新聞稿

T.Rowe價格集團公佈2022年第二季度業績

巴爾的摩(2022年7月28日)-T.Rowe Price Group，Inc.(納斯達克-GS：TROW)今天公佈了2022年第二季度業績。

▪季度末管理的資產為1.31萬億美元

▪客户淨流出147億美元

▪淨收入為15億美元，包括基於負資本分配的收入1.263億美元

▪稀釋後每股收益為1.46美元；調整後非公認會計準則稀釋後每股收益為1.79美元

▪在2022年第二季度向股東返還了4.766億美元，其中包括1.994億美元的股票回購

▪在更長時間範圍內的穩健投資表現

財務亮點

			截至三個月
(單位：百萬，每股數據除外)			6/30/2022(1)						6/30/2021						更改百分比						3/31/2022(1)						更改百分比
美國公認會計原則基礎
投資諮詢費			$	1,496.7					$	1,787.2					(16.3)		%				$	1,662.1					(10.0)		%
基於資本分配的收入(2)(3)			$	(126.3)					$	—					N/m						$	44.4					N/m
淨收入			$	1,513.0					$	1,929.3					(21.6)		%				$	1,863.0					(18.8)		%
運營費用			$	844.4					$	971.2					(13.1)		%				$	985.6					(14.3)		%
淨營業收入			$	668.6					$	958.1					(30.2)		%				$	877.4					(23.8)		%
營業外收入(虧損)(3)			$	(279.9)					$	143.9					N/m						$	(198.5)					N/m
可歸因於T.Rowe Price的淨收入			$	339.6					$	815.7					(58.4)		%				$	567.9					(40.2)		%
稀釋後每股普通股收益			$	1.46					$	3.46					(57.8)		%				$	2.41					(39.4)		%
假設稀釋的加權平均已發行普通股			227.9						229.2						(.6)		%				229.8						(.8)		%
調整後的非公認會計原則基礎(4)
運營費用			$	947.3					$	931.8					1.7		%				$	1,039.1					(8.8)		%
淨營業收入			$	579.7					$	998.6					(41.9)		%				$	838.0					(30.8)		%
營業外收入(虧損)(3)			$	(30.6)					$	17.8					N/m						$	(23.8)					N/m
可歸因於T.Rowe Price的淨收入			$	417.7					$	779.0					(46.4)		%				$	616.9					(32.3)		%
稀釋後每股普通股收益			$	1.79					$	3.31					(45.9)		%				$	2.62					(31.7)		%
管理的資產(5)(以十億計)
管理的平均資產			$	1,407.1					$	1,585.3					(11.2)		%				$	1,559.9					(9.8)		%
結束管理下的資產			$	1,309.7					$	1,623.1					(19.3)		%				$	1,551.8					(15.6)		%
投資顧問有效費率(Bps)			42.7						45.2						(5.5)		%				43.2						(1.2)		%

(1)公司2022年第一季度和第二季度的經營業績包括2021年12月29日收購後的OHA業績。

(2)基於資本分配的收入因反映因相關投資價值的變化而對應計附帶權益進行的調整而在不同時期內波動。應計附帶權益的變現分若干年進行。

(3)百分比變化無意義(n/m)。

(4)根據綜合T.Rowe Price投資產品的影響、市場波動對補充儲蓄計劃負債和相關經濟對衝的影響、與某些其他投資有關的投資收入、與收購相關的攤銷和成本以及某些非經常性費用和收益(如果有)，調整美國公認會計原則基礎。該公司認為，非GAAP財務指標為投資者提供了有關其核心運營業績的相關和有意義的信息。請參閲本財報末尾與美國公認會計準則可比指標的對賬。

(5)2021年期間管理的資產不包括收購的與OHA收購相關的收費管理資產。

管理評論

該公司首席執行官兼首席執行官總裁表示：“全球股市遭遇了自疫情爆發以來的最大季度跌幅，因為人們越來越擔心，在對抗40年來最高通脹的過程中，各國央行將使全球經濟陷入衰退。美聯儲(Federal Reserve)以自1994年以來最激進的步伐上調了官方短期利率，而歐洲央行(European Central Bank)宣佈了11年來的首次加息計劃，原因是從俄羅斯減少石油和天然氣進口大幅推高了能源價格。利率大幅上升降低了未來盈利的吸引力，對快速增長的公司的股票造成了特別大的打擊，以科技股為主的納斯達克綜合指數在本季度下跌了22.5%，主要債券指數再次下跌。

