息一致。 百威英博通過六個業務部門運營其業務。區域和運營公司管理層負責管理績效、潛在風險和運營有效性。在內部,百威英博管理層使用歸一化運營利潤(歸一化EBIT)和歸一化EBITDA等業績指標作為部門業績的衡量標準,並就資源分配做出決策。組織結構 包括五個區域:北美、中美洲、南美洲、歐洲、中東和非洲和亞太地區。除了這五個地理區域外,該公司還使用第六個部分--全球出口和控股公司--進行所有財務報告。
下表中的所有數字均以百萬美元為單位,但銷量(百萬HLS)和標準化EBITDA利潤率(以%為單位)除外。所列資料 為截至2022年6月30日及2021年6月30日止六個月期間的資料,但分類資產(非流動資產)除外,並以2021年12月31日的可比數字計算。
北美 | 中美洲 | 南美 | 歐洲、中東和非洲地區 | 亞太地區 | 全球出口和 控股公司 |
百威英博全球 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
. |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
卷 |
51 | 53 | 72 | 68 | 77 | 72 | 43 | 41 | 45 | 46 | | | 289 | 280 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
8 192 | 8 040 | 6 693 | 5 893 | 5 333 | 4 146 | 3 940 | 3 763 | 3 471 | 3 500 | 399 | 491 | 28 027 | 25 832 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
歸一化EBITDA |
2 975 | 3 014 | 3 060 | 2 824 | 1 666 | 1 447 | 1 192 | 1 060 | 1 232 | 1 242 | (541 | ) | (473 | ) | 9 583 | 9 114 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
歸一化EBITDA利潤率% |
36.3 | % | 37.5 | % | 45.7 | % | 47.9 | % | 31.2 | % | 34.9 | % | 30.3 | % | 28.2 | % | 35.5 | % | 35.5 | % | | | 34.2 | % | 35.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
折舊、攤銷和減值 |
(383 | ) | (389 | ) | (635 | ) | (558 | ) | (422 | ) | (359 | ) | (507 | ) | (497 | ) | (348 | ) | (360 | ) | (184 | ) | (183 | ) | (2 478 | ) | (2 346 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
規格化運營利潤 |
2 592 | 2 625 | 2 425 | 2 266 | 1 244 | 1 088 | 685 | 563 | 884 | 882 | (725 | ) | (656 | ) | 7 105 | 6 768 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
非基礎項目(包括非基礎 減值) |
(22 | ) | (13 | ) | (9 | ) | (59 | ) | (10 | ) | (23 | ) | (18 | ) | (102 | ) | (5 | ) | (22 | ) | (41 | ) | 2 | (105 | ) | (217 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
從運營中獲利 |
2 570 | 2 612 | 2 416 | 2 207 | 1 234 | 1 065 | 667 | 461 | 879 | 860 | (766 | ) | (654 | ) | 7 000 | 6 551 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨財務收入/(成本) |
(2 268 | ) | (2 346 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
聯營公司的業績分享 |
129 | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
聯營公司業績的非基本份額 |
(1 143 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
所得税費用 |
(1 244 | ) | (1 231 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
利潤 |
2 474 | 3 074 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
. |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
細分資產(非流動資產) |
63 670 | 63 722 | 68 182 | 67 516 | 13 762 | 12 917 | 31 241 | 34 098 | 12 484 | 13 453 | 2 338 | 1 973 | 191 677 | 193 678 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
總資本支出 |
222 | 357 | 537 | 456 | 414 | 460 | 329 | 402 | 214 | 265 | 288 | 235 | 2 002 | 2 174 |
在截至2022年6月30日的6個月內,啤酒業務的淨收入為2506.3億美元(2021年6月30日:236.69億美元),而非啤酒業務(軟飲料和其他業務)的淨收入為29.64億美元(2021年6月30日:21.63億美元)。此外,在截至2022年6月30日的6個月內,公司在美國業務的淨收入為72.39億美元(2021年6月30日:70.71億美元),公司在巴西業務的淨收入為37.73億美元(2021年6月30日:28.58億美元)。
27
6.收購和處置附屬公司
於截至2022年6月30日及2021年6月30日止六個月期間,該公司進行了一系列收購及出售及/或結清與上年收購有關的付款,綜合財務報表並無重大影響。
7. 非底層項目
國際會計準則1財務報表的列報要求將收入和 費用的重大項目分開披露。非基礎項目是管理層根據其規模或關聯度判斷需要披露的項目,以便用户能夠正確瞭解公司的財務 信息。公司認為這些項目很重要,因此,管理層在附註5中將它們排除在他們的部門業績衡量之外細分市場報告.
損益表中包括的非基礎項目如下:
截至六月三十日止六個月期間 | ||||||||||||
百萬美元 | 2022 | 2021 | ||||||||||
新冠肺炎的成本 |
(13 | ) | (54 | ) | ||||||||
重組 |
(51 | ) | (97 | ) | ||||||||
業務和資產處置(包括減值損失) |
6 | 14 | ||||||||||
收購成本業務組合 |
| (6 | ) | |||||||||
贊澤爾·卡比利的成本 |
| (73 | ) | |||||||||
百威英博Efes相關成本 |
(47 | ) | | |||||||||
對運營利潤的影響 |
(105 | ) | (217 | ) | ||||||||
非基礎財務淨收入/(成本) |
14 | (299 | ) | |||||||||
聯營公司業績的非基本份額 |
(1 143 | ) | | |||||||||
非基礎税種 |
69 | 42 | ||||||||||
非標的非控股權益 |
(3 | ) | 7 | |||||||||
對利潤的淨影響 |
(1 168 | ) | (466 | ) |
在截至2022年6月30日的6個月內,新冠肺炎的成本總計為(1300萬美元)(2021年6月30日:(5400萬美元)。 這些費用主要包括與公司員工的個人防護設備相關的成本以及因新冠肺炎疫情而產生的其他成本。
截至2022年6月30日止六個月期間的非相關重組費用合共(5100萬美元)(2021年6月30日:(9700萬美元))。這些 費用主要與組織調整有關。這些變化旨在消除重疊的組織或重複的流程,同時考慮到將員工概況與新的組織要求相匹配。這些一次性支出為公司提供了更低的成本基礎,並使百威英博更加專注於核心業務,更快地做出決策,並提高了效率、服務和質量。
截至2022年6月30日止六個月期間,AB InBev Efes相關成本為(47)百萬美元,涉及停止對該地區的出口及 喪失聯營公司業務所帶來的公司利益。
2021年5月,該公司設立了一項新的基礎廣泛的黑人經濟賦權(B-BBEE)計劃(Zenzele Kbili計劃),並報告了(7300萬美元)非基礎項目,主要是與向符合資格的SAB零售商和參與Zenzele Kbili計劃的員工授予股票有關的IFRS 2成本。有關更多詳細信息,請參閲註釋16股本和每股收益的變化.
在截至2022年6月30日的六個月內,該公司產生了1400萬美元的非基礎 淨財務收入(2021年6月30日:淨財務成本為2.99億美元),見附註8融資成本和收益.
在截至2022年6月30日的六個月內,該公司對百威英博Efes的投資計入減值(1143萬美元)-見 附註4預算和判決的使用和附註13對聯營公司的投資.
上述所有金額均為未計所得税。 截至2022年6月30日的6個月期間,非基礎所得税為6900萬美元(所得税減少)(2021年6月30日:所得税減少4200萬美元)。
截至2022年6月30日止六個月期間,非相關項目的非控股權益為(3)百萬美元(2021年6月30日:7百萬美元 )。
28
8.融資成本和收益
損益表中包括的財務成本和收入如下:
截至六月三十日止六個月期間 | ||||||||||||
百萬美元 | 2022 | 2021¹ | ||||||||||
利息支出 |
(1 767 | ) | (1 875 | ) | ||||||||
確定收益淨負債的淨利息 |
(37 | ) | (37 | ) | ||||||||
吸積費用 |
(336 | ) | (265 | ) | ||||||||
套期保值工具淨虧損 |
(422 | ) | (297 | ) | ||||||||
淨匯兑結果(扣除外匯衍生品影響後的淨額) |
(143 | ) | (38 | ) | ||||||||
其他財務成本,包括銀行手續費和税費 |
(131 | ) | (97 | ) | ||||||||
不包括非基礎項目的財務成本 |
(2 835 | ) | (2 609 | ) | ||||||||
非基礎融資成本 |
(127 | ) | (582 | ) | ||||||||
融資成本 |
(2 962 | ) | (3 191 | ) | ||||||||
利息收入 |
84 | 58 | ||||||||||
巴西税收抵免利息收入 |
113 | 76 | ||||||||||
惡性通貨膨脹貨幣調整 |
138 | 75 | ||||||||||
與基於股票的支付方案的對衝有關的衍生品按市值計價的淨收益 |
162 | 348 | ||||||||||
其他財務收入 |
56 | 5 | ||||||||||
不包括非基礎項目的財務收入 |
553 | 562 | ||||||||||
非基礎財務收入 |
141 | 283 | ||||||||||
財政收入 |
694 | 845 | ||||||||||
不包括非基礎項目的淨財務收入/(成本) |
(2 282 | ) | (2 047 | ) | ||||||||
淨財務收入/(成本) |
(2 268 | ) | (2 346 | ) |
在截至2022年6月30日的六個月期間,不包括非相關項目的淨融資成本為22.82億美元[br},而截至2021年6月30日的六個月期間為20.47億美元。
在截至2022年6月30日的六個月期間,增值費用 包括6000萬美元租賃負債的利息(2021年6月30日:6000萬美元),2.25億美元的折扣平倉(2021年6月30日:1.54億美元),3200萬美元的債券費用(2021年6月30日:3300萬美元)和1900萬美元的撥備利息(2021年6月30日:1800萬美元)。
利息支出是扣除利率衍生工具對衝百威英博利率風險的影響後列報的。另請參閲附註19。金融工具帶來的風險.