我們15億美元的淨收入比2021年第二季度下降了21.6%，這是由於市場下降對我們管理的平均資產和基於資本配置的收入的影響。稀釋後的美國公認會計準則每股收益為1.46美元，而稀釋後的非公認會計準則每股收益為1.79美元。目前包括OHA在內的支出在美國GAAP基礎上下降了13%，而在非GAAP基礎上比2021年第二季度上升了1.7%。我們致力於繼續投資於推動長期增長的舉措，但我們正在採取措施，放慢招聘步伐，以減緩支出增長速度，以應對這些市場狀況。我們的資產負債表保持強勁，擁有26億美元的現金和可自由支配的投資，我們回購了170萬股票，加上我們定期的季度股息，第二季度向股東返還了4.766億美元。

提供出色的投資業績仍然是我們的首要任務。雖然我們的許多策略繼續產生強勁的結果，特別是在較長的時間段，但我們的幾個大型股票策略對業績構成了挑戰。我們過去曾經歷過業績疲軟的時期，我們預計我們紀律嚴明的投資流程和對基本面的關注將帶來我們客户預期和應得的結果。我們的目標日期特許經營權的長期表現仍然強勁。

我們有147億美元的淨流出，這主要是由增長導向型股票策略的流出推動的。第二季度多資產流出21億美元，原因是客户的模型驅動的重新配置影響了我們基於風險的目標配置產品，而目標日期產品則有淨流入。固定收益和替代產品在本季度也出現了淨流入。我們預計淨流出將持續下去，直到我們看到更具建設性的股票環境，某些策略的表現有所改善，整體市場波動較小，以及戰略增長投資帶來更多吸引力。

我們將繼續把重點放在我們的戰略重點上，為企業的長期成功定位。第二季度的亮點包括：

·我們聘請了一位新的首席運營官，他將負責運營和技術，這些職能對於實現我們的戰略重點至關重要。

·我們還聘請了一位新的環境、社會和治理(ESG)支持負責人，他將負責公司的ESG定位、全球ESG產品開發、監管參與和客户報告。

·我們加入了淨零資產經理倡議，該倡議支持到2050年或更早實現温室氣體淨零排放的目標，並表明我們致力於為那些淨零抱負的客户提供投資產品。

·在J.D.Power 2022美國自我導向投資者滿意度研究中，我們的個人投資者業務在客户滿意度方面排名第一，在所有七個因素中都是最高的。

儘管市場面臨挑戰，但我仍然相信我們的同事有能力為我們的全球客户提供非凡的價值。我要感謝我們的同事，感謝他們對我們的客户和彼此的長期承諾。“

管理的資產

2022年第二季度，管理的資產(AUM)減少了2421億美元，降至1.31萬億美元。2022年第二季度，市場貶值，加上未再投資的淨分配2274億美元和現金淨流出147億美元，減少了公司的AUM。客户將29億美元的淨資產從美國共同基金轉移到集合投資信託基金和其他投資產品，其中16億美元轉移到退休日期信託基金。按工具和資產類別分列的AUM變化的組成部分如下表所示。

(1)多資產投資組合的基本資產管理金額已在這一類別中彙總和列報，並未在權益和固定收益欄目中列報。

(2)另類資產類別包括獲授權將其所持資產的50%以上投資於私人信貸、槓桿貸款、夾層、房地產/房地產投資組合、結構性產品、壓力/困境、非投資級CLO、特殊情況或以絕對回報為投資目標的策略。一般來説，只有那些流動性超過每日流動性的策略才包括在內。

(3)包括再投資和不再投資的分配。

截至2022年6月30日，該公司目標日期退休產品的AUM為3271億美元，而2022年3月31日為3752億美元。2022年第二季度，這些投資組合經歷了5億美元的現金淨流入。

截至2022年6月30日，美國以外的投資者佔該公司資產管理規模的9.4%，2022年3月31日佔9.7%，2021年12月31日佔9.9%。

該公司為固定繳款退休計劃提供參與者會計和計劃管理，這些計劃投資於公司的美國共同基金和集體投資信託基金，以及公司以外管理的基金

很複雜。截至2022年6月30日，該公司管理的資產為2160億美元，其中1330億美元是我們管理的資產。

近年來，該公司開始通過模型交付和多資產解決方案提供非酌情諮詢服務，供提供商實施。該公司將從這些服務中獲得的收入記錄在行政費用中。在這些投資組合中，主要在美國的顧問資產為70億美元

June 30, 2022.

財務業績

2022年第二季度淨收入為15億美元，比2021年第二季度下降21.6%。2022年第二季度的平均資產管理規模為1.41萬億美元，比2021年第二季度下降11.2%。該公司在2022年第二季度沒有免除很高水平的貨幣市場投資諮詢費，預計今年剩餘時間也不會免除任何費用。2021年第二季度，該公司自願免除了1,430萬美元的貨幣市場投資諮詢費。

2022年第二季度，▪美國共同基金的投資諮詢收入為8.762億美元，比2021年第二季度下降了20.2%。2022年第二季度，這些基金的平均資產管理規模比2021年第二季度下降了16.2%，至7111億美元。

2022年第二季度，▪投資顧問從次級基金、獨立賬户、集合投資信託和其他投資產品中賺取的收入為6.205億美元，較2021年第二季度下降10.0%。2022年第二季度，這些產品的平均資產管理規模比2021年第二季度下降了5.6%，降至6960億美元。2022年第二季度投資諮詢收入和平均AUM反映了OHA的收入和相關的平均AUM。

▪2022年第二季度投資諮詢費年化實際費率為42.7個基點，低於2022年第一季度的43.2個基點和2021年第二季度的45.2個基點。與2022年第一季度相比，年化有效費率主要受到向較低費用工具的轉移和市場波動導致的資產類別組合變化的影響，但因貨幣市場費用豁免的減少而略有抵消。此外，與2021年第二季度相比，年化有效費率主要受到2021年7月目標日期費用下調的影響，但部分被公司另類資產類別高於平均水平的實際費率所抵消。隨着時間的推移，公司的有效費率可能會受到市場或現金流在資產和股票類別之間的變化、現有產品的價格變化以及具有分級費用結構的產品的資產水平變化的影響。

2022年第二季度基於資本分配的▪收入使淨收入減少了1.263億美元。基於資本分配的收入將逐季波動，因為它反映了對關聯基金基礎投資價值變化的應計附帶權益的調整，假設在期末實現了價值，無論基金的基礎投資是否已經實現。這個

應計附帶權益的變現發生在若干年內。2022年第二季度的金額是關聯私人投資基金投資的應計附帶權益與市場相關的減少1130萬美元，以及與作為OHA收購的一部分收購的投資的截止日期公允價值和賬面價值差異相關的非現金攤銷1330萬美元。截至2021年底，應計附帶權益(在簡明綜合資產負債表中列為投資)的變化，包括已實現的套利分配，詳情見本新聞稿末尾的適用表格。

2022年第二季度的▪管理、分銷和服務費用為1.426億美元，同比增長0.4%

2021年第二季度。增加的主要原因是向T.Rowe Price共同基金提供的轉移代理服務活動增加，但部分抵消了從美國共同基金的某些股票類別賺取的較低的12b-1費用。

2022年第二季度的運營費用為8.444億美元，與2021年第二季度相比下降了13.1%，與2022年第一季度相比下降了14.3%。在非公認會計準則的基礎上，公司2022年第二季度的運營費用為