截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月期間的非基礎財務收入/(成本)包括:
● | 為對衝與Grupo Modelo合併而發行的 股票以及與SAB合併而發行的限制性股票而進行的衍生品工具按市值計價的收益1.34億美元(2021年6月30日:2.83億美元收益); |
● | 與重新計量上一年度收購的遞延對價有關的700萬美元收益(2021年6月30日:零); |
● | 提前終止某些債券造成的1.27億美元損失(2021年6月30日:5.82億美元損失)。 |
未就減值金融資產確認利息收入。
1 | 修改以符合2022年的表述。 |
29
9.所得税
在損益表中確認的所得税可以詳細説明如下:
截至六月三十日止六個月期間 百萬美元 |
2022 | 2021 | ||||||||||
當期税費 |
(1 704 | ) | (1 388 | ) | ||||||||
遞延税金(費用)/收入 |
459 | 157 | ||||||||||
損益表中的所得税支出總額 |
(1 244 | ) | (1 231 | ) |
實際税率與彙總加權名義税率的對賬彙總如下:
截至六月三十日止六個月期間 百萬美元 |
2022 | 2021¹ | ||||||||||
税前利潤/(虧損) |
3 718 | 4 305 | ||||||||||
扣除聯營公司和合資企業的業績份額 |
129 | 100 | ||||||||||
扣除聯營公司業績的非基礎份額 |
(1 143 | ) | - | |||||||||
聯營企業和合資企業的税前利潤和分享前利潤 |
4 732 | 4 205 | ||||||||||
調整課税基礎 |
||||||||||||
政府激勵措施 |
(304 | ) | (216 | ) | ||||||||
衍生品不可扣除的/(非應税的)按市值計價 |
(296 | ) | (631 | ) | ||||||||
為納税目的不能扣除的其他費用 |
962 | 1 187 | ||||||||||
其他免税所得 |
(346 | ) | (272 | ) | ||||||||
調整後的計税基礎 |
4 748 | 4 273 | ||||||||||
合計加權名義税率 |
26.9 | % | 27.2 | % | ||||||||
按合計名義税率徵税 |
(1 277 | ) | (1 163 | ) | ||||||||
税費調整 |
||||||||||||
税損遞延税項資產的確認/(取消確認)結轉 |
(8 | ) | (128 | ) | ||||||||
(供應不足)/前幾年供應過剩 |
24 | 14 | ||||||||||
從權益利息中扣除 |
268 | 191 | ||||||||||
商譽扣減及其他税務扣減 |
5 | 120 | ||||||||||
税率的變化 |
5 | (44 | ) | |||||||||
預提税金 |
(181 | ) | (192 | ) | ||||||||
其他税收調整 |
(81 | ) | (29 | ) | ||||||||
税費總額 |
(1 244 | ) | (1 231 | ) | ||||||||
實際税率 |
26.3 | % | 29.3 | % |
截至2022年6月30日的六個月期間的所得税支出總額為12.44億美元,而截至2021年6月30日的六個月期間的所得税支出總額為1.231億美元。截至2022年6月30日止六個月的實際税率為26.3%,而截至2021年6月30日止六個月的實際税率為29.3%。2022年和2021年的有效税率都受到來自衍生產品的非應税收益的積極影響,這些衍生產品與基於股票的支付計劃的對衝以及與Grupo Modelo和 SAB的合併相關的交易中發行的股票的對衝有關。
該公司受益於免税收入和税收抵免,預計未來將繼續下去。該公司沒有從任何特定司法管轄區的低税率中獲得重大好處。
截至2022年6月30日的六個月期間的正常化有效税率為27.2%(2021年6月30日:27.3%)。截至2022年6月30日的六個月期間,不包括與基於股票的支付計劃的對衝相關的衍生品按市值計價的收益或虧損的正常化實際税率為 28.2%(2021年6月30日:29.5%)。
歸一化有效税率是對非基礎項目進行調整後的實際税率。正常化實際税率 不是《國際財務報告準則》會計制度下的會計計量,不應被視為實際税率的替代辦法。歸一化有效税率法沒有標準的計算方法,百威英博對歸一化税率的定義可能無法與其他公司進行比較。
1修改以符合2022年的表述。
30
10.物業、廠房及設備
不動產、廠房和設備包括自有和租賃資產,如下:
百萬美元 | 30 June 2022 | 2021年12月31日 | ||||||
擁有的財產、廠房和設備 |
24 059 | 24 459 | ||||||
租賃的財產、廠房和設備(使用權資產) |
2 261 | 2 219 | ||||||
財產、廠房和設備合計 |
26 320 | 26 678 |
30 June 2022 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||||||
百萬美元 | 土地和 建築 |
植物和 設備, 固定裝置 和 配件 |
在……下面 施工 |
總計 | 總計 | |||||||||||||||
採購成本 |
||||||||||||||||||||
上一年度末餘額 |
12 374 | 35 907 | 2 462 | 50 742 | 48 993 | |||||||||||||||
外匯變動的影響 |
(127 | ) | (502 | ) | 10 | (619 | ) | (1 616 | ) | |||||||||||
收購 |
2 | 607 | 1 063 | 1 671 | 4 739 | |||||||||||||||
通過業務合併進行收購 |
- | - | - | - | 2 | |||||||||||||||
通過出售和取消確認進行處置 |
(98 | ) | (544 | ) | - | (642 | ) | (1 301 | ) | |||||||||||
通過出售子公司進行處置 |
(6 | ) | (3 | ) | - | (9 | ) | (51 | ) | |||||||||||
調入/調出其他資產類別和其他 移動 |
242 | 1 181 | (1 228 | ) | 195 | (23 | ) | |||||||||||||
期末餘額 |
12 386 | 36 647 | 2 306 | 51 339 | 50 742 | |||||||||||||||
折舊和減值損失 損失 |
||||||||||||||||||||
上一年度末餘額 |
(4 292 | ) | (21 992 | ) | - | (26 286 | ) | (24 802 | ) | |||||||||||
外匯變動的影響 |
73 | 339 | - | 412 | 813 | |||||||||||||||
折舊 |
(199 | ) | (1 556 | ) | - | (1 755 | ) | (3 384 | ) | |||||||||||
通過出售和取消確認進行處置 |
35 | 506 | - | 541 | 1 168 | |||||||||||||||
通過出售子公司進行處置 |
3 | 5 | - | 9 | 46 | |||||||||||||||
減值損失 |
(2 | ) | (67 | ) | - | (68 | ) | (183 | ) | |||||||||||
調入/調出其他資產類別和其他 移動 |
(9 | ) | (123 | ) | - | (132 | ) | 57 | ||||||||||||
期末餘額 |
(4 391 | ) | (22 886 | ) | - | (27 280 | ) | (26 286 | ) | |||||||||||
賬面金額 |
||||||||||||||||||||
在2021年12月31日 |
8 082 | 13 915 | 2 462 | 24 459 | 24 459 | |||||||||||||||
2022年6月30日 |
7 995 | 13 760 | 2 306 | 24 059 | - |
截至2022年6月30日和2021年12月31日,對物業、廠房和設備的所有權沒有重大限制。
截至2022年6月30日,購買物業、廠房和設備的合同承諾為7.25億美元,而截至2021年12月31日為4.49億美元。
百威英博在2022年現金流量表中的淨資本支出為19.39億美元 ,而去年同期為21.04億美元。在2022年的總資本支出中,約32%用於改善公司的生產設施,49%用於物流和商業投資,19% 用於提高行政能力和購買硬件和軟件。
1移入/移出其他資產類別和其他移動主要涉及從在建資產轉移到其各自的資產類別、向養卹金計劃繳款、根據IFRS 5在財產、廠房和設備財務狀況表中單獨列報持有待售的非流動資產和非連續性業務以及根據國際會計準則第29號在惡性通貨膨脹會計項下重報非貨幣性資產惡性通貨膨脹經濟體的財務報告.
31
公司租賃的房產、廠房、設備(使用權資產)明細如下:
30 June 2022 | ||||||||||||
百萬美元 | 土地和建築物 | 機械, 設備和 其他 |
總計 | |||||||||
截至6月30日的賬面淨額 |
1 655 | 607 | 2 261 | |||||||||
截至6月30日止期間的折舊 |
(189 | ) | (25 | ) | (214 | ) | ||||||
2021年12月31日 | ||||||||||||
百萬美元 | 土地和建築物 | 機械, 設備和 其他 |
總計 | |||||||||
截至12月31日的賬面淨額 |
1 696 | 523 | 2 219 | |||||||||
截至十二月三十一日止年度的折舊 |
(373 | ) | (201 | ) | (574 | ) |
截至2022年6月30日的六個月期間,使用權資產的新增金額為3.01億美元(2021年6月30日:3.47億美元)。
在2007年10月將荷蘭和比利時的酒吧房地產出售給Cofinimmo之後,百威英博簽訂了租期為27年的協議。此外,該公司還租賃了一些倉庫、卡車、工廠設施和其他商業建築,租期通常為五到十年。租賃費每年都會增加,以反映市場租金, 如果適用。所有租約都不包括或有租金。
該公司根據經營租賃出租酒吧房地產和部分自有物業,租期平均為6至8年。
未計入租賃負債計量的短期和低價值租賃以及可變租賃付款的相關費用不大。
32
11.商譽
百萬美元 | 30 June 2022 | 2021年12月31日 | ||||||
採購成本 |
||||||||
上一年度末餘額 |
118 461 | 123 702 | ||||||
外匯變動的影響 |
(632 | ) | (5 456 | ) | ||||
轉讓(至)[轉出]無形資產 |
(4 | ) | 18 | |||||
惡性通貨膨脹貨幣調整 |
180 | 196 | ||||||
期末餘額 |
118 004 | 118 461 | ||||||
減值損失 |
||||||||
上一年度末餘額 |
(2 665 | ) | (2 731 | ) | ||||
外匯變動的影響 |
53 | 66 | ||||||
期末餘額 |
(2 612 | ) | (2 665 | ) | ||||
賬面金額 |
||||||||
期末餘額 |
115 392 | 115 796 |
百威英博的年度商譽減值測試在今年第四季度或發生觸發事件時進行。
商譽的賬面金額分配給不同的現金產生單位如下:
百萬美元 | 30 June 2022 | 2021年12月31日 | ||||||
美國 |
33 603 | 33 607 | ||||||
北美其他地區 |
2 079 | 2 114 | ||||||
墨西哥 |
12 424 | 12 062 | ||||||
哥倫比亞 |
14 769 | 15 344 | ||||||
中美其他地區 |
23 431 | 22 769 | ||||||
巴西 |
3 494 | 3 280 | ||||||
南美其他地區 |
1 253 | 1 173 | ||||||
歐洲 |
2 045 | 2 244 | ||||||
南非 |
9 961 | 10 231 | ||||||
非洲其他地區 |
5 192 | 5 287 | ||||||
中國 |
3 210 | 3 387 | ||||||
亞太地區其他地區 |
3 396 | 3 717 | ||||||
全球出口和控股公司 |
535 | 582 | ||||||
商譽賬面總額 |
115 392 | 115 796 |
33
12.無形資產
30 June 2022 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
百萬美元 | 品牌 | 商業廣告 無形資產 |
軟件 | 其他 | 總計 | 總計 | ||||||||||||||||||
採購成本 |
||||||||||||||||||||||||
上一年度末餘額 |
38 409 | 2 832 | 3 437 | 336 | 45 014 | 45 885 | ||||||||||||||||||
外匯變動的影響 |
(113 | ) | (24 | ) | (138 | ) | (41 | ) | (316 | ) | (1 289 | ) | ||||||||||||
收購和支出 |
9 | 181 | 26 | 228 | 444 | 760 | ||||||||||||||||||
通過出售和取消確認進行處置 |
(2 | ) | (35 | ) | (229 | ) | (6 | ) | (272 | ) | (98 | ) | ||||||||||||
通過出售子公司進行處置 |
- | - | - | - | - | (3 | ) | |||||||||||||||||
移入/移出其他資產類別和其他移動1 |
47 | (164 | ) | 162 | (73 | ) | (28 | ) | (240 | ) | ||||||||||||||
期末餘額 |
38 351 | 2 789 | 3 258 | 444 | 44 842 | 45 015 | ||||||||||||||||||
攤銷和減值損失 |
||||||||||||||||||||||||
上一年度末餘額 |
(89 | ) | (2 083 | ) | (2 380 | ) | (32 | ) | (4 584 | ) | (4 358 | ) | ||||||||||||
外匯變動的影響 |
- | 19 | 100 | 4 | 123 | 192 | ||||||||||||||||||
攤銷 |
- | (78 | ) | (231 | ) | (11 | ) | (320 | ) | (644 | ) | |||||||||||||
減損 |
- | (0 | ) | (1 | ) | (0 | ) | (2 | ) | (176 | ) | |||||||||||||
通過出售和取消確認進行處置 |
- | 35 | 229 | 2 | 266 | 73 | ||||||||||||||||||
通過出售子公司進行處置 |
- | - | - | - | - | 3 | ||||||||||||||||||
轉移至/(來自)其他資產類別和其他移動1 |
- | 113 | (17 | ) | (1 | ) | 95 | 326 | ||||||||||||||||
期末餘額 |
(89 | ) | (1 993 | ) | (2 300 | ) | (39 | ) | (4 421 | ) | (4 585 | ) | ||||||||||||
賬面價值 |
||||||||||||||||||||||||
在2021年12月31日 |
38 320 | 749 | 1 057 | 304 | 40 430 | 40 430 | ||||||||||||||||||
2022年6月30日 |
38 262 | 796 | 958 | 405 | 40 421 |
百威英博是世界上一些啤酒行業最有價值品牌的所有者。因此,只要公司擁有品牌和經銷權,品牌和 某些經銷權就有望產生正現金流。鑑於百威英博600多年的歷史,品牌和某些經銷權被賦予了無限的生命。
商業無形資產的收購和支出主要包括供應和分銷權、獨家多年贊助權和其他商業無形資產。
具有無限使用壽命的無形資產主要由AB InBev為其自身產品購買的品牌和某些分銷權利組成,並在年第四季度或每當觸發事件發生時進行減值測試。
13.對聯營公司的投資
A 將彙總財務信息與公司在重大聯營公司的權益的賬面金額進行核對如下:
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||
百萬美元 | 百威英博 伊夫斯 |
卡斯特爾 | 阿納多盧 伊夫斯 |
百威英博 伊夫斯 |
卡斯特爾 | 阿納多盧 伊夫斯 |
||||||||||||||||||
1月1日的結餘 |
1 143 | 3 400 | 201 | 1 135 | 3 566 | 391 | ||||||||||||||||||
外匯變動的影響 |
- | (245 | ) | (39 | ) | - | (101 | ) | (52 | ) | ||||||||||||||
收到的股息 |
- | - | (16 | ) | - | - | (67 | ) | ||||||||||||||||
聯營公司的業績分享 |
- | 82 | (5 | ) | (11 | ) | 59 | 12 | ||||||||||||||||
聯營公司業績的非基本份額 |
(1 143 | ) | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||
6月30日的結餘 |
- | 3 237 | 141 | 1 124 | 3 524 | 284 |
1移入/移出其他資產類別和其他移動主要涉及根據IFRS 5將在建資產轉移到其各自的資產類別,並在無形資產財務狀況表中單獨列報持有待售和停產的非流動資產 以及根據國際會計準則第29號在惡性通貨膨脹會計項下重報非貨幣性資產惡性通貨膨脹經濟體的財務報告.
34
在截至2022年6月30日的六個月內,該公司報告了與其在百威英博Efes的投資有關的聯營公司業績的非相關份額(詳情請參閲附註4預算和判決的使用和注7非基礎項目).
在截至2022年6月30日的六個月內,非實質性的聯營公司為投資 聯營公司的結果貢獻了5200萬美元(2021年6月30日:4000萬美元)。
14.貿易和其他應收款
百萬美元 | 30 June 2022 | 2021年12月31日 | ||||||
現金保證金作擔保 |
179 | 168 | ||||||
對客户的貸款 |
14 | 17 | ||||||
除所得税外的應收税金 |
136 | 116 | ||||||
巴西税收抵免和應收利息 |
1 085 | 960 | ||||||
貿易和其他應收款 |
320 | 319 | ||||||
非流動貿易和其他應收款 |
1 735 | 1 580 | ||||||
應收貿易賬款和應計收入 |
4 007 | 3 465 | ||||||
應收利息 |
29 | 18 | ||||||
除所得税外的應收税金 |
602 | 593 | ||||||
對客户的貸款 |
91 | 99 | ||||||
預付費用 |
539 | 350 | ||||||
其他應收賬款 |
594 | 521 | ||||||
當期貿易和其他應收款 |
5 861 | 5 046 |
Ambev的税收抵免和應收利息預計將在報告日期後超過12個月的時間內收取。截至2022年6月30日,該等信貸及應收利息總額為10.85億美元(2021年12月31日:9.6億美元)。請參閲附註8融資成本和收益瞭解更多詳細信息。
由於貼現的影響不大,貿易和其他應收賬款的賬面價值與其公允價值非常接近。2022年6月30日和2021年12月31日當期貿易應收賬款和應計收入、應收利息、其他應收賬款以及向客户發放的流動和非流動貸款的賬齡詳情如下:
淨載運 截至的數額 30 June 2022 |
其中: 兩樣 受損的NOR 逾期於 這篇報道 日期 |
其中未減值的部分 報告日期和逾期 |
||||||||||||||||||||||
少於 30天 |
在30之間 和59天 |
在60之間 和89天 |
多過 90天 |
|||||||||||||||||||||
應收貿易賬款和應計收入 |
4 007 | 3 732 | 197 | 58 | 14 | 7 | ||||||||||||||||||
對客户的貸款 |
105 | 85 | 2 | 1 | 17 | - | ||||||||||||||||||
應收利息 |
29 | 29 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
其他應收賬款 |
594 | 575 | 7 | 4 | 7 | 1 | ||||||||||||||||||
4 735 | 4 421 | 206 | 63 | 37 | 8 | |||||||||||||||||||
淨載運 截至的數額 12月31日 2021 |
其中: 兩樣 受損的NOR 逾期於 這篇報道 日期 |
其中截至報告時並未減值 日期和過期日期 |
||||||||||||||||||||||
少於 30天 |
在30之間 和59天 |
在60之間 和89天 |
多過 90天 |
|||||||||||||||||||||
應收貿易賬款和應計收入 |
3 465 | 3 223 | 164 | 62 | 11 | 5 | ||||||||||||||||||
對客户的貸款 |
117 | 83 | 2 | 2 | 31 | - | ||||||||||||||||||
應收利息 |
18 | 18 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
其他應收賬款 |
521 | 513 | 2 | 1 | 2 | 3 | ||||||||||||||||||
4 120 | 3 836 | 167 | 65 | 44 | 8 |
1淨資產按12月份各自的收盤價折算。
35
上述對截至報告日逾期但未減值的金融資產年齡的分析還包括對客户的非流動貸款。當仍然認為有可能收款時,逾期金額不會減損,例如,因為金額可以從税務機關收回,百威英博有足夠的抵押品,或者客户輸入了付款計劃。截至2022年6月30日止六個月期間確認的貿易及其他應收賬款減值虧損達7,000萬美元(2021年6月30日:2,500萬美元)。
百威英博的信貸、貨幣和利率風險敞口在附註19中披露金融工具帶來的風險.
15.現金及現金等價物和投資證券
百萬美元 | 30 June 2022 | 2021年12月31日 | ||||||
銀行短期存款 |
2 756 | 6 542 | ||||||
國庫券 |
- | 1 050 | ||||||
現金和銀行賬户 |
4 271 | 4 505 | ||||||
現金和現金等價物 |
7 027 | 12 097 | ||||||
. |
||||||||
銀行透支 |
(130 | ) | (53 | ) | ||||
現金流量表中的現金和現金等價物 |
6 897 | 12 043 |
該公司於2021年12月31日對國庫券的投資是為了促進流動性和保本 。
截至2022年6月30日的未償還現金包括7100萬美元的限制性現金(2021年12月31日:7800萬美元)。 這些限制性現金涉及支付給尚未認領2008年合併所得收益的前安海斯-布希股東的未償還對價(100萬美元),以及與國家援助調查比利時超額利潤裁決制度(7000萬美元)有關的被凍結賬户上的金額。
投資證券
百萬美元 | 30 June 2022 | 2021年12月31日 | ||||||
對非上市公司的投資 |
138 | 139 | ||||||
債務證券投資 |
26 | 22 | ||||||
非經常投資 |
164 | 161 | ||||||
債務證券投資 |
334 | 374 | ||||||
當前投資 |
334 | 374 |
截至2022年6月30日,3.34億美元的流動債務證券主要投資於政府債券(2021年12月31日:3.74億美元)。該公司對這類短期債務證券的投資主要是為了促進流動性和保本。
36
16.股本及每股盈利的變動
資本報表
下表總結了2022年已發行資本和庫藏股的變化:
已發行資本 | ||||||||
已發行資本 | 百萬股 | 百萬美元 | ||||||
在前一年年底 |
2 019 | 1 736 | ||||||
這段期間的變化 |
- | - | ||||||
2 019 | 1 736 | |||||||
其中: |
||||||||
普通股 |
1 737 | |||||||
限售股 |
282 |
國庫股 | 關於使用的結果 國庫股 |
|||||||||||
國庫股 | 百萬股 | 百萬美元 | 百萬美元 | |||||||||
在前一年年底 |
38.2 | (3 994 | ) | (4 366 | ) | |||||||
這段期間的變化 |
(1.7 | ) | 184 | (112 | ) | |||||||
36.5 | (3 810 | ) | (4 478 | ) |
截至2022年6月30日,百威英博的股本為1238608 344.12歐元(17.36億美元)。IT 由2,019,241,973股無面值股份代表,其中36,459,623股由百威英博及其附屬公司以國庫形式持有。除282,053,459股限售股外,其餘均為普通股。截至2022年6月30日,授權未發行資本總額為3700萬歐元。
該公司持有的庫存股在庫存股中以權益形式報告。
普通股和限制性股票的持有人有權獲得不時宣佈的股息,並有權在公司的 次會議上每股一票。對於百威英博及其子公司持有的公司股份,暫停經濟權利和投票權。
受限制股份未上市,不得在任何證券交易所買賣,並須受轉讓限制,直至 轉換為新普通股為止。自2021年10月11日(SAB合併完成五週年)起,限售股份可於持有人選擇時按一對一方式轉換為新普通股, 在派息及投票權方面與普通股同等。到2022年6月30日,在SAB合併時發行的3.26億股限制性股票中,4400萬股限制性股票被轉換為新的普通股。
股東結構基於根據2007年5月2日比利時法律向公司發出的通知,該法律對上市公司的重大持股情況進行了披露。它包含在公司治理百威英博年報的一節。
Zenzele計劃在南非
在2016年與SAB合併後,百威英博決定維持SAB Zenzele股票計劃(Zenzele計劃),即基礎廣泛的黑人經濟賦權(B-BBEE)計劃,該計劃為南非黑人提供機會,包括員工(通過SAB Zenzele員工信託)、SAB零售商(通過SAB Zenzele Holdings Limited)和SAB基金會,作為AB InBev的間接子公司南非啤酒有限公司(SAB)的 股東參與。Zenzele計劃最初由SAB於2010年實施,是一項為期10年的計劃,在與SAB合併時進行了修訂,並於2020年3月31日到期。作為2016年與SAB合併的一部分,百威英博向南非政府和競爭主管部門承諾,在Zenzele計劃成熟後創建一個新的B-BBEE計劃。
對SAB基金會和作為SAB Zenzele員工股份信託受益人的員工的債務於2020年4月15日全部清償。 通過SAB Zenzele Holdings參與Zenzele計劃的SAB零售商的部分債務於2020年4月15日得到部分清償(77.4%)。作為新冠肺炎疫情爆發的直接後果,剩餘的定居點 (22.6%)被推遲,並於2021年5月28日實施,當時制定了新的計劃Zenzele Kbili。2021年,510萬股百威英博金庫股份用於結算部分舊的和新的
37
B-BBEE方案(以百威英博的股價和ZAR歐元匯率為基礎1)。新的Zenzele計劃安排 符合國際財務報告準則2中歸類為已解決股權的標準。2021年6月30日終了期間的IFRS 2費用在非基礎項目中列報(見附註7非基礎項目).