9.473億美元，比2021年第二季度增長1.7%，與2022年第一季度相比下降8.8%。該公司的非GAAP營業費用不包括補充儲蓄計劃、合併贊助產品、或有對價負債的重新計量、某些收購相關資產的攤銷以及其他收購相關成本的影響。該公司2022年的運營費用包括OHA在2021年底因收購而產生的運營費用。OHA的運營費用主要影響補償費用；技術、佔用和設施成本；以及一般、行政和其他成本。

與2021年第四季度相比，公司的非GAAP運營費用增加主要是由於工資和福利、OHA運營費用的增加以及與公司技術能力的持續投資相關的成本增加。這些增加主要被較低的分配和服務費用以及較低的中期獎金應計費用所抵消。2022年第二季度運營費用包括與基於資本分配的收入相關的應計附帶權益補償。這項應計附帶權益補償在簡明綜合資產負債表中以非控股權益列報。

按美國公認會計原則計算，2022年第二季度▪薪酬及相關成本為4.634億美元，較2021年第二季度下降23.3%。2022年第二季度的薪酬和相關成本(不包括補充節省計劃和某些收購相關保留安排的非現金攤銷的影響)為5.446億美元，較2021年第二季度下降3.8%。2022年第二季度包括更高的工資和福利，因為增加了平均員工人數和納入了OHA，以及較低的中期獎金應計。截至2022年6月30日，該公司僱傭了7771名員工，比2021年底增加了3.2%。

2022年第二季度，▪分銷和服務成本為7,570萬美元，較

2021年第二季度確認9,270萬美元。這一下降主要是由於美國共同基金某些股票類別的平均資產淨值較低，以及該公司的國際產品(包括日本投資信託基金(ITMS)和某些SICAV股票類別)基於AUM的分銷成本較低所致。這些分銷成本在淨收入中完全抵消。對於ITMS和SICAVs，相關收入在投資諮詢收入中確認。

2022年第二季度，▪的廣告和推廣費用為2,140萬美元，比2021年第二季度增長了4.9%。這一增長主要是由於贊助和與促銷相關的成本在2022年這個季度增加。

2022年第二季度與▪產品和記錄保存相關的支出為7,630萬美元，較2021年第二季度增長76.2%。幾乎所有的增長都是由於2021年8月開始與富達國家信息服務公司(FIS)擴大關係而產生的記錄保存成本。這些記錄保存成本正在被與2021年8月過渡到FIS的大約800名員工相關的較低薪酬費用部分抵消。這些補償費用被記錄為補償和相關費用的一部分。

2022年第二季度，▪技術、佔用和設施成本為1.343億美元，較2021年第二季度增長12.6%。這一增長主要是由於對公司技術能力的持續投資，包括託管解決方案許可證、相關折舊和辦公設施成本增加。

2022年第二季度▪一般、行政和其他成本為7,330萬美元，與2021年第二季度確認的9,170萬美元相比下降了20.1%。減少的主要原因是或有對價負債的公允價值變化產生了有利影響。這些減少被與收購相關的攤銷和其他與收購相關的成本2720萬美元部分抵消。與2021年第2季度相比，差旅、信息服務和其他非經常性管理成本的增加進一步抵消了2022年第2季度成本的下降。

該公司將其預測的2022年非GAAP運營費用從10%至14%更新為

4%至7%，以反映市場相關費用的降低和招聘步伐的放緩。自2021年底收購以來，OHA運營費用的增加推動了2022年預計費用增長的大部分。如果出現不可預見的情況，包括重大的市場波動，該公司可以選擇進一步調整其費用增長。

營業外收入(虧損)。2022年第二季度的營業外虧損為2.799億美元，而2021年第二季度的營業外收入為1.439億美元。該公司的合併產品和補充儲蓄計劃對衝投資組合佔2022年第二季度確認的淨虧損的近72%。現金和可自由支配投資組合在2022年第二季度也出現了3060萬美元的淨投資虧損。2022年第二季度和2021年第二季度營業外收入(虧損)的組成部分包括在本新聞稿末尾的表格中。