所有權權益的變更
根據國際財務報告準則第10號合併財務報表,收購或出售子公司的額外股份被計入與所有者的股權交易 。
於截至二零二二年六月三十日止六個月期間,並無重大收購或出售附屬公司的非控股權益。
借入的股份
為了履行百威英博在各種已發行股票薪酬計劃下的承諾,在2022年期間,該公司制定了股票出借安排,最多3,000萬股,這些股票全部用於履行基於股票的薪酬計劃承諾。公司應就該等借入股份支付任何税後股息等值。這筆付款將 通過股權作為股息報告。
分紅
2022年4月27日,股東大會批准了每股0.50歐元或1.04億歐元的股息。股息已於2022年5月5日派發。
2021年4月28日,股東大會批准了每股0.50歐元或1.03億歐元的股息。股息已於2021年5月6日派發。
翻譯保留
折算準備金包括因折算境外業務財務報表而產生的所有外幣匯兑差額。換算儲備還包括被確定為有效淨投資的外幣負債和衍生金融工具的損益部分。
對衝準備金
在對衝風險尚未影響損益的範圍內,套期保值準備金包括現金流量套期保值公允價值累計淨變動的有效部分。
從附屬公司轉賬
其運營子公司支付給百威英博的股息金額除其他限制外,還受公司法施加的一般限制、資本轉移限制和子公司組織和運營所在司法管轄區的外匯管制限制。資本轉移限制在某些新興市場國家也很常見,可能會影響百威英博在實施其認為有效的資本結構方面的靈活性。於2022年6月30日,上述限制對本公司取得或使用其營運附屬公司的資產或清償負債的能力並無重大影響。
百威英博某些子公司支付給百威英博的股息也需繳納預提税。如果適用,預扣税一般不超過15%。
其他全面收益準備金
其他綜合收益準備金的變動情況如下:
百萬美元 | 翻譯 儲量 |
對衝 儲量 |
後- 就業 優勢 |
保險業總保費 儲量 |
||||||||||||
根據2022年1月1日 |
(33 554 | ) | 481 | (1 504 | ) | (34 577 | ) | |||||||||
其他綜合收益/(虧損) |
||||||||||||||||
對外業務折算匯兑差額 (損益) |
2 101 | - | - | 2 101 | ||||||||||||
現金流對衝 |
- | (210 | ) | - | (210 | ) | ||||||||||
重新計量離職後福利 |
- | - | - | - | ||||||||||||
其他綜合收益/(虧損) |
2 101 | (210 | ) | - | 1 892 | |||||||||||
截至2022年6月30日 |
(31 453 | ) | 271 | (1 504 | ) | (32 685 | ) |
1考慮到截至2021年5月24日的收盤價為每股62.26歐元,以及截至2021年5月24日的ZAR兑歐元匯率為17.0064。
38
換算儲備減少主要是由於巴西雷亞爾、英鎊、墨西哥比索和祕魯索爾收盤匯率升值和歐元收盤匯率走弱的綜合影響,導致截至2022年6月30日外匯換算調整為21.01億美元(股本增加)。
百萬美元 | 翻譯 儲量 |
對衝 儲量 |
後- 就業 優勢 |
保險業總保費 儲量 | ||||||||||||
根據2021年1月1日 |
(29 234 | ) | 376 | (1 983 | ) | (30 841 | ) | |||||||||
其他綜合收益/(虧損) |
||||||||||||||||
對外業務折算匯兑差額 (損益) |
(1 347 | ) | - | - | (1 347 | ) | ||||||||||
現金流對衝 |
- | 184 | - | 184 | ||||||||||||
重新計量離職後福利 |
- | - | (5 | ) | (5 | ) | ||||||||||
其他綜合收益/(虧損) |
(1 347 | ) | 184 | (5 | ) | (1 168 | ) | |||||||||
截至2021年6月30日 |
(30 581 | ) | 560 | (1 988 | ) | (32 009 | ) |
每股收益
截至2022年6月30日的6個月期間,每股基本收益的計算依據是百威英博股東應佔利潤16.92億美元(2021年6月30日:24.58億美元),以及每期末已發行普通股和限制性股票(包括遞延股票工具和股票借貸)的加權平均數,計算如下:
百萬股 | 2022 | 2021 | ||||||
1月1日發行普通股和限制性股票,扣除庫存股 |
1 981 | 1 972 | ||||||
借出股票的效果 |
30 | 30 | ||||||
庫藏股的交付效果 |
1 | 2 | ||||||
6月30日普通股和限售股的加權平均數 |
2 012 | 2 004 |
截至2022年6月30日的6個月期間,稀釋每股收益的計算依據是百威英博股東應佔利潤16.92億美元(2021年6月30日:24.58億美元),以及期末普通股和限制性股票(稀釋後)的加權平均數(包括遞延股票工具和股票借貸),計算如下:
百萬股 | 2022 | 2021 | ||||||
6月30日普通股和限售股的加權平均數 |
2 012 | 2 004 | ||||||
股票期權、認股權證和限制性股票的影響 單位 |
35 | 41 | ||||||
6月30日普通股和限售股加權平均數 (稀釋後) |
2 047 | 2 045 |
扣除非相關項目前的每股盈利乃根據百威英博股東應佔非相關項目前的溢利計算。基礎每股收益的計算基於非基礎項目前的利潤、按市值計價的損益以及百威英博股東應佔的惡性通脹影響。百威英博股東應佔利潤與百威英博股東應佔非標的項目前利潤的對賬計算如下:
截至六月三十日止六個月期間 百萬美元 |
2022 | 2021¹ | ||||||
百威英博股東應佔利潤 |
1 692 | 2 458 | ||||||
非基礎項目對利潤的淨影響(參見附註 7) |
1 168 | 466 | ||||||
非基礎項目前利潤,可歸因於百威英博股權持有人 |
2 860 | 2 924 | ||||||
與基於股票的支付計劃的對衝有關的某些衍生品按市值計價的損失/(收益)(參見附註8) |
(162 | ) | (348 | ) | ||||
惡性通貨膨脹的影響 |
(26 | ) | 30 | |||||
潛在利潤 |
2 672 | 2 606 |
1修改以符合2022年的表述。
39
下表列出了每股收益的計算方法:
截至六月三十日止六個月期間 百萬美元 |
2022 | 2021 | ||||||
百威英博股東應佔利潤 |
1 692 | 2 458 | ||||||
普通股和受限股的加權平均數 |
2 012 | 2 004 | ||||||
基本每股收益 |
0.84 | 1.23 | ||||||
非基礎項目前利潤,可歸因於百威英博股東 |
2 860 | 2 924 | ||||||
普通股和受限股的加權平均數 |
2 012 | 2 004 | ||||||
非基礎項目之前的基本每股收益 |
1.42 | 1.46 | ||||||
非標的項目前利潤、按市值計價的損益和惡性通脹影響,可歸因於百威英博的股東 |
2 672 | 2 606 | ||||||
普通股和受限股的加權平均數 |
2 012 | 2 004 | ||||||
基礎每股收益 |
1.33 | 1.30 | ||||||
百威英博股東應佔利潤 |
1 692 | 2 458 | ||||||
普通股和限售股加權平均數 (稀釋後) |
2 047 | 2 045 | ||||||
稀釋每股收益 |
0.83 | 1.20 | ||||||
非基礎項目前利潤,可歸因於百威英博股東 |
2 860 | 2 924 | ||||||
普通股和限售股加權平均數 (稀釋後) |
2 047 | 2 045 | ||||||
在非標的項目之前攤薄每股收益 |
1.40 | 1.43 |
扣除非基礎項目和基礎每股收益之前的每股收益是非國際財務報告準則衡量標準。
就計算購股權及受限制股份單位的攤薄效應而言,公司股份的平均市值為 根據購股權及受限制股份單位已發行期間的市場報價計算。於計算非相關項目前的攤薄每股收益時,5600萬份購股權屬反攤薄性質,並未計入於2022年6月30日的攤薄效應(2021年6月30日:7200萬份購股權)。
17.有息貸款及借款
本附註提供有關該公司有息貸款及借款的資料。有關公司對利率和外匯風險敞口的更多信息,請參閲附註19金融工具帶來的風險。
百萬美元 | 30 June 2022 | 2021年12月31日 | ||||||
有擔保的銀行貸款 |
60 | 75 | ||||||
無擔保債券發行 |
80 151 | 85 433 | ||||||
無擔保其他貸款 |
48 | 31 | ||||||
租賃負債 |
1 858 | 1 830 | ||||||
非活期計息貸款和 借款 |
82 117 | 87 369 | ||||||
有擔保的銀行貸款 |
311 | 553 | ||||||
無擔保銀行貸款 |
131 | 106 | ||||||
無擔保債券發行 |
265 | 293 | ||||||
無擔保其他貸款 |
9 | 9 | ||||||
租賃負債 |
469 | 447 | ||||||
活期計息貸款和借款 |
1 185 | 1 408 | ||||||
計息貸款和借款 |
83 302 | 88 777 |
截至2022年6月30日,活期和非活期有息貸款和借款總額為833億美元,而截至2021年12月31日為888億美元。
截至2022年6月30日,該公司沒有商業票據的未償還餘額(2021年12月31日:無)。這些商業票據包括美元和歐元的計劃,授權發行總額分別為50億美元和30億歐元。
2022年,百威英博SA/NV(百威英博)宣佈,其全資子公司百威英博金融有限公司(ABIFI) 行使選擇權,贖回以下系列債券的未償還本金金額,本金總額為31億美元:
40
日期 贖回 |
發行人 (略) |
系列筆記的標題 贖回 |
貨幣 | 原本金 (單位:百萬) |
本金金額 (單位:百萬) | |||||
2022年2月9日 |
ABIFI | 3.650% Notes due 2026 | 美元 | 1 633 | 1 633 | |||||
1 March 2022 |
ABIFI | 4.915% Notes due 2046 | 美元 | 1 470 | 1 470 |
淨債務的定義是非活期和活期有息貸款和借款以及銀行透支減去債務、證券、現金和現金等價物。淨債務是百威英博管理層用來突出公司整體流動性狀況變化的財務業績指標。
百威英博的淨債務從2021年12月31日的762億美元減少到2022年6月30日的759億美元。除扣除資本開支後的經營業績外,淨負債主要受利息及税項支付(38億美元)、向百威英博及安博股東支付股息(13億美元)及外匯對淨債務的影響(淨債務減少23億美元)影響。
下表提供了百威英博截至指定日期的淨債務對賬 :
百萬美元 | 30 June 2022 | 2021年12月31日 | ||||||
非活期計息貸款和借款 |
82 117 | 87 369 | ||||||
活期計息貸款和借款 |
1 185 | 1 408 | ||||||
計息貸款和借款 |
83 302 | 88 777 | ||||||
銀行透支 |
130 | 53 | ||||||
現金和現金等價物 |
(7 027) | (12 097) | ||||||
發放的計息貸款和其他存款(包括貿易和其他應收款) |
(177) | (175) | ||||||
債務證券(包括在投資證券中) |
(360) | (396) | ||||||
淨債務 |
75 868 | 76 162 |
對籌資活動產生的負債進行對賬
下表詳細説明瞭公司因融資活動產生的負債的變化,包括現金和非現金變化。 融資活動產生的負債是指現金流量或未來現金流量將在公司融資活動的綜合現金流量表中分類的負債。
百萬美元 |
長期債務,淨額 當前部分 |
短期債務和 多頭的當前部分- 定期債務 | ||||||
2022年1月1日的結餘 |
87 369 | 1 408 | ||||||
借款收益 |
41 | 27 | ||||||
償還借款 |
(3 218) | (302) | ||||||
租賃負債資本化/(支付) |
356 | (247) | ||||||
攤銷成本 |
31 | - | ||||||
未實現匯兑影響 |
(2 259) | (13) | ||||||
長期債務的當期部分 |
(302) | 302 | ||||||
債券贖回和其他變動的損失 |
99 | 10 | ||||||
2022年6月30日的結餘 |
82 117 | 1 185 | ||||||
百萬美元 | 長期債務,淨額 當前部分 |
短期債務和 多頭的當前部分- 定期債務 | ||||||
2021年1月1日的結餘 |
95 478 | 3 081 | ||||||
借款收益 |
99 | 271 | ||||||
償還借款 |
(6 217) | (2 152) | ||||||
租賃負債資本化/(支付) |
423 | (262) | ||||||
攤銷成本 |
32 | 4 | ||||||
未實現匯兑影響 |
(734) | (7) | ||||||
長期債務的當期部分 |
(316) | 316 | ||||||
債券贖回和其他變動的損失 |
579 | (3) | ||||||
2021年6月30日的結餘 |
89 344 | 1 248 |
41
18.股份支付
不同的基於股份的計劃允許公司高級管理層和董事會成員接受或收購百威英博、Ambev或百威亞太地區的股份。百威英博有三個主要的基於股票的薪酬計劃,基於股票的薪酬計劃(基於股票的薪酬計劃),針對董事的長期限制性股票單位計劃(針對董事的限制性股票單位計劃),以及針對高管的長期激勵計劃(LTI計劃高管)。對於所有期權計劃,基於股份的支付補償的公允價值是在授予日使用二項式赫爾模型估計的,修改後的模型 反映了IFRS 2股份支付要求在歸屬期間結束前關於沒收的假設不會影響期權的公允價值。所有的公司股份支付計劃都是股權結算的。除非另有説明,否則金額已按該期間的平均匯率折算為美元。在截至2021年12月31日的年度綜合財務報表中披露的計劃的條款和條件沒有重大變化。
基於股份的支付交易導致2022年的總支出為2.37億美元,而截至2021年6月30日的六個月期間為3.45億美元,其中包括7300萬美元的金額,這筆金額在代表與Zenzele Kbili計劃相關的IFRS 2成本的非基礎項目中報告。有關更多詳細信息,請參閲註釋16股本和每股收益的變化.
百威英博基於股份的薪酬計劃
基於股份的高管薪酬計劃
在截至2022年6月30日的6個月期間,百威英博發行了480萬個與發放給公司員工和管理層的獎金相關的匹配限制性股票單位(2021年6月30日:20萬個匹配限制性股票單位)。這些匹配的限制性股票單位 的公允價值約為2.93億美元(2021年6月30日:900萬美元)。
董事限售股計劃
在截至2022年6月30日的六個月期間,向董事授予了10萬個限制性股票單位,估計公允價值為400萬美元(2021年6月30日:10萬個,公允價值估計為400萬美元)。
針對高管的年度和特殊LTI計劃
在截至2022年6月30日的六個月內,百威英博根據該計劃發行了10萬股限制性股票,估計公允價值為800萬美元 (2021年6月30日:20萬股,根據該計劃估計公允價值為900萬美元)。這10萬股限制性股票發放給了執行委員會成員(2021年6月30日:10萬股限制性股票)。
LTI針對高管的經常性限制性股票單位計劃
在截至2022年6月30日的六個月期間,大約有9000個可自由支配的限制性股票單位被授予,估計公允價值為100萬美元(2021年6月30日:約4000個可自由支配的限制性股票單位,估計公允價值低於100萬美元)。
在截至2022年6月30日的6個月內,員工根據People Bit股票購買計劃收到了10萬股限制性股票,公允價值為700萬美元(2021年6月30日:10萬股限制性股票單位,公允價值700萬美元)。
ZX創業公司的績效激勵計劃
在截至2022年6月30日的六個月期間,ZX Ventures的高級管理層未獲授予任何業績單位(2021年6月30日:100萬個業績單位)。
Ambev 基於股票的薪酬計劃
在截至2022年6月30日的六個月期間,Ambev沒有根據 2005年基於股份的薪酬計劃發行匹配的限制性股票單位(2021年6月30日:3萬個匹配的限制性股票單位,估計公允價值低於100萬美元)。
根據2018年基於股份的薪酬計劃,Ambev在截至2022年6月30日的6個月內發行了1950萬個匹配限制性股票單位,估計公允價值為5900萬美元(2021年6月30日:200萬個匹配限制性股票單位,估計公允價值500萬美元)。
42
百威亞太區股票薪酬計劃
基於股份的薪酬計劃
在截至2022年6月30日的六個月內,百威亞太區就向百威亞太區員工發放的估計公允價值3900萬美元的獎金髮行了1250萬個匹配限制性股票單位(2021年6月30日:10萬個匹配限制性股票單位,估計公允價值低於100萬美元)。
新的限制性股票單位計劃
在截至2022年6月30日的六個月期間,沒有根據該計劃授予任何限制性股票單位(2021年6月30日:60萬個限制性股票單位,估計公允價值為200萬美元)。
People Bet計劃
在截至2022年6月30日的6個月期間,向選定數量的員工授予了50萬股限制性股票單位,估計公允價值為200萬美元(2021年6月30日:根據該計劃,沒有授予限制性股票單位)。
19.金融工具產生的風險
A.金融資產和金融負債
以下是該公司截至所示日期持有的金融資產和負債的概覽:
30 June 2022 | 2021年12月31日? | |||||||||||||||||||||||||||||||
百萬美元 | 在… 攤銷 成本 |
在交易會上 價值 穿過 利潤 或損失 |
在交易會上 價值 穿過 保監處 |
總計 | 在… 攤銷 成本 |
在交易會上 價值 穿過 利潤 或損失 |
在交易會上 價值 穿過 保監處 |
總計 | ||||||||||||||||||||||||
現金和現金等價物 |
7 027 | - | - | 7 027 | 12 097 | - | - | 12 097 | ||||||||||||||||||||||||
貿易和其他應收款 |
5 234 | - | - | 5 234 | 4 607 | - | - | 4 607 | ||||||||||||||||||||||||
投資證券 |
26 | 334 | 138 | 498 | 22 | 374 | 139 | 535 | ||||||||||||||||||||||||
利率互換 |
- | - | - | - | - | 20 | 17 | 37 | ||||||||||||||||||||||||
交叉貨幣利率互換 |
- | 111 | 167 | 277 | - | 52 | 60 | 112 | ||||||||||||||||||||||||
外匯遠期合約 |
- | - | 466 | 466 | - | - | 238 | 238 | ||||||||||||||||||||||||
外幣期貨 |
- | - | 5 | 5 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
商品 |
- | - | 235 | 235 | - | - | 282 | 282 | ||||||||||||||||||||||||
金融資產 |
12 286 | 444 | 1 011 | 13 741 | 16 726 | 446 | 736 | 17 908 | ||||||||||||||||||||||||
非當前 |
540 | 111 | 161 | 811 | 526 | 73 | 115 | 714 | ||||||||||||||||||||||||
當前 |
11 746 | 334 | 850 | 12 929 | 16 200 | 373 | 621 | 17 194 | ||||||||||||||||||||||||
. |
||||||||||||||||||||||||||||||||
貿易和其他應付款 |
20 422 | - | - | 20 422 | 22 074 | - | - | 22 074 | ||||||||||||||||||||||||
非活期計息貸款和借款 |
82 117 | - | - | 82 117 | 87 369 | - | - | 87 369 | ||||||||||||||||||||||||
活期計息貸款和借款 |
1 185 | - | - | 1 185 | 1 408 | - | - | 1 408 | ||||||||||||||||||||||||
銀行透支 |
130 | - | - | 130 | 53 | - | - | 53 | ||||||||||||||||||||||||
股權互換 |
- | 5 148 | - | 5 148 | - | 5 412 | - | 5 412 | ||||||||||||||||||||||||
交叉貨幣利率互換 |
- | 38 | 97 | 135 | - | 172 | 98 | 270 | ||||||||||||||||||||||||
外匯遠期合約 |
- | 16 | 164 | 180 | - | 26 | 103 | 129 | ||||||||||||||||||||||||
外幣期貨 |
- | - | 3 | 3 | - | - | 37 | 37 | ||||||||||||||||||||||||
商品 |
- | - | 385 | 385 | - | - | 35 | 35 | ||||||||||||||||||||||||
利率互換 |
- | - | 2 | 2 | - | - | 3 | 3 | ||||||||||||||||||||||||
金融負債 |
103 854 | 5 202 | 651 | 109 707 | 110 904 | 5 610 | 276 | 116 790 | ||||||||||||||||||||||||
非當前 |
83 138 | 265 | - | 83 403 | 88 182 | 100 | - | 88 282 | ||||||||||||||||||||||||
當前 |
20 716 | 4 936 | 651 | 26 304 | 22 722 | 5 510 | 276 | 28 508 |
1修改以符合2022年的表述。
43
B.利率風險
下表反映了報告日有息金融負債的實際利率以及債務計價的幣種。
30 June 2022 有息金融負債 百萬美元 |
在套期保值之前 | 套期保值後 | ||||||||||||||
有效 利率 |
金額 | 有效 利率 |
金額 | |||||||||||||
浮動匯率 |
||||||||||||||||
加元 |
- | - | 3.04 | % | 2 050 | |||||||||||
歐元 |
0.25 | % | 1 020 | 0.25 | % | 1 020 | ||||||||||
英鎊,英鎊 |
- | - | 2.86 | % | 1 075 | |||||||||||
韓元 |
- | - | 2.81 | % | 252 | |||||||||||
美元 |
2.89 | % | 450 | - | - | |||||||||||
其他 |
13.39 | % | 574 | 12.10 | % | 1 403 | ||||||||||
2 044 | 5 801 | |||||||||||||||
固定費率 |
||||||||||||||||
巴西雷亞爾 |
7.98 | % | 448 | 7.98 | % | 448 | ||||||||||
加元 |
4.08 | % | 620 | 4.29 | % | 3 153 | ||||||||||
歐元 |
2.27 | % | 19 854 | 2.30 | % | 22 951 | ||||||||||
英鎊,英鎊 |
4.34 | % | 3 241 | 4.42 | % | 2 636 | ||||||||||
韓元 |
3.46 | % | 38 | 0.72 | % | 1 952 | ||||||||||
美元 |
4.96 | % | 56 335 | 5.28 | % | 45 238 | ||||||||||
其他 |
10.59 | % | 852 | 7.52 | % | 1 254 | ||||||||||
81 389 | 77 631 | |||||||||||||||
2021年12月31日? 有息金融負債 百萬美元 |
在套期保值之前 | 套期保值後 | ||||||||||||||
有效 利率 |
金額 | 有效 利率 |
金額 | |||||||||||||
浮動匯率 |
||||||||||||||||
加元 |
- | - | 1.21 | % | 2 043 | |||||||||||
歐元 |
- | 1 113 | - | 1 113 | ||||||||||||
英鎊,英鎊 |
- | - | 1.05 | % | 1 002 | |||||||||||
韓元 |
- | - | 1.67 | % | 502 | |||||||||||
美元 |
1.67 | % | 463 | - | - | |||||||||||
其他 |
5.37 | % | 734 | 5.99 | % | 1 504 | ||||||||||
2 310 | 6 164 | |||||||||||||||
固定費率 |
||||||||||||||||
巴西雷亞爾 |
7.21 | % | 420 | 7.21 | % | 420 | ||||||||||
加元 |
4.11 | % | 626 | 4.29 | % | 3 158 | ||||||||||
歐元 |
2.27 | % | 21 654 | 2.11 | % | 27 553 | ||||||||||
英鎊,英鎊 |
4.35 | % | 3 611 | 4.43 | % | 2 937 | ||||||||||
韓元 |
3.85 | % | 32 | 0.87 | % | 1 695 | ||||||||||
美元 |
4.93 | % | 59 399 | 5.41 | % | 46 288 | ||||||||||
其他 |
8.38 | % | 779 | 8.80 | % | 615 | ||||||||||
86 520 | 82 666 |
於2022年6月30日,上述浮息及固息金融負債於對衝前的賬面總額 包括銀行透支1.3億美元(2021年12月31日:5300萬美元)。如上表所披露,該公司有5.01億美元或7.0%的有息金融負債按浮動利率計息。
1修改以符合2022年的表述。
44
該公司估計,套期保值後適用於其浮動利率債務的市場利率的合理可能變化如下:
2022 | ||||||||||||
利率 30 June 2022¹ |
可能的 利率2 |
波動率 利率的百分比(%) | ||||||||||
歐元 |
- | - | 46.56% | |||||||||
美元 |
2.29% | 1.07% - 3.51% | 53.38% | |||||||||
2021 | ||||||||||||
利率 2021年12月31日? |
可能的 利率2 |
波動率 利率的百分比(%) | ||||||||||
歐元 |
- | - | 10.64% | |||||||||
美元 |
0.21% | 0.11% - 0.31% | 48.10% |
當百威英博在2022年6月30日對其 浮動利率債務應用上述合理可能的市場利率增加/減少時,在所有其他變量保持不變的情況下,2022年的利息支出將高/低3800萬美元(2021年12月31日:800萬美元)。這一影響將被百威英博計息金融資產的6800萬美元利息收入 抵消(2021年12月31日:4400萬美元)。
C.股權價格風險
AB InBev 簽訂股權互換衍生品,以對衝與其基於股票的支付計劃相關的股票價格風險,如附註18所披露基於股份的支付。百威英博還對Modelo和SAB組合發行的股票所產生的風險進行對衝(另見附註8融資成本和收益)。這些衍生工具不符合對衝會計的資格,公允價值的變動計入損益。