所得税。以下內容將法定聯邦所得税税率與公司的實際税率進行了核對

2022年和2021年第二季度和上半年：

(1)國家所得税優惠反映在可贖回的非控股權益和基於股票的補償計劃活動的淨收入的總福利中。

(2)可贖回非控股權益的淨收入是指公司的綜合投資產品所持有的收益部分，儘管這些收益包括在税前收入中，但不應向公司納税。

該公司的非GAAP税率主要根據合併投資產品的影響進行調整，包括可贖回非控股權益的淨收益。該公司2022年第二季度的非GAAP有效税率為23.9%，而2021年第二季度為23.4%。與2021年第二季度相比，非公認會計準則税率上升主要是由於與股票獎勵結算相關的個別税收優惠減少的不利影響。離散税收優惠的大部分減少是由於與2021年第二季度相比，2022年第二季度的期權和限制性股票結算水平較低。

該公司估計，在美國公認會計原則的基礎上，2022年全年的有效税率將在

23% to 26%.

資本管理

T.Rowe Price擁有充足的流動性，包括現金和對T.Rowe Price產品的投資如下：

▪截至2022年6月30日，該公司已發行普通股為2.257億股，而2021年底為2.292億股。

▪在2022年上半年，該公司斥資5.196億美元回購了380萬股，佔其已發行普通股的1.6%，平均價格為137.92美元，其中1.994億美元用於在2022年第二季度回購170萬股。

2022年上半年，▪公司在資本化的設施和技術上投資了1.228億美元。該公司目前預計，包括內部勞動力資本化在內，2022年的資本支出約為2.9億美元，其中超過四分之三計劃用於技術舉措。預計這些支出將繼續由公司的業務資源提供資金。

投資業績(一)

下表列出了特定資產類別的投資業績和AUM加權業績、共同基金相對於被動同行的業績，以及截至2022年6月30日的一年、三年、五年和10年期基準的綜合業績。過去的表現並不能保證未來的結果。

截至2022年6月30日，該公司評級的124只美國共同基金中，有69只(55.6%)獲得了4或5星的總體評級。相比之下，晨星基金中32.5%的基金被評為4星或5星(6)。此外，截至2022年6月30日，該公司評級的美國共同基金中有72%(6%)的資產管理公司(AUM)的整體評級為4或5星。

(1)投資業績反映了T.Rowe Price發起的共同基金和組合AUM而不是OHA產品的投資業績。

(2)來源：©2022晨星公司版權所有。此處包含的信息：1)屬於晨星和/或其內容提供商的專有；2)不得複製或分發；3)不保證準確、完整或及時。晨星及其內容提供商對因使用該信息而造成的任何損害或損失概不負責。

(3)來源：晨星。僅限主要共享類。不包括貨幣市場共同基金、運營歷史不到一年的基金、T.Rowe Price被動型基金和T.Rowe Price基金，這些基金是其他基金的克隆。上面的圖表反映了T.Rowe Price基金1年、3年、5年和10年業績超過晨星類別中值的百分比。底部的圖表反映了T.Rowe Price基金AUM在所示時間段內表現優異的百分比。本分析包括的總資產包括1年3,200億美元，3年3,200億美元，5年3,200億美元，10年3,140億美元。

(4)被動同伴中位數由T.Rowe Price利用晨星的數據編制而成。僅限主要共享類。不包括貨幣市場共同基金、運營歷史不到一年的基金、同行不到三個的基金、T.Rowe Price被動型基金和T.Rowe Price基金，這些基金是其他基金的克隆。這一分析將T.Rowe Price主動型基金與適用的被動/指數開放式基金和同行公司的ETF進行了比較。上圖反映了T.Rowe Price基金1年、3年、5年和10年業績表現優於被動同行的百分比。底部的圖表反映了T.Rowe Price基金AUM在所示時間段內表現優異的百分比。本分析包括的總資產包括1年3,020億美元、3,000億美元、5年2,990億美元和10年2,570億美元。

(5)綜合淨收益採用適用的最高單獨賬户收費表計算。不包括貨幣市場綜合指數。所有複合材料都與官方GIPS複合材料基準進行了比較。上面的圖表反映了T.Rowe Price綜合指數中表現優於基準的1年、3年、5年和10年業績記錄的百分比。底部的圖表反映了T.Rowe Price綜合AUM在所示時間段內表現優異的百分比。本分析包括的總資產規模包括1年4,170億美元、3年5,070億美元、5,780億美元和10年7,780億美元。