截至2022年6月30日,對相當於1.05億股百威英博股票的敞口進行了對衝,導致在該期間的損益表中確認的總收益為2.96億美元,其中1.62億美元與該公司基於股票的支付計劃有關,1.34億美元與Grupo Modelo和SAB的組合有關。截至2022年6月30日,股權互換衍生工具負債達52億美元(2021年12月31日:54億美元)。
股價敏感度分析
股權互換衍生品的敏感性分析是基於百威英博股價的30.36%(2021年:26.51%)合理可能的波動性計算的,在所有其他變量保持不變的情況下,將顯示16.28億美元對2022年税前利潤(2021年12月31日:16.04億美元)的積極/負面影響。
D.信用風險
信用風險 包括所有形式的交易對手風險敞口,即交易對手可能在貸款、對衝、結算和其他金融活動方面拖欠對百威英博的債務。該公司制定了信貸政策,並對交易對手信用風險敞口進行了監控。
百威英博通過各種機制減少風險敞口。它建立了最低交易對手信用評級,只與投資級評級的金融機構進行交易。該公司密切監控交易對手的信用敞口,並立即審查任何外部信用評級下調。為了緩解結算前風險,交易對手的最低信用標準隨着衍生品存續期的延長而變得更加嚴格。為將交易對手信用風險的集中度降至最低,該公司與不同的金融機構進行衍生品交易。
該公司還與作為場外(OTC)衍生品交易對手的所有金融機構簽訂了總淨額結算協議。這些協議允許對與同一交易對手進行不同交易所產生的資產和負債進行淨結算。基於這些因素,百威英博認為截至2022年6月30日的交易對手違約風險的影響有限。
12022年6月30日和2021年12月31日適用的貨幣市場利率。
2敏感性分析基於所選貨幣的適用貨幣市場匯率在2022年6月30日和2021年12月31日期間250天的每日可觀察市場數據的年度波動性進行評估。敏感性分析不包括任何適用於該公司資金的利差。
45
信用風險敞口
金融資產的賬面金額代表公司的最大信用敞口。賬面值是扣除確認的減值損失後列報的。報告日期的最大信用風險敞口為:
30 June 2022 | 2021年12月31日? | |||||||||||||||||||||||
百萬美元 | 毛收入 | 減損 | 淨載運 金額 |
毛收入 | 減損 | 淨載運 金額 | ||||||||||||||||||
現金和現金等價物 |
7 027 | - | 7 027 | 12 097 | - | 12 097 | ||||||||||||||||||
衍生品 |
983 | - | 983 | 669 | - | 669 | ||||||||||||||||||
投資證券 |
504 | (6) | 498 | 541 | (6) | 535 | ||||||||||||||||||
應收貿易賬款 |
4 408 | (397) | 4 011 | 3 796 | (331) | 3 465 | ||||||||||||||||||
現金保證金作擔保 |
179 | - | 179 | 168 | - | 168 | ||||||||||||||||||
對客户的貸款 |
105 | - | 105 | 117 | - | 117 | ||||||||||||||||||
其他應收賬款 |
1 531 | (53) | 1 478 | 1 272 | (65) | 1 208 | ||||||||||||||||||
14 737 | (455) | 14 281 | 18 660 | (402) | 18 258 |
截至2022年6月30日,沒有任何單一交易對手的信用風險顯著集中,2022年沒有任何單一 客户佔集團總收入的10%以上。
減值損失
本期間確認的金融資產減值準備如下:
30 June 2022 | 2021年12月31日? | |||||||
上一年度末餘額 |
(402 | ) | (376 | ) | ||||
減值損失 |
(73 | ) | (37 | ) | ||||
不再認識 |
18 | 30 | ||||||
貨幣換算和其他 |
2 | (19 | ) | |||||
期末餘額 |
(455 | ) | (402 | ) |
E.流動性風險
從歷史上看,百威英博現金流的主要來源一直是經營活動、發行債務、銀行借款和股權證券的現金流。百威英博的材料現金需求包括以下內容:
● | 償債; |
● | 資本支出; |
● | 投資於公司; |
● | 增加百威英博子公司或其持有股權投資的公司的所有權; |
● | 股票回購計劃;以及 |
● | 支付股息和股東權益利息。 |
該公司相信,來自經營活動的現金流、可用現金和現金等價物以及短期投資,以及相關的衍生品和借款便利,將足以為未來的資本支出、金融工具負債和股息支付提供資金。該公司的意圖是通過強勁的運營現金流產生和持續的再融資相結合,繼續減少財務債務。
1 已修改,以符合2022年的説明。
46
以下是包括利息支付和衍生負債在內的非衍生金融負債的名義合同到期日:
30 June 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
百萬美元 | 攜帶 金額1 |
合同 現金 流動 |
較少 比 1年 |
1-2年 | 2-3年 | 3-5年 | 更多 比 5年 | |||||||||||||||||||||
非衍生金融負債 |
||||||||||||||||||||||||||||
有擔保的銀行貸款 |
(371 | ) | (387 | ) | (316 | ) | (42 | ) | (5 | ) | (10 | ) | (14 | ) | ||||||||||||||
無擔保銀行貸款 |
(131 | ) | (131 | ) | (131 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
無擔保債券發行 |
(80 415 | ) | (142 829 | ) | (3 800 | ) | (4 547 | ) | (4 646 | ) | (13 644 | ) | (116 192 | ) | ||||||||||||||
無擔保其他貸款 |
(57 | ) | (121 | ) | (9 | ) | (12 | ) | (56 | ) | (4 | ) | (40 | ) | ||||||||||||||
租賃負債 |
(2 327 | ) | (2 681 | ) | (563 | ) | (499 | ) | (381 | ) | (500 | ) | (738 | ) | ||||||||||||||
銀行透支 |
(130 | ) | (130 | ) | (130 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
貿易和其他應付款 |
(23 847 | ) | (24 099 | ) | (22 777 | ) | (264 | ) | (499 | ) | (272 | ) | (287 | ) | ||||||||||||||
(107 279 | ) | (170 377 | ) | (27 727 | ) | (5 363 | ) | (5 586 | ) | (14 430 | ) | (117 271 | ) | |||||||||||||||
衍生金融負債 |
||||||||||||||||||||||||||||
外匯衍生品 |
(183 | ) | (183 | ) | (183 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
交叉貨幣利率互換 |
(138 | ) | (193 | ) | (13 | ) | (29 | ) | (44 | ) | (53 | ) | (54 | ) | ||||||||||||||
商品衍生品 |
(383 | ) | (377 | ) | (375 | ) | (2 | ) | - | - | - | |||||||||||||||||
股票衍生品 |
(5 148 | ) | (5 159 | ) | (5 028 | ) | (131 | ) | - | - | - | |||||||||||||||||
(5 853 | ) | (5 912 | ) | (5 599 | ) | (162 | ) | (44 | ) | (53 | ) | (54 | ) | |||||||||||||||
其中:與現金流對衝有關 |
(642 | ) | (642 | ) | (566 | ) | (2 | ) | - | (34 | ) | (41 | ) | |||||||||||||||
2021年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||
百萬美元 | 攜帶 金額1 |
合同 現金 流動 |
較少 比 1年 |
1-2年 | 2-3年 | 3-5年 | 更多 比 5年 | |||||||||||||||||||||
非衍生金融負債 |
||||||||||||||||||||||||||||
有擔保的銀行貸款 |
(628 | ) | (636 | ) | (551 | ) | (53 | ) | (5 | ) | (9 | ) | (18 | ) | ||||||||||||||
無擔保銀行貸款 |
(106 | ) | (106 | ) | (106 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
無擔保債券發行 |
(85 726 | ) | (152 064 | ) | (3 479 | ) | (3 596 | ) | (6 192 | ) | (13 800 | ) | (124 997 | ) | ||||||||||||||
無擔保其他貸款 |
(40 | ) | (84 | ) | (11 | ) | (48 | ) | (5 | ) | (4 | ) | (16 | ) | ||||||||||||||
租賃負債 |
(2 277 | ) | (2 429 | ) | (497 | ) | (470 | ) | (337 | ) | (450 | ) | (675 | ) | ||||||||||||||
銀行透支 |
(53 | ) | (53 | ) | (53 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
貿易和其他應付款 |
(26 442 | ) | (26 643 | ) | (25 424 | ) | (314 | ) | (507 | ) | (96 | ) | (302 | ) | ||||||||||||||
(115 272 | ) | (182 015 | ) | (30 121 | ) | (4 481 | ) | (7 046 | ) | (14 359 | ) | (126 008 | ) | |||||||||||||||
衍生金融負債 |
||||||||||||||||||||||||||||
外匯衍生品 |
(166 | ) | (166 | ) | (166 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
交叉貨幣利率互換 |
(273 | ) | (293 | ) | (147 | ) | (35 | ) | (32 | ) | (56 | ) | (23 | ) | ||||||||||||||
商品衍生品 |
(34 | ) | (34 | ) | (34 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
股票衍生品 |
(5 412 | ) | (5 420 | ) | (5 420 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
(5 885 | ) | (5 913 | ) | (5 767 | ) | (35 | ) | (32 | ) | (56 | ) | (23 | ) | |||||||||||||||
其中:與現金流對衝有關 |
(203 | ) | (203 | ) | (170 | ) | - | - | (29 | ) | (4 | ) |
47
F.公允價值
下表彙總了每種衍生工具在財務狀況表中確認為資產或負債的公允價值:
資產 | 負債 | 網絡 | ||||||||||||||||||||||
百萬美元 | 6月30日 2022 |
12月31日 2021 |
6月30日 2022 |
12月31日 2021 |
6月30日 2022 |
12月31日 2021 |
||||||||||||||||||
外幣 |
||||||||||||||||||||||||
遠期外匯合約 |
466 | 238 | (180 | ) | (129 | ) | 286 | 109 | ||||||||||||||||
外幣期貨 |
5 | - | (3 | ) | (37 | ) | 2 | (37 | ) | |||||||||||||||
利率 |
||||||||||||||||||||||||
利率互換 |
- | 38 | (3 | ) | - | (3 | ) | 38 | ||||||||||||||||
交叉貨幣利率互換 |
277 | 111 | (135 | ) | (273 | ) | 142 | (162 | ) | |||||||||||||||
商品 |
||||||||||||||||||||||||
鋁掉期 |
25 | 178 | (350 | ) | (20 | ) | (325 | ) | 158 | |||||||||||||||
白糖期貨 |
2 | 13 | (1 | ) | - | 1 | 13 | |||||||||||||||||
能量 |
112 | 29 | (6 | ) | (2 | ) | 106 | 27 | ||||||||||||||||
其他商品衍生品 |
96 | 62 | (28 | ) | (13 | ) | 68 | 50 | ||||||||||||||||
權益 |
||||||||||||||||||||||||
股票衍生品 |
- | - | (5 148 | ) | (5 412 | ) | (5 148 | ) | (5 412 | ) | ||||||||||||||
983 | 669 | (5 853 | ) | (5 886 | ) | (4 870 | ) | (5 216 | ) | |||||||||||||||
其中: |
||||||||||||||||||||||||
非當前 |
133 | 48 | (266 | ) | (100 | ) | (133 | ) | (52 | ) | ||||||||||||||
當前 |
850 | 621 | (5 587 | ) | (5 786 | ) | (4 738 | ) | (5 164 | ) |
下表彙總了財務狀況表中確認的固定利率計息金融負債的賬面金額和公允價值。浮動利率計息金融負債、貿易和其他應收款以及貿易和其他應付款,包括衍生品金融工具,已被排除在分析之外,因為其賬面金額是其公允價值的合理近似值:
有息金融負債 | 30 June 2022 | 2021年12月31日 | ||||||||||||||
百萬美元 | 賬面金額1 | 公允價值 | 賬面金額1 | 公允價值 | ||||||||||||
固定費率 |
||||||||||||||||
澳元 |
(308 | ) | (302 | ) | (324 | ) | (366 | ) | ||||||||
巴西雷亞爾 |
(448 | ) | (448 | ) | (420 | ) | (419 | ) | ||||||||
加元 |
(620 | ) | (529 | ) | (626 | ) | (605 | ) | ||||||||
歐元 |
(19 854 | ) | (18 895 | ) | (21 654 | ) | (23 801 | ) | ||||||||
英鎊,英鎊 |
(3 241 | ) | (3 102 | ) | (3 611 | ) | (3 913 | ) | ||||||||
美元 |
(56 335 | ) | (56 445 | ) | (59 399 | ) | (75 261 | ) | ||||||||
其他 |
(582 | ) | (527 | ) | (486 | ) | (471 | ) | ||||||||
(81 389 | ) | (80 248 | ) | (86 520 | ) | (104 836 | ) |
1?賬面金額?是指在每個報告日期在財務狀況表中確認的賬面淨值。
48
該表根據可觀察到的重大市場投入的程度列出了公允價值層次:
公允價值層次結構2022年6月30日 | 報價(未調整) | 可觀察的市場 | 看不見的市場 | |||||||||
百萬美元 | 價格--1級 | 投入--級別2 | 投入--級別3 | |||||||||
金融資產 |
||||||||||||
持有以供交易(非衍生工具) |
- | 9 | - | |||||||||
按公允價值計入損益的衍生品 |
- | 223 | - | |||||||||
現金流對衝關係中的衍生品 |
27 | 487 | - | |||||||||
淨投資對衝關係中的衍生品 |
- | 245 | - | |||||||||
27 | 965 | - | ||||||||||
金融負債 |
||||||||||||
按公允價值進行收購的遞延對價 |
- | 18 | 776 | |||||||||
按公允價值計入損益的衍生品 |
- | 5 202 | - | |||||||||
現金流對衝關係中的衍生品 |
27 | 576 | - | |||||||||
公允價值對衝關係中的衍生品 |
- | 3 | - | |||||||||
淨投資對衝關係中的衍生品 |
- | 46 | - | |||||||||
27 | 5 845 | 776 | ||||||||||
公允價值層次結構2021年12月31日 | 報價(未調整) | 可觀察的市場 | 看不見的市場 | |||||||||
百萬美元 | 價格--1級 | 投入--級別2 | 投入--級別3 | |||||||||
金融資產 |
||||||||||||
持有以供交易(非衍生工具) |
- | 9 | - | |||||||||
按公允價值計入損益的衍生品 |
- | 155 | - | |||||||||
現金流對衝關係中的衍生品 |
58 | 352 | - | |||||||||
公允價值對衝關係中的衍生品 |
- | 17 | - | |||||||||
淨投資對衝關係中的衍生品 |
- | 87 | - | |||||||||
58 | 620 | - | ||||||||||
金融負債 |
||||||||||||
按公允價值進行收購的遞延對價 |
- | - | 832 | |||||||||
按公允價值計入損益的衍生品 |
- | 5 611 | - | |||||||||
現金流對衝關係中的衍生品 |
52 | 141 | - | |||||||||
淨投資對衝關係中的衍生品 |
- | 82 | - | |||||||||
52 | 5 834 | 832 |
非衍生金融負債
作為Ambev和ELJ之間2012年股東協議的一部分,在收購Cerveería Nacional Dominicana S.A.(CND)之後,簽訂了一份遠期購買合同(看跌期權和已購買看漲期權的組合),這可能會導致Ambev收購CND的額外股份。2020年7月,Ambev和ELJ修訂了股東協議,延長了他們的合作伙伴關係,並更改了看漲期權和看跌期權的條款和行使日期。ELJ目前持有CND 15%的股份,看跌期權可在2023年、2024年和2026年行使。截至2022年6月30日,ELJ持有的剩餘股份的看跌期權價值6億美元(2021年12月31日:5.89億美元),並確認為以公允價值收購以上3級類別的遞延對價。
20. | 購買物業、廠房和設備的抵押品和合同承諾、向客户和其他人提供的貸款 |
在截至2022年6月30日的六個月期間,抵押品和合同承諾沒有重大變化。購買物業、廠房和設備的承諾從2021年12月31日的4.49億美元增加到2022年6月30日的7.25億美元。
49
21.或有事件
根據管理層及其法律顧問的意見,公司有可能出現損失風險,但不可能發生,因此 沒有記錄任何撥備。由於該等法律程序及税務事宜的性質,該等法律程序及税務事宜涉及固有的不確定因素,包括但不限於法院裁決、受影響各方之間的談判及政府行動,因此百威英博管理層現階段無法估計這些事宜可能獲得解決的時間。下面討論了最重要的意外情況。金額已按相應期間的收盤匯率折算為美元。
安貝夫税務事宜
截至2022年6月30日和2021年12月31日,百威英博的重大税務訴訟與Ambev及其子公司有關。對可能的損失金額的估計如下:
百萬美元 | 30 June 2022 | 31 December 2021 | ||||||
所得税與社會貢獻 |
10 650 | 9 723 | ||||||
增值税和消費税 |
4 834 | 4 285 | ||||||
其他税種 |
823 | 663 | ||||||
16 307 | 14 671 |
下面討論了Ambev最重要的税務訴訟。
所得税與社會貢獻
國外收益
自2005年以來,Ambev及其某些子公司一直在接受巴西聯邦税務當局對其外國子公司利潤的評估。這些案件正在巴西法院的行政和司法兩級受到質疑。
行政訴訟程序產生了部分有利的決定,這些決定仍需接受行政法院的審查。在司法程序中,Ambev收到了暫停税收抵免可執行性的有利禁令,以及有利的一級裁決,這些裁決仍需接受二級法院的審查。
截至2022年6月30日,與這一不確定税收狀況相關的最新評估金額約為77億巴西雷亞爾(15億美元),Ambev沒有記錄任何與此相關的準備金,因為它認為有可能發生虧損。對於其認為可能發生損失的訴訟,Ambev已記錄了總額為5600萬巴西雷亞爾(1100萬美元)的準備金。
英博控股商譽
2011年12月,Ambev收到了與InBev Holding Brasil S.A.與Ambev合併產生的商譽攤銷相關的納税評估。在行政級別,Ambev在下級和上級行政法院都獲得了部分有利的裁決。Ambev提起司法訴訟,討論下級和上級行政法院裁決中不利的部分,並請求禁止執行已授予的剩餘税收抵免的可執行性。
2016年6月,Ambev收到了新的 納税評估,計入了商譽攤銷的剩餘價值,並提出了抗辯。Ambev在第一級行政法院和下級行政法院收到了部分有利的裁決。Ambev提出了特別上訴,該上訴已被部分接納,並等待上級行政法院的判決。對於在行政一級成為最終決定的不利部分,Ambev提起司法訴訟,請求發佈禁制令,暫停給予的剩餘税收抵免的可執行性。
截至2022年6月30日,與這一不確定税收狀況相關的最新評估金額約為107億巴西雷亞爾(20億美元),Ambev沒有為此事項記錄任何準備金,因為它認為虧損的可能性是可能的。如果Ambev被要求支付這些金額,AB InBev 將按照合併協議償還與AB InBev收到的收益成比例的金額以及相關費用。
商譽 飲料聯合控股(BAH)
2013年10月,Ambev收到了與Beverage Associates Holding Limited(BAH)合併到Ambev所產生的商譽攤銷有關的納税評估。第一級行政法院的裁決對安貝夫不利。Ambev向下級行政法院提出上訴,反對該決定,該決定被部分批准。Ambev和税務當局向上級行政法院提出了特別上訴,目前正在等待判決。
50
2018年4月和8月,Ambev收到了新的納税評估,計入了商譽攤銷的剩餘價值,並提交了抗辯。2019年4月,第一級行政法院作出對安培夫不利的判決。因此,Ambev向下級行政法院提出上訴。2019年11月和12月,Ambev 在下級行政法院收到了部分有利的裁決,並向上級行政法院提出了特別上訴。在這兩個納税評估中提出的特別上訴正在等待上級行政法院的判決。
截至2022年6月30日,與這一不確定税收狀況相關的最新評估金額約為24億巴西雷亞爾(5億美元)。Ambev沒有為這一事項記錄任何準備金,因為它認為有可能發生損失。
商譽CND控股
2017年11月,Ambev收到了與CND 控股合併Ambev所致的2012至2016歷年商譽攤銷有關的納税評估。第一級行政法院的裁決對安貝夫不利。Ambev向下級行政法院提出上訴。2020年2月,下級行政法院作出部分有利的判決。 安貝夫和税務機關向上級行政法院提起特別上訴。Ambev提出的特別上訴部分獲得承認,正在等待判決。
截至2022年6月30日,與這一不確定税收狀況相關的最新評估金額約為10億巴西雷亞爾(2億美元)。Ambev沒有為這一事項記錄任何準備金,因為它認為損失的可能性是可能的。
不計入財務費用
在2015、2016和2020年,Ambev收到了與扣除所謂的不可扣除費用和扣除主要與金融投資和貸款有關的某些損失有關的納税評估。Ambev提出了辯護意見,並於2019年11月在第一級行政法院就2016年的案件作出了有利的裁決,該案須接受下級行政法院的強制性 審查。2021年6月,安培夫在第一級行政法院收到了2020年案件的部分有利判決,並向下級行政法院提起上訴。裁決的有利部分也受到下級行政法院的強制性審查。2022年6月,Ambev收到了第一級行政部門對2015年案件的部分有利決定,並向下級行政法院提出上訴。裁決中有利的部分也要接受下級行政法院的強制性審查。
截至2022年6月30日,與這一不確定税收狀況相關的更新評估金額 約為50億巴西雷亞爾(10億美元)。Ambev沒有為這一事項記錄任何準備金,因為它認為有可能發生損失。
國外已繳納税款的免税額
自2014年以來,Ambev一直在接受巴西聯邦税務當局的納税評估,截至2007日曆年,這與其子公司在國外支付的所謂未經證實的税款相關的扣減不被允許有關,並一直在提交抗辯 。這些案件正在行政和司法兩級受到質疑。2019年11月,下級行政法院在其中一起案件(與2010年納税期間有關)中做出了有利於Ambev的裁決,該案件成為最終案件。
2020年1月,下級行政法院就其中四項與2015年和2016年期間有關的攤款作出了不利的裁決。在這些案件中,Ambev向上級行政法院提出了特別上訴,目前正在等待判決。關於2015年和2016年期間的案件,提交了納税評估以收取單獨的罰款,原因是據稱在國外繳納的税款被不當扣除,導致沒有按月預付所得税。2021年,Ambev收到了一級行政法院在其中兩項評估中做出的不利裁決,涉及2015年和2016年的個別罰款案件,並就此提起上訴,等待下級行政法院的判決。還有第三個納税評估收取這種單獨的罰款,等待第一級行政法院的判決。
其他案件仍在等待行政和司法法院的最終裁決。
截至2022年6月30日的最新分攤金額約為117億巴西雷亞爾(22億美元)。Ambev沒有記錄任何有關此事的撥備,因為它認為有可能發生損失。
51
本公司在評估 期間之後的歷年(2018至2022年曆年)繼續採取相同的扣減。因此,如果Ambev收到這一時期的類似納税評估,Ambev管理層認為結果將與已經評估的納税年度相同。
推定利潤