(6)基金的晨星評級™是為擁有至少三年曆史的基金計算的。為了進行比較，交易所交易基金和開放式共同基金被認為是一個單一羣體。它是基於晨星風險調整後回報(Morningstar Risk-Adjusted Return)計算的，該指標考慮了受管產品月度超額表現的變化，更強調下行變化和獎勵一致的表現。晨星對前32.5%的基金給予了5星或4星的最佳評級(在32.5%的基金中，10%獲得了5星，22.5%獲得了4星)。整體晨星評級™是根據與基金3年、5年和10年(如果適用)晨星評級™指標相關的業績數據加權平均得出的。

其他事項

本新聞稿中提供的財務結果未經審計。該公司預計將於今天晚些時候向美國證券交易委員會提交2022年第二季度的Form 10-Q季度報告。表格

10-Q將包括該公司截至2022年6月30日未經審計的合併財務報表的更多信息。

本收益新聞稿中的某些陳述可能代表“前瞻性信息”，包括有關收入、淨收入和每股普通股收益的預期變化、所管理資產數量和構成的預期變化、預期費用水平、估計的有效税率、與OHA與我們的業務整合有關的時間和費用、一般經濟狀況、政府對財務結果的行動和預期、未來交易、新產品和服務、投資、資本支出、股息、股票回購、我們有效費率的變化、冠狀病毒大流行的影響以及其他市場條件。有關可能影響未來業績的風險和其他因素的討論，請參閲該公司2021年年度報告Form 10-K。

總部位於巴爾的摩的T.Rowe Price(troweprice.com)成立於1937年，是一家全球投資管理組織，為個人和機構投資者、退休計劃和金融中介機構提供廣泛的共同基金、子諮詢服務和單獨的賬户管理。該組織還提供各種複雜的投資規劃和指導工具。T.Rowe Price的紀律嚴明、有風險意識的投資方法側重於多元化、風格一致性和基礎研究。

該公司宣佈，將於2022年9月15日(星期四)上午8：30舉行商業更新。至上午9：30東部時間。這將是一次現場直播的網絡直播活動，註冊將很快在該公司的投資者關係網站上開放，網址是troweprice.gcs-web.com。

聯繫人：

公共關係						投資者關係
布萊恩·勒巴特						林斯利·卡魯斯
410-345-2242						410-345-3717
郵箱：brian.lewbart@troweprice.com						郵箱：linsley.carruth@troweprice.com

下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的投資諮詢收入。

下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的年化實際費率。

截至2022年6月30日的六個月，按工具和資產類別分列的管理資產變化部分列於下表。

												截至2022年6月30日止六個月
(以十億計)																														美國共同基金						次級基金和獨立賬户						集合投資信託基金及其他投資產品						總計
期初管理的資產																														$	871.4					$	437.1					$	379.3					$	1,687.8
客户轉賬前的淨現金流																														(17.5)						(8.1)						5.6						(20.0)
客户端轉賬																														(7.0)						1.0						6.0						—
客户轉賬後的淨現金流																														(24.5)						(7.1)						11.6						(20.0)
市場折舊和損失淨額																														(189.2)						(97.2)						(71.1)						(357.5)
未進行再投資的淨分配																														(.6)						—						—						(.6)
在此期間發生的變化																														(214.3)						(104.3)						(59.5)						(378.1)
截至2022年6月30日的管理資產																														$	657.1					$	332.8					$	319.8					$	1,309.7

下表按工具和資產類別列出了截至2022年6月30日的三個月和六個月的客户轉賬後現金流量淨額的組成部分。

*股票回購的現金流反映了在每個期間開始和結束時結算這些交易的時間的影響。

*這包括合併實體中的可贖回和不可贖回的非控股權益。

(1)3410萬美元和6.654億美元是T.Rowe Price在合併後的T.Rowe Price投資產品中的權益在2022年6月30日的總價值。截至2022年6月30日的淨資產總額為12.641億美元，其中包括13.072億美元的資產減去4310萬美元的負債，如上文未經審計的簡明綜合資產負債表信息表所示。