2016年4月,Arosuo(Ambev的子公司)收到了一份關於使用推定利潤法計算所得税和社會對淨利潤的貢獻的納税評估,而不是使用實際利潤法。2017年9月,阿羅蘇索收到不利的一級行政決定,提起上訴。2019年1月,下級行政法院作出有利於阿羅蘇索的判決,該判決成為最終決定。
2019年3月,Ambev收到了關於同一主題的新納税評估,並提出了辯護。2019年10月,阿羅蘇索收到了不利的一級行政決定,並提起上訴。
截至2022年6月30日,與這一不確定税收狀況相關的最新評估金額約為6億巴西雷亞爾(約合1億美元)。Arosuo沒有為這一事項記錄任何準備金,因為它認為有可能發生損失。
國際奧委會費用扣除額
2013年,根據股東大會的批准,Ambev實施了公司重組,目的之一是簡化公司結構,轉變為單一類別的股份公司。這種重組的步驟之一是出資股份,然後將其控制的實體公司的股份併入Ambev。作為這類重組的結果之一,根據IFRS 10/CPC 36和ICPC09,為合併發行的股份價值與其受控實體股份的股權淨值之間的正差額的對應登記冊 在Ambev的股權賬户中計入賬面價值調整。
2019年11月,Ambev收到了巴西聯邦税務當局關於2014年資本利息(IOC) 扣除的納税評估。評估主要涉及Ambev在2013年進行的重組對會計和公司的影響,以及對提高國際奧委會費用扣除額的影響。2020年8月,Ambev在第一級行政法院收到了部分有利的裁決,並向下級行政法院提出上訴,等待判決。如果下級行政法院進行強制性審查,判決的有利部分。
2020年12月,安貝夫收到了與2015年和2016年國際奧委會扣除相關的新納税評估。Ambev於2021年1月提交了針對此類新税收評估的抗辯。2021年6月,安貝夫收到了部分有利的裁決,並向下級行政法院提起上訴,下級行政法院也在等待判決。與第一次納税評估類似,裁決的有利部分也要接受下級行政法院的強制性審查。
截至2022年6月30日的最新評估金額約為11億巴西雷亞爾(21億美元)。Ambev沒有為這一事項記錄任何準備金,因為它認為有可能發生損失。
Ambev繼續採用不確定的納税立場,因為它還在分攤期間(2017-2022年)之後的幾年中分配或累計IOC ,並從其公司所得税應納税基礎(2017-2021年)中扣除這些金額。因此,在2016年後期間政府間海洋學委員會的扣除額也將受到質疑的情況下,根據與上述納税評估相同的依據和論據,Ambev管理層估計,這種潛在的進一步評估的結果將與已經分攤的期間保持一致。
所得税扣除免税額
2020年1月,Ambev的子公司Arosuo收到了巴西聯邦税務當局關於拒絕接受第2199-14/2001號臨時措施中規定的2015至2018日曆年所得税減免優惠的納税評估,並提交了行政抗辯。2020年10月,第一級行政法院作出了對阿羅蘇索不利的裁決。Arosuo對上述決定提出上訴,等待下級行政法院的判決。截至2022年6月30日的最新分攤金額約為22億巴西雷亞爾(4億美元)。Ambev沒有為這一事項記錄任何準備金,因為它認為損失的可能性是 。
在本公司受惠於第2199-14/2001號臨時措施規定的所得税減免後的歷年(2019-2022年),本公司繼續適用這一不確定的税務狀況。如果阿羅蘇索在未來期間就這一問題被詢問,根據與上述納税評估相同的依據和論點,阿羅蘇索管理層估計,這種潛在的進一步評估的結果將與已經分攤的期間一致。
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ICMS增值税、消費税和淨銷售額税
馬瑙斯自由貿易區PIPI/社會貢獻
在巴西,在馬瑙斯自由貿易區內生產的用於在巴西其他地方匯款的商品免徵和/或零税率消費税 (?IPI?)和社會繳費(??PIS/COFINS?)。關於IPI,Ambev的子公司一直在登記IPI推定的税收抵免,這些抵免是在採購在該公司生產的免税商品時獲得的。自2009年以來,Ambev 一直收到巴西聯邦税務當局與不允許此類抵免有關的多項納税評估。
Ambev及其子公司還收到了巴西聯邦税務當局的指控,涉及(I)據稱被這些訴訟程序中討論的不允許的推定IPI消費税抵免不當抵消的聯邦税 和(Ii)據稱應由Arosuo Return向Ambev子公司匯款的PIS/COFINS金額。
2019年4月,聯邦最高法院宣佈了對592.891/SP號和596.614/SP號特別上訴的判決,具有約束力,決定了納税人登記來自馬瑙斯自由貿易區的原材料和免税投入品的消費税推定抵免的權利。由於這一決定,Ambev將與IPI案件有關的部分金額重新歸類為遠程損失,儘可能只保留與STF分析中未包括的其他其他討論有關的問題 。這些案件正在行政和司法兩級受到質疑。
Ambev管理層 估計,截至2022年6月30日,與這些評估相關的可能損失約為54億巴西雷亞爾(10億美元)。Ambev沒有記錄任何與此相關的規定。
IPI暫停
2014年和2015年,Ambev 收到了巴西聯邦税務當局與據稱因製成品向其他相關工廠匯款而應繳的IPI有關的納税評估。這些案件正在行政和司法兩級受到質疑。2020年,Ambev在其中一起案件中收到了行政級別的最終部分有利決定。在司法層面受到質疑的案件仍處於初級階段。
Ambev管理層估計,截至2022年6月30日,與這些評估相關的可能損失約為17億巴西雷亞爾(約合3億美元)。Ambev沒有記錄任何與此相關的規定。
ICMS税收抵免
Ambev目前正在質疑聖保羅、裏約熱內盧、米納斯吉拉斯州等州發佈的税收評估,質疑ICMS税收抵免的合法性,這些税收抵免來自與擁有其他州給予税收優惠的公司的交易。這些案件正在法院的行政和司法兩級受到質疑。2020年8月,STF發佈了一項具有約束力的裁決(628.075號特別上訴),裁定各州在ICMS税戰背景下給予的税收抵免應被視為非法。該決定還承認,各州應遵守第160/17號補充法律規定的税收優惠 確認程序。這一決定於2021年12月成為最終決定(不再受到上訴),它不會改變Ambev的納税評估虧損的可能性。關於聖保羅州發佈的評估,Ambev在2022年4月、5月和6月在第二行政級別收到了不利的決定。在這些情況下,Ambev將向第二行政級別提出上訴。
Ambev管理層估計,截至2022年6月30日,與這些評估相關的可能損失約為20億巴西雷亞爾(約合4億美元)。Ambev沒有記錄任何與此相關的規定。
此外,在2018年和2021年,Ambev收到了南里奧格蘭德州和聖保羅州的納税評估,指控ICMS存在差異,原因是不允許與位於馬瑙斯自由貿易區的供應商進行交易產生的抵免。關於南里奧格蘭德州發佈的評估,Ambev於2022年2月在第二行政級別收到了有利的判決,税務機關仍在對此提出上訴。關於聖保羅州發佈的評估,Ambev 在2022年5月和6月收到了第一級行政部門的不利判決。在這些情況下,Ambev將向第二行政級別提出上訴。Ambev管理層估計,截至2022年6月30日,與這些評估相關的可能損失約為7億巴西雷亞爾(1億美元)。
ICMS-ST觸發器
多年來,Ambev收到了税收評估,當Ambev銷售的產品的價格高於相關州制定的固定價格表基礎 時,該税額被認為是應收取的ICMS差額,在這種情況下,州税務當局理解計算基礎應基於實際價格的增值百分比,而不是固定價格表價格。 Ambev目前正在法院對這些費用提出質疑。這些案件正在行政和司法兩級受到質疑。
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Ambev管理層估計,截至2022年6月3日,與這一問題相關的總損失約為89億巴西雷亞爾(17億美元)。Ambev沒有為這一事項記錄任何準備金,因為它認為有可能發生損失。
社會貢獻
自2015年以來,Ambev收到了巴西聯邦税務當局發佈的與PIS/COFINS據稱因發放給客户的獎金產品而到期的金額有關的納税評估。這些案件正在法院的行政和司法兩級受到質疑。在2019年和2020年,Ambev在其中一些案件中收到了行政層面的最終有利決定,在其他仍在審查的案件中收到了有利決定。在司法一級,一級法院作出對Ambev不利的判決後,有一起案件正在等待第二級法院的裁決。
Ambev管理層估計,截至2022年6月30日,與這些評估相關的可能損失約為18億巴西雷亞爾(約合3億美元)。目前還沒有相關的規定。
百威英博坦桑尼亞南部税務事宜
坦桑尼亞啤酒有限公司(TABL)是百威英博在坦桑尼亞的子公司,該公司收到了8500億坦桑尼亞先令(3.6億美元)的所得税評估,該所得税與TBL基礎所有權變更產生的所謂資本收益有關,坦桑尼亞税務局聲稱,在2016年SAB和AB InBev合併後,這一收益超過了50%。TBL向税收上訴委員會提出上訴,該委員會現已定於2022年10月開庭審理。TBL認為該評估沒有可取之處,將大力為該評估辯護。目前還沒有相關的規定。
百威英博澳大利亞營業税事宜
2019年,百威英博的子公司SAB Australia Pty Limited(SAB Australia)在對2012至2014個所得税年度進行審計後,收到了與SAB收購Foster s Group(福斯特收購)的利息扣除有關的4億澳元(3億美元)的修訂税額。百威英博對修訂後的評估提出異議,該評估要求在此事結束前部分支付4,700萬美元。此外,還記錄了與此有關的1億美元撥備。
澳大利亞税務當局對2014至2020年的所得税年度進行了審計。審計的重點是對與福斯特收購和百威英博與SAB合併相關的持續資金安排的税務處理 。
2022年6月,百威英博與澳大利亞税務部門 達成和解,最終支付1億澳元(約合1億美元),上述税務事項結案。
澳大利亞出售於二零二零年六月一日完成,交易前所得税負債須由百威英博作出賠償。
其他税務事項
2015年2月,歐盟委員會對比利時的超額利潤裁決制度展開了深入的國家援助調查。2016年1月11日,歐盟委員會通過了一項否定決定,認定比利時的超額利潤裁決制度構成了與內部市場不相容的援助計劃,並命令比利時向一些援助受益者追回不相容的援助。比利時當局聯繫了受益於該系統的公司,並告知每一家公司可能需要追回的不相容援助的數額。歐盟委員會的決定於2016年3月22日由比利時和百威英博分別於2016年3月22日和2016年7月12日向歐盟總法院提出上訴。2019年2月14日,歐洲普通法院裁定,比利時的超額利潤裁決制度不構成非法國家援助。歐盟委員會對這一判決向歐洲法院提出上訴。上訴程序框架內的公開聽證會於2020年9月24日舉行,百威英博作為中間方進行了聽證。
2020年12月3日,歐洲法院檢察長(AG)就與2016年1月11日開庭裁決有關的上訴程序提出了不具約束力的意見,指出與歐洲普通法院2019年2月14日的裁決相反,比利時的超額利潤裁決制度將滿足援助計劃的法律要求。在歐洲普通法院最初的判決中,法院僅限於認定比利時的超額利潤裁決不是援助計劃,但沒有考慮這些裁決是否構成國家援助。因此,AG建議歐洲法院將此案發回歐洲總法院,以審查比利時的超額
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利潤裁決構成國家援助。2021年9月16日,歐洲法院同意AG的意見,並得出結論認為,超額利潤裁決制度構成了援助計劃, 撤銷了歐洲普通法院的裁決。此案已被髮回歐洲普通法院,以決定比利時的超額利潤裁決制度是否構成非法的國家援助以及上訴中的其他未決問題。
在2019年歐洲普通法院最初宣佈歐盟委員會的決定無效後,歐洲委員會對比利時的個別税收裁決展開了新的國家援助調查,包括2019年9月向百威英博發佈的一項裁決,以糾正導致該裁決無效的擔憂。這些調查涉及的裁決與歐盟委員會2016年1月11日發佈的裁決的主題相同。百威英博已就開盤決定向歐盟委員會提交了意見。2021年10月28日,歐盟委員會暫停了對比利時個人税收裁決的新的國家援助調查,等待案件的最終解決。
此外,比利時税務當局還質疑有利於百威英博的超額利潤裁決的有效性和實際適用性,並拒絕了其授予的實際免税。百威英博已就這一決定向布魯塞爾一審法院提起訴訟,該法院於2019年6月21日做出了有利於百威英博的裁決,並於2021年7月9日再次做出了有利於百威英博的裁決。比利時税務當局對這兩項判決都提出上訴。
2019年1月,百威英博在一個被凍結的賬户上存入了6800萬歐元(7100萬美元)。根據歐洲法院對比利時超額利潤裁決制度的最終結果,以及比利時法院懸而未決的案件,這筆金額將被略微修改,或返還給公司,或支付給比利時國家。關於歐洲法院的程序,百威英博在2020年確認了6800萬歐元(7100萬美元)的撥備。
認股權證
Ambev於1996年發行的認股權證的某些持有者在2003年提出訴訟,要求以低於Ambev認為在認股權證發行時確定的金額認購對應股票。如果Ambev在這些訴訟中全部敗訴,將有必要發行172,831,574股。Ambev將獲得大大低於當前市場價值的對價資金。這可能導致Ambev所有股東的股權稀釋約1%。此外,這些權證的持有者聲稱,自2003年以來,他們應該獲得與這些股票相關的股息,除了法律費用外,大約11億巴西雷亞爾(約合2億美元)。Ambev駁斥了這些説法,並打算繼續積極為這些案件辯護。高等法院 (STJ)對所有六起訴訟做出了有利於Ambev的裁決。STJ特別法庭駁回了三個案件,巴西最高法院駁回了原告的上訴。原告提出上訴,要求STF分庭進一步審查,該分庭 正在等待最終裁決。STJ特別法庭對第四個案件作出了有利於Ambev的裁決,判決成為最終判決。第五個案件被移交STJ下級法院進行新的判決,第六個案件被判有利於Ambev,裁決成為最終決定。考慮到所有這些事實,Ambev及其外部律師強烈認為,在這些案件中敗訴的可能性很小。
22.關聯方
2022年3月11日,該公司宣佈將放棄在俄羅斯和烏克蘭開展業務的子公司百威英博Efes的所有財務利益。
關於另一公司的關聯方交易,截至2022年6月30日止六個月期間,與2021年12月31日相比,該公司的關聯方交易並無重大變動。.
23.報告日期之後的事件
沒有。
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