(2)包括合併實體中2.088億美元的非控股權益，代表由第三方持有的這些投資中我們不能出售以獲得現金用於一般業務的部分。

下表詳細説明瞭我們在截至2022年6月30日的三個月和六個月內對附屬私人投資基金(附帶權益)的投資變化。

非公認會計準則信息和對賬

該公司認為，以下非GAAP財務指標為投資者提供了有關其核心經營業績的相關和有意義的信息。制定這些措施的目的是為了提高透明度，以便評估公司的核心業務，將當前結果與上一時期的結果進行比較，並使之能夠與行業同行進行更適當的比較。然而，非GAAP財務指標不應被視為根據美國GAAP計算的財務指標的替代品，其他公司可能會以不同的方式計算。

以下時間表將截至2022年6月30日、2021年6月30日和2022年3月31日的三個月的美國GAAP財務指標與非GAAP財務指標進行了協調。

以下時間表協調了截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月的某些美國公認會計準則財務指標。

(1)該等非公認會計原則調整剔除收購相關攤銷及成本的影響，包括無形資產攤銷、或有代價負債的經常性公允價值重新計量、已收購投資的攤銷及非控股權益基差及與補償相關安排的攤銷。管理層認為，對這些費用進行調整有助於讀者理解公司的核心經營業績，並增加各時期的可比性。

(2)這項非公認會計原則調整剔除了與收購OHA有關的交易成本。管理層認為，對這些費用進行調整有助於讀者理解公司的核心經營業績，並增加各時期的可比性。

(3)這項非公認會計原則調整剔除了補充儲蓄計劃負債的市場估值變動對補償開支的影響，以及被指定為對相關負債進行經濟對衝的投資的相關淨收益(虧損)。根據補充儲蓄計劃遞延的金額根據參與者選擇的假設投資的增值(折舊)進行調整。該公司使用T.Rowe Price投資產品來經濟地對衝這些市場波動的風險敞口。管理層認為，將在經濟套期保值上實現的非營業投資收入(虧損)與相關的補償費用相抵，並消除淨影響，有助於讀者瞭解公司的核心經營業績，並增加各期間的可比性。

(4)這些非GAAP調整消除了合併的T.Rowe Price投資產品對公司的美國GAAP合併損益表的影響。具體地説，該公司將合併後的T.Rowe Price投資產品的運營費用加回並減去投資收入。對營業費用的調整是指合併產品的營業費用扣除相關管理和行政費用後的淨額。對可歸因於T.Rowe Price的淨收入的調整代表綜合產品的淨收入，扣除可贖回的非控股權益。管理層認為，合併後的T.Rowe Price投資產品可能會影響讀者理解公司核心經營業績的能力。

(5)這種非GAAP調整是指公司非合併投資組合中的其他非營業收入(虧損)和淨收益(虧損)，這些收益(虧損)沒有被指定為補充儲蓄計劃負債的經濟對衝，也不是現金和可自由支配投資組合的一部分。管理層保留在非合併現金和可自由支配投資中確認的投資收益，因為這些資產和相關收入(虧損)被視為公司核心業務的一部分。管理層認為，對這些非營業收入(虧損)項目進行調整有助於讀者理解公司的核心經營業績，並增加與前幾年的可比性。此外，管理層在管理和評估公司業績時沒有強調扣除營業外收入(虧損)部分的影響。

(6)計算所得税影響是為了實現2022年和2021年的總體非公認會計準則有效税率分別為24.1%和23.5%。因此，截至2022年和2021年6月30日的三個月的非GAAP有效税率分別為23.9%和23.4%。該公司估計，在非GAAP的基礎上，2022年全年的有效税率將在23%至25%的範圍內。

(7)這一非公認會計原則的衡量方法是將兩類法應用於調整後的歸因於T.Rowe Price Group的淨收入除以假設稀釋的加權平均流通股。分配給普通股股東的調整後淨收入計算如下